目錄表

​

​

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：20-F

​

或

​

截至本財年的2023年12月31日

或

​

或

​

​

委託文件編號：001-42040

SCHMIDGroup NV

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

​

Robert-Bosch-Str. 32 - 36, 72250弗洛伊登施塔特, 德國

(主要執行機構的地址)

朱莉婭·納特勒

由SCHMIDGroup NV轉交

Robert-Bosch-Str. 32 - 36

72250弗洛伊登施塔特

德國

電話：+497441 538 0

電子郵件：natterer. ju@www.example.com

(公司聯繫人的姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址)

根據該法案第12（b）條。

​

根據該法第12(G)款登記或將登記的證券。

不適用

(班級名稱)

根據該法第15(D)款負有報告義務的證券。

不適用

(班級名稱)

​

目錄表

註明截至年度報告涵蓋期間結束時發行人每類資本或普通股的已發行股份數量：2024年4月30日，發行人已 42,974,862普通股，每股面值0.01歐元，已發行。

用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。

是☐   不是 ☑

如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。是☐   不是 ☑

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13節或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☑   不是☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☑   不是☐

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

†新的或修訂的財務會計準則是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。

用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)節對其財務報告內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。 ☐

如果證券是根據《證券法》第12（b）條登記的，請通過勾號表明登記人在申報中的財務報表是否反映了對先前發佈的財務報表錯誤的更正。 ☐

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記標出登記人用於編制本文件中包含的財務報表的會計基礎：

​

如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。項目17☐  項目18 ☐

如果這是一份年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。是☐  沒有 ☑

​

​

​

​

​

目錄表

目錄

​

​

​

i

目錄表

解釋性説明

於2024年4月30日(“截止日期”)，施密德集團(“施密德集團”或“本公司”)根據日期為2023年5月31日的業務合併協議(日期為2023年5月31日)完成先前公佈的業務合併(“業務合併”)，該協議經開曼羣島豁免公司飛馬數字移動收購公司(“飛馬”)於2023年9月26日訂立的第一次修訂協議(“第一次業務合併協議”)及於2024年1月29日訂立的第二次修訂協議修訂。德國施密德有限責任公司(“施密德”)、荷蘭私人責任公司Pegasus TopCo B.V.(在業務合併結束前已轉變為荷蘭公共有限責任公司並更名為SchmidGroup N.V.)(“TopCo”)及開曼羣島有限責任公司及施密德集團的全資附屬公司Pegasus MergerSub Corp.(“合併子公司”)。向施密德集團提交的關於在企業合併結束之前發生的事件的參考資料，請參閲Gebr。施密德集團是施密德集團的前身，位於集團結構的頂層。

截止日期，根據《企業合併協議》完成了幾筆交易，包括：

在業務合併前，施密德集團並無進行任何重大活動，但與合併有關的事項及業務合併協議預期的事項除外，例如提交若干必需的證券法文件，以及成立合併子公司。在業務合併完成後，施密德集團成為施密德的直接母公司，施密德是一家總部位於德國的技術供應商，在高科技製造工藝方面擁有廣泛的專業知識。

經調整的公開認股權證(以下簡稱“權證”)於2024年5月1日開始在納斯達克全球精選市場(“納斯達克”)交易，代碼分別為“SHMD”和“SHMD.WS”。

除另有説明外，“施密德集團”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指施密德集團在轉換為荷蘭公共有限責任公司後，以及飛馬TopCo B.V.在轉換為荷蘭公共責任公司之前。“歐元”指的是歐洲貨幣聯盟的共同貨幣，“美元”、“美元”或“美分”指的是美國的合法貨幣。

​

1

目錄表

常用術語

除非表格20-F的本年度報告中另有説明或文意另有所指，否則引用的含義如下：

“年度報告”指本公司以20-F表格形式提交的年度報告。

“董事會”是指公司的董事會。

“企業合併”是指“企業合併協議”所規定的交易。

“業務合併協議”是指TopCo、Merger Sub、Pegasus和Gebr之間於2023年5月31日簽署的業務合併協議。SchmidGmbH，經日期為2023年9月26日的業務合併協議第一修正案修訂，並經日期為2024年1月29日的業務合併協議第二修正案修訂，並可能不時進一步修訂。

“A類股”或“股份”是指本公司的股份。

“結束日”是指企業合併結束之日，即2024年4月30日。

“税法”係指經修訂的1986年國內税法。

“公司”係指施密德集團公司。

“大陸”是指大陸股票轉讓信託公司，本公司的轉讓代理和認股權證代理。

“ET”意味着嵌入的痕跡，我們認為這是高端印刷電路板和襯底的下一級技術。

“歐盟”是指歐洲聯盟。

“交易法”係指修訂後的1934年美國證券交易法。

“反海外腐敗法”指美國“反海外腐敗法”。

“GDPR”指歐洲一般數據保護條例。

"國際會計準則"是指國際會計準則。

“國際會計準則理事會”是指國際會計準則理事會。“IBR”是指增量借款利率。

“國際財務報告準則”是指國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則。

“mSAP”是指改進的半添加工藝。

“MergerSub”是指Pegasus MergerSub Corp.，一家開曼羣島豁免公司。

“納斯達克”指紐約的“納斯達克”證券交易所。

“紐約證券交易所”是指紐約證券交易所。

“原始設備製造商”是指原始設備製造商。

2

目錄表

“Pegasus”指開曼羣島豁免的公司Pegasus Digital Mobility Acquisition Corp.。

“飛馬私募認股權證”指在飛馬首次公開招股結束時發行的9,750,000份認股權證。

“飛馬公開認股權證”指11,250,000份公開認股權證，每份認股權證為按每股11.50美元價格購買一股飛馬A類普通股的認股權證，可根據認股權證協議作出調整。

“飛馬認股權證”統稱為飛馬公開認股權證及飛馬私人配售認股權證。

“印刷電路板”是指印刷電路板。

“人民幣”是指中國的人民幣。

“SAP”指的是半相加過程。

“薩班斯-奧克斯利法案”指2002年的薩班斯-奧克斯利法案。

“施密德”或“施密德”指施密德集團。

“美國證券交易委員會”係指美國證券交易委員會。

“證券法”係指修訂後的1933年美國證券法。

“贊助商”指Pegasus Digital Mobility贊助商LLC.，這是開曼羣島的一家有限責任公司，也是Pegasus的贊助商。

“TopCo”指荷蘭私人責任公司Pegasus TopCo B.V.(這是一次又一次的聚會)，已於2024年4月30日轉換並重命名為SchmidGroup N.V.。

“XJ海港”指XJ海港香港有限公司。

​

3

目錄表

關於前瞻性陳述的警告性聲明

本年度報告包含或可能包含涉及重大風險和不確定因素的前瞻性陳述。本年度報告中除有關歷史事實的陳述外，包括有關施密德的預期、信念、計劃、目標、意圖、假設和其他非歷史事實的陳述，均為前瞻性陳述。諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“目標”、“進行中”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將”和“將會”等詞語或短語或類似的詞語或短語，或這些詞語或短語的否定，可以識別前瞻性陳述。但沒有這些話並不一定意味着一份聲明不具有前瞻性。本年度報告中的前瞻性陳述包括但不限於有關施密德的運營、現金流、財務狀況和股息政策的陳述。

前瞻性陳述會受到風險和不確定性的影響。風險和不確定性包括但不限於：

4

目錄表

前瞻性陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，並基於可能不準確的假設，這些假設可能會導致實際結果與前瞻性陳述預期或暗示的結果大不相同。由於許多原因，實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括標題為“項目3.關鍵信息--D.風險因素在這份年度報告中。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本年度報告之日。我們沒有義務公開修改任何前瞻性陳述，以反映本年度報告日期後的情況或事件，或反映意外事件的發生。然而，您應該審查我們在本年度報告日期後將不時提交給美國證券交易委員會的報告中描述的因素和風險。

此外，“施密德相信”或“我們相信”的聲明以及類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述是基於我們在作出該等陳述之日所掌握的信息。雖然我們認為這些信息為這些陳述提供了合理的基礎，但這些信息可能是有限的或不完整的。我們的聲明不應被解讀為表明我們已對所有相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過度依賴這些陳述。

儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期在當時是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。此外，施密德或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。您應仔細考慮本節中包含或提及的與本年度報告中包含的前瞻性聲明相關的警示聲明，以及施密德或代表我們行事的人士可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明。我們的實際結果、業績或成就可能與本年度報告中所述的前瞻性陳述所預期、明示或暗示的結果、業績或成就大不相同。項目3.關鍵信息--D.風險因素”, “項目4--關於公司的信息“和”項目5--經營和財務審查及展望“。”鑑於這些風險、不確定性和其他重要因素，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到本年度報告中警告性陳述的限制。此外，這些前瞻性陳述僅代表我們截至作出此類前瞻性陳述之日的估計和假設。除非法律要求，我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

5

目錄表

第一部分。

項目1.董事、高級管理人員和顧問的身份

A.董事和高級管理人員

關於企業合併結束後本公司董事和高級管理人員的信息，載於項目6.A、董事和高級管理人員“下面。

公司每位董事和高管的營業地址為Robert-Bosch-Str。32-36,72250弗洛伊登施塔特，德國；

B.顧問

Clifford Chance PmbB，Junghofstrasse 14,60311，德國法蘭克福，一直擔任飛馬的美國法律顧問，並在2024年4月30日業務合併結束後擔任該公司的美國法律顧問。

荷蘭阿姆斯特丹Droogbak 1A1013 GE的Clifford Chance LLP一直擔任Pegasus的荷蘭法律顧問，並在業務合併結束後擔任公司的荷蘭法律顧問。

C.核數師

在截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的財年中，畢馬威會計師事務所(德國慕尼黑弗裏登斯特拉10,81671)一直是該公司的獨立註冊會計師事務所。

第二項報價統計及預期時間表

不適用。

第3項：關鍵信息

A. [已保留]

B.資本化和負債

不適用。

C.提出和使用收益的理由

不適用。

D.風險因素

我們的業務面臨重大風險和不確定性。閣下應審慎考慮本年報所載的所有資料，包括但不限於“項目5--經營和財務審查及展望”以及我們向SEC提交或提供的其他文件中，包括以下風險因素，在決定投資或維持對我們的證券的投資之前。我們的業務以及我們的聲譽、財務狀況、經營業績和股價，可能會受到任何該等風險以及我們目前未知或目前被視為不重大的其他風險和不確定因素的重大不利影響。以下風險因素按類別分類，以便於使用；然而，許多風險可能對多個類別產生影響。

6

目錄表

風險因素摘要

我們的業務面臨重大風險和不確定性。在決定投資或維持對我們的證券的投資之前，您應仔細考慮本年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中列出的所有信息，包括以下風險因素。我們的業務以及我們的聲譽、財務狀況、經營結果和股價可能會受到任何這些風險以及其他我們目前不知道或目前不被認為是重大風險和不確定性的重大不利影響。除其他外，這些風險包括：

7

目錄表

與我們的業務、技術和行業相關的風險

在我們經營的市場和行業中，我們面臨着激烈的競爭，我們在產品開發方面未能成功競爭可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們經營的電子和光伏行業競爭激烈。我們在業務的所有領域都面臨着來自眾多不同競爭對手的競爭，特別是在光伏領域。例如，光伏行業包括中國的大型企業，他們往往主導着設備製造，因為這個市場高度商品化，價格驅動，而且受到中國政府的關注，中國政府試圖為本土生產商實施優惠的行業政策。此外，我們面臨的競爭不僅來自制造類似產品的競爭對手，也來自那些可能提供各種其他替代產品的競爭對手。此外，行業整合可能會在我們未來競爭的市場上產生更大、更同質、可能更強大的競爭對手。

我們主要通過產品質量、創新、技術、品牌聲譽以及我們提供的服務和支持來競爭。我們的競爭對手可能會繼續發展他們現有的產品組合，推出新產品，並改進他們現有的產品，這可能會導致市場對我們產品的接受度下降。我們的競爭對手也可能改進他們的製造工藝或擴大他們的製造能力，這可能會增加我們成功競爭的難度或成本。此外，我們的競爭對手可能會與我們現有的或潛在的客户或供應商達成獨家協議，這可能會限制我們獲得必要的原材料或創造銷售的能力，或者使其成本大幅上升。

我們的一些競爭對手可能擁有或可能獲得比我們更多的財務、技術和營銷資源。這將使他們能夠投入更多的資源來推廣和銷售某些產品。與我們的許多競爭對手專注於單一或有限數量的產品線不同，我們有一個業務組合，必須在這些業務中分配資源。因此，我們在某些業務領域的投資可能比我們的競爭對手少，這可能會導致競爭劣勢。

此外，由於我們的一些競爭對手是大型國際企業的小部門，這些競爭對手可能比我們擁有更多的資源，因此可能更有能力承受行業內或整個經濟狀況的變化。

我們的一些競爭對手在創造、營銷和銷售某些產品方面的費用也可能比我們少，在將新產品推向市場時可能面臨更小的風險。造成這種情況的原因是，我們的商業模式以提供創新和高質量的產品為基礎，因此我們可能需要比一些競爭對手在研發上投入更多的資金。如果我們的定價、營銷資源或其他因素沒有足夠的競爭力，或者如果我們的產品決策出現不良反應，我們可能會失去某些領域的市場份額，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

8

目錄表

此外，競爭對手還可以從優惠的税收制度或額外的政府撥款和補貼中受益。在我們開展業務的不同國家，我們的某些競爭對手，包括中國，可能屬於當地政府和政治實體的成員，或與之有關聯。這些競爭對手可能會在合規和產品註冊方面得到特殊待遇，而我們的某些產品，包括基於新技術的產品，可能會被推遲甚至阻止進入本地市場。

不斷升級的貿易緊張局勢，例如美國和中國之間的緊張局勢，也可能導致某些商品和技術在某些國家的進出口受到限制。此外，額外的貿易進口税可能會破壞競爭力。由於貿易緊張局勢升級、戰爭爆發、疾病流行或其他意外情況造成的全球供應鏈中斷，可能導致某些服務、貨物和材料無法獲得或供應有限，並可能進一步限制生產能力，導致無法在可接受的時間框架內和所需數量內為客户生產設備。此類中斷可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。在時間和所需的數量上。

我們目前正在為嵌入式痕跡(ET)技術申請專利，我們認為這是高端印刷電路板和基板的下一級技術。我們相信，我們是目前市場上唯一有能力為ET生產提供設備的參與者，我們基於一家領先的國際諮詢公司的第三方數據做出的最佳估計是，ET高端印刷電路板設備市場在2024年將大幅增長。如果競爭對手也專注於ET，並開發更好或更具成本競爭力的工藝和機械，我們可能無法實現我們在ET市場預期的增長，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們品牌的聲譽是一項重要的公司資產，也是我們能否繼續成為值得信賴的特種產品、設備和服務供應商的關鍵。

我們在電子和光伏行業保持了160多年的良好聲譽。我們的產品、設備和服務都與持久可靠的高品質相聯繫。

我們品牌的聲譽是一項重要的公司資產，也是我們能否繼續成為值得信賴的專業產品、設備和服務供應商以及吸引和留住客户的關鍵。對我們公司的負面宣傳，或關於我們的產品或服務的實際、聲稱或感知的問題，特別是考慮到我們產品和服務的高失敗成本性質，可能會損害我們與客户的關係，並可能對我們的信譽和業務產生不利影響。

我們的業務有賴於我們的客户對我們現有產品和服務的持續接受以及對它們的重視。如果這些產品和服務不能保持市場接受度，我們的收入可能會下降。我們銷售額的一部分來自我們以客户為導向的全球服務，這是我們業務的重要組成部分。如果我們沒有投入足夠的資源或以其他方式不能有效地幫助我們的客户銷售給他們的產品，我們可能會對我們留住現有客户的能力產生不利影響，並可能會阻礙潛在客户採用我們的服務。我們可能無法足夠快地做出反應，無法適應客户支持需求的短期增長。我們也可能無法修改客户支持的性質、範圍和交付，以與競爭對手提供的支持服務的變化競爭。在沒有相應收入的情況下，對客户支持的需求增加可能會增加成本，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們還不斷投資於新產品開發，以擴大我們的產品和服務以外的傳統產品和服務。任何新產品或服務的市場接受度可能會受到客户對我們推出新產品和服務的困惑的影響。我們向新產品的擴張可能會帶來更大的風險，在我們傳統產品和服務之外擴張的努力可能不會成功。然而，如果我們不繼續創新，提供在我們行業內具有競爭力的創新機械和技術解決方案，我們可能會失去客户，我們的收入和運營結果可能會受到影響。

9

目錄表

通過我們的產品，我們已經在我們經營的市場中確立了自己在質量和創新方面的領先地位。因此，我們的客户願意以高於市場價格的價格購買我們的機械和技術解決方案。如果我們不繼續創新並提供在我們行業內具有競爭力的創新機械和技術解決方案，我們的客户可能不再願意為我們的機械和技術解決方案支付高於市場價格的價格，或者可能轉向我們的競爭對手。我們的客户轉向我們的競爭對手可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，我們的業務受到持續和快速的技術變化、產品過時、價格侵蝕、不斷髮展的標準和原材料價格波動的影響。該行業目前受到本地化和客户業務轉變的影響。特別是，目前正在進行全球供應鏈的重組，重點是減少對中國的依賴。這些行業的趨勢和特點可能會導致我們的運營結果和現金流出現重大波動，並對我們的財務狀況產生重大不利影響。我們的增長和成功有賴於我們有能力加強現有的產品和服務，開發和推出新的產品和服務，以跟上這些變化和發展，並滿足不斷變化的客户需求和偏好。然而，如果現有或潛在客户不重視使用我們產品的好處、使用我們的產品沒有取得有利的結果、將他們的預算用於不同的產品、在使用我們的產品時遇到困難，或者認為我們的產品沒有競爭對手的產品那麼尖端或沒有增加那麼多價值，則較新的產品或服務可能無法獲得市場接受。如果這些較新的產品和服務沒有獲得市場接受，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，我們的盈利能力可能會下降。此外，我們客户的產品或工藝中的變化，包括技術變化，可能會使我們的專用機器變得不必要，或者減少特定產品或工藝所需的專用機器的數量，這將減少對此類機器的需求。我們已經並可能繼續有客户找到替代材料或工藝，因此不再需要我們的產品，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，我們運營業務和引領進一步增長的計劃包括增加新的產品和服務。這些投資可能會造成損失，我們不能保證這些計劃中的任何一項是否或何時會在客户中成功或導致我們業務利潤的改善。

此外，我們可能無法預見新技術和新興技術的影響或趨勢變化，無法準確確定市場對新產品和服務的需求，可能會遇到成本超支、交貨延遲或性能問題，或者通過更改現有產品和服務而造成市場混亂。如果我們不能成功地獲得對新產品或服務的接受，對我們產品和服務的需求可能會下降，和/或我們可能無法增長我們的業務，或者增長可能比我們預期的更慢。我們目前或未來的一些產品或服務也可能因競爭產品或市場變化而過時。此外，如果我們的客户偏離了預期的引入新技術的時間表，我們新產品的銷售可能會受到不利影響。

如果我們的成本管理策略不成功，或者我們的競爭對手製定了我們無法匹敵的有利成本結構，我們的盈利能力可能會受到影響。

我們提高或維持盈利能力的能力取決於我們成功管理成本的能力。我們的成本管理戰略包括保持原材料價格、對我們產品的需求和我們的資源能力之間的適當協調，並保持或改善我們的銷售和營銷以及一般和行政成本佔收入的比例。如果我們的成本管理努力不成功，我們的效率可能會受到影響，我們可能無法達到預期的盈利水平。此外，由於各種風險，包括但不限於在業務中整合共享服務的困難、高於預期的員工遣散費或留用成本、高於預期的管理費用、與成本節約計劃相關的預期活動的預期時間延遲，以及與業務運營相關的其他意外成本，我們可能無法以允許我們在當前預期的時間、方式或金額實現預期的成本節約的方式實施成本管理工作，或者由於各種風險而無法實現預期的成本節約。如果我們不能有效地管理我們的運營成本以應對需求或定價的變化，或者如果我們無法吸收或轉嫁員工薪酬或原材料成本的增加，我們可能無法對我們的業務進行必要的投資，以實現我們的計劃增長率，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

10

目錄表

我們當前或未來的競爭對手可能會在產品技術、製造技術或工藝技術方面獲得優勢，這可能使他們能夠提供比我們的產品或服務具有顯著優勢的產品或服務。優勢可能在於價格、容量、性能、可靠性、適用性、行業標準或格式、品牌和營銷或其他屬性。如果我們不及時開發和部署具有成本效益的新產品、流程和技術，並適應我們行業和全球經濟的變化而成功競爭，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。同樣，我們的產品也被各種行業的零部件製造商所使用。如果這些行業對投入成本變得更加敏感，我們可能會面臨價格壓力。我們應對這種壓力的能力取決於我們內部成本管理和定價計劃的實力和可行性。這些計劃的任何失敗都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們不能不斷開發新的、改進的和更具成本效益的技術和產品，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們依賴於我們繼續開發新的、改進的和更具成本效益的技術和產品的能力，以具有成本效益的方式生產這些技術和產品，併成功地將新產品商業化和分銷。在我們的一些市場中，商品化和標準化的趨勢進一步增加了研發的重要性，因為我們需要提供為客户提供更高價值的專業產品，以實現令人滿意的利潤率。

我們可能無法及時和必要地成功和不斷地調整、擴大和改進我們的研發活動、產品組合和營銷戰略，或者可能缺乏能力投入所需水平的人力或財力來開發新產品，以應對現有趨勢和未來變化。競爭對手，特別是那些擁有更大財力的競爭對手，或許能夠通過開發具有有利特徵的新技術或產品來超越我們。此外，一項新開發的技術或產品的市場可能會意外下滑，甚至可能消失。在這種情況下，我們在相關技術或產品開發上的全部或部分投資可能會損失掉。

如果我們不能不斷開發新的、改進的、更具成本效益的技術和產品，並不斷調整我們的研發活動、產品組合和營銷策略，以適應新的趨勢和技術變化，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。

我們的直接客户及其直接和間接客户面臨着許多競爭挑戰，這可能會對他們的業務和我們的業務造成實質性的不利影響。

對我們的直接客户及其直接和間接客户產生不利影響的因素也可能對我們產生不利影響。這些因素包括他們的市場處於衰退期，他們無法適應快速變化的技術和不斷髮展的行業標準，他們無法開發、營銷或獲得商業認可的產品，其中一些是新的和未經測試的，以及他們的產品變得商品化或過時。我們的客户還受到競爭激烈的消費品行業的影響，該行業可能具有較短的產品生命週期、不斷變化的最終用户偏好和更高的收入波動性。

如果我們的客户或我們客户在最終終端市場的直接和間接客户未能成功應對這些競爭挑戰，他們的業務可能會受到實質性的不利影響，減少對我們產品的需求，減少我們的收入，或者改變我們的生產週期和庫存管理，每一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的收入、收益和其他經營業績在過去是波動的，未來也可能波動。

如果對我們產品的需求因經濟狀況或其他原因而波動，我們的收入和盈利能力可能會受到影響。我們未來的經營業績將取決於許多因素，包括以下因素：

11

目錄表

我們未來的經營業績可能會受到上述一個或多個因素或其他類似因素的不利影響。如果我們未來的經營業績低於股市分析師或投資者的預期，我們的股價可能會下跌。

我們供應鏈的任何中斷、材料成本的大幅增加或關鍵組件的短缺都可能對我們的業務產生不利影響，並導致成本增加。

我們供應鏈的任何中斷、材料成本的大幅增加或關鍵部件的短缺都可能對我們的業務產生不利影響，並導致成本增加。這種中斷可能是許多事件造成的，包括但不限於：任何特定部件或部件的需求激增導致的市場短缺，價格上漲或通貨膨脹的影響，對部件實施監管、配額或禁運，勞動力停工，運輸延誤或故障，影響供應鏈和材料及製成品運輸，由於公共衞生危機，如流行病和流行病，工廠關閉和生產調整造成的供應瓶頸，第三方幹預通過供應鏈採購的零部件的完整性，原材料不可用，惡劣天氣條件，氣候變化的不利影響，自然災害、地緣政治事態發展、戰爭或恐怖主義以及公用事業和其他服務中斷。此外，未來對施密德產品預期設計的任何更新或修改都可能會增加我們需要採購的零部件數量，並增加我們供應鏈管理的複雜性。如果不能有效地管理零部件的供應，可能會對我們的運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

12

目錄表

光伏和電子市場的任何持續下滑或中斷，或任何經濟低迷或不確定性，特別是在歐洲和亞洲，都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

近年來，我們很大一部分收入來自中國和歐洲。這些市場的任何持續下滑或中斷，特別是在光伏和電子市場方面，都可能對我們的業務產生直接影響。全球半導體供應鏈近岸外包的趨勢也可能直接影響我們的業務，因為客户可能會選擇轉移到生產設施離工廠更近的競爭對手。從歷史上看，我們也曾受到這些市場經濟下滑或中斷的影響，例如新冠肺炎疫情的爆發，導致總體業務運營嚴重中斷，特別是中國內部。未來任何類似的下降或中斷都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業績還取決於我們客户的財務健康和實力，而這又取決於我們和我們客户所在市場的經濟狀況。歐洲、美國、中國和其他全球經濟體的下滑或不確定性可能會導致客户推遲或減少購買我們的產品和服務，因為他們採取了降低運營成本的措施，包括推遲新產品和品牌的開發或發佈和/或總體上減少研發支出。

我們對我們所服務的主要市場的總體趨勢和變化也很敏感。其中一些市場，包括襯底製造市場，表現出一定程度的週期性。購買我們的產品和設備的決定在很大程度上是這些和其他終端市場表現的結果。如果這些終端市場對產品的需求減少，對我們產品的需求也會減少。我們終端市場對客户生產的產品的需求受到許多因素的影響，包括宏觀經濟狀況、大宗商品價格、基礎設施支出速度、消費者信心和支出、勞動力條件和燃料成本等。例如，公眾對自動駕駛的懷疑可能會對高頻傳感器的需求產生負面影響，這可能會導致對我們產品的需求減少。這些變量在全球範圍內的增加或減少可能會對我們產品的需求產生重大影響，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。如果我們無法準確預測終端市場或我們所服務的客户的需求，我們可能無法滿足客户的需求，從而導致潛在銷售額的損失。

或者，我們可能會製造過剩的產品，導致我們製造設施的庫存增加和產能過剩，增加我們的增量生產成本，降低我們的運營利潤率。此外，我們客户之間的合併或整合可能會減少我們的客户和潛在客户的數量。我們服務的某些行業的整合也可能對我們的收入產生不利影響或以其他方式影響我們的收入，即使這些事件不會減少合併實體的活動。當實體合併時，以前單獨購買的重疊服務通常只由合併實體購買一次，導致收入損失。此外，合併實體可以更好地協商定價條款，同時減少合併或合併實體之一以前購買的其他服務的支出，這些服務可能被認為是不必要的或被取消的。我們客户中的任何此類事態發展都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的大部分收入來自我們的電子業務，雖然我們相信我們經營的業務在未來將大幅增長，但這可能不會成為現實，這可能意味着我們無法達到2024年預計的收入和EBITDA。

雖然我們專注於電子和光伏等幾個行業，但我們的大部分收入來自與電子客户的業務。如果我們在這一業務領域提供的一個或多個產品和服務不能繼續盈利，或者我們出於任何原因未能保持我們提供的產品的質量，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

13

目錄表

特別是，根據我們的最佳估計，根據一家領先的國際諮詢公司的第三方數據，ET高端印刷電路板設備市場將在2024年大幅增長。如果高端印刷電路板設備市場以不同的方式發展，例如，如果傳統工藝技術或其他新技術繼續佔據高端印刷電路板設備市場的大部分或全部，我們將無法通過我們的ET工藝技術增加我們自己的收入，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們未來的業務計劃是基於對我們所在市場的積極長期趨勢和驅動因素的預期而制定的。這一增長的關鍵驅動力是移動設備和可穿戴設備等技術，以及汽車和移動創新。如果我們的預期和估計不正確，或者沒有以我們預期的方式實現，這可能會對我們未來的業務計劃和運營結果產生負面影響。特別是，我們目前對2024財年收入和EBITDA的預測是基於我們對主要目標市場宏觀經濟狀況的當前評估，特別是電子業務的發展和大量客户訂單。雖然我們的預測是基於市場趨勢和與主要客户的討論以及截至2023年12月31日的積壓訂單，但由於各種外部因素或訂單時間延遲或其他因素(如競爭對手收到我們預計將在2024年收到的訂單)，預測的收入和EBITDA可能無法實現。

資本、信貸和大宗商品市場以及整體經濟的困難和動盪狀況可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

艱難的全球經濟狀況，包括對主權債務的擔憂以及資本、信貸和大宗商品市場的大幅波動，可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。這些全球經濟因素，再加上企業和消費者信心低迷以及失業率高企，促使經濟從全球衰退中緩慢復甦，並不時引發人們對經濟重新陷入衰退的擔憂。這些困難的條件和整體經濟可能會在幾個方面影響我們的業務。例如：

14

目錄表

一般來説，經濟狀況的低迷可能會導致對我們和我們客户的產品、產品價格、銷量和利潤率的需求波動。未來的經濟狀況可能不利於我們的行業，未來對我們產品的需求增長(如果有的話)可能不足以緩解任何現有或未來的行業產能過剩狀況。由於經濟狀況惡化，對我們產品的需求下降或轉向低利潤率產品，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響，還可能導致我們的某些資產減值。我們不知道市場狀況或整體經濟狀況在不久的將來是會保持目前的進程，還是會好轉，還是會下降。我們不能保證我們銷售產品的一個或多個地理區域的任何經濟狀況的下降或經濟低迷不會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

全球貨幣市場的外幣匯率波動和波動可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的合併財務報表以歐元表示。我們的國際銷售和業務使我們受到外幣匯率波動的影響。匯率的這些變動可能會導致我們的收入和費用波動，影響我們的盈利能力和現金流，以及我們的總體業績。

我們有很大一部分成本和收入是以歐元以外的貨幣計價的，其中大部分非歐元計價的收入是以人民幣計價的，而我們的大部分成本是以歐元計價的。由於我們的大部分收入和成本都是以歐元以外的貨幣計價，外幣匯率的變化，特別是歐元對人民幣的貶值，可能會降低我們償還債務的能力。

隨着我們在歐洲以外的業務繼續擴大，這些與匯率波動和貨幣波動相關的風險在未來可能會增加。因此，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到貨幣匯率波動的重大不利影響。

自然災害、災難、火災或其他意外事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的許多商業活動都涉及對製造設施的大量投資。這些設施可能會因自然災害(如洪水、龍捲風、颶風和地震)或災難、火災或其他意外事件(如惡劣天氣條件或我們的設施、供應鏈或客户設施的其他中斷)而受到嚴重破壞。我們可能因任何此類事件而招致未投保的損失和責任，包括損害我們的聲譽，和/或嚴重損害我們的運營能力，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

任何自然災害、災難、火災或其他意外事件都可能導致人身傷害和生命損失、財產損失和環境污染，這可能導致我們的設施關閉、暫停運營，並施加民事或刑事罰款、處罰和其他制裁、清理費用以及政府實體或第三方的索賠。我們依賴我們的生產設施的持續運營，而我們任何其他主要運營設施的長期運營損失或關閉可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

如果我們無法留住現有的關鍵客户，或者如果我們的關鍵客户未來無法增長自己的銷售額，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們擁有集中的客户基礎，我們銷售額和收入的很大一部分依賴於科技行業的少數重要客户。在2023財年，以銷售額衡量的兩個最大客户約佔我們收入的38%，十大客户約佔我們收入的71%。在2021財年，我們擁有60多名客户，2022年我們擁有70多名客户，與2023年的客户數量大致相同。如果我們未能留住這些關鍵客户，或者我們未能在一個時期內用來自其他客户的訂單在後續時期替換來自關鍵客户的訂單，我們自己的業績可能會受到實質性的不利影響。

15

目錄表

在將我們的產品引入他們的業務之後，我們的客户往往變得高度依賴我們持續提供的產品和服務。這意味着我們的部分收入來自最初客户購買後的後續業務。如果這些客户轉向其他供應商，我們將失去最初業務的收入，以及後續銷售和服務的收入。

此外，我們的主要客户未來可能無法增加自己的銷售額，這可能導致退出與我們的業務。任何此類客户的流失或我們與此類客户關係的任何中斷都可能導致收入下降。如果我們無法取代我們的一個或多個主要客户產生的收入，我們的收入可能會大幅下降，這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到產品平均售價下降的不利影響。

我們產品平均售價的下降可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。我們維持或提高盈利能力的能力將在很大程度上繼續取決於我們通過提高生產效率或轉向利潤率更高的產品來抵消平均銷售價格下降的能力。過去，我們曾選擇停止銷售某些產品，原因是此類產品的銷售價格持續大幅下降，而且我們無法通過運營轉變有效地抵消這種下降。如果我們不能有效地應對未來產品平均售價的下降，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。此外，雖然我們可能會選擇停產受此類降價影響較大的產品，但我們不能保證任何此類停產將緩解我們財務狀況的相關下滑。

如果我們無法從客户那裏收回未償還的餘額，我們可能需要在應收賬款上記錄減值費用。

我們通常為製造特定於客户的產品預先提供很大一部分開發服務和資源，並經常以信用方式向客户銷售產品和服務。雖然我們為我們的客户進行信用檢查，並通常要求訂單首付，但剩餘金額的付款存在延遲或客户沒有全額履行其付款義務的風險。我們根據對應收賬款、歷史壞賬、客户信譽和當前經濟趨勢的分析，估計應收賬款的可收回性。我們持續監控客户的收款情況，並對可疑賬款保持充足的減值準備。然而，如果壞賬大幅超過我們的減值準備，我們可能需要記錄減值費用，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

經濟、金融、地緣政治、流行病或其他情況可能導致業務中斷，這可能嚴重損害我們未來的收入和財務狀況，並增加我們的成本和開支。

對通脹、地緣政治問題、美國金融市場、匯率、資本和外匯管制、不穩定的全球信貸市場和金融狀況、新冠肺炎疫情、供應鏈中斷和經濟問題的擔憂，導致了一段時期的經濟嚴重不穩定，消費者信心和可自由支配支出下降，對全球經濟的預期減弱，以及對全球經濟增長放緩的預期，以及失業率的上升。我們的總體業務策略可能會受到任何此類經濟低迷、動盪的商業環境以及持續不穩定或不可預測的經濟和市場狀況的不利影響。如果這些條件繼續惡化或沒有改善，可能會使任何必要的債務或股權融資更難完成，成本更高，攤薄程度更高。此外，我們目前或未來的一個或多個服務提供商、製造商、供應商和其他合作伙伴可能會受到經濟困難時期的負面影響，這可能會對我們按計劃和預算實現我們的運營目標或實現我們的業務和財務目標的能力產生不利影響。

16

目錄表

我們的業務，以及我們所依賴的第三方承包商和顧問的業務，可能會受到野火、地震、海嘯、電力短缺或停電、洪水或季風、公共衞生危機(如流行病)、政治危機(如恐怖主義、戰爭(包括貿易戰)、政治不穩定或其他衝突，以及其他自然或人為災難或其他我們無法控制的事件的影響，這些可能會擾亂我們的業務。2022年2月，俄羅斯和烏克蘭之間的武裝衝突升級。到目前為止，在俄羅斯入侵烏克蘭之後，美國和其他國家宣佈了對俄羅斯的制裁，包括限制在受影響地區銷售或進口商品、服務或技術，以及旅行禁令和資產凍結，影響到俄羅斯境內有關聯的個人和政治、軍事、商業和金融組織。無法預測美國和其他國家的進一步行動以及這場戰爭的更廣泛後果，其中可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定、地緣政治變化以及對宏觀經濟狀況、貨幣匯率和金融市場的不利影響，所有這些都可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。

任何這些業務中斷的發生都可能嚴重損害我們的運營和財務狀況，並增加我們的成本和支出。如果供應商的運營受到人為或自然災害或其他業務中斷的影響，我們獲得生產產品所需的物資和材料的能力可能會受到影響。由於火災、自然災害、斷電、通信故障、未經授權進入或其他事件對我們的公司、開發或研究設施造成的損壞或長時間中斷，可能會導致我們停止或推遲部分或全部產品和服務的營銷或開發。儘管我們維持財產損失和業務中斷保險範圍，但如果我們因此類財產損失和/或業務中斷而遭受的損失大大超過我們的保險範圍，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害，我們必須彌補這一缺口。

與我們的運營相關的風險

我們的全球業務使我們面臨更大的風險。

我們的業務遍及全球，因此，我們的業務面臨不同的法律和監管要求、政治、社會和經濟條件以及不同司法管轄區不可預見的發展所產生的風險。我們在幾個主要地區都有相當大的影響力，包括某些新興市場，如中國，我們計劃繼續進行多元化的全球擴張。我們的全球業務面臨以下風險，以及其他風險：

17

目錄表

作為一家全球企業，我們的整體成功在一定程度上取決於我們預測和有效管理這些風險的能力，但不能保證我們能夠做到這一點，而不會產生意想不到的成本。如果我們不能管理與我們的國際業務相關的風險，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們在不同市場的業務要求我們對這些國家市場狀況的快速變化做出反應。作為一家全球企業，我們的整體成功在一定程度上取決於我們在不同的法律、法規、經濟、社會和政治條件下取得成功的能力。我們可能不會成功地制定和實施在我們開展業務的每個地點都有效的政策和戰略。

此外，上述任何因素或其任何組合都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

我們還可能面臨管理和管理一項分散在國際上的業務的困難。特別是，在幾個國家管理我們的人員會帶來後勤和管理方面的挑戰。此外，國際業務對在不同的商業文化和語言下開展業務提出了挑戰。我們可能不得不遵守外國法律和監管要求的意外變化，這可能會對我們的運營和管理全球金融資源的能力產生負面影響。出口管制或其他監管限制可能會阻止我們將產品運入或運離某些市場。此外，由於幾個國家法律和執法的不確定性，我們可能無法在海外充分保護我們的商標和其他知識產權。

18

目錄表

德國、美國和其他司法管轄區税收法規的變化，包括根據和關於雙邊和多邊税收條約或其解釋，可能會顯著降低我們海外業務的財務業績或其對我們整體財務業績的貢獻。此外，消費者和數據保護法在美國、歐洲和其他地方的解釋和應用往往是不確定的、相互矛盾的和不斷變化的。任何此類新引入或修訂的法律的解釋和應用都不可能與我們的數據實踐不符。如果是這樣的話，這可能會導致政府施加罰款或命令，要求我們改變數據做法，這可能會對我們的業務產生不利影響。遵守這些不同的法律可能會導致我們產生鉅額成本，或者要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的商業做法。

我們沒有為所有的潛在風險投保。

在可用範圍內，我們保持我們認為是本行業慣例的保險範圍，涵蓋我們各自的財產、運營、人員和業務。然而，此類保險並不承保所有責任，包括我們業務附帶的某些危險，我們不能保證我們的保險範圍足以覆蓋可能出現的索賠，或我們將能夠以我們認為合理的費率維持足夠的保險。例如，如果我們的一個或多個關鍵設施、國家/地區、業務合作伙伴或系統的運營發生重大業務中斷，可能會導致未投保的對我們的責任，從而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，我們的產品用於許多高風險終端產品或與之集成，因此，如果此類產品涉及災難或災難性事故，我們可能會捲入此類事件引發的訴訟，並可能受到重大費用或損失的影響。

如果發生影響我們任何財產的全部或部分損失，某些設備和庫存可能無法輕鬆更換。因此，即使可能有保險覆蓋，獲得更換部件或庫存所需的延長期限可能會導致重大延誤，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外，某些分區法律和法規可能會阻止在發生傷亡事件時重建基本上相同的設施，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

因此，我們不能向您保證我們投保了所有潛在風險或保險所涵蓋的那些風險，即保險收益將全額補償我們的損失，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成實質性的不利影響。

我們使用和運營某些部分設施的能力可能會受到不動產租賃的有效性、違約或終止的限制。

我們的某些部分設施是從第三方房東處租賃的，並且我們未來將繼續租賃設施。我們的任何租賃的無效、違約或終止可能會干擾我們使用和運營所有或部分某些設施的能力，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

19

目錄表

我們在外國司法管轄區的業務和資產可能會受到重大政治和經濟不確定性的影響。

我們在中國、臺灣、韓國、馬來西亞和美國等不同司法管轄區運營並擁有子公司和合作夥伴。法律法規或其解釋的變化，或徵收意外或沒收的税收，對貨幣兑換、進口和供應來源的限制，貨幣貶值，或對所有私營企業的國有化或其他徵用，都可能對我們的業務、財務狀況和子公司的運營結果產生實質性的不利影響。例如，在目前的領導下，中國政府一直在推行鼓勵私營經濟活動和更大程度的經濟分權的經濟改革政策。然而，不能保證中國政府會繼續推行這些政策，也不能保證不會在沒有事先通知的情況下不時大幅改變這些政策。

外國經濟體可能在許多方面與德國或美國的經濟體不同，包括政府參與的數量、發展水平、增長率、外匯管制和資源配置。雖然這些經濟體在過去30年裏可能經歷了顯著的增長，但無論是在地理上還是在經濟的不同部門之間，增長可能都是不平衡的。這樣的經濟體可能不會繼續增長，如果有增長，這種增長可能不會穩定和統一。如果經濟放緩，可能會對我們在這些經濟體的業務和運營以及我們的整體業務產生負面影響。我們不能保證外國政府為引導經濟增長和資源配置而採取的各種宏觀經濟措施和貨幣政策將有效地維持各自外國經濟的增長率。如果這些經濟體的增長停滯或經濟下滑，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

外國法律制度帶來的不確定性可能會限制我們可以獲得的法律保護，並使我們面臨法律風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在中國、臺灣、韓國、馬來西亞和美國等不同司法管轄區運營並擁有子公司和合作夥伴。我們在外國司法管轄區的業務受外國適用法律、規則和法規的約束。在這些法域，可能還沒有形成一個完全一體化的法律體系，或者所實施的法律可能不足以涵蓋經濟活動的所有方面，先前的法院判決作為先例的價值可能有限。此外，外國法規可能往往是原則性的，需要執行機構作出詳細解釋，以進一步適用和執行這類法律。特別是，其中一些法律法規可能相對較新，公佈的決定數量可能有限。因此，這些法律和條例的解釋和執行存在不確定性。

此外，法律制度可能在一定程度上以政府政策和內部規則為基礎，其中一些可能不會及時公佈，或者根本不會公佈，有些可能具有追溯力。因此，我們可能直到違反這些政策和規則後的某個時候才意識到我們違反了這些政策和規則。任何行政訴訟和法庭訴訟都可能曠日持久，造成鉅額費用以及資源和管理注意力的轉移。此外，由於行政和法院當局在解釋和實施法定、監管和合同條款方面可能有很大的自由裁量權，因此可能比在更發達的法律制度中更難預測行政和法院訴訟的結果和法律保護的水平。這些不確定性也可能阻礙我們執行我們在外國司法管轄區簽訂的合同的能力。因此，這些不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

20

目錄表

我們的管理層在經營上市公司方面的經驗有限。

我們的管理層在管理一家上市公司方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理我們向一家上市公司的過渡，因為根據聯邦證券法，上市公司將受到重大監管和報告義務的約束。他們在處理與上市公司有關的日益複雜的法律方面的經驗有限，這可能是一個重大劣勢，因為他們可能會有越來越多的時間用於這些活動，這將導致用於合併後公司的管理和增長的時間較少。我們可能沒有足夠的人員，在上市公司要求的會計政策、實踐或財務報告內部控制方面具有適當水平的知識、經驗和培訓。為使合併後的公司達到在美國上市的上市公司所要求的會計準則水平，制定和實施必要的標準和控制措施可能需要比預期更高的成本。有可能我們將被要求擴大我們的員工基礎，並僱用更多的員工來支持我們作為上市公司的運營，這將增加我們未來的運營成本。

中國人力成本的實質性增加可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們在中國經營着多家制造工廠。在過去的幾年裏，我們和其他製造商經歷了由於通脹上升而導致我們中國工廠勞動力成本上升的情況。包括施密德在內的中國製造廠的人工成本預計將在未來繼續上升。

如果我們不能通過提高產品和服務的價格、提高最低工資或增加其他勞動力成本來將勞動力成本的增加轉嫁給客户，或者將我們的業務轉移到勞動力成本更低的司法管轄區，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

中國政府對中國外商投資政策的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

2019年7月30日起施行的《外商投資准入特別管理措施(負面清單)(2019年版)》(《負面清單》)明確了限制或禁止外商進入的產業領域。我們中國子公司的業務不屬於任何此類限制或禁止區域，其業務範圍在成立時已獲得中國外商投資監管機構的正式批准。

然而，負面清單可能會不時更新，不能保證中國政府不會改變其政策，使我們的部分或全部業務屬於限制或禁止類別。如果我們不能獲得相關審批機關的批准，從事根據負面清單下的任何適用更新對外國投資者禁止或限制的業務，我們可能會被迫出售或重組我們在中國的業務。如果由於政府外商投資政策的變化，我們被迫調整公司結構或業務，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績造成不利影響。

中國政府未來可能會制定進一步的限制措施，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們以商業上合理的條件獲得額外資本的能力可能是有限的。

儘管我們相信我們的現金和現金等價物，加上我們預計從運營中產生的現金和我們循環信貸安排下可用的未使用能力，提供了足夠的資源來滿足持續的運營需求，但我們可能需要尋求額外的融資來有效地競爭。

21

目錄表

如果我們無法以商業上合理的條件獲得資本，它可能會：

我們打算繼續進行投資以支持我們的業務，並可能需要額外的資金。特別是，我們可能會尋求額外的資金來開發新產品和增強我們的平臺和現有產品，擴大我們的業務，包括我們的銷售和營銷組織，改善我們的基礎設施或收購補充業務、技術、服務、產品和其他資產。

因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以確保獲得額外資金。我們將來可能獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性公約，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會。我們可能無法以合理的條款或根本不能獲得額外的融資。如果我們無法獲得足夠的融資或在我們需要時以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持我們的業務增長、擴大我們的基礎設施、開發產品改進和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。

與監管和訴訟相關的風險

我們的財務業績可能會受到關税、邊境調節税或其他不利貿易限制的影響。

我們擁有全球業務，包括在幾個主要地區的業務，包括馬來西亞、臺灣、韓國、美國和中國等市場。我們無法預測我們開展業務或未來可能開展業務的國家是否會受到美國或其他國家政府施加的新的或額外的貿易限制，包括任何此類限制的可能性、類型或影響。美國政府在與中國的貿易問題上採取了各種行動，包括對從中國進口的商品徵收各種關税，並正在考慮未來採取更多行動。對我們開展業務的國家徵收額外關税、邊境調節税或其他不利的貿易限制，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們業務的國際範圍以及我們的公司和融資結構可能會使我們面臨潛在的不利税收後果。

由於我們業務的國際化範圍以及我們的公司和融資結構，我們必須在多個司法管轄區納税，並遵守這些司法管轄區的税收法律和法規。我們還受公司間定價法律的約束，包括與我們公司之間的資金流動有關的法律，例如，購買協議、許可協議或其他安排。這些法律或法規的不利發展，或關於這些法律或法規在任何適用司法管轄區的應用、管理或解釋的立場的任何變化，或我們無法遵守這些法律或法規的所有適用要求，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

22

目錄表

此外，任何適用司法管轄區的税務機關可能不同意我們對我們的任何活動或交易的税務處理或定性，包括對我們税務居住地的税務處理或定性所採取或打算採取的立場。如果任何主管税務機關成功挑戰上述任何一項的税務處理或定性，可能會導致拒絕扣除、在某些司法管轄區徵收附加税或新税、對內部視為轉讓或一般情況徵收預扣税、資本利得税(包括已進行和/或被視為與交易或其他有關的轉讓徵收資本利得税)、收入重新分配、罰款或其他可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響的後果。

我們不遵守經濟制裁和出口管制等貿易限制，可能會對我們的聲譽和經營結果產生負面影響。

我們受到世界各地對我們的業務具有管轄權的政府實施的貿易限制，包括經濟制裁和出口管制，這些限制禁止或限制涉及某些指定人員和某些指定國家或地區的交易，包括俄羅斯、古巴、伊朗、敍利亞、朝鮮和烏克蘭的克里米亞地區。我們未能成功遵守任何此類法律和法規，可能會使我們面臨聲譽損害和重大制裁，

包括刑事罰款、監禁、民事處罰、返還利潤、禁令、禁止政府合同以及其他補救措施。對涉嫌違規行為的調查可能代價高昂且具有破壞性。我們維持旨在遵守這些法律和法規的政策和程序。作為我們業務的一部分，我們可以不時地從事涉及某些經濟制裁目標國家的有限銷售和交易，前提是此類銷售和交易是根據適用的經濟制裁法律和法規授權的。然而，我們無法預測未來監管要求的性質、範圍或效果，包括可能影響現有監管授權的變化，也無法預測現有法律和法規可能被管理或解釋的方式。未來經濟制裁法律的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響。

此外，任何我們認為或實際違反適用法律、規則和法規的行為都可能對我們的聲譽產生重大影響，並可能導致我們失去現有客户；阻止我們獲得新客户；對投資者對我們公司的情緒產生負面影響；要求我們花費大量資金來糾正違規行為造成的問題並避免進一步違規行為；以及使我們面臨法律風險和潛在的責任-所有這些都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們正在或將受到反貪污、反賄賂、反洗錢、金融及經濟制裁及類似法律的約束，而不遵守該等法律可能導致我們面臨行政、民事及刑事罰款及處罰、附帶後果、補救措施及法律費用，所有這些都可能對我們的業務、經營業績、財務狀況及聲譽造成不利影響。

在我們開展或未來可能開展活動的各個司法管轄區，我們正在或將受到反腐敗、反賄賂、反洗錢、金融和經濟制裁以及類似的法律法規的約束，包括美國《反海外腐敗法》(FCPA)、歐洲反賄賂和腐敗法律以及其他反腐敗法律法規。《反海外腐敗法》和歐洲反賄賂和腐敗法禁止我們和代表我們行事的官員、董事、僱員和商業夥伴，包括代理人，以腐敗方式向“外國官員”提供、承諾、授權或提供任何有價值的東西，目的是影響官方決策或獲得或保留業務，或以其他方式獲得優惠待遇。《反海外腐敗法》還要求公司建立和保存準確反映資產交易和處置的賬簿、記錄和賬目，並保持適當的內部會計控制制度。違反這些法律或法規可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和聲譽造成不利影響。我們旨在確保遵守這些法規的政策和程序可能不夠充分，我們的董事、高級管理人員、員工、代表、顧問、代理和業務合作伙伴可能會從事不當行為，我們可能要對此負責。

23

目錄表

不遵守反腐敗、反賄賂、反洗錢或金融和經濟制裁法律，我們可能會受到舉報人的投訴、媒體的不利報道、調查以及嚴厲的行政、民事和刑事制裁、附帶後果、補救措施和法律費用，所有這些都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和聲譽產生實質性和不利的影響。

我們可能會受到法律和法規變化的不利影響，這可能會影響我們提供產品和服務的方式。

我們在經營、營銷和分銷我們產品的各個司法管轄區遵守廣泛的法律、法規和行業標準，包括但不限於環境、職業健康和安全、產品監管和責任、專利和商標、競爭、財務、會計和税收法律法規，這些法律和法規因司法管轄區而異。影響我們和我們客户所在行業的立法和監管變化可能會影響我們向客户提供產品和服務的方式。很難預測法律和法規將以何種形式通過，或有關法院將如何解釋，或任何變化可能在多大程度上對我們造成不利影響。延遲調整我們的產品和服務以適應立法和法規的變化可能會損害我們的聲譽。此外，我們可能沒有我們的一些競爭對手那麼有能力應對法律或法規的變化，或者我們可能會受到關於我們提供的產品和服務的新法律或法規的約束，這可能導致我們被禁止提供某些服務，或者使提供受影響的服務的成本更高。

儘管我們實施了旨在確保遵守適用法律、規則和法規的政策和程序，但不能保證我們將繼續遵守。任何不遵守規定的行為都可能導致民事、刑事和行政費用、罰款、處罰、税收、我們的運營中斷，以及對公司的聲譽造成損害，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們在一個容易打官司的環境中運營，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們可能會捲入在正常業務過程中產生的法律訴訟和索賠，包括有關僱傭問題、違約和其他商業事務的訴訟。由於訴訟過程中固有的不確定性，任何特定法律程序的解決都可能導致我們的產品和業務實踐發生變化和/或我們要承擔的大量付款義務或成本，這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能會根據針對我們終端市場的客户或客户及其員工的產品責任索賠承擔損害賠償責任，任何成功的損害索賠都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，我們的許多產品為我們客户的產品提供關鍵的性能屬性，這些產品出售給消費者，這些消費者可能會提起與此類產品相關的產品責任訴訟。因此，我們銷售這些產品涉及產品責任索賠的風險，包括集體訴訟，這些訴訟要求對我們製造的產品或包含我們組件的產品造成的死亡、傷害或財產損失承擔責任。如果有人對我們的一位客户提起產品責任訴訟，該客户可能會試圖向我們尋求貢獻。個人也可以直接向我們提出產品責任索賠。如果對我們提出的產品責任索賠或一系列索賠超出了我們的保險賠付範圍，我們不會因此而獲得賠償，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。雖然我們努力在合同談判中保護自己免受此類索賠和暴露，但我們不能保證我們在這方面的努力最終將保護我們免受任何此類索賠的影響。

24

目錄表

如果我們不遵守環境、健康和安全法律法規，我們可能會受到罰款或處罰，或者產生可能對我們的業務產生實質性不利影響的成本。

我們和我們僱傭的任何合同製造商和供應商都要遵守許多聯邦、州和地方的環境、健康和安全法律、法規和許可要求，包括管理危險和受監管的材料和廢物的產生、處理、使用、儲存、處理和處置；向地面、空氣和水中排放和排放危險物質；以及員工的健康和安全。我們不能消除這些材料造成污染或傷害的風險。如果我們使用危險材料造成污染或傷害，我們可能要對由此造成的任何損害負責，任何責任都可能超出我們的資源範圍。根據某些環境法，我們可能要對與我們當前或過去的設施以及第三方設施的任何污染有關的費用負責。我們還可能產生與民事或刑事罰款和處罰相關的鉅額費用。

遵守適用的環境法律和法規可能代價高昂，當前或未來的環境法律和法規可能會損害我們的研究、產品開發和製造努力。此外，我們不能完全消除這些材料或廢物造成意外傷害或污染的風險。雖然我們維持工人補償保險，以支付因使用危險材料導致員工受傷而可能產生的成本和開支，但該保險可能不足以支付潛在的責任。我們目前不為可能因儲存或處置危險和易燃材料(包括化學品和生物材料)而對我們提出的環境責任或有毒侵權索賠提供保險。因此，如果發生污染或傷害，我們可能被要求承擔損害賠償責任，或被處以超出我們資源的罰款，我們的臨牀試驗或監管批准可能被暫停，這可能對業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。

此外，為了遵守當前或未來的環境、健康和安全法律法規，我們可能會產生鉅額成本。這些現行或未來的法律法規可能會損害研究、開發或商業化的努力。不遵守這些法律法規也可能導致鉅額罰款、處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務、聲譽和增長前景產生實質性的不利影響。

全球氣候變化立法可能會對我們的運營結果產生負面影響，或者限制我們運營業務的能力。

我們在幾個國家經營生產設施。在我們開展業務的許多國家，已經通過或提出了立法，或正在考慮通過各種手段限制温室氣體排放，包括設定排放額度上限和交易。我們運營所在司法管轄區的温室氣體監管可能會通過增加生產成本對我們未來的運營結果產生負面影響。我們可能無法將這種增加的成本轉嫁給我們的客户，這可能會減少我們的收入和淨收入，並對我們的業務、財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外，氣候變化監管對我們客户的潛在影響具有高度不確定性，也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性不利影響。

信息安全和隱私問題的失敗可能會使我們受到處罰，損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和經營業績。

我們必須遵守為保護美國、歐洲和其他地方的商業和個人數據而制定的日益複雜和嚴格的監管標準。例如，歐盟通過了2018年生效的一般數據保護條例(GDPR)，加利福尼亞州通過了2018年加州消費者隱私法(CCPA)；美國更多的州可能在短期內採取類似CCPA的措施。GDPR和CCPA都對公司在處理個人數據方面施加了額外的義務，並向存儲數據的人提供了某些個人隱私權。遵守現有的、擬議的和最近頒佈的法律(包括實施GDPR要求的隱私和程序改進)和法規可能代價高昂；任何不遵守這些監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險。

25

目錄表

遵守任何額外的法律和法規可能會產生巨大的成本，並可能對我們的業務行為和我們與客户互動的方式施加限制。任何不遵守適用法規的行為也可能導致針對我們的監管執法行動，濫用或未能保護個人信息也可能導致違反數據隱私法律和法規，政府實體或其他人對我們提起訴訟，損害我們的聲譽和信譽，並可能對收入和利潤產生負面影響。

可能需要大量的資本和其他資源來防範信息安全違規行為，或緩解此類違規行為造成的問題，或遵守我們的隱私政策或與隱私相關的法律義務。隨着黑客和其他從事在線犯罪活動的人使用的方法日益複雜和不斷演變，所需的資源可能會隨着時間的推移而增加。我們未能或被認為未能防止信息安全違規或未能遵守隱私政策或與隱私相關的法律義務，或任何導致未經授權發佈或傳輸個人身份信息或其他客户數據的安全漏洞，都可能導致我們的客户失去對我們的信任，並可能使我們面臨法律索賠。如果公眾認為在線交易或用户信息隱私正變得越來越不安全或容易受到攻擊，可能會抑制在線零售和其他在線服務的增長，這可能會減少我們收到的訂單數量。

與員工事務、管理增長以及與供應商和其他第三方的關係相關的風險

如果我們不繼續吸引、激勵和留住我們的高級管理團隊成員和合格的員工，我們可能無法支持我們的運營。

我們戰略的完成和執行有賴於我們高級管理團隊的持續服務和表現。如果我們失去了高級管理團隊的關鍵成員，我們可能無法有效地管理我們向上市公司的過渡，或者我們目前和未來的運營。我們高級管理團隊現有成員或關鍵科學家和工程師的喪失或喪失能力可能會對我們的運營產生不利影響，特別是如果我們在招聘合格繼任者時遇到困難。

此外，我們的業務有賴於我們在所有業務中繼續吸引、激勵和留住許多熟練員工的能力。擁有必要技能、培訓和教育的員工數量有限。我們與許多企業和組織競爭，這些企業和組織正在尋找有技能的人才，特別是那些在技術和科學領域具有經驗的人。隨着其他公司尋求在我們所服務的市場中提升自己的地位，我們整個業務對專業人員的競爭可能會非常激烈。此外，在全球範圍內，對有經驗的人才和員工的競爭可能會加劇，這要求我們更加重視吸引和培養高技能員工。由於區域或全球趨勢，例如與勞動力老齡化有關的勞動力供應問題，我們在招聘必要數量的熟練和合格工人方面也面臨着額外的挑戰。隨着對有經驗人才的競爭加劇，我們可能會被迫增加員工工資支出，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

未來的組織變化和我們成本節約計劃的實施也可能導致我們的員工流失率增加，並可能導致我們在實施此類計劃方面的鉅額成本。如果我們不能繼續確定或成功地吸引、激勵和留住適當的合格人員，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

26

目錄表

我們可能會收購其他可能需要大量管理層關注的業務，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的運營業績產生不利影響。

作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資於互補的公司、產品或技術。確定合適的收購候選者是困難的，我們可能無法以有利的條件完成此類收購，如果真的有的話。如果我們完成未來的收購，我們可能最終無法加強我們的競爭地位或實現我們的目標和業務戰略；我們可能會受到被收購公司、產品或技術承擔的索賠或債務的影響；我們完成的任何收購可能會被我們的客户、投資者和證券分析師視為負面。此外，如果我們未能成功地將未來的收購或與此類收購相關的技術整合到我們的公司中，合併後公司的收入和運營結果可能會受到不利影響。任何整合過程都可能需要大量的時間和資源，這可能會擾亂我們正在進行的業務並轉移管理層的注意力，我們可能無法成功管理整合過程。我們可能無法成功評估或利用收購的技術或人員，無法實現預期的收購協同效應，也無法準確預測收購交易和此類收購的整合的財務影響，包括會計費用。我們可能不得不支付現金、產生債務、發行股權或與股權掛鈎的證券來支付未來的任何收購，每一項都可能對我們的財務狀況或我們普通股的市場價格產生不利影響。發行股權或與股權掛鈎的債務為未來的任何收購提供資金，可能會導致我們的股東股權被稀釋。負債會導致負債增加，還可能包括阻礙我們管理業務的能力的契諾或其他限制。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們可能無法成功執行我們的增長計劃、業務戰略或運營計劃。

我們正在持續執行多項旨在提升我們業務的增長計劃、戰略和運營計劃。除了這些增長戰略外，我們的業務計劃還納入了某些轉型舉措，包括增強的高級領導團隊、全球化的管理結構、重新關注客户、優化研發、成本管理舉措和新的激勵結構，可能包括潛在的收購。

這些戰略和計劃的預期收益基於幾個可能被證明是不準確的假設，包括將推動我們業務增長的關鍵趨勢的假設。此外，我們可能無法在沒有額外支出的情況下成功完成這些增長計劃、戰略和運營計劃。如果我們不能完成這些計劃、戰略和運營計劃，我們可能無法實現我們目前預期的所有好處，包括我們預期實現的增長目標和成本節約。本年度報告中其他地方披露的預期成本節約按毛數列報，並不反映實現該等成本節約可能需要的任何費用。

各種各樣的風險可能導致我們無法實現部分或全部預期收益。這些風險包括，與此類增長計劃、戰略和運營計劃相關的活動的預期時間延遲；我們的許多戰略和計劃所基於的長期趨勢沒有實現或沒有實現到預期的程度；實施我們的增長努力的難度和成本增加；以及與運營業務相關的其他意外成本的產生。此外，我們繼續實施這些計劃可能會擾亂我們的運營和業績。同樣，我們可能沒有意識到我們目前期望從全面的系統和解決方案方法中獲得的好處。

如果我們的增長計劃背後的任何假設被證明是不準確的或任何前述風險成為現實，我們可能無法實現我們計劃的預期好處，我們可能會受到不利影響，包括與這些計劃相關的成本。如果由於任何原因，我們實現的收益低於我們的預期，或者這些增長計劃、戰略和運營計劃的實施對我們的運營產生不利影響，或者成本比我們預期的更高，或者需要比我們預期更長的時間才能實現，或者如果我們的假設，包括我們對終端市場增長的假設被證明是不準確的，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

27

目錄表

我們的員工可能從事不當行為或其他不正當活動，包括不遵守監管標準和要求、內部行為準則和禁止內幕交易。

我們面臨着員工欺詐或其他不當行為的風險。員工的不當行為可能包括故意不遵守適用法規，不向德國、中國、美國或其他監管機構提供準確信息，不遵守我們制定的製造標準，不遵守德國、美國和其他國家或司法管轄區的聯邦和州欺詐和濫用法律法規，不準確報告財務信息或數據，或向我們披露未經授權的活動。

並非總是能夠識別和阻止員工的不當行為，我們為發現和防止此類行為而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失，或保護我們免受因未能遵守此類法律或法規(包括適用的環境法律和法規)而引發的政府調查或其他行動或訴訟。如果發生任何此類不當行為或對我們提起任何相關訴訟(我們未能成功地為自己辯護或維護我們的權利)，此類不當行為或行為可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

如果我們的任何供應商陷入經濟困境或宣佈破產，我們可能會被要求提供大量財務支持或採取其他措施來確保零部件或材料的供應，這可能會增加我們的成本，影響我們的流動性或導致生產中斷。

我們從供應商那裏採購各種類型的材料和部件。從歷史上看，我們生產產品所需的材料有很大一部分是從有限的供應商那裏獲得的，例如與傳感器和控制技術以及泵和過濾器有關的材料。

如果這些供應商遇到重大財務困難、停止運營或面臨業務中斷，我們可能被要求提供大量財務支持以確保供應連續性，或者將不得不採取其他措施以確保零部件和材料仍然可用。任何中斷都可能影響我們向客户交付訂單的能力，可能會增加我們的成本，並對我們的流動性和財務業績產生負面影響。

我們的製造、測試和運營流程所需的特種和商品原材料供應的成本增加或減少，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

我們在製造過程中使用各種特殊和商品原材料，包括貴金屬和特殊塑料材料，按價值計算，我們最重要的原材料投入是塑料。我們的生產運作有賴於及時獲得充足的原材料供應。我們以合同或按需從外部來源購買主要原材料。原材料的供應和價格可能會受到削減或變化的影響，原因包括我們供應商的財務穩定、供應商對其他採購商的分配、供應商中斷生產、新的法律或法規、外幣匯率的變化以及全球價格水平。此外，我們的許多原材料和中間產品都可以從有限數量的供應商那裏獲得我們需要的數量，這使得在任何供應中斷的情況下更換供應商變得更加困難。此外，在某些情況下，我們從其他供應商購買某些原材料的能力受到包含某些最低採購要求的供應協議的限制。此外，我們不能保證，當我們的供應合同到期時，我們將能夠續簽它們，或者，如果它們被終止，我們將能夠以對我們有利的條款獲得替代供應協議。

特別是，如果關鍵供應商停止向我們供應組件或軟件，我們在尋找新供應商時可能會面臨困難或延誤。特別是，雖然我們可能會很快找到新的供應商，但我們需要確保新供應商符合我們的性能標準，並且組件、材料和軟件可以集成到我們的機器中，而不會影響交貨時間表或我們產品的質量。如果我們不能及時獲得充足的原材料供應，或者如果原材料成本大幅增加，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

28

目錄表

有時，由於產能限制、環境限制或其他因素，供應商可能會延長交貨期、限制供應或提高價格。由於競爭性的定價壓力，我們可能並不總是能夠將這些價格上漲以及我們其他供應商的價格上漲轉嫁給我們的客户，即使我們能夠這樣做，原材料價格上漲和我們提高產品價格的能力之間可能會有一段時間的延遲。對我們轉嫁任何漲價的能力的任何限制或延遲都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們依賴我們的信息技術系統，這些系統容易受到幹擾和故障。

如果我們的信息技術系統不能充分發揮作用，我們的業務運營可能會受到幹擾。我們業務的有效運作有賴於我們的信息技術系統，其中一些系統由第三方服務提供商管理。我們依靠我們的信息技術系統來有效地管理我們的業務數據、通信、供應鏈、訂單輸入和履行以及其他業務流程。如果我們的信息技術系統未能按照我們的預期運行，可能會擾亂我們的業務，並可能導致交易錯誤、處理效率低下以及銷售和客户流失，導致我們的業務和運營結果受到影響。此外，我們的信息技術系統可能容易受到我們無法控制的情況的損壞或中斷，包括火災、自然災害、停電、系統故障和安全漏洞。此外，我們的信息技術系統，包括由第三方服務提供商管理的系統，可能會受到計算機病毒、惡意軟件、黑客攻擊和其他形式的網絡入侵或未經授權的訪問，其中任何一種都可能造成系統中斷、關閉或未經授權泄露敏感數據。任何此類損害或中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，如果安全漏洞導致受隱私法保護的信息泄露，可能會迫使我們遵守州、州和聯邦法律法規下的違規通知要求，這可能會導致訴訟或監管行動，或者使我們根據保護個人數據的法律承擔責任。

此外，與開發、改進、擴大和更新我們現有的系統有關的固有風險，例如我們的數據管理、採購、生產執行、財務、供應鏈以及銷售和服務流程的中斷。這些風險可能會影響我們管理我們的數據和庫存、採購零部件或用品或製造、部署、交付和維修我們的機器、充分保護我們的知識產權或實現並維持遵守或根據適用的法律、法規和合同實現可用利益的能力。我們不能確保我們所依賴的這些系統，包括我們的第三方供應商或供應商的系統，將按計劃有效地實施、維護或擴展。如果這些系統沒有按照我們的預期運行，我們可能需要花費大量資源進行糾正或尋找替代資源來執行這些功能。

我們試圖通過採取幾項措施來降低上述風險，包括監控和測試我們的安全控制、員工培訓、維護保護系統和應急計劃，以及與服務提供商簽訂合同以應對第三方網絡安全風險。儘管如此，不可能消除所有網絡安全風險，因此我們仍然可能容易受到已知或未知威脅的影響。近年來，由於用於實施網絡攻擊的複雜惡意軟件和黑客工具的擴散、複雜性和可用性增加，信息安全風險普遍增加。隨着網絡威脅的不斷髮展，我們可能需要花費更多的資源來緩解新的和正在出現的威脅，同時繼續增強我們的信息安全能力或調查和補救安全漏洞。

與施密德知識產權相關的風險

我們的技術訣竅和創新可能得不到足夠的保護。

我們相信，我們的產品開發、品牌認知度和聲譽，以及我們員工的技術和創新技能，對於建立和保持我們的領先地位是必不可少的。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、保密程序、技術措施以及與客户、供應商和員工簽訂的合同協議，根據我們的產品和服務建立和保護我們的技術訣竅和創新。如果我們不能保護我們的專有技術和創新，我們的競爭地位可能會受到影響，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

29

目錄表

我們可能被迫對第三方發起訴訟或其他執法行動，以保護我們的專有技術和創新，以及捍衞和執行我們的知識產權。與知識產權執法有關的訴訟索賠成本非常高，可能會給管理時間和資源帶來負擔，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，我們的知識產權範圍可能不會阻止競爭對手圍繞這些權利進行設計。

在某些情況下，我們依靠非專利的專有製造專業知識、持續的技術創新和其他商業祕密來發展和保持我們的競爭地位。雖然我們通常會與我們的員工和第三方簽訂保密協議來保護我們的知識產權，但我們的保密協議可能會被違反，可能無法為我們的商業祕密或專有製造專業知識提供有意義的保護。此外，在未經授權使用或披露我們的商業祕密或製造專業知識的情況下，可能無法獲得足夠的補救措施。其他人違反我們的保密協議，以及失去擁有專業知識和專業知識的員工，可能會損害我們的競爭地位，並導致我們的銷售和經營業績因競爭加劇而下降。

此外，我們依靠註冊和未註冊商標來保護我們的名稱和品牌。我們不能保證我們懸而未決的商標申請會得到批准。如果我們未能充分維護與我們的商標相關的產品和服務的質量，或者我們的商標的顯着性的任何損失可能會導致我們失去某些商標保護，這可能會導致與我們的名稱和產品相關的商譽和品牌認知度的損失。此外，如果第三方成功挑戰我們的任何商標的使用，可能需要我們重新塑造我們的業務或與之相關的某些產品或服務的品牌。

如果我們的專利、適用的知識產權法或保密協議未能保護我們的知識產權和其他專有信息，包括與我們的工藝、設備、技術、商業祕密、商號和專有製造專業知識、方法和化合物相關的技術和創新，或者如果我們在司法執法程序中失敗，可能會對我們的競爭優勢、業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響，並可能需要我們投入資源來廣告和營銷這些新品牌。此外，我們不能保證競爭對手不會侵犯我們的商標或專利，也不能保證我們有足夠的資源來執行我們的商標或專利。

競爭對手不時挑戰我們的專利和商標的有效性，我們也質疑他們的專利和商標的有效性。此外，我們的競爭對手可能會繞過我們的專利，或者我們的專利可能沒有足夠的範圍或實力為我們提供有意義的保護或商業優勢。我們既不能確定能否成功捍衞我們的專利和商標的有效性，也不能確定我們的競爭對手的專利和商標是否無效。此外，我們的專利最終都將到期，之後我們將無法阻止我們的競爭對手使用我們以前的專利技術，這可能會對我們從這些產品和技術中獲得的任何競爭優勢產生實質性的不利影響。我們也不能保證競爭對手不會侵犯我們的專利，也不能保證我們有足夠的資源來執行我們的專利。

30

目錄表

我們保護知識產權的努力在一些國家可能不那麼有效，這些國家的知識產權保護不如德國或美國，專利法或其解釋的變化可能會降低專利的整體價值，從而削弱我們保護產品的能力。

一些國家/地區關於商標、專利、版權和其他知識產權的法律也沒有像德國或美國法律那樣保護專有權，存在這樣的風險，即我們在這些國家/地區保護我們專有權的能力可能不夠。在這些國家，許多公司在保護其專有權免受複製或侵權方面遇到了重大問題，其中一些國家是我們打算在其中開展業務或銷售我們產品的國家。特別是，在我們開展業務的中國，知識產權法律的適用歷來不如其他司法管轄區的知識產權法律適用有效，主要原因是缺乏證據發現的程序規則，損害賠償較低，對侵犯知識產權行為的刑事處罰率較低。因此，中國對知識產權的保護可能沒有其他國家那麼有效。此外，對未經授權使用專有技術的監管是困難和昂貴的，我們可能需要開始並參與代價高昂且漫長的程序，以強制執行或捍衞我們獲得的專利，或確定我們或其他人的專有權利的可執行性、範圍和有效性。不同法院處理知識產權相關事務的經驗和能力各不相同，結果不可預測。因此，這可能會給我們帶來巨大的風險。如果我們不能充分保護我們在中國或其他地方的知識產權，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

此外，我們在中國和其他國家的競爭對手可能會獨立開發類似的技術或複製我們的產品，即使未經授權，這可能會減少我們在這些國家的銷售額，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。雖然我們通常考慮在那些我們打算製造、已經制造、使用或銷售專利產品的國家申請專利，但我們可能不會準確地評估最終需要專利保護的所有國家。如果我們沒有及時在任何這樣的國家提交專利申請，我們可能會被禁止在以後這樣做。此外，我們未決的專利申請可能會受到第三方的挑戰，可能不會作為專利由適用的專利局頒發。我們也不能向您保證，由於我們的外國專利申請而頒發的專利將與我們的德國、歐洲或美國專利具有相同的覆蓋範圍。有可能只有有限數量的未決專利申請會導致專利獲批，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭地位。我們依靠專利、商業祕密(包括技術訣竅)、員工和第三方保密協議、版權、商標、知識產權許可證和其他合同權利來確立和保護我們的技術權利。儘管我們正在努力保護我們的專有權利，但第三方可能會試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權，或尋求法院宣佈他們沒有侵犯我們的知識產權或這些權利不可強制執行。監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的，我們已經採取或將採取的步驟旨在防止挪用。有時，我們可能不得不訴諸訴訟來執行我們的知識產權，這可能會導致鉅額成本和我們的資源被轉移，包括從我們的主要高管和管理層那裏獲得大量時間，並可能得不到預期的結果。

在世界各地申請、起訴和捍衞我們產品的專利將是昂貴得令人望而卻步的。競爭對手可以在我們沒有獲得專利或其他知識產權保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品，此外，還可以將其他侵權產品出口到我們可能擁有或獲得專利或其他知識產權保護的地區，但這些地區的專利或其他知識產權執法力度不如德國或美國。這些未經授權的產品可能會在這些司法管轄區與我們的產品競爭，並在我們沒有任何已頒發或許可的專利或其他知識產權保護的情況下奪走我們的市場份額，而未來的任何專利主張或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止他們這樣競爭。

31

目錄表

我們保護和執行知識產權的能力可能會因知識產權法的意外變化而進一步受到不利影響。總體而言，專利法或其解釋的變化，包括美國、德國或其他現有保護措施普遍較強的國家，可能會降低我們專利的價值，從而削弱我們保護產品的能力。這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們可能會受到指控，稱我們的員工、顧問或獨立承包商侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權，包括其前僱主或其他第三方的商業祕密或專有技術。

我們可能會受到指控，稱我們的員工或顧問為了我們的利益而不當使用，或向我們泄露了第三方的機密信息。我們僱用以前受僱於其他公司或研究機構的個人。這些僱員、顧問和承包商中的一些人可能簽署了與以前的僱用有關的專有權、保密和競業禁止協議。儘管我們努力確保我們的員工和顧問在為我們工作時不使用他人的知識產權、專有信息、技術訣竅或商業祕密，並通過確保我們與員工、合作者和與我們有業務往來的其他第三方的協議包括要求這些人將發明權利轉讓給我們的條款來保護我們對知識產權的所有權，但我們可能會受到索賠，即我們或我們的員工、顧問或獨立承包商無意中或以其他方式使用或泄露了我們員工的前僱主或其他第三方的機密信息。如果我們的員工、顧問或承包商在為我們工作時使用他人擁有的知識產權或專有信息，則可能會就任何相關或由此產生的專有技術和發明的權利產生爭議。我們還可能受到前僱主或其他第三方對我們的專利或其他知識產權或專有權利擁有所有權權益的索賠。訴訟可能是必要的，以抗辯任何這些索賠。我們不能保證成功地為這些索賠辯護，如果我們不能為任何此類索賠辯護，除了支付金錢損害賠償外，我們還可能失去寶貴的知識產權，如對寶貴知識產權的專有所有權或使用權。此外，我們可能會因此類索賠而損失人員，任何此類訴訟或其威脅都可能對我們僱用員工或與獨立承包商簽訂合同的能力產生不利影響。即使我們成功了，訴訟也可能導致鉅額成本，並分散我們管理層和其他員工的注意力。

如果我們未能與參與知識產權開發的員工和承包商有效執行發明轉讓協議，我們的產品價值、業務和競爭地位可能會受到損害。我們的專利權和其他知識產權也可能受到優先權、所有權或發明人權爭議、干涉和類似訴訟的約束。

為了保護我們的商業祕密、專有信息和其他知識產權的機密性，我們與我們的員工、顧問、供應商、合同製造商、合作者和其他人制定了某些保密和發明轉讓條款。但是，我們可能不會與可能或曾經接觸到我們的商業祕密或專有技術和流程，或構思或開發我們視為自己的知識產權的每一方簽訂此類協議。此外，即使我們獲得了向我們轉讓知識產權的協議，知識產權的轉讓也可能不會自動執行，我們可能會被迫向第三方提出索賠或為他們可能對我們提出的索賠辯護，以確定我們認為是我們知識產權的所有權。不能保證在可能需要的所有情況下都有這樣的協議和規定，或者在這些協議和規定到位的情況下，它們在面臨潛在挑戰時會得到維護，不能保證其他各方不會違反與我們的協議，也不能保證我們有足夠的補救措施來解決任何違反協議的問題。

32

目錄表

我們還可能被要求前僱員、合作者或其他第三方在我們當前或未來的專利和專利申請或其他知識產權中擁有權益，包括作為發明人或共同發明人。如果我們無法獲得任何此類第三方共同所有人在此類專利和專利申請中的權益的獨家許可，則此類共同所有人的權利可能受制於或在未來受制於轉讓或許可給包括競爭對手在內的其他第三方。此外，我們可能需要任何此類共同所有人的合作，以向第三方強制執行任何此類專利和通過此類專利申請頒發的任何專利，而此類合作可能不會提供。此外，我們可能會受到第三方的索賠，對我們在我們視為自己的知識產權的所有權權益或發明提出質疑，例如，基於我們與員工或顧問之間的協議無效或與之前或相互競爭的合同義務相沖突，即將發明轉讓給另一僱主、前僱主或另一人或實體，儘管包括了有效的、目前緊張的知識產權轉讓義務。訴訟可能是針對索賠進行辯護所必需的，它可能是必要的，或者我們可能希望進入許可證來解決任何此類索賠。

如果我們或我們的許可人在我們或他們面臨的任何優先權、有效性(包括任何專利異議)、所有權或發明權糾紛中失敗，我們可能會因失去我們的一項或多項專利而失去寶貴的知識產權，或者此類專利主張可能被縮小、無效或無法強制執行，或者由於失去我們擁有的或授權內的專利的獨家所有權或獨家使用權。如果這些糾紛中的任何一個導致專利權的損失，我們可能被要求從第三方獲得並維護許可證，包括參與任何此類幹擾程序或其他優先權或庫存糾紛的各方。此類許可可能無法以商業合理的條款獲得，或者根本不存在，或者可能是非排他性的。如果我們無法獲得並保持這樣的許可證，我們可能需要停止開發、製造和商業化我們可能開發的一個或多個產品。如果無法整合對我們的產品非常重要或必不可少的技術、功能或其他知識產權，可能會對我們的業務和競爭地位產生重大不利影響。排他性的喪失或專利主張的縮小可能會限制我們阻止他人使用類似或相同的技術和產品或將其商業化的能力。即使我們在優先權、庫存或所有權糾紛上取得成功，此類糾紛也可能導致鉅額成本，並分散管理層和其他員工的注意力。任何訴訟或其威脅都可能對我們僱用員工或與獨立銷售代表簽訂合同的能力產生不利影響。上述任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景造成重大不利影響。

我們的專利申請可能不會成功，這可能會對我們阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生實質性的不利影響。

我們目前正在為嵌入式痕跡技術申請專利，這是高端印刷電路板和襯底的下一級技術。雖然部分專利已經通過，但所有技術的官方程序尚未完成。我們相信，我們是目前市場上唯一能夠為ET生產提供設備的參與者。

對於這項技術或我們已經提交的或未來可能提交的特定專利申請的任何其他技術，我們不能確定我們是該主題的第一個發明者。此外，我們不能確定我們是否是第一個提交這種專利申請的人，或者我們的申請最終是否會成功。如果另一方已經就與我們相同的標的提交了專利申請，或者類似的標的以其他方式公開披露，我們可能沒有權利獲得專利申請所尋求的保護。此外，已發出的專利權利要求的保護範圍往往難以確定。因此，我們不能確定已提交申請的專利是否真的會被頒發，或者我們已頒發的專利將提供保護，使其不受具有類似技術的競爭對手的影響，或者將涵蓋我們產品的某些方面。此外，我們的競爭對手可能會圍繞我們已頒發的專利進行設計，這可能會對我們的業務、前景、財務狀況或經營業績產生不利影響。

33

目錄表

由於我們的專利可能會過期且可能不會延期，我們的專利申請可能會被授予，我們的專利權可能會受到爭議、規避、無效或範圍限制，我們的專利權可能無法有效地保護我們。特別是，我們可能無法阻止其他國家開發或利用競爭性技術。

我們不能向您保證，我們將根據我們的未決申請或我們計劃在未來提交的申請而獲得專利。即使我們的專利申請成功，我們也獲得了相應的專利，這些專利在未來可能會受到爭議、規避或無效。此外，根據任何已頒發的專利授予的權利可能不會為我們提供有意義的保護或競爭優勢。根據我們的專利申請頒發的任何專利下的權利要求可能不夠廣泛，不足以阻止其他公司開發與我們相似的技術或實現與我們相似的結果。其他人的知識產權也可能阻止我們許可和利用我們正在處理的申請中發佈的任何專利。在我們已經開發和正在開發技術的領域中，存在着許多其他人擁有的專利和未決專利申請。這些專利和專利申請可能優先於我們的專利申請，並可能導致我們的專利申請被拒絕或無效。最後，除了那些可能要求優先權的人外，我們現有的或正在申請的任何專利也可能受到其他人的挑戰，理由是這些專利否則無效或不可強制執行。

我們可能需要針對專利或商標侵權索賠為自己辯護，這可能會很耗時，並會導致我們招致鉅額費用。

公司、組織或個人，包括我們的競爭對手，可能持有或獲得專利、商標或其他專有權利，阻止、限制或幹擾我們製造、使用、開發、銷售、租賃或營銷我們產品的能力，這可能會使我們的業務運營更加困難。隨着我們市場上產品和服務的數量增加，以及這些產品和服務的功能進一步重疊，我們可能會越來越多地受到第三方的索賠，即我們的產品和服務侵犯了第三方的知識產權。

我們可能會不時收到專利(包括非執業實體或其他專利許可組織)、商標或其他知識產權持有者關於其專有權的通信。擁有專利或其他知識產權的公司可能會提起訴訟，指控侵犯了這些權利，或者以其他方式主張自己的權利，並敦促我們獲得許可。此外，越來越多的組織提起專利訴訟，這些組織利用專利來創造收入，而不製造、推廣或營銷產品，或者投資於研發，將產品推向市場。這些組織繼續活躍，並以整個行業為被告。鑑於知識產權訴訟中複雜的技術問題和固有的不確定性，我們可能不會在任何此類訴訟中獲勝。

如果針對我們的侵權索賠成功，而我們未能或無法獲得被侵權技術或其他知識產權的許可，我們的業務、前景、經營業績和財務狀況可能會受到實質性和不利的影響。此外，任何訴訟或索賠，無論是否有效，都可能導致鉅額費用、負面宣傳和資源轉移以及管理層的關注。此外，我們可能被要求賠償提起訴訟的第三方，要麼支付一次性費用，要麼支付持續的許可費，以便能夠繼續銷售特定的產品或服務。這種類型的補償可能會很可觀。我們還可能被法院阻止或禁止繼續提供受影響的產品或服務，並可能被迫大幅增加我們的開發努力和資源，以重新設計此類產品或服務。我們還可能被要求為任何因使用我們的產品或服務而涉嫌侵犯第三方專利而被起訴的客户進行辯護或賠償。對知識產權索賠做出迴應，無論其有效性如何，對我們的人員和管理層來説都可能非常耗時，導致代價高昂的訴訟，導致產品發貨延遲，並損害我們的聲譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

34

目錄表

成為在美國證券交易所上市的上市公司

我們將需要改善我們的運營和財務系統，以支持我們的預期增長，日益複雜的業務安排，以及管理收入和費用確認的規則，以及任何無法做到這一點的規則都將對我們的賬單和報告產生不利影響。

為了管理我們業務的預期增長和日益增加的複雜性，我們需要改進我們的運營和財務系統、程序和控制，並繼續提高系統自動化，以減少對人工操作的依賴。任何無法做到這一點都將影響我們的製造業務、客户賬單和報告。我們目前和計劃中的系統、程序和控制可能不足以支持我們複雜的安排以及管理我們未來業務和預期增長的收入和費用確認的規則。與改進或擴大我們的運營和財務系統及控制相關的任何延遲或問題可能會對我們與客户的關係產生不利影響，對我們的聲譽和品牌造成損害，還可能導致我們的財務和其他報告中的錯誤。我們預計，遵守這些規章制度將大幅增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。增加的成本將增加我們的淨虧損。我們無法預測或估計為響應這些要求而可能產生的額外成本的金額或時間。

如果施密德不能對財務報告保持有效的內部控制制度，它可能無法準確、及時地報告財務業績，這可能會對投資者對公司的信心造成不利影響，並對其業務和經營業績產生實質性和不利影響。

施密德的管理層負責建立和維護交易法第13a-15(F)條規定的對財務報告的充分內部控制。施密德對財務報告的內部控制旨在向其管理層和董事會提供關於已公佈財務報表的準備和公平列報的合理保證。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得施密德年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法防止，或無法及時發現和糾正。施密德截至2023年12月31日的年度報告指出了截至2023年12月31日的兩個重大弱點。其中一個涉及的是，施密德的會計和財務報告職能部門沒有足夠數量的人員，在國際財務報告準則和美國證券交易委員會報告準則方面有足夠的培訓和經驗，包括收入確認、金融工具會計、所得税、租賃和綜合現金流量表。第二個原因是施密德沒有設計和實施對與編制財務報表有關的信息技術系統的某些一般信息技術控制的有效控制。因此，存在一種合理的可能性，即公司的業務流程控制依賴於這些IT系統生成的財務信息的完整性和準確性，不會及時防止或發現重大錯報。

不能保證將通過目前的內部控制和程序查明和解決今後可能出現的任何弱點。在這種情況下，除了適用的證券交易所上市要求外，施密德可能無法繼續遵守證券法關於及時提交定期報告的要求，或者投資者可能對施密德的財務報告失去信心，其股價可能因此下跌。

35

目錄表

我們是證券交易所的“外國私人發行人”和規則所指的“受控公司”，我們打算在該交易所上市我們的普通股，因此，我們預計有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。你將不會得到與受此類要求約束的公司的股東相同的保護。

我們打算將我們的普通股上市的證券交易所的公司治理規則要求上市公司擁有獨立董事會的多數成員，並對高管薪酬、董事提名和公司治理事宜進行獨立的董事監督。雖然我們希望遵守適用於獨立董事的規則，但通過擁有由獨立董事佔多數的董事會，作為外國私人發行人，我們被允許並可能遵循母國的做法，以取代上述要求，但某些例外情況除外。只要我們的某些公司治理標準依賴於外國私人發行人的豁免，我們的大多數董事會成員就不需要是獨立董事，我們的薪酬委員會和提名和公司治理委員會也不需要完全由獨立董事組成。在這種情況下，管理監督可能比我們受制於我們打算將普通股上市的證券交易所的所有公司治理標準更加有限。

此次發行完成後，阿內特·施密德和克里斯蒂安·施密德將繼續控制我們已發行普通股的大部分投票權。因此，我們將成為一家在我們打算將普通股上市的證券交易所的公司治理標準意義上的“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或另一家公司持有超過50%投票權的公司是“受控公司”，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括：

如果我們不再有資格成為外國私人發行人，如果我們繼續有資格成為“受控公司”，我們可能會利用這些豁免。如果我們利用受控公司豁免，我們將不會有大多數獨立董事，我們的提名、公司治理和薪酬委員會將不完全由獨立董事組成，這些委員會將不會接受年度業績評估。因此，您將不會獲得向受我們普通股上市的證券交易所的所有公司治理要求約束的公司的股東提供的相同保護。

36

目錄表

作為一家上市公司，我們將產生鉅額費用，並投入其他大量資源和管理時間，這可能會對我們的財務業績產生負面影響，並可能導致我們的運營結果和財務狀況受到影響。

作為一家上市公司，我們將招致鉅額的法律、會計、保險和其他費用。我們受制於美國證券交易委員會、納斯達克概述的規則和荷蘭公司法的要求。我們預計，遵守這些法律、規則和法規以及從私營公司轉變為上市公司將大幅增加我們的費用，包括我們的法律、會計和信息技術成本和支出，並使一些活動更加耗時和昂貴，這些新義務將需要我們的高管和高級管理層關注，並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力。我們還預計，這些法律、規則和法規以及從私人公司轉變為上市公司將使我們獲得董事和高級人員責任保險的成本更高，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本才能獲得相同或類似的保險。由於風險和風險敞口增加，我們可能更難吸引和留住合格的人加入我們的董事會或擔任高級管理人員。由於上述原因，我們預計未來法律、會計、保險和某些其他費用將大幅增加，這將對我們的財務業績產生負面影響，並可能導致我們的經營業績和財務狀況受到影響。此外，如果我們無法履行作為上市公司的義務，我們可能會面臨股票退市、罰款、制裁和其他監管行動，並可能提起民事訴訟，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和我們的股票價格產生不利影響。

我們股票的流動性市場可能不會發展和/或持續下去。

在2024年4月30日完成企業合併之前，施密德的股票一直沒有公開市場。活躍的股票交易市場可能永遠不會發展，如果發展起來，也可能無法持續。除非市場能夠建立和持續，否則你可能無法出售你的股票。如果與業務合併的結束有關的飛馬股份出現大量贖回，這種風險將會加劇。股票價格的波動可能會導致你的全部或部分投資損失。股票的交易價格可能會波動，並因應各種因素而出現大幅波動。

我們未能滿足持續上市的要求，可能會導致我們的股票退市。

納斯達克要求企業滿足特定要求，其股票才能繼續上市。如果我們的普通股在晚些時候從納斯達克退市，我們的股東可能會發現很難出售我們的普通股。此外，如果我們的普通股在晚些時候退市，我們的普通股可能會在公告牌上報價，或者在國家報價局維護的粉單上報價。公告牌和粉單通常被認為是不如納斯達克有效的市場。此外，如果我們的普通股沒有這樣上市或在以後的某個日期被摘牌，我們的普通股可能會受到“細價股”規則的約束。這些規則將對向現有客户和機構認可投資者以外的人出售低價證券的經紀自營商施加額外的銷售慣例要求，並要求提交一份披露時間表，解釋細價股票市場的性質和風險。因此，經紀自營商出售或做市我們普通股的能力或意願可能會下降。如果我們的普通股在以後某個日期被摘牌或受到細價股法規的約束，我們的普通股價格很可能會下跌，我們的股東將很難出售他們的股票。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者發表關於我們業務的負面報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們股票的交易市場可能取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。目前，我們沒有任何分析師覆蓋範圍，未來可能也不會獲得分析師覆蓋範圍。在我們獲得分析師覆蓋的情況下，我們將無法控制此類分析師。如果一位或多位將跟蹤施密德的分析師下調我們的股票評級或改變他們對我們股票的看法，我們的股價可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止報道施密德，或未能定期發佈有關施密德的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這可能會導致我們的股價或交易量下降。

37

目錄表

我們是一家“新興增長型公司”，我們降低了SEC的報告要求，可能會降低我們的股票對投資者的吸引力。

我們是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)中定義的“新興成長型公司”。我們將一直是一家“新興成長型公司”，直到(I)財政年度的最後一天，(A)在業務合併結束五週年之後，(B)我們的年總收入至少為10.7億美元，或(C)我們被視為大型加速申報公司，這意味着截至我們上一個第二財季的最後一個營業日，非關聯公司持有的施密德股票的市值超過7億美元，以及(Ii)我們在前三年期間發行了超過10億美元的不可轉換債券的日期。我們打算利用適用於大多數其他上市公司的各種報告要求的豁免，例如免除《薩班斯-奧克斯利法案》第404(B)節的規定，該規定要求我們的獨立註冊會計師事務所提供一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的證明報告，並在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務，以及免除就高管薪酬進行非約束性諮詢投票的要求，以及免除股東批准之前未獲批准的任何金降落傘付款的要求。我們無法預測投資者是否會發現我們的股票吸引力下降，因為我們打算依賴《就業法案》下的某些豁免和福利。如果一些投資者因此發現我們的股票吸引力下降，我們的股票交易市場可能會變得不那麼活躍、流動性和/或有序，我們股票的市場價格和交易量可能會更加波動和大幅下降。

《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)規定的合規義務可能需要大量的財務和管理資源，在我們不再是一家新興的成長型公司之前，股東的優勢可能會減少。

如上所述，在業務合併之前，我們不是一家需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404節(“第404節”)的公開報告公司。作為納斯達克上市公司，我們的管理層可能無法有效和及時地實施控制程序，以充分迴應適用於我們的監管合規和報告義務的增加，包括要求記錄和測試我們的財務報告內部控制，以便我們的管理層可以證明其財務報告內部控制的有效性。作為一家上市公司，這些監管合規和報告義務可能會給我們的財務和管理系統、流程和控制以及員工帶來相當大的壓力。如果我們不能及時或充分合規地實施第404節的要求，包括當我們不再是一家新興成長型公司時的任何額外要求，我們可能無法評估其對財務報告的內部控制是否有效，這可能會使我們面臨不利的監管後果，並可能損害投資者信心和我們證券的市場價格。

作為一家外國私人發行人，我們將不受美國證券法規定的一系列規則的約束，並將被允許向美國證券交易委員會提交的信息少於美國國內上市公司，這可能會限制我們的股東可獲得的信息。

我們是一家外國私人發行人，這一術語在證券法規則第405條中定義。作為一家外國私人發行人，我們不會遵守適用於在美國境內組織的上市公司的所有披露要求。例如，我們不受《交易法》規定的某些規則的約束，這些規則規範與徵集適用於根據《交易法》註冊的證券的委託書、同意書或授權有關的披露義務和程序要求，包括《交易法》第14節規定的美國委託書規則。只要我們是外國私人發行人，我們就不會被要求在某些稀釋事件上獲得股東的批准，例如建立或重大修改某些基於股權的薪酬計劃，我們將不被要求在我們的定期報告中提供詳細的高管薪酬披露，我們將免除就高管薪酬舉行不具約束力的諮詢投票和股東批准任何以前沒有批准的金降落傘支付的要求。此外，我們的高級管理人員和董事在購買和銷售其證券時，將不受《交易法》第(16)節和相關規則的報告和“短期”利潤追回條款的約束。

作為一家外國私人發行人，我們將不會被要求像美國國內上市公司那樣頻繁或迅速地向美國證券交易委員會提交定期報告和財務報表，也不會被要求根據交易法提交Form 10-Q的季度報告或Form 8-K的當前報告。

38

目錄表

此外，作為外國私人發行人，我們將被允許遵循本國實踐，以代替納斯達克的某些公司治理規則，包括要求上市公司擁有多數獨立董事的規則（儘管根據《交易法》，審計委員會的所有成員必須是獨立的）和獨立董事對高管薪酬、董事提名和公司治理事務的監督;定期安排僅由獨立董事參加的高管會議;並採用並披露董事、高級管理人員和員工的道德準則。因此，我們的股東可能無法獲得與受所有適用公司治理要求約束的上市公司股東相同的保護。

我們未來可能會失去外國私人發行人的地位，這可能會導致大量的額外成本和支出。

我們是“外國私人發行人”，這一術語在證券法第405條規則中有定義。未來，如果我們的大多數股東、董事或管理層是美國公民或居民，而我們未能滿足避免失去外國私人發行人身份所需的額外要求，我們將失去外國私人發行人身份。儘管我們已選擇遵守某些美國監管規定，但我們失去外國私人發行人身份將使此類規定成為強制性規定。根據美國證券法，作為美國國內發行人，我們的監管和合規成本可能會高得多。如果我們不是外國私人發行人，我們將被要求向美國證券交易委員會提交美國國內發行人表格的定期報告和註冊聲明，這些表格比外國私人發行人可以使用的表格更詳細、更廣泛。例如，Form 10-K的年度報告要求國內發行人以個人為基礎披露高管薪酬信息，並具體披露國內薪酬理念、目標、年度總薪酬(基本工資、獎金和股權薪酬)以及與控制權變更、退休、死亡或殘疾相關的潛在支付，而Form 20-F的年度報告允許外國私人發行人在彙總的基礎上披露薪酬信息。我們還必須強制遵守美國聯邦委託書的要求，我們的高級管理人員、董事和主要股東將受到交易法第16節的短期利潤披露和追回條款的約束。我們還可能被要求修改我們的某些政策，以符合與美國國內發行人相關的良好治理做法。這種改裝和修改將涉及額外的費用。此外，我們可能會失去依賴於美國證券交易所某些公司治理要求的豁免的能力，這些要求對外國私人發行人來説是可用的。

受荷蘭公司法管轄的公司的股東權利在實質上不同於在美國註冊成立的公司的股東權利。

我們是一家荷蘭上市有限責任公司（Naamloze Vennootschap)。我們的公司事務由我們的公司章程、我們的內部規則和政策以及管理在荷蘭註冊的公司的法律管理。股東的權利可能不同於受美國司法管轄區法律管轄的公司的股東的權利和義務。管理委員會在荷蘭公司中的作用也與在美國註冊成立的公司的董事會的作用有實質性的不同，而且不能相提並論。在履行職責時，荷蘭法律要求我們的管理委員會考慮公司的利益及其業務的可持續成功，目的是創造可持續的長期價值，同時考慮其股東、員工和公司其他利益相關者的利益，在任何情況下都應適當遵守合理和公平的原則。其中一些人的利益可能與您作為股東的利益不同，或者不同於您作為股東的利益。

我們沒有義務也沒有義務遵守《荷蘭公司治理守則》的所有最佳實踐條款。

我們須遵守《荷蘭公司管治守則》(下稱《公司管治守則》)。DCGC載有有關公司管治的原則及最佳實務條文，規管管理委員會與施密德股東大會之間的關係，以及有關財務報告、核數師、披露、合規及執行標準的事宜。DCGC是基於“要麼遵守，要麼解釋”的原則。因此，公司被要求在其年度報告(在荷蘭提交)中披露它們是否遵守了DCGC的規定。如果他們不遵守這些規定(例如，由於納斯達克要求相互衝突，我們需要説明不遵守的原因。《荷蘭上市規則》適用於在荷蘭政府認可的證券交易所上市的荷蘭公司，無論是在荷蘭還是其他地方，包括納斯達克。

39

目錄表

我們承認良好的公司治理的重要性。然而，我們並不遵守《納斯達克》的所有規定，這在很大程度上是因為該等規定與《納斯達克》和美國證券法規定的公司治理規則相沖突或不一致，或者是因為我們認為該等規定沒有反映在納斯達克上市的全球公司的慣例。任何此類不合規行為都可能影響您作為股東的權利，並且您可能無法獲得與完全遵守DCGC的荷蘭公司的股東相同的保護級別。

股東可能無法行使優先購買權，因此在未來發行股票時可能會經歷重大稀釋。

股東可以由管理層提出並經股東特別大會通過的決議限制或排除股東，以在進一步發行股票的情況下行使優先購買權。股東可由管理層提出並經股東大會通過的決議案限制或排除股東，以便在進一步發行股份時行使優先購買權。

股利政策

根據荷蘭法律，我們只能在股東權益（本徵性變應原)超過已發行股本加上根據荷蘭法律或我們的組織章程細則必須保存的準備金的總和，以及(如果涉及利潤分配)在我們的股東大會通過年度賬目後(從該年度賬目看來允許進行這種分配)。受該等限制所限，任何未來派發股息的決定將由本公司董事會酌情決定，並將取決於多個因素，包括本公司的經營業績、盈利、現金流、財務狀況、未來前景、合約限制、資本投資要求、適用法律施加的限制及本公司董事會認為相關的其他因素。

我們的董事會可以決定將我們剩餘利潤的全部或部分加入我們的準備金。在此保留後，任何剩餘利潤將在本公司董事會的提議下由股東大會支配，但須受荷蘭法律的適用限制。除若干規定外，本公司董事會可在未經股東大會批准的情況下宣佈中期股息。除非本公司董事會另訂付款日期，否則股息及其他分派將根據本公司董事會的決議案於通過後四(4)周內支付。自股息或分配到期之日起五年內未支付的股息和其他分配的索賠將失效，任何此類金額將被視為已被沒收並歸於Schmid(弗加林).

投資者可能難以對我們或我們的管理層和董事會成員承擔民事責任。

施密德是在荷蘭註冊成立的，我們預計將通過我們的子公司在德國或美國以外的地區開展大部分業務。我們的大多數管理層和董事都不是美國居民，在美國沒有重大資產，而且我們的大部分資產都位於美國以外。因此，根據美國證券法的民事責任條款，向美國的公司代表或公司送達訴訟程序，或執行在美國法院獲得的針對我們的代表或施密德的判決，可能是不可能的，或者可能非常困難。美國和荷蘭之間沒有相互承認和執行民商事判決(仲裁裁決除外)的條約。因此，美國任何聯邦或州法院基於民事責任支付款項的最終判決，無論是否完全基於美國聯邦證券法，都不能在荷蘭執行，除非相關索賠在荷蘭具有管轄權的法院重新提起訴訟。美國投資者將無法執行在美國法院獲得的任何針對我們、我們的管理層成員和我們的董事的民商事判決，包括根據美國聯邦證券法做出的判決。此外，荷蘭法院是否會在最初的訴訟中向我們或我們的管理層或董事施加民事責任是值得懷疑的，該訴訟完全基於美國聯邦證券法在荷蘭對我們或我們的管理層或董事提起的有管轄權的法院。

40

目錄表

荷蘭、德國和歐洲的破產法與美國破產法有很大不同，它們為我們的股東提供的保護可能比美國破產法下的保護要少。

作為一家荷蘭上市有限責任公司，以及作為一家在德國的公司，如果對我們啟動任何破產程序，我們必須遵守荷蘭和德國的破產法，其中包括經修訂的歐洲議會和2015年5月20日理事會關於破產程序的(EU)2015/848號條例。如果另一個歐洲國家的法院認定該國家的破產法根據並受此類歐盟法規的約束適用於我們，則該國家的法院可以對針對我們發起的破產程序擁有管轄權。德國、荷蘭或其他相關歐洲國家(如果有)的破產法可能會為我們的股東提供比美國破產法所規定的保護更少的保護，並使我們的股東更難收回根據美國破產法在清算中有望收回的金額。

股東在轉讓其股份時可能受到限制。

我們的股票在轉讓代理人的賬簿上是可以轉讓的。然而，轉讓代理人可在其認為與履行其職責有關的情況下，隨時或不時關閉其轉讓賬簿。此外，當我們的賬簿或轉讓代理的賬簿關閉時，或者如果我們或轉讓代理認為出於法律或任何政府或政府機構的任何要求、或根據保證金協議的任何規定或任何其他原因，在任何時候這樣做是可取的，轉讓代理可以拒絕交付、轉讓或登記股票轉讓。

我們的章程包括獨家和排他性論壇條款。

根據《證券法》、《交易法》向吾等提起的任何訴訟、程序或索賠，或美利堅合眾國聯邦地區法院是與我們的公司章程有關的任何索賠的唯一和排他性法院，應是美利堅合眾國聯邦地區法院。我們公司章程中的這一法院選擇條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。也有可能的是，儘管我們的公司章程中包含了論壇選擇條款，但法院可以裁定此類條款不適用或不可執行。我們還注意到，投資者不能放棄遵守美國聯邦證券法律和規則或其下的法規。

與税收相關的風險

如果德國批准MLI(如下定義)並改變其在企業居住地平局上的臨時選舉，我們的税務居住地可能會改變。

就德國和荷蘭關於避免雙重徵税和防止所得税逃税的公約(“德國-荷蘭税務條約”)而言，我們在德國的税務居住權受德國-荷蘭税務條約中關於税務居住權的條款的適用，該條款自本年度報告之日起生效。

然而，在其他條約中，德國和荷蘭簽署了一項多邊公約，以執行與《税收條約》有關的措施，以防止税基侵蝕和利潤轉移。MLI的作用是修改參與國之間的雙邊税收條約，前提是相關國家做出的某些選擇之間存在匹配。除其他外，《税務條例》規定為相關税務條約的目的修訂有關税務居留的條約規則。根據荷蘭的選舉，荷蘭對納税居住地適用這種偏離規則，即它沒有選擇退出。然而，目前《多邊税收倡議》不適用於荷蘭和德國之間，因為除其他外，德國沒有將德國-荷蘭税收條約列入2021年4月1日生效的《多邊税收倡議實施法》所附的保留和通知清單。這與目前的MLI應用法草案(Gesetz zur Anwendung des Mehrseitigenúbereinkommens vom 24.11.20162023年12月15日)，其中沒有對德國-荷蘭税收條約進行任何修訂。

41

目錄表

我們利用淨營業虧損和税項抵免結轉抵銷未來應税收入的能力可能會受到某些限制，包括業務合併造成的損失。

我們已經發生並可能繼續發生重大的税收損失，根據德國和其他税法，這些損失的可用性可能會受到限制，特別是在股東發生重大變化之後。儘管我們預計業務合併不會導致喪失我們在德國的税收損失屬性，但通過此類税收損失屬性實現未來的税收節省取決於税務當局繼續接受這些屬性的意願，以及我們在德國產生未來可抵消此類損失的應税收入的能力。

未來税法的變動可能會對我們造成重大不利影響，並減少股東的淨回報。

我們的税務處理受到税收法律、法規和條約的變化或其解釋、正在考慮的税收政策倡議和改革以及我們所在司法管轄區税務當局的做法的影響。我們運營所在司法管轄區的所得税和其他税收規則不斷受到税務當局和其他政府機構的審查。税法的變化(可能具有追溯力)可能會對我們或我們的股東產生不利影響。德國已於2023年12月31日起實施新的全球最低税制，這可能會增加我們的整體税負。

我們無法預測未來可能提出或頒佈哪些税收提案，或者此類變化會對我們的業務產生什麼影響，但此類變化，就納入税收立法、法規、政策或實踐而言，可能會影響我們的整體財務狀況或我們未來在我們有業務的國家/地區的有效税率，以及我們為税務目的組織或被視為居民的國家/地區，並增加税務合規的複雜性、負擔和成本。

我們可能是或成為PFIC，這可能會導致對美國A類股票或公開募股持有人產生不利的美國聯邦所得税後果。

一般而言，就美國聯邦所得税而言，一家非美國公司在任何課税年度將是被動型外國投資公司(“PFIC”)，在對其子公司的收入和資產適用相關審查規則後，(I)其總收入的75%或更多是被動收入，和/或(Ii)其資產價值的50%或更多(通常基於該年度其資產價值的季度平均值)可歸因於包括現金在內的資產，產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產。被動收入一般包括股息、利息、某些特許權使用費和租金、年金、出售或交換產生這種收入的財產的淨收益和淨外匯收益。

基於我們總資產和收入的預期構成，以及我們預計在2024年和未來幾年經營業務的方式，我們預計在2024納税年度或可預見的未來，我們不會被歸類為美國聯邦所得税目的PFIC。然而，我們是否為私人資產投資公司是每年作出的事實決定，我們的地位可能會改變，其中包括我們的總收入和資產的組成和相對價值的變化。因此，不能保證我們在2024納税年度或未來任何納税年度都不會成為PFIC。

如果我們是美國股東擁有A類股票的任何納税年度的PFIC，美國股東通常將受到不利的美國聯邦所得税後果和額外的報告要求的影響。A類股票和公共認股權證的美國持有者應諮詢他們的税務顧問，瞭解PFIC規則對我們的適用情況，以及投資於可能是PFIC的公司的風險。請參閲“某些重要的美國聯邦所得税考慮因素--PFIC規則在施密德證券上的應用.”

​

42

目錄表

第4項：公司情況

A.公司的歷史和發展

Pegasus TopCo B.V.是一家荷蘭私人有限責任公司(這是一次又一次的聚會)，並於2023年2月7日改名為荷蘭上市有限責任公司(Naamloze Vennootschap)並於2024年4月30日更名為施密德集團N.V.。作為企業合併的一部分，公司將其法律形式改為上市有限責任公司(Naamloze Vennootschap)。公司註冊辦事處地址為Robert-Bosch-Str。32-36,72250 Freudenstadt，德國，施密德集團的電話號碼是+49 7441 538 0。

請參閲“説明性説明有關施密德集團和業務合併的更多信息，請參閲本報告。

本公司須遵守《交易法》的某些信息備案要求。由於本公司為“外國私人發行人”，故本公司可獲豁免遵守交易所法令有關委託書的提供及內容的規則及規定，而本公司的高級職員、董事及主要股東就其買賣施密德集團普通股可獲豁免遵守交易所法令第(16)節所載的申報及“短期”收回利潤條款。此外，施密德集團不需要像美國上市公司那樣頻繁或迅速地向美國證券交易委員會提交報告和財務報表，這些公司的證券是根據交易法登記的。然而，施密德集團必須向美國證券交易委員會提交一份20-F表格的年度報告，其中包含由獨立會計師事務所審計的財務報表。美國證券交易委員會還在http://www.sec.gov上設有一個網站，其中包含施密德集團向美國證券交易委員會提交或以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告和其他信息。

該公司的網址為https://schmid-group.com/.。本網站所載信息不構成本報告的一部分，也不作為參考納入本報告。

本年報中出現的所有商標、服務標記及商號均為其各自持有人的財產。本公司在本年報中使用或展示其他方的商標、商業外觀或產品，並不意味着商標或商業外觀所有人與本公司有關係，或認可或贊助。

有關本公司主要資本支出和資產剝離的資料載於下文“項目5.經營和財務回顧及展望.”

43

目錄表

B.業務概述

引言

我們是印刷電路板(“PCB”)、基板製造、光伏、玻璃和能源儲存等多個行業的設備、軟件和服務的全球供應商，專注於技術和性能方面的高端市場。我們是一家歷史悠久的第五代家族企業，成立於1864年，位於德國弗洛伊登施塔特，是一家鑄鐵廠，擁有走在技術前沿的傳統。在我們近160年的運營過程中，我們通過跟隨市場趨勢開發我們的產品，保持了可持續的運營。自20世紀60年代以來，我們一直在為電子行業開發機械，自21世紀初以來一直在開發光伏解決方案，在過去的七年裏一直在開發能源存儲。我們專注於用於製造高端印刷電路板設備和半導體封裝設備的機械模塊化產品組合，其中包括常用的靈活電路製造技術，如減法、半加法工藝(“SAP”)和改進的半加法工藝(“mSAP”)。我們是印刷電路板和基板製造行業的資本設備、軟件和服務的全球供應商。我們專注於技術和性能方面的高端市場。我們不僅自己開發生產技術和製造機器，而且還與客户廣泛合作，共同研發下一代電子和光伏產品。我們在兩個製造基地生產我們的產品，一個在德國，一個在中國。此外，我們還在美國、歐洲和亞洲的五個中心建立了廣泛的服務和銷售網絡。除了我們的銷售和服務中心和兩個製造基地外，在韓國，我們還與施密德AVACO韓國有限公司的合作伙伴合作，我們使用權益法對其進行核算。我們還提供客户服務，幫助我們的客户進行機械和軟件升級、備件、物流、多語言客户培訓、現場管理、維護合同和項目管理。

我們已經開發並申請了嵌入式痕跡(“ET”)、印刷電路板和基板生產工藝的專利，這些工藝可以顯著提高製造精度，增強設計功能，同時實現與傳統工藝相比的成本節約，並減少整個生產工藝的二氧化碳排放。我們相信，我們的ET技術將在高端印刷電路板和基板市場獲得相當大的份額，因為它在技術能力、成本和減少排放以及生產過程(更環保的生產過程)的水消耗方面具有重大優勢。我們相信，這些創新的生產流程創造了可持續的競爭優勢，幫助我們與新客户簽約，並使我們能夠繼續擴大我們的市場份額，並利用整體積極的市場增長趨勢。

我們的客户包括半導體和消費電子行業的大型全球原始設備製造商(OEM)，以及這些全球公司供應鏈中的一些公司。

我們有一個專注於研發的商業模式。我們開發和製造各種行業的濕法真空加工創新機器和系統，涵蓋高端電子產品，如印刷電路板和有機封裝、光伏和特殊玻璃應用以及其他高科技行業。我們僱傭了150多名科學家、工程師和開發人員，專注於新技術和新工藝，而全球員工總數約為800人(按員工總數計算)。因此，我們始終在研發方面投入大量資金，我們的科學、工程和開發人員與客户密切合作，共同開發高價值的解決方案。鑑於解決方案是專門為客户開發的，這種協作可能會降低商業風險。我們其餘的研發投資集中於開發下一代技術，通常是作為與客户合作過程的一部分。此外，我們還與大學和領先的研究機構合作，如弗勞恩霍夫太陽能系統研究所。

我們預計未來將繼續投資於三個主要領域：(I)ET和玻璃基板項目的增長，與其他技術相比，這些項目對營運資金的需求更高；(Ii)對自動化解決方案的戰略投資，如下一代全自動化工廠；以及(Iii)半導體設備通信標準(SECS/GEM)的軟件外包，它可以實現更可靠的數據交換，並使我們能夠提供我們自己的軟件作為與客户軟件解決方案的接口。

44

目錄表

在2023財年，我們創造了9020萬歐元的收入。我們調整後的EBITDA在2023財年達到3910萬歐元。2023財年調整後的EBITDA總額尚未根據以下幾個一次性影響進行調整：(I)與Silicon Group銷售相關的減值沖銷2,140萬歐元，(Ii)兩筆離職獎金920萬歐元和(Iii)與業務合併相關的法律、諮詢和其他成本約870萬歐元。2023年，根據這種一次性影響進行調整後，我們調整後的EBITDA將達到1720萬歐元。

我們的業務運營

我們通過為包括但不限於電子和光伏在內的行業提供機器來運營我們的業務，併為所有行業的客户提供售後服務。對於我們視為客户市場的所有相關行業，我們為客户提供我們的核心產品，如我們的機器，以及技術和客户服務支持。雖然這些行業都有不同的終端市場和客户，但我們的專業知識、高質量標準和全球規模在這兩個領域都是必不可少的。我們的設備覆蓋了廣泛的生產步驟。

我們利用我們的研發投資，並與我們的研發合作伙伴(大學和研究所)和我們的客户合作，尋求從我們的產品組合中的技術、創新、最佳實踐和其他關鍵學習中受益。這些努力往往帶來創新力量，使我們走在技術的前沿，以高質量的標準提供經久耐用和可靠的產品，以滿足客户的需求，例如瞭解全球電子OEM對高效連續生產更高規格、減少環境足跡的設備的需求。我們相信，我們在提供顛覆性技術解決方案方面有着良好的記錄，我們與關鍵技術原始設備製造商和供應鏈中其他客户的牢固、持久的關係仍將是未來對我們的電子和光伏產品和服務需求的關鍵驅動力。

下表顯示了我們2023財年按國家/地區劃分的收入：

​

電子學

到目前為止，我們在電子市場創造了最大的收入和利潤。在這個市場上，我們在全球銷售我們的機器，並擁有廣泛的地區業務，這使我們能夠為大型OEM和全球電子供應鏈提供服務，這從我們與關鍵客户的長期關係中可見一斑，這些客户是行業的領先者。

45

目錄表

我們電子業務的產品組合專注於我們確定的具有吸引力的電子市場增長領域，這些領域涉及技術先進的生產工藝。我們的模塊化設備套件包括自動化、濕法工藝(水平、垂直和單板)和真空工藝等工藝設備。這種模塊化的設計和製造方法意味着我們正在使用構建套件概念，通過使用經過驗證的組件來創造靈活性，這些組件可以保證高質量並實現工業規模生產。我們的模塊化設計和製造方法在交貨期方面也是一個關鍵優勢，能夠優化我們的成本結構，同時為我們的客户保持高水平的定製化。我們的模塊化方法通過創建一條升級路徑來支持延長設備的使用壽命，以滿足在機器已安裝和使用數年後客户需求的任何變化。

下圖概述了我們的關鍵產品線和使用我們機器的流程(我們的機器用於標記為深藍色的工藝步驟)：

46

目錄表

電子行業的客户

我們直接與許多全球領先的技術公司合作，能夠滿足他們嚴格的質量要求。在電子產品市場，我們的客户包括知名的電腦、手機和平板電腦製造商，以及印刷電路板製造商和這些製造商的供應商。

我們在他們的產品開發過程中與他們合作，密切合作，讓我們的產品交付給客户，以滿足客户的規格和客户的驗收測試。我們相信，我們的質量承諾和技術能力幫助我們在行業內建立了強大的聲譽，以及我們對創新和研發的承諾。通過高質量的解決方案和定製的現場管理，我們展示了一貫滿足客户需求的成功記錄，這導致了長期和信任的關係。我們為世界上一些最大的OEM和印刷電路板/基板製造商提供服務，並擁有歷史上或正在進行的未來技術和產品的聯合開發項目。

ET過程

ET工藝是一種生產基板和HDI+板的新方法。我們目前是唯一一家為電子產品市場的客户提供完整解決方案的公司，包括關鍵設備和工藝。與使用激光打孔的標準傳統生產方法不同，ET工藝使用並行等離子體處理。ET板中的痕跡首先嵌入到隔離材料中，然後使用專有和高度保護的工藝在已經蝕刻的嵌入結構中填充銅。這項新技術是一個完全附加的過程，允許靈活地設計全新類型的3D結構，並可以升級現有的mSAP和SAP部署。ET工藝還可以與玻璃芯結合，從而擴大其在此類產品中的使用範圍.

我們開發的ET技術使我們能夠滿足傳統印刷電路板製造技術無法滿足的客户需求。例如，ET技術使我們能夠通過生產性能更好、線寬更窄、輸入和輸出設備數量更多、長寬比更高或使用新材料的印刷電路板和/或基板來進一步小型化、增加複雜性和融入先進性能，同時保持可接受的製造效率，滿足客户的環境、社會和政府(ESG)目標，並維持彈性供應鏈。

我們提供專門的設備組合，使我們的客户能夠產生嵌入的痕跡。這種專門的設備使我們的客户能夠以極具競爭力的生產成本生產出產量最高的高端電路板。ET技術組合包括：(I)可用於傳統電路板概念的新一代生產設備，通常採用mSAP和SAP工藝生產；(Ii)新的高端印刷電路板或基板，使OEM的設計者有更高水平的靈活性來重新設計他們的產品，以滿足更高的性能要求；(Iii)城市，綠色製造設施的概念，允許以一種基礎技術生產更廣泛的電路板的高度靈活性，從而使客户獲得更高的投資安全性。

ET技術的使用可以(I)在減少設施要求的情況下提高產量，(Ii)實現涵蓋批准智能和光子應用的新3D封裝解決方案，以及(Iii)通過允許在相同設備上製造從HDI+到基板的電路板來提高客户的投資回報。與傳統生產不同，ET技術用方孔取代圓孔，允許3D連接，增加銅量以實現更好的熱管理，具有全3D、無芯和芯層，以及用於基板的單面和雙面堆積，優化玻璃基板，並用並行等離子蝕刻工藝取代激光打孔。優化的工藝降低了粗糙度，增加了層與層之間的附着力，並與未來的高性能材料兼容。嵌入概念允許直接在襯底內實施芯片。這些優勢允許更高性能的最終應用，如人工智能、高端消費電子和某些自動駕駛應用所需的應用。

47

目錄表

我們的管理層預計，ET技術在整個市場的進一步滲透將使新工廠的資本支出佔比從傳統制造方法工廠設備支出的30%大幅增加到ET技術工廠的90%。本評估是基於對工廠製造方法所需技術流程的理解而進行的內部管理評估。

2023年，ET技術估計只佔整個高端PCB設備市場的一小部分。預計未來三年，印刷電路板市場將大幅擴張，從2024年開始，ET技術將獲得相當大的市場份額，因為預計新工廠將改用ET技術機械。

除了ET技術的增長前景外，2022年印刷電路板和基板設備的可尋址市場總額約為50億美元，根據領先的印刷電路板市場數據來源Prismark Partners的第三方數據和一家領先的國際諮詢公司的行業專家信息，公司估計，2022年至2026年期間可服務的可尋址高端印刷電路板市場的年複合增長率為38.3%。在整個行業中，我們正在轉向高端生產技術，這是我們的主要目標重點。

光伏發電

就收入而言，我們在光伏市場的業務比在電子市場的業務要小得多。然而，我們已經在光伏解決方案上工作了20多年，並相信我們的機械與我們競爭對手提供的工藝和機械相比，為客户提供了顯著的優勢。我們還開發瞭解決方案，使光伏能以低成本達到大容量。我們目前的目標是進一步發展這項業務，並在有利的市場和經濟條件下，預計在客户需求、向可再生能源過渡以及美國、歐洲和中國地區驅動因素的推動下，該領域將實現顯著增長。

我們目前還致力於開發用於鹼性毛化和鹼性拋光組合設備的下一代濕法系統，以及能夠實現低成本隧道氧化物鈍化觸點(Topcon)和集成背觸點(IBC)電池製造的常壓化學氣相沉積(“APCVD”)。除了硅基太陽能電池製造，我們還專注於薄膜太陽能組件的水平直列濕法工藝設備。我們來自薄膜業務的玻璃技術也被用於其他玻璃處理工藝，如玻璃表面結構化。

光伏領域的客户

我們的客户羣包括太陽能電池和薄膜太陽能組件的較大生產商和開發商。對於我們現有的客户，我們專注於建立值得信賴的、持久的關係，並強調我們的技術訣竅。對於新客户，我們依靠我們深厚的技術訣竅以及通過我們的服務中心提供可靠的服務人員。再加上我們的共同開發方法和客户支持的研發，這是我們努力確保施密德機器符合個別客户生產要求的努力的一部分。

售後服務

通過我們在世界各地的五個服務中心，我們專注於在全球範圍內提供面向客户的服務，包括現場管理、遠程維護和診斷、客户培訓和客户設施的項目管理。

我們還通過提供備件、升級、維護合同和輔助服務來提供客户支持服務，使我們的客户能夠受益於我們在全球多個司法管轄區的服務網絡和100多名能夠提供全面現場服務的服務工程師。

48

目錄表

商業戰略

我們的目標是通過持續投資於產品開發，繼續保持我們的技術領先地位。我們的主要增長戰略是推動我們在電子市場的收入，這是未來幾年ET在印刷電路板和基板市場採用的結果，從而取代傳統技術，如mSAP和SAP。此外，我們的目標是通過專注於擴大我們的產品組合和增加高端印刷電路板和有機基板市場的滲透率來實現有機增長。另一個增長領域將是玻璃基板製造的設備和工藝。作為我們客户服務業務的一部分，我們的目標是隨着機械裝機量的增加而受益於規模經濟，因此我們可以按照裝機量的比例增加我們機械服務的收入。

我們還計劃考慮與我們的技術重點保持一致的選定戰略收購，特別是在高級連接和高端自動化軟件領域。

總體而言，我們相信我們的收入增長將受到一些關鍵趨勢的支持，這些趨勢應該會增加對我們產品的需求，例如密度更高、頻率更高的基板以及新材料的引入，所有這些都需要新的生產技術，包括：

49

目錄表

在地理上，我們的目標是進一步擴展到新的地理位置和地區，特別是在中國以外的亞洲和北美。我們預計，中國以外的綠地項目將會增加，以降低供應鏈風險。在新冠肺炎疫情爆發後，供應鏈風險已成為我們客户的擔憂。作為擴大供應客户範圍的一部分，我們未來還可能在亞洲增加一個生產基地。在北美市場，我們於2024年2月與Calumet Electronics建立了戰略合作伙伴關係，Calumet Electronics是美國領先的印刷電路板製造商，率先在國內生產先進的封裝基板。通過這一戰略合作伙伴關係，我們正在與Calumet合作，建立有史以來第一家總部位於美國的先進基板工廠。我們不斷審查我們的地理足跡，以服務我們的客户，並跟蹤他們到他們正在運營的地點，並致力於在未來繼續這種動態的方法。

我們最近進入了玻璃基板加工市場，並向客户提供了該領域的專用機牀。我們認為這項技術適合在各種原始設備製造商中實施。此外，它還可以與ET層結合使用。

另一個不斷增長的市場是用於燃料電池生產的設備。利用我們的工藝技術，我們已經成功地改造了我們的設備，用於生產雙極板。

銷售和採購

通過我們的銷售、工程、研發和採購團隊，我們將我們的工程/研發和採購專家的深厚產品專業知識與我們面向客户的一線銷售人員結合在一起。我們在關鍵市場的本地業務確保了與全球客户的接近。我們的工程團隊負責制定技術規格，也可以根據商業條款決定採購交易。採購過程是我們整體銷售戰略中的一個重要因素，其中技術資格和報價是選擇的關鍵因素。在銷售和服務方面，我們在我們所有的關鍵目標市場都有業務。雖然我們的全球銷售和服務中心組織位於德國，但我們在運營所在國家/地區的員工與主要客户保持着關係。

我們購買本地和進口的零件，但也購買商品。我們與我們最值得信賴的供應商建立了長期的合作關係，並採用明確而勤奮的流程來鑑定新供應商。此外，我們有內部的產品開發和嚴格的質量控制標準，預計在生產過程中將遵循這些標準，這是我們確保保持高質量標準的努力的一部分。雖然我們集中監控我們的採購活動，但這兩家工廠也可以在當地就原材料和零部件的決策做出決定。

研究與開發

我們的研發努力致力於擴大我們所有目標市場的市場地位，併為我們的客户提供高科技技術解決方案。作為一家以技術為導向的企業，我們在自己的產品相關技術中心進行研發，在弗洛伊登施塔特擁有32,000平方英尺的實驗室和原型設施。

作為我們基礎研究活動的一部分，我們與客户和合作夥伴以及全球領先的研究機構合作。在我們的研究項目中，我們承擔並專注於光伏、電子和儲能領域的新技術和研究產品：

50

目錄表

我們在全球僱用了150多名科學家、研究人員和工程師，並擁有多個實驗室，配備了最先進的技術和研究條件。在這150名員工中，僅我們位於弗洛伊登施塔特的技術中心就僱用了30多名科學家、研究人員和工藝工程師，他們從事研發工作，如為客户測試設備、開發工藝和樣品。我們定期註冊新專利，截至2023年12月31日，我們擁有100多項專利和工業產權。此外，我們擁有多個全球商號和商標註冊以及註冊申請，我們認為這些註冊申請對識別我們的產品有價值。

我們受益於行業領先機構的合作伙伴網絡，如光伏研究所、太陽能研究所、弗勞恩霍夫太陽能系統研究所(ISE)和康斯坦茨大學。我們還專注於從研發到工業應用和大批量製造的高效轉移，這在我們的行業中至關重要。我們的技術中心包括用於電子、光伏和玻璃應用的完整原型製造能力。此外，我們擁有層壓、LDI、顯影、蝕刻、剝離和其他能力，以及廣泛的物理和化學實驗室，用於基礎研究和統計數據分析。

我們通過付費研發創造了額外的創收機會。我們預計，由於安裝基礎不斷增長，我們的許可收入將會增加。

競爭

我們相信，我們處於有利地位，能夠在我們的目標市場展開競爭。在印刷電路板高端設備方面，我們的市場總體上只與全球有限數量的其他主要供應商進行了整合。在我們的主要競爭對手中，有幾個跨國競爭對手，如納斯達克上市公司MKS儀器公司，但也有更具地區性的運營公司。在光伏市場，我們還與活躍的跨國企業如深圳SC新能源科技有限公司展開競爭，並根據具體應用情況，還與其他幾家規模較小的公司展開競爭。在其他領域，如能源部門的機器和其他專業領域，我們面臨着一系列專門從事此類特定市場的競爭對手。

員工

截至2023年12月31日，我們約有800名員工(按員工人數計算)。最大的部門是生產、工程、銷售和採購。我們沒有經歷過任何停工、減速或其他嚴重的勞工問題，這些問題嚴重阻礙了我們的業務運營。

健康安全和環境

在我們開展業務的多個司法管轄區，我們受到眾多與環境保護以及員工健康和安全相關的法律法規的約束。我們致力於遵守所有此類適用的法律要求。我們在產品和系統的製造和實施以及員工健康方面擁有強大的安全和內部控制記錄。雖然我們不受德國供應鏈盡職調查法案的約束(LieferkettensorgFaltspflichtengesetz)儘管如此，我們還是為我們的員工和供應商實施了一項行為準則，旨在確保我們供應鏈中的工作條件是安全和合適的。

51

目錄表

法律訴訟

在一般業務過程中，我們有時會面臨法律訴訟和索賠。

我們的子公司施密德中國有限公司向Beyond Force Company Limited提出索賠，要求其支付應付給我們子公司的未償還款項人民幣5,300萬元(截至2023年9月約為730萬美元)加上利息約人民幣2,100萬元(截至2023年9月約為2,900萬美元)。Beyond Force Company Limited提出了一項價值約1.23億元人民幣(截至2023年9月約為1690萬美元)的反訴。施密德對中國當地法院在這件事上的管轄權提出了質疑。在中國相關法院駁回了我們對中國當地法院是否有管轄權的質疑後，我們提出了上訴，目前廣東省高級人民法院正在審理中。

除了在中國的法律訴訟外，我們目前沒有受到任何實質性訴訟或其他法律程序的影響。

2023年6月，我們與一家貸款人解決了一起糾紛。更多信息載於作為本年度報告一部分提交的合併財務報表中。

C.組織結構

下圖描述了截至本年度報告日期的我們的組織結構(包括重要子公司)：

*施密德集團和XJ港灣已同意XJ港灣將把XJ港灣持有的施密德科技廣東有限公司約25%的股份轉讓給Gebr。施密德股份有限公司分三批。有關詳細信息，請參閲“項目5.業務和財務審查及展望--C.材料合同”

有關施密德子公司的名單，請參閲附件“8.1”。施密德集團子公司名單。"

52

目錄表

D.財產、廠房和設備

我們的總部位於德國弗洛伊登施塔特，包括我們的兩個生產設施之一，我們的弗洛伊登施塔特辦事處專注於為電子和光伏業務以及全球客户供應生產機器和設備。此外，我們的核心研發活動位於弗洛伊登施塔特，包括我們的技術中心。我們在中山的中國也有一家生產工廠，生產電子和光伏機械和設備，重點放在中國市場。這些生產設施具有相當的生產能力。我們可以根據需求和產能限制在它們之間動態轉移生產。

我們還在美國、馬來西亞、新加坡、韓國和臺灣保留了更多設施，主要用於客户服務。其他設施包括與我們在韓國的合作伙伴的設施，主要用作配送中心和客户服務中心。此外，我們在巴西、意大利、荷蘭、瑞典、奧地利、以色列、印度和日本都有分銷合作伙伴。

我們在沙特阿拉伯王國高級能源存儲系統投資公司的合作伙伴是沙特阿拉伯王國的SABIC投資和本地內容開發公司。與SABIC(沙特阿拉伯)的合資企業已於2023年10月經雙方同意終止。該公司已作出戰略決定，將釩氧化還原液流儲能系統機械的製造和技術開發遷回歐洲。施密德已經開始為其存儲系統新規劃的技術和生產設施調查合適的地點。

項目4A。未解決的員工意見

沒有。

​

53

目錄表

項目5.業務和財務回顧及展望

在業務合併之後，施密德集團的業務通過Gebr進行。施密德股份有限公司是施密德的直接全資子公司，以及施密德的直接全資子公司。

以下討論和分析提供了我們的管理層認為與評估和了解施密德的綜合運營結果和財務狀況相關的信息。討論應與截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年12月31日的合併審計財務報表以及本年度報告其他部分包括的相關説明一起閲讀。以下討論和分析基於施密德根據《國際財務報告準則》編制的合併財務報表和國際會計準則委員會發布的《國際財務報告準則解釋委員會》的解釋。本討論和分析中包含的或本年度報告中其他部分闡述的信息，包括與施密德的業務計劃和戰略有關的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。

概述

我們是一家為印刷電路板、基板製造、光伏、玻璃和能源儲存等行業提供設備、軟件和服務的全球供應商，專注於這個市場的高端技術和性能。我們是一家歷史悠久的第五代家族企業，成立於1864年，是一家位於德國弗洛伊登施塔特的鑄鐵廠，擁有走在技術前沿的傳統。在我們近160年的運營過程中，我們通過根據市場趨勢開發我們的產品來維持我們的運營。自20世紀60年代以來，我們一直在為電子行業開發機器，自21世紀初以來一直在開發光伏解決方案，並在過去七年裏一直在開發能量存儲。我們專注於高端印刷電路板設備和半導體封裝設備製造中使用的機械的模塊化產品組合，其中包括常見的柔性電路製造技術，如減法、SAP和mSAP。我們是印刷電路板和基板製造行業的資本設備、軟件和服務的全球供應商。我們專注於技術和性能方面的高端市場。我們不僅自己開發生產技術和製造機器，而且還與客户廣泛合作，共同研發下一代電子和光伏產品。我們在兩個製造基地生產我們的產品：一個在德國，一個在中國。此外，我們還在美國、歐洲和亞洲的五個中心建立了廣泛的服務和銷售網絡。除了我們的銷售和服務中心和兩個製造基地外，我們還與韓國的合作伙伴合作。我們還提供客户服務，幫助我們的客户進行機械和軟件升級、備件、物流、多語言客户培訓、現場管理、維護合同和項目管理。

影響我們經營業績的主要因素

我們認為，我們的業績和未來的成功取決於幾個因素，這些因素已經影響了我們在本年度報告中列報的財務信息期間的以往業績。這些因素包括：

我們關鍵的印刷電路板市場的增長和ET技術的採用

我們的管理層預計，ET技術在整個市場的進一步滲透將使新工廠的資本支出佔比從傳統制造方法工廠設備支出的30%大幅增加到ET技術工廠的90%。本評估是基於對工廠製造方法所需技術流程的理解而進行的內部管理評估。2023年，ET技術僅佔高端印刷電路板設備市場的一小部分。預計未來三年，印刷電路板市場將大幅擴張，從2024年開始，ET技術將獲得相當大的市場份額，因為預計新工廠將改用ET技術機械。ET技術不斷顯示出積極的發展，客户羣不斷增加，新的應用不斷湧現。這項技術及其所需的設備正在顯示出預期的多用途方法，以順利過渡到ET或從mSAP和SAP進行部分升級。這些生產線的客户基礎可能會增加，目前預計第一批包裝製造將於2024年出售並交付給美國高端市場。由於客户的積極反饋，我們預計將在2024年收到我們ET技術的訂單。

54

目錄表

來自我們核心客户的訂單動態

在2023財年，我們約38%的收入來自對兩個最大客户的銷售(來自我們最大的客户1,770萬歐元，來自我們第二大客户的1,640萬歐元)，我們的十大客户約佔我們收入的71%。如果我們不能留住這些關鍵客户，我們的業績可能會受到實質性的不利影響。我們的核心客户也是我們從2022財年到2023財年收入的關鍵驅動力。2022年，來自另一個大客户的技術開發長期訂單也對我們的銷售發展產生了積極影響。2023年，行業趨勢和訂單普遍比預期更為低迷。

影響我們客户終端產品需求的趨勢

我們將我們的機器出售給大型原始設備製造商及其全球供應鏈中的公司，在不同行業，如電子和半導體行業，以及光伏和能源系統行業。對我們產品的需求和我們的收入受到一些更大的趨勢的影響，這些趨勢影響着這一系列不同的行業：

宏觀經濟和地緣政治因素

我們的業務遍及多個國家。並非所有這些國家同時受制於相同的經濟和政治力量，這通常為我們提供了自然程度的宏觀經濟和地緣政治多樣化。然而，可能會有一段時間，我們開展業務的許多國家、甚至大多數國家或所有國家將受到類似或相同的力量，可能會對我們的業務產生負面影響。這方面的一個例子是，地緣政治和宏觀經濟逆風似乎最初是由俄羅斯於2022年2月24日發起的入侵烏克蘭引發的，這導致金融市場的波動性增加，並在與Covid相關的貨幣政策收緊的同時對各個行業造成幹擾。此外，目前尚不清楚其他衝突，如2023年哈馬斯和以色列之間的戰爭，將如何影響地區和全球經濟和金融市場。

55

目錄表

細分市場報告

施密德編制了IFRS財務報表和分部報告，見截至2023年12月31日的年度財務報表附註6。

經營成果的主要組成部分：

以下討論闡述了我們損益表的某些組成部分以及影響這些項目的某些因素：

收入：

我們從兩個運營部門與所有主要地理區域的客户的合同中獲得收入：(I)技術設備和流程，主要包括銷售機器，包括安裝、長期開發和延長保修；以及(Ii)備件和服務，包括銷售備件以及維修、改造機器和檢查等服務。

銷售成本：

我們的銷售成本包括人員費用、材料費用、折舊和攤銷，以及某些其他費用，如外運成本、與生產相關的短期租賃成本和設施成本。

賣:

銷售費用主要包括人員費用、法律和諮詢費、銷售佣金、與分銷有關的外部管理、廣告和其他費用。人員費用主要包括工資和與工資有關的費用。與分銷有關的外部管理包括管理費用，包括水電費、保險費、差旅費和短期租賃費。其他費用主要包括折舊和攤銷。

一般行政費用:

一般和行政費用主要包括與人事費用、法律和諮詢費、外部行政費用和其他行政費用有關的支出。外部行政費用包括水電費、保險費、差旅費和短期租賃費。其他行政費用主要包括折舊和攤銷。

研發費用

研究和開發是我們可持續和長期成功的重要因素。研發費用主要包括人事費用、折舊及攤銷、法律及顧問費、與研發有關的對外行政管理及若干其他與研發有關的費用。與研發相關的外部行政管理包括行政費用，如水電費、保險費、差旅費和短期租賃費。

其他收入：

其他收入主要包括外幣收益和其他雜項收入，如政府補助金。

其他費用：

其他費用包括外幣損失、其他税費、資產處置和其他雜項項目。雜項其他項目主要包括銀行手續費和其他手續費。

56

目錄表

A.經營業績

下表列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度的運營結果。