附錄 99.1
BAYTEX 公佈2024年第一季度業績
卡爾加里， 艾伯塔省（2024年5月9日）——貝特斯能源公司（“Baytex”）（多倫多證券交易所股票代碼：BTE）（紐約證券交易所代碼：BTE）報告了截至2024年3月31日的三個月中 的經營和財務業績（除非另有説明，否則所有金額均以加元計算）。
“在 第一季度，我們安全高效地執行了公司 歷史上最大的勘探和開發（“E&D”）項目，並交付了與我們的全年指導一致的運營和財務業績。我們預計在未來三個季度中將提供可觀的自由現金 流和可觀的股東回報。我們強勁的自由現金流狀況反映了我們 勘探開發計劃的效率、今年剩餘時間的更高預測產量以及加拿大 和Eagle Ford原油價格變化的改善。在充足的流動性和平衡的債務期限的支持下，我們的財務狀況良好。” 總裁兼首席執行官埃裏克·格雷格評論道。
亮點
| · | 2024年第一季度報告的 經營活動現金流為3.84億美元（每股基本股0.47美元）。 |
| · | 調整後的資金流增加(1)與2023年第一季度相比，2024年第一季度每股增長21％，達到4.24億美元（每股基本股0.52美元） 。 |
| · | 與 2023 年第一季度相比，2024 年第一季度的 每股產量增加了 15%。2024年第一季度的平均產量為 150,620 桶當量/日（84% 的石油和液化天然氣），這與我們的全年計劃一致。 |
| · | 執行了一項耗資4.13億美元的研發計劃，這是公司歷史上規模最大的勘探項目，在鼎盛時期，有13臺鑽機在運行。 |
| · | 2024 年第 1 季度將 19 口運營的 Eagle Ford 油井投入使用，其中包括三座 Upper Eagle Ford Wells 和一口成功的 Lower Eagle Ford refrac。 |
| · | 2024 年第一季度，我們在皮文的克利爾沃特油田產量為 17,599 桶/日。2024年第一季度有12口油井 上線，每口油井的平均30天初始產量為915桶/天 。 |
| · | 完成了我們的七口井杜弗奈項目的鑽探，與2023年相比，鑽探天數縮短了21％（spud 到鑽機釋放），鑽探成本提高了10％。 |
| · | 艾伯塔省莫林維爾（相當於克利爾沃特）和大冷湖 地區（Waseca）繼續成功開發 。 |
| · | 保持 資產負債表的實力和總負債(2)至銀行息税折舊攤銷前利潤(2)比率 為 1.1x。 |
| · | 隨後 至季度末，完成了2032年到期的5.75億美元優先無抵押 票據的私募發行，年利率為7.375％，並將我們的信貸額度的到期日延長了兩年，至2028年5月。 |
2024 年指導方針
我們的 2024年指導方針保持不變，研發支出為12億至13億美元，產量為15萬至15.6萬桶桶桶/日。
以 為基準(3)，我們預計將產生約7億美元的自由現金流(4)在 2024 年。我們打算 將 50% 的自由現金流分配給資產負債表，50% 分配給股東回報，其中包括股票回購 和季度分紅的組合。
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本新聞稿 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 根據我們修訂後的信貸額度協議計算，該協議可在SEDAR+上查閲，網址為 www.sedarplus.ca。 |
| (3) | 2024年的定價假設：WTI——77.50美元/桶；WCS差額——14.50美元/桶；紐約商品交易所天然氣——2.40美元/百萬英熱單位； 和匯率（加元/美元）-1.36。 |
| (4) | 特定的 財務指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，且 可能與其他實體提出的類似指標的計算不具有可比性。有關更多信息，請參閲 本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。 |
Baytex 能源公司
新聞 新聞稿-2024 年 5 月 9 日
| 三個 個月已結束 | ||||||||||||
| 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | ||||||||||
金融的 （千 加元，普通股每股金額除外） | ||||||||||||
| 石油 和天然氣銷售 | $ | 984,192 | $ | 1,065,515 | $ | 555,336 | ||||||
| 調整後的 資金流 (1) | 423,846 | 502,148 | 236,989 | |||||||||
| 每股 股 — 基本 | 0.52 | 0.60 | 0.43 | |||||||||
| 每股 股——攤薄 | 0.52 | 0.60 | 0.43 | |||||||||
| 自由 現金流 (2) | (88 | ) | 290,785 | (1,918 | ) | |||||||
| 每股 股 — 基本 | — | 0.35 | — | |||||||||
| 每股 股——攤薄 | — | 0.35 | — | |||||||||
| 來自運營活動的現金 流量 | 383,773 | 474,452 | 184,938 | |||||||||
| 每股 股 — 基本 | 0.47 | 0.57 | 0.34 | |||||||||
| 每股 股——攤薄 | 0.47 | 0.57 | 0.34 | |||||||||
| （虧損）淨收入 | (14,043 | ) | (625,830 | ) | 51,441 | |||||||
| 每股 股 — 基本 | (0.02 | ) | (0.75 | ) | 0.09 | |||||||
| 每股 股——攤薄 | (0.02 | ) | (0.75 | ) | 0.09 | |||||||
| 已申報分紅 | 18,494 | 18,381 | — | |||||||||
| 每 股 | 0.0225 | 0.0225 | — | |||||||||
| 資本支出 | ||||||||||||
| 勘探 和開發支出 | $ | 412,551 | $ | 199,214 | $ | 233,626 | ||||||
| 收購 和資產剝離 | 35,378 | (125,822 | ) | 271 | ||||||||
| 石油和天然氣資本支出總額 | $ | 447,929 | $ | 73,392 | $ | 233,897 | ||||||
| 淨負債 | ||||||||||||
| 信貸 設施 | $ | 849,926 | $ | 864,736 | $ | 409,653 | ||||||
| 長期 筆記 | 1,637,155 | 1,597,475 | 554,351 | |||||||||
| 債務總額 (3) | 2,487,081 | 2,462,211 | 964,004 | |||||||||
| 工作 資本短缺 (2) | 152,760 | 72,076 | 31,166 | |||||||||
| 淨 債務 (1) | $ | 2,639,841 | $ | 2,534,287 | $ | 995,170 | ||||||
| 已發行股票-基本股票（千股） | ||||||||||||
| 加權 平均值 | 821,710 | 831,063 | 545,062 | |||||||||
| 週期結束 | 821,322 | 821,681 | 545,553 | |||||||||
基準 價格 | ||||||||||||
| 原油 | ||||||||||||
| WTI （美元/桶） | $ | 76.96 | $ | 78.32 | $ | 76.13 | ||||||
| MEH 石油（美元/桶） | 78.95 | 80.62 | 77.42 | |||||||||
| MEH 與西德克薩斯中質原油的差額（美元/桶） | 1.99 | 2.30 | 1.29 | |||||||||
| 埃德蒙頓 面值 ($/bbl) | 92.16 | 99.72 | 99.04 | |||||||||
| 埃德蒙頓 與 WTI 的面值差額（美元/桶） | (8.63 | ) | (5.10 | ) | (2.88 | ) | ||||||
| WCS 重油 ($/bbl) | 77.73 | 76.86 | 69.44 | |||||||||
| WCS 與 WTI 的差額（美元/桶） | (19.33 | ) | (21.88 | ) | (24.77 | ) | ||||||
| 天然 氣體 | ||||||||||||
| 紐約商品交易所 （美元/百萬英熱單位） | $ | 2.24 | $ | 2.88 | $ | 3.42 | ||||||
| AECO ($/mcf) | 2.05 | 2.66 | 4.34 | |||||||||
加元/美元 平均匯率 | 1.3488 | 1.3619 | 1.3520 | |||||||||
注意事項：
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本新聞稿 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 特定的 財務指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，且 可能與其他實體提出的類似指標的計算不具有可比性。有關更多信息，請參閲 本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (3) | 根據我們修訂後的信貸額度協議計算，該協議可在SEDAR+上查閲，網址為 www.sedarplus.ca。 |
| 2 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
Baytex 能源公司
新聞稿 -2024 年 5 月 9 日
| 三個 個月已結束 | ||||||||||||
2024 年 3 月 31 日 |
2023 年 12 月 31 日 |
2023 年 3 月 31 日 | ||||||||||
| 操作的 | ||||||||||||
| 每日 產量 | ||||||||||||
| 輕質 機油和冷凝水 (bbl/d) | 66,036 | 70,124 | 31,678 | |||||||||
| 重油 (bbl/d) | 40,560 | 39,569 | 34,191 | |||||||||
| NGL (bbl/d) | 19,299 | 23,160 | 7,213 | |||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 125,895 | 132,853 | 73,082 | |||||||||
| 天然 氣體 (mcf/d) | 148,353 | 165,121 | 82,066 | |||||||||
| 石油 當量（boe/d @ 6:1） (1) | 150,620 | 160,373 | 86,760 | |||||||||
Netback （千加元） | ||||||||||||
| 扣除混合和其他費用後 銷售總額 (2) | $ | 919,984 | $ | 1,003,219 | $ | 495,655 | ||||||
| 特許權使用費 | (209,171 | ) | (228,570 | ) | (93,253 | ) | ||||||
| 運營 費用 | (173,435 | ) | (164,873 | ) | (112,408 | ) | ||||||
| 交通 費用 | (29,835 | ) | (29,744 | ) | (17,005 | ) | ||||||
| 經營 淨返回 (2) | $ | 507,543 | $ | 580,032 | $ | 272,989 | ||||||
| 常規 和管理 | (22,412 | ) | (22,280 | ) | (11,734 | ) | ||||||
| 現金 融資和利息 | (53,280 | ) | (56,698 | ) | (18,375 | ) | ||||||
| 已實現 金融衍生品收益 | 5,488 | 12,377 | 5,415 | |||||||||
| 其他 (3) | (13,493 | ) | (11,283 | ) | (11,306 | ) | ||||||
| 調整後的 資金流 (4) | $ | 423,846 | $ | 502,148 | $ | 236,989 | ||||||
淨返還 （每桶淨值） (2) | $ | |||||||||||
| 扣除混合和其他費用後 銷售總額 (2) | $ | 67.12 | $ | 68.00 | $ | 63.48 | ||||||
| 特許權使用費 (5) | (15.26 | ) | (15.49 | ) | (11.94 | ) | ||||||
| 經營 費用 (5) | (12.65 | ) | (11.17 | ) | (14.40 | ) | ||||||
| 交通 費用 (5) | (2.18 | ) | (2.02 | ) | (2.18 | ) | ||||||
| 經營 淨返回 (2) | $ | 37.03 | $ | 39.32 | $ | 34.96 | ||||||
| 一般 和行政 (5) | (1.64 | ) | (1.51 | ) | (1.50 | ) | ||||||
| 現金 融資和利息 (5) | (3.89 | ) | (3.84 | ) | (2.35 | ) | ||||||
| 已實現 金融衍生品收益 (5) | 0.40 | 0.84 | 0.69 | |||||||||
| 其他 (3) | (0.98 | ) | (0.78 | ) | (1.45 | ) | ||||||
| 調整後的資金流 (4) | $ | 30.92 | $ | 34.03 | $ | 30.35 | ||||||
注意事項：
| (1) | 桶 的石油當量（“boe”）量是使用六千立方英尺天然氣轉換為一桶石油的轉換率 計算得出的。 的使用可能會產生誤導，尤其是單獨使用時。英國央行將六千 立方英尺天然氣與一桶石油的轉換比率基於能量等效轉換 方法，主要適用於燃燒器尖端，並不代表井口的等值值 。 |
| (2) | 特定的 財務指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，且 可能與其他實體提出的類似指標的計算不具有可比性。有關更多信息，請參閲 本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (3) | 其他 包括已實現的外匯收益、其他收入或支出、當期所得税 支出或回收以及基於現金份額的薪酬。有關 這些金額的更多信息，請參閲 2024 年第 1 季度的 MD&A。 |
| (4) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本新聞稿 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (5) | 的計算方法是特許權使用費、運營、運輸費用、一般和管理費用、現金 利息支出或已實現的金融衍生品收益（虧損）除以適用時期內每桶石油 當量的產量。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 3 |
Baytex 能源公司
新聞 新聞稿-2024 年 5 月 9 日
在 第一季度，我們實現了與全年指導一致的經營和財務業績。與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度將每股基本 份額的產量提高了15％，平均產量為150,620桶桶油當量/日（84％為石油和液化天然氣）。我們增加了調整後的資金 流量(1)每股基本股上漲21％，至4.24億美元（每股基本股0.52美元），淨虧損1,400萬美元（每股基本股虧損0.02美元）。
我們的 第一季度鑽探計劃取得了強勁的業績，因為我們安全高效地執行了公司 歷史上最大的勘探與開發項目。我們鑽探了92口井（淨鑽井82.7口），其中13個鑽機處於高峯期，勘探與開發支出總額為4.13億美元（佔全年預算 支出的33％）。
我們 仍然致力於遵循紀律嚴明的、基於回報的資本配置理念，以推動每股回報的增加。根據遠期 條，我們的2024年指導方針 保持不變，研發支出為12億至13億美元，產量為15萬至15.6萬桶桶桶/日(2)，我們預計將產生約7億美元的自由現金流(3)2024年，預計所有 都將在未來三個季度內生成。我們打算將50％的自由現金流分配給資產負債表，50％分配給股東回報， 其中包括股票回購和季度分紅的組合。
我們 2024年強勁的自由現金流狀況反映了我們的勘探和開發計劃的效率、今年剩餘時間預計產量 量的增加以及加拿大和鷹福特原油價格變化的改善。在加拿大，跨山管道擴建工程的完成和石油出口能力的增加使我們 受益，這有助於縮小 WTI-WCS的價差。在 Eagle Ford 中，我們的輕油和冷凝水 產量可獲得美國墨西哥灣沿岸的溢價價格，這使我們受益匪淺。
我們的 普通股發行人出價允許在截至2024年6月28日的12個月期間內購買多達6,840萬股普通股，我們於3月下旬重啟了股票回購計劃。在2023年6月29日至2024年5月8日期間，我們以2.55億美元的價格回購了4,700萬股普通股 股，佔已發行股份的5.5％，平均每股價格為5.42美元。
隨後 到季度末，我們採取措施延長債務到期日。2024年4月1日，我們完成了本金總額為5.75億美元的優先無抵押票據的私募發行。這些票據的年利率為7.375％，將於2032年3月15日 15日到期。此次發行的淨收益用於贖回本金總額為4.098億美元的8.75％票據， 用於償還我們信貸額度的部分未償債務。2024年5月9日，我們將信貸額度的到期日延長了兩年 ，至2028年5月。
我們 採用嚴格的商品對衝計劃，以幫助緩解大宗商品價格變動導致的收入波動。在2024年第一季度， 我們的套期保值計劃創造了500萬美元的已實現金融衍生品收益。在2024年的剩餘時間裏，我們使用雙向美元對約40％的原油淨敞口進行了套期保值 ，平均底價為60美元/桶，平均 上限價格為96美元/桶。對於2025年上半年，我們使用雙向 項圈對約20％的原油淨敞口進行了套期保值，平均底價為60美元/桶，平均上限價格為91美元/桶。我們的金融衍生品 合約的完整清單可在我們的2024年第一季度財務報表附註17中找到。
運營
在 Eagle Ford 中，我們繼續在黑油、揮發油和冷凝水熱成熟期內取得強勁業績。在 2024年第一季度，我們投入運營了19口井（淨額為18.5口），包括15口下鷹福特油井、三口Upper Eagle Ford油井和一座 refrac。
在 第一季度，Lower Eagle Ford的15口油井中有10口的生產時間足夠長，足以確定30天的峯值產量 率。這些油井的30天平均初始峯值產量為每口油井1,298桶桶油/日（85％的石油和液化天然氣）。2024年，我們 的目標是，與2023年相比，每完成的側向英尺的運營鑽探和完井成本將提高8％。在我們未運營的 Eagle Ford 土地上，我們投產了 18 個（淨重 3.9 個）口井。
我們 專注於優化我們的種植面積，並確定了Upper Eagle Ford的開發區域。我們的2024年勘探開發計劃包括四口 Upper Eagle Ford 油井，其中三口在第一季度投產，平均30天初始峯值產量 為每口油井1,214桶桶/日（72% 的石油和液化天然氣）。在 第一季度，我們成功完成了對運營面積的折舊（Medina Unit 3H），預計內部回報率將超過100％。已經確定了更多的 refrac 機會 來補充我們的資本計劃。
| (1) | 資本 管理措施。有關更多信息，請參閲本新聞稿 中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (2) | 2024年的定價假設：WTI——77.50美元/桶；WCS差額——14.50美元/桶；紐約商品交易所天然氣——2.40美元/百萬英熱單位； 和匯率（加元/美元）-1.36。 |
| (3) | 特定的 財務指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，且 可能與其他實體提出的類似指標的計算不具有可比性。有關更多信息，請參閲 本新聞稿中的 “特定財務措施” 部分。 |
| (4) | 根據我們修訂後的信貸額度協議計算，該協議可在SEDAR+上查閲，網址為 www.sedarplus.ca。 |
| 4 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
Baytex 能源公司
新聞 新聞稿-2024 年 5 月 9 日
在我們的輕油業務部門 中，我們完成了2024年在彭比納杜弗奈的鑽探計劃，擴大了陸地基礎，並繼續在維京進行開發 。我們對我們在杜弗奈的兩層七井鑽探計劃的效率感到滿意，與2023年相比，該項目的鑽探天數（從鑽井到鑽機釋放）提高了21％ ，鑽探成本提高了10％。三井墊的完工 於4月開始，四井墊的完工預計將於6月開始。在維京海域，我們在2024年第一季度投入了46口淨井。
此外，我們在現有土地附近淨收購了30.75塊高質量的杜弗奈土地。這使我們的 Duvernay 核心面積達到了 142 個淨區。我們認為，該資產提供了大量的經濟庫存和增長潛力。
在我們的重油業務部門 中，Peavine的表現繼續超出預期，我們一直在跟蹤莫林維爾 和大冷湖地區的早期勘探成功。我們的克利爾沃特第一季度平均產量為17,599桶/日，較2023年第四季度增長8％。我們在2024年第一季度投入了 12（淨重 12.0 個）油井，初始油井表現超出了我們的內部類型曲線預期。這12口油井 的平均30天初始峯值產量為每口油井915桶/日。
在 第一季度，我們跟蹤了最近在艾伯塔省莫林維爾成功的重油勘探。我們引進了四口多橫向水平 口井，目標是雷克斯地層（相當於克利爾沃特）。在莫林維爾，我們彙總了大約30塊潛在土地，產量已增加到超過1,000桶/日。
在大冷湖地區 ，我們最近將五口Waseca水平多側油井投入使用，使Waseca 的產量提高到超過1,000桶/日。在釣魚湖，我們成功鑽探了兩口針對瓦塞卡上游的階梯式油井，併成功鑽探了下瓦塞卡 的後續油井。在埃塞爾湖，我們鑽探了前兩口油井，目標是瓦塞卡河上游，早期的生產率令我們感到鼓舞。我們 計劃在2024年下半年再增加五口瓦斯卡後續油井。
此外，我們在重油地區完成了13口油井的地層測試計劃。研究結果將指導未來的勘探和 開發活動。
每季度 股息
董事會宣佈將於 2024 年 7 月 2 日向 2024 年 6 月 14 日登記在冊的股東支付每股 0.0225 美元的季度現金股息。
其他 信息
我們截至2024年3月31日的三個月的 簡明合併中期未經審計的財務報表以及相關管理層的 經營和財務業績討論與分析可在我們的網站www.baytexenergy.com上查閲，不久將通過SEDAR+的www.sedarplus.ca公佈 ，網址為www.sec.gov/ edgar.shtml。
關於前瞻性陳述的諮詢
為了向Baytex的股東和潛在投資者提供有關Baytex的信息，包括管理層對Baytex未來計劃和運營的評估，本新聞稿中的某些陳述是1995年《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 和適用的加拿大證券立法所指的 “前瞻性信息” （統稱為 “前瞻性陳述”）。在某些情況下， 前瞻性陳述可以通過諸如 “相信”、“繼續”、“估計”、 “預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“持續”、“展望”、 “潛在”、“項目”、“計劃”、“目標”、“將”、“將”、“將” 或類似詞語等術語來識別建議未來的結果、事件或表現。本新聞稿中包含的前瞻性陳述僅代表截至發佈之日的 ，並受本警示聲明的明確限制。
具體而言， 本新聞稿包含與但不限於以下方面的前瞻性陳述：我們對未來三個季度將實現可觀的 自由現金流和有意義的股東回報的預期；2024年：我們的勘探和開發 支出和生產指導方針、基於前景預計產生的自由現金流金額以及我們在資產負債表和股東回報之間的預期分配 （包括股份）回購和季度分紅）；那個 我們致力於遵循嚴格、基於回報的資本配置理念，以推動每股回報率的提高；我們預計在2024年減少總債務 ；我們的大宗商品套期保值計劃、2024年淨原油敞口的套期保值百分比以及該計劃緩解大宗商品價格變動導致的收入波動的能力；在伊格爾福特：我們有針對性地改善鷹福特每英尺的運營鑽探和完井成本以及 Medina Unit 3H refrac 的預期內部回報率； 我們的相信杜弗奈資產具有巨大的經濟庫存增長潛力；Duvernay 和Viking的鑽探和完井計劃；以及我們重油種植面積的地層測試結果將指導未來的勘探和開發活動。此外， 與儲備有關的信息和陳述被視為前瞻性陳述，因為它們涉及基於 某些估計和假設的隱含評估，即所描述的儲量是以預測或估計的數量存在的，並且將來可以盈利 生產。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 5 |
Baytex 能源公司
新聞 新聞稿-2024 年 5 月 9 日
這些 前瞻性陳述基於以下方面的某些關鍵假設：石油和天然氣價格以及輕、中、重質原油價格之間的差異 ；油井產量和儲量；鑽探新油井取得的成功； 我們通過勘探和開發活動增加產量和儲量的能力；資本支出水平；運營成本；我們根據信貸協議借款的能力；及時收款我們獲得監管和其他必要批准的方式 經營活動；勞動力和其他行業服務的可用性和成本；利息和外匯匯率； 現行税收和特許權使用費制度的延續；我們按照目前設想的方式開發原油和天然 天然氣資產的能力；我們成功銷售石油和天然氣的能力；未來我們將有足夠的 財政資源來為股東提供回報；以及當前的行業狀況，繼續生效 的法律法規（或者，其中提議進行修改，這些修改將按預期通過）。提醒讀者，儘管 Baytex 在準備時認為 是合理的，但這些假設可能被證明是不正確的。
由於許多已知和未知的風險和不確定性以及 其他因素，取得的實際 結果將與此處提供的信息有所不同。這些因素包括但不限於：石油和天然氣價格長期處於低迷狀態的風險；與我們開發房產和增加儲量的能力相關的風險 ；我們可能無法實現收購的預期收益 ，我們可能出售低於賬面價值的資產；資本或借款的可用性和成本； 氣候變化舉措施加的限制或成本以及氣候變化的物理風險；氣候變化的物理風險；石油生產需求下的能源轉型； 的可用性和成本收集、處理和管道系統；保留或更換我們的領導層和關鍵人員；所得税或其他法律或政府激勵計劃的變化；與大型項目相關的風險；與 活動集中度增加和鑽探間隔縮小相關的風險；開發和運營我們的房產的成本；與實現 我們的總債務目標、生產指導、勘探和開發支出指導相關的風險；我們預期的自由現金流量 產生；董事會面臨的風險董事決定分配本文規定的以外的資本；當前或未來的控制措施、 立法或法規；對水或其他液體的限制或獲取；公眾看法及其對監管 制度的影響；關於水力壓裂的新法規；有關液體處置的法規；與我們的套期保值活動相關的風險； 利率和外匯匯率的變動；與估算石油和天然氣儲量相關的不確定性；我們的無力 為所有風險提供全額保險；風險與運營我們的鷹福特物業的第三方有關；與我們的重質熱原油項目相關的 額外風險；我們在石油和天然氣行業與其他組織競爭的能力；我們 無法實現温室氣體排放強度減排目標的風險；與使用信息技術系統相關的風險； 的不利訴訟結果；我們的信貸額度可能無法提供足夠的流動性或可能無法續期；未能遵守 我們的債務協議中的契約；與之相關的風險擴展到新活動；土著索賠的影響； 交易對手違約的風險；地緣政治風險和衝突的影響；外國私人發行人地位的喪失； 公司與其董事和高管之間的利益衝突；股票回購和分紅的可變性；與我們 證券所有權相關的風險，包括市場因素的變化；美國和其他非居民股東的風險，包括 的能力執行民事補救措施，申報儲備金的不同做法以及生產、適用於非居民的額外税收 和外匯風險；以及其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。請讀者注意，上述 風險因素清單並不詳盡。新的風險因素不時出現，管理層無法預測所有這些 因素，也無法事先評估每個此類因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或 因素的組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。
我們向加拿大證券監管機構和美國證券交易所 委員會提交的年度信息表、40-F表年度報告和管理層的討論和 分析以及其他公開文件中討論了這些 和其他風險因素。提供上述與前瞻性陳述相關的假設和風險摘要 是為了讓股東和潛在投資者更全面地瞭解Baytex當前和未來 的業務，此類信息可能不適用於其他目的。
本 新聞稿包含根據適用的證券法可能被視為財務前景的信息，這些信息涉及公司 的潛在財務狀況，包括但不限於我們2024年的發展支出指導；我們預期的2024年自由現金 流；以及我們在分配年度自由現金流方面的意圖；所有這些都受許多假設、風險因素、 限制和條件的約束，包括上述段落中規定的限制。公司 的實際經營業績和由此產生的財務業績將與本新聞稿中規定的金額有所不同，此類差異可能是重大的。此 信息僅供參考，關於未來時期，所依據的預算和預測是推測性的 ，受各種突發事件的影響，可能不適用於其他目的。因此， 不應將這些估計值作為未來結果的指標。除非適用的證券法要求，否則公司沒有義務 更新此類財務展望，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。本新聞稿中包含的 財務展望是截至本新聞稿發佈之日發佈的，目的是提供有關公司未來潛在業務運營的更多信息 。提醒讀者，本新聞 稿中包含的財務前景尚不確定，可能會發生變化。
未來通過股票回購（包括通過其NCIB）收購我們的普通股（如果有），其水平尚不確定。 任何根據股票回購收購普通股的決定都將由董事會自由裁量決定，並可能取決於 種因素，包括但不限於公司的經營業績、財務狀況、財務要求、 增長計劃、預期資本要求以及未來存在的其他條件，包括但不限於合同限制 限制（包括管理任何債務的協議中包含的契約）公司已經或可能招致 未來，包括信貸額度的條款）以及根據 適用的公司法對公司實施的償付能力測試的滿意度。無法保證公司將來會根據股票回購 （如果有）收購多少普通股。
Baytex 的 未來股東分配，包括但不限於支付股息（如果有），其水平尚不確定。 支付普通股股息的任何決定（包括實際金額、申報日期、記錄日期和與之相關的支付 日期以及任何特別股息）將由Baytex董事會酌情決定， 取決於多種因素，包括但不限於Baytex的業務業績、財務狀況、財務要求、 增長計劃、預期資本要求以及將來存在的其他條件，包括但不限於合同條款 根據適用的公司法對Baytex實施的償付能力測試的限制和滿意度。此外，任何股息的實際金額、 申報日期、記錄日期和支付日期均由Baytex董事會酌情決定。
除非另有説明，否則本新聞稿中的所有 金額均以加元表示。
| 6 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
Baytex 能源公司
新聞 新聞稿-2024 年 5 月 9 日
特定的 財務指標
在本新聞稿中，我們提到了某些財務指標（例如自由現金流、運營淨回值、營運資金短缺、平均 特許權使用費率和總銷售額，扣除混合和其他費用），這些指標不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義。雖然 這些衡量標準通常用於石油和天然氣行業，但我們對這些衡量標準的確定可能無法與其他申報發行人提出的類似指標的計算結果進行比較。本新聞稿還包含 “調整後資金流” 和 “淨負債” 等術語，這些術語被視為資本管理措施。我們認為，在評估Baytex的財務業績時，納入這些特定的財務指標 可以為財務報表用户提供有用的信息。
非公認會計準則 財務指標
扣除混合和其他費用後 銷售總額
扣除混合和其他費用後， 總銷售額表示一段時間內通過產量實現的收入。扣除 混合和其他費用後的總銷售額由經混合和其他費用調整後的石油和天然氣銷售總額組成。我們認為，在根據基準大宗商品價格分析我們產量 量的已實現定價時， 將混合費用和其他與購買量相關的費用包括在內非常有用。
經營 淨返回
運營 淨回值和扣除金融衍生品後的運營淨回值用於評估我們的經營業績以及我們在生產單位基礎上創造現金 利潤率的能力。運營淨回報由石油和天然氣銷售減去混合費用、特許權使用費、 運營費用和運輸費用組成。
下表核對了扣除混合和其他費用後的總銷售額以及運營淨回值與石油和天然氣銷售額。
| 三個 個月已結束 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | |||||||||
| 石油 和天然氣銷售 | $ | 984,192 | $ | 1,065,515 | $ | 555,336 | ||||||
| 混合 和其他費用 | (64,208 | ) | (62,296 | ) | (59,681 | ) | ||||||
| 總銷售額， 扣除混合和其他費用 | $ | 919,984 | $ | 1,003,219 | $ | 495,655 | ||||||
| 特許權使用費 | (209,171 | ) | (228,570 | ) | (93,253 | ) | ||||||
| 運營費用 | (173,435 | ) | (164,873 | ) | (112,408 | ) | ||||||
| 交通 費用 | (29,835 | ) | (29,744 | ) | (17,005 | ) | ||||||
| 運營淨回報 | $ | 507,543 | $ | 580,032 | $ | 272,989 | ||||||
| 已實現 金融衍生品收益 (1) | 5,488 | 12,377 | 5,415 | |||||||||
| 實現金融衍生品後經營 淨回值 | $ | 513,031 | $ | 592,409 | $ | 278,404 | ||||||
| (1) | 已實現 金融衍生品收益是金融衍生品收益或虧損的一部分。有關更多信息，請參閲 截至2024年3月31日的三個月 合併財務報表中的附註 17——金融工具和風險管理。 |
自由 現金流
我們 使用自由現金流來評估我們的財務業績，並評估可用於償還債務、普通股回購、 分紅和收購機會的現金。自由現金流包括根據 非現金營運資本的變化、勘探和評估資產的增加、石油和天然氣資產的增加、租賃義務的支付、 和交易成本的變化調整後的經營活動的現金流。
自由 現金流與下表中來自經營活動的現金流進行對賬。
| 三個 個月已結束 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 日 | |||||||||
| 來自運營活動的現金 流量 | $ | 383,773 | $ | 474,452 | $ | 184,938 | ||||||
| 非現金 營運資金的變化 | 32,023 | 14,971 | 39,054 | |||||||||
| 勘探和評估資產的補充 | — | 5,079 | (490 | ) | ||||||||
| 增加了 石油和天然氣特性 | (412,551 | ) | 1,271 | (233,136 | ) | |||||||
| 租賃債務的付款 | (4,872 | ) | (200,537 | ) | (1,155 | ) | ||||||
| 交易 費用 | 1,539 | (4,451 | ) | 8,871 | ||||||||
| 自由 現金流 | $ | (88 | ) | $ | 290,785 | $ | (1,918 | ) | ||||
工作 資本短缺
營運 資本赤字計算為現金、貿易應收賬款、預付賬款和其他資產，扣除應付貿易應付賬款、應付股息、其他 長期負債和基於股份的薪酬負債。管理層利用營運資金短缺來衡量公司的 流動性。截至2024年3月31日，公司擁有6.386億美元的可用信貸額度能力，以彌補任何營運資金缺口。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 7 |
Baytex 能源公司
新聞 新聞稿-2024 年 5 月 9 日
下表總結了營運資金短缺的計算。
| 如 在 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | |||||||||
| 現金 | $ | (29,140 | ) | $ | (55,815 | ) | $ | (6,445 | ) | |||
| 貿易應收賬款 | (423,119 | ) | (339,405 | ) | (221,007 | ) | ||||||
| 預付賬款和 其他資產 | (77,901 | ) | (83,259 | ) | (12,404 | ) | ||||||
| 貿易應付賬款 | 626,137 | 477,295 | 250,920 | |||||||||
| 基於股份的 賠償責任 | 18,667 | 35,732 | 20,102 | |||||||||
| 其他長期 負債 | 19,622 | 19,147 | — | |||||||||
| 應付股息 | 18,494 | 18,381 | — | |||||||||
| 營運資金 不足 | $ | 152,760 | $ | 72,076 | $ | 31,166 | ||||||
非公認會計準則 財務比率
扣除混合和其他費用後，每桶油的 銷售總額
扣除混合費和其他費用後 的總銷售額用於將我們的已實現定價與適用的基準價格進行比較，計算方法為 扣除混合和其他費用後的總銷售額除以適用時期內的桶油當量產量。
平均 特許權使用費率
平均 特許權使用費率用於評估我們各個時期的運營業績，由特許權使用費除以扣除混合和其他費用（非公認會計準則財務指標）的 銷售總額組成。實際特許權使用費率可能因多種原因而有所不同，包括 生產的商品、特許權使用費合同條款、商品價格水平、特許權使用費激勵措施以及區域或司法管轄區。
每個英國央行經營 淨回值
每英國央行的營運 淨回值等於運營淨回值（非公認會計準則財務指標）除以 適用期內的桶油當量銷售量，用於評估我們按產量計算的經營業績。
資本 管理措施
淨 債務
我們 使用淨負債來監控我們當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。我們還使用淨負債預測 來估算未來的流動性，以及是否需要額外的資本來源來為正在進行的業務提供資金。淨負債包括 我們的信貸額度和未償還的長期票據，經未攤銷的債務發行成本、貿易應付賬款、基於股份的薪酬 負債、應付股息、其他長期負債、現金、貿易應收賬款以及預付賬款和其他資產。
下表總結了我們對淨負債的計算。
| 如 在 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | |||||||||
| 信貸 設施 | $ | 835,363 | $ | 848,749 | $ | 407,473 | ||||||
| 未攤銷的 債務發行成本——信貸額度 (1) | 14,563 | 15,987 | 2,180 | |||||||||
| 長期 筆記 | 1,602,417 | 1,562,361 | 547,698 | |||||||||
| 未攤銷的 債務發行成本——長期票據 (1) | 34,738 | 35,114 | 6,653 | |||||||||
| 交易 應付賬款 | 626,137 | 477,295 | 250,920 | |||||||||
| 基於股份的 賠償責任 | 18,667 | 35,732 | 20,102 | |||||||||
| 應付股息 | 18,494 | 18,381 | — | |||||||||
| 其他 長期負債 | 19,622 | 19,147 | — | |||||||||
| 現金 | (29,140 | ) | (55,815 | ) | (6,445 | ) | ||||||
| 交易 應收賬款 | (423,119 | ) | (339,405 | ) | (221,007 | ) | ||||||
| 預付款 和其他資產 | (77,901 | ) | (83,259 | ) | (12,404 | ) | ||||||
| 淨債務 | $ | 2,639,841 | $ | 2,534,287 | $ | 995,170 | ||||||
| (1) | 未攤銷的債務發行成本 來自截至2024年3月31日的三個月 合併財務報表中的附註7——信貸額度和附註8——長期票據。 |
調整後的 資金流
調整後的 資金流用於監控經營業績以及我們為勘探和開發支出籌集資金以及 清償放棄債務的能力。調整後的資金流由經營活動的現金流組成，這些現金流根據適用期間非現金營運資金、已結算的資產報廢債務和交易成本的變化 進行了調整。
| 8 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
Baytex 能源公司
新聞 新聞稿-2024 年 5 月 9 日
調整後的 資金流與下表主要財務報表中披露的金額進行對賬。
| 三個 個月已結束 | ||||||||||||
| ($ 千) | 2024 年 3 月 31 日 | 2023 年 12 月 31 | 2023 年 3 月 31 | |||||||||
| 來自經營活動的現金 流 | $ | 383,773 | $ | 474,452 | $ | 184,938 | ||||||
| 非現金營運資金變動 | 32,023 | 14,971 | 39,054 | |||||||||
| 已結清資產 退休債務 | 6,511 | 7,646 | 4,126 | |||||||||
| 交易 費用 | 1,539 | 5,079 | 8,871 | |||||||||
| 調整後的 資金流 | $ | 423,846 | $ | 502,148 | $ | 236,989 | ||||||
關於石油和天然氣信息的諮詢
在 適用的情況下，石油當量是使用六千立方英尺天然氣到一桶 石油的轉換率計算的。英國央行可能會產生誤導，特別是如果單獨使用。英國央行將六千立方英尺的天然氣與 桶石油的轉換比率基於一種主要適用於燃燒器尖端的能量等效轉換方法，並不代表井口的 值當量。
此處 提及的30天平均初始產量和其他短期產量有助於確認碳氫化合物的存在， 但是，這種速率並不能決定此類油井的開始生產和此後的下降速度， 也不表示長期表現或最終復甦。儘管令人鼓舞，但提醒讀者不要依賴此類利率 來計算我們的總產量或提供此類利率的資產。尚未對所有油井進行壓力瞬態分析或油井測試 解釋。因此，我們警告説，應將測試結果視為 是初步的。
在本新聞稿中，“石油和液化天然氣” 指的是 NI 51-101 定義的重質原油、瀝青、輕質和中質原油、緻密油、凝析油和 液化天然氣（“NGL”）產品類型。下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中，Baytex的 分解產量。NI 51-101 產品類型包括：“重質原油 油”-重質原油和瀝青，“輕質和中質原油”-輕質和中質原油、緻密油和凝析油， “NGL”-液化天然氣和 “天然氣”-頁巖氣和常規天然氣。
| 截至 2024 年 3 月 31 日的三個 個月 | 截至 2023 年 3 月 31 日的三個 個月 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 重型
原油 (bbl/d) | 光 和 中號 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 煤氣 | 石油 (boe/d) | 重型
原油 (bbl/d) | 光
和 中號 原油 (bbl/d) | NGL (bbl/d) | 天然 氣體 (mcf/D) | 石油 (boe/d) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 — 重型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 和平 河 | 9,481 | 9 | 48 | 10,088 | 11,219 | 10,783 | 13 | 54 | 11,264 | 12,727 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 勞埃德明斯特 | 13,156 | 12 | — | 1,431 | 13,407 | 11,648 | 10 | — | 1,218 | 11,861 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Peavine | 17,599 | — | — | — | 17,599 | 11,760 | — | — | — | 11,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 加拿大 -輕型 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 維京人 | — | 9,181 | 190 | 11,068 | 11,215 | — | 14,640 | 193 | 11,620 | 16,770 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 杜弗奈 | — | 1,803 | 1,757 | 5,456 | 4,469 | — | 1,063 | 944 | 2,623 | 2,444 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 剩餘房產 | 324 | 488 | 636 | 16,337 | 4,171 | — | 672 | 684 | 22,395 | 5,089 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 美國 個州 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 鷹 福特 | — | 54,543 | 16,668 | 103,973 | 88,540 | — | 15,280 | 5,338 | 32,946 | 26,109 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 總計 | 40,560 | 66,036 | 19,299 | 148,353 | 150,620 | 34,191 | 31,678 | 7,213 | 82,066 | 86,760 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Baytex 能源公司
Baytex 能源公司是一家能源公司，總部設在艾伯塔省卡爾加里，在德克薩斯州休斯敦設有辦事處。該公司在加拿大西部沉積盆地和美國的伊格爾福德 從事原油和天然氣的收購、開發和生產。Baytex的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，股票代碼為 BTE。
有關 Baytex 的 更多信息，請訪問我們的網站 www.baytexenergy.com 或聯繫：
Brian Ector，資本市場與投資者關係高級副總裁
電話 免費電話：1-800-524-5521
電子郵件： investor@baytexenergy.com
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 9 |
BAYTEX 能源公司
管理層的 討論和分析
對於
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
日期為 2024 年 5 月 9 日
以下 是管理層對Baytex Energy 公司截至2024年3月31日的三個月的經營和財務業績的討論和分析（“MD&A”）。此信息自2024年5月9日起提供。在本管理與分析報告中，提及的 “Baytex”、 “公司”、“我們” 和 “我們的” 及類似術語是指合併後的Baytex Energy Corp. 和 其子公司，除非上下文另有要求。已將截至2024年3月31日的三個月（“2024年第一季度”）的業績與截至2023年3月31日的三個月（“2023年第一季度”）的業績進行了比較。本 管理層分析報告應與公司截至2024年3月31日的三個月未經審計的簡明合併中期財務報表（“合併 財務報表”）、截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的經審計的 比較合併財務報表以及隨附附註以及截至2023年12月31日止年度的年度信息表（“AIF”）一起閲讀。有關Baytex的這些文件和其他信息可在SEDAR+網站www.sedarplus.ca 上查閲，也可以通過美國證券交易委員會訪問www.sec.gov。除非另有説明，否則所有金額均以加元計算， 且所有表格金額均以千加元為單位，百分比和每股普通股金額或另行註明除外。
在 本 MD&A 中，桶石油當量（“boe”）量是使用六千立方 英尺天然氣轉換為一桶石油的轉化率計算得出的，這代表一種適用於燃燒器尖端的能量等效轉換方法， 不代表井口的等值值。雖然它可用於比較測量，但它可能無法準確反映單個 產品的價值，如果單獨使用，可能會產生誤導。
本 MD&A 包含前瞻性信息和陳述以及某些在 中根據國際會計準則 委員會規定的《國際財務報告準則》（“IFRS”）中沒有任何標準化含義的衡量標準。“運營淨回報”、“自由現金流”、“平均特許權使用費率”、“扣除 混合和其他費用後的重油” 和 “總銷售額，扣除混合和其他費用” 等術語是特定的財務指標， 不具有國際財務報告準則規定的任何標準化含義，因此可能無法與使用類似術語的其他 公司提出的類似指標進行比較。本MD&A還包含 “調整後的資金流” 和 “淨負債” 這兩個術語是資本管理措施。請參閲我們的前瞻性信息和陳述諮詢以及我們在MD&A結束時指定的 財務指標摘要。
BAYTEX 能源公司
Baytex 能源公司是一家專注於北美的石油和天然氣公司，總部位於艾伯塔省卡爾加里。該公司在加拿大和美國 州（“美國”）開展業務。加拿大的運營部門包括我們在維京和杜弗奈的輕油資產、我們在皮斯河和勞埃德明斯特的重油資產 以及我們在加拿大西部的常規石油和天然氣資產。美國運營部門包括 我們在德克薩斯州的鷹福特運營和非運營資產。
2023年6月20日，Baytex和Ranger Oil Corporation（“Ranger”）完成了兩家公司的合併（“合併”） ，Baytex收購了Ranger的所有已發行和流通普通股。此次合併擴大了我們的Eagle Ford規模，為 提供了一個在加拿大西部沉積盆地和伊格爾福特有效分配資本的運營平臺。 Ranger資產的產量約有80％用於高淨回報的輕油和液體，主要用於運營，這提高了 我們有效配置資本的能力。
我們 發行了3.114億股普通股，支付了7.328億美元的現金，並承擔了Ranger的11億美元淨負債(1)。該交易的現金 部分由擴大的11億美元信貸額度、1.5億美元的兩年期定期貸款額度（ 已於2023年8月全額償還並取消）以及發行2030年到期的8億美元優先無抵押票據的淨收益提供資金。
第一季度 亮點
Baytex 在2024年第一季度取得了強勁的經營和財務業績。我們在勘探和開發支出上投資了4.126億美元 ，2024年第一季度的產量為150,620桶桶/日，這反映了我們在美國和加拿大 的開發項目業績符合預期。2024年第一季度 期間，全球原油市場保持相對平衡，基準價格保持穩定，這導致資金流得到調整(1)4.238 億美元。
2024年第一季度，勘探 和開發支出總額為4.126億美元，符合預期。在美國，由於與Ranger的合併，我們在2024年第一季度投資了2.544億美元，平均產量為88,540桶桶/日，高於2023年第一季度的26,109桶桶/日。 我們在2024年第一季度在加拿大投資了1.581億美元，2024年第一季度的產量為62,081桶桶油當量/日，而2023年第一季度為60651桶桶/日，這反映了我們輕質和重油業務的強勁油井表現。
| (1) | 資本 管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
| 10 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
由於全球供應温和增長、歐佩克持續減產以及需求穩定， 使原油市場更加平衡，2024 年第一季度的油價與 2023 年第一季度持平。2024年第一季度的WTI基準價格為76.96美元/桶，與2023年第一季度一致，當時 WTI的平均價格為76.13美元/桶。調整後的資金流(1)2024年第一季度4.238億美元，經營活動現金流為3.838億美元 ，反映了與2023年第一季度相比，產量有所增加，當時我們調整後的資金流為2.37億美元， 經營活動的現金流為1.849億美元。
淨負債(1) 截至2024年3月31日， 的26億美元略高於2023年12月31日的25億美元，這主要是由於 加元在2024年3月31日疲軟對我們的美元計價債務的影響，也反映了2024年第一季度完成的1,850萬美元的股息和3,470萬澳元的土地收購。我們預計，隨着我們繼續向資產負債表分配50％ 的自由現金流，淨負債將在2024年剩餘時間內下降。
| (1) | 資本管理措施。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務 措施” 部分。 |
2024 年指南
下表將 我們的2024年年度指引與2024年第一季度的業績進行了比較。我們的2024年年度預期保持不變，產量指導範圍為15萬至15.6萬桶桶/日，勘探和開發支出為12億至13億美元。
| 2024 年年度 | ||||||
| 指導 (1) | 2024 年第一季度業績 | |||||
| 勘探和開發支出 | 1.2-13 億美元 | 4.126 億美元 | ||||
| 產量（boe/d） | 150,000 - 156,000 | 150,620 | ||||
| 費用： | ||||||
| 平均特許權使用費率 (2) | 23% | 22.7% | ||||
| 正在運行 (3) | 11.25 美元-12.00 美元/桶油 | 12.65美元/桶油 | ||||
| 交通 (3) | 2.35-2.55美元/桶油 | 2.18 美元/英國央行 | ||||
| 常規 和管理 (3) | 920萬美元（1.65美元/桶油） | 2240 萬美元（1.64 美元/桶油） | ||||
| 現金 利息 (3) | 1.9億美元（每桶3.40美元） | 5,330 萬美元（3.89 美元/英國央行） | ||||
| 當前 所得税 (4) | 4000 萬美元 （0.72 美元/桶油） | 170 萬美元（0.12美元/英國央行） | ||||
| 租賃支出 | 1200 萬美元 | 490 萬美元 | ||||
| 資產報廢債務 | 3000 萬美元 | 650 萬美元 |
| (1) | 正如 於 2023 年 12 月 6 日宣佈的那樣。 |
| (2) | 指定 財務指標，該衡量標準不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，也可能 與其他實體提出的類似衡量標準的計算無法比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分 。 |
| (3) | 有關這些 衡量標準構成的描述，請參閲本 MD&A 的運營費用、運輸費用、一般和管理費用以及融資 和利息支出部分。 |
| (4) | 當前 每桶所得税支出計算方法是當期所得税支出除以適用時期內的桶 石油當量產量。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 11 |
操作結果
加拿大的運營部門 包括我們在維京和杜弗奈的輕油資產、我們在和平河和勞埃德明斯特的重油資產以及我們在加拿大西部的常規石油和 天然氣資產。美國運營部門包括我們在德克薩斯州的運營和非運營的Eagle Ford資產。
製作
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||
| 每日產量 | ||||||||||||||||||
| 液體 (bbl/d) | ||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | 11,493 | 54,543 | 66,036 | 16,398 | 15,280 | 31,678 | ||||||||||||
| 重油 | 40,560 | — | 40,560 | 34,191 | — | 34,191 | ||||||||||||
| 液化天然氣 (NGL) | 2,631 | 16,668 | 19,299 | 1,875 | 5,338 | 7,213 | ||||||||||||
| 液體總量 (bbl/d) | 54,684 | 71,211 | 125,895 | 52,464 | 20,618 | 73,082 | ||||||||||||
| 天然氣 (mcf/d) | 44,380 | 103,973 | 148,353 | 49,120 | 32,946 | 82,066 | ||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 62,081 | 88,540 | 150,620 | 60,651 | 26,109 | 86,760 | ||||||||||||
| 製作組合 | ||||||||||||||||||
| 細分佔總數的百分比 | 41 | % | 59 | % | 100 | % | 70 | % | 30 | % | 100 | % | ||||||
| 輕油和冷凝水 | 19 | % | 62 | % | 44 | % | 27 | % | 59 | % | 37 | % | ||||||
| 重油 | 65 | % | — | % | 27 | % | 56 | % | — | % | 39 | % | ||||||
| NGL | 4 | % | 19 | % | 13 | % | 3 | % | 20 | % | 8 | % | ||||||
| 天然氣 | 12 | % | 19 | % | 16 | % | 14 | % | 21 | % | 16 | % | ||||||
2024年第一季度的產量為150,620桶桶/日 ，而2023年第一季度的產量為86,760桶桶/日。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的總產量有所增加，這主要是由於從Ranger手中收購的鷹福特房產的生產，以及我們在加拿大的成功開發計劃。
在加拿大，2024年第一季度的產量為62,081桶當量/日，而2023年第一季度的產量為60,651桶當量/日。與2023年第一季度相比，我們成功的開發計劃和強勁的油井表現使2024年第一季度的產量增加了1,430桶桶/日。我們在克利爾沃特開發的強勁產量使Peavine在2024年第一季度的 產量為17,599桶當量/日，而2023年第一季度為11,760桶桶/日。2023年12月處置的非核心輕油維京資產部分抵消了Peavine產量的增加 ，該資產在2023年第一季度的產量約為4,800桶桶/日。
在美國，2024年第一季度的產量為88,540桶油當量/日，而2023年第一季度的產量為26,109桶桶油當量/日。與2023年第一季度相比，合併後的產量是導致2024年第一季度產量增加62,431桶桶油/日 的主要因素。收購的Eagle Ford資產的產量主要用於運營， 以輕油為主，這導致我們在2024年第一季度總產量中輕油的比例有所提高。
2024年第一季度總產量為150,620桶桶/日 符合預期，處於我們年度預期的15萬至15.6萬桶桶桶/日的較低水平，這反映了2024年剩餘時間的 產量增長。
大宗商品價格
我們獲得的原油和天然氣生產價格 直接影響我們的收益、自由現金流和財務狀況。
原油
由於全球原油供需保持相對平衡，全球原油基準 定價在2024年第一季度至2023年第一季度之間保持一致。 WTI基準價格在2024年第一季度平均為76.96美元/桶，而2023年第一季度為76.13美元/桶。
| 12 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
我們將美國原油生產的 價格與德克薩斯州休斯敦的麥哲倫東休斯頓（“MEH”）油流進行了比較，後者是美國墨西哥灣沿岸輕油定價的代表性基準。由於可以進入全球市場，MEH基準的交易價格通常高於WTI。2024年第一季度，MEH基準指數平均為78.95美元/桶，與WTI相比，溢價為1.99美元/桶，而2023年第一季度的 為77.42美元/桶，溢價為1.29美元/桶。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的MEH基準交易價格高於WTI，這主要是由於美國墨西哥灣沿岸的需求增加。
由於加拿大西部缺乏向多元化市場的出口，加拿大 石油交易價格低於WTI。加拿大油價相對於WTI的差異 會根據加拿大西部的產量和庫存水平在不同時期之間波動。
我們將我們在加拿大的輕油生產獲得的 價格與埃德蒙頓的基準油價進行了比較。埃德蒙頓的平均面值在2024年第一季度為92.16美元/桶 ，而2023年第一季度為99.04美元/桶。由於加拿大西部沉積盆地的產量增加，埃德蒙頓2024年第一季度的面值與西德克薩斯中質原油折價為8.63美元/桶，而2023年第一季度的折價為2.88美元/桶。
我們將我們在加拿大的重油生產價格與 WCS 重油基準價格進行了比較。2024年第一季度的WCS基準平均為77.73美元/桶，而2023年同期的 為69.44美元/桶。受煉油廠週轉和加拿大重油需求減少的影響，WCS的重油差額在2024年第一季度為19.33美元/桶，而2023年第一季度為24.77美元/桶。
天然氣
與2023年第一季度相比，温和的冬季天氣 導致對北美天然氣的需求疲軟，並導致 2024 年第一季度庫存水平升高以及價格下跌。
我們的美國天然 天然氣產量是參考紐約商品交易所（“NYMEX”）天然氣指數定價的。紐約商品交易所天然氣 基準指數在2024年第一季度平均為2.24美元/百萬英熱單位，而2023年第一季度為3.42美元/百萬英熱單位，這反映了2024年第一季度冬季需求疲軟和 庫存增加。
在加拿大，我們 根據AECO基準獲得天然氣定價，由於 加拿大天然氣生產的市場準入有限，該基準的交易價格低於紐約商品交易所。由於 温和的冬季天氣以及美國和加拿大的產量增加，AECO基準指數在2024年第一季度平均為2.05美元/立方英尺，低於2023年第一季度的4.34美元/立方英尺。
以下 表比較了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的精選基準價格和我們的平均已實現銷售價格。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | |||||||||
| 2024 | 2023 | 改變 | |||||||
| 基準平均值 | |||||||||
| 西德克薩斯中質原油（美元/桶） (1) | 76.96 | 76.13 | 0.83 | ||||||
| MEH 石油（美元/桶） (2) | 78.95 | 77.42 | 1.53 | ||||||
| MEH 油價與 WTI 的差額（美元/桶） | 1.99 | 1.29 | 0.70 | ||||||
| 埃德蒙頓標準油（美元/桶） (3) | 92.16 | 99.04 | (6.88 | ) | |||||
| 埃德蒙頓油麪值與西德中質原油的差異（美元/桶） | (8.63 | ) | (2.88 | ) | (5.75 | ) | |||
| WCS 重油（美元/桶） (4) | 77.73 | 69.44 | 8.29 | ||||||
| WCS 重油與 WTI 的差額（美元/桶） | (19.33 | ) | (24.77 | ) | 5.44 | ||||
| AECO 天然氣（美元/立方英尺） (5) | 2.05 | 4.34 | (2.29 | ) | |||||
| 紐約商品交易所天然氣（美元/百萬英熱單位） (6) | 2.24 | 3.42 | (1.18 | ) | |||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3488 | 1.3520 | (0.0032 | ) | |||||
| (1) | WTI 是指適用時段內紐約商品交易所即時月WTI的算術平均值。 |
| (2) | MEH 是指 適用時段內阿格斯西德中質原油休斯敦差分加權指數價格的算術平均值。 |
| (3) | 埃德蒙頓 面值是指基準城市固體廢物原油的平均發佈價格。 |
| (4) | WCS 是指基準WCS重油的平均發佈價格。 |
| (5) | AECO 是指加拿大天然氣 價格報告者（“CGPR”）發佈的AECO算術平均提前一個月的指數價格。 |
| (6) | 紐約商品交易所 是指CGPR公佈的紐約商品交易所最後一天的平均指數價格。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 13 |
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 已實現的平均銷售價格 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 (美元/桶) (1) | $ | 91.05 | $ | 101.93 | $ | 100.03 | $ | 99.23 | $ | 103.27 | $ | 101.18 | ||||||||||||
| 重油，扣除混合和其他費用（美元/桶） (2) | 65.22 | — | 65.22 | 51.15 | — | 51.15 | ||||||||||||||||||
| 液化天然氣 (美元/桶) (1) | 26.60 | 26.08 | 26.15 | 35.90 | 32.83 | 33.63 | ||||||||||||||||||
| 天然氣（美元/立方英尺） (1) | 2.42 | 2.37 | 2.39 | 3.53 | 4.02 | 3.73 | ||||||||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合費用和其他費用（美元/boe） (2) | $ | 62.33 | $ | 70.48 | $ | 67.12 | $ | 59.71 | $ | 72.22 | $ | 63.48 | ||||||||||||
| (1) | 計算方法為適用時期內輕油和凝析油、液化天然氣或天然氣 的銷售額除以桶油當量的產量。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 特定財務措施部分。 |
已實現的平均銷售價格
我們的總銷售額，扣除混合 和每桶油的其他費用(1)2024年第一季度為67.12美元/桶油，而2023年第一季度為63.48美元/桶油。在加拿大，我們2024年第一季度的已實現價格 為62.33美元/桶油，比2023年第一季度的59.71美元/桶高2.62美元/桶油。2024年第一季度，我們在美國的已實現價格為70.48美元/桶油， 比2023年第一季度的72.22美元/桶油低1.74美元/桶油。我們在加拿大2024年第一季度實現價格的上漲主要是由於與2023年第一季度相比， WCS基準定價上漲和重油產量增加。我們在美國的已實現價格下降的主要原因是 我們在2024年第一季度簽訂了Eagle Ford運營的生產合同。
我們將加拿大的 輕油已實現價格與埃德蒙頓的面值基準價格進行了比較。我們的已實現輕油和冷凝油價格(2) 2024年第一季度為91.05美元/桶，而2023年第一季度為99.23美元/桶。隨着 基準價格的下跌，我們在2024年第一季度的已實現輕油和凝析油價格有所下降，與2024年第一季度埃德蒙頓每桶1.11美元的面值相比，2023年第一季度溢價為0.19美元/桶。我們在2024年第一季度實現了對埃德蒙頓面值的折扣，因為我們的輕油產量 中有更高比例來自我們的杜弗奈資產，這些資產的輕油價格變現率低於我們的維京資產。
我們將美國輕油和凝析油生產的 價格與 MEH 基準進行了比較。2024年第一季度，我們的已實現輕油和凝析油平均價格為 101.93美元/桶，而2023年第一季度為每桶103.27美元。以美元計算，我們在2024年第一季度實現的輕油和凝析油價格 75.57美元/桶，與2024年第一季度的MEH折扣為3.38美元/桶，而2023年第一季度的折扣為1.04美元/桶。 2024年第一季度3.38美元/桶的折扣主要是由於我們在2024年第一季度簽訂了Eagle Ford運營的生產合同。
扣除混合費用和其他費用後，我們的 已實現重油價格(1)2024年第一季度為65.22美元/桶，而2023年第一季度為51.15美元/桶。 這比2023年第一季度高出14.07美元/桶，而同期WCS基準價格每桶上漲8.29美元。我們的已實現 價格漲幅超過基準價格，這是因為根據WCS基準在2024年第一季度購買的冷凝水與混合 產品的銷售相比，與2023年第一季度相比，購買的冷凝水成本低於混合 產品的銷售。
我們實現的 NGL 價格(2)WTI的百分比因我們的液化天然氣銷量的產品組合以及 標的產品的市場價格變化而異。我們在2024年第一季度實現的液化天然氣價格為26.15美元/桶，佔西德中質原油（以加元計算）的25％，而2023年第一季度為33.63美元/桶 ，佔西德中質原油（以加元計算）的33％。2024年第一季度，我們的已實現液化天然氣價格佔WTI的百分比有所下降，這主要是由於對液化天然氣產品的需求與2023年第一季度相比有所下降。
我們將我們在美國的 已實現天然氣價格與紐約商品交易所的基準價格和加拿大的AECO基準價格進行了比較。在美國，我們的已實現天然 天然氣價格(2)2024年第一季度為1.76美元/立方英尺，而2023年第一季度為2.97美元/立方英尺，這主要是同期紐約商品交易所基準指數下跌的結果。在加拿大，我們在2024年第一季度的已實現天然氣價格為2.42美元/立方英尺，而2023年第一季度為3.53美元/立方英尺 美元。與2023年第一季度相比，我們在2024年第一季度的已實現價格下降幅度小於AECO的基準，因為我們的銷售額中有更大比例的 是基於每日AECO指數，該指數高於2024年第一季度的月度AECO指數。
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 特定財務措施部分。 |
| (2) | 計算方法為適用時期內輕油和凝析油、液化天然氣或天然氣 的銷售額除以桶油當量的產量。 |
| 14 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
石油和天然氣銷售
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售 | ||||||||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 95,221 | $ | 505,894 | $ | 601,115 | $ | 146,456 | $ | 142,011 | $ | 288,467 | ||||||||||||
| 重油 | 304,924 | — | 304,924 | 217,085 | — | 217,085 | ||||||||||||||||||
| NGL | 6,368 | 39,562 | 45,930 | 6,059 | 15,774 | 21,833 | ||||||||||||||||||
| 石油銷售總額 | 406,513 | 545,456 | 951,969 | 369,600 | 157,785 | 527,385 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 9,800 | 22,423 | 32,223 | 16,022 | 11,929 | 27,951 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | 416,313 | 567,879 | 984,192 | 385,622 | 169,714 | 555,336 | ||||||||||||||||||
| 混合和其他費用 | (64,208 | ) | — | (64,208 | ) | (59,681 | ) | — | (59,681 | ) | ||||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合和其他費用 (1) | $ | 352,105 | $ | 567,879 | $ | 919,984 | $ | 325,941 | $ | 169,714 | $ | 495,655 | ||||||||||||
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 特定財務措施部分。 |
扣除混合和其他費用後， 2024年第一季度的總銷售額為9.2億美元，較2023年第一季度公佈的4.957億美元增加了4.243億美元。 總銷售額的增長主要是與Ranger合併的結果，以及我們成功開發 計劃帶來的產量提高的結果。
在加拿大，扣除混合和其他費用後，2024年第一季度的 總銷售額為3.521億美元，較2023年第一季度公佈的3.259億美元增加了2620萬美元。 增長的主要原因是，與2023年第一季度相比，2024年第一季度的已實現定價有所提高，這導致扣除混合和其他費用後的總銷售額增長了1480萬美元 。與2023年第一季度相比，2024年第一季度產量的增加使總銷售額增長了1140萬美元（扣除混合和其他費用）。
在美國， 石油和天然氣總銷售額為5.679億美元，較2023年第一季度報告的1.697億美元增加了3.982億美元。 由於 與Ranger合併，2024年第一季度的產量與2023年第一季度相比有所增加，石油和天然氣的總銷售額增加了4.122億美元。與2023年第一季度相比，已實現定價 降低，產量減少了1,400萬美元，部分抵消了產量增加的影響。
特許權使用費
特許權使用費 支付給各種政府實體以及土地和礦產權所有者。特許權使用費是根據總收入或經營 淨回扣除特定重油項目的資本投資計算得出的，通常以扣除混合 和其他費用後佔總銷售額的百分比表示。實際特許權使用費率可能因多種原因而有所不同，包括所生產的商品、特許權使用費合同條款、 商品價格水平、特許權使用費激勵措施以及區域或司法管轄區。下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的特許權使用費和特許權使用費率 。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （除百分比和每桶油外，千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 特許權使用費 | $ | 56,564 | $ | 152,607 | $ | 209,171 | $ | 43,855 | $ | 49,398 | $ | 93,253 | ||||||||||||
| 平均特許權使用費率 (1)(2) | 16.1 | % | 26.9 | % | 22.7 | % | 13.5 | % | 29.1 | % | 18.8 | % | ||||||||||||
| 每桶特許權使用費 (3) | $ | 10.01 | $ | 18.94 | $ | 15.26 | $ | 8.03 | $ | 21.02 | $ | 11.94 | ||||||||||||
| (1) | 平均 特許權使用費率的計算方法是特許權使用費除以總銷售額，減去混合費和其他 費用。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 特定財務措施部分。 |
| (3) | 每桶石油的特許權使用費 按適用期間的特許權使用費除以桶石油當量產量 計算。 |
扣除混合和其他費用後， 2024年第一季度的特許權使用費為2.092億美元，佔總銷售額的22.7％，而2023年第一季度的特許權使用費為9,330萬美元，佔18.8％。 與2023年第一季度相比，2024年第一季度的特許權使用費總支出和我們的平均特許權使用費率有所提高，這是由於與Ranger的合併導致 扣除混合和其他費用後的總銷售額增加，而且我們的產量來自鷹福特 的比例更高，其特許權使用費率高於我們在加拿大的房產。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 15 |
我們的 平均特許權使用費率(1)由於重油產量 的增長，加拿大2024年第一季度的16.1％高於2023年第一季度的13.5％。在美國，特許權使用費平均佔2024年第一季度總銷售額的26.9％，低於2023年第一季度的29.1％，這是由於收購的Ranger資產貢獻的 產量，這些資產的特許權使用費率低於我們傳統的非運營鷹福特物業。
我們2024年第一季度的平均特許權使用費 税率為22.7％，與2024年23％的年度預期一致。
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 特定財務措施部分。 |
運營費用
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 運營費用 | $ | 85,403 | $ | 88,032 | $ | 173,435 | $ | 91,180 | $ | 21,228 | $ | 112,408 | ||||||||||||
| 每英央行的運營支出 (1) | $ | 15.12 | $ | 10.93 | $ | 12.65 | $ | 16.70 | $ | 9.03 | $ | 14.40 | ||||||||||||
| (1) | 每個英國央行的運營費用按運營費用 除以適用時期內的每桶石油當量產量計算。 |
2024年第一季度的總運營支出為1.734億美元（12.65美元/桶油當量），而2023年第一季度的總運營支出為1.124億美元（每桶1440美元）。由於產量增加， 2024年第一季度的總運營支出與2023年第一季度相比有所增加，而單位運營成本的降低反映了從Ranger收購的房產的每桶運營支出降低。
在加拿大，2024年第一季度的總運營支出為8,540萬美元（15.12美元/桶油當量），低於2023年第一季度的9,120萬美元（每桶16.70美元）。2024年第一季度總運營費用和單位運營支出的減少 反映了Peavine的產量增長以及2023年第四季度非核心維京 資產的處置。
在美國，2024年第一季度的運營 支出為8,800萬美元（合10.93美元/桶油當量），而2023年第一季度的運營支出為2,120萬美元（約合9.03美元/桶油當量）。以美元計算，2024年第一季度美國 的每英國央行運營支出為8.10美元/英國央行，而2023年第一季度英國央行的人均運營支出為6.68美元。2024 年第一季度總運營費用和每單位 運營支出的增加反映了從 Ranger 收購的房產的額外產量，以及我們非運營土地修理和 維護成本的增加。
2024年第一季度的運營費用 為12.65美元/桶/桶當量，符合預期，我們2024年的年度指導區間為11.25美元至12.00美元，反映了今年剩餘時間的產量 增長。
交通 費用
運輸 費用包括通過卡車或管道將生產轉移到銷售點所產生的成本。由於我們力求優化銷售價格和運輸費率， 期間的運輸費用可能會有所不同。
下表 比較了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的交通費用。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 交通費用 | $ | 18,210 | $ | 11,625 | $ | 29,835 | $ | 17,005 | $ | — | $ | 17,005 | ||||||||||||
| 每桶油的運輸費用 (1) | $ | 3.22 | $ | 1.44 | $ | 2.18 | $ | 3.12 | $ | — | $ | 2.18 | ||||||||||||
| (1) | 每桶石油的運輸費用按適用時期的運輸 費用除以桶石油當量產量計算。 |
2024年第一季度的運輸 支出為2980萬美元（2.18美元/桶油當量），而2023年第一季度的運輸 支出為1,700萬美元（2.18美元/桶桶當量）。在加拿大，由於與 2023 年第一季度相比，重油產量增加，2024 年第一季度的總運輸 支出和單位成本均有所增加。在美國，1160萬美元的運輸 費用包括我們從Ranger手中收購的Eagle Ford運營業務的卡車運輸和管道成本。
2024年第一季度每單位運輸 支出為2.18美元/桶油當量，符合預期，略低於我們2024年2.35美元至2.55美元/桶油的年度指導區間。
| 16 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
混合和 其他費用
混合和其他 費用主要包括為降低通過管道 運輸的重油粘度而購買的混合稀釋劑的成本，以滿足管道規格。購買的稀釋劑記作混合和其他費用。 混合產品收到的價格記作重油銷售收入。我們將混合費用和其他費用與重油銷售額相抵消，將產量的已實現 價格與基準定價進行比較。
2024年第一季度的混合和其他 支出為6,420萬美元，而2023年第一季度為5,970萬美元。調和和其他費用增加的主要原因是，與2023年第一季度相比，2024年第一季度重油產量和管道出貨量增加。
金融衍生品
作為我們 正常業務的一部分，我們面臨大宗商品價格、外匯匯率、利率和股價變動的影響。 為了管理這些風險敞口，我們使用了各種金融衍生合約，這些合約旨在部分降低自由現金流中 的波動性。在該期間結算的合約根據市場價格與合約價格和名義未償還量進行比較，產生已實現收益或虧損。隨着遠期市場的波動和新合約的執行，未結算合約的公允價值的變化被報告為該期間未實現的 收益或虧損。下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們的金融衍生品合約的 業績。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 改變 | |||||||||
| 已實現的金融衍生品收益 | ||||||||||||
| 原油 | $ | 946 | $ | 5,415 | $ | (4,469 | ) | |||||
| 天然氣 | 4,542 | — | 4,542 | |||||||||
| 總計 | $ | 5,488 | $ | 5,415 | $ | 73 | ||||||
| 未實現的金融衍生品（虧損）收益 | ||||||||||||
| 原油 | $ | (31,465 | ) | $ | 9,210 | $ | (40,675 | ) | ||||
| 天然氣 | (885 | ) | — | (885 | ) | |||||||
| 總計 | $ | (32,350 | ) | $ | 9,210 | $ | (41,560 | ) | ||||
| 金融衍生品（虧損）收益總額 | ||||||||||||
| 原油 | $ | (30,519 | ) | $ | 14,625 | $ | (45,144 | ) | ||||
| 天然氣 | 3,657 | — | 3,657 | |||||||||
| 總計 | $ | (26,862 | ) | $ | 14,625 | $ | (41,487 | ) | ||||
我們在2024年第一季度記錄的 總金融衍生品虧損為2690萬美元，而2023年第一季度的收益為1,460萬美元。2024年第一季度已實現的550萬美元金融 衍生品收益主要是由於天然氣的市場價格低於我們的衍生品合約中設定的 水平。2024年第一季度未實現的金融衍生品虧損3,240萬美元主要是由於 預測原油價格的變化，該變動用於重估我們截至2024年3月31日簽訂的原油和天然氣合約與2023年12月31日簽訂的原油和天然氣合約的未償交易量。截至2024年3月31日，我們的金融衍生品合約的公允價值使淨負債為910萬美元 ，而截至2023年12月31日的淨資產為2330萬美元。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 17 |
截至2024年5月9日，我們在2024年3月31日之後期間有以下大宗商品 金融衍生品合約。
| 剩餘期限 | 音量 | 價格/單位 (1) | 索引 | ||||||
| 石油 | |||||||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 4,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差額減去每桶 8.10 美元 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 9,000 桶/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差額減去每桶 8.34 美元 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 3,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差額減去每桶 8.27 美元 | WCS | |||||
| 基差 (2) | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 3,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差額減去每桶 8.25 美元 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 6,000 磅/天 | WTI 減去 13.58 美元/桶 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,750 桶/天 | WTI 減去 2.94 美元/桶 | MSW | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | WTI 減去 2.78 美元/桶 | MSW | |||||
| 基差 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 2,000 磅/天 | WTI 減去 2.75 美元/桶 | MSW | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 35,250 桶/天 | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/94.15 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 1,500 磅/天 | 60.00 美元/90.35 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 1,000 桶/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,000 磅/天 | 60.00 美元/85.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,000 磅/天 | 60.00 美元/84.60 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/84.15 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | 60.00 美元/87.10 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | 60.00 美元/85.75 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/88.70 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.20 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.05 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/94.25 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/93.90 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/91.95 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 天然氣 | |||||||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 7,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.01 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 7,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.32 美元 | NYMEX |
| (1) | 基於 時段內每單位的加權平均價格。 |
| (2) | 合同 是在 2024 年 3 月 31 日之後簽訂的。 |
| 18 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
運營淨回值
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們在加拿大和美國的業務按每英國央行計算的 營業淨回值。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （每桶收益 $，交易量除外） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 62,081 | 88,540 | 150,620 | 60,651 | 26,109 | 86,760 | ||||||||||||||||||
| 運營淨回值： | ||||||||||||||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合和其他費用 (1) | $ | 62.33 | $ | 70.48 | $ | 67.12 | $ | 59.71 | $ | 72.22 | $ | 63.48 | ||||||||||||
| 減去： | ||||||||||||||||||||||||
| 特許權使用費 (2) | (10.01 | ) | (18.94 | ) | (15.26 | ) | (8.03 | ) | (21.02 | ) | (11.94 | ) | ||||||||||||
| 運營費用 (2) | (15.12 | ) | (10.93 | ) | (12.65 | ) | (16.70 | ) | (9.03 | ) | (14.40 | ) | ||||||||||||
| 交通費用 (2) | (3.22 | ) | (1.44 | ) | (2.18 | ) | (3.12 | ) | — | (2.18 | ) | |||||||||||||
| 運營淨回報 (1) | $ | 33.98 | $ | 39.17 | $ | 37.03 | $ | 31.86 | $ | 42.17 | $ | 34.96 | ||||||||||||
| 已實現的金融衍生品收益 (3) | — | — | 0.40 | — | — | 0.69 | ||||||||||||||||||
| 扣除金融衍生品後的經營淨回報 (1) | $ | 33.98 | $ | 39.17 | $ | 37.43 | $ | 31.86 | $ | 42.17 | $ | 35.65 | ||||||||||||
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 特定財務措施部分。 |
| (2) | 有關這些衡量標準構成的描述，請參閲本 MD&A 中的特許權使用費、運營費用和運輸 費用部分。 |
| (3) | 計算方法為已實現的金融衍生品收益或虧損除以適用時期內的石油當量產量 。 |
由於我們的已實現價格上漲導致 2024年第一季度扣除特許權使用費後的單位銷售額較2023年第一季度增加， 的總營運淨回報為37.03美元/桶油當量，高於2023年第一季度的34.96美元/桶油淨回報。2024 年第 1 季度，我們的產出比例更高，來自美國地產 ，這些地產的運營和運輸費用較低，這導致 2024 年第一季度的總運營和運輸費用為 14.83 美元/boe ，低於 2023 年第一季度的 16.58 美元/桶油。2024年第一季度，扣除金融衍生品已實現收益和虧損後的營業淨回值為37.43美元/桶油，而2023年第一季度為35.65美元/英國央行。
一般和 管理費用
一般和管理 （“G&A”）費用包括總部和公司成本，例如工資和員工福利、上市公司成本以及代表我們的工作利益合作伙伴開展勘探和開發活動所獲得的 管理回收款。在此期間，G&A 的支出會隨着總部的人員配備水平和運營的勘探和開發活動水平而波動。
下表 彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的併購費用。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 2024 | 2023 | 改變 | |||||||||
| 一般和管理費用總額 | $ | 28,763 | $ | 14,416 | $ | 14,347 | ||||||
| 管理費用回收 | (6,351 | ) | (2,682 | ) | (3,669 | ) | ||||||
| 一般和管理費用 | $ | 22,412 | $ | 11,734 | $ | 10,678 | ||||||
| 每位英國央行的一般和管理費用 (1) | $ | 1.64 | $ | 1.50 | $ | 0.14 | ||||||
| (1) | 每個英國央行的一般和管理費用按適用時期的一般和管理費用除以桶石油當量產量計算 。 |
2024年第一季度的併購支出為2,240萬美元（164美元/桶油當量），而2023年第一季度的併購支出為1170萬美元（1.50美元/桶油當量）。與2023年第一季度相比，併購支出增加了1,070萬美元，這反映了 與Ranger合併後留用的人員相關的人員成本。2024年第一季度併購費用為1.64美元/英國央行，與我們的2024年年度預期1.65美元/英國央行一致。
融資和 利息支出
融資和 利息支出包括我們的信貸額度、長期票據和租賃債務的利息，以及非現金融資成本 ，其中包括我們的債務發行成本和資產報廢義務的增加。融資和利息支出各不相同，具體取決於 期間的未償債務水平、適用的借款利率、加元/美元的外匯匯率，以及資產報廢債務的賬面金額和用於對這些債務進行估值的貼現率。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 19 |
下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的融資 和利息支出。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 2024 | 2023 | 改變 | |||||||||
| 信貸額度的利息 | $ | 18,289 | $ | 6,216 | $ | 12,073 | ||||||
| 長期票據的利息 | 34,678 | 12,094 | 22,584 | |||||||||
| 租賃債務的利息 | 313 | 65 | 248 | |||||||||
| 現金利息 | $ | 53,280 | $ | 18,375 | $ | 34,905 | ||||||
| 債務發行成本的增加 | 3,060 | 524 | 2,536 | |||||||||
| 增加資產報廢債務 | 4,927 | 4,826 | 101 | |||||||||
| 融資和利息支出 | $ | 61,267 | $ | 23,725 | $ | 37,542 | ||||||
| 每桶英國央行的現金利息 (1) | $ | 3.89 | $ | 2.35 | $ | 1.54 | ||||||
| 每桶英國央行的融資和利息支出 (1) | $ | 4.47 | $ | 3.04 | $ | 1.43 | ||||||
| (1) | 計算方法為現金利息或融資和利息支出 除以適用時期內的石油當量桶產量。 |
2024年第一季度的融資和 利息支出為6,130萬美元（4.47美元/英國央行），而2023年第一季度的融資和 利息支出為2370萬美元（3.04美元/桶方）。與2023年第一季度相比， 2024年第一季度的利息成本增加主要是與Ranger合併後未償債務增加的結果。
2024年第一季度的 5,330萬美元（389美元/英國央行）的現金利息高於2023年第一季度的1,840萬美元（235美元/桶油當量），這主要是由於合併後未償債務 餘額增加，其中包括髮行本金總額為8億美元的長期票據。 由於適用借款利率提高以及合併後未償還的 本金增加，2024 年第一季度我們的信貸額度利息與 2023 年第一季度相比有所增加。 2024年第一季度適用於我們信貸額度的加權平均利率為8.1％，而2023年第一季度的加權平均利率為6.0％。
2024年第一季度增加的490萬美元的 資產報廢義務與2023年第一季度的480萬美元持平。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的債務發行成本增加 有所增加，這是由於信貸額度的增加以及為資助與Ranger合併而發行的 新的長期票據相關的債務發行成本增加。
2024年第一季度現金利息 支出為3.89美元/英國央行，高於我們2024年每桶3.40美元的年度預期，這與預期一致，因為我們預計 將在2024年剩餘時間內減少債務並增加產量。
勘探 和評估費用
勘探和評估（“E&E”） 費用與租約到期以及取消承認未證明商業 可行性和技術可行性的勘探計劃的成本有關。電氣費用將根據租約到期時間、 即將到期的租約的累計成本以及與公司勘探計劃相關的經濟事實和情況而有所不同。2024年第一季度的勘探和評估費用 為18,000美元，而2023年第一季度的勘探和評估費用為16.3萬美元。
耗盡和 折舊
枯竭和 折舊費用因公司石油和天然氣資產的賬面金額、探明儲量和可能儲量 量以及該期間的產量而異。下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 的損耗和折舊費用。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （每桶除外，千美元） | 2024 | 2023 | 改變 | |||||||||
| 枯竭 | $ | 341,435 | $ | 164,435 | $ | 177,000 | ||||||
| 折舊 | 2,702 | 1,564 | 1,138 | |||||||||
| 損耗和折舊 | $ | 344,137 | $ | 165,999 | $ | 178,138 | ||||||
| 每桶油的損耗和貶值 (1) | $ | 25.11 | $ | 21.26 | $ | 3.85 | ||||||
| (1) | 每桶石油的損耗和折舊費用按適用期內的損耗和折舊費用除以每桶石油當量的產量計算 。 |
2024年第一季度的損耗和 折舊費用為3.441億美元（25.11美元/桶油當量），而2023年第一季度的損耗和 折舊費用為1.66億美元（21.26美元/桶油）。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的總損耗 和折舊費用以及每桶英國央行的損耗和折舊有所增加，這是由於從Ranger收購的資產枯竭，這些資產的枯竭率高於我們的其他房產。截至2023年12月31日記錄的8.337億美元的 減值虧損部分抵消了合併的影響。
| 20 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
減值
截至2024年3月31日，我們沒有為任何現金產生單位（“CGU”）確定減值或減值逆轉的 指標。
2023 年減值
2023年12月31日， 2023年12月31日，我們確定了由於 儲量變化導致的傳統非運營鷹福特CGU的石油和天然氣資產減值指標，以及由於儲量變化和資產處置記錄的虧損而導致的維京CGU的減值指標。我們記錄了8.337億美元的減值 虧損。
基於股份的薪酬支出
基於股份的薪酬 （“SBC”）支出包括與我們的股票獎勵激勵計劃、激勵獎勵計劃和遞延股份單位 計劃相關的費用。與股權結算獎勵相關的SBC支出在獎勵歸屬期內的淨收益或虧損中確認， 繳納盈餘相應增加。與現金結算獎勵相關的SBC支出在獎勵歸屬期內的淨收益或虧損 中確認，並附有相應的基於股份的補償責任。SBC的支出隨未償還的 未歸屬股票獎勵的數量和普通股市場價格的變化而變化。
我們記錄的瑞士銀行2024年第一季度支出 為950萬美元，與2023年第一季度的980萬美元一致。
外匯
未實現的外國 匯兑損益主要是我們以美元計價的長期票據和加拿大本位貨幣實體中 信貸額度的報告金額變動造成的。長期票據和信貸額度在資產負債表日使用收盤加元/美元匯率折算成加元 美元，從而產生未實現的損益。已實現的國外 匯兑收益和虧損歸因於我們的加拿大本位貨幣實體中發生的日常美元計價交易。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （除匯率外，千美元） | 2024 | 2023 | 改變 | |||||||||
| 未實現的外匯虧損（收益） | $ | 38,718 | $ | (213 | ) | $ | 38,931 | |||||
| 已實現的外匯損失 | 1,219 | 150 | 1,069 | |||||||||
| 外匯損失（收益） | $ | 39,937 | $ | (63 | ) | $ | 40,000 | |||||
| 加元/美元匯率： | ||||||||||||
| 在期初時 | 1.3205 | 1.3534 | ||||||||||
| 期末時 | 1.3533 | 1.3528 | ||||||||||
我們在2024年第一季度記錄的國外 匯兑虧損為3,990萬美元，而2023年第一季度的收益為10萬美元。
2024年第一季度未實現的 外匯虧損為3,870萬美元，這是由於我們的長期票據和信貸額度的報告金額的變化。 2024年第一季度錄得的3,870萬美元的虧損是與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，加元兑美元匯率疲軟所致。2023年第一季度未實現的20萬美元外匯收益主要與我們的長期票據報告的金額變化有關，這是由於截至2023年3月31日加元兑美元匯率與 2022年12月31日相比走強。
已實現的國外 匯兑損益將根據我們的加拿大本位貨幣實體 日常美元計價交易的金額和時間而波動。我們在2024年第一季度記錄的已實現外匯虧損為120萬美元，而2023年第一季度為20萬美元。
所得税
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 改變 | |||||||||
| 當期所得税支出 | $ | 1,680 | $ | 1,120 | $ | 560 | ||||||
| 遞延所得税支出 | 15,801 | 15,523 | 278 | |||||||||
| 所得税支出總額 | $ | 17,481 | $ | 16,643 | $ | 838 | ||||||
2024年第一季度的當前所得税支出為170萬美元 ，而2023年第一季度為110萬美元。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 21 |
我們記錄的遞延税收支出為2024年第一季度的1,580萬美元，而2023年第一季度的遞延税收支出為1,550萬美元。2024 年第一季度記錄的遞延所得税支出反映了該期間我們在美國業務中產生的 收入，因為與我們在加拿大業務相關的税池須繳納估值 補貼。2023 年第一季度記錄的遞延所得税支出反映了我們在加拿大和美國的業務在該期間產生的收入。
2016年6月， 某些間接子公司收到了加拿大税務局（“CRA”）的重新評估，拒絕扣除與計算2011年至2015年所得税相關的非資本損失 。在提出異議和提交意見後，CRA於2023年11月發佈了有關其先前重新評估的確認通知。2024 年 2 月，Baytex 向 加拿大税務法院提交了上訴通知書，我們估計可能需要兩到三年的時間才能收到判決。重新評估不要求 我們支付任何金額即可參與上訴程序。如果我們在加拿大税務法院不成功，則可以提出更多 上訴；我們估計，這一過程可能還需要兩年甚至更長的時間。
我們仍然相信 受影響實體的納税申報是正確的，並將為我們的納税申報狀況辯護。在2023年第四季度，我們以5,030萬美元的保費購買了2.725億美元的保險，這將有助於管理與此事相關的訴訟風險。 CRA發佈的最新重新評估稱，信託所欠的税款為2.448億美元，截至重新評估之日的逾期付款利息為1.666億美元 ，2011納税年度的逾期申報罰款為410萬美元。
作為背景， 我們在2010年收購了幾家私人持有的商業信託基金，累計非資本損失為5.91億美元（ “虧損”）。隨後，在計算這些信託的應納税所得額時扣除了虧損。正如 在 2023 年 11 月確認的那樣，重新評估不允許扣除損失，原因有兩個。首先，重新評估稱，信託 已被重新結算，由此產生的繼任信託無法彌補前身信託的損失。其次， 重新評估稱，《所得税法》（加拿大）的一般反避税規則旨在拒絕扣除 損失。如果在用盡現有申訴後，仍然不允許扣除損失，則信託或其 公司受益人將欠現金税、逾期付款利息和可能的罰款。應繳的現金税金額、逾期 還款利息和可能的罰款取決於最終負有責任的納税人（信託或其公司 受益人）以及納税人可用於抵消重新評估收入的未使用避税措施的金額，包括隨後年份可以結轉並適用於前幾年的税收減免 。
| 22 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
淨收入和調整後的資金流
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的調整後資金流 和淨收益的組成部分。
| 截至 3 月 31 日的三個 個月 | ||||||||||||
| （千美元） | 2024 | 2023 | 改變 | |||||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 984,192 | $ | 555,336 | $ | 428,856 | ||||||
| 特許權使用費 | (209,171 | ) | (93,253 | ) | (115,918 | ) | ||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | 775,021 | 462,083 | 312,938 | |||||||||
| 開支 | ||||||||||||
| 正在運營 | (173,435 | ) | (112,408 | ) | (61,027 | ) | ||||||
| 運輸 | (29,835 | ) | (17,005 | ) | (12,830 | ) | ||||||
| 混合等 | (64,208 | ) | (59,681 | ) | (4,527 | ) | ||||||
| 運營淨回報 (1) | $ | 507,543 | $ | 272,989 | $ | 234,554 | ||||||
| 一般和行政 | (22,412 | ) | (11,734 | ) | (10,678 | ) | ||||||
| 現金利息 | (53,280 | ) | (18,375 | ) | (34,905 | ) | ||||||
| 已實現的金融衍生品收益 | 5,488 | 5,415 | 73 | |||||||||
| 已實現的外匯損失 | (1,219 | ) | (150 | ) | (1,069 | ) | ||||||
| 其他費用 | (1,071 | ) | (213 | ) | (858 | ) | ||||||
| 當期所得税支出 | (1,680 | ) | (1,120 | ) | (560 | ) | ||||||
| 基於現金份額的薪酬 | (9,523 | ) | (9,823 | ) | 300 | |||||||
| 調整後的資金流 (2) | $ | 423,846 | $ | 236,989 | $ | 186,857 | ||||||
| 交易成本 | (1,539 | ) | (8,871 | ) | 7,332 | |||||||
| 探索與評估 | (18 | ) | (163 | ) | 145 | |||||||
| 損耗和折舊 | (344,137 | ) | (165,999 | ) | (178,138 | ) | ||||||
| 非現金融資和利息 | (7,987 | ) | (5,350 | ) | (2,637 | ) | ||||||
| 非現金其他收入 | — | 1,271 | (1,271 | ) | ||||||||
| 未實現的金融衍生品（虧損）收益 | (32,350 | ) | 9,210 | (41,560 | ) | |||||||
| 未實現外匯（虧損）收益 | (38,718 | ) | 213 | (38,931 | ) | |||||||
| 處置收益（虧損） | 2,661 | (336 | ) | 2,997 | ||||||||
| 遞延所得税支出 | (15,801 | ) | (15,523 | ) | (278 | ) | ||||||
| 淨（虧損）收入 | $ | (14,043 | ) | $ | 51,441 | $ | (65,484 | ) | ||||
| (1) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 特定財務措施部分。 |
| (2) | 資本 管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
我們在2024年第一季度產生了調整後的 資金流為4.238億美元，而2023年第一季度為2.37億美元。調整後資金流增加1.869億美元 主要是由於與Ranger合併後的產量增加，但被一般和管理及現金 利息成本的增加部分抵消。我們報告稱，2024年第一季度的淨虧損為1,400萬美元，而2023年第一季度的淨收入為5,140萬美元。與 2023 年第一季度相比，2024 年第 1 季度淨收入減少 是損耗率和相關折舊費用增加、 以及金融衍生品未實現虧損和未實現外匯虧損的結果。
其他綜合 收入
其他綜合 收益包括對未計入淨收益或虧損的美國淨資產的外幣折算調整。 2024年第一季度1.106億美元的外幣折算收益與美國淨資產價值的變化有關， 是由於截至2024年3月31日加元兑美元匯率與2023年12月31日相比疲軟。截至2024年3月31日，加元/美元的匯率 為1.3533加元/美元，而截至2023年12月31日為1.3205加元/美元。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 23 |
資本支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月 的資本支出彙總如下。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| （千美元） | 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | ||||||||||||||||||
| 鑽探、完井和裝備 | $ | 126,007 | $ | 219,939 | $ | 345,946 | $ | 154,953 | $ | 48,836 | $ | 203,789 | ||||||||||||
| 設施和其他 | 32,119 | 34,486 | 66,605 | 29,653 | 184 | 29,837 | ||||||||||||||||||
| 勘探和開發支出 | $ | 158,126 | $ | 254,425 | $ | 412,551 | $ | 184,606 | $ | 49,020 | $ | 233,626 | ||||||||||||
| 財產收購 | $ | 34,275 | $ | 1,128 | $ | 35,403 | $ | 506 | $ | — | $ | 506 | ||||||||||||
| 處置收益 | $ | (25 | ) | $ | — | $ | (25 | ) | $ | (235 | ) | $ | — | $ | (235 | ) | ||||||||
2024年第一季度的勘探和 開發支出為4.126億美元，而2023年第一季度的勘探和 開發支出為2.336億美元。由於從Ranger收購的房產的開發活動，2024年第一季度的勘探和開發支出 與2023年第一季度相比有所增加。我們還完成了 房地產收購，包括在2024年第一季度淨收購與我們現有面積 相鄰的30.75塊高質量杜弗奈土地，總額為3540萬美元。
在加拿大，2024年第一季度的勘探 和開發支出為1.581億美元，而2023年第一季度為1.846億美元。與2023年第一季度相比，2024年第一季度的鑽探和完井支出 減少了1.26億美元，當時我們花費了1.55億美元，這主要是由於處置了非核心 輕油維京地產。我們還在2024年第一季度投資了3,210萬美元用於設施和其他支出。
2024年第一季度，美國的勘探 和開發支出總額為2.544億美元，而2023年第一季度為4,900萬美元。2024年第一季度勘探和開發 支出的增加是由於我們從Ranger手中收購的房產的開發活動。
2024年第一季度 4.126億美元的勘探和開發支出與預期一致。我們的年度預期為12億至13億美元，反映了2024年剩餘時間活動水平的適度 。
資本資源和流動性
我們的資本管理 目標是維持強勁的資產負債表，為執行我們的發展計劃提供財務靈活性，為股東提供回報 ，並通過戰略收購優化我們的投資組合。我們努力積極管理我們的資本結構，以響應 經濟狀況的變化。截至2024年3月31日，我們的資本結構由股東資本、長期票據、 貿易應收賬款、預付賬款和其他資產、貿易應付賬款、應付股息、基於股份的薪酬負債、其他長期 負債、現金和信貸額度組成。
為了管理 我們的資本結構和流動性，我們可能會不時發行股權或債務證券，進行商業交易，包括 出售資產，或調整資本支出以管理當前和預計的債務水平。如果需要，不確定這些額外的 資本來源是否可用。
為了維持運營和支持我們的業務戰略， 債務水平的管理是 Baytex 的優先事項。截至2024年3月31日，淨負債(1) 的26億美元與2023年12月31日的25億美元一致，反映了勘探和開發支出、 次要房地產收購的時機，以及截至2024年3月31日加元兑美元匯率疲軟的影響。
(1) 資本管理措施。有關更多信息，請參閲 本 MD&A 中的 “特定財務措施” 部分。
信貸設施
截至2024年3月31日，我們的循環信貸額度下有8.499億美元的未償本金，總額為11億美元（合15億美元） （“信貸額度”）。信貸額度是有擔保的，包括向Baytex提供的5000萬美元運營貸款和7.5億美元的銀團循環貸款，以及為Baytex的 全資子公司Baytex Energy USA, Inc.提供的4,500萬美元運營貸款和2.55億美元的銀團循環貸款。2024年5月9日，我們將信貸額度的到期日從2026年4月1日延長至2028年5月9日。該修正案沒有導致貸款餘額或財務契約的變化。修正案的結果是， 目前基於銀行家承兑率的加拿大資金借款將被基於加拿大隔夜 回購利率平均值（“CORRA”）的借款所取代。
| 24 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
到期前不需要強制性的 本金支付，可以根據我們的要求延長。除了下文詳述的財務契約外，信貸額度還包含標準的商業 契約。信貸額度下的預付款可以用加拿大 或美國基金提取，並按銀行的優惠貸款利率、銀行承兑貼現率或有擔保隔夜 融資利率（“SOFR”）加上適用的利潤率計息。
2024年第一季度信貸額度的加權平均 利率為8.1％，而2023年第一季度的加權平均利率為6.0％。我們的信貸額度 的利率有所提高，這是由於適用於我們的信貸額度的利潤率增加，以及2024年的基礎基準利率 高於2023年同期。
截至2024年3月31日， 我們有570萬美元的未償信用證，其中430萬美元低於2000萬美元的未承諾無抵押信用證週期 信用證額度（2023年12月31日——未償還560萬美元）。該融資機制下的信用證由加拿大出口 開發部擔保，不使用信貸額度下的可用容量。
與信貸額度有關的協議 和相關的修訂協議可在SEDAR+網站www.sedarplus.ca上查閲，也可以通過 美國證券交易委員會訪問www.sec.gov。
財務契約
以下 表彙總了適用於信貸額度的財務契約以及我們截至2024年3月31日對該契約的遵守情況。
| 盟約描述 | 截至3月的情況 31, 2024 | 契約 | ||||||
| 高級擔保債務 (1)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 0.4:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 10.3:1.0 | 3.5:1.0 | ||||||
| 債務總額 (4)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大 比率） | 1.1:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “高級 有擔保債務” 根據信貸額度協議計算， 定義為信貸額度協議中確定的信貸額度和其他有擔保債務的本金。截至2024年3月31日，該公司的優先擔保債務 總額為8.499億美元。 |
| (2) | “銀行 息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度 協議中規定的條款和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、所得税、 非經常性虧損、某些特定未實現和非現金交易的淨收益或虧損， 基於過去的十二個月計算，包括重大收購的影響，就好像 發生在十二個月期初一樣。截至2024年3月31日的十二個月，銀行息税折舊攤銷前利潤為22億美元。 |
| (3) | “利息 承保範圍” 根據信貸額度協議計算， 按銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金 交易，並以過去十二個月為基礎計算。截至2024年3月31日的十二個月中，融資和利息 支出為2.113億美元。 |
| (4) | “ 債務總額” 根據信貸額度協議計算，其定義 為 Baytex 的所有債務、負債和負債，不包括貿易應付賬款、基於股份的 補償負債、應付股息、資產報廢義務、租賃、遞延 所得税負債、其他長期負債和金融衍生負債。 截至2024年3月31日，該公司的總債務總額為25億美元 未償本金。 |
長期票據
截至2024年3月31日， 我們發行了兩批未償長期票據，本金總額為16億美元。長期票據 不包含任何財務維護契約。
2020年2月5日，我們發行了本金總額為5億美元的優先無抵押票據，於2027年4月1日到期，利率為8.75％ ，每半年支付一次（“8.75％的優先票據”）。8.75％的優先票據可在2023年4月1日之後按指定的贖回價格按我們的期權全部或 部分兑換，並將從2026年4月1日起至到期日按面值兑換。截至2024年3月31日， 8.75％的未償優先票據的本金總額為4.098億美元。
2023年4月27日，我們發行了本金總額為8億美元的優先無抵押票據，將於2030年4月30日到期，利率為每半年 8.50％（“8.50％的優先票據”）。8.50％的優先票據可在2026年4月30日之後按指定的贖回價格按我們的期權全部或 部分兑換，並將從2028年4月30日起至到期日按面值兑換。截至2024年3月31日，8.50％的未償優先票據的本金總額為8億美元。
2024年4月1日， 我們完成了本金總額為5.75億美元的2032年到期優先無擔保票據（“7.375％的優先無抵押票據”）的私募發行。7.375％的優先票據定價為面值的99.266％，年收益率為7.500％，每年 的利率為7.375％，將於2032年3月15日到期。7.375％的優先票據可在2027年3月15日當天或之後按指定的贖回 價格按我們的選擇全部或部分贖回，並將從2029年3月15日起至到期日按面值兑換。7.375％的優先票據 的收益用於按面值 的104.375％贖回未償還的8.75％優先票據中剩餘的4.098億美元本金，支付與發行相關的費用和開支，並償還我們信貸額度的部分未償債務。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 25 |
股東 資本
我們被授權 發行無限數量的普通股和1,000萬股優先股。優先股的權利和條款在發行時確定 。在截至2024年3月31日的三個月中，我們根據基於股份的薪酬 計劃發行了30萬股普通股。截至2024年3月31日，我們已發行和流通普通股8.213億股，未發行和流通優先股。
我們的股東 回報框架包括普通股回購和季度分紅。在截至2024年3月31日的三個月中，我們根據正常發行人的出價（“NCIB”）回購了 60萬股普通股，平均價格為
每股4.76美元。
2024年1月2日和4月1日，我們向登記在冊的股東支付了每股0.0225加元的季度現金股息。2024 年 5 月 9 日，公司 董事會宣佈，將於 2024 年 7 月 2 日向截至 2024 年 6 月 14 日登記在冊的股東支付每股 0.0225 美元的季度現金股息。出於加拿大所得税的目的，這些股息被指定為 “合格股息”。出於美國所得税 的目的，Baytex 的股息被視為 “合格股息”。
合同 義務
我們有許多 項財務義務是在正常業務過程中產生的。這些債務的很大一部分將由調整後的資金流為 提供資金。下表 列出了截至2024年3月31日的這些債務以及為這些義務提供資金的預期時間。
| （千美元） | 總計 | 不到 1 年 | 1-3 年 | 3-5 年 | 5 年以上 | |||||||||||||||
| 金融衍生品 | 14,510 | 14,510 | — | — | — | |||||||||||||||
| 信貸額度-本金 | 849,926 | — | 849,926 | — | — | |||||||||||||||
| 長期票據——本金 (2) | 1,637,155 | — | — | 554,555 | 1,082,600 | |||||||||||||||
| 長期票據的利息 (1)(2) | 705,645 | 140,545 | 281,089 | 184,175 | 99,836 | |||||||||||||||
| 租賃義務——本金 | 33,829 | 12,847 | 9,195 | 7,213 | 4,574 | |||||||||||||||
| 處理協議 | 5,488 | 588 | 965 | 3,935 | — | |||||||||||||||
| 運輸協議 | 201,668 | 53,546 | 92,629 | 45,655 | 9,838 | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 3,448,221 | $ | 222,036 | $ | 1,233,804 | $ | 795,533 | $ | 1,196,848 | ||||||||||
| (1) | 不包括我們的信貸額度的利息，因為利息支付 會根據浮動利率和未償餘額的變化而波動。 |
| (2) | 不包括2024年4月1日發行的7.375％優先票據的 本金和利息。 |
我們還負有 與井場和設施的經濟 壽命結束時廢棄和填海有關的持續義務。未來估計的廢棄和回收成本的現值包含在財務狀況表 中列報的資產報廢義務中。廢棄和回收油井場地和設施的計劃是按照 適用的立法要求定期實施的。
| 26 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
季度財務信息
| 2024 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||||||
| （$ 千，每股普通股金額除外） | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | |||||||||||||||||
| 石油和天然氣 天然氣銷售 | 984,192 | 1,065,515 | 1,163,010 | 598,760 | 555,336 | 648,986 | 712,065 | 854,169 | |||||||||||||||||
| 淨（虧損）收入 | (14,043 | ) | (625,830 | ) | 127,430 | 213,603 | 51,441 | 352,807 | 264,968 | 180,972 | |||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | (0.02 | ) | (0.75 | ) | 0.15 | 0.37 | 0.09 | 0.65 | 0.48 | 0.32 | |||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | (0.02 | ) | (0.75 | ) | 0.15 | 0.36 | 0.09 | 0.64 | 0.47 | 0.32 | |||||||||||||||
| 調整後的 資金流 (1) | 423,846 | 502,148 | 581,623 | 273,590 | 236,989 | 255,552 | 284,288 | 345,704 | |||||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | 0.52 | 0.60 | 0.68 | 0.47 | 0.43 | 0.47 | 0.51 | 0.61 | |||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.52 | 0.60 | 0.68 | 0.47 | 0.43 | 0.46 | 0.51 | 0.60 | |||||||||||||||||
| 自由 現金流 (2) | (88 | ) | 290,785 | 158,440 | 96,313 | (1,918 | ) | 143,324 | 111,568 | 245,316 | |||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | — | 0.35 | 0.19 | 0.17 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | |||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | — | 0.35 | 0.18 | 0.16 | — | 0.26 | 0.20 | 0.43 | |||||||||||||||||
| 來自經營活動的現金流 | 383,773 | 474,452 | 444,033 | 192,308 | 184,938 | 303,441 | 310,423 | 360,034 | |||||||||||||||||
| 每股普通股-基本 | 0.47 | 0.57 | 0.52 | 0.33 | 0.34 | 0.56 | 0.56 | 0.63 | |||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.47 | 0.57 | 0.52 | 0.33 | 0.34 | 0.55 | 0.56 | 0.63 | |||||||||||||||||
| 已申報分紅 | 18,494 | 18,381 | 19,138 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 每股普通股——基本 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 每股普通股——攤薄 | 0.02 | 0.02 | 0.02 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||
| 探索和開發 | 412,551 | 199,214 | 409,191 | 170,704 | 233,626 | 103,634 | 167,453 | 96,633 | |||||||||||||||||
| 加拿大 | 158,126 | 75,137 | 107,053 | 96,403 | 184,606 | 85,641 | 117,150 | 51,881 | |||||||||||||||||
| 美國 | 254,425 | 124,077 | 302,138 | 74,301 | 49,020 | 17,993 | 50,303 | 44,752 | |||||||||||||||||
| 財產收購 | 35,403 | 33,923 | 4,277 | (62 | ) | 506 | 1,085 | — | 208 | ||||||||||||||||
| 處置收益 | (25 | ) | (159,745 | ) | (226 | ) | (50 | ) | (235 | ) | (148 | ) | (25,460 | ) | (14 | ) | |||||||||
| 淨 債務 (1) | 2,639,841 | 2,534,287 | 2,824,348 | 2,814,844 | 995,170 | 987,446 | 1,113,559 | 1,123,297 | |||||||||||||||||
| 總資產 | 7,717,495 | 7,460,931 | 8,946,181 | 8,617,444 | 5,180,059 | 5,103,769 | 4,923,617 | 4,870,432 | |||||||||||||||||
| 已發行普通股 | 821,322 | 821,681 | 845,360 | 862,192 | 545,553 | 544,930 | 547,615 | 560,139 | |||||||||||||||||
| 每日產量 | |||||||||||||||||||||||||
| 總產量（boe/d） | 150,620 | 160,373 | 150,600 | 89,761 | 86,760 | 86,864 | 83,194 | 83,090 | |||||||||||||||||
| 加拿大 (boe/d) | 62,081 | 64,744 | 63,289 | 55,874 | 60,651 | 56,946 | 55,803 | 54,919 | |||||||||||||||||
| 美國（boe/d） | 88,540 | 95,629 | 87,311 | 33,887 | 26,109 | 29,918 | 27,391 | 28,170 | |||||||||||||||||
| 基準價格 | |||||||||||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油（美元/桶） | 76.96 | 78.32 | 82.26 | 73.78 | 76.13 | 82.64 | 91.56 | 108.41 | |||||||||||||||||
| WCS 重油（美元/桶） | 77.73 | 76.86 | 93.02 | 78.85 | 69.44 | 77.37 | 93.62 | 122.05 | |||||||||||||||||
| 埃德蒙頓標準油（美元/桶） | 92.16 | 99.72 | 107.93 | 95.13 | 99.04 | 109.57 | 116.79 | 137.79 | |||||||||||||||||
| 加元/美元平均匯率 | 1.3488 | 1.3619 | 1.3410 | 1.3431 | 1.3520 | 1.3577 | 1.3059 | 1.2766 | |||||||||||||||||
| AECO 天然氣（美元/立方英尺） | 2.05 | 2.66 | 2.39 | 2.35 | 4.34 | 5.58 | 5.81 | 6.27 | |||||||||||||||||
| 紐約商品交易所天然氣（美元/百萬英熱單位） | 2.24 | 2.88 | 2.55 | 2.10 | 3.42 | 6.26 | 8.20 | 7.17 | |||||||||||||||||
| 總銷售額，扣除混合 和其他費用 ($/boe) (2) | 67.12 | 68.00 | 80.34 | 66.82 | 63.48 | 74.93 | 87.68 | 105.44 | |||||||||||||||||
| 特許權使用費 ($/boe) (3) | (15.26 | ) | (15.49 | ) | (17.33 | ) | (13.21 | ) | (11.94 | ) | (15.23 | ) | (19.21 | ) | (22.69 | ) | |||||||||
| 運營 費用（$/boe） (3) | (12.65 | ) | (11.17 | ) | (12.57 | ) | (14.62 | ) | (14.40 | ) | (13.06 | ) | (14.39 | ) | (14.21 | ) | |||||||||
| 運輸 費用（$/boe） (3) | (2.18 | ) | (2.02 | ) | (2.02 | ) | (1.78 | ) | (2.18 | ) | (1.85 | ) | (1.67 | ) | (1.56 | ) | |||||||||
| 運營 淨回值 ($/boe) (2) | 37.03 | 39.32 | 48.42 | 37.21 | 34.96 | 44.79 | 52.41 | 66.98 | |||||||||||||||||
| 金融 衍生品（虧損）收益（$/boe） (3) | 0.40 | 0.84 | 0.15 | 2.00 | 0.69 | (6.21 | ) | (9.98 | ) | (16.41 | ) | ||||||||||||||
| 扣除 金融衍生品 ($/boe) 之後的經營淨回報 (2) | 37.43 | 40.16 | 48.57 | 39.21 | 35.65 | 38.58 | 42.43 | 50.57 | |||||||||||||||||
| (1) | 資本 管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 特定財務措施部分。 |
| (3) | 計算方法為特許權使用費、運營費用、運輸 費用或金融衍生品收益或虧損除以適用時期內的桶石油當量產量。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 27 |
我們過去八個季度 的業績反映了隨着石油和天然氣價格的波動，我們的資本計劃的嚴格執行。 產量從2022年第二季度的83,090桶當量/日穩步增長，到2023年第四季度達到160,373桶當量/日，這要歸因於我們在加拿大和美國的 開發計劃的強勁表現以及與Ranger合併的產量貢獻。2024年第一季度產量為150,620桶桶/日，反映了我們開發計劃的時間和資產處置。
在俄羅斯入侵烏克蘭之後，大宗商品價格 在2022年升至多年高點，這給全球 石油和天然氣供應帶來了更大的不確定性，這反映在我們2022年第二季度實現的105.44美元/桶油的已實現銷售價格中，這是我們最近八個季度以來最強的已實現 定價。由於全球供應增長和穩定的需求使市場更加平衡，我們2024年第一季度的已實現價格為67.12美元/桶方，反映了近期原油價格的穩定 。
調整後的資金 流量直接受到我們的平均日產量和基準大宗商品價格變動的影響，而基準商品價格是我們已實現 銷售價格的基礎。調整後的資金流(1)2024年第一季度的4.238億美元反映了我們在美國和加拿大的開發 計劃以及與Ranger合併的強勁生產業績。
淨負債可能 每季度波動，具體取決於勘探和開發支出的時間、調整後的資金流 的變化以及用於折算美元計價債務的加元/美元收盤匯率。淨負債(1)由於用於為2023年第二季度結束的合併提供資金的額外債務以及 的股東回報為4.399億美元的 從2022年第二季度的11億美元增加到2024年第一季度的26億美元。淨負債的變化也反映了自由現金流(2)在過去八個季度中， 產生了10億美元。
| (1) | 資本 管理措施。有關 的更多信息，請參閲本 MD&A 中的 “特定財務指標” 部分。 |
| (2) | 不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化 含義的特定財務指標，可能無法與其他實體提出的類似指標的計算進行比較。有關更多信息，請參閲本 MD&A 中的 特定財務措施部分。 |
環境法規
由於我們參與石油和天然氣的勘探和生產，我們受到各種排放、碳和其他環境 法規的約束。有關這些法規 的相關風險及其未來可能如何影響我們的業務的完整描述，請參閲截至2023年12月31日止年度的AIF。除了AIF中討論的截至2023年12月 31日的年度風險因素外，與我們的排放和可持續發展計劃相關的其他信息也可以在我們的網站上找到。
舉報條例
公共企業的環境報告 不斷髮展，公司未來可能會受到額外的披露要求的約束。國際 可持續發展標準委員會（“ISSB”）發佈了《國際財務報告準則可持續發展披露準則》，旨在制定 全球環境可持續性披露框架。加拿大可持續發展標準委員會已經發布了與ISSB版本一致的擬議標準 ，但包括針對加拿大的修改建議。加拿大證券管理局 還發布了擬議的《國家儀器51-107氣候相關事項披露》，其中規定了加拿大上市公司的額外報告要求 。Baytex 繼續監測這些報告要求的進展，尚未量化遵守這些法規的 成本。
資產負債表外交易
截至2024年3月31日，我們沒有 任何未列入合併財務報表的財務安排，截至本MD&A發佈之日，也沒有任何此類安排 未償還。
關鍵會計估計
在截至2024年3月31日的三個月中， 我們的關鍵會計估計沒有變化。有關我們的關鍵會計 政策和估算的更多信息，可在截至2023年12月31日的年度經審計的年度合併財務報表和管理與分析的附註中找到。
會計政策的變化
Baytex 通過了 IAS 1 的修正案，自 2024 年 1 月 1 日起生效 財務報表的列報 它由國際會計準則理事會於2020年1月發佈。 修正案進一步明確了在合併財務狀況報表 中將負債列為流動或非流動負債的要求。
2022年10月， 國際會計準則理事會發布了 帶契約的非流動負債 它修訂了國際會計準則1 財務報表的列報。修正案 規定了帶有契約的負債的分類和披露，並於 2024 年 1 月 1 日生效。
這些修正案 沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。
| 28 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
特定的財務 措施
在本管理與分析報告中， 我們指的是某些特定的財務指標（例如自由現金流、營業淨回值、扣除混合和其他費用後的總銷售額、扣除混合和其他費用後的 重油銷售額，以及 國際財務報告準則沒有規定的任何標準化含義的平均特許權使用費率。儘管這些衡量標準通常用於石油和天然氣行業，但我們對這些衡量標準的確定可能無法與其他申報發行人提出的類似指標的計算結果相提並論 。本MD&A還包含 “調整後資金 流量” 和 “淨負債” 這兩個術語，它們是資本管理衡量標準。我們認為，在評估Baytex的財務業績時，納入這些特定的財務指標 可以為財務報表用户提供有用的信息。
非公認會計準則金融 指標
總銷售額，扣除混合費用和其他費用以及重油，扣除混合費用和其他費用
總銷售額、淨混合費用和其他支出以及重油，扣除混合和其他費用，分別代表一段時間內從產量中實現的總收入和重油收入 。扣除混合費用和其他費用後的總銷售額由石油和 天然氣總銷售額組成，經混合和其他費用調整後。重油，扣除混合費用和其他費用，計算方法是重油銷售額 減去混合費用和其他費用。我們認為，在 根據基準大宗商品價格分析我們的產量已實現定價時，將混合費用和其他與購買量相關的費用包括在內很有用。
下表將 重油（扣除混合費用和其他費用）與下表主要財務報表中披露的金額進行了對賬。
| 三個月已結束 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 984,192 | $ | 555,336 | ||||
| 輕油和冷凝水 (1) | (601,115 | ) | (288,467 | ) | ||||
| NGL (1) | (45,930 | ) | (21,833 | ) | ||||
| 天然氣銷售 (1) | (32,223 | ) | (27,951 | ) | ||||
| 重油銷售 | $ | 304,924 | $ | 217,085 | ||||
| 混合和其他費用 (2) | (64,208 | ) | (59,681 | ) | ||||
| 重油，扣除混合費用和其他費用 | $ | 240,716 | $ | 157,404 | ||||
| (1) | 石油和天然氣銷售的組成部分。有關更多信息，請參閲截至2024年3月31日的三個月合併財務報表中的附註13——石油和天然氣銷售。 |
| (2) | 與適用 期間重油銷售相關的混合費用和其他費用的 部分。 |
運營淨回報
運營淨回值 和扣除金融衍生品之後的運營淨回值用於評估我們的經營業績以及我們在生產單位基礎上產生現金利潤率 的能力。運營淨回報包括石油和天然氣銷售，減去混合費用、特許權使用費、運營 費用和運輸費用。由於我們的金融衍生品用於為部分產品提供價格確定性，已實現的金融衍生品收益和虧損被添加到運營淨回值中，以更全面地瞭解我們的財務業績。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 29 |
下表將已實現金融衍生品後的營業淨回值 和運營淨回值與石油和天然氣銷售進行了核對。
| 三個 個月已結束 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023 年 3 月 31 | ||||||
| 石油和天然氣銷售 | $ | 984,192 | $ | 555,336 | ||||
| 混合和其他費用 | (64,208 | ) | (59,681 | ) | ||||
| 總銷售額，扣除混合和其他費用 | $ | 919,984 | $ | 495,655 | ||||
| 特許權使用費 | (209,171 | ) | (93,253 | ) | ||||
| 運營費用 | (173,435 | ) | (112,408 | ) | ||||
| 交通費用 | (29,835 | ) | (17,005 | ) | ||||
| 運營淨回報 | $ | 507,543 | $ | 272,989 | ||||
| 已實現的金融衍生品收益 (1) | 5,488 | 5,415 | ||||||
| 已實現金融衍生品後的經營淨回報 | $ | 513,031 | $ | 278,404 | ||||
| (1) | 已實現的金融衍生品收益或虧損是金融衍生品收益或虧損的組成部分 。有關更多信息，請參閲截至2024年3月31日的三個月合併財務報表 中的附註17——金融工具和風險管理。 |
自由現金流
我們使用自由現金 流來評估我們的財務業績，並評估可用於償還債務、普通股回購、分紅和 收購機會的現金。自由現金流包括經非現金營運 資本變動調整後的經營活動現金流、勘探和評估資產的增加、石油和天然氣資產的增加、租賃義務的支付和交易 成本。
自由現金流 與下表中來自經營活動的現金流進行了對賬。
| 三個月已結束 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 383,773 | $ | 184,938 | ||||
| 非現金營運資本的變化 | 32,023 | 39,054 | ||||||
| 增加勘探和評估資產 | — | (490 | ) | |||||
| 增加石油和天然氣財產 | (412,551 | ) | (233,136 | ) | ||||
| 租賃債務的付款 | (4,872 | ) | (1,155 | ) | ||||
| 交易成本 | 1,539 | 8,871 | ||||||
| 自由現金流 | $ | (88 | ) | $ | (1,918 | ) | ||
非公認會計準則財務比率
重油，扣除混合費用和每桶其他 費用
每桶重油、淨混合量 和其他費用代表一段時間內產量重油的已實現價格。扣除 混合和其他費用後的重油是一項非公認會計準則衡量標準，除以適用期內 的每桶重油產量，以計算該比率。我們使用重油，扣除混合費用和其他每桶費用，對照 WCS 基準價格，分析產量 的已實現重油價格。
總銷售額，扣除混合和其他 支出
總銷售額， 扣除混合和其他每桶石油當量的總銷售額用於將我們的已實現定價與適用的基準價格進行比較，計算方法是總銷售額， 扣除混合和其他費用（非公認會計準則財務指標）除以適用 期間的桶油當量產量。
平均特許權使用費率
平均特許權使用費 税率用於評估我們各個時期的運營業績，由特許權使用費除以總銷售額， 扣除混合和其他費用（非公認會計準則財務指標）組成。實際特許權使用費率可能因多種原因而有所不同，包括 生產的商品、特許權使用費合同條款、商品價格水平、特許權使用費激勵措施以及區域或司法管轄區。
| 30 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
每英國央行的運營淨回報率
每個英國央行的營業淨回報率 是營業淨回值（非公認會計準則財務指標）除以適用 時期的桶油當量產量，用於評估我們按產量計算的經營業績。每個 boe的已實現金融衍生品收益和虧損被添加到每個boe的運營淨回值中，得出扣除每個boe的金融衍生品後的運營淨回值。由於我們的金融衍生品 用於為我們的部分產品提供價格確定性，已實現的金融衍生品 收益和虧損被添加到運營淨回值中，以更全面地瞭解我們的財務業績。
資本管理措施
淨負債
我們使用淨負債 來監控我們當前的財務狀況並評估現有的流動性來源。我們還使用淨負債預測來估計 未來的流動性，以及是否需要額外的資本來源來為正在進行的運營提供資金。淨負債包括我們的信貸 貸款和經未攤銷債務發行成本調整的未償長期票據、貿易應付賬款、基於股份的薪酬負債、 應付股息、其他長期負債、現金、貿易應收賬款以及預付賬款和其他資產。
下表總結了我們對淨負債的計算 。
| 截至目前 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 信貸設施 | $ | 835,363 | $ | 848,749 | ||||
| 未攤銷的債務發行成本——信貸額度 (1) | 14,563 | 15,987 | ||||||
| 長期票據 | 1,602,417 | 1,562,361 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本——長期票據 (1) | 34,738 | 35,114 | ||||||
| 貿易應付賬款 | 626,137 | 477,295 | ||||||
| 基於股份的薪酬責任 | 18,667 | 35,732 | ||||||
| 應付股息 | 18,494 | 18,381 | ||||||
| 其他長期負債 | 19,622 | 19,147 | ||||||
| 現金 | (29,140 | ) | (55,815 | ) | ||||
| 貿易應收賬款 | (423,119 | ) | (339,405 | ) | ||||
| 預付費和其他資產 | (77,901 | ) | (83,259 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 2,639,841 | $ | 2,534,287 | ||||
| (1) | 未攤銷的債務發行成本來自截至2024年3月31日的三個月合併財務報表附註7——信貸額度 和附註8——長期票據。這些金額代表 Baytex 在合同開始時支付的剩餘費用。 |
調整後的資金流
調整後的資金 流量用於監控經營業績以及公司為勘探和開發支出 籌集資金以及結算放棄債務的能力。調整後的資金流包括根據非現金營運資金的變化 進行調整的經營活動的現金流、在適用期內結算的資產報廢債務和交易成本。
調整後的資金流 與下表主要財務報表中披露的金額進行對賬。
| 三個月已結束 | ||||||||
| （千美元） | 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | ||||||
| 經營活動產生的現金流 | $ | 383,773 | $ | 184,938 | ||||
| 非現金營運資本的變化 | 32,023 | 39,054 | ||||||
| 資產報廢債務已結算 | 6,511 | 4,126 | ||||||
| 交易成本 | 1,539 | 8,871 | ||||||
| 調整後的資金流 | $ | 423,846 | $ | 236,989 | ||||
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 31 |
對財務報告的內部控制
我們必須 遵守第52-109號多邊文書 “發行人年度和中期申報的披露證明”。本文書 要求我們在中期 MD&A 中披露我們在 期間財務報告內部控制的任何弱點或變化，這些弱點或變化可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響。 我們確認，在截至2024年3月31日的 三個月中，除下述事項外，在財務報告的內部控制中未發現任何此類缺陷或進行任何更改。
2023年6月20日， Baytex完成了對在納斯達克交易所上市的上市石油和天然氣公司Ranger的收購。自2023年6月20日以來，Ranger的業務 已包含在Baytex的合併財務報表中。但是，Baytex沒有足夠的時間 來適當評估Ranger 以前使用的披露控制和程序以及財務報告的內部控制，並將其與Baytex的披露控制和程序以及內部控制措施相結合。因此，認證官員限制了其披露控制 和財務報告程序和內部控制的設計範圍，將Ranger的控制、政策和程序排除在外（加拿大和美國 適用的證券法允許）。Baytex已制定一項計劃，計劃在2024年6月20日之前完成對收購業務的控制、政策 和程序的評估。
在截至2024年3月31日的三個 個月中，Ranger先前持有的資產貢獻了3.091億美元的收入（佔總收入的31％） 和3,820萬美元的税前淨收入（佔税前淨收入的1112％）。截至2024年3月31日，與收購實體相關的流動資產為2.564億美元，非流動資產為17億美元，流動負債為2.843億美元，非流動負債為9,560萬美元。
前瞻性陳述
為了向我們的股東和潛在投資者提供有關Baytex的信息，包括管理層對公司 未來計劃和運營的評估，本文件中的某些陳述是1995年 《美國私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述” 和適用的 加拿大證券立法所指的 “前瞻性信息”（統稱為 “前瞻性陳述”）。在某些情況下，前瞻性陳述可以用 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、 “預期”、“預測”、“打算”、“可能”、“目標”、“持續”、“展望”、 “潛在”、“計劃”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”、“將”、“將” 等術語來識別將” 或類似詞語暗示未來的結果、事件或表現。截至本文件發佈之日，本文件中包含的前瞻性陳述僅代表了 ，並受本警示聲明的明確限制。
具體而言， 本文件包含與但不限於以下方面的前瞻性陳述：對我們能夠在資產中有效分配資本的預期 ；我們在2024年對勘探和開發支出、平均日產量、特許權使用費率和運營 支出、運輸費用、一般和管理費用、現金利息支出、當期所得税、租賃支出和 資產報廢債務的指導方針；我們預計將通過餘額增加產量和減少債務 2024；存在， 我們風險管理計劃的運營和戰略；我們打算以現金結算未償還的股份薪酬獎勵； 解決加拿大税務局對我們納税申報的重新評估的預期時間；我們的目標是保持強勁的資產負債表，以執行發展計劃、提供股東回報並通過戰略收購優化我們的投資組合；我們 可能會不時發行或回購債務或股權證券或出售資產；我們打算用 現金流為某些財務義務提供資金來自業務和預計履行財務義務的時機。此外，與儲量 有關的信息和陳述被視為前瞻性陳述，因為它們涉及基於某些估計和假設的隱含評估，即所描述的 儲量是按預測或估計的數量存在的，並且這些儲備將來可以盈利地產生。此外， 與儲備有關的信息和陳述被視為前瞻性陳述，因為它們涉及基於 某些估計和假設的隱含評估，即所描述的儲量是以預測或估計的數量存在的，並且儲量在未來可以盈利地產生 。
這些前瞻性 陳述基於以下方面的某些關鍵假設：石油和天然氣價格以及輕質、 中質和重質原油價格之間的差異；油井產量和儲量；我們通過勘探 和開發活動增加產量和儲量的能力；資本支出水平；我們根據信貸協議借款的能力；及時收到的監管和其他所需批准 我們的經營活動；勞動力的可用性和成本以及其他行業服務； 利息和外匯匯率；現有以及在某些情況下擬議的税收和特許權使用費制度的延續；我們 以目前考慮的方式開發原油和天然氣資產的能力；未來我們將有足夠的財務 資源來提供股東回報；以及當前的行業狀況、法律和法規仍然有效（或者， ，如果提議進行變革，此類變更是按預期通過）。提醒讀者，儘管 Baytex 在準備時認為 是合理的，但可能被證明是不正確的。
| 32 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
由於許多已知和未知的風險和不確定性 和其他因素，取得的實際 結果將與此處提供的信息有所不同。這些因素包括但不限於：石油和天然氣價格長期處於低迷狀態的風險； 與我們開發房產和增加儲量的能力相關的風險；我們可能無法實現 收購的預期收益，我們可能會出售低於賬面價值的資產；資本或借貸的可用性和成本；氣候變化舉措和氣候變化的物理風險施加的限制或 成本；氣候變化的物理風險；石油生產的按需能源轉型 ；的可用性和成本收集、處理和管道系統；保留或更換我們的 領導層和關鍵人員；所得税或其他法律或政府激勵計劃的變化；與大型 項目相關的風險；與活動集中度提高和鑽探間距縮小相關的風險；開發和運營 我們房產的成本；當前或未來的控制、立法或法規；對水或其他液體的限制或獲取；公眾 對其的看法及其影響監管制度; 關於水力壓裂的新法規;有關流體處置 的規定；與我們的套期保值活動相關的風險；利率和外匯匯率的變化；與估算石油和天然氣儲量相關的不確定性 ；我們無法為所有風險提供全額保險；與 第三方運營我們的鷹福特房產相關的風險；與我們的重質熱原油項目相關的其他風險；我們 在石油和天然氣行業與其他組織競爭的能力；相關風險通過我們使用信息技術系統； 訴訟的不利結果；我們的信貸額度可能無法提供足夠的流動性或可能無法續期； 未遵守債務協議中的契約；與擴展到新活動相關的風險；土著 索賠的影響；交易對手違約的風險；地緣政治風險和衝突的影響；外國私人發行人地位的喪失；公司與其董事和高級管理人員之間的利益衝突 ；股票回購的可變性以及股息；與 我們的證券所有權相關的風險，包括市場因素的變化；美國和其他非居民 股東面臨的風險，包括執行民事補救措施的能力、申報儲量和生產的不同做法、適用於非居民的額外 税收和外匯風險；以及其他因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們向加拿大證券監管機構及美國證券和 交易委員會提交的年度信息表、40-F表年度報告和截至2023年12月31日止年度的管理層討論和 分析以及我們的其他公開文件中討論了這些和 其他風險因素。
提供上述與前瞻性陳述相關的假設和風險摘要 是為了讓股東和潛在投資者 更全面地瞭解Baytex當前和未來的業務，此類信息可能不適用於其他 目的。
Baytex 沒有 聲明實現的實際業績將全部或部分與前瞻性 陳述中提及的結果相同，除非適用的證券法另有要求，否則 Baytex 沒有義務公開更新或修改所包含的任何前瞻性陳述， 無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
未來根據股票回購（包括通過其NCIB）收購我們的普通股 （如果有），其水平尚不確定。 根據股票回購收購普通股的任何決定都將由董事會自由裁量決定，並可能取決於多種因素， 包括但不限於公司的經營業績、財務狀況、財務要求、增長計劃、預期的 資本要求以及未來存在的其他條件，包括但不限於合同限制（包括管理任何債務的協議中包含的 契約公司已經發生或將來可能產生的，包括 信貸額度條款）以及根據適用的公司法對公司實施的償付能力測試的滿足程度。 無法保證公司將來 通過股票回購收購的普通股數量（如果有）。
Baytex 的 未來股東分配，包括但不限於支付股息（如果有），其水平尚不確定。任何 決定支付普通股股息（包括實際金額、申報日期、記錄日期和與之相關的支付日期 以及任何特別股息）都將由Baytex董事會酌情決定，可能取決於 各種因素，包括但不限於Baytex的業務業績、財務狀況、財務要求、 增長計劃、預期資本要求以及將來存在的其他條件，包括但不限於合同條款 根據適用的公司法對Baytex實施的償付能力測試的限制和滿意度。此外，任何股息的實際金額、 申報日期、記錄日期和支付日期均由Baytex董事會酌情決定。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 33 |
Baytex 能源公司
財務狀況簡明合併中期報表
（千加元）（未經審計）
| 截至目前 | ||||||||||||
| 注意事項 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||
| 資產 | ||||||||||||
| 流動資產 | ||||||||||||
| 現金 | $ | 29,140 | $ | 55,815 | ||||||||
| 貿易應收賬款 | 17 | 423,119 | 339,405 | |||||||||
| 預付費和其他資產 | 14 | 17,467 | 21,530 | |||||||||
| 金融衍生品 | 17 | 5,434 | 23,274 | |||||||||
| 475,160 | 440,024 | |||||||||||
| 非流動資產 | ||||||||||||
| 勘探和評估資產 | 5 | 124,178 | 90,919 | |||||||||
| 石油和天然氣特性 | 6 | 6,814,062 | 6,619,033 | |||||||||
| 其他廠房和設備 | 9,187 | 7,936 | ||||||||||
| 租賃資產 | 26,710 | 28,145 | ||||||||||
| 預付費和其他資產 | 14 | 60,434 | 61,729 | |||||||||
| 遞延所得税資產 | 14 | 207,764 | 213,145 | |||||||||
| $ | 7,717,495 | $ | 7,460,931 | |||||||||
| 負債 | ||||||||||||
| 流動負債 | ||||||||||||
| 貿易應付賬款 | 17 | $ | 626,137 | $ | 477,295 | |||||||
| 金融衍生品 | 17 | 14,510 | — | |||||||||
| 基於股份的薪酬責任 | 11 | 16,142 | 28,508 | |||||||||
| 應付股息 | 10, 17 | 18,494 | 18,381 | |||||||||
| 租賃義務 | 13,378 | 13,391 | ||||||||||
| 資產報廢債務 | 9 | 19,328 | 20,448 | |||||||||
| 707,989 | 558,023 | |||||||||||
| 非流動負債 | ||||||||||||
| 其他長期負債 | 19,622 | 19,147 | ||||||||||
| 基於股份的薪酬責任 | 11 | 2,525 | 7,224 | |||||||||
| 信貸設施 | 7 | 835,363 | 848,749 | |||||||||
| 長期票據 | 8 | 1,602,417 | 1,562,361 | |||||||||
| 租賃義務 | 15,161 | 16,056 | ||||||||||
| 資產報廢債務 | 9 | 606,161 | 602,951 | |||||||||
| 遞延所得税負債 | 14 | 26,982 | 21,333 | |||||||||
| 3,816,220 | 3,635,844 | |||||||||||
| 股東權益 | ||||||||||||
| 股東資本 | 10 | 6,523,438 | 6,527,289 | |||||||||
| 繳款盈餘 | 195,090 | 193,077 | ||||||||||
| 累計其他綜合收益 | 801,480 | 690,917 | ||||||||||
| 赤字 | (3,618,733 | ) | (3,586,196 | ) | ||||||||
| 3,901,275 | 3,825,087 | |||||||||||
| $ | 7,717,495 | $ | 7,460,931 | |||||||||
後續事件（註釋 7、註釋 8、註釋 10 和註釋 17）
參見簡明的 合併中期財務報表附註。
| 34 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
Baytex 能源公司
收益（虧損）和綜合收益的簡明合併中期報表
（千加元，普通股每股 金額和加權平均普通股除外）（未經審計）
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||
| 注意事項 | 2024 | 2023 | ||||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | ||||||||||||
| 石油和天然氣銷售 | 13 | $ | 984,192 | $ | 555,336 | |||||||
| 特許權使用費 | (209,171 | ) | (93,253 | ) | ||||||||
| 775,021 | 462,083 | |||||||||||
| 開支 | ||||||||||||
| 正在運營 | 173,435 | 112,408 | ||||||||||
| 運輸 | 29,835 | 17,005 | ||||||||||
| 混合等 | 64,208 | 59,681 | ||||||||||
| 一般和行政 | 22,412 | 11,734 | ||||||||||
| 交易成本 | 1,539 | 8,871 | ||||||||||
| 探索與評估 | 5 | 18 | 163 | |||||||||
| 損耗和折舊 | 344,137 | 165,999 | ||||||||||
| 基於股份的薪酬 | 11 | 9,523 | 9,823 | |||||||||
| 融資和利息 | 15 | 61,267 | 23,725 | |||||||||
| 金融衍生品損失（收益） | 17 | 26,862 | (14,625 | ) | ||||||||
| 外匯損失（收益） | 16 | 39,937 | (63 | ) | ||||||||
| 處置和掉期的（收益）虧損 | (2,661 | ) | 336 | |||||||||
| 其他費用（收入） | 1,071 | (1,058 | ) | |||||||||
| 771,583 | 393,999 | |||||||||||
| 所得税前淨收入 | 3,438 | 68,084 | ||||||||||
| 所得税支出 | 14 | |||||||||||
| 當期所得税支出 | 1,680 | 1,120 | ||||||||||
| 遞延所得税支出 | 15,801 | 15,523 | ||||||||||
| 17,481 | 16,643 | |||||||||||
| 淨（虧損）收入 | $ | (14,043 | ) | $ | 51,441 | |||||||
| 其他綜合收入 | ||||||||||||
| 外幣折算調整 | 110,563 | (548 | ) | |||||||||
| 綜合收入 | $ | 96,520 | $ | 50,893 | ||||||||
| 每股普通股淨（虧損）收益 | 12 | |||||||||||
| 基本 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.09 | |||||||
| 稀釋 | $ | (0.02 | ) | $ | 0.09 | |||||||
| 加權平均普通股（000 股） | 12 | |||||||||||
| 基本 | 821,710 | 545,062 | ||||||||||
| 稀釋 | 821,710 | 548,078 | ||||||||||
參見簡明的 合併中期財務報表附註。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 35 |
Baytex 能源公司
權益變動簡明合併中期報表
（千加元）（未經審計）
| 注意事項 | 股東 資本 | 貢獻了 盈餘 | 累積的 其他 全面 收入 | 赤字 | 權益總額 | |||||||||||||||||||
| 2022 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 5,499,664 | $ | 89,879 | $ | 756,195 | $ | (3,315,321 | ) | $ | 3,030,417 | |||||||||||||
| 股份 獎勵的歸屬 | 3,421 | — | — | — | 3,421 | |||||||||||||||||||
| 綜合 （虧損）收益 | — | — | (548 | ) | 51,441 | 50,893 | ||||||||||||||||||
| 2023 年 3 月 31 日餘額 | $ | 5,503,085 | $ | 89,879 | $ | 755,647 | $ | (3,263,880 | ) | $ | 3,084,731 | |||||||||||||
| 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 6,527,289 | $ | 193,077 | $ | 690,917 | $ | (3,586,196 | ) | $ | 3,825,087 | |||||||||||||
| 授予 份額獎勵 | 10 | 1,167 | — | — | — | 1,167 | ||||||||||||||||||
| 回購 股普通股以供取消 | 10 | (5,018 | ) | 2,013 | — | — | (3,005 | ) | ||||||||||||||||
| 已申報分紅 | 10 | — | — | — | (18,494 | ) | (18,494 | ) | ||||||||||||||||
| 全面 收入（虧損） | — | — | 110,563 | (14,043 | ) | 96,520 | ||||||||||||||||||
| 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 6,523,438 | $ | 195,090 | $ | 801,480 | $ | (3,618,733 | ) | $ | 3,901,275 | |||||||||||||
參見簡明的 合併中期財務報表附註。
| 36 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
Baytex 能源公司
現金流簡明合併中期報表
（千加元）（未經審計）
| 截至 3 月 31 日的三個 個月 | ||||||||||||
| 注意事項 | 2024 | 2023 | ||||||||||
現金 提供者（用於）： | ||||||||||||
| 經營活動 | ||||||||||||
| 該期間的淨（虧損）收入 | $ | (14,043 | ) | $ | 51,441 | |||||||
| 對以下各項的調整： | ||||||||||||
| 未實現的國外 匯兑損失（收益） | 16 | 38,718 | (213 | ) | ||||||||
| 探索與評估 | 5 | 18 | 163 | |||||||||
| 損耗和折舊 | 344,137 | 165,999 | ||||||||||
| 非現金融資 和利息 | 15 | 7,987 | 5,350 | |||||||||
| 非現金其他收入 | 9 | — | (1,271 | ) | ||||||||
| 未實現金融 衍生品虧損（收益） | 17 | 32,350 | (9,210 | ) | ||||||||
| 處置 和掉期的（收益）虧損 | (2,661 | ) | 336 | |||||||||
| 遞延所得税 費用 | 14 | 15,801 | 15,523 | |||||||||
| 資產報廢債務 已結算 | 9 | (6,511 | ) | (4,126 | ) | |||||||
| 非現金 營運資金的變化 | (32,023 | ) | (39,054 | ) | ||||||||
| 來自經營活動的現金流 | 383,773 | 184,938 | ||||||||||
為 活動融資 | ||||||||||||
| 信貸額度（減少）增加 | (21,555 | ) | 24,551 | |||||||||
| 租賃債務的付款 | (4,872 | ) | (1,155 | ) | ||||||||
| 回購普通股 | 10 | (3,005 | ) | — | ||||||||
| 已申報分紅 | 10 | (18,494 | ) | — | ||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 2,005 | — | ||||||||||
| 來自融資活動的現金流（用於） | (45,921 | ) | 23,396 | |||||||||
| 投資活動 | ||||||||||||
| 增加勘探和評估資產 | 5 | — | (490 | ) | ||||||||
| 增加石油和天然氣財產 | 6 | (412,551 | ) | (233,136 | ) | |||||||
| 其他廠房和設備的增建 | (2,257 | ) | (441 | ) | ||||||||
| 財產收購 | (35,403 | ) | (506 | ) | ||||||||
| 處置收益 | 25 | 235 | ||||||||||
| 非現金營運資本的變化 | 85,659 | 26,985 | ||||||||||
| 投資活動中使用的現金流 | (364,527 | ) | (207,353 | ) | ||||||||
| 現金變動 | (26,675 | ) | 981 | |||||||||
| 現金，期初 | 55,815 | 5,464 | ||||||||||
| 現金，期末 | $ | 29,140 | $ | 6,445 | ||||||||
| 補充信息 | ||||||||||||
| 已付利息 | $ | 18,289 | $ | 30,469 | ||||||||
| 繳納的所得税 | $ | 4,544 | $ | — | ||||||||
參見簡明的 合併中期財務報表附註。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 37 |
Baytex 能源公司
簡明合併中期 財務報表附註
對於截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年的期間
（所有表格金額均以千 加元為單位，每股普通股金額除外）（未經審計）
| 1. | 報告實體 |
Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部沉積盆地和美國德克薩斯州從事石油和天然氣的收購、開發和生產 。該公司的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市 ，股票代碼為BTE。該公司的總部和主要辦公室位於 位於艾伯塔省卡爾加里市西南第三大道2800，520號，T2P 0R3，其註冊辦事處位於艾伯塔省卡爾加里市西南第八大道2800，525號，T2P 1G1。
| 2. | 準備的基礎 |
簡明的 合併中期財務報表（“合併財務報表”）是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）根據國際 會計準則第34號《中期財務報告》編制的。這些簡明合併財務報表不包括 國際財務報告準則規定的所有必要的年度披露，應與截至2023年12月31日止年度的年度合併財務報表 （“2023年年度合併財務報表”）一起閲讀。
合併財務報表於 2024 年 5 月 9 日獲得 Baytex 董事會批准。
合併的 財務報表是按歷史成本編制的，但衍生金融工具和基於股份的 補償負債除外，它們按公允價值計量。合併財務報表以加元 列報，加元是公司的本位貨幣。所提及的 “美元” 指的是美國（“美元”）美元。所有 財務信息均四捨五入至最接近的千位，每股金額或另有説明除外。
公司經審計的 2023年年度合併財務報表可通過其在SEDAR+上提交的文件www.sedarplus.ca以及通過 美國證券交易委員會查閲，網址為www.sec.gov。
估計不確定性
管理層根據國際財務報告準則 得出用於編制這些合併財務報表的估算值時，對未來做出 的判斷和假設。估算的不確定性來源包括用於確定經濟上可開採的石油、天然氣和天然氣 液化氣儲量的估計值、長期資產或現金產生單位的可回收金額、金融衍生品的公允價值、 資產報廢義務準備金和所得税準備金以及相關的遞延所得税資產和負債。
環境報告條例
公共企業的環境 報告不斷髮展，公司未來可能會受到額外的披露要求的約束。 國際可持續發展標準委員會（“ISSB”）發佈了《國際財務報告準則可持續發展披露準則》，目標是 制定環境可持續性披露的全球框架。加拿大可持續發展標準委員會已經發布了擬議的 標準，這些標準與ISSB版本一致，但包括針對加拿大的修改建議。加拿大證券 管理人還發布了擬議的《國家儀器51-107氣候相關事項披露》，其中規定了加拿大上市公司的額外 報告要求。Baytex 繼續監測這些報告要求的進展， 尚未量化遵守這些法規的成本。
物料會計政策
除下文 所述外，這些合併財務報表中使用的會計政策、關鍵會計判斷和重要估計 與編制2023年年度合併財務報表時使用的會計政策、關鍵會計判斷和重要估計值一致。
採用了新的會計準則
Baytex 通過了 IAS 1 的修正案，自 2024 年 1 月 1 日起生效 財務報表的列報 它由國際會計準則理事會於2020年1月發佈。 修正案進一步明確了在合併財務狀況報表 中將負債列為流動或非流動負債的要求。
2022年10月， 國際會計準則理事會發布了 帶契約的非流動負債 它修訂了國際會計準則1 財務報表的列報。修正案 規定了帶有契約的負債的分類和披露，並於 2024 年 1 月 1 日生效。
這些修正沒有對我們的合併財務報表產生重大 影響。
| 38 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
| 3. | 業務組合 |
2023年6月20日， Baytex完成了對Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的收購。蘭傑石油公司（“Ranger”）是一家上市的石油和天然氣勘探與生產 公司，在鷹福特開展業務。Baytex收購了Ranger的所有已發行和流通普通股，出於會計目的，被視為 收購方。此次收購擴大了Baytex的Eagle Ford規模，併為在加拿大西部沉積盆地和伊格爾福特有效分配資本提供了一個運營平臺。
此次收購 被記作業務合併，淨資產和負債在收購之日按公允價值入賬。16億美元（21億美元）的 總對價包括7.328億美元的現金對價和
3.114 億股 股 Baytex 普通股，價值約 13 億美元（基於 2023 年 6 月 20 日 Baytex 在多倫多證券交易所的普通股每股 4.26 美元的收盤價 ）。根據協議條款，Ranger股東獲得7.49股Baytex股票，外加每股Ranger普通股的13.31美元現金。
收購的石油和天然氣財產的公允價值 主要基於與收購的探明和可能的石油和天然氣儲量 相關的估計現金流以及貼現率。影響這些儲備現金流的因素包括預測的產量、特許權使用費、 運營和資本成本、税收和大宗商品價格。儲備金現金流的估算涉及獨立 合格儲備評估人員的專業知識。這些估計和假設的任何變化都可能影響可收回金額和 資產賬面價值的計算。收購的石油和天然氣財產的公允價值是使用12.2％的貼現率確定的。
資產報廢 債務是根據內部估計，使用9.0％的市場利率對收購的油井和設施的放棄和開墾 的時間和估計成本進行內部估計。
下表 列出了截至收購之日已支付的總對價 和對收購資產和負債的公允價值的估計。初步的收購價格方程式基於管理層對收購資產和負債的最佳估計。 在最終確定收購淨資產的價值後，可能需要對這些初步估計進行調整，這將在2024年第二季度完成。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有記錄任何衡量期調整。
| 美元 | CAD (1) | |||||||
| 考慮 | ||||||||
| 現金 | $ | 553,150 | $ | 732,840 | ||||
| 已發行的普通股 | 1,001,196 | 1,326,435 | ||||||
| 基於股份的薪酬 (2) | 20,107 | 26,638 | ||||||
| 全部對價 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| 收購淨資產的公允價值 | ||||||||
| 石油和天然氣特性 (3) | $ | 2,337,173 | $ | 3,096,404 | ||||
| 營運資金短缺，不包括銀行債務和金融衍生品 (3)(4) | (120,565 | ) | (159,731 | ) | ||||
| 金融衍生品 | 17,030 | 22,562 | ||||||
| 租賃資產 | 15,708 | 20,811 | ||||||
| 租賃義務 | (15,708 | ) | (20,811 | ) | ||||
| 信貸設施 | (282,000 | ) | (373,608 | ) | ||||
| 長期票據 | (429,676 | ) | (569,256 | ) | ||||
| 資產報廢債務 | (23,632 | ) | (31,310 | ) | ||||
| 遞延所得税資產 (4) | 76,123 | 100,852 | ||||||
| 收購的淨資產 | $ | 1,574,453 | $ | 2,085,913 | ||||
| (1) | 用於折算上述美國計價值的交易所 匯率是截至收盤日 的匯率為加元/美元 1.32485。 |
| (2) | 交易完成後，根據Ranger的股票薪酬 計劃未償還獎勵的持有人有權獲得Baytex普通股而不是Ranger普通股，但根據Ranger股票的交換比率對已發行數量進行調整 。分配給對價的股票獎勵的公允價值 基於收購日之前 的服務期，而 Baytex 承擔的 股票獎勵的剩餘公允價值將在剩餘的未來服務期內予以確認（註釋11）。該餘額中包括 在收購Ranger時已全部歸屬於的2,130萬美元（合1,610萬美元）的獎勵，以及530萬美元（合400萬美元）的現金獎勵，其中包括 股權補償責任。 |
| (3) | 在 2023 年期間，記錄了對初步公允價值的調整，以反映 截至收購之日存在的情況。這些調整與經營業績的更新有關 ，這使我們的營運資本赤字增加了1,640萬美元（合1,240萬美元）， 抵消了石油和天然氣財產，遞延所得税資產因此增加了160萬美元（合120萬美元）。 |
| (4) | 包括 7,030萬美元（合5,300萬美元）的現金。收購的貿易應收賬款扣除約30萬美元的預期信貸損失準備金 。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 39 |
| 4. | 細分的財務信息 |
Baytex 可報告的細分市場是根據基礎業務的地理位置和性質確定的 ：
| · | 加拿大包括在加拿大西部勘探、開發和生產原油和天然氣 ； | |
| · | 美國包括在德克薩斯州的伊格爾福特勘探、開發和生產原油和天然氣 。以及 | |
| · | 企業包括公司活動和未在運營部門之間分配的項目。 |
| 加拿大 | 美國 | 企業 | 合併 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 3 月 31 日的三個 個月 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||
| 扣除特許權使用費後的收入 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 石油 和天然氣銷售 | $ | 416,313 | $ | 385,622 | $ | 567,879 | $ | 169,714 | $ | — | $ | — | $ | 984,192 | $ | 555,336 | ||||||||||||||||
| 特許權使用費 | (56,564 | ) | (43,855 | ) | (152,607 | ) | (49,398 | ) | — | — | (209,171 | ) | (93,253 | ) | ||||||||||||||||||
| 359,749 | 341,767 | 415,272 | 120,316 | — | — | 775,021 | 462,083 | |||||||||||||||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 正在運營 | 85,403 | 91,180 | 88,032 | 21,228 | — | — | 173,435 | 112,408 | ||||||||||||||||||||||||
| 運輸 | 18,210 | 17,005 | 11,625 | — | — | — | 29,835 | 17,005 | ||||||||||||||||||||||||
| 混合 和其他 | 64,208 | 59,681 | — | — | — | — | 64,208 | 59,681 | ||||||||||||||||||||||||
| 常規 和管理 | — | — | — | — | 22,412 | 11,734 | 22,412 | 11,734 | ||||||||||||||||||||||||
| 交易 費用 | — | — | — | — | 1,539 | 8,871 | 1,539 | 8,871 | ||||||||||||||||||||||||
| 探索 和評估 | 18 | 163 | — | — | — | — | 18 | 163 | ||||||||||||||||||||||||
| 耗盡 和折舊 | 116,996 | 119,471 | 224,439 | 44,964 | 2,702 | 1,564 | 344,137 | 165,999 | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股份的 薪酬 | — | — | — | — | 9,523 | 9,823 | 9,523 | 9,823 | ||||||||||||||||||||||||
| 融資 和利息 | — | — | — | — | 61,267 | 23,725 | 61,267 | 23,725 | ||||||||||||||||||||||||
| 金融 衍生品虧損（收益） | — | — | — | — | 26,862 | (14,625 | ) | 26,862 | (14,625 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 國外 匯兑損失（收益） | — | — | — | — | 39,937 | (63 | ) | 39,937 | (63 | ) | ||||||||||||||||||||||
| （收益） 處置和掉期損失 | (2,411 | ) | 336 | (250 | ) | — | — | — | (2,661 | ) | 336 | |||||||||||||||||||||
| 其他 支出（收入） | — | (1,271 | ) | — | — | 1,071 | 213 | 1,071 | (1,058 | ) | ||||||||||||||||||||||
| 282,424 | 286,565 | 323,846 | 66,192 | 165,313 | 41,242 | 771,583 | 393,999 | |||||||||||||||||||||||||
所得税前的淨收益（虧損） | 77,325 | 55,202 | 91,426 | 54,124 | (165,313 | ) | (41,242 | ) | 3,438 | 68,084 | ||||||||||||||||||||||
| 收入 税收支出 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 當前 所得税支出 | 1,680 | 1,120 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 遞延的 所得税支出 | 15,801 | 15,523 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 17,481 | 16,643 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| （虧損）淨收入 | $ | 77,325 | $ | 55,202 | $ | 91,426 | $ | 54,124 | $ | (165,313 | ) | $ | (41,242 | ) | $ | (14,043 | ) | $ | 51,441 | |||||||||||||
| 勘探和評估資產的補充 | — | 490 | — | — | — | — | — | 490 | ||||||||||||||||||||||||
| 石油和天然氣資產的增加 | 158,126 | 184,116 | 254,425 | 49,020 | — |
— | 412,551 | 233,136 | ||||||||||||||||||||||||
| 收購財產 | 34,275 | 506 | 1,128 | — | — | — | 35,403 | 506 | ||||||||||||||||||||||||
| 來自處置的收益 | (25 | ) | (235 | ) | — | — | — | — | (25 | ) | (235 | ) | ||||||||||||||||||||
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 加拿大資產 | $ | 2,422,342 | $ | 2,289,083 | ||||
| 美國資產 | 5,253,822 | 5,112,493 | ||||||
| 公司資產 | 41,331 | 59,355 | ||||||
| 合併資產總額 | $ | 7,717,495 | $ | 7,460,931 | ||||
| 40 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
| 5. | 勘探和評估資產 |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 期初餘額 | $ | 90,919 | $ | 168,684 | ||||
| 財產收購 | 34,138 | 18,486 | ||||||
| 資產剝離 | — | (2,965 | ) | |||||
| 房產互換 | (67 | ) | 1,000 | |||||
| 勘探和評估費用 | (18 | ) | (8,896 | ) | ||||
| 轉移到石油和天然氣物業（註釋6） | (794 | ) | (83,530 | ) | ||||
| 外幣折算 | — | (1,860 | ) | |||||
| 期末餘額 | $ | 124,178 | $ | 90,919 | ||||
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司任何現金 發電機組（“CGU”）的勘探和評估資產均無減值或減值逆轉的指標。
| 6. | 石油和天然氣特性 |
| 成本 | 累積的 消耗 | 賬面淨值 | ||||||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | $ | 12,042,216 | $ | (7,421,450 | ) | $ | 4,620,766 | |||||
| 資本支出 | 1,012,787 | — | 1,012,787 | |||||||||
| 企業收購（註釋3） | 3,096,404 | — | 3,096,404 | |||||||||
| 財產收購 | 20,263 | — | 20,263 | |||||||||
| 從勘探和評估資產轉來的款項（附註5） | 83,530 | — | 83,530 | |||||||||
| 從租賃資產轉賬 | 7,611 | — | 7,611 | |||||||||
| 資產報廢義務的變化（附註9） | 54,166 | — | 54,166 | |||||||||
| 資產剝離 | (660,920 | ) | 317,651 | (343,269 | ) | |||||||
| 房產互換 | (2,975 | ) | 3,756 | 781 | ||||||||
| 減值損失 | — | (833,662 | ) | (833,662 | ) | |||||||
| 外幣折算 | (127,065 | ) | 66,501 | (60,564 | ) | |||||||
| 枯竭 | — | (1,039,780 | ) | (1,039,780 | ) | |||||||
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | $ | 15,526,017 | $ | (8,906,984 | ) | $ | 6,619,033 | |||||
| 資本支出 | 412,551 | — | 412,551 | |||||||||
| 財產收購 | 1,314 | — | 1,314 | |||||||||
| 從勘探和評估資產轉來的款項（附註5） | 794 | — | 794 | |||||||||
| 從租賃資產轉賬 | 3,684 | — | 3,684 | |||||||||
| 資產報廢義務的變化（附註9） | 2,413 | — | 2,413 | |||||||||
| 房產互換 | 997 | 682 | 1,679 | |||||||||
| 外幣折算 | 205,950 | (91,921 | ) | 114,029 | ||||||||
| 枯竭 | — | (341,435 | ) | (341,435 | ) | |||||||
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | 16,153,720 | $ | (9,339,658 | ) | $ | 6,814,062 | |||||
截至2024年3月31日， 公司任何CGU均未出現石油和天然氣資產減值或減值逆轉的指標。
2023年12月31日， ，公司確定了傳統非運營的Eagle Ford CGU的石油和天然氣資產減值指標，原因是儲量變化 ，以及儲量變化導致的維京CGU的減值指標，以及資產處置時記錄的虧損。 這兩個CGU的可收回金額不足以支持其賬面價值，這導致截至2023年12月31日 31日的減值損失為8.337億美元。每個CGU的可收回金額基於截至2023年12月31日編寫的獨立儲備報告中與已探明和可能的石油和天然氣儲量 相關的估計現金流，使用折扣率基於Baytex經資產特定因素調整的公司加權平均資本成本 。適用於現金流的税後貼現率在12％至14％之間。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 41 |
| 7. | 信貸設施 |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
信貸額度-以美元計價 (1) | $ | 223,926 | $ | 311,980 | ||||
| 信貸額度-以加元計價 | 626,000 | 552,756 | ||||||
| 信貸額度-本金 (2) | 849,926 | 864,736 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本 | (14,563 | ) | (15,987 | ) | ||||
| 信貸設施 | $ | 835,363 | $ | 848,749 | ||||
| (1) | 截至2024年3月31日，以美元計價的信貸額度餘額為1.655億美元（2023年12月 31日為2.363億美元）。 |
| (2) | 從2023年12月31日到2024年3月31日， 未償信貸額度本金的減少是淨還款額2160萬美元的結果，但由於外匯原因， 報告的680萬美元美國計價債務的增加部分抵消了這一減少。 |
截至2024年3月31日，Baytex有11億美元（合15億美元）的循環信貸額度（“信貸額度”）將於2026年4月1日到期。信貸額度是有擔保的，包括向Baytex提供的5000萬美元運營貸款和7.5億美元的銀團循環貸款，以及向Baytex全資子公司 Baytex Energy USA, Inc.提供的4,500萬美元運營貸款和2.55億美元的銀團循環貸款。
除了下文詳述的財務契約外，信貸額度 還包含標準商業契約。信貸額度下的預付款 可以用加拿大或美國資金提取，並按銀行的優惠貸款利率、銀行承兑折****r} 利率或有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的利潤率計息。
截至2024年3月31日的三個月，信貸額度的加權平均 利率為8.1％（截至2023年3月31日的三個月為6.0％）。
以下 表彙總了適用於信貸額度的財務契約以及我們截至2024年3月31日對該契約的遵守情況。
盟約描述 | 截至三月份的位置
|
契約 | |||
| 高級擔保債務 (1)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 0.4:1.0 | 3.5:1.0 | |||
| 利息保障 (3)（最低比率） | 10.3:1.0 | 3.5:1.0 | |||
| 債務總額 (4)至銀行息税折舊攤銷前利潤 (2)（最大比率） | 1.1:1.0 | 4:0:1.0 |
| (1) | “優先擔保債務” 根據信貸 融資協議計算，定義為信貸 融資協議中確定的信貸額度和其他有擔保債務的本金。截至2024年3月31日，該公司的優先擔保債務總額為8.499億美元。 |
| (2) | “銀行息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度協議 中規定的條款和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、所得税、非經常性虧損、 某些特定未實現和非現金交易的淨收益或虧損，並根據過去的十二個月計算，包括 重大收購的影響，就好像它們發生在十二個月期初一樣。截至2024年3月31日的十二個月中，銀行息税折舊攤銷前利潤為22億美元。 |
| (3) | “利息覆蓋範圍” 根據信貸額度 協議計算，按銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金交易， 按過去十二個月計算，包括重大收購的影響，就好像它們發生在十二個月期初 一樣。截至2024年3月31日的十二個月的融資和利息支出為2.113億美元。 |
| (4) | “總負債” 根據信貸額度 協議計算，定義為 Baytex 的所有債務、負債和負債，不包括貿易應付賬款、基於股份的薪酬 負債、應付股息、資產報廢義務、租賃、遞延所得税負債、其他長期負債和金融 衍生負債。截至2024年3月31日，該公司的總債務為 未償還的 本金中有25億美元。 |
截至2024年3月31日，Baytex有570萬美元的未償信用證，其中430萬美元低於2000萬美元的未承諾無抵押需求 循環信用證額度（2023年12月31日——未償還560萬美元）。該融資機制下的信用證由加拿大出口發展局擔保 ，不使用信貸機制下的可用容量。
2024 年 5 月 9 日， Baytex 將信貸額度的到期日從 2026 年 4 月 1 日延長至 2028 年 5 月 9 日。該修正案沒有導致貸款餘額或 財務契約的變化。該修正案的結果是，目前基於銀行家 接受率的加拿大基金借款將被基於加拿大隔夜回購利率平均值（“CORRA”）的借款所取代。
| 42 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
| 8. | 長期票據 |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 8.75% 票據將於 2027 年 4 月 1 日到期 (1) | $ | 554,555 | $ | 541,114 | ||||
| 2030年4月30日到期的8.50％的票據 (2) | 1,082,600 | 1,056,361 | ||||||
| 長期票據總額-本金 (3) | 1,637,155 | 1,597,475 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本 | (34,738 | ) | (35,114 | ) | ||||
| 長期票據總額——扣除未攤銷的債務發行成本 | $ | 1,602,417 | $ | 1,562,361 | ||||
| (1) | 截至2024年3月31日， 8.75％票據的以美元計價的未償還本金為4.098億美元（2023年12月31日——4.098億美元）。 |
| (2) | 截至2024年3月31日， 8.50％票據的以美元計價的未償還本金為8億美元（2023年12月31日——8億美元）。 |
| (3) | 從 2023 年 12 月 31 日到 2024 年 3 月 31 日 的未償長期票據本金有所增加，這是由於用於折算以美國計價的 未償長期票據金額的加元/美元匯率變動導致的 3,970萬美元美國計價債務的變動。 |
2024年4月1日， 我們完成了本金總額為5.75億美元的2032年到期優先無擔保票據（“7.375％的優先無抵押票據”）的私募發行。7.375％的優先票據定價為面值的99.266％，年收益率為7.500％，年利率為7.375％ ，將於2032年3月15日到期。7.375％的優先票據可在2027年3月15日當天或之後按指定的贖回價格 按我們的選擇全部或部分贖回，並將從2029年3月15日起至到期日按面值兑換。7.375% 優先票據的收益 用於按面值的104.375％贖回未償還的8.75％優先票據中剩餘的4.098億美元本金，支付 與發行相關的費用和開支，並償還我們信貸額度的部分未償債務。
長期 票據不包含任何重要的財務維護契約，但包含債務發生的標準商業契約 和限制性付款。
| 9. | 資產退休債務 |
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 期初餘額 | $ | 623,399 | $ | 588,923 | ||||
| 產生的負債 (1) | 7,922 | 24,185 | ||||||
| 負債已結算 | (6,511 | ) | (26,416 | ) | ||||
| 因收購公司而承擔的負債（附註3） | — | 31,310 | ||||||
| 從房地產收購中獲得的負債 | 81 | 11 | ||||||
| 已剝離負債 | (328 | ) | (43,153 | ) | ||||
| 房產互換 | (728 | ) | 76 | |||||
| 增生（註釋 15） | 4,927 | 20,406 | ||||||
| 政府補助金 (2) | — | (1,271 | ) | |||||
| 估計值的變化 (1) | 3,319 | 17,067 | ||||||
| 貼現率和通貨膨脹率的變化 (1)(3) | (8,828 | ) | 12,914 | |||||
| 外幣折算 | 2,236 | (653 | ) | |||||
| 期末餘額 | $ | 625,489 | $ | 623,399 | ||||
| 減少資產報廢負債的流動部分 | 19,328 | 20,448 | ||||||
| 資產報廢義務的非流動部分 | $ | 606,161 | $ | 602,951 | ||||
| (1) | 這些項目的總數反映了附註6——石油和天然氣地產（2023年增加了5,420萬美元）中資產報廢義務的總變化 240萬美元。 |
| (2) | 某些政府補助金由艾伯塔省政府和薩斯喀徹温省 政府根據在截至2023年12月31日的年度內完成的計劃提供。在截至2024年3月31日的三個月中，這些計劃沒有確認任何金額（截至2023年12月31日的年度為130萬美元）。 |
| (3) | 截至2024年3月31日，用於計算加拿大 業務負債的折扣率和通貨膨脹率分別為3.3％和1.8％（2023年12月31日為3.0％和1.6％）。使用 計算截至2024年3月31日我們在美國的業務負債的折扣率和通貨膨脹率分別為4.3％和2.2％（2023年12月31日為4.0％和2.1％）。 |
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 43 |
| 10. | 股東資本 |
Baytex的授權 資本包括無限數量的無名義或面值的普通股和可串行發行的1,000萬股沒有 名義或面值的優先股。Baytex在發行時確定優先股的權利和條款。截至2024年3月31日， ，公司尚未發行任何優先股，所有發行的普通股均已全額支付。普通股持有人可以 獲得不時宣佈的股息，並有權在任何普通股持有人會議上獲得每股一票。 在公司清盤或終止的情況下，所有普通股在公司淨資產中的排名相同。
|
普通股數量 (000s) | 金額 | |||||||
| 餘額，2022年12月31日， | 544,930 | $ | 5,499,664 | |||||
| 在企業收購時發行 | 311,370 | 1,326,435 | ||||||
| 股票獎勵的歸屬 | 5,892 | 26,229 | ||||||
| 普通股回購和取消 | (40,511 | ) | (325,039 | ) | ||||
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | 821,681 | $ | 6,527,289 | |||||
| 股票獎勵的歸屬 | 272 | 1,167 | ||||||
| 普通股回購和取消 | (631 | ) | (5,018 | ) | ||||
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | 821,322 | $ | 6,523,438 | |||||
普通課程發行人出價（“NCIB”）股票回購
2023 年，Baytex 續訂了 NCIB，根據該協議，Baytex 獲準在 2023 年 6 月 29 日起的 12 個月內購買 6,840 萬股普通股以供註銷。
以交易時的現行價格在公開市場上進行購買。在截至2024年3月31日的三個月中， Baytex以每股4.76美元的平均價格回購並取消了60萬股普通股，總對價為300萬美元。2023年，Baytex以每股5.48美元的平均價格回購並取消了4,050萬股普通股， 總對價為2.219億美元。支付的總對價包括作為交易一部分支付的佣金和費用， 記作股東權益的減少。回購和取消的股票按歷史成本計為 股東資本的減少，支付的任何折扣均計入出資盈餘，支付的任何溢價計入 留存收益。
分紅
2024 年 2 月 28 日，公司董事會宣佈了每股 0.0225 美元的季度現金股息，該股息已於 2024 年 4 月 1 日支付給截至2024 年 3 月 15 日記錄在案的股東 。2024 年 5 月 9 日，公司董事會宣佈將於 2024 年 7 月 2 日向截至 2024 年 6 月 14 日登記在冊的股東支付每股 0.0225 美元的季度現金股息 。
| 11. | 基於股份的薪酬計劃 |
在截至2024年3月31日的三個 個月中，公司記錄的基於股份的薪酬支出總額為950萬美元（截至2023年3月31日的三個月 為980萬美元），其中包括與現金結算獎勵相關的費用。
該公司於2024年3月31日在多倫多證券交易所的 收盤價為4.89美元（2023年12月31日為4.38美元，2023年3月31日為5.07美元）。
股票獎勵激勵計劃
Baytex 有一個 股票獎勵激勵計劃，根據該計劃，它發放限制性獎勵和績效獎勵。限制性獎勵使每項 獎勵的持有人有權在歸屬時獲得Baytex的一股普通股或等值的現金價值。績效獎勵使每個獎勵的持有者 有權在歸屬時獲得零到兩股普通股或現金等價物；發行的普通股數量 由績效乘數決定。乘數可以介於零到二之間，是根據董事會每年確定和批准的多個因素 計算得出的。股票獎勵在授予日的第一週年、第二週年和 三週年時等額發放。累積支出在每個期末按公允價值確認，幷包含在基於股份的 賠償負債中。
2023年，Baytex 成為Ranger股票獎勵計劃的繼任者（註釋3）。截至收購截止日未償還的獎勵將 轉換為限制性獎勵，這些獎勵將以Baytex的股票或現金結算，未償還金額將根據與Ranger業務合併的交易所 比率進行調整。
| 44 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
在截至2024年3月31日的三個月中，授予的 股票獎勵的加權平均公允價值為每個限制性獎勵和績效獎勵4.27美元（截至2023年3月31日的三個 個月為5.49美元）。
未償還的股票獎勵數量如下 ：
| (000s) | 限制性獎勵的數量 | 的數量 性能 獎項 | 的總數 分享獎勵 | |||||||||
| 餘額，2022 年 12 月 31 日 | 762 | 4,796 | 5,558 | |||||||||
| 已授予 | 41 | 2,641 | 2,682 | |||||||||
| 在公司收購時假設 (1) | 10,789 | — | 10,789 | |||||||||
| 既得 | (9,302 | ) | (3,767 | ) | (13,069 | ) | ||||||
| 被沒收 | (11 | ) | (315 | ) | (326 | ) | ||||||
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | 2,279 | 3,355 | 5,634 | |||||||||
| 已授予 | — | 2,304 | 2,304 | |||||||||
| 由性能因子添加 | — | 523 | 523 | |||||||||
| 既得 | (1,193 | ) | (2,443 | ) | (3,636 | ) | ||||||
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | 1,086 | 3,739 | 4,825 |
| (1) | 交易完成後，根據Ranger股票獎勵計劃未償還的獎勵 的持有人有權獲得Baytex普通股而不是Ranger普通股，但根據Ranger股票的兑換率調整了 的已發行數量。分配給對價的股票獎勵的公允價值為 ，以收購日期之前的服務期為基礎（註釋3），而Baytex承擔的股票獎勵 的剩餘公允價值將在剩餘的未來服務期內予以確認。 |
激勵獎勵 計劃
Baytex 有一個 激勵獎勵計劃，根據該計劃，該計劃的參與者有權獲得相當於歸屬時每股激勵獎勵一股 Baytex 普通股 股價值的現金補助。激勵獎勵在授予之日的一週年、第二週年和第三週年紀念日 按等額發放。累積支出在每個期末按公允價值確認，幷包含在基於股份的薪酬負債中。
在截至2024年3月31日的三個月中，Baytex根據激勵獎勵計劃發放了330萬個獎勵，每個獎項的公允價值為4.26美元（截至2023年3月31日的三個月，150萬個獎勵，每個獎勵5.49美元）。截至2024年3月31日，根據激勵獎勵計劃，共有530萬個未兑現的獎項 （截至2023年12月31日，有450萬個獎勵尚未兑現）。
延期股份 單位計劃（“DSU 計劃”）
Baytex制定了DSU 計劃，根據該計劃，Baytex的每位獨立董事在停止擔任董事會成員之日有權獲得相當於每份 DSU獎勵一股Baytex普通股價值的現金付款。獎勵一經授予，立即歸屬，並在授予之日全額支出 。這些單位在每個期末均按公允價值確認，幷包含在基於股份的薪酬負債中。
在 截至2024年3月31日的三個月中，Baytex根據DSU計劃授予了10萬個獎勵，每個獎項的公允價值為4.29美元（截至2023年3月31日的三個月，20萬個獎勵，每個獎勵5.49美元）。截至2024年3月31日，根據DSU計劃，共有130萬個未償獎項 （截至2023年12月31日，有120萬個獎項尚未兑現）。
| 12. | 每股淨收益 |
Baytex 使用該期間已發行股票的加權平均數 ，根據歸屬於股東的淨收益或虧損計算每股基本收益或虧損。攤薄後的每股收益金額反映了股票獎勵 轉換為普通股時可能發生的稀釋情況。庫存股法用於確定股票獎勵的稀釋效應，從而假設股票獎勵的潛在轉換以及歸因於未來服務的薪酬支出金額（如果有）用於按該期間的平均市場價格購買 普通股。
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 45 |
| 截至 3 月 31 日的三個 個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
淨 虧損 | 加權
平均值 常見 股 (000s) | 每股淨虧損
| 淨 收入 | 加權
平均值 常見 股票 (000s) | 淨
收入 | |||||||||||||||||||
| 淨 （虧損）收入——基本 | $ | (14,043 | ) | 821,710 | $ | (0.02 | ) | $ | 51,441 | 545,062 | $ | 0.09 | ||||||||||||
| 股票獎勵的稀釋效應 | — | — | — | — | 3,016 | — | ||||||||||||||||||
| 淨 （虧損）收益——攤薄後 | $ | (14,043 | ) | 821,710 | $ | (0.02 | ) | $ | 51,441 | 548,078 | $ | 0.09 | ||||||||||||
在截至2024年3月31日的三個 個月中，所有股票獎勵均未計入攤薄後每股虧損的計算，因為鑑於公司錄得虧損，其影響是反稀釋的 。在截至2023年3月31日的三個月中，攤薄後 每股收益的計算中沒有排除任何股票獎勵，因為其影響是稀釋性的。
| 13. | 石油和天然氣銷售 |
下表列出了該公司在加拿大和美國運營部門與客户簽訂的合同中的石油和 天然氣銷售額。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||
| 加拿大 | 美國 | 總計 | 加拿大 | 美國 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 輕油和冷凝水 | $ | 95,221 | $ | 505,894 | $ | 601,115 | $ | 146,456 | $ | 142,011 | $ | 288,467 | ||||||||||||
| 重油 | 304,924 | — | 304,924 | 217,085 | — | 217,085 | ||||||||||||||||||
| NGL | 6,368 | 39,562 | 45,930 | 6,059 | 15,774 | 21,833 | ||||||||||||||||||
| 天然氣銷售 | 9,800 | 22,423 | 32,223 | 16,022 | 11,929 | 27,951 | ||||||||||||||||||
| 石油和天然氣銷售總額 | $ | 416,313 | $ | 567,879 | $ | 984,192 | $ | 385,622 | $ | 169,714 | $ | 555,336 | ||||||||||||
截至2024年3月31日 的應收賬款中包括與交付量相關的3.531億美元（2023年12月31日為2.711億美元）的應計應收賬款。
| 14. | 所得税 |
所得税準備金的計算方法如下：
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 所得税前淨收入 | $ | 3,438 | $ | 68,084 | ||||
| 預期所得税的法定税率為 24.64%（2023 年 — 24.80%） | 847 | 16,885 | ||||||
| 所得税的變化是由以下原因造成的： | ||||||||
| 外匯的影響 | 4,847 | (30 | ) | |||||
| 税率調整對外國司法管轄區的影響 | (1,817 | ) | (2,176 | ) | ||||
| 遞延所得税優惠變化的影響未得到確認 (1) | 11,729 | (30 | ) | |||||
| 遣返税和相關税 | 2,277 | — | ||||||
| 調整、評估及其他 | (402 | ) | 1,994 | |||||
| 所得税支出 | $ | 17,481 | $ | 16,643 | ||||
| (1) | 由於未來大宗商品價格和未來資本收益（2023年12月31日——4,040萬美元）的不確定性，5,210萬美元的遞延所得税資產仍未確認 。這些遞延收益 税收資產涉及1.415億美元的資本損失和1.408億美元的非資本損失。 |
| 46 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
2016年6月， 某些間接子公司收到了加拿大税務局（“CRA”）的重新評估，拒絕扣除與計算2011年至2015年所得税相關的非資本損失 。在提出異議並提交意見後， 2023 年 11 月，CRA 發佈了有關其先前重新評估的確認通知。2024 年 2 月，Baytex 向 加拿大税務法院提交了上訴通知書，我們估計可能需要兩到三年的時間才能收到判決。重新評估不要求 我們支付任何金額即可參與上訴程序。如果我們在加拿大税務法院不成功，則可以提出更多 上訴；我們估計，這一過程可能還需要兩年甚至更長的時間。
我們仍然相信，受影響實體的納税申報是正確的，並將為我們的納税申報狀況辯護。在 2023 年第 4 季度，我們以 5,030 萬美元的保費購買了 2.725 億美元的保險，這將有助於管理與此事相關的訴訟風險。 CRA發佈的最新重新評估稱，信託所欠的税款為2.448億美元，截至重新評估之日的逾期付款利息為1.666億美元 ，2011納税年度的逾期申報罰款為410萬美元。
根據 的背景，我們在2010年收購了幾家私人持有的商業信託基金，累計非資本虧損為5.91億美元（“虧損”）。隨後，在計算這些信託的應納税所得額時扣除了虧損。2023 年 11 月確認的 重新評估不允許扣除損失，原因有兩個。首先，重新評估稱 信託已被重新結算，由此產生的繼任信託無法彌補前身信託的損失。 其次，重新評估稱，《所得税法》（加拿大）的一般反避税規則旨在拒絕扣除 損失。如果在用盡現有申訴後，仍然不允許扣除損失，則信託或 其公司受益人將欠現金税、逾期付款利息和可能的罰款。應繳的現金税金額、 逾期付款利息和可能的罰款取決於最終負有責任的納税人（信託或其公司 受益人）以及納税人可用於抵消重新評估的收入的未使用避税金額，包括隨後年份可以結轉並適用於前幾年的税收減免 。
| 15. | 融資和利息 |
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 信貸額度利息 | $ | 18,289 | $ | 6,216 | ||||
| 長期票據的利息 | 34,678 | 12,094 | ||||||
| 租賃債務的利息 | 313 | 65 | ||||||
| 現金利息 | $ | 53,280 | $ | 18,375 | ||||
| 債務發行成本的攤銷 | 3,060 | 524 | ||||||
| 資產報廢義務的增加（附註9） | 4,927 | 4,826 | ||||||
| 融資和利息 | $ | 61,267 | $ | 23,725 | ||||
| 16. | 外匯 |
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 未實現的外匯損失（收益） | $ | 38,718 | $ | (213 | ) | |||
| 已實現的外匯損失 | 1,219 | 150 | ||||||
| 外匯損失（收益） | $ | 39,937 | $ | (63 | ) | |||
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 47 |
| 17. | 金融工具和風險管理 |
公司的 金融資產和負債包括現金、貿易應收賬款、應付貿易應付賬款、應付股息、金融衍生品、信貸 設施和長期票據。貿易應收賬款和貿易應付賬款的公允價值近似於短期 到期的賬面價值。信貸額度的公允價值等於未償還的本金，因為信貸額度按浮動利率和代表市場利率的信貸利差支付利息 。長期票據的公允價值根據 市場價格確定。
簡明合併財務狀況表中記載的公司金融工具的賬面價值 和公允價值分為以下類別：
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||
賬面價值 |
公允價值 |
賬面價值 |
公允價值 | 公允價值
計量 層次結構 | ||||||||||||||||
| 金融資產 | ||||||||||||||||||||
| 計入損益的公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | 5,434 | $ | 5,434 | $ | 23,274 | $ | 23,274 | 第 2 級 | |||||||||||
| 總計 | $ | 5,434 | $ | 5,434 | $ | 23,274 | $ | 23,274 | ||||||||||||
攤銷成本 | ||||||||||||||||||||
| 現金 | $ | 29,140 | $ | 29,140 | $ | 55,815 | $ | 55,815 | — | |||||||||||
| 貿易應收賬款 | 423,119 | 423,119 | 339,405 | 339,405 | — | |||||||||||||||
| 總計 | $ | 452,259 | $ | 452,259 | $ | 395,220 | $ | 395,220 | ||||||||||||
| 金融負債 | ||||||||||||||||||||
| 計入損益的公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 金融衍生品 | $ | (14,510 | ) | $ | (14,510 | ) | $ | — | $ | — | 第 2 級 | |||||||||
| 總計 | $ | (14,510 | ) | $ | (14,510 | ) | $ | — | $ | — | ||||||||||
攤銷成本 | ||||||||||||||||||||
| 貿易應付賬款 | $ | (626,137 | ) | $ | (626,137 | ) | $ | (477,295 | ) | $ | (477,295 | ) | — | |||||||
| 應付股息 | (18,494 | ) | (18,494 | ) | (18,381 | ) | (18,381 | ) | — | |||||||||||
| 信貸設施 | (835,363 | ) | (849,926 | ) | (848,749 | ) | (864,736 | ) | — | |||||||||||
| 長期票據 | (1,602,417 | ) | (1,710,974 | ) | (1,562,361 | ) | (1,653,118 | ) | 第 1 級 | |||||||||||
| 總計 | $ | (3,082,411 | ) | $ | (3,205,531 | ) | $ | (2,906,786 | ) | $ | (3,013,530 | ) | ||||||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，一級和二級之間沒有轉移 。
外幣 風險
截至報告日，公司在使用加元實際 貨幣的實體中記錄的以美元計價的貨幣資產和負債的賬面 金額如下：
| 資產 | 負債 | |||||||||||||||
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||
| 以美元計價 | 美元$ | 10,376 | 美元$ | 17,923 | 美元$ | 1,270,700 | 美元$ | 1,249,725 | ||||||||
| 48 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
大宗商品價格風險
金融衍生合約
截至2024年5月9日，Baytex在2024年3月31日之後期間持有以下 大宗商品金融衍生品合約。
| 剩餘期限 | 音量 | 價格/單位 (1) | 索引 | ||||||
| 石油 | |||||||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 4,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差額減去每桶 8.10 美元 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 9,000 桶/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差額減去每桶 8.34 美元 | WCS | |||||
基差
| 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 3,000 磅/天 | Baytex 支付：Hardisty Baytex 獲得：休斯敦的 WCS 差額減去每桶 8.27 美元 | WCS | |||||
| 基差 (2) | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 3,000 磅/天 | Baytex 付款：Hardisty 的 WCS 差額 Baytex 收到：休斯敦的 WCS 差額減去 8.25 美元/桶 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 6,000 磅/天 | WTI 減去 13.58 美元/桶 | WCS | |||||
| 基差 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,750 桶/天 | WTI 減去 2.94 美元/桶 | MSW | |||||
| 基差 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | WTI 減去 2.78 美元/桶 | MSW | |||||
| 基差 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 2,000 磅/天 | WTI 減去 2.75 美元/桶 | MSW | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 35,250 桶/天 | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 9 月 | 10,000 bbl/d | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/100.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/94.15 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 1,500 磅/天 | 60.00 美元/90.35 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 1,000 桶/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,000 磅/天 | 60.00 美元/85.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 2,000 磅/天 | 60.00 美元/84.60 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 7 月至 2024 年 12 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/84.15 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | 60.00 美元/87.10 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2024 年 10 月至 2024 年 12 月 | 3,500 桶/天 | 60.00 美元/85.75 美元 | WTI | |||||
| 項圈 | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/88.70 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.20 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.05 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 3 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/94.25 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/93.90 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 5,000 bbl/d | 60.00 美元/91.95 美元 | WTI | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 6 月 | 2,500 磅/天 | 60.00 美元/90.00 美元 | WTI | |||||
| 天然氣 | |||||||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.19 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 8,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.15 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 5,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.10 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.09 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 12 月 | 2,500 mmbtu/d | 3.00 美元/4.06 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2024 年 4 月至 2024 年 6 月 | 11,538 mmbtu/d | 2.33 美元/3.00 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 7,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.01 美元 | NYMEX | |||||
| 項圈 (2) | 2025 年 1 月至 2025 年 12 月 | 7,000 mmbtu/d | 3.00 美元/4.32 美元 | NYMEX |
| (1) | 基於該期間每單位的加權平均價格。 |
| (2) | 合同是在 2024 年 3 月 31 日之後簽訂的. |
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 49 |
下表列出了金融衍生品上記錄的已實現 和未實現損益。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 已實現的金融衍生品收益 | $ | (5,488 | ) | $ | (5,415 | ) | ||
| 未實現的金融衍生品損失（收益） | 32,350 | (9,210 | ) | |||||
| 金融衍生品損失（收益） | $ | 26,862 | $ | (14,625 | ) | |||
| 18. | 資本管理 |
該公司 資本管理的目標是維持強勁的資產負債表，為執行其發展計劃提供財務靈活性， 為股東提供回報，並通過戰略收購優化其投資組合。Baytex 努力積極管理其資本 結構，以應對經濟狀況的變化。截至2024年3月31日，公司的資本結構由股東資本、長期票據、貿易應收賬款、預付賬款和其他資產、貿易應付賬款、基於股份的薪酬負債、應付股息 、現金和信貸額度組成。
為了管理 其資本結構和流動性，Baytex可能會不時發行股權或債務證券，進行包括 出售資產在內的商業交易，或調整資本支出以管理當前和預計的債務水平。如果需要，不確定這些額外的 資本來源是否可用。
Baytex 運營的資本密集型 性質要求維持足夠的流動性來源，為正在進行的勘探和開發提供資金。Baytex 的 資本資源主要包括調整後的資金流、可用的信貸額度以及剝離 石油和天然氣資產獲得的收益。以下資本管理措施和比率用於監控當前和預計的流動性來源。
淨負債
公司 使用淨負債來監控其當前財務狀況並評估現有的流動性來源。公司將淨負債定義為 是我們的信貸額度和未償還的長期票據的總和，經未攤銷的債務發行成本、貿易應付賬款、應付股息 、基於股份的薪酬負債、其他長期負債、現金、貿易應收賬款和預付賬款以及其他資產進行了調整。Baytex 還使用淨負債預測來估算未來的流動性，以及是否需要額外的資本來源來為正在進行的運營提供資金。
下表 將淨負債與主要財務報表中披露的金額進行對賬。
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| 信貸設施 | $ | 835,363 | $ | 848,749 | ||||
| 未攤銷的債務發行成本——信貸額度（附註7） | 14,563 | 15,987 | ||||||
| 長期票據 | 1,602,417 | 1,562,361 | ||||||
| 未攤銷的債務發行成本——長期票據（附註8） | 34,738 | 35,114 | ||||||
| 貿易應付賬款 | 626,137 | 477,295 | ||||||
| 基於股份的薪酬責任 | 18,667 | 35,732 | ||||||
| 應付股息 | 18,494 | 18,381 | ||||||
| 其他長期負債 | 19,622 | 19,147 | ||||||
| 現金 | (29,140 | ) | (55,815 | ) | ||||
| 貿易應收賬款 | (423,119 | ) | (339,405 | ) | ||||
| 預付費和其他資產 | (77,901 | ) | (83,259 | ) | ||||
| 淨負債 | $ | 2,639,841 | $ | 2,534,287 | ||||
| 50 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
調整後的資金流
調整後的資金 流量用於監控經營業績以及公司為勘探和開發支出 籌集資金以及結算放棄債務的能力。調整後的資金流包括根據非現金營運資金的變化 進行調整的經營活動的現金流、在適用期內結算的資產報廢債務和交易成本。
調整後的資金流 與下表主要財務報表中披露的金額進行對賬。
| 截至 3 月 31 日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 來自經營活動的現金流 | $ | 383,773 | $ | 184,938 | ||||
| 非現金營運資本的變化 | 32,023 | 39,054 | ||||||
| 資產報廢債務已結算 | 6,511 | 4,126 | ||||||
| 交易成本 | 1,539 | 8,871 | ||||||
| 調整後的資金流 | $ | 423,846 | $ | 236,989 | ||||
| Baytex 能源公司2024年第一季度報告 | 51 |
縮寫
| AECO | 位於艾伯塔省薩菲爾德的天然氣 儲存設施 | ||
| bbl | 桶 | ||
| bbl/d | 每天一桶 | ||
| boe* | 桶石油當量 | ||
| boe/d | 每天 桶石油當量 | ||
| COSO | Treadway 委員會贊助組織委員會 | ||
| GAAP | 公認的會計 原則 | ||
| GJ | 千兆焦耳 | ||
| gj/d | 每天千兆焦耳 | ||
| IAS | 國際會計準則 | ||
| 國際會計準則B | 國際會計準則 委員會 | ||
| 國際財務報告準則 | 國際金融 報告準則 | ||
| LLS | 路易斯安那淡甜味 | ||
| mbl | 千桶 | ||
| mboe* | 千桶石油當量 | ||
| mcf | 千立方英尺 | ||
| mcf/d | 每天千立方英尺 | ||
| mmBTU | 百萬英制熱單位 | ||
| mmbtu/D | 每天百萬英制熱單位 | ||
| mmcf | 百萬立方英尺 | ||
| mmcf/d | 每天百萬立方英尺 | ||
| NGL | 液化天然氣 | ||
| NYMEX | 紐約商品交易所 | ||
| 紐約證券交易所 | 紐約證券交易所 | ||
| TSX | 多倫多證券交易所 | ||
| WCS | 加拿大西部精選 | ||
| WTI | 西德克薩斯中級 |
| * | 石油當量可能會產生誤導，尤其是 單獨使用時。根據NI 51-101，天然氣的京東方當量轉換比為6 Mcf：1 bbl，該比率基於 主要適用於燃燒器尖端的能量等效轉換方法，並不代表井口的等值值。 |
| 52 | Baytex 能源公司2024年第一季度報告 |
企業信息
董事會
Mark R. Bly
董事會主席
埃裏克·T·格雷格
董事
蒂芙尼 (TJ) Thom Cepak 1,3
董事
Trudy M. Curran 2,4
董事
Don G. Hrap 1,3
董事
安吉拉·S·萊卡薩斯 1,4
董事
詹妮弗·A·馬基 1,2
董事
大衞·皮爾斯 2,3
董事
Steve D.L. Reynish 3,4
董事
傑弗裏 E. 沃亞恩 2,4
董事
| (1) | 審計委員會成員 |
| (2) | 人力資源和薪酬委員會成員 |
| (3) | 儲備和可持續發展委員會成員 |
| (4) | 提名和治理委員會成員 |
總公司
Baytex 能源公司
百年廣場， 東塔
2800、520-西南第三大道
艾伯塔省卡爾加里 T2P 0R3
免費電話 1.800.524.5521
T 587.952.3000
F 587.952.3001
BAYTEXENERGY.COM
軍官們
埃裏克·T·格雷格
總統和
首席執行官
查德 L. 卡爾馬科夫
首席財務官
查德·倫德伯格
首席運營官
詹姆斯·R·麥克萊恩
首席法務官和
公司祕書
布萊恩·埃克托
高級副總裁，
資本市場和投資者關係
肯德爾·亞瑟
高級副總裁和
加拿大總經理
重油業務
朱莉婭·C·格爾特尼
高級副總裁和
美國之鷹總經理
福特運營
妮可 M. 弗雷切特
副總裁兼總經理，
加拿大輕油業務
Chris M.P. Lessoway
副總統，
財務和財務主管
審計師
KPMG LLP
儲備工程師
McDaniel & Associates 顧問 有限公司
轉讓代理
奧德賽信託公司
交易所清單
紐約證券交易所
多倫多證券交易所
符號：BTE
設計：ARTHUR /HUNTER
印刷：美林公司
