ngs-20240331
0001084991--12-312024Q1假的P6Mxbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票xbrli: purengs: 獨立導演00010849912024-01-012024-03-3100010849912024-05-0600010849912024-03-3100010849912023-12-3100010849912023-01-012023-03-310001084991NGS: 產品銷售會員2024-01-012024-03-310001084991NGS: 產品銷售會員2023-01-012023-03-310001084991NGS: 售後服務會員2024-01-012024-03-310001084991NGS: 售後服務會員2023-01-012023-03-310001084991美國公認會計準則：優先股成員2022-12-310001084991美國通用會計準則：普通股成員2022-12-310001084991US-GAAP：額外實收資本會員2022-12-310001084991US-GAAP：留存收益會員2022-12-310001084991US-GAAP：美國國債普通股會員2022-12-3100010849912022-12-310001084991US-GAAP：額外實收資本會員2023-01-012023-03-310001084991美國通用會計準則：普通股成員2023-01-012023-03-310001084991US-GAAP：留存收益會員2023-01-012023-03-310001084991美國公認會計準則：優先股成員2023-03-310001084991美國通用會計準則：普通股成員2023-03-310001084991US-GAAP：額外實收資本會員2023-03-310001084991US-GAAP：留存收益會員2023-03-310001084991US-GAAP：美國國債普通股會員2023-03-3100010849912023-03-310001084991美國公認會計準則：優先股成員2023-12-310001084991美國通用會計準則：普通股成員2023-12-310001084991US-GAAP：額外實收資本會員2023-12-310001084991US-GAAP：留存收益會員2023-12-310001084991US-GAAP：美國國債普通股會員2023-12-310001084991US-GAAP：額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001084991美國通用會計準則：普通股成員2024-01-012024-03-310001084991US-GAAP：留存收益會員2024-01-012024-03-310001084991美國公認會計準則：優先股成員2024-03-310001084991美國通用會計準則：普通股成員2024-03-310001084991US-GAAP：額外實收資本會員2024-03-310001084991US-GAAP：留存收益會員2024-03-310001084991US-GAAP：美國國債普通股會員2024-03-310001084991SRT: 最低成員NGS: 租賃合同不包括大馬力壓縮機會員2024-03-310001084991SRT: 最大成員NGS: 租賃合同大馬力壓縮機會員2024-03-310001084991NGS: 壓縮機相關成員2024-01-012024-03-310001084991NGS: 壓縮機相關成員2023-01-012023-03-310001084991NGS: 其他零件重建會員2024-01-012024-03-310001084991NGS: 其他零件重建會員2023-01-012023-03-3100010849912023-01-012023-12-3100010849912020-12-3100010849912020-01-012020-12-3100010849912020-07-012020-09-300001084991NGS: 壓縮機租賃單位成員2024-03-310001084991NGS: 壓縮機租賃單位成員2023-12-310001084991NGS: 租賃壓縮機組正在進行中會員2024-03-310001084991NGS: 租賃壓縮機組正在進行中會員2023-12-310001084991NGS: 新信貸協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2021-05-112021-05-110001084991NGS: 新信貸協議成員US-GAAP：循環信貸機制成員美國公認會計準則：信用額度成員2021-05-110001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-120001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-112021-05-110001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2021-05-110001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2023-02-282023-02-280001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2023-02-280001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2023-11-130001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2023-11-140001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2023-11-142023-11-140001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2024-03-310001084991US-GAAP：循環信貸機制成員2024-01-012024-03-310001084991NGS: 聯邦基金利率成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-02-282023-02-280001084991US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員2023-02-282023-02-280001084991SRT: 最低成員US-GAAP：循環信貸機制成員NGS: BaserateLoans會員2023-02-282023-02-280001084991SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員NGS: BaserateLoans會員2023-02-282023-02-280001084991SRT: 最低成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員2023-02-282023-02-280001084991SRT: 最大成員US-GAAP：隔夜指數互換率成員的擔保隔夜融資利率US-GAAP：循環信貸機制成員2023-02-282023-02-280001084991SRT: 場景預測成員US-GAAP：循環信貸機制成員2025-01-012025-03-310001084991SRT: 最大成員US-GAAP：循環信貸機制成員2023-02-280001084991NGS: RangeOne會員2024-01-012024-03-310001084991NGS: RangeOne會員2024-03-310001084991NGS: RangetWomember2024-01-012024-03-310001084991NGS: RangetWomember2024-03-310001084991NGS: 三階成員2024-01-012024-03-310001084991NGS: 三階成員2024-03-310001084991US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001084991US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001084991NGS: 首席技術官成員US-GAAP：限制性股票成員2023-04-252023-04-250001084991SRT: 首席執行官成員US-GAAP：限制性股票成員2023-04-252023-04-250001084991SRT: 董事會成員US-GAAP：限制性股票成員2023-05-092023-05-090001084991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 董事會成員2023-05-092023-05-090001084991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 首席執行官成員2023-06-302023-06-300001084991SRT: 首席執行官成員美國通用會計準則：普通股成員2023-06-302023-06-300001084991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT：首席運營官成員2023-10-082023-10-080001084991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 董事會成員2023-10-262023-10-260001084991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT: 首席執行官成員2024-01-292024-01-290001084991SRT: 首席執行官成員NGS: 績效股簽約獎勵會員2024-01-292024-01-290001084991SRT: 首席執行官成員NGS: PerformanceShares2024 按比例分攤會員2024-01-292024-01-290001084991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員SRT：首席運營官成員2024-03-042024-03-040001084991SRT：首席運營官成員US-GAAP：績效股成員2024-03-042024-03-040001084991US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員NGS: 首席技術官成員2024-03-142024-03-140001084991NGS: 首席運營官兼首席執行官成員US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001084991SRT: 最低成員NGS: 首席運營官兼首席執行官成員US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001084991SRT: 最大成員NGS: 首席運營官兼首席執行官成員US-GAAP：績效股成員2024-01-012024-03-310001084991US-GAAP：限制性股票成員2024-01-012024-03-310001084991US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-03-310001084991US-GAAP：限制性股票成員2023-12-310001084991US-GAAP：限制性股票成員2023-01-012023-12-310001084991US-GAAP：限制性股票成員2024-03-31

美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549

表單 10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡期內
委員會檔案編號 1-31398

天然氣服務集團有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
科羅拉多州
75-2811855
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）

404 退伍軍人機場大道 300 號
米德蘭, 德州79705
（主要行政辦公室地址）
(432) 262-2700
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元NGS紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
是的   x
沒有o
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限）內是否已根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條以電子方式提交了所有交互式數據文件。
是的   x
沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人還是較小的申報公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人” 以及 “小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器o
加速文件管理器o
非加速過濾器 ☒
規模較小的申報公司☒
新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的 ☐
沒有 x

作為2024 年 5 月 6 日有 12,437,074註冊人的已發行普通股，面值0.01美元。


第一部分-財務信息
第 1 項。合併財務報表
未經審計的簡明合併資產負債表
頁面
1
未經審計的簡明合併運營報表
頁面
2
未經審計的簡明合併股東權益報表
頁面
3
未經審計的簡明合併現金流量表
頁面
4
未經審計的簡明合併財務報表附註
頁面
5
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
頁面
14
第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
頁面
20
第 4 項控制和程序
頁面
20
第 II 部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
頁面
21
第 1A 項。風險因素
頁面
21
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
頁面
22
第 3 項。優先證券違約
頁面
22
第 4 項。礦山安全披露
頁面
22
第 5 項。其他信息
頁面
22
第 6 項。展品
頁面
23
簽名
頁面
25



第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
 天然氣服務集團有限公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，面值除外）
（未經審計）
3月31日 十二月三十一日
20242023
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$5,239 $2,746 
交易應收賬款，扣除可疑賬款備抵額美元933和 $823，分別地
42,341 39,186 
存貨，扣除報廢備抵金美元2,836
18,811 21,639 
應收聯邦所得税11,512 11,538 
預付費用和其他938 1,162 
流動資產總額
78,841 76,271 
長期庫存，扣除報廢備抵金美元1,168
879 701 
租賃設備，扣除累計折舊 $197,780和 $191,745，分別地
377,999 373,649 
不動產和設備，扣除累計折舊美元18,061和 $17,649，分別地
20,071 20,550 
無形資產，扣除累計攤銷額2,415和 $2,384，分別地
744 775 
其他資產7,642 6,783 
總資產
$486,176 $478,729 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$12,431 $17,628 
應計負債11,995 15,085 
流動負債總額24,426 32,713 
長期債務172,000 164,000 
遞延所得税負債43,092 41,636 
其他長期負債5,392 4,486 
負債總額244,910 242,835 
承付款和或有開支（注9）
股東權益：
優先股， 5,000授權股份， 不已發行或流通的股份
— — 
普通股， 30,000授權股份，面值美元0.01; 13,694和 13,688分別發行的股票
137 137 
額外的實收資本116,754 116,480 
留存收益139,379 134,281 
國庫股票，按成本計算， 1,310股份
(15,004)(15,004)
股東權益總額241,266 235,894 
負債和股東權益總額$486,176 $478,729 
見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。

1

天然氣服務集團有限公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股收益除外）
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
20242023
收入：
租金收入$33,734 $22,723 
銷售2,503 2,992 
售後服務670 905 
總收入
36,907 26,620 
運營成本和支出：
租金成本，不包括折舊，另行列示如下
13,114 11,645 
銷售成本，不包括折舊，另行列示如下
2,180 3,237 
售後服務成本，不包括折舊，另行列示如下
500 609 
銷售、一般和管理費用4,702 4,562 
折舊和攤銷7,087 6,165 
租賃設備的報廢5 — 
運營成本和支出總額27,588 26,218 
營業收入9,319 402 
其他收入（支出）：
利息支出(2,935)— 
其他收入，淨額193 118 
其他收入（支出）總額，淨額(2,742)118 
所得税準備金前的收入6,577 520 
所得税（費用）補助(1,479)(150)
淨收入$5,098 $370 
每股收益：
基本$0.41 $0.03 
稀釋$0.41 $0.03 
已發行股票的加權平均值：
基本12,380 12,213 
稀釋12,465 12,354 



見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。


2



天然氣服務集團有限公司
簡明的股東權益合併報表
（以千計）
（未經審計）
優先股普通股額外的實收資本留存收益國庫股股東權益總額
股份金額股份金額股份金額
餘額，2023 年 1 月 1 日— $— 13,519 $135 $115,411 $129,534 1,310 $(15,004)$230,076 
普通股期權的薪酬支出— — — — 22 — — — 22 
發行限制性股票— — 29 — — — — — — 
限制性普通股的薪酬支出— — — — 465 — — — 465 
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款— — — — (184)— — — (184)
淨收入— — — — — 370 — — 370 
餘額，2023 年 3 月 31 日— $— 13,548 $135 $115,714 $129,904 1,310 $(15,004)$230,749 







優先股普通股額外的實收資本留存收益國庫股股東權益總額
股份金額股份金額股份金額
餘額，2024 年 1 月 1 日— $— 13,688 $137 $116,480 $134,281 1,310 $(15,004)$235,894 
普通股期權的薪酬支出— — — — 29 — — — 29 
限制性普通股的薪酬支出— — — — 245 — — — 245 
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款— — 6 — — — — — — 
淨收入— — — — — 5,098 — — 5,098 
餘額，2024 年 3 月 31 日— $— 13,694 $137 $116,754 $139,379 1,310 $(15,004)$241,266 
    見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
3

天然氣服務集團有限公司
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
三個月已結束
3月31日
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$5,098 $370 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷7,087 6,165 
債務發行成本的攤銷150 52 
遞延所得税支出1,456 148 
基於股票的薪酬274 487 
壞賬補貼110 48 
出售資產的收益— (25)
租賃設備的報廢5 — 
公司自有人壽保險的損失（收益）(184)(18)
運營資產和負債的變化：
貿易賬款應收賬款(3,265)(351)
庫存2,650 (986)
預付費用和預付所得税250 497 
應付賬款和應計負債(7,962)11,574 
遞延收益(418)77 
其他358 184 
經營活動提供的淨現金5,609 18,222 
來自投資活動的現金流：
購買租賃設備、財產和其他設備(10,932)(47,792)
購買公司擁有的人壽保險(9)(50)
用於投資活動的淨現金(10,941)(47,842)
來自融資活動的現金流量:
貸款收益8,000 36,011 
其他長期負債的支付，淨額(175)(36)
債務發行成本的支付— (2,131)
與股權獎勵淨股結算相關的已繳税款— (184)
融資活動提供的淨現金
7,825 33,660 
現金和現金等價物的淨變化2,493 4,040 
期初的現金和現金等價物2,746 3,372 
期末的現金和現金等價物$5,239 $7,412 
現金流信息的補充披露：
已付利息$6,220 $855 
非現金交易
將租賃設備轉入庫存$— $708 
通過融資租賃獲得的使用權資產$532 $— 


見這些未經審計的簡明合併財務報表的附註。
4

天然氣服務集團有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1. 業務描述

天然氣服務集團有限公司（“公司”、“NGS”、“天然氣服務集團”、“我們” 或 “我們的”）（科羅拉多州的一家公司）是能源行業天然氣壓縮設備和服務的領先提供商。我們出租、維修和維護天然氣壓縮機和相關設備。我們還設計、製造和製造壓縮機組，向客户出售和出租。NGS 總部位於德克薩斯州米德蘭，其製造工廠位於俄克拉荷馬州塔爾薩，在德克薩斯州米德蘭設有重建車間，服務設施位於美國主要的石油和天然氣生產基地。該公司成立於 1998 年 12 月 17 日。

2. 重要會計政策摘要

合併原則和列報基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其子公司NGSG Properties, LLC的賬目，該公司擁有公司總部辦公大樓和與公司遞延薪酬計劃相關的拉比信託基金。合併期間，所有重要的公司間往來賬户和交易均已清除。

這些財務報表包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是使我們截至2024年3月31日的財務狀況以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的經營業績不具誤導性所必需的。一些調整可能會導致這些財務報表中的上一年度數字與上一年的中期財務報表有所不同。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，隨附的簡明合併財務報表不包括美利堅合眾國公認會計原則（GAAP）通常要求的所有披露。這些財務報表應與我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。我們認為，簡明合併財務報表公允地列報了本報告所述期間的財務狀況、經營業績、股東權益變動和現金流。

截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的整個財年的預期經營業績。

收入確認政策

收入是根據客户合同中規定的對價和條款來衡量的，不包括任何銷售激勵措施和代表第三方徵收的税款（即銷售税和財產税）。當客户獲得對承諾商品或服務的控制權時，收入即予以確認，其金額反映了我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。為了確認收入，我們（i）確定與客户簽訂的合同；（ii）確定合同中的履約義務；（iii）確定交易價格；（iv）將交易價格分配給合同中的履約義務；（v）在我們履行履約義務時或在履行義務時確認收入。產生的運費和手續費計為配送成本，幷包含在我們的合併運營報表中的收入成本中。


商品和服務的性質

以下是對公司產生收入的主要活動的描述：

租金收入。該公司通過向客户租用壓縮機來獲得收入。這些合同均符合ASC主題842 “租賃”（ASC 842）下的運營租賃資格，還可能包括租賃合同期間壓縮機的維修費。我們的租賃合同通常包括 六到 60月。我們的收入會隨着時間的推移而確認，在合同期限內按月付款。合同條款到期後，客户可以續訂合同或在此之後繼續按月租房。根據ASC 842——租賃，我們採用了實際的權宜之計ASC 842-10-15-42A，這使公司能夠將租賃和非租賃部分結合起來。
5


銷售收入。該公司通過銷售定製/製造的壓縮機和零件，以及更換/重建客户擁有的壓縮機和出售二手租賃設備來創造收入。我們的銷售收入是根據ASC 606確認的。

定製/製造的壓縮機-公司根據客户合同中列出的規格設計和製造壓縮機。儘管正在建造的設備是由客户定製的，但這些合同下的控制權只有在壓縮機完工和發貨後才移交給客户，或者根據賬單和保管安排，客户在指定時間接受所有權並承擔所有權的風險和回報。我們要求一些客户在壓縮機建造時進行累進付款；在控制權移交之前，這些付款作為合同負債記錄在合併資產負債表的應計負債項下。這些合同還可能包括保證條款，以保證產品在規定的期限內沒有材料和工藝缺陷；這是一種標準的行業慣例，不被視為履約義務。

零件-在客户獲得對零件的控制權後確認收入。控制權要麼由客户實際佔有，要麼由運送的零件傳遞。確認的收入金額未根據預期回報進行調整，因為我們的歷史部分回報微乎其微。

更換或重建客户自有的壓縮機-根據合同，公司要麼將新的/重建的壓縮機換成客户出現故障的壓縮機，要麼重建客户的壓縮機。根據合同條款，即通過實際交付、交付和安裝或裝運壓縮機的方式，將更換或重建的壓縮機的控制權移交給客户，然後確認收入。

二手壓縮機-客户可能會不時要求從我們的租賃機隊中購買二手壓縮機。當根據合同條款將控制權移交給客户時，即客户實際擁有或設備已發運時，即確認租賃設備銷售收入。

售後服務收入。公司為客户自有設備提供常規或呼叫服務。收入在提供合同中的服務後確認。

上面討論的銷售收入和售後服務收入的付款期限通常為30至60天，儘管針對特定客户的條款可能會有所不同。此外，交易價格不受可變對價限制。

收入分解

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中公司按產品或服務類型分列的收入：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
壓縮機-銷售$1,283 $969 
其他（零件/翻新）-銷售1,220 2,023 
售後服務670 905 
與客户簽訂合同的總收入3,173 3,897 
添加：ASC 842 租金收入33,734 22,723 
總收入$36,907 $26,620 

合約餘額

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們從與客户簽訂的合同中獲得了以下應收賬款和遞延收入：
6

2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
應收賬款
應收賬款-與客户的合同$5,186 $7,138 
應收賬款-ASC 84238,088 32,871 
應收賬款總額43,274 40,009 
減去：可疑賬款備抵金(933)(823)
應收賬款總額，淨額$42,341 $39,186 
遞延收益$— $418 

公司確認的銷售收入為 $418截至2024年3月31日的三個月中，千美元，已計入2024年初的應計負債。

應收賬款的增加和遞延收入的減少主要是由於我們的業績與客户付款之間的正常時間差異。

剩餘的履約義務

截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 不與未履行的履約義務相關的遞延收入。

合同成本    

如果公司本應確認的資產攤銷期為，則公司將獲得合同的增量成本確認為發生時的支出 一年或更少。這些成本包含在我們簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。

所得税

遞延所得税資產和負債是針對未來税收後果進行確認的，這些後果歸因於財務報表賬面資產和負債金額與其各自税基之間的暫時差異，以及營業虧損和税收抵免結轉額。遞延所得税資產和負債是使用頒佈的税率來衡量的，預計這些税率將適用於預計收回或結清這些臨時差異的年份的應納税所得額。估值補貼的設立是為了在遞延所得税資產的部分或全部可能無法變現時減少遞延所得税資產。只要我們在一段時間內設定估值補貼或增加估值補貼，我們將在簡明合併運營報表的税收準備金中納入支出。

我們根據ASC 740的指導方針考慮了不確定的税收狀況，該指導方針規定了納税申報表中採取或預計採取的納税狀況在簡明合併財務報表中確認之前必須達到的最低確認門檻。只有經税務機關審查後更有可能維持的税收狀況，才會確認税收優惠。確認金額按結算時可能實現的超過50％的最大補助金額來衡量。對於在我們的納税申報表中申領的任何不符合這些確認和衡量標準的税收優惠，將記錄未確認的税收優惠負債。我們有 不不確定税負債截至 2024 年 3 月 31 日的 x 個職位。

我們關於所得税利息和罰款的政策是將這些項目分別作為利息支出和其他支出支出。


資本化利息
該公司將製造天然氣壓縮機設備的鉅額支出所產生的外部借款利息資本化，直到這些項目準備好用於預期用途為止。資本化利息與標的資產成本相加，並以與標的資產相同的方式在資產的使用壽命內攤銷。在截至2024年3月31日的三個月中，以及2023 年e 公司資本化利息總額約為 $1.2百萬 and $0.9百萬，請回復積極地。
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最近發佈的會計公告

2023年12月，財務準則會計委員會（“FASB”）發佈了2023-09年會計準則更新（“ASU”）“所得税（主題740）：所得税披露的改進”，以擴大所得税的披露要求，特別是與税率對賬和已繳所得税相關的披露要求。亞利桑那州立大學2023-09年的有效期自2025年1月1日起生效，允許提前採用。該公司目前正在評估更新後的準則將對財務報表披露產生的潛在影響。

2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-07年 “分部報告（主題280）：改進應申報板塊披露”，主要通過加強對重大分部支出的披露，擴大了應申報板塊的年度和中期披露要求。亞利桑那州立大學 2023-07 對我們從 2024 年 1 月 1 日開始的年度期限和從 2025 年 1 月 1 日開始的過渡期內有效，允許提前採用。此次採用預計不會對公司的合併財務報表或披露產生重大影響。

3. 庫存

我們的庫存，扣除過時備抵金 $4.02024 年 3 月 31 日的百萬美元和美元4.0截至2023年12月31日，百萬美元由以下金額組成：

2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
存貨，扣除報廢備抵金美元2,836,000
$17,934 $20,227 
在處理中工作877 1,412 
庫存-當前18,811 21,639 
原材料——扣除美元補貼後的長期利潤1,168
879 701 
庫存-總計$19,690 $22,340 

我們的長期庫存包括仍然可行但公司預計不會在一年內出售或使用的原材料。

庫存補貼

我們會定期審查庫存備抵餘額，以考慮未來可能無法收回的緩慢或過時的庫存成本。

我們的庫存補貼摘要如下：

2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
期初餘額$4,004 $120 
應計費用— 3,965 
註銷— (81)
期末餘額$4,004 $4,004 

4. 應收聯邦所得税

2020 年 3 月 27 日，頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》（“CARES 法案”），以應對 COVID-19 疫情造成的經濟影響。CARES法案允許將2018年、2019年和2020年產生的淨收入結轉到前五個應納税年度的每個年度，以退還先前繳納的聯邦所得税。該公司在2018年和2019年產生了大量淨虧損，並已提交了修訂後的申報表，以將這些虧損抵五年。因此，在2020年，公司記錄的應收聯邦所得税為美元15.0百萬美元，其遞延所得税負債增加了美元10.1其簡明合併資產負債表上有百萬美元。在2020年第三季度，
8

公司收到的退款總額為 $3.9百萬美元與其2018年的NOL有關，後者將其聯邦所得税應收賬款減少至美元11.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，其簡明合併資產負債表上有百萬美元。


5. 設備租賃

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的租賃設備和相關的累計折舊分別包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
壓縮機組$517,592 $514,527 
在處理中工作58,187 50,867 
租賃設備575,779 565,394 
累計折舊(197,780)(191,745)
租賃設備，扣除累計折舊$377,999 $373,649 

截至2024年3月31日，我們對租賃設備的潛在物質減值進行了評估，並確定減值低於美元0.1截至該日已有數百萬個。

6. 長期債務

我們的長期債務包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
長期債務總額$172,000 $164,000 


經修訂和重述的信貸協議

2021 年 5 月 11 日，我們簽訂了 五年與德克薩斯資本銀行全國協會（“貸款人”）簽訂的高級擔保循環信貸協議（“信貸協議”），初始承諾為美元20百萬美元和手風琴功能，可將最高承諾額提高到美元30百萬，視抵押品可用性而定。2022年12月12日，我們簽訂了信貸協議的第一修正案（“第一修正案”），將最高承諾額提高到美元30百萬。我們還有權在未承諾的基礎上要求貸款人最多增加美元30承諾總額為百萬美元；但前提是承諾總額不允許超過美元50百萬。信貸協議的到期日為2026年5月11日。信貸協議下的債務由我們各種資產的第一優先留置權擔保，包括庫存和應收賬款以及可變數量的租賃壓縮機設備。

2023 年 2 月 28 日，我們簽訂了一項信貸協議，取代了之前的信貸協議 五年與作為行政代理人的德克薩斯資本銀行（“貸款人”）、作為聯合牽頭安排人和唯一賬簿管理人的TCBI Securities, Inc.作為聯合牽頭安排人和唯一賬簿管理人、北卡羅來納州美國銀行作為聯合牽頭安排人的高級擔保循環信貸協議（“經修訂和重述的信貸協議”），初始承諾為美元175截至截止日期為百萬美元。視抵押品可用性而定，我們還有權在未承諾的基礎上要求貸款人增加不超過$的資金125承諾總額為百萬美元；但前提是承諾總額不允許超過美元300百萬。經修訂和重述的信貸協議的到期日為2028年2月28日。經修訂和重述的信貸協議下的債務由我們大部分資產的第一優先留置權擔保，包括庫存和應收賬款以及可變數量的租賃壓縮機設備。關於修正案，我們同意支付 $ 的費用2.0百萬（代表費用等於 1.39$的百分比145承諾增加一百萬美元），並償還貸款人的費用。

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2023年11月14日，公司與貸款人和某些其他貸款機構簽訂了經修訂和重述的信貸協議（“修正案”）的第一修正案，以（i）將貸款人的承諾從美元上調至175百萬到美元225百萬，以及（ii）增加第一公民銀行和信託公司作為該融資機制的新貸款機構。關於修正案, 我們同意支付費用 $0.6百萬（代表費用等於 1.125$的百分比50承諾增加一百萬美元），並償還貸款人的費用。截至2024年3月31日，我們遵守了經修訂和重述的信貸協議中的所有財務條款。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有大約 $172根據我們的經修訂和重述的信貸協議，未償還的百萬美元，加權平均利率為 8.93%。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有大約 $46.1根據經修訂和重述的信貸協議，百萬美元可供借款，但須視借款基礎的確定而定。

借款基礎。在經修訂和重述的信貸協議到期之前，我們可以隨時提取、償還和再借款基礎下的可用金額，但不得超過上文討論的最大總可用性。通常，借款基礎等於 (a) 的總和 85欠公司的合格應收賬款的百分比，加上 (b) 50符合條件的庫存的百分比，按當時的成本或市場價值的較低者估值，但該組成部分的上限不超過美元2.5百萬，加 (c)（i）中較小者 95貸款人確定有資格獲得信貸延期的壓縮機賬面淨值的百分比，按成本或市值的較低者估值，折舊不超過 25年份，當時以及 (ii) 80淨清算價值的百分比貸款人確定有資格獲得信貸延期的合格壓縮機的賬面淨值的百分比，按成本或市場價值的較低者估值，折舊不超過 25年份，此時，加上 (d) 80淨賬面價值的百分比，以成本（不包括任何資本化利息或其他非現金資本化成本）或市場中較低者計算，減去（e）貸款人自行決定確定的任何所需可用儲備。如果在未來的抵押品審計中發現抵押品存在重大偏差，貸款人可以調整借款基礎部分。

利息和費用。 根據經修訂和重述的信貸協議的條款，我們可以選擇為每筆循環貸款或其中一部分選擇適用的浮動利率，即 (a) 基準利率（定義見下文）加上適用利潤，或 (b) 對於定期SOFR（“擔保隔夜融資利率”）貸款，調整後定期SOFR利率加上適用利潤。“基準利率” 是指任何一天的年利率等於 (a) 當日最優惠利率中最高的利率；(b) 當日聯邦基金利率之和加上 0.50%；以及 (c) 該日調整後的期限SOFR + 1.00%。適用利潤率是根據貸款人根據經修訂和重述的信貸協議不時收到的每個財季的最新合規證書中規定的槓桿率確定的。根據槓桿比率，適用的保證金可以是 2.00% 至 2.75基準利率貸款的百分比（定義見經修訂和重述的信貸協議）和 3% 至 3.75定期SOFR貸款和申請的信用證的百分比。此外，我們需要根據承諾的每日平均未使用金額支付月度承諾費，而經修訂和重述的信貸協議的有效年費率等於 0.50未使用承諾金額的百分比。應計利息按月支付未償本金和未使用承諾費，前提是定期SOFR貸款的應計利息應在每個利息期結束時支付，但頻率絕不能低於每季度。

盟約。 經修訂和重述的信貸協議包含慣例陳述和擔保，以及契約，這些承諾除其他外限制或限制了我們承擔額外債務和留置權；與關聯公司進行交易；進行超過一定金額的收購；支付股息；贖回或回購股本或優先票據；進行投資或貸款；作出負面質押；合併、合併或實施資產銷售；或改變我們的業務性質。此外，我們受經修訂和重述的信貸協議中的某些財務條款的約束，這些條款要求我們保持 (i) 定義的槓桿比率，小於或等於 3.50截至2024年12月31日或之前的每個財政季度的最後一天至1.00美元，以及 3.25截至2025年3月31日的財政季度及其後的每個財政季度均為1.00，(ii) 固定費用覆蓋率大於或等於 1.25截至每個財政季度的最後一天至1.00。截至2024年3月31日，公司遵守了這些契約。

違約和加速事件。經修訂和重述的信貸協議包含此類規模和類型的信貸額度的慣常違約事件，包括但不限於付款違約；違約履行經修訂和重述的信貸協議及其他交易文件中包含的契約或其他協議；陳述和擔保中的不準確之處；某些違約、終止事件或類似事件；超過美元的任何其他公司債務的某些違約1.0百萬；某些破產或破產事件；作出的某些判決金額超過美元1.0百萬；某些ERISA事件；控制事件的某些變化以及任何留置權的缺陷。違約事件發生時，經修訂和重述的信貸協議下的未清債務可以加速償還。

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7. 基於股票的薪酬和其他長期激勵性薪酬

股票期權

截至2023年12月31日的所有期權活動以及截至2024年3月31日的三個月中的變動摘要如下：

數字
的
股票期權
加權平均值
運動
價格
加權
平均值
剩餘的
合同壽命（年）
聚合
固有的
價值
（以千計）
傑出，2023 年 12 月 31 日129,751 $20.59 4.10$274 
已授予— $— — $— 
已取消/已沒收(667)$10.58 — $3 
已過期
(29,667)$30.41 — $— 
傑出，2024 年 3 月 31 日99,417 $17.72 4.98$442 
可行使，2024 年 3 月 31 日75,082 $19.97 3.92$231 


下表彙總了截至2024年3月31日我們未償還的股票期權的信息：

 
行使價範圍
未償期權
可行使期權
股份
加權
平均值
剩餘的
合同的
壽命（年）
加權
平均值
運動
價格
股份
加權
平均值
運動
價格
$0.01-18.00
51,000 8.01$10.77 26,665 $10.76 
$22.01-26.00
28,667 1.03$22.90 28,667 $22.90 
$26.01-30.00
19,750 2.88$28.15 19,750 $28.15 
99,417 4.98$17.72 75,082 $19.97 

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月中我們未歸屬股票期權的變化：
未歸屬股票期權：股份加權平均授予日期每股公允價值
2023 年 12 月 31 日未歸屬
24,335 $5.45 
已授予— $— 
既得流通股票— $— 
已取消/已沒收— $— 
2024 年 3 月 31 日未歸屬
24,335 $5.45 

截至 2024 年 3 月 31 日，有 $82,000與未歸屬期權相關的未確認的薪酬成本。在截至2024年3月31日的三個月中，有 $29,000股票期權的薪酬支出。在截至2023年3月31日的三個月中，有美元22,000股票期權的薪酬支出。

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限制性股票/單位和績效份額單位

以下彙總了根據我們經修訂的2019年股權激勵計劃在指定日期發放的股權獎勵補助金：

• 2023 年 4 月 25 日，薪酬委員會裁決 27,840分配給我們首席技術官的限售股票 三年，從 2024 年 4 月 25 日開始。

•根據公司與泰勒先生於2022年5月17日簽訂的退休協議，薪酬委員會於2023年4月25日裁決 58,790將普通股全部歸屬於泰勒先生。
•2023 年 5 月 9 日，薪酬委員會授予了我們的每一個人 四獨立董事會成員 9,470限制性股票單位。這些限制性股票單位背心 一年自撥款之日起。 對於 9,470雅各布斯先生獲得的RSU股票獎勵，在獲得授予時，他是米爾路資本管理有限責任公司（“Mill Road”）的員工，並根據米爾路與我們之間的合作協議所持的任命權在董事會任職。 根據先前存在的合同義務，Mill Road有權在歸屬該RSU後獲得股份的經濟利益。 2024年1月29日，雅各布斯先生終止了在米爾路的工作，並於2024年2月12日開始擔任我們的常任首席執行官。 結果，由於他不再有資格成為我們董事會的獨立成員，雅各布斯先生放棄了 2,252股票代表自他於二月份開始工作以來根據該獎勵可分配的股票的比例數量。 因此，這些股票尚未發行，仍保留在我們的2019年未來獎勵補助計劃中。 關於上述合同義務, 6,856的既得股份正由雅各布斯先生無償轉讓給米爾路，雅各布斯繼續擁有 362從他終止在Mill Road的僱用到擔任我們的首席執行官期間的既得股份。

• 2023年6月30日，Stephen C. Taylor同意在我們完成永久首席執行官搜尋期間繼續擔任我們的臨時首席執行官，因此獲得了以下方面的限制性股票單位 10,101歸屬的普通股 一年自撥款之日起。 此外，泰勒先生也被簽發了 10,101根據他的退休協議發行的普通股。

•2023 年 10 月 8 日，薪酬委員會裁決 6,361僅限我們的首席運營官布萊恩·塔克購買股票。這些單位的裝備會大大結束 三年從 2024 年 10 月 9 日開始。

•2023 年 10 月 26 日，薪酬委員會裁決 4,623將股票單位限制為獨立董事。這些單位背心 一年自撥款之日起。

•2024年1月29日，薪酬委員會授予我們的首席執行官賈斯汀·雅各布斯， 31,382限制性股票單位 以及兩項績效分成單位獎勵，一項為 6,494代表簽約獎金的股份，另一股代表簽約獎金 31,382代表2024年獎勵的股票（按比例分配）。 限制性股票單位歸屬 三年從撥款日一週年起按等額分配。.

•2024 年 3 月 4 日，薪酬委員會授予布萊恩·塔克我們的首席運營官 11,293限制性股票單位和 11,293績效份額單位。這些限制性股票歸屬 三年從撥款日一週年起按等額分配。

•此外，2024年3月14日，薪酬委員會授予我們的首席技術官吉姆·哈茲利特， 21,984限制性股票單位。這些限制性股票歸屬 三年從撥款日一週年起按等額分配。

關於上述授予雅各布斯和塔克先生的績效份額單位獎勵，PSU獎勵的潛在支付取決於以下方面的業績 三年截至2026年12月31日的期間，根據薪酬委員會設立的同行羣體的相對總股東回報率（“TSR”）進行比較。PSU 的獎勵支付範圍為 零（如果公司排名低於第 30 個百分位數），最高可達 200首席執行官雅各布斯先生的百分比（如果公司排名第一），基於公司的相對股東總回報率業績排名（根據絕對股東總回報率設定某些上限）。

與這些和先前授予的限制性股票獎勵相關的總薪酬支出為美元0.2百萬和美元0.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月中，分別為百萬美元。
12


截至2023年12月31日所有已發行的限制性股票/單位以及截至2024年3月31日的三個月中的活動摘要如下：

 數字
的
股份		加權平均值
授予日期公允價值		加權
平均值
剩餘的
合同壽命（年）
聚合
固有的
價值
（以千計）
傑出，2023 年 12 月 31 日133,898 $10.66 1.57$1,813 
已授予
64,659 $16.60 $1,073 
既得
(9,648)$9.52 $157 
已取消/已沒收
(21,147)$11.12 $235 
傑出，2024 年 3 月 31 日167,762 $13.02 3.97$3,260 


8. 每股收益（虧損）

下表核對了基本每股收益和攤薄後每股收益的分子和分母 計算:
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計，每股數據除外）
分子：
淨收益（虧損）$5,098 $370 
基本普通股每股收益的分母：
已發行普通股的加權平均值12,380 12,213 
攤薄後普通股每股收益的分母：
已發行普通股的加權平均值12,380 12,213 
股票期權和限制性股票/單位的稀釋作用85 141 
攤薄後的加權平均股票12,465 12,354 
普通股每股收益（虧損）：
基本$0.41 $0.03 
稀釋$0.41 $0.03 



9.  承付款和或有開支

在正常業務過程中，我們不時成為各種法律訴訟的當事方。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方，我們也不知道有任何受到威脅的重大訴訟。該公司認為，它為與可保風險相關的任何潛在訴訟損失提供了足夠的保障。


10.  後續事件

根據ASC 855（後續事件），公司對截至2024年3月31日的資產負債表日之後至本報告發布之日的所有事件進行了評估，並認為其中沒有任何要求。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

對我們財務狀況的討論和分析 經營狀況和業績基於本報告和向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告（“年度報告”）中其他地方包含的我們的簡明合併財務報表和相關附註，並應與這些附註一起閲讀。

根據1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條的定義，本報告和經修訂的年度報告包含某些前瞻性陳述，以及基於我們管理層信念的與我們、我們的行業以及石油和天然氣行業有關的信息，以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。 除本報告和年度報告中包含的歷史事實陳述外，所有陳述，包括有關我們未來財務狀況、增長戰略、預算、預計成本、未來運營管理計劃和目標的陳述，均為前瞻性陳述。 我們使用 “可能”、“將”、“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“打算”、“計劃”、“預算” 等類似詞語來識別前瞻性陳述。 您應仔細閲讀包含這些詞語的陳述，不應過分依賴這些陳述，因為這些陳述討論了未來的預期，包含對經營業績或財務狀況的預測和/或陳述了其他 “前瞻性” 信息。 我們不承擔任何義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。 儘管我們認為我們在這些前瞻性陳述中反映的預期是基於合理的假設，但無法保證這些預期或假設將被證明是正確的。

請閲讀我們的年度報告中的第1A項 “風險因素”，因為它包含可能導致實際業績與前瞻性陳述中反映的預期存在重大差異的重要因素。

概述

我們出租、運營和維護以及銷售天然氣壓縮機和相關設備。我們還設計、製造和製造壓縮機組，向客户出售和出租。一些製造工作是在內部完成的，越來越多的製造工作由第三方承包商完成。我們的主要重點是天然氣壓縮機的租賃。我們的租賃合同通常規定的初始期限為六到六十個月，我們的大馬力機組的初始期限比我們的中小型機組長。在租賃合同的初始期限結束後，我們的大多數客户繼續按月租用我們的壓縮機。租金按月提前計費，包括租用壓縮機的維護。截至 2024 年 3 月 31 日，我們租用了 1,245 台總功率為 444,220 馬力的天然氣壓縮機o 80 相比之下，截至2023年3月31日，向74名客户租用了1,245台總功率為335,314馬力的天然氣壓縮機。

我們還製造出售給客户的天然氣壓縮機，設計壓縮機以滿足井壓、生產特性和需要壓縮的特定應用所規定的獨特規格。壓縮機的製造涉及我們購買發動機、壓縮機、冷卻器和其他組件，以及將這些部件組裝在滑板上運送到客户所在地。我們壓縮機的這些主要部件是通過 “按需要” 向第三方供應商下達的定期採購訂單來採購的，目前這需要至少三到十二個月的交貨期，交貨日期計劃與我們預計的生產計劃一致。儘管我們沒有與任何主要供應商簽訂正式的持續供應合同，但我們認為我們有足夠的替代來源可供選擇。最後，由於 COVID-19 疫情、俄羅斯入侵烏克蘭和通貨膨脹率上升導致供應鏈中斷，我們繼續面臨成本增加，製造和維護租賃車隊所需的許多零件偶爾不可用。儘管我們擁有強大的供應商網絡，但來自客户和競爭對手的定價壓力可能會給提高租金以抵消這些增加的成本帶來挑戰，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響，尤其是在我們無法根據任何此類組件價格上漲成比例提高租金和銷售價格的情況下。我們還使用第三方承包商進行製造，這些公司可能會面臨同樣的風險。

2023 年 12 月，我們決定停止在德克薩斯州米德蘭工廠製造新的壓縮機組，向客户出售或租賃。我們將繼續保持俄克拉荷馬州塔爾薩工廠的新機組壓縮機制造能力，並與多家外包壓縮機制造提供商保持合作關係。

我們還生產一系列壓縮機機架、氣缸和零件，稱為我們的 CiP（平面氣缸）產品系列。我們在壓縮機組的製造中使用成品 CiP 組件供我們出售或租用，或將成品組件產品出售給其他壓縮機制造商。儘管我們對火炬產品線的強調已大大降低，但我們的火炬堆和相關點火和控制設備庫存仍然有限，用於陸上和海上焚燒硫化氫、二氧化碳、天然氣和液化石油氣等氣體化合物。為了提供
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為我們的壓縮機和火炬銷售業務提供客户支持，我們在德克薩斯州米德蘭的工廠和現場服務地點儲存了不同等級的替換零件。我們還提供螺桿壓縮機的更換和重建計劃，並維護新舊壓縮機的庫存，以促進這項業務。

我們根據書面維護合同或在沒有服務合同的情況下按要求向非租賃客户提供售後服務。

石油和天然氣設備租賃和服務行業本質上是週期性的。評估該行業前景的最關鍵因素是全球石油和天然氣的供需以及大宗商品價格的相應變化。隨着需求和價格的上漲，石油和天然氣生產商通常會增加鑽探、開發和生產活動的資本支出，儘管最近的股權資本限制以及機構投資者要求將支出控制在運營現金流範圍內的要求有意義地限制了國內勘探和生產公司的資本支出預算。通常，資本支出的增加會增加服務和設備公司的收入和利潤。

通常，大宗商品價格上漲導致石油和天然氣生產商的資本支出增加，產量增加。總體而言，我們預計我們的整體業務活動和收入將跟蹤石油和天然氣行業的活動水平，特別是產量水平，原油和凝析油生產和消費水平及價格的變化對我們業務的影響要大於國內天然氣生產和消費水平和價格的變化。近年來，我們增加了非常規油頁巖油田的租金和銷售，這些油頁巖油更依賴原油價格。隨着向石油生產的轉移，對整體壓縮服務和產品的需求由兩個一般因素驅動：生產商越來越關注人工升降機應用，例如通過壓縮輔助氣舉提高產量；以及成熟天然氣生產油田的儲層壓力下降，尤其是非常規生產。後兩類應用歷來由井口大小的壓縮機提供服務，並將繼續如此，但是我們的客户也在經濟上轉向集中式鑽探和生產設施，這增加了市場對單個和多個更大馬力壓縮機組的需求。我們意識到了這種需求，並將重點轉移到設計、製造和租賃功率從 400 馬力到 2,500 馬力不等的氣體壓縮機套件上。雖然這是對市場狀況和趨勢的迴應，但它也為我們提供了作為全線壓縮提供商競爭的機會。

在原油和天然氣價格低迷時期，我們的需求通常會下降。近年來，我們的活動水平在很大程度上是由原油價格而不是天然氣價格推動的。在2020年第一季度，由於COVID，我們看到石油和天然氣價格大幅下跌。儘管價格在2021年基本回升，然後在最近穩定下來，但勘探和生產公司的活動水平一直並將繼續依賴大宗商品價格，還取決於它們產生足夠的運營現金流來為其活動提供資金的能力。總的來説，我們認為，對壓縮機服務的需求水平與生產活動的關係更為密切，在大宗商品價格下跌的時期，生產活動的表現可能比鑽探活動好。

對於2024財年，我們預測的資本支出將直接取決於客户的壓縮要求和我們的資本可用性，同時保持謹慎的債務水平。我們認為，到2024年，我們的循環信貸額度下的手頭現金、運營現金流和借款將足以滿足我們的資本和流動性需求。如果我們需要額外的資本來為任何意想不到的重大支出提供資金，包括對其他企業、合資企業或其他機會的任何重大收購，則這筆額外資本可能會超過我們目前的資源，可能無法在需要時提供給我們，或者可能無法達到可接受的條件。

行業動態

在原油和天然氣價格低迷時期，我們的需求通常會下降。在2020年第一季度，我們看到石油和天然氣價格大幅下跌。大宗商品價格在2021年有所穩定，在2022年上半年上漲，在2022年下半年下降，但自那時以來一直保持相對穩定。從歷史上看，勘探和生產公司的活動水平一直取決於大宗商品價格。但是，最近資本市場對勘探和生產公司現金回報的關注使資本支出限制在歷史上大宗商品價格上漲的環境中觀察到的水平以下。但是，總的來説，我們認為生產活動（我們參與的）將比鑽探活動表現得更好。這既反映在由生產活動推動的租金收入的穩定性上，也反映在壓縮機銷售的波動性上，後者往往會隨着客户的資本配置而波動。因此，我們仍然預計，在可預見的將來，壓縮機的銷售將保持低水平，因為勘探和生產公司選擇租用壓縮機組，而不是撥出資本來購買新的壓縮機。因此，我們選擇不再強調業務中新的單元製造部分，而是將精力集中在租賃業務上。

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運營結果

截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月。

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的收入和佔每個產品線總收入的百分比。

截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
租金$33,734 91.4 %$22,723 85.4 %
銷售2,503 6.8 %2,992 11.2 %
售後服務670 1.8 %905 3.4 %
總計$36,907 $26,620 


截至2024年3月31日的三個月，總收入增長了38.6％，達到3,690萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，總收入為2660萬美元。這一增長主要是由於2024年租金收入增加（增長48.5％）。

截至2024年3月31日的三個月，租金收入從2023年同期的2,270萬美元增至3,370萬美元。2024年第一季度的增長歸因於高馬力壓縮租金的增加和費率的提高。

截至2024年3月31日，我們的機隊中有1,894套壓縮機組，高於2023年3月31日的1,875套，這是由於2023年增加了大馬力機組，第四季度機組的退役部分抵消了這一點2023 年及週年的e 在今年處置了機隊中的少量壓縮機。截至2024年3月31日，該公司的單位總馬力從2023年3月31日的433,013馬力增加到2024年3月31日的542,256馬力，這是由於該公司在過去12個月中增加了78台高馬力壓縮機。截至2024年3月31日，我們向80名客户租用了1,245台天然氣壓縮機，總功率為444,220馬力，而截至2023年3月31日，向74名客户租用了1,245台天然氣壓縮機，總功率為335,314馬力。由於在2023年增加了大馬力機組並將這些機組出租給客户，截至2024年3月31日，我們的總租用馬力在過去十二個月中增長了32.5％。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我們的租賃機隊的單位利用率分別為65.7％和66.4％，同日的馬力利用率從77.4％增加到81.9％。我們的總租用馬力增長了32.5％，而租用單位的固定數量卻增長了32.5％。這表明對我們的大馬力機組的需求不斷增長，而在這段時間內，對中小型馬力機組的需求一直保持相對穩定。

銷售收入下降 (16.3)% 至 250 萬美元在截至2024年3月31日的三個月中，相比之下300 萬美元在截至2023年3月31日的三個月中。這種下降主要是由於2024年第一季度的壓縮機銷量與2023年同期相比有所下降。 銷售受與客户資本項目相關的行業活動時間波動的影響，因此，不同時期之間可能會有很大差異，部分原因是，我們決定將業務重點從銷售新壓縮機組轉移到向客户出租自有機組。

售後服務收入 截至2024年3月31日的三個月，下降了26.0％，至70萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為90萬美元。下降的主要原因是截至2024年3月31日的三個月中，新機組的投產收入與去年同期相比有所減少。

租金成本上漲了o 截至2024年3月31日的三個月為1,310萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1160萬美元。租金成本增加了12.6％這主要是由於2024年第一季度租用的馬力增加。

截至2024年3月31日的三個月，銷售成本下降了32.7％，至220萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，銷售成本為320萬美元。下降的主要原因是銷售活動減少。

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截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理（“SG&A”）支出增長了3.1％，至470萬美元，而2023年同期為460萬美元。由於諮詢和健康保險費用的增加被較低的律師費部分抵消，銷售和收購增加。

由於2023年購置的大馬力機組的折舊費用，截至2024年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用增加到710萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用為620萬美元。

截至2024年3月31日的三個月，我們記錄的所得税支出約為150萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，所得税支出為20萬美元。對於過渡期，我們的所得税支出是根據我們估計的年度有效税率和任何影響過渡期的離散項目計算的。我們估計的年度有效税率與美國聯邦法定税率21％不同，這主要是由於某些費用無法用於所得税的扣除。




非公認會計準則財務指標

我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的定義和使用

“調整後息税折舊攤銷前利潤” 是一項非公認會計準則財務指標，我們將其定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（淨（虧損）收益），以及非現金股票補償、遣散費、減值支出、庫存補貼增加和庫存註銷以及租賃設備報廢。我們使用和定義的該術語可能無法與其他公司採用的類似標題的指標進行比較，也不是根據公認會計原則計算的績效衡量標準。不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不得將其作為營業收入、淨收益或虧損、經營、投資和融資活動提供的現金流或根據公認會計原則編制的其他收益或現金流量表數據的替代品。但是，管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤對投資者評估我們的經營業績很有用，因為：
•能源行業的投資者廣泛使用它來衡量公司的經營業績，而不考慮調整後息税折舊攤銷前利潤計算中未包括的項目，調整後的息税折舊攤銷前利潤可能因會計方法和資產賬面價值、資本結構和資產收購方法等因素而異；
•通過消除我們的資本結構和資產基礎對運營結構的影響，它可以幫助投資者更有意義地評估和比較我們不同時期的運營業績；以及
•管理層將其用於各種目的，包括用作經營業績的衡量標準、向董事會提交的報告以及作為戰略規劃和預測的依據。

調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。其中一些限制是：
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們的現金支出、未來資本支出要求或合同承諾；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映償還債務利息或本金所需的現金需求；以及
•儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並不反映此類置換的任何資本支出。

使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來衡量業績還有其他重大限制，包括無法分析對我們的淨收益或虧損產生重大影響的某些經常性項目的影響，以及不同公司的經營業績缺乏可比性。請閲讀下表 “對賬” 下的表格，瞭解調整後的息税折舊攤銷前利潤如何與截至2024年3月31日和2023年3月31日的九個月的淨（虧損）收益進行對賬，這是最直接可比的GAAP財務指標。
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和解

下表將我們的淨收益（最直接可比的GAAP財務指標）與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬：
 截至3月31日的三個月
 20242023
 （以千計）
淨收益（虧損）$5,098 $370 
利息支出2,935 — 
所得税支出1,479 150 
折舊和攤銷7,087 6,165 
非現金股票補償費用274 487 
遣散費— 612 
租賃設備的報廢5 — 
調整後 EBITDA$16,878 $7,784 

在截至2024年3月31日的三個月中，調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了910萬美元，增長了116.8％，這主要是由於 我有 1100 萬美元租金收入的增加被租金成本增加的150萬美元部分抵消。

流動性和資本資源

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的營運資金狀況列示如下：

3月31日 十二月三十一日
20242023
（以千計）
流動資產：
現金和現金等價物$5,239 $2,746 
貿易應收賬款，淨額42,341 39,186 
庫存18,811 21,639 
應收聯邦所得税11,512 11,538 
預付費用和其他938 1,162 
流動資產總額78,841 76,271 
流動負債：
應付賬款12,431 17,628 
應計負債11,995 15,085 
流動負債總額24,426 32,713 
營運資金總額$54,415 $43,558 

在截至2024年3月31日的三個月中，我們在租賃設備和其他設備上投資了1,090萬美元，向租賃機隊增加了約1,090萬美元的新設備，主要投資了不到10萬美元的其他機械和設備。我們在租賃設備和其他設備方面的投資還包括期初與期末相比對與租賃車隊工作相關的任何在建工程的變化。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的在建租金增加了760萬美元。我們利用運營現金流以及經修訂和重報的信貸額度下的借款，為租賃設備、物業和其他設備的投資提供資金。我們預計，我們的運營現金流以及經修訂和重述的信貸協議下的借貸能力將在2024年剩餘時間內為我們的計劃資本支出提供足夠的流動性。對於2024年及以後超過運營現金流和經修訂和重述信貸協議下的借貸基礎的任何新資本支出，我們預計我們將需要就擴大經修訂和重述的信貸協議下的借貸能力進行談判，或者通過出售股權或在資本市場籌集資金
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債務證券。儘管我們控制了資本支出的時間和規模，但無法保證任何此類借貸擴張會獲得批准。截至2024年3月31日，根據經修訂和重述的信貸協議，我們有大約4,610萬美元可供借款，但須視借款基礎的確定而定。

現金流

截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物為520萬美元，而截至2023年12月31日為270萬美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們來自經營活動的560萬美元現金流被1,090萬美元的資本支出所抵消。截至2024年3月31日，我們的營運資金為5,440萬美元，而截至2023年12月31日的營運資金為4,360萬美元。2024年前三個月，我們的經營活動產生的現金流為560萬美元，而2023年前三個月的運營活動產生的現金流為1,820萬美元。

商業戰略

我們增加收入和盈利能力的長期目標基於以下業務戰略；

•優化現有二手車隊。 我們認為，通過有針對性的提價，有機會適度提高現有二手租賃車隊的盈利能力，尤其是在成本通脹率較高的地理區域，同時通過改進的數據收集和分析來優化勞動力、零件和維護成本來提高運營效率。

•提高資產利用率。 我們相信，通過提高現有機隊的利用率以及從非現金資產中創造可投資的現金，我們可以改善業務的整體現金流。我們有大量未使用的單位——我們將審查這些資產，以確定相對低成本的資本支出可以在哪些方面改善這些單位的適銷性和現金流潛力。我們還將大量資本綁定在非現金資產（包括營運資本和固定資產）中，我們認為這些資產可以貨幣化，並以或高於投資資本回報率的目標水平重新投資於機隊。

•擴大租賃車隊. 我們打算謹慎地擴大租賃車隊的規模，主要是通過與客户簽訂預約協議。我們相信，我們在戰略這一部分的未來增長將主要通過我們為非常規石油生產提供更大馬力的集中式井口天然氣壓縮機來推動，並有選擇地增加中等馬力機組以滿足庫存以外的客户需求。

•執行增值的合併和收購。我們認為，有機會合並或收購具有競爭力的租賃壓縮公司或提供類似服務的相關企業。儘管尚不確定達成任何特定交易的可能性，但我們將繼續評估可能提高股東價值的潛在收購、合資企業和其他機會。


重要會計政策與實踐

我們的簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。在正常業務過程中，我們在按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表時，對報告經營業績和財務狀況做出了一些估計和假設。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值有很大差異。管理層已經確定，我們的關鍵會計政策與收入確認、估計可疑賬户備抵額、所得税核算、長期資產核算和庫存核算有關。

截至2023年12月31日的公司10-K表中披露的關鍵會計政策沒有變化。

最近發佈的會計公告

請閲讀本報告簡明合併財務報表中的附註2，重要會計政策摘要，最近發佈的會計公告。


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資產負債表外安排

我們不時訂立資產負債表外安排和交易，這些安排和交易可能會產生資產負債表外債務。截至2024年3月31日，我們簽訂的資產負債表外安排和交易包括購買協議。我們認為，這些安排不太可能對我們的流動性或資本資源的可用性產生重大影響。

關於前瞻性陳述的特別説明

除此處包含的歷史信息外，本報告中的陳述均為前瞻性陳述，是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款作出的。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性，這可能導致我們在未來時期的實際業績與預測的業績存在重大差異。除其他外，這些風險包括由於競爭或其他原因而失去市場份額；其他公司引入競爭技術；石油和天然氣價格長期大幅下跌，這可能導致對我們產品和服務的需求下降；以及新的政府安全、健康和環境法規，這可能要求我們進行大量資本支出。本10-Q表格中包含的前瞻性陳述僅在本報告發布之日作出，我們沒有義務公開更新此類前瞻性陳述以反映隨後的事件或情況。對這些和其他風險因素的討論包含在我們向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中。

第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露

公司截至2023年12月31日止年度的10-K表格中披露的市場風險沒有變化。

第 4 項控制和程序

評估披露控制和程序。

    根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的定義，我們的管理層，包括首席執行官和臨時首席財務官，負責建立和維持對財務報告（“ICFR”）的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性以及根據公認會計原則為外部目的編制合併財務報表提供合理的保證。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。

根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（COSO）發佈的《內部控制——綜合框架》（2013年），我們的管理層對公司截至2024年3月31日的財務報告內部控制的有效性進行了評估。

根據本次評估的結果，公司管理層得出結論，由於下述重大缺陷，截至2024年3月31日，對財務報告的內部控制尚未生效。

重大缺陷是ICFR的缺陷或缺陷的組合，因此很可能無法及時預防或發現我們的年度或中期財務報表的重大誤報。

管理層發現，截至2022年12月31日，其對財務報告的內部控制存在重大缺陷，庫存流程截至2024年3月31日仍然存在。具體而言，我們已經確定了與以下方面有關的問題：（i）年終實地盤點程序，以及（ii）審查和批准庫存調整日記賬分錄的流程。

在充分考慮了這一重大弱點以及我們為確保此處所列簡明合併財務報表根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制而採取的額外分析和其他程序之後，我們的管理層得出結論，我們的簡明合併財務報表在所有重大方面都公平列報了根據美國公認會計原則披露期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
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物質缺陷補救計劃

為了應對重大缺陷，管理層在董事會審計委員會的監督下，已開始並致力於設計和實施有效措施，以加強我們對財務報告的內部控制並糾正重大缺陷。

我們計劃的內部控制補救措施仍在繼續，包括：

•我們更新並實施了與在製品庫存有關的新會計政策和程序。其中包括修改我們的財務報告賬户合併程序和財務審查流程。

•我們已經聘請了額外的管理人員，重點是庫存控制和庫存最佳實踐。

•我們將繼續限制集中倉庫以外的庫存量。

•我們改進並執行了正式的庫存清點和庫存調整流程，其中包括採取措施加強庫存管理程序、適當的培訓和對倉庫工作人員的監督。

•我們在倉庫中增加了額外的庫存保障措施，限制了庫存的實際存取。

•通過圍繞庫存轉移增加額外的IT控制措施，我們限制了可以在會計軟件中進行庫存調整的員工人數。

•我們已經聘請了第三方顧問對我們的控制和程序進行全面評估。


•我們打算繼續努力，確保我們的員工瞭解內部控制和遵守公司政策和程序的持續重要性。


•我們在董事會中增加了一位高素質的新成員，並擴大了審計委員會


我們認為，迄今為止，上述行動的結果已經產生了良好的結果。我們將繼續評估這些行動的有效性，我們將要求在持續的財務報告週期內對內部控制的設計和運作有效性進行進一步的驗證和測試。，我們致力於持續改善對財務報告的內部控制，並將持續認真審查我們對財務報告的內部控制。

第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟
 
在正常業務過程中，我們不時成為各種法律訴訟的當事方。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方。

第 1A 項。風險因素

請參閲並閲讀我們截至2023年12月31日的財年10-K表年度報告中的第1A項 “風險因素”，以討論與我們公司和行業相關的風險。

21

第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

沒有。
第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項礦山安全披露

沒有。

第 5 項。其他信息

沒有
22

第 6 項。展品

如下所示，以下證物隨函提交或以引用方式納入此處：

展品編號
描述
3.1
經修訂的公司章程（參照2004年11月10日提交的10-QSB附錄3.1納入。）
3.2
經修訂的章程（參照註冊人於2021年2月10日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入）。
4.1
證券描述（參照註冊人於2008年10月27日向美國證券交易委員會提交的8-A表註冊聲明合併而成。）
4.2
優先契約表格（參照註冊人關於S-3表格（編號333-261091）的註冊聲明附錄4.1並於2021年11月16日提交。）
4.3
附屬契約表格（參照註冊人關於S-3表格（編號333-261091）的註冊聲明附錄4.4並於2021年11月16日提交。）
10.1†
經修訂的2019年股權激勵計劃（參照註冊人於2022年7月12日向美國證券交易委員會提交的S-8表格註冊聲明附錄4.3納入。）
10.2†
經修訂和重述的股票期權計劃（參照註冊人於2016年6月21日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中。）
10.3†
天然氣服務集團公司與斯蒂芬·泰勒於2022年5月17日簽訂的退休協議（參照註冊人於2022年5月19日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1註冊成立。）
10.4†
執行無資格超額計劃採用協議，被稱為不合格遞延薪酬計劃（參照註冊人於2016年5月6日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.11納入該協議）。
10.5
經修訂和重述的2023年2月28日天然氣服務集團有限公司、其其他貸款方、作為行政代理人的德州資本銀行及其貸款方之間的信貸協議（參照註冊人於2023年3月6日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告的附錄10.1編入。）


10.6
經修訂和重述的2023年2月28日天然氣服務集團公司及其設保人、德州資本銀行以管理代理人的身份為貸款人和其他有擔保方簽訂的質押和擔保協議（參照註冊人於2023年3月6日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告的附錄10.2納入。）
10.7
天然氣服務集團有限公司、其其他貸款方德州資本銀行以行政代理人的身份於2023年11月14日簽訂的經修訂和重述的信貸協議第一修正案（參照註冊人於2023年11月15日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1併入。）
10.8 †
天然氣服務集團公司與詹姆斯·哈茲利特於2023年9月19日簽訂的保留協議（參照註冊人於2023年11月14日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄10.11註冊成立。）
10.9 †
布萊恩·塔克與天然氣服務集團公司於2023年10月9日簽訂的僱傭協議（參照註冊人於2023年10月10日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1併入。）
10.10†
賈斯汀·雅各布斯與天然氣服務集團公司於2024年1月29日達成的僱傭協議（參照註冊人於2024年2月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1併入。）
10.11†
賈斯汀·雅各布斯與天然氣服務集團公司於2024年1月29日簽訂的員工競業禁止協議（參照註冊人於2024年2月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入。）
10.12†
賈斯汀·雅各布斯與天然氣服務集團公司於2024年1月29日簽訂的員工所有權協議（參照註冊人於2024年2月1日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.3納入。）
10.13†
經修訂的2019年天然氣服務集團公司股權激勵計劃下的限制性股票單位獎勵表格（參照註冊人於2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.12納入。）
10.14†
經修訂的天然氣服務集團公司2019年股權激勵計劃下的績效股票單位獎勵表格（參照註冊人於2024年4月1日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄10.13納入。）
10.15†
天然氣服務集團公司與斯蒂芬·泰勒於2023年6月30日簽訂的臨時首席執行官協議，該協議於2023年12月31日延長（參照註冊人於2023年7月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入。）
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對臨時首席執行官進行認證
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席會計官進行認證
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對臨時首席執行官進行認證
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席會計官進行認證
101.INS
XBRL 實例文檔
101.SCH
XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB
XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE
XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
* 隨函提交。
† 表示管理合同或補償計劃或安排



簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

天然氣服務集團有限公司

/s/ 賈斯汀·雅各布斯/s/ 約翰·比特納
賈斯汀雅各布斯約翰·比特納
首席執行官臨時首席財務官
（首席執行官）
（首席會計官）
2024年5月15日2024年5月15日