目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第12(B)或12(G)條所作的登記聲明 |
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 截至本財政年度止 |
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 從 到 |
或
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的空殼公司報告 |
需要這份空殼公司報告的事件日期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
不適用 |
(註冊人姓名英文譯本) |
(註冊成立或組織的司法管轄權) |
中華人民共和國 |
(主要執行辦公室地址) |
首席財務官 |
電話：+ |
電子郵件： |
中華人民共和國 |
(公司聯繫人姓名、電話、電子郵件和/或傳真號碼及地址) |
根據該法第12(B)節登記或將登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易符號 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
| ||||
|
|
| ||
|
美國存托股票*不用於交易，僅與美國存托股份在紐約證券交易所上市有關。
根據該法第12(G)節登記或將登記的證券：
無 |
(班級名稱) |
目錄表
根據該法第15(D)節負有報告義務的證券：
無 |
(班級名稱) |
説明截至年度報告所涉期間結束時發行人的每一類資本或普通股的流通股數量。
用複選標記表示註冊人是否為證券法規則第405條所定義的知名經驗豐富的發行人。
☐是☒
如果此報告是年度報告或過渡報告，請用複選標記表示註冊人是否不需要根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交報告。
☐是☒
注-勾選上述複選框不會解除根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交報告的任何註冊人在這些條款下的義務。
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
☒是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
☒是☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器還是新興成長型公司。請參閲“大型加速文件服務器”的定義。 《交易法》第12 b- 2條中的“加速申報人”和“新興成長公司”。
大型加速文件管理器：☐ | 加速的文件管理器設置☐ | 新興成長型公司： |
如果一家新興成長型公司按照美國公認會計原則編制其財務報表，用勾號表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守†根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
†“新的或修訂的財務會計準則”是指財務會計準則委員會在2012年4月5日之後發佈的對其會計準則編纂的任何更新。
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
☐
如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。
用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。
☐
用複選標記表示註冊人在編制本文件所包括的財務報表時使用了哪種會計基礎：
☒ | 國際會計準則理事會發布的國際財務報告準則。☐ | 其他類型☐ |
如果在回答前一個問題時勾選了“其他”，請用勾號表示登記人選擇遵循哪個財務報表項目。
☐第三項第17項 ☐第18項：
如果這是一份年度報告，請用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12B-2條所定義)。
☐是
(只適用於過去五年涉及破產程序的發行人)
在根據法院確認的計劃分發證券後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。
☐是☐*否
目錄表
目錄
頁面 | ||
第I部分 | 3 | |
第1項。 | 董事、高級管理人員和顧問的身份 | 3 |
第二項。 | 優惠統計數據和預期時間表 | 3 |
第三項。 | 關鍵信息 | 3 |
第四項。 | 關於公司的信息 | 68 |
項目4A。 | 未解決的員工意見 | 112 |
第5項。 | 經營與財務回顧與展望 | 113 |
第6項。 | 董事、高級管理人員和員工 | 138 |
第7項。 | 大股東和關聯方交易 | 147 |
第8項。 | 財務信息 | 152 |
第9項。 | 報價和掛牌 | 153 |
第10項。 | 附加信息 | 153 |
第11項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 165 |
第12項。 | 除股權證券外的其他證券説明 | 166 |
第II部 | 168 | |
第13項。 | 違約、拖欠股息和拖欠股息 | 168 |
第14項。 | 對擔保持有人權利和收益使用的實質性修改 | 168 |
第15項。 | 控制和程序 | 168 |
第16項。 | 已保留 | 169 |
項目16A。 | 審計委員會財務專家 | 169 |
項目16B。 | 道德守則 | 169 |
項目16C。 | 首席會計師費用及服務 | 169 |
項目16D。 | 對審計委員會的上市標準的豁免 | 170 |
項目16E。 | 發行人及關聯購買人購買股權證券 | 170 |
項目16F。 | 更改註冊人的認證會計師 | 170 |
項目16G。 | 公司治理 | 172 |
項目16H。 | 煤礦安全信息披露 | 172 |
項目16I。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 172 |
項目16J。 | 內幕交易政策 | 172 |
項目16 K. | 網絡安全 | 172 |
第III部 | 174 | |
第17項。 | 財務報表 | 174 |
第18項。 | 財務報表 | 174 |
第19項。 | 陳列品 | 174 |
簽名 | 177 | |
i
目錄表
引言
除本年度報告另有説明或文意另有所指外：
| ● | “美國存托股票”指的是我們的美國存托股份，每一股代表兩股普通股； |
| ● | “宜信”是指宜信控股(開曼)有限公司，我們的母公司和控股股東； |
| ● | “M3+淨撇賬率”是指(1)在某一特定期間內拖欠3個月以上的貸款的未償還本金總額，與(2)同一時期內所有拖欠3個月以上的貸款的逾期還本付息總額除以(3)在該期間內促成的貸款的初始本金總額之間的差額； |
| ● | “普通股”是指我們的普通股，每股票面價值0.0001美元； |
| ● | “人民幣”、“人民幣”是指中國的法定貨幣； |
| ● | “美元”、“美元”、“美元”和“美元”是指美國的法定貨幣； |
| ● | “VIE”或“可變利益實體”是指我們在中國大陸註冊成立的中國境內的公司，在該公司中我們沒有任何股權，但其財務結果已完全根據美國公認會計原則的合同安排合併到我們的合併財務報表中； |
| ● | “我們”、“我們”、“我們的公司”和“我們的”是指宜人金科有限公司，一家開曼羣島控股公司，其子公司，以及僅在描述我們的綜合財務信息的情況下，指中國的綜合可變利益實體。關於我們公司結構的説明性圖表，見“項目4.關於公司--C.組織結構的信息”； |
| ● | 宜人信貸是指有能力為個人借款人和小企業主提供由金融機構;資助的全線上多渠道貸款產品的金融服務平臺(前身為信用科技平臺)。 |
| ● | “宜人金科”是指開曼羣島控股公司宜人金科有限公司； |
| ● | 宜人精選是指通過提供多種非金融產品和服務以及財富解決方案，迎合大眾富裕羣體在不同生活場景下多樣化、綜合性需求的超級APP。宜人財富是宜人精選的前身。2022年下半年，億人財富升級更名為《億人精選》； |
| ● | “宜人財富”(“宜人精選”的前身)是指我們的財富解決方案平臺，專門針對大眾富裕人羣，為其提供全面的財富解決方案；以及 |
| ● | 易向華是指提供小額循環貸款便利化服務的網貸平臺。 |
我們的報告貨幣是人民幣，或人民幣。除非另有説明，本年度報告中所有人民幣對美元和美元對人民幣的折算均按7.0999元人民幣兑1.00美元的匯率進行，這是2023年12月29日美聯儲理事會發布的H.10統計數據中規定的有效匯率。我們不表示任何人民幣或美元金額可能或可能已經或可能以任何特定匯率轉換為美元或人民幣。
1
目錄表
前瞻性信息
本年度報告包含前瞻性陳述，反映了我們目前的期望和對未來事件的看法。這些聲明是根據1995年美國私人證券訴訟改革法案的“安全港”條款做出的。您可以通過“可能”、”將“、“預期”、“預期”、“目標”、“估計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“很可能”、“潛在”、“繼續”或其他類似表述等術語來識別這些前瞻性陳述。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的財務狀況、經營業績、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述包括但不限於：
| ● | 我們的目標和戰略； |
| ● | 我們未來的業務發展、財務狀況和經營業績； |
| ● | 中國在線消費金融市場市場的預期增長； |
| ● | 我們對通過我們的平臺提供便利的貸款沖銷率的預期； |
| ● | 我們對我們的產品和服務的需求和市場接受度的期望； |
| ● | 我們對與借款人和客户的關係的期望; |
| ● | 我們計劃投資於我們在數據收集和處理算法領域的專有技術以及新的業務舉措； |
| ● | 我們行業的競爭； |
| ● | 與我們的公司結構有關的風險，特別是VIE結構； |
| ● | 新冠肺炎疫情對我們當前和未來的業務發展、財務狀況和經營業績的殘餘影響；以及 |
| ● | 與我們行業相關的政府政策和法規。 |
我們想提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述，您應該結合“第三項.關鍵信息-D.風險因素”中披露的風險因素來閲讀這些陳述。這些風險並非包羅萬象。我們在不斷髮展的環境中運營。新的風險不時出現，我們的管理層不可能預測所有風險因素，我們也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果不同的程度。除適用法律要求外，我們不承擔更新或修改前瞻性陳述的任何義務。你應該完整地閲讀這份年度報告和我們在這份年度報告中引用的文件，並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
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目錄表
第I部分
第一項：董事、高級管理人員和顧問的身份。
不適用。
第二項：報價統計和預期時間表。
不適用。
第3項：項目、項目、項目和關鍵信息
我們的控股公司結構和與合併可變利息實體的合同安排
宜人金科有限公司並非營運公司，而是開曼羣島控股公司，其業務由(I)其附屬公司及(Ii)其附屬公司與其維持合約安排的綜合可變權益實體進行。中國法律法規對外商投資互聯網文化業務和某些增值電信服務(如互聯網內容提供服務)進行了限制和施加條件。相應地，這些業務由中國的可變利益實體運營。宜人金科有限公司及其子公司在可變利益實體中均無任何股權或直接外國投資。相反，宜人金科有限公司依賴其中國子公司、可變權益實體及其股東之間的合同安排，該安排允許宜人金科有限公司(I)指導對可變權益實體的經濟表現最有重大影響的可變權益實體的活動；(Ii)獲得可變權益實體的幾乎所有經濟利益；及(Iii)在中國法律允許的情況下，在中國法律允許的範圍內有獨家選擇權購買可變權益實體的全部或部分股權。由於這些VIE協議，宜人金科有限公司在會計上被視為可變利益實體的主要受益人，並能夠根據美國公認會計原則在合併財務報表中合併可變利益實體的財務結果。2021年、2022年和2023年，合併可變利益實體貢獻的收入分別佔我們總收入的71.3%、53.0%和33.2%。在本年報中使用的“我們”、“我們”、“我的公司”和“我們的”是指宜人金科有限公司及其子公司，並且僅在描述我們的合併財務信息的情況下，指中國的合併可變利益主體。根據上下文，我們以法定名稱或“可變利益實體”或“可變利益實體”來指代合併的可變利益實體，包括但不限於以下實體：
| ● | 易信普惠信息諮詢(北京)有限公司或易信普惠成立於2011年3月，持有國內呼叫中心服務許可證，經營網站，主要從事信貸業務; |
| ● | 海金易創融資租賃有限公司或易創融資租賃，成立於2017年3月，主要從事融資租賃;業務 |
| ● | 海南海金易創小額貸款有限公司或易創小額貸款，成立於2017年5月，主要從事小額貸款業務; |
| ● | 天津臨陽信息技術有限公司或天津臨陽，成立於2019年7月，主要從事借款人收購服務; |
| ● | 合翔保險經紀有限公司或合翔保險經紀公司成立於2011年9月，持有《專業保險中介人營業執照》，經營網站，主要從事保險經紀業務; |
| ● | 宜人金融信息服務(北京)有限公司或宜人金融信息，成立於2016年10月，主要從事客户會員服務業務; |
| ● | 北京一鼎科技有限公司或一鼎科技，成立於2019年8月，主要從事保險轉介業務; |
| ● | 北京科創信聯科技有限公司或科創信聯，成立於2019年11月，持有互聯網內容提供商許可證和電子數據交換許可證，經營網站、移動應用和小程序，主要從事電子商務和小額貸款業務； |
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目錄表
| ● | 北京益友軒科技信息服務有限公司或稱益友軒，成立於2022年7月，持有互聯網內容提供商許可證和電子數據交換許可證，運營移動應用，主要從事會員服務； |
| ● | 德凱易創資產管理(深圳)有限公司或德凱易創資產管理(深圳)有限公司，成立於2016年3月，截至本年報;之日，除持股外無其他業務經營 |
| ● | 海南海金易創數據信息服務有限公司或易創數據，成立於2016年12月，截至本年報之日除持股外無其他業務經營；以及 |
| ● | 黑龍江暢拓科技發展有限公司或暢拓科技，成立於2014年1月，截至本年報日期，除持股外無其他業務經營。 |
宜人金科有限公司於合併後的可變權益實體中並無股權。因此，投資於我們美國存託憑證的投資者並不持有綜合可變權益實體的股權，而是持有一家在開曼羣島註冊成立的控股公司的股權。
下圖顯示了截至本年度報告日期，我們的公司結構，包括我們的子公司、合併的可變利息實體和我們的合併資產擔保融資實體：
備註：
| (1) | 宜信普惠的股東為寧唐先生和梅昭女士，分別持有易信普惠99%和1%的股權。唐寧先生是我們的執行主席，梅昭女士是我們的員工之一。 |
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目錄表
| (2) | 宜人金融信息的股東為普誠資信評估管理(北京)有限公司、寧唐先生和Ms.Yan田，分別持有宜人金融信息95%、4%和1%的股權。普誠資信評估管理(北京)有限公司的最終股東為寧唐先生和Ms.Yan田，最終分別持有其95%和5%的股權。唐寧先生是我們的執行董事長，Ms.Yan田是易信指定的第三方個人。 |
| (3) | 我們的附屬公司透過收取交易手續費及/或直接投資，持有滙安49號及天機47號(統稱“ABFE”)的重大變動權益。因此，我們被認為是ABFE的主要受益人，並在合併財務報表中合併了ABFE的資產、負債、經營結果和現金流量。關於合併資產負債表的更多信息，請參閲本年度報告中其他部分包含的我們的合併財務報表的“注2-重要會計政策摘要-合併基礎-合併資產負債表”。 |
本公司附屬公司、綜合可變權益實體及其各自股東之間已訂立一系列合約協議，包括貸款協議、獨家購買期權協議、獨家技術諮詢及服務協議或獨家業務合作協議(視何者適用而定)、股權質押協議、授權書及業務經營協議。與綜合可變權益實體及其各自股東訂立的每套合約安排所載條款大致相似。作為合同協議的結果，我們被認為是可變利益實體的主要受益者，並根據美國公認會計原則在我們的合併財務報表中綜合了這些公司的財務業績。這些合同安排的更多細節見“項目4.關於公司--C.組織結構--與綜合可變利益實體的合同安排”。
然而，合同安排可能不如直接所有權有效，我們可能會產生執行安排條款的鉅額費用。此外，這些協議還沒有在中國法庭上經受過考驗。見“第三項關鍵信息-D.風險因素-與本公司結構相關的風險-我們依賴與合併可變利益主體及其各自股東的合同安排進行中國的某些業務運營，其效力可能不如直接所有權”和“第三項關鍵信息-D.風險因素-與本公司結構相關的風險-合併可變利益主體的股東可能與我們存在潛在的利益衝突，這可能對我們的業務和財務狀況產生實質性不利影響。”
此外，我們的公司結構受制於與合併的可變權益實體的合同安排相關的風險。開曼羣島控股公司宜人金科與綜合可變權益實體及其股東的合約安排有關其權利地位的現行及未來中國法律、法規及規則的詮釋及應用存在重大不確定性。若中國政府認為吾等與綜合可變權益實體的合約安排不符合中國對相關行業外商投資的監管限制，或該等規定或現有規定的解釋在未來發生改變或被不同解釋，吾等可能會受到嚴厲懲罰或被迫放棄於該等業務中的權益。我們的控股公司、我們的中國子公司和綜合可變權益實體以及我們公司的投資者面臨中國政府未來可能採取的行動的不確定性，這些行動可能會影響與綜合可變權益實體的合同安排的可執行性，從而對綜合可變權益實體和我們公司的整體財務業績產生重大影響。有關與本公司結構相關的風險的詳細説明，請參閲“第3項.主要信息--D.風險因素--與本公司結構相關的風險”中披露的風險。
在中國做生意
我們和VIE面臨着與在中國開展業務相關的各種風險和不確定性。我們的業務運營主要是通過我們的中國子公司和VIE在中國進行的，我們受到複雜和不斷變化的中國法律法規的約束。例如，我們面臨與離岸發行的監管要求、反壟斷監管行動以及網絡安全和數據隱私監管相關的風險，這些風險可能會影響我們開展某些業務、接受外國投資或在美國或其他外匯上市的能力。這些風險可能導致我們的業務和我們的美國存託憑證的價值發生重大不利變化，顯著限制或完全阻礙我們繼續向投資者提供證券的能力，或導致此類證券的價值大幅下降。有關在中國經商的風險的詳細描述，請參閲“第三項.關鍵信息--D.風險因素--在中國經商的相關風險”項下披露的風險.
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目錄表
中國政府在監管我們的運營方面擁有很大的權力，並可能影響我們的運營。它可能會對中國的發行人在海外進行的發行以及外國投資施加更多監督和控制，這可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。實施全行業的法規，包括數據安全或反壟斷相關法規，在這種性質下可能會導致此類證券的價值大幅下降。有關更多詳情，請參閲“項目3.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國政府對我們業務運營的重大監督和酌情決定權，可能導致我們的運營和我們的美國存託憑證價值發生重大不利變化。”
中國的法律制度產生的風險和不確定性，包括與法律執行和中國快速發展的規章制度有關的風險和不確定性，可能會導致我們的業務和美國存託憑證的價值發生重大不利變化。有關更多詳情，請參閲“第3項.主要資料-D.風險因素-與在中國營商有關的風險-中國內地法律制度的不明朗因素可能對我們造成不利影響。中國大陸的某些法律法規可能會快速演變，這給其解釋和執行帶來了風險和不確定性。中國大陸的行政訴訟和法院訴訟可能會曠日持久。一些政府政策和內部規則可能不會及時公佈。這些風險和不確定性可能使我們難以滿足或遵守適用法律和法規的要求“和”-我們可能會受到中國互聯網相關業務和公司監管的複雜性、不確定性和變化的不利影響，任何適用於我們業務的必要批准、許可證或許可的缺乏可能會對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
我們的運營需要獲得中國當局的許可
我們主要通過子公司和合並後的中國可變權益實體開展業務。中國的業務受中國法律法規管轄。於本年報日期，本公司中國附屬公司及綜合可變權益實體已從中國政府當局取得對本公司及中國之綜合可變權益實體之業務營運具有重大意義之牌照及許可，包括(其中包括)互聯網內容供應商牌照、電子數據交換牌照、國內呼叫中心牌照、食品經營許可證、醫療器械經營企業備案許可證、融資擔保業務許可證、經營融資租賃業務批准、經營小額貸款業務及專業保險中介人業務許可證。鑑於相關法律法規的解釋和實施以及相關政府部門的執法實踐存在不確定性，我們的中國子公司和合並的可變利益實體未來可能需要為我們的平臺的功能和服務獲得額外的許可證、許可、備案或批准。有關更詳細的信息，請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務相關的風險-如果我們的做法被認為違反了任何中國法律、規則或法規，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到實質性和不利的影響。”
此外，在向外國投資者發行證券方面，中國政府最近表示，有意對在海外和/或外國投資中國的發行人進行的發行施加更多監督和控制。例如，2023年2月17日，中國證券監督管理委員會(簡稱證監會)發佈了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》及五份配套指引，並於2023年3月31日起施行。根據《境外上市條例》，中國境內的公司直接或間接在境外市場發行或上市的，必須在向擬上市地監管機構提交上市申請文件後三個工作日內向中國證監會備案。境外上市條例還規定，中國境內的公司在境外市場上市後，必須在完成定向增發後三個工作日內向中國證監會備案。公司未完成備案程序或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的，可能受到行政處罰。
中國所在公司於2023年3月31日前已在境外上市的公司，不需就歷史發行向中國證監會備案，但根據《境外上市條例》，這些公司應履行與其額外融資活動相關的備案義務。基於上述情況，吾等無須就我們的歷史發行向中國證監會完成備案，但我們未來的融資活動(如有)可能須遵守海外上市規則的備案要求。於本年報日期，就吾等先前向境外投資者發行證券而言，吾等、吾等中國附屬公司及綜合可變權益實體概無(I)未接獲中國證監會要求取得許可或完成備案的要求，(Ii)未收到中國網信辦或中央網信辦要求進行網絡安全審查的要求，或(Iii)已獲得或被任何中國當局拒絕所需的許可。
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目錄表
然而，對於未來的任何海外資本市場活動，我們可能需要向中國證監會提交文件，接受CAC進行的網絡安全審查，或滿足中國當局未來可能採用的其他監管要求。只要這些要求適用，我們不能向您保證我們將能夠遵守這些要求。任何未能取得或延遲取得該等批准或完成該等程序的行為，可能會令吾等受到中國證監會、中國工商總局或其他中國監管機構施加的限制及懲罰，包括對我們在中國的業務處以罰款及罰款、延遲或限制將我們的離岸發行所得款項匯回中國，或其他可能對我們的業務、財務狀況、經營結果及前景，以及我們的美國存託憑證的交易價格造成重大不利影響的其他行動。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據中國法律，我們的離岸發行可能需要中國證監會或其他中國政府機構的批准和備案，如果需要，我們無法預測我們是否能夠或在多長時間內能夠獲得此類批准或完成此類備案”和“-我們的業務受到關於數據隱私和網絡安全的複雜和不斷變化的中國和國際法律法規的約束。如果不能保護我們客户和網絡的機密信息不受安全漏洞的影響，可能會損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務和運營結果造成重大損害。“
風險因素摘要
投資我們的美國存託憑證涉及重大風險。在投資我們的美國存託憑證之前，您應該仔細考慮本年度報告中的所有信息。下面是我們面臨的主要風險的摘要，按相關標題排列。這些風險在題為“項目3.關鍵信息--D.風險因素”一節中進行了更全面的討論。
與我們的業務相關的風險
與我們業務相關的風險和不確定性包括但不限於以下幾點：
| ● | 我們經營的是新興和不斷髮展的行業，我們的運營、服務和產品已經並可能需要根據最新的市場趨勢進行修改，這使得評估我們的未來前景變得困難。 |
| ● | 如果機構融資夥伴的資金不足以滿足用户在我們平臺上的貸款需求，我們的業務和經營業績將受到不利影響。 |
| ● | 如果我們無法維持或增加通過我們的市場促成的貸款額，或者如果我們無法留住現有的借款人或客户或吸引新的借款人或客户，我們的業務和經營業績將受到不利影響。 |
| ● | 如果我們的做法被認為違反了中國的任何法律、規則或法規，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到重大不利影響。 |
| ● | 我們未來可能無法實現盈利。 |
| ● | 如果我們不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止舞弊。 |
| ● | 我們的業務受到有關數據隱私和網絡安全的複雜和不斷變化的中國和國際法律法規的約束。未能保護客户和網絡的機密信息免受安全漏洞的影響，可能會損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。 |
與我們從CreditEase創業相關的風險以及我們與CreditEase的關係
與我們從CreditEase創業以及我們與CreditEase的關係相關的風險和不確定性包括但不限於：
| ● | 我們依賴母公司CreditEase來成功運營我們的業務。 |
| ● | 如果我們一直作為一家獨立公司運營，本年度報告中包含的財務信息可能不能代表我們的財務狀況和運營結果。 |
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目錄表
| ● | 我們可能與CreditEase存在利益衝突，並且由於CreditEase在我們公司的控股權，我們可能無法以對我們有利的條件解決此類衝突。 |
與我們的公司結構相關的風險
與我們的公司結構相關的風險和不確定因素包括但不限於：
| ● | 宜人金科有限公司並非營運公司，而是開曼羣島控股公司，其業務由(I)其於中國的附屬公司及(Ii)其附屬公司與其維持合約安排的綜合可變權益實體進行。宜人金科有限公司於合併後的可變權益實體中並無股權。因此，投資於我們美國存託憑證的投資者並不持有綜合可變權益實體的股權，而是持有一家在開曼羣島註冊成立的控股公司的股權。根據中國法律和法規，這些合同安排的全部或任何部分的可執行性存在不確定性。倘若吾等與可變權益實體及其股東訂立的全部或任何部分合約安排被發現無法執行，吾等可能無法合併或從綜合可變權益實體及其附屬公司衍生經濟權益，從而可能導致本公司的財務表現及我們的美國存託憑證價值出現重大不利變化。 |
| ● | 綜合可變權益實體或其各自股東如未能履行我們與彼等訂立的合約安排下的責任，將對我們的業務造成重大不利影響。 |
| ● | 合併可變利益實體的股東可能與我們存在潛在的利益衝突，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。 |
在中國做生意的相關風險
我們通過我們的子公司和中國的VIE開展業務也會受到風險和不確定性的影響，包括但不限於以下風險和不確定性：
| ● | 中國政府在監管我們的運營方面擁有很大的權力，並可能影響我們的運營。它可能會對中國的發行人在海外進行的發行以及外國投資施加更多監督和控制，這可能會顯著限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力。實施全行業的法規，包括數據安全或反壟斷相關法規，在這種性質下可能會導致此類證券的價值大幅下降。見“項目3.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國政府對我們業務運營的重大監督和酌情決定權可能導致我們的運營和我們的美國存託憑證價值發生重大不利變化。” |
| ● | 中國或全球經濟、政治或社會狀況或政府政策的變化可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。 |
| ● | 中國內地法律制度方面的不明朗因素可能會對我們造成不利影響。中國大陸的某些法律法規可能會快速演變，這給其解釋和執行帶來了風險和不確定性。中國大陸的行政訴訟和法院訴訟可能會曠日持久。一些政府政策和內部規則可能不會及時公佈。這些風險和不確定性可能會使我們難以滿足或遵守適用法律和法規的要求。 |
| ● | 我們可能會受到中國對互聯網相關業務和公司的監管的複雜性、不確定性和變化的不利影響，缺乏適用於我們業務的必要批准、許可或許可可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。 |
| ● | 由於中國政府對我們的控股公司、我們的子公司或綜合可變權益實體的貨幣兑換能力進行幹預或施加限制和限制，我們在中國內地的中國子公司或綜合可變權益實體的資金可能無法用於中國內地以外的資金運營或其他用途。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用淨收入的能力，並影響您的投資價值。” |
8
目錄表
| ● | 根據中國法律，我們的離岸發行可能需要獲得中國證監會或其他中國政府機構的批准和備案，如果需要，我們無法預測我們能否或在多長時間內能夠獲得此類批准或完成此類備案。 |
與我們的美國存托股份相關的風險
除上述風險外，我們還面臨與我們的美國存託憑證相關的一般風險，包括但不限於以下風險：
| ● | 我們的美國存託憑證的交易價格可能會波動，這可能會給投資者造成重大損失。 |
| ● | 未來我們的美國存託憑證在公開市場上的大量銷售或潛在銷售可能會導致我們的美國存託憑證的價格下降。 |
現金和資產在我們組織中的流動
我們為組織內部的現金流建立了嚴格的控制和程序，包括我們的子公司和VIE。開曼羣島控股公司與附屬公司、可變權益實體或其附屬公司之間的每一筆現金轉移均須經內部批准。開曼羣島控股公司的現金流入主要來自我們從公開發售普通股、其他融資活動和經營活動產生的現金所得的收益。我們的開曼羣島控股公司於2021年向我們的子公司轉移了總計人民幣1190萬元的現金，並於2022年和2023年分別從我們的子公司獲得了人民幣980萬元和人民幣4970萬元(700萬美元)。在2021年、2022年和2023年，我們的開曼羣島控股公司與子公司、可變利益實體或其子公司之間沒有轉移現金以外的資產，沒有子公司向控股公司支付股息或進行其他分配，也沒有向美國投資者支付或分配股息或分配。根據我們全資擁有的中國附屬公司與綜合可變權益實體之間的獨家技術及諮詢服務協議，服務費金額將按綜合可變權益實體及我們的中國全資附屬公司根據所支付服務的性質不時釐定的方式計算。綜合可變權益實體分別於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度根據可變權益實體安排向我們的中國全資附屬公司支付人民幣66,000,000元、人民幣37，8.1百萬元及人民幣93,300,000元(13,100,000美元)的服務費。綜合可變權益實體預期將繼續結算根據獨家技術和諮詢服務協議產生的任何服務費。此外，我們中國附屬公司及綜合可變權益實體向中國內地以外實體的現金轉移須受中國政府貨幣兑換管制。因此，由於中國政府對我們的控股公司、我們的子公司或中國內地的綜合可變權益實體的貨幣兑換能力進行幹預或施加限制和限制，我們在中國內地的中國子公司或綜合可變權益實體的資金可能無法用於中國內地以外的資金運營或其他用途。有關我們在中國業務資金流的相關風險，請參閲“第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國經商有關的風險-我們依賴中國子公司支付的股息和其他股權分配為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金，而對我們中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生實質性的不利影響“和”項3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用我們淨收入的能力，並影響您的投資價值。
9
目錄表
作為一家開曼羣島控股公司，我們可能會從我們的中國子公司獲得股息。根據中國企業所得税法或企業所得税法及相關法規，外商投資企業(例如我們的中國子公司)向其任何外國非居民企業投資者支付的股息、利息、租金或特許權使用費，以及任何該等外國企業投資者處置資產的收益(在扣除該等資產的淨值後)須繳納10%的預扣税，除非該外國企業投資者的註冊司法管轄區與中國簽訂了税收協定，規定降低預提税率。我們中國子公司的直接母公司宜人金科有限公司就是在開曼羣島註冊成立的，開曼羣島並沒有與中國簽訂這樣的税務條約。香港與中國訂有税務安排，就股息徵收5%的預扣税，惟須受若干條件及要求規限，例如香港居民企業必須擁有在緊接派息前12個月期間內任何時間派發股息的中國企業至少25%的股份，並須成為股息的“實益擁有人”。如果我們的中國子公司申報和分配利潤給我們，該等付款將被徵收預扣税，這將增加我們的納税義務，並減少我們公司的可用現金金額。見“項目3.主要信息-D.風險因素-與我們公司結構有關的風險-與合併可變利益實體有關的合同安排可能受到中國税務機關的審查，他們可能確定我們欠額外的税款，這可能對我們的財務狀況和您的投資價值產生負面影響。”如果我們在開曼羣島的控股公司或我們在中國以外的任何附屬公司被視為中國企業所得税法下的“居民企業”，其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税。
為了説明起見，以下討論反映了中國內部可能需要繳納的假設税款，假設：(I)我們公司和VIE有應納税收益，以及(Ii)我們公司和VIE決定在未來支付股息：
| 税額計算：(1) |
| |
假設税前收益(2) |
| 100 | % |
按25%的法定税率徵收所得税(3) |
| (25) | % |
可供分配的淨收益 |
| 75 | % |
預繳税金，標準税率為10%(4) |
| (7.5) | % |
對母公司/股東的淨分配 |
| 67.5 | % |
備註：
| (1) | 出於本例的目的，税務計算已被簡化。假設賬面税前收益金額在不考慮時間差異的情況下，在中國中被假設為等於應納税所得額。 |
| (2) | 根據可變權益實體協議條款，我們的中國附屬公司可就向綜合可變權益實體提供的服務向綜合可變權益實體收取費用。該等服務費應確認為綜合可變利息實體的開支，並由我們的中國附屬公司相應金額確認為服務收入，並在合併中撇除。就所得税而言，我們的中國附屬公司及綜合可變利息實體按獨立公司基準提交所得税報税表。已支付的服務費由綜合可變利息實體確認為税項扣減，並由我們的中國附屬公司確認為收入，並屬税務中性。 |
| (3) | 我們的某些子公司和可變利息實體有資格在中國享受15%的優惠所得税税率。然而，這樣的費率是有條件的，是暫時性的，在未來支付分配時可能無法獲得。就這個假設的例子而言，上表反映了一個最高税收方案，在該方案下，全額法定税率將是有效的。 |
| (4) | 根據《中華人民共和國企業所得税法》，外商投資企業或外商投資企業向其在中國境外的直屬控股公司派發股息，徵收10%的預提所得税。如果外商投資企業的直屬控股公司在香港或其他與中國有税收條約安排的司法管轄區註冊，適用5%的較低預提所得税税率，但須在分配時進行資格審查。在這個假設的例子中，上表假設了一個最高徵税方案，在該方案下將適用全額預扣税。 |
上表乃根據綜合可變利息實體的所有利潤將根據税務中性合約安排作為費用分配予我們的中國附屬公司的假設而編制。如果未來綜合可變利息實體的累計收益超過支付給我們中國子公司的服務費(或如果公司間實體之間的當前和預期的費用結構被確定為非實質性且不被中國税務機關允許)，綜合可變利息實體可就綜合可變利息實體中滯留現金的金額向我們的中國子公司進行不可扣除的轉移。這將導致該等轉移為綜合可變利息實體的不可扣除開支，但仍為中國附屬公司的應納税所得額。
10
目錄表
根據中國法律法規，我們公司和VIE在外匯和跨境現金轉移方面受到限制，包括對美國投資者的限制。我們將收益分配給控股公司和美國投資者的能力也有限。我們是一家開曼羣島控股公司，我們可能依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分派，而我們的中國子公司又依賴合併可變利息實體向我們支付的諮詢和其他費用，以滿足我們的現金和融資需求，包括向我們的股東支付股息和其他現金分配以及償還我們可能產生的任何債務所需的資金。當我們的任何中國附屬公司為其本身產生債務時，管理債務的工具可能會限制其向我們支付股息或進行其他分配的能力。
我們子公司分配股息的能力是基於他們的可分配收益。中國現行法規允許我們的中國子公司只能從其累計税後利潤(如有)中向各自的股東支付股息，該等利潤是根據中國會計準則和法規確定的。此外，本公司各中國附屬公司及綜合可變權益實體於向股東分配其除税後溢利時，須每年預留至少10%之除税後溢利(如有)作為法定儲備金，直至儲備金達到其註冊資本之50%為止。此類準備金不能作為現金股息分配。
此外，我們的中國附屬公司、綜合可變利息實體及其附屬公司所產生的收入主要以人民幣計算，而人民幣不能自由兑換為其他貨幣。因此，對貨幣兑換的任何限制可能會限制我們的中國子公司向我們支付股息的能力。有關詳細信息，請參閲“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金，以及對我們的中國子公司向我們付款的能力的任何限制可能對我們開展業務的能力產生重大不利影響。“和”-中國對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資的監管，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會延遲或阻止我們利用首次公開募股和同時進行的私募所得資金向我們的中國子公司提供貸款或向其提供額外資本，這可能會對我們的流動性以及我們為我們的業務融資和擴大業務的能力造成重大不利影響。
與合併可變利息實體相關的財務信息
下表列出了截至所列日期的合併可變利息實體和其他實體的財務狀況簡明合併時間表：
精選簡明綜合損益表資料
| 截至2023年12月31日的財政年度 | |||||||||||
已整合 | ||||||||||||
已整合 | 有擔保的資產 | |||||||||||
公司 | 變量： | 融資 | 已整合 | |||||||||
| 父級 |
| 附屬公司 |
| 利益主體 |
| 實體 |
| 淘汰 |
| *總計 | |
人民幣 | ||||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
淨收入 |
| — |
| 3,610 |
| 2,878 |
| — |
| (1,592) |
| 4,896 |
淨(虧損)/收入 |
| (39) |
| 904 |
| 1,335 |
| (86) |
| (34) |
| 2,080 |
| 截至2022年12月31日的財政年度 | |||||||||||
已整合 | ||||||||||||
已整合 | 資產得到支持。 | |||||||||||
公司 | 變量： | 融資 | 已整合 | |||||||||
| 父級 |
| 附屬公司 |
| 利益主體 |
| 實體 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||
淨收入 |
| — |
| 2,063 |
| 2,541 |
| — |
| (1,169) |
| 3,435 |
淨(虧損)/收入 |
| (43) |
| 370 |
| 848 |
| 17 |
| 3 |
| 1,195 |
11
目錄表
| 截至2021年12月31日止的財政年度 | |||||||||||
已整合 | ||||||||||||
已整合 | 有擔保的資產 | |||||||||||
公司 | 變量： | 融資 | 已整合 | |||||||||
| 父級 |
| 附屬公司 |
| 利益主體 |
| 實體 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||||
| (單位：百萬美元) | |||||||||||
淨收入 |
| — |
| 1,773 |
| 3,282 |
| — |
| (577) |
| 4,478 |
淨(虧損)/收入 |
| (37) |
| 790 |
| 349 |
| (75) |
| 6 |
| 1,033 |
精選簡明綜合資產負債表信息
| 截至2023年12月31日。 | |||||||||||
已整合 | ||||||||||||
已整合 | 資產： | |||||||||||
變量： | 後備 | |||||||||||
公司 | 利息 | 融資 | 已整合 | |||||||||
| 父級 |
| 三家子公司 |
| 實體 |
| 實體 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
現金和現金等價物 |
| 23 |
| 2,405 |
| 3,363 |
| — |
| — |
| 5,791 |
受限現金 |
| — |
| — |
| — |
| 267 |
| — |
| 267 |
證券交易 | — | — | 76 | — | — | 76 | ||||||
應收賬款 |
| — |
| 442 |
| 57 |
| — |
| — |
| 499 |
合同資產，淨額 |
| — |
| 824 |
| 154 |
| — |
| — |
| 978 |
預付費用和其他資產 |
| — |
| 375 |
| 46 |
| 6 |
| — |
| 427 |
公允價值貸款 |
| — |
| 389 |
| — |
| 289 |
| — |
| 678 |
融資應收賬款 |
| — |
| 2 |
| 114 |
| — |
| — |
| 116 |
關聯方應付款項 |
| 1,350 |
| 1,767 |
| 1,237 |
| — |
| (3,534) |
| 820 |
持有至到期投資 |
| — |
| — |
| — |
| 10 |
| — |
| 10 |
可供出售的投資 |
| 30 |
| 695 |
| — |
| — |
| (285) |
| 440 |
財產、設備和軟件，淨額 |
| — |
| 51 |
| 62 |
| — |
| (34) |
| 79 |
遞延税項資產 |
| — |
| — |
| 73 |
| — |
| — |
| 73 |
使用權資產 |
| — |
| 12 |
| 11 |
| — |
| — |
| 23 |
對其子公司和合並VIE的投資 |
| 6,690 |
| 126 |
| — |
| — |
| (6,816) |
| — |
總資產 |
| 8,093 |
| 7,088 |
| 5,193 |
| 572 |
| (10,669) |
| 10,277 |
應付帳款 |
| — |
| 12 |
| 18 |
| 1 |
| — |
| 31 |
應付關聯方的款項 |
| — |
| 908 |
| 2,625 |
| 15 |
| (3,534) |
| 14 |
遞延收入 |
| — |
| 54 |
| — |
| — |
| — |
| 54 |
按公允價值支付給投資者 |
| — |
| — |
| — |
| 731 |
| (285) |
| 446 |
應計費用和其他負債 |
| 7 |
| 248 |
| 1,243 |
| 2 |
| — |
| 1,500 |
遞延税項負債 |
| — |
| 102 |
| 20 |
| — |
| — |
| 122 |
租賃負債 |
| — |
| 14 |
| 10 |
| — |
| — |
| 24 |
總負債 | 7 | 1,338 | 3,916 | 749 | (3,819) | 2,191 | ||||||
12
目錄表
| 截至2022年12月31日。 | |||||||||||
已整合 | ||||||||||||
已整合 | 資產： | |||||||||||
變量 | 後備 | |||||||||||
公司 | 利息 | 融資 | 已整合 | |||||||||
| 父級 |
| 附屬公司 |
| 實體 |
| 實體 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣 | ||||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
現金和現金等價物 |
| 24 |
| 1,452 |
| 2,796 |
| — |
| — |
| 4,272 |
受限現金 |
| — |
| — |
| — |
| 89 |
| — |
| 89 |
應收賬款 |
| — |
| 120 |
| 101 |
| — |
| — |
| 221 |
合同資產，淨額 |
| — |
| 519 |
| 108 |
| — |
| — |
| 627 |
合同成本 |
| — |
| — |
| 1 |
| — |
| — |
| 1 |
預付費用和其他資產 |
| 2 |
| 204 |
| 114 |
| 1 |
| — |
| 321 |
公允價值貸款 |
| — |
| — |
| — |
| 54 |
| — |
| 54 |
融資應收賬款 |
| — |
| — |
| 514 |
| — |
| — |
| 514 |
關聯方應付款項 |
| 1,398 |
| 1,163 |
| 1,112 |
| — |
| (2,407) |
| 1,266 |
持有至到期投資 |
| — |
| 1 |
| — |
| 2 |
| — |
| 3 |
可供出售的投資 |
| 49 |
| 481 |
| 595 |
| — |
| (152) |
| 973 |
財產、設備和軟件，淨額 |
| — |
| 14 |
| 63 |
| — |
| — |
| 77 |
遞延税項資產 |
| — |
| — |
| 84 |
| — |
| — |
| 84 |
使用權資產 |
| — |
| 24 |
| 10 |
| — |
| — |
| 34 |
對其子公司和合並VIE的投資 |
| 4,572 |
| 1,432 |
| — |
| — |
| (6,004) |
| — |
總資產 |
| 6,045 |
| 5,410 |
| 5,498 |
| 146 |
| (8,563) |
| 8,536 |
應付帳款 |
| — |
| 5 |
| 9 |
| — |
| — |
| 14 |
應付關聯方的款項 |
| — |
| 318 |
| 2,312 |
| 5 |
| (2,407) |
| 228 |
遞延收入 |
| — |
| 56 |
| 9 |
| — |
| — |
| 65 |
按公允價值支付給投資者 |
| — |
| — |
| — |
| 232 |
| (232) |
| — |
應計費用和其他負債 |
| 14 |
| 169 |
| 1,132 |
| — |
| — |
| 1,315 |
有擔保借款 |
| — |
| — |
| 768 |
| — |
| — |
| 768 |
遞延税項負債 |
| — |
| 63 |
| 17 |
| — |
| — |
| 80 |
租賃負債 |
| — |
| 26 |
| 9 |
| — |
| — |
| 35 |
總負債 | 14 | 637 | 4,256 | 237 | (2,639) | 2,505 | ||||||
13
目錄表
精選簡明綜合現金流信息
| 截至2023年12月31日的財政年度 | |||||||||||
合併後的公司 | ||||||||||||
合併後的公司 | 資產： | |||||||||||
|
|
| 變量 |
| 後備 |
|
| |||||
公司名稱： | 利息 | 融資 | 合併後的公司 | |||||||||
父級 | 附屬公司 | 實體 | 三個實體 | 淘汰 | 總計 | |||||||
人民幣： | ||||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
現金淨額(用於經營活動)/由經營活動提供 | (25) | 742 | 1,379 | 26 | 49 | 2,171 | ||||||
投資活動提供/(用於)的現金淨額 | 72 | 102 | 792 | (900) | 34 | 100 | ||||||
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
| (48) |
| 114 |
| (1,604) |
| 1,052 |
| (83) |
| (569) |
外匯匯率變動的影響 |
| — |
| (4) |
| — |
| — |
| — |
| (4) |
| 截至2022年12月31日的財政年度 | |||||||||||
合併後的公司 | ||||||||||||
合併後的公司 | 資產： | |||||||||||
變量 | 後備 | |||||||||||
公司名稱： | 利息 | 融資 | 合併後的公司 | |||||||||
| 父級 |
| 附屬公司 |
| 三個實體 |
| 三個實體 |
| 淘汰 |
| 總計 | |
人民幣： | ||||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
現金淨額(用於經營活動)/由經營活動提供 | (23) | 483 | 1,375 | 4 | 10 | 1,849 | ||||||
投資活動提供/(用於)的現金淨額 | 43 | (522) | 428 | 35 | 69 | 53 | ||||||
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
| (4) |
| — |
| (400) |
| (6) |
| (79) |
| (489) |
外匯匯率變動的影響 |
| 1 |
| 1 |
| — |
| — |
| — |
| 2 |
| 截至2021年12月31日止的財政年度 | |||||||||||
合併後的公司 | ||||||||||||
合併後的公司 | 資產： | |||||||||||
變量 | 後備 | |||||||||||
公司名稱： | 利息 | 融資 | 已整合 | |||||||||
| 父級 |
| 附屬公司 |
| 三個實體 |
| 三個實體 |
| 淘汰 |
| *總計 | |
人民幣： | ||||||||||||
(單位：百萬美元) | ||||||||||||
現金淨額(用於經營活動)/由經營活動提供 | (10) | (35) | 250 | (35) | (12) | 158 | ||||||
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 | (31) | 81 | (359) | 66 | (104) | (347) | ||||||
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
| (3) |
| — |
| 501 |
| (187) |
| 116 |
| 427 |
外匯匯率變動的影響 |
| (1) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| (1) |
A. | [已保留] |
| B. | 資本化和負債化 |
不適用。
| C. | 提供和使用收益的原因 |
不適用。
14
目錄表
| D. | 風險因素 |
與我們的業務相關的風險
我們經營的是新興和不斷髮展的行業，我們的運營、服務和產品已經並可能需要根據最新的市場趨勢進行修改，這使得評估我們的未來前景變得困難。
我們經營的是新興和發展中的行業。為了應對不斷變化的市場趨勢，我們一直在不斷擴大和升級我們的產品和服務。例如，由於2019年我們與CreditEase進行了戰略業務調整，我們開始通過子公司和VIE在更多樣化和更具可擴展性的服務平臺上運營我們的業務-宜人信貸和宜人財富(宜人精選的前身)。2020年5月，我們通過VIE的子公司河翔保險經紀公司啟動了保險經紀業務。2022年下半年，我們將宜人財富升級更名為宜人精選，通過提供多種非金融產品和服務以及財富解決方案，迎合大眾富裕羣體在不同生活場景下的多元化和綜合性需求。2023年第一季度，我們將易人精選等電商平臺提供的非金融產品和服務重新分類為一個新的細分業務，即消費和生活方式業務。消費和生活方式業務提供一系列有選擇的非金融產品和服務，以滿足客户的各種消費需求。這些產品涵蓋多個部門，如各種會員升級服務、3C產品(計算機、消費電子和通信設備)以及醫療保健產品和服務。此外，為了拓展國際業務，我們於2022年底在菲律賓啟動了金融服務業務。自2023年初以來，我們在菲律賓的金融服務業務經歷了快速增長。目前，該業務正處於早期階段，並準備進一步擴張。
我們可能會繼續推出新的產品和服務，或者通過我們子公司和VIE的運營來調整我們現有的產品、服務或商業模式。然而，推出新產品或提供服務，或對我們的業務模式進行任何重大改變，都可能達不到預期的結果，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大的不利影響。我們的公司和VIE在這個發展和快速發展的市場中遇到或可能遇到的風險和挑戰可能會對我們的業務和前景產生不利影響。這些風險和挑戰包括我們的能力，其中包括：
| ● | 駕馭不斷變化的監管環境； |
| ● | 擴大在我們平臺上服務的借款人和客户的基礎； |
| ● | 以符合成本效益的方式獲得借款人和客户； |
| ● | 提升我們的風險管理能力，使我們促成的交易的拖欠率保持在較低水平； |
| ● | 繼續擴展我們的技術基礎設施，以支持我們平臺的增長和更高的交易量； |
| ● | 擴大我們的產品和服務範圍； |
| ● | 提升我們的風險管理能力； |
| ● | 從機構籌資夥伴那裏吸引足夠的資金； |
| ● | 提高我們的運營效率； |
| ● | 培育充滿活力的消費金融生態系統； |
| ● | 維護我們平臺的安全以及在我們平臺上提供和使用的信息的機密性； |
| ● | 吸引、留住和激勵優秀員工；以及 |
| ● | 在訴訟、監管、知識產權、隱私或其他索賠中為自己辯護。 |
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我們的公司和VIE面臨着在新興和不斷髮展的行業中發展企業所固有的所有風險和挑戰。如果我們市場的市場沒有像我們或VIE預期的那樣發展，或者如果我們或VIE未能滿足我們目標市場的需求，或其他風險和挑戰，我們的業務和運營結果將受到損害。
如果機構融資夥伴的資金不足以滿足用户在我們平臺上的貸款需求，我們的業務和經營業績將受到不利影響。
2023年，我們的大部分收入來自金融服務業務。金融服務業務的增長和成功取決於是否有足夠的資金來滿足用户在我們平臺上的貸款需求。這些貸款主要由第三方或我們的子公司提供資金。第三方貸款的資金來源僅為機構融資夥伴的投資，主要包括商業銀行、互聯網銀行、信託基金、小額貸款公司和消費金融公司。2023年，我們公司和VIE促成了由第三方提供資金的人民幣359.923億元(合50.694億美元)貸款，佔我們平臺貸款總額的99.9%。2023年，我們子公司提供的貸款達到人民幣4400萬元(620萬美元)，佔我們平臺貸款總額的0.1%。
為了保持我們市場的高增長勢頭，我們必須不斷吸引更多的機構融資合作伙伴加入我們的市場。如果這些機構融資夥伴的資金不足，借款人可能無法通過我們的市場獲得資金，並可能轉向其他來源滿足其借款需求。如果我們無法留住現有的機構融資合作伙伴或吸引新的機構融資合作伙伴，或者如果監管部門頒佈新的法律法規來規範、限制甚至禁止我們與機構融資合作伙伴的合作，我們的業務、經營業績和財務狀況將受到不利影響。我們和VIE與機構融資夥伴就金融服務業務進行的合作並不是排他性的。如果政府當局進一步收緊對在線消費金融行業的監管，我們的機構融資合作伙伴在選擇轉介借款人和為他們提供貸款便利的合作伙伴時將變得更加挑剔。我們公司和VIE面臨的競爭將變得更加激烈。如果我們不能繼續滿足他們的要求或需求，我們的金融機構合作伙伴可能會停止與我們的合作，轉向我們的競爭對手，這也可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
如果我們無法維持或增加通過我們的市場促成的貸款額，或者如果我們無法留住現有的借款人或客户或吸引新的借款人或客户，我們的業務和經營業績將受到不利影響。
我們市場的增長在很大程度上取決於我們在金融服務業務下增加貸款額的能力，以及我們為我們提供的各種服務吸引和留住借款人和客户的能力，這可能會受到幾個因素的影響，包括監管環境、我們的品牌認知度和聲譽、我們風險控制的有效性、借款人在我們市場上的償還率、我們目前提供的服務和產品組合的範圍和吸引力、我們平臺的效率、宏觀經濟環境和其他因素。
為了保持我們市場的高增長勢頭，我們的公司和VIE必須通過留住現有參與者和吸引更多可以在我們的市場上滿足融資、財富增值或保護需求的用户，來不斷增加貸款額和其他產品和服務的銷售量。如果我們的機構融資夥伴沒有足夠的資金，借款人可能無法通過我們的市場獲得資金，並可能轉向其他來源滿足他們的借款需求。如果我們的公司或VIE無法從我們的機構融資合作伙伴那裏吸引到合格的借款人和足夠的資金，或者如果借款人由於業務或監管原因而不能繼續以當前的利率參與我們的市場，我們的公司或VIE可能無法像我們預期的那樣增加我們的貸款交易量和收入，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
在法律法規允許的範圍內，我們公司和VIE打算繼續為我們的用户獲取努力投入大量資源，包括建立新的獲取渠道。對於我們的金融服務業務，我們公司和VIE通過在線渠道吸引借款人，如社交媒體平臺、搜索引擎營銷、搜索引擎優化、通過主要應用商店下載移動應用程序，以及各種營銷活動和會員服務。在歷史上，我們也利用線下渠道獲取借款人，我們依賴易信信息諮詢(北京)有限公司或管理易信全國服務網絡的實體易信普惠進行線下借款人獲取。我們在2021年下半年開始縮減線下借款人收購，並於2022年2月停止業務，以優化疫情期間和疫情後的產品結構、成本效益和收入結構。2021年、2022年和2023年，分別有6.1%、0.0%和0.0%的借款人是通過易信普惠獲得的，分別佔通過我們的市場提供的貸款總額的29.3%、0.0%和0.0%。對於我們的保險經紀業務，我們通過各種來源獲得客户，如在線直銷、宜信生態系統、會員推薦、渠道合作和社交媒體平臺。對於我們的消費和生活方式服務業務，我們主要服務於所有業務線的現有客户。
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不能保證我們的公司或VIE將在我們的用户獲取努力中取得成功。如果我們現有的任何用户獲取渠道變得不那麼有效，如果我們無法繼續使用這些渠道中的任何一個，或者如果我們沒有成功地使用新的渠道，我們的公司或VIE可能無法以具有成本效益的方式獲得新的借款人和客户，或者將潛在的借款人和客户轉變為活躍的借款人和客户，甚至可能將我們現有的借款人和客户流失給我們的競爭對手。如果我們的公司或VIE無法從我們的機構融資合作伙伴那裏吸引到合格的借款人和足夠的資金，或者如果客户不能繼續參與我們的市場，我們可能無法增加我們的貸款交易量或其他產品和服務的銷售量，從而無法如我們預期的那樣增加收入，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們的做法被認為違反了中國的任何法律、規則或法規，我們的業務、財務狀況和經營結果將受到重大不利影響。
中國政府已經通過了幾項管理個人徵信業務的規定。根據本規定和辦法，未經國務院徵信行業監管部門批准，任何單位不得從事個人徵信業務。未經批准直接從事個人徵信業務的，將受到停業、沒收個人徵信業務收入、罰款和刑事責任等處罰。
2021年9月27日，人民銀行中國銀行發佈了《徵信業務管理辦法》，並於2022年1月1日起施行。徵信辦法“將”徵信“定義為”為識別和判斷企業和個人的信用狀況，在提供金融服務或其他活動中依法收集的基本信息、借貸信息和其他相關信息，以及基於上述信息的分析和評估結果“，並將”徵信業務“定義為徵信信息的收集、整理、保存和處理，並將其提供給信息使用者。《徵信管理辦法》適用於在中國境內開展徵信業務、開展與徵信業務有關的活動的單位。另外，以“信用信息服務、信用服務、信用評估、信用評級、信用修復等”名義提供“信用報告功能服務”的實體，也適用“信用報告辦法”。信用報告措施是新的，在其解釋和實施方面存在重大不確定性。例如，《徵信辦法》並沒有直接否定金融服務業現有數據分析或精確營銷服務提供商的合法性，也沒有就這些提供商(如果被視為從事徵信業務)如何及何時可以申請所需牌照或以其他方式遵守《徵信報告措施》提供明確的指導或實施規則。
此外，據報道，2021年4月，中國人民銀行、中國銀保監督管理委員會、中國銀監會、中國證監會、中國證監會和國家外匯管理局邀請多家互聯網平臺運營商召開會議，討論其互聯網金融業務的運營和合規問題，包括但不限於通過授權的徵信機構開展信用報告業務。
我們公司和VIE在徵得用户同意後，對用户提供的信息進行組織、存儲和分析。這些信息包含用户的某些個人信息，如果他們同意，其中的一部分將提供給我們的機構資金合作伙伴，供他們進一步審查和評估。由於缺乏對現行管理個人徵信業務的規定的進一步解釋，因此不確定本公司或VIE是否會被視為從事個人徵信業務。截至本年報之日，我公司和VIE尚未取得徵信業務許可證。我們不能向您保證，我們的公司或VIE未來將不會被要求獲得個人信用報告業務的批准或許可證，並遵守可能代價高昂的相關法規，或受到與管理個人信用報告業務的法規相關的處罰。
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根據國務院公佈並於2017年10月1日起施行的《融資性擔保公司監督管理條例》，未經政府主管部門批准，任何單位不得經營以該單位為擔保人的融資性擔保業務，為被擔保當事人的貸款、債券或其他類型的債務融資提供擔保。未經批准擅自從事融資擔保業務的，將受到取締、停業、沒收融資擔保業務收入、罰款、刑事責任等處罰。《關於銀行業保險機構信息技術外包風險監管辦法的通知》或《第141號通知》進一步規定，銀行業金融機構不得接受無擔保資格的第三方機構提供的增信服務、最終承諾或其他變相增信服務。2017年8月至2017年12月，我們與一家銀行合作，為該行提供借款人轉介和便利化服務。我們向銀行提供保證金，以保障銀行免受拖欠貸款的潛在損失，並承諾會不時適時補充有關保證金。本行亦承諾，如任何欠款逾期80天，本行會代拖欠的借款人向本行償還，並在全數償還本行後，取得有關欠款的債權。自第141號通知發佈以來，我們暫停了與該銀行的合作。由於缺乏進一步的解釋和不斷變化的監管環境，不確定我們的子公司或VIE是否會被中國監管機構視為經營融資擔保業務，這是暫行辦法所禁止的。我們不能向您保證，我們的公司或VIE將不會受到中國相關監管機構的制裁，或在未來需要獲得融資擔保業務的批准或許可證才能繼續我們與銀行的合作。
2020年7月，銀監會發布了《商業銀行互聯網貸款管理暫行辦法》，並於2021年6月修訂，即《商業銀行辦法》，其中規定了商業銀行提供互聯網貸款的若干規則。2021年2月，銀監會發布了《關於進一步規範商業銀行互聯網貸款業務的通知》，對商業銀行互聯網貸款業務做出了進一步規定。2022年7月，銀監會發布了《關於加強商業銀行互聯網借貸業務管理提高金融服務質量和效率的通知》，即《商業銀行通知》，旨在進一步明確商業銀行提供互聯網貸款的規則。《商業銀行通知》對互聯網貸款存量業務給予過渡期至2023年6月30日。商業銀行在過渡期內新發放的互聯網貸款，適用《商業銀行通知》、《互聯網貸款通知》和《商業銀行辦法》。我們不能向您保證，我們的公司和VIE與商業銀行的合作將繼續遵守《商業銀行管理辦法》、《互聯網貸款通知》和《商業銀行通知》。
在這個新興行業中，法律法規不斷演變，地方當局對這些法律法規的解釋可能與我們的理解不同。我們不能確定我們公司或VIE的日常行為不會被視為違反任何現有或未來的法律、規則和法規。例如，由於中國的網絡保險行業發展迅速，銀監會(現稱國家保險監督管理委員會)近年來一直在加強對該行業的監管，新的法律、法規和監管要求不斷頒佈實施。我們公司和VIE面臨着這些新的法律、法規和監管要求帶來的挑戰，以及在解釋和應用這些法律、法規和監管要求方面的重大不確定性。此外，監管環境可能如何變化也存在不確定性。
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中國所在的保險業的監管框架正在演變和發生重大變化。進一步制定適用於我們的法規可能會對我們的業務運營造成額外的限制。我們的公司和VIE可能不得不調整我們的業務做法和運營，以符合不斷變化的監管要求。例如，銀監會於2021年10月28日公佈並於2022年2月1日起施行的《保險中介機構行政許可和備案實施辦法》，適用於線上和線下保險中介機構，要求銀監會及其派出機構對保險中介業務和高管人員實施行政許可和備案。2020年12月7日，銀監會發布了《網絡保險業務監管辦法》，並於2021年2月1日起施行，從多方面顯著改變了網絡保險業務的監管體制。例如，《監管辦法》要求保險機構(包括保險承運人和保險中介服務提供者，如保險經紀公司和保險代理公司)(I)建立關於人員管理、客户信息保護和內部控制的內部政策，(Ii)加強宣傳材料和營銷活動的合規管理，(Iii)滿足銷售活動的某些詳細要求，以及(Iv)通過適當披露保護消費者的信息權。特別是，《監管辦法》要求只能通過保險機構運營的在線界面進行在線保險交易，並禁止保險機構為客户設置違約選擇權，並對取消自動付款施加任何限制，以影響客户在保險產品銷售過程中的選擇。《監管辦法》禁止非保險機構單位開展保險產品諮詢、保險產品比較、保險費試算、報價比對、為投保人起草保險計劃、辦理投保手續、收取保費等保險業務。《監管辦法》也未明確允許非保險機構單位開展網絡保險產品營銷活動。此外，監管辦法對保險機構和在線行業參與者設置了更高的標準，以改善IT基礎設施和網絡安全保護。特別是經營網上保險產品銷售業務的保險機構，應當具備安全三級以上計算機信息系統認證的IT系統。
保險費率和佣金在中國受到嚴格監管。根據《中華人民共和國保險法》，保險公司必須公平合理地制定保險條款和保險費率。根據2021年10月1日起施行的《財產保險公司保險條款及費率管理辦法》、2010年5月1日起施行的《財產保險公司保險條款及費率管理辦法》、2020年3月1日起施行的《關於進一步加強和完善財產保險公司產品監管有關問題的通知》，部分財產保險產品的保險條款及費率須報銀監會批准。保險公司變更核準的保險條款或者保險費率的，必須報請核準。此外，保險公司還應在實施後十個工作日內，將上述範圍以外的保險產品的保險條款和保險費率報銀監會或所在地銀監會分局備案。對已備案的保險條款或者保險費率中的保險責任進行修改或者修改的，應當重新備案。
根據銀保監會於2019年1月14日發佈實施的《中國銀保監督管理委員會辦公廳關於進一步收緊車險監管有關事項的通知》，財產保險公司和意外傷害保險公司必須嚴格按照中國法律法規制定車險保單條款和費率。嚴禁保險公司從事下列活動：(1)未經銀監會批准，直接或變相修改條款或費率；(2)超出核定範圍，向投保人或被保險車主變相提供或承諾支付保單未約定的不適當利息的；(3)超出核定範圍，虛構其他費用的；(4)未按核定費率適用新車保單的。2023年和2024年，通過銀行渠道銷售個人保險也實施了類似的要求。例如，2024年1月17日，全國人壽保險協會辦公廳發佈《關於規範人身保險公司銀行代理經銷業務有關事項的通知》，精算報告在對通過銀行代理銷售的個人保險產品進行備案時，應明確列出每個繳費期的附加費費率(包括支付給銀行代理的佣金)和附加費費率結構。支付給銀行代理渠道的佣金不得超過列出的佣金費率上限。
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2020年9月，銀監會發布《關於實施車險綜合改革的指導意見》。這些意見為保險公司(1)優化精算和定價實踐，(2)擴大保障範圍，(3)提高車險客户服務質量提供了指導。對於商業車險產品，保險公司必須將費用比率上限從保費的35%降至25%。保險公司還被鼓勵優化其成本結構，以保持較高的損失率，從商業汽車保險費的65%到75%。2022年12月30日，銀監會發布《中國銀保監會關於進一步擴大商業車險自主定價係數浮動幅度、增加財產保險公司定價自主權等有關事項的通知》，將商業車險自主定價係數浮動幅度擴大至0.5%-1.5%。因此，保險公司可能會從銷售商業車險中獲得較低的保費，這對我們通過我們的平臺促進商業車險銷售所獲得的服務費產生了不利影響。
2021年10月，銀監會發布了《關於進一步規範互聯網人壽保險業務若干問題的通知》，即《互聯網人壽保險通知》。《互聯網人壽保險通知》要求，某些保險產品在一年期限以下的每期保費一律平等。《互聯網人壽保險通告》還規定了某些保險產品的預定費率和平均補充費率的上限，這可能會影響我們對相關保險產品收取的保險經紀佣金金額，並對我們的財務狀況產生不利影響。我們管理團隊的注意力可以轉移到這些努力上，以應對不斷變化的監管或競爭環境。與此同時，遵守限制可能會導致我們的業務範圍受到限制，我們的產品和服務受到限制，我們對消費者的吸引力也會降低。
我們的融資擔保和保險經紀業務受到金融當局的監管。儘管截至本年度報告日期，我們公司和VIE尚未因此類融資擔保和保險經紀業務行為受到任何監管處罰，但如果我們的任何融資擔保或保險經紀公司被認為違反了國家、省或地方法律法規或監管命令和指導，我們可能會受到監管警告、改正令、譴責和罰款，並可能被要求進一步調整我們的業務。
此外，如果中國政府發佈任何法律法規，限制或禁止我們與我們的金融機構合作伙伴的合作，我們與他們的合作可能不得不終止或暫停，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。例如，2021年12月31日，包括中國人民銀行在內的七個部委發佈了《金融產品網絡營銷管理辦法(徵求意見稿)》，如果生效，將規範金融機構或此類金融機構僱用的互聯網平臺經營者的網絡營銷金融產品。根據本草案，除法律法規另有規定或授權外，金融機構不得聘請其他單位或個人開展金融產品的互聯網營銷。該意見稿還禁止第三方網絡平臺經營者未經金融監管部門批准，擅自參與銷售金融產品或變相參與金融業務收益分享。如果以目前的形式採取這些措施，我們公司和VIE可能再也無法在我們的移動應用程序上以當前格式顯示金融產品來進行在線營銷，這可能會對我們的業務、運營結果和前景產生重大不利影響。
證監會於2018年12月公佈並於2021年1月修訂的《證券基金經營者信息技術管理辦法》規定，為證券、基金業務活動提供信息技術服務的機構，應當向證監會備案。中國證監會於2020年8月28日發佈並於2020年10月1日起施行的《公募證券投資基金分銷商監督管理辦法實施辦法》或《實施辦法》規定，基金管理人、基金分銷商租用第三方網絡平臺的網絡空間場所(如網站、應用等)為投資者部署相關網頁和功能模塊、提供基金分銷服務的，該第三方作為從事信息技術系統服務的基金服務機構，應當向中國證監會備案。
宜人精選是我們的綜合電子商務平臺，以大眾富裕人羣為目標，提供各種非金融產品和服務以及財富解決方案。宜人精選不為證券或基金業務活動提供信息技術服務，因此我們認為宜人精選不會被要求向證監會備案。截至本年報之日，本公司未收到作為從事信息技術系統服務的基金服務機構未向中國證監會備案的任何通知或處罰。然而，我們不能向您保證，中國政府當局將採取與我們相同的觀點。此外，宜人精選的運營受中國有關互聯網廣告的各種法規的約束。我們不能向您保證宜人精選將繼續遵守這些規定。
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2021年12月31日，民航局、工信部、公安部、國家市場監管總局發佈了《互聯網信息服務算法推薦管理規定》，並於2022年3月1日起施行。根據《算法推薦管理規定》，具有輿情屬性或社會動員能力的互聯網信息服務提供者，應當通過互聯網信息服務算法備案系統填報一定信息，按照規定辦理備案手續並進行安全評估。有關部門可能對“具有輿論屬性或社會動員能力的互聯網信息服務提供者”有不同的解釋。截至本年度報告之日，我們正在為在我們的服務中使用算法推薦技術進行備案。如果被認定為具有輿論屬性或社會動員能力的互聯網信息服務提供者，未按要求進行備案，可能會受到警告、批評通知、強制整改、暫停信息更新和罰款等處罰。
如果我們與某些機構投資者的業務安排被視為違反中國法律和法規，我們的業務和經營結果可能會受到重大不利影響。
作為我們擴大機構投資者基礎戰略的一部分，我們可能會不時探索其他融資舉措，包括通過標準化資本工具，如發行資產擔保證券。
我們與信託公司和資產管理公司管理的信託、資產擔保特別計劃和基金(統稱為“資產擔保融資實體”或“ABFE”)建立了業務關係。設立ABFE的目的是隻投資於我們平臺上促成的貸款，並通過借款人支付的利息向ABFE的受益人提供回報。根據安排，我們通常投資於所有次級部分和部分優先部分。我們被指定為ABFE的服務提供商。通過收取的交易費、保證金和直接投資，我們有權從ABFE獲得收益或承擔損失。本公司被視為ABFE的主要受益人，因此綜合了該等ABFE的資產、負債、經營業績和現金流。
儘管運營我們的在線市場不是ABFE籌款過程的一部分，但我們不能向您保證，我們向ABFE提供的服務和通過ABFE進行的投資不會被中國監管機構視為違反任何有關資金池的法律或法規。此外，我們將現金轉移到某些信託基金，金額相當於投入信託基金的全部資產的一定比例，作為安全基金，以保護ABFE免受ABFE投資的貸款違約的潛在損失。在有限的情況下，該等資金的剩餘部分可退還吾等，吾等不能向閣下保證，吾等不會被中國監管機構視為在該等安排下承擔一些信用風險或提供信用提升服務。此外，我們不能向您保證，通過深圳證券交易所購買ABFE受益權或以私募方式購買ABFE受益權不會被視為投資於我們使用自有資金運營的在線市場提供的貸款。如果任何此類業務安排被視為違反中國法律和法規，我們的業務和經營結果可能會受到重大不利影響。此外，由於適用於資產支持證券的法律、規則和法規仍在發展中，這些法律、規則和法規的適用和解釋仍不確定，特別是與網絡借貸信息中介服務行業有關的法律、規則和法規。
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如果我們的平臺無法維持較低的貸款違約率，我們的業務和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
我們公司和VIE吸引借款人和機構融資合作伙伴進入我們的市場並建立信任的能力，在很大程度上取決於我們有效評估借款人的信用狀況和維持低違約率的能力。為了進行這項評估，我們採用了一系列程序，並開發了專有的信用評估和決策模型。我們的信用評分模型彙總和分析借款人提交的數據，以及我們從許多內部和外部來源收集的數據，然後為潛在借款人生成評分。該分數將進一步用於批准借款人，並在我們當前的風險網格中將其劃分為不同的細分市場。如果我們的信用評分模型包含編程錯誤或其他錯誤、無效，或者借款人或第三方提供的數據不正確或過時，我們的貸款定價和審批流程可能會受到負面影響，導致錯誤分類或錯誤定價的貸款，或錯誤的貸款批准或拒絕。因此，我們的公司和VIE可能無法有效和準確地評估借款人的信用狀況，無法將借款人劃分到風險網格中的適當級別，也無法維持由我們的平臺提供便利的低違約率。此外，上述因素還會影響手續費的可收集性，從而導致合同資產的免税額較高。
從歷史上看，與線下渠道轉介的貸款相比，從我們的在線渠道產生的貸款通常經歷了更高的拖欠率和更高的沖銷率。如果我們線上渠道產生的貸款比例比我們線下渠道產生的貸款比例增加，我們平臺促成的貸款的整體違約率和沖銷率可能會上升。此外，一旦貸款申請獲得批准，我們不會進一步監控借款人信用檔案的某些方面，例如借款人信用報告的變化以及借款人與在線商家的購買模式。如果借款人的財務狀況惡化，我們可能無法採取措施防止借款人違約，從而維持我們平臺促成的貸款的低違約率。在我們與CreditEase完成業務重組之前，我們公司和VIE服務的借款人主要是優質借款人，他們持有信用表現穩定且有足夠還款能力的信用卡。在完成與CreditEase的業務重組後，我們一直在將我們的客户組合轉向更高信用質量的細分市場，並在窗口指導下降低我們大多數產品的價格，該指導要求基於IRR的貸款利率上限為24%。雖然我們與擔保公司合作為通過我們的市場獲得的貸款提供信用提升，但如果發生廣泛違約，機構融資夥伴可能會蒙受損失並停止與我們的合作，與我們合作的擔保公司可能會提高擔保服務費，這可能會導致我們降低費率以保持在獲取借款人方面的競爭力，我們的業務和經營業績可能會受到實質性和不利的影響。
如果我們的貸款產品沒有達到足夠的市場接受度，我們的財務業績和競爭地位可能會受到損害。
我們公司和VIE為開發、獲取和營銷新的貸款產品而預先產生費用和消耗資源。預期的M3+淨沖銷率和每個客户組的實際觀察結果將潛在借款人劃分為截然不同的信用區段。有關我們目前提供的風險等級的更詳細説明，請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述-風險管理-專有信用評分模型和貸款資格體系”。新的貸款產品必須獲得很高的市場接受度，才能收回我們在開發、收購和推向市場方面的投資。
我們現有的或新的貸款產品和對我們平臺的更改可能無法獲得足夠的市場接受度，原因有很多，包括但不限於：
| ● | 未能準確預測市場需求，及時提供滿足市場需求的貸款產品； |
| ● | 使用我們平臺的借款人和機構融資合作伙伴可能不喜歡、發現有用或不同意任何更改； |
| ● | 我們未能為新的貸款產品合理定價； |
| ● | 我們平臺上的缺陷、錯誤或故障; |
| ● | 對我們的貸款產品或我們平臺的性能或有效性的負面宣傳; |
| ● | 監管部門認為新產品或平臺變更不符合適用於我們的中國法律、規則或法規；以及 |
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| ● | 競爭對手推出或預期推出的競爭產品。 |
如果我們的新貸款產品在市場上得不到足夠的認可，我們的競爭地位、經營業績和財務狀況都可能受到損害。
我們的業務取決於我們是否有能力從我們促成的交易中收取費用。
我們的公司和VIE應我們的機構資金合作伙伴的要求，在他們的貸款催收服務中協助他們。如果被要求，我們利用一個自動程序從借款人那裏收取預定的貸款付款。在貸款開始時，我們建立了一個付款時間表，付款發生在每個月的一個固定的工作日。借款人然後通過第三方支付平臺或機構融資合作伙伴委託的支付平臺按計劃償還貸款。作為對借款人的日常服務，我們提供還款提醒服務，如在還款到期當天發送提醒短信和電話。一旦還款逾期，我們會發送額外的提醒短信，並在貸款拖欠15天后啟動催收程序。為了便於還款，催收過程根據拖欠的嚴重程度分為不同的階段，這決定了所採取的催收步驟的程度。例如，一旦催收過程開始，就會向拖欠的借款人發送提醒短信和電子郵件，如果還款仍未償還，就會打電話進一步催收過程。儘管催收過程的大部分階段都外包給了我們的聯營公司，但我們處理所有超過某個門檻的拖欠貸款的重組或延期決定，而我們聯屬公司的催收團隊有權決定低於該門檻的貸款。
儘管有這樣的收款努力，我們不能向您保證我們將能夠如期收取相關款項。如果我們的平臺無法收回貸款並維持較低的違約率，將對我們的業務運營、財務狀況和運營業績產生不利影響。此外，在我們的催收業務中(包括代表我們進行的)任何被認為不符合相關法律、規則和法規的不當行為可能會損害我們的聲譽和業務，這可能會進一步降低我們向借款人收取款項的能力，導致潛在借款人在我們的平臺上申請貸款的意願降低，或者相關監管機構施加的罰款和處罰，其中任何一項都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。此外，如果監管部門將來通過任何法律、規則或法規，對收債行為施加額外限制，我們可能需要相應地修改我們的收債工作。
如果我們不能迴應客户對我們產品和服務偏好的變化，並在我們的平臺上提供令人滿意的客户體驗，或者我們現有和新的產品和服務沒有保持或實現足夠的市場接受度，我們將無法保持和擴大我們的客户基礎和增加客户活動，我們的財務業績和競爭地位將受到損害。
我們相信我們的客户羣是我們業務的基石。我們維持和擴大客户基礎的能力取決於許多因素，包括我們為客户提供合適貸款產品的能力，以及我們提供相關和及時的產品和服務以滿足不斷變化的客户需求的能力。如果我們的公司和VIE無法響應用户偏好的變化並提供令人滿意和與眾不同的用户體驗，我們的用户可以切換到競爭平臺或直接從供應商那裏獲得相關產品和服務。因此，我們平臺上的客户訪問和客户活動將會減少，我們的產品和服務對客户的吸引力將會降低，我們的業務、財務業績和前景將受到實質性和不利的影響。
我們的公司和VIE投入了大量資源，並將繼續重視升級和營銷我們通過我們的平臺提供的現有貸款產品，並提高他們的市場意識。我們還會產生費用並預先花費資源來開發、獲取和營銷新的貸款產品，這些產品包含附加功能、改進功能或以其他方式使我們的產品更受借款人歡迎。新的貸款產品必須獲得很高的市場接受度，才能收回我們在開發、收購和推向市場方面的投資。
我們通過我們平臺提供的現有和新的貸款產品可能無法獲得足夠的市場接受度，原因有很多，包括：
| ● | 借款人可能找不到我們貸款產品的條款，如借款成本和信用額度、有競爭力或有吸引力的; |
| ● | 機構融資合作伙伴不願及時或高效地部署資金; |
| ● | 我們可能無法準確預測市場需求並及時提供滿足這一需求的貸款產品。; |
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| ● | 用户可能不喜歡、不覺得有用或不同意;的任何更改 |
| ● | 我們的平臺;上可能存在缺陷、錯誤或故障 |
| ● | 可能會對我們通過我們平臺提供的貸款產品或我們平臺的績效或有效性;進行負面宣傳 |
| ● | 監管機構可能會認為，現有的和新的貸款產品或對我們平臺的更改不符合適用於我們;和 |
| ● | 我們的競爭對手可能會推出或預期會推出競爭產品和服務。 |
如果我們通過我們的平臺提供的現有和新的貸款產品不能在市場上獲得足夠的接受度，我們的競爭地位、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
我們與業務夥伴合作，在我們的平臺上為借款人和客户提供服務。如果我們無法以我們可以接受的條款與現有業務夥伴保持關係，並與潛在業務夥伴發展新的關係，我們的聲譽、業務和運營結果可能會受到實質性和不利的影響。
我們的公司和VIE在我們的正常業務過程中與多家金融機構建立了戰略合作伙伴關係，包括商業銀行、網絡銀行、信託基金、小額貸款公司和消費金融公司。例如，我們與擔保公司合作，通過我們的市場為貸款提供信用增強。如果這些擔保公司未能履行任何合同義務，我們的機構融資合作伙伴可能會停止與我們的合作，這可能會嚴重損害我們的聲譽和我們市場的增長。如果這些擔保公司中的任何一家由於監管、業務或其他原因不能或不願意繼續經營他們與我們合作的業務，我們可能無法及時或根本無法以我們可以接受的條款獲得類似的關係。如果發生上述任何一種情況，我們的聲譽、業務和經營結果都將受到重大不利影響。
如果我們不能有效地競爭，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們公司和VIE所在的行業競爭激烈，不斷髮展。我們與吸引借款人和客户、合作伙伴或所有這些的金融產品和公司競爭。對於我們的金融服務業務，我們的公司和VIE與2018年前競爭激烈的其他消費金融市場和貸款便利平臺展開競爭。然而，隨着國內對該行業監管的演變，近年來進入壁壘不斷增加，像我們這樣的國家級參與者越來越少，而規模較小的平臺則停止運營，為我們留下了更多的市場份額機會。與此同時，隨着我們在海外(如菲律賓)拓展金融服務業務，我們面臨着來自地區同行的競爭。對於我們的保險經紀業務，我們公司和VIE在中國與其他保險經紀公司競爭。鑑於中國保險服務的整體滲透率與美國和歐洲相比較低，我們相信我們在保險業務方面的戰略部署已將我們帶向一個具有高增長潛力的巨大市場。在國內監管日益嚴格的情況下，我們定製和創新產品的能力，加上強大的渠道合作伙伴關係，將在保持我們的競爭力方面發揮至關重要的作用。對於我們的消費和生活方式業務，我們完全擁抱人工智能，提供精選的高質量產品和服務，以符合我們客户的偏好。我們在這一細分市場的主要目標是增強用户體驗和參與度，從而通過豐富的產品和升級的服務增加現有客户的長期價值。
我們的競爭對手以不同的商業模式運營，擁有不同的成本結構，或者有選擇地參與不同的細分市場。它們最終可能被證明更成功，或者更能適應新的監管、技術和其他發展。我們現有和潛在的一些競爭對手比我們擁有明顯更多的財務、技術、營銷和其他資源，並且可能能夠投入更多的資源來開發、推廣、銷售和支持他們的平臺。我們的競爭對手也可能比我們擁有更長的運營歷史，更廣泛的借款人或客户基礎，更高的品牌認知度和品牌忠誠度，以及更廣泛的合作伙伴關係。此外，現有或潛在的競爭對手可能會收購我們現有的一個或多個競爭對手，或者與我們的一個或多個競爭對手結成戰略聯盟。我們的競爭對手可能更擅長開發新產品，提供更有吸引力的投資回報或更低的費用，對新技術做出更快的反應，並開展更廣泛和有效的營銷活動。如果我們無法與這些公司競爭並滿足我們行業的創新需求，對我們市場的需求可能會停滯不前或大幅下降，我們可能會經歷收入減少，或者我們的市場可能無法獲得或保持更廣泛的市場接受度，任何這些都可能損害我們的業務和運營結果。
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如果我們不能以有效和具有成本效益的方式推廣和維護我們的品牌，我們的業務和運營結果可能會受到損害。
我們相信，有效地發展和保持我們品牌的知名度對於吸引新的借款人和客户以及在我們的市場上留住現有的借款人和客户至關重要。我們品牌的成功推廣以及我們吸引合格借款人和足夠客户的能力在很大程度上取決於我們營銷努力的有效性和我們用來推廣我們市場的渠道的成功。我們為打造自己的品牌所做的努力導致了我們的鉅額支出，而且我們未來的營銷努力很可能會要求我們產生大量的額外支出。這些努力可能不會在短期內導致收入增加，或者根本不會導致收入增加，即使這樣做，收入的任何增加也可能無法抵消所產生的費用。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌，同時產生鉅額費用，我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響，這可能會削弱我們增長業務的能力。
我們從第三方收到的關於借款人的信用和其他信息可能不準確、不連續，或可能不能準確反映借款人的信譽，這可能會影響我們信用評估的準確性。
為了進行信用評估，本公司和VIE在徵得借款人同意後，從第三方(如金融機構和電子商務提供商)獲取借款人的信用信息，並根據這些信用信息評估申請人的信用併為借款人分配信用評分。分配給借款人的信用評分可能不反映該特定借款人的實際信用，因為該信用評分可能基於過時的、不完整的或不準確的消費者報告數據。我們目前沒有一個全面的方法來確定借款人是否通過其他消費金融市場獲得貸款，這造成了借款人可能通過我們的市場借錢以償還其他消費金融市場貸款的風險。此外，在我們獲得借款人的信用信息後，借款人可能會有以下風險：
| ● | 拖欠未清償債務； |
| ● | 對先前存在的債務違約； |
| ● | 承擔額外債務；或 |
| ● | 持續發生其他不利的金融事件。 |
這些不準確或不完整的借款人信用信息，以及第三方可能中斷的借款人信用信息，可能會影響我們信用評估的準確性，需要調整我們的信用評估模型，並對我們控制違約率的有效性產生不利影響，這反過來可能損害我們的聲譽，並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大和不利影響。
任何對我們品牌或聲譽的損害，或對在線消費金融市場行業聲譽的任何損害，都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
提高我們品牌的認知度和美譽度對我們的業務和競爭力至關重要。對這個目標至關重要的因素包括，但不限於，我們有能力：
| ● | 維護我們平臺的質量和可靠性； |
| ● | 在我們的市場中為借款人和客户提供卓越的體驗； |
| ● | 加強和改進我們的信用評估和決策模式； |
| ● | 有效管理和解決借款人和客户的投訴；以及 |
| ● | 有效保護借款人和客户的個人信息和隱私。 |
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此外，某些可能對我們的聲譽產生不利影響的因素超出了我們的控制範圍。對我們的合作伙伴、外包服務提供商或其他交易對手的負面宣傳，如對其收債做法的負面宣傳，以及他們未能充分保護借款人和客户的信息、未能遵守適用的法律和法規或未能以其他方式滿足要求的質量和服務標準，都可能損害我們的聲譽。此外，網上消費金融市場行業的任何負面發展，例如作為行業一部分的消費金融市場的破產或倒閉，特別是大量此類破產或倒閉，或由於其他消費金融市場未能發現或防止洗錢或其他非法活動而產生的負面看法，即使事實不正確或基於個別事件，都可能損害我們的形象，破壞我們已經建立的信任和信譽，並對我們吸引新借款人和客户的能力造成負面影響。在線消費金融市場行業的負面發展，如廣泛的借款人違約、欺詐行為和/或其他在線消費金融市場的關閉，也可能導致對該行業更嚴格的監管審查，並限制像我們這樣的在線消費金融市場可能進行的允許商業活動的範圍。如果發生上述任何一種情況，我們的業務和經營結果可能會受到重大不利影響。
我們未來可能無法實現盈利。
我們在2021年的淨收益為10.33億元人民幣，2022年的淨收益為11.949億元人民幣，2023年的淨收益為20.802億元人民幣(2.93億美元)。截至2021年12月31日的累計逆差為人民幣2.478億元，截至2022年12月31日的累計順差為人民幣9.089億元，截至2023年12月31日的累計順差為人民幣29.854億元(合4.205億美元)。我們不能向您保證，我們將能夠繼續創造淨收入或未來將有正的留存收益。在可預見的未來，我們的運營費用可能會增加，因為我們尋求繼續增長我們的業務，吸引借款人，融資合作伙伴，並進一步增強和發展我們的貸款產品和平臺。這些努力可能會比我們目前預期的更昂貴，我們可能無法成功地增加足夠的收入來抵消這些更高的支出。還有其他因素可能會對我們的財務狀況產生負面影響。例如，通過我們平臺促成的貸款違約率可能高於預期，這可能導致淨收入低於預期。此外，我們在2015年9月、2017年7月和2020年6月採用了股票激勵計劃，根據該計劃，我們可能會不時向符合條件的參與者授予股權獎勵，這將導致我們的股票薪酬支出。由於上述和其他因素，我們的淨收入增長可能會放緩，我們的淨利潤率可能會下降，或者我們未來可能會產生更多的淨虧損，可能無法保持季度或年度的盈利能力。
我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度運營結果，包括我們的淨收入、費用、淨虧損或淨收益和其他關鍵指標的水平，在未來可能會由於各種因素而發生重大變化，其中一些因素是我們無法控制的，對我們運營結果的期間比較可能沒有意義，特別是考慮到我們有限的運營歷史。因此，任何一個季度的業績並不一定預示着未來的表現。季度業績的波動可能會對我們的美國存託憑證的價格產生不利影響。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括：
| ● | 我們有能力吸引新的借款人和客户，並保持與現有借款人和客户的關係； |
| ● | 借款人和客户的來源渠道，包括線上和線下渠道的相對組合； |
| ● | 產品結構的變化和新貸款產品的推出； |
| ● | 與收購借款人和客户相關的運營費用的金額和時間，以及我們業務、運營和基礎設施的維護和擴展； |
| ● | 頒佈適用於在線消費金融行業的新規則和法規，或加強對在線消費金融行業的監管審查； |
| ● | 我們決定在此期間管理貸款額的增長； |
| ● | 網絡中斷或安全漏洞； |
| ● | 一般經濟、行業和市場狀況； |
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| ● | 我們注重借款人和客户體驗，而不是短期增長；以及 |
| ● | 與開發或收購技術或業務有關的費用的時間安排。 |
此外，我們的公司和VIE在我們的業務中經歷了季節性，反映了互聯網使用和傳統個人消費模式的季節性波動，因為我們的個人借款人通常使用他們的借款收益來滿足他們的個人消費需求。例如，我們在中國國慶假期期間，特別是在每年第一季度的春節假期期間，我們在線消費金融市場的交易量普遍較低。我們的運營結果未來可能會受到這種季節性的影響。
未能管理我們的流動性和現金流可能會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
雖然我們在2021年、2022年和2023年分別實現了人民幣1.582億元、人民幣18.494億元和人民幣21.71億元(3.058億美元)的正運營現金流，但我們不能向您保證我們未來將能夠有正現金流。展望未來，我們向客户、產品提供商和保險公司合作伙伴收取費用的能力將繼續影響我們的流動性和現金流狀況。無法及時和充分地向客户收取款項可能會對我們的流動資金、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們市場上的欺詐活動可能會對我們的經營業績、品牌和聲譽產生負面影響，並導致我們貸款產品和服務的使用量減少。
我們的公司和VIE面臨着在我們的市場上以及與借款人、客户和處理我們客户信息的第三方有關的欺詐活動的風險。例如，我們在2016年7月發現了一起與我們的FastTrack貸款產品有關的有組織欺詐事件。在發現欺詐事件後，我們暫停提供FastTrack貸款產品，直到2016年7月下旬，我們實施了更嚴格的要求，旨在防止類似類型的欺詐事件。我們的資源、技術和欺詐檢測工具可能不足以準確地檢測和防止欺詐。此外，我們針對線下渠道和在線渠道借款人的反欺詐和驗證流程可能會有所不同，針對在線渠道借款人的此類流程可能沒有線下渠道那麼廣泛。如果我們增加在線渠道產生的貸款比例，而不是線下渠道，我們平臺上的欺詐活動可能會增加。欺詐活動的顯著增加可能會對我們的品牌和聲譽造成負面影響，減少通過我們平臺促進的貸款交易量，並導致我們採取額外措施來降低欺詐風險，這將增加我們的成本。高調的欺詐活動甚至可能導致監管幹預，並可能轉移我們管理層的注意力，導致我們產生額外的費用和成本。如果發生上述任何一種情況，我們的經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。
未能與合作伙伴保持成功的戰略關係可能會對我們未來的成功產生不利影響。
我們預計，我們的公司和VIE將繼續利用我們與中國在線消費金融市場行業現有合作伙伴的戰略關係來發展我們的業務，同時我們還將尋求與更多合作伙伴的新關係，如更多行業的傳統金融機構和商家。識別、談判和記錄與合作伙伴的關係需要大量時間和資源，將第三方數據和服務集成到我們的系統中也是如此。我們目前與合作伙伴達成的協議通常並不禁止他們與我們的競爭對手合作或提供與之競爭的服務。我們的競爭對手可能會有效地激勵我們的合作伙伴偏愛他們的產品或服務，這反過來可能會減少通過我們的市場提供的貸款額。某些類型的合作伙伴可能會投入更多資源來支持自己的競爭業務。此外，這些合作伙伴可能在我們與他們的協議下表現不佳，我們可能與這些合作伙伴發生分歧或糾紛，這可能會對我們的品牌和聲譽造成不利影響。如果我們的公司和VIE不能成功地與業務夥伴建立並保持有效的戰略關係，我們的業務將受到損害。
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我們的員工和第三方服務提供商的不當行為、錯誤和未能發揮作用可能會損害我們的業務和聲譽。
我們的公司和VIE面臨許多類型的運營風險，包括我們的員工和第三方服務提供商的不當行為和錯誤風險。我們的業務依賴於我們的員工和第三方服務提供商與潛在客户互動，處理大量交易，並支持貸款收取流程，所有這些都涉及個人信息的使用和披露。如果交易執行不當，如果個人信息被披露給非預期的收件人，或者交易處理過程中發生運營故障或失敗，無論是人為錯誤、故意破壞或欺詐性操縱我們的運營或系統，我們都可能受到實質性和不利的影響。此外，我們通過我們的市場存儲和使用某些個人信息以及與客户互動的方式受各種中國法律的管轄。並非總是能夠識別和阻止員工或第三方服務提供商的不當行為或錯誤，我們為檢測和防止此類活動而採取的預防措施可能無法有效控制未知或未管理的風險或損失。如果我們的任何員工或第三方服務提供商在與客户互動時使用、轉換或濫用文檔或數據，或未能遵守協議，我們可能會承擔損害賠償責任，並受到監管行動和處罰。我們的公司和VIE也可能被視為協助或參與了非法使用文件或數據或未遵守協議的行為，因此應承擔民事或刑事責任。
我們提供的財富解決方案會受到與客户提起的訴訟和其他索賠相關的風險的影響。
在為我們的客户提供財富解決方案的正常過程中，我們的公司和VIE可能會受到訴訟和其他索賠，即使我們不直接提供這些解決方案。我們還可能因未能提供關於投資風險的足夠信息或未能以客户清楚和容易獲得的方式提供此類相關信息而受到索賠。對我們提起的訴訟可能導致和解、裁決、禁令、罰款、處罰或其他對我們不利的結果，包括損害我們的聲譽和我們的運營結果。即使我們成功地對這些行為進行了辯護，對此類事件的辯護可能會導致我們產生鉅額費用，轉移管理層的注意力，並損害我們的聲譽。
我們的任何第三方服務提供商，包括CreditEase，在收取貸款過程中的激進做法或不當行為可能會損害我們的聲譽。
由於我們的公司和VIE依賴某些第三方服務提供商，如第三方支付平臺和託管和結算服務提供商來開展我們的業務，如果這些第三方服務提供商無法正常運行，我們不能向您保證我們的公司或VIE能夠以及時且經濟高效的方式找到替代方案，或者根本不能。這些情況中的任何一種都可能導致我們經營業務的能力減弱、對借款人和客户的潛在責任、無法吸引借款人和客户、聲譽受損、監管幹預和財務損害，這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
利率波動可能會對交易量和業務產生負面影響。
我們業務的盈利能力取決於借款人願意借款的利率和手續費利率，以及我們的機構融資合作伙伴願意貸款的利息，但受中國法律和法規的限制。我們公司和VIE已經採取措施，旨在對利率環境的波動做出反應。然而，如果我們不能及時應對利率的波動，重新為我們的貸款產品定價，我們的貸款產品對我們的機構融資夥伴的吸引力可能會降低。例如，在利率下降的環境下，如果我們不降低貸款產品的利率和費用，潛在借款人可能會從其他渠道尋求更低價格的貸款。
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中國或全球經濟的嚴重或長期低迷可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性和不利的影響。
我們的收入和財務業績可能會受到中國以及全球經濟放緩的不利影響。特別是，中國或世界範圍內的一般經濟因素和條件，包括大利率環境和失業率，可能會影響借款人尋求貸款的意願和客户的能力和投資意願。因此，我們的收入和財務業績在很大程度上受到中國和全球經濟狀況的影響，以及消費信貸和財富業務特有的經濟狀況。全球宏觀經濟環境面臨諸多挑戰。自2010年以來，中國經濟增速逐漸放緩，這一趨勢可能會繼續下去。任何放緩都可能顯著減少中國的國內貿易，包括通過互聯網和我們。此外，包括美國和中國在內的一些世界主要經濟體的央行和金融當局採取的擴張性貨幣和財政政策的長期效果存在相當大的不確定性。烏克蘭衝突和對俄羅斯實施廣泛的經濟制裁可能會推高能源價格，擾亂全球市場。中東和其他地區的動盪、恐怖主義威脅以及戰爭的可能性可能會增加全球市場的波動性。也有人擔心中國與其他國家的關係，包括周邊的亞洲國家，這可能會對經濟產生影響。特別是，美國和中國在貿易政策、條約、政府法規和關税方面的未來關係存在重大不確定性。中國的經濟狀況對全球經濟狀況以及國內經濟和政治政策的變化以及中國預期或預期的整體經濟增長率都很敏感。全球或中國經濟的任何嚴重或長期放緩都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。不利的經濟狀況也可能減少通過我們的市場尋求貸款的合格借款人的數量，以及他們的還款能力。如果發生上述任何一種情況，通過我們的市場提供的貸款金額和我們的淨收入都將下降，我們的業務和財務狀況將受到負面影響。此外，國際市場的持續動盪可能會對我們利用資本市場滿足流動性需求的能力造成不利影響。
我們可能需要額外的資本，而融資可能無法以我們可以接受的條款提供，或者根本不能。
截至2021年、2022年和2023年12月31日，我們的現金和現金等價物分別為人民幣28.645億元、人民幣42.719億元和人民幣57.913億元(8.157億美元)。雖然我們相信我們手頭的現金和來自經營活動的預期現金流將足以滿足我們在未來12個月的正常業務過程中預期的營運資本需求和資本支出，但我們不能向您保證情況會是這樣。如果我們遇到商業環境的變化或其他發展，我們未來可能需要額外的現金資源。如果我們發現並希望尋求投資、收購、資本支出或類似行動的機會，未來可能還需要額外的現金資源。如果我們確定我們的現金需求超過了我們當時手頭的現金和現金等價物的數量，我們可能會尋求發行股權或債務證券或獲得信貸安排。增發和出售股權將進一步稀釋我們股東的權益。債務的產生將導致固定債務的增加，並可能導致限制我們運營的運營契約。我們不能向您保證，如果我們接受的話，融資的金額或條款將是我們可以接受的。
我們保護借款人和客户機密信息的能力可能會受到網絡攻擊、計算機病毒、物理或電子入侵或類似中斷的不利影響。
我們的平臺從借款人和客户那裏收集、存儲和處理某些個人和其他敏感數據，這使其成為一個有吸引力的目標，並可能容易受到網絡攻擊、計算機病毒、物理或電子入侵或類似破壞。根據2017年6月1日生效的《中華人民共和國網絡安全法》，我們的中國子公司和VIE必須制定安全管理制度和操作程序，採取措施防範計算機病毒、網絡攻擊和網絡入侵等危害網絡安全的行為，保護個人信息、用户信息和商業祕密。如果我們的中國子公司和VIE根據《中華人民共和國網絡安全法》被視為關鍵信息基礎設施，我們將受到關於基礎設施的建設、安全保護、產品和服務的購買、保密性、數據本地化和年度評估的額外要求。雖然我們的中國子公司和VIE已採取措施保護我們可以訪問的機密信息，但我們的安全措施可能會被攻破。由於用於破壞或未經授權訪問系統的技術經常變化，通常在針對目標啟動之前不會被識別，因此我們的中國子公司和VIE可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施。對我們平臺的任何意外或故意的安全漏洞或其他未經授權的訪問都可能導致借款人和客户的機密信息被竊取並用於犯罪目的。安全漏洞或未經授權訪問機密信息也可能使我們面臨與信息丟失相關的責任、不利的監管後果、耗時和昂貴的訴訟以及負面宣傳。如果安全措施因第三方行為、員工錯誤、瀆職或其他原因而被破壞，或者如果我們的技術基礎設施中的設計缺陷被曝光並被利用，我們與借款人和客户的關係可能會受到嚴重破壞，我們可能會招致重大責任，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
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如果我們不能保持有效的財務報告內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務結果或防止舞弊。
根據美國證券法，我們有報告義務。美國2002年薩班斯-奧克斯利法案或薩班斯-奧克斯利法案第404節以及相關規則要求我們在截至2023年12月31日的財年的Form 20-F年度報告中包括管理層關於我們對財務報告的內部控制有效性的報告。我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制自2023年12月31日起生效。見“第15項.控制和程序”。
未來，我們的管理層可能會得出結論，我們對財務報告的內部控制是無效的。此外，即使我們的管理層認為我們對財務報告的內部控制是有效的，如果我們的獨立註冊會計師事務所進行了自己的獨立測試，如果它對我們的內部控制不滿意，或者我們的控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意，或者如果它對相關要求的解釋與我們不同，那麼它可能會出具負面意見審計報告。此外，在可預見的未來，我們的報告義務可能會對我們的管理、業務和財政資源和系統造成重大壓力。我們可能無法及時完成評估測試和任何所需的補救措施。
在記錄和測試我們的內部控制程序的過程中，為了滿足薩班斯-奧克斯利法案第404節或第404節的要求，我們可能會發現我們在財務報告內部控制方面的弱點和不足。即使管理層沒有發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們也不能保證不存在任何缺陷。此外，如果我們未能保持財務報告內部控制的充分性，由於這些標準會不時修改、補充或修訂，我們可能無法持續地得出結論，即我們根據第404節對財務報告進行了有效的內部控制。如果我們未能實現並維持有效的內部控制環境，我們的財務報表可能會出現重大錯報，無法履行我們的報告義務，這可能會導致投資者對我們報告的財務信息失去信心。這反過來可能會限制我們進入資本市場的機會，損害我們的運營結果，並導致我們的美國存託憑證的交易價格下降。此外，對財務報告的無效內部控制可能會使我們面臨更大的欺詐或濫用公司資產的風險，並可能使我們面臨從我們上市的證券交易所退市、監管調查和民事或刑事制裁。我們還可能被要求重述我們之前幾個時期的財務報表。
我們的運營取決於中國的互聯網基礎設施和固定電信網絡的表現。
在中國，幾乎所有的互聯網接入都是在工信部的行政控制和監管監督下，通過國有電信運營商保持的。我們公司和VIE主要依靠數量有限的電信服務提供商通過本地電信線路和互聯網數據中心為我們提供數據通信能力，以託管我們的服務器。在中國的互聯網基礎設施或電信服務提供商提供的固定電信網絡出現中斷、故障或其他問題時，我們使用替代網絡或服務的機會有限。隨着我們業務的擴大，我們可能需要升級我們的技術和基礎設施，以跟上我們平臺上日益增長的流量。我們不能向您保證中國的互聯網基礎設施和固定電信網絡將能夠支持與互聯網使用量持續增長相關的需求。
此外，我們無法控制電信服務提供商提供的服務的成本。如果我們為電信和互聯網服務支付的價格大幅上升，我們的運營業績可能會受到不利影響。此外，如果互聯網接入費或對互聯網用户的其他費用增加，我們的用户流量可能會下降，我們的業務可能會受到損害。
我們平臺或我們計算機系統上的任何服務的重大中斷，包括我們無法控制的事件，都可能阻止我們在我們的市場上處理或發佈貸款，降低我們市場的吸引力，並導致借款人或客户的損失。
如果發生平臺中斷和實物數據丟失，我們公司和VIE履行我們的服務義務、處理申請或在我們的市場上提供貸款的能力將受到實質性和不利的影響。我們平臺和基礎網絡基礎設施的令人滿意的性能、可靠性和可用性對於我們的運營、客户服務、聲譽以及我們留住現有和吸引新借款人和客户的能力至關重要。我們的運營取決於我們保護我們的系統免受自然災害、電力或電信故障、空氣質量問題、環境條件、計算機病毒或試圖損害我們的系統、犯罪行為和類似事件的破壞或中斷的能力。如果我們租用的北京設施出現服務失誤或損壞，我們公司和VIE可能會遇到服務中斷以及安排新設施的延誤和額外費用。
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我們服務的任何中斷或延誤，無論是由於第三方錯誤、我們的錯誤、自然災害或安全漏洞造成的，無論是意外的還是故意的，都可能損害我們與借款人和客户的關係以及我們的聲譽。此外，在發生損壞或中斷的情況下，我們的保險單可能不足以賠償我們可能招致的任何損失。我們的災難恢復計劃尚未在實際災難條件下進行測試，我們可能沒有足夠的能力在發生故障時恢復所有數據和服務。這些因素可能會阻止我們處理或過帳貸款付款，損害我們的品牌和聲譽，轉移我們員工的注意力，使我們承擔責任，並導致借款人和客户放棄我們的市場，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的平臺和內部系統依賴於技術性很強的軟件，如果它包含未檢測到的錯誤，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的平臺和內部系統依賴於高度技術性和複雜性的軟件。此外，我們的平臺和內部系統依賴於此類軟件存儲、檢索、處理和管理海量數據的能力。我們公司和VIE所依賴的軟件已經包含，並且現在或將來可能包含未檢測到的錯誤或錯誤。有些錯誤可能只有在代碼發佈供外部或內部使用後才會被發現。我們所依賴的軟件中的錯誤或其他設計缺陷可能會給使用我們平臺的借款人和客户帶來負面體驗，推遲新功能或增強功能的推出，導致錯誤或損害我們保護借款人或客户數據或我們知識產權的能力。在我們所依賴的軟件中發現的任何錯誤、錯誤或缺陷都可能損害我們的聲譽、借款人或客户的損失或損害賠償責任，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能會損害我們的業務和競爭地位。
我們認為我們的商標、域名、技術訣竅、專有技術和類似的知識產權對我們的成功至關重要，我們依靠知識產權法和合同安排的組合，包括與員工的保密、發明轉讓和競業禁止協議來保護我們的專有權利。截至本年度報告日期，我們的子公司和VIE在國家知識產權局商標局註冊了441件商標。見“項目4.公司信息--B.業務概述--知識產權”和“項目4.公司信息--B.業務概述--法規--知識產權條例”。我們不能向您保證，我們子公司或VIE擁有的任何知識產權不會受到挑戰、無效、規避或挪用，或者此類知識產權將足以為我們提供競爭優勢。此外，由於我們行業的技術變化速度很快，我們的部分業務依賴於第三方開發或許可的技術，我們可能無法或繼續以合理的條款從這些第三方獲得許可和技術，甚至根本不能。
在中國，知識產權的登記、維護和執法往往是一件難事。成文法和條例受到司法解釋和執行的制約，由於缺乏關於成文法解釋的明確指導，這些法律和條例可能不會得到一致適用。保密、發明轉讓和競業禁止協議可能被對手方違反，我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違規行為。因此，我們可能無法有效地保護我們的知識產權或執行我們在中國的合同權利。防止任何未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的，我們採取的步驟可能不足以防止我們的知識產權被挪用。如果我們訴諸訴訟來執行我們的知識產權，這類訴訟可能會導致鉅額費用，並轉移我們的管理和財政資源。我們不能保證我們會在這樣的訴訟中獲勝。此外，我們的商業祕密可能被泄露，或以其他方式提供給我們的競爭對手，或被我們的競爭對手獨立發現。如果我們的員工或顧問在為我們工作時使用他人擁有的知識產權，則可能會出現有關專有技術和發明的權利糾紛。任何未能保護或執行我們子公司或VIE所擁有的知識產權的行為，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
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我們可能會受到知識產權侵權指控，這可能是昂貴的辯護，並可能擾亂我們的業務運營。
我們的公司和VIE不能確定我們的業務或我們業務的任何方面不會或不會侵犯或以其他方式違反第三方持有的商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權。我們未來可能會不時受到與他人知識產權有關的法律程序和索賠的影響。此外，可能有第三方商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權在我們不知情的情況下被我們的產品、服務或業務的其他方面侵犯。此類知識產權的持有者可以在中國、美國或其他司法管轄區向我們強制執行此類知識產權。如果對我們提出任何第三方侵權索賠，我們可能會被迫將管理層的時間和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，以對抗這些索賠，無論其是非曲直。
此外，中國知識產權法律的適用和解釋以及在中國授予商標、專利、版權、專有技術或其他知識產權的程序和標準仍在發展中，存在不確定性，我們不能向您保證中國法院或監管機構會同意我們的分析。如果我們的公司或VIE被發現侵犯了他人的知識產權，我們可能會為我們的侵權行為承擔責任，或者可能被禁止使用此類知識產權，我們可能會產生許可費或被迫開發我們自己的替代產品。因此，我們的業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
我們的業務受到有關數據隱私和網絡安全的複雜和不斷變化的中國和國際法律法規的約束。未能保護客户和網絡的機密信息免受安全漏洞的影響，可能會損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務和運營結果造成實質性損害。
隨着有關數據隱私和網絡安全的法規在中國和全球範圍內迅速演變，我們公司和VIE可能會受到適用於收集、收集、處理或使用個人或消費者信息的新法律法規的約束，這可能會影響我們與客户、供應商和第三方商家存儲、處理和共享數據的方式。可能需要大量的資本、管理和人力資源來遵守這些法律要求，加強信息安全，並解決安全故障造成的任何問題。
例如，《中華人民共和國數據安全法》和《民法典》是相對較新的法律，有待監管機構的解釋。重要數據和國家核心數據等某些關鍵概念的確切範圍仍然不清楚，可能需要進一步解釋。如果我們擁有的任何數據構成重要數據或國家核心數據，我們可能需要採取更嚴格的措施來保護和管理這些數據。見“項目4.關於公司的信息-B.業務概述-規章”。
此外，截至本年度報告之日，《網絡數據安全條例(徵求意見稿)》或《條例草案》僅向公眾徵求意見，其條款及其預期通過或生效日期可能會發生重大變化，具有重大不確定性。條例草案規定，數據處理者應對某些活動申請網絡安全審查。條例草案仍不清楚相關要求是否適用於已在美國或香港上市的公司，如我們。有關此類網絡安全審查要求的更多細節，請參閲“第4項.本公司信息-B.業務概述-法規”和“第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-根據中國法律，我們的境外發行可能需要獲得中國證監會或其他中國政府機構的批准並向其備案，如果需要，我們無法預測我們能否或在多長時間內能夠獲得此類批准或完成此類備案。”截至本年度報告日期，根據《網絡安全審查辦法》，我公司和VIE不需要對我公司之前向外國投資者發行的證券進行CAC的網絡安全審查。根據2023年2月17日發佈的《境外上市條例》，中國境內的公司直接或間接在境外市場發行或上市其證券，必須在向擬上市地監管機構提交上市申請文件後三個工作日內向中國證監會備案。境外上市條例還規定，中國境內的公司在境外市場上市後，必須在完成定向增發後三個工作日內向中國證監會備案。因此，我公司將被要求在其在紐約證券交易所完成任何後續證券發行後三個工作日內向中國證監會提交文件，即或者向境外監管機構提交與證券在其他境外市場二次或兩次上市有關的上市申請文件後。對於二次上市、雙重第一上市或其他新的境外上市，如果屬於《網絡安全審查辦法》要求進行網絡安全審查的類別，我公司也需要申請CAC網絡安全審查。
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此外，《網絡安全審查辦法》進一步重申和擴大了網絡安全審查的適用範圍。根據辦法，採購互聯網產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商和從事數據處理活動的在線平臺運營商，如果其活動影響或可能影響國家安全，必須接受網絡安全審查。截至本年度報告日期，我們公司或VIE尚未被任何政府機構告知為關鍵信息基礎設施運營商。然而，目前監管制度下“關鍵信息基礎設施運營商”的確切範圍仍不清楚，中國政府當局可能在解釋和執行這些法律方面擁有廣泛的自由裁量權。如果我們的公司或VIE根據中國網絡安全法律和法規被視為關鍵信息基礎設施運營商，我們必須履行中國網絡安全法律和法規所要求的某些義務，我們在購買互聯網產品和服務或從事數據處理活動時可能會受到網絡安全審查。見“項目4.關於公司的信息-B.業務概述-規章”。在現階段，我們無法預測這些措施和條例草案的影響，我們將密切監測和評估規則制定過程中的任何進展。見“項目4.關於公司的信息-B.業務概述-規章”。
此外，2022年7月頒佈了《數據跨境傳輸安全評估辦法》，規定了數據處理者通過省網信辦向CAC申報對外數據傳輸安全評估的情況，並明確了自我評估的要求和向省級網絡空間部門申報安全評估的行政程序。此外，CAC於2024年3月22日發佈了《促進和規範跨境數據流動條例》，規定了進行安全評估和提交對外數據傳輸標準合同的門檻。鑑於《安全評估措施》和《跨界數據流動條例》的頒佈和有效性最近，在執行方面存在很大的不確定性。目前還不清楚我們的公司或VIE是否會受到這些新要求的約束，以及在多大程度上受到這些新要求的約束。截至本年度報告日期，本公司或VIE尚未進行任何應接受安全評估的從中國產生或在中國收集的關鍵數據或個人數據的跨境轉移。
我們可能還需要遵守越來越複雜和嚴格的監管標準，以保護美國、歐洲和其他地方的商業和個人數據。例如，歐盟通過了《一般數據保護條例》，即GDPR，並於2018年5月25日生效。遵守現有的、擬議的和最近頒佈的法律(包括實施GDPR要求的隱私和程序改進)和法規可能代價高昂；任何不遵守這些監管標準的行為都可能使我們面臨法律和聲譽風險。
我們的公司和VIE通常遵守行業標準，並受我們自己的隱私政策條款的約束。關於我們的網絡安全治理的詳細説明，見“項目16K。網絡安全。我們不定期更新隱私政策，以滿足CAC和其他部門的最新監管要求，並採取技術措施來系統地保護數據和確保網絡安全。截至本年度報告日期，本公司和VIE尚未參與CAC在此基礎上對網絡安全審查進行的任何正式調查，我們也沒有收到任何與網絡安全、數據安全和個人數據保護相關的中國主管監管機構的任何查詢、通知、警告、處罰或處罰。我們相信，截至本年度報告日期，據我們所知，我們的業務運營在所有重要方面都符合中國現行有效的網絡安全、數據安全以及個人數據和隱私法律。基於上述，我們的中國法律顧問預計，截至本年度報告日期，現行適用的中國網絡安全法律不會對我們的業務產生重大不利影響。
遵守任何額外的法律可能代價高昂，並可能對我們的業務行為以及我們公司和VIE與客户互動的方式施加限制。我們一直在評估與網絡安全、隱私、數據保護和信息安全相關的法律、法規和政策對我們當前業務實踐的潛在影響，並已經並將繼續採取合理措施遵守這些法律和法規。我們可能需要進一步調整我們的業務做法，以符合個人信息保護法律和法規。所有這些法律和法規可能會給我們帶來額外的費用和義務，並使我們受到負面宣傳，這可能會損害我們的聲譽，並對美國存託憑證的交易價格產生負面影響。如果我們不能及時或完全遵守網絡安全、網絡數據安全以及個人數據和隱私要求，我們可能會受到政府執法行動和調查、罰款、處罰、暫停我們的違規操作或將我們的應用程序從相關應用程序商店中移除等制裁，這可能會對我們的業務、運營結果和聲譽造成實質性的不利影響。
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我們可能會不時評估並可能完善戰略投資或收購，這可能需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，並對我們的財務業績產生不利影響。
我們可能會評估和考慮戰略投資、組合、收購或聯盟，以進一步增加我們市場的價值，並更好地為借款人和客户服務。如果完成這些交易，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。如果我們無法找到合適的商機，我們可能無法成功完成交易，即使我們完成了此類交易，我們也可能無法獲得此類交易的好處或避免此類交易的困難和風險。
戰略投資或收購將涉及商業關係中常見的風險，包括：
| ● | 難以吸收和整合被收購企業的業務、人員、系統、數據、技術、產品和服務； |
| ● | 收購的技術、產品或業務無法達到預期的收入、盈利、生產率或其他效益水平； |
| ● | 難以留住、培訓、激勵和整合關鍵人員； |
| ● | 將管理層的時間和資源從我們正常的日常運作中分流出來； |
| ● | 難以成功地將許可或獲得的技術和權利納入我們的平臺和貸款產品； |
| ● | 難以在合併後的組織內維持統一的標準、控制程序和政策； |
| ● | 與被收購企業的客户、員工和供應商保持關係的困難； |
| ● | 進入我們之前經驗有限或沒有經驗的市場的風險； |
| ● | 監管風險，包括與現有監管機構保持良好關係，或獲得任何必要的關閉前或關閉後的批准，以及接受新的監管機構的監督，對收購的業務進行監督； |
| ● | 承擔包含對我們不利的條款、要求我們許可或放棄知識產權或增加我們的責任風險的合同義務； |
| ● | 未能成功地進一步開發所獲得的技術； |
| ● | 收購前被收購企業活動的責任，包括知識產權侵權索賠、違法、商事糾紛、税務責任以及其他已知和未知的責任； |
| ● | 對我們正在進行的業務的潛在幹擾；以及 |
| ● | 與戰略投資或收購相關的意外成本和未知風險及負債。 |
我們可能不會進行任何投資或收購，或任何未來的投資或收購可能不會成功，可能不利於我們的業務戰略，可能不會產生足夠的收入來抵消相關的收購成本，或者可能不會產生預期的收益。此外，我們不能向您保證，未來對新業務或新技術的任何投資或收購將導致成功開發新的或增強的產品和服務，或者任何新的或增強的產品和服務，如果開發出來，將獲得市場認可或證明是盈利的。
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收購可能會讓我們面臨重大的商業風險。
我們已經並可能繼續進行戰略收購，這些收購的目標包括補充我們現有的服務、擴大我們的客户基礎、提高用户獲取效率、降低運營成本和/或增強技術能力。例如，2019年7月，我們與公司控股股東宜信完成了一項業務重組交易，據此，我們從宜信及其附屬公司手中承擔了某些業務運營。業務重組後，我們將繼續接受宜信提供的某些業務諮詢和其他支持服務。請參閲“第4項。公司信息-A。公司的歷史和發展。”2023年7月，我們收購重慶金通融資擔保公司100%股權，有限公司，一家中國持牌融資擔保公司，旨在加強我們在中國提供的融資擔保服務。
雖然我們相信業務重組將加強我們作為領先的綜合金融科技平臺的市場地位，使我們能夠更好地利用我們現有業務與我們從宜信承擔的業務之間的協同效應，並提高我們的整體運營效率，但此次交易以及其他收購可能會使我們面臨業務風險，包括但不限於財務和運營風險。
業務重組和其他收購的財務風險包括，除其他事項外，(I)使用我們的現金資源；(Ii)支付超過收購實現的未來價值的價格；(Iii)被收購企業潛在的已知和未知債務；(Iv)額外債務的產生；(V)作為收購的對價或為收購融資而發行任何額外股權證券的稀釋效應；(Vi)對任何收購中涉及的商譽和其他無形資產進行錯誤估值的財務影響；(Vii)商譽和無限期無形資產未來可能出現的減值，以及其他無形資產的攤銷；及(Viii)可能產生的不利税務和會計影響。
此外，還可能存在經營風險，除其他外，包括難以吸收和整合被收購公司的業務、服務、產品、技術、信息系統和人員；失去被收購實體的關鍵人員；遵守與被收購企業有關的額外法律，以及與被收購企業過去違法有關的監管風險。我們可能會產生與這些交易相關的鉅額收購、行政和其他成本，包括與被收購業務整合相關的成本。收購可能使我們面臨重大的整合風險和組織複雜性，包括更復雜和成本更高的會計流程和內部控制，這可能會對管理層構成挑戰，並可能對實現此類收購帶來的更大貢獻產生不利影響。此外，當我們進行收購和相關整合活動時，我們的注意力可能會從我們正在進行的運營上轉移，這可能會對我們的業務產生負面影響。如果不能充分預測和應對這些風險，可能會對我們的業務和財務表現產生不利影響。
儘管我們對我們將承擔的業務和資產進行了盡職調查，對於未來的收購也將這樣做，但可能存在與收購的業務或資產相關的負債，我們在盡職調查期間未能或無法發現，而我們作為繼任者所有者可能對此負有責任。在可行的情況下，我們尋求通過從賣方獲得賠償和保證來儘量減少這些類型的潛在責任的影響，在某些情況下，這可能得到價格調整機制的支持和/或推遲支付部分購買價格。然而，這些賠償和擔保如果獲得，可能不能完全覆蓋責任，因為它們的範圍、金額或期限有限，賠償人或擔保人的財務資源，或其他原因。這些戰略性收購涉及業務關係中常見的風險，例如收購前被收購業務活動的潛在未知責任，包括知識產權侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税務責任和其他未知債務，可能對我們的聲譽、業務和經營業績產生不利影響。
我們的業務有賴於我們高級管理層的持續努力。如果我們的一名或多名關鍵高管無法或不願繼續擔任目前的職位，我們的業務可能會受到嚴重幹擾。
我們的業務運營有賴於我們高級管理層的持續服務，特別是本年度報告中點名的高管。雖然我們已經為管理層提供了不同的激勵措施，但我們不能向您保證我們可以繼續保留他們的服務。如果我們的一位或多位主要高管不能或不願繼續擔任他們目前的職位，我們可能無法輕易地更換他們，或者根本不可能，我們未來的增長可能會受到限制，我們的業務可能會受到嚴重幹擾，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性和不利的影響，我們可能會產生招聘、培訓和留住合格人才的額外費用。此外，儘管我們已經與管理層簽訂了保密和競業禁止協議，但不能保證我們的管理團隊中的任何成員不會加入我們的競爭對手或形成競爭業務。如果我們的現任或前任官員與我們之間發生任何糾紛，我們可能不得不支付鉅額費用和費用來在中國執行這些協議，或者我們可能根本無法執行這些協議。
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員工競爭非常激烈，我們可能無法吸引和留住支持我們業務所需的合格和熟練的員工。
我們相信，我們公司和VIE的成功有賴於我們員工的努力和才華，包括風險管理、軟件工程、財務和營銷人員。我們未來的成功取決於我們繼續吸引、發展、激勵和留住合格和熟練員工的能力。對高技能技術、風險管理和財務人員的競爭極其激烈。我們可能無法以與我們現有薪酬和薪金結構一致的薪酬水平聘用和留住這些人員。與我們競爭的一些公司擁有比我們更多的資源，可能會提供更有吸引力的僱傭條件。此外，我們在培訓員工方面投入了大量的時間和費用，這增加了他們對可能尋求招聘他們的競爭對手的價值。如果我們不能留住我們的員工，我們可能會在招聘和培訓他們的繼任者方面產生鉅額費用，我們的服務質量以及我們為借款人和客户提供服務的能力可能會下降，從而對我們的業務造成實質性的不利影響。
中國勞動力成本的增加可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
近年來，中國的經濟經歷了勞動力成本的上漲。因此，中國的平均工資預計將繼續增長。此外，根據中國法律法規，本公司和VIE必須向指定的政府機構支付各種法定的員工福利，包括養老金、住房公積金、醫療保險、工傷保險、失業保險和生育保險，以使我們的員工受益。有關政府機構可審查僱主是否已支付足夠的法定僱員福利，沒有支付足夠款項的僱主可能會被處以滯納金、罰款和/或其他懲罰。我們預計，我們的勞動力成本，包括工資和員工福利，將繼續增加。除非我們能夠控制我們的勞動力成本，或者通過增加我們的服務費用將這些增加的勞動力成本轉嫁給我們的用户，否則我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
如果我們不能隨着我們的發展而保持我們的企業文化，我們可能會失去為我們的業務做出貢獻的創新、合作和專注。
我們相信，我們成功的一個重要組成部分是我們的企業文化，我們相信這種文化可以促進創新，鼓勵團隊合作，培養創造力。隨着我們發展上市公司的基礎設施並繼續發展，我們可能會發現很難保持我們企業文化的這些有價值的方面。任何未能保護我們的文化都可能對我們未來的成功產生負面影響，包括我們吸引和留住員工、鼓勵創新和團隊合作以及有效地專注於和追求我們的公司目標的能力。
我們受制於有關監管事項、公司治理和公開披露的不斷變化的法律和法規，這既增加了我們的成本，也增加了違規風險。
我們的公司和VIE須受多個管理機構的規章制度約束，包括例如負責保護投資者和監督證券上市公司的美國證券交易委員會或美國證券交易委員會，以及中國和開曼羣島的各種監管機構，以及適用法律下不斷演變的新監管措施。我們遵守新的和不斷變化的法律法規的努力已經並可能繼續導致一般和行政費用的增加，以及管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動。
此外，由於這些法律、法規和標準有不同的解釋，隨着新指南的出臺，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這一變化可能會導致合規事項的持續不確定性，以及持續修訂我們的披露和治理做法所需的額外成本。如果我們的公司和VIE未能處理和遵守這些規定以及任何後續的變化，我們可能會受到處罰，我們的業務可能會受到損害。
我們沒有任何商業保險承保。
中國的保險公司目前提供的保險產品不像更發達經濟體的保險公司那樣廣泛。目前，我們的公司和VIE沒有任何商業責任或中斷保險來覆蓋我們的運營。我們已確定，這些風險的保險成本，以及以商業合理條款獲得此類保險的相關困難，使我們購買此類保險是不切實際的。任何未投保的業務中斷可能會導致我們產生鉅額成本和資源轉移，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。
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美國和國際貿易政策的變化，特別是與中國有關的政策變化，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
國際貿易政策發生了變化，政治緊張局勢不斷加劇，特別是美國和中國之間，但也是烏克蘭衝突和對俄羅斯制裁的結果。雖然跨境業務可能不是我們的重點領域，但政府在國際貿易方面的任何不利政策，如資本管制或關税，都可能影響對我們產品和服務的需求，影響我們產品的競爭地位，或者阻止我們在某些國家銷售產品。如果實施任何新的關税、立法和/或法規，或者如果重新談判現有的貿易協定，或者特別是如果美國政府由於最近的美中國貿易緊張局勢或烏克蘭衝突和對俄羅斯的制裁而採取報復性貿易行動，這些變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外，我們一直在密切關注美國國內旨在限制某些中國公司在美國市場供應或運營的政策。這些政策包括美國國務院於2020年8月發起的清潔網絡項目，以及授予商務部禁止或限制使用信息和通信技術和服務(ICTS)的新權力，以及2021年6月發佈的關於保護美國敏感數據免受外國對手攻擊的行政命令。雖然我們的大部分業務是在中國進行的，但這樣的政策可能會阻止美國用户訪問和/或使用我們的應用程序、產品和服務，這可能會對我們的用户體驗和聲譽產生不利影響。同樣，印度自2020年以來出於國家安全考慮永久禁止了大量應用程序，其中許多是基於中國的應用程序，這加劇了地區政治和貿易緊張局勢。
同樣，我們正在監測美國旨在限制美國人投資或供應某些中國公司的政策。美國和許多外國政府對技術和產品的進出口實行管制、許可證要求和限制(或表達了這樣做的意圖)。例如，美國正在對“新興和基礎性”技術制定新的出口管制，其中可能包括某些人工智能和半導體技術。此外，美國政府可能會實施禁令，禁止美國人投資於某些中國公司或與其進行交易。這樣的措施可能會阻止美國和/或其他實施出口管制和其他限制的國家的供應商向中國公司提供技術和產品，投資中國公司，或以其他方式與中國公司進行交易。因此，中國公司將不得不尋找和確保替代供應或融資來源，而他們可能無法及時、以商業上可接受的條件做到這一點，或者根本無法做到這一點。此外，中國公司可能不得不限制和減少在美國和其他實施出口管制或其他限制的國家的研發和其他商業活動，或者停止與各方進行交易。與其他中國公司一樣，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會因此受到不利影響。
我們可能無法成功地在國際上擴展和經營我們的業務，這可能會對我們的經營結果產生不利影響。
2022年底，我們在菲律賓發起了金融服務業務，以擴大我們的國際業務。自2023年初以來，我們在菲律賓的金融服務業務經歷了快速增長。目前，該業務正處於早期階段，並準備進一步擴張。我們未來可能會繼續擴大我們在其他司法管轄區的業務。然而，我們的業務在這些市場的進入和運營可能會使我們受到中國之外意想不到的、無法控制的、快速變化的事件和情況的影響。我們在國際上管理業務和開展業務的能力需要管理層的大量關注和資源，並面臨着在多語言、文化、海關、法律和監管系統、替代糾紛系統和商業市場的環境中支持快速增長的業務的特殊挑戰。未來的國際擴張還需要投入大量資金和其他資源。如果我們在一個新市場上沒有我們預期的那麼成功，我們可能無法從最初的投資中獲得足夠的回報，我們的經營業績可能會受到影響。
國際化經營使我們面臨新的風險，並可能增加我們目前面臨的風險，包括與以下方面相關的風險：
| ● | 不同的、不熟悉的、不明確的和不斷變化的法律和法規限制，包括適用於房地產開發和銷售的不同法律和法規標準； |
| ● | 遵守我們所在司法管轄區的法律和法規； |
| ● | 在人員配置和管理海外業務方面遇到困難； |
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| ● | 收集週期較長； |
| ● | 不同的知識產權法可能不能為我們的知識產權提供足夠的保護； |
| ● | 適當遵守當地税法，這可能很複雜，並可能導致意想不到的不利税收後果； |
| ● | 通過外國法律制度執行協議的困難； |
| ● | 匯率波動，可能影響服務需求，並可能對我們在以當地貨幣支付服務的外國市場上提供的服務的人民幣盈利能力產生不利影響； |
| ● | 出售我們房產的國家的總體經濟、健康和政治條件的變化； |
| ● | 潛在的勞工罷工、停工、工作放緩和停工；以及 |
| ● | 在特定的國際市場中，不同的消費者偏好和要求。 |
我們目前和未來的任何國際擴張計劃都需要管理層的關注和資源，可能不會成功。我們可能會發現繼續在國際上擴張是不可能的，或者成本高得令人望而卻步，或者我們這樣做的嘗試可能不會成功，我們的經營結果可能會受到不利影響。
我們面臨着與自然災害、衞生流行病和其他疫情有關的風險，這些風險可能會嚴重擾亂我們的行動。
我們很容易受到自然災害和其他災難的影響。火災、洪水、颱風、地震、停電、電信故障、闖入、戰爭、騷亂、恐怖襲擊或類似事件可能會引起服務器中斷、故障、系統故障、技術平臺故障或互聯網故障，從而導致數據丟失或損壞或軟件或硬件故障，並對我們在我們的平臺上提供產品和服務的能力造成不利影響。
我們的業務可能會受到流行病的影響，包括新冠肺炎、禽流感、嚴重急性呼吸系統綜合症、甲型H1N1流感、埃博拉病毒或其他流行病。任何此類事件都可能導致我們的日常運營嚴重中斷，包括我們的履約基礎設施和客户服務中心，甚至可能需要暫時關閉我們的設施。近年來，中國和全球都出現了疫情暴發。例如，2020年初，為了應對加強遏制新冠肺炎傳播的力度，中國政府採取了一系列行動，包括延長2020年農曆新年假期，對感染或疑似患有新冠肺炎的個人進行隔離，禁止居民自由旅行，鼓勵企業員工遠程在家辦公，取消公共活動等。新冠肺炎還導致中國各地的許多公司辦公室、零售店、製造設施和工廠暫時關閉。
2020年上半年，我們看到了違約率的波動以及貸款額和收入的大幅下降。我們採取了一系列措施應對疫情，其中包括為部分員工提供遠程工作安排，暫停線下客户獲取活動，以及取消非必要的商務旅行，以確保員工的安全和健康。這些措施降低了我們業務的能力和效率。新冠肺炎的爆發也導致我們在2020年2月暫停了線下獲客活動。這影響了我們的運營，導致2020年第一季度的拖欠波動性增加，收入和貸款額大幅下降。
在新冠肺炎最初爆發後，中國的各個地區不時出現一些新冠肺炎感染的例子，包括2022年初以來奧密克戎變種引起的感染。不同程度的臨時限制措施和其他措施被恢復，以控制感染，例如2022年3月在上海的感染。因此，我們的收入和運營業績在2022年上半年受到了不利影響。2022年末，中國修改了COVID政策，取消了旅行限制和檢疫要求。儘管自那以後中國內部的行動限制已經放鬆，但病毒的未來進展仍存在不確定性。這場大流行對我們業務結果的影響程度將取決於不確定和不可預測的未來事態發展，包括新型新冠肺炎的爆發、病毒感染的嚴重性、控制或治療病例的努力的成功或失敗，以及我們或當局未來可能針對這些事態發展採取的行動。
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由於新冠肺炎已經對更廣泛的中國經濟和全球經濟產生了負面影響，中國可能會繼續經歷巨大的經濟不確定性，這可能會對我們的業務產生實質性的負面影響，因為我們的用户可能不太願意在我們的平臺上借款。由於新冠肺炎引發的經濟問題，借款人償還貸款的傾向或能力也可能降低，這可能會影響信貸質量。我們的一些業務合作伙伴和服務提供商的運營可能會受到限制和影響，這可能會對我們的業務產生負面影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言，它還可能具有加劇本年度報告中描述的許多其他風險的效果。
與我們從CreditEase創業相關的風險以及我們與CreditEase的關係
我們依賴母公司CreditEase來成功運營我們的業務。
作為一家獨立公司，我們的運營經驗有限。我們於2012年3月開始在線消費金融市場業務，宜人貸有限公司於2014年在開曼羣島註冊成立(並於2019年更名為宜人金科有限公司)，成為易到網的全資子公司。宜信成立於2006年，由我們的執行董事長唐寧先生創立，是一家專注於在中國提供普惠金融和財富解決方案的大型金融服務公司。普惠金融專注於為中國那些經常無法獲得此類解決方案的人提供負擔得起的、負責任的融資解決方案。我們在2015年第一季度完成了從CreditEase的創業。從歷史上看，宜信為我們提供了發起和服務、財務、行政、銷售和營銷、風險管理、人力資源和法律服務，還提供了許多高管和員工的服務。2019年7月，我們與我們公司的控股股東CreditEase完成了一項業務重組交易，根據該交易，我們從CreditEase及其關聯公司承擔了某些業務運營。2020年12月31日，由於業務重組，我們處置了以個人投資者為資金來源的在線消費貸款平臺，宜信向本公司指定子公司支付了總額人民幣6700萬元的現金。
雖然我們已經成為一家獨立的公司，但我們希望CreditEase在未來繼續為我們提供某些支持服務。我們也依賴CreditEase來成功運營我們的在線消費金融市場。在與CreditEase的業務重組於2019年7月完成後，我們繼續從CreditEase獲得某些業務諮詢和其他支持服務。儘管我們已經與CreditEase就我們與CreditEase的持續業務合作和服務安排達成了一系列協議，但我們不能向您保證，我們將繼續從CreditEase獲得與過去相同水平的支持。根據CreditEase和我們之間的商業談判，CreditEase向我們提供的服務的成本可能會不時增加。此外，借款人、客户和業務合作伙伴可能會對我們從CreditEase剝離或與CreditEase進行業務重組做出負面反應。因此，我們從CreditEase剝離或與CreditEase進行業務重組可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，由於我們從CreditEase剝離或與CreditEase進行業務重組，我們歷史上的財務業績可能不能預示我們作為一家獨立上市公司的未來業績。
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如果我們一直作為一家獨立公司運營，本年度報告中包含的財務信息可能不能代表我們的財務狀況和運營結果。
在我們成立之前，我們的在線消費金融市場業務是由CreditEase的多家子公司和合並的可變利息實體開展的。我們在2015年第一季度完成了從CreditEase的剝離，我們所有的在線消費金融市場業務現在都由我們自己的子公司和合並的可變利益實體來開展。由於我們和運營我們在線市場業務的CreditEase的子公司和合並的可變利息實體處於CreditEase的共同控制之下，我們的合併財務報表包括所有列報期間與我們的業務直接相關的資產、負債、收入、費用和現金流量。特別是，我們的合併資產負債表包括那些對我們的業務可明確識別的資產和負債；我們的合併運營報表包括與我們相關的所有成本和費用，包括從CreditEase分配給我們的成本和費用。CreditEase的分配，包括分配給發起、服務和其他運營成本、銷售和營銷費用以及一般和行政費用的金額，採用比例成本分配法，並基於提供我們應佔服務的員工人數或交易量。我們在歷史財務報表中做出了大量的估計、假設和分配，因為在2015年第一季度從CreditEase分拆之前，我們沒有作為一家獨立的公司運營。儘管我們的管理層認為我們的歷史財務報表和上述分配所依據的假設是合理的，但我們的歷史財務報表可能不一定反映我們的運營結果、財務狀況和現金流量，就像我們在這些時期作為一家獨立公司運營一樣。有關我們與宜信的安排，請參閲“項目7.大股東及關聯方交易-B.關聯方交易”及“項目5.營運及財務回顧及展望”，以及本年度報告內其他地方的綜合財務報表附註，以分配我們的歷史成本。此外，在成為一家獨立公司後，我們已經建立了自己的財務、行政和其他支持系統，以取代CreditEase的系統，其成本可能與CreditEase為相同服務分配的成本有很大差異。因此，您不應將我們的歷史業績視為我們未來業績的指標。
宜信的市場地位、品牌認知度或財務狀況的任何負面發展都可能對我們的營銷努力和我們的品牌實力產生實質性的不利影響。
在首次公開募股之前，我們是宜信的全資子公司，首次公開募股後，宜信仍是我們的控股股東。在營銷我們的品牌和市場方面，我們已經大大受益，並預計將繼續從我們與CreditEase的合作中受益匪淺。我們過去依賴CreditEase的全國服務網絡進行線下借款人收購。作為2019年與CreditEase業務重組的一部分，我們收購了CreditEase普輝，這是一家管理CreditEase線下借款人收購的全國服務網絡的實體。我們還受益於宜信在中國的強大品牌認知度，這為我們提供了可信度和廣泛的營銷觸角。如果CreditEase失去其市場地位，我們通過與CreditEase的合作所進行的營銷努力的有效性可能會受到實質性的不利影響。此外，與宜信有關的任何負面宣傳或在宜信的市場地位、財務狀況或遵守中國的法律或監管要求方面的任何負面發展，都可能對我們的營銷有效性以及我們的聲譽和品牌產生不利影響。
我們與CreditEase達成的協議可能不如獨立第三方之間談判達成的類似協議對我們有利。特別是，我們與CreditEase的第二次修訂和重申的競業禁止協議限制了我們被允許開展的業務範圍。
我們已經與CreditEase簽訂了一系列協議，這些協議的條款可能不像與獨立第三方談判時那樣對我們有利。特別是，根據吾等與宜信簽訂的第二份經修訂及重述的競業禁止協議，吾等同意在競業禁止期內終止，該協議將於(I)控制權終止日期一週年、(Ii)代表宜人金科普通股的美國存託憑證停止在納斯達克或紐約證券交易所上市之日(美國存託憑證暫停買賣除外)及(Iii)至2020年12月31日，即第二份經修訂及重述的競業禁止協議生效十五週年之日終止，除某些例外外，不得以下列日期為準：在業務或與CreditEase目前開展的業務性質相同的任何業務中與CreditEase競爭，除非CreditEase另有書面批准。控制權終止日期指(I)CreditEase不再擁有我們當時已發行證券至少20%投票權的第一日，或(Ii)CreditEase不再是我們當時未償還有表決權證券的最大實益擁有人的第一日(不考慮某些機構投資者持有的證券)中較早的日期。
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此類合同限制可能會嚴重影響我們實現收入來源多元化的能力，如果中國在線消費金融市場行業的增長放緩，可能會對我們的業務和前景產生重大不利影響。此外，根據我們與CreditEase的主交易協議，我們同意賠償CreditEase因訴訟和其他與我們的業務相關的或有事項而產生的債務，並承擔這些債務作為我們從CreditEase剝離的一部分。CreditEase和我們公司之間的資產和負債分配可能不反映兩個非關聯方達成的分配。此外，只要宜信繼續控制我們，我們可能無法在合同違約的情況下向宜信提出法律索賠，儘管我們根據上述協議和其他不時簽訂的公司間協議享有合同權利。
宜信將控制我們公司股東訴訟的結果。
截至2024年3月31日，CreditEase持有我們已發行普通股的82.5%和總投票權。CreditEase的投票權使其有權控制根據開曼羣島法律、我們當前的組織章程大綱和章程細則以及紐約證券交易所(NYSE)的要求需要股東批准的某些行動，包括批准合併和其他業務合併、修改我們的組織章程大綱和章程細則、根據任何股票激勵計劃可供發行的股份數量，以及以私募方式發行大量我們的普通股。
CreditEase的投票控制權可能會導致可能對我們的美國存託憑證持有人不利的交易發生，並可能阻止對我們的美國存託憑證持有人有利的交易。例如，CreditEase的投票控制權可能會阻止涉及我們控制權變更的交易，包括我們的美國存託憑證持有人可能因其持有的證券而獲得高於當時市場價格的溢價的交易。此外，CreditEase不被禁止將我們的控股權出售給第三方，並且可以在沒有獲得我們的美國存託憑證持有人批准和沒有規定購買該美國存託憑證的情況下這樣做。如果CreditEase被收購或以其他方式發生控制權變更，任何收購人或繼承人將有權行使CreditEase的投票控制權和合同權利，並可以與CreditEase顯著不同的方式這樣做。此外，由於投資者認為可能存在或出現利益衝突，股權高度集中可能會對美國存託憑證的交易價格產生不利影響。見“-我們可能與CreditEase存在利益衝突，並且由於CreditEase對我們公司的控股權，我們可能無法以對我們有利的條件解決此類衝突”。
我們可能與CreditEase存在利益衝突，並且由於CreditEase在我們公司的控股權，我們可能無法以對我們有利的條件解決此類衝突。
CreditEase和我們之間可能會在與我們正在進行的關係相關的許多領域出現利益衝突。我們已確定的潛在利益衝突包括：
| ● | 與CreditEase的競業禁止協議。我們和CreditEase於2020年12月31日簽訂了第二份修訂和重述的競業禁止協議，根據該協議，我們同意不與對方的核心業務競爭。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--與CreditEase的分拆協議--第二次修訂和重述競業禁止協議”。 |
| ● | 員工招聘和留用。由於易信和我們在中國都從事消費金融相關業務，我們可能會在招聘新員工方面與易信競爭，特別是在風險管理相關事宜方面。我們與CreditEase有一項非徵集安排，限制我們和CreditEase僱用彼此的任何員工。 |
| ● | 我們的董事會成員或高管可能存在利益衝突。我們的執行主席唐寧先生和我們的董事之一朱麗葉先生是宜信的董事會成員，寧唐先生是宜信的首席執行官。在2019年7月與CreditEase的業務重組完成後，唐寧也成為了我們的首席執行官。見“項目4.公司信息--A.公司的歷史和發展”。此外，我們已經並可能在未來繼續向宜信的員工和顧問發放激勵性股份薪酬。當這些人面臨可能對CreditEase和我們產生不同影響的決定時，這些關係可能會產生或似乎產生利益衝突。 |
| ● | 出售我們公司的股份。CreditEase可能決定將其持有的全部或部分我們的股份出售給第三方，包括我們的競爭對手之一，從而使該第三方對我們的業務和事務產生重大影響。這樣的出售可能會違反我們員工或其他股東的利益。 |
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| ● | 商機的分配。根據我們與CreditEase簽訂的第二份修訂和重申的競業禁止協議，我們同意在CreditEase開展的業務中不與CreditEase競爭。可能會出現我們和CreditEase都認為有吸引力的其他商業機會，這些機會將補充我們各自的業務。CreditEase本身可能會決定利用這些機會，這將阻止我們利用這些機會。 |
| ● | 與宜信的競爭對手發展業務關係。只要CreditEase仍然是我們的控股股東，我們與競爭對手做生意的能力就可能受到限制。這可能會限制我們營銷我們的服務以維護公司和其他股東的最佳利益的能力。 |
雖然我們的公司已經成為一家獨立的上市公司，但我們預計，只要CreditEase是我們的控股股東，我們就會作為CreditEase的附屬公司運營。CreditEase可能會不時做出它認為最符合其整個業務(包括我們公司)利益的戰略決定。這些決定可能與我們自己做出的決定不同。例如，我們可能被要求向CreditEase支付我們目前從CreditEase免費享受的服務，如信息和數據共享。見“項目7.大股東和關聯方交易--B.關聯方交易--與CreditEase簽訂的分拆協議--修訂和重新簽署的知識產權許可協議”。CreditEase關於我們或我們業務的決定可能會以有利於CreditEase和CreditEase自己股東的方式解決，這可能不符合我們其他股東的利益。我們有一個由三名獨立董事組成的審計委員會，負責審查和批准所有擬議的關聯方交易，包括我們與宜信之間的任何交易。然而，我們可能無法解決任何潛在的衝突，即使我們這樣做了，決議對我們的好處也可能不如我們與非控股股東打交道時的好處。即使雙方尋求以類似於非關聯方之間可能達成的條款進行交易，這在實踐中也可能不會成功。此外，如果CreditEase試圖更改或違反第二次修訂和重述的與我們的競業禁止協議的條款，以便在在線消費金融市場或其他方面與我們競爭，則鑑於CreditEase在我們的控股權，此類衝突可能不會以有利於我們的方式解決。如果CreditEase與我們競爭，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會受到實質性的不利影響。
我們的執行主席兼首席執行官唐寧寧先生對我們和我們的公司事務具有相當大的影響力。
我們的執行主席兼首席執行官唐寧先生對我們和我們的公司事務具有相當大的影響力。截至2024年3月31日，Mr.Tang實益持有本公司控股股東宜信總流通股的43.4%。由於Mr.Tang是宜信唯一的董事，他控制着宜信的決策，並間接對我們、我們的公司事務和需要股東批准的事項具有相當大的影響力，如選舉董事和批准重大合併、收購或其他業務合併交易。這種集中控制將限制我們普通股持有人和我們的美國存託憑證持有人影響公司事務的能力，還可能阻止其他人尋求任何潛在的合併、收購或其他控制權變更交易，這可能會剝奪我們普通股持有人和我們的美國存託憑證持有人以高於當前市場價格的溢價出售其股份的機會。
我們是紐約證券交易所上市公司手冊所指的“受控公司”，因此，我們將依賴於為其他公司的股東提供保護的某些公司治理要求的豁免。
我們是紐約證券交易所上市公司手冊定義的“受控公司”，因為CreditEase實益擁有我們50%以上的已發行普通股。只要我們仍然是該定義下的受控公司，我們就被允許選擇並將依賴於公司治理規則的某些豁免，包括對我們董事會大多數必須是獨立董事的規則的豁免。因此，你將不會得到與受這些公司治理要求約束的公司的股東相同的保護。
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與我們的公司結構相關的風險
倘若中國政府認為有關綜合可變權益實體的合約安排不符合中國對相關行業的外資投資的監管限制，或該等規定或現有規定的解釋日後有所改變，吾等可能會受到嚴厲懲罰或被迫放棄在該等業務中的權益。
外資擁有基於互聯網的業務，如發佈在線信息，受到中國現行法律法規的限制。例如，根據修訂後的2021年1月1日起生效的《外商投資准入特別管理辦法(負面清單)》(2021年版)或2021年負面清單等適用法律法規，外國投資者在增值電信服務提供商(電子商務、國內多方通信、倉儲轉發類和呼叫中心除外)的股權不得超過50%。
我們是一家開曼羣島公司，我們的中國子公司被視為外商投資企業。為遵守中國法律及法規，吾等透過(I)重慶恆裕達科技有限公司或恆裕達、宜人金融信息服務(北京)有限公司或宜人金融資訊與宜人金融資訊股東訂立的一系列合約安排，以及(Ii)友瑞恆創科技發展(北京)有限公司(前稱億仁恆業科技發展(北京)有限公司)、友瑞恆創科技發展(北京)有限公司或友瑞恆創科技發展(北京)有限公司及宜信普惠股東訂立的一系列合約安排，在中國開展業務。因此，我們根據美國公認會計準則在我們的財務報表中合併了宜人財務信息和宜信普惠的經營業績。我們還曾通過(I)優瑞斯恆創與恆城股東簽訂的一系列合同安排(於2020年12月31日終止)和(Ii)優瑞斯恆創、天津臨陽信息技術有限公司或天津臨陽與天津臨陽股東簽訂的一系列合同安排(於2022年12月5日終止)在中國開展業務。有關這些合同安排的詳細説明，請參閲“項目4.公司信息--C.公司歷史和結構”。
我們的中國律師韓坤律師事務所認為，(I)我們目前的股權結構，我們的中國子公司友瑞恆創和恆裕達，以及宜人金融信息和宜人易信普惠的股權結構，(Ii)恆裕大、宜人金融信息與宜人金融信息股東之間的合同協議，以及(Iii)友瑞恆創、宜信普惠與宜人金融信息股東之間的合同協議，如第四項所述，關於本公司-C公司的組織結構-與綜合可變利益實體的合同安排的信息，在每一種情況下，均不違反中國現行法律。規則和條例;和這些合同協議根據其條款和現行有效的適用中國法律和法規，是有效的、具有約束力的和可執行的。每份股權質押協議項下的股權質押均已根據中國法律向國家市場監管總局主管部門登記。
然而，我們為開曼羣島控股公司，並無於綜合可變權益實體擁有股權，而我們在中國的業務主要透過與我們維持合約安排的綜合可變權益實體進行。因此，本公司普通股或美國存託憑證的投資者並無持有中國綜合可變權益實體的股權，而是持有開曼羣島控股公司的股權。若中國政府認為吾等與綜合可變權益實體的合約安排不符合中國對相關行業外商投資的監管限制，或該等規定或現行規定的解釋在未來有所改變或有不同的解釋，吾等可能會受到嚴厲懲罰或被迫放棄於該等業務中的權益。如果我們不能維護我們對中國子公司資產的合同控制權，我們可能無法償還票據和其他債務，我們的股票可能會貶值或變得一文不值，這些資產在2023年為我們的收入貢獻了66.8%。我們在開曼羣島的控股公司、綜合可變權益實體及本公司的投資者面臨中國政府未來可能採取的行動的不確定性，這些行動可能會影響與綜合可變權益實體的合同安排的可執行性，從而對綜合可變權益實體及本公司作為一個集團的財務表現產生重大影響。
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我們的中國律師事務所韓坤律師事務所也建議我們，關於當前或未來中國法律和法規的解釋和應用存在很大的不確定性，不能保證中國政府最終會採取與我們中國律師的意見一致的觀點。目前尚不確定是否會通過任何與可變利益實體結構有關的新的中國法律或法規，或者如果通過，它們將提供什麼。例如，2023年2月17日，中國證監會發布了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》和五份配套指引，旨在通過備案監管制度，對中國境內公司證券的直接和間接境外發行和上市進行監管。中國境內公司以直接或間接方式在境外市場發行上市的，須向中國證監會辦理備案手續，並報送相關信息。在關於2023年2月17日《境外上市條例》頒佈的新聞發佈會上，證監會官員澄清，對於以VIE結構尋求境外發行和上市並向中國證監會申請備案的公司，中國證監會將徵求中國有關監管部門的意見，如果此類公司符合合規要求，中國證監會將着手進行此類公司的境外上市備案。若吾等未能及時完成向中國證監會提交的申請，或根本未能完成我們的進一步集資活動，而根據海外上市規例的申報規定，由於吾等的VIE結構，吾等可能被要求撤銷VIE或調整我們的業務運作以符合申報要求，而吾等籌集或運用資金的能力可能會受到重大不利影響。然而，由於《海外上市規則》是最近頒佈的，其解釋、實施和執行仍不確定，特別是對於具有VIE結構的公司，以及它們將如何影響我們在中國的運營和我們未來的融資活動也仍然存在不確定性。
中國政府在確定不遵守或違反中國法律法規的可糾正或懲罰性措施方面擁有廣泛的自由裁量權。中國政府如認定吾等或綜合可變權益主體不符合適用法律，可吊銷綜合可變權益主體的業務及經營許可證，要求綜合可變權益主體停止或限制綜合可變權益主體的經營，限制綜合可變權益主體的收入權，屏蔽綜合可變權益實體的網站，要求綜合可變權益主體重組我方的業務，附加合併可變權益主體可能無法遵守的條件或要求，對合並可變權益主體的業務經營或其客户施加限制，或對合並後的可變利益主體採取其他可能損害其業務的監管或執法行動。任何此等或類似事件均可能嚴重擾亂本公司或綜合可變權益實體的業務運作，或限制綜合可變權益實體進行大部分業務運作，從而可能對綜合可變權益實體的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。如果上述任何事件導致我們無法指導任何對其經濟表現有最大影響的合併可變利益實體的活動，和/或我們無法從任何合併可變利益實體獲得經濟利益，我們可能無法根據美國公認會計原則將這些實體合併到我們的合併財務報表中。
我們於中國的若干業務營運依賴與綜合可變權益實體及其各自股東的合約安排，而合約安排可能不如直接所有權有效。
我們一直依賴並預期將繼續依賴與綜合可變權益實體及其各自股東的合同安排來經營某些網站和移動應用程序以及保險轉介業務。關於這些合同安排的説明，見“項目4.關於公司-C組織結構的信息”。這些合同安排可能不如直接所有權有效。例如，宜人金融信息和宜信普惠及其各自的股東可能會違反其與我們的合同安排，其中包括未能以可接受的方式進行其運營，包括維護我們的網站和使用域名和商標，或採取其他有損我們利益的行為。
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倘吾等直接擁有宜人財務資訊及宜信普惠這兩個合併可變權益實體，吾等將可行使作為股東的權利以對該等合併可變權益實體的董事會作出變動，而董事會可在任何適用的受信責任的規限下，在管理層及營運層面實施變動。然而，在目前的合同安排下，我們依賴這些合併的可變利益實體及其各自股東履行合同規定的義務。這些合併的可變利益實體的股東可能不符合我們公司的最佳利益，也可能不履行這些合同規定的義務。該等風險存在於本公司擬透過與該等綜合可變權益實體訂立合約安排經營業務的整個期間。雖然吾等有權根據其各自的合約安排更換該等綜合可變權益實體的任何股東，但倘若該等綜合可變權益實體的任何股東不合作或任何與該等合約有關的爭議仍未解決，吾等將須透過中國法律及仲裁、訴訟及其他法律程序執行我們在該等合約下的權利，因此將受中國法律制度的不明朗因素影響。見“-綜合可變權益實體或其各自股東未能履行吾等與彼等訂立的合約安排下的義務，將對吾等的業務造成重大不利影響”。因此，我們與綜合可變權益實體的合同安排可能不能像直接所有權那樣有效地確保我們進行業務運營的相關部分的業務運營。
綜合可變權益實體或其各自股東如未能履行我們與彼等訂立的合約安排下的責任，將對我們的業務造成重大不利影響。
倘若宜人金融資訊及宜信普惠、綜合可變權益實體或其各自股東未能履行其各自於合約安排下的責任，吾等可能須招致重大成本及額外資源以執行該等安排。我們還可能不得不依賴中國法律下的法律救濟，包括尋求特定的履行或禁令救濟，以及要求損害賠償，我們不能保證您在中國法律下是有效的。例如，倘若該等綜合可變權益實體的股東拒絕將其於該等綜合可變權益實體的股權轉讓予吾等或吾等的指定人(視屬何情況而定)，而吾等根據該等合約安排行使購買選擇權，或倘若彼等對吾等不守信用行事，則吾等可能須採取法律行動迫使彼等履行其合約義務。
我們合同安排下的所有協議均受中國法律管轄，並規定在中國通過仲裁解決爭議。因此，這些合同將根據中國法律進行解釋，任何爭議將根據中國法律程序解決。中國的法律制度不如美國等其他司法管轄區發達。因此，中國法律制度的不確定性可能會限制我們執行這些合同安排的能力。同時，關於可變利益實體的合同安排應如何在中國法律下解釋或執行，很少有先例，也幾乎沒有正式指導。如果有必要採取法律行動，這種仲裁的最終結果仍然存在很大的不確定性。此外，根據中國法律，仲裁員的裁決是最終裁決，當事人不能在法庭上對仲裁結果提出上訴，除非此類裁決被主管法院撤銷或確定為不可執行。如果敗訴方未能在規定的期限內執行仲裁裁決，勝訴方只能通過仲裁裁決確認程序在中國法院執行仲裁裁決，這將需要額外的費用和延誤。如果我們無法執行這些合同安排，或者如果我們在執行這些合同安排的過程中遇到重大延誤或其他障礙，我們可能無法開展合併可變利益實體的業務運營，我們開展業務的能力可能會受到負面影響。見“-在中國做生意的相關風險-中國大陸法律制度方面的不確定性可能會對我們造成不利影響。中國大陸的某些法律法規可能會快速演變，這給其解釋和執行帶來了風險和不確定性。中國大陸的行政訴訟和法院訴訟可能會曠日持久。一些政府政策和內部規則可能不會及時公佈。這些風險和不確定性可能會使我們難以滿足或遵守適用法律法規的要求。
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合併可變利益實體的股東可能與我們存在潛在的利益衝突，這可能會對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。
截至本年報日期，我們擁有兩個合併的可變利息實體，即宜人金融信息和宜信普惠。宜人金融信息的股權由我們的創始人兼執行董事長普誠資信評估管理(北京)有限公司寧唐先生和Ms.Yan田持有。宜信普惠的股權由寧唐先生及梅昭女士持有。他們在這類合併的可變利益實體中的利益可能與我們公司的整體利益不同。該等股東可能違反或導致該等綜合可變權益實體違反吾等與彼等及該等綜合可變權益實體(視屬何情況而定)的現有合約安排，從而對吾等進行該等綜合可變權益實體的業務運作及從該等綜合可變權益實體收取經濟利益的能力產生重大不利影響。例如，股東可能會導致我們與該等綜合可變權益實體的協議以對我們不利的方式履行，其中包括未能及時將根據合同安排應支付的款項匯給我們。我們不能向您保證，當利益衝突發生時，這些股東中的任何一個或所有人將以我們公司的最佳利益為行動，或者此類衝突將以有利於我們的方式得到解決。
目前，吾等並無任何安排以解決該等股東與本公司之間的潛在利益衝突，惟吾等可根據與該等股東訂立的獨家期權協議行使購股權，要求彼等在中國法律許可的範圍內，將其於該等綜合可變權益實體的所有股權轉讓予中國實體或吾等指定的個人。如果我們不能解決我們與此類合併可變利益實體的股東之間的任何利益衝突或糾紛，我們將不得不依靠法律程序，這可能導致我們的業務中斷，並使我們面臨任何此類法律程序結果的重大不確定性。
與綜合可變權益實體有關的合約安排可能會受到中國税務機關的審查，而中國税務機關可能會認定吾等欠下額外税款，這可能會對吾等的財務狀況及閣下的投資價值造成負面影響。
根據適用的中國法律和法規，關聯方之間的安排和其他交易可能在進行交易的納税年度後十年內受到中國税務機關的審計或質疑。《中華人民共和國企業所得税法》要求中國的每一家企業向有關税務機關提交年度企業所得税申報表及其與關聯方的交易情況報告。税務機關發現關聯方交易不符合公平原則的，可以對其進行合理調整。如果中國税務機關認定：(I)我們在中國的全資子公司恆裕達、中國的可變利益實體宜人金融信息與宜人金融信息的股東之間的合同安排，以及(Ii)我們在中國的全資子公司友瑞恆創、中國的可變利益實體宜信普惠與宜信普惠的股東之間的合同安排沒有以導致根據中國適用法律、法規和法規不允許的減税的方式訂立，並調整宜人金融信息和宜人金融信息的收入，則我們可能面臨重大的不利税收後果。合併後的可變利益主體，以轉讓定價的形式進行調整。轉讓定價調整(其中包括)可能導致該等綜合可變權益實體就中國税務目的記錄的開支扣減減少，進而可能增加其税務負債，而不會減少該等綜合可變權益實體的税項開支。此外，如友瑞恆創或恆裕要求該等綜合可變權益實體的股東(視乎情況而定)根據此等合約安排以象徵性價值或不按面值轉讓彼等於該等綜合可變權益實體的股權，則該等轉讓可被視為饋贈，並須向友瑞恆創或恆裕繳納中國所得税。此外，中國税務機關可根據適用規定對該等經調整但未繳税款的合併可變利益實體徵收滯納金及其他罰款。如果綜合可變利息實體的税務負債增加，或如果他們被要求支付滯納金和其他罰款，我們的財務狀況可能會受到重大和不利的影響。
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如果合併可變利益實體中的任何一個破產或受到解散或清算程序的影響，我們可能會失去使用和受益於合併可變利益實體持有的對我們的業務運營至關重要的資產的能力。
宜人金融信息和易信普惠是合併後的可變利息實體，持有對我們的業務運營具有重大意義的某些資產。根據合約安排，未經吾等事先同意，綜合可變權益實體不得以任何方式出售、轉讓、抵押或以其他方式處置其資產或其於業務中的合法或實益權益，其各自股東亦不得促使彼等以任何方式出售、轉讓、抵押或以其他方式處置其資產或其於業務中的合法或實益權益。然而，倘若該等合併可變權益實體的股東違反該等合約安排而自願清算該等合併可變權益實體，或任何該等合併可變權益實體宣佈破產而其全部或部分資產受第三方債權人的留置權或權利所約束，或在未經吾等同意的情況下以其他方式處置，吾等可能無法繼續部分或全部業務活動，從而對吾等的業務、財務狀況及經營業績造成重大不利影響。如果合併的可變權益實體進行自願或非自願清算程序，獨立第三方債權人可能會要求部分或全部這些資產的權利，從而阻礙我們經營業務的能力，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大和不利影響。
倘若優賽恆創及恆裕達、我們的中國附屬公司及綜合可變權益實體的印章未能妥善保管、被盜或被未經授權人士使用或作未經授權用途，則該等實體的公司管治可能會受到嚴重及不利的影響。
在中國案中，公司印章或印章作為公司與第三方打交道的法律代表，即使沒有簽名也是如此。中國每一家合法註冊的公司都要保留一枚公司印章，必須在當地公安局登記。除了這個強制性的公司印章外，公司可能還有其他幾個可以用於特定目的的印章。吾等中國主要附屬公司及綜合可變權益實體的印章一般由吾等根據吾等的內部控制程序指定或批准的人員穩妥持有。如果這些印章沒有妥善保管、被盜或被未經授權的人使用或用於未經授權的目的，這些實體的公司治理可能會受到嚴重和不利的損害，這些公司實體可能必須遵守如此蓋章的任何文件的條款，即使這些文件是由缺乏必要權力和權力的個人蓋章的。此外，如果印章被未經授權的人濫用，我們的正常業務運營可能會受到幹擾。我們可能不得不採取公司或法律行動，這可能涉及大量時間和資源，同時分散管理層從我們的運營中解決這些問題的注意力。
在中國做生意的相關風險
中國或全球經濟、政治或社會狀況或政府政策的變化可能會對我們的業務和經營結果產生實質性的不利影響。
我們幾乎所有的業務都設在中國。因此，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能在很大程度上受到中國總體的政治、經濟和社會狀況以及中國整體經濟持續增長的影響。
中國經濟在許多方面與大多數發達國家的經濟不同，包括政府參與的數量、發展水平、增長速度、外匯管制和資源配置。儘管中國政府採取措施強調利用市場力量進行經濟改革，減少生產性資產的國有所有權，建立完善的企業法人治理結構，但中國的相當大一部分生產性資產仍歸政府所有。此外，中國政府繼續通過實施產業政策，在規範行業發展方面發揮重要作用。中國政府還通過配置資源、控制外幣債務的支付、制定貨幣政策以及向特定行業或公司提供優惠待遇，對中國的經濟增長進行了重大控制。
儘管中國經濟在過去幾十年裏經歷了顯著的增長，但無論是在地理上還是在經濟的各個部門之間，增長都是不平衡的，而且增長速度一直在放緩。中國政府實施了多項措施，鼓勵經濟增長，引導資源配置。其中一些措施可能會對中國整體經濟有利，但可能會對我們產生負面影響。例如，我們的財務狀況和經營業績可能會受到政府對資本投資的控制或税收法規變化的不利影響。
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此外，全球宏觀經濟環境面臨挑戰。包括美國和中國在內的一些世界主要經濟體的中央銀行和金融當局採取的擴張性貨幣和財政政策的長期效果存在相當大的不確定性。人們一直擔心中東、歐洲和非洲的動亂和恐怖主義威脅，以及涉及伊朗、烏克蘭、敍利亞和朝鮮的衝突。也有人擔心中國與其他亞洲國家的關係，這可能導致或加劇與領土爭端有關的潛在衝突，以及目前美國與中國之間的貿易緊張局勢。此外，英國決定退出歐盟，也就是俗稱的“脱歐”，以及由此對英國和歐盟的政治和經濟未來產生的影響還不確定。英國退歐可能會對歐洲和全球經濟和市場狀況產生不利影響，並可能導致全球金融和外匯市場的不穩定。目前尚不清楚這些挑戰和不確定性是否會得到遏制或解決，以及它們可能對全球長期政治和經濟狀況產生什麼影響。
中國內地法律制度方面的不明朗因素可能會對我們造成不利影響。中國大陸的某些法律法規可能會快速演變，這給其解釋和執行帶來了風險和不確定性。中國大陸的行政訴訟和法院訴訟可能會曠日持久。一些政府政策和內部規則可能不會及時公佈。這些風險和不確定性可能會使我們難以滿足或遵守適用法律和法規的要求。
中國的法律體系是以成文法規為基礎的，以前的法院判決作為先例的價值有限。由於這些法律法規是相對較新的，而且中國的法律體系繼續快速發展，許多法律、法規和規則的解釋並不總是統一的，這些法律、法規和規則的執行存在不確定性。
有時，我們的公司和VIE可能不得不訴諸行政和法院程序來執行我們的合法權利。然而，由於中國的行政和法院當局在解釋和實施法定和合同條款方面擁有重大的酌情決定權，評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平可能比在更發達的法律制度中更難。此外，中國的法律制度在一定程度上基於政府政策和內部規則(其中一些沒有及時公佈，或者根本沒有公佈)，可能具有追溯效力。因此，我們可能直到違反這些政策和規則後才意識到我們違反了這些政策和規則。這些不確定性，包括我們合同、財產(包括知識產權)和程序權利的範圍和效果的不確定性，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，並阻礙我們繼續運營的能力。
中國政府對我們的業務行為有很大的監督，最近它表示打算對在海外和/或外國投資中國的發行人進行的發行施加更多監督。任何此類行動都可能嚴重限制或完全阻礙我們向投資者提供或繼續提供證券的能力，並導致此類證券的價值大幅下降或一文不值。
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《中華人民共和國外商投資法》的解釋和實施以及它可能如何影響我們目前的公司結構、公司治理和業務運營的可行性存在不確定性。
2019年3月15日，全國人大通過了外商投資法，自2020年1月1日起施行，取代了中國此前規範外商投資的三部法律，即《中外合資經營企業法》、《中外合作經營企業法》、《外商獨資企業法》及其實施細則和附屬法規。外商投資法體現了預期的中國監管趨勢，即根據國際通行做法和統一外資和內資公司法律要求的立法努力，使其外商投資監管制度合理化。但是，外商投資法及其實施條例的解釋和實施仍存在不確定性。例如，根據外商投資法，外商投資是指外國個人、企業或其他主體在中國直接或間接進行的投資活動。雖然它沒有明確將合同安排歸類為外國投資的一種形式，但不能保證未來通過合同安排進行的外國投資不會被解釋為該定義下的一種間接外國投資活動。此外，該定義還包含一個包羅萬象的條款，包括外國投資者以法律、行政法規規定的方式或者國務院規定的其他方式進行的投資。因此，它仍然為未來的法律、行政法規或國務院頒佈的規定將合同安排作為外商投資的一種形式留有餘地。在上述任何情況下，我們的合同安排是否會被視為違反中國法律和法規對外國投資的市場準入要求將是不確定的。此外，最高人民法院於2019年12月26日發佈了《關於適用外商投資法的若干意見》或《外商投資法司法解釋》，其中規定，2021年負面清單禁止外商投資的領域，與外國投資者投資有關的投資合同可以被法院宣告無效。雖然我們認為，根據《外商投資法司法解釋》，合同安排不會被視為投資合同，但我們不能向您保證，中國法院會與我們持相同的觀點。此外，如果未來的法律、行政法規或國務院規定要求公司就現有的合同安排採取進一步行動，我們可能面臨很大的不確定性，即我們是否能及時或根本不能完成此類行動。若不能及時採取適當措施應對上述或類似的監管合規挑戰，可能會對我們目前的公司結構、公司治理和業務運營造成重大不利影響。見“-與公司結構有關的風險”和“項目4.關於公司-C組織結構的信息”。
我們可能會受到中國對互聯網相關業務和公司的監管的複雜性、不確定性和變化的不利影響，缺乏適用於我們業務的必要批准、許可或許可可能會對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
我們僅對在中國提供增值電信服務的網站和移動應用程序的運營商擁有合同控制權。由於外國投資在中國提供增值電信服務（包括互聯網信息提供服務）的企業受到限制，我們不直接擁有此類網站和移動應用程序的運營商。這可能會嚴重擾亂我們的業務、使我們受到制裁、損害相關合同安排的可執行性，或對我們產生其他有害影響。
中國政府對互聯網行業進行了廣泛的監管，包括外資對互聯網行業公司的所有權，以及與互聯網行業相關的許可和許可要求。這些與互聯網相關的法律法規正在演變，其解釋和執行存在重大不確定性。因此，在某些情況下，可能很難確定哪些行動或不作為可能被視為違反了適用的法律和條例。
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2000年9月25日，國務院頒佈了《互聯網信息服務管理辦法》，並於2011年1月修訂。根據《互聯網管理辦法》，經營性互聯網信息服務經營者在內地境內從事經營性互聯網信息服務經營活動，應當取得政府有關部門頒發的互聯網內容提供商許可證。《中華人民共和國電信條例》或《電信條例》於2000年9月25日由國務院公佈，上一次修訂是在2016年2月6日，自公佈之日起生效，為中國的電信服務提供商提供了一個監管框架。《電訊規例》將電訊服務分為兩類，即基本電訊服務和增值電訊服務。根據工信部於2019年6月6日最後一次修訂的《電信條例》所附《電信業務目錄》，通過公共通信網絡或互聯網提供的信息服務、在線數據處理和交易處理屬於增值電信服務範圍。《電信條例》要求增值電信服務提供商在開業前，必須取得工信部或省級對口單位頒發的經營許可證。互聯網內容提供商許可證是提供商業性互聯網信息服務所需的增值電信業務經營許可證。電子數據交換許可證是提供在線數據處理和交易處理所需的增值電信業務經營許可證。
宜人精選是我們的綜合電子商務平臺，面向大眾富裕人羣，提供各種非金融產品和服務以及財富解決方案，可能被視為提供商業互聯網信息服務，需要獲得互聯網內容提供商許可證和電子數據交換許可證。雖然宜人精選由宜人精選運營，宜人精選是一家持有ICP牌照和EDI牌照的可變利益實體，但與宜人精選相關的域名和移動應用程序歷史上由宜人金融所有，目前由宜人信息諮詢(北京)有限公司或宜人信息擁有。宜人信息也是宜人精選目前的ICP和移動應用備案註冊人。宜人信息不持有任何互聯網內容提供商許可證或電子數據交換許可證。截至本年報日期，我們正在將宜人精選的ICP和移動應用備案的所有者和註冊人從宜人信息變更為宜人選。
此外，工信部2006年7月發佈的《關於加強外商投資經營增值電信業務管理的通知》規定，國內電信服務提供商不得以任何形式向境外投資者出租、轉讓或出售電信業務經營許可證，不得為境外投資者在中國非法經營電信業務提供任何資源、場地或設施。根據本通知，增值電信業務經營許可證持有人或其股東必須直接擁有該許可證持有人提供增值電信業務所使用的域名和商標。通知還要求每個許可證持有人擁有其批准的業務運營所需的設施，包括服務器，並在其許可證覆蓋的區域內維護此類設施。
擁有ICP牌及EDI牌的藝人選經營藝人精選，但與藝人精選相關的域名由藝人資訊持有，與藝人精選相關的商標則由Yourace恆創持有。擁有互聯網內容提供商許可證的科創信聯經營億象花，但與億象花相關的域名和相關商標並非由科創信聯持有。未按照要求辦理的，未在規定期限內改正的，工信部或地方有關部門有權對其採取吊銷許可證等行政措施。
對中國現有法律、法規和政策以及可能出臺的與互聯網行業相關的新法律、法規或政策的解釋和應用，給中國現有和未來的外國投資以及互聯網企業(包括我們的業務)的業務和活動的合法性帶來了很大的不確定性。我們不能向您保證，我們的公司和VIE已獲得在中國開展業務所需的所有許可證或許可證，或將能夠保留我們現有的許可證或獲得新的許可證。如果中國政府認為我們在沒有適當批准、牌照或許可的情況下經營，或頒佈需要額外批准或牌照的新法律和法規，或對我們業務的任何部分的經營施加額外限制，則中國政府有權(其中包括)徵收罰款、沒收我們的收入、吊銷我們的營業執照，並要求我們終止相關業務或對受影響的業務部分施加限制。中國政府的任何這些行動都可能對我們的業務和經營結果產生重大不利影響。
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如果我們或我們的第三方服務提供商未能遵守適用的反洗錢法律和法規，可能會損害我們的聲譽。
在與我們的合作託管銀行和支付公司的合作下，我們的公司和VIE採取了各種政策和程序，如內部控制和“瞭解您的客户”程序，用於反洗錢目的。此外，我們依賴我們的第三方服務提供商，特別是處理借款人和融資夥伴之間資金轉移的託管銀行和支付公司，以制定自己適當的反洗錢政策和程序。根據適用的反洗錢法律和法規，託管銀行和支付公司負有反洗錢義務，並受中國人民銀行在這方面的監管。如果我們的任何第三方服務提供商未能遵守適用的反洗錢法律和法規，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會受到監管機構的幹預，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。對行業的任何負面看法，例如其他消費金融市場未能發現或防止洗錢活動，即使事實不正確或基於個別事件，都可能損害我們的形象或破壞我們建立的信任和可信度。
2015年7月，中國十家監管機構聯合發佈了《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，其中包括要求互聯網金融服務提供商遵守某些反洗錢要求，包括建立客户身份識別程序，監測和報告可疑交易，保存客户信息和交易記錄，以及在反洗錢事項的調查和訴訟中協助公安部門和司法機關。2018年10月10日，中國人民銀行、銀監會、證監會聯合發佈了《互聯網金融服務機構反洗錢和反恐融資管理辦法(試行)》，自2019年1月1日起施行，其中明確了互聯網金融服務機構的反洗錢義務，並規範互聯網金融服務機構應當(一)採取持續的客户識別措施;(二)落實大額或可疑交易報告制度;(三)對恐怖組織和恐怖分子名單進行實時監控(;)和(四)妥善保存信息。數據和材料，如客户身份和交易報告等。我們不能向您保證，我們公司和VIE所採取的反洗錢政策和程序將有效地保護我們的市場不被用於洗錢目的，或者如果被採納，將被視為遵守適用的反洗錢實施規則。
中國政府對我們業務運營的重大監督和酌情決定權可能會導致我們的業務和我們美國存託憑證的價值發生重大不利變化。
我們主要通過合併後的可變權益實體及其在中國的子公司開展業務。我們在中國的業務受中國法律法規管轄。中國政府對我們的業務行為擁有重大的監督和酌情決定權，這可能會影響我們的運營，這可能會導致我們的運營和/或我們的美國存託憑證的價值發生重大不利變化。此外，中國政府最近表示有意對以中國為基礎的發行人進行的海外和/或外國投資的發行施加更多監督和控制，併發布了對某些行業產生重大影響的新法規和政策，我們不能排除中國政府未來將發佈直接或間接影響我們行業的法規或政策或要求我們尋求額外許可才能繼續運營的可能性，這可能會導致我們的運營和/或我們的美國存託憑證的價值發生重大不利變化。因此，我們公司和我們業務的投資者面臨中國政府採取的影響我們業務的行動的潛在不確定性。
我們依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配來為我們可能存在的任何現金和融資需求提供資金，而對我們中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生重大不利影響。
我們是一家控股公司，我們依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配來滿足我們的現金和融資需求，包括向我們的股東支付股息和其他現金分配以及償還我們可能產生的任何債務所需的資金。倘若我們的中國附屬公司日後為本身招致債務，有關債務的工具可能會限制其向吾等支付股息或作出其他分派的能力。此外，中國税務機關可能會要求友瑞恆創及恆裕達根據其目前與綜合可變權益實體訂立的合約安排調整其應課税收入，以對彼等向吾等支付股息及其他分派的能力造成重大不利影響。見上文“-與我們的公司結構相關的風險-與綜合可變權益實體有關的合同安排可能受到中國税務機關的審查，他們可能確定我們欠下額外的税款，這可能對我們的財務狀況和您的投資價值產生負面影響”。
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根據中國法律及法規，我們的中國附屬公司只能從根據中國會計準則及法規釐定的各自累計税後溢利中支付股息。此外，中國企業在向股東分配其税後利潤時，必須每年至少撥出其累計税後利潤的10%作為某些法定公積金，直至該等公積金總額達到其註冊資本的50%。
對我們中國子公司向我們支付股息或進行其他分派的能力的任何限制，都可能對我們的增長、進行對我們的業務有利的投資或收購、支付股息或以其他方式為我們的業務提供資金和開展業務的能力造成重大和不利的限制。另見“-若就中國所得税而言，本公司被歸類為中國居民企業，則該分類可能會對本公司及我們的非中國股東或美國存托股份持有人造成不利的税務後果”。
中國監管境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會延遲或阻止我們使用首次公開募股和同時進行的私募所得資金向我們的中國子公司發放貸款或向其提供額外資本，這可能會對我們的流動資金以及我們為我們的業務融資和擴張的能力造成重大不利影響。
根據中國法律及法規，吾等獲準利用首次公開發售及同時進行的私募所得款項，向我們的中國附屬公司提供貸款或向其提供額外資本，以資助我們的中國附屬公司，但須符合適用的政府註冊及批准規定。
對我們中國子公司的任何貸款，根據中國法律被視為外商投資企業，均受中國法規和外匯貸款登記的約束。例如，我們向我們的中國子公司提供的貸款為其活動提供資金，不能超過法定限額，必須向當地的外匯局登記。根據2003年1月8日外匯局、財政部、國家發展改革委發佈並於2022年9月1日修訂的《外債管理暫行辦法》，外商投資公司外債總額的法定限額為該外商投資公司的總投資額與註冊資本金的差額。根據2017年1月發佈的《人民中國銀行關於全面宏觀審慎管理跨境融資有關事項的通知》，或第9號通知，2020年3月發佈的《中國銀行、國家外匯管理局關於調整全覆蓋跨境融資宏觀審慎調控參數的通知》，或第64號通知，每家公司可借入的外債上限參照其所謂的跨境融資風險加權餘額確定，不得超過其最新經審計財務報告所示淨資產的2.5倍。一家公司的跨境融資風險加權餘額是根據其未償還的人民幣和外幣跨境債務金額乘以各自剩餘期限、貸款類別和幣種對應的風險轉換系數來計算的。此外，根據國家發展和改革委員會於2023年1月5日發佈並於2023年2月10日起施行的《企業中長期外債審查登記管理辦法》，我們向合併後的可變利息實體或其他中國經營公司發放的貸款，如果是中國境內實體，超過一年的，必須在國家發展和改革委員會登記，也必須在外匯局或其地方分支機構登記。
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我們也可能決定通過出資的方式為我們的中國子公司提供資金。這些出資必須向商務部或地方有關部門備案。2015年3月30日，外匯局發佈《國家外匯管理局關於改革外商投資企業外匯資金結算管理辦法的通知》或《第19號通知》，在全國範圍內擴大外商投資企業外匯資金結算管理改革試點。2016年6月9日，外匯局發佈了《國家外匯管理局關於改革和規範資本項目外匯管理政策的通知》，或第16號通知，以進一步擴大和加強資本項目外匯管理改革。第16號通告在2023年12月4日進行了部分修改。根據第19號通知和第16號通知，允許在中國境內的外商投資企業將其資本項下的外匯資金和人民幣結匯資金用於其經營範圍內的經常項下支出或法律法規允許的資本項下支出，但除另有規定外，不得用於(一)超出企業業務範圍的支出或法律法規禁止的支出；(二)證券投資或其他投資理財(風險評級結果不高於二級的理財產品和結構性存款除外)；(三)向非關聯企業發放貸款，但營業執照明確允許的除外；(四)購買非自用住宅房地產(從事房地產開發、租賃經營的企業除外)。2019年10月23日，外匯局發佈了《國家外匯管理局關於進一步便利跨境貿易和投資的通知》，其中包括將外匯資金的使用擴大到境內股權投資。允許非投資外商投資企業在不違反現行外商投資准入特別管理辦法(負面清單)和境內投資項目真實性、合規性的前提下，合法使用資本金進行境內股權投資。若綜合可變權益實體日後需要吾等或吾等全資附屬公司提供財務支持，而吾等發現有需要使用外幣資本提供該等財務支持，則吾等為綜合可變權益實體的運作提供資金的能力將受法律限制及限制，包括上述各項。
鑑於中國法規對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資提出的各種要求，我們不能向您保證，我們將能夠完成必要的政府登記或及時獲得必要的政府批准，以處理我們未來向我們的中國子公司提供的貸款或我們向我們的中國子公司的未來出資。若吾等未能完成此等註冊或未能取得此等批准，吾等使用首次公開招股及定向增發所得款項以及將我們在中國的業務資本化或以其他方式提供資金的能力可能會受到負面影響，這可能會對我們的流動資金及我們為業務融資及擴展業務的能力造成重大不利影響。
匯率波動可能導致外幣匯兑損失，並對我們的美國存託憑證價格產生重大不利影響。
匯率的波動可能會對我們的運營結果和您的投資價值產生實質性的不利影響。人民幣兑換包括美元在內的外幣，是以人民中國銀行確定的匯率為基礎的。人民幣兑美元匯率一直在波動，有時波動幅度很大，而且出人意料。人民幣對美元和其他貨幣的價值受到中國政治經濟條件變化和中國外匯政策等因素的影響。我們無法向您保證，未來人民幣對美元不會大幅升值或大幅貶值。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。
人民幣的任何重大升值或貶值都可能對我們的收入、收益和財務狀況以及我們以美元計價的美國存託憑證的價值和應付股息產生重大不利影響。例如，當我們需要將我們收到的美元兑換成人民幣來支付我們的運營費用時，人民幣對美元的升值將對我們從轉換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反，人民幣對美元的大幅貶值可能會顯著減少我們的收益的美元等值，這反過來可能對我們的美國存託憑證的價格產生不利影響。
中國可提供的對衝選擇非常有限，以減少我們對匯率波動的敞口。到目前為止，我們的公司和VIE沒有達成任何對衝交易，以努力降低我們對外匯兑換風險的敞口。雖然我們未來可能決定進行套期保值交易，但這些套期保值的可用性和有效性可能有限，我們可能無法充分對衝我們的風險敞口，甚至根本無法對衝。此外，我們的貨幣匯兑損失可能會被中國的外匯管制規定放大，這些規定限制了我們將人民幣兑換成外幣的能力。因此，匯率的波動可能會對你的投資產生實質性的不利影響。
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政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用淨收入的能力，並影響您的投資價值。
中國政府對人民幣兑換外幣實施管制，在某些情況下，還對中國匯出貨幣實施管制。我們幾乎所有的淨收入都是以人民幣計價。在我們目前的公司架構下，我們在開曼羣島的公司依賴我們中國子公司的股息支付，以滿足我們可能有的任何現金和融資需求。根據中國現行外匯法規，經常項目的支付，如利潤分配和與貿易及服務有關的外匯交易，可以外幣支付，而無需外匯局事先批准，並符合某些程序要求。因此，我們的中國子公司能夠向我們支付外幣股息，而無需事先獲得外匯局的批准，但條件是該等股息在中國境外的匯款符合中國外匯法規下的某些程序，例如我們公司的實益所有者(中國居民)在海外的投資登記。然而，人民幣兑換成外幣並從中國匯出以支付資本支出，如償還以外幣計價的貸款，則需要獲得有關政府部門的批准或登記。
鑑於2016年中國因人民幣疲軟而大量資本外流，中國政府實施了更具限制性的外匯政策，並加強了對重大對外資本流動的審查。外管局實施了更多限制和大量審查程序，以監管屬於資本賬户的跨境交易。例如，2017年1月26日，外管局發佈了《關於進一步完善外匯管理改革優化真實性和合規性核查的通知》，其中提出了加強跨境交易和跨境資本流動真實性和合規性核查的若干措施，包括(一)完善存放在境外的經常項目外幣收益統計；(二)要求銀行對5萬美元以上外商投資企業外匯分配進行董事會決議、納税申報表和經審計的財務報表核查；(三)加強外商直接投資真實性和合規性核查。中國政府還可以酌情限制未來經常賬户交易使用外幣。如果外匯管制系統阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求，我們可能無法以外幣向我們的股東支付股息，包括我們的美國存託憑證持有者。因此，由於中國政府對我們的控股公司、我們的子公司或綜合可變權益實體的貨幣兑換能力進行幹預或施加限制和限制，我們在中國內地的中國子公司或綜合可變權益實體的資金可能無法用於中國內地以外的資金運營或其他用途。
未能按照中國法規的要求為各種員工福利計劃提供足夠的供款，我們可能會受到處罰。
根據中國法律和法規，我們公司和VIE必須參加政府支持的各種員工福利計劃，包括某些社會保險、住房公積金和其他以福利為導向的支付義務，並向這些計劃提供相當於我們員工工資的特定百分比的金額，包括獎金和津貼，最高金額由我們經營業務的地方政府不時指定的最高金額。考慮到不同地區的經濟發展水平不同，中國地方政府對員工福利計劃的要求沒有得到一致的落實。我們已根據地方政府在財務報表中的規定應計員工福利，但截至本年度報告日期，我們尚未支付足夠的員工福利。此外，作為我們與CreditEase業務重組的一部分，我們在2019年3月收購的某些實體過去沒有支付足夠的員工福利。雖然我們已經從CreditEase獲得了賠償和保證，以保護我們免受與未支付員工福利相關的任何潛在責任的影響，但我們可能需要補足這些計劃的供款，並首先支付滯納金和罰款，然後才能向CreditEase索賠。如果我們因薪酬過低的員工福利而被處以滯納金或罰款，我們的財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
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併購規則和其他某些中國法規為外國投資者收購中國公司設定了複雜的程序，這可能會使我們更難通過收購中國實現增長。
2006年8月由六個中國監管機構通過並於2009年修訂的《外國投資者併購境內公司條例》或《併購規則》，以及其他一些關於併購的法規和細則，設立了額外的程序和要求，可能會使外國投資者的併購活動更加耗時和複雜，包括在某些情況下要求在外國投資者控制中國境內企業的任何控制權變更交易之前通知商務部。此外，商務部於2011年9月起施行的《商務部關於實施境外投資者併購境內企業安全審查制度的規定》明確，外國投資者實施的引起“國防安全”擔憂的併購，以及外國投資者可能通過併購獲得對國內企業事實上的控制權的併購，均須接受商務部的嚴格審查，並禁止任何試圖繞過安全審查的活動，包括通過委託代理或合同控制安排安排交易。未來，我們可能會通過收購互補業務來發展我們的業務。遵守上述法規和其他相關規則的要求完成此類交易可能會非常耗時，任何必要的審批程序，包括獲得商務部或當地同行的批准，都可能延誤或抑制我們完成此類交易的能力，這可能會影響我們擴大業務或保持市場份額的能力。2019年3月25日，我們與CreditEase就CreditEase與我們之間的業務重組達成了一系列最終協議。同時，我們通過一系列內部重組交易收購了宜信普惠。如果商務部或地方有關部門對上述交易結構提出異議或要求我們完成相關審批程序，我們可能不得不調整交易結構，修改或終止最終協議，或受到罰款等行政處罰。如果出現這種情況，我們的業務、財務狀況和前景將受到實質性和不利的影響。
中國有關中國居民境外投資活動的法規可能會限制我們的中國子公司增加其註冊資本或向我們分配利潤的能力，或以其他方式使我們或我們的中國居民實益擁有人承擔中國法律下的責任和處罰。
外管局於2014年7月發佈了《關於境內居民通過特殊目的工具進行投融資和往返投資有關問題的通知》，即《國家外管局第37號通知》，要求中國境內居民或實體設立或控制境外投資或融資的離岸實體，須向外滙局或其當地分支機構進行登記。此外，當離岸特殊目的載體發生與基本信息(包括該中國公民或居民、姓名和經營期限的變更)、投資額增減、股份轉讓或交換、合併或分立有關的重大事件時，該等中國居民或實體必須更新其外匯局登記。外管局第37號通函取代《關於中國居民通過境外特殊目的工具融資和往返投資外匯管理有關問題的通知》或《外管局第75號通函》。外管局於2015年2月公佈了《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理的通知》，並於2015年6月1日起施行。本通知修訂了國家外管局第37號通函，要求中國居民或實體就其設立或控制境外投資或融資設立的離岸實體向合格銀行(而非外管局或其本地分行)進行登記。
如果我們的股東是中國居民或實體而沒有按規定完成登記，我們的中國子公司可能被禁止向我們分配其任何減資、股份轉讓或清算所得的利潤和收益，我們向中國子公司提供額外資本的能力可能受到限制。此外，不遵守上述外管局登記可能導致根據中國法律逃避適用的外匯限制的責任。
我們致力於遵守並確保受這些法規約束的我們的股東將遵守外管局的規章制度。然而，由於中國當局在執行監管要求方面存在固有的不確定性，此類登記可能並不總是在所有情況下都如該等規定所規定的那樣可用。
此外，我們可能不會被告知所有在我們公司擁有直接或間接權益的中國居民或實體的身份，我們也不能強迫我們的實益所有人遵守安全註冊要求。因此，我們不能向您保證，我們所有屬於中國居民或實體的股東或實益擁有人已經遵守並將在未來進行或獲得外管局規定的任何適用登記或批准。該等股東或實益擁有人未能遵守外管局規定，或吾等未能修訂吾等中國附屬公司的外匯登記，可能令吾等受到罰款或法律制裁，限制吾等的海外或跨境投資活動，限制吾等的中國附屬公司向吾等作出分派或向吾等支付股息的能力，或影響吾等的所有權結構，從而可能對吾等的業務及前景造成不利影響。
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目錄表
任何未能遵守中國有關員工股票激勵計劃註冊要求的法規，可能會導致中國計劃參與者或我們受到罰款和其他法律或行政處罰。
2012年2月，外匯局發佈了《關於境內個人參與境外上市公司股票激勵計劃有關問題的通知》，取代了2007年3月發佈的舊規定。根據本規則，中國公民和在中國連續居住不少於一年的非中國公民參加境外上市公司的任何股票激勵計劃，除少數例外情況外，必須通過境內合格代理(可能是該境外上市公司的中國子公司)向外滙局登記，並完成某些其他程序。此外，還必須聘請境外受託機構處理股票期權的行使或出售以及股份和權益的買賣事宜。吾等及吾等的行政人員及其他僱員如為中國公民或已連續在中國居住不少於一年，並已獲授予期權或其他獎勵，則受本規例規限。未能完成安全登記可能會對他們處以罰款和法律制裁，也可能會限制我們向我們的中國子公司注入額外資本的能力，並限制我們的中國子公司向我們分配股息的能力。我們還面臨監管方面的不確定性，這可能會限制我們根據中國法律為董事、高管和員工實施額外激勵計劃的能力。參看《第四項公司情況-B.業務概況-規章制度-外匯管理規定-股票激勵計劃規定》。
如果出於中國所得税的目的，我們被歸類為中國居民企業，這種分類可能會導致對我們和我們的非中國股東或美國存托股份持有人不利的税收後果。
根據企業所得税法及其實施規則，在中國境外設立“事實上的管理機構”的企業被視為居民企業，其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税。實施細則將“事實上的管理機構”一詞界定為對企業的業務、生產、人員、會計和財產實行全面和實質性控制和全面管理的機構。2009年4月，國家税務總局發佈了一份名為82號通知的通知，其中為確定在境外註冊成立的中國控股企業的“事實上的管理機構”是否位於中國提供了某些具體標準。雖然本通知只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業，而不適用於由中國個人或像我們這樣的外國人控制的離岸企業，但通知中提出的標準可能反映了國家税務總局在確定所有離岸企業的納税居民身份時應如何適用“事實上的管理機構”測試的一般立場。根據第82號通函，由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業將因其在中國設有“事實上的管理機構”而被視為中國税務居民，並僅在滿足以下所有條件的情況下才對其全球收入繳納中國企業所得税：(I)日常經營管理的主要地點在中國；(Ii)與企業財務和人力資源事項有關的決定由中國境內的組織或人員作出或須經中國境內的組織或人員批准；(Iii)企業的主要資產、會計賬簿及記錄、公司印章、董事會及股東決議案位於或保存在中國；及(Iv)至少50%的有表決權的董事會成員或高級管理人員慣常居住在中國。
我們相信，就中國税務而言，我們在中國以外的任何實體都不是中國居民企業。見《第10項.附加信息-E.税務-人民Republic of China税務》。然而，企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定，關於“事實上的管理機構”一詞的解釋仍然存在不確定性。由於我們幾乎所有的管理成員都在中國，目前尚不清楚税務居住地規則將如何適用於我們的案件。如果中國税務機關就中國企業所得税而言認定宜人金科有限公司或我們在中國以外的任何子公司為中國居民企業，則宜人金科有限公司或該等子公司可能會按其全球收入的25%的税率繳納中國所得税，這可能會大幅減少我們的淨收益。此外，我們還將遵守中國企業所得税申報義務。此外，若中國税務機關就企業所得税而言認定吾等為中國居民企業，出售或以其他方式處置吾等的美國存託憑證或普通股所產生的收益可按非中國企業10%的税率或非中國個人20%的税率(均受任何適用税務條約的規定規限)繳納中國税，前提是該等收益被視為來自中國來源。若本公司被視為中國居民企業，本公司的非中國股東能否享有其税務居住國與中國之間的任何税務協定的利益，目前尚不清楚。任何此類税收都可能降低我們美國存託憑證的投資回報。
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目錄表
終止税收優惠或徵收任何附加税可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
企業所得税法及其實施細則對中國全市所有企業統一採用了25%的法定企業所得税税率。企業所得税法及其實施細則還允許符合條件的公司從第一個盈利年度起享受兩年的所得税免徵，隨後三年減按12.5%的税率徵收。優賽恆創是我們在中國的子公司之一，於2018年11月被評為高新技術企業，並於2021年再次確認這一地位。因此，它有資格享受15%的優惠所得税税率。不過，優賽恆創的“高新技術企業”資質每三年在中國接受一次相關部門的評估。如果優賽恆創未能保持其“高新技術企業”資質，其適用的企業所得税税率將提高至25%，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。宜人恆盛是我們在中國的子公司之一，於2021年3月獲得“軟件企業”資格，並於2023年重新評估其地位，並相應地獲得2020年和2021年免徵企業所得税的資格，並在2022年至2024年期間按12.5%的税率減免企業所得税。不過，宜人恆生的“軟件企業”資質在中國接受相關部門的年度評審。如果宜人恆盛未能保持其“軟件企業”資質，其適用的企業所得税税率將提高至25%，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，根據《西部地區鼓勵性產業目錄》、《外商投資引導產業目錄》、《關於續訂西部大開發企業所得税政策的公告》、《中國西部地區特定行業企業税收優惠相關規則》，自2017年起，恆裕達(中國的一家中國子公司)已有資格享受15%的企業所得税税率優惠。此外，重慶恆豐益科技有限公司作為新成立的中國子公司和重慶金通融資擔保有限公司作為2023年新收購的公司，根據適用於恆裕達的同一套政策和法規，也有資格享受15%的企業所得税税率。然而，這三家公司的優惠税收待遇必須遵守年度申報要求。此外，相關規則和政策倡議可能會發生變化，這些規則下的税收優惠僅適用於符合一定資格的公司。因此，這些公司在2023年之後能否以及能在多長時間內繼續享受這種税收優惠還存在不確定性。如果未來這三家公司不能享受這種優惠的税收待遇，他們適用的企業所得税税率將提高到25%，這可能會影響我們的財務狀況和經營業績。
吾等可能無法根據相關税務條約就吾等中國附屬公司透過本公司香港附屬公司向吾等支付的股息取得若干利益。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的控股公司，因此依賴我們中國子公司的股息和其他股權分配來滿足我們的部分流動資金要求。根據中國企業所得税法，中國“居民企業”向外國企業投資者支付的股息目前適用10%的預提税率，除非任何該等外國投資者的註冊司法管轄區與中國簽訂了提供税收優惠的税收條約。根據內地中國與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和偷漏税的安排，或雙重避税安排，如果香港居民企業持有中國企業不少於25%的股份，該預提税率可降至5%。此外，2020年1月1日起施行的《非居民納税人享受條約待遇管理辦法》或第35號通知，要求非居民企業確定其是否有資格享受税收條約項下的税收優惠，並向税務機關提交相關報告。根據其他相關税收規章制度，享受減徵預提税率還有其他條件。見《第10項.附加信息-E.税務-人民Republic of China税務》。我司董事會於2018年8月決定暫停此前採取的半年分紅政策。如果我們在海外分配我們的收入，我們將被徵收高額預扣税。我們不能向您保證，我們關於我們享有税收優惠資格的決定不會受到相關税務機關的質疑，或者我們將能夠根據雙重徵税安排向相關税務機關完成必要的備案，並就我們中國子公司向我們的香港子公司宜人金科香港有限公司支付股息享受5%的優惠預扣税率。
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中國税務機關加強對收購交易的審查，可能會對我們未來可能進行的潛在收購產生負面影響。
中國税務機關加強了對非居民企業直接或間接轉讓某些應税資產，特別是包括非居民企業股權的審查，頒佈實施國家税務總局於2008年1月發佈的《關於在企業重組業務中處理企業所得税有關問題的通知》，或國家税務總局2015年2月發佈的《國家税務總局關於非居民企業間接轉讓財產徵收企業所得税若干問題的通知》，或通知7，以及國家税務總局2017年10月公佈的《國家税務總局關於非居民企業所得税源頭預提有關事項的公告》，自2017年12月起施行，2018年6月修訂，或37號通知。
根據通告7，如非居民企業以轉讓中國“居民企業”的股權或出售海外控股公司的股權間接轉讓其他應課税資產的方式進行“間接轉讓”，如該間接轉讓被視為在沒有合理商業目的的情況下濫用公司架構，則作為轉讓方的非居民企業可能須繳交中國企業所得税。
此外，通告7就如何評估合理的商業目的提供了更清晰的準則，併為集團內部重組和通過公開證券市場買賣股權引入了安全港。第7號通知還給應税資產的外國轉讓人和受讓人(或其他有義務支付轉讓費用的人)帶來了挑戰。非居民企業通過處置境外控股公司股權間接轉讓應納税資產的，非居民企業作為轉讓方、受讓方或者直接擁有應税資產的中國境內單位，可以向有關税務機關申報。根據“實質重於形式”的原則，如果境外控股公司缺乏合理的商業目的，並且是為了減税、避税或遞延納税而設立的，中國税務機關可以不考慮該公司的存在。因此，來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税，而受讓人或有責任支付轉讓款項的其他人士則有責任預扣適用的税款，目前按10%的税率轉讓中國居民企業的股權。
蘇格蘭皇家銀行第37號通函對現行扣繳制度作了某些修改。例如，SAT第37號通知要求，扣繳義務人未全額代扣代繳或者不足額代扣代繳的，轉讓人應當在納税義務產生之日起七日內向主管税務機關申報納税。然而，根據SAT第37號通知，扣繳義務人未代扣代繳應納所得税，或者不能履行這方面的義務的，只要取得該收入的非居民企業在税務機關責令其在規定的期限內自願申報繳納應納税款，即視為該企業及時繳納了税款。
我們面臨非中國居民企業投資者未來私募股權融資交易、換股或涉及轉讓本公司股份的其他交易的報告和後果方面的不確定性。中國税務機關可就該等非居民企業的備案或受讓人的扣繳義務進行追查，並請求我們的中國子公司協助備案。因此，根據第59號通告、第7號通告和SAT第37號通告，我們和參與此類交易的非居民企業可能面臨被申報義務或被徵税的風險，並可能被要求花費寶貴的資源來遵守第59號通告、第7號通告和SAT第37號通告，或確定我們和我們的非居民企業不應根據這些通告徵税，這可能對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
根據第59號通函、第7號通函及SAT第37號通函，中國税務機關有權根據轉讓的應課税資產的公允價值與投資成本之間的差額對應課税資本利得作出調整。我們可能會不時進行收購，可能涉及複雜的公司結構。若根據中國企業所得税法，吾等被視為非居民企業，而中國税務機關根據第59號通告、第7號通告及SAT第37號通告對交易的應納税所得額作出調整，本公司與該等潛在收購相關的所得税成本將會增加，這可能會對本公司的財務狀況及經營業績產生不利影響。
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根據中國法律，我們的離岸發行可能需要獲得中國證監會或其他中國政府機構的批准和備案，如果需要，我們無法預測我們能否或在多長時間內能夠獲得此類批准或完成此類備案。
由六家中國監管機構於二零零六年通過並於二零零九年修訂的《境外投資者併購境內企業條例》或《併購規則》規定，由中國個人或實體控制、為上市目的而成立並由中國個人或實體控制的境外特殊目的載體在海外證券交易所上市和交易之前，必須獲得中國證監會的批准。這些規定的解釋和適用仍不清楚，我們的離岸發行最終可能需要獲得中國證監會的批准。如果需要中國證監會的批准，我們是否可以或需要多長時間才能獲得批准是不確定的，即使我們獲得了中國證監會的批准，批准也可能被撤銷。任何未能或延遲取得中國證監會對吾等境外發行的批准，或如吾等取得該等批准而被撤銷，吾等將受到中國證監會或其他中國監管機構施加的制裁，包括對吾等在中國的業務處以罰款及罰款，限制或限制吾等在中國以外派發股息的能力，以及可能對吾等的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響的其他形式的制裁。
2021年7月6日，中國政府有關部門發佈了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》。這些意見強調，要加強對中國境外上市公司非法證券活動的管理和監管，並提出要採取有效措施，如推進相關監管制度建設，以應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。作為後續，2023年2月17日，證監會發布了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》(簡稱《境外上市條例》)及五份配套指引，並於2023年3月31日起施行。
根據《境外上市條例》，中國境內的公司直接或間接在境外市場發行或上市的，必須在向擬上市地監管機構提交上市申請文件後三個工作日內向中國證監會備案。境外上市條例還規定，中國境內的公司在境外市場上市後，必須在完成定向增發後三個工作日內向中國證監會備案。公司未完成備案程序或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的，可能受到責令改正、警告、罰款等行政處罰，其控股股東、實際控制人、直接負責的主管人員和其他直接責任人員也可能受到警告、罰款等行政處罰。根據中國證監會2023年2月17日發佈的《關於境內公司境外發行上市備案管理的通知》，中國所在公司於2023年3月31日前已在境外上市的公司，儘管按照《境外上市條例》的規定，需履行與增發募資活動相關的備案義務，但不需向證監會備案。基於上述情況，吾等無須就我們的歷史發行向中國證監會完成備案，但我們未來的融資活動(如有)可能須遵守海外上市規則的備案要求。由於境外上市規則是新頒佈的，境外上市規則的解釋、適用和執行仍存在不確定性，通過可變利益實體在中國開展業務的公司尤其如此。關於中國證監會根據《海外上市條例》的備案程序將如何適用於並影響我們未來發行或其他融資活動的程序、時間表和結果，仍存在很大的不確定性。
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2023年2月24日，中國證監會會同其他有關政府部門發佈了《關於加強境內企業境外證券發行上市保密和檔案管理的規定》，或《保密和檔案管理規定》，並於2023年3月31日起施行。根據《中國公司境外證券發行上市保密檔案管理規定》的規定，應當建立保密檔案制度。這些總部位於中國的公司向有關證券公司、證券服務機構或離岸監管機構提供或公開備案涉及國家祕密或政府機關祕密的文件和資料，應當經有關部門批准，並向保密管理機構或者其離岸上市實體備案。此外，提交的文件或資料一旦公開披露可能對國家安全或公共利益造成不利影響的，或者向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構和個人提供會計檔案或副本的，應當履行相關手續。
與此相關的是，2021年12月27日，發改委和財政部聯合發佈了2021年負面清單，並於2022年1月1日起生效。根據該特別管理辦法，從事2021年負面清單規定的禁止業務的境內公司尋求在海外上市的，應獲得政府主管部門的批准。此外，公司的外國投資者不得參與公司的經營管理，其持股比例比照外國投資者境內證券投資的有關規定執行。由於2021年負面清單是相對較新的，這些新要求的解讀和實施仍然存在很大的不確定性，目前還不清楚像我們這樣的上市公司是否會受到這些新要求的約束，以及在多大程度上受到這些新要求的約束。如果我們被要求遵守這些要求，而不能及時做到這一點，我們的業務運營、財務狀況和業務前景可能會受到不利和實質性的影響。
此外，我們不能向您保證，未來頒佈的任何新規則或條例不會對我們提出額外要求。如果未來確定我們的離岸發行需要中國證監會或其他監管機構的批准和備案或其他程序，包括根據修訂後的《網絡安全審查辦法》和《網絡數據安全條例草案》進行的網絡安全審查，我們是否可以或需要多長時間才能獲得該等批准或完成該等備案程序是不確定的，任何此類批准或備案可能被撤銷或拒絕。如吾等未能取得或延遲取得該等批准或完成該等離岸發行的備案程序，或如吾等取得任何該等批准或備案而被撤銷，吾等將因未能就吾等的離岸發行尋求中國證監會的批准或備案或其他政府授權而受到中國證監會或其他中國監管機構的制裁。這些監管機構可能會對我們在中國的業務處以罰款和處罰，限制我們在中國以外的派息能力，限制我們在中國的經營特權，推遲或限制將我們的離岸發行所得資金匯回中國，或採取其他可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景以及我們上市證券的交易價格產生重大不利影響的行動。中國證監會或其他中國監管機構也可能採取行動，要求或建議我們在交收和交割所發行的股票之前停止我們的離岸發行。因此，如果投資者在預期結算和交割之前從事市場交易或其他活動，他們這樣做的風險是結算和交割可能不會發生。此外，如果中國證監會或其他監管機構後來頒佈新的規則或解釋，要求我們之前的離岸發行獲得他們的批准或完成所需的備案或其他監管程序，我們可能無法獲得此類批准要求的豁免，如果建立了獲得此類豁免的程序。任何有關審批要求的不確定性或負面宣傳都可能對我們的業務、前景、財務狀況、聲譽和上市證券的交易價格產生重大不利影響。
與我們的美國存托股份相關的風險
我們的美國存託憑證的市場價格可能會波動。
2023年，我們的美國存託憑證的交易價格從每美國存托股份1.5美元到3.7美元不等。我們的美國存託憑證的交易價格可能會波動，並可能因我們無法控制的因素而大幅波動。這可能是因為廣泛的市場和行業因素，比如市場價格的表現和波動，或者近年來在美國上市的互聯網或其他總部位於中國的公司的表現不佳或財務業績惡化。其中一些公司的證券自首次公開發行以來經歷了大幅波動，在某些情況下，其交易價格大幅下降。其他中國公司股票發行後的交易表現可能會影響投資者對在美國上市的中國公司的態度，從而可能影響我們的美國存託憑證的交易表現，無論我們的實際經營業績如何。此外，任何有關我們或其他中國公司不適當的公司治理做法或欺詐性會計、公司結構或其他事項的負面消息或看法，也可能對投資者對包括我們在內的中國公司的總體態度產生負面影響，無論我們是否進行了任何不適當的活動。此外，證券市場可能不時經歷與我們的經營業績無關的重大價格和成交量波動，這可能對我們的美國存託憑證的市場價格產生重大不利影響。
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除上述因素外，我們的美國存託憑證的價格和交易量可能由於多種因素而高度波動，包括以下因素：
| ● | 影響我們、我們的用户或我們的行業的監管發展； |
| ● | 宣佈與我們或競爭對手的貸款產品和服務有關的研究和報告； |
| ● | 其他在線消費金融市場的經濟表現或市場估值的變化； |
| ● | 本公司季度經營業績的實際或預期波動以及預期業績的變化或修訂； |
| ● | 證券研究分析師財務估計的變動； |
| ● | 互聯網和消費金融行業的狀況； |
| ● | 我們或我們的競爭對手宣佈新的產品和服務提供、收購、戰略關係、合資企業或資本承諾； |
| ● | 高級管理層的增任或離職； |
| ● | 對我們、我們的管理層或我們的行業不利的負面宣傳； |
| ● | 人民幣對美元匯率的波動； |
| ● | 解除或終止對我們已發行普通股或美國存託憑證的鎖定或其他轉讓限制； |
| ● | 額外普通股或美國存託憑證的銷售或預期潛在銷售；以及 |
| ● | 任何股份回購計劃。 |
我們不能保證任何股票回購計劃將完全完成，或任何股票回購計劃將提高長期股東價值，股票回購可能會增加我們美國存託憑證價格的波動性，並可能減少我們的現金儲備。
2018年6月，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們可以回購最多2000萬美元的美國存託憑證或普通股。2022年9月，我們的董事會通過了一項股份回購計劃，批准並授權我們通過一次或多次交易回購價值高達2000萬美元的代表我們普通股的美國存託憑證。此前於2018年採取的股份回購方案同時終止。截至2024年3月31日，根據新的股份回購計劃，我們總共回購了3,496,413份美國存託憑證，平均價格為每美國存托股份2.7美元。有關我們股票回購計劃的詳細信息，請參閲“項目16E”。發行人及聯營買家購買股票證券。“我們的股票回購計劃可能會影響我們的股票價格，增加波動性，並可能隨時暫停或終止。
如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究報告，或發表不準確或不利的研究報告，我們的美國存託憑證的市場價格和交易量可能會下降。
我們美國存託憑證的交易市場將在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果研究分析師沒有建立和保持足夠的研究覆蓋範圍，或者如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的美國存託憑證評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的美國存託憑證的市場價格可能會下降。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會失去在金融市場的可見度，這反過來可能導致我們的美國存託憑證的市場價格或交易量下降。
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由於我們預計在可預見的未來不會派發股息，您必須依靠我們美國存託憑證的價格升值來獲得您的投資回報。
本公司董事會有權酌情決定是否派發股息，但須受本公司的組織章程大綱及章程細則及開曼羣島法律的若干限制所規限，即本公司只可從利潤或股份溢價中派發股息，並規定在任何情況下均不得派發股息，前提是這會導致本公司無力償還在正常業務過程中到期的債務。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈派息，但任何股息不得超過我們董事會建議的金額。2017年7月29日，我們的董事會批准了半年一次的分紅政策。根據這項政策，自2017年下半年開始的每半年，半年度股息被設定為相當於我們預期税後淨收入的約15%。宣佈及派發該等半年度股息及任何特定半年的股息金額將由本公司董事會酌情決定，並將根據本公司的營運及盈利、現金流、財務狀況及董事會認為適當的其他相關因素而釐定。我司董事會於2018年8月決定暫停此前採取的半年度分紅政策。因此，您對我們美國存託憑證的投資回報可能完全取決於我們美國存託憑證未來的任何價格增值。不能保證我們的美國存託憑證會升值，甚至維持您購買美國存託憑證時的價格。您在我們的美國存託憑證上的投資可能得不到回報，甚至可能失去對我們美國存託憑證的全部投資。
未來我們的美國存託憑證在公開市場上的大量銷售或潛在銷售可能會導致我們的美國存託憑證的價格下降。
我們的美國存託憑證在公開市場上的銷售，或認為這些銷售可能發生的看法，可能會導致我們的美國存託憑證的市場價格下降。截至2024年3月31日，我們有173,869,086股普通股已發行。其中，28,315,890股普通股為美國存託憑證。我們所有的美國存託憑證都可以自由轉讓，不受限制，也不受證券法規定的額外註冊。剩餘的已發行普通股可供出售，但受證券法第144和701條規則適用的成交量和其他限制的限制。只要股票在市場上出售，我們的美國存託憑證的市場價格就可能下降。
我們普通股的某些持有者可能會導致我們根據證券法登記出售他們的股票。根據《證券法》登記這些股份將導致代表這些股份的美國存託憑證在登記生效後立即根據《證券法》可以不受限制地自由交易。在公開市場上以美國存託憑證的形式出售這些登記股票可能會導致我們的美國存託憑證價格下跌。
我們在2015年9月、2017年7月和2020年6月採用了股票激勵計劃，根據該計劃，我們有權向符合條件的參與者授予廣泛的基於股權的獎勵。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--股份激勵計劃”。我們已經登記了我們可能根據我們的股票激勵計劃發行的某些普通股，並打算登記我們根據我們的股票激勵計劃可能發行的所有普通股。一旦我們登記了這些普通股，它們就可以在發行時以美國存託憑證的形式在公開市場上自由出售，但受適用於關聯公司的數量限制和相關鎖定協議的限制。如果我們的大量普通股或可轉換為我們普通股的證券在符合出售資格後以美國存託憑證的形式在公開市場上出售，出售可能會降低我們的美國存託憑證的交易價格，並阻礙我們籌集未來資本的能力。此外，我們根據股票激勵計劃發行的任何普通股都將稀釋購買美國存託憑證的投資者持有的特定百分比的所有權。
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目錄表
作為美國存託憑證的持有人，您擁有的權利可能比我們普通股的持有人少，必須通過存託機構行使這些權利。
美國存託憑證持有人並不擁有與我們股東相同的權利，只可根據存款協議的規定行使與相關普通股有關的投票權。根據存款協議，你必須通過向存託人發出投票指示來投票。在收到您的投票指示後，託管機構將根據這些指示對代表您的美國存託憑證的相關普通股進行投票。閣下將不能就代表閣下美國存託憑證的相關普通股直接行使投票權，除非閣下於股東大會記錄日期前撤回該等股份併成為該等股份的登記持有人。根據我們現行的組織章程大綱和章程細則，召開股東大會所需的最短通知期為7天。當召開股東大會時，閣下可能未收到足夠的股東大會通知，以致閣下未能在股東大會記錄日期前撤回閣下的美國存託憑證相關股份，併成為該等股份的登記持有人，以便閣下就任何特定事項投票。此外，託管機構及其代理人可能無法及時向您發送投票指令或執行您的投票指令。根據吾等現行的組織章程大綱及章程細則，為決定哪些股東有權出席任何股東大會並於任何股東大會上投票，吾等董事可關閉吾等股東名冊及/或預先為該等大會指定一個記錄日期，而關閉吾等股東名冊或設定該記錄日期可能會阻止閣下於記錄日期前撤回閣下的美國存託憑證相關普通股及成為該等股份的登記持有人，以致閣下將不能出席股東大會或直接投票。我們將盡一切合理努力促使託管機構及時擴大您的投票權，但我們不能向您保證您將及時收到投票材料，以確保您能夠指示託管機構對您的美國存託憑證相關股票進行投票。此外，保管人及其代理人將不對任何未能執行任何表決指示、任何表決方式或任何此類表決的效果負責。因此，如果您的美國存託憑證相關股票沒有按照您的要求投票，您可能無法行使您的投票權，並且您可能沒有追索權。此外，以美國存托股份持有者的身份，你將無法召開股東大會。
除非在有限情況下，如果閣下不在股東大會上投票，吾等的美國存託憑證託管人將給予吾等酌情委託書，讓吾等投票表決閣下的美國存託憑證所涉及的普通股，這可能會對閣下的利益造成不利影響。
根據我們美國存託憑證的存託協議，如果您不向存託憑證發出投票指示，託管機構將給予我們一個全權委託，讓我們在股東大會上投票表決您的美國存託憑證相關的普通股，除非：
| ● | 未及時向保管人提供會議通知及相關表決材料； |
| ● | 我們已通知託管人，我們不希望授予全權委託； |
| ● | 我們已通知保存人，對會議表決的事項有很大的反對意見； |
| ● | 會議表決事項會對股東權利造成重大不利影響；或 |
| ● | 會議上以舉手錶決的方式進行表決。 |
這一全權委託的效果是，如果您未能向託管機構發出投票指示，您無法阻止您的美國存託憑證相關的普通股在沒有上述情況的情況下進行投票。這可能會讓股東更難影響我們的管理層。我們普通股的持有者不受這項全權委託的約束。
您作為美國存託憑證持有人向存託機構索賠的權利受到存款協議條款的限制。
根據存託協議，任何因存託協議或因存託協議或因存託協議而擬進行的交易或因擁有存託憑證而引起或涉及存託憑證的訴訟或法律程序只能在紐約州或紐約州的州或聯邦法院提起，而閣下作為吾等美國存託憑證的持有人，將不可撤銷地放棄對任何該等訴訟提出的任何反對意見，並不可撤銷地接受該等法院在任何該等訴訟或訴訟中的專屬司法管轄權。但是，保管人可全權酌情要求提交根據存款協議所述條款進行的仲裁，並最終解決因存款協議所產生的關係而產生的任何爭議或分歧。此外，我們可能會修改或終止存款協議，而無需您的同意。如果您在存款協議修訂後繼續持有您的美國存託憑證，您同意受修訂後的存款協議的約束。有關更多信息，請參閲“第12項.股權證券以外的證券描述-D.美國存托股份”。
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目錄表
您參與未來任何配股發行的權利可能會受到限制，這可能會導致您所持股份的稀釋。
我們可能會不時向我們的股東分配權利，包括購買我們證券的權利。但是，我們不能在美國向您提供此類權利，除非我們根據《證券法》登記與這些權利相關的權利和證券，或者可以免除登記要求。根據存款協議，除非將分發給美國存托股份持有人的權利和標的證券均已根據證券法登記或根據證券法豁免登記，否則託管銀行不會向您提供權利。我們沒有義務就任何此類權利或證券提交註冊聲明，或努力使此類註冊聲明被宣佈為有效，並且我們可能無法根據證券法建立必要的註冊豁免。因此，您可能無法在未來參與我們的配股發行，並可能經歷您所持股份的稀釋。
如果存託機構認為向你提供現金股息不切實際，你可能得不到現金股息。
只有當我們決定就我們的普通股或其他存款證券派發股息，而我們目前沒有任何計劃在可預見的未來向我們的普通股支付任何現金股息時，託管銀行才會向美國存託憑證支付現金股息。在有分派的情況下，我們的美國存託憑證的託管人已同意將其或託管人從我們的普通股或其他存款證券上收到的現金股息或其他分派在扣除其費用和費用後支付給您。您將獲得與您的美國存託憑證所代表的普通股數量成比例的這些分配。但是，保管人可以酌情決定，向任何美國存託憑證持有人提供分配是不公平或不切實際的。例如，保管人可以確定通過郵寄分發某些財產是不可行的，或者某些分發的價值可能低於郵寄這些財產的費用。在這些情況下，保管人可能決定不將此類財產分配給您。
您可能會受到轉讓您的美國存託憑證的限制。
您的美國存託憑證可以在託管人的賬簿上轉讓。但是，保管人在其認為與履行職責有關的情況下，可隨時或不時關閉其轉讓賬簿。此外，當我們的賬簿或託管人的賬簿關閉時，或者如果我們認為或託管人認為出於法律或任何政府或政府機構的任何要求、或根據存款協議的任何規定或任何其他原因，在任何時候這樣做是可取的，託管人可以拒絕交付、轉讓或登記美國存託憑證的轉讓。
我們之前受到了兩起股東集體訴訟，後來被駁回。然而，我們不能向您保證，我們未來不會受到其他股東集體訴訟的影響。
我們之前受到了兩起股東集體訴訟，後來被駁回。2017年7月12日，美國加利福尼亞州中區地區法院駁回了這起集體訴訟，並裁定原告的訴訟未經認證為集體訴訟，應以偏見駁回。然而，我們不能向您保證，我們未來不會受到其他股東集體訴訟的影響。如果我們受到其他股東集體訴訟，我們將無法估計與這些訴訟的解決相關的可能損失或可能的損失範圍(如果有的話)。如果我們最初對這些訴訟的辯護不成功，就不能保證我們會在任何上訴中獲勝。這些案件的任何不利結果，包括任何原告對這些訴訟中的判決提出的上訴，都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和聲譽產生重大不利影響。此外，不能保證我們的保險公司將承擔全部或部分國防費用，或可能因這些問題而產生的任何責任。訴訟過程可能會利用我們很大一部分資源，並轉移我們管理層對公司日常運營的注意力，所有這些都可能損害我們的業務。我們也可能受到與這些事項相關的賠償要求的影響，我們無法預測賠償要求可能對我們的業務或財務業績產生的影響。
我們的股東獲得的某些對我們不利的判決可能無法強制執行。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的股份有限公司。我們幾乎所有的業務都在中國進行，我們的幾乎所有資產都位於中國。此外，我們的董事和高管大多居住在中國內部，這些人的大部分資產都位於中國內部。因此，如果您認為您的權利受到美國聯邦證券法或其他方面的侵犯，您可能很難或不可能在美國境內向我們或這些個人送達法律程序文件，或在美國對我們或這些個人提起訴訟。即使閣下成功提起此類訴訟，開曼羣島及中國的法律亦可能令閣下無法執行鍼對吾等資產或吾等董事及高級職員資產的判決。
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目錄表
雖然開曼羣島沒有法定強制執行從美國聯邦或州法院獲得的判決(開曼羣島也不是任何相互執行或承認此類判決的條約的締約國)，但在這種管轄權下獲得的判決將在開曼羣島法院根據普通法得到承認和強制執行，而無需重新審查相關爭議的是非曲直，在開曼羣島大法院就外國判決債務提起的訴訟，只要(1)判決是由具有管轄權的外國法院作出的，(Ii)規定判定債務人有責任支付已作出判決的已清償款項，(Iii)是最終和決定性的，(Iv)不涉及税款、罰款或罰款，(V)與開曼羣島就同一事項作出的判決並無牴觸，或(Vi)不可因欺詐理由而受到彈劾，且不是以某種方式取得的，亦不是違反自然公正或開曼羣島公共政策的強制執行。然而，開曼羣島法院不太可能執行根據美國聯邦證券法民事責任條款從美國法院獲得的判決，如果開曼羣島法院裁定此類判決產生了支付懲罰性或懲罰性款項的義務。由於開曼羣島的法院尚未作出這樣的裁決，因此不確定美國法院的此類民事責任判決是否可在開曼羣島強制執行。
《中華人民共和國民事訴訟法》對外國判決的承認和執行作出了規定。中國法院可以根據《中華人民共和國民事訴訟法》的要求，基於中國與判決所在國簽訂的條約，或者根據司法管轄區之間的對等原則，承認和執行外國判決。中國與美國沒有任何條約或其他形式的互惠關係，規定相互承認和執行外國判決。此外，根據《中華人民共和國民事訴訟法》，如果中國法院認定外國判決違反中國法律的基本原則或國家主權、安全或公共利益，中國法院不會對我們或我們的董事和高級職員執行外國判決。因此，中國法院是否以及以何種依據執行美國法院作出的判決是不確定的。
您在保護您的利益方面可能面臨困難，您通過美國法院保護您的權利的能力可能有限，因為我們是根據開曼羣島法律註冊成立的。
我們是一家根據開曼羣島法律註冊成立的股份有限公司。本公司的公司事務受本公司的組織章程大綱及細則、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律，股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例以及英格蘭的普通法，英格蘭法院的裁決對開曼羣島的法院具有説服力，但不具約束力。根據開曼羣島法律，我們股東的權利和董事的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確確立。特別是，開曼羣島的證券法體系不如美國發達。與開曼羣島相比，美國的一些州，如特拉華州，擁有更完善的公司法機構和司法解釋。此外，開曼羣島公司可能沒有資格在美國聯邦法院提起股東派生訴訟。
開曼羣島豁免公司的股東，如我們，根據開曼羣島法律，沒有一般權利查閲公司記錄或獲取這些公司的股東名單的副本(除了我們的組織章程大綱和章程、我們的抵押和抵押登記，以及我們股東的特別決議)。根據我們目前的組織章程大綱和章程細則，我們的董事有權決定是否以及在什麼條件下，我們的股東可以查閲我們的公司記錄，但沒有義務向我們的股東提供這些記錄。這可能會使您更難獲得所需的信息，以確定股東決議所需的任何事實，或就委託書競爭向其他股東徵集委託書。
由於上述原因，我們的公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時，可能比他們作為在美國註冊的公司的公眾股東更難保護自己的利益。
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目錄表
海外監管機構可能很難對中國進行調查或收集證據。
在美國常見的股東索賠或監管調查，在中國案中一般很難從法律或實用性的角度進行追查。例如，在中國，提供監管調查或在中國以外提起的訴訟所需的信息存在重大法律和其他障礙。雖然中國當局可以與另一個國家或地區的證券監管機構建立監管合作機制，實施跨境監督管理，但在缺乏相互和務實的合作機制的情況下，與美國證券監管機構的這種合作可能效率不高。此外，根據2020年3月生效的《中國證券法》第一百七十七條或第一百七十七條，境外證券監管機構不得在中國境內直接進行調查或取證活動。2023年3月31日起施行的《加強境內企業境外證券發行上市保密和檔案管理規定》或《保密檔案管理規定》規定，境外證券監督管理機構和有關部門對境內公司境外發行上市的調查取證，應當通過跨境監督管理合作機制進行，中國境內公司配合境外證券監督管理機構或有關部門進行相關檢查、調查或提供相關文件前，應事先徵得中國證監會或有關部門的同意。境外證券監管機構不能直接在中國內部進行調查或取證活動，可能會進一步增加您在保護自己利益方面面臨的困難。
我們的組織章程大綱和章程細則包含反收購條款，這些條款可能會阻止第三方收購我們，並對我們普通股和美國存託憑證持有人的權利產生不利影響。
我們的組織章程大綱和章程細則包含某些條款，可能會限制其他人獲得對我們公司的控制權，包括授權我們的董事會不時設立和發行一個或多個系列優先股，而無需我們的股東採取行動，並就任何系列優先股確定該系列的條款和權利。這些條款可能會阻止第三方尋求在收購要約或類似交易中獲得對我們公司的控制權，從而剝奪我們的股東和美國存託憑證持有人以高於當前市場價格的溢價出售其股份或美國存託憑證的機會。
我們是根據《交易法》規定的規則所指的外國私人發行人，因此我們不受適用於美國國內上市公司的某些條款的約束。
由於我們根據《交易法》有資格成為外國私人發行人，因此我們不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的限制，包括：
| ● | 這些規則是根據交易法規定的，要求向美國證券交易委員會提交Form 10-Q的季度報告或Form 8-K的當前報告； |
| ● | 《交易法》中規範就根據《交易法》登記的證券徵求委託書、同意書或授權的章節； |
| ● | 《交易法》中要求內部人士提交其股票所有權和交易活動的公開報告的條款，以及從短期內進行的交易中獲利的內部人士的責任；以及 |
| ● | 根據FD規則，選擇性披露規則由重大非公開信息發行人制定。 |
我們被要求在每個財政年度結束後的四個月內以Form 20-F的形式提交年度報告。此外，我們打算根據紐約證券交易所的規則和規定，以新聞稿的形式每季度發佈我們的業績。有關財務業績和重大事件的新聞稿也將以Form 6-K的形式提供給美國證券交易委員會。然而，與美國國內發行人要求向美國證券交易委員會提交的信息相比，我們被要求向美國證券交易委員會備案或提供的信息將沒有那麼廣泛和及時。因此，您可能無法獲得與您投資美國國內發行人時相同的保護或信息。
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目錄表
作為一家在開曼羣島註冊成立的公司，我們獲準在與紐約證券交易所公司治理上市標準顯著不同的公司治理事宜上採用某些母國做法；與我們完全遵守紐約證券交易所公司治理上市標準相比，這些做法對股東提供的保護可能較少。
作為一家在紐約證券交易所上市的開曼羣島公司，我們必須遵守紐約證券交易所的公司治理上市標準。然而，紐約證交所的規則將允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。開曼羣島的某些公司管治做法可能與紐約證券交易所的公司管治上市標準大相徑庭。我們依賴外國私人發行人可獲得的豁免，以滿足以下要求：(I)根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.08節，股東批准股權補償計劃，以及對該等計劃的條款進行任何重大修訂；(Ii)根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.08節，股東批准在任何交易或一系列相關交易中發行普通股；以及(Iii)根據紐約證券交易所上市公司手冊第302.00節，要求在每個財政年度舉行年度會議。由於我們選擇在上述事項上遵循母國做法，我們的股東將不會獲得適用於美國國內發行人的紐約證券交易所公司治理上市標準所規定的同等保護。除上文披露的母國做法外，我們一直遵循並打算繼續遵循紐約證券交易所規則下適用的公司治理標準。
我們認為，在截至2023年12月31日的納税年度內，出於美國聯邦所得税的目的，我們是一家被動型外國投資公司，或稱PFIC，這可能會使我們的美國存託憑證或普通股的美國持有者面臨嚴重的不利美國聯邦所得税後果。
就美國聯邦所得税而言，我們一般會在任何特定課税年度被歸類為被動外國投資公司或PFIC，在對我們的子公司應用某些前瞻性規則後，在該年度內，(I)該年度我們的總收入的75%或更多由某些類型的被動收入組成，或(Ii)該年度我們的資產價值的50%或更多(通常根據季度平均值確定)產生或被持有用於產生被動收入。雖然這方面的法律並不明確，但就美國聯邦所得税而言，我們打算將綜合可變權益實體視作由我們擁有，這不僅是因為我們從事這些實體的業務運營，也是因為我們有權享有它們的幾乎所有經濟利益，因此，我們將它們的運營結果合併到我們的綜合財務報表中。基於我們對我們的收入和資產的性質和組成、我們的資產價值(特別是大量現金的保留)、活動和市值的分析，我們認為在截至2023年12月31日的納税年度內，我們是美國聯邦所得税方面的PFIC。然而，確定我們是否為PFIC是一項每年都會進行的事實密集的決定，由於適用的法律可能會有不同的解釋，我們不能就我們的PFIC地位提供任何保證，我們的美國法律顧問對我們在任何納税年度的PFIC地位不發表任何意見。
如果我們在任何課税年度被歸類為PFIC，而在該納税年度內，美國持有者(如“附加信息-E.税收-重要的美國聯邦所得税考慮事項”)持有我們的美國存託憑證或普通股，則無論我們是否繼續有資格成為PFIC，美國持有者都可能受到不利的税收後果的影響。包括對出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股確認的收益以及收到美國存託憑證或普通股的分派產生的美國聯邦所得税大幅增加，只要該收益或分派根據美國聯邦所得税規則被視為“超額分派”，且該等美國持有者可能受到繁重的報告要求的約束。此外，如果在任何一年，我們是美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股的PFIC，則在該美國持有者持有我們的美國存託憑證或普通股的所有後續年度中，我們通常將繼續被該美國持有人視為PFIC，即使我們不再滿足獲得美國存託憑證資格的門檻要求，除非美國持有人就該美國存託憑證或普通股作出應納税的“視為出售”選擇。
如果美國存託憑證或普通股的美國持有者能夠進行有效的合格選舉基金或QEF選舉，或在某些情況下進行“按市值計價”選舉，則我們被歸類為PFIC所適用的税收後果將與上述不同。我們不打算為美國持有者提供必要的信息來進行QEF選舉，如果有的話，這將導致不同於上述PFIC的一般税收待遇。更多信息見“第10項：附加信息-E.税收--美國聯邦所得税考慮事項--被動型外國投資公司規則”。
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作為一家上市公司，我們可能會因此而增加成本，特別是在我們不再具有“新興成長型公司”的資格之後。
作為一家上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用，這是我們作為私人公司沒有發生的。2002年的薩班斯-奧克斯利法案，以及隨後由美國證券交易委員會和紐約證券交易所實施的規則，對上市公司的公司治理實踐提出了各種要求。我們預計這些規章制度將增加我們的法律和財務合規成本，並使一些企業活動更加耗時和成本高昂。由於我們不再是一家“新興成長型公司”，我們預計將產生鉅額支出，並投入大量的管理努力，以確保遵守第404節的要求和美國證券交易委員會的其他規章制度。我們還預計，作為一家上市公司，我們將更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險，我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍，或者產生更高的成本來獲得相同或類似的承保範圍。此外，我們還將產生與上市公司報告要求相關的額外成本。我們也可能更難找到合格的人來擔任我們的董事會成員或執行董事。我們目前正在評估和監測與這些規章制度有關的發展，我們不能以任何程度的確定性預測或估計我們可能產生的額外成本金額或此類成本的時間。
在過去，上市公司的股東經常在公司證券的市場價格出現不穩定時期後對該公司提起證券集體訴訟。如果我們捲入集體訴訟，可能會將我們管理層的大量注意力和其他資源從我們的業務和運營中轉移出來，這可能會損害我們的運營結果，並要求我們產生鉅額訴訟抗辯費用。任何此類集體訴訟，無論勝訴與否，都可能損害我們的聲譽，並限制我們未來籌集資金的能力。此外，如果針對我們的索賠成功，我們可能需要支付鉅額損害賠償金，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們可能無法遵守紐約證券交易所適用的持續上市要求。
代表我們普通股的美國存託憑證目前在紐約證券交易所上市。為了維持這一上市，我們必須滿足最低財務和其他持續上市的要求和標準。2022年11月7日，我們收到紐約證券交易所的通知，通知我們根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01C節的規定，我們的美國存託憑證的交易價格表現低於合規標準，該條款要求在連續30個交易日內最低平均收盤價為每股1.00美元。我們在收到恢復遵守規定的通知後，獲得了六個月的寬限期。2022年12月1日，紐約證券交易所通知我們，我們已經成功地重新遵守了紐約證券交易所繼續上市的要求，這件事已經了結。未來，如果我們無法遵守紐約證券交易所的任何適用上市要求，我們的美國存託憑證可能會被摘牌。如果我們的美國存託憑證被從紐約證券交易所摘牌，並且沒有資格在其他市場或交易所進行報價或上市，我們的美國存託憑證的交易只能在為非上市證券設立的場外交易市場進行，例如場外交易市場。在這種情況下，處置我們的美國存託憑證或獲得準確的美國存託憑證報價可能會變得更加困難，這可能會導致我們的美國存託憑證價格下降。
第4項：本公司的信息發佈。
| A. | 公司的歷史與發展 |
我們是開曼羣島豁免的有限責任公司。我們於2012年3月開始在線消費金融市場業務，作為母公司CreditEase Holdings(Cayman)Limited或CreditEase的一個業務部門，CreditEase仍是我們的母公司和控股股東。易信達於2014年9月在開曼羣島註冊成立億人台有限公司，成為我們的控股公司。我們隨後於2014年10月在香港成立了一家全資子公司優刻得數碼控股香港有限公司(前身為宜人金科香港有限公司或億人貸香港有限公司)，或優刻得香港有限公司。優刻得香港於2015年1月進一步成立優瑞斯恆創科技發展(北京)有限公司(前身為宜人恆業科技發展(北京)有限公司)，或優瑞斯恆創，即我們在中國的全資子公司優瑞斯恆創。優刻得香港隨後於2016年3月成立了重慶恆裕達科技有限公司，或稱恆裕達，這是我們在中國的全資子公司。2017年8月，優刻得恆創進一步成立了我們在中國的全資子公司--宜人信息諮詢(北京)有限公司。
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恆成科技發展(北京)有限公司，或稱恆成，於2014年9月在中國成立。我們於2015年2月與恆城及其股東訂立一系列合約安排，成為恆城的主要受益人。恆城於2019年5月從宜信手中收購了德凱宜創資產管理(深圳)有限公司，作為我們與宜信業務重組的一部分。德凱易創於2019年10月完成對海南海金易創數據信息服務有限公司或易創數據100%股權的收購。宜創數據於2017年3月成立了海金宜創融資租賃有限公司，或宜創融資租賃，從事融資租賃業務。易創數據和易創融資租賃於2017年5月集體成立海南海金易創小額貸款有限公司或易創小額貸款，分別持有易創小額貸款50%和50%股權，開展小額貸款業務。易信普惠信息諮詢(北京)有限公司於2020年9月從恆城手中收購了德凱易創的全部股權。2020年12月31日，由於業務重組，我們終止了與恆城及其股東的合同安排，宜信通過其子公司和關聯公司開始開展恆城的業務運營。
2015年12月18日，我們的美國存託憑證開始在紐約證券交易所交易，交易代碼為“YRD”。在扣除承銷佣金和我們應付的發售費用後，我們從首次公開募股中籌集了約6490萬美元的淨收益。在首次公開發售的同時，我們以私募方式向百度(香港)有限公司或百度香港出售了2,000,000股普通股，為我們帶來約9,000,000美元的淨收益。
為了執行為客户提供更多增值服務的戰略，宜人金融信息服務(北京)有限公司成立於2016年10月，主要從事客户會員服務業務。由於我們的全資子公司恆裕達、宜人金融信息及其股東於2016年10月訂立了一系列合同安排，我們成為宜人金融信息的主要受益人，並根據美國公認會計準則合併其財務業績。
2019年，我們與CreditEase進行了業務重組，從CreditEase及其附屬公司承擔了某些業務，包括面向大眾富裕、無擔保和擔保消費貸款、金融租賃、中小企業(SME)貸款和其他相關服務和業務的在線財富業務。在業務重組後，我們繼續從宜信獲得一定的業務諮詢和其他支持服務。作為業務對接的一部分，我們於2019年3月與宜信普惠和宜信惠民投資管理(北京)有限公司(簡稱惠民)簽訂了一系列合同安排，並開始整合他們的財務成果。2019年12月，我們將惠民出售給了宜信的一家子公司。此外，由於業務對接，我們開始進行深圳中邦信息諮詢服務有限公司或深圳中邦的業務運營，該公司於2019年12月成為優賽恆創的全資子公司。億人恆盛科技發展(北京)有限公司，或億人恆生，目前是友瑞恆創的全資子公司，為我們的集團間公司提供技術和系統支持。
2019年5月，我們在開曼羣島成立了全資子公司宜人藍童有限公司。我們通過Blue Boyage收購了中國榮耀證券有限公司(前身為Varengold Capital Securities Limited)或中國榮耀。2019年12月，我們成立了宜人綠色管理有限公司，或宜人綠色，一家在香港註冊成立的有限責任公司，以支持中國榮耀的業務運營。2022年2月，中國榮耀為遵守新的監管指引而停業。隨後，我們分別於2023年6月和2023年8月註銷了宜人綠色和中國榮耀的註冊。
2019年6月，天津臨陽信息技術有限公司，或稱天津臨陽，在中國成立。2019年12月，我們與天津臨陽及其當時的股東簽訂了一系列合同安排，並開始鞏固其財務業績。2019年8月，天津臨陽成立了北京益鼎科技有限公司，或稱益鼎科技，從事我們的保險轉介業務。易鼎科技於2022年8月成為易仁財經信息的子公司。2022年12月，天津臨陽成為宜信普惠的全資子公司，我們與天津臨陽及其股東的直接合同安排同時終止。
2019年9月30日，經股東批准，公司更名為“伊仁代有限公司”。致“宜人金科有限公司”
2019年11月，宜人金融信息成立了全資子公司北京科創信聯科技有限公司，或稱科創信聯，從事電商和小額貸款業務。
2020年9月，我們成立了福建嘉盈融資擔保有限公司，為我們的貸款便利化業務提供融資擔保服務。
69
目錄表
2020年5月，宜人金融信息收購了百君達物流(武漢)有限公司和武漢臨億商務諮詢有限公司，以及它們共同擁有的子公司合翔保險經紀有限公司或合翔保險經紀公司及其全資子公司合駿汽車救援(武漢)有限公司(前身為合駿汽車救援(武漢)有限公司)。或者是Heanjun。從那時起，和翔保險經紀公司一直經營保險經紀業務。
2020年12月31日，我們與易信完成了又一次業務重組，精簡了我們的服務線路，並將我們重新定位為中國的綜合數字個人理財平臺。在業務重組方面，我們處置了以個人投資者為資金來源的在線消費貸款平臺運營實體恆城。從那時起，宜人信貸的資金一直只由機構融資夥伴提供。
2022年7月，我們成立了北京益友軒科技信息服務有限公司，或稱益友軒，提供會員服務。
2023年9月，我們成立了重慶恆馮義科技有限公司，為我們集團間的公司提供技術和系統支持。2023年10月，我們收購了重慶金通融資擔保有限公司，或重慶金通，一家經營融資擔保業務並提供融資諮詢服務的持牌融資擔保公司。
2024年2月，我們成立了新疆恆宇創新科技發展有限公司和和思盛舉科技發展(北京)有限公司，旨在擴大我們的貸款便利化業務在全國範圍內。
為了拓展國際業務，我們成立了宜人遠景私人有限公司。並於2023年2月收購了信用貸款公司，並於2023年10月收購了墨西哥企業資本公司。
我們的主要執行辦公室位於北京市朝陽區建國路118號招商證券局大樓28樓，郵編：Republic of China。我們這個地址的電話號碼是+86105964-4552。我們在開曼羣島的註冊辦事處位於開曼羣島大開曼羣島卡馬納灣Cassia Court，Sertus Chambers，郵政信箱2547號Sertus InCorporation(Cayman)Limited的辦公室。
美國證券交易委員會設有一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。你也可以在我們的網站ir.yiren.com上找到信息。我們網站上的信息不應被視為本年度報告的一部分。
| B. | 業務概述 |
我們是一個先進的、基於人工智能的平臺，在中國提供一整套金融和生活方式服務。我們的使命是通過提供數字金融服務、定製保險解決方案和優質生活方式服務來提升客户的財務福祉和生活質量。我們支持處於不同成長階段的客户，滿足消費和生產活動產生的融資需求，同時致力於增強個人、家庭和企業的整體福祉和安全。
我們目前專注於金融服務、保險經紀業務、消費和生活方式業務。
| ● | 金融服務業。我們的子公司和VIE為中國優質和精選的欠發達借款人提供多樣化的貸款產品組合。這些貸款要麼由第三方融資夥伴提供，要麼由VIE的子公司提供資金。關於由第三方提供資金的貸款，自2020年9月以來，資金完全由商業銀行、網絡銀行、信託、小額貸款公司和消費金融公司等機構資金合作伙伴提供。我們向第三方融資夥伴和擔保公司收取貸款便利化服務費和發起後服務費。對於子公司提供的貸款，我們向借款人收取融資服務費。 |
| ● | 保險經紀業務。和翔保險經紀公司是VIE的子公司，經營保險經紀業務。鶴翔保險經紀公司已經建立了一個全面和多元化的產品矩陣，包括人壽保險和健康保險產品，以及財產和意外傷害保險產品。此外，它還為廣泛的客户提供保險經紀服務，包括零售和機構客户。在保險經紀業務中，收入主要來自保險公司在客户通過和翔保險經紀公司購買保險產品時支付的保險佣金。 |
70
目錄表
| ● | 消費和生活方式及其他。我們提供多樣化的非金融產品和服務，以滿足不同的消費者需求，並通過億祥華和億人精選滿足額外的服務需求，所有這些都是為了提升客户體驗。我們的產品涵蓋多個部門，包括會員升級服務、3C產品(計算機、消費電子和通信設備)以及醫療保健產品和服務。 |
金融服務業務
我們的金融服務業務抓住了金融體系帶來的重大機遇，金融體系讓許多信譽良好的個人和小企業主得不到服務。我們的商業模式得到了我們的人工智能和數據技術、以用户為中心的系統和在線服務平臺的支持。我們以極具競爭力的利率為借款人提供快捷方便的信貸產品。
概述
我們通過第三方融資合作伙伴(“貸款便利化服務”)或我們的子公司(“自籌融資服務”)為中國優質且服務不足的借款人提供多樣化的貸款產品組合。從歷史上看，我們將這項業務命名為“信貸科技業務”，並在2023年第二季度將其更名為“金融服務業務”，以更好地抓住其本質。截至2023年12月31日，我們通過子公司和VIE為大約930萬借款人提供了服務。2021年、2022年和2023年，我們在貸款便利化服務和自籌融資服務下促成的貸款總額分別為人民幣231.952億元、人民幣226.231億元和人民幣360.363億元(50.756億美元)。
在金融服務業務下，貸款主要由第三方提供資金。自2020年9月以來，我們公司和VIE不再接受個人投資者的新資金，而是完全接受機構資金合作伙伴的資金，如商業銀行、網絡銀行、信託基金、小額貸款公司和消費金融公司。2021年、2022年和2023年，我們分別為第三方提供貸款215.063億元、226.225億元和359.923億元(合50.694億美元)。我們向第三方融資合作伙伴和擔保公司收取(I)貸款便利化服務費，用於我們的技術借款人獲取服務，以及(Ii)我們發起後貸款管理和催收服務的發起後服務費，包括付款提醒服務、收款服務、逾期付款監控服務和某些情況下的訴訟備案服務等。
自籌貸款主要從我公司子公司獲得資金，以無擔保小額循環貸款為主，2021年和2022年，自籌貸款還包括由VIE子公司提供資金的汽車擔保貸款和財產擔保貸款。2021年、2022年和2023年，這些貸款分別達到16.889億元、64.8萬元和4400萬元(620萬美元)。對於自籌貸款，我們收取融資服務費，包括向借款人收取的利息收入。
借款人
金融服務業務下的借款人主要是個人，包括信用表現穩定的信用卡持有者和經營了六個月以上並有能力產生經常性收入的小企業主。
借款人概況和基礎
根據向我們披露的信息，截至2023年12月31日，借款人概況為70.5%的男性和29.5%的女性，39.6%的借款人年齡在35歲及以下。2023年，通過我們的金融服務業務平臺為2,891,901名借款人提供了貸款便利。
借款人收購
我們通過我們的子公司和VIE，通過在線渠道吸引借款人。我們的在線借款人獲取努力得到了我們大數據能力的支持，主要針對搜索引擎營銷、搜索引擎優化、通過主要應用商店的移動應用下載、通過應用編程接口的在線渠道、電子商務和消費平臺、社交媒體平臺，以及各種營銷活動和會員服務。在歷史上，我們公司和VIE也利用中國不同地點的線下渠道進行借款人收購。我公司和VIE於2021年下半年開始縮減此類線下業務，並於2022年2月停止業務，以優化疫情期間和疫情後的產品結構、成本效益和收入結構。
71
目錄表
下表按渠道列出了我們金融服務業務下的借款人數量細目：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |
借款人數量(1): | ||||||
來自在線渠道的借款人 |
| 1,217,938 |
| 1,606,879 |
| 2,891,901 |
來自線下渠道的借款人 |
| 79,108 |
| 14 |
| — |
借款人總數 |
| 1,297,046 |
| 1,606,893 |
| 2,891,901 |
| (1) | 指定期間的借款人人數代表該期間貸款由我們的金融服務業務資助的借款人人數。就上表而言，在一段時間內通過我們的平臺從線上和線下渠道獲得貸款的借款人，算作從線上渠道獲得的借款人。 |
下表按渠道細分了我們的金融服務業務項下提供的貸款量：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
| (單位：萬人) | |||||||||||||
提供便利的貸款金額 |
| 23,195,224 |
| 100.0 |
| 22,623,101 |
| 100.0 |
| 36,036,301 |
| 5,075,607 |
| 100.0 |
從網上渠道獲得的貸款 |
| 16,401,023 |
| 70.7 |
| 22,620,051 |
| 100.0 |
| 36,036,301 |
| 5,075,607 |
| 100.0 |
從線下渠道獲得的貸款 |
| 6,794,201 |
| 29.3 |
| 3,050 |
| 0.0 |
| — |
| — |
| 0.0 |
下表提供了每個季度在我們的金融服務業務下獲得貸款的借款人和新借款人數量：
在過去的三個月裏， | ||||||||||||||||||||||||
2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | 2023 | 2023 | 2023 | |||||||||||||
| 3月31日 |
| 6月30日 |
| 9月30日， |
| 12月31日 |
| 3月31日 |
| 6月30日 |
| 9月30日， |
| 12月31日， |
| 3月31日 |
| 6月30日 |
| 9月30日， |
| 十二月三十一日， | |
新增借款人數量 |
| 288,247 | 342,834 | 384,316 | 363,210 | 230,663 | 197,640 | 236,958 | 225,126 | 96,481 | 71,194 | 64,852 | 37,260 | |||||||||||
借款人總數 |
| 345,939 | 434,153 | 548,495 | 618,131 | 508,746 | 556,094 | 737,320 | 862,226 | 872,235 | 1,013,972 | 1,204,012 | 1,371,501 | |||||||||||
截至2023年12月31日，我們的累計借款人中有42.8%在我們的平臺上借入了不止一筆貸款。
資金來源
在金融服務業務下，貸款主要由第三方提供資金。自2020年9月以來，我們不再接受個人投資者的新資金，而是完全接受商業銀行、互聯網銀行、信託、小額貸款公司和消費金融公司等機構融資夥伴的資金。2021年、2022年和2023年，我公司和VIE分別促成了人民幣215.063億元、人民幣226.225億元和人民幣359.923億元(合50.694億美元)的第三方融資貸款。自籌貸款主要從我公司子公司獲得資金，以無擔保小額循環貸款為主，2021年和2022年，自籌貸款還包括由VIE子公司提供資金的汽車擔保貸款和財產擔保貸款。2021年、2022年和2023年，這些貸款分別達到16.889億元、64.8萬元和4400萬元(620萬美元)。
72
目錄表
下表列出了所列期間按資金來源分列的貸款的絕對額和佔貸款總額的百分比：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||||||||
| 2021 |
| 2022 | 2023 | ||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
| (以千人為單位，但不包括10%) | |||||||||||||
第三方資本(即貸款便利化服務) | ||||||||||||||
小額貸款公司 |
| 14,495,586 |
| 62.5 |
| 12,175,351 |
| 53.8 |
| 4,057,073 |
| 571,427 |
| 11.3 |
銀行 |
| 2,740,551 |
| 11.8 |
| 6,801,585 |
| 30.1 |
| 12,102,205 |
| 1,704,560 |
| 33.6 |
消費金融公司 |
| 111,562 |
| 0.5 |
| 3,456,515 |
| 15.3 |
| 17,286,038 |
| 2,434,687 |
| 48.0 |
信託基金 |
| 91,696 |
| 0.4 |
| 127,856 |
| 0.5 |
| 1,495,626 |
| 210,654 |
| 4.2 |
金融租賃公司 |
| 4,060,443 |
| 17.5 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
其他 |
| 6,484 |
| —* |
| 61,146 |
| 0.3 |
| 1,051,360 |
| 148,081 |
| 2.9 |
小計 |
| 21,506,322 |
| 92.7 |
| 22,622,453 |
| 100.0 |
| 35,992,302 |
| 5,069,410 |
| 99.9 |
自有資本(即用於自籌資金的服務) |
|
|
|
|
|
|
| |||||||
金融租賃公司 |
| 1,687,242 |
| 7.3 |
| 648 |
| —* |
| — |
| — |
| — |
小額貸款公司 |
| 1,660 |
| —* |
| — |
| — |
| 43,999 |
| 6,197 |
| 0.1 |
小計 |
| 1,688,902 |
| 7.3 |
| 648 |
| —* |
| 43,999 |
| 6,197 |
| 0.1 |
總計 |
| 23,195,224 |
| 100.0 |
| 22,623,101 |
| 100.0 |
| 36,036,301 |
| 5,075,607 |
| 100.0 |
注：
*不到貸款總額的0.1%。
近年來，我們通過子公司和VIE不斷加強與第三方融資夥伴的合作，提供高質量和低成本的融資選擇。我們和VIE已積極擴大與一系列資金來源的合作，以支持我們的業務增長，並降低依賴任何單一資金來源的風險。因此，從2021年到2023年，第三方融資夥伴，特別是銀行、消費金融公司和信託基金提供的資金總量呈增加趨勢。從2021年到2023年，來自第三方小額貸款公司的資金減少，這是因為我們加強了與更多樣化的資金合作伙伴池的合作。在這些合作伙伴中，我們和VIE設法與銀行等以融資成本較低為特點的機構進行了更廣泛的合作。
此外，我們產品和服務的變化也影響了不同資金來源提供的資金量。例如，2022年2月，我們和VIE停止提供主要由第三方金融租賃公司或合併金融租賃公司提供資金的擔保貸款產品。因此，第三方融資租賃公司的資金從2021年的40.604億元人民幣大幅下降到2022年的零，合併後的金融租賃公司提供的資金從2021年的16.872億元人民幣下降到2022年的64.8萬元人民幣。
73
目錄表
我們的貸款產品
宜人信用平臺主要為借款人提供無擔保貸款產品。我們相信，這些貸款是簡單而優質的信貸產品，使借款人很容易預算他們的還款義務，滿足他們的財務需求。過去，宜人信用平臺還為汽車擔保貸款和財產擔保貸款提供便利，或通過合併後的可變利率實體的子公司為這些擔保貸款融資。為了優化產品結構和提高整體運營效率，我們公司和VIE於2021年10月停止提供財產擔保貸款，並於2022年2月停止提供汽車擔保貸款。
無擔保消費貸款產品
小額循環貸款
我們和VIE通過億象花平臺為小額循環貸款提供便利。這些小額循環貸款為無抵押貸款，平均票面規模為人民幣4,000元至6,000元，貸款期限由3個月至12個月不等。小額循環貸款產品於2020年推出，在借款人中享有很高的人氣，在我們整體貸款組合中的比例持續增長。2023年，小額循環貸款佔金融服務業務項下貸款便利化總額的96.9%。
作為我們全球擴張戰略的一部分，我們於2023年初開始在菲律賓提供無擔保小額循環貸款。鑑於我們在產品和服務本地化方面的重點努力以及運營效率的提高，我們預計我們的海外貸款額將繼續增長。
在歷史上，我們還為一般無擔保貸款產品提供便利，初始貸款金額從人民幣1000元到人民幣20萬元不等，期限從3個月到24個月不等。隨着我們繼續優化產品結構和提高盈利能力，我們從2020年第一季度開始縮減一般無擔保貸款產品，並於2022年2月停止為此類產品提供便利。
小企業貸款
我們為無擔保的小企業貸款提供便利，使企業主能夠滿足他們的融資需求。從歷史上看，這些無抵押小企業貸款產品的期限從1個月到24個月不等，貸款額從1萬元到400萬元不等。我們縮減了這一產品，並於2022年底終止了它，以優化貸款組合和產品結構，並提高我們的整體運營效率。同時，由於我們注意到小額循環貸款的借款人中有一定比例是擁有高質量信用記錄的小企業主或小企業主，我們從2022年底開始通過易向華平臺為這些借款人提供小額中小企業貸款便利。
自2018年以來，我們一直與第三方擔保公司合作，這些公司為我們提供便利或由合併可變利率實體的子公司提供融資的所有貸款的借款人提供信用增強服務。我們相信，第三方擔保公司提供的額外信用提升有助於融資方降低風險，改善其收貸業績。
有擔保的消費貸款產品
過去，我們為汽車擔保貸款和財產擔保貸款提供便利和融資。這些擔保貸款產品提供12個月、24個月和36個月的貸款期限，貸款金額從人民幣30,000元到人民幣300,000元不等。為了優化產品結構和收入結構，我們於2021年10月停止了房地產擔保貸款，並於2022年2月戰略性終止了汽車擔保貸款便利化和融資業務。
74
目錄表
貸款定價機制
我們使用一種專有的、人工智能驅動的信用評分模型來評估潛在借款人的信用可靠性。我們的信用評分模型將借款人提交的數據以及我們在徵得借款人完全同意後從多個內部和外部來源收集的數據進行彙總和分析，然後為潛在借款人生成評分。此外，我們使用人工智能支持的系統來更準確地描述借款人的信用狀況。在我們的信用評分系統下，我們有一個升級的風險網格，包括多個細分市場。預期的M3+淨沖銷率和每個客户組的實際觀察結果將潛在借款人劃分為截然不同的信用區段。
我們在金融服務業務下提供的所有貸款都以固定利率的每月固定付款為特色，支付給融資方，無論是第三方機構融資合作伙伴還是我們的子公司。此外，與我們合作的擔保公司向借款人收取他們提供的信用增強服務的擔保費。每筆費用都是按貸款合同的百分比收取的。逾期付款和提前付款的違約金分別按逾期金額和合同金額的百分比徵收。借款人應支付的所有費用都清楚地預先披露給借款人。
信用便利交易流程
我們相信，我們的業務模式能夠實現快速的貸款申請流程、更準確地確定申請人信譽的信用評估以及卓越的整體用户體驗。我們的平臺和服務網絡涉及到我們與借款人關係的每一個點，從申請過程到貸款的融資和服務。
我們提供自動化、簡化的申請流程，看起來簡單、無縫且高效。在表面之下，我們的平臺和服務網絡利用複雜的專有技術來實現用户友好的體驗。在我們高效的數字化運營的推動下，從初始申請到資金支付的整個過程現在通常需要不到五分鐘到兩個小時。
階段1：應用程序
我們的借款人申請流程從潛在借款人提交貸款申請開始。借款人可以通過我們的網站或移動應用程序申請。作為申請流程的一部分，潛在借款人被要求提供必要的個人詳細信息。所需的具體個人詳細信息將取決於借款人所需的貸款產品，但通常包括中華人民共和國身份證信息、銀行賬户信息和銀行卡信息。
階段2：驗證
在借款人提交完整的申請後，我們的信用模型將填充所提交的貸款申請中包含的所有信息。隨後將查詢來自多個內部和外部來源的其他數據，並將其附加到應用程序中，包括：
內部 |
| · | 累積的歷史信用數據； |
· | 我們從申請者向我們申請貸款時的行為中收集的行為數據，例如自我報告的使用收益或使用多種設備訪問我們的平臺； | ||
外部 | · | 公安部下屬機構保存的個人身份信息； | |
· | 中國人民銀行下屬機構維護的個人信用信息； | ||
· | 他們在中國某些流行電子商務網站上的網上購物和支付信息； | ||
· | 申請人授權的基本業務信息； | ||
· | 申請人授權的信用卡對帳單數據；以及 | ||
· | 欺詐名單和數據庫。 |
然後，這些數據被彙總並用於驗證申請者的身份，用於可能的欺詐檢測，以及用於評估和確定信譽。我們收集的所有數據都是基於借款人的充分知情和同意。
75
目錄表
階段3：反欺詐、信用評估和決策
為了有效地篩選申請者，我們設計了一個初始資格階段，以審查與申請一起提交併由我們從可用的來源收集的關於潛在借款人的基本信息。一旦完成，將使用我們的反欺詐系統執行初步檢查，潛在借款人的貸款申請要麼進入申請流程的下一個階段，要麼收到拒絕申請決定的通知。
在初步資格之後，我們開始利用我們的專有信用評分模型進行信用審查，為潛在借款人生成A-Score等級，這推動了是否發放信貸的決定。我們目前的專有信用評分模式源於CreditEase開發的信用評分系統。我們進一步改進了我們的信用評分系統，使其適應中國市場的現實，中國市場歷來沒有廣泛可用的消費者信用信息來源。此外，我們使用我們的信用評分系統，以更準確地描述借款人的信用狀況。今天，我們的信用評分系統使用我們自己的評分標準，並由我們的風險管理團隊定期監測、測試、更新和驗證。信用評分生成後，我們的信用決策系統將確定潛在借款人是否合格。不符合條件的借款人將被通知拒絕他們的申請的決定，因為他們未能滿足最低要求。
一旦潛在借款人通過我們的初始資格階段並申請我們的貸款產品，申請將進入下一階段進行進一步審查。在初步核實面談後，將對申請和信用評分進行進一步分析。如果懷疑與特定貸款申請有關的欺詐行為，或如果認為有必要進行額外的核實以完成信貸決策過程，則將進行自動化的進一步盡職調查和核實。儘管這些額外的步驟以前發現了潛在借款人提供的無效信息的情況，但這種情況的數量並不多。在此審查之後，將自動作出決定是按原樣批准貸款、批准具有一個或多個修改後的貸款特徵集的貸款，還是拒絕貸款申請。目前，我們已經按照禁止互聯網平臺直接向金融機構提供其收集的個人信息的規定，將我們的數據與第三方信用評分機構連接起來。
第四階段：批准和資助
金融服務業務的資金來源現在只包括來自機構融資夥伴的投資。在已經獲得我們初步信用評估和批准的借款人中，我們將根據借款人個人資料的具體要求，將符合條件的借款人轉介給我們的機構融資合作伙伴。然後，機構融資夥伴將根據自己的信用評估標準審查我們介紹的借款人的信貸申請和我們的初步信用評估，並決定批准或拒絕貸款申請。一旦借款人的信用申請獲得批准，借款人與我們的機構融資合作伙伴之間的貸款協議將在我們的平臺上籤署，然後我們的機構融資合作伙伴將直接將貸款金額支付到借款人的銀行賬户。
76
目錄表
階段5：服務和收藏
我們和VIE應我們的機構資金合作伙伴的要求，在他們的貸款催收服務中提供幫助。如果被要求，我們利用一個自動程序從借款人那裏收取預定的貸款付款。在貸款開始時，我們建立了一個付款時間表，付款發生在每個月的一個固定的工作日。借款人然後通過第三方支付平臺或機構融資合作伙伴委託的支付平臺按計劃償還貸款。作為對借款人的日常服務，我們提供還款提醒服務，如在還款到期當天發送提醒短信和電話。一旦還款逾期，我們會發送額外的提醒短信，並在貸款拖欠15天后啟動催收程序。為了便於還款，催收過程根據拖欠的嚴重程度分為不同的階段，這決定了所採取的催收步驟的程度。例如，一旦催收過程開始，就會向拖欠借款人發送提醒短信，如果還款仍未償還，就會打電話進一步催收過程。儘管催收過程的大部分階段都外包給了我們的聯營公司，但我們處理所有超過某個門檻的拖欠貸款的重組或延期決定，而我們聯屬公司的催收團隊有權決定低於該門檻的貸款。催收團隊還密切關注逾期90天以上或還款意願較弱或涉嫌欺詐的借款人。並通過與全國專業律師事務所合作，催收團隊向相應法院提起訴訟，確保催收合規。司法調解也是一種可以接受的辦法，可以加快這些借款人的還款進程。隨着人工智能應用程序在各種業務運營中的日益普及，我們的收集過程現在部分自動化，並由我們的人工智能系統驅動。
保險經紀業務
我們通過和翔保險經紀公司經營保險經紀業務，和翔保險經紀公司是一家全國性的保險經紀公司，為個人和機構客户提供各種優質的保險服務和產品。和翔保險經紀公司為散户和機構客户提供保險經紀服務。截至2023年12月31日，和翔保險經紀公司在全國範圍內建立了32家線下分支機構，提供來自100多家保險公司的1000多種保險產品，為1173,873名個人客户和109,229名機構客户提供服務。
產品和服務
我們通過和翔保險經紀公司，建立了一個全面和多元化的產品矩陣，包括人壽保險和健康保險產品，以及財產和意外傷害保險產品。對於人壽保險和健康保險，和翔保險經紀公司專注於大病保險、年金、終身、定期、養老保險和長期和短期健康保險產品，滿足客户在保障健康計劃、退休計劃、子女教育基金計劃、資產繼承等方面的整體需求。在財產和意外傷害保險方面，和翔保險經紀公司提供家庭財產保險、企業財產保險、責任保險、汽車保險、貨物保險、意外保險產品，滿足個人、家庭和企業客户在財產保障、員工福利保障、經營風險轉移、和翔保險經紀公司提供的保險經紀產品和服務在定製化方面具有競爭優勢。通過深入的、數據驅動的、科技驅動的KYC和客户研究，和翔保險經紀公司與保險公司和外部合作伙伴合作，根據他們特定的概況和需求，針對不同的客户羣體量身定做保險產品。
服務費
對於我們的保險經紀業務，我們的收入主要來自保險公司在客户通過和翔保險經紀公司購買保險產品時支付的保險佣金。我們不承擔客户投資的任何損失，也不為任何保險產品提供回報保證。
消費和生活方式商業及其他
我們的目標是更好地為現有客户服務，提高他們的整體福祉，同時促進更多的用户參與和長期價值。為了實現這一目標，我們一直通過我們的子公司和VIE提供一系列有選擇的非金融產品和服務，以滿足各種消費者需求和探索額外的服務需求，旨在提升客户體驗。這些產品涵蓋多個部門，如各種會員升級服務、3C產品(計算機、消費電子和通信設備)以及醫療保健產品和服務。2023年第一季度，我們將這些主要通過億祥華和億人精選提供的非金融產品和服務重新歸類為一個新的業務部門，即消費和生活方式業務等，以更好地把握其業務性質。2023年，我們在消費和生活方式業務及其他領域創造了19.603億元GMV。
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與此同時，由於我們向提供非金融產品和服務的戰略轉變，來自電子商務的收入增加，而來自財富解決方案的收入減少，財富解決方案產生的收入已在本年報其他部分的綜合財務報表中重新歸類為我們的淨收入中的“其他”。
風險管理
傳統的風險管理工具和發達經濟體可獲得的消費金融數據類型，如隨處可得的消費信用報告服務，目前在中國處於早期發展階段。我們相信，我們行業領先的風險管理能力為我們提供了競爭優勢，通過從我們的機構融資合作伙伴那裏獲得信心，吸引資本進入我們的市場。
專有欺詐檢測系統
我們公司和VIE使用專有的欺詐檢測系統，這是我們更大的風險管理系統的一部分，以識別和拒絕潛在的借款人申請。我們的系統結合了定量建模、大數據技術，如知識圖譜、離線驗證和使用第三方服務。我們的欺詐檢測系統的定量建模方面涉及使用大數據平臺來定位特定借款人應用程序中的潛在不一致。互聯網技術方面包括知識產權核實和監測。最後，我們使用第三方服務來檢查潛在借款人的在線行為，並利用政府機構的開放數據庫來檢查他們的身份證號碼與已知的犯罪分子。在檢測到任何欺詐性借款人後，我們還保留了一份黑名單。
專有信用評分模型與貸款資格體系
我公司與VIE建立了信用評估模塊，評估借款人的信用質量。在獲得借款人同意後，我們收集借款人的內部和外部信息，通過我們的數據分析系統從不同維度推導出許多變量。根據特定產品和借款人的特徵建立和開發不同的評分模型，以準確評估借款人的信用狀況。鑑於宜信在風險管理方面的十多年經驗和專業知識以及積累的大量數據池，我們與宜信的關係使我們能夠進一步改進我們的信用評分模型並增強我們的準確風險控制能力。
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下表列出了對借款人信用評分有重大影響的關鍵標準：
標準 |
| 實例 |
| 對信用評級的影響 |
貸款的目的 | 個人消費 | ● 無單調相關 | ||
客户屬性 | 教育背景 | ● 正相關 ● 高學歷會帶來更高的分數 | ||
其他金融機構貸款的使用和履行情況 | 借款人從商業銀行借款的最高限額 | ● 正相關 ● 銀行貸款額越大，得分越高 | ||
信用卡使用情況和支付模式 | 信用卡使用頻率 | ● 負相關 ● 超過某一門檻，信用卡使用頻率越高，得分越低 | ||
公共記錄 | 法院執行記錄 | ● 無單調相關 ● 如果借款人受到法院強制執行，他/她的得分會更低 | ||
收入和債務狀況 | 工資 | ● 正相關 ● 低於某一門檻，工資越高，得分越高 | ||
地理位置 | 借款人所在的省或市 | ● 無單調相關 ● 如果借款人位於我們面臨激烈市場競爭的省市，那麼他/她的得分就會較低 | ||
工作穩定性 | 工作年限 | ● 正相關 ● 工作時間越長，得分越高 | ||
網商購買模式 | 近期平均消費水平 | ● 正相關 ● 近期平均消費水平越高，得分越高 |
從我們的專有信用評分模型得出的信用評分包含上述標準，用於確定借款人的A-Score的最終評級，這反映了他作為我們平臺上潛在新借款人的信用質量水平。根據借款人的A級成績和其收入/債務狀況，將給予特定數額的信貸額度。在這個階段，如果借款人的分數低於我們的門檻，他的申請將被拒絕。我們基於我們的A-Score系統和風險定價結構建立了定製的貸款定價模型。
我們允許最初不符合借款人標準的潛在借款人在一段時間後(通常是六個月)重新申請貸款，前提是他們能夠證明影響他們分數的標準有可驗證的改進。對於我們認為存在欺詐風險的潛在借款人，永遠不允許再次申請。
我們繼續監測平臺上現有借款人的信用表現，並根據一系列因素重新評估其信用質量，包括申請的貸款額、還款表現等。我們將根據對現有借款人的信用表現的重新評估，定期為每個現有借款人生成B分。對於獲得高B級的，我們將根據他們的實際需要增加他們的信用額度。
同時，對於那些證明存在欺詐風險的人，將根據借款人的逾期金額、逾期期限、貸款期限和其他相關信息生成C分。將根據借款人的C分啟動不同級別的催收過程，包括來自人工智能機器人的提醒、短信、電話、外包團隊的催收方法、訴訟等。
我們的公司和VIE會定期(每週/每月/每季)監控我們的模型的運行和性能，以確保模型在應對不斷變化的市場環境和不同細分市場的借款人行為方面的穩定性和有效性。如果監測到任何重大變化，我們的模型和戰略團隊將立即開始故障排除流程，並在需要時相應地轉移/更新模型。預先安排了足夠的計劃，以確保對任何變化做出及時反應。
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我們的風險管理部門和信用評估團隊
我們有一個獨立的風險管理部門，負責貸款業績分析、信用模型驗證和信用決策業績。該部門從事各種風險管理活動，包括報告業績趨勢、監測貸款集中度和穩定性、對貸款進行經濟壓力測試、隨機審計我們的信用評估團隊成員的貸款決定以及進行同行基準和外部風險評估。
我們的信用評估團隊成員分析貸款申請，並協助欺詐檢測和借款人驗證，利用通過培訓和工作經驗學到的技能，根據與潛在借款人的直接溝通來評估貸款。
貸款服務和催收
我們的技術平臺能夠監控和跟蹤支付活動。憑藉內置的支付跟蹤功能和自動未達預期的付款通知，該平臺允許我們實時監控未償還貸款的表現。
CreditEase已經制定了一項策略，以優化我們拖欠貸款的催收流程。我們的催收過程根據違法行為的嚴重程度分為不同的階段，這決定了所採取的催收步驟的程度。貸款根據逾期天數在整個催收週期中進展，但可以根據具體情況加快進度。
我們的技術
我們相信，我們的技術平臺是一種競爭優勢，也是借款人和客户利用我們市場的重要原因。我們技術平臺的主要功能包括：
| ● | 高度自動化的過程。我們的公司和VIE提供快速且易於使用的在線申請流程，並在整個流程和產品的整個生命週期內為用户提供實時支持和在線工具。我們的平臺涵蓋客户生命週期的所有階段：應用;驗證、;信用評估和決策、融資;以及服務和收款。我們基於網絡和移動的平臺也提供了卓越的客户體驗。 |
| ● | 移動應用程序。我們公司和VIE為我們的金融服務業務、保險經紀業務、消費和生活方式業務的借款人和客户開發了不同的用户友好型移動應用程序，使他們能夠在方便的任何時間和地點訪問我們的平臺。 |
| ● | 人工智能驅動的系統和數據驅動的服務。我們公司和VIE開發了一個專有的人工智能驅動系統，以提供自動化的KYC和數字客户服務，將客户的信用表現、風險偏好和財務目標與適當的解決方案相匹配。2023年上半年，我們啟動了AI Lab項目，以深化我們對技術創新的承諾，為一系列商業領域賦能。通過採用先進的大型語言模型(LLM)，我們實現了各種業務操作的自動化和簡化，包括營銷、客户服務、風險管理和收款。我們的行動包括開發和升級交互式語音應答(IVR)系統，提高營銷和貸款收取的自動化，以及開發實時/離線使用的質量檢測機器人，確保嚴格遵守我們的業務實踐。此外，我們還開發了AI生成內容(AIGC)平臺，以快速創建用於營銷目的的圖像和視頻。這些努力為我們的客户提供了高效和安全的服務，突顯了我們作為領先的人工智能驅動平臺的承諾。 |
| ● | 專有欺詐檢測。我們的公司和VIE使用在申請過程中獲得的當前和歷史數據、第三方數據和複雜的分析工具來幫助確定應用程序的欺詐風險。高風險的申請將受到進一步調查。在欺詐被確認的情況下，申請被取消，我們識別並標記貸款的特徵，以幫助改進我們的欺詐檢測工作。 |
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| ● | 可擴展平臺。我們的平臺建立在分佈式、負載平衡的計算基礎設施上，該基礎設施具有高度的可擴展性和可靠性。基礎設施可以輕鬆擴展，以滿足不斷增長的數據存儲需求和用户流量。我們公司和VIE設計了一個統一的平臺，管理所有的系統和服務器，並可以在需要的時候自動重新配置或重新部署系統或服務器。我們利用先進的測試技術在每個產品迭代週期中提供全面的質量數據跟蹤，確保每一項創新都建立在強大的數據基礎上。我們的覆蓋率評估技術不僅仔細檢查產品的每個方面，還利用數據驅動的洞察力來準確説明產品的整體質量。 |
| ● | 數據安全。我們的網絡配置了多個安全級別，以隔離我們的數據庫免受未經授權的訪問，並且我們的公司和VIE使用複雜的安全協議來進行應用程序之間的通信。為了防止未經授權訪問我們的系統，我們利用防火牆系統，並維護外圍網絡或非軍事區，將面向外部的服務與內部系統分開。我們的整個網站以及公共和私有API都使用安全套接字層網絡協議。 |
| ● | 穩定性。我們公司和VIE有多層宂餘，以確保我們網絡的可靠性。我們還有一個有效的數據宂餘模型，每天對我們的數據庫和開發環境進行全面備份。 |
產品開發
我們的公司和VIE不斷評估我們現有產品的受歡迎程度，並開發能夠滿足客户不斷變化的需求的新產品和服務。
從金融服務業務的角度來看，隨着我們不斷優化我們的產品結構，我們計劃根據最新的監管指導方針，以合理的價格開發更多元化的信貸產品，以滿足我們的目標借款人和機構融資合作伙伴的特定需求。隨着我們市場的增長，我們一直在擴大提供基於風險的貸款定價的能力。例如，我們一直在提供低價貸款產品，並不斷調整貸款定價，同時根據監管指令轉向更高質量的客户羣。我們還將繼續增加我們提供的產品的多樣性，並加強業務線之間的協同效應，包括我們的金融和非金融產品和服務。
在保險經紀業務方面，我們在擴大客户羣和外部合作伙伴的同時，繼續專注於保險產品的創新和定製。此外，我們正在密切關注國內外市場，不斷推出市場滲透率低、增長潛力大的保險新產品。例如，我們從2022年下半年開始提供海外工程責任保險服務，以滿足一帶一路國家日益增長的工程建設項目的安全需求。此外，自2022年起，我們還推出了“新公民”保險服務，重點針對社保服務覆蓋範圍之外的靈活勞動力或兼職人員的保障需求。
對於消費和生活方式業務，我們不斷豐富我們的產品和服務，以滿足客户在各種生活場景中的多樣化需求。例如，我們升級了會員服務，推出了更靈活的定價和豐富的產品，如流行的視頻流媒體平臺賬户和汽車加油卡。
品牌推廣
我們的總體營銷努力旨在建立品牌知名度和聲譽，並吸引和留住借款人和客户。我們相信，聲譽和口碑推動了我們業務的持續有機增長。與此同時，我們正在通過提供透明和及時的信息披露，並通過我們在服務質量、合規和透明度方面的一致性來建立信任，從而提高我們的公眾曝光率。此外，我們一直通過媒體、社交媒體平臺和第三方行業代理等各種渠道擴大與客户、公眾和行業的接觸。我們的品牌因其技術進步、服務能力、增長勢頭和對社會責任的貢獻而越來越受到行業的認可。例如，宜人金科在最近獲得包括中國數字指數研究院和上海金融與發展實驗室在內的知名機構頒發的2023年年度數字普惠金融卓越獎後，於2023年12月被中國知名投資界雪球金融(雪球)評為2023年百強年度增長上市公司之一。此外，宜人金科在2023年12月舉行的第九屆北京金融論壇上榮獲年度普惠金融機構稱號。
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競爭
對於我們的金融服務業務，我們在中國與其他消費金融市場和貸款便利平臺競爭。在2018年之前，該行業競爭激烈。然而，隨着國內對該行業監管的演變，近年來進入壁壘不斷增加，像我們這樣的國家級參與者越來越少，而規模較小的平臺則停止運營，為我們留下了更多的市場份額機會。與此同時，隨着我們在海外(如菲律賓)拓展金融服務業務，我們面臨着來自地區同行的競爭。
對於我們的保險經紀業務，我們在中國與其他保險經紀公司競爭。鑑於中國保險服務的整體滲透率與美國和歐洲相比較低，我們相信我們在保險業務方面的戰略部署已將我們帶向一個具有高增長潛力的巨大市場。在國內監管日益嚴格的情況下，我們定製和創新產品的能力，加上強大的渠道合作伙伴關係，將在保持我們的競爭力方面發揮至關重要的作用。
對於我們的消費和生活方式業務，我們完全擁抱人工智能，提供精選的高質量產品和服務，以符合我們客户的偏好。我們在這一細分市場的主要目標是增強用户體驗和參與度，從而通過豐富的產品和升級的服務增加現有客户的長期價值。
知識產權
我們的公司和VIE認為我們的商標、域名、技術訣竅、專有技術和類似的知識產權對我們的成功至關重要，我們依靠商標和商業祕密法以及與員工和其他人的保密、發明轉讓和競業禁止協議來保護我們的專有權利。截至本年度報告日期，我們的子公司和VIE在國家知識產權局商標局註冊了441件商標。
儘管我們努力保護我們的專有權，但未經授權的各方可能會試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的技術。監控未經授權使用我們的技術是困難和昂貴的，我們不能確定我們所採取的步驟將防止我們的技術被挪用。有時，我們可能要訴諸訴訟來執行我們的知識產權，這可能會導致鉅額費用和我們的資源被挪用。
此外，第三方可以對我們提起訴訟，指控我們侵犯了他們的專有權或聲明他們沒有侵犯我們的知識產權。如果侵權索賠成功，並且我們未能或無法開發非侵權技術或及時許可被侵權或類似的技術，我們的業務可能會受到損害。此外，即使我們能夠許可被侵犯的或類似的技術，許可費可能會很高，並可能對我們的運營結果產生不利影響。
見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們業務相關的風險-我們可能無法阻止他人未經授權使用我們的知識產權，這可能損害我們的業務和競爭地位”和“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能受到知識產權侵權索賠，這可能是昂貴的辯護，並可能擾亂我們的業務和運營。”
保險
我們公司和VIE對某些設備和對我們的業務運營至關重要的其他財產都有財產保險單，以防範風險和意外事件。我們還為員工提供社會保障保險，包括養老保險、失業保險、工傷保險和醫療保險。我們不投保業務中斷險或一般第三方責任險，也不投保產品責任險。我們認為我們的保險範圍足以支持我們在中國的業務經營。
季節性
我們的公司和VIE在我們的業務中經歷了季節性，反映了互聯網使用和傳統個人消費模式的季節性波動，因為我們的個人借款人通常使用他們的借款收益來滿足他們的個人消費需求。例如，我們在中國國慶假期期間，特別是在每年第一季度的春節假期期間，我們的金融服務業務交易量普遍較低。總體而言，我們業務的歷史季節性一直很温和，但未來可能會進一步增加。由於我們的經營歷史有限，我們過去經歷的季節性趨勢可能不適用於我們未來的經營業績，也不能預示我們未來的經營業績。
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監管
這一部分總結了影響我們在中國的商業活動的最重要的規章制度。
作為中國人工智能驅動的一站式精選金融和生活方式服務平臺，我們公司和VIE受到多個政府部門的監管，其中包括：
| ● | 工業和信息化部，或工信部，管理電信和電信相關活動，包括但不限於互聯網信息服務和其他增值電信服務； |
| ● | 人民中國銀行，或中國人民銀行，作為中央中國銀行，管理貨幣政策的制定和實施，發行貨幣，監督商業銀行，協助融資管理； |
| ● | 國家金融監管總局成立於2023年5月，在原中國銀保監督管理委員會的基礎上成立，取代中國成為中國的新金融監管機構。Nafr負責監管金融行業，證券部門除外。它將接管中國人民銀行和中國證監會的某些職能。 |
關於外商投資的規定
中華人民共和國外商投資法
外商投資法於2019年3月15日由十三屆全國人大二次會議正式通過，自2020年1月1日起施行，並與其實施細則和附屬法規一起，取代了中國此前規範外商投資的三部法律，即中外合資經營企業法、中外合作經營企業法、外商獨資企業法及其實施細則和附屬法規。同時，《外商投資法實施條例》自2020年1月1日起施行，對外商投資法的相關規定進行了明確和闡述。外商投資企業的組織形式、組織形式和活動，適用人民Republic of China公司法、人民Republic of China合夥企業法等法律。外商投資法施行前設立的外商投資企業，可在外商投資法施行後五年內保留原營業機構等。
為進一步擴大對外開放，大力促進外商投資，保護外國投資者的合法權益，制定外商投資法。根據外商投資法，外商投資享有準入前國民待遇，實行負面清單管理制度。准入前國民待遇是指在投資准入階段給予外國投資者及其投資的待遇不得低於國內投資者及其投資的待遇。負面清單管理制度是指國家對特定領域的外商投資准入實行特別管理措施。《外商投資法》並未提及VIE結構的相關概念和監管制度；請參閲“風險因素--《中華人民共和國外商投資法》的解釋和實施存在不確定性，以及它可能如何影響我們當前公司結構、公司治理和業務運營的生存能力。
依法保護外國投資者在中國境內的投資、收益和其他合法權益，國家支持企業發展的各項政策同樣適用於外商投資企業。其中，國家保障外商投資企業平等參與標準制定，保障外商投資企業依法通過公平競爭參與政府採購活動。此外，除特殊情況外，國家不得徵收外商投資。在特殊情況下，國家出於公共利益的需要，可以依法對外國投資者的投資徵收或者徵收。徵收徵用應當依照法定程序進行，並及時給予合理補償。外商投資企業開展經營活動，應當遵守法律法規關於勞動保護、社會保險、税務、會計、外匯等事項的有關規定。
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與外商投資有關的行業目錄和負面清單
外國投資者在中國境內的投資活動主要由三個主要法律文件規範：(一)2002年2月11日國務院發佈的《外商投資方向指導規定》，根據規定將外商投資項目分為鼓勵、允許、限制和禁止四類；(二)2021年負面清單，由國家發展和改革委員會或國家發改委和商務部於2021年12月27日聯合發佈，自2022年1月1日起施行，其中規定了對外國投資者進入市場的管理辦法。;例如股權要求和高級管理人員要求，並規定外國投資者從事2021年負面清單所列限制活動時應遵守這些限制性要求，不得從事2021年負面清單;和(Iii)2022年10月26日國家發改委和商務部聯合發佈的《鼓勵外商投資產業目錄》(2022年10月26日)或《鼓勵外商投資產業目錄》中列出的禁止活動，該目錄規定了鼓勵外商投資產業。未列入《鼓勵目錄》或《2021年負面清單》的行業通常被認為構成了第四個“允許”類別。在鼓勵和允許的行業，一般允許設立外商獨資企業。
我們的中國子公司主要從事提供投融資諮詢和技術服務，屬於“鼓勵”或“允許”類別。我們的中國子公司已獲得其業務運營所需的所有重大批准。但包括互聯網信息服務在內的增值電信服務(電子商務、國內多方通信、倉儲轉發類和呼叫中心除外)等行業限制外商投資。我們通過合併的可變權益實體提供屬於“受限”類別的增值電信服務。
外商投資增值電信業務
國務院於2001年12月頒佈的《外商投資電信企業管理規定》，隨後分別於2008年9月、2016年2月和2022年3月修訂，禁止外國投資者在中國的任何增值電信服務業務中擁有超過50%的總股權。工信部2015年6月發佈的《2021年工業和信息化部關於放開網絡數據處理和交易處理業務(營利性電子商務業務)外資持股比例限制的通知》或《第196號通知》，允許外國投資者在網絡數據處理和交易業務(電子商務業務)中持有50%以上的總股權。
2006年7月，信息產業部(工信部的前身)發佈了《關於加強外商投資經營增值電信業務管理的通知》，禁止持有增值電信業務經營許可證(即增值税許可證)的境內公司以任何形式向外國投資者出租、轉讓或出售增值税牌照，禁止向在中國非法經營增值電信業務的外國投資者提供包括資源、場地或設施在內的任何協助。此外，提供增值電信服務的運營公司使用的域名和註冊商標必須合法歸該公司或其股東所有。此外，增值税許可證持有人必須具有其批准的業務運營所需的設施，並在其增值税許可證覆蓋的區域內維護設施。
鑑於上述限制和要求，2020年，我們主要通過恆成、友瑞恆創、易信普惠和宜人理財信息運營了宜人信用和宜人財富(宜人精選的前身)。2020年12月業務重組後，通過優刻得恆創和宜信普惠運營宜人信用，通過宜人財經資訊、宜友選、和翔保險經紀運營宜人財富(宜人精選的前身)。截至本年報發佈之日，我們通過易到選運營易人精選，通過科創信聯運營易到花和《凱華生活》小程序。
CreditEase已將與我們的增值電信業務相關的某些商標轉讓給我們，以符合提供增值電信服務的運營公司使用的註冊商標必須由該公司或其股東合法擁有的要求。
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關於小額貸款的規定
2008年5月，銀監會和中國人民銀行聯合發佈了《關於試點設立小額貸款公司的指導意見》，授權省級政府試行批准設立小額貸款公司。設立小額貸款公司須經省級政府主管部門批准。小額貸款公司的主要資金來源限於股東支付的資本、捐贈資本和從最多兩家金融機構借入的資本。此外，資金餘額由公司與銀行業金融機構協商確定，利率必須以上海銀行間同業拆借利率為基準利率確定。在授信方面，要求小額貸款公司堅持“小額放權”的原則。小額貸款公司向一個借款人發放的貸款餘額不得超過該公司淨資本的5%。小額貸款公司的利息上限可以由小額貸款公司確定，但在任何情況下不得超過司法機關規定的限制。利率下限是中國人民銀行公佈的基準利率的0.9倍。小額貸款公司可以根據一定的市場條件，靈活地在一定範圍內確定具體利率。此外，根據《小額貸款指導意見》，要求小額貸款公司建立健全公司治理結構、貸款管理制度、財務會計制度、資產分類制度、準確資產分類準備制度及其信息披露制度，並要求小額貸款公司對減值損失進行充足的撥備。小額貸款公司還被要求接受公眾監督，並被禁止以任何形式進行非法集資。
根據《小額貸款指導意見》，包括海南省在內的多個省級政府出臺了地方小額貸款公司管理實施細則。海南省人民政府於2009年11月發佈了《小額貸款公司試點管理暫行辦法》，2011年3月發佈了《關於擴大小額貸款公司試點範圍的通知》，2012年6月發佈了《關於進一步推進小額貸款公司改革發展的意見》，將管理職責落實到相關監管部門，並對小額貸款公司提出了更詳細的要求。
2020年11月2日，銀監會、中國人民銀行等監管部門發佈了《網絡小額信貸業務暫行管理辦法》徵求意見稿，其中規定，小額貸款公司在註冊地省外開展網絡小額貸款業務，必須經銀監會正式批准。此外，草案還規定了網絡小額貸款公司的法定資格要求，涵蓋註冊資本、控股股東、利用互聯網從事網絡小額貸款業務等內容。
2021年12月31日，中國人民銀行公佈了《地方金融監督管理條例(徵求意見稿)》，即《地方金融監督管理條例草案》，徵求公眾意見。根據地方金融監督管理條例草案，地方金融組織是指由法律、行政法規和國務院授權的省級人民政府監督管理的小額信貸公司、融資擔保公司、區域性股權市場、典當行、金融租賃公司、商業保理公司、地方資產管理公司和其他從事地方金融業務的機構。地方金融監督管理條例草案明確，省級政府應當履行對地方金融組織的監督管理和風險處置職責，未經批准，任何個人和單位不得設立地方金融組織。地方金融機構合併、分立、減少註冊資本，變更經營範圍或經營區域，變更持有其5%以上股權的股東，以及變更地方金融機構實際控制人，須經省地方金融監督管理部門批准。地方金融機構在省級行政區域內設立分支機構、變更業務名稱或地址、增加註冊資本、更換董事、監事和高級管理人員，應向省級地方金融監督管理部門備案。如果地方金融機構不遵守地方金融監督管理條例草案，可能會受到罰款或刑事責任等處罰。
海南海金易創小額貸款有限公司是合併後的可變利益主體的子公司，經當地政府批准可開展小額貸款業務。
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目錄表
關於融資擔保的規定
2010年3月，銀監會、商務部、財政部等7個政府主管部門頒佈了《融資性擔保公司暫行管理辦法》，要求單位和個人在經營融資性擔保業務前，須經有關政府部門批准。融資擔保的定義是，擔保人和債權人，如銀行部門的金融機構，在被擔保人未能履行其對債權人的融資債務的情況下，約定擔保人承擔擔保義務的活動。
2017年8月2日，中華人民共和國國務院公佈了《融資性擔保公司監督管理條例》，自2017年10月1日起施行。《條例》將融資性擔保定義為為債務融資提供的擔保，包括但不限於延長貸款或發行債券，並規定未經批准設立融資性擔保公司或從事融資性擔保業務的，可處以數種處罰，包括責令停止經營、沒收違法所得、最高人民幣100萬元的罰款和刑事責任。融資擔保條例還規定，融資性擔保公司的未償擔保負債不得超過其淨資產的十倍，融資性擔保公司對同一被擔保方的未償擔保負債餘額不得超過10%，融資性擔保公司對同一被擔保方及其關聯方的未償擔保負債餘額的比率不得超過15%。
2019年10月9日，銀監會、發改委、工信部等9家政府主管部門發佈了《融資補充擔保規定》(2021年6月修訂)，要求為各類貸款機構提供客户推薦、信用評估等服務的機構，未經批准，不得直接或變相提供融資擔保服務。對未取得相關融資擔保許可證但實際從事融資擔保業務的公司，監管部門應當停止其經營，妥善處理已有的業務合同。
2020年7月14日，銀監會發布《融資性擔保公司非現場監管指引》，自2020年9月1日起施行。《指引》規定了主管監管部門通過收集融資性擔保公司的報告數據等內外部數據並採取相應措施，持續分析評估融資性擔保公司和融資性擔保行業風險的指引。根據《指引》，融資性擔保公司應建立並實施非現場監管信息報告制度，按照主管監管部門的要求報送相關數據和非數據信息。《指引》指出，融資性擔保公司的公司治理、內部控制、風險管理能力、擔保業務、關聯擔保風險、資產質量、流動性指標和投資條件等方面應成為非現場監管的重點領域。
我們於2020年9月成立了福建嘉盈融資擔保有限公司，並於2023年收購了重慶金通融資擔保有限公司，為我們的貸款便利化業務提供融資擔保服務。
保險經紀業務管理辦法
在中國境內進行的保險活動主要受全國人民代表大會常務委員會於1995年6月30日頒佈並於2015年進行最後修訂的《中華人民共和國保險法》以及相關規則、法規和司法解釋的管轄。《中華人民共和國保險法》包括一般原則、保險合同、保險機構、保險經營標準、對保險業、保險機構和保險經紀公司的監管、法律責任和附則，規定了監管保險公司的法律框架。根據《中華人民共和國保險法》，保險經紀人是為保險申請人的利益，在保險申請人與保險公司之間提供訂立保險合同的中介服務，並根據相關法律收取佣金的實體。
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2018年5月1日，保監會公佈了《保險經紀監督管理規定》，即《保險經紀規定》，對保險經紀的市場準入和退出、操作規則、行業自律、監督檢查和法律義務等方面做出了規定。根據《保險經紀規定》，保險經紀公司在中國境內經營保險經紀業務，應當符合中國保監會規定的條件，並取得《保險經紀許可證》。保險經紀公司在不限於省級的地區開展業務的最低註冊資本為人民幣5000萬元。保險經紀公司在省級範圍內開展業務的註冊資本最低限額為1000萬元人民幣。保險經紀公司未取得許可證，不得經營保險經紀業務，並應按照中國保監會的規定，及時將有關信息登記在監管信息系統中。《保險經紀規定》還要求保險經紀公司自取得《保險經紀許可證》之日起二十日內購買專業責任保險或者繳納保證金。保險經紀公司購買職業責任保險的，應當確保保險有效。保險經紀公司購買的職業責任保險，每起事故的最高賠償額為人民幣100萬元。一年累計最高賠付金額不低於人民幣1000萬元，且不低於保險經紀公司上一年度主營業務收入。保險經紀公司擬繳納保證金的，按註冊資本的5%繳納保證金；保險經紀公司增加註冊資本的，按比例增加保證金。存款應當以商業銀行存款的形式或者中國保監會批准的其他形式存入指定賬户。保險經紀公司有下列情形之一的，可以使用保證金：(一)減少註冊資本；(二)吊銷許可證；(三)符合條件投保專業責任保險；(四)中國保監會規定的其他情形。保險經紀公司應當自使用保證金之日起五日內以書面形式向所在地的中國保監會分支機構報告。
根據《保險經紀規定》，保險經紀可以經營下列全部或者部分業務：(一)為投保人起草保險計劃，選擇保險公司，辦理保險申請手續；(二)協助被保險人或者受益人進行索賠；(三)開展再保險經紀業務；(四)為委託人提供防災、防損或者風險評估、風險管理方面的諮詢服務；(五)中國保監會規定的其他保險經紀業務。保險經紀人應當在保險人的業務範圍和經營範圍內開展保險經紀業務。保險經紀及其從業人員不得銷售非保險金融產品，經有關金融監管部門批准的除外。保險經紀及其從業人員銷售非保險金融產品，應當具備必要的從業資格。《保險經紀規定》還要求保險經紀設立指定賬簿，記錄保險經紀業務收支情況。保險經紀人應當為客户資金開立獨立的指定賬户。下列資金只能存入客户資金的指定賬户：(I)投保人向保險公司支付的保險費；(Ii)代表投保人、被保險人和受益人收取的退保額和賠付。保險經紀人收取佣金，應當單獨開立賬户。
根據《保險經紀規定》的規定，保險經紀人及其從業人員不得有下列行為：(一)欺騙、誤導保險人、投保人、被保險人或者受益人；(二)隱瞞與保險合同有關的重要情況；(三)阻撓或者誘使投保人不履行如實告知義務；(四)給予或者承諾給予投保人、被保險人或者受益人保險合同約定以外的其他利益；(五)利用行政職權、職務或者職業優勢等不正當手段，強迫、誘使投保人訂立保險合同的；(六)擅自偽造、變造保險合同或者為保險合同當事人提供虛假證據的；(七)侵佔、留存、侵吞保險費、保險金；(八)利用業務優勢，為其他機構或者個人謀取不正當利益的；(九)與投保人、被保險人、受益人串通騙取保險待遇的；(十)泄露保險人、投保人、被保險人在經營活動中知悉的商業祕密的。保險經紀及其從業人員在經營保險經紀業務過程中，不得索要或者收受保險公司及其工作人員按照合同約定給予的報酬或者其他財產以外的報酬或者其他財物，或者利用經營保險經紀業務獲取其他非法利益。
《保險經紀規定》規定了對保險經紀高級管理人員的要求，如學歷、工作經驗和良好品行。該條例亦規定，保險經紀的高級職員在上任前，須取得中國保監會當地分支機構認可的聘用資格。根據《中華人民共和國保險法》，已取消對保險經紀從業人員資格的審批。根據中國保監會2015年8月3日公佈的《保險經紀規定》和《關於保險中介從業人員管理有關問題的通知》，保險中介從業人員在開始執業前，其用人單位應當在中國保監會保險中介監管信息系統中為其完成執業登記，資格證書不得作為執業登記管理的必要條件。
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根據保險經紀規定，保險經紀不得將支付費用或購買保險產品作為聘用條件，不得承諾不合理的高回報，或將直接或間接介紹的人數或銷售業績作為計算工資的主要依據。根據中國保監會2010年11月15日發佈的《關於嚴格規範保險中介機構激勵措施的通知》，保險專業中介機構只能對保險中介機構內連續兩年以上執業經驗的銷售人員實施股權激勵措施，不得隨意擴大業務快速增長的股權激勵範圍。在實施激勵時，專業保險中介機構不得：(一)對激勵計劃進行欺騙性或誤導性的宣傳，包括誇大或隨意承諾未來上市的不確定收益；(二)誘使銷售人員購買自我保險或以借款購買保險；或(三)以激勵的名義向客户提供股權作為非法利益的對價。根據中國保監會2012年2月28日發佈的《關於進一步規範保險專業中介機構激勵計劃的通知》，各保險專業中介機構不得以股權激勵計劃與其上市掛鈎、誇大其上市帶來的收益等方式，誘使普通公眾成為銷售人員，或誘使銷售人員或客户購買與其實際保險需求不符的保險產品。
根據中國保監會2006年12月11日公佈並於同日起施行的《中國保監會關於允許外資保險經紀公司設立外商獨資保險經紀公司的公告》，在中國加入世貿組織後五年內，允許設立從事保險經紀業務的外商獨資企業。除設立條件和經營範圍外，不得有其他限制。2018年4月27日，銀監會公佈了《關於放寬外資保險經紀公司經營範圍限制的通知》，自2018年4月27日起施行。根據本通知，經國務院保險監督管理機構批准，取得保險經紀業務許可證的外資保險經紀機構可以在中國境內從事下列保險經紀業務：(1)起草投保書、選擇保險公司、為投保人辦理保險申請手續;(2)協助被保險人或受益人索賠;(3)再保險經紀業務;(4)提供災害或損失預防或風險評估及管理諮詢服務;和(5)經銀監會批准的其他業務。保險經紀業務未被列入2021年負面清單。然而，根據銀監會2019年在其官網公佈的管理指引，外國投資者持有保險經紀公司25%以上的股份，必須滿足以下條件才能投資保險經紀行業：(I)在世界貿易組織成員;領土內從事保險經紀業務30年以上，(Ii)截至申請前一年年底，其總資產不低於2億美元。2019年5月1日，銀監會發布新聞稿表示，擬通過取消上述部分要求，進一步向境外投資者開放保險經紀行業。國務院還於2019年10月30日發佈了《關於進一步妥善利用外資的意見》，取消了上述對往績和總資產的要求。銀監會於2021年12月3日發佈了《關於明確保險中介市場放開有關措施的通知》，取消了境外投資者在中國設立外資保險經紀公司須在任何WTO成員國有30年以上業務經營歷史，在中國連續兩年以上設有代表處，並在緊接申請前一年資產總額不低於2億美元的要求。《放開通知》允許外資保險集團公司或外資保險集團公司在中國境內設立的專業保險代理機構、保險經紀機構、保險理賠機構經營相關保險中介業務。
銀監會於2021年4月28日公佈並於2021年7月起施行的《銀行保險機構牌照管理辦法》規定，任何單位和個人不得偽造、變造、轉讓、出租、出借銀行、保險機構的任何牌照，包括保險中介機構許可證。
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2021年10月28日，銀監會公佈了《保險中介機構行政許可和備案實施辦法》，或實施辦法，自2022年2月1日起施行，以明確行政許可和備案事項的條件和程序。根據《實施辦法》，申請經營保險經紀業務，應當具備下列條件：(一)取得營業執照，營業執照上應當註明“保險經紀”字樣，其商號不得與現有的保險專業中介機構相同，但實際控制人與其他保險中介機構實際控制人相同的保險專業中介機構除外；(二)其股東具備一定條件，包括(一)財務狀況良好，能夠以自有資金對外投資，並以自有、真實、合法的資金出資；(二)法人股東，具有良好的公司治理結構或者有效的組織管理模式，社會信譽良好，信用記錄良好，納税記錄良好，經營管理良好；出資日前一年末淨資產不為負，出資日前一個月末淨資產和貨幣資金大於出資額；(三)註冊資本為實繳貨幣資本，按銀監會有關規定託管；全國性保險經紀的最低註冊資本為人民幣5,000萬元，地區保險經紀的最低註冊資本為人民幣2,000萬元；(4)營業執照規定的經營範圍符合銀監會的有關規定；(5)有符合《中華人民共和國公司法》和《中華人民共和國保險法》的公司章程；(6)高級管理人員符合要求；(7)有銀監會規定的治理結構和內部控制制度，具有科學、合理、可行的經營模式；(8)有與業務規模相適應的固定住所；(九)具有銀監會規定的業務、金融等計算機軟硬件設施；(十)風險檢測符合要求；(Xi)符合法律、行政法規和銀監會規定的其他條件。
《實施辦法》禁止申請經營保險經紀業務的實體股東(一)最近五年受到刑事處罰或者重大行政處罰，(二)因涉嫌重大違法犯罪接受有關部門調查，(三)因嚴重失信被國家有關部門確定為失信聯合懲戒對象，應當受到保險領域相應的紀律處分，或者最近五年有其他嚴重失信不良記錄；(四)法律、行政法規規定不得投資企業的；(五)銀監會認為不適合作為保險經紀公司股東的。
根據實施辦法，保險經紀公司高級管理人員，包括公司總經理、公司副總經理、省分行主要負責人以及其他對公司經營管理行使重要職權的人員，實行資格許可。擬任職業保險經紀高級管理人員，應當具備(一)大專以上學歷，或十年以上金融從業經驗；(二)從事金融業三年以上或從事經濟行業五年以上；(三)具備履行職責所需的經營管理能力，熟悉保險法律、行政法規和銀監會的有關規定；(四)誠實守信，品行端正。
2020年5月，我們通過宜人金融信息收購了百君達和武漢臨沂的全部流通股。2011年9月，百君達和武漢臨沂聯合成立了一家子公司--合翔保險經紀公司。本次收購完成後，和翔保險經紀及其全資子公司和君於2020年5月成為宜人金融資訊的全資子公司，和翔保險經紀從此開始經營我們的保險經紀業務。和翔保險經紀公司代表保險公司銷售各種健康和人壽保險產品以及財產和意外傷害保險產品，並賺取按投保人支付的保費的百分比確定的經紀佣金。在與保險公司的合同中，我們已將代表保險公司銷售保單的承諾確定為履行義務。鶴翔保險經紀公司已取得《保險職業中介從業人員許可證》。
互聯網保險業務管理辦法
2020年12月14日，銀監會發布了《網絡保險業務管理辦法》，自2021年2月1日起施行，取代保監會2015年7月22日發佈的《互聯網保險業務管理暫行辦法》。根據《管理辦法》，互聯網保險業務是指保險機構基於互聯網訂立保險合同或提供保險服務的業務。不具備保險機構資質的單位(包括保險公司和保險經紀公司、保險代理公司等保險中介服務提供者)不得開展網上保險業務，包括但不限於保險產品諮詢、保險產品比對、保險費試算、報價比對、為投保人起草保險計劃、辦理投保手續、收取保費等。
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根據《管理辦法》，自營網絡平臺是指保險機構以從事互聯網保險業務為目的，建立並獨立運營的網絡平臺。《監管辦法》要求，保險機構以網站或手機應用的形式，通過自營網絡平臺開展網上保險業務，應當向主管機關完成網站和手機應用運營備案。保險機構應當通過其自營網上平臺或者其他保險機構自營網上平臺銷售互聯網保險產品或者提供保險經紀、保險理賠服務，通過網上接口進行的網上保險交易只能由保險機構經營。此外，《管理辦法》對從事網絡保險業務的保險機構提出了技術IT要求。例如，具有網上保險產品銷售或保險功能的自營網上平臺，以及支持該自營網上平臺運營的信息管理系統和核心業務系統，應通過安全三級或以上計算機信息系統認證。對於沒有在線保險產品銷售或保險功能的自營網絡平臺，以及支持該等自營網絡平臺運行的信息管理系統和核心業務系統，應通過安全二級以上計算機信息系統認證。
《監管辦法》還對保險機構通過網站、網頁和應用程序等互聯網媒體以文字、圖片、音頻、視頻或其他形式進行保險產品或保險服務營銷推廣活動提出了具體要求。保險機構開展保險產品和服務的營銷活動，應當遵守《中華人民共和國廣告法》、金融產品營銷法律法規和銀監會頒佈的其他有關規定。此外，《管理辦法》還要求保險機構規範其互聯網保險產品的營銷和銷售活動，包括執行網絡保險從業人員資格、培訓和行為管理協議以及網絡保險產品營銷和銷售內容審批協議等。網絡保險從業人員應當在保險機構授權的範圍內開展網絡保險產品營銷活動，並在營銷網頁上披露個人信息、保險機構名稱等相關信息。從業人員發佈的營銷內容由保險機構統一製作。保險機構對本機構及其從業人員開展的互聯網保險營銷活動承擔主要責任。
《監管辦法》還對保險機構的經營管理提出了具體要求，其中包括：(一)保險機構應採取有效的技術手段，核實每位投保人身份信息的真實性，並完整記錄和保存互聯網保險主要業務流程;(二)保險機構應完成人員執業登記，並確認其從事互聯網保險業務的資格供公眾查詢;(三)保險公司向保險中介服務提供者支付的相關費用不得以現金;結算(四)保險機構應對客户信息保護承擔主要責任。並應遵循合法、合法和必要的原則收集、處理和使用個人信息，確保信息收集、處理和使用的安全性和合法性。(V)保險機構應制定多項內部運營預案和協議，例如互聯網保險業務中斷應急預案、反洗錢內控協議、客户盡職調查協議、客户身份數據和交易記錄保存協議、大額交易和可疑交易報告協議和反欺詐協議。
《監管辦法》規定了一個逐步推進的過程，允許保險機構在2022年2月1日之前分階段實現全面合規。根據《監管辦法》，保險機構應(一)自《監管措施;》生效之日起三個月內完成內部協議、營銷活動、銷售管理、信息披露等問題的整改；(二)自《監管措施;》生效之日起六個月內完成其他業務經營問題的整改；(三)自《監管措施》生效之日起十二個月內完成對其自營網絡平臺的網絡安全等級保護認證。
2016年4月14日，保監會會同14家有關部門發佈了《互聯網保險風險專項行動實施方案》，提出了化解網絡保險風險專項整治行動的總體框架，明確專項整治行動應以規範業務運營模式、優化市場環境、完善監管規則為重點，實現創新與風險緩解並舉、網絡保險健康可持續發展的目標。
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2019年4月2日，銀監會發布《銀監會辦公廳關於印發2019年保險中介市場亂象整治方案的通知》，旨在進一步遏制保險中介市場違法違規亂象。整改方案主要包括三項重點工作：(一)明確保險公司對各種中介渠道的管控責任；(二)認真排查保險中介機構的業務合規情況；(三)與保險機構合作，加強對第三方網絡平臺保險業務的整頓。根據《整改方案》，各保險機構(含保險公司、保險中介機構)應當開展互聯網保險業務，規範與第三方網絡平臺的業務合作，禁止第三方平臺違規從事保險中介業務，並重點整治以下內容：(一)保險機構及其從業人員的任何合作第三方網絡平臺及其從業人員的活動是否僅限於提供保險產品展示説明、網絡鏈接等銷售支持服務，是否非法從事保險銷售、承保、理賠、退保等保險業務環節；(二)保險機構是否與從事理財、P2P借貸、融資租賃等互聯網金融業務的第三方網絡平臺存在合作；(三)保險機構是否按要求履行對其合作的第三方平臺進行監督管理的主要責任；(四)保險機構所有合作的第三方網絡平臺是否符合《互聯網保險業務暫行管理辦法》的相關規定；(V)保險機構是否擁有客户在其合作的第三方網絡平臺上購買保險並承擔合規責任的接口，其第三方平臺是否有代其收取保險費和轉移支付的業務；(Vi)保險機構的各合作第三方網絡平臺是否在醒目位置披露其所有合作保險機構的信息，以及該第三方網絡平臺在中國保險協會信息披露平臺上披露的醒目位置，並表明保險業務由保險機構提供；(七)保險機構是否有合作的第三方網絡平臺限制該保險機構如實、完整、及時地獲取客户的相關信息。
2020年6月22日，銀監會發布了《關於規範互聯網保險銷售行為可追溯管理的通知》，自2020年10月1日起施行，對保險機構(包括保險公司和保險中介機構)網絡銷售行為的銷售行為、回溯銷售備案、披露要求等各方面提出要求。《關於規範互聯網保險銷售行為追溯管理的通知》規定，(一)網絡銷售頁面應僅在保險機構自營網絡平臺上顯示，並應與非銷售頁面分開顯示(二)重要保險條款應單獨顯示並經投保人或被保險人確認(;)；(三)保險機構應在保單期滿後保留五年的記錄，期限一年及以下的保單應保留十年的記錄，以進行回溯銷售。
銀監會於2022年11月發佈了《壽險產品信息披露管理辦法》，並於2022年12月30日發佈了《一年期以上壽險產品信息披露規則》，均對壽險產品的信息披露要求做出了規定，並將於2023年6月30日起施行。
2022年12月26日，銀監會公佈了《銀行保險機構消費者權益保護管理辦法》，或稱《消費者保護辦法》，自2023年3月1日起施行。《消費者保護辦法》明確了消費者權益保護的工作機制和管理要求，要求銀行保險機構保護消費者權益，包括知情權、自主選擇權、公平交易權、財產安全權、尋求法律救濟的權利、受教育權、受尊重權，以及信息安全權。《消費者保護辦法》明確規定，銀行保險機構應當建立消費者個人信息保護機制，完善內部管理制度，採取授權分級管控和內控措施，對消費者個人信息實行全程分級分類管控。
2023年9月，國家外匯管理局頒佈了《保險銷售活動管理辦法》，並於2024年3月1日起施行。《辦法》將保險公司和包括保險代理公司在內的保險中介機構的保險銷售活動分為售前、售中、售後三個階段，對每個階段的保險銷售活動提出了不同的監管要求：(一)在售前階段，保險中介公司不得在批准的業務範圍和地域範圍外從事保險銷售活動；保險中介公司對其銷售人員發佈的保險促銷信息承擔主要管理責任；(2)在銷售階段，保險中介公司不得采用強制搭售、網頁缺省檢查等方式與客户簽訂保險合同；(3)在銷售後階段，保險中介公司應建立檔案管理制度，妥善保存業務檔案、賬簿、業務臺賬、人事檔案、客户資料和可追溯管理產生的視聽資料、電子數據等檔案資料。
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2020年5月，我們通過宜人金融信息收購了百君達和武漢臨沂的全部流通股。2011年9月，百君達和武漢臨沂聯合成立了一家子公司--合翔保險經紀公司。本次收購完成後，和翔保險經紀及其全資子公司和君於2020年5月成為宜人金融資訊的全資子公司，和翔保險經紀從此開始經營我們的保險經紀業務。
《融資租賃條例》
2013年9月，商務部發布了《融資租賃企業監管辦法》，並於2013年10月1日起施行，對融資租賃企業的經營活動進行規範管理。根據《租賃辦法》，允許融資租賃企業依照有關法律、法規和規章的規定，以直接租賃、轉租、售後租回、槓桿租賃、委託租賃、聯合租賃等形式開展融資租賃業務。但《租賃辦法》禁止融資租賃企業從事接受存款、提供貸款或委託貸款等金融業務。未經有關部門批准，融資租賃企業不得從事同業拆借等業務。此外，禁止融資租賃企業以融資租賃名義開展非法集資活動。《租賃辦法》要求融資租賃企業建立健全財務和內部風險控制制度，融資租賃企業的風險資產不得超過淨資產總額的十倍。風險資產一般是指融資租賃企業調整後的總資產，不包括現金、銀行存款、主權債券和委託租賃資產。2020年5月，銀監會發布了2020年5月26日起施行的《融資租賃公司監督管理暫行辦法》或《融資租賃暫行辦法》。《融資租賃暫行辦法》將融資租賃業務定義為出租人向承租人提供承租人選擇出賣人和租賃財產後，從出賣人手中購買租賃財產使用，承租人支付相應租金的交易活動。為進一步規範經營行為，《融資租賃暫行辦法》禁止融資租賃公司(一)非法集資、直接或者變相吸收存款；(二)直接或者委託貸款；(三)向其他融資租賃公司借款、出借資金；(四)通過任何網貸信息中介或者私募投資基金融資、轉讓資產。至於租賃財產，根據《融資租賃暫行辦法》，除另有規定外，適用於融資租賃交易的租賃財產應為固定資產，並應具有明確的所有權、真實的存在和作為載體可產生收益的能力。此外，銀監會還為融資租賃經營者制定了各種明確的監管指標。例如，金融租賃公司在融資租賃和其他租賃項下的資產比例不得低於其總資產的60%；金融租賃公司開展的固定收益證券投資業務不得超過其淨資產的20%。2020年12月，最高人民法院發佈了《關於審理融資租賃合同糾紛適用法律的解釋》，對金融合同的確定、解除、違約責任等方面做出了更具體的規定。
2022年1月21日，銀監會發布《融資租賃公司非現場監管辦法》,或非現場監管程序。非現場監管程序規定了主管監管部門通過收集財務公司的報告數據和其他內部和外部數據，對收集的數據進行交叉驗證和分析，並採取相應措施，持續分析和評估金融租賃公司風險的指導方針。融資租賃公司應當按照《非現場監管辦法》建立並實施非現場監管信息報告制度，按照主管監管部門的要求報送相關數據和非數據信息。非現場監管程序要求金融租賃公司建立並落實重大事項報告制度，對重大關聯交易、重大未決訴訟和仲裁以及主管部門要求報告的其他重大事項，應在5日內向地方報告。非現場監管程序指出，外部經營環境、公司治理、內部控制、風險管理能力、資產質量和流動性指標的變化應成為非現場監管的重點領域。
易創融資租賃是合併後的可變權益實體的子公司，獲準從事融資租賃業務。為了優化產品結構和收入結構，我們在2022年2月停止了對融資租賃業務的增長，只保留現有業務。
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證券、基金信息技術服務提供者管理辦法
證監會於2018年12月公佈並於2021年1月修訂的《證券基金經營者信息技術管理辦法》規定，為證券、基金業務活動提供信息技術服務的機構，應當向證監會備案。信息技術服務提供商未向中國證監會備案的，中國證監會及其派出機構可以要求其書面説明，並採取責令改正、談話、警示函等行政監管措施，情節嚴重的，可以對信息技術服務提供商以及直接負有責任的管理人員和其他員工採取警告、3萬元以下罰款等一種或兩種措施。
中國證監會於2020年8月28日發佈並於2020年10月1日起施行的《公募證券投資基金分銷商監督管理辦法實施辦法》或《實施辦法》規定，基金管理人、基金分銷商租用第三方網絡平臺的網絡空間場所(如網站、應用等)為投資者部署相關網頁和功能模塊、提供基金分銷服務的，作為從事信息技術系統服務的基金服務機構，應當向中國證監會備案。《實施辦法》還明確，第三方只能提供信息技術服務(包括為基金管理人和基金分銷商提供網絡空間場所)，不得從事基金髮行過程的任何環節，不得收集、傳輸、留存投資者的任何基金交易信息。
電信增值業務管理辦法
國務院頒佈的《電信條例》及其相關實施細則，包括工信部發布的《電信業務分類目錄》，將各類電信及電信相關活動歸類為基礎電信業務或增值電信業務，將互聯網信息服務(簡稱ICP服務)、數據處理與交易處理服務(簡稱EDI服務)歸類為增值電信業務。2009年，工信部頒佈了2017年7月修訂的《電信業務經營許可證管理辦法》，對經營增值電信業務所需牌照的種類、資格和程序以及許可證的管理和監管作出了更加具體的規定。根據這些規定，增值電信業務的商業經營者必須首先獲得工信部或省級對口單位頒發的增值電信業務許可證或增值税許可證，工信部或省級對口單位必須確定其提供的增值電信服務的具體類型。互聯網信息服務提供者必須取得互聯網信息服務增值税許可證，數據處理和交易處理服務提供者必須獲得數據處理和交易處理服務增值税許可證或電子數據交換許可證。
2000年9月，國務院又發佈了《互聯網信息服務管理辦法》，並於2011年1月進行了修訂。根據本辦法，互聯網信息服務是指向網絡用户提供互聯網信息，分為商業性互聯網信息服務和非商業性互聯網信息服務。經營性互聯網信息服務經營者在中國從事任何商業性互聯網信息服務業務，必須獲得政府有關部門頒發的互聯網信息服務許可證。互聯網內容提供商許可證的有效期為5年，可在到期前90天內續簽。
除了上述《電信條例》和其他條例外，移動互聯網應用程序還受到《移動互聯網應用程序信息服務管理規定》的特別規範，該規定於2016年6月由CAC發佈，並於2016年8月起生效。根據APP規定，APP信息服務提供者應符合法律法規要求的相關資質，嚴格履行信息安全管理責任，履行實名制、用户信息保護、信息內容審查管理等各方面義務。2022年6月14日，CAC發佈了修訂後的《移動互聯網應用信息服務管理規定》，即修訂後的APP規定，並於2022年8月1日起施行。修訂後的APP條款等旨在禁止應用程序提供商進行虛假宣傳、捆綁下載、不正當地誘導用户下載應用程序，以及排名和評論操縱。
2023年7月21日，工信部公佈了《工業和信息化部關於開展移動互聯網應用備案工作的通知》，或稱《移動應用備案通知》，並於當日起施行。《移動申請備案通知》要求，移動應用發起人在中國境內從事互聯網信息服務的，應當按照《中華人民共和國反電信和網絡詐騙法》、《互聯網信息服務管理辦法》等規定辦理備案，不符合備案要求的不得從事移動應用互聯網信息服務。
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分別經營吾等移動應用億人精選及億祥華的可變權益實體億友軒及科創信聯可能被視為提供商業互聯網信息服務及數據處理及交易處理服務，這將需要億友軒及科創信聯取得互聯網通訊許可證及電子數據交換牌照。億優軒和科創信聯均獲得了互聯網內容提供商牌照和電子數據交換牌照。宜人信息目前擁有與宜人精選相關的域名，是宜人精選的ICP和移動申請備案的註冊人。宜人信息並不持有互聯網內容提供商許可證。我們正在將宜人精選的ICP和移動應用備案的所有者和註冊人從宜人信息更改為宜人選。
與電子商務有關的法規
近年來頒佈了一些法律法規，專門規範中國的電子商務行業。2014年1月，中國國家工商行政管理總局(簡稱工商總局)通過了《網上交易辦法》，對網上交易或服務運營商以及市場平臺提供商提出了一些嚴格的要求和義務。2019年4月23日，全國人大常委會實施新修訂的《中華人民共和國反不正當競爭法》。它進一步強調，經營者不得對其產品進行虛假或誤導性的宣傳，不得進行虛假交易以欺騙或誤導消費者。
2018年8月，全國人民代表大會常務委員會頒佈了《中華人民共和國電子商務法》，並於2019年1月起施行。電子商務法對電子商務經營者提出了一系列要求，包括在網上開展業務的個人和實體、電子商務平臺經營者和平臺內的商家。
《電子商務法》還規定了特別適用於電子商務平臺經營者的某些要求和/或義務。
2020年10月23日，國家商務部發布《網絡購物商品七天無條件退貨暫行辦法(2020版)》，並於當日起施行，強調網絡商品銷售者依法履行保障消費者行使購買商品七天無條件退貨權利的義務，網絡交易平臺提供者應當指導、督促使用該平臺的網絡商品銷售者履行該義務，並進行監督檢查和提供技術支持。
2021年3月15日，國家商務部發布了《互聯網交易管理條例》，並於2021年5月1日起施行，這是對《電子商務法》的補充規定，廢止了《網上交易辦法》。根據《互聯網交易管理條例》，網絡經營者通過網絡社交平臺、網絡直播平臺進行網絡銷售或者提供服務的，應當同時遵守《電子商務法》和《互聯網交易管理條例》。由於我們的在線直銷和在線市場，我們的公司和VIE都受到這些措施的影響。
有關互聯網廣告的規定
管理互聯網廣告的主要法規包括2021年4月29日修訂的《中華人民共和國廣告法》，以及2023年2月25日國家廣告局發佈並於2023年5月1日起施行的《互聯網廣告辦法》。根據《廣告法》的規定，廣告內容應當真實合法，以健康的形式表達，不得包含任何虛假或令人困惑的信息。違反這些規定可能會受到處罰，包括罰款、停止傳播廣告的命令和在相應範圍內消除影響的命令。《互聯網廣告辦法》規範了互聯網上發佈的任何廣告，包括但不限於通過網站、網頁和應用程序，以文字、圖片、音頻和視頻的形式發佈，併為廣告主、廣告經營者和廣告分銷商提供了更詳細的指南。此外，《互聯網廣告辦法》明確要求《廣告法》和《互聯網廣告辦法》的有關規定適用於互聯網信息服務提供者。為了給中國的廣告主、廣告商、廣告分銷商和互聯網平臺提供更多的用户保護和責任，互聯網廣告措施涵蓋了各種形式的網絡廣告，包括彈出式廣告、開屏廣告、直播廣告、軟文本廣告、含鏈接的互聯網廣告、拍賣排名廣告、算法推薦廣告、互聯網直播廣告、隱蔽廣告。要求互聯網平臺經營者採取措施防範和阻止違法廣告，包括記錄和存儲發佈廣告至少三(3)年的用户的真實身份信息，監測和調查廣告內容，採取措施制止違法廣告。此類平臺經營者還必須建立有效的投訴舉報機制，配合市場監管部門調查違法行為，對發佈違法廣告的用户採取警告、暫停或終止服務等措施。
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2021年12月31日，包括中國人民銀行在內的七個部委發佈了《金融產品網絡營銷管理辦法(徵求意見稿)》，該辦法如果生效，將規範金融機構或此類金融機構僱用的互聯網平臺經營者的網絡營銷金融產品。根據本草案，除法律法規另有規定或授權外，金融機構不得聘請其他單位或個人開展金融產品的互聯網營銷。
SAMR於2023年8月28日發佈了《互聯網廣告可識別性監管執行指引(徵求意見稿)》，如果生效，將為提高互聯網廣告的可識別性提供指導。例如，指引草案規定，“贊助”、“推廣”、“推薦”或“廣告”等標記並不具備替代“廣告”指示的資格，並鼓勵互聯網廣告發布者在顯眼指示廣告的同時披露廣告主。
互聯網信息安全條例
中國的網絡信息也是從國家安全的角度受到規範和限制的。中國的國家立法機構全國人民代表大會已經制定了《關於維護互聯網安全的決定》，違反者將在中國受到刑事處罰：(一)不當進入具有戰略意義的計算機或系統；(二)傳播具有政治破壞性的信息；(三)泄露國家祕密；(四)傳播虛假商業信息；(五)侵犯知識產權。2016年11月，全國人大常委會公佈了2017年6月生效的《中華人民共和國網絡安全法》，確立了對互聯網建設、運營、維護、使用等方面的監管制度，對在中華人民共和國境內實施網絡安全監督管理作出了規定。根據《中華人民共和國網絡安全法》，國家互聯網信息主管部門負責網絡安全問題的安排、協調和監督管理，電信管理部門、公安部門和其他有關部門在各自職責範圍內負責安全防護和監督管理。公安部已頒佈措施，禁止以泄露國家機密或傳播不穩定社會內容等方式使用互聯網。互聯網信息服務提供者違反本辦法的，公安部、地方公安局可以吊銷其經營許可證，關閉其網站。
此外，2015年7月，中國十大監管機構聯合發佈了《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，其中要求互聯網金融服務提供商提高技術安全標準，保護客户和交易信息。
全國人大制定了一項法律，禁止使用違反公共安全、傳播不穩定社會內容或泄露國家機密的互聯網。違反公共安全包括對國家安全的侵犯和對國家、社會、公民合法權益的侵犯。破壞社會穩定的內容包括煽動藐視或違反中華人民共和國法律法規或****府或其政治制度、散佈擾亂社會的謠言或涉及邪教活動、迷信、淫穢、色情、賭博或暴力的任何內容。國家祕密的廣義定義包括與中華人民共和國國防、國家事務和中華人民共和國當局確定的其他事項有關的信息。
根據適用的規定，互聯網內容提供商必須完成強制性的安全備案程序，並定期向當地公安機關更新其網站的信息安全和監測系統，還必須報告任何公開傳播違禁內容的行為。
2015年12月，全國人民代表大會常務委員會頒佈了《中華人民共和國反恐怖主義法》，自2016年1月1日起施行，並於2018年4月27日修訂。根據《反恐怖主義法》，電信服務運營商或互聯網服務提供商應當(一)向社會開展有針對性的反恐宣傳教育；(二)為主管部門預防和調查恐怖活動提供技術接口、解密等技術支持和協助；(三)實施網絡安全和信息監控系統以及安全和技術防範措施，避免傳播恐怖主義信息，刪除恐怖主義信息，立即停止傳播，一旦發現恐怖主義信息，應保存相關記錄並報告主管部門；(四)在提供服務之前檢查客户身份。任何違反《反恐怖主義法》的行為都可能受到嚴厲懲罰，包括鉅額罰款。
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2016年11月，全國人民代表大會常務委員會頒佈了《中華人民共和國網絡安全法》，自2017年6月1日起施行。根據《中華人民共和國網絡安全法》，網絡運營商在開展業務和提供服務時，必須遵守適用的法律法規，履行保障網絡安全的義務。網絡服務提供者必須按照法律、法規和強制性要求，採取技術和其他必要措施，保障網絡運行，有效應對網絡安全，防止違法犯罪活動，維護網絡數據的完整性、機密性和可用性。
為進一步規範數據處理活動，維護數據安全，促進數據開發利用，保護個人和組織的合法權益，維護國家主權、安全和發展利益，2021年6月10日，中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會公佈了《中華人民共和國Republic of China數據安全法》，自2021年9月1日起施行。《數據安全法》要求以合法和適當的方式進行數據處理，包括數據的收集、存儲、使用、處理、傳輸、提供和發佈。《數據安全法》規定了開展數據活動的實體和個人的數據安全和隱私義務。數據安全法還根據數據在經濟社會發展中的重要性，以及數據被篡改、銷燬、泄露、非法獲取或非法使用可能對國家安全、公共利益或個人或組織的合法權益造成的損害程度，引入了數據分類和分級保護制度。需要對每一類數據採取適當程度的保護措施。例如，要求重要數據處理者指定負責數據安全的人員和管理機構，對其數據處理活動進行風險評估，並向主管當局提交風險評估報告。國家核心數據，即關係國家安全、國民經濟命脈、重大民生和重大公共利益的數據，應當實行更加嚴格的管理制度。此外，《數據安全法》規定了影響或可能影響國家安全的數據活動的國家安全審查程序，並對某些數據和信息實施出口限制。此外，《數據安全法》還規定，未經中國政府主管部門批准，中國境內的任何組織或個人不得向任何外國司法機構和執法機構提供任何數據。
2021年7月6日，中國部分監管部門發佈了《關於嚴厲打擊證券違法行為的意見》，其中規定完善數據安全、跨境數據傳輸、保密信息管理等相關法律法規。規定，努力修訂《關於加強證券境外發行上市保密和檔案管理的規定》，落實境外上市公司信息安全責任，加強跨境信息提供機制和程序的規範管理。
2021年12月28日，中國網信辦發佈了修訂後的《網絡安全審查辦法》，於2022年2月起施行，取代了原《網絡安全審查辦法》。《辦法》規定的審查範圍包括有意購買互聯網產品和服務的關鍵信息基礎設施運營商以及從事影響或可能影響國家安全的數據處理活動的在線平臺運營商。根據《辦法》第七條，擁有百萬以上用户個人信息的網絡平臺經營者，在境外上市前，應向網絡安全審查辦公室申請網絡安全審查。此外，辦法還規定，如果有關當局認為某些網絡產品和服務以及數據處理活動影響或可能影響國家安全，當局可以啟動網絡安全審查，即使在這種情況下運營商沒有義務報告網絡安全審查。《辦法》還闡述了在評估相關活動的國家安全風險時應考慮的因素，其中包括核心數據、重要數據或大量個人信息被竊取、泄露、銷燬和非法使用或出境的風險，以及關鍵信息基礎設施、核心數據、重要數據或大量個人信息數據在外國上市後受到外國政府影響、控制和惡意使用的風險。鑑於這些措施的發佈時間較晚，普遍缺乏指導，在解釋和執行方面存在很大的不確定性。例如，尚不清楚網絡安全審查的要求是否適用於擁有100多萬用户個人數據的“在線平臺運營商”的後續發行，而該運營商的離岸控股公司已經在海外上市。
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2021年11月14日，中國民航總局發佈了《網絡數據安全條例(徵求意見稿)》，並於2021年12月13日前公開徵求意見。條例草案規定，數據處理者是指自主決定處理數據的目的和方式的個人或組織。根據《條例》草案，數據處理商應就下列活動申請網絡安全審查：(一)互聯網平臺經營者獲取大量與國家安全、經濟發展或公共利益有關的數據資源，影響或可能影響國家安全的；(二)在境外上市的處理超過百萬用户個人信息的數據處理商；(三)影響或可能影響國家安全的在港上市；或(四)影響或可能影響國家安全的其他數據處理活動。此外，在境外上市的數據處理商應進行年度數據安全評估。條例草案仍不清楚相關要求是否適用於我們等已在美國和香港上市的公司。在現階段，我們無法預測這些措施和條例草案的影響，我們將密切監測和評估規則制定過程中的任何進展。如果這些措施和制定的條例草案版本要求中國等在美國證券交易所和香港交易所上市的公司，如我們，完成網絡安全審查和其他具體行動的許可，我們將面臨這樣的許可能否及時獲得，或者根本不能獲得的不確定性。此外，如果條例草案的最終版本獲得通過，我們在進行數據處理活動和年度數據安全評估時可能會受到審查，並可能在滿足其要求方面面臨挑戰，並對我們在數據處理方面的內部政策和做法做出必要的改變。基於上述，我們的中國法律顧問預計，截至本年度報告日期，現行適用的中國網絡安全法律不會對我們的業務產生重大不利影響。
2021年7月30日，國務院發佈了《關鍵信息基礎設施保護條例》。根據規定，關鍵信息基礎設施是指公共通信和信息服務、能源、交通、水利、金融、公共服務、電子政務、國防科學等重點行業或領域的重要網絡設施或信息系統，以及一旦發生損壞、故障或數據泄露可能危及國家安全、民生和公共利益的重要網絡設施或信息系統。條例規定，任何個人和組織不得實施侵入、幹擾或破壞任何關鍵信息基礎設施的非法活動，不得危害任何關鍵信息基礎設施的安全。條例還要求，關鍵信息基礎設施運營者應當建立網絡安全保護制度和責任追究制度，關鍵信息基礎設施運營者主要負責人對其運營的關鍵信息基礎設施的安全保護負全部責任。此外，各重要行業和部門的有關管理部門應負責制定適用於本行業或部門的關鍵信息基礎設施確定規則，並確定本行業或部門的關鍵信息基礎設施運營商。
2021年7月12日，工信部等兩部門聯合發佈《網絡產品安全漏洞管理規定》，簡稱《規定》。規定指出，任何組織和個人不得利用網絡產品的安全漏洞從事危害網絡安全的活動，不得非法收集、銷售、發佈有關安全漏洞的信息。知悉上述違法行為的，不得向相關違法行為人提供技術支持、廣告宣傳、支付結算等協助。根據規定，網絡產品提供商、網絡運營商、收集網絡產品安全漏洞的平臺應當建立健全網絡產品安全漏洞信息接收通道並保持通道暢通，並保存網絡產品安全漏洞信息接收日誌至少6個月。該規定還禁止向產品提供商以外的海外組織或個人提供未披露的漏洞。
2021年12月31日，民航局、工信部、公安部、工信部發布了《互聯網信息服務算法推薦管理規定》，或稱《算法推薦管理規定》，自2022年3月1日起施行。根據《算法推薦管理規定》，互聯網信息服務提供者在中華人民共和國境內使用基於算法的推薦技術提供此類服務的，應當遵守有關信息服務和用户權益保護的要求。具有輿情屬性或社會動員能力的算法推薦服務提供者，應當通過互聯網信息服務算法備案系統填寫一定信息，按照有關規定辦理備案手續並進行安全評估。
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2022年7月7日，中國民航總局發佈了《跨境數據傳輸安全評估辦法》，並於2022年9月1日起施行。根據《辦法》，除中國以外提供數據的自我風險評估要求外，有下列情形之一的，數據處理者還應向網絡空間主管部門申請數據安全評估和出境數據傳輸許可：(一)數據處理者對外轉移重要數據；(二)關鍵信息基礎設施運營者或者處理過百萬以上用户個人數據的數據處理者對外轉移個人信息；(三)自上一年一月一日以來，已累計對外轉移超過十萬個用户個人信息或超過一萬個用户敏感個人信息的數據處理商對外轉移個人信息；。(四)CAC要求對跨境數據轉移進行事前安全評估的其他情況。在CAC官方網站發佈的問答中，CAC官員表示，《辦法》所稱的對外數據轉移主要包括以下數據活動：(一)國內運行中收集和產生的數據由數據處理者傳輸或存儲在海外；(二)數據處理者收集產生並存儲在國內的數據可供境外機構、組織或個人訪問或使用。
2024年3月22日，CAC發佈了《促進和規範跨境數據流動條例》，即《跨境數據流動條例》，概述了數據出站傳輸機制。《跨境數據流動條例》進一步規定了進行安全評估和提交對外數據傳輸標準合同的門檻。根據《跨境數據流動條例》，如果有關部門或地方沒有將任何數據作為重要數據公佈或發佈，數據處理者不需要為該數據申請安全評估。《跨境數據流動條例》對出境數據傳輸安全評估申報、個人信息出境跨境轉讓標準合同訂立、個人信息保護認證等作出了一定的豁免申報。例如，關鍵信息基礎設施運營商以外的數據處理者自當年1月1日起累計向境外轉移不到10萬人的個人信息(不包括敏感個人信息)、安全評估聲明、簽訂標準合同和個人信息保護認證。另一方面，關鍵信息基礎設施經營者向海外提供個人信息或重要數據，或關鍵信息基礎設施經營者以外的數據處理者將個人信息(不包括敏感個人信息)轉移到海外，或自該年1月1日起累計轉移超過1萬人的敏感個人信息，將需要進行安全評估。2021年8月20日，中國的全國人大常委會公佈了《個人信息保護法》，整合了分散的有關個人信息權和隱私保護的規定，並於2021年11月1日起施行。除其他外，《個人信息保護法》要求：(1)個人信息的處理應具有明確和合理的目的，該目的應與處理目的直接相關，並應以對個人權益的影響最小的方式進行；(2)個人信息的收集應限制在達到處理目的所需的最小範圍內，避免過度收集個人信息。個人信息處理者應當採取必要措施，保障其處理的個人信息的安全。違規實體可被責令改正、暫停或終止提供服務，並面臨沒收非法收入、罰款或其他處罰。
此外，國家保密局已經發布規定，授權屏蔽其認為泄露國家祕密的網站的訪問，或者在網絡信息發佈過程中違反國家祕密保護的相關立法。具體地説，在中國擁有公告欄、聊天室或類似服務的互聯網公司必須在運營此類服務之前申請具體批准。
此外，公安部頒佈並於2006年3月起施行的《互聯網安全防護技術措施規定》要求，所有互聯網運營商應將其用户的某些信息(包括用户註冊信息、用户登錄和註銷時間、IP地址、內容和發帖時間)記錄至少60天，並按法律法規的要求提交上述信息。中國全國人大於2012年12月頒佈的《關於加強網絡信息保護的決定》或《網絡信息保護決定》規定，互聯網運營商向用户提供信息發佈服務時，必須向用户索取身份信息。如果互聯網信息提供商運營商遇到禁用信息，必須立即停止傳輸，刪除該信息，保存相關記錄，並向有關政府部門報告。
2019年10月21日，最高人民法院、最高人民檢察院聯合發佈了《關於辦理非法利用信息網絡、協助實施網絡犯罪刑事案件適用法律若干問題的解釋》，並於2019年11月1日起施行，進一步明確了互聯網服務提供者的含義和相關犯罪的嚴重情節。
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2023年3月18日，中國網信辦發佈了《網絡空間管理機關行政執法程序規定》，自2023年6月1日起施行。這些規定明確了網絡空間行政主管部門網絡空間行政執法行為的程序，以及行政處罰的程序和要求。
《隱私保護條例》
《中華人民共和國憲法》規定，中華人民共和國法律保護公民的通信自由和隱私，禁止侵犯這些權利。近年來，中國政府當局頒佈了關於互聯網使用的立法，以保護個人信息不受任何未經授權的披露。《網絡信息保護決定》規定，識別公民身份或涉及任何公民隱私的電子信息受法律保護，不得非法收集或提供給他人。互聯網信息提供商收集、使用公民個人電子信息，必須明確收集、使用信息的目的、方式和範圍，徵得有關公民同意，並對收集到的個人信息保密。禁止互聯網信息提供商披露、篡改、損壞、出售或非法向他人提供收集到的個人信息。國際比較方案運營商必須採取技術和其他措施，防止收集到的個人信息受到任何未經授權的披露、損壞或丟失。《互聯網信息服務管理辦法》禁止互聯網信息服務經營者侮辱、誹謗第三人或者侵犯第三人合法權益。根據工信部發布並於2013年9月起施行的《電信和互聯網用户個人信息保護規定》，電信運營商和互聯網運營商對其在提供服務過程中收集或使用的用户個人信息的安全負有責任。未經用户同意，電信運營商、互聯網通信運營商不得收集、使用用户的個人信息。電信運營商、互聯網通信運營商在提供服務過程中收集、使用的個人信息，必須嚴格保密，不得泄露、篡改、損壞，不得出售或非法提供給他人。互聯網內容提供商必須採取一定措施，防止泄露、損壞、篡改或丟失用户的個人信息。根據《中華人民共和國網絡安全法》，除法律、法規另有規定外，網絡運營者收集和使用個人信息必須遵循合法性、適當性和必要性的原則，並嚴格在個人信息主體授權的範圍內。如果收集到的個人信息在未經授權的情況下被披露、損壞或丟失，網絡運營商必須立即採取補救措施，通知受影響的用户，並及時向有關部門報告事件。如果用户知道網絡運營商違反法律、法規或者與用户的任何約定非法收集、使用自己的個人信息，或者收集、存儲的個人信息不準確或者錯誤，用户有權要求網絡運營商刪除或者更正相關收集的個人信息。
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有關電信當局還被授權責令國際比較方案運營商糾正未經授權的披露。互聯網內容提供商經營者違反互聯網隱私相關規定的，將承擔警告、罰款、沒收違法所得、吊銷許可證或備案、關閉相關網站、行政處罰、刑事責任或民事責任等法律責任。(四)其他情節嚴重的，任何個人或單位(X)非法向他人出售、提供個人信息，或者(Y)竊取、非法獲取任何個人信息，將在嚴重情況下追究刑事責任。如果互聯網用户在互聯網上發佈任何違禁內容或從事非法活動，中國政府有權責令互聯網互聯網運營商交出個人信息。《民法》在人格權的單獨一章中進一步規定，並重申自然人的個人信息應受法律保護。任何組織和個人應當在需要了解的情況下，在適當的時候合法獲取他人的此類個人信息，並確保此類信息的安全和隱私，不得過度處理或使用此類信息。
在手機應用程序收集和使用的信息安全方面，根據2019年1月23日發佈的《對應用程序非法收集和使用個人信息進行專項監管的公告》，應用程序運營者應依照《中華人民共和國網絡安全法》收集和使用個人信息，並對從用户獲取的個人信息的安全負責，並採取有效措施加強個人信息保護。此外，APP運營商不得以捆綁、暫停安裝或其他默認形式強制其用户進行授權，不得違反法律法規或違反用户協議收集個人信息。工信部於2019年10月31日發佈的《關於開展侵犯用户人身權益應用程序專項整治工作的通知》強調了這些監管要求。2019年11月28日，民航委、工信部、公安部、國家市場監管總局聯合發佈了《應用程序收集使用個人信息違法行為認定辦法》。該規定進一步闡明瞭APP運營者在個人信息保護方面的一些常見違法行為，包括“未公佈收集和使用個人信息的規則”、“未明確説明收集和使用個人信息的目的、方式和範圍”、“未經該APP用户同意收集和使用個人信息”、“違反必要性原則收集與該APP提供的服務無關的個人信息”、“未經用户同意向他人提供個人信息”、“未按法律規定提供刪除或更正個人信息的功能”和“未公佈投訴和舉報方法等信息”。其中，APP運營者的下列行為之一，將構成“未經用户同意收集和使用個人信息”：(一)未經用户同意收集用户個人信息或激活收集任何用户個人信息的權限；(二)收集任何明確拒絕收集個人信息的用户的個人信息或激活收集個人信息的權限，或反覆徵得用户同意，擾亂用户對該應用程序的正常使用；(Iii)應用程序運營者實際收集的任何用户個人信息或應用程序運營者激活的收集任何用户個人信息的權限超出了該用户授權該應用程序運營者收集的個人信息的範圍；(Iv)以非明確的方式徵求任何用户的同意；(V)在未經該用户同意的情況下修改任何用户的激活收集任何個人信息的權限的設置；(Vi)使用用户的個人信息和任何算法來定向推送任何信息，而不提供非定向推送該信息的選項；(Vii)以欺詐、欺騙等不正當手段誤導用户允許收集其個人信息或激活收集該用户個人信息的許可；(Viii)未向用户提供撤回其收集個人信息的許可的手段和方法；(Ix)違反該APP運營商頒佈的收集和使用個人信息的規則收集和使用個人信息。
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2019年8月22日，CAC頒佈了《兒童信息保護規定》，並於2019年10月1日起施行，要求互聯網服務運營者在收集、使用、轉移或披露兒童個人信息之前，應以明顯、明確的方式通知兒童的監護人，並徵得他們的同意。同時，互聯網服務運營商在存儲兒童個人信息時應該採取加密等措施。2021年3月12日，民航委等三部門聯合發佈了《常見類型移動互聯網應用必備個人信息範圍規則》。規則規定了各種常見移動互聯網應用程序收集必要個人信息的範圍，如地圖和導航應用程序、在線叫車應用程序、即時通訊應用程序和在線社區應用程序。此類應用的運營商不得以用户拒絕提供個人非必要信息為由拒絕向用户提供基本服務。2021年4月26日，工信部發布《互聯網移動應用個人信息保護暫行管理規定(徵求意見稿)》。《互聯網移動應用個人信息保護暫行管理規定》草案提出了收集和利用個人信息的兩項原則，即“明確同意”和“最低限度的必要”。
2021年8月20日，全國人大常委會通過了自2021年11月1日起施行的個人信息保護法。除其他外，《個人信息保護法》要求：(1)個人信息的處理應具有明確和合理的目的，應與處理目的直接相關，方法應對個人權益影響最小；(2)個人信息的收集應限於達到處理目的所需的最小範圍，以避免過度收集個人信息。不同類型的個人信息和個人信息處理將受到關於同意、轉移和安全的不同規則的約束。個人信息處理單位應當對其個人信息處理活動承擔責任，並採取必要措施保障其處理的個人信息的安全。不遵守規定的實體可能被勒令改正、暫停或終止提供服務，並面臨沒收非法收入、罰款或其他處罰。2021年12月31日，工信部、民航局、國資委、人民銀行發佈了《互聯網信息服務算法推薦管理規定》，並於2022年3月1日起施行，對互聯網信息服務算法推薦作出了規定。此外，2022年6月27日，CAC發佈了《互聯網用户賬户信息管理規定》，並於2022年8月1日起施行，明確了互聯網信息服務提供商及其用户的用户賬户信息規則。
《知識產權條例》
中華人民共和國通過了關於包括商標在內的知識產權的全面立法。《中華人民共和國商標法》及其實施細則保護註冊商標。“中華人民共和國商標法”對商標註冊實行“先備案”原則。國家知識產權局商標局負責全國商標的註冊和管理工作，對註冊商標給予十年的期限，在初始期限或延長期限屆滿時，根據要求再給予十年期限。商標許可協議必須向商標局備案。截至本年度報告之日，我們在國家知識產權局商標局註冊的商標數量為441件。
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與股息預扣税有關的規定
根據《企業所得税法》及其實施細則，非居民企業未在中國境內設立機構或機構，或已設立機構或機構但取得的所得與該機構或機構無實際聯繫的，應按10%的税率對其來源於中國的收入徵收預提税。根據內地中國與香港特別行政區關於對所得避免雙重徵税和逃税的安排，如果中國內地企業直接持有中國企業至少25%的股份，中國內地企業向香港企業支付股息的預提税率將由10%的標準税率降至5%。根據國家税務總局《關於適用税收協定分紅條款有關問題的通知》或第81號通函，香港居民企業必須滿足以下條件(其中包括)才能享受減免的預扣税：(I)必須直接擁有中國居民企業規定的股權和投票權百分比；(Ii)必須在收到股息前12個月內直接擁有中國居民企業的該百分比。根據其他有關税收法規，還可以享受減徵預提税率的其他條件。2015年8月，國家税務總局頒佈了《非居民納税人享受税收條約待遇管理辦法》，即第60號通知，自2015年11月1日起施行。第60號通知規定，非居民企業享受減徵預提税率不需經有關税務機關事先批准。非居民企業及其扣繳義務人可以自行評估，在確認符合規定的享受税收協定待遇標準的情況下，直接適用降低後的扣繳税率，並在辦理納税申報時提交必要的表格和證明文件，由有關税務機關進行税後審查。2019年10月14日，國家税務總局頒佈了新的《非居民納税人享受條約待遇管理辦法》，即第35號通知，自2020年1月1日起施行，取代並廢止第60號通知。然而，第35號通知也規定了類似的規則，即非居民企業及其扣繳義務人應通過“自行判斷資格、申報權利、保留有關材料以備將來參考”的方式享受條約利益。因此，吾等的香港附屬公司YouRace HK可就其從我們的中國附屬公司YouRace恆創及恆裕達收取的股息享有5%的預扣税率，前提是該等股息符合第81號通函及其他相關税務規則及規例所規定的條件。但根據第81號通函和第35號通函，如果有關税務機關認為我們的交易或安排是以享受税收優惠為主要目的的，有關税務機關未來可以調整優惠預提税額。根據國家税務總局於2018年2月3日發佈並於2018年4月1日起施行的《關於税收條約中關於“受益所有人”若干問題的通知“或”第9號通知“，在確定申請人在税收條約中與股息、利息或特許權使用費相關的税收處理方面的”受益所有人“地位時，考慮了幾個因素，包括但不限於申請人是否有義務在12個月內向第三國或地區的居民支付其收入的50%以上，申請人經營的業務是否構成實際的商業活動，並將考慮税收條約對手國或地區是否對相關所得徵税或給予免税或極低税率，並將根據具體案件的實際情況進行分析。第9號通知進一步規定，申請人擬證明自己是受益所有人的，應按照第35號通知的規定向有關税務機關提交相關文件。但主管税務機關發現需要適用一般反避税規則的，可以啟動反避税一般調查程序，並採取相應措施進行後續管理。
境外發行上市管理辦法
2021年7月6日，中國政府有關部門發佈了《關於依法嚴厲打擊非法證券活動的意見》。這些意見強調，要加強對中國境外上市公司非法證券活動的管理和監管，並提出要採取有效措施，如推進相關監管制度建設，以應對中國境外上市公司面臨的風險和事件。
2021年12月27日，發改委和商務部聯合發佈了《外商投資准入特別管理措施(負面清單)》(2021年版)，即2021年負面清單，並於2022年1月1日起施行。根據該特別管理辦法，從事2021年負面清單規定的禁止業務的境內公司尋求在海外上市的，應獲得政府主管部門的批准。此外，公司的外國投資者不得參與公司的經營管理，其持股比例比照外國投資者境內證券投資的有關規定執行。
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目錄表
2023年2月17日，證監會發布了《境內公司境外證券發行上市試行管理辦法》或《境外上市條例》及五份配套指引，並於2023年3月31日起施行。根據《境外上市規則》，中國境內的公司直接或間接在境外市場發行或上市其證券，包括中國股份有限公司和離岸公司，其主要業務在中國，擬基於其在中國的股權、資產或類似權益在海外市場發行股票或上市，必須在向擬上市地監管機構提交上市申請文件後三個工作日內向中國證監會提交上市申請文件。公司未完成備案程序或者隱瞞重大事實或者在備案文件中偽造重大內容的，可能受到責令改正、警告、罰款等行政處罰，其控股股東、實際控制人、直接負責的主管人員和其他直接責任人員也可能受到警告、罰款等行政處罰。《境外上市條例》還規定，中國境內的公司在境外上市後，必須在三個工作日內向中國證監會備案，進行後續發行。2023年2月17日，中國證監會還發布了《關於境內公司境外發行上市備案管理的通知》，並召開了《境外上市條例》發佈新聞發佈會，其中明確，中國境內於2023年3月31日前已在境外上市的公司，不需要立即向證監會備案，但應按照《境外上市條例》完成再融資活動向證監會備案。基於上述情況，吾等現階段無須就之前的離岸發行向中國證監會完成備案，但吾等的再融資活動可能須遵守《海外上市規例》的備案要求。
2023年2月24日，證監會、財政部、國家保密局、中國國家檔案局聯合發佈了《關於加強境內企業境外證券發行上市保密和檔案管理的規定》，或《保密和檔案管理規定》，自2023年3月31日起施行。根據《中國公司境外證券發行上市保密檔案管理規定》的規定，應當建立保密檔案制度。“中國公司”是指中國股份有限公司直接在境外證券交易所上市的股份有限公司和境外公司在境外間接上市的境內經營主體。總部設在中國的公司向有關證券公司、證券服務機構或離岸監管機構提供或者公開備案涉及國家祕密或者政府機關祕密的文件、資料，或者通過其境外上市實體提供或者公開備案，應當經有關部門批准，並向保密行政主管機關備案。此外，總部設在中國的公司向有關證券公司、證券服務機構或離岸監管機構提供或公開備案可能對國家安全和公共利益造成不利影響的文件和資料，(Ii)通過其境外上市實體提供或公開備案，或者(Iii)向有關證券公司、證券服務機構、境外監管機構和個人提供會計檔案或副本，應當完成相應的手續。這些以中國為基地的公司在向證券公司和證券服務提供者提供文件和材料時，還必須提供是否已完成上述批准或備案手續的書面陳述，證券公司和證券服務提供者應妥善保存該書面陳述以供查閲。中國公司發現涉及國家祕密或政府機關祕密的文件、資料等可能對國家安全和公共利益造成不利影響的文件、資料被泄露或存在泄露風險的，應立即採取補救措施，並向有關部門報告。
有關外匯管理的規定
外幣兑換條例
中國管理外幣兑換的主要條例是《外匯管理條例》，最近一次修訂是在2008年8月。根據《中華人民共和國外匯管理條例》，經常項目的支付，如利潤分配、利息支付以及與貿易和服務有關的外匯交易，可以外幣支付，而無需外匯局事先批准，並符合某些程序要求。相比之下，人民幣兑換成外幣並匯出中國用於支付資本項目，如直接投資、償還外幣貸款、匯回中國境外的投資和證券投資，則需要獲得有關政府部門的批准或登記。
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目錄表
2012年11月，外管局發佈了《關於進一步完善和調整外商直接投資外匯管理政策的通知》，最近一次修訂是在2019年12月，大幅修改和簡化了現行的外匯手續。根據本通知，設立前費用賬户、外匯資本賬户和擔保賬户等各種專用外匯賬户的開立，境外投資者在中國境內取得的人民幣收益的再投資，以及外商投資企業向其外國股東匯出外匯利潤和股息，不再需要外匯局的批准或核實，同一實體可以在不同省份開立多個資本賬户，這在以前是不可能的。此外，外管局於2013年5月發佈另一份通知，明確外匯局或其地方分支機構對境外投資者在中國境內直接投資的管理必須以登記方式進行，銀行必須根據外管局及其分支機構提供的登記信息辦理與在中國境內直接投資有關的外匯業務。2015年2月13日，外匯局發佈了《關於進一步簡化和完善對外直接投資外匯管理的通知》，簡稱《通知13》。自2015年6月1日起，《通知13》生效後，單位和個人不再向外匯局申請辦理外商直接投資和境外直接投資外匯登記，而是向符合條件的銀行申請辦理外匯登記。符合條件的銀行在外匯局的監管下，可以直接對申請進行審查並進行登記。
2015年3月30日，外匯局發佈19號通知，在全國範圍內擴大外商投資企業外匯資金結算管理改革試點。2016年6月9日，外匯局發佈第16號通知，進一步擴大和加強這項改革。第16號通告在2023年12月4日進行了部分修改。根據第19號通知和第16號通知，允許在中國境內的外商投資企業將其資本項下的外匯資金和人民幣結匯資金用於其經營範圍內的經常項下支出或法律法規允許的資本項下支出，但除另有規定外，不得用於(一)超出企業業務範圍的支出或法律法規禁止的支出；(二)證券投資或其他投資理財(風險評級結果不高於二級的理財產品和結構性存款除外)；(三)向非關聯企業發放貸款，但營業執照明確允許的除外；(四)購買非自用住宅房地產(從事房地產開發、租賃經營的企業除外)。
中華人民共和國居民境外投資外匯登記規定
外管局於2014年7月發佈了《關於境內居民通過特殊目的工具進行投融資和往返投資有關問題的通知》，即第37號通知，取代了以前的第75號通知。外管局第37號通函規管中國居民或實體使用特別目的工具(SPV)於中國尋求離岸投融資或進行往返投資的外匯事宜。根據外管局第37號通告，特殊目的機構是指由中國居民或實體直接或間接設立或控制的離岸實體，目的是尋求離岸融資或進行離岸投資，使用合法的在岸或離岸資產或權益；而“往返投資”是指中國居民或實體通過特殊目的機構對中國進行直接投資，即成立外商投資企業，以獲得所有權、控制權和經營權。《國家外匯局第37號通知》規定，中國境內居民或單位在設立特殊目的機構之前，必須向外滙局或其所在地分支機構辦理外匯登記。外管局於2015年2月發佈了《關於進一步簡化和完善直接投資外匯管理的通知》，並於2015年6月1日起施行。本通知修訂了國家外管局第37號通函，要求中國居民或實體就其設立或控制境外投資或融資設立的離岸實體向合格銀行(而非外管局或其本地分行)進行登記。
已向特殊目的機構出讓在岸或離岸合法權益或資產但在外管局第37號通函實施前未按規定取得登記的中國居民或實體，必須向合資格銀行登記其在特殊目的機構的所有權權益或控制權。登記的特殊目的機構發生重大變更的，如基本情況(包括中國居民、名稱和經營期限的變更)、投資額的增減、股份的轉讓或交換、合併或分立等發生變化的，需要對登記進行修改。不遵守國家外管局第37號通函及後續通知規定的登記程序，或對通過往返投資設立的外商投資企業的控制人進行虛假陳述或未能披露，可能導致相關外商投資企業的外匯活動受到限制，包括向其離岸母公司或關聯公司支付股息和其他分配，如向其境外母公司或聯營公司支付減資、股份轉讓或清算所得款項，以及從離岸母公司流入的資本，並可能根據中國外匯管理法規對相關中國居民或實體進行處罰。
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目錄表
關於股票激勵計劃的規定
外管局於2012年2月發佈了《股票期權規則》，取代了外管局2007年3月發佈的舊規則。根據股票期權規則和其他相關規則和法規，中國居民參與境外上市公司的股票激勵計劃，必須向外滙局或其當地分支機構登記，並完成某些其他程序。作為中國居民的股票激勵計劃的參與者必須保留一名合格的中國代理，該代理可以是海外上市公司的中國子公司或中國子公司選擇的另一家合格機構，代表參與者進行股票激勵計劃的安全註冊和其他程序。此外，如果股票激勵計劃、中國代理機構或其他重大變化發生重大變化，中國代理機構還需修改股票激勵計劃的外匯局登記。中國代理人必須代表有權行使員工購股權的中國居民向外滙局或其當地分支機構申請與中國居民行使員工購股權相關的年度外幣支付額度。中國居民根據股票激勵計劃出售股份所獲得的外匯收益和境外上市公司分派的股息，在分配給該等中國居民之前，必須先匯入中國代理人在中國開立的銀行賬户。
我們採取了三項股票激勵計劃，根據這三項計劃，我們有權向符合條件的參與者授予廣泛的基於股權的獎勵。見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--股份獎勵計劃”。我們計劃建議我們股票激勵計劃下的獎勵獲得者根據股票期權規則處理外匯事務。然而，我們不能向您保證他們能夠在完全遵守股票期權規則的情況下成功地在外管局註冊。任何未能根據購股權規則及其他外匯規定完成註冊的中國人士可能會被處以罰款及法律制裁，並可能限制我們向我們的中國附屬公司提供額外資本的能力、限制我們的中國附屬公司向我們分派股息的能力或以其他方式對我們的業務造成重大不利影響。
關於股利分配的規定
在我們目前的公司結構下，我們的開曼羣島控股公司可能會依賴優賽恆創支付的股息，優賽恆創是一家在中國註冊成立的外商獨資企業，為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金。外商投資企業股利分配的主要規定包括《中華人民共和國公司法》和《外商投資法》。根據現行法律和法規，中國的外商獨資企業只能從其累計税後利潤(如有)中支付股息，該等利潤是按照中國會計準則和法規確定的。此外，中國的外商獨資企業每年至少要從各自累計利潤的10%(如果有)中提取一定的準備金，直到這些準備金達到企業註冊資本的50%。
與僱傭有關的規例
《中華人民共和國勞動法》和《勞動合同法》要求用人單位必須與全職員工簽訂書面勞動合同。用人單位自建立僱傭關係之日起一年內未與勞動者訂立書面僱傭合同的，必須通過與勞動者訂立書面僱傭合同予以糾正，並向勞動者支付僱員工資的兩倍，自僱傭關係建立之日起一個月至書面僱傭合同履行之日止。所有僱主必須向其僱員支付至少等於當地最低工資標準的工資。違反《中華人民共和國勞動法》和《勞動合同法》的，可處以罰款等行政處分，情節嚴重的，可追究刑事責任。
中國法律法規要求中國的企業參加若干員工福利計劃，包括社會保險基金，即養老金計劃、醫療保險計劃、失業保險計劃、工傷保險計劃和生育保險計劃，以及住房公積金，並在經營業務的地點或所在地向計劃或基金繳納相當於當地政府不時規定的員工工資(包括獎金和津貼)一定百分比的資金。未能為各種員工福利計劃提供足夠的資金可能會受到罰款和其他行政處罰。
我們的中國子公司和VIE未能根據我們的部分員工的實際工資為其繳納社會保險計劃和住房公積金。我們因薪酬過低的員工福利而被罰款或逾期罰款的可能性微乎其微。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-未能按照中國法規的要求為各種員工福利計劃提供足夠的資金，我們可能會受到處罰。”
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目錄表
C.組織結構
宜人金科有限公司並非營運公司，而是開曼羣島控股公司，其業務由(I)其附屬公司及(Ii)其附屬公司與其維持合約安排的綜合可變權益實體進行。中國法律法規對外商投資互聯網文化業務和某些增值電信服務(如互聯網內容提供服務)進行了限制和施加條件。相應地，這些業務由中國的可變利益實體運營。宜人金科有限公司及其子公司在可變利益實體中均無任何股權或直接外國投資。相反，宜人金科有限公司依賴其中國子公司、可變權益實體及其股東之間的合同安排，該安排允許宜人金科有限公司(I)指導對可變權益實體的經濟表現最有重大影響的可變權益實體的活動；(Ii)獲得可變權益實體的幾乎所有經濟利益；及(Iii)在中國法律允許的情況下，在中國法律允許的範圍內有獨家選擇權購買可變權益實體的全部或部分股權。由於這些VIE協議，宜人金科有限公司在會計上被視為可變利益實體的主要受益人，並能夠根據美國公認會計原則在合併財務報表中合併可變利益實體的財務結果。本公司美國存託憑證的投資者並無持有中國綜合可變權益實體的股權，而是持有一家在開曼羣島註冊成立的控股公司的股權。
本公司附屬公司、綜合可變權益實體及其各自股東之間已訂立一系列合約協議，包括貸款協議、獨家購買期權協議、獨家技術諮詢及服務協議或獨家業務合作協議(視何者適用而定)、股權質押協議、授權書及業務經營協議。與綜合可變權益實體及其各自股東訂立的每套合約安排所載條款大致相似。作為合同協議的結果，我們被認為是可變利益實體的主要受益人，並已根據美國公認會計準則在我們的合併財務報表中合併了這些可變利益實體的財務結果。
這些合同安排可能不如直接所有權有效。根據現行合約安排，我們依賴該等綜合可變權益實體及其股東履行合約所規定的責任。這些合併的可變利益實體的股東可能不符合我們公司的最佳利益，也可能不履行這些合同規定的義務。該等風險存在於本公司擬透過與該等綜合可變權益實體訂立合約安排經營業務的整個期間。雖然吾等有權根據其各自的合約安排更換該等綜合可變權益實體的任何股東，但倘若該等綜合可變權益實體的任何股東不合作或任何與該等合約有關的爭議仍未解決，吾等將須透過中國法律及仲裁、訴訟及其他法律程序執行我們在該等合約下的權利，因此將受中國法律制度的不明朗因素影響。
如果綜合可變權益實體或其各自的股東未能履行合約安排下各自的責任，我們可能需要承擔鉅額成本和花費額外資源來執行該等安排。我們還可能不得不依賴中國法律下的法律救濟，包括尋求特定的履行或禁令救濟，以及要求損害賠償，我們不能保證您在中國法律下是有效的。例如，倘若該等綜合可變權益實體的股東拒絕將其於該等綜合可變權益實體的股權轉讓予吾等或吾等的指定人(視屬何情況而定)，而吾等根據該等合約安排行使購買選擇權，或倘若彼等對吾等不守信用行事，則吾等可能須採取法律行動迫使彼等履行其合約義務。
開曼羣島控股公司與綜合可變權益實體及其股東的合約安排有關開曼羣島控股公司權利狀況的現行及未來中國法律、法規及規則的詮釋及應用亦存在重大不確定性。如果中國政府發現建立我們在線消費金融市場業務運營結構的協議不符合中國政府對外國投資增值電信服務業務(如互聯網內容提供服務)的限制，我們可能會受到嚴厲的懲罰，包括被禁止繼續運營。
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目錄表
此外，中國法律制度的不確定性可能會限制我們執行這些合同安排的能力。關於如何根據中國法律解釋或執行可變利益實體範圍內的合同安排，很少有先例，也很少有正式指導意見。如果有必要採取法律行動，仲裁的最終結果仍然存在很大的不確定性。如果我們無法執行這些合同安排，或者如果我們在執行這些合同安排的過程中遇到重大延誤或其他障礙，我們可能無法開展合併可變利益實體的業務運營，我們開展業務的能力可能會受到負面影響。關於這些潛在風險的更多詳細信息，請參見“第三項.關鍵信息-D.風險因素-與本公司結構相關的風險-我們在中國的某些業務運營依賴於與合併後的可變利益主體及其各自股東的合同安排，這種安排可能不如直接所有權有效”，“項3.關鍵信息-D.風險因素-與本公司結構相關的風險-合併可變利益主體的股東可能與我們存在潛在的利益衝突，這可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響，“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與本公司結構有關的風險-合併可變利益實體或其各自股東未能履行我們與其合同安排項下的義務將對我們的業務產生重大不利影響，”和“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與我們的公司結構相關的風險-如果中華人民共和國政府認為與合併可變利益實體有關的合同安排不符合中華人民共和國對相關行業外國投資的監管限制，或如果本條例或現有條例的解釋在未來發生變化，我們可能會受到嚴厲的懲罰，或者被迫放棄我們在這些行動中的利益。
下圖顯示了截至本年度報告日期，我們的公司結構，包括我們的子公司、合併的可變利息實體和我們的合併資產擔保融資實體：
備註：
| (1) | 宜信普惠的股東為寧唐先生和梅昭女士，分別持有易信普惠99%和1%的股權。唐寧先生是我們的執行主席，梅昭女士是我們的員工之一。 |
| (2) | 宜人金融信息的股東為普誠資信評估管理(北京)有限公司、寧唐先生和Ms.Yan田，分別持有宜人金融信息95%、4%和1%的股權。普誠資信評估管理(北京)有限公司的最終股東為寧唐先生和Ms.Yan田，最終分別持有其95%和5%的股權。唐寧先生是我們的執行董事長，Ms.Yan田是易信指定的第三方個人。 |
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目錄表
| (3) | 我們的附屬公司透過收取交易手續費及/或直接投資，持有滙安49號及天機47號(統稱“ABFE”)的重大變動權益。因此，我們被認為是ABFE的主要受益人，並在合併財務報表中合併了ABFE的資產、負債、經營結果和現金流量。關於合併資產負債表的更多信息，請參閲本年度報告中其他部分包含的我們的合併財務報表的“注2-重要會計政策摘要-合併基礎-合併資產負債表”。 |
與綜合可變利息實體的合同安排
由於中國法律對外資擁有和投資增值電信服務，特別是互聯網內容提供服務的限制，我們目前通過宜人金融信息和宜信普惠進行這些活動，我們通過一系列合同安排進行業務運營。這些合同安排使我們能夠：
· | 負責宜人金融資訊和易信普惠的業務運營； |
· | 獲得宜人金融資訊和易信普惠的幾乎所有經濟利益；以及 |
· | 在中國法律允許的範圍內，在中國法律允許的範圍內，有獨家選擇權購買宜人金融信息和宜信普惠的全部或部分股權。 |
由於該等合約安排，吾等已成為宜人金融信息及宜信普惠的主要受益人，並視宜人金融信息及宜信普惠為美國公認會計原則下的綜合可變利益實體。我們已根據美國公認會計原則將宜人財務信息和宜信普惠的財務業績合併到我們的合併財務報表中。
在2020年12月與宜信進行業務重組之前，我們也通過恆城進行了這些活動，我們通過一系列合同安排進行了業務運營，直到2020年12月31日。這些合同安排使我們能夠：
· | 負責橫城市的經營活動； |
· | 獲得恆城的基本全部經濟利益；以及 |
· | 在中國法律允許的範圍內，擁有購買恆城全部或部分股權的獨家選擇權。 |
由於這些合同安排，我們是恆城的主要受益人，並在2020年12月31日之前將恆城視為美國公認會計準則下的可變利益實體。本公司於2020年12月31日前，根據美國公認會計原則，於合併財務報表中綜合恆城的財務結果。我們與恆城及其股東的合同安排於2020年12月31日終止。
與宜人財經信息的合同安排
以下是我們的全資子公司恆裕達、可變利益實體、宜人金融信息以及宜人金融信息股東之間目前有效的合同安排的摘要。
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目錄表
允許我們開展宜人金融信息業務運營的協議
修訂和重新簽署的股權質押協議。根據經修訂及重述的股權質押協議，宜人金融信息各股東已質押其於宜人金融信息的全部股權，以擔保股東及宜人金融信息履行獨家業務合作協議、獨家期權協議、貸款協議(視何者適用)及授權書項下的義務。如果宜人金融信息或其任何股東違反其在該等協議下的合同義務，作為質權人的恆裕達將有權享有關於質押股權的某些權利，包括依法獲得拍賣或出售宜人金融信息全部或部分質押股權的收益。宜人金融信息各股東同意，在股權質押協議有效期內，未經恆裕達事先書面同意，不會處置質押股權，也不會對質押股權產生或允許任何產權負擔。股權質押協議在宜人金融信息及其股東履行合同安排下的所有義務之前仍然有效。吾等已根據《中國物權法》向市場監管總局相關辦公室登記股權質押。
授權書。根據授權書，宜人金融信息各股東已不可撤銷地委任恆裕達擔任該等股東的獨家代理人，以行使所有股東權利，包括但不限於就宜人金融信息所有須經股東批准的事項投票、出售宜人金融信息的全部或部分股東股權，以及委任董事及行政人員。恆裕達有權指定任何人士擔任該股東的事實獨家代理人，而無須通知該股東或經該股東批准，如中國法律規定，恆裕達應指定一名中國公民行使該項權利。只要股東仍然是宜人金融信息的股東，每份授權書都將繼續有效。各股東已放棄所有已授權予恆裕達的權利，並不會行使該等權利。
允許我們從宜人金融信息獲得經濟利益的協議
獨家商業合作協議。根據恆裕達與宜人金融信息的獨家業務合作協議，恆裕達擁有為宜人金融信息提供技術支持、諮詢服務等服務的獨家權利。未經恆裕達事先書面同意，宜人金融信息同意不接受任何第三方提供的相同或任何類似服務。恆裕達可以指定其他各方向宜人金融信息提供服務。宜人金融信息同意按月支付服務費，支付金額由恆裕達在考慮所提供服務的複雜性和難度、所消耗的時間、所提供服務的內容和商業價值以及可比服務的市場價格等多重因素後確定。恆裕達擁有因履行本協議而產生的知識產權。此外，宜人金融信息已授予恆裕達不可撤銷及獨家選擇權，以中國法律允許的最低價格收購宜人金融信息的任何或全部資產及業務。除非根據協議的規定終止或恆裕達單方面書面終止，否則本協議將永久有效。
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向我們提供購買宜人金融信息股權的選擇權的協議
修改和重新簽署的獨家期權協議。根據經修訂及重述的獨家期權協議，宜人金融信息的每名股東已不可撤銷地授予恆裕達獨家選擇權，或讓其指定人士在中國法律允許的範圍內酌情購買宜人金融信息的全部或部分股東股權。收購價應為相當於宜人金融信息各股東的註冊資本(或恆裕達當時接受的該等其他價格)的金額或中國法律規定的最低價格中的較高者，該購買價可用以抵銷宜人金融信息股東欠恆裕達的未償還債務(包括但不限於宜人金融信息股東欠恆裕達的未償還貸款金額及相應貸款協議項下的任何利息)。恆裕達行使選擇權購買宜人財經信息股東持有的部分股權的，按比例計算收購價。宜人金融信息及其各股東已同意任命恆裕達指定的任何人士擔任宜人金融信息的董事。未經恆裕達事先書面同意，宜人金融信息不得修改公司章程，增減註冊資本，出售或以其他方式處置，或對其價值超過人民幣500,000元的資產或實益權益產生或允許任何產權負擔，向任何第三方提供任何貸款，簽訂價值超過人民幣500,000元的任何重大合同(在正常業務過程中籤訂的合同除外)，與其他任何人合併或收購或進行任何投資，或向股東分配股息。宜人金融信息的股東同意，在未經恆裕達事先書面同意的情況下，不會出售其在宜人金融信息的股權，也不會對其股權產生或允許任何產權負擔。此外，在未經恆裕達事先書面同意的情況下，不會向宜人金融信息的股東分派股息，如果任何股東獲得任何利潤、利息、股息或股份轉讓或清算的收益，該股東必須將該等利潤、利息、股息和收益給予恆裕達。該等協議將持續有效，直至其股東持有的宜人金融資訊的全部股權轉讓或轉讓予恆裕達或其指定人士(S)為止。
修訂和重新簽署的貸款協議。根據恆裕達與宜人金融信息股東經修訂及重述的貸款協議，恆裕達同意向寧堂先生、嚴天先生及普誠資信評估管理(北京)有限公司分別提供人民幣400萬元、人民幣100萬元及人民幣9500萬元貸款，僅供宜人金融信息資本化之用。根據貸款協議，股東只能根據各自的獨家購股權協議，向恆裕達或其指定人士(S)出售其於宜人金融資訊的全部股權以償還貸款。股東必須向恆裕達支付出售此類股權所得的全部款項。如果股東將其股權以相當於或低於本金金額的價格出售給恆裕達或其指定人士(S)，貸款將免息。如果價格高於本金金額，超出的金額將作為貸款利息支付給恆裕達。在某些情況下，貸款必須立即償還，其中包括如果外國投資者被允許持有宜人金融信息的多數或100%股權，以及恆裕達選擇行使其獨家股權購買選擇權。貸款期限為十年，經雙方書面同意，可以展期。
與宜信普惠的合同安排
以下是本公司全資附屬公司友賽恆創、可變權益實體、宜信普惠及宜信普惠股東之間現行有效合約安排的摘要。
允許我們開展易信普惠業務運營的協議
股權質押協議。根據股權質押協議，宜信普惠各股東已質押其於宜信普惠的全部股權，以擔保股東及宜信普惠履行獨家業務合作協議、獨家期權協議、貸款協議及授權書項下的義務。若宜信普惠或其任何股東違反其在該等協議下的合約義務，友瑞恆創作為質權人，將有權享有與質押股權有關的若干權利，包括依法收取拍賣或出售宜信普惠全部或部分質押股權所得款項。信易普惠各股東同意，在股權質押協議有效期內，未經友瑞恆創事先書面同意，不會處置質押股權，也不會對質押股權產生或允許任何產權負擔。股權質押協議一直有效，直至宜信普惠及其股東履行合同安排下的所有義務為止。
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授權書。根據授權書，宜信普惠各股東已不可撤銷地委任友賽恆創擔任該等股東的獨家代理，以行使所有股東權利，包括但不限於就信易普惠所有須經股東批准的事項投票、出售信易普惠全部或部分股東股權，以及委任董事及行政人員。友邦恆創有權指定任何人士擔任該股東的獨家代理，而無須通知或經該股東批准，如中國法律規定，友邦恆創應指定一名中國公民行使該項權利。只要股東仍然是宜信普惠的股東，每份授權書都將繼續有效。各股東已放棄所有已授權予友瑞恆創的權利，且不會行使該等權利。
協議讓我們從宜信普惠獲得經濟利益
獨家商業合作協議。根據優賽恆創與易信普惠的獨家業務合作協議，優賽恆創擁有為易信普惠提供技術支持、諮詢服務等服務的獨家權利。未經友賽恆創事先書面同意，宜信普惠同意不接受任何第三方提供的相同或任何類似服務。優賽恆創可指定其他方向易信普惠提供服務。宜信普惠同意按月支付服務費，金額由優賽恆創在考慮所提供服務的複雜性和難度、所消耗的時間、所提供服務的內容和商業價值以及可比服務的市場價格等多重因素後確定。優賽恆創擁有因履行本協議而產生的知識產權。此外，信易普惠已授予優賽恆創不可撤銷及獨家選擇權，以中國法律允許的最低價格收購信易普惠的任何或全部資產及業務。除非雙方另有約定或友賽恆創單方面終止，否則本協議將永久有效。
為我們提供購買宜信普惠股權的選擇權的協議
獨家期權協議。根據獨家購股權協議，宜信普惠各股東已不可撤銷地授予友瑞恆創獨家購股權，或讓其指定人士在中國法律允許的範圍內酌情購買宜信普惠的全部或部分股東股權。收購價等於易信惠每位股東出資的註冊資本金額或中國法律規定的最低價格中的較高者。友賽恆創行使認購權購買易信普惠股東持有的部分股權的，按比例計算收購價。宜信普惠及其各股東已同意委任友賽恆創指定的任何人士擔任宜信普惠的董事。未經友賽恆創事先書面同意，宜信普惠不得修改公司章程，增減註冊資本，出售或以其他方式處置，或對其價值超過人民幣10萬元的資產或實益權益產生或允許任何產權負擔，向任何第三方提供任何貸款，簽訂人民幣超過人民幣100,000元的任何重大合同(正常業務過程中籤訂的合同除外)，與其他任何人合併或收購或進行任何投資，或向股東分配股息。宜信普惠的股東已同意，在沒有友賽恆創事先書面同意的情況下，他們將不會出售他們在宜信普惠的股權，也不會對他們的股權造成或允許任何產權負擔。此外，在沒有友瑞恆創事先書面同意的情況下，不會向宜信普惠的股東派發股息，如果任何股東獲得任何利潤、利息、股息或股份轉讓或清算的收益，該股東必須將該等利潤、利息、股息和收益給予友瑞恆創。該等協議將持續有效，直至其股東持有的宜信普惠股權全部轉讓或轉讓予友瑞恆創或其指定人士(S)為止。
貸款協議。根據友邦恆創與宜信普惠股東訂立的貸款協議，友邦恆創同意向宜信普惠股東提供合共人民幣1,000萬元貸款，僅供易信惠資本化之用。根據貸款協議，股東只能根據各自的獨家購股權協議，以出售其於宜信普惠的全部股權予友瑞恆創或其指定人士(S)的方式償還貸款。股東必須將出售此類股權所得的全部款項支付給友瑞恆創。如果股東將其股權以相當於或低於本金金額的價格出售給友瑞恆創或其指定人士(S)，貸款將免息。如果價格高於本金金額，多出的金額將作為貸款利息支付給友瑞恆創。在某些情況下，貸款必須立即償還，其中包括如果外國投資者被允許持有宜信普惠的多數或100%股權，以及友瑞恆創選擇行使其獨家股權購買選擇權。貸款期限為十年，經雙方書面同意，可以展期。
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目錄表
在韓坤律師事務所看來，我們的中國律師：
| ● | 我們子公司友瑞恆創和恆裕達的所有權結構，以及合併後的可變利益實體宜人金融信息和宜信普惠，不會導致任何違反中國現行法律或法規的行為；以及 |
| ● | 受中國法律管轄的與宜人財務信息和宜信普惠這兩個合併可變利益實體有關的合同協議(見第四項《公司-C.組織結構-與合併可變利益實體的合同安排》)有效、具有約束力和可執行性，不會也不會導致違反中國現行法律或法規。每份股權質押協議項下的股權質押均已根據中國法律向國家市場監管總局主管部門登記。 |
然而，關於中國現行和未來法律、法規和規則的解釋和應用存在很大的不確定性。2019年3月15日，全國人大通過了外商投資法，自2020年1月1日起施行。根據外商投資法，外商投資是指外國個人、企業或其他主體在中國直接或間接進行的投資活動。雖然它沒有明確將合同安排歸類為外國投資的一種形式，但不能保證今後通過合同安排進行的外國投資不會被解釋為該定義下的一種間接外國投資活動。此外，該定義還包含一個包羅萬象的條款，包括外國投資者以法律、行政法規規定的方式或者國務院規定的其他方式進行的投資。因此，它仍然為未來的法律、行政法規或國務院頒佈的規定將合同安排作為外商投資的一種形式留有餘地。如果中國政府發現建立我們在線消費金融市場業務運營結構的協議不符合中國政府對外國投資增值電信服務業務(如互聯網內容提供服務)的限制，我們可能會受到嚴厲的懲罰，包括被禁止繼續運營。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與本公司結構有關的風險-如果中國政府認為與綜合可變利益實體有關的合同安排不符合中國對相關行業外商投資的中國監管限制，或者如果這些法規或現有法規的解釋在未來發生變化，我們可能受到嚴厲處罰或被迫放棄在這些業務中的權益”，“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們可能會受到中國對互聯網相關企業和公司監管的複雜性、不確定性和變化的不利影響，”而任何缺乏適用於我們業務的必要批准、執照或許可都可能對我們的業務和經營結果產生重大不利影響，“”主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-中國大陸法律制度的不確定因素可能對我們產生不利影響。中國大陸的某些法律法規可能會快速演變，這給其解釋和執行帶來了風險和不確定性。中國大陸的行政訴訟和法院訴訟可能會曠日持久。一些政府政策和內部規則可能不會及時公佈。這些風險和不確定性可能使我們難以滿足或遵守適用法律和法規的要求“和”第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-在解釋和實施《中華人民共和國外商投資法》方面存在不確定性，以及它可能如何影響我們當前公司結構、公司治理和業務運營的可行性。
D.物業、廠房及設備
我們的主要行政辦公室位於北京，佔地1,935.6平方米，中國。我們公司和VIE分別在北京和中國其他城市租賃了3946.9平方米和3275.9平方米的額外辦公空間。我們根據經營租賃協議向無關的第三方租賃我們的場所。我們主要執行辦公室的租約將於2024年12月到期。我們的服務器主要託管在國內主要互聯網數據中心提供商擁有的互聯網數據中心。託管服務協議的期限通常為三年。我們相信，我們將能夠獲得足夠的設施，主要是通過租賃，以適應我們未來的擴張計劃。
第4A項：未解決的工作人員意見。
沒有。
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項目5.財務報告、經營和財務回顧及展望
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論是以本公司經審計的綜合財務報表和本年度報告中包含的20-F表格中的相關附註為基礎的，並應結合本年度報告中的相關説明閲讀。本報告包含前瞻性陳述。請參閲“前瞻性信息”。在評估我們的業務時，您應仔細考慮本年報20-F表格中“第3項.關鍵信息-D.風險因素”項下提供的信息。我們提醒您，我們的業務和財務業績受到重大風險和不確定因素的影響。
| A. | 經營業績 |
概述
我們是一個先進的、基於人工智能的平臺，在中國提供一整套金融和生活方式服務。我們的使命是通過提供數字金融服務、定製保險解決方案和優質生活方式服務來提升客户的財務福祉和生活質量。我們支持處於不同成長階段的客户，滿足消費和生產活動產生的融資需求，同時致力於增強個人、家庭和企業的整體福祉和安全。
我們目前主要在中國從事金融服務業務、保險經紀業務以及消費和生活方式業務的運營。於2023年，我們的大部分收入來自我們的金融服務業務，其中包括(I)機構合作伙伴為我們的科技借款人獲取服務;支付的貸款便利服務費；(Ii)機構合作伙伴為我們的發起後貸款管理和催收服務;支付的發起後服務費用；(Iii)借款人為我們子公司提供的貸款支付的融資服務費；以及(Iv)來自其他金融服務的收入，例如與向其他貸款平臺轉介借款人相關的推薦服務和擔保服務。我們的保險經紀業務收入主要來自保險公司在客户通過和翔保險經紀公司購買保險產品時支付的保險佣金。我們的消費和生活方式業務的收入主要來自於在億象花和億人精選等電子商務平臺上銷售非金融產品和服務。
管理層對經營業績討論的依據
2020年12月31日，我們與易信完成了又一次業務重組，精簡了我們的服務線路，並將我們重新定位為中國的綜合數字個人理財平臺。在業務重組方面，我們處置了以個人投資者為資金來源的在線消費貸款平臺(“處置業務”)。出售業務由恆城經營，宜信透過其附屬公司及聯營公司向本公司指定附屬公司支付現金合共人民幣6,700萬元。
影響我們經營業績的主要因素
影響我們經營業績的主要因素包括：
中國的經濟狀況
借款人對在線消費金融的需求取決於中國的整體經濟狀況。包括利率環境和失業率在內的一般經濟因素可能會影響借款人尋求貸款的意願。例如，利率大幅上升可能會導致潛在借款人在等待利率穩定或下降時推遲獲得貸款。此外，經濟放緩，如失業率上升和實際收入下降，可能會影響個人的可支配收入水平。這可能會對借款人的還款能力產生負面影響，進而可能降低他們尋求貸款的意願，並可能導致違約率上升。
有效獲取借款人和客户的能力
我們通過市場增加貸款額的能力在很大程度上取決於我們為現有借款人提供服務的能力，以及通過銷售和營銷努力吸引潛在新借款人的能力。我們的銷售和營銷努力包括與借款人獲取和保留以及一般營銷相關的努力。我們打算繼續將大量資源投入到我們的銷售和營銷工作中，並不斷尋求提高這些努力的有效性，特別是在獲得借款人方面。
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對於我們的金融服務業務，我們公司和VIE通過在線渠道吸引借款人，如社交媒體平臺、搜索引擎營銷、搜索引擎優化、通過主要應用商店下載移動應用程序，以及各種營銷活動和會員服務。在歷史上，我們也利用線下渠道獲取借款人，我們依賴易信信息諮詢(北京)有限公司或管理易信全國服務網絡的實體易信普惠進行線下借款人獲取。我們在2021年下半年開始縮減線下借款人收購，並於2022年2月停止業務，以優化疫情期間和疫情後的產品結構、成本效益和收入結構。2021年、2022年和2023年，分別有6.1%、0.0%和0.0%的借款人是通過易信普惠獲得的，分別佔通過我們的市場提供的貸款總額的29.3%、0.0%和0.0%。對於我們的保險經紀業務，我們通過各種來源獲得客户，如在線直銷、宜信生態系統、會員推薦、渠道合作和社交媒體平臺。對於我們的消費和生活方式服務業務，我們主要服務於所有業務線的現有客户。
風險管理的有效性
我們將借款人有效劃分為適當風險狀況的能力，影響我們向借款人提供具吸引力定價的能力，以及我們將合資格借款人轉介給我們的機構融資合作伙伴的能力，兩者直接關係到用户對我們市場的信心水平。我們的專有風險管理系統是建立在營運中積累的數據之上，並進一步得到宜信在過去十年積累的廣泛數據庫的支持。我們的風險管理模型利用大數據功能自動評估借款人的信用特徵。與此同時，我們使用自動驗證和欺詐檢測工具，以確保在我們的市場上提供的貸款質量，並在必要時以人工流程補充這些技術驅動的工具。此外，我們有效評估借款人風險狀況和違約可能性的能力可能會直接影響我們的經營業績。
自2020年10月以來，我們通過我們的全資子公司福建嘉盈，為機構融資合作伙伴在我們市場上提供的部分貸款提供擔保服務。截至2023年12月31日，福建嘉盈擔保貸款的未償還餘額並不重要。
產品組合和定價
我們保持盈利的能力在很大程度上取決於我們不斷優化產品組合和準確定價通過我們的平臺提供的貸款的能力。每個客户羣的預期淨沖銷率和實際觀察結果將潛在借款人劃分為截然不同的信貸部分。見“項目4.公司信息-B.業務概述-風險管理-專有信用評分模型和貸款資格體系”。因應市場競爭或進一步發展，我們可能會花更多精力推廣某些貸款產品、管理其他貸款產品的數量增長、推出具有新風險等級的新產品或調整現有產品的定價。產品組合中的任何重大變化都可能對我們的盈利能力和淨利潤率產生重大影響。
創新能力
我們到目前為止的成功取決於，我們未來的成功將在一定程度上取決於成功地用新的和創新的貸款產品滿足借款人的需求。我們公司和VIE已經並打算繼續努力為借款人開發貸款產品。我們不斷評估現有產品的受歡迎程度，並開發新的產品和服務，以滿足借款人不斷變化的需求。從金融服務業務的角度來看，隨着我們不斷優化我們的產品結構，我們計劃根據最新的監管指導方針，以合理的價格開發更多元化的信貸產品，以滿足我們的目標借款人和機構融資合作伙伴的特定需求。隨着我們市場的增長，我們一直在擴大提供基於風險的貸款定價的能力。例如，我們一直在提供低價貸款產品，並不斷調整貸款定價，同時根據監管指令轉向更高質量的客户羣。我們還將繼續增加我們提供的產品的多樣性，並加強業務線之間的協同效應，包括我們的金融和非金融產品和服務。
對於保險經紀業務，我們將繼續專注於保險產品的創新和定製，同時擴大我們的客户池和外部合作伙伴。我們正密切關注國內外市場，不斷推出市場滲透率低、增長潛力大的保險新產品。對於消費和生活方式業務，我們的目標是繼續豐富我們的非金融產品和服務，以滿足客户在各種生活場景中的多樣化需求。請參閲“-產品開發”。未能繼續成功地開發和提供創新產品並使該等產品獲得客户的廣泛接受，可能會對我們的經營業績產生不利影響，我們可能無法收回推出和營銷新產品的成本。
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有效競爭的能力
我們的業務和經營結果取決於我們在我們經營的市場上有效競爭的能力。對於我們的金融服務業務，我們在中國與其他消費金融市場和貸款便利平臺競爭。在2018財年之前，該行業競爭激烈。然而，隨着近年來國內對該行業監管的演變和進入壁壘的不斷增加，像我們這樣的國家級參與者越來越少，而規模較小的平臺停止運營，為我們留下了更多的市場份額機會。與此同時，隨着我們在海外(如菲律賓)拓展金融服務業務，我們面臨着來自地區同行的競爭。
對於我們的保險經紀業務，我們在中國與其他保險經紀公司競爭。鑑於中國保險服務的整體滲透率與美國和歐洲相比較低，我們相信我們在保險業務方面的戰略部署已將我們帶向一個具有高增長潛力的巨大市場。在國內監管日益嚴格的情況下，我們定製和創新產品的能力，加上強大的渠道合作伙伴關係，將在保持我們的競爭力方面發揮至關重要的作用。
對於我們的消費和生活方式業務，我們完全擁抱人工智能，提供精選的高質量產品和服務，以符合我們客户的偏好。我們在這一細分市場的主要目標是增強用户體驗和參與度，從而通過豐富的產品和升級的服務增加現有客户的長期價值。
如果我們無法有效競爭，對我們市場的需求可能停滯不前或大幅下降，我們可能會經歷收入減少，或者我們的市場可能無法維持或實現更廣泛的市場接受度，任何這些都可能損害我們的業務和運營結果。
中國所處的監管環境
中國在線消費金融行業的監管環境正在發展和演變，挑戰和機遇並存，可能會影響我們的財務業績。中國政府一直在為更成熟的監管框架做準備，涵蓋我們業務的方方面面。新法規可能會淘汰實力較弱的參與者，引發行業內的整合，增加合規風險，從而給我們帶來機遇和挑戰。我們將繼續努力確保我們遵守與我們行業相關的現有法律、法規和政府政策，並遵守新的法律和法規或未來可能出現的中國現有法律和法規下的變化。雖然新的法律法規或現有法律法規的變化可能會使產品更難被客户以對我們有利的條款接受，但這些事件也可能提供新的產品和市場機會。我們將繼續多元化資金來源，擴大貸款產品組合，並加強風險管理，以支持我們的業務增長。
新冠肺炎對我們運營的影響
我們幾乎所有的淨收入都來自中國。我們的經營業績和財務狀況都受到了新冠肺炎傳播的影響。新冠肺炎未來對我們業務結果的影響程度將取決於新冠肺炎病毒新變種的潛在爆發、病毒感染的嚴重程度、控制或治療病例的努力的成功或失敗，以及我們或當局未來可能針對這些事態發展採取的行動，這些都是高度不確定和不可預測的。此外，如果疫情對中國整體經濟造成損害，我們的運營結果可能會受到不利影響。
自2020年新冠肺炎爆發以來，中國政府採取了一系列行動，包括延長春節假期，隔離感染或疑似感染新冠肺炎的個人，禁止居民自由旅行，鼓勵企業員工在家遠程辦公，取消公共活動等。新冠肺炎還導致中國各地的許多公司辦公室、零售店、製造設施和工廠暫時關閉。
2020年上半年，我們看到了違約率的波動以及貸款額和收入的大幅下降。我們針對疫情采取了一系列措施，其中包括為部分員工作出遠程工作安排，暫停線下客户獲取活動，以及取消非必要的商務旅行，以確保員工的安全和健康。這些措施降低了我們業務的能力和效率。新冠肺炎的爆發也導致我們在2020年2月暫停了線下客户獲取活動，這影響了我們的運營，導致2020年第一季度的拖欠波動性增加，收入和貸款額大幅下降。
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在新冠肺炎最初爆發後，中國的各個地區不時出現一些新冠肺炎感染的例子，包括2022年初以來奧密克戎變種引起的感染。為了控制感染，政府恢復了不同程度的臨時限制和其他措施，比如2022年3月在上海發生的感染。因此，我們的收入和運營業績在2022年上半年受到了不利影響。2022年末，中國修改了COVID政策，此後中國內部的行動限制有所放寬。
由於新冠肺炎已經對更廣泛的中國經濟和全球經濟產生了負面影響，中國可能會繼續經歷巨大的經濟不確定性，這可能會對我們的業務產生實質性的負面影響，因為我們的用户可能不太願意在我們的平臺上借款。由於新冠肺炎引發的經濟問題，借款人償還貸款的傾向或能力也可能降低，這可能會影響信貸質量。我們的一些業務合作伙伴和服務提供商的運營可能會受到限制和影響，這可能會對我們的業務產生負面影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績造成不利影響的程度而言，它可能會加劇本年度報告中描述的許多其他風險。
截至2023年12月31日，我們擁有現金及現金等價物人民幣57.913億元(8.157億美元)。我們相信，這一流動性水平足以成功度過一段較長的不確定時期。另見“風險因素--與我們的商業和工業相關的風險--我們面臨着與自然災害、衞生流行病和其他疫情有關的風險，這些風險可能會嚴重擾亂我們的運營。”
貸款業績數據
拖欠率
截至2023年12月31日，我們貸款便利化模式下逾期15-29天、30-59天和60-89天的貸款拖欠率如下：
因以下原因拖欠債務 |
| ||||||
| 15-29天 |
| 30-59天 |
| 60-89天 |
| |
所有貸款 | |||||||
2021年12月31日 |
| 0.9 | % | 1.5 | % | 1.2 | % |
2022年12月31日 |
| 0.7 | % | 1.3 | % | 1.1 | % |
2023年12月31日 |
| 0.9 | % | 1.4 | % | 1.2 | % |
M3+淨沖銷率
我們目前將M3+淨撇賬率定義為(I)在指定期間拖欠三個月以上的貸款的未償還本金總額與(Ii)同一時期內所有拖欠超過三個月的貸款的逾期本金和應計利息的收回總額之間的差額，我們稱之為年份，除以(Iii)該年份所促成的貸款的初始本金總額。
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目錄表
下圖按年份顯示了截至2023年12月31日，在我們的貸款便利模型下提供的所有貸款產品在所示月份的歷史終生累積M3+淨沖銷率：
每個客户羣體的預期M3+淨沖銷率和實際觀察結果將潛在借款人分為截然不同的信貸部門。請參閲“第4項。公司信息-B。業務概述-風險管理-專有信用評分模型和貸款資格體系。”
下表提供了每個期間在我們的貸款促進模型下促進的貸款金額，以及截至2023年12月31日的相應累積M3+淨沖銷和M3+淨沖銷率數據，用於每個期間促進的貸款：
|
| 累計使用M3+。 |
| 淨額沖銷 | ||
中國的貸款金額。 | 淨沖銷賬款為英鎊 | 利率：截至 | ||||
在會議期間促進了工作 | 12月31日， | 12月31日， | ||||
期間 | 三個時期 | 2023 | 2023 | |||
(單位：千元人民幣) | (單位：千元人民幣) | % | ||||
2019 |
| 3,431,443 |
| 398,602 |
| 11.6 |
2020 |
| 9,614,819 |
| 780,798 |
| 8.1 |
2021 | 23,195,224 | 1,513,766 | 6.5 | |||
2022 |
| 22,623,101 |
| 1,070,819 |
| 4.7 |
2023年第一季度至第三季度 |
| 24,390,773 |
| 694,391 |
| 2.8 |
| (1) | 我們將M3+淨沖銷定義為(I)在指定期間內拖欠三個月以上的貸款的未償還本金的總餘額與(Ii)同一時期內所有拖欠超過三個月的貸款的逾期本金和應計利息的追回總額之間的差額。 |
| (2) | 我們將M3+淨沖銷率定義為M3+淨沖銷率除以該年份提供的貸款的總初始本金。 |
我們的業務和財務業績取決於我們管理和預測淨沖銷率的能力。然而，由於我們的經營歷史有限，我們關於歷史撇賬率的信息有限，因此，我們可能無法對目標借款人羣體進行準確的撇賬預測。此外，由於行業法規的不確定性，我們預計借款人的信用表現在可預見的未來可能會波動，這可能會導致更高的違約率，並對我們的聲譽、業務、運營業績和財務狀況造成不利影響。見“項目4.公司信息-B.業務概述-風險管理”。
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業務報表精選項目
淨收入
我們的淨收入包括貸款便利化服務和與第三方機構融資的貸款相關的發起後服務、保險經紀服務、與我們的子公司(以及2021年和2022年的合併實體)融資相關的貸款融資服務、電子商務服務等收入。下表列出了我們的淨收入，包括絕對額和佔我們淨收入總額的百分比：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
(以千人為單位，但不包括10%) | ||||||||||||||
淨收入： | ||||||||||||||
貸款便利化服務 |
| 2,105,776 |
| 47.0 |
| 1,362,685 |
| 39.7 |
| 2,240,852 |
| 315,617 |
| 45.8 |
郵寄服務 |
| 174,255 |
| 3.9 |
| 204,336 |
| 5.9 |
| 17,203 |
| 2,423 |
| 0.4 |
保險經紀服務 |
| 755,691 |
| 16.9 |
| 731,797 |
| 21.3 |
| 963,822 |
| 135,751 |
| 19.7 |
融資服務 | 524,840 | 11.7 | 278,783 | 8.1 | 55,974 | 7,884 | 1.1 | |||||||
電子商務服務 | 33,114 | 0.7 | 302,896 | 8.8 | 1,267,104 | 178,468 | 25.9 | |||||||
其他 |
| 884,253 |
| 19.8 |
| 554,123 |
| 16.2 |
| 350,678 |
| 49,392 |
| 7.1 |
淨收入合計 |
| 4,477,929 |
| 100.0 |
| 3,434,620 |
| 100.0 |
| 4,895,633 |
| 689,535 |
| 100.0 |
貸款便利化和貸款後服務費
我們為第三方機構融資夥伴和借款人提供貸款便利化服務。這些第三方融資的貸款主要是無擔保小額循環貸款和小企業貸款，2020年和2021年，第三方融資的貸款還包括汽車擔保貸款。有關這些貸款產品的更多詳細信息，請參閲《第4項：本公司信息-B.業務概述-金融服務業務-本公司貸款產品》。對於這些貸款，我們從第三方融資合作伙伴和擔保公司獲得(I)我們的技術借款人獲取服務的貸款便利化服務費，以及(Ii)我們的發起後貸款管理和催收服務的發起後服務費，包括付款提醒服務、付款催收服務、逾期付款監控服務和某些情況下的訴訟備案服務等。
所有由我們促成的貸款產品都以每月固定還款為特色。在我們的第三方融資夥伴和擔保公司(如果有)以每月分期付款的方式收到借款人的本金、利息和擔保服務費後，他們將按照和解協議的期限向我們支付服務費。
當(或作為)我們通過將承諾的服務轉移給客户來履行服務履行義務時，我們確認收入。貸款便利服務的收入在投資者和借款人之間發起貸款並將貸款本金轉移到借款人時確認，此時貸款便利服務被視為完成。發起後服務的收入在提供服務時以直線方式在基礎貸款期限內確認。由於這些服務是針對第三方融資的貸款提供的，我們只將該等服務費確認為收入，而不在我們的綜合資產負債表中記錄該第三方融資夥伴提供的貸款的本金和利息金額。
我們收取的貸款便利服務費和發起後服務費的費率主要根據所提供貸款的不同風險等級而定。對於同一風險級別的貸款，費率也會因貸款期限和還款時間表的不同而有所不同。2021年、2022年和2023年，我們的貸款便利化服務和發起後服務的加權平均服務費費率分別為14.4%、7.0%和7.5%。2021年至2022年加權平均費率的下降主要是由於我們的業務轉型導致小額循環貸款產品的強勁增長。這類小額循環貸款產品的特點是平均期限較短，從而導致加權平均服務費費率較低。2022年至2023年加權平均費率的增加主要是由於平均到期日較長。
我們已經並將繼續實施更嚴格的風險政策，以主動控制我們的業務增長，以提高通過我們的市場獲得的新貸款的資產質量。
118
目錄表
保險經紀佣金
我們提供保險經紀服務，代表保險公司銷售各種健康和人壽保險產品以及財產和意外傷害保險產品。健康和人壽保險產品的條款各不相同，通常為五到十年。我們從保單期限內第一年的初始保費和隨後每一年的續期保費中賺取健康和人壽保險產品的經紀佣金，這是根據投保人支付的保費的預先商定的百分比計算的。
財產和意外傷害保險產品的期限通常為一年，我們會收到投保人為佣金等一年支付的保費的預先商定的一定比例。這些保險產品的佣金率幅度因保險產品類型的不同而有很大差異。例如，某些財產和意外傷害保險產品的佣金可能低於1%，而五年期健康和人壽保險產品的佣金可能在第一年超過50%，第二年5%，第三年1.5%。
在與保險公司的合同中，我們已將代表保險公司銷售保單的承諾確定為履行義務。我們對保險公司的履約義務得到履行，佣金收入，包括續期佣金收入，在保險單生效時確認。續期佣金收入是根據預計續約率確認的。
融資服務費
我們還提供由子公司提供資金的貸款，並收取融資服務費，其中包括向借款人收取的利息收入。2021年和2022年，合併後的可變利息主體的子公司，如小額貸款公司和金融租賃公司，也利用自有資本向借款人提供貸款。這些實體提供的貸款主要是汽車擔保貸款和財產擔保貸款。我們採用有效利息法確認貸款有效期內的融資服務收入。這類貸款的本金和利息記錄在我們的綜合資產負債表中。
電子商務服務費。我們的收入來自於在我們的電子商務平臺和宜人精選渠道上提供的產品和服務的銷售。
其他。我們還收取轉介服務費、貸款提前還款和逾期還款的違約金，以及其他服務費，如為處置企業提供的技術服務、擔保服務和汽車擔保貸款的增值服務。我們將潛在借款人介紹給第三方公司和相關方，並根據某些標準(本金金額、投資金額、點擊金額等)向他們收取固定利率。轉介服務的收入在成功轉介完成後確認。如果逾期付款，罰款是按逾期金額的某個百分比計算，如果是提前付款，則按合同金額的某個百分比計算，我們在收到費用時確認相關收入。我們向已處置業務提供系統維護服務，技術服務收入在合同期限內確認。擔保服務費在擔保期間以直線方式免除擔保責任。我們還為汽車擔保貸款提供增值服務，主要包括GPS安裝服務。收入在安裝服務完成後確認。
營運成本及開支
本公司的營運成本及開支包括銷售及市場推廣開支、發起、服務及其他營運成本、研發開支、一般及行政開支、或有負債撥備及合同資產撥備、應收賬款及其他。
119
目錄表
下表列出了我們在所示期間的運營成本和支出的絕對額和佔運營成本和支出總額的百分比：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
(以千人為單位，但不包括10%) | ||||||||||||||
運營成本和支出： | ||||||||||||||
銷售和市場推廣(包括截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的年度關聯方費用分別為人民幣1548元、人民幣38元和人民幣24元) |
| 1,553,344 |
| 48.7 |
| 573,974 |
| 29.2 |
| 656,603 |
| 92,481 |
| 28.5 |
發起、服務和其他運營成本(包括截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度關聯方成本分別為人民幣354,985元、人民幣350,311元和人民幣324,854元) |
| 760,858 |
| 23.9 |
| 776,841 |
| 39.6 |
| 976,172 |
| 137,491 |
| 42.5 |
研發(包括截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度關聯方費用分別為人民幣85,893元、65,268元和52,468元) |
| 207,996 |
| 6.5 |
| 151,924 |
| 7.8 |
| 148,754 |
| 20,952 |
| 6.5 |
一般和行政費用(包括關聯方截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度費用分別為人民幣49225元、人民幣35368元和人民幣19567元) | 298,244 | 9.3 | 271,794 | 13.8 | 231,135 | 32,555 | 10.0 | |||||||
合同資產、應收賬款和其他備抵 |
| 370,154 |
| 11.6 |
| 188,223 |
| 9.6 |
| 288,187 |
| 40,589 |
| 12.5 |
總運營成本和費用 |
| 3,190,596 |
| 100.0 |
| 1,962,756 |
| 100.0 |
| 2,300,851 |
| 324,068 |
| 100.0 |
銷售和市場營銷費用。銷售和營銷費用主要包括可變營銷費用，包括與借款人和客户的獲取和保留以及一般品牌和知名度建設有關的費用。
下表列出了在所示期間內分配給每個業務部門的銷售和營銷費用的絕對額和佔銷售和營銷費用總額的百分比：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
(以千人為單位，但不包括10%) | ||||||||||||||
銷售和營銷費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
金融服務業務 | 1,353,244 |
| 87.2 |
| 383,950 |
| 66.9 |
| 498,055 |
| 70,150 |
| 75.8 | |
保險經紀業務 | 18,007 |
| 1.2 |
| 17,417 |
| 3.0 |
| 12,887 |
| 1,815 |
| 2.0 | |
消費和生活方式、商業和其他 | 182,093 | 11.6 | 172,607 | 30.1 | 145,661 | 20,516 | 22.2 | |||||||
總運營成本和費用 | 1,553,344 |
| 100.0 |
| 573,974 |
| 100.0 |
| 656,603 |
| 92,481 |
| 100.0 | |
2021年至2022年，各業務部門的銷售和營銷費用下降，主要是由於我們的線下業務優化和成本效率的提高，而從2022年到2023年，金融服務業務的銷售和營銷費用增加，主要是由於金融服務業務量的增長。
發起、服務和其他運營成本。發起、服務和其他業務費用主要包括可變費用和供應商費用，包括與信用評估、客户和系統支持、支付處理服務以及與便利和服務貸款有關的收款有關的費用。它還包括與保險產品分銷有關的費用，包括保險代理人的工資和相關費用以及第三方支付平臺收取的交易費。
研發費用。研究和開發費用主要包括與技術和技術創新有關的工資和福利。
一般和行政費用。一般和行政費用主要包括與會計和財務、業務發展、法律、人力資源和其他人員有關的薪金和福利。
120
目錄表
合同資產、應收賬款和其他備抵。合同資產、應收賬款和其他資產的備抵是指聯繫資產的信用損失，這代表我們有權對我們在付款到期前轉讓給客户的服務進行對價。
税收
開曼羣島
我們在開曼羣島註冊成立。開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税，也沒有遺產税或遺產税性質的税收。開曼羣島政府徵收的其他税項對我們來説可能不是實質性的，但可能適用於在開曼羣島管轄範圍內籤立或籤立後籤立的文書的印花税除外。此外，開曼羣島不對向股東支付股息徵收預扣税。
香港
我們在香港註冊成立的附屬公司在2015/2016、2016/2017及2017/2018課税年度從香港營運所得的應課税收入須繳交16.5%的香港利得税。由2018/2019課税年度起，我們在香港註冊成立的附屬公司賺取的首200萬港元利潤，將按現行税率的一半(即，8.25%)，而其餘利潤將繼續按現行16.5%的税率徵税。根據香港税法，我們的海外收入可獲豁免香港入息税。此外，我們在香港註冊成立的附屬公司向本公司支付股息不須繳交任何香港預扣税。
中國
一般情況下，我們的子公司和在中國的合併可變利息主體對其在中國的應納税所得額按25%的税率繳納企業所得税。企業所得税乃根據中國税法及會計準則所釐定的實體全球收入計算。優賽恆創是我們在中國的子公司之一，於2018年11月被評為高新技術企業，並於2021年再次確認這一地位。因此，它有資格享受15%的優惠所得税税率。不過，優賽恆創的“高新技術企業”資質每三年在中國接受一次相關部門的評估。如果優賽恆創未能保持其“高新技術企業”資質，其適用的企業所得税税率將提高至25%，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。宜人恆盛是我們的中國子公司之一，於2021年3月被評為“軟件企業”，並於2023年被重新評估為“軟件企業”，並於2022年及2021年獲豁免徵收企業所得税，並於2022年至2024年按12.5%的税率減收企業所得税。不過，宜人恆生的“軟件企業”資質在中國接受相關部門的年度評審。如果宜人恆盛未能保持其“軟件企業”資質，其適用的企業所得税税率將提高至25%，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，根據《西部地區鼓勵性產業目錄》、《外商投資引導產業目錄》、《關於續訂西部大開發企業所得税政策的公告》、《關於給予中國西部地區特定行業企業税收優惠的相關規定》，自2017年起，恆裕達(中國的一家中國子公司)已有資格享受15%的企業所得税税率優惠。此外，作為新設立的中國子公司的重慶恆豐益科技有限公司和2023年新收購的重慶金通融資擔保有限公司，也有資格根據適用於恆裕達的同一套政策法規，減按15%的企業所得税税率。然而，這三家公司的優惠税收待遇必須遵守年度申報要求。此外，相關規則和政策倡議可能會發生變化，這些規則下的税收優惠只適用於符合一定資格的公司。
我們對向借款人和客户提供的服務徵收6%的增值税，減去我們已經支付或承擔的任何可扣除的增值税。根據中國法律，我們還需繳納增值税附加費。
121
目錄表
吾等於中國的全資附屬公司支付予吾等於香港的中介控股公司的股息，將按10%的預扣税率繳税，除非有關香港實體符合《中華人民共和國與香港特別行政區關於避免雙重徵税及防止偷漏税的安排》下有關所得税及資本税項的所有規定，並獲有關税務機關批准。如果我們的香港附屬公司符合税務安排的所有要求，則支付給香港附屬公司的股息將按5%的標準税率繳納預扣税，在進行納税申報時提交必要的表格和證明文件，並接受相關税務機關的納税後審查。見“項目3.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-我們依賴我們的中國子公司支付的股息和其他股權分配為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金，而我們中國子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生重大不利影響。”
如果我們在開曼羣島的控股公司或我們在中國以外的任何附屬公司被視為中國企業所得税法下的“居民企業”，其全球收入將按25%的税率繳納企業所得税。見“第3項.主要信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險--如果出於中國所得税的目的，我們被歸類為中國居民企業，這種分類可能導致對我們和我們的非中國股東或美國存托股份持有者不利的税收後果。”
122
目錄表
經營成果
下表列出了我們在所示期間的綜合經營業績摘要，包括絕對金額和佔淨收入的百分比。該信息應與我們的合併財務報表和本年度報告其他地方包含的相關注釋一起閲讀：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
(以千人為單位，但不包括10%) | ||||||||||||||
淨收入（包括截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度來自關聯方的收入分別為人民幣573，158元、人民幣411，010元和人民幣141，595元）(1) | 4,477,929 |
| 100.0 |
| 3,434,620 |
| 100.0 |
| 4,895,633 |
| 689,535 |
| 100.0 | |
運營成本和支出： |
|
|
|
|
|
| ||||||||
銷售和市場推廣(包括截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日的年度關聯方費用分別為人民幣1548元、人民幣38元和人民幣24元) | (1,553,344) |
| (34.7) |
| (573,974) |
| (16.7) |
| (656,603) |
| (92,481) |
| (13.4) | |
發起、服務和其他運營成本(包括截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度關聯方成本分別為人民幣354,985元、人民幣350,311元和人民幣324,854元) | (760,858) |
| (17.0) |
| (776,841) |
| (22.6) |
| (976,172) |
| (137,491) |
| (19.9) | |
研發(包括截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度關聯方費用分別為人民幣85,893元、65,268元和52,468元) | (207,996) |
| (4.7) |
| (151,924) |
| (4.4) |
| (148,754) |
| (20,952) |
| (3.0) | |
一般和行政費用(包括關聯方截至2021年、2022年和2023年12月31日的年度費用分別為人民幣49225元、人民幣35368元和人民幣19567元) | (298,244) | (6.6) | (271,794) | (7.9) | (231,135) | (32,555) | (4.7) | |||||||
合同資產、應收賬款和其他備抵 |
| (370,154) |
| (8.3) |
| (188,223) |
| (5.5) |
| (288,187) |
| (40,589) |
| (6.0) |
總運營成本和費用 |
| (3,190,596) |
| (71.3) |
| (1,962,756) |
| (57.1) |
| (2,300,851) |
| (324,068) |
| (47.0) |
利息(費用)/收入，淨額 |
| (73,383) |
| (1.6) |
| (26,302) |
| (0.8) |
| 80,749 |
| 11,373 |
| 1.6 |
與合併ABFE有關的公允價值調整 (2) |
| (37,442) |
| (0.8) |
| 18,900 |
| 0.6 |
| (50,171) |
| (7,066) |
| (1.0) |
其他收入，淨額 |
| 26,665 |
| 0.6 |
| 30,921 |
| 0.9 |
| 20,000 |
| 2,817 |
| 0.4 |
其他(虧損)/收入合計(淨額) |
| (84,160) |
| (1.8) |
| 23,519 |
| 0.7 |
| 50,578 |
| 7,124 |
| 1.0 |
未計提所得税準備的收入 |
| 1,203,173 |
| 26.9 |
| 1,495,383 |
| 43.6 |
| 2,645,360 |
| 372,591 |
| 54.0 |
所得税費用 |
| (170,189) |
| (3.8) |
| (300,512) |
| (8.8) |
| (565,163) |
| (79,601) |
| (11.5) |
淨收入 |
| 1,032,984 |
| 23.1 |
| 1,194,871 |
| 34.8 |
| 2,080,197 |
| 292,990 |
| 42.5 |
備註：
| (1) | 淨收入細分如下： |
123
目錄表
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
(以千人為單位，但不包括10%) | ||||||||||||||
淨收入： | ||||||||||||||
貸款便利化服務 |
| 2,105,776 |
| 47.0 |
| 1,362,685 |
| 39.7 |
| 2,240,852 |
| 315,617 |
| 45.8 |
郵寄服務 |
| 174,255 |
| 3.9 |
| 204,336 |
| 5.9 |
| 17,203 |
| 2,423 |
| 0.4 |
保險經紀服務 |
| 755,691 |
| 16.9 |
| 731,797 |
| 21.3 |
| 963,822 |
| 135,751 |
| 19.7 |
融資服務 |
| 524,840 |
| 11.7 |
| 278,783 |
| 8.1 |
| 55,974 |
| 7,884 |
| 1.1 |
電子商務服務 | 33,114 | 0.7 | 302,896 | 8.8 | 1,267,104 | 178,468 | 25.9 | |||||||
其他 | 884,253 | 19.8 | 554,123 | 16.2 | 350,678 | 49,392 | 7.1 | |||||||
淨收入合計 |
| 4,477,929 |
| 100.0 |
| 3,434,620 |
| 100.0 |
| 4,895,633 |
| 689,535 |
| 100.0 |
| (2) | 本公司將若干信託或資產支持特別計劃(“ABS計劃”)合併為一個整體，在本年報中統稱為“合併資產支持融資實體”或“合併ABFE”。有關合並資產負債表的詳情，請參閲本年報第18項“附註2--主要會計政策摘要--合併基礎”。 |
細分市場信息
2023年，我們調整了業務部門的分類，以更準確地反映每個部門的運營性質。經過這次調整，我們的業務分為三個部分：金融服務業務、保險經紀業務、消費和生活方式業務以及其他業務。
| ● | 金融服務業務，以前被稱為“信貸技術業務”，繼續提供貸款便利化服務和自籌資金融資服務，產品和服務沒有重大變化。 |
| ● | 保險經紀業務現在被認為是一個獨立的部門，以前是更廣泛的“整體財富業務”部門的一部分。 |
| ● | 消費和生活方式業務和其他業務整合了易向華和宜人精選提供的非金融產品和服務，以及通過宜人精選提供的財富產品和服務。宜人精選以前屬於“整體財富業務”。宜人精選之前被歸入“其他”類別。 |
我們相信，這一重新分類使我們能夠更清楚地瞭解和表達我們的不同業務和戰略重點。有關每個業務部門的詳細信息，請參閲“項目4.公司信息-B.業務概述”。
124
目錄表
下表提供了截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的三個年度的運營部門業績摘要：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
(單位：萬人) | ||||||||
金融服務業務 |
| 3,184,302 |
| 1,959,732 |
| 2,515,119 |
| 354,247 |
保險經紀業務 |
| 755,691 |
| 731,797 |
| 963,822 |
| 135,751 |
消費和生活方式、商業和其他 |
| 537,936 |
| 743,091 |
| 1,416,692 |
| 199,537 |
淨收入合計 |
| 4,477,929 |
| 3,434,620 |
| 4,895,633 |
| 689,535 |
運營成本和支出： |
|
|
|
| ||||
金融服務業務 |
| (2,130,221) |
| (878,375) |
| (1,108,663) |
| (156,152) |
保險經紀業務 |
| (556,111) |
| (566,538) |
| (724,652) |
| (102,065) |
消費和生活方式、商業和其他 |
| (406,453) |
| (370,268) |
| (283,948) |
| (39,993) |
營業收入： |
|
|
|
| ||||
金融服務業務 |
| 1,054,081 |
| 1,081,357 |
| 1,406,456 |
| 198,095 |
保險經紀業務 |
| 199,580 |
| 165,259 |
| 239,170 |
| 33,686 |
消費和生活方式、商業和其他 |
| 131,483 |
| 372,823 |
| 1,132,744 |
| 159,544 |
運營部門總收入 | 1,385,144 | 1,619,439 | 2,778,370 | 391,325 | ||||
未分配費用 | (97,811) | (147,575) | (183,588) | (25,858) | ||||
其他(費用)/收入 | (84,160) | 23,519 | 50,578 | 7,124 | ||||
未計提所得税準備的收入 |
| 1,203,173 |
| 1,495,383 |
| 2,645,360 |
| 372,591 |
以下列出了每個分部的淨收入細目，無論是絕對金額還是佔總淨收入的百分比：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
(以千人為單位，但不包括10%) | ||||||||||||||
金融服務業務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
貸款便利化服務 | 2,105,776 |
| 47.0 |
| 1,362,685 |
| 39.7 |
| 2,240,852 |
| 315,617 |
| 45.8 | |
郵寄服務 | 174,255 |
| 3.9 |
| 204,336 |
| 5.9 |
| 17,203 |
| 2,423 |
| 0.4 | |
融資服務 | 524,840 |
| 11.7 |
| 278,783 |
| 8.1 |
| 55,975 |
| 7,884 |
| 1.1 | |
其他 | 379,431 |
| 8.5 |
| 113,928 |
| 3.4 |
| 201,089 |
| 28,323 |
| 4.1 | |
小計 | 3,184,302 |
| 71.1 |
| 1,959,732 |
| 57.1 |
| 2,515,119 |
| 354,247 |
| 51.4 | |
保險經紀業務： |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
保險經紀服務 | 755,691 |
| 16.9 |
| 731,797 |
| 21.3 |
| 963,822 |
| 135,751 |
| 19.7 | |
小計 | 755,691 | 16.9 | 731,797 | 21.3 | 963,822 | 135,751 | 19.7 | |||||||
消費和生活方式業務和其他： | ||||||||||||||
電子商務服務 | 33,114 | 0.7 | 302,896 | 8.8 | 1,267,104 | 178,468 | 25.9 | |||||||
其他 | 504,822 | 11.3 | 440,195 | 12.8 | 149,588 | 21,069 | 3.0 | |||||||
小計 | 537,936 | 12.0 | 743,091 | 21.6 | 1,416,692 | 199,537 | 28.9 | |||||||
淨收入合計 | 4,477,929 |
| 100.0 |
| 3,434,620 |
| 100.0 |
| 4,895,633 |
| 689,535 |
| 100.0 | |
金融服務業務(前身為消費信貸部門)
我們的金融服務業務收入增長28.3%，從2022年的人民幣19.597億元增加到2023年的人民幣25.151億元(3.542億美元)，這主要是由於對我們小額循環貸款產品的需求不斷增長。特別是，貸款便利化服務的收入從2022年的人民幣13.627億元增加到2023年的人民幣22.409億元(3.156億美元)，增長了64.4%，這主要是由於貸款額的增長。來自他人的收入從2022年的1.139億元人民幣增長到2023年的2.01億元人民幣(2830萬美元)，增長了76.5%，這主要是由於轉介服務的增加。融資後服務收入下降91.6%，由2022年的人民幣204.3百萬元下降至2023年的人民幣1720萬元(240萬美元)，主要是由於機構融資合作伙伴於2023年對該等服務的需求減少，以及融資服務收入下降79.9%，由2022年的人民幣278.8百萬元下降至2023年的人民幣5600萬元(790萬美元)，主要是由於抵押貸款便利服務於2022年停止。
125
目錄表
我們的金融服務業務收入由2021年的人民幣31.843億元下降至2022年的人民幣19.597億元，下降了38.5%，這主要是由於我們的業務轉型導致小額循環貸款產品的加權平均交易費率下降。特別是，我們貸款便利服務的收入在2022年為人民幣13.627億元，較2021年的人民幣21.058億元下降35.3%，主要是由於我們的貸款便利服務和發起後服務的加權平均服務費費率從2021年的14.4%大幅下降到2022年的7.0%，儘管我們提供便利的貸款略有增加，從2021年的人民幣215.03億元增加到2022年的人民幣226.225億元。融資服務收入於2022年為人民幣2.788億元，較2021年的人民幣5.248億元減少46.9%，主要是由於我們於2022年2月停止為合併可變利息實體的附屬公司提供汽車抵押貸款及財產抵押貸款的融資服務。2022年其他業務收入為人民幣1.139億元，較2021年的人民幣3.794億元減少70%，主要由於技術支持服務收入減少人民幣1.237億元，汽車擔保貸款增值服務收入減少人民幣1.102億元。主要由於2022年貸款收款表現較佳，創始後服務收入增加17.3%，從2021年的人民幣174.3百萬元增加至2022年的人民幣204.3百萬元，導致確認為創始後服務收入的收入增加，部分抵銷了減幅。
下表提供了金融服務業務中其他業務的細分：
截至2011年12月31日的第一年， | ||||||||||||||
| 2021 |
| 2022 | 2023 | ||||||||||
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| % |
| 人民幣 |
| 美元 |
| % | |
| (以千人為單位，但不包括10%) | |||||||||||||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
轉介服務 |
| 97,342 |
| 25.7 |
| 64,892 |
| 57.0 |
| 120,216 |
| 16,933 |
| 59.8 |
懲罰費 |
| 23,325 |
| 6.1 |
| 25,694 |
| 22.6 |
| 11,196 |
| 1,577 |
| 5.6 |
技術支持服務 |
| 135,939 |
| 35.8 |
| 12,194 |
| 10.7 |
| 18,682 |
| 2,631 |
| 9.3 |
擔保服務 |
| 12,534 |
| 3.3 |
| 10,999 |
| 9.7 |
| 50,864 |
| 7,164 |
| 25.3 |
汽車維修服務 |
| 110,290 |
| 29.1 |
| 54 |
| —* |
| 66 |
| 9 |
| —* |
其他 |
| 1 |
| —* |
| 95 |
| —* |
| 65 |
| 9 |
| —* |
總計 |
| 379,431 |
| 100.0 |
| 113,928 |
| 100.0 |
| 201,089 |
| 28,323 |
| 100.0 |
注：
* | 低於0.1%。 |
其他金融服務業務主要包括與其他貸款平臺借款人轉介相關的轉介服務、違約費、技術支持服務、擔保服務、汽車擔保貸款增值服務。
來自其他金融服務業務的收入增長了76.5%，從2022年的1.139億元人民幣增長到2023年的2.01億元人民幣(2830萬美元)。該增長主要由於轉介服務收入由二零二二年的人民幣6,490萬元增加至二零二三年的人民幣120,200,000元(1,690萬美元)，增幅達85.3%，這主要是由於轉介的借款人數目不斷增加所致。來自擔保服務的收入由2022年的人民幣1,100萬元增長至2023年的人民幣5,090萬元(720萬美元)，增幅達362.4%，主要是由於我們逐步擴大擔保業務。在知識產權特許經營增長的推動下，技術支持服務收入從2022年的1220萬元人民幣增長到2023年的1870萬元人民幣(260萬美元)，增幅為53.2%。相反，由於2022年終止擔保貸款便利化，罰款費用收入從2022年的人民幣2570萬元下降至2023年的人民幣1120萬元(160萬美元)，降幅為56.4%。
來自金融服務業務其他業務的收入從2021年的3.794億元人民幣下降到2022年的1.139億元人民幣，降幅為70.0%。轉介服務產生的收入由2021年的人民幣9730萬元下降至2022年的人民幣6490萬元，跌幅達33.3%，主要是由於在我們的產品和協作策略調整後，與貸款相關的轉介服務減少。2021年和2022年罰金收入分別穩定在2330萬元和2570萬元。此外，我們的技術支持服務收入在2021年激增至人民幣1.359億元，這主要歸功於2021年為恆城提供的技術支持服務。我們於2020年12月31日處置了恆城經營的處置業務，並於2021年開始記錄恆城的技術支持服務收入。汽車維修服務收入(即由於我們在2022年2月停止了擔保貸款便利化和融資業務，汽車擔保貸款增值服務)從2021年的1.103億元人民幣大幅下降到2022年的5.4萬元人民幣，降幅達100.0%。
126
目錄表
保險經紀業務(歷史整體財富部分)
我們來自保險經紀業務的收入從2022年的7.318億元人民幣增長到2023年的9.638億元人民幣(1.358億美元)，增長了31.7%，這主要是由於我們提高了客户獲取和服務能力。保險經紀業務收入下降3.2%，由2021年的7.557億元人民幣降至2022年的7.318億元人民幣，主要原因是保險產品結構發生變化。
消費和生活方式業務和其他(合併歷史其他部門和整體財富部門的一部分)
我們的消費和生活方式業務及其他業務的收入增長了90.6%，從2022年的7.431億元人民幣增長到2023年的14.167億元人民幣(1.995億美元)。來自電子商務服務的收入由2022年的3.029億元人民幣增長至2023年的12.671億元人民幣(1.785億美元)，增幅達318.3%，主要得益於我們電子商務平臺上的付費客户持續增長。該增長被來自其他業務的收入減少66.0%所抵銷，由2022年的人民幣4.402億元下降至2023年的人民幣1.496億元(2,110萬美元)，主要是由於戰略轉向專注於提供消費和生活方式產品和服務，這導致電子商務業務的收入貢獻自2023年下半年以來增加，而宜人精選財富業務的收入貢獻減少。
我們的消費和生活方式業務及其他業務的收入增長了38.1%，從2021年的5.379億元人民幣增長到2022年的7.431億元人民幣。電子商務服務收入從2021年的3310萬元增長到2022年的3.029億元，增長814.7，這主要是由於我們的消費拉動型服務的增長。主要由於整體財富業務的戰略轉移，來自其他業務的收入下降12.8%，從2021年的人民幣5.048億元下降至2022年的人民幣4.402億元，抵消了這一增長。
我們所有的收入都來自中國，我們所有的長期資產都位於中國。2021年、2022年和2023年，金融服務業務的折舊和攤銷費用分別為人民幣2920萬元、人民幣1900萬元和人民幣100萬元(10萬美元)。2021年、2022年和2023年保險經紀業務的折舊和攤銷費用分別為10萬元人民幣、10萬元人民幣和10萬元人民幣(合14萬美元)。2021年、2022年和2023年，消費和生活方式業務及其他細分市場的折舊和攤銷費用分別為人民幣130萬元、人民幣180萬元和人民幣150萬元(20萬美元)。
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度比較
淨收入。我們的淨收入從2022年的人民幣34.346億元增加到2023年的人民幣48.956億元(6.895億美元)，主要是由於我們的金融服務業務收入增長了28.3%，從2022年的人民幣19.597億元增加到2023年的人民幣25.151億元(3.542億美元)。這一增長是由對我們的小額循環貸款產品不斷增長的需求推動的。我們來自保險經紀業務的收入從2022年的7.318億元人民幣增長到2023年的9.638億元人民幣(1.358億美元)，增長了31.7%，這主要是由於我們提高了保險經紀業務的客户獲取和服務能力。我們的消費和生活方式業務及其他業務的收入增長了90.6%，從2022年的人民幣7.431億元增加到2023年的人民幣14.167億元(1.995億美元)，這主要是由於我們電子商務平臺上的付費客户的持續增長。
營運成本及開支。本集團的總營運成本及開支由2022年的人民幣19.628億元增加至2023年的人民幣2.309億元(3.241億美元)，增幅達17.2%，主要原因是起源、服務及其他營運成本及銷售及市場推廣開支增加所致。
銷售和市場營銷費用。我們的銷售和營銷費用從2022年的人民幣5.74億元增加到2023年的人民幣6.566億元(9250萬美元)，增長14.4%，主要是由於我們的金融服務業務量的增長，金融服務業務的銷售和營銷費用從2022年的人民幣3.84億元增加到2023年的人民幣4.981億元(7020萬美元)，增長了29.7%。保險經紀業務的銷售及市場推廣開支由2022年的人民幣1,740萬元下降至2023年的人民幣1,290萬元(180萬美元)，減幅達26.0%，而消費及生活方式業務及其他業務的銷售及營銷開支則由2022年的人民幣1.726億元下降至2023年的人民幣1.457億元(2,050萬美元)，減幅達15.6%。同期，我們的銷售和營銷費用佔總收入的比例從16.7%下降到13.4%。
127
目錄表
發起、服務和其他運營成本。我們的發起、服務和其他運營成本從2022年的人民幣7.768億元增加到2023年的人民幣9.762億元(1.375億美元)，增幅為25.7%，這主要是由於與2022年相比，我們的整體業務規模快速增長。同期，我們的發起、服務和其他運營成本佔總收入的比例從22.6%下降到19.9%。
研發費用。我們的研發費用從2022年的1.519億元人民幣略微下降到2023年的1.488億元人民幣(2100萬美元)，主要是由於人員的優化。同期，我們的研發費用佔總收入的比例從4.4%下降到3.0%。
一般和行政費用。由於線下業務的優化和成本效率的全面提高，我們的一般和管理費用從2022年的2.718億元人民幣下降到2023年的2.311億元人民幣(3260萬美元)，降幅為15%。在同一期間，一般及行政開支佔總收入的百分比由7.9%下降至4.7%。
合同資產、應收賬款和其他備抵。我們的合同資產、應收賬款和其他撥備增加了53.1%，從2021年的人民幣1.882億元增加到2023年的人民幣2.882億元(4060萬美元)，這主要是由於我們平臺上的貸款額不斷增長。
利息收入/(費用)，淨額。我們於2023年錄得淨利息收入人民幣8,070萬元(1,140萬美元)，而2022年的淨利息支出為人民幣2,630萬元，這主要是由於償還擔保借款和改善投資多元化所致。
與綜合ABFE相關的公允價值調整。我們的公允價值調整從2022年的公允價值收益人民幣1,890萬元減少到2023年的公允價值虧損人民幣5,020萬元(710萬美元)，主要是由於新信託發行貸款的預期虧損。
其他收入，淨額。
所得税費用。我們於2023年錄得所得税支出人民幣5.652億元(7,960萬美元)，而2022年的所得税支出為人民幣3.005億元，這主要是由於我們的業務量增長帶動了應納税所得額的增加。
淨收入。由於上述因素，我們的淨收入由2022年的人民幣11.949億元增加至人民幣20.802億元(合2.93億美元)。
截至2022年12月31日的年度與截至2021年12月31日的年度比較
淨收入。我們的淨收入從2021年的人民幣44.779億元下降到2022年的人民幣34.346億元，主要是由於我們的金融服務業務收入下降了38.5%，從2021年的人民幣31.843億元下降到2022年的人民幣19.597億元。來自金融服務業務的收入減少，主要是由於我們的業務轉型導致小額循環貸款產品的加權平均交易費率下降。保險經紀業務收入下降3.2%，由2021年的7.557億元人民幣降至2022年的7.318億元人民幣，主要原因是保險產品結構發生變化。消費及生活方式業務及其他業務的收入由2021年的人民幣5.379億元增加至2022年的人民幣7.431億元，增幅達38.1%，部分抵銷了收入的減少，這主要是由於我們的消費驅動型服務增長所致。
營運成本及開支。我們的總運營成本和支出從2021年的人民幣31.906億元下降到2022年的人民幣19.628億元，降幅為38.5%，這主要是由於銷售和營銷費用的減少。
銷售和市場營銷費用。我們的銷售和營銷費用從2021年的人民幣15.533億元下降到2022年的人民幣5.74億元，主要是由於金融服務業務的銷售和營銷費用下降了71.6%，從2021年的人民幣13.532億元下降到2022年的人民幣3.84億元。下降主要是由於我們線下業務的優化和我們成本效率的提高。保險經紀業務銷售及市場推廣費用由2021年的1,800萬元下降至2022年的1,740萬元，下降3.3%。消費和生活方式業務及其他業務的銷售和營銷費用從2021年的1.821億元下降到2022年的1.726億元，下降了5.2%。同期，我們的銷售和營銷費用佔總收入的比例從34.7%下降到16.7%。
128
目錄表
發起、服務和其他運營成本。我們的發起、服務和其他運營成本保持穩定，從2021年的7.609億元人民幣略微增加到2022年的7.768億元人民幣。同期，我們的發起、服務和其他運營成本佔總收入的比例從17.0%增加到22.6%。
研發費用。我們的研發費用從2021年的2.08億元下降到2022年的1.519億元，這主要是由於人員的優化。同期，我們的研發費用佔總收入的比例從4.7%下降到4.4%。
一般和行政費用。我們的一般和行政費用從2021年的3.009億元人民幣下降到2022年的2.718億元人民幣，這主要是由於我們的線下業務優化和成本效益的全面提高。同期，一般及行政開支佔總收入的百分比由6.7%增至7.9%。
合同資產、應收賬款和其他備抵。我們的合同資產、應收賬款及其他準備從2021年的3.702億元下降到2022年的1.882億元，降幅為49.2%，這主要是由於業務結構轉型和產品結構優化所致。
利息收入/(費用)，淨額。我們的淨利息支出從2021年的人民幣7340萬元下降到2022年的人民幣2630萬元，降幅為64.2%，這主要是由於我們償還了擔保借款。
與綜合ABFE相關的公允價值調整。我們的公允價值調整由2021年的公允價值虧損人民幣3740萬元增加至2022年的公允價值收益人民幣1890萬元，這主要是由於綜合ABFE的部分信託終止時實際利潤高於預期。
其他收入，淨額。我們的淨其他收入從2021年的2670萬元增加到2022年的3090萬元，這主要是由於税收優惠和政府激勵。
所得税費用。我們於2022年錄得所得税支出人民幣3.005億元，而2021年則錄得所得税支出人民幣1.702億元，這主要是由於重組後業務復甦帶來的應納税所得額增加所致。
淨收入。因此，本公司的淨收入由2021年的淨收益人民幣10.33億元增加至2022年的淨收益人民幣11.949億元，增幅為15.7%。
129
目錄表
關於某些資產負債表項目的討論
以下精選的截至2022年和2023年12月31日的綜合資產負債表摘自我們從F-1頁開始的本年度報告中包括的經審計的綜合財務報表。以下精選的截至2021年12月31日的綜合資產負債表摘自我們未包括在本年度報告中的經審計的綜合財務報表：
| 截至12月31日， | |||||||
2021 |
| 2022 |
| 2023 | ||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 |
| 美元 | ||||
(單位：萬人) | ||||||||
資產： |
|
|
|
| ||||
現金和現金等價物 |
| 2,864,543 |
| 4,271,899 |
| 5,791,333 |
| 815,692 |
受限現金 |
| 80,800 |
| 88,796 |
| 267,271 |
| 37,644 |
合同資產，淨值（截至2021年、2022年和2023年12月31日，分別扣除撥備人民幣350，686元、人民幣153，435元和人民幣164，141元） | 1,105,905 |
| 626,739 |
| 978,051 |
| 137,756 | |
預付費用和其他資產 |
| 352,015 |
| 321,411 |
| 426,511 |
| 60,073 |
公允價值貸款 |
| 73,734 |
| 54,049 |
| 677,835 |
| 95,471 |
融資應收賬款（截至2021年、2022年和2023年12月31日，分別扣除撥備人民幣65，489元、人民幣40，735元和人民幣51，858元） | 1,697,962 |
| 514,388 |
| 116,164 |
| 16,361 | |
可供出售的投資 |
| 177,360 |
| 972,738 |
| 438,084 |
| 61,703 |
總資產 |
| 7,739,440 |
| 8,536,095 |
| 10,276,916 |
| 1,447,473 |
負債： |
|
|
|
| ||||
按公允價值支付給投資者 |
| 50,686 |
| — |
| 445,762 |
| 62,784 |
應計費用和其他負債 |
| 1,182,783 |
| 1,315,006 |
| 1,500,522 |
| 211,344 |
有擔保借款 |
| 1,028,600 |
| 767,900 |
| — |
| — |
總負債 |
| 2,918,008 |
| 2,505,282 |
| 2,191,367 |
| 308,648 |
總股本 |
| 4,821,432 |
| 6,030,813 |
| 8,085,549 |
| 1,138,825 |
負債和權益總額 |
| 7,739,440 |
| 8,536,095 |
| 10,276,916 |
| 1,447,473 |
現金和現金等價物
我們的現金及現金等價物由截至2021年12月31日的人民幣28.645億元增加至2022年12月31日的人民幣42.719億元，增幅達49.1%，並於2023年12月31日進一步增至人民幣57.913億元(8.157億美元)，主要是由於重組及全面提高成本效益後，消費貸款業務增長強勁。
受限現金
我們的受限現金是指綜合ABFE通過獨立的銀行賬户持有的現金，這些現金不能用於滿足我們的一般流動資金需求和保證受限銀行賬户中的存款。下表列出了截至2021年、2022年和2023年12月31日我們的受限現金細目：
| 截至12月31日， | |||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||
人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | ||
(單位：萬人) | ||||||||
受限現金： |
|
|
|
|
|
|
| |
合併的ABFE | 56,678 |
| 88,796 |
| 267,271 |
| 37,644 | |
保證金 | 24,122 |
| — |
| — |
| — | |
受限現金總額 | 80,800 |
| 88,796 |
| 267,271 |
| 37,644 | |
我們的受限現金從2021年12月31日的人民幣8080萬元增加到2022年12月31日的人民幣8880萬元，增加了9.9%，並於2023年12月31日進一步增加到人民幣2.673億元(3760萬美元)，這主要是由於2022年和2023年對信託的新投資。
130
目錄表
合同資產，淨額
我們的合同資產從截至2022年12月31日的人民幣6.268億元(扣除撥備淨額人民幣1.534億元)增長至人民幣9.781億元(合1.378億美元)，截至2023年12月31日的撥備淨額人民幣1.641億元(合2,310萬美元)，這主要是由於對我們小額循環貸款產品的需求不斷增長。
本公司的合同資產由截至2021年12月31日的人民幣11.059億元(扣除撥備淨額人民幣3.507億元)下降43.3%，至人民幣6.268億元(截至2022年12月31日的撥備淨額人民幣1.534億元)，主要原因是2022年促成的小額循環貸款加權平均交易手續費利率下降。
預付費用和其他資產
我們的預付費用和其他資產主要包括來自外部支付網絡的應收資金、用於處置融資應收款項和保證金的應收資金。下表列出了截至2021年、2022年和2023年12月31日的預付費用和其他資產細目：
| 截至12月31日， | |||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 美元 | |||||
(單位：萬人) | ||||||||
預付費用和其他資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
來自外部支付網絡提供商的應收資金 |
| 82,976 |
| 46,141 |
| 41,354 |
| 5,825 |
處置融資應收賬款的應收資金 |
| 65 |
| 62,444 |
| 1,989 |
| 280 |
預付費用 |
| 35,618 |
| 4,976 |
| 17,247 |
| 2,429 |
存款 |
| 213,852 |
| 162,885 |
| 327,987 |
| 46,196 |
應收保函 |
| 6,015 |
| 3,021 |
| 2,890 |
| 407 |
應收利息 |
| 697 |
| 9,537 |
| 14,905 |
| 2,099 |
其他 |
| 12,792 |
| 32,407 |
| 20,139 |
| 2,837 |
預付費用和其他資產總額 |
| 352,015 |
| 321,411 |
| 426,511 |
| 60,073 |
我們的預付費用及其他資產從截至2022年12月31日的人民幣3.214億元增加至截至2023年12月31日的人民幣4.265億元(合6010萬美元)，增幅為32.7%，這主要是由於業務合作存款的增加。
我們的預付費用及其他資產由截至2021年12月31日的人民幣3.52億元下降至截至2022年12月31日的人民幣3.214億元，降幅為8.7%，主要原因是用於業務合作的存款減少。
公允價值貸款
按公允價值計算的貸款為綜合ABFE投資貸款的公允價值，由截至2022年12月31日的人民幣54,000,000元增加至2023年12月31日的人民幣67，78,000元(9,550萬美元)，增幅達1,154.1%，主要由於綜合ABFE投資的貸款餘額增加所致。
公允價值貸款減少26.7%，由截至2021年12月31日的人民幣7,370萬元下降至截至2022年12月31日的人民幣5,400萬元，主要是由於綜合ABFE投資的貸款餘額減少所致。
融資應收賬款
融資應收主要指易創小額貸款發放的貸款和易創融資租賃發行的直接融資租賃產生的租賃應收賬款。
融資應收賬款由截至2021年12月31日的人民幣16.98億元(扣除撥備淨額人民幣65.5百萬元)下降69.7%至人民幣5.144億元(扣除截至2022年12月31日的撥備淨額人民幣4070萬元)，並進一步減少至人民幣11620萬元(合1640萬美元)，扣除截至2023年12月31日的撥備淨額人民幣51.8百萬元(730萬美元)，主要原因是擔保貸款便利於2022年停止。
131
目錄表
可供出售的投資
可供出售的投資主要包括債務證券、銀行理財產品和非上市股權投資，如私募基金和非上市公司，我們對被投資人的經營和財務政策沒有重大影響。
可供出售投資從截至2022年12月31日的人民幣9.727億元下降至截至2023年12月31日的人民幣4.381億元(合6170萬美元)，降幅為55.0%，這主要是由於我們的投資多元化程度有所提高。
可供出售投資由截至2021年12月31日的人民幣1.774億元增加至截至2022年12月31日的人民幣9.727億元，增幅達448.5%，主要是由於2022年現金增加所致。
按公允價值支付給投資者
按公允價值支付予投資者的款項指綜合ABFE應付予其投資者的款項，於2023年12月31日由零增至人民幣4.458億元(62.8百萬美元)，主要是由於對綜合ABFE的對外供款增加所致。由截至2021年12月31日的人民幣5,070萬元下降至2022年12月31日的零，主要是由於向綜合ABFE支付了2022年的本金。
應計費用和其他負債
我們的應計費用和其他負債主要包括應計工資和福利、應付税款、應付投資者和應計廣告費用。下表列出了截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日我們的應計費用和其他負債的細目：
| 截至12月31日， | |||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||
人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | ||
(單位：萬人) | ||||||||
應計費用和其他負債： |
|
|
|
| ||||
應計工資總額和福利 |
| 538,910 |
| 403,104 |
| 153,554 |
| 21,628 |
應繳税款 |
| 250,445 |
| 562,839 |
| 931,191 |
| 131,155 |
代第三方擔保公司代收的資金 |
| 20,048 |
| 18,766 |
| 11,387 |
| 1,604 |
應計客户獎勵 |
| 25,967 |
| 5,024 |
| 3,263 |
| 460 |
應計廣告費 |
| 77,205 |
| 58,707 |
| 134,601 |
| 18,958 |
應支付給投資者 |
| 124,147 |
| 147,864 |
| 145,655 |
| 20,515 |
擔保責任 |
| 42,934 |
| 51,766 |
| 37,153 |
| 5,233 |
其他 |
| 103,127 |
| 66,936 |
| 83,718 |
| 11,791 |
應計費用和其他負債總額 |
| 1,182,783 |
| 1,315,006 |
| 1,500,522 |
| 211,344 |
應計費用及其他負債由截至2021年12月31日的人民幣11.828億元增加至截至2022年12月31日的人民幣13.15億元，並於2023年12月31日進一步增至人民幣15.05億元(2.113億美元)，主要是由於2022年利潤增長導致應繳税款增加所致。
有擔保借款
擔保借款主要來自亦創融資租賃的多項融資安排，於2020及2021年度的本金金額分別為人民幣8.62億元及人民幣5.416億元。我們的擔保借款由截至2021年12月31日的人民幣10.286億元減少至截至2022年12月31日的人民幣7.679億元，並進一步減少至零，主要是由於償還擔保借款所致。
此外，截至2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，綜合資產負債表中的“應付關聯方金額”分別錄得人民幣1.958億元和零。
132
目錄表
表外安排
2020年12月31日，我們完成了與CreditEase的業務重組，並處置了已處置的業務。結合業務重組，我們不再從事網絡借貸信息中介業務。宜信接管投資者保護計劃，並負責確保按照相關規章制度有序清盤與已處置業務相關的尚未清盤的催貸活動。
我們沒有簽訂任何與我們的股票掛鈎並歸類為股東權益或沒有反映在我們的綜合財務報表中的衍生品合同。此外，我們並無任何留存權益或或有權益轉移至非綜合實體，作為該實體的信貸、流動資金或市場風險支持。吾等在向吾等提供融資、流動資金、市場風險或信貸支持或與吾等從事租賃、對衝或產品開發服務的任何未合併實體中並無任何可變權益。
近期會計公告
與吾等相關的近期會計聲明載於本年報所載經審核綜合財務報表附註2。
通貨膨脹率
自我們成立以來，中國的通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響。根據國家統計局中國的數據，2021年和2022年12月份居民消費價格指數同比漲幅和百分比變動分別為上漲1.5%和1.8%，2023年12月份和2023年12月份分別下降0.3%。雖然我們過去沒有受到通貨膨脹的實質性影響，但如果中國未來經歷更高的通貨膨脹率，我們可能會受到影響。
B.流動性與資本資源
現金流和營運資金
我們的主要流動資金來源是經營活動產生的現金、發行和出售股票的收益以及從第三方借款的收益。於二零一五年十二月，我們完成首次公開發售，發行及出售合共7,500,000股美國存託憑證，相當於15,000,000股普通股，為我們帶來約6,490萬美元的淨收益。在首次公開發售的同時，我們以私募方式向百度香港出售了2,000,000股普通股，為我們帶來約9,000,000美元的淨收益。
截至2023年12月31日，我們的現金及現金等價物約為人民幣57.913億元(8.157億美元)，而截至2022年12月31日的現金及現金等價物約為人民幣42.719億元。截至2023年12月31日，我們的限制現金約為人民幣2.673億元(3760萬美元)，而截至2022年12月31日的限制現金為人民幣8880萬元。受限現金的增加主要是由於我們對信託基金的新投資。截至2023年12月31日，受限現金代表剩餘的合併ABFE持有的現金。我們的大量未使用的流動資金來源包括現金餘額、未擔保資產以及我們出售擔保資產以籌集現金的能力。
與金融機構不同，我們不受任何適用於中國金融機構的資本充足率要求。我們相信，我們手頭的現金和來自經營活動的預期現金流將足以滿足我們在未來12個月的正常業務過程中預期的營運資本需求和資本支出。然而，如果我們遇到商業環境的變化或其他發展，或者如果我們發現並希望尋求投資、收購、資本支出或類似行動的機會，我們未來可能需要額外的現金資源。如果我們確定我們的現金需求超過了我們當時手頭的現金和現金等價物的數量，我們可能會尋求發行股權或債務證券或獲得信貸安排。增發和出售股權將進一步稀釋我們股東的權益。債務的產生將導致固定債務的增加，並可能導致限制我們運營的運營契約。我們不能向您保證，如果我們接受的話，融資的金額或條款將是我們可以接受的。見“第3項.關鍵信息-D.風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能需要額外的資本，而融資條款可能無法為我們所接受，或者根本無法獲得融資。”
133
目錄表
我們管理營運資本的能力，包括應收賬款、預付費用和其他資產以及應計費用和其他負債，可能會對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。見“項目3.主要信息--D.風險因素--與我們業務相關的風險--未能管理我們的流動性和現金流，可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。”
我們的應收賬款主要包括從保險經紀服務應收的佣金和從行業合作伙伴那裏應收的服務費。截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日，我們的應收賬款分別為人民幣3.05億元、人民幣2.21億元和人民幣4.99億元(7,030萬美元)。我們從2021年到2022年的應收賬款減少主要是由於收取了應收佣金。我們的應收賬款從2022年增加到2023年，主要是由於我們的金融服務業務量的增長推動了來自行業合作伙伴的應收服務費的增加。截至2023年12月31日，我們從行業合作伙伴那裏收取了4.398億元人民幣(6190萬美元)的服務費，從保險經紀服務中收取了3670萬元人民幣(520萬美元)的佣金。
我們的預付費用和其他資產主要包括來自外部支付網絡的應收資金、用於處置融資應收款項和存款的應收資金，以及我們的應計費用和其他負債，主要包括應計工資和福利、應付税款、應付投資者和應計廣告費用。
雖然我們合併了易變利息實體宜人金融信息和宜信普惠的經營業績，但我們只能通過與宜人金融信息和宜信普惠的合同安排來獲取宜人金融信息和宜信普惠的現金餘額和未來收益。見“項目4.本公司信息--A.本公司的歷史和發展”。此外，儘管我們將綜合ABFE的現金流合併到我們的現金流中，但綜合ABFE的現金餘額無法滿足我們的一般流動資金需求。有關合並資產負債表的詳情，請參閲本年報第(18)項所載的“附註2-重要會計政策摘要-合併基礎”。關於我們的公司結構對流動性和資本資源的限制和限制，請參閲下面的“-控股公司結構”。
於使用吾等持有的離岸現金時，吾等可(I)向吾等的中國附屬公司作出額外出資，(Ii)設立新的中國附屬公司並向該等新的中國附屬公司作出出資，(Iii)向吾等的中國附屬公司提供貸款，或(Iv)在離岸交易中收購在中國有業務經營的離岸實體。然而，這些用途中的大多數都受到中國的法規和批准。例如：
| ● | 對我們中國子公司的出資，無論是現有的還是新設立的，都必須向商務部或當地同行;和 |
| ● | 我們向我們的中國子公司(外商投資企業)提供的貸款為其活動提供資金不能超過法定限額，必須在外匯局或其當地分支機構登記，如果貸款期限超過一年，必須向國家發改委登記。 |
見"項目3。關鍵信息—D.風險因素—與在中國開展業務有關的風險—中國對離岸控股公司向中國實體提供貸款和直接投資的監管，以及政府對貨幣兑換的控制，可能會延遲或阻止我們使用中國境外發行的所得款項向我們的中國附屬公司提供貸款或向我們的中國附屬公司提供額外資本，這可能會對我們的流動資金以及我們為業務提供資金和擴展的能力造成重大不利影響。
基本上，我們未來的所有收入都可能繼續以人民幣的形式出現。根據中國現行外匯法規，只要滿足某些常規程序要求，經常項目的支付，包括利潤分配、利息支付以及與貿易和服務相關的外匯交易，可以在沒有事先獲得外管局批准的情況下以外幣支付。因此，我們的中國子公司被允許按照某些常規程序要求，在沒有事先獲得外管局批准的情況下向我們支付外幣股息。然而，中國現行法規只允許我們的中國子公司從其累計税後利潤(如果有的話)中向我們支付股息，這是根據中國會計準則和法規確定的。我們的中國子公司在將其税後利潤分配給股東時，必須每年在彌補前六年的累計虧損後留出至少10%的税後利潤作為某些儲備基金，直至撥備總額達到其註冊資本的50%。此類準備金不能作為現金股息分配。此外，資本項目交易，包括外國直接投資和貸款，必須得到外管局及其當地分支機構的批准和/或登記。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-政府對貨幣兑換的控制可能會限制我們有效利用淨收入的能力，並影響您的投資價值。”
134
目錄表
下表列出了我們在所指時期的現金流摘要：
| 截至12月31日， | |||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||||
人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | ||
(單位：萬人) | ||||||||
彙總合併現金流數據： |
|
|
|
| ||||
經營活動提供的淨現金 | 158,192 |
| 1,849,430 |
| 2,171,013 |
| 305,780 | |
淨現金(用於)/已提供的投資活動 |
| (346,507) |
| 52,559 |
| 100,045 |
| 14,091 |
融資活動提供的/(用於)的現金淨額 |
| 427,446 |
| (489,123) |
| (569,278) |
| (80,181) |
外匯匯率變動的影響 |
| (936) |
| 2,486 |
| (3,871) |
| (545) |
現金、現金等價物和限制性現金淨額(減少)/增加 |
| 238,195 |
| 1,415,352 |
| 1,697,909 |
| 239,145 |
現金、現金等價物和受限現金，年初 |
| 2,707,148 |
| 2,945,343 |
| 4,360,695 |
| 614,191 |
現金、現金等價物和受限現金，年終 |
| 2,945,343 |
| 4,360,695 |
| 6,058,604 |
| 853,336 |
經營活動
2023年，經營活動提供的淨現金為人民幣21.71億元(合3.058億美元)。本公司淨收入與經營活動提供的現金淨額之間的差額主要是由於某些非現金項目，包括合同資產、應收賬款和其他準備人民幣2.882億元(4,060萬美元)，以及某些營運資金項目，包括關聯方應收金額減少人民幣4.316億元(6,080萬美元)，應計費用和其他負債增加人民幣1.552億元(2,190萬美元)，但被應收賬款增加3.08億元人民幣(4,340萬美元)部分抵消。合同資產增加5.454億元人民幣(7680萬美元)，預付費用及其他資產增加1.694億元人民幣(2390萬美元)。
2022年，經營活動提供的現金淨額為人民幣18.494億元。本公司淨收入與經營活動提供的現金淨額之間的差額主要歸因於若干非現金項目，包括計提合同資產、應收賬款及其他撥備人民幣1.882億元，以及若干營運資金項目，包括合同資產減少人民幣3.691億元，應計費用及其他負債增加人民幣1.098億元，但由遞延税項資產或負債增加人民幣1.096億元部分抵銷。
2021年，經營活動提供的現金淨額為人民幣1.582億元。本公司淨收入與經營活動提供的現金淨額之間的差額主要是由於若干非現金項目所致，包括計提合同資產準備、應收賬款及其他人民幣3702百萬元，但被若干營運資金項目的變動所部分抵銷，包括合同資產增加人民幣668.2百萬元及關連人士相關金額減少人民幣4378百萬元。
投資活動
於2023年，投資活動提供的現金淨額為人民幣100,000,000元(1,410萬美元)，主要歸因於按公允價值收取貸款本金及融資應收賬款，但按公允價值投資貸款部分抵銷。
2022年，投資活動提供的現金淨額為人民幣5260萬元，這主要是由於融資應收賬款的償還，但可供出售投資的淨流出部分抵消了這一淨額。
於2021年，用於投資活動的現金淨額為人民幣3.465億元，這主要歸因於融資應收賬款的產生，但融資應收賬款的償還部分抵消了這一淨額。
融資活動
於2023年，用於融資活動的現金淨額為人民幣5.693億元(合8,020萬美元)，這主要歸因於第三方貸款的本金支付。
2022年用於融資活動的現金淨額為人民幣4.891億元，這主要是由於關聯方和第三方貸款的本金支付所致。
2021年，融資活動提供的現金淨額為人民幣4.274億元，主要歸因於來自第三方的貸款人民幣5.759億元。
135
目錄表
資本支出
2021年、2022年和2023年的資本支出分別為940萬元、90萬元和440萬元(60萬美元)。在這些時期，我們的資本支出主要用於購買財產、設備和軟件。我們將繼續進行資本支出，以滿足我們業務運營的要求。
控股公司結構
宜人金科股份有限公司是一家控股公司，本身沒有任何實質性業務。我們主要通過我們的子公司和合並後的中國可變權益實體開展業務。因此，宜人金科有限公司的S支付股息的能力取決於我們在中國的子公司友瑞恆創和恆裕達，以及合併後的可變利益實體宜人金融信息和易信普惠支付的股息。倘若我們現有的中國附屬公司或任何新成立的附屬公司日後自行產生債務，有關其債務的文書可能會限制其向吾等支付股息的能力。此外，我們在中國的每一家外商獨資子公司只能從其根據中國會計準則和法規確定的留存收益(如有)中向我們支付股息。根據中國法律，吾等各附屬公司及於中國之綜合可變權益實體須於每年(如有)撥出至少10%之除税後溢利作為若干法定儲備金，直至該等儲備金達到其註冊資本之50%為止，並可酌情將其根據中國會計準則之除税後溢利部分撥入酌情盈餘基金。法定公積金和可自由支配基金不得作為現金股利分配。外商獨資公司從中國匯出股息，須經外匯局指定銀行審核。我們的中國附屬公司並未派發股息，在產生累積利潤及符合法定儲備金要求前，將不能派發股息。
合同義務
下表列出了截至2023年12月31日我們的合同義務：
截至2023年12月31日。 | ||
| 人民幣以10萬元計。 | |
2024 |
| 18,976 |
2025 |
| 4,445 |
2026年及其後 |
| 821 |
租賃總負債 |
| 24,242 |
我們的經營租賃義務與我們對辦公場所的租賃有關。我們以不可撤銷的經營租賃方式租賃我們的主要辦公場所，租賃到期日為2024年12月。2021年、2022年及2023年的營運租賃租金開支分別為人民幣1.033億元、人民幣2,790萬元及人民幣1,940萬元(270萬美元)。
與綜合ABFE相關的對投資者的應付款項已從上表中剔除。如果我們收到借款人的相關貸款付款，我們將向與綜合ABFE相關的投資者支付此類款項。我們沒有任何合同義務從我們自己的流動資金資源中支付此類款項。
我們也有與擔保借款相關的義務。2021年、2022年和2023年，亦創融資租賃達成多項融資安排，本金金額分別為人民幣5.416億元、零和零。根據安排，易創融資租賃將其合共人民幣5.5億元的若干融資應收賬款的債權或實益權益分別轉讓給零及零，剩餘租賃期限為一至三年，源於其融資租賃服務業務向外部債權人轉讓。由於根據中國法律，轉讓融資應收賬款的債權或實益權益並不構成為轉讓資產而進行的真正出售，因此從外部債權人收取的收益被視為有擔保借款。我們的擔保借款期限從一年到三年不等。截至2023年12月31日，我們在綜合資產負債表上記錄了零利率的擔保借款和應付關聯方的零利率。
除上述外，截至2023年12月31日，我們沒有任何重大的資本和其他承諾、長期債務或擔保。
| C. | 產品開發 |
截至2023年12月31日，我們擁有一個由108名全職員工組成的專門的產品開發團隊。該團隊負責開發和實施新的消費金融產品，以引入我們的市場。
136
目錄表
我們的公司和VIE不斷評估我們現有產品的受歡迎程度，並開發能夠滿足客户不斷變化的需求的新產品和服務。
從金融服務業務的角度來看，隨着我們不斷優化我們的產品結構，我們計劃根據最新的監管指導方針，以合理的價格開發更多元化的信貸產品，以滿足我們的目標借款人和機構融資合作伙伴的特定需求。隨着我們市場的增長，我們一直在擴大提供基於風險的貸款定價的能力。例如，我們一直在提供低價貸款產品，並不斷調整貸款定價，同時根據監管指令轉向更高質量的客户羣。我們還將繼續增加我們提供的產品的多樣性，並加強業務線之間的協同效應，包括我們的金融和非金融產品和服務。
在保險經紀業務方面，我們在擴大客户羣和外部合作伙伴的同時，繼續專注於保險產品的創新和定製。此外，我們正在密切關注國內外市場，不斷推出市場滲透率低、增長潛力大的保險新產品。例如，我們從2022年下半年開始提供海外工程責任保險服務，以滿足一帶一路國家日益增長的工程建設項目的安全需求。此外，自2022年起，我們還推出了“新公民”保險服務，重點針對社保服務覆蓋範圍之外的靈活勞動力或兼職人員的保障需求。
對於消費和生活方式業務，我們不斷豐富我們的產品和服務，以滿足客户在各種生活場景中的多樣化需求。例如，我們升級了會員服務，推出了更靈活的定價和豐富的產品，如流行的視頻流媒體平臺賬户和汽車加油卡。
| D. | 趨勢信息 |
除本年報其他部分所披露者外，吾等並不知悉截至2023年12月31日止年度的任何趨勢、不確定性、需求、承諾或事件，該等趨勢、不確定性、需求、承諾或事件合理地可能對本公司的淨收入、收入、盈利能力、流動資金或資本資源產生重大不利影響，或導致所披露的財務信息不一定指示未來的經營結果或財務狀況。
| E. | 關鍵會計政策、判斷和估計 |
如一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定事項的假設作出會計估計，且如合理地可採用不同的會計估計，或合理地可能定期發生的會計估計的變動，可能對綜合財務報表造成重大影響，則該政策被視為關鍵。
我們根據美國公認會計原則編制財務報表，這要求我們做出判斷、估計和假設。我們根據最新可獲得的信息、我們自己的歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，不斷評估這些估計和假設。由於估計的使用是財務報告過程中不可或缺的組成部分，因此，由於我們估計的變化，實際結果可能與我們的預期不同。我們的一些會計政策在應用時需要比其他政策更高的判斷力，並要求我們做出重大的會計估計。
雖然我們的主要會計政策在本年報第18項綜合財務報表的“附註2-重要會計政策摘要”中有更詳細的描述，但我們相信在編制綜合財務報表時使用的以下關鍵會計估計需要最困難、最主觀和最複雜的判斷和估計，並且已經或合理地可能對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。
收入
我們提供貸款便利化服務、貸款後服務和擔保服務(我們擔保的貸款金額並不重要)。貸款便利化的收入在貸款發放時確認。發起後服務的收入在提供服務時以直線方式在基礎貸款期限內確認。擔保服務的收入，如有的話，在擔保期間攤銷。
重大管理判斷被應用於交易價格的確定和分配，包括：(I)可變對價的估計，以及(Ii)每項履約義務的獨立銷售價格的確定。
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我們沒有可觀察到的貸款便利化服務或貸款發放後服務的獨立銷售價格信息，因為它不提供貸款便利化服務或貸款發放後服務。對於市場上合理可用的類似服務，沒有直接可見的獨立銷售價格。因此，獨立銷售價格的估計涉及重大判斷。我們使用預期成本加保證金的方法來估算貸款便利化服務的獨立銷售價格，作為收入分配的基礎。在估計其貸款便利服務的獨立售價時，我們會考慮提供此類服務所產生的成本、類似安排的利潤率、客户需求、競爭對手對我們服務的影響，以及其他市場因素。不過，在籌款後服務方面，由於主要服務是追討貸款和處理現金，我們可以參考其他提供相同服務的公司，因此市場上類似的服務有一個直接可見的獨立售價。我們根據歷史成本數據估算貸款便利化服務和便利化後服務的獨立銷售價格，這些數據經保有期等當前服務模式調整後，可能會隨着我們產品組合的演變而變化。在截至2023年12月31日的年度內，這兩項履約義務之間的分配比例沒有實質性變化。
交易價格包括借款人提前還款風險形式的可變對價，我們根據借款人提前還款比例的歷史信息和當前趨勢，使用期望值方法估計這些合同的可變對價。提前償還貸款額的減少或提前還款期限的延長將導致總交易價格高於最初預期，反之亦然。如果預付率的估計值上升/下降0.5個百分點，將導致截至2023年12月31日的年度收入減少人民幣1150萬元(合160萬美元)，確認收入增加人民幣1150萬元(合160萬美元)。
合同資產撥備
合同資產按扣除核銷和應收賬款撥備的歷史賬面值列報。合同資產撥備基於淨累積預期損失率，考慮了同一年份貸款的歷史違約率以及與貸款違約相關的國家或地方經濟狀況。我們定期審查用於估計淨累積預期損失率的方法和假設。
截至2023年12月31日，合同資產撥備為人民幣1.641億元（2，310萬美元）。如果淨累計預期損失率的估計增加/減少0.5個百分點，將導致合同資產備抵增加人民幣1，110萬元（160萬美元），減少人民幣1，110萬元（160萬美元）。
項目6：董事會董事、高級管理人員和員工
A. | 董事和高級管理人員 |
下表列出了截至本年度報告日期的有關我們董事和高管的信息：
董事及行政人員* |
| 年齡 |
| 職位/頭銜 |
寧湯 |
| 50 |
| 執行主席兼首席執行官 |
蒂娜·朱 |
| 59 |
| 董事 |
清Li |
| 47 |
| 董事 |
京盛Huang |
| 66 |
| 董事 |
孫含暉 |
| 51 |
| 獨立董事 |
郝Li |
| 45 |
| 獨立董事 |
彭孝峯 |
| 54 |
| 獨立董事 |
娜梅 |
| 43 |
| 首席財務官 |
賓陽 |
| 46 |
| 首席人力資源官 |
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唐寧寧先生是我們的創始人，自我們成立以來一直擔任我們的董事會執行主席，並自2019年7月以來擔任我們的首席執行官。他也是我們的母公司CreditEase的創始人，自2006年成立以來一直擔任CreditEase的董事會主席和首席執行官。2011年7月，唐先生榮獲“2011全球小額信貸成就獎”的提名，該獎項由總部位於倫敦的C5集團發起，旨在表彰確保小額信貸領域最大商業和社會回報的努力、創新和服務。唐先生也是工業和信息化部中小企業相關政策諮詢委員會成員，中國小額信貸機構協會董事研究員。在創立宜信之前，唐先生自2000年7月起在亞信聯創擔任董事戰略投資和收購負責人，亞信聯創是一家領先的電信軟件解決方案和服務提供商，中國自2000年7月起在納斯達克上市。在此之前，唐先生自1998年7月起在現為瑞士信貸所有的美國投資銀行Donaldson，Lufkin&Jenrette擔任投資銀行家。唐先生是一位積極的天使投資者，曾在教育培訓、金融服務、人力資源服務、互聯網、科技和媒體行業進行過多次成功投資。唐先生在北京大學學習數學，並以優異的成績獲得了田納西州塞瓦尼南方大學的經濟學學士學位。他也是Phi Beta Kappa協會的成員。
朱天娜女士自2015年1月以來一直擔任我們的董事。郭菊女士為凱鵬華盈創始及管理合夥人，中國及天達基金資本。她在風險投資、投資銀行和運營方面擁有超過35年的經驗。杜菊女士於1999年開始她的風險投資生涯，並於2000年與他人共同創立了VTDF中國，2007年與凱鵬華盈共同創立了中國。在她職業生涯的早期，朱麗葉女士曾在德意志銀行擔任TMT和Transport Asia的主管，在美林擔任亞洲技術和企業融資團隊負責人，以及在高盛工作了10年。楊菊女士目前擔任多家民營企業的董事董事會成員。楊菊女士擁有加州大學伯克利分校工業工程和運籌學學士學位以及哈佛商學院工商管理碩士學位。
陳青Li先生自2015年12月17日起擔任我們的董事。Li先生是在特拉華州成立的有限合夥企業科學卡斯特管理有限公司的創始人兼首席執行官。在創立Science之前，Li先生於2009年4月至2014年2月在SAC Capital Advisors擔任投資組合經理，於2005年10月至2009年4月在Tykhe Capital LLC擔任量化研究員，於2004年9月至2005年10月在炮臺投資集團擔任副總裁總裁，並於2002年8月至2004年9月在雷曼兄弟擔任助理。Li先生在哥倫比亞大學獲得金融學博士學位，在北京大學獲得數學學士學位。
王京生Huang先生自2015年12月17日起擔任我們的董事。Huang先生自2020年1月1日起擔任CreditEase Impact and私募股權投資高級顧問。在此之前，他是哈佛大學上海中心董事的執行董事。Huang先生亦自2022年9月起擔任董事獨立非執行董事，並自2022年9月至2022年9月起擔任香港聯交所上市公司SOHO中國董事會非執行主席，此前自2018年8月起擔任SOHO中國獨立非執行董事。Huang先生自2021年7月起擔任香港聯交所上市公司固生堂的非執行董事。在此之前，他是總部位於上海的TPG Growth和人民幣基金的合夥人中國。在加入德州太平洋集團之前，他是貝恩資本有限責任公司董事的董事總經理，在那裏他建立並管理了該公司的上海業務。在此之前，Huang先生曾在投資行業擔任多個職位，包括軟銀亞洲基礎設施基金中國管理董事、新視創投合夥人和英特爾資本戰略投資高級經理。在開始投資生涯之前，Huang先生是高德納集團研究運營的董事負責人，網通無線營銷的聯合創始人兼副總裁總裁，中國傳媒大學的英語講師。在加入哈佛之前，Huang先生曾任中國創業投資協會理事、上海市私募股權投資協會副理事長。Huang先生擔任香港聯交所上市公司百順延控股有限公司獨立董事，直至2019年6月。Huang先生擁有哈佛商學院工商管理碩士學位、斯坦福大學碩士學位和北京外國語大學學士學位。
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孫含暉先生自2015年12月17日起擔任我們的董事。孫中山先生目前擔任董事上市公司愛奇藝的獨立董事和審計委員會主席、紐約證交所上市公司知乎股份有限公司的獨立董事和審計委員會主席以及香港聯交所上市公司YSB控股有限公司的獨立董事。2010年1月至2015年9月，孫中山先生在去哪兒開曼羣島有限公司擔任了幾個職位，去哪兒開曼羣島有限公司是當時在納斯達克上市的移動和在線旅遊平臺，包括2015年5月至2015年9月擔任去哪兒網的總裁，2010年1月至2015年4月擔任去哪兒網首席財務官。在加入去哪兒之前，孫勇於2007年至2009年擔任網絡遊戲開發商和運營商孔忠公司的首席財務官，該公司後來在納斯達克上市。2005年7月至2007年1月，孫中山先生也是董事的獨立董事和孔忠公司的審計委員會成員。2004年至2007年，孫偉先生在微軟中國研發集團、馬士基中國股份有限公司和搜房網擔任多個財務總監職位。1995年至2004年，孫中山先生在畢馬威審計業務部工作，在畢馬威北京辦事處工作了八年，擔任審計高級經理，並在加利福尼亞州洛杉磯的畢馬威工作了兩年。孫偉先生於1993年在北京理工大學獲得工商管理學士學位。他是中國的註冊會計師。
李浩Li先生自2020年1月1日起擔任我們的董事。Li先生是中國人力資源服務提供商CTG集團的創始人兼董事會主席。作為一位享有盛譽的商業先驅，Li先生在2003年二十出頭的時候創立了正大集團，並將公司發展成為一個行業巨頭，在過去的16年裏已經為覆蓋500個城市的25,000多家企業客户提供了服務。Li先生還於2013年成立了安徽省恩三慈善基金會。Li先生也是世界華商聯合會董事常務理事、亞太華人企業家領袖聯合會副會長總裁。二十年來，Li先生先後榮獲多個獎項，包括“亞太地區最具創新力華商領袖”、“中國人力資源行業十大傑出人物”、“中國新經濟十大創新者”等。Li先生擁有北京理工大學學士學位和中國歐洲國際工商學院工商管理碩士學位。
彭曉峯先生自2022年11月22日以來一直作為我們的董事。彭先生在審計、諮詢和税務方面擁有30多年的經驗。他在畢馬威諮詢(中國)有限公司擔任合夥人超過15年，直到2021年12月退休，其間於2017年至2020年擔任畢馬威諮詢(中國)有限公司中國北方税務部主管合夥人。在此之前，彭先生曾在德勤北京、北京中工新會計師事務所、普華永道北京、畢馬威温哥華和戴克會計師事務所温哥華擔任過各種職位。彭先生於1991年在加拿大麥吉爾大學獲得商學學士學位。彭先生也是一名加拿大特許會計師。
張娜梅女士自二零二零年九月起擔任我們的首席財務官。梅女士於2015年加入宜信消費信貸事業部，現隸屬宜仁數碼。彼曾擔任該業務單位之財務總監及企業財務部主管。加入宜信之前，梅女士曾在普華永道會計師事務所工作12年。她在財務管理、税務、內部控制和諮詢方面積累了豐富的經驗，以及多年來與國內外上市公司打交道的第一手經驗。梅女士於首都經濟大學取得學士學位，為註冊會計師。
楊斌女士自2023年以來一直擔任我們的首席人力資源官。楊曉雲女士最初於2015年加入公司，擔任人力資源部負責人，擁有超過10年的人力資源管理經驗。在加入公司之前，她曾在木星、C2MICRO和360工作過。
B.補償
2023年，我們向董事和高級管理人員支付的現金總額約為人民幣610萬元(合90萬美元)。本公司並無預留或累積任何款項，以提供退休金、退休或其他類似福利予本公司的行政人員及董事。根據法律規定，我們的中國子公司和綜合可變權益實體必須為每位僱員的養老金、醫療保險、失業保險和其他法定福利以及住房公積金繳納相當於其工資一定百分比的供款。關於我們授予高管和董事的基於股票的激勵獎勵的信息，請參閲“-股票激勵計劃”。
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僱傭協議和賠償協議
我們已經與我們的每一位執行官員簽訂了僱用協議。根據這些協議，我們的每一名執行官員都被僱用了一段特定的時間。對於高管的某些行為，例如對重罪的定罪或認罪，或涉及道德敗壞、疏忽或不誠實行為的任何犯罪，或不當行為或未能履行約定的職責，我們可以隨時以不事先通知或報酬的理由終止僱用。我們也可以在提前三個月書面通知的情況下，無故終止高管的僱傭。在我們終止合同的情況下，我們將按照高管所在司法管轄區適用法律的明確要求，向高管支付遣散費。執行幹事可在提前三個月書面通知的情況下隨時辭職。
每位高管已同意在終止或終止僱傭協議期間和之後嚴格保密，除非在履行與僱傭相關的職責時或根據適用法律的要求，否則不會使用我們的任何機密信息或商業祕密、我們客户或潛在客户的任何機密信息或商業祕密、或我們收到的任何第三方的機密或專有信息，而我們對此負有保密義務。執行人員還同意在執行人員受僱於我們期間向我們保密地披露他們構思、開發或還原為實踐的所有發明、設計和商業祕密，並將這些發明、設計和商業祕密的所有權利、所有權和權益轉讓給我們，並協助我們獲取和執行這些發明、設計和商業祕密的專利、版權和其他法律權利。
此外，每一名執行幹事都同意在其任職期間以及通常在最後一次任職之日後的一年內受競業禁止和非招標限制的約束。具體而言，每位主管人員已同意，在未經我方明確同意的情況下，不(I)接觸我方供應商、客户、客户或聯繫人或以我方代表身份介紹給我方高管的其他人員或實體，以便與將損害我方與這些個人或實體的業務關係的個人或實體進行業務往來；(Ii)在未經我方明確同意的情況下，受僱於我方任何競爭對手或向其提供服務，或以委託人、合作伙伴、許可方或其他身份聘用我方任何競爭對手；或(Iii)在未經我們明確同意的情況下，直接或間接尋求我們在高管離職之日或之後，或在離職前一年受僱於我們的任何員工的服務。
我們已經與我們的每一位董事和高管簽訂了賠償協議。根據這些協議，吾等同意就董事及行政人員因身為董事或本公司高管而提出申索而招致的若干法律責任及開支作出彌償。
我們已經與我們的每一位獨立董事簽訂了董事協議。這些協議規定了我們的獨立董事將提供的服務和將獲得的補償，以及獨立董事在保密、競業禁止和競業禁止方面的義務。根據該等協議，本公司獨立董事的任期將持續至(I)董事因任何原因不再為本公司董事會成員之日或(Ii)此等協議終止之日，兩者中以較早者為準。董事協議的每一方均可提前30天發出書面通知，或在雙方商定的較短期限內終止協議。
股權激勵計劃
我們採用了三種股票激勵計劃，即2015年股票激勵計劃、2017年股票激勵計劃和2020年股票激勵計劃，允許我們向為我們提供服務的員工、高級管理人員、董事和個人顧問提供各種基於股票的獎勵。這三個計劃分別被稱為2015年計劃、2017年計劃和2020年計劃。根據2015年計劃，根據2015年計劃下的所有獎勵可發行的最高股票數量為3939,100股普通股。截至2024年3月31日，2015年計劃未發行限售股份單位。根據2017年計劃，可發行的股票總數上限為6,060,900股。截至2024年3月31日，2017年度計劃未發行限售股份單位。根據2020年計劃，根據2020年計劃下所有獎勵可發行的最高股份數量為18,560,000股普通股。截至2024年3月31日，根據2020年計劃，有2,241,114個限制性股票單位未償還。
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目錄表
下表彙總了截至2024年3月31日，我們根據2020年計劃授予現任董事和高管以及其他個人的未償還限制性股票單位：
普通股。 | ||||
潛在的限制性因素 | ||||
名字 | 共享單位 | 授予日期 | ||
孫含暉 |
| * |
| 2021年6月30日以及2022年和2023年7月1日 |
郝Li |
| * |
| 2021年6月30日以及2022年和2023年7月1日 |
娜梅 |
| * | 2021年6月30日和2022年7月1日 | |
賓陽 |
| * | 2021年6月30日和2022年7月1日 | |
作為一個羣體的其他個人 | 1,796,502 | 2021年6月30日和2022年1月1日、2023年和2024年1月1日以及2022年和2023年7月1日 |
* | 不到我們已發行普通股總數的1%。 |
以下各段總結了2015年計劃、2017年計劃和2020年計劃的條款：
計劃管理。我們的董事會，或我們董事會指定的一個委員會，將管理該計劃。委員會或全體董事會將視情況決定每項期權授予的條款以及條款和條件。
授標協議。根據該計劃授予的期權和其他獎勵由一份獎勵協議證明，該協議規定了每筆贈款的條款、條件和限制，其中可能包括獎勵的期限以及在受贈人受僱或服務終止的情況下適用的規定。授予的期權的行權價格可由我們的董事會或董事會指定的委員會絕對酌情修改或調整，而無需我們的股東或期權接受者的批准。
資格。我們可以向我們公司或我們的任何關聯公司的員工、董事和顧問頒發獎勵，包括我們的母公司、子公司以及我們的母公司或我們公司的子公司持有重大所有權權益的任何實體。
歸屬附表。通常，計劃管理員決定相關授予協議中規定的歸屬時間表。
在控制權發生變化時加速獎勵。如果發生控制權變更公司交易，計劃管理人可自行決定(I)規定(I)所有未決的獎勵在未來的特定時間終止，並給予每個參與者在特定時間段內行使此類獎勵的既得部分的權利，或(Ii)以相當於行使此類獎勵時可獲得的金額的現金購買任何獎勵，或(Iii)以計劃管理人自行決定選擇的其他權利或財產取代此類獎勵。或(Iv)以公司控制權變更交易當日普通股價值加合理利息為基礎的現金支付。
期權期限。每項期權授予的期限應在授予協議中註明，但期限不得超過自授予之日起十年。
轉讓限制。除遺囑、繼承法或計劃中規定的其他例外情況外，除非計劃管理人另有規定，否則接受者不得以任何方式轉讓獎勵。
終止本計劃。除非提前終止，否則每個計劃的期限為十年。我們的董事會有權在遵守適用法律所需的範圍內，在股東批准的情況下修改或終止計劃。但是，除非獲獎者同意，否則任何此類行為都不得損害獲獎者的權利。
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退還政策
2023年11月16日，我們的董事會通過了激勵薪酬補償政策（“追回政策”）規定，如果公司被要求重述其根據《交易法》向SEC提交的任何財務報表，以糾正對之前重大的錯誤，則從我們公司現任和前任高管處收回某些激勵補償-已發佈的財務報表，或者如果錯誤在本期得到糾正或在本期未得到糾正，將導致重大錯報。根據《交易所法》第10 D-1條引入的《紐約證券交易所上市公司手冊》要求採用回補政策。追回政策的副本已作為附件97.1提交。
C. | 董事會慣例 |
董事會
我們的董事會由七名董事組成。董事並不需要持有我們公司的任何股份才有資格成為董事。董事如以任何方式直接或間接涉及與本公司的合約或交易或擬訂立的合約或交易，必須在董事會會議上申報其利益性質。在紐約證券交易所規則及相關董事會會議主席取消資格的規限下，董事可就任何合約或交易或建議訂立的合約或交易投票，即使其可能擁有權益，如此一來，其投票將會計算在內，並可計入審議該合約或交易或建議訂立的合約或交易的相關董事會會議的法定人數內。董事可行使公司借入款項的一切權力，將公司的業務、財產及未催繳股本按揭或押記，並在借入款項時發行債權證或其他證券，或作為公司或任何第三者的任何債項、法律責任或義務的抵押品。我們的非執行董事均沒有與我們簽訂服務合同，該服務合同規定終止服務時的福利。
董事會各委員會
我們在董事會下設立了四個委員會：審計委員會、薪酬委員會、提名和公司治理委員會以及網絡安全風險管理委員會。我們為四個委員會各自制定了章程。每個委員會的成員和職能描述如下：
審計委員會. 我們的審計委員會由孫含暉、彭曉峯和Li組成。孫含暉是我們審計委員會的主席。吾等已確定孫含暉、彭曉峯及Li符合紐約證券交易所公司管治規則第303A節及1934年證券交易法第10A-3條的“獨立性”要求。審計委員會監督我們的會計和財務報告流程，以及對我們公司財務報表的審計。除其他事項外，審計委員會負責：
| ● | 任命獨立審計師，並預先批准所有允許獨立審計師從事的審計和非審計服務； |
| ● | 與獨立審計師一起審查任何審計問題或困難以及管理層的迴應； |
| ● | 與管理層和獨立審計師討論年度經審計的財務報表； |
| ● | 審查我們的會計和內部控制政策和程序的充分性和有效性，以及為監測和控制重大財務風險敞口而採取的任何步驟； |
| ● | 審查和批准所有擬議的關聯方交易，包括我們與宜信之間的任何交易； |
| ● | 分別定期與管理層和獨立審計員舉行會議；以及 |
| ● | 監督遵守我們的商業行為和道德準則，包括審查我們程序的充分性和有效性，以確保適當的合規。 |
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目錄表
薪酬委員會。我們的薪酬委員會由孫含暉、彭曉峯和Li組成。孫含暉是我們薪酬委員會的主席。吾等已確定孫含暉、彭曉峯及Li符合紐約證券交易所公司管治規則第303A節的“獨立性”要求。薪酬委員會協助董事會審查和批准與我們的董事和高管有關的薪酬結構，包括所有形式的薪酬。我們的首席執行官不能出席任何審議他的薪酬的委員會會議。除其他事項外，薪酬委員會負責：
| ● | 審查批准或建議董事會批准我們的首席執行官和其他高管的薪酬； |
| ● | 審查並建議董事會決定非僱員董事的薪酬； |
| ● | 定期審查和批准任何激勵性薪酬或股權計劃、計劃或類似安排； |
| ● | 只有在考慮到與個人獨立於管理層有關的所有因素之後，才能選擇薪酬顧問、法律顧問或其他顧問。 |
提名和公司治理委員會。我們的提名和企業管治委員會由彭曉峯、孫含暉和Li組成。彭孝峯是我們的提名及企業管治委員會主席。彭曉峯、孫含暉及Li均符合紐約證券交易所公司管治規則第303A節的“獨立性”要求。提名和公司治理委員會協助董事會挑選有資格成為我們董事的個人，並確定董事會及其委員會的組成。除其他事項外，提名和公司治理委員會負責：
| ● | 遴選並向董事會推薦提名人選，供股東選舉或董事會任命； |
| ● | 每年與董事會一起審查董事會目前的組成，包括獨立性、知識、技能、經驗和多樣性等特點； |
| ● | 就董事會會議的頻率和結構提出建議，並監督董事會各委員會的運作；以及 |
| ● | 定期就公司管治的法律及實務的重大發展及我們遵守適用法律及法規的情況向董事會提供意見，並就公司管治的所有事項及須採取的任何補救行動向董事會提出建議。 |
網絡安全風險管理委員會。我們於2024年3月成立了網絡安全風險管理委員會。我們的網絡安全風險管理委員會由寧唐、孫含暉和Li組成。唐寧是該委員會的主席。孫含暉和Li符合紐約證券交易所《公司治理規則》第303A節的“獨立性”要求。網絡安全風險管理委員會協助董事會履行董事會對本公司信息技術使用和數據保護相關風險的監督責任，包括但不限於網絡安全和隱私。除其他事項外，網絡安全風險管理委員會負責：
| ● | 管理信息技術和網絡系統的政策和程序的質量和有效性，包括與數據治理、事故應對程序和災後恢復能力以及產品安全有關的政策和程序； |
| ● | 技術高級管理團隊對其信息技術和工程安全職能的優先考慮； |
| ● | 管理與其信息技術和網絡系統有關的合規風險和審計； |
| ● | 與網絡和信息安全有關的內部訪問控制和審計； |
| ● | 美國證券交易委員會備案文件中與其信息技術和網絡系統有關的披露；以及 |
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| ● | 網絡保險保單和承保範圍。 |
董事的職責
根據開曼羣島法律，我們的董事對我們的公司負有受託責任，包括忠誠的義務、誠實行事的義務以及按照他們認為符合我們最大利益的善意行事的義務。我們的董事也有責任行使他們實際擁有的技能，以及一個合理審慎的人在類似情況下會行使的謹慎和勤奮。以前人們認為，董事人員在履行職責時所表現出的技能水平，不需要高於對其所具備的知識和經驗的合理期望。然而，英國和英聯邦法院在所需技能和照顧方面已朝着客觀標準邁進，開曼羣島很可能也會遵循這些規定。在履行對我們的注意義務時，我們的董事必須確保遵守我們不時修訂和重述的組織章程大綱和章程細則，以及根據該章程大綱和章程細則賦予股份持有人的類別權利。在某些有限的特殊情況下，如果我們董事的義務被違反，股東可能有權以我們的名義要求損害賠償。
我們的董事會擁有管理、指導和監督我們的商業事務所需的一切權力。本公司董事會的職權包括：
| ● | 召開股東周年大會和臨時股東大會； |
| ● | 宣佈分紅和分配； |
| ● | 任命軍官，確定軍官的任期； |
| ● | 行使本公司借款權力，將本公司財產抵押； |
| ● | 批准轉讓我公司股份，包括將該股份登記在我公司股份登記簿上。 |
董事及行政人員的任期
我們的董事可以通過我們董事會的決議或我們股東的普通決議選舉產生。我們的每一位董事將任職至與本公司達成的書面協議所規定的任期屆滿(如果有的話)，並直至選出或任命其繼任者。若(其中包括)董事破產或與其債權人達成任何債務償還安排或債務重整協議；(Ii)董事身故或被本公司發現精神不健全；(Iii)以書面通知本公司辭任其職位；(Iv)未經特別請假而缺席本公司董事會連續三次會議，而本公司董事議決辭去其職位；或(V)根據本公司組織章程大綱及組織章程細則任何其他條文被免職。我們的官員是由董事會選舉產生，並由董事會酌情決定的。D.員工
截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，我們公司和VIE的員工總數分別為3797人、1064人和754人。下表列出了截至2023年12月31日我們的員工按職能分列的情況：
| 用户數量：1 |
| ||
員工 | 佔全球總數的% | |||
功能 |
|
| ||
銷售和市場營銷 |
| 444 |
| 58.9 |
運營 |
| 34 |
| 4.5 |
技術 |
| 85 |
| 11.3 |
風險管理 |
| 9 |
| 1.2 |
一般和行政 |
| 74 |
| 9.8 |
產品開發 |
| 108 |
| 14.3 |
總計 |
| 754 |
| 100.0 |
截至2023年12月31日，我們所有員工都駐紮在中國。
145
目錄表
我們相信，我們的公司和VIE為我們的員工提供具有競爭力的薪酬方案和鼓勵主動性和擇優錄取的工作環境，因此，我們總體上能夠吸引和留住合格的人才，並保持穩定的核心管理團隊。我們計劃在擴大業務的同時僱用更多的員工。
根據中國法規的要求，我們參與了各種政府法定僱員福利計劃，包括社會保險基金，即養老金繳費計劃、醫療保險計劃、失業保險計劃、工傷保險計劃和生育保險計劃，以及住房公積金。根據中國法律，我們必須按員工工資、獎金和某些津貼的特定百分比向員工福利計劃繳費，最高金額由當地政府不時規定。我們沒有按照適用的中國法律和法規的要求為我們的員工福利計劃做出足夠的貢獻，這可能會使我們受到懲罰，包括可能的滯納金或罰款。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素-與在中國做生意有關的風險-未能按照中國法規的要求為各種員工福利計劃提供足夠的資金，我們可能會受到處罰。”
我們與員工簽訂標準勞動、保密和競業禁止協議。非競爭限制期限通常在終止僱傭一年後到期，我們同意在限制期限內向員工補償其離職前工資的一定百分比。
我們相信，我們與員工保持着良好的工作關係，我們沒有經歷過任何重大的勞資糾紛。
E. | 股份所有權 |
除非特別註明，下表列出了截至2024年3月31日我們普通股的實益所有權信息：
| ● | 我們的每一位董事和行政人員；以及 |
| ● | 我們所知的每一位實益擁有我們全部已發行普通股的5%以上的人。 |
下表中的計算基於截至2024年3月31日已發行的173，869，086股普通股。
根據美國證券交易委員會的規則和規定確定受益權屬。在計算某人實益擁有的股份數量和該人的實際擁有百分比時，我們已將該人有權在60天內獲得的股份計算在內，包括通過行使任何期權、認股權證或其他權利或轉換任何其他證券。然而，這些股份不包括在計算任何其他人的實際所有權百分比中。
| 受益於普通股 | |||
截至2024年3月31日擁有 | ||||
| 數 |
| %† | |
董事和高管**： | ||||
寧湯(1) |
| 62,244,893 |
| 35.8 |
蒂娜·朱(2) |
| — |
| — |
清Li |
| * |
| * |
京盛Huang |
| * |
| * |
孫含暉 |
| * |
| * |
郝Li |
| * |
| * |
彭孝峯 | — | — | ||
娜梅 |
| * |
| * |
賓陽 |
| * |
| * |
全體董事和高級管理人員為一組 |
| 62,645,921 |
| 36.0 |
主要股東： |
|
| ||
宜信控股(開曼)有限公司(3) |
| 143,421,412 |
| 82.5 |
* | 不到我們總流通股的1%。 |
146
目錄表
** | 除鞠婷女士、Li清先生、Huang京生先生、孫含暉先生、郝Li先生及彭曉峯先生外，本公司董事及行政總裁的營業地址為北京市朝陽區建國路118號招商證券局大廈28樓，郵編100022，人民銀行Republic of China。朱女士的營業地址為香港中環皇后道2號長江中心19樓。Li先生的辦公地址是美國新澤西州普林斯頓科尼斯頓23號，郵編08540。景勝Huang先生的辦公地址是美國馬薩諸塞州牛頓市温徹斯特街505號，郵編：02461。孫含暉先生的營業地址是北京市東城區東工街64號，郵編：100009，人民Republic of China。郝Li先生的營業地址是北京市朝陽區建國路56號G2棟，郵編100022，人民Republic of China。彭曉峯先生的營業地址是北京市朝陽區八里莊北里公園1872號3棟502，郵編100025，人民Republic of China。 |
† | 對於本欄所包括的每個個人和集團，所有權百分比的計算方法是將該個人或集團實益擁有的股份數量除以已發行股份總數和該個人或集團在2024年3月31日後60天內行使期權、認股權證或其他權利時有權獲得的股份數量的總和。截至2024年3月31日，已發行普通股總數為173,869,086股。 |
| (1) | 唐寧先生並不直接持有本公司任何普通股。唐先生透過其控制的信託基金持有一間英屬維爾京羣島公司的全部股權，而該公司又按折算後基準持有本公司母公司CreditEase總流通股的43.4%。 |
| (2) | 巨天娜女士為凱鵬華盈創始及管理合夥人中國，凱鵬華盈透過其關聯基金持有宜信的若干股權。 |
| (3) | 宜信控股(開曼)有限公司在開曼羣島註冊成立。宜信由我們的執行主席唐寧先生以及包括IDG、凱鵬華盈、中國和摩根士丹利亞洲私募股權投資公司在內的幾家投資者通過各自的投資工具擁有。 |
截至2024年3月31日，我們的28,315,890股已發行普通股由美國的一個紀錄保持者持有，這是我們美國存托股份計劃的託管機構，佔截至該日期我們已發行和已發行普通股總數的16.3%。我們的現有股東沒有一個擁有與其他股東不同的投票權。我們不知道有任何安排可能會在隨後的日期導致我們公司控制權的變更。
F.披露登記人追討錯誤判給的補償的行動
不適用。
項目7.上市公司主要股東及關聯方交易
| A. | 大股東 |
請參閲“第(6)項：董事、高級管理人員和員工--E股所有權”。
| B. | 關聯方交易 |
與CreditEase達成協議
在2015年首次公開募股之前，我們與CreditEase就我們之間的各種持續關係達成了一系列協議。這些協議包括主交易協議、過渡性服務協議、競業禁止協議、合作框架協議和知識產權許可協議。
2019年3月25日，我們與CreditEase就CreditEase與我們之間的業務重組達成了一系列最終協議。這些協議包括股份認購協議、修訂和重述的過渡性服務協議、修訂和重述的競業禁止協議、修訂和重述的合作框架協議以及修訂和重述的知識產權許可協議。
147
目錄表
2020年12月31日，我們與宜信就宜信與我們之間的業務重組達成了一系列最終協議。這些協議包括重組協議和第二份修訂和重述的非競爭協議（該協議修改和重述了整個修訂和重述的非競爭協議）。
以下是上述協議的摘要：
主交易協議
主交易協議包含與我們從CreditEase分拆相關的條款。根據本協議，我們負責已經開展或移交給我們的與當前和歷史在線消費金融市場業務和運營相關的所有金融債務，而宜信則負責與宜信所有其他當前和歷史業務和運營相關的金融債務，無論這些債務是在什麼時候產生的。主交易協議還包含賠償條款，根據這些條款，我們和宜信同意就違反主交易協議或任何相關公司間協議的行為相互賠償。
此外，我們同意賠償宜信因本公司首次公開招股招股説明書或其所屬註冊説明書中的錯誤陳述或遺漏而產生的責任，但與信易特別為納入本公司首次公開招股招股説明書或其所屬註冊説明書而向吾等提供的資料有關的錯誤陳述或遺漏除外。我們還同意賠償宜信因在我們隨後提交給美國證券交易委員會的文件中的任何錯誤陳述或遺漏以及我們向宜信提供的專門用於在美國證券交易委員會首次提交註冊説明書(我們的首次公開募股招股説明書是其中的一部分)之後納入其報告和文件中的信息而引起的責任，但僅限於這些信息與我們或我們的業務有關，或只要宜信事先向我們提供書面通知，表明信息將包括在其報告或其他後續文件中(如果有)，並且該責任不是由於宜信的行動或不作為而引起的。同樣，宜信也將賠償我們因在隨後提交的文件(如果有)中的錯誤陳述或遺漏，或因宜信向我們提供的專門用於納入我們的首次公開募股招股説明書中的信息、首次公開募股招股説明書所包含的註冊説明書，或我們首次公開募股的招股説明書所包含的註冊説明書，或者在我們首次公開募股的招股説明書是美國證券交易委員會首次公開募股招股説明書的一部分之後提交給美國證券交易委員會的年報或其他美國證券交易委員會備案文件所引起的責任，但前提是這些信息與宜信或宜信的業務有關，或者只要我們事先書面通知，這些信息將包括在我們的年報或其他美國證券交易委員會備案文件中。責任並不是由我們的行動或不行動引起的。
總交易協議亦載有一項全面豁免條款，根據該條款，雙方將免除對方因在註冊説明書最初提交日期或之前發生的事件而產生的任何責任，而吾等的首次公開招股招股説明書是該註冊説明書的一部分，包括與實施吾等首次公開招股的活動有關。一般豁免不適用於根據主交易協議或其他公司間協議在各方之間分配的負債。
此外，根據主交易協議，吾等同意盡我們合理的最大努力聘用同一家由CreditEase選擇的獨立註冊會計師事務所，並維持與CreditEase相同的會計年度，直至(I)CreditEase不再擁有我們當時已發行證券至少20%投票權的第一個日期或(Ii)CreditEase不再是我們當時未償還有投票權證券的最大實益擁有人的第一個日期(不考慮某些機構投資者的持股)之後的第一個CreditEase財政年度結束。我們將這個較早的日期稱為控制結束日期。我們還同意盡我們最大的努力完成我們的審計，並及時向宜信提供所有財務和其他信息，以便宜信在提交年度和季度財務報表的最後期限內完成(如果適用)。
主交易協議將在控制結束日期後五年自動終止。經雙方書面同意，本協議可提前終止或延期。本協議的終止不會影響修訂和重述的過渡性服務協議、修訂和重述的競業禁止協議、修訂和重述的合作框架協議以及修訂和重述的知識產權許可協議的效力和效力。
修訂和重新簽署《過渡期服務協定》
根據修訂和重述的過渡服務協議，CreditEase同意，在服務期間，如下所述，CreditEase將為我們提供各種企業支持服務，包括但不限於：
| ● | 業務管理支助； |
| ● | 行政支持； |
148
目錄表
| ● | 法律支持； |
| ● | 人力資源支持； |
| ● | 企業溝通； |
| ● | 市場營銷； |
| ● | 全球安全保障和連續性；以及 |
| ● | 會計、內部控制和內部審計支持。 |
CreditEase還可能向我們提供我們和CreditEase在未來可能不時確定的其他服務。
根據經修訂和重述的過渡性服務協定提供的服務所需支付的費用將是提供此類服務的實際直接和間接費用。直接成本包括僱員、臨時工和直接參與提供服務的承包商的薪酬和差旅費用，以及提供服務所消耗的材料和用品以及因提供服務而產生的代理費。間接費用包括租用、信息技術支助和產生提供服務的直接費用的部門的其他間接費用。
修訂和重述的過渡性服務協議規定，根據協議提供的服務不會使服務提供者承擔任何責任，除非是由於服務提供者的嚴重疏忽或故意不當行為直接造成的。對嚴重疏忽或故意不當行為的責任僅限於為特定服務支付的價格或服務接受者自己提供服務或僱用第三方提供服務的費用中較低的一項。根據經修訂和重述的過渡性服務協議，每項服務的服務提供者因與提供服務有關的所有第三方索賠或接受者實質性違反第三方協議而受到賠償，除非索賠是由服務提供者的嚴重疏忽或故意不當行為直接造成的。
根據經修訂及重述的過渡性服務協議，服務期自2015年12月23日，即本公司首次公開發售的截止日期開始，並將於(I)2024年3月25日，即2019年3月25日五週年，及(Ii)控制權結束日期後一年結束。我們可以提前90天書面通知CreditEase，並支付因終止而產生的所有費用和CreditEase因提前終止而實際產生的費用，從而終止關於全部或部分服務的經修訂和重述的過渡性服務協議。在控制終止日期，宜信可以提前90天書面通知我們終止本協議的全部或部分服務。
修訂和重新簽署《合作框架協議》
根據修訂和重述的合作框架協議，宜信同意在用户獲取、收集、技術支持、商業諮詢服務、信用評估和管理諮詢服務、國際化諮詢服務和財富管理諮詢服務方面為我們提供長期服務和支持。在借款人獲取方面，我們將每月向CreditEase提交借款人線索請求，CreditEase將把屬於我們目標借款人羣體的借款人引導到我們的在線市場。至於投資者收購，宜信將酌情直接向我們提供或分享其獲悉的可能對我們的在線市場感興趣的任何投資者的信息。一方根據本協議所設想的合作向另一方收取的費用(如果有)不得高於任何無關第三方收取的費用。費率可根據商業談判，並在考慮到CreditEase提供此類服務的成本並參考市場費率後，每年進行調整。本協議於2019年3月25日生效，也就是修訂和重述的合作框架協議的日期，除非根據協議的明文規定或宜信與我們的書面協議終止，否則本協議將於(I)2034年3月25日，即協議簽訂之日15週年，或(Ii)控制權終止日期後一年到期，兩者以較早者為準。
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目錄表
修訂和重新簽署《知識產權許可協議》
宜信和我們同意，在適用法律法規允許的範圍內，根據請求方的合理要求，合作共享從各方業務運營中收集的信息和數據，包括但不限於借款人和投資者信息以及信貸和貸款數據。除非雙方另有書面同意，否則此信息共享是免費的。
本協議於2019年3月25日生效，也就是修訂和重述的知識產權許可協議的日期，除非根據協議的明文規定或CreditEase與我們的書面協議終止，否則本協議將於(I)2049年3月25日，協議簽訂之日三十週年或(Ii)控制終止日期後一年內到期。
股份認購協議
2019年3月25日，我們與宜信訂立股份認購協議。根據股份認購協議，宜信向本公司轉讓其若干業務，包括以大眾富裕人士為目標的網上整體財富、無抵押及擔保消費貸款、中小企業貸款及其他相關服務或業務。於本次交易於2019年7月10日完成時，吾等向宜信發行61,981,412股普通股，並向宜信支付現金人民幣2.589億元，餘下的現金代價人民幣26.267百萬元將於其後分期支付，每次付款視乎收購業務達到若干預先協定的業績目標而定。在宜信於2019年12月放棄剩餘的人民幣12.17億元應急款項之前，我們已向宜信支付了總計人民幣14.1億元的應急款項。
重組協議
2020年12月31日，我們與CreditEase達成重組協議。根據重組協議，本公司及宜信各自已安排各自附屬公司或綜合可變權益實體於2020年12月31日簽署及交付下列協議：(I)友瑞恆創、恆城與恆城股東之間終止合約協議，包括但不限於經修訂及重述股權質押協議、授權書、經修訂及重述獨家業務合作協議、經修訂及重述獨家選擇權協議及經修訂及重述貸款協議；(Ii)宜信將透過其經營恆城業務的合約協議，和(Iii)宜信與我公司之間的第二份修訂和重述的競業禁止協議。
考慮到宜人金科取得所需的公司批准及促使適用附屬公司或合併可變權益實體簽署相關協議，宜信導致其附屬公司或合併可變權益實體於結算時向本公司指定附屬公司或合併可變權益實體支付合共人民幣6,700萬元。
第二次修訂和重新簽署的競業禁止協議
我們與宜信簽訂的第二份修訂和重述的非競爭協議規定了非競爭期，自2020年12月31日開始，至以下最早者結束：（i）控制終止日期一週年;（ii）代表益人數碼普通股的美國託憑證停止在納斯達克或紐約證券交易所上市的日期（美國存託憑證暫時停牌除外）;及（iii）2035年12月31日，即2020年12月31日十五週年。經雙方書面同意，本協議可以提前終止。
宜人金科同意在非競爭期間不與我們在以下任何業務或與以下業務性質相同的任何業務上與我們競爭，除非另有經宜人金科董事會審計委員會書面批准的情況：
150
目錄表
第二個修訂和重述的競業禁止協議還規定了一項相互的競業禁止義務，即在競業禁止期間，無論是宜信還是我們，都不得在未經對方同意的情況下，在終止僱傭或諮詢服務後六個月內僱用或招攬對方提供諮詢服務的任何在職員工或個人，或向另一方提供諮詢服務的任何前員工或個人，但通過不針對此類員工或個人的一般性非定向廣告進行的招標活動除外，該活動在競業禁止期內不會導致招聘。
與CreditEase關聯實體的交易
在我們成立之前，我們的在線消費金融市場業務是由CreditEase的多家子公司和合並的可變利益實體開展的，這些實體為我們提供發起和服務、銷售和營銷以及一般和行政服務。自從我們於2015年3月完成從CreditEase剝離併成為一家獨立公司以來，CreditEase的附屬公司一直在為我們提供某些支持服務。宜信關聯公司提供服務的費用根據我們與宜信關聯公司簽訂的各種協議在2021年、2022年和2023年計入關聯方收取的服務費用。
作為2019年與CreditEase業務重組的一部分，我們收購了CreditEase普惠，這是一家管理CreditEase全國服務網絡的實體。
截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度，宜信、其附屬公司及聯營公司因提供服務而產生的成本及開支資料如下：
| 截至2011年12月31日的第一年， | |||||||
| 2021 | 2022 | 2023 | |||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 美元 | |||||
客户獲取和轉介服務 |
| 281,633 | 216,958 | 175,471 | 24,714 | |||
系統支持服務 |
| 135,118 | 100,635 | 72,035 | 10,146 | |||
信用評估服務 |
| 56,957 | 110,566 | 118,395 | 16,676 | |||
收藏服務 |
| 17,943 |
| 22,735 |
| 29,188 | 4,111 | |
其他服務 | — | 91 | 1,824 | 257 | ||||
總成本和費用 |
| 491,651 |
| 450,985 |
| 396,913 | 55,904 | |
在截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的年度內，我們向宜信、其子公司和附屬公司提供的服務所產生的收入記錄如下：
| 截至2011年12月31日的第一年， | |||||||
| 2021 | 2022 | 2023 | |||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 美元 | |||||
客户獲取和轉介服務 |
| 442,570 | 409,688 | 140,782 | 19,829 | |||
技術服務 |
| 85,832 | — | — | — | |||
貸款後管理服務 |
| 44,586 | — | — | — | |||
其他服務 | 170 | 1,322 | 813 | 115 | ||||
總收入 |
| 573,158 | 411,010 | 141,595 | 19,943 | |||
於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，我們分別向宜信、其附屬公司及聯營公司提供貸款，金額分別為零、人民幣2.0億元及零。於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，本公司分別獲償還零利率、零利率及零利率。
截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，宜信、其附屬公司及聯營公司分別向本公司提供人民幣260萬元、零及零貸款。於截至2021年、2022年及2023年12月31日止年度，吾等分別償還人民幣2,930萬元、人民幣1.82億元及人民幣1.958億元(2,760萬美元)。
151
目錄表
與綜合可變權益實體及其各自股東的合約安排
中國法律法規目前限制外資擁有和投資中國增值電信業務。因此，吾等透過友瑞恆創及恆裕達、我們的中國附屬公司、綜合可變權益實體宜人金融資訊及宜信普惠、以及宜人金融資訊及宜信普惠股東之間的合約安排，經營我們的相關業務。我們還通過優賽恆創、恆成和恆城股東之間的合同安排經營相關業務，合同安排於2020年12月31日終止。我們過去在優賽恆創、天津臨陽和天津臨陽的股東之間有合同安排，這種合同安排在2022年12月5日終止。關於這些合同安排的説明，見“項目4.關於公司--C.組織結構--與綜合可變利益實體的合同安排”。
僱傭協議和賠償協議
見“項目6.董事、高級管理人員和僱員--B.薪酬--僱用協定和賠償協定”。
| C. | 專家和律師的利益 |
不適用。
第8項：《金融時報》《金融信息》
| A. | 合併報表和其他財務信息 |
我們已附上合併財務報表，作為本年度報告的一部分。
法律訴訟
我們的公司和VIE可能會在正常業務過程中不時受到各種法律或行政索賠和訴訟的影響。訴訟或任何其他法律或行政訴訟，無論結果如何，都可能導致我們的資源（包括我們管理層的時間和注意力）的鉅額成本和轉移。有關未來針對我們的案件相關的風險和不確定性，請參閲“第3項。關鍵信息-D。風險因素-與我們的ADS相關的風險-我們之前曾遭受兩起股東集體訴訟，但隨後被駁回。然而，我們無法向您保證我們未來不會受到其他股東集體訴訟。”
股利政策
本公司董事會有權酌情決定是否派發股息，但須受本公司的組織章程大綱及章程細則及開曼羣島法律的若干限制所規限，即本公司只可從利潤或股份溢價中支付股息，並規定在任何情況下均不得派發股息，因為這會導致本公司無力償還在正常業務過程中到期的債務。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈派息，但任何股息不得超過我們董事會建議的金額。即使我們的董事會決定派發股息，派息的形式、頻率和數額也將取決於我們未來的運營和收益、資本要求和盈餘、一般財務狀況、合同限制和董事會可能認為相關的其他因素。
2017年7月29日，我們的董事會批准了半年一次的分紅政策。根據這項政策，自2017年下半年開始的每半年，半年度股息被設定為相當於我們預期税後淨收入的約15%。宣佈及派發該等半年度股息及任何特定半年的股息金額將由本公司董事會酌情決定，並將根據本公司的營運及盈利、現金流、財務狀況及董事會認為適當的其他相關因素而釐定。2017年7月29日，我公司董事會還批准了我公司普通股每股0.75美元(或每股美國存托股份1.5美元)的特別現金股息，該股息已於2017年10月16日支付給截至2017年9月29日收盤登記在冊的我公司普通股持有人。2018年3月11日，我公司董事會又批准了一次特別現金股利，每股我公司普通股0.14美元(或每股美國存托股份0.28美元)，於2018年5月15日支付給截至2018年4月30日收盤登記在冊的我公司普通股持有人。2018年8月，我們的董事會考慮到具有挑戰性的市場環境和業務不確定因素，決定暫停半年一次的分紅政策。
152
目錄表
我們是一家在開曼羣島註冊成立的控股公司。我們可能依賴中國子公司的股息來滿足我們的現金需求，包括向我們的股東支付股息。中國法規可能會限制我們的中國子公司向我們支付股息的能力。見《公司情況-B.業務概況-規章制度-股利分配條例》和《第10項附加信息-E.税務-人民Republic of China税務》。
如果我們支付任何股息，我們將向美國存托股份持有人支付與普通股持有人相同的金額，符合存款協議的條款，包括根據存款協議應支付的費用和開支。見“第12項.股權證券以外的證券説明--D.美國存托股份”。我們普通股的現金股息(如果有的話)將以美元支付。
| B. | 重大變化 |
除本年報其他部分所披露外，自本年報所載經審核綜合財務報表的日期起，本公司並未經歷任何重大變動。
第9項：中國政府同意要約和上市
| A. | 產品介紹和上市詳情 |
我們的美國存託憑證自2015年12月18日起在紐約證券交易所上市交易，每個美國存託憑證代表我們的兩股普通股。
| B. | 配送計劃 |
不適用。
| C. | 市場 |
我們的美國存託憑證自2015年12月18日起在紐約證券交易所上市，代碼為“YRD”。
| D. | 出售股東 |
不適用。
| E. | 稀釋 |
不適用。
| F. | 發行債券的開支 |
不適用。
第10項：報告、報告和補充信息
| A. | 股本 |
不適用。
| B. | 組織章程大綱及章程細則 |
本公司為開曼羣島獲豁免的有限責任公司，我們的事務受本公司的組織章程大綱及章程細則(經不時修訂及重述)及開曼羣島公司法(下稱公司法)及開曼羣島普通法管轄。
以下是我們的組織章程大綱和章程中與我們普通股的重大條款有關的重大條款的摘要：
153
目錄表
普通股。我們的普通股是以登記的形式發行的，在我們的會員名冊上登記時就會發行。我們不是開曼羣島居民的股東可以自由持有和投票他們的股份。
分紅。我們普通股的持有者有權獲得我們董事會可能宣佈的股息。此外，我們的股東可以通過普通決議宣佈派息，但任何股息不得超過我們董事建議的金額。根據開曼羣島法律，股息只能從合法的可用資金中宣佈和支付，即從利潤或我們的股票溢價賬户中支付，前提是如果這會導致我們的公司無法償還在正常業務過程中到期的債務，則可能不會支付股息。
投票權。就所有須經股東投票表決的事項而言，每股普通股均有權投一票。在任何股東大會上投票均以舉手方式進行，除非在舉手錶決前或在宣佈舉手錶決結果時要求以投票方式表決。大會主席或任何一名或多名股東可要求以投票方式表決，該等股東合共持有面值不少於10%的已發行普通股，並有權親身或委派代表出席股東大會並於會上投票。每位股東有權就在本公司股東名冊上以其名義登記的每股普通股投一票。
股東大會所需的法定人數由一名或多名出席並持有股份的股東組成，該等股份合共不少於本公司所有有權在股東大會上表決的已發行及已發行股份的三分之一投票權。股東可以親自出席或委託代表出席，如果股東是法人實體，則由其正式授權的代表出席。股東大會可由本公司董事會主動召開，或由本公司董事會主席召開，或應持有合計不少於本公司已發行有表決權股本三分之一投票權的股東向董事提出要求。召開本公司年度股東大會及任何其他股東大會，須提前至少七個工作日發出通知。
在股東大會上通過的普通決議需要親自或委派代表出席股東大會的有權投票的股東所投的簡單多數票的贊成票，而特別決議需要親自或委派代表出席股東大會的有權投票的股東所投普通股所附投票數的不少於三分之二的贊成票。在《公司法》和我們的組織章程大綱和章程細則允許的情況下，普通決議和特別決議也可以由我們公司的所有股東一致簽署的書面決議通過。如更改名稱或更改我們的組織章程大綱或章程細則等重要事項，將需要一項特別決議。普通股持有人除其他事項外，可通過普通決議分拆或合併其股份。
普通股的轉讓。在以下所列限制的規限下，本公司任何股東均可透過通常或普通形式的轉讓文件或本公司董事會批准的任何其他形式轉讓其全部或任何普通股。
本公司董事會可行使其絕對酌情權，拒絕登記任何未繳足股款或本公司有留置權的普通股的轉讓。我們的董事會也可以拒絕登記任何普通股的轉讓，除非：
| ● | 轉讓書提交我行，並附上與之相關的普通股證書以及我公司董事會可能合理要求的其他證據，以證明轉讓人有權進行轉讓； |
| ● | 轉讓文書僅適用於一類股份； |
| ● | 如有需要，轉讓文書已加蓋適當印花； |
| ● | 轉讓給聯名持有人的，普通股轉讓給的聯名持有人人數不超過四人； |
| ● | 我們已就此向吾等支付紐約證券交易所釐定須支付的最高金額或本公司董事不時要求的較低金額的費用。 |
如果我們的董事拒絕登記轉讓，他們應在提交轉讓文書的日期後三個月內，向轉讓人和受讓人發送關於拒絕的通知。
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在遵守紐約證券交易所的任何通知要求後，轉讓登記可以在董事會可能不時確定的時間和期限內暫停並關閉登記冊; 提供, 然而，，轉讓登記在任何一年中不得暫停或關閉登記冊超過30天。
清算。在本公司清盤時，如本公司股東可供分配的資產足以償還清盤開始時的全部股本，盈餘將按股東在清盤開始時所持股份的面值按比例分配給本公司股東，但須從應付款項的股份中扣除應付本公司未繳催繳股款或其他款項。如果我們可供分配的資產不足以償還所有實收資本，這些資產將被分配，以便我們的股東按照他們所持股份的面值按比例承擔損失。我們是一家根據《公司法》註冊成立的有限責任公司，根據《公司法》，我們成員的責任僅限於他們各自持有的股份中未支付的金額。我們的組織備忘錄包含一項聲明，聲明我們成員的責任是如此有限。
催繳股份及沒收股份。本公司董事會可不時在指定的付款時間及地點前至少14個月向股東發出通知，要求股東支付其股份的任何未付款項。已被贖回但仍未支付的股票將被沒收。
普通股的贖回、回購和交還。吾等可按吾等選擇或持有人選擇贖回該等股份的條款發行股份，發行條款及方式由本公司董事會或本公司股東的特別決議案於發行股份前決定。我們的公司也可以回購我們的任何股份，前提是購買的方式和條款已經我們的董事會或我們的股東的普通決議批准，或者我們的組織章程大綱和章程細則以其他方式授權。根據公司法，任何股份的贖回或回購可從本公司的利潤中支付，或從為贖回或回購目的而發行的新股的收益中支付，或從資本(包括股票溢價賬户和資本贖回儲備)中支付，前提是公司能夠在支付後立即償還其在正常業務過程中到期的債務。此外，根據《公司法》，在以下情況下，不得贖回或回購此類股份：(A)除非全部繳足，(B)如果贖回或回購將導致沒有流通股，或(C)如果公司已開始清算。此外，本公司可接受免費交出任何已繳足股款的股份。
股份權利的變動。任何類別股份所附帶的權利(須受任何類別股份當時所附帶的任何權利或限制規限)可經該類別股份過半數已發行股份持有人的書面同意或該類別股份持有人在另一次會議上通過的特別決議案的批准而更改。除非該類別股份的發行條款另有明文規定，否則授予已發行任何類別股份持有人的權利不得被視為因增設或發行與該現有類別股份或其後的該現有類別股份享有同等權益或贖回或購買該現有類別股份而被視為更改。此外，股份持有人的權利不應被視為因設立或發行具有優先權或其他權利的股份而被視為改變，包括但不限於設立具有增強或加權投票權的股份。
增發股份。本公司的組織章程大綱及章程細則授權本公司董事會根據本公司董事會的決定不時增發普通股，但以現有的授權但未發行的股份為限。
我們的組織章程大綱和章程細則還授權我們的董事會不時設立一個或多個優先股系列，並就任何系列優先股確定該系列的條款和權利，包括：
| ● | 該系列的名稱； |
| ● | 該系列股票的數量； |
| ● | 股息權、股息率、轉換權、投票權； |
| ● | 贖回和清算優先權的權利和條款。 |
我們的董事會可以在現有授權但未發行的股份範圍內發行優先股，而不需要我們的股東採取行動。發行這些股票可能會稀釋普通股持有人的投票權。
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查閲簿冊及紀錄。根據開曼羣島法律，我們普通股的持有人將沒有一般權利查閲或獲取我們的股東名單或公司記錄的副本(我們的組織章程大綱和章程細則、我們的抵押和抵押登記冊以及我們股東的特別決議除外)。然而，我們將向股東提供年度經審計的財務報表。
反收購條款。我們的組織章程大綱和章程細則中的一些條款可能會阻礙、推遲或阻止股東可能認為有利的公司或管理層的控制權變更，包括以下條款：
| ● | 授權我們的董事會發行一個或多個系列的優先股，並指定這些優先股的價格、權利、優惠、特權和限制，而不需要我們的股東進一步投票或採取任何行動；以及 |
| ● | 限制股東要求和召開股東大會的能力。 |
然而，根據開曼羣島法律，我們的董事只能出於正當目的以及他們真誠地認為符合我們公司的最佳利益的情況下，行使我們的組織章程大綱和章程細則賦予他們的權利和權力。
股東大會和股東提案。我們的股東大會可在開曼羣島內外董事會認為適當的地點舉行。
作為開曼羣島的豁免公司，我們沒有義務根據公司法召開股東周年大會。我們的組織章程大綱和章程細則規定，我們可以(但沒有義務)在每年舉行一次股東大會作為我們的年度股東大會。
股東周年大會及任何其他股東大會均可由本公司董事會多數成員或本公司董事長召集。本公司董事會須向在發出通知當日(或本公司董事決定為該會議記錄日期)名列本公司股東名冊成員的人士發出不少於七天的書面股東大會通知，並有權在大會上投票。
開曼羣島法律只賦予股東要求召開股東大會的有限權利，而不賦予股東向股東大會提交任何提案的任何權利。然而，這些權利可以在公司的公司章程中規定。吾等的組織章程大綱及組織章程細則允許持有合共不少於本公司所有已發行及已發行普通股所附投票權三分之一的股份的股東，於存款日期具有在本公司股東大會上投票的權利，並要求吾等召開股東特別大會，在此情況下，吾等董事有責任召開股東大會及於大會上表決所要求的決議案；然而，吾等的組織章程大綱及組織章程細則並無賦予吾等股東任何權利在股東周年大會或非該等股東召開的特別股東大會上提出任何建議。
董事的選舉和免職。除非本公司在股東大會上另有決定，本公司的組織章程大綱及章程細則規定，本公司的董事會將由不少於三名董事組成。沒有關於董事在達到任何年齡限制時退休的規定。
董事會有權任命任何人為董事，以填補董事會的臨時空缺或增加現有董事會的成員。我們的股東也可以通過普通決議任命任何人為董事的成員。
董事可以通過普通決議刪除，也可以不加理由地刪除。
此外，如任何董事(I)破產或與其債權人達成任何債務償還安排或債務重整協議，(Ii)身故或被發現精神不健全，(Iii)以書面通知本公司辭去其職位，(Iv)未經特別許可而缺席本公司董事會，且本公司董事會議決罷免其職位，或(V)根據本公司組織章程大綱及組織章程細則任何其他條文被免職，則任何董事的職位將須卸任。
董事局的議事程序。我們的公司章程和章程規定，我們的業務將由我們的董事會管理和執行。董事會會議所需的法定人數可由董事會決定，除非另有規定，否則將是當時在任董事的過半數。
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本公司的組織章程大綱及章程細則規定，董事會可不時酌情行使本公司的所有權力，以籌集或借款、抵押或抵押本公司的全部或任何部分業務、財產及資產及未催繳資本，以及發行本公司的債券及其他證券，不論是直接或作為本公司或任何第三方的任何債務、負債或義務的附屬抵押。
《資本論》的變化。我們的股東可以不時通過普通決議：
| ● | 增加我們的股本，按決議規定的數額分為若干類別和數額的股份； |
| ● | 合併並將我們的全部或任何股本分成比我們現有股份更大的股份； |
| ● | 將我們的現有股份或任何股份再分成數額較小的股份，但在分拆中，就每股減持股份支付的款額與未繳款額(如有的話)之間的比例，須與衍生減持股份的股份的比例相同；或 |
| ● | 註銷於決議案通過當日尚未被任何人認購或同意認購的任何股份，並將本公司的股本金額減去如此註銷的股份金額。 |
我們的股東可通過特別決議案，以法律允許的任何方式減少我們的股本或任何資本贖回儲備，但須經開曼羣島大法院確認本公司要求作出命令確認該項減持的申請。
獲豁免公司。根據《公司法》，我們是一家獲得豁免的有限責任公司。《公司法》對普通居民公司和豁免公司進行了區分。任何在開曼羣島註冊但主要在開曼羣島以外經營業務的公司均可申請註冊為豁免公司。對獲豁免公司的要求基本上與對普通公司相同，只是獲豁免公司：
| ● | 無須向公司註冊處處長提交股東周年申報表； |
| ● | 不需要打開其成員登記冊以供檢查； |
| ● | 無需召開年度股東大會； |
| ● | 可以發行無票面價值的股票； |
| ● | 可獲得不徵收任何未來税收的承諾(這種承諾通常首先給予20年)； |
| ● | 可在另一法域繼續登記，並在開曼羣島撤銷登記； |
| ● | 可註冊為存續期有限的公司；及 |
| ● | 可註冊為獨立的投資組合公司。 |
“有限責任”是指每個股東的責任限於股東對公司股份未付的金額(除非在特殊情況下，如涉及欺詐、建立代理關係或非法或不正當目的，或法院可能準備揭開公司面紗的其他情況)。
會員登記冊。根據開曼羣島的法律，我們必須保存一份成員登記冊，並應在其中登記：
| ● | 成員的名稱和地址，以及每個成員持有的股份的説明，該説明應確認(I)每個成員的股份支付或同意視為已支付的金額，(Ii)每個成員持有的股份的數量和類別，以及(Iii)每個成員持有的每一相關類別的股份是否具有我們的公司章程下的投票權，如果是，這種投票權是否有條件； |
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| ● | 任何人的姓名列入註冊紀錄冊成為會員的日期；及 |
| ● | 任何人不再是會員的日期。 |
根據開曼羣島法律，我們公司的股東名冊是其中所列事項的初步證據（即，除非被駁回，否則股東名冊將對上述事項提出事實推定），並且根據開曼羣島法律，在股東名冊中登記的股東被視為對股東名冊中其名稱所列股份擁有合法所有權。
如任何人士的姓名被錯誤地記入或遺漏在本公司的股東名冊內，或如在載入股東名冊時出現任何失責或不必要的延誤，以致任何人士已不再是本公司的成員，則感到受屈的人士或成員(或本公司的任何成員或本公司本身)可向開曼羣島大法院申請命令更正登記冊，而法院可拒絕該申請，或如信納案件公正，可作出更正登記冊的命令。
| C. | 材料合同 |
除在正常業務過程中以及除“第4項.關於本公司的信息”、“第7項.大股東和關聯方交易-B.關聯方交易”或本年度報告20-F表格中的其他部分所述的合同外，我們沒有簽訂任何實質性合同。
| D. | 外匯管制 |
見“第四項公司情況-B.業務概述-規章制度-外匯管理條例”。
| E. | 税收 |
以下有關投資於我們的美國存託憑證或普通股的主要開曼羣島、中國及美國聯邦所得税後果的摘要，是根據截至本年報日期生效的法律及其相關解釋而釐定，所有有關法律或解釋均可予更改。本摘要不涉及與投資我們的美國存託憑證或普通股有關的所有可能的税收後果，例如根據美國州和地方税法或開曼羣島、人民Republic of China和美國以外司法管轄區税法的税收後果。
開曼羣島税收
開曼羣島目前不根據利潤、收入、收益或增值對個人或公司徵税，也沒有遺產税或遺產税性質的税收。開曼羣島政府徵收的任何其他税項對本公司可能並無重大影響，但適用於在開曼羣島管轄範圍內籤立或籤立後籤立的文書的印花税除外。開曼羣島不是適用於支付給我公司或由我公司支付的任何款項的任何雙重徵税條約的締約方。開曼羣島沒有外匯管制規定或貨幣限制。
有關股份的股息及資本的支付將不須在開曼羣島繳税，向任何股份持有人支付股息或資本將不需要預扣，出售股份所得收益亦不須繳交開曼羣島所得税或公司税。
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人民Republic of China税
根據中國企業所得税法及其實施規則，在中國境外設立並在中國境內設有“事實上的管理機構”的企業被視為居民企業，將按其全球收入的25%税率繳納企業所得税。實施細則將“事實上的管理機構”一詞界定為對企業的業務、生產、人員、會計和財產實行全面和實質性控制和全面管理的機構。2009年4月，國家税務總局發佈了一份被稱為82號通知的通知，並於2017年12月進行了修訂，其中為確定在境外註冊成立的中國控股企業的“事實上的管理機構”是否位於中國提供了一定的具體標準。根據第82號通告，由中國企業或中國企業集團控制的離岸註冊企業，只有在滿足以下所有條件的情況下，才被視為中國税務居民：(1)日常經營管理的主要地點在中國；(2)與該企業的財務和人力資源事項有關的決定由中國境內的組織或人員作出或須經中國境內的組織或人員批准；(Iii)企業的主要資產、會計賬簿及記錄、公司印章、董事會及股東決議案位於或保存在中國；及(Iv)至少50%的有表決權的董事會成員或高級管理人員慣常居住在中國。繼第82號通告之後，SAT發佈了一份名為《第45號公報》的公報，於2011年9月生效，並分別於2015年、2016年和2018年進行了修訂，為第82號通告的執行提供了更多指導。第45號公報規定了確定中國居民企業地位的程序和管理細節，以及確定後事項的管理。雖然第82號通函和第45號公報只適用於由中國企業或中國企業集團控制的離岸企業，而不適用於由中國個人或外國人控制的離岸企業，但第82號通函和第45號公報所載的標準可能反映了國家税務總局在確定所有離岸企業的税務居民身份時應如何應用“事實上的管理機構”測試的一般立場。
國家税務總局於2017年3月17日發佈了《關於公佈專項税務調查調整和相互同意程序管理辦法的通知》(或通知6)。第六號通知進一步規範和加強了中國企業對外支付境外關聯方的轉讓定價管理。除了強調中國企業對外支付給境外關聯方必須符合公平原則外，第六號通知還規定了不符合公平原則的支付可以由税務機關進行特殊税務調整的情況，包括支付給不承擔任何職能、承擔任何風險或沒有實質性經營或活動的境外關聯方的款項，支付給不能使中國企業獲得直接或間接經濟效益的服務的款項，支付給只擁有無形資產合法權利但對該無形資產價值沒有貢獻的境外關聯方的使用費，因轉讓無形資產使用權不產生經濟利益而向境外關聯方支付的特許權使用費，以及因上市活動產生的附帶收益向海外關聯方支付的特許權使用費。雖然吾等相信吾等所有關聯方交易，包括吾等中國附屬公司及綜合可變權益實體向吾等非中國實體支付的所有款項均按公平原則作出，而吾等的估計亦屬合理，但有關税務機關的最終決定可能與吾等財務報表所記錄的金額不同，並可能對吾等在作出該等決定的一段或多段期間的財務業績產生重大影響。
吾等相信，就中國税務而言，本公司在中國以外的實體均不是中國居民企業。我們不認為宜人金科有限公司符合上述所有條件。宜人金科有限公司是一家在中國境外註冊成立的公司。作為一家控股公司，其主要資產是其在其子公司的所有權權益，其主要資產位於中國境外。出於同樣的原因，我們相信我們在中國以外的其他實體也不是中國居民企業。然而，企業的税務居民身份取決於中國税務機關的決定，關於“事實上的管理機構”一詞的解釋仍然存在不確定性。不能保證中國政府最終會採取與我們一致的觀點。
然而，若中國税務機關就企業所得税而言認定宜人金科有限公司為中國居民企業，我們可能須遵守中國税務機關進行的特別税務調整，並進一步被要求就我們向非居民企業股東(包括我們的美國存託憑證持有人)支付的股息預扣10%的預扣税。此外，非居民企業股東(包括我們的美國存托股份持有人)可能因出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股而實現的收益被視為來自中國境內，被徵收10%的中國税。目前尚不清楚，如果我們被確定為中國居民企業，我們的非中國個人股東(包括我們的美國存托股份持有人)是否需要為該等非中國個人股東獲得的股息或收益繳納任何中國税。若任何中國税項適用於該等股息或收益，除非適用税務條約提供減税税率，否則一般適用20%的税率。然而，目前也不清楚，如果宜人金科被視為中國居民企業，宜人金科有限公司的非中國股東是否能夠要求其税收居住國與中國之間的任何税收條約的好處。
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只要我們的開曼羣島控股公司宜人金科有限公司不被視為一家中國居民企業，我們的美國存託憑證持有人和非中國居民的普通股持有人將不會因吾等派發的股息或出售或以其他方式處置我們的股份或美國存託憑證而獲得的收益繳納中國所得税。然而，根據第7號通告，如果非居民企業通過轉讓應納税資產(尤其是中國居民企業的股權)，通過處置海外控股公司的股權間接進行“間接轉移”，作為轉讓方的非居民企業或直接擁有該等應税資產的受讓人或中國實體可向有關税務機關報告該等間接轉移。根據“實質重於形式”的原則，如果境外控股公司缺乏合理的商業目的，並且是為了減税、避税或遞延納税而設立的，中國税務機關可以不考慮該公司的存在。因此，來自該等間接轉讓的收益可能須繳交中國企業所得税，而受讓人或有責任支付轉讓款項的其他人士則有責任預扣適用的税款，目前按10%的税率轉讓中國居民企業的股權。吾等及吾等的非中國居民投資者可能面臨根據第7號通函被要求提交報税表及繳税的風險，而吾等可能被要求花費寶貴資源以遵守第7號通函，或確定吾等不應根據此等通函繳税。見“3.關鍵信息-D.風險因素--與中國做生意有關的風險--中國税務機關加強對收購交易的審查，可能會對我們未來可能進行的潛在收購產生負面影響。”
重要的美國聯邦所得税考慮因素
以下是美國聯邦所得税的重要考慮事項摘要，涉及持有我們的美國存託憑證或普通股的美國持有人(定義見下文)根據經修訂的1986年美國國税法(下稱“守則”)作為“資本資產”(一般而言，為投資而持有的財產)對我們的美國存託憑證或普通股的所有權和處置。本討論的基礎是《法典》所載的現行美國聯邦所得税法、財政部條例以及相關司法裁決和行政指導，所有這些都可能受到不同解釋的影響，可能會發生變化，可能具有追溯力。沒有尋求美國國税局(“IRS”)的裁決，也沒有就這裏討論的問題徵求律師的意見。不能保證美國國税局或法院不會採取相反的立場。本討論沒有涉及美國聯邦所得税的所有方面，這些方面可能對特定投資者的個人情況很重要，包括受特殊税收規則約束的投資者，如某些金融機構、保險公司、經紀自營商、養老金計劃、合作社、為其證券選擇按市值計價會計方法的證券交易商、美國僑民、S公司、合夥企業或其他為美國聯邦税收目的而處理的直通實體(或被視為合夥企業的安排)、受監管的投資公司、房地產投資信託基金和免税組織(包括私人基金會)。非美國持有者，(直接、間接或建設性地)持有我們股票10%或以上(通過投票或價值)的持有者，為美國聯邦所得税目的持有其美國存託憑證或普通股的人，對衝、轉換、推定出售或其他綜合交易的人，某些前美國公民或美國長期居民，為逃避美國聯邦所得税而積累收入的公司，根據任何員工股票期權的行使或以其他方式作為補償而獲得美國存託憑證或普通股的人，與貿易或業務有關的持有其美國存託憑證或普通股的人，在美國境外的常設機構或固定基地，或擁有美元以外的功能貨幣的人，所有這些人都可能適用與下文概述的税則有很大不同的税則。此外，本討論僅涉及美國聯邦所得税，不涉及任何其他税種，包括但不限於非美國税種、替代最低税額、州或地方税考量、《守則》第451(B)節規定的特殊税務會計規則、美國聯邦非所得税考量(包括遺產税或贈與税考量)或對淨投資收入徵收的聯邦醫療保險税。我們敦促每個美國持有者就投資我們的美國存託憑證或普通股的美國聯邦、州、地方和非美國的收入和其他税務考慮諮詢其税務顧問。
一般信息
在本討論中，“美國持有人”是指我們的美國存託憑證或普通股的實益擁有人，即(I)為美國公民或居民的個人，(Ii)在美國或其任何州或哥倫比亞特區創建或根據其法律組織的公司(或被視為美國聯邦所得税目的的其他實體)，(Iii)其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，或(4)信託(A)其管理受美國法院的主要監督，並且有一名或多名美國人有權控制該信託的所有實質性決定，或(B)根據適用的美國財政部條例選擇被視為美國人的信託。
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如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的其他實體或安排)是我們的美國存託憑證或普通股的實益所有人，合夥企業中合夥人的税務待遇通常取決於合夥人的地位和合夥企業的活動。我們敦促持有我們美國存託憑證或普通股的合夥企業和此類合夥企業的合夥人就投資我們的美國存託憑證或普通股的特定美國聯邦所得税後果諮詢他們的税務顧問。
就美國聯邦所得税而言，美國存託憑證的美國持有者通常被視為美國存託憑證所代表的標的股份的實益擁有人。本討論的其餘部分假設我們的美國存託憑證的美國持有者將被以這種方式對待。因此，美國存託憑證普通股的存取款一般不需要繳納美國聯邦所得税。
被動型外國投資公司規則
一般而言，就美國聯邦所得税而言，非美國公司，如本公司，將被歸類為被動型外國投資公司或PFIC，在任何特定的課税年度，在對我們的子公司適用某些前瞻性規則後，(I)該年度75%或更多的總收入由某些類型的被動型收入組成，或(Ii)該年度內其資產價值的50%或更多(通常根據季度平均值確定)產生或持有用於產生被動型收入。為此，現金被歸類為被動資產，公司與主動業務活動相關的未入賬無形資產通常可歸類為主動資產。被動收入一般包括股息、利息、租金、特許權使用費和處置被動資產的收益等。在任何課税年度，我們將被視為直接或間接擁有股票25%或以上(按價值計算)的任何其他公司的資產和收入的比例份額，以確定我們是否為PFIC。
雖然這方面的法律並不明確，但就美國聯邦所得税而言，我們打算將綜合可變權益實體視作由我們擁有，這不僅是因為我們從事這類實體的業務運營，也是因為我們有權享有它們的幾乎所有經濟利益，因此，我們將它們的運營結果合併到我們的綜合財務報表中。基於我們對我們的收入和資產的性質和組成、我們的資產價值(特別是大量現金的保留)、活動和市值的分析，我們認為在截至2023年12月31日的納税年度內，我們是美國聯邦所得税方面的PFIC。然而，確定我們是否為PFIC是一項每年都會進行的事實密集的決定，由於適用的法律可能會有不同的解釋，我們不能就我們的PFIC地位提供任何保證，我們的美國法律顧問對我們在任何納税年度的PFIC地位不發表任何意見。此外，不能保證國税局會同意我們的結論，也不能保證國税局不會成功挑戰我們的立場。美國國税局尚未獲得或目前計劃要求美國國税局就我們的個人私募股權投資委員會地位作出裁決。因此，我們不能就本課税年度或未來納税年度我們的PFIC地位提供任何保證。
如果我們在任何一年期間是美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股的PFIC，則在該美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股的所有後續年度中，我們通常將繼續被該美國持有人視為PFIC，即使我們不再符合成為美國存託憑證的門檻要求，除非美國持有人就該美國存託憑證或普通股作出應納税的“視為出售”選擇。如果做出這樣的選擇，美國持有者將被視為在我們有資格成為PFIC的最後一個納税年度的最後一天以其公平市場價值出售了ADS或其持有的普通股，從此類被視為出售中獲得的任何收益將受到下述後果的影響。在推定出售選擇後，美國持有者的美國存託憑證或普通股將不會被視為PFIC的股票，除非我們隨後再次成為PFIC。
如果我們在任何課税年度被歸類為美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股，並且除非美國持有人作出按市值計價的選擇(如下所述)，否則在隨後的課税年度，美國持有人一般將遵守特殊的税收規則，無論我們是否仍是PFIC，原因是(I)我們向美國持有人作出的任何超額分配(這通常是指在納税年度向美國持有人支付的任何超過前三個納税年度支付的平均年分配的125%的分配，或，如果較短，指美國持有者持有美國存託憑證或普通股的期限)，及(Ii)出售、交換或其他應課税處置所產生的任何收益，包括在某些情況下的質押。根據PFIC規則：
| ● | 這種額外的分配和/或收益將在美國股東持有美國存託憑證或普通股的期間按比例分配； |
| ● | 分配給本納税年度以及在我們是PFIC之前的第一個納税年度之前的美國持有期內的任何納税年度的此類金額，將作為普通收入納税； |
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目錄表
| ● | 分配給前一個課税年度(PFIC前年度除外)的此類金額將按適用於該年度美國持有人的普通收入的有效最高税率徵税；以及 |
| ● | 通常適用於少繳税款的利息費用將對除PFIC之前年度以外的每個前一個課税年度的税收徵收。 |
如果在任何課税年度，我們是美國持有人持有我們的美國存託憑證或普通股，而我們的任何非美國子公司也被歸類為PFIC，則就本規則的適用而言，該美國持有人將被視為擁有一定比例的較低級別的PFIC的股份(按價值計算)。建議美國持有人就PFIC規則適用於我們的任何子公司諮詢他們的税務顧問。
作為前述規則的替代方案，持有PFIC“可銷售股票”的美國持有者可以對該股票進行按市值計價的選擇，以退出上述税收待遇。“可銷售股票”是指在每個日曆季度內至少15天(“定期交易”)在合格交易所或其他市場(如適用的財政部法規所定義)進行交易的股票，但數量不多。我們的美國存託憑證在紐約證券交易所上市，紐約證券交易所是一家符合這些目的的合格交易所。只要美國存託憑證仍在紐約證交所等合格交易所上市，並定期交易，這些美國存託憑證就是有市場價值的股票。然而，我們不能保證我們的美國存託憑證將繼續在合格交易所上市或定期交易。一旦做出選擇，未經美國國税局同意，不得撤銷，除非美國存託憑證不再具有市場價值。
如果作出按市價計價的選擇，美國持有人一般會(I)就我們是PFIC的每個課税年度，將該課税年度末持有的美國存託憑證的公平市價超過該等美國存託憑證的經調整課税基礎的差額(如有)列為普通收入，以及(Ii)扣除該等美國存託憑證經調整的課税基準在該課税年度結束時所持有的該等美國存託憑證的公平市價的差額(如有)，但只扣除先前因按市價計價而計入收入的淨額。美國持有者在美國存託憑證中調整後的納税基礎將進行調整，以反映按市值計價選舉產生的任何收入或損失。如果美國持有者進行了有效的按市值計價選擇，在我們是PFIC的每一年，出售或以其他方式處置美國存託憑證所確認的任何收益將被視為普通收入，而虧損將被視為普通虧損，但僅限於之前因按市值計價而計入收入的淨額。如果美國持有者進行按市值計價的選擇，則該選擇將在做出選擇的納税年度和隨後的所有納税年度有效，除非美國存託憑證不再被視為可銷售股票或美國國税局同意撤銷選擇。應該注意的是，只有美國存託憑證而不是普通股在紐約證券交易所上市。因此，如果美國持有者持有的普通股不是美國存託憑證所代表的，如果我們是或將要成為PFIC，那麼該持有者通常將沒有資格進行按市值計價的選擇。如果美國持有人就一家PFIC作出按市值計價的選擇，而該公司不再是PFIC，則在該公司不是PFIC的任何期間，美國持有人將不需要考慮上述按市值計價的收益或損失。
由於從技術上講，不能對PFIC可能擁有的任何較低級別的PFIC進行按市值計價的選舉，因此就我們的ADS進行按市值計價選舉的美國持有人可以繼續遵守關於該美國持有人在我們任何非美國子公司的間接權益的一般PFIC規則，前提是這些子公司中的任何一家是PFIC。
我們不打算為美國持有人提供進行合格選舉基金選舉所需的信息，如果有的話，這將導致不同於上述對PFIC的一般税收待遇的税收待遇。
如果在我們是PFIC的任何納税年度內，美國持有人擁有我們的美國存託憑證或普通股，該持有人通常將被要求提交年度IRS表格8621。建議每個美國持有者就我們是或成為PFIC的潛在税務後果諮詢其税務顧問，包括進行按市值計價的選舉的可能性。
關於PFIC和按市值計價選舉的規則非常複雜，除了上述因素外，還受到各種因素的影響，包括我們對任何非美國子公司的所有權。因此，強烈鼓勵美國存託憑證或普通股的持有者就其美國存託憑證或普通股的所有權或處置向他們的税務顧問諮詢有關PFIC規則的問題。
如果我們不是PFIC，美國聯邦所得税的後果
下面的“分紅”和“出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股”的討論是基於我們不會成為或成為美國聯邦所得税的PFIC的基礎上寫的。如果我們是本課税年度或任何後續課税年度的PFIC，則適用的美國聯邦所得税規則通常在上面的“被動型外國投資公司規則”中討論。
162
目錄表
分紅
根據上文討論的PFIC規則，就我們的美國存託憑證或普通股支付的任何分派的總金額(包括任何預扣税額)將作為股息徵税，範圍根據美國聯邦所得税原則從我們當前或累積的收益和利潤中支付。這類收入一般將作為普通收入計入美國持有者實際或建設性收到的當天的美國持有者的毛收入中，對於普通股，或由存託人，對於美國存託憑證。超過收益和利潤的分派將在美國持有者在美國存託憑證或普通股中適用並減少(但不低於零)美國持有者的調整税基的範圍內對美國持有者免税。超出收益和利潤的分配以及這種調整後的納税基礎一般將向美國持有者徵税，如下文“出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股”中所述。然而，由於我們不打算根據美國聯邦所得税原則來確定我們的收入和利潤，支付的任何分配通常都將被報告為美國聯邦所得税目的的“股息”，即使該分配否則將被視為免税資本回報或根據上述規則被視為資本收益。在滿足某些持有期要求的情況下，獲得股息收入的非公司一般將按較低的美國聯邦税率而不是一般適用於普通收入的邊際税率對來自“合格外國公司”的股息收入徵税。
非美國公司(不包括在支付股息的納税年度或上一納税年度是PFIC的公司)一般將被視為合格外國公司，條件是：(A)如果它有資格享受與美國的全面税收條約的好處，而美國財政部長認為該條約就本條款而言是令人滿意的，並且包括信息交換計劃，或(B)就其支付的任何股息(或關於該股票的美國存託憑證)，而該股息可隨時在美國成熟的證券市場上交易。我們的美國存託憑證在紐約證券交易所上市，因此我們相信，就美國存託憑證支付的股息而言，我們是一家合格的外國公司。不能保證我們的美國存託憑證在本課税年度或未來課税年度將被視為隨時可以在成熟的證券市場上交易。
由於我們預計我們的普通股不會在成熟的證券市場上市，我們不相信我們為非美國存託憑證代表的普通股支付的股息目前符合降低税率所需的條件。如果根據中國企業所得税法，我們被視為居民企業，我們可能有資格享受美國-中國所得税條約(“條約”)的好處，美國財政部認為該條約就此而言是令人滿意的，在這種情況下，就我們普通股或美國存託憑證支付的股息而言，我們將被視為合格的外國公司。建議每個非公司美國股東諮詢其税務顧問，瞭解適用於合格股息收入的減税税率是否適用於我們就美國存託憑證或普通股支付的任何股息。在美國存託憑證或普通股上收到的股息將不符合公司收到的股息扣除的資格。
出於美國外國税收抵免的目的，股息一般將被視為來自外國來源的收入，通常將構成被動類別收入。如果根據《企業所得税法》，我們被視為中國“居民企業”，美國持有者可能需要就我們的美國存託憑證或普通股支付的股息繳納中國預扣税。在這種情況下，美國持有者可能有資格就從美國存託憑證或普通股收到的股息徵收的任何不可退還的外國預扣税申請外國税收抵免，但要受到一些複雜的限制。不選擇為外國扣繳的外國税收申請外國税收抵免的美國持有者，可以為美國聯邦所得税目的申請此類扣繳的扣減，但只能在該美國持有者選擇為所有可抵扣的外國所得税這樣做的年份申請扣減。管理外國税收抵免的規則很複雜。建議美國持有者諮詢他們的税務顧問，瞭解在他們的特定情況下是否可以獲得外國税收抵免。
出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股
根據上文討論的PFIC規則，美國持股人一般會在出售或以其他方式處置美國存託憑證或普通股時確認資本收益或虧損，其金額等於出售時變現的金額與美國持有者在該等美國存託憑證或普通股中的經調整税基之間的差額。如果持有美國存託憑證或普通股超過一年，任何資本收益或損失都將是長期的，通常是出於美國外國税收抵免目的的美國來源收益或損失，這通常會限制外國税收抵免的可用性。根據現行法律，非公司美國股東的長期資本收益通常有資格享受較低的税率。資本損失的扣除可能會受到限制。
163
目錄表
如“第10項補充資料-E.税務-人民Republic of China税務”所述，若根據中國企業所得税法，吾等被視為中國居民企業，出售美國存託憑證或普通股所得收益可能須繳納中國所得税，且一般來自美國，這可能限制我們接受外國税務抵免的能力。如果美國持有者有資格享受本條約的利益，該持有者可以選擇將該收益視為本條約下的中國來源收入。然而，根據最近發佈的美國財政部法規，如果美國持有人沒有資格享受本條約的好處或不選擇適用本條約，則該持有人可能無法申請因處置美國存託憑證或普通股而產生的任何中國税收所產生的外國税收抵免。有關外國税收抵免和外國税收抵扣的規則很複雜。美國持有者應根據他們的特殊情況，包括他們根據《條約》獲得福利的資格，以及最近發佈的美國財政部法規的潛在影響，就是否可以獲得外國税收抵免或扣減向他們的税務顧問諮詢。
備份扣繳和信息報告
一般來説，信息報告將適用於我們的美國存託憑證或普通股的股息以及出售或交換我們的美國存託憑證或普通股的收益，這些紅利支付給在美國境內(在某些情況下，在美國境外)的美國持有人，除非該持有人是獲得豁免的接受者。如果美國持有者未能提供納税人識別號和正式簽署的美國國税局W-9表格或其他豁免身份證明，或者在股息支付的情況下，未能全額報告股息和利息收入，則備用預扣税通常適用於此類支付，除非美國持有者另行證明它不受此類規則的約束。
根據備用預扣規則扣繳的任何金額，只要及時向美國國税局提供所需信息，將被允許作為美國持有者的美國聯邦所得税債務的退款或抵免。
擁有總價值超過50,000美元的“指定外國金融資產”的個人可能被要求在美國國税局表格8938“指定外國金融資產報表”中提交一份關於此類資產的信息報告以及他們的納税申報單。“特定外國金融資產”包括由外國金融機構開立的任何金融賬户，以及下列任何一項，但前提是這些賬户不在金融機構開立的賬户中：(1)非美國人發行的股票和證券；(2)非美國發行人或交易對手為投資而持有的金融工具和合同；(3)外國實體的權益。作為個人的美國持有者被敦促就這些規則在他們所持我們普通股的所有權上的應用諮詢他們的税務顧問。
| F. | 股息和支付代理人 |
不適用。
| G. | 專家發言 |
不適用。
| H. | 展出的文件 |
我們此前向美國證券交易委員會提交了經修訂的F-1表格(註冊號：F333-208056)，包括其中包含的年報，以登記與我們的首次公開募股相關的以美國存託憑證代表的普通股的發行和銷售。我們還向美國證券交易委員會提交了F-6表格中的註冊説明書(註冊號：1333-208437)，以註冊我們的美國存託憑證。
我們必須遵守適用於外國私人發行人的《交易法》的定期報告和其他信息要求，並被要求向美國證券交易委員會提交報告和其他信息。具體地説，我們被要求在每個財政年度結束後的四個月內，即12-31日，每年提交一份Form 20-F的年度報告。向美國證券交易委員會備案的所有信息都可以通過互聯網在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上獲得。作為外國私人發行人，我們豁免遵守《交易所法》規定的季度報告和委託書的提供和內容規則，以及高級管理人員、董事和主要股東豁免遵守《交易所法》第(16)節所載的報告和短期週轉利潤追回條款。
164
目錄表
我們將向美國存託憑證託管機構德意志銀行美洲信託公司提供我們的年度報告，其中將包括根據美國公認會計準則編制的運營回顧和年度經審計的綜合財務報表，以及向我們的股東普遍提供的所有股東大會通知和其他報告和通訊。託管人將向美國存託憑證持有人提供此類通知、報告和通訊，並在我們的要求下，將託管人從我們那裏收到的任何股東大會通知中包含的信息郵寄給所有美國存託憑證記錄持有人。
| I. | 子公司信息 |
不適用。
J. 給證券持有人的年度報告
不適用。
第11項.監管機構要求對市場風險進行定量和定性披露
外匯風險
我們所有的收入和幾乎所有的支出都以人民幣計價。2016年4月1日之前，我們的報告貨幣為美元。在2016年4月1日前編制的合併財務報表中，我們以人民幣為本位幣的財務信息已換算為美元。自2016年4月1日起，我們將報告貨幣從美元改為人民幣。由於外幣折算調整，我們在2021年、2022年和2023年分別進行了外幣折算調整，虧損320萬元人民幣，收益860萬元人民幣，虧損190萬元人民幣(30萬美元)。人民幣相對於美元的升值或貶值將影響我們以美元計價的財務業績，而不會影響我們業務或經營業績的任何潛在變化。
人民幣兑換包括美元在內的外幣，是以人民中國銀行確定的匯率為基礎的。人民幣兑美元匯率一直在波動，有時波動幅度很大，而且出人意料。很難預測未來市場力量或中國或美國政府的政策會如何影響人民幣對美元的匯率。
就我們的業務需要將美元兑換成人民幣而言，人民幣對美元的升值將對我們從兑換中獲得的人民幣金額產生不利影響。相反，如果我們為了支付普通股或美國存託憑證的股息或用於其他商業目的而決定將人民幣兑換成美元，美元對人民幣的升值將對我們可用的美元金額產生負面影響。
中國可提供的對衝選擇非常有限，以減少我們對匯率波動的敞口。到目前為止，我們的公司和VIE沒有達成任何對衝交易，以努力降低我們對外匯兑換風險的敞口。
利率風險
我們沒有因為市場利率的變化而面臨重大風險，我們也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。然而，我們不能保證我們不會因為未來市場利率的變化而面臨重大風險。我們目前將現金投資於賺取利息的工具。固定利率和浮動利率盈利工具的投資都存在一定程度的利率風險。由於利率上升，固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響，而如果利率下降，浮動利率證券的收入可能會低於預期。
通貨膨脹率
到目前為止，中國的通貨膨脹並未對我們的經營業績產生實質性影響。根據國家統計局中國的數據，2021年12月和2022年12月居民消費價格指數同比漲幅分別為1.5%和1.8%，2023年12月為下降0.3%。雖然我們的公司和VIE過去沒有受到通貨膨脹的實質性影響，但我們不能保證我們未來不會受到中國更高的通貨膨脹率的影響。
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目錄表
第12項：股票證券以外的其他證券的説明。
| A. | 債務證券 |
不適用。
| B. | 認股權證和權利 |
不適用。
| C. | 其他證券 |
不適用。
| D. | 美國存托股份 |
我們的美國存托股份持有者可能需要支付的費用
作為美國存托股份持有人，您將被要求向開户銀行支付以下服務費以及某些税費和政府手續費(除了您的任何美國存託憑證所代表的已存放證券的任何適用費用、開支、税金和其他政府手續費)：
服務 | 費用 | |
· 向獲發美國存託憑證的任何人或根據股票股息或其他免費分發股票、紅利分配、股票拆分或其他分配(轉換為現金的除外)進行美國存托股份分配的任何人 | 每張美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
· 取消美國存託憑證，包括終止存款協議的情況 | 每個美國存托股份取消最高0.05美元 | |
· 現金股利的分配 | 持有的美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
· 分配現金應享權利(現金股息除外)和/或出售權利、證券和其他應享權利所得的現金收益 | 持有的美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
· 根據權利的行使分配美國存託憑證。 | 持有的美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
· 非美國存託憑證的證券分銷或購買額外美國存託憑證的權利 | 持有的美國存托股份最高可獲0.05美元 | |
· 託管服務 | 在適用的記錄日期(S)由開户銀行設立的每美國存托股份最高0.05美元 |
作為美國存托股份持有人，您還將負責支付開户銀行發生的某些費用和開支以及某些税款和政府收費(除了您的任何美國存託憑證所代表的已存款證券的任何適用費用、開支、税款和其他政府收費)，例如：
| ● | 開曼羣島普通股登記處和轉讓代理收取的普通股轉讓和登記費用（即，在存入和提取普通股時）。 |
| ● | 將外幣兑換成美元所發生的費用。 |
| ● | 電報、電傳和傳真以及交付證券的費用。 |
| ● | 證券轉讓時的税費，包括任何適用的印花税、任何股票轉讓費或預扣税（即，當普通股存入或提取存入時）。 |
| ● | 與交付或提供存款普通股服務有關的費用和開支。 |
166
目錄表
| ● | 因遵守適用於普通股、存託證券、美國存託憑證和美國存託憑證的外匯管制法規和其他法規要求而產生的費用和支出。 |
| ● | 任何適用的費用和處罰。 |
在發行和註銷美國存託憑證時應支付的存託管理費通常由從開户銀行接收新發行的美國存託憑證的經紀人(代表其客户)支付給開户銀行，並由將美國存託憑證交付給開户銀行註銷的經紀人(代表其客户)支付。經紀人反過來向他們的客户收取這些費用。與向美國存托股份持有人分銷現金或證券有關的應付存託費用和存託服務費，由開户銀行向自適用美國存托股份備案日起已登記的美國存託憑證持有人收取。
現金分配的應付存管費一般從所分配的現金中扣除，或通過出售一部分可分配財產來支付費用。如果是現金以外的分發(即、股份分紅、權利)，開户銀行在分配的同時向美國存托股份記錄日期持有人收取適用的費用。如果是在投資者名下登記的美國存託憑證(無論在直接登記中是否有憑證)，開户銀行將發票發送給適用的記錄日期美國存托股份持有人。對於在經紀和託管人賬户中持有的美國存託憑證(通過DTC)，開户銀行通常通過DTC(其代理人是在DTC持有的美國存託憑證的登記持有人)提供的系統向在其DTC賬户中持有美國存託憑證的經紀人和託管人收取費用。將客户的美國存託憑證存入DTC賬户的經紀人和託管人向客户的賬户收取支付給存款銀行的費用。
如果拒絕支付託管費用，根據存款協議的條款，託管銀行可以在收到付款之前拒絕所請求的服務，或者可以從向美國存托股份持有人的任何分配中抵銷託管費用的金額。
託管人向我們支付的費用和其他款項
託管人已同意向我們支付一定數額，以換取其被指定為託管人。我們可以將這些資金用於與建立和維護ADR計劃有關的費用，包括投資者關係費用，或我們認為合適的其他費用。託管人可以向我們支付固定的金額，它可以向我們支付託管人向美國存託憑證持有人收取的費用的一部分，它可以支付我們與ADR計劃相關的特定費用。無論是託管人還是我們都無法確定向我們支付的總金額，因為(I)將發行和未償還的美國存託憑證的數量以及收取的股息和/或服務費水平可能會有所不同，以及(Ii)我們與該計劃相關的費用目前可能未知。在截至2023年12月31日的一年中，我們從託管銀行獲得了16.1萬美元的補償。
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目錄表
第II部
第13項：債務違約、股息拖欠和拖欠
沒有。
第14項：禁止對擔保持有人的權利和收益的使用進行實質性修改
關於證券持有人的權利的説明，見“項目10.補充資料--B.組織備忘錄和章程--普通股”，這些權利保持不變。
以下“募集資金的使用”信息涉及經修訂的F-1表格中的註冊説明書(文件編號：333-208056)，涉及美國證券交易委員會於2015年12月17日宣佈生效的首次公開募股。與首次公開招股有關的承銷折扣及佣金總額約為590萬美元。
自2015年12月17日，也就是F-1註冊聲明被美國證券交易委員會宣佈生效之日起至2023年12月31日，我們將首次公開募股所得資金淨額中的1,370萬美元用於從公開市場回購美國存託憑證。
我們打算將首次公開募股的收益用於(I)一般公司用途，包括產品開發、銷售和營銷活動、技術基礎設施、資本支出、公司設施改善以及其他一般和行政事項的投資，以及(Ii)收購或投資於與我們業務相輔相成的技術、解決方案或業務。
第15項：監管、監管、控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層已根據交易所法案規則13a-15(B)的要求，對截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序(定義見交易所法案)的有效性進行了評估。
基於這一評估，我們的管理層得出結論，截至2023年12月31日，我們的披露控制和程序有效地確保了我們根據交易法提交和提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。
管理層財務報告內部控制年度報告
我們的管理層負責根據《交易法》第13 a-15（f）條的定義，建立和維護對財務報告的充分內部控制。我們的管理層根據《交易法》第13 a-15（c）條的要求，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架（2013年）框架中制定的標準，評估了我們對財務報告的內部控制的有效性。根據這項評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制已於2023年12月31日生效。
設計和實施有效的財務報告制度是一項持續的努力，需要我們投入大量資源來維持一個充分履行我們報告義務的財務報告制度。
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目錄表
由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對我們對財務報告的內部控制有效性的任何評估預測都有可能因情況變化而變得不充分，或對政策和程序的遵守程度可能惡化。
註冊會計師事務所認證報告
這份Form 20-F年度報告不包括我們的註冊會計師事務所的認證報告，因為我們的公司既不是加速申請者，也不是大型加速申請者，這些術語在《交易法》下的規則第12b-2條中定義。
財務報告內部控制的變化
在本20-F表格年度報告所涵蓋期間，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目16. 保留
項目16A.美國審計委員會財務專家
本公司董事會已確定獨立董事(根據紐約證券交易所公司治理規則第303A節和交易所法案規則第10A-3條下的標準)和我們的審計委員會成員孫含暉先生為審計委員會財務專家。
項目16B：《職業道德守則》。
我們的董事會於2015年9月通過了適用於我們的董事、高級管理人員和員工的商業行為和道德準則。我們已在我們的網站ir.yiren.com上發佈了我們的商業行為和道德準則副本。
項目16C.首席會計師費用和服務費。
下表列出了我們的獨立註冊會計師事務所在指定期間提供的某些專業服務的費用總額，具體類別如下：
| 2022 |
| 2023 | |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
(單位：萬人) | ||||
審計費 |
| 10,161 |
| 11,613 |
審計相關費用 | 1,682 | — | ||
税費 | — | — | ||
所有其他費用 |
| — |
| — |
| (1) | “審計費用”指我們的主要核數師為審計我們的年度財務報表和審查我們的比較中期財務報表而提供的專業服務所收取的總費用。 |
| (2) | “審計相關費用”是指我們的審計師為保證和相關服務收取的總費用。 |
| (3) | “税費”是指我們的審計師所提供的專業税務服務在所列每一會計年度中所收取的總費用。 |
| (4) | “所有其他費用”指的是我們的審計師在所列每個財年內提供的服務而收取的總費用，但“審計費用”、“審計相關費用”和“税費”項下報告的服務除外。 |
我們審計委員會的政策是預先批准我們的獨立註冊會計師事務所提供的所有審計和非審計服務，包括審計服務、與審計有關的服務、税務服務和上述其他服務，但審計委員會在完成審計前批准的最低限度服務除外。
169
目錄表
第16D.項：審計委員會的上市準則的各項豁免。
不適用。
項目16E.禁止發行人和關聯購買者購買股權證券
2018年6月，我們的董事會批准了一項股份回購計劃(“2018年股份回購計劃”)，根據該計劃，我們被授權以美國存託憑證的形式回購最多2000萬美元的普通股。2018年6月11日，公開宣佈了2018年股份回購計劃。2022年9月，我們的董事會通過了另一項股份回購計劃(“2022年股份回購計劃”)，根據該計劃，我們被授權通過一次或多次交易回購價值高達2000萬美元的代表我們普通股的美國存託憑證，2018年股份回購計劃同時終止。2022年9月6日，公開宣佈了2022年股份回購計劃。
下表列出了我們根據2022年股份回購計劃於2023年回購的美國存託憑證摘要：
近似值 | ||||||||
公司總數量： | 美元對美元的價值為 | |||||||
購買的美國存託憑證 | 美國存託憑證表示，可能還不會 | |||||||
美國存託憑證的總數。 | 按月支付的平均價格。 | 作為公開辯論的一部分 | 中國根據該計劃購買了一些設備。 | |||||
期間 |
| 購得 |
| 美國存托股份(美元) |
| 已公佈的未來計劃 |
| (美元) |
一月 |
| 391,379 |
| 2.5498 |
| 391,379 |
| 18,454,500 |
二月 | 220,485 | 3.2835 | 220,485 | 17,730,529 | ||||
三月 | 151,807 | 2.4913 | 151,807 | 17,352,328 | ||||
四月 | 82,827 | 2.1683 | 82,827 | 17,172,730 | ||||
可能 | 105,094 | 2.4401 | 105,094 | 16,916,294 | ||||
六月 | 158,157 | 2.5289 | 158,157 | 16,516,329 | ||||
七月 | 300,956 | 2.4146 | 300,956 | 15,789,649 | ||||
八月 | 249,747 | 2.5183 | 249,747 | 15,160,707 | ||||
九月 | 262,220 | 2.5337 | 262,220 | 14,496,314 | ||||
十月 | 197,443 | 2.3507 | 197,443 | 14,032,186 | ||||
十一月 | 193,585 | 2.5879 | 193,585 | 13,531,205 | ||||
十二月 | 296,249 | 3.0187 | 296,249 | 12,636,915 | ||||
總計 |
| 2,609,949 |
| 2.6114 |
| 2,609,949 |
| 12,636,915 |
第16F項：允許變更註冊人的認證會計師
2021年12月13日，我們聘請畢馬威華振會計師事務所(“畢馬威”)為我們的獨立註冊會計師事務所。2022年4月28日，我們解散了畢馬威，同一天，我們任命魏微為我們截至2021年12月31日的年度獨立註冊會計師事務所。我們獨立註冊會計師事務所的變更已經得到我們董事會和審計委員會的批准，這一決定並不是由於我們與畢馬威之間的任何分歧而做出的。畢馬威從未就我們的合併財務報表發佈過審計報告。
在截至2020年12月31日及2021年12月31日的財政年度及其後截至2022年4月28日的過渡期內，吾等與畢馬威並無(I)在會計原則或實務、財務報表披露、或審計範圍或程序等事項上存在分歧，而這些分歧若未能得到令畢馬威滿意的解決，本會導致彼等在參考其意見時參考與分歧事項有關的意見，或(Ii)根據20-F表格指示第16F(A)(1)(V)項須予報告的事件，但畢馬威已告知吾等，視乎進一步的證據及評估，未經吾等作為關聯方向畢馬威披露的，應視為吾等關聯方。該等事項可能會對披露關聯方交易及若干財務報表項目(包括收入及開支)產生普遍影響，而於畢馬威遭解聘時，吾等並未向畢馬威提供足夠的資料以解決上述事項，令彼等滿意。在我們解僱畢馬威作為我們的獨立註冊會計師事務所之前，還沒有達成任何結論。
我們已向畢馬威提供了本表格20-F中第16F項要求的披露內容的副本，並要求畢馬威向美國證券交易委員會發出信函，表明是否同意此類披露內容。現將畢馬威於2022年4月29日的信函副本作為附件16.1附上。
170
目錄表
在截至2020年12月31日及2021年12月31日的財政年度及其後截至2022年4月28日的過渡期內，吾等或代表吾等的任何人士均未就(I)已完成或擬進行的特定交易的會計原則應用或吾等合併財務報表可能提出的審計意見類型與魏微磋商，且吾等並未獲提供魏微認為是吾等就任何會計、審計或財務報告問題作出決定時考慮的重要因素的書面報告或口頭意見。(Ii)依據《表格20-F指示》第16F(A)(1)(Iv)項而引起分歧的任何事項，或(Iii)依據《表格20-F指示》第16F(A)(1)(V)項而須予報告的任何須予報告的事件。
171
目錄表
項目：16G、公司治理和公司治理
作為一家在紐約證券交易所上市的開曼羣島公司，我們必須遵守紐約證券交易所的公司治理上市標準。截至2024年3月31日，CreditEase持有超過50%的總投票權。因此，根據紐約證券交易所上市公司手冊第303a節，我們是一家“受控公司”。作為一家受控公司，我們依賴於受控公司可以獲得的某些豁免，不受紐約證券交易所公司治理要求的影響，包括我們董事會的大多數成員由獨立董事組成的要求。
此外，紐約證交所的規則將允許像我們這樣的外國私人發行人遵循其母國的公司治理做法。開曼羣島的某些公司管治做法可能與紐約證券交易所的公司管治上市標準大相徑庭。我們依賴外國私人發行人可獲得的豁免，以滿足以下要求：(I)根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.08節，股東批准股權補償計劃，以及對該等計劃的條款進行任何重大修訂；(Ii)根據紐約證券交易所上市公司手冊第303A.08節，股東批准在任何交易或一系列相關交易中發行普通股；以及(Iii)根據紐約證券交易所上市公司手冊第302.00節，要求在每個財政年度舉行年度會議。由於我們選擇在上述事項上遵循母國做法，我們的股東將不會獲得適用於美國國內發行人的紐約證券交易所公司治理上市標準所規定的同等保護。見“項目3.關鍵信息-D.風險因素--與我們的美國存托股份相關的風險--作為一家在開曼羣島註冊的公司，我們被允許在與紐約證券交易所公司治理上市標準顯著不同的公司治理問題上採用某些母國做法；與我們完全遵守紐約證券交易所公司治理上市標準相比，這些做法對股東的保護可能會更少。”除上文披露的母國做法外，我們一直遵循並打算繼續遵循紐約證券交易所上市公司手冊中適用的公司治理標準。
項目16H.《礦山安全信息披露條例》
不適用。
項目16I.禁止披露妨礙檢查的外國司法管轄區
不適用。
項目16J.內幕交易政策。
不適用。
項目16K.網絡安全問題解決方案
風險管理和戰略
我們實施和維護了各種信息安全程序，旨在識別、評估和管理對我們的關鍵計算機網絡、通信系統、硬件和軟件、我們的關鍵數據(包括知識產權)以及具有專有、戰略或競爭性性質的機密信息(“信息系統和數據”)構成的網絡安全威脅的重大風險。
我們的網絡安全事件管理團隊(“CSI管理團隊”)幫助識別、評估和管理我們的網絡安全威脅和風險。CSI管理團隊通過使用各種方法監控和評估我們的威脅環境來識別和評估來自網絡安全威脅的風險，這些方法包括例如手動工具、訂閲識別網絡安全威脅的報告和服務、分析威脅和參與者的報告、對威脅環境進行掃描、評估我們和我們行業的風險概況、評估向我們報告的威脅、進行內部和/或外部審計、對內部和外部威脅進行威脅評估、進行漏洞評估以識別漏洞等。
172
目錄表
根據環境的不同，我們實施和維護各種措施、流程和政策，旨在管理和緩解網絡安全威脅對我們的信息系統和數據造成的重大風險，包括例如採用網絡安全風險管理委員會章程、網絡安全事件響應政策、重大評估行動手冊、事件檢測和響應、漏洞管理政策、災難恢復/業務連續性計劃、風險評估、數據加密、網絡安全控制、數據隔離、訪問控制、物理安全、資產管理、系統監控、供應商風險管理計劃、員工培訓、滲透測試、專門的網絡安全員工、資產管理、跟蹤和處置以及系統監控。
我們對網絡安全威脅的重大風險的評估和管理已納入我們的整體風險管理流程。例如，(I)CSI管理團隊與管理層合作，確定風險管理流程的優先順序，緩解更有可能對我們的業務造成實質性影響的網絡安全威脅，以及(Ii)我們的高級管理層對照我們的整體業務目標評估來自網絡安全威脅的重大風險，並向董事會網絡安全風險管理委員會報告，該委員會評估我們的整體企業風險。他説：
我們使用第三方服務提供商幫助我們不時識別、評估和管理來自網絡安全威脅的重大風險，例如，包括網絡安全顧問、網絡安全軟件提供商以及包括法律顧問和威脅情報服務提供商在內的專業服務公司。我們有一個供應商管理計劃來管理與我們使用這些供應商相關的網絡安全風險。該計劃包括對每個供應商的風險評估、審查供應商的書面安全計劃、審查安全評估、報告、審計和將信息合同義務強加給供應商。根據所提供服務的性質、所涉信息系統和數據的敏感性以及提供商的身份，我們的供應商管理流程可能涉及不同級別的評估，旨在幫助確定與提供商相關的網絡安全風險，並將與網絡安全相關的合同義務強加給提供商。
有關可能對我們公司造成實質性影響的網絡安全威脅的風險描述以及它們可能如何做到這一點，請參閲“第一部分項目3D”下的風險因素。本年度報告“Form 20-F”中的風險因素，包括標題為“我們保護借款人和客户的機密信息的能力可能受到網絡攻擊、計算機病毒、物理或電子入侵或類似中斷的不利影響”的風險因素，“我們平臺或我們計算機系統中服務的任何重大中斷，包括我們無法控制的事件，可能會阻止我們在我們的市場上處理或發佈貸款，降低我們市場的吸引力，並導致借款人或客户的損失”，以及“我們的業務受到關於數據隱私和網絡安全的複雜和不斷變化的中國和國際法律和法規的約束”。如果不能保護我們客户和網絡的機密信息不受安全漏洞的影響，可能會損害我們的聲譽和品牌，並對我們的業務和運營結果造成重大損害。“
治理
我們的董事會負責公司的網絡安全風險管理，作為其一般監督職能的一部分。董事會網絡安全風險管理委員會負責監督我們的網絡安全風險管理流程，包括監督和緩解來自網絡安全威脅的風險。
我們的網絡安全風險評估和管理流程由我們的某些管理層實施和維護。我們的網絡安全事件響應策略旨在根據情況將某些網絡安全事件上報給CSI管理團隊。CSI管理團隊與我公司的高級管理層合作，確定網絡安全事件的重要性，並在接到通知時幫助我公司緩解和補救網絡安全事件。此外，我們公司的網絡安全事件應對政策包括向網絡安全風險管理委員會報告某些網絡安全事件。網絡安全風險管理委員會定期收到我們的CSI管理團隊關於我們公司的重大網絡安全威脅和風險以及我們公司為應對這些威脅和風險而實施的流程的報告。網絡安全風險管理委員會還可以獲得與網絡安全威脅、風險和緩解有關的各種報告、摘要或演示文稿，並將每年評估我們的網絡安全政策和程序。
173
目錄表
第III部
第17項：財務報表報表
我們已選擇根據項目518提供財務報表。
第18項：財務報表報表
宜人金科股份有限公司及其子公司和合並可變利益實體的合併財務報表載於本年度報告末尾。
項目19.展覽、展覽、展覽和展覽
展品數 |
| 文件的説明和説明 |
|---|---|---|
1.1 | 註冊人的組織章程大綱和章程(通過參考表格F-1註冊説明書的附件33.2併入(文件編號：333-208056)，最初於2015年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
2.1 | 註冊人的美國存託憑證樣本(本文通過引用表格F-1註冊聲明的附件44.3併入(文件編號：第333-208056號)，最初於2015年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
2.2 | 普通股註冊人證書樣本(在此引用表格F-1(文件號：333-208056)的登記聲明附件44.2，經修訂，最初於2015年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
2.3 | 美國存託憑證登記人、存託憑證持有人和持有人於2015年12月18日簽署的存託協議(本文參考2016年6月16日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記説明書附件4.3(文件編號：333-212056)) | |
2.4 | 根據1934年《證券交易法》第12節登記的註冊人的證券説明(通過參考註冊人於2020年5月15日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號：0001-37657)的附件2.4而併入本文) | |
4.1 | 2015年股票激勵計劃(本文通過參考表格F-1登記聲明(文件編號：333-208056)的附件10.13併入，經修訂，最初於2015年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
4.2 | 2017年股權激勵計劃(參考2017年7月21日提交給美國證券交易委員會的S-8表格登記説明書(文件編號：333-219404)附件10.1併入) | |
4.3 | 2020年股權激勵計劃(於2020年9月8日向美國證券交易委員會備案的S-8表格登記説明書(文件編號：333-248640)附件10.1) | |
4.4 | 註冊人與其執行人員之間的僱傭協議表(在此引用表格F-1註冊説明書的附件10.1(文件編號：333-208056)，經修訂，最初於2015年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
4.5 | 註冊人與其獨立董事之間的董事協議的表格(本文參考於2015年11月16日初步提交給美國證券交易委員會的F-1表格登記聲明(文件編號：333-208056)的附件10.14併入) | |
4.6 | 註冊人與其董事和高級管理人員之間的賠償協議表(本文通過參考經修訂的F-1表註冊聲明(文件號：第333-208056號)附件110.2併入，最初於2015年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
174
目錄表
展品數 |
| 文件的説明和説明 |
|---|---|---|
4.7 | 宜信控股(開曼)有限公司與註冊人於2015年11月9日簽訂的主交易協議(本文參考經修訂的F-1表格註冊説明書附件10.3(文件編號：333-208056)，最初於2015年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
4.8 | CreditEase Holdings(Cayman)Limited與註冊人於2019年3月25日修訂並重新簽署的過渡性服務協議(本文通過引用註冊人於2019年4月29日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告的附件44.7(文件號：0001-37657)併入) | |
4.9 | CreditEase Holdings(Cayman)Limited與註冊人於2019年3月25日修訂和重新簽署的合作框架協議(在此引用註冊人於2019年4月29日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告的附件44.9(文件編號：0001-37657)) | |
4.10 | 修訂和重新簽署了宜信控股(開曼)有限公司與註冊人於2019年3月25日簽訂的知識產權許可協議(本文通過引用註冊人於2019年4月29日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告附件44.10(文件編號：0001-37657)併入本文) | |
4.11 | 宜信控股(開曼)有限公司與註冊人於2020年12月31日簽訂的重組協議(通過引用註冊人於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-37657)的附件4.11併入本文) | |
4.12 | 宜信控股(開曼)有限公司與註冊人於2020年12月31日簽訂的第二次修訂和重新簽署的競業禁止協議(通過引用註冊人於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-37657)的附件4.12併入本文) | |
4.13* | 恆裕達與益人財經信息股東之間的修訂和重述貸款協議，日期為2023年10月30日 | |
4.14* | 恆裕達、益人財經信息及益人財經信息股東於2023年10月30日簽訂的修訂和重列股權質押協議 | |
4.15* | 益人財經信息股東授予恆裕達的授權書，日期：2023年10月30日 | |
4.16 | 恆裕達與益人財經信息於2016年10月13日簽訂的獨家業務合作協議（參考註冊人20-F表格（文件編號：001-37657）的年度報告附件4.19納入本文，於2017年4月24日向美國證券交易委員會提交） | |
4.17* | 恆裕達、益人財經信息和益人財經信息股東於2023年10月30日簽訂的修訂和重述獨家期權協議 | |
4.18 | YouRace恆創與宜信普華永道股東簽訂的貸款協議，日期為2020年10月27日(通過引用註冊人於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-37657)的附件4.23併入本文) | |
4.19 | 優賽恆創、宜信普惠和宜信普惠股東之間的股權質押協議，日期為2020年10月27日(本文引用註冊人於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-37657)的附件4.24) | |
4.20 | 宜信普惠股東授予友賽恆創的授權書，日期為2020年10月27日(通過引用合併於此對註冊人於2021年4月29日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-37657)的附件4.25) | |
4.21 | 優賽恆創與宜信普惠於2020年10月27日簽訂的獨家商業合作協議(本文引用註冊人於2020年4月29日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F年度報告(文件編號001-37657)的附件4.2621) | |
175
目錄表
展品數 |
| 文件的説明和説明 |
|---|---|---|
4.22 | 優賽恆創、宜信普惠和宜信普惠股東之間的獨家期權協議，日期為2020年10月27日(本文通過引用註冊人於2020年4月29日提交給美國證券交易委員會的20-F表格年度報告(文件編號001-37657)的附件4.27而併入21) | |
4.23 | 分享註冊人與宜信控股(開曼)有限公司於2019年3月25日簽訂的認購協議(本文引用註冊人於2019年4月29日向美國證券交易委員會提交的Form 20-F年度報告(文件編號001-37657)的附件4.34) | |
4.24 | 2019年7月10日宜人貸與宜人貸股份有限公司股份認購協議修正案(合併內容參考宜信2019年7月16日提交給美國證券交易委員會的附表13D附件99.2) | |
4.25 | 日期為2023年6月27日的股權轉讓協議英文翻譯（參考註冊人於2023年6月27日向美國證券交易委員會提交的當前6-K表格（文件編號：001-37657）的附件99.2納入本文） | |
8.1* | 子公司和合並可變利益實體列表 | |
11.1 | 註冊人的商業行為和道德準則(通過參考表格F-1註冊聲明的附件99.1併入(文件編號：333-208056)，最初於2015年11月16日提交給美國證券交易委員會) | |
12.1* | 首席執行幹事根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的證書 | |
12.2* | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節所作的證明 | |
13.1** | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節頒發的證書 | |
13.2** | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節所作的證明 | |
15.1* | 韓坤律師事務所同意 | |
15.2* | 同意的人魏，韋公司，有限責任公司 | |
16.1 | 畢馬威華振有限責任公司致證券交易委員會的信，日期為2022年4月29日(本文引用註冊人當前報告的附件99.2(文件編號001-37657)，於2022年4月29日提交給美國證券交易委員會) | |
97.1* | 激勵性補償補償政策 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-此實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.Sch* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.卡爾* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.定義* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.實驗所* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.前期* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互數據文件(嵌入在Exhibit 101內聯XBRL文檔集中) |
* | 隨函存檔 |
** | 隨信提供 |
176
目錄表
簽名
註冊人特此證明，它符合提交20-F表格年度報告的所有要求，並已正式促使並授權下列簽字人代表其簽署本年度報告。
宜人金科集團有限公司。 | |||
發信人： | 發稿S/唐寧 | ||
姓名： | 寧湯 | ||
標題： | 董事會執行主席 | ||
董事及行政總裁 | |||
日期：2024年5月15日
177
目錄表
宜人金科集團有限公司。
合併財務報表索引
目錄 |
| 第(S)頁 |
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獨立註冊會計師事務所的報告( | F-2 | |
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截至2022年和2023年12月31日的合併資產負債表 | F-4 | |
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截至2021年、2022年和2023年12月31日止四個年度的合併業務報表 | F-5 | |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度之綜合收益表 | F-6 | |
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截至2021年、2022年和2023年12月31日止四個年度的綜合權益變動表 | F-7 | |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度現金流量綜合報表 | F-8 | |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度之綜合財務報表附註 | F-9 | |
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補充信息--財務報表附表一 | F-50 |
F-1
目錄表
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| 獨立註冊會計師事務所報告 致宜人金科有限公司股東和董事會。 對財務報表的幾點看法 我們已審計所附宜人金科有限公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2023年12月31日及2022年12月31日的綜合資產負債表，截至2023年12月31日的三年期間各年度的相關綜合經營表、綜合收益/(虧損)、權益變動及現金流量，以及相關附註及財務報表附表(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的財務狀況，以及截至2023年12月31日的三年期間每年的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。 方便翻譯 我們的審計還包括將人民幣金額換算成美元金額，我們認為這種換算是按照附註2所述的基礎進行的。這種美元金額的列報完全是為了方便人民Republic of China以外的讀者。 意見基礎 這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。 我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此，我們不表達這樣的意見。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。 |
F-2
目錄表
關鍵審計事項 下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。 應收賬款、應收貸款、其他應收賬款和合同資產的當期預期信貸損失準備--見財務報表附註2 關鍵審計事項説明 根據ASC 326，金融工具--信貸損失，這要求計量和確認以攤銷成本持有的金融工具的當前預期信貸損失。該集團已記錄CECL津貼288美元截至2023年12月31日的年度，應收賬款、應收貸款、其他應收賬款和合同資產為100萬美元。撥備乃根據資產的賬面金額及過往信貸損失經驗、當前經濟狀況、對未來經濟狀況的可支持預測而入賬。 應收賬款、融資應收賬款、其他應收賬款及合同資產的應收賬款、融資應收賬款、其他應收賬款及合同資產的撥備被確認為關鍵審計事項，這是由於在確定資產的CECL時涉及主觀判斷和估計，並對本集團的綜合財務狀況具有重大意義。 如何在審計中處理關鍵審計事項 我們與CECL津貼相關的審計程序包括： · 我們瞭解並評估了管理層制定壞賬準備(信用損失)的方法。 · 我們評估了模型和管理層準備的計算時間表的適當性。 · 我們聘請了IT專家對公司新核心系統和億象花系統在系統開發管理、系統變更管理、信息安全管理和運維管理等方面的關鍵控制進行了有效性測試。 · 我們測試和評估了交易數據的準確性和可靠性，以及發起和續保服務的相關可觀察比率。 · 我們在IT專家的協助下，對公司新核心系統和億象花系統的交易數據進行了完整性測試。 · 我們通過回顧評估隨後的實際核銷率與管理層的歷史估計數來評估管理層準確估計的能力。 /魏偉律師事務所 自2022年以來，我們一直擔任公司的審計師。 2024年5月15日 |
F-3
目錄表
宜人金科有限公司
合併資產負債表
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
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| 12月31日 |
| 12月31日 |
| 12月31日 |
2022 | 2023 | 2023 | ||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||
資產，包括綜合可變利息實體(“VIE”)和綜合資產擔保融資實體(“ABFE”)的金額(附註2)： |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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證券交易 | — | | | |||
應收賬款(扣除人民幣備抵 |
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合同資產淨額(扣除人民幣津貼後的淨額 | | | | |||
合同成本 | | | | |||
預付費用和其他資產 |
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公允價值貸款 |
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應收融資(扣除人民幣備抵後的淨額 | | | | |||
關聯方應付款項 |
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持有至到期投資 |
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可供出售的投資 | | | | |||
財產、設備和軟件，淨額 |
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遞延税項資產 |
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使用權資產 | | | | |||
總資產 |
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負債，包括無追索權的合併VIE和合並ABFE的金額(附註2)： |
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應付帳款 |
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應付關聯方的款項 |
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遞延收入 |
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| | | |
按公允價值支付給投資者 |
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| | | |
應計費用和其他負債 |
| |
| | | |
有擔保借款 | | — | — | |||
遞延税項負債 | | | | |||
租賃負債 | | | | |||
總負債 |
| |
| | | |
|
| |||||
承付款和或有事項(附註18) |
|
| ||||
|
| |||||
股本： |
|
| ||||
普通股(美元 |
| |
| | | |
庫存股( | ( | ( | ( | |||
額外實收資本 |
| |
| | | |
累計其他綜合收益 |
| |
| | | |
留存收益 | | | | |||
總股本 |
| |
| | | |
負債和權益總額 |
| |
| | |
F-4
目錄表
宜人金科有限公司
合併業務報表
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
截至2011年12月31日的幾年， | ||||||||
2021 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
淨收入(含關聯方收入人民幣 |
| | | | | |||
| ||||||||
運營成本和支出： |
| |||||||
銷售及市場推廣(含關聯方費用人民幣 |
| ( | ( | ( | ( | |||
發起、服務和其他運營成本(包括關聯方成本人民幣 |
| ( | ( | ( | ( | |||
研發（含關聯方費用人民幣 | ( | ( | ( | ( | ||||
一般及行政費用(含關聯方費用人民幣 |
| ( | ( | ( | ( | |||
合同資產、應收賬款和其他備抵 | ( | ( | ( | ( | ||||
總運營成本和費用 |
| ( | ( | ( | ( | |||
利息（支出）/收入淨額 |
| ( | ( | | | |||
公允價值調整（損失）/收益 | ( | | ( |
| ( | |||
其他收入，淨額 | | |
| |
| | ||
其他(費用)/收入合計(淨額) | ( | | | | ||||
未計提所得税準備的收入 |
| | | | | |||
所得税費用 | ( | ( | ( | ( | ||||
淨收入 |
| | | | | |||
每股基本淨收入 |
| | | | | |||
已發行普通股加權平均數，基本 | | | | | ||||
稀釋後每股淨收益 |
| | | | | |||
已發行普通股加權平均數，稀釋後 |
| | | | | |||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-5
目錄表
宜人金科有限公司
綜合全面收益表
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
2021 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
淨收入 | | | | | ||||
其他綜合(虧損)/收入，税後淨額 | ||||||||
外幣折算調整 | ( | | ( | ( | ||||
可供出售投資的未實現（損失）/收益 | ( | ( | | | ||||
綜合收益 | | | | | ||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-6
目錄表
宜人金科有限公司
合併權益變動表
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
累計 | ||||||||||||||||||
普通股 | 庫存股 | 其他內容 | 其他 | (累積赤字)/ | ||||||||||||||
已發佈 | 傑出的 | 已繳費 | 全面 | 保留 | 總計 | |||||||||||||
股票 | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 收入 | 收益 | (赤字)/股權 | ||||||||||
|
|
| 人民幣 |
|
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | ||||
2020年12月31日的餘額 | | |
| | | ( |
| |
| |
| ( | | |||||
向員工提供基於股票的獎勵 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
向宜信合併集團的員工提供基於股票的獎勵 | | | | — | — | | — | ( | — | |||||||||
普通股回購 | — | ( | — | | ( | — | — | — | ( | |||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||
可供出售投資的未實現收益 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||
淨收入 | — | — |
| — | — | — |
| — |
| — |
| | | |||||
截至2021年12月31日的餘額 | | |
| | | ( |
| |
| |
| ( |
| | ||||
向員工提供基於股票的獎勵 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
向宜信合併集團的員工提供基於股票的獎勵 | | | | — | — | | — | ( | — | |||||||||
普通股回購 | — | ( | — | | ( | — | — | — | ( | |||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
可供出售投資的未實現收益 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||
淨收入 | — | — |
| — | — | — |
| — |
| — |
| |
| | ||||
截至2022年12月31日的餘額 |
| | | | | ( | | | | | ||||||||
向員工提供基於股票的獎勵 | | | | — | — | | — | — | | |||||||||
向宜信合併集團的員工提供基於股票的獎勵 | | | — | — | — | | — | ( | — | |||||||||
普通股回購 | — | ( | — | | ( | — | — | — | ( | |||||||||
外幣折算調整 | — | — | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||
可供出售投資的未實現收益 | — | — | — | — | — | — | | — | | |||||||||
淨收入 | — | — | — | — | — | — | — | | | |||||||||
截至2023年12月31日的餘額 |
| | | | | ( | | | | | ||||||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-7
目錄表
宜人金科有限公司
合併現金流量表
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
2021 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
經營活動的現金流： | ||||||||
淨收入 |
| | | | | |||
將淨收益/(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | ||||||||
折舊及攤銷 |
| | | | | |||
使用權資產攤銷 | | | | | ||||
處置財產、設備和軟件 | | | ( | ( | ||||
公允價值調整收益/（損失） |
| | ( | | | |||
基於股份的薪酬 |
| | | | | |||
或有負債準備金 | ( | — | — | — | ||||
合同資產、應收賬款和其他備抵 | | | | | ||||
與交易證券和其他投資相關的損失 | — | — | | | ||||
經營性資產和負債的變動 | ||||||||
應收賬款 | ( | | ( | ( | ||||
合同資產 | ( | | ( | ( | ||||
合同成本 |
| | | | | |||
預付費用和其他資產 |
| ( | | ( | ( | |||
綜合ABFE相關資產/負債的變動 |
| | ( | | | |||
融資應收賬款 |
| ( | | | | |||
應收/應付關聯方款項 |
| ( | ( | | | |||
遞延税項資產/負債 |
| | ( | | | |||
應付帳款 | | ( | | | ||||
遞延收入 | ( | | ( | ( | ||||
應計費用和其他負債 | ( | | | | ||||
退款負債 | ( | ( | — | — | ||||
租賃負債 | ( | ( | ( | ( | ||||
經營活動提供的淨現金 |
| | | | | |||
投資活動產生的現金流： | ||||||||
購置財產、設備和軟件 | ( | ( | ( | ( | ||||
處置財產、設備和軟件 | | | | | ||||
購買持有至到期的投資 | ( | ( | ( | ( | ||||
贖回持有至到期的投資 | | | | | ||||
購買可供出售的投資 |
| ( | ( | ( | ( | |||
出售可供出售投資所得收益 |
| | | | | |||
購買交易性證券 | — | — | ( | ( | ||||
出售交易證券 | — | — | | | ||||
收購附屬公司 | — | — | ( | ( | ||||
按公允價值投資貸款 | ( | ( | ( | ( | ||||
按公允價值收取貸款本金 | | | | | ||||
融資應收賬款的處置 | — | | | | ||||
對關聯方的貸款 | — | ( | — | — | ||||
融資應收賬款的來源 | ( | ( | ( | ( | ||||
融資應收賬款的償還 | | | | | ||||
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 | ( | | | | ||||
融資活動的現金流： | ||||||||
向綜合ABFE支付的本金 | ( | ( | ( | ( | ||||
來自合併ABFE的投資者的貢獻 | | — | | | ||||
關聯方貸款 | | — | — | — | ||||
關聯方貸款本金支付 |
| ( | ( | ( | ( | |||
從第三方貸款 |
| | — | — | — | |||
向第三者償還貸款 | ( | ( | ( | ( | ||||
普通股回購 | ( | ( | ( | ( | ||||
融資活動提供的/(用於)的現金淨額 | | ( | ( | ( | ||||
外匯匯率變動的影響 | ( | | ( | ( | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | | | | | ||||
現金、現金等價物和受限現金，年初 | | | | | ||||
現金、現金等價物和受限現金，年終 | | | | | ||||
現金流量信息的補充披露： | ||||||||
繳納所得税的現金 | | | | | ||||
支付利息的現金 | | | | | ||||
對合並資產負債表上的金額進行核對： | ||||||||
現金和現金等價物 | | | | | ||||
受限現金 | | | | | ||||
現金總額、現金等價物和受限現金 | | | | | ||||
附註是這些合併財務報表的組成部分。
F-8
目錄表
宜人金科有限公司
合併財務報表附註
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
1.組織實施和開展主要活動
益仁數碼有限公司（“公司”或“益仁數碼”或“母公司”）由宜信控股（開曼）有限公司（“宜信”）於2014年9月根據開曼羣島法律註冊成立。公司、其子公司、合併VIE以及合併VIE子公司（統稱“集團”）一直在運營一個先進的人工智能平臺，在中國提供全面的金融和生活方式服務。
本集團於二零一二年三月開始其網上消費金融市場業務，為本集團母公司信易(CreditEase)旗下的業務部門，信易仍為本集團的母公司及控股股東。宜信於2014年9月在開曼羣島註冊成立本公司為集團控股公司，本公司於2014年10月在香港成立全資附屬公司優瑞斯數碼控股香港有限公司(前稱宜人金科香港有限公司)，又於2015年1月成立友瑞斯恆創科技發展(北京)有限公司(前稱宜人恆業科技發展(北京)有限公司)或優瑞思恆創科技發展(北京)有限公司，或其於中國的全資附屬公司友瑞斯恆創。優刻得香港於2016年3月進一步成立了重慶恆裕達科技有限公司，或稱恆裕達，這是其在中國的全資子公司。
由於中國法律及法規禁止或限制外資擁有須持有中國經營許可證的公司，本公司透過其在中國的全資附屬公司友瑞恆創及恆裕達與宜人金融信息服務(北京)有限公司(“宜人金融信息”)及宜人普惠信息顧問(北京)有限公司(“宜信普惠”)及其股東訂立一系列協議。因此，友瑞恆創及恆裕達成為宜人金融資訊及易信普惠及綜合宜人金融資訊及易信普惠的主要受益人(見附註2中的VIE安排)。
自2015年起，本集團開始將投資者基礎由個人投資者擴展至機構投資者，機構投資者通過資產支持的金融實體之間的一系列安排，投資於本集團平臺的貸款。如本集團被視為該等資產的主要受益人，則本集團合併該等資產支持的金融實體。有關更多詳細信息，請參閲注2。
截至2019年3月31日，由宜信普惠、宜信惠民投資管理(北京)有限公司(“惠民”)及其子公司經營的無抵押和擔保消費貸款業務，以及由宜信卓悦財富投資管理(北京)有限公司(“卓悦”)經營的智旺財富業務已劃轉至本集團。2019年5月，本集團還從易信手中收購了德凱易創資產管理(深圳)有限公司(“德開易創”，易信的合併VIE)及其子公司，以進一步拓展其服務線。
本集團於2020年4月透過宜人金融資訊收購和翔保險經紀有限公司(“和翔保險”)及其股東及全資附屬公司。從那時起，和翔保險一直在經營我們的保險經紀業務。
於二零二零年十二月三十一日，由於業務重組，本集團出售其以個人投資者為目標的網上消費貸款平臺，作為(“已處置業務”)CreditEase的資金來源。
F-9
目錄表
宜人金科有限公司
合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
1.報告組織和主要活動--續
截至2023年12月31日，本公司的主要子公司、綜合VIE和綜合VIE的子公司如下：
| 日期 |
| 地點： |
| 百分比 |
| ||
成立為法團/ | 成立為法團/ | 法律 | ||||||
設立 | 設立 | 所有權 | 主要活動 | |||||
全資子公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
優賽香港 | 2014年10月8日 |
| 香港 |
| | % | 投資控股 | |
優賽恆創 | 2015年1月8日 |
| 中華人民共和國 |
| | % | 提供諮詢服務、信息技術支助以及借款人技術獲取和便利服務 | |
恆裕達 | 2016年3月21日 |
| 中華人民共和國 |
| | % | 提供與信息技術、系統維護和客户支持有關的服務 | |
| ||||||||
宜人信息諮詢(北京)有限公司(“宜人信息”) | 2017年8月10日 | 中華人民共和國 | | % | 向機構資金提供者提供借款人獲取和轉介服務 | |||
可變利益實體及其子公司 |
|
|
|
| ||||
益人財務信息 | 2016年10月13日 |
| 中華人民共和國 |
| 提供會員服務 | |||
易信普惠 | 2011年3月3日 | 中華人民共和國 | 提供借款人獲取和借款人相關的客户維護服務 | |||||
海津市易創融資租賃有限公司(“易創融資租賃”) | 2017年3月22日 | 中華人民共和國 | 為融資租賃業務提供服務 | |||||
和翔保險 | 2011年9月28日 | 中華人民共和國 | 為保險經紀業務提供服務 |
F-10
目錄表
宜人金科有限公司
合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司的綜合財務報表是按照美國公認會計原則編制的。
鞏固的基礎
綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的財務報表，以及綜合VIE和綜合VIE的子公司的財務報表。合併後，所有公司間交易和餘額均已沖銷。
VIES
VIE安排
為遵守中國法律及法規，禁止或限制外資控制涉及提供增值電訊服務及其他受限制業務的公司，本公司實質上所有業務均透過其VIE經營。本公司透過其位於中國的全資附屬公司(外資附屬公司，“FOS”)與VIE及其股東訂立一系列合約協議。通過以下合同協議，本公司有權(1)指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，以及(2)有權獲得VIE可能對VIE產生重大影響的經濟利益。因此，VIE的股東沒有權力指導VIE的活動，這些活動對實體的經濟表現影響最大，沒有義務吸收預期損失，也沒有權利獲得實體的預期剩餘收益。因此，本公司被視為VIE的主要受益人，本公司已將VIE及其子公司的財務業績綜合在其綜合財務報表中。
截至2022年和2023年12月31日，本集團對本集團業務和運營具有重大意義的主要VIE為合翔保險、益人財經信息和宜信普華永道。
在得出本公司是VIE的主要受益人的結論時，本公司認為FOS在獨家期權協議條款下的權利為其提供了實質性的退出權。更具體地説，本公司相信獨家期權協議的條款在中國現行法律及法規下是有效、具約束力及可強制執行的。本公司董事會需要簡單多數票才能通過一項決議，以行使FOS在獨家期權協議下的權利，而這不需要VIE的股東同意。根據獨家期權協議，FOS的權利使公司有權控制VIE的股東，從而有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動。此外，FOS在授權書下的權利也加強了公司指導對VIE的經濟表現最重要的活動的能力。本公司還相信，這種行使控制的能力確保VIE將繼續執行和續簽服務協議，並向本公司支付服務費。獨家經營合作協議如未獲政府有關部門批准，將於任何一方經營期限屆滿時終止。因此，本公司相信其有權從VIE獲得實質上所有的經濟利益。
F-11
目錄表
宜人金科有限公司
合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
合併基礎--續
VIE-續
VIE安排-續
授權書VIE的股東已簽署了一份以FOS或FOS指定的實體或個人為受益人的不可撤銷的授權書。根據這份授權書，FOS或其指定人有完全的權力和授權，就其在VIE中的股權行使所有該等股東的權利。只要股東仍然是VIE的股東，授權書就將繼續有效。
獨家期權協議VIE及其股東還與FOS簽訂了獨家期權協議。根據本協議，VIE的股東已向FOS或其指定人授予獨家選擇權，以購買FOS根據各自貸款協議向VIE的每名股東發放的貸款金額或購買時中國法律規定的最低價格中的較高者購買全部或部分該等股東的股權。
股權質押協議VIE的股東亦已與VIE訂立股權質押協議，據此，每名股東質押其於VIE的權益，以保證VIE及其股東履行獨家業務合作協議、貸款協議、獨家期權協議及授權書項下的義務。該公司正在向政府主管部門登記部分股權質押。
獨家商業合作協議FOS與VIE簽訂了獨家業務合作協議。根據這項獨家業務合作協議，FOS向VIE提供全面的技術支持、諮詢服務和其他服務，以換取服務費。FOS有權自行決定服務費的數額。
在獨家業務合作協議期限內，FOS和VIE均應在協議期滿前續簽經營條款，以使獨家業務合作協議繼續有效。獨家經營合作協議未經政府有關部門批准續簽經營期限的，自經營期限屆滿之日起終止。此外，VIE的股東已向FOS授予不可撤銷的獨家選擇權，以中國法律允許的最低價格購買VIE的任何或全部資產和業務。
協議只能在FOS的選擇下終止，VIE無權終止獨家業務合作協議。
| ● | 向FOS提供購買VIE股權的選擇權的協議 |
貸款協議根據FOS與各VIE各股東之間的貸款協議，FOS向股東提供免息貸款，僅用於VIE的初始資本化和隨後的財務需要。這些貸款只能用根據獨家期權協議將VIE的所有股權出售給FOS或其指定代表所得的收益償還。股東必須將出售此類股權所得的全部收益支付給FOS。在某些情況下，這些貸款必須立即償還，其中包括允許外國投資者持有多數股權或
F-12
目錄表
宜人金科有限公司
合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
合併基礎--續
VIE-續
VIE安排-續
與VIE結構有關的風險
本公司相信與VIE及其現任股東的合約安排符合中國法律及法規，並可依法強制執行。然而，中國法律制度的不確定性可能會限制本公司執行合同安排的能力。如果法律結構和合同安排被發現違反了中國的法律和法規，中國政府可以：
| ● | 吊銷FOS、VIE的營業執照和經營許可證； |
| ● | 停止或限制FOS和VIE之間的任何關聯方交易； |
| ● | 對FOS和VIE處以罰款或其他要求； |
| ● | 要求公司或FOS和VIE修改相關股權結構或重組業務； |
| ● | 限制或禁止本公司將增發所得款項用於資助本公司在中國的業務和運營； |
| ● | 關閉公司的服務器或屏蔽公司的在線平臺； |
| ● | 停止或對公司的運營施加限制或繁重的條件；和/或 |
| ● | 要求公司進行代價高昂且具有破壞性的重組。 |
如果中國政府採取任何上述行動，本公司開展業務的能力可能會受到負面影響。因此，由於本公司可能失去對VIE及其股東實施有效控制的能力，以及可能失去從VIE獲得經濟利益的能力，因此本公司可能無法在其合併財務報表中合併VIE。
VIE股東的利益可能與本公司的利益不同，這可能會增加他們尋求違反合同條款的風險，例如影響VIE在被要求支付服務費時不支付服務費。本公司不能保證，當利益衝突發生時，VIE的股東將以本公司的最佳利益行事，或利益衝突將以對本公司有利的方式得到解決。目前，本公司並無現有安排，以解決VIE股東一方面作為VIE的實益擁有人及董事，以及以本公司實益擁有人及董事的身份可能遇到的潛在利益衝突。本公司相信VIE的股東不會違反任何合約安排，而獨家購股權協議為本公司提供了一種機制，可在VIE的現有股東作出有損本公司利益的行為時將其免職。本公司依賴VIE的若干現任股東履行其受託責任及遵守中國法律，並以本公司的最佳利益行事。如果本公司不能解決本公司與VIE股東之間的任何利益衝突或糾紛，本公司將不得不依靠法律程序，這可能導致其業務中斷，而任何此類法律程序的結果都存在很大的不確定性。
F-13
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
合併基礎--續
VIE-續
與VIE結構有關的風險-續
以下合併VIE和合並VIE子公司的財務報表金額和餘額在公司間交易和餘額沖銷後計入合併財務報表：
| 12月31日 | 12月31日 | ||
|
| 2022 |
| 2023 |
人民幣 | 人民幣 | |||
資產 |
|
| ||
現金和現金等價物 |
| | | |
證券交易 |
| — | | |
應收賬款 |
| | | |
合同資產，淨額 | | | ||
合同成本 | | | ||
預付費用和其他資產 |
| | | |
融資應收賬款 | | | ||
關聯方應付款項 |
| | | |
可供出售的投資 | | — | ||
財產、設備和軟件，淨額 |
| | | |
遞延税項資產 |
| | | |
使用權資產 | | | ||
總資產 |
| | | |
|
| |||
負債 |
|
| ||
應付帳款 |
| | | |
應付關聯方的款項 |
| | | |
遞延收入 |
| | | |
應計費用和其他負債 |
| | | |
擔保借款 | | — | ||
遞延税項負債 | | | ||
租賃負債 | | | ||
總負債 |
| | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | |||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
淨收入 |
| |
| |
| |
淨收入 |
| |
| |
| |
| 截至十二月三十一日止的年度， | |||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
現金淨額(用於經營活動)/由經營活動提供 |
| ( |
| |
| |
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 | ( | | | |||
融資活動提供的/(用於)的現金淨額 |
| |
| ( |
| ( |
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目錄表
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
合併基礎--續
VIE-續
與VIE結構有關的風險-續
根據VIE合同安排，FOS有權指導VIE的活動，並可以將資產轉移出VIE。確實有
合併的ABFE
作為本集團將投資者基礎由個人投資者擴展至機構投資者戰略的一部分，本集團與若干信託或資產支持特別計劃(“ABS計劃”)建立了業務關係，這些計劃統稱為綜合資產支持融資實體或ABFE，由第三方信託公司管理。設立ABFE的目的是純粹投資於本集團在其平臺上促成的貸款，通過借款人支付的利息向信託的受益人提供回報。
該集團為ABFE提供貸款便利和融資後服務。本集團亦有權指導對ABFE的經濟表現有最重大影響的活動，提供ABFE的貸款服務及違約收款服務。
通過收取的交易費用、保證金和直接投資，本集團有權從ABFE獲得可能對ABFE產生重大影響的利益或承擔損失。本集團透過收取的交易費用、以保證金形式提供的擔保或直接投資，持有ABFE的重大變動權益。因此，本公司被視為ABFE的主要受益人，並在合併財務報表中合併了ABFE的資產、負債、經營結果和現金流量。
ABFE的資產不向本公司的債權人提供。此外，ABFE的投資者已經
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
合併的ABFE-續
以下合併ABFE的財務報表金額和餘額在沖銷公司間交易和餘額後計入合併財務報表：
|
| 12月31日 | 12月31日 | |
| 2022 |
| 2023 | |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
資產 |
|
| ||
受限現金 |
| | | |
預付費用和其他資產 |
| | | |
公允價值貸款 |
| | | |
持有至到期投資 | | | ||
總資產 |
| | | |
| ||||
負債 |
| |||
應付帳款 | | | ||
應付關聯方的金額 | | | ||
按公允價值支付給投資者 |
| — | | |
應計費用和其他負債 |
| | | |
總負債 |
| | |
|
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||
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| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
淨(虧損)/收入 |
| ( | | ( | ||
|
| 截至十二月三十一日止的年度， | ||||
|
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
經營活動提供的(用於)現金淨額 |
| | ( | | ||
投資活動提供/(用於)的現金淨額 |
| | | ( | ||
淨現金(用於融資活動)/由融資活動提供 |
| ( | ( | | ||
合併ABFE的所有資產均為合併ABFE債務的抵押品，只能用於清償合併ABFE的債務。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。實際結果可能與這樣的估計不同。重大會計估計被用於但不限於收入確認及其相關賬目、應收賬款和合同資產準備、應收融資準備、擔保負債、按公允價值計量貸款的公允價值計量、按公允價值支付給投資者的可供出售投資、物業、設備和軟件的折舊壽命、租賃貼現率、VIE合併、基於股份的補償和所得税。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
F-16
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
收入
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，本集團的大部分收入來自中國。下表説明瞭根據會計準則法典（“ASC”）606“來自客户合同的收入”對2021年、2022年和2023年收入的細分。
2021 | 2022 | 2023 | ||||
人民幣 | 人民幣 |
| 人民幣 | |||
金融服務業務： |
|
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|
|
|
貸款便利化服務 |
| |
| |
| |
郵寄服務 |
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| |
| |
融資服務 | | | | |||
其他 |
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小計 |
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保險經紀業務： |
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保險經紀服務 |
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小計 |
| |
| |
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消費和生活方式業務和其他： | ||||||
電子商務服務 | | | | |||
其他 | |
| | | ||
小計 | | | | |||
淨收入合計 |
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| |
| (a) | 金融服務業務： |
貸款便利化和貸款後服務的收入
該集團提供連接借款人和投資者的在線市場服務。投資者過去由個人投資者和機構投資者組成。2020年，本集團停止為個人投資者提供新貸款提供便利。
該集團提供貸款便利服務、擔保服務和發債後服務(例如現金處理、部分貸款人的託收服務和短信服務)。
本集團已確定其在貸款發放及還款過程中並非投資者或借款方，而是作為代理將投資者及借款方聯繫在一起。除綜合ABFE的貸款及應付予投資者的貸款、本集團發行的直接融資租賃產生的貸款及租賃應收款項外，本集團並無記錄因在其平臺上促成投資者與借款人之間的借貸而產生的應收或應付貸款。
以前，交易費是通過預付費用、按月付款或兩種方法的組合直接向借款人收取的。停止為個人投資者融資的新貸款提供便利後，本集團只按預先約定的時間表向第三方融資夥伴和擔保公司收取交易費(包括貸款便利服務費和發起後服務費)。本集團還根據未來事件收取服務費(例如貸款提前還款和逾期還款的懲罰性費用)。
F-17
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
收入--續
貸款便利化和貸款後服務的收入--續
本集團確定其客户既是投資者，也是借款人。本集團評估借款人及投資者於到期時支付服務費的能力及意向，並根據過往經驗及在發放貸款前對每名借款人進行的信貸盡職調查，決定是否可能收取服務費。雖然發起後服務屬於ASC 860的範圍，但由於ASC 860缺乏明確的指導，因此採用ASC 606收入確認模式。貸款便利服務及融資後服務是ASC 606項下兩項獨立的履約責任，因為這兩項可交付服務是不同的，因為客户可自行受惠於每項服務，而本集團提供該等服務的承諾可於合約中彼此分開識別。
本集團釐定貸款便利服務及借貸後服務的交易價格為應向借款人收取的扣除增值税後的服務費。交易價格包括借款人提前還款風險形式的可變對價。本集團在交易價格中反映借款人提前還款風險，並根據借款人提前還款百分比的歷史資料和當前趨勢，採用預期值法估計該等合同的可變對價。交易價格在擔保服務(如果有的話)和上述兩項履約義務之間分配。
本集團首先根據ASC 460擔保將交易價格分配給擔保負債(如有)，該擔保要求擔保最初按公允價值基於準備就緒負債計量。然後，使用與ASC 606指導方針一致的相對獨立銷售價格，將剩餘的考慮分配給貸款便利化服務和發起後服務。本集團並無可觀察到的貸款便利服務或貸款發放後服務的獨立銷售價格資料，因為本集團並無提供貸款便利服務或貸款發放後服務。市場上類似服務並無直接可見的獨立售價供本集團合理使用。因此，獨立銷售價格的估計涉及重大判斷。本集團採用預期成本加保證金方法估計貸款便利服務的獨立售價，作為收入分配的基礎。在估計貸款便利服務的獨立售價時，本集團會考慮提供該等服務所產生的成本、類似安排的利潤率、客户需求、競爭對手對本集團服務的影響，以及其他市場因素。然而，對於發債後服務，由於主要服務是催收貸款和現金處理，本集團可參考其他提供相同服務的公司，因此本集團可獲得市場上類似服務的直接可見獨立售價。
就每類服務而言，本集團於實體透過將承諾服務轉讓予客户以履行服務/履行義務時(或當實體履行服務/履行義務時)確認收入。貸款便利的收入在投資者和借款人之間發起貸款並將貸款本金轉移到借款人時確認，此時便利服務被視為完成。發起後服務的收入在提供服務時以直線方式在基礎貸款期限內確認。擔保服務的收入，如有的話，在擔保期間攤銷。
剩餘履約債務是未在發起後服務項下提供服務的交易價格的數額。該集團每月收取服務費，並用於預收或兩者兼收。對於可向借款人部分退還的預付費用，本集團根據歷史預付款概率和相應的預定可退還金額估計退款，並在收到該等費用後記錄相應的退款負債。
分配給與發起後服務有關的未償還履約債務的交易價格總額為人民幣。
F-18
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
收入--續
金融服務業務其他收入
金融服務業務的其他收入包括轉介服務費、貸款提前還款和滯納金的懲罰性費用以及向被處置業務提供的技術服務、擔保服務和汽車擔保貸款增值服務等其他服務費。本集團將潛在借款人轉介給第三方公司及關聯方，並按一定基準(本金金額、點擊金額等)向他們收取固定利率。違約金按逾期付款金額的某一百分比或合同金額的某一百分比(如有預付款)計算，本集團於收到有關費用時確認有關收入。本集團為已處置業務提供系統維護服務，技術服務收入在合同期限內確認。擔保服務費在擔保期間以直線方式免除擔保責任。集團亦為汽車抵押貸款提供增值服務，主要包括GPS安裝服務。收入在安裝服務完成後確認。
| (b) | 保險經紀業務： |
保險經紀業務收入
本集團提供保險經紀服務，代表保險公司銷售各類健康及人壽保險產品及財產及意外傷害保險產品。作為保險公司的代理人，本集團代表保險公司銷售保單，並賺取按被保險人支付的保費(包括續保時支付的保費)的百分比釐定的經紀佣金。本集團已在其與保險公司簽訂的合約中，將其代表保險公司銷售保單的承諾確定為履行義務。本集團對保險公司的履約責任已獲履行，佣金收入(包括續期佣金收入)於保單生效時確認。續期佣金收入是根據預計續約率確認的。
下表提供了2021年、2022年和2023年的收入分解金額：
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
保險經紀服務： |
|
|
|
|
|
|
人壽保險及健康保險業務 |
| | | | ||
財產及意外傷害保險業務 |
| | | | ||
總計 |
| | | |
本集團銷售的健康及人壽保險產品的條款各有不同，通常至
本集團根據對未來客户行為和市場狀況的假設，通過估計保單保費收取期限內實體預期有權獲得的佣金來確定其合同的交易價格。本集團根據歷史經驗、對投保人行為的合理和可支持的預測、當前的經濟狀況和其他促成因素對續約率進行估計。根據美國會計準則第606條的規定，此類估計是“受限制的”。即，本集團採用預期值法，並僅在可能不會發生重大逆轉該等交易的累計收入的情況下，在交易價格中計入估計金額。
F-19
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
收入--續
(C)消費和生活方式業務及其他：
來自電子商務服務的收入
本集團評估是否適宜記錄產品銷售總額和相關成本或作為佣金賺取的淨額。
當集團為委託人時，其履行義務是將承諾的貨物或服務轉讓給客户。對於本集團在貨物或服務作為委託人轉讓給客户之前控制貨物或服務的安排，由於本集團主要負責履行提供貨物或服務的承諾，因此存在庫存風險，並有權酌情制定價格，因此收入按毛額入賬。由於銷售的商品或服務通常具有退貨權，銷售收入在產品交付時確認，而不是在無原因退貨期。
當本集團為代理商時，其履約義務是協助第三方商户履行其對特定商品或服務的履約義務。銷售成功後，本集團會按銷售金額向第三方商户收取固定佣金。收入在淨額的基礎上確認為
本集團亦提供多種非實體產品，以滿足客户在不同生活場景下的多元化消費需求，包括定價更靈活的升級會員服務和豐富的產品，例如流行的視頻流平臺賬號和醫療保健產品和服務。當履行責任完成時，本集團從該等業務產生的收入記入“電子商務服務收入”項下。就年卡及季度會員卡而言，高級會員費的收入初步記為“遞延收入”，會員費按會員卡條款按比例確認，因為本集團的履約責任已於“電子商務服務收入”項下逐步履行。
2022年和2023年，集團作為本金運營產生的收入佔
其他業務的其他收入
的其他收入其他業務主要包括轉介服務費。轉介服務收入於本集團完成成功轉介後確認。
合同資產
根據ASC 606，合同資產代表本集團的對價權利，以換取本集團在付款到期前已轉讓給客户的服務。
對於金融服務業務，本集團對與便利服務相關的月費的對價以借款人的實際付款為條件，因為借款人有權在貸款到期日之前提前終止貸款合同，而沒有義務支付剩餘的月費。因此，本集團在確認貸款便利服務及發起後服務的收入時，就已在本集團平臺上提供的貸款便利服務及發起後服務所分配的每月服務費入賬相應的合同資產。
就保險經紀服務而言，當本集團已提供服務但相關款項尚未到期時，合同資產會被記錄作安排之用。合同資產歸因於經紀佣金，佣金取決於投保人未來的保費支付。
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
收入--續
合同資產 -續
超過付款到期日但尚未支付的便利服務月費重新分類為應收賬款。本集團僅在本集團認為有可能收取其有權獲得的基本全部代價以換取轉讓給客户的服務的範圍內才確認合同資產。
合同資產，扣除津貼後為人民幣
如果標的貸款的任何償還逾期90天，合同資產被確認為無法收回，並且沒有其他因素證明有可能收回拖欠金額。如任何標的貸款逾期償還90天，本集團將撇銷合約資產及相應撥備。
截至2022年12月31日和2023年12月31日的合同資產如下：
| 截至2022年12月31日 |
| 截至2023年12月31日 | |
人民幣 |
| 人民幣 | ||
合同資產 |
| |
| |
津貼 |
| ( |
| ( |
合同資產，淨額 |
| |
| |
下表列出截至2022年和2023年12月31日止年度合同資產撥備的變動：
截至2022年12月31日的年度 |
| 截至2023年12月31日的年度 | ||
| 人民幣 | 人民幣 | ||
年初餘額 |
| | | |
合同資產撥備 |
| | | |
核銷 |
| ( | ( | |
年終結餘 |
| | |
合同成本
本集團為成功將借款人轉介至本集團而支付佣金。根據成功推薦支付的佣金被視為合同獲取成本，並在支付佣金時資本化。截至2022年12月31日和2023年12月31日止年度攤銷金額為人民幣
當確認與資產有關的收入時，資本化合同成本的攤銷計入合併經營報表。如果本集團本應確認的資產的攤銷期間為一年或更短時間，則合同成本在發生時確認為費用。集團記錄在案
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(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
收入--續
遞延收入
遞延收入包括從客户處收到的年度和季度會員卡的高級會員費以及從尚未提供服務的借款人處預先收到的發起後服務費。當在服務期內提供相關服務時，遞延收入按比例確認為收入。
截至2022年和2023年12月31日止年度確認的收入計入年初遞延收入的金額為人民幣
擔保責任
該集團就向其機構融資夥伴提供的一些貸款提供擔保服務，這些夥伴有權按照合同從該集團獲得未付利息和本金。
根據ASC 326，金融工具-信貸損失，在擔保開始時，本集團確認ASC 460項下的可隨時準備的擔保負債和相關應收擔保，以及根據當前預期信貸損失(“CECL”)模式的備抵信貸損失的或有擔保負債。於初步確認後，ASC 460可隨時準備擔保於擔保期間以直線方式撥入擔保收入，而或有擔保則扣減本集團為在借款人違約時賠償融資夥伴而支付的款項。
公允價值
公允價值是指在計量日在市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的價格或支付的轉移負債的價格。在釐定需要或獲準按公允價值記錄的資產及負債的公允價值計量時，本集團會考慮其將進行交易的主要或最有利市場，並考慮市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。
權威文獻提供了公允價值等級，將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的水平。公允價值計量整體所屬的層次結構中的水平以對公允價值計量重要的最低投入水平為基礎，如下所示：
| ● | 第1級-投入基於在活躍市場交易的相同資產或負債的未調整報價。 |
| ● | 第2級-投入基於活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產和負債的報價以及基於模型的估值技術，即所有重大假設在市場上均可觀察到或可由資產或負債的幾乎整個期限的可觀察市場數據來證實。 |
| ● | 第三級-投入通常是不可觀察的，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術來確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。 |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
公允價值期權
本集團已為綜合ABFE的資產及負債選擇公允價值選項，否則該等資產及負債將不會按公允價值列賬。這種選擇是不可撤銷的，並在初始確認時適用於個別金融工具。有關已選擇公允價值期權的綜合ABFE金融工具的披露，請參閲附註4。
貸款的公允價值和按公允價值支付給投資者
本集團已對合並ABFE投資者的貸款和相關應付款項以及從合併ABFE回購的貸款選擇公允價值期權，否則將不會按公允價值列賬。此類選擇是不可撤銷的，並在初始確認時單獨應用於金融工具。本集團使用貼現現金流量估值方法，通過使用適當的貼現率貼現估計的未來淨現金流量來估計貸款和應付款項的公允價值。未來淨現金流量是根據合同現金流量估計的，並考慮到預計預付款項和預計未來損失的淨扣除以及貸款淨現金流量。貸款和應付投資者的公允價值變化以淨額報告，並記錄在綜合經營報表的“公允價值調整收益/（損失）”中。
現金和現金等價物
現金及現金等價物包括本集團於金融機構的支票、貨幣市場及短期存單賬户的無限制存款。本集團視所有自購買日起計到期日為三個月或以下的高流動性投資為現金等價物。
受限現金
受限現金指綜合ABFE透過獨立銀行户口持有的現金，該等現金不足以應付本集團的一般流動資金需求及保證存入受限銀行户口的存款。
應收賬款及壞賬準備
應收賬款按歷史賬面金額扣除核銷和壞賬準備後列報。本集團根據估計、過往經驗及其他有關特定客户信貸風險的因素，計提壞賬及其他應收賬款準備。當結算金額少於未清償歷史結餘時，或當本集團決定不會收回該結餘時，將撇銷應收賬款。本集團錄得人民幣
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融資應收賬款
應收融資賬款指本集團發行的直接融資租賃產生的貸款及租賃應收賬款。融資應收賬款按攤銷成本計量，並根據經任何註銷調整的未償還本金、經任何註銷調整的應計應收利息以及信貸損失準備在綜合資產負債表上報告。融資應收賬款的攤餘成本等於未償還本金餘額加上遞延融資淨成本(如有)。本集團按實際利率法按融資應收賬款條款確認利息及金融服務收入。如果借款人在月結帳期結束前沒有支付月度還款，則餘額被視為逾期。
本集團的融資應收賬款主要包括向汽車購買者發放的融資租賃貸款。由於融資應收賬款為汽車抵押品，且一般具有類似的風險特徵，因此本集團將融資應收賬款作為單一投資組合來監控其信用質量。融資應收賬款準備，包括本金和應計利息應收賬款，是根據融資貸款的估計違約率計算的。2021年、2022年和2023年發放的貸款的平均貸款期限為
如果貸款逾期超過90天，應收貸款被置於非應計狀態。如本集團豁免借款人，或管理層認為餘額無法收回，而逾期3年以上本集團停止催收貸款本金及應計利息，則應收貸款本金及應計利息將予以註銷。如其後收回先前核銷的款項，本集團將根據實際收款確認利息收入。
由於融資應收賬款一般具有類似的風險特徵，本集團的主要信用質量指標是其融資應收賬款餘額的賬齡(逾期天數)。貸款逾期90天、91天至270天、271天至360天、360天以上的，應將融資應收賬款分為關注類、次級類、可疑類和損失類。
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(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
應收融資--續
在合同基礎上按信用質量指標桶分列的應收融資毛額和起始年份包括：
貸款發放年份 |
| 類別 |
| 截至2022年12月31日。 |
| 截至2023年12月31日。 |
人民幣 | 人民幣 | |||||
2019 |
| 正常 |
| — | — | |
| 關注 |
| — | — | ||
| 次要的 |
| — | — | ||
| 可疑 |
| — | — | ||
| 損失 |
| | | ||
2020 |
| 正常 |
| | — | |
| 關注 |
| | | ||
| 次要的 |
| | | ||
| 可疑 |
| | | ||
| 損失 |
| | | ||
2021 |
| 正常 |
| | | |
| 關注 |
| | | ||
| 次要的 |
| | | ||
| 可疑 |
| | | ||
| 損失 |
| | | ||
2022 |
| 正常 |
| | | |
| 關注 |
| — | — | ||
| 次要的 |
| — | | ||
| 可疑 |
| — | — | ||
| 損失 |
| — | — | ||
2023 |
| 正常 |
| — |
| |
| 關注 | — | | |||
| 次要的 | — | | |||
| 可疑 | — | | |||
| 損失 | — | | |||
總計 |
|
|
| | |
截至2022年12月31日、2023年12月31日，集團應收融資款項如下：
| 截至2022年12月31日。 |
| 截至2023年12月31日。 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
融資應收賬款 |
| | | |
津貼 |
| ( | ( | |
融資應收賬款淨額 |
| | |
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應收融資--續
截至2022年、2023年12月31日，應計應收利息為人民幣
截至2022年及2023年12月31日止年度應收融資撥備變動如下：
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 截至2023年12月31日的年度 | |
人民幣 | 人民幣 | |||
年初餘額 |
| |
| |
本年度淨撥備 |
| |
| |
核銷 |
| ( |
| ( |
處置 |
| ( |
| — |
年終結餘 |
| |
| |
本集團以汽車為抵押發放貸款，並將應收融資款轉讓給其他資產管理公司（注9），處置的應收融資款撥備為
本集團提供了以抵押資產為抵押的融資，其價值超過了授予客户的融資。截至2023年12月31日，大部分融資應收賬款貸款期限已結束
本集團2023年未就逾期90天以上的貸款計入任何應計制融資收入。應收融資撥備人民幣
截至2022年12月31日、2023年12月31日，逾期貸款餘額為人民幣
投資
本集團的投資包括交易證券、持有至到期投資和可供出售投資。
證券交易
交易證券指本集團主要為從短期價格波動中獲利而購買及持有的金融資產。這些證券包括股票、債券和其他容易出售的金融工具。產生的所有收益和損失，包括已實現和未實現，都記錄在合併損益表中。
持有至到期投資
當本集團具有持有證券至到期日的積極意願及能力時，投資被分類為持有至到期日，並按攤銷成本入賬。
本集團定期檢討其於持有至到期投資的減值投資，並按估計損失率確認撥備(如有)。本集團在評估其持有至到期投資的潛在減值時，會考慮現有的量化及定性證據。信貸損失準備是一個估值賬户，從金融資產的攤餘成本基礎上扣除，以持有至到期投資預計將收取的金額計入賬面淨值。
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2.報告重要會計政策摘要--續
投資--續
可供出售的投資
不符合持有至到期或交易證券標準的投資被歸類為可供出售，並按公允價值報告，未實現損益記錄在綜合全面收益/(損失表)中。已實現損益計入實現損益期間的合併業務報表。
本集團定期對每項投資進行減值評估。對於本集團不打算出售的投資，本公司評估公允價值下降是否由於信用風險惡化所致。與信貸相關的減值損失不超過公允價值低於攤銷成本法的金額，通過綜合資產負債表上的信貸損失準備確認，並在綜合經營表和全面收益表中進行相應調整。由於信貸改善而導致的公允價值隨後增加，通過信貸損失的沖銷和相應的信貸損失準備的減少確認。任何與信貸無關的公允價值下降均計入累計其他全面收益，作為股東權益的一部分。截至2023年12月31日，本集團並無持有任何投資處於持續未實現虧損狀態。
資產收購
如果交易涉及收購一項或一組不符合企業定義的資產，則將其計入資產收購。資產收購按成本計入，其中包括資本化的交易成本，不會導致商譽的確認。收購成本按相對公允價值分配至收購資產。
2023年7月，集團以總對價人民幣收購中國持牌融資性擔保公司重慶金通融資擔保有限公司
F-27
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
財產、設備和軟件，淨額
財產、設備和軟件包括建築、計算機和傳輸設備、傢俱和辦公設備、軟件、許可證和租賃物改進，按成本減去累計折舊和攤銷記錄。折舊和攤銷在以下估計使用壽命內按直線法計算，而建築物以及傢俱和辦公設備的估計餘值
建房 | ||
一種計算機及傳輸設備 |
| |
傢俱和辦公設備 | ||
軟件 | -年份 | |
許可證 | 無限期--活着 | |
租賃權改進 | 租賃期或預期使用年限中較短的 |
長期資產減值準備
每當事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能不再可收回時，本集團便會就其長期資產進行減值審查。當該等事件發生時，本集團通過比較長期資產的賬面價值與預期因使用該等資產及其最終處置而產生的估計未貼現未來現金流量來計量減值。如預期未貼現現金流量總和少於資產賬面值，本集團將按資產公允價值確認減值虧損。
發起、服務和其他運營成本
發起和服務費用主要包括可變費用和供應商費用，包括與信用評估、客户和系統支持、支付處理服務以及與便利和服務貸款有關的收款有關的費用。它還包括與保險產品分銷有關的成本，包括保險代理人的工資和相關費用以及第三方支付平臺收取的交易費。此外，它還包括電子商務業務的商品成本。
租契
本集團將合約期超過十二個月的租賃分類為營運租賃或融資租賃。本集團並無所列述任何期間的融資租賃。
使用權(“ROU”)資產指本集團在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債則指本集團因租賃而產生的支付租賃款項的責任。淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值，減去已收取的租賃獎勵，再加上任何初始直接成本，按開始日期租賃的貼現率確認。由於租賃中的隱含利率不能輕易為本集團的經營租賃確定，本集團使用基於開始日期租賃付款類似期限的抵押借款的估計利率的遞增借款利率。租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。
本集團基於對信用和財務狀況與其相似的公司的公開交易債務證券的分析，估計其遞增借款利率。當出租人將相關資產提供給本集團時，本集團開始確認租賃費用。本集團租約的剩餘租約條款最高可達
該公司選擇不記錄期限少於12個月的短期租賃的ROU資產。短期租賃成本在租賃期內以直線法在綜合經營報表中確認。
F-28
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
基於股份的薪酬
對員工和董事的所有基於股票的獎勵，如股票期權和限制性股票單位，在授予日以獎勵的公允價值為基礎進行計量。以股份為基礎的補償，扣除沒收後，於歸屬期間確認為加速支出，相應影響反映在額外繳入資本中。以股份為基礎的薪酬支出根據受贈人的工作職能在綜合經營報表中分類。
沒收在發放時進行估計，如果實際沒收不同於或預計不同於這些估計，則在隨後的期間進行修訂。估計罰沒率的變動是通過變動期間的累積追趕調整確認的，並影響未來期間將確認的以股份為基礎的補償支出金額。本集團使用歷史數據估計歸屬前期權，並僅就預期歸屬的獎勵記錄以股份為基礎的薪酬支出。
根據EITF第21期00-23期1、授予宜信員工及宜信綜合集團內其他附屬公司的獎勵，應按授權日的公允價值確認為本集團給予母公司的視為股息。基於股份的補償，扣除沒收後，於歸屬期間按加速基準確認為CreditEase的視為股息，相應影響反映在額外實收資本中。
給予非僱員的以股份為基礎的獎勵按授予日的公允價值計算。本集團採用分級歸屬方法確認補償成本。
所得税
現行所得税按照有關税務機關的法律規定。
遞延所得税採用資產負債法計提，該方法要求就已列入合併財務報表的事件的預期未來税務後果確認遞延税項資產和負債。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額，採用預期差額將被撥回的年度的現行税率釐定。遞延税項資產在這些資產更有可能變現的情況下予以確認。在作出這項決定時，管理層會考慮所有正面和負面的證據，包括預計未來應課税收入的未來沖銷和最近經營的結果。
不確定的所得税狀況對所得税申報表的影響在相關税務機關審計後以最大可能持續的金額確認。如果不確定的所得税狀況持續的可能性低於50%，則不會被確認。所得税利息和罰款被歸類為所得税撥備的一部分。截至2022年和2023年12月31日止年度，由於税務狀況不確定，本集團沒有確認任何所得税，也沒有產生與潛在少付所得税費用相關的任何利息和罰款。
增值税(“增值税”)
本集團須按以下税率繳納增值税
1雖然第00-23期也已作廢，但《經濟、貿易和投資信託基金》第21期的指南仍然適用，類推，因為它是關於這些賠償金的唯一可用指南。
F-29
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
每股淨收益/(虧損)
每股基本淨收入的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以期內已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收入的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以期內已發行的普通股和攤薄普通股等價物的加權平均數。普通股等價股包括按庫存股方法歸屬限售股單位後可發行的股份。普通股等值股份不計入稀釋後每股收益計算的分母，如果計入該等股份將具有反攤薄作用。
全面收益╱（虧損）
綜合收益/(虧損)定義為本集團於一段期間內因交易及其他事件及情況(不包括因股東投資及向股東分派而產生的交易)而產生的權益變動。所列期間的綜合收益/(虧損)包括淨收益/(虧損)、可供出售投資的未實現收益/(虧損)變動和外幣換算調整。
金融工具的銷售和轉讓
金融工具的銷售和轉讓在金融資產的轉讓和服務以及負債的清償方面受到權威的指導。具體地説，一項金融資產、一組金融資產或一項金融資產的參與權益的轉讓，只有在滿足下列所有條件的情況下才被計入出售：
| ● | 金融資產與轉讓方及其合併關聯公司及其債權人隔離； |
| ● | 受讓人或者實益利益人有權對轉讓的金融資產進行質押或者交換； |
| ● | 轉讓人對轉讓的資產沒有保持有效的控制。 |
本集團為信託提供貸款便利及融資後服務。於該等信託清盤時，本集團向該等信託購買拖欠貸款，其後將該等貸款出售予關聯方。
當貸款(包括債權)轉讓時，受讓人在轉讓時成為借款人的直接交易對手和貸款的合法記錄持有人。轉讓被視為出售，原因是(1)轉讓的貸款在法律上被視為與本集團及其債權人的資產隔離，即使在中國法律和法規下破產，(2)受讓人可以自由質押或交換轉讓的貸款，以及(3)本集團並未對轉讓的貸款保持有效控制。從關聯方收到的收益與貸款和其他受益權的公允價值之間的差額在合併經營報表中確認為“處置應收貸款和其他受益權的收益”。
本集團以汽車為抵押發放貸款，並將融資應收賬款轉讓給其他資產管理公司(附註9)。由於金融資產的轉移不符合銷售會計的條件，這筆交易被作為借款入賬。因此，相關融資應收賬款仍保留在公司的綜合資產負債表上，並繼續報告和核算，就像沒有發生轉移一樣。這些轉讓所得的現金收益報告為負債，應佔利息支出在相關交易期間確認。
F-30
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
外幣折算
本公司的報告貨幣為人民幣(“人民幣”)。公司的本位幣為美元(“美元”)。本集團在中國的附屬公司及VIE的功能貨幣為人民幣。
以外幣計價的交易按交易日的匯率折算為本位幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的現行匯率折算為功能貨幣。匯兑損益作為其他收入的組成部分計入收益。
本集團的財務報表由本位幣折算為報告貨幣。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的適用匯率折算。當期產生的收益以外的權益賬户按適當的歷史匯率折算。收入、費用、損益使用定期平均匯率換算。由此產生的外幣換算調整計入其他綜合(損失)/收入。
金額從人民幣到美元的轉換完全是為了方便讀者，並按1美元=人民幣的匯率計算
重大風險和不確定性
外幣風險
人民幣不是可自由兑換的貨幣。國家外匯管理局在人民中國銀行的領導下，管理人民幣兑換外幣。人民幣幣值受中央政府政策變化以及影響中國外匯交易系統市場供求的國際經濟和政治動態的影響。集團以人民幣計價的現金及現金等價物為人民幣
信用風險集中
可能令本集團面臨高度集中信貸風險的金融工具主要包括現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、合同資產、預付開支及其他資產、公允價值貸款及關聯方應付款項。於2023年12月31日，本集團幾乎所有現金及現金等價物及限制性現金均存入位於中國的金融機構。根據中國銀行存款保險條例，每家銀行的存款都有保險，上限為人民幣
公允價值貸款的信貸由信貸審批、限額和監督程序的適用進行控制。
確實有
曾經有過
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
2.報告重要會計政策摘要--續
重新分類
在或有負債準備金中記錄的某些上期數額被重新歸類為一般和行政，對以前報告的綜合淨收入/(虧損)或留存收益/(累積赤字)沒有影響。
最近尚未採用的會計公告
本集團相信，近期頒佈的任何會計準則(如目前採用)均不會對本集團的綜合財務報表產生重大影響。
3.購買預付費用和其他資產
|
| 12月31日 |
| 12月31日 |
2022 | 2023 | |||
人民幣 | 人民幣 | |||
存款(一) | | | ||
來自外部支付網絡提供商的應收資金(二) | | | ||
預付費用 | | | ||
應收利息 | | | ||
應收保函 |
| |
| |
處置融資應收賬款的應收資金 |
| |
| |
善意（三） | | | ||
其他 |
| |
| |
總計 |
| |
| |
| (i) | 截至2022年12月31日、2023年12月31日，存款餘額主要包括業務合作存款人民幣 |
| (Ii) | 本集團在外部在線支付服務提供商開設賬户，收取貸款本金、利息和服務費。應收外部支付網絡提供商資金餘額主要包括資產負債表日收到的累計服務費金額，隨後收取。 |
| (Iii) | 2020年4月，本集團以人民幣總代價收購了一家保險經紀持牌公司 |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
4.增加資產和負債的公允價值
按公允價值計入的資產和負債
本集團並無按公允價值在非經常性基礎上計量的資產或負債。
在初始確認後按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值等級如下：
2022年12月31日 |
| 第一級：投入 |
| 第2級：輸入 |
| 第三級：投入 |
| 按公允價值計算的餘額 |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
| | — | — | | |||
受限現金 | | — | — | | ||||
公允價值貸款 | — | — | | | ||||
可供出售的投資 | | | | | ||||
總資產 | | | | | ||||
負債 | ||||||||
按公允價值支付給投資者（i） | — | — | | | ||||
總負債 | — | — | | |
2023年12月31日 |
| 第一級：投入 |
| 第2級：輸入 |
| 第三級：投入 |
| 按公允價值計算的餘額 |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
| | — | — | | |||
受限現金 | | — | — | | ||||
證券交易 | | — | — | | ||||
公允價值貸款 | — | — | | | ||||
可供出售的投資 | | | | | ||||
總資產 | | | | | ||||
負債 | ||||||||
按公允價值支付給投資者（i） | — | — | | | ||||
總負債 | — | — | | |
(i)：以公允價值支付給投資者的款項中，人民幣
由於本集團向投資者發放的貸款和相關應付款並非在價格易於觀察的活躍市場中交易，因此本集團使用涉及重大不可觀察輸入數據的貼現現金流量法來衡量該等資產和負債的公允價值，包括貼現率、淨累積預期損失率和累積預付費率。根據不可觀察因素在整體公允價值計量中的重要性，金融工具被歸類為第三級估值等級。截至2022年和2023年12月31日止年度，本集團沒有將任何資產或負債轉入或轉出第三級。
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
4.資產和負債公允價值表--續
無法觀察到的重要輸入
|
|
| 2022年12月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
| 輸入範圍 |
| 輸入範圍 | ||||
金融工具 |
| 無法觀察到的輸入 | 加權平均 | 加權平均 | |||
公允價值貸款 |
| 貼現率 | % | % | |||
| 淨累計預期損失率（i） | % | % | ||||
累計預付款利率（ii） | % | % | |||||
按公允價值支付給投資者 |
| 貼現率 | % | % |
| (i) | 以貸款額的百分比表示。 |
| (Ii) | 以貸款剩餘本金的百分比表示。 |
上述投入可能導致公允價值大幅增加或減少。具體來説，貼現率的提高可以顯着降低貸款的公允價值;反之，貼現率的降低可以顯着提高貸款的公允價值。折扣率根據市場利率確定。
貸款和應付投資者的公允價值變化在綜合經營報表中以淨額方式報告為“公允價值調整收益/（損失）”。截至2022年和2023年12月31日止年度，有關按經常性公平價值計量的第三級貸款和應付投資者的額外信息如下：
|
| 交易會上的貸款 |
價值 | ||
人民幣 | ||
截至2021年12月31日的餘額 |
| |
貸款來源 |
| |
主體集合 | ( | |
公允價值變動 | | |
截至2022年12月31日的餘額 | | |
交易會上的貸款 | ||
價值 | ||
人民幣 | ||
截至2022年12月31日的餘額 | | |
貸款來源 | | |
主體集合 | ( | |
公允價值變動 | ( | |
截至2023年12月31日的餘額 | |
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
4.資產和負債公允價值表--續
無法觀察到的重大投入--續
| 支付給投資者，地址為 | |
公允價值 | ||
人民幣 | ||
截至2021年12月31日的餘額 |
| |
來自合併ABFE的投資者的貢獻 |
| — |
收到的利息和罰款 |
| |
與合併的ABFE業務相關的可扣除費用 |
| ( |
向投資者支付綜合ABFE的本金和利息 |
| ( |
公允價值變動 | ( | |
應付關聯方款項（i） |
| |
截至2022年12月31日的餘額 |
| — |
| 支付給投資者，地址為 | |
公允價值 | ||
人民幣 | ||
截至2022年12月31日的餘額 |
| — |
來自合併ABFE的投資者的貢獻 |
| |
收到的利息和罰款 |
| |
與合併的ABFE業務相關的可扣除費用 |
| ( |
向投資者支付綜合ABFE的本金和利息 |
| ( |
公允價值變動 |
| ( |
應付關聯方款項（i） | | |
| ||
截至2023年12月31日的餘額 | |
(i)：ABFE投資者中，人民幣
未按公允價值記錄的金融工具
金融工具，包括應收賬款、其他應收賬款、融資應收賬款、對第三方的貸款、預付費用和其他資產、持有至到期的投資和應付關聯方的金額、應付賬款、應計費用和其他負債不按公允價值入賬。由於這些資產和負債的短期性質，這些金融工具的公允價值與其在綜合資產負債表中報告的賬面價值大致相同。
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(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
5.增加投資。
證券交易
截至2023年12月31日，本集團的交易證券主要包括對本集團持有的有價債務或股權資產的投資，旨在在不久的將來出售這些資產，以通過價格波動賺取利潤。本集團在綜合利潤表中按公允價值計量交易證券。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度交易證券公允價值變化為
持有至到期投資
截至2023年12月31日，本集團持有至到期投資主要為一年內聲明到期的本金保證產品。雖然這些固定收益金融產品並非公開交易，但考慮到其期限短和信用質量高，本集團估計其公允價值接近其攤銷成本。
人民幣持有至到期投資的利息收入
可供出售的投資
截至2023年12月31日，本集團的可供出售投資主要包括對債務證券、銀行理財產品和非上市股權投資的投資，如私募基金和非上市公司，而本集團對被投資公司的經營和財務政策沒有重大影響。本集團按公允價值計量可供出售投資，公允價值變動在其他全面收益/(虧損)中遞延。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的可供出售投資的税後公允價值變動為人民幣(
人民幣可供出售投資利息收入
關於截至2022年12月31日和2023年12月31日的可供出售投資的成本和公允價值的補充信息如下：
|
| 未實現收益 |
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| ||||
累計其他 | ||||||||
全面 | 對.的影響 | |||||||
2022年12月31日 | 成本 | 收入 | 匯率 | 公允價值 | ||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||
可供出售的投資： |
|
|
|
| ||||
銀行理財產品 | — | — | ||||||
債務證券 | |
| ( |
| ( |
| | |
非有價股權投資 | | — | — | |
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| 未實現收益 |
|
| ||||
累計其他 | ||||||||
全面 | 影響範圍： | |||||||
2023年12月31日 | 成本 | 收入 | 匯率 | 公允價值 | ||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | |||||
可供出售的投資： |
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銀行理財產品 | | — | — | | ||||
債務證券 | |
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非有價股權投資 | ( |
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6. 財產、設備和軟件，NET
|
| 12月31日 |
| 12月31日 |
2022 | 2023 | |||
人民幣 | 人民幣 | |||
建房 | | | ||
一種計算機及傳輸設備 |
| | | |
傢俱和辦公設備 |
| | | |
租賃權改進 |
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許可證 | | | ||
軟件 |
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全部財產、設備和軟件 |
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累計折舊和攤銷 |
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財產、設備和軟件，淨額 |
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截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度財產、設備和軟件的折舊和攤銷費用為人民幣
7. 已計費用和其他負債
|
| 12月31日 |
| 12月31日 |
2022 | 2023 | |||
人民幣 | 人民幣 | |||
應繳税款 |
| | | |
應計工資總額和福利 |
| | | |
應支付給投資者的款項(一) |
| | | |
應計廣告費 |
| | | |
擔保責任 | | | ||
代第三方擔保公司代收的資金 | | | ||
應計客户獎勵 | | | ||
其他 |
| | | |
應計費用和其他負債總額 |
| | |
| (i) | 應付予投資者指本集團代表貸款人收取的利息及本金。 |
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(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
8. 關聯方餘額及交易
本集團根據各種服務協議對關聯方交易進行會計處理，並反映本文所述所有期間的情況。主要關聯方及其與本集團的關係及其向本集團提供的服務的性質概述如下：
| 與美國的關係 |
| 與 | |
公司名稱 |
| 集團化 |
| 集團化 |
浦城信用評估管理(北京)有限公司(以下簡稱“浦城信用”) | CreditEase合併VIE的子公司 | 代收服務、管理諮詢服務、客户獲取和推薦服務以及關聯方貸款 | ||
樸新教育 | 宜信的子公司 | 系統支持服務和商品銷售 | ||
卓悦 | CreditEase的合併VIE | 客户獲取和推薦服務及關聯方貸款 | ||
北京智誠信用服務有限公司(“北京智誠”) | CreditEase的合併VIE | 信用評估服務 | ||
志成阿福科技發展有限公司(“志成阿福”) | CreditEase的合併VIE | 信用評估服務 | ||
橫城市 | CreditEase的合併VIE(從2021年1月起) | 貸款後管理服務、技術支持服務以及收購和轉介服務 | ||
中升保險經紀有限公司（“華金”） | CreditEase合併VIE的子公司 | 客户獲取和轉介服務 | ||
信達宏濤科技發展(北京)有限公司(“信達宏濤”) | CreditEase的合併VIE | 客户獲取和轉介服務 | ||
好希望出入境諮詢(北京)有限公司。(“好希望”) | CreditEase的合併VIE | 貨物銷售 | ||
宜信普澤(北京)基金銷售有限公司(“宜信普澤”) | CreditEase合併VIE的子公司 | 客户獲取和轉介服務 | ||
恆大宏源國際科技發展(北京)有限公司(“恆達宏源”) | CreditEase合併VIE的子公司 | 通過轉讓融資租賃應收款提供的融資服務 | ||
宜信E股科技（北京）有限公司（“齊翔”） | CreditEase的合併VIE | 客户獲取和轉介服務 | ||
重慶誠源未來電子商務服務有限公司。 | CreditEase的合併VIE | 系統支持服務 | ||
海南信用網易普惠小貸有限公司(“海南信用網易”) | CreditEase合併VIE的子公司 | 客户獲取和轉介服務 | ||
瑞城家庭信息諮詢(北京)有限公司(以下簡稱瑞城) | CreditEase的合併VIE | 客户獲取和轉介服務 |
截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日止年度，宜信、其附屬公司及聯營公司因提供服務而產生的成本及開支資料如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
客户獲取和轉介服務 |
| | | | ||
信用評估服務 | | | | |||
系統支持服務 | | | | |||
收藏服務 | | | | |||
其他服務 |
| — | | | ||
總成本和費用 |
| | | | ||
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，瑞誠提供客户獲取和轉介服務產生的成本和費用為
F-38
目錄表
宜人金科有限公司
合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
8. 關聯方餘額和交易-續
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，本集團向宜信、其子公司和聯屬公司提供服務產生的收入記錄為其他收入，具體如下：
| 截至十二月三十一日止的年度， | |||||
| 2021 | 2022 | 2023 | |||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
客户獲取和推薦服務 |
| | | | ||
技術服務 |
| | — | — | ||
貸款後管理服務 |
| | — | — | ||
其他服務 | | | | |||
總收入 |
| | | | ||
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度公司綜合現金流量表投資活動中記錄的有關從宜信、其子公司和聯屬公司收取/（發放）的貸款的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
蒲城信用 |
| — | ( | — | ||
總計 |
| — | ( | — | ||
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度公司綜合現金流量表融資活動中記錄的有關從宜信及其子公司收到/（償還）的貸款的信息如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
齊創 |
| — | ( | — | ||
恆大宏源(A) |
| ( | ( | ( | ||
總計 |
| ( | ( | ( | ||
(a)如附註9所述，與向關聯方轉讓金融應收賬款有關的金額僅包括本金。
截至2022年和2023年12月31日的關聯方餘額詳情如下：
(i)關聯方應付款項
|
| 12月31日 |
| 12月31日 |
2022 | 2023 | |||
人民幣 | 人民幣 | |||
卓越（a） |
| | | |
浦城信貸（f） | | | ||
樸新教育(注b) |
| | | |
滙創（a） | | | ||
海南宜信（a） | | | ||
恆城（c） | | — | ||
其他 | | | ||
總計 |
| | |
F-39
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
8. 關聯方餘額和交易-續
(Ii)應付關聯方的款項
|
| 12月31日 |
| 12月31日 |
2022 | 2023 | |||
人民幣 | 人民幣 | |||
恆大宏遠（e） | | — | ||
浦城信貸（d） |
| | | |
志誠阿芙（d） | | | ||
其他 | | | ||
總計 |
| | |
(a)數額與向相關方提供的轉介服務有關。
(b)數額涉及向相關方提供的系統支助服務的預付款。
(c)應收恆誠款項與出售惠民及提供的技術支持服務有關。
(d)金額與關聯方提供的信用評估、收款服務有關。
(e)2022年，基於與海金亦創的融資安排，人民幣
(f)金額與向關聯方提供的貸款有關。截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度的利息收入為
競業禁止安排
本集團與CreditEase訂立競業禁止協議，雙方同意不與對方的核心業務競爭。競業禁止協議於2020年12月31日修訂並重述。宜信同意不與本集團在以下性質的業務上競爭：(I)以大眾富裕人士(指擁有人民幣的個人)為目標的網上財富業務
F-40
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
9. 有抵押借貸
2021年、2022年、2023年，易創融資租賃達成多項融資安排，本金金額為人民幣
截至2023年12月31日，有擔保借款本金餘額為
有擔保借款淨額為人民幣
10. 三種所得税
宜人金科是一家在開曼羣島註冊成立的公司。根據開曼羣島的現行法律，宜人金科無需對收入或資本利得徵税。
根據現行《香港税務條例》，YouRace HK須遵守
根據《中華人民共和國企業所得税法》(《企業所得税法》)，內資企業和外商投資企業的標準企業所得税税率為
根據2008年1月1日生效的《企業所得税法》及其實施細則，2008年1月1日後產生的、由在中國境內的外商投資企業支付給非居民企業的外國投資者的股息，須繳納
自二零一四年一月一日起，本集團附屬公司的相關税務機關並無對本集團的中國實體進行税務審查。根據中國相關税務管理法律，本集團中國附屬公司及VIE於二零二二年十二月三十一日起自二零一五年起計税年度仍須接受税務審計，由税務機關酌情決定。
F-41
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
10. 所得税-續
所得税(福利)/費用由以下部分組成：
|
| 12月31日 |
| 12月31日 |
| 12月31日 |
2021 | 2022 | 2023 | ||||
人民幣 | 人民幣 | 人民幣 | ||||
當期税額 |
| | | | ||
遞延税金 |
| | ( | | ||
總計 |
| | | |
按中華人民共和國法定税率計算的所得税與所得税費用之間的對賬如下：
截至十二月三十一日止的年度， |
| ||||||
2021 | 2022 | 2023 |
| ||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| |
未計提所得税準備的收入 |
| | | | |||
中華人民共和國法定税率 |
| | % | | % | | % |
按法定税率計算的所得税費用 |
| | | | |||
不可扣除的費用 |
| | | — | |||
研發超額扣除 |
| ( | ( | ( | |||
收入不應課税的影響 | ( | ( | ( | ||||
免税期和優惠税率的影響 |
| ( | ( | ( | |||
對前期當期所得税的調整 |
| ( | ( | | |||
在其他司法管轄區經營的附屬公司税率不同的影響 | | | | ||||
預提所得税 | — | — | | ||||
更改估值免税額 | ( | | | ||||
所得税費用 |
| | | | |||
免税期和優惠税率的合計金額和每股效應如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
免税額和優惠税率合計 |
| ( | ( | ( | ||
對基本和稀釋後每股淨收入的綜合影響： |
| |||||
-基本 |
| ( | ( | ( | ||
-稀釋 |
| ( | ( | ( | ||
F-42
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
10. 所得税-續
遞延所得税反映了用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的淨税收影響。遞延税項資產的構成如下：
|
| 12月31日 |
| 12月31日 |
2022 | 2023 | |||
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
遞延税項資產： |
| |||
遞延收入 |
| | | |
應計費用和其他負債 |
| | | |
公允價值變動 | | | ||
應收賬款壞賬準備 | | | ||
超過扣除額的廣告費用 | — | | ||
估價免税額(一) | ( | ( | ||
總計 |
| | | |
遞延税項負債： |
|
| ||
合同資產，淨額 | | | ||
合同成本 | | | ||
無形資產 | | | ||
總計 |
| | | |
遞延税項淨資產/(負債) | | ( |
(i) | 當本集團確定遞延税項資產日後極有可能不會被使用時，將就遞延税項資產撥備估值撥備。在作出該等釐定時，本集團評估多項因素，包括本集團實體的營運歷史、累計虧損、對未來盈利能力的預測、是否存在應課税暫時性差異及沖銷期。估值免税額以個別實體為基礎予以考慮。本集團已就人民幣遞延税項資產確認估值準備 |
權威指引要求本集團於財務報表中確認税務持倉的影響，前提是該税務持倉經税務機關根據税務持倉的技術價值進行審核後較有可能維持。根據中國法律和法規，關聯方之間的安排和交易可能受到中國税務機關的審查。如果中國税務機關認定關聯公司之間的合同安排不代表正常商業條件下的價格，可以對公司的收入和費用進行調整。轉讓定價的調整可能會導致額外的税收負擔。
中國現行所得税法如何適用於本集團的整體業務，更具體地説，有關税務居留地位方面，存在不確定性。企業所得税法包括一項條款，規定在中國境外組織的法人實體，如果有效管理或控制的地點在中國境內，則就中國所得税而言將被視為居民。《企業所得税法實施細則》規定，如果在中國境內對製造和商業運營、人員、會計、財產等進行實質性和全面的管理和控制，非居民法人實體將被視為中國居民。儘管因中國税務指引有限而導致目前的不明朗因素，本集團並不認為就企業所得税法而言，本集團內於中國境外成立的法人實體應被視為居民。如果中國税務機關隨後認定本公司及其在中國境外註冊的子公司為常駐企業，本公司及其在中國境外註冊的子公司將按以下税率繳納中國所得税
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度，本集團並未發現重大未確認税收優惠。本集團沒有產生任何與未確認的税收優惠相關的利息，沒有將任何罰款確認為所得税費用，並且預計自2023年12月31日起12個月內未確認的税收優惠不會發生任何重大變化。
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
10. INCO ME税-續
根據《企業所得税法》及其實施細則，
本公司中國子公司及可供分配的合併VIE的未分配收益合計約為人民幣
11.基於股份的薪酬
股權激勵計劃
2015年9月，公司通過了2015年股份激勵計劃(“2015計劃”)，2017年7月，公司通過了2017年股份激勵計劃(“2017計劃”)，2020年6月，公司通過了2020年股份激勵計劃(“2020計劃”)，允許授予三類獎勵：期權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)。有資格參與2015計劃、2017計劃和2020計劃的人士包括員工(包括兼職員工)和本公司或任何關聯公司的董事，包括宜信、其附屬公司和宜信或本公司附屬公司持有重大所有權權益的任何實體。根據董事會和本公司股東於2017年7月的決議，對2015年計劃進行了修訂。根據修訂後的2015年計劃，可供發行的最高普通股數量降至
在2017年計劃的整個生命週期中，
F-44
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
11.基於股份的薪酬--續
股票激勵計劃--續
在所有被批准的RSU中，
剩下的
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度歸屬的受限制股份單位的公允價值總額為人民幣
RSU
資源管理股的活動摘要如下：
加權平均 | ||||
授予日期 | ||||
| 兩個RSU的數量 |
| 公允價值 | |
美元 | ||||
截至2021年12月31日未歸屬 | | | ||
授與 | | | ||
既得 | ( | | ||
被沒收 | ( | | ||
截至2022年12月31日未歸屬 | | | ||
授與 | | | ||
既得 | ( | | ||
被沒收 | ( | | ||
截至2023年12月31日未歸屬 | | |
截至2023年12月31日，與授予本集團員工的未歸屬獎勵相關的未確認補償成本（根據估計沒收金額進行調整）為人民幣
截至2023年12月31日，與授予宜信及其合併子公司和VIE員工的未歸屬獎勵相關的未確認視為股息，經估計沒收調整後，為人民幣
F-45
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截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
12.新的股份回購計劃
2018年6月，董事會批准了一項股份回購計劃，根據該計劃，公司可以回購最多美元
截至2022年和2023年12月31日止年度，公司已回購
13.公佈每股淨收益和普通股股東應佔淨收益
所列每一年度的每股基本和稀釋後淨收益計算如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||
2021 | 2022 | 2023 | ||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
分子： | ||||||
淨收入 |
| |
| |
| |
分母： |
|
|
| |||
已發行普通股加權平均數，基本 |
| |
| |
| |
加上使用庫存股方法假定歸屬的RSU產生的增量加權平均普通股 | | | | |||
已發行普通股加權平均數，稀釋後 | | | | |||
每股基本淨收入 |
| |
| |
| |
稀釋後每股淨收益 | | | | |||
14.新租約
本集團根據不可撤銷租約租賃若干寫字樓物業以支持其核心業務。本集團於開始時決定一項安排是否為租約。一些租賃協議包含租賃和非租賃部分，由於本集團已選擇實際權宜之計，因此本集團選擇不將其作為單獨的組成部分進行核算。截至2023年12月31日，本集團並無歸類為融資租賃的長期租賃。截至2023年12月31日，本集團並無已簽訂但尚未開始的重大租賃合同。
截至2023年12月31日，與經營租賃相關的補充信息摘要如下：
| 年終了 | 截至的年度 |
| ||
2022年12月31日 | 2023年12月31日 |
| |||
經營租賃ROU資產 |
| | | ||
經營租賃負債 |
| | | ||
經營租賃--加權平均剩餘租賃期限 |
| 年份 | 年份 | ||
經營租賃-加權平均貼現率 |
| | % | | % |
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
14.新租約--續
在綜合經營報表和與經營租賃有關的補充現金信息中確認和記錄的銷售和營銷以及一般和行政費用的租賃費用匯總如下：
| 年終了 |
| 年終了 | |
2022年12月31日 | 2023年12月31日 | |||
經營租賃成本 |
| | | |
短期租賃成本 | | | ||
總計 | | | ||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | ||||
經營租賃的經營現金流 |
| | | |
用非現金ROU資產換取新的租賃負債： | ||||
經營租約 | | |
截至2023年12月31日，本集團不可撤銷經營租賃項下的經營租賃負債到期情況如下：
| 截至12月31日， |
| 截至12月31日， | |
2022 | 2023 | |||
人民幣 | 人民幣 | |||
2023 |
| |
| — |
2024 | | | ||
2025 |
| |
| |
2026 |
| — |
| |
2027年及其後 | — | — | ||
小計 |
| |
| |
減去：推定利息 | | | ||
經營租賃負債現值 | | |
15.更多細分市場信息
本集團的首席運營決策者（“CODM”）已被確定為首席執行官，在做出有關分配資源和評估本集團業績的決策時審查綜合運營業績。由於本集團的大部分長期資產位於中國，且本集團的大部分收入來自中國，因此沒有呈列地理信息。2023年，集團調整了業務分部的分類，以更準確地反映各分部的運營性質。經過這次調整，我們的業務被組織為
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(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
15.報告細分市場信息--續
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度各分部經營業績彙總如下：
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||
| 2021 |
| 2022 |
| 2023 | |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 | |
淨收入： |
|
|
|
|
|
|
金融服務業務 |
| | | | ||
保險經紀業務 |
| | | | ||
消費和生活方式、商業和其他 | | | | |||
淨收入合計 | | | | |||
運營成本和支出： | ||||||
金融服務業務 | ( | ( | ( | |||
保險經紀業務 | ( | ( | ( | |||
消費和生活方式、商業和其他 | ( | ( | ( | |||
營業收入： |
|
|
| |||
金融服務業務 | | | | |||
保險經紀業務 | | | | |||
消費和生活方式、商業和其他 | | | | |||
運營部門總收入 | | | | |||
未分配費用 |
| ( | ( | ( | ||
其他(費用)/收入 | ( | | | |||
未計提所得税準備的收入 |
| | | | ||
截至2021年、2022年和2023年12月31日止年度金融服務業務的折舊和攤銷費用為人民幣
16.完善員工福利計劃
本集團在中國的全職僱員參與政府規定的固定供款計劃，根據該計劃，向僱員提供若干退休金、醫療、失業保險、僱員住房公積金及其他福利。本集團根據僱員工資的某些百分比為該等福利累算。員工福利的總供款為人民幣。
17.增加法定準備金和受限淨資產
根據中國法律及法規，本公司的中國附屬公司、綜合VIE及綜合VIE的附屬公司須撥入若干法定儲備，即一般儲備、企業發展儲備及員工福利及獎金儲備，該等儲備均從其中國法定賬目所報告的純利中撥出。本集團的中國實體須至少撥出
企業擴展儲備及員工福利及獎金儲備的分配將由本集團各中國實體的董事會酌情決定。有幾個
F-48
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合併財務報表附註--續
截至二零二一年、二零二二年及二零二三年十二月三十一日止年度
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
17.法定準備金和受限淨資產--續
由於中國法律法規以及中國實體的分配只能從根據中國公認會計原則計算的可分配利潤中支付的要求，中國實體被限制將其部分淨資產轉讓給公司。限制金額包括公司中國實體的繳足資本、資本儲備和法定儲備。截至2022年12月31日、2023年12月31日，實繳資本、資本儲備和法定儲備合計為本集團相關實體不可供分配的淨資產金額為人民幣
18. 承諾和連續性
或有事件
本集團在正常業務過程中須接受定期法律或行政程序。本集團並不認為本集團參與的任何法律或行政程序會對其業務或財務狀況產生重大影響。
19.為後續活動提供支持
股份回購計劃
根據2022年股票回購計劃，截至本報告日，公司已回購
F-49
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附表一--簡明資產負債表
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
| 12月31日 |
| 12月31日 |
| 12月31日 | |
2022 | 2023 | 2023 | ||||
人民幣 | 人民幣 | 美元 | ||||
資產： | ||||||
現金和現金等價物 |
| | | | ||
預付費用和其他資產 | | — | — | |||
應收子公司和合並VIE的款項 |
| | | | ||
可供出售的投資 | | | | |||
對其子公司和合並VIE的投資 | | | | |||
總資產 |
| | | | ||
負債： | ||||||
應計費用和其他負債 |
| | | | ||
|
|
| ||||
總負債 |
| | | | ||
股本： | ||||||
普通股(美元 |
| | | | ||
庫存股( |
| ( | ( | ( | ||
額外實收資本 | | | | |||
累計其他綜合收益 |
| | | | ||
留存收益 |
| | | | ||
總股本 |
| | | | ||
負債和權益總額 |
| | | |
F-50
目錄表
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附表一--業務簡明説明
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
| 截至12月31日的年度， | |||||||
2021 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
運營費用 |
| ( | ( | ( | ( | |||
利息收入/(支出) | | | ( | ( | ||||
非營業（費用）/收入，淨額 | ( | ( | | | ||||
分佔其子公司和合並VIE的收入 | | | | | ||||
淨收入 |
| | | | | |||
F-51
目錄表
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附表I濃縮的綜合收入報表
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
截至十二月三十一日止的年度， | ||||||||
2021 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
淨收入 |
| | | | | |||
其他綜合(虧損)/收入，税後淨額 | ||||||||
外幣折算調整 |
| ( | | ( | ( | |||
可供出售投資的未實現（損失）/收益 | ( | ( | | | ||||
綜合收益 |
| | | | | |||
F-52
目錄表
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附表一--現金流量表簡明表
(金額以千為單位，但不包括每股和每股數據，或另有説明)
| 截至12月31日的年度， | |||||||
2021 | 2022 | 2023 | 2023 | |||||
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 人民幣 |
| 美元 | |
經營活動的現金流： |
|
| ||||||
用於經營活動的現金淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||
|
|
|
| |||||
投資活動產生的現金流： | ||||||||
應付/應付其子公司、合併VIE及關聯方的款項 | ( | | |
| | |||
購買可供出售的投資 | ( | — | — | — | ||||
出售可供出售投資的收益 | | | |
| | |||
淨現金(用於投資活動)/由投資活動提供 | ( | | |
| | |||
融資活動的現金流： |
| |||||||
普通股回購 |
| ( | ( | ( |
| ( | ||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ( | ( | ( | ||||
外匯匯率變動的影響 | ( | | | | ||||
| ||||||||
現金和現金等價物淨額(減少)/增加 | ( | | ( | ( | ||||
現金和現金等價物，年初 | | | |
| | |||
|
|
|
| |||||
現金和現金等價物，年終 |
| | | | | |||
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目錄表
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附表一--簡明財務資料附註
1. | 準備的基礎 |
母公司的簡明財務資料乃採用與本集團綜合財務報表所載相同的會計政策編制，只是母公司於其附屬公司及綜合VIE及綜合VIE的附屬公司的投資採用權益法核算。
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些資料和腳註披露已被濃縮或省略。腳註披露載有與本集團經營有關的補充資料，因此，這些報表應與綜合財務報表附註一併閲讀。
2. | 對子公司和合並VIE的投資 |
本公司、其附屬公司、合併VIE及合併VIE的附屬公司計入綜合財務報表，合併後公司間結餘及交易即予註銷。就母公司的獨立財務報表而言，其於其附屬公司及綜合VIE及綜合VIE附屬公司的投資均採用權益會計方法呈報。母公司應佔其附屬公司及綜合VIE及綜合VIE附屬公司的收入及虧損，在母公司的簡明財務資料中作為其附屬公司及綜合VIE及綜合VIE附屬公司的收入/(虧損)份額呈報母公司。
3. | 應收子公司和合並VIE的款項 |
截至2022年及2023年12月31日，該金額主要為易信普華永道出售子公司的應收賬款。
F-54
