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成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：短期投資會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：市政債券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：市政債券成員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：市政債券成員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：市政債券成員2024-03-310001144980US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001144980US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001144980US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值計量常任成員ABG：抵押貸款和其他資產支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員ABG：抵押貸款和其他資產支持證券會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員ABG：抵押貸款和其他資產支持證券會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公允價值計量常任成員ABG：抵押貸款和其他資產支持證券會員2024-03-310001144980US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員US-GAAP：短期投資會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：短期投資會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：短期投資會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：短期投資會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：美國財政證券會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：市政債券成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：市政債券成員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：市政債券成員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：市政債券成員2023-12-310001144980US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001144980US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001144980US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公司債務證券會員US-GAAP：公允價值計量常任成員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值計量常任成員ABG：抵押貸款和其他資產支持證券會員US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員ABG：抵押貸款和其他資產支持證券會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量常任成員ABG：抵押貸款和其他資產支持證券會員2023-12-310001144980US-GAAP：公允價值輸入級別 12 和 3 成員US-GAAP：公允價值計量常任成員ABG：抵押貸款和其他資產支持證券會員2023-12-310001144980US-GAAP：運營部門成員ABG: 經銷商會員2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP：運營部門成員ABG：保險會員2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP：分段間消除成員2024-01-012024-03-310001144980US-GAAP：運營部門成員ABG: 經銷商會員2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP：運營部門成員ABG：保險會員2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP：分段間消除成員2023-01-012023-03-310001144980US-GAAP：運營部門成員ABG: 經銷商會員2024-03-310001144980US-GAAP：運營部門成員ABG：保險會員2024-03-310001144980US-GAAP：分段間消除成員2024-03-310001144980US-GAAP：運營部門成員ABG: 經銷商會員2023-12-310001144980US-GAAP：運營部門成員ABG：保險會員2023-12-310001144980US-GAAP：分段間消除成員2023-12-3100011449802024-02-080001144980US-GAAP：擔保義務成員ABG：美國銀行成員ABG: ReastatedCredit協議會員2024-03-310001144980US-GAAP：擔保義務成員2024-03-31
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單10-Q
 
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
 
在從到的過渡期間
委員會文件編號： 001-31262 
阿斯伯裏汽車集團有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華01-0609375
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
2905 Premiere Parkway NW300 套房 
德盧斯, 格魯吉亞
30097
（主要行政辦公室地址） （郵政編碼）
(770) 418-8200
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
交易
每個班級的標題符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元袋子紐約證券交易所
用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。是的  x沒有o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  x沒有o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速過濾器☒  加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐

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如果是新興成長型公司，請用勾號註明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第 13 (a) 條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有x
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量：截至2024年4月24日，已發行普通股數量為 20,172,237.

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阿斯伯裏汽車集團有限公司

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  頁面
第一部分—財務信息
第 1 項。
簡明合併財務報表（未經審計）
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併收益表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表
6
截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表
7
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
38
第 4 項。
控制和程序
38
第二部分—其他信息
第 1 項。
法律訴訟
39
第 1.A 項
風險因素
39
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
39
第 5 項。
其他信息
第 6 項。
展品
40
簽名
41







目錄
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表

阿斯伯裏汽車集團有限公司
簡明的合併資產負債表
（以百萬計，面值和股票數據除外）
（未經審計）
 2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$29.0 $45.7 
短期投資6.9 6.2 
在途合同，淨額222.0 279.7 
應收賬款，淨額226.9 226.1 
庫存，淨額1,862.9 1,768.3 
持有待售資產242.7 342.2 
其他流動資產332.0 388.9 
流動資產總額2,922.4 3,057.1 
投資334.7 326.7 
財產和設備，淨額2,408.4 2,315.7 
經營租賃使用權資產230.1 241.8 
善意2,014.9 2,009.0 
無形的特許經營權2,093.7 2,095.8 
其他長期資產127.4 113.3 
總資產$10,131.5 $10,159.4 
負債和股東權益
流動負債：
樓層平面圖應付票據——貿易，淨額$205.5 $195.1 
樓層平面圖應付票據——非貿易，淨額1,484.9 1,590.6 
長期債務的當前到期日84.4 84.9 
經營租賃的當前到期日26.0 26.2 
應付賬款和應計負債723.6 748.1 
遞延收入-當前230.9 228.6 
與待售資產相關的負債2.1 2.1 
流動負債總額2,757.4 2,875.7 
長期債務3,108.1 3,121.2 
長期租賃負債211.1 222.1 
遞延收入516.3 508.1 
遞延所得税138.2 136.4 
其他長期負債53.5 51.7 
承付款和意外開支（附註13）
股東權益：
優先股，$.01面值； 10,000,000授權股份； 無發行的
或出類拔萃
— — 
普通股，$.01面值； 90,000,000授權股份； 42,236,056和42,352,001已發行的股票，分別包括在國庫中持有的股份
0.4 0.4 
額外的實收資本1,296.1 1,288.4 
留存收益3,061.5 2,961.5 
庫存股票，按成本計算； 22,063,936和 22,018,537分別為股票
(1,077.5)(1,067.3)
累計其他綜合收益66.4 61.1 
股東權益總額3,346.9 3,244.1 
負債和股東權益總額$10,131.5 $10,159.4 

參見隨附的簡明合併財務報表附註
4
目錄
阿斯伯裏汽車集團有限公司
簡明合併收益表
（以百萬計，每股數據除外）
（未經審計）
 在截至3月31日的三個月中，
 20242023
收入：
新車$2,064.3 $1,767.7 
二手車1,356.9 1,126.5 
零件和服務590.4 515.6 
金融和保險，淨額189.7 172.5 
總收入4,201.2 3,582.3 
銷售成本：
新車1,901.4 1,588.8 
二手車1,285.0 1,049.5 
零件和服務256.2 233.5 
金融和保險8.6 14.3 
總銷售成本3,451.2 2,886.1 
毛利750.0 696.2 
運營費用：
銷售、一般和管理468.6 403.0 
折舊和攤銷18.7 16.7 
運營收入262.8 276.5 
其他費用：
樓層平面圖利息支出22.8 0.6 
其他利息支出，淨額44.1 37.3 
其他支出總額，淨額66.9 38.0 
所得税前收入195.8 238.5 
所得税支出48.8 57.1 
淨收入$147.1 $181.4 
每股收益：
基本—
淨收入$7.24 $8.42 
稀釋—
淨收入$7.21 $8.37 
加權平均已發行股數：
基本20.321.6
績效共享單位0.10.1
稀釋20.421.7








 
參見隨附的簡明合併財務報表附註
5
目錄
阿斯伯裏汽車集團有限公司
綜合收益的簡明合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
 在截至3月31日的三個月中，
 2024 2023
淨收入$147.1 $181.4 
其他綜合收入：
現金流互換公允價值的變化10.0 (19.4)
與現金流互換相關的所得税（費用）福利(2.5)4.7 
可供出售債務證券的未實現（虧損）收益(2.8)2.5 
與可供出售債務證券相關的所得税優惠（費用）0.6 (0.5)
綜合收入$152.4  $168.7 








































參見隨附的簡明合併財務報表附註
6
目錄
阿斯伯裏汽車集團有限公司
簡明的股東權益合併報表
（百萬美元）
（未經審計）


 普通股額外
付費
資本		已保留
收益		國庫股累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
 股份金額股份金額
餘額，2023 年 12 月 31 日42,352,001 $0.4 $1,288.4 $2,961.5 22,018,537 $(1,067.3)$61.1 $3,244.1 
綜合收入：
淨收入— — — 147.1 — — — 147.1 
扣除重新分類調整後的現金流互換公允價值變動和美元2.5百萬税收支出
— — — — — — 7.5 7.5 
債務證券公允價值變動造成的未實現虧損，扣除重新分類調整和美元0.6百萬的税收優惠
— — — — — — (2.2)(2.2)
綜合收入— — — 147.1 — — 5.3 152.4 
基於股份的薪酬— — 10.5 — — — — 10.5 
與股份支付安排相關的普通股的發行，扣除沒收款項123,845 — — — — — — — 
股票回購— — — — 239,790 (50.4)— (50.4)
回購與員工股份獎勵淨股結算相關的普通股— — — — 45,399 (9.8)— (9.8)
普通股的退出(239,790)— (2.9)(47.1)(239,790)50.0 — — 
餘額，2024 年 3 月 31 日42,236,056 $0.4 $1,296.1 $3,061.5 22,063,936 $(1,077.5)$66.4 $3,346.9 



 普通股額外
付費
資本		已保留
收益		國庫股累積的
其他
全面
收入（虧損）		總計
 股份金額股份金額
餘額，2022 年 12 月 31 日43,593,809 $0.4 $1,281.4 $2,610.1 22,024,479 $(1,063.0)$74.4 $2,903.5 
綜合收入：
淨收入— — — 181.4 — — — 181.4 
扣除重新分類調整後的現金流互換公允價值變動和美元4.7百萬的税收優惠
— — — — — — (14.6)(14.6)
扣除重新分類調整後的債務證券公允價值變動產生的未實現收益0.5百萬税收支出
— — — — — — 2.0 2.0 
綜合收入— — — 181.4 — — (12.6)168.7 
基於股份的薪酬— — 8.6 — — — — 8.6 
與股份支付安排相關的普通股的發行，扣除沒收款項120,575 — — — — — — — 
股票回購— — — — 110,323 (20.7)— (20.7)
回購與員工股份獎勵淨股結算相關的普通股— — — — 45,613 (10.9)— (10.9)
普通股的退出(164,527)— (2.0)(28.2)(164,527)30.2 — — 
餘額，2023 年 3 月 31 日43,549,857 $0.4 $1,288.0 $2,763.3 22,015,888 $(1,064.3)$61.8 $3,049.2 






參見隨附的簡明合併財務報表附註
7
目錄
阿斯伯裏汽車集團有限公司
簡明的合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
 在截至3月31日的三個月中，
 20242023
來自經營活動的現金流：
淨收入$147.1 $181.4 
調整以調節淨收入與經營活動提供的淨現金—
折舊和攤銷18.7 16.7 
基於股份的薪酬10.5 8.6 
遞延所得税(0.1)2.8 
未實現的投資收益(0.1)(3.1)
借用車輛攤銷11.8 6.7 
使用權資產的變更7.4 6.3 
其他調整數，淨額5.1 0.8 
扣除收購和資產剝離後的運營資產和負債的變化—
在途合同57.7 64.5 
應收賬款(1.1)5.2 
庫存15.5 (33.3)
其他流動資產(75.4)(109.5)
樓層平面圖應付票據——貿易，淨額10.4 (5.4)
遞延收入10.5 (0.2)
應付賬款和應計負債(31.0)33.8 
經營租賃負債(6.8)(5.9)
其他長期資產和負債，淨額(3.1)2.3 
經營活動提供的淨現金177.1 171.7 
來自投資活動的現金流：
資本支出——不包括房地產(25.7)(15.2)
資本支出—房地產(67.4)— 
購買先前租賃的房地產(11.9)— 
經銷商資產剝離的收益102.0 — 
購買債務證券——可供出售(20.1)(44.1)
出售債務證券的收益——可供出售9.5 3.5 
出售股權證券的收益— 0.6 
用於投資活動的淨現金(13.6)(55.2)
來自融資活動的現金流：
樓層平面圖借款——非貿易2,532.8 1,799.6 
樓層平面圖還款——非交易(2,631.6)(1,798.2)
樓層平面圖還款——資產剝離(6.9)— 
償還借款(14.7)(15.3)
循環信貸額度的收益582.8 — 
循環信貸額度的還款(582.8)— 
購買庫存股(50.0)(30.2)
普通股回購，與淨股結算有關
基於員工股份的獎勵		(9.8)(10.9)
用於融資活動的淨現金(180.2)(55.0)
現金和現金等價物的淨增加（減少）(16.7)61.5 
現金和現金等價物，期初45.7 235.3 
現金和現金等價物，期末$29.0 $296.8 




更多詳情請參閲附註11 “補充現金流信息”
參見隨附的簡明合併財務報表附註
8
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阿斯伯裏汽車集團有限公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 業務描述和重要會計政策摘要
阿斯伯裏汽車集團公司是一家成立於2002年的特拉華州公司，是美國最大的汽車零售商之一。我們的門店業務由我們的子公司進行。
截至 2024 年 3 月 31 日，我們擁有並經營 206新車特許經營權（157經銷商地點），代表 31汽車品牌，以及 37碰撞中心位於 15各州。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的新車收入品牌組合包括 29% 奢侈品， 41百分比進口和 30% 國內品牌。我們的門店提供廣泛的汽車產品和服務，包括新車和二手車；零件和服務，包括維修和保養服務、更換零件和碰撞維修服務（統稱為 “零件和服務” 或 “P&S”）；以及金融和保險（“F&I”）產品，包括通過第三方安排車輛融資和售後產品，例如延期服務合同、擔保資產保護（“GAP”）債務取消和預付費維護。金融和保險產品由獨立第三方和由Landcar提供支持的Total Care Auto（“TCA”）提供。該公司反映了其運營情況 二可報告的細分市場：經銷商和TCA。
2023年12月11日，根據與組成吉姆·昆斯汽車經銷商集團的各實體簽訂的買賣協議（“昆斯收購”），公司完成了對幾乎所有資產的收購，包括吉姆·昆斯經銷商（“Koons”）的所有不動產和業務（“Koons收購”），總收購價約為美元1.50十億，其中包括 $256.1百萬美元的新車平面圖融資和美元100.9與威爾明頓的Koons Lexus相關的數百萬筆待售資產。此次收購的資金來自阿斯伯裏現有信貸額度下的借款和手頭現金。Koons的收購包括 20新車經銷商和 六碰撞中心。
演示基礎
隨附的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“GAAP”）編制的，反映了阿斯伯裏汽車集團有限公司（“公司”）和我們的全資子公司的合併賬目。在合併中，所有公司間事務都已清除。如有必要，已將先前報告的金額重新歸類到所附的簡明合併財務報表中，以符合當前的列報方式。
管理層認為，除非另有説明，否則所有調整均已包括在內，僅包括正常的經常性調整，這些調整被認為是公允列報截至2024年3月31日的簡明合併財務報表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。簡明合併財務報表中列報的金額是使用所有列報期的非四捨五入金額計算的，因此某些金額可能無法計算。
截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表任何其他中期或任何全年期間的預期業績。我們的簡明合併財務報表應與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表一起閲讀。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響報告的資產和負債金額、截至財務報表之日的或有資產和負債的披露以及所列期間報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有重大差異。估算值和假設每季度進行一次審查，任何修訂的影響都會反映在確定必要的期限內的合併財務報表中。隨附的簡明合併財務報表中作出的估計包括但不限於與庫存估值儲備、F&I產品銷售確認收入的退款準備金、自保計劃儲備金以及與商譽和經銷商特許經營權無形資產相關的某些假設。
股票回購
股票回購可以不時通過公開市場交易進行，也可以在董事會批准的情況下通過私下談判的交易進行。公司可以定期退回先前由公司持有的普通股作為庫存股。根據我們的會計政策，我們會分配任何
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額外實收資本（僅限於同一發行的初始記錄的金額）與留存收益之間的超額股票回購價格超過面值。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司回購了 239,790和 110,323股票並退休 239,790和 164,527，分別是股票回購計劃下普通股的股份。為這些股票回購支付的現金為美元50.0百萬和美元20.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
2023 年 5 月 26 日，我們宣佈董事會批准了一項新的回購授權，最高可回購美元250公司數百萬股普通股（“新股回購授權”），取代了我們之前的股票回購授權。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $152.6其股票回購授權還剩100萬英鎊。
每股收益
每股基本收益的計算方法是將淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股收益是通過淨收益除以該期間已發行普通股和普通股等價物的加權平均值計算得出的。該公司不包括在內 2,877和 4,005限制性股票單位和 14和 476根據阿斯伯裏汽車集團公司2019年股權和激勵補償計劃分別根據截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的攤薄後每股收益計算而發行的績效股票單位，因為它們具有反稀釋性。在所有報告期內，沒有對計算攤薄後每股收益的分子進行必要的調整。
最近的會計公告
財務會計準則委員會（“FASB”）在亞利桑那州立大學發佈了2023-09的最終指導方針， 所得税披露的改進，2023年12月，主要擴大了與有效税率對賬和已繳所得税相關的披露。該指南自2024年12月15日之後的年度有效期內均有效，並應在前瞻性應用的基礎上適用，並可選擇追溯適用。我們正在評估這一新指南對我們合併財務報表的影響。
2023年11月，財務會計準則委員會發布了2023-07會計準則更新（“ASU”）， 分部報告：對可報告的分部披露的改進 （“亞利桑那州立大學2023-07”），這加強了主要圍繞細分市場支出的披露。此外，修正案擴大了季度財務報告的範圍，要求披露現有的年度分部報告披露和亞利桑那州立大學2023-07中概述的擴大披露。該指南應追溯適用，對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的過渡期有效。我們正在評估這一新指南對我們合併財務報表的影響。
2. 收入確認
收入分解
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，與客户簽訂的合同收入包括以下內容：
在截至3月31日的三個月中，
20242023
（以百萬計）
收入：
新車$2,064.3 $1,767.7 
二手車零售1,191.4 1,021.6 
二手車批發165.5 104.9 
新車和二手車3,421.2 2,894.2 
銷售車輛零件和配件133.7 126.0 
車輛維修和保養服務456.6 389.6 
零件和服務590.4 515.6 
金融和保險，淨額189.7 172.5 
總收入$4,201.2 $3,582.3 

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合約資產
該期間合同資產的變化反映在下表中。當維修訂單完成並向客户開具發票時，與車輛維修和保養服務相關的合同資產將轉為應收賬款。為與客户簽訂F&I收入合同而應支付的某些增量銷售佣金已資本化，並使用適用於相關F&I收入合同的相同確認模式進行攤銷。
車輛維修和保養服務金融和保險，淨額延期銷售佣金總計
（以百萬計）
截至 2024 年 1 月 1 日的餘額$20.5 $13.8 $68.4 $102.7 
從期初確認的合同資產轉入應收賬款(20.5)(2.2)— (22.7)
攤銷與客户簽訂合同的費用— — (4.1)(4.1)
與客户簽訂合同所產生的成本— — 10.6 10.6 
該期間與確認收入有關的增加，包括對限制因素的調整18.9 1.9 — 20.8 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$18.9 $13.5 $74.9 $107.3 
合同資產（當前），2024 年 3 月 31 日18.9 13.5 20.2 52.6 
合同資產（長期），2024 年 3 月 31 日— — 54.7 54.7 
遞延收入
簡明的合併資產負債表反映了美元747.2百萬和美元736.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，遞延收入分別為百萬美元。大約 $66.7截至2023年12月31日，財務和保險業的遞延收入為百萬美元，淨收入在截至2024年3月31日的三個月簡明合併收益表中。
3. 收購和資產剝離
Koons 收購
2023 年 12 月 11 日，我們完成了對吉姆·昆斯經銷商的收購。自那時起，Jim Koons經銷商的業績已包含在我們的合併財務報表中。Koons的收購使阿斯伯裏的地域結構多樣化，並在美國大華盛頓-巴爾的摩地區進行了擴張。
收購 Koons 後，我們收購了 20新車經銷商， 六碰撞中心及與之相關的不動產，總購買價格約為美元1.50十億，其中包括 $256.1百萬美元的新車平面圖融資和美元100.9與威爾明頓的Koons Lexus相關的數百萬筆待售資產。初步購買價格以現金支付。
初步收購對價的來源如下：
（以百萬計）
現金$936.8 
新的車輛平面圖設施256.1 
二手車平面圖設施307.1 
初步收購價格$1,500.0 


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根據收購會計方法，收購的有形和無形資產及承擔的負債根據現有信息按其估計的公允價值入賬。 下表彙總了根據初步公允價值估計記錄的金額：
收購資產和承擔的負債摘要
（以百萬計）
資產
庫存，淨額$309.0 
其他流動資產10.3 
持有待售資產100.9 
流動資產總額420.2 
財產和設備，淨額418.3 
善意238.5 
無形的特許經營權430.3 
經營租賃使用權資產11.2 
收購的資產總額$1,518.5 
負債
經營租賃負債$11.2 
其他負債7.2 
承擔的負債總額18.4 
收購的淨資產$1,500.0 
初步收購會計基於公司的公允價值估計。收購資產和負債的估計公允價值以及相關的初步收購會計依據的是管理層的估計和假設，以及管理層彙編的其他信息，包括Koons的賬簿和記錄。在評估期間，我們的估計和假設可能會發生變化，自收購之日起不超過一年。尚未最終確定的收購會計領域主要涉及以下重要項目：（一）完成對庫存、土地、土地改良、建築物和非不動產和設備（包括模型、關鍵假設、估計和使用的投入）的審查和估值，並分配與折舊資產相關的剩餘使用壽命；（二）完成對製造商特許經營權（包括關鍵假設、投入和估計）的審查和估值。由於初始收購會計基於我們的初步評估，因此當獲得的最終信息與我們當前的估計不同時，實際價值可能會有所不同（可能存在重大差異）。此外，轉讓的對價總額將受到某些收盤後調整的影響。我們認為，迄今收集的信息為估算所收資產和承擔的負債的初步公允價值提供了合理的依據。我們將繼續評估這些項目，直到它們得到令人滿意的解決，並在允許的評估期內相應地調整我們的收購賬目。截至2024年3月31日的三個月中記錄的計量期調整及其對我們合併損益表的相關影響並不重要。
大約 $430.3購買價格中的百萬美元分配給了與適用於每家新車經銷商的經銷商協議相關的無限期特許經營權無形資產。此外，商譽為美元238.5百萬美元獲得認可，這主要歸因於阿斯伯裏預計將從Koons的收購中獲得預期的協同效應，以及收購的Koons經銷商員工隊伍。
公司截至2024年3月31日的三個月的合併損益表包括收入和歸屬於吉姆·昆斯經銷商的淨收益（美元）681.4百萬和美元26.5分別是百萬。
其他收購和資產剝離
有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間的收購。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們出售了 一特許經營（一經銷商地點）位於特拉華州威爾明頓。扣除出售負債後的資產賬面價值近似於銷售價格。曾經有 不在截至2023年3月31日的三個月內進行資產剝離。


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4. 應收賬款
應收賬款包括以下內容： 
 截至截至
 2024年3月31日2023年12月31日
 （以百萬計）
車輛應收賬款$77.3 $72.5 
製造商應收賬款65.0 68.0 
其他應收賬款87.5 88.1 
應收賬款總額229.8 228.6 
減去——信貸損失備抵金(2.9)(2.6)
應收賬款，淨額$226.9 $226.1 
5. 庫存
庫存包括以下內容：
截至截至
 2024年3月31日2023年12月31日
 （以百萬計）
新車$1,355.5 $1,252.5 
二手車363.1 373.1 
零件和附件144.2 142.7 
庫存總額，淨額 (a)$1,862.9 $1,768.3 
___________________________
(a) 庫存，截至2024年3月31日和2023年12月31日的淨額，不包括美元83.3百萬和美元84.5百萬分別歸類為待售資產。
成本和淨可變現價值儲備的較低使總庫存減少了美元8.7百萬和美元8.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，某些汽車製造商的激勵措施使新車庫存成本降低了美元9.0百萬和美元8.3分別為百萬輛，並在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中將新車銷售成本降低了美元26.3百萬和美元22.3分別是百萬。













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6. 待售資產和負債
歸類為待售資產和負債包括（i）與待售經銷商處置相關的資產和負債，（ii）我們正在積極營銷出售的業務中目前未使用的房地產，以及（iii）相關的應付抵押貸款票據（如果適用）。
待售資產和與待售資產相關的負債彙總如下：
截至
2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬計）
資產：
庫存$83.3 $84.5 
貸款人，淨額2.3 4.5 
財產和設備，淨額123.7 136.6 
經營租賃使用權資產2.1 2.1 
善意0.3 26.1 
特許經營權31.0 88.5 
待售資產總額242.7 342.2 
負債：
經營租賃的當前到期日0.2 0.2 
經營租賃負債1.9 1.9 
與待售資產相關的負債總額2.1 2.1 
待售淨資產$240.7 $340.1 
截至2024年3月31日，持有的待售資產包括 10特許經營（10經銷商地點）除了 一我們目前未在運營中使用的房地產。
截至2023年12月31日，持有的待售資產包括 11特許經營（11經銷商地點）除了 一我們目前未在運營中使用的房地產。
7. 投資
我們的投資組合主要由銷售我們的TCA F&I產品的產品溢價提供資金。 可供出售的債務證券的攤銷成本、未實現損益總額和估計公允價值如下：
截至 2024 年 3 月 31 日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
（以百萬計）
短期投資$6.9 $— $(0.1)$6.9 
美國財政部15.4 — (0.2)15.2 
市政的29.6 0.1 (0.3)29.4 
企業142.0 0.9 (1.5)141.4 
抵押貸款和其他資產支持證券149.1 1.0 (1.3)148.7 
投資總額$343.0 $2.0 $(3.4)$341.6 

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截至 2023 年 12 月 31 日
攤銷成本未實現收益總額未實現虧損總額公允價值
（以百萬計）
短期投資$6.3 $— $(0.1)$6.2 
美國財政部13.6 0.1 (0.1)13.5 
市政的30.1 0.2 (0.2)30.1 
企業131.5 1.6 (0.9)132.2 
抵押貸款和其他資產支持證券150.1 1.6 (0.9)150.9 
投資總額$331.6 $3.5 $(2.2)$332.9 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司有 $2.4百萬和美元2.5分別為百萬的應計應收利息，包含在簡明合併資產負債表中的其他流動資產中。公司不考慮以攤銷成本為基礎持有的金融資產賬面金額或信貸損失備抵中的應計應收利息。
按到期時間分列的攤銷成本和投資公允價值摘要如下：
 截至 2024 年 3 月 31 日
 攤銷成本公允價值
 （以百萬計）
1 年或更短時間內到期$6.9 $6.9 
在 1-5 年後到期119.2 118.3 
將在 6-10 年後到期63.3 63.1 
10 年後到期4.5 4.6 
到期日總計193.9 192.8 
抵押貸款和其他資產支持證券149.1 148.7 
投資證券總額$343.0 $341.6 
有 不總損失和美元0.2截至2024年3月31日的三個月，與出售按公允價值計價的可售債務證券相關的已實現總收益，為百萬美元。
有 不總損失和美元0.1截至2023年3月31日的三個月，與出售按公允價值計價的可售債務證券相關的已實現總收益，為百萬美元。
下表彙總了未實現虧損金額，定義為攤銷成本超過公允價值的金額，以及有未實現虧損的投資的相關公允價值。這些投資分為兩類：持續處於未實現虧損狀態少於12個月的投資和處於持續未實現虧損狀況12個月或更長時間的投資。確定投資處於未實現虧損頭寸多久的參考點是2024年3月31日。
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目錄
截至 2024 年 3 月 31 日
少於 12 個月超過 12 個月總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
（以百萬計）
短期投資$0.2 $— $4.5 $(0.1)$4.7 $(0.1)
美國財政部5.4 (0.1)4.8 (0.1)10.2 (0.2)
市政的8.7 (0.1)13.0 (0.2)21.7 (0.3)
企業31.1 (0.3)52.1 (1.2)83.2 (1.5)
抵押貸款和其他資產支持證券50.0 (0.7)29.0 (0.6)79.0 (1.3)
債務證券總額$95.4 $(1.2)$103.4 $(2.2)$198.7 $(3.4)
截至 2023 年 12 月 31 日
少於 12 個月超過 12 個月總計
公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損公允價值未實現的虧損
（以百萬計）
短期投資$— $— $6.0 $(0.1)$6.0 $(0.1)
美國財政部3.4 (0.1)5.0 (0.1)8.5 (0.1)
市政的6.4 (0.1)10.4 (0.1)16.8 (0.2)
企業11.4 (0.1)48.0 (0.8)59.4 (0.9)
抵押貸款和其他資產支持證券29.8 (0.4)33.1 (0.5)62.9 (0.9)
債務證券總額$51.1 $(0.7)$102.5 $(1.6)$153.6 $(2.2)
公司每季度在安全層面審查投資證券投資組合中是否存在潛在的信用損失，其中考慮了包括信用評級變化在內的多種因素。上表中列出的公允價值下降是市場利差擴大的結果，而不是信貸質量的結果。此外，該公司已確定它有意也有能力持有這些投資直到市場價格恢復或直到到期，並且認為不需要在到期前出售這些證券。因此， 不在截至2024年3月31日的三個月中，確認了這些證券的信用損失。
8. 樓層平面圖應付票據
樓層平面圖應付票據包括以下內容：
截至截至
 2024年3月31日2023年12月31日
 （以百萬計）
樓層平面圖應付票據—交易$231.0 $245.6 
平面圖應付票據抵消賬户(25.5)(50.5)
樓層平面圖應付票據——貿易，淨額$205.5 $195.1 
樓層平面圖應付票據——全新非交易版$1,388.9 $1,328.1 
樓層平面圖應付票據——非交易用途275.7 307.1 
平面圖應付票據抵消賬户(179.7)(44.7)
樓層平面圖應付票據——非貿易，淨額$1,484.9 $1,590.6 
我們有平面圖抵消賬户，使我們能夠通過現金轉賬來抵消未償的平面圖應付票據餘額，從而減少本來會產生利息的未付平面圖應付票據金額，同時保留在當天內將金額從抵消賬户轉入運營現金賬户的能力。
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我們有能力將循環信貸額度下的部分可用性轉換為新車平面圖融資機制或二手車平面圖工具。允許我們轉換的最大金額是根據我們在循環信貸額度下的總循環承諾減去美元來確定的50.0百萬。此外，我們能夠將轉移到新車平面圖融資機制或二手車平面圖融資機制的任何金額轉換為循環信貸額度。
除了我們的新車和二手車平面圖設施外，我們還向美國銀行和某些原始設備製造商（“OEM”）提供了借用車輛平面圖設施。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與美國銀行相關的貸款車輛應付票據為美元128.1百萬和美元127.2分別為百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與原始設備製造商相關的應付借車票據為美元99.9百萬和美元111.9分別是百萬。
9. 債務
長期債務包括以下內容：
 截至
2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬計）
4.502028 年到期的優先票據百分比
$405.0 $405.0 
4.6252029 年到期的優先票據百分比
800.0 800.0 
4.752030 年到期的優先票據百分比
445.0 445.0 
5.002032年到期的優先票據百分比
600.0 600.0 
按固定利率計息的應付抵押貸款票據31.4 31.9 
2021 年房地產設施605.8 614.4 
2021 BofA 房地產基金164.1 165.9 
2018 年美國銀行貸款49.2 50.3 
2018 年富國銀行主貸款額度70.7 72.0 
2015 年富國銀行主貸款額度35.9 37.2 
2023 年銀團循環信貸額度— — 
融資租賃負債8.4 8.4 
未償債務總額3,215.4 3,230.1 
Add—未攤銷的保費 4.502028 年到期的優先票據百分比
0.6 0.6 
Add—未攤銷的保費 4.752030 年到期的優先票據百分比
1.3 1.3 
更少—債務發行成本(24.7)(25.9)
長期債務，包括流動部分3,192.6 3,206.2 
較少的流動部分，扣除債務發行成本的當期部分(84.4)(84.9)
長期債務$3,108.1 $3,121.2 
10. 金融工具和公允價值
在確定公允價值時，我們使用各種估值方法，包括市場和收益方法。會計準則為用於衡量公允價值的投入建立了層次結構，通過要求在可用時使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀測的投入，並最大限度地減少不可觀察投入的使用。可觀察的輸入是市場參與者在對根據從獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債進行定價時使用的輸入。不可觀察的輸入是反映我們對市場參與者在資產或負債定價時將使用的假設的輸入，這些假設是根據當時情況可用的最佳信息得出的。根據輸入的可靠性，層次結構分為三個級別，如下所示：
一級估值基於活躍市場中我們有能力獲得的相同資產或負債的報價。
二級估值基於非活躍市場或所有重要投入均可直接或間接觀察到的市場的報價。使用二級投入的資產和負債包括利率互換工具、交易不活躍或交易量不高的交易所交易債務證券、應付抵押貸款票據和某些非經常性房地產。
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第 3 級估值基於不可觀察且對整體公允價值衡量具有重要意義的輸入。使用三級輸入的資產和負債衡量標準包括用於估算收購中某些非金融資產和非金融負債的公允價值的衡量標準，以及用於評估商譽和製造商特許權減值的衡量標準。
可觀測輸入的可用性可能有所不同，並受多種因素的影響。如果估值基於市場上不太可觀察或不可觀察的模型或輸入，那麼公允價值的確定需要更多的判斷力。因此，對於歸類為3級的工具，確定公允價值所需的判斷程度最大。在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同層次。在這種情況下，出於披露的目的，披露公允價值計量的公允價值層次結構中的級別是根據對公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入確定的。
公允價值是一種基於市場的退出價格衡量標準，是從持有資產或負債的市場參與者的角度考慮的，而不是針對具體實體的衡量標準。因此，即使市場假設不容易獲得，我們的假設也將反映市場參與者在計量日期對資產或負債進行定價時將使用的假設。我們使用截至測量之日的最新輸入，包括在市場大幅波動期間。
金融工具主要包括現金和現金等價物、投資、在途合同、應收賬款、公司擁有的人壽保險單的現金退保價值、應付賬款、平面圖應付票據、次級長期債務、應付抵押貸款票據和利率互換工具。除次級長期債務外，我們的金融工具的賬面價值接近公允價值，這是因為（i）其短期性質，（ii）最近完成的市場交易，或（iii）存在近似於市場利率的浮動利率。我們的次級長期債務的公允價值基於反映二級投入的非活躍市場中報告的市場價格。
我們的次級長期債務的賬面價值和公允價值摘要如下： 
 截至截至
 2024年3月31日2023年12月31日
 （以百萬計）
賬面價值：
4.502028 年到期的優先票據百分比
$403.0 $402.8 
4.6252029 年到期的優先票據百分比
790.8 790.4 
4.752030 年到期的優先票據百分比
442.4 442.2 
5.002032年到期的優先票據百分比
592.4 592.3 
總賬面價值$2,228.6 $2,227.7 
公允價值：
4.502028 年到期的優先票據百分比
$383.7 $384.8 
4.6252029 年到期的優先票據百分比
736.0 744.0 
4.752030 年到期的優先票據百分比
404.8 410.3 
5.002032年到期的優先票據百分比
543.0 546.0 
公允價值總額$2,067.5 $2,085.1 

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利率互換協議
我們目前有 六利率互換協議。這些互換旨在對衝因SOFR利率波動而導致的可變利率現金流的變化。 下表提供了截至2024年3月31日每筆掉期的屬性的信息：
成立日期創始時的名義校長
截至2024年3月31日的名義價值
到期時的名義本金到期日
（以百萬計）
2022 年 1 月$300.0 $270.0 $228.8 2026 年 12 月
2022 年 1 月$250.0 $250.0 $250.0 2031 年 12 月
2021 年 5 月$184.4 $164.1 $110.6 2031 年 5 月
2020 年 7 月$93.5 $74.9 $50.6 2028 年 12 月
2020 年 7 月$85.5 $66.7 $57.3 2025 年 11 月
2015 年 6 月$100.0 $57.5 $53.1 2025 年 2 月
現金流互換的公允價值按預期未來現金流的現值計算，根據遠期利率和現值因素確定。公允價值估算反映了對適用於互換下所有預期現金流的貼現率的信貸調整。除此輸入外，在估值這些互換時使用的所有其他輸入均被指定為二級輸入。我們的掉期合約的公允價值為美元89.8百萬和美元79.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，資產分別為百萬元。
下表提供了有關我們利率互換協議的公允價值以及對簡明合併資產負債表的影響的信息：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬計）
其他流動資產$28.8 $27.5 
其他長期資產60.9 52.3 
公允價值總額$89.8 $79.8 
我們的利率互換符合現金流對衝會計處理的條件。這些利率互換在每個報告日計入市場，並且 任何未實現收益或虧損均包含在累計的其他綜合收益中，並重新歸類為套期保值交易影響收益的同一時期或同一時期的利息支出。 有關隨附的簡明合併損益表和簡明合併綜合收益表中的利率互換協議影響的信息如下（以百萬計）：
在截至3月31日的三個月中，業績計入累計其他綜合收益/（虧損）
從累計其他綜合收益/（虧損）重新分類為收益的金額的位置
從累計其他綜合收益/（虧損）中重新分類的金額
到收益
2024$19.1 其他利息支出，淨額$(9.2)
2023$(27.0)其他利息支出，淨額$(7.7)
 根據截至2024年3月31日的收益率曲線狀況，包括對未來公允價值變化的假設，我們預計未來12個月內將從累計其他綜合收益中重新歸類為收益的金額將為美元的收益28.8百萬。









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投資
這個下表列出了公司定期按公允價值計量的投資證券，這些證券按這些衡量標準所屬的公允價值層次結構中的水平彙總：
截至 2024 年 3 月 31 日
 第 1 級第 2 級第 3 級總計
 （以百萬計）
現金等價物$0.9 $— $— $0.9 
短期投資0.2 6.6 — 6.9 
美國財政部15.2 — — 15.2 
市政的— 29.4 — 29.4 
企業— 141.4 — 141.4 
抵押貸款和其他資產支持證券— 148.7 — 148.7 
總計$15.4 $326.2 $— $341.6 

截至 2023 年 12 月 31 日
 第 1 級第 2 級第 3 級總計
 （以百萬計）
現金等價物$4.8 $— $— $4.8 
短期投資2.0 4.2 — 6.2 
美國財政部13.5— — 13.5 
市政的— 30.1 — 30.1 
企業— 132.2 — 132.2 
抵押貸款和其他資產支持證券— 150.9 — 150.9 
總計$15.5 $317.4 $— $332.9 
我們在每個報告期審查公允價值層次結構分類。估值屬性的可觀察性的變化可能會導致某些投資的重新分類。此類改敍列為在發生變動的報告期內按初始公允價值轉入和調出第三級或在其他職等之間調入和調出第三級，或在其他職等之間調入。
可供出售的債務證券按公允價值入賬， 任何未實現的收益或損失均包含在累計的其他綜合收益中，並重新歸類為金融和保險、出售債務證券和實現收益或虧損期間的淨收入。 隨附的簡明合併損益表和簡明合併綜合收益表中有關我們可供出售債務證券影響的信息如下（以百萬計）：
在截至3月31日的三個月中，業績計入累計其他綜合收益/（虧損）
從累計其他綜合收益/（虧損）重新分類為收益的金額的位置
從累計其他綜合收益/（虧損）中重新分類的金額
到收益
2024$(2.7)收入-金融和保險，淨額$0.1 
2023$2.6 收入-金融和保險，淨額$0.1 
11. 補充現金流信息
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們支付了利息，包括資本化金額，總額為美元57.7百萬和美元28.4分別是百萬。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們做到了 不繳納任何所得税並收到$的退款1.0百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，我們做到了 不支付或接收任何所得税退款或退款。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們轉賬了美元124.0百萬和美元90.4在我們簡明的合併資產負債表中，分別有數百萬輛來自其他流動資產的貸款車輛存貨。

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12. 區段信息
截至 2024 年 3 月 31 日，該公司已經 二可報告的細分市場：（1）經銷商和（2）TCA。我們的經銷業務由管理層組織成經銷商部門內的地理市場小組。我們的 F&I 產品提供商的運營反映在 TCA 細分市場中。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官，負責管理業務，定期審查財務信息，在地理市場層面為我們的經銷商分配資源，在TCA細分市場層面為我們的F&I產品提供商的業務分配資源。由於其業務 (i) 具有相似的經濟特徵（我們的所有市場都有相似的長期平均毛利率），（ii）提供相似的產品和服務（我們所有的市場都提供新車和二手車、零件和服務以及金融和保險產品），（iii）有相似的客户，（iv）具有相似的分銷和營銷慣例（我們所有的市場都通過經銷商分銷產品和服務），因此將地理經銷商集團的業務合併為一個可報告的細分市場向客户推銷的設施類似的方式），以及（v）在相似的監管環境下運作。
TCA的車輛保護產品通過附屬經銷商出售，相關佣金的收入包含在金融和保險中，即合併前經銷商板塊的淨收入。產生的相應索賠費用和遞延收購成本的攤銷記作TCA細分市場的銷售成本。經銷商部門還就與TCA的車輛保護產品相關的索賠向TCA客户提供車輛維修和保養服務。合併後，經銷商板塊記錄的相關服務收入和成本將從TCA分部記錄的索賠費用中扣除。
可報告的分部財務信息 三幾個月已結束 2024 年 3 月 31 日和 2023，如下所示：
截至2024年3月31日的三個月
經銷商 三氯乙酸淘汰道達爾公司
（以百萬計）
收入$4,179.0 $74.1 $(51.9)$4,201.2 
毛利$731.8 $21.1 $(2.9)$750.0 

截至2023年3月31日的三個月
經銷商 三氯乙酸淘汰道達爾公司
（以百萬計）
收入$3,556.3 $70.7 $(44.7)$3,582.3 
毛利$679.6 $21.1 $(4.5)$696.2 

截至2024年3月31日和2023年12月31日，按分部劃分的總資產如下：

截至 2024 年 3 月 31 日
經銷商 三氯乙酸淘汰道達爾公司
（以百萬計）
總資產$9,207.1 $982.0 $(57.6)$10,131.5 

截至 2023 年 12 月 31 日
經銷商三氯乙酸淘汰道達爾公司
（以百萬計）
總資產$9,199.4 $913.9 $46.1 $10,159.4 
13. 承付款和意外開支
2022年8月3日，我們收到了聯邦貿易委員會的民事調查要求（“CID”），要求提供有關公司公司結構和六家經銷商運營的信息和文件。我們對刑事調查局做出了迴應，提供了2019年8月1日至2023年4月24日期間的信息和文件。2024年2月8日，聯邦貿易委員會工作人員法律顧問向我們發送了一份擬議的同意令和投訴草案，指控該公司和 三我們的經銷商違反了《聯邦貿易委員會法》（“聯邦貿易委員會法”）第5條和《平等信貸機會法》（“ECOA”）中與銷售附加產品（例如車輛服務合同、維護計劃等）有關的某些條款，並表示如果公司不解決聯邦貿易委員會的索賠，它將建議提起執法行動。這個
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該公司對聯邦貿易委員會關於其違反聯邦貿易委員會法案和ECOA的指控提出異議，目前正在與聯邦貿易委員會工作人員就此事進行討論。無法保證我們與聯邦貿易委員會之間為達成有利和解而進行的談判會取得成功，也無法保證調查後我們在任何訴訟中都會取得成功。目前，我們無法合理預測此事的可能結果，也無法通過調查提供合理可能的損失範圍（如果有）。如果聯邦貿易委員會根據這些指控對我們提起訴訟，無論是否有理，都可能對我們吸引客户的能力產生不利影響，導致現有客户流失，損害我們的聲譽，並導致我們承擔辯護費用和其他費用。
我們的經銷商是經銷商的當事方，也是與適用汽車製造商簽訂的框架協議。根據這些協議，每家經銷商都擁有一定的權利，並受到業內典型的限制。這些製造商影響經銷商運營的能力或任何協議的失敗都可能對我們的經營業績產生重大負面影響。
在某些情況下，製造商可能有權並可能指導我們對經銷商進行昂貴的資本改進，以此作為與他們簽訂、續訂或延長特許經營協議的條件。製造商通常還要求其特許經營權符合特定的外觀標準。這些因素，無論是單獨還是結合在一起，都可能導致我們將財政資源用於我們可能沒有計劃或以其他方式決定開展的資本項目。
我們和我們的經銷商不時捲入或可能捲入與我們的業務和運營有關並由此產生的各種索賠。這些索賠可能涉及但不限於汽車製造商或貸款機構以及某些聯邦、州和地方政府機構的財務和其他審計，這些審計歷來主要涉及 (i) 從汽車製造商那裏收到的激勵和保修款項，或違反制造商協議或政策的指控，(ii) 貸款人規則和契約的遵守情況，以及 (iii) 向政府當局支付的與聯邦、州和地方税有關的款項，以及其他方面的遵守情況政府法規。索賠也可能通過訴訟、政府程序和其他爭議解決程序產生。此類索賠，包括集體訴訟，可能涉及但不限於收取管理費和其他費用和佣金的做法、與就業有關的事項、貸款真相和其他交易商協助的融資義務、合同糾紛、政府當局提起的訴訟以及其他事項。
我們評估待處理和威脅的索賠，並根據我們目前認為可能和合理估計的結果建立損失應急準備金。根據我們對目前已知的各類索賠的審查，沒有跡象表明合理可能的重大損失超過應計總額。我們目前預計任何已知索賠都不會對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。但是，任何問題的結果都無法肯定地預測，對目前已知或將來出現的一個或多個問題的不利解決可能會對我們的財務狀況、流動性或經營業績產生重大不利影響。
我們業務的很大一部分涉及銷售車輛、零件或由在美國境外製造的零件組成的車輛。因此，我們的業務面臨進口商品的慣常風險，包括貨幣相對價值的波動、進口税、外匯管制、貿易限制、停工以及國外的總體政治和社會經濟狀況。美國或我們產品進口的國家可能會不時實施新的配額、關税、關税或其他限制，或調整目前的現行配額、關税或關税，這可能會影響我們的運營以及我們以合理價格購買進口汽車和/或零件的能力。
實際上，我們的所有設施都受聯邦、州和地方有關向環境排放材料的規定約束。遵守這些條款並未對我們的資本支出、淨收益、財務狀況、流動性或競爭地位產生任何實質性影響，我們預計這種遵守也不會產生任何實質性影響。我們認為，我們目前控制和處置此類材料的做法和程序符合適用的聯邦、州和地方要求。但是，無法保證未來的法律或法規或現行法律或法規的變更不會要求我們花費大量資源來遵守這些法律或法規。
我們有 $14.0截至2024年3月31日，有數百萬張未償信用證，這是我們的某些保險提供商要求的。此外，截至2024年3月31日，我們維持了美元21.5在我們正常業務過程中提供百萬的擔保額度。我們的信用證和擔保債券額度被視為資產負債表外的安排。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性信息
本報告中包含或以引用方式納入的某些討論和信息可能構成聯邦證券法所指的 “前瞻性陳述”。前瞻性陳述是非歷史性陳述，可能包括與我們的目標、計劃和預測相關的陳述，這些陳述涉及行業和總體經濟趨勢、我們的預期財務狀況、經營業績或市場地位以及我們的業務戰略。此類陳述通常可以用 “可能”、“目標”、“可以”、“會”、“將”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“計劃”、“打算”、“預見” 等詞語以及其他類似的詞語或短語來識別。前瞻性陳述還可能與我們在以下方面的預期和假設有關：

•經季節性調整後的美國新車銷售年率；
•總體經濟狀況及其對我們收入和支出的預期影響；
•我們預期的零件和服務收入歸因於車輛技術的改進等；
•由於我們的地域多樣性和品牌組合，我們有能力限制受區域經濟衰退的影響；
•製造商繼續使用激勵計劃來推動對其產品的需求；
•我們的資本配置策略，包括與收購和剝離、股票回購、分紅和資本支出相關的資本配置策略；
•我們的收入增長戰略；
•構成我們產品組合的品牌的長期增長；
•我們的汽車和零部件製造商及其他供應商的車輛和零件的生產和供應中斷，這可能會干擾我們的運營；以及
•我們估計的未來資本支出，這可能會受到價格上漲和勞動力短缺以及收購和資產剝離的影響。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們的未來實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異。這些因素包括但不限於：
•收購被收購的業務並將其成功整合到我們的現有業務中，並從此類收購中實現預期收益和協同效應的能力；
•因我們的收購或剝離相關活動而產生的費用增加或意外負債的影響；
•總體經濟和商業狀況的變化，包括當前的通貨膨脹環境、當前的利率環境、就業水平、消費者信心水平、消費者需求和偏好、信貸的可用性和成本、燃料價格和可支配個人收入水平的變化；
•我們有能力產生足夠的現金流，維持我們的流動性，並在必要或可取的情況下獲得任何必要的額外資金用於營運資金、資本支出、收購、股票回購、債務到期付款和其他公司用途；
•由於任何原因，包括供應短缺、自然災害、惡劣天氣、內亂、產品召回、停工或其他超出我們控制範圍的事件，車輛和零部件的生產和交付出現嚴重中斷；
•我們成功吸引和留住熟練員工的能力；
•我們成功運營我們的金融和保險（“F&I”）產品提供商Total Care Auto，Powered by Landcar（“TCA”）的能力，包括我們維持Total Care Auto，Powered by Landcar（“TCA”）並獲得未來必要的監管批准的能力；
•影響我們銷售品牌的汽車製造商以及他們成功設計、製造、交付和銷售車輛的能力的不利條件；
•我們能夠出售的車輛的組合和總數的變化；
•我們的未償債務，以及我們繼續遵守各種融資和租賃協議中的適用契約或在必要時獲得這些契約豁免的能力；
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目錄
•我們的行業競爭激烈，這可能會給我們的產品和服務帶來定價和利潤壓力；
•我們與所售車輛製造商的關係，以及我們按照我們可接受的條款與所銷售品牌的汽車製造商續訂和簽訂新框架和經銷商協議的能力；
•製造商激勵計劃的可用性以及我們獲得這些激勵措施的能力；
•我們或我們的第三方服務提供商的管理信息系統的故障；
•發生的任何數據安全漏洞，包括與個人身份信息（“PII”）有關的數據安全漏洞；
•管理汽車特許經營的法律法規的變化，包括貿易限制、消費者保護、會計準則、税收要求和環境法；
•對進口車輛或零部件更改或徵收新的關税或貿易限制；
•涉及我們的訴訟、監管調查或其他類似程序的不利結果，包括與之相關的費用、開支、和解和判決；
•我們完成計劃中或待進行的合併、收購和處置的能力；
•金融市場的任何中斷，這可能會影響我們獲得資本的能力；
•我們與貸款人和出租人的關係以及貸款人和出租人的財務穩定性；
•我們執行我們的舉措和其他戰略的能力；以及
•我們有能力利用規模和成本結構來提高經銷商組合的運營效率。
其中許多因素超出了我們的控制或預測能力，它們的最終影響可能是實質性的。此外，“第1A項” 中列出的因素。應閲讀本報告中發表的 “風險因素” 和其他警示性陳述，並將其視為具有此類不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述僅代表截至本報告發布之日。我們明確表示沒有義務更新此處包含的任何前瞻性陳述。
概述
我們是美國最大的汽車零售商之一。截至2024年3月31日，通過我們的經銷商部門，我們擁有並運營了206家新車特許經營權（157個經銷店），代表31個品牌的汽車，以及位於15個州的37個碰撞中心。我們的商店提供廣泛的汽車產品和服務，包括新車和二手車；零件和服務，包括維修和保養服務、更換零件和碰撞修復服務；以及金融和保險產品。金融和保險產品由獨立第三方和TCA提供。TCA 提供的 F&I 產品通過附屬經銷商出售。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的新汽車收入品牌組合包括29％的豪華車，41％的進口車和30％的國內品牌。該公司通過兩個可報告的部門管理其業務：經銷商和TCA。列報的金額是使用所有列報期的非四捨五入金額計算的，因此某些金額可能無法計算。
我們的經銷商板塊收入主要來自：（i）新車的銷售；（ii）在拍賣會上向個人零售客户（“二手零售”）和其他經銷商出售二手車（“批發”）（“二手零售” 和 “批發” 這兩個術語統稱為 “二手”）；（iii）維修和保養服務，包括碰撞維修、汽車替換零件的銷售和二手車的翻新（統稱為 “零件和服務”）；以及（iv）第三方車輛融資的安排和銷售車輛保護產品的數量。我們根據銷量和每輛車的毛利來評估新車和二手車的銷售結果，根據總毛利來評估我們的零件和服務業務，根據售出的每輛車的F&I毛利來評估我們的F&I業務。
我們的TCA分部收入反映在F&I收入淨額中，來自各種車輛保護產品的銷售，包括車輛服務合同、GAP、預付費維護合同和外觀保護合同。這些產品通過公司擁有的經銷商出售。TCA的F&I收入還包括投資收益或虧損以及與TCA投資組合表現相關的收入。
由於發生的索賠費用和投資組合的表現，我們的TCA細分市場的毛利率可能會有所不同。某些餐飲和娛樂產品可能會提高TCA的毛利率。因此，TCA銷售的F＆I產品的產品組合可能會影響所賺取的毛利。此外，基於公司無法控制的經濟和市場狀況，利率波動可能會增加或減少TCA板塊的毛利率以及我們投資組合中某些證券的公允市場價值。公允市場價值的波動通常與利率的波動成反比。
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目錄
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用主要包括固定和激勵性薪酬、廣告、租金、保險、公用事業和其他慣常運營費用。我們的成本結構中有很大一部分是可變的（例如銷售佣金）或可控的（例如廣告），我們認為這使我們能夠適應零售環境的長期變化。我們將支付給銷售人員的佣金評估為零售車輛毛利潤、每輛車零售的廣告費用以及所有其他銷售和收購費用總額佔總毛利的百分比。
我們持續的有機增長取決於我們平衡的汽車零售和服務業務戰略的執行、品牌組合的持續實力以及我們銷售品牌的汽車製造商生產和分配理想的汽車。從歷史上看，我們的汽車銷量一直隨產品供應情況以及包括消費者信心、消費信貸可用性、燃油價格和就業水平在內的當地和國家經濟狀況而波動。
此外，我們銷售某些新車和二手車的能力可能會受到多種因素的負面影響，其中一些因素是我們無法控制的。某些製造商繼續受到供應商零件和關鍵零部件供應的阻礙，這影響了新車庫存水平和某些零件的可用性。我們無法確定地預測汽車零售行業將在多長時間內繼續受到這些生產放緩的影響，也無法預測這些製造商何時恢復正常生產。
收購吉姆·昆斯
2023年12月11日，公司根據與組成吉姆·昆斯汽車經銷商集團的多家實體簽訂的購銷協議（“昆斯收購”）完成了對幾乎所有資產的收購，包括吉姆·昆斯經銷商（“Koons”）的所有不動產和業務（“昆斯收購”），總收購價約為15.0億美元，其中包括2.561億美元的新車平面圖融資和1.009億美元持有的待售資產與威爾明頓的昆斯雷克薩斯有關。此次收購的資金來自阿斯伯裏現有信貸額度下的借款和手頭現金。Koons的收購包括20家新車經銷商和6個碰撞中心。
財務要聞
與我們的財務狀況和經營業績相關的要點包括：
•截至2024年3月31日的三個月，合併收入為42.0億美元，而去年同期為35.8億美元。
•截至2024年3月31日的三個月，合併毛利為7.50億美元，而去年同期為6.962億美元。
•合併收入和毛利潤的增加主要歸因於Koons收購的影響。更多詳情請參閲附註3 “收購和資產剝離”。
•在截至2024年3月31日的三個月中，以5,000萬美元的價格回購了239,790股股票，這為我們的資本配置優先事項提供了支持。

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合併經營業績
該公司截至2024年3月31日的三個月的經營業績包括2023年第四季度收購的昆斯經銷商的業績。因此，與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月的收入、毛利和運營收入的增長主要是此次收購的結果。
我們在同一門店的基礎上評估收入和毛利的有機增長。我們認為，我們在同店基礎上的評估是比較財務業績的重要指標，為評估我們的業績提供了相關信息。因此，在以下討論中，相同的門店金額由經銷商提供的每個比較期內相同月份的信息，從我們擁有該經銷商的第一個完整月份開始。此外，與剝離的經銷商相關的金額不包括在每個比較期內。
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比
 在截至3月31日的三個月中，增加
（減少）		%
改變
 20242023
 （以百萬美元計，每股數據除外）
收入：
新車$2,064.3 $1,767.7 $296.6 17 %
二手車1,356.9 1,126.5 230.4 20 %
零件和服務590.4 515.6 74.8 15 %
金融和保險，淨額189.7 172.5 17.2 10 %
總收入4,201.2 3,582.3 618.9 17 %
毛利：
新車162.8 178.9 (16.0)(9)%
二手車71.9 77.0 (5.1)(7)%
零件和服務334.1 282.1 52.0 18 %
金融和保險，淨額181.1 158.2 22.9 14 %
總毛利潤750.0 696.2 53.8 8 %
運營費用：
銷售、一般和管理468.6 403.0 65.6 16 %
折舊和攤銷18.7 16.7 1.9 12 %
運營收入262.8 276.5 (13.7)(5)%
其他費用：
樓層平面圖利息支出22.8 0.6 22.2 NM
其他利息支出，淨額44.1 37.3 6.7 18 %
其他支出總額，淨額66.9 38.0 28.9 76 %
所得税前收入195.8 238.5 (42.7)(18)%
所得税支出48.8 57.1 (8.4)(15)%
淨收入$147.1 $181.4 $(34.3)(19)%
攤薄後的每股淨收益$7.21 $8.37 $(1.16)(14)%
______________________________
NM—沒有意義
26
目錄
 在截至3月31日的三個月中，
 20242023
收入組合百分比：
新車49.1 %49.3 %
二手車零售28.4 %28.5 %
二手車批發3.9 %2.9 %
零件和服務14.1 %14.4 %
金融和保險，淨額4.5 %4.8 %
總收入100.0 %100.0 %
毛利潤組合百分比：
新車21.7 %25.7 %
二手車零售8.7 %10.1 %
二手車批發0.9 %0.9 %
零件和服務44.6 %40.5 %
金融和保險，淨額24.2 %22.7 %
毛利總額100.0 %100.0 %
毛利率17.9 %19.4 %
銷售和收購費用佔毛利的百分比62.5 %57.9 %
截至2024年3月31日的三個月，總收入與截至2023年3月31日的三個月相比增長了6.189億美元（17％），這要歸因於新車收入增長2.966億美元（17％），二手車收入增長2.304億美元（20％），零件和服務收入增長7,480萬美元（15％），以及F＆I淨收入增長1720萬美元（10％）。在截至2024年3月31日的三個月中，毛利增長了5,380萬美元（8％），這歸因於零部件和服務毛利增長了5,200萬美元（18％），以及F＆I淨毛利增長2,290萬美元（14％），但新車毛利下降1,600萬美元（9％）和二手車毛利減少510萬美元（7％），部分抵消了毛利增長的1,600萬美元（9％）。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，運營收入減少了1,370萬美元（5％），這主要是由於銷售和收購支出增加了6,560萬美元（16％），折舊和攤銷費用增加了190萬美元（12％），但毛利增長了5,380萬美元（8％），部分抵消了毛利增長的5,380萬美元（8％）。
其他支出總額淨增2890萬美元（76％），這主要是由於與去年同期相比，截至2024年3月31日的三個月中淨記錄的平面圖利息支出增加了2,220萬美元，其他利息支出增加了670萬美元（18％）。截至2024年3月31日的三個月，所得税前收入減少了4,270萬美元（18％），至1.958億美元。總體而言，截至2024年3月31日的三個月中，淨收入與截至2023年3月31日的三個月相比減少了3,430萬美元（19％）。











27
目錄
新車—
 在截至3月31日的三個月中，增加
（減少）		%
改變
 20242023
 （以百萬美元計，每輛車的數據除外）
據報道：
收入：
豪華$608.4 $607.4 $1.1 — %
導入843.9 666.9 177.0 27 %
國內611.9 493.4 118.6 24 %
新車總收入$2,064.3 $1,767.7 $296.6 17 %
毛利：
豪華$61.9 $72.4 $(10.5)(15)%
導入60.7 64.0 (3.3)(5)%
國內40.2 42.5 (2.3)(5)%
新車毛利總額$162.8 $178.9 $(16.0)(9)%
新車輛單位：
豪華8,578 8,429 149 2 %
導入21,487 17,389 4,098 24 %
國內10,612 8,688 1,924 22 %
新車總單位40,677 34,506 6,171 18 %
同一家商店：
收入：
豪華$583.4 $600.8 $(17.4)(3)%
導入711.2 666.9 44.2 7 %
國內455.5 493.4 (37.9)(8)%
新車總收入$1,750.1 $1,761.1 $(11.0)(1)%
毛利：
豪華$59.7 $71.5 $(11.8)(17)%
導入46.8 64.0 (17.2)(27)%
國內30.6 42.5 (11.9)(28)%
新車毛利總額$137.1 $178.0 $(40.9)(23)%
新車輛單位：
豪華8,209 8,311 (102)(1)%
導入18,304 17,389 915 5 %
國內7,870 8,688 (818)(9)%
新車總單位34,383 34,388 (5)— %
28
目錄
新車輛指標—
 在截至3月31日的三個月中，增加（減少）%
改變
 20242023
據報道：
每售出一輛新車的收入$50,747$51,228$(480)(1)%
每售出一輛新車的毛利潤$4,003$5,184$(1,181)(23)%
新車毛利率7.9%10.1%(2.2)%
奢華：
每售出一輛新車的毛利潤$7,215$8,588$(1,373)(16)%
新車毛利率10.2%11.9%(1.7)%
導入：
每售出一輛新車的毛利潤$2,826$3,682$(855)(23)%
新車毛利率7.2%9.6%(2.4)%
國內：
每售出一輛新車的毛利潤$3,789$4,888$(1,099)(22)%
新車毛利率6.6%8.6%(2.0)%
同一家商店：
每售出一輛新車的收入$50,900$51,214$(314)(1)%
每售出一輛新車的毛利潤$3,988$5,177$(1,189)(23)%
新車毛利率7.8%10.1%(2.3)%
奢華：
每售出一輛新車的毛利潤$7,271$8,604$(1,333)(15)%
新車毛利率10.2%11.9%(1.7)%
導入：
每售出一輛新車的毛利潤$2,559$3,683$(1,124)(31)%
新車毛利率6.6%9.6%(3.0)%
國內：
每售出一輛新車的毛利潤$3,888$4,889$(1,001)(20)%
新車毛利率6.7%8.6%(1.9)%
在截至2024年3月31日的三個月中，新車收入增加了2.966億美元（17％），這是由於新車銷量增長了18％，但每售出一輛新車的收入下降了1％，部分抵消了這一增長。由於每售出一輛新車的收入下降了1％，同店新車收入減少了1,100萬美元（1％）。在截至2024年3月31日的三個月中，同一門店的新車銷量與去年同期相比保持平穩。
在截至2024年3月31日的三個月中，新車毛利和同店新車毛利分別下降了1,600萬美元（9％）和4,090萬美元（23％）。截至2024年3月31日的三個月，同店新車毛利率下降了227個基點，至7.8％，這要歸因於新車庫存限制略有放鬆，這軟化了近年來創下的歷史新車利潤率。
在截至2024年3月31日的三個月中，經季節性調整後，美國新車銷量的年增長率（“SAAR”）約為1,540萬輛，與截至2023年3月31日的三個月的約1,520萬輛相比有所增加。同期SAAR的增長反映了庫存供應的增加以及消費者對新車的持續需求。但是，我們繼續受到品牌和車型之間新車供應天數顯著差異的影響。
29
目錄
二手車— 
 在截至3月31日的三個月中，增加（減少）%
改變
 20242023
 （以百萬美元計，每輛車的數據除外）
據報道：
收入：
二手車零售收入$1,191.4 $1,021.6 $169.7 17 %
二手車批發收入165.5 104.9 60.6 58 %
二手車收入$1,356.9 $1,126.5 $230.4 20 %
毛利：
二手車零售毛利$65.0 $70.6 $(5.7)(8)%
二手車批發毛利6.9 6.4 0.6 9 %
二手車毛利$71.9 $77.0 $(5.1)(7)%
二手車零售單位：
二手車零售單位39,489 32,989 6,500 20 %
同一家商店：
收入：
二手車零售收入$965.3 $1,009.7 $(44.4)(4)%
二手車批發收入129.2 104.3 24.9 24 %
二手車收入$1,094.5 $1,114.0 $(19.5)(2)%
毛利：
二手車零售毛利$52.5 $70.0 $(17.5)(25)%
二手車批發毛利4.3 6.5 (2.1)(33)%
二手車毛利$56.8 $76.4 $(19.6)(26)%
二手車零售單位：
二手車零售單位31,875 32,466 (591)(2)%

二手車指標—
 在截至3月31日的三個月中，增加（減少）%
改變
 20242023
據報道：
每輛二手車零售收入$30,169$30,969$(799)(3)%
每輛二手車零售的毛利潤$1,646$2,141$(496)(23)%
二手車零售毛利率5.5 %6.9 %(1.5)%
同一家商店：
每輛二手車零售收入$30,285$31,101$(817)(3)%
每輛二手車零售的毛利潤$1,647$2,155$(508)(24)%
二手車零售毛利率5.4 %6.9 %(1.5)%
二手車收入增加了2.304億美元（20％），這要歸因於二手車零售收入增長了1.697億美元（17％），二手車批發收入增長了6,060萬美元（58％）。由於二手車零售收入減少了4,440萬美元（4％），同店二手車收入減少了1,950萬美元（2％），但二手車批發收入增長了2490萬美元（24％），部分抵消了這一點。由於Koons的收購，二手車零售總銷量增長了20％，而在截至2024年3月31日的三個月中，同店二手車零售單位的銷售量與截至2023年3月31日的三個月相比下降了2％。如2024年第一季度所示，二手車收入和單位銷量繼續萎縮，所有門店和同店的利潤率也在收縮。庫存不足對二手車收入和單位銷量產生了負面影響，尤其是在里程較低的車輛中。在結束的三個月中
30
目錄
2024年3月31日，與截至2023年3月31日的三個月相比，公司和同店二手車零售毛利率分別下降了146個基點和149個基點。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，二手車毛利率的下降，無論是公司總毛利率還是同門店，二手車毛利率的下降主要是由二手車市場收緊所推動的。
在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，所有門店和同一門店的二手車零售毛利率分別從6.9％下降至5.5％和6.9％至5.4％。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，二手車零售毛利下降了570萬美元（8％），同期按同店計算減少了1,750萬美元（25％）。就公司整體而言，我們每輛二手車零售的毛利潤下降了496美元（23％），與去年同期相比，我們每輛二手車零售的毛利潤下降了508美元（24％），這主要是由二手車市場價格的下跌推動的。
零件和服務—
 在截至3月31日的三個月中，增加
（減少）		%
改變
 20242023
 （百萬美元）
據報道：
零件和服務收入$590.4$515.6$74.8 15 %
零件和服務毛利：
客户付款$206.5$175.2$31.3 18 %
質保43.836.07.8 22 %
批發零件20.320.10.2 1 %
零件和服務毛利，不包括維修和準備$270.7$231.3$39.4 17 %
零件和服務毛利率，不包括維修和準備45.8 %44.9 %1.0 %
修復和準備 *$63.5$50.8$12.7 25 %
零件和服務毛利總額$334.1$282.1$52.0 18 %
零件和服務總毛利率56.6 %54.7 %1.9 %
同一家商店：
零件和服務收入$522.0$513.3$8.7 2 %
零件和服務毛利：
客户付款$180.3$174.3$6.0 3 %
質保39.536.03.5 10 %
批發零件19.820.0(0.2)(1)%
零件和服務毛利，不包括維修和準備$239.6$230.3$9.4 4 %
零件和服務毛利率，不包括維修和準備45.9 %44.9 %1.0 %
修復和準備 *$57.1$50.6$6.5 13 %
零件和服務毛利總額$296.8$280.9$15.9 6 %
零件和服務總毛利率56.9 %54.7 %2.1 %
* 翻修和準備是指我們的零件和服務部門因內部工作而獲得的毛利，已作為零件和服務銷售成本的減少包含在隨附的汽車銷售簡明合併收益表中。
零件和服務收入增長7,480萬美元（15％）的主要原因是客户薪酬收入增加了5,320萬美元（16％），保修收入增加了1,460萬美元（22％），批發零件收入增加了690萬美元（6％）。同店零件和服務收入從截至2023年3月31日的三個月的5.133億美元增加到截至2024年3月31日的三個月的5.22億美元，增長了870萬美元（2％）。同店零件和服務收入的增長是由於客户支付收入增長了570萬美元（2％），保修收入增加了600萬美元（9％），但批發零件收入減少了300萬美元（3％），部分抵消了這一點。車輛老化加劇的趨勢已達到歷史最高水平，這導致客户工資和保修收入的增加。消費者擁有車輛的時間更長
31
目錄
這段時間是由各種因素造成的，包括更高的車輛成本、更高的利率以及近年來汽車行業經歷的車輛庫存限制。
在截至2024年3月31日的三個月中，與去年同期相比，零件和服務的總毛利增長了5,200萬美元（18％），達到3.341億美元，同店的零件和服務總毛利增長了1,590萬美元（6％），達到2.968億美元。所有門店的增加主要歸因於對Koons的收購、翻新和準備，而同一門店的增加主要是由於翻新和準備以及客户支付和保修量的增加，這與老舊車輛的增長趨勢一致。
金融和保險，淨額—
 在截至3月31日的三個月中，增加
（減少）		%
改變
 20242023
 （以百萬美元計，每輛車的數據除外）
據報道：
金融和保險，淨收入
$189.7 $172.5 $17.2 10 %
金融和保險，淨毛利
$181.1 $158.2 $22.9 14 %
金融和保險，每售出一輛車淨額$2,259 $2,344 $(85)(4)%
同一家商店：
金融和保險，淨收入
$155.5 $172.1 $(16.5)(10)%
金融和保險，淨毛利
$146.9 $157.8 $(10.8)(7)%
金融和保險，每售出一輛車淨額$2,218 $2,360 $(142)(6)%
與截至2023年3月31日的三個月相比，在截至2024年3月31日的三個月中，F&I收入淨增長了1,720萬美元（10％），這是由於新舊零售單位銷售額增長了19％，但零售的每輛車的F&I下降了4％，部分抵消了這一點。
按相同的門店計算，截至2024年3月31日的三個月中，F&I收入與截至2023年3月31日的三個月相比淨減少了1,650萬美元（10％），這是由於新舊零售單位銷售額下降了1％，零售的每輛車的F&I下降了6％。隨着客户在利率上升的環境中尋找管理較低月度付款的方法，我們看到我們的F&I產品的滲透率略有降低。
取消經銷商後，三氯乙酸板塊的財務業績如下：
在截至3月31日的三個月中，增加
（減少）		%
改變
 20242023
 （百萬美元）
金融和保險，收入$30.7 $35.0 $(4.3)(12)%
金融和保險，銷售成本$8.6 $14.3 $(5.7)(40)%
金融和保險，毛利$22.1 $20.7 $1.4 7 %
TCA提供各種F&I產品，例如延長車輛服務合同、預付費維護合同、GAP、外觀保護合同和租賃損耗合同。TCA 的產品通過我們的汽車經銷商出售。
TCA產生的收入是在相關產品合同期內賺取的。確認收入的方法是根據合同類型和預期的索賠模式分配的。保費收入以投資收益或虧損以及與TCA投資組合表現相關的收入為補充。在截至2024年3月31日的三個月中，TCA創造了3,070萬美元的收入，主要包括已賺保費和420萬美元的投資組合。
收購尚未確認收入的F&I合同所產生的直接費用已遞延並在相關合同期內攤銷。在截至2024年3月31日的三個月中，在取消了向附屬經銷商支付的索賠後，TCA記錄了860萬澳元的銷售成本，主要包括索賠費用。合併後，TCA向我們的附屬經銷商支付並反映在經銷商板塊的F&I收入中的佣金支出將在TCA細分市場中扣除。
32
目錄
隨着我們繼續整合三氯乙酸，我們預計到2024年底將在其餘門店推出三氯乙酸產品。由於擁有TCA的所有權，儘管交易的總盈利能力更高，但收入和成本確認的時間將被推遲並在合同有效期內攤銷。我們預計，由於這些合同賺取方式的變化，此次推出將導致未來兩到三年的F＆I收入和毛利潤降低。
銷售、一般和管理費用—
 在截至3月31日的三個月中，增加
（減少）		佔總額的百分比
利潤增加（減少）
 2024佔總額的百分比
利潤		2023佔總額的百分比
利潤
 （百萬美元）
據報道：
人事成本$311.3 41.5 %$278.8 40.0 %$32.6 1.5 %
租金和相關費用29.8 4.0 %28.4 4.1 %1.4 (0.1)%
廣告16.4 2.2 %9.7 1.4 %6.7 0.8 %
其他111.0 14.8 %86.2 12.4 %24.9 2.4 %
銷售費用、一般費用和管理費用$468.6 62.5 %$403.0 57.9 %$65.6 4.6 %
毛利$750.0 $696.2 
同一家商店：
人事成本$260.3 40.8 %$276.9 39.9 %$(16.5)0.9 %
租金和相關費用27.8 4.4 %28.2 4.1 %(0.4)0.3 %
廣告11.9 1.9 %9.5 1.4 %2.4 0.5 %
其他96.9 15.2 %85.1 12.3 %11.8 2.9 %
銷售費用、一般費用和管理費用$397.0 62.3 %$399.7 57.7 %$(2.7)4.6 %
毛利$637.7 $693.1 
銷售和收購支出佔毛利的百分比從截至2023年3月31日的三個月的57.9％增加到截至2024年3月31日的三個月的62.5％，增長了459個基點，而同店銷售和收購支出佔毛利的百分比同期增長了459個基點至62.3％。在截至2024年3月31日的三個月中，銷售和收購佔公司總利潤的百分比的增長主要是由於截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月毛利增加部分抵消了銷售和收購支出中人員成本和其他類別的銷售和收購費用增加。在截至2024年3月31日的三個月中，銷售和收購佔同店毛利的百分比的增長主要是由於截至2024年3月31日的三個月毛利低於截至2023年3月31日的三個月的毛利。按公司總額計算，截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比，銷售和收購支出增加了6,560萬美元，這主要是由於2023年12月對Koons的收購。
平面圖利息支出—
在截至2024年3月31日的三個月中，平面圖利息支出增加了2,220萬美元，至2,280萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為60萬美元，這是由於新庫存量增加，以及截至2024年3月31日的三個月中持有的平面圖抵消賬户餘額低於截至2023年3月31日的三個月。
所得税支出—
所得税支出減少了840萬美元（15％），主要是由於所得税前收入減少了4,270萬美元（18％）。F或者 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，our 有效所得税税率為 24.9% 和 23.9%，分別與美國的法定税率不同，這主要是由於股權薪酬（一個離散項目）的意外收入部分的有利影響，以及諸如高管薪酬等各種永久税收調整的不利影響。 我們目前估計，截至2024年12月31日的年度的有效税率約為25.0％。
33
目錄
流動性和資本資源
截至2024年3月31日，我們的可用流動性總額為7.123億美元，其中包括1,980萬澳元的現金及現金等價物（不包括TCA持有的920萬美元）、平面圖抵消賬户中的2.052億美元可用資金和循環信貸額度下的4.86億美元可用資金以及二手車平面圖融資機制下的140萬美元可用資金。我們的循環信貸額度和二手車總體規劃額度下的借款能力受到借款基礎計算的限制，並且由於我們要求遵守某些財務契約，可能會不時受到進一步限制。截至2024年3月31日，這些財務契約並未進一步限制我們在其他信貸額度下的可用性。
我們會根據（i）我們手頭的現金和現金等價物，（ii）我們預計通過未來運營產生的資金，（iii）2023年優先信貸額度下當前和預期的借款可用性，（iv）新車輛底層計劃應付票據抵消賬户中的金額，以及（v）我們的資本配置策略和任何計劃中的或待處理的未來交易的潛在影響，包括但不限於融資、收購、處置、股權和/或債務回購，股息或其他資本支出。我們相信，我們將有足夠的流動性來滿足至少未來十二個月和可預見的未來的還本付息和營運資金需求；承諾和意外開支；債務償還、到期和回購義務；收購；資本支出以及任何運營需求。
盟約
我們在各種債務和租賃協議中受一些慣例運營和其他限制性契約的約束。截至2024年3月31日，我們遵守了所有契約。
股票回購和股息限制
我們回購股票或支付普通股股息的能力取決於我們對各種債務和租賃協議中的契約和限制的遵守情況。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們根據回購計劃回購了239,790股普通股，總額為5000萬美元。2023 年 5 月 26 日，我們宣佈董事會批准了新的 2.5 億美元股票回購授權（“新股回購授權”），取代了我們之前的股票回購授權。截至2024年3月31日，我們的新股回購授權下還剩1.526億美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們以980萬美元的價格從員工手中回購了45,399股普通股，這與員工股權獎勵的淨股結算功能有關。
現金流
與平面圖應付票據相關的現金流分類
通過我們的2023年優先信貸額度（“非貿易”）應付的平面圖票據的借款和還款，以及所有與二手車相關的應付平面圖票據（統稱為 “應付平面圖票據——非貿易”），在隨附的簡明合併現金流量表中被歸類為融資活動，借款與還款額分開列報。應付給我們購買特定新車的製造商附屬貸款機構的平面圖票據的淨變動（統稱為 “應付平面圖票據—交易”）在隨附的簡明合併現金流量表中被歸類為經營活動。在隨附的簡明合併現金流量表中，與所有收購相關的庫存的應付平面圖票據的借款以及與所有資產剝離相關的還款被歸類為融資活動。與經營活動中包含的應付平面圖票據相關的現金流與融資活動中包含的應付平面圖票據相關的現金流有所不同，前者僅限於前者應支付給我們購買相關庫存的製造商的附屬貸款機構，而後者應支付給我們的2023年優先信貸額度，其中包括與製造商有關聯的貸款人和與我們購買相關庫存的製造商無關的貸款機構。我們的大部分平面圖票據均應支付給我們的2023年高級信貸額度，但與福特和林肯新車融資以及某些借用車輛計劃相關的平面圖票據除外。
所有汽車製造商都要求在平面圖借款才能購買新車，所有平面圖貸款機構都要求在相關車輛出售後的短時間內償還購買車輛的借款。因此，我們認為，瞭解所有平面圖應付票據的現金流與新車庫存之間的關係非常重要，這樣才能瞭解我們的營運資金和運營現金流，並能夠將我們的運營現金流與競爭對手的運營現金流進行比較（即，如果我們的競爭對手的貿易和非貿易平面規劃融資組合與我們不同）。此外，我們將所有樓層平面圖的借款和還款都包括在內部
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運營現金流預測。因此，我們使用非公認會計準則指標 “經營活動提供的調整後現金流”（定義見下文）將我們的業績與預測進行比較。我們認為，將平面圖應付票據的現金流分為經營活動和融資活動，而所有新車庫存活動都包含在經營活動中，但與將平面圖應付票據的所有現金流歸入經營活動相比，運營現金流明顯不同。
經營活動提供的調整後現金流包括應付非貿易平面圖票據的借款和償還的二手平面圖票據應付借款基礎變動。經營活動提供的調整後現金流可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，不應孤立考慮，也不得作為根據公認會計原則分析經營業績的替代品。為了彌補這些潛在的侷限性，我們還審查了相關的GAAP指標。我們認為，與我們的二手車借款基礎、平面圖抵消賬户相關的現金流以及收購和剝離的影響相關的調整消除了現金流的波動，並提供了最能反映我們的經營業績以及庫存和相關融資活動的管理的調整後的運營現金流指標。
我們在下文提供了經營活動提供的現金流對賬表，就好像平面圖應付票據的所有變動一樣，但以下情況除外：（i）與收購和資產剝離相關的還款以及（ii）與購買二手車庫存相關的借款和還款以及（iii）平面圖抵消賬户的變更被歸類為平面圖應付票據——非貿易票據和平面計劃應付票據——貿易的經營活動。
 在截至3月31日的三個月中，
 20242023
 （以百萬計）
調整後經營活動提供的現金與經營活動提供的現金的對賬
據報告，經營活動提供的現金$177.1 $171.7 
樓層平面圖應付票據變動——非貿易，淨額(67.4)1.4 
樓層平面圖應付票據變動——與樓層平面圖抵消、二手車借款基礎變動相關的應付賬款變動和資產剝離124.0 70.7 
應付樓層平面圖票據變動——與樓面平面圖抵消相關的交易，經收購和資產剝離調整(25.0)0.1 
經營活動提供的調整後現金流$208.7 $243.9 
運營活動—
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金分別為1.771億美元和1.717億美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，經營活動提供的調整後現金流總額分別為2.087億美元和2.439億美元。經營活動提供的調整後現金流包括淨收入、為調節淨收入與經營活動提供的淨現金而進行的調整、營運資金的變化、二手車借款基礎的變化、應付賬款——非貿易和貿易——不包括抵消的影響，不包括與借用車輛相關的收購和剝離相關的運營現金流以及通過應付平面計劃票據——貿易融資的新車庫存。
與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，經營活動提供的調整後現金流減少了3520萬美元，這主要是由於以下原因：
•減少1,980萬美元的淨收入和對淨收入的非現金調整；
•8,990萬美元與應付賬款和應計負債的減少有關；以及
•與2023年相比，1310萬美元與銷售量以及2024年應收賬款和在途合同的收款時間有關。
經營活動帶來的調整後現金流的減少被以下因素部分抵消：
•4,910萬美元與庫存增加有關，扣除平面圖應付票據，包括貿易和非貿易票據，不包括抵消額，包括根據收購和資產剝離調整後的二手車借款基礎變動；
•3,410萬美元與其他流動資產的增加有關，淨額；以及
•其他長期資產和負債淨增530萬美元。
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投資活動—
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金分別為1,360萬美元和5,520萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，不包括房地產購買在內的資本支出分別為2570萬美元和1,520萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們以6,740萬美元的價格收購了房地產，還以1190萬美元的價格購買了先前租賃的房地產。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們在特拉華州威爾明頓出售了一家特許經營權（一家經銷店），總收購價為1.02億美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們分別購買了2,010萬美元和4,410萬美元的債務證券。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們分別從出售債務證券中獲得了950萬美元和350萬美元的收益。在截至2023年3月31日的三個月中，我們還從出售股權證券中獲得了60萬美元的收益。
我們預計，2024年的資本支出總額約為2億至2.25億美元，用於升級或更換現有設施、建造新設施、擴大我們的服務能力以及投資技術和設備。此外，作為資本配置戰略的一部分，我們將持續評估購買目前正在租賃的房產以及收購與未來經銷商搬遷相關的房產的機會。無法保證我們將有或能夠按執行該戰略所必需的金額隨時或按條件獲得資本。
融資活動—
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金分別為1.802億美元和5,500萬美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的非交易平面圖借款（不包括與收購相關的平面圖借款）分別為25.3億美元和18.0億美元，非貿易平面圖還款額（不包括與資產剝離相關的平面圖還款）分別為26.3億美元和18.0億美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們收到了690萬美元的與資產剝離相關的非交易底層計劃還款。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，還款總額分別為1,470萬美元和1,530萬美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的循環信貸額度下有5.828億美元的借款和還款額。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們根據回購計劃回購了239,790股普通股，總額為5000萬美元。此外，我們以980萬美元的價格從員工手中回購了45,399股普通股，這與員工股權獎勵的淨股結算功能有關。在截至2023年3月31日的三個月中，我們根據回購計劃回購了110,323股普通股，總額為2,070萬美元，並以1,090萬美元的價格從員工手中回購了45,613股普通股，這與員工股權獎勵的淨股結算功能有關。
資產負債表外安排
除了隨附的簡明合併財務報表附註13 “承付款和意外開支” 中披露的安排外，我們在任何報告期內都沒有資產負債表外安排。
關鍵會計政策與估計
有關我們的關鍵會計政策和估算的描述，請參閲我們截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
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擔保人財務信息
截至2024年3月31日，該公司在2028年到期的4.500％優先票據中未償還了4.05億美元，在2030年到期的4.750％的優先票據中未償還了4.45億美元。優先票據均由公司現有和未來的每家受限子公司（“擔保子公司”）以優先無擔保方式共同和單獨提供全額無條件擔保，但Landcar管理公司、Landcar Agency, Inc.和Landcar Casualty Company及其各自的子公司（統稱為 “TCA非擔保子公司”）除外。根據1933年《證券法》，2028年票據和2030年票據必須在各自系列的發行截止日期後的270天內註冊。該公司於2020年10月完成了2028年票據和2030年票據的註冊。
下表彙總了公司和擔保子公司在扣除 (i) 阿斯伯裏和擔保子公司之間的公司間交易和餘額以及 (ii) 任何非擔保子公司的收益和投資中的資產、負債和權益後的合併財務信息。
阿斯伯裏和擔保子公司的資產負債表數據彙總：
截至截至
2024年3月31日2023年12月31日
（以百萬計）
流動資產$2,881.5 $2,969.8 
流動資產-關聯公司$4.8 $4.8 
非流動資產$6,598.4 $6,382.4 
流動負債$2,414.5 $2,470.6 
流動負債——關聯公司$20.4 $13.0 
非流動負債$3,577.9 $3,595.6 
阿斯伯裏和擔保子公司的運營報表數據摘要：
在截至3月31日的三個月中，
2024
（以百萬計）
淨銷售額$4,179.0 
毛利$731.8 
運營收入$243.3 
淨收入$131.9 

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨部分未償債務利率變動帶來的風險。根據截至2024年3月31日的17.0億美元浮動利率債務總額，包括我們的應付平面圖票據、二手車平面圖提取的金額以及扣除利率互換後的某些抵押貸款負債，100個基點的利率變動可能導致簡明合併損益表中的年度利息支出總額發生多達1700萬美元的變化。
我們會定期從某些汽車製造商那裏獲得平面圖援助，這主要是由於我們的新車庫存成本降低了。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，樓層規劃援助使我們的銷售成本分別減少了2300萬美元和2,080萬美元。我們無法對未來的底層計劃援助金額提供保證，由於未來的利率變化，這些金額可能會受到負面影響。
作為我們減少利率波動風險的戰略的一部分，我們簽訂了各種利率互換協議。我們所有的利率互換都有資格獲得現金流對衝會計處理，並且沒有任何無效之處。
我們目前有六份利率互換協議。每種互換都旨在對衝因SOFR利率波動而導致的可變利率現金流的變化。下表提供了截至2024年3月31日每筆互換屬性的信息：
成立日期創始時的名義校長名義價值到期時的名義本金到期日
（以百萬計）（以百萬計）（以百萬計）
2022 年 1 月$300.0 $270.0 $228.8 2026 年 12 月
2022 年 1 月$250.0 $250.0 $250.0 2031 年 12 月
2021 年 5 月$184.4 $164.1 $110.6 2031 年 5 月
2020 年 7 月$93.5 $74.9 $50.6 2028 年 12 月
2020 年 7 月$85.5 $66.7 $57.3 2025 年 11 月
2015 年 6 月$100.0 $57.5 $53.1 2025 年 2 月
有關我們衍生工具影響的更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註10 “金融工具和公允價值”。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
截至本報告所涉期末，我們在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，對1934年《證券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）條和第15d-15（e）條規定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中，作為我們在2023年12月收購Jim Koons經銷商（“Koons”）之後的整合活動的一部分，我們正在評估並開始實施與Koons業務流程控制、IT總體控制和IT基礎設施相關的變革，以更緊密地符合公司的控制環境標準。根據我們的整合工作，我們計劃在美國證券交易委員會適用規章制度規定的時間內，將Koons的業務納入我們的財務報告內部控制計劃。

在截至2024年3月31日的季度中，我們還實施了新的基於雲的人力資源信息系統。我們酌情實施了新的或修改後的程序和控制措施，並將在後續時期繼續評估財務報告內部控制的設計和運營有效性。

在截至2024年3月31日的季度中，我們的財務報告內部控制沒有其他對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟

截至本文件提交之日，我們在截至2023年12月31日的10-K表年度報告第1部分第3項中披露的沒有其他重大法律訴訟或法律訴訟的重大進展。欲瞭解更多信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註13 “承付款和意外開支”。
第 1A 項。風險因素
除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮影響我們業務和財務業績的風險因素，這些因素在截至2023年12月31日的10-K表年度報告第一部分第1A項中進行了討論。這些因素可能會對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績和資本狀況產生重大不利影響，並可能導致我們的實際業績與歷史業績或本報告所載前瞻性陳述所設想的業績存在重大差異。這些風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
股票回購是通過不時在公開市場或私人交易中進行購買來實現的。股票回購可能包括根據經修訂的1934年《證券交易法》第10b5-1條根據書面交易計劃進行股票回購，該條允許公司在證券法可能無法回購的時候或在自己設定的交易封鎖期內回購股票。公司回購股票的程度、股票數量和任何回購的時機將取決於總體市場狀況、法律要求和其他公司考慮因素。回購計劃可以隨時修改、暫停或終止，恕不另行通知。
有關我們在截至2024年3月31日的季度中回購的普通股的信息如下：
時期購買的股票（或單位）總數每股（或單位）支付的平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股份（或單位）總數計劃或計劃下可能購買的股份（或單位）的最大數量（或近似美元價值）（以百萬計）
01/01/2024 - 01/31/20245 $209.06 — $202.6 
02/01/2024 - 02/29/202440,995 $217.47 — $202.6 
03/01/2024 - 03/31/2024244,189 $208.56 239,790 $152.6 
總計285,189 239,790 
2023年5月26日，我們董事會宣佈，它批准了一項新的2.5億美元股票回購授權（“新股回購授權”），用於通過公開市場交易或私下談判交易或以聯邦證券法和其他法律和合同要求允許的其他方式回購我們的普通股。
第 5 項。其他信息
本公司的董事或高級職員均未出席 採用、已修改或 終止在公司截至2024年3月31日的財政季度中，根據第10b5-1條的交易安排或非規則10b5-1的交易安排。
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第 6 項。展品
展覽
數字		文件描述
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條頒發的首席執行官證書
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (a) /15d-14 (a) 條頒發的首席財務官證書
32.1
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條頒發的首席執行官證書
32.2
根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的《美國法典》第 18 章第 1350 條頒發的首席財務官證書
101.INSXBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PREXBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104封面交互式數據文件（在 ixBrl 附錄 101 中格式化）
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

阿斯伯裏汽車集團有限公司
日期：2024年4月26日來自： /s/ 大衞 ·W· 霍爾特
姓名： 大衞 ·W· 霍爾特
標題： 首席執行官兼總裁

日期：2024年4月26日來自：/s/ 邁克爾·韋爾奇
姓名：邁克爾·D·韋爾奇
標題： 高級副總裁兼首席財務官
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