操作性質

LM Funding America, Inc.（“我們”、“我們的”、“LMFA” 或 “公司”）作為特拉華州的一家公司於2015年4月20日成立。

LMFA是多個實體的唯一成員，包括成立於2008年1月的LM Funding, LLC、2021年9月10日成立的美國數字採礦和託管有限責任公司（“美國數字”）；2020年11月23日成立的LMFA融資有限責任公司和2020年10月29日成立的LMFAO贊助有限責任公司（LMFA是LMFAO贊助商有限責任公司的多數成員）。此外，美國數字已經形成了各種 100% 擁有的子公司將在各州從事與其比特幣採礦業務相關的業務。

LMFAO贊助商有限責任公司於2020年10月29日成立了控股子公司LMF Acquisition Opportunities Inc.（“LMAO”），該公司是一家特殊目的收購公司，於2021年1月完成了首次公開募股，隨後該公司不再由LMFA擁有多數股權。LMF收購機會公司隨後於2022年10月28日與海星醫療控股公司合併。

公司還不時組織其他子公司以達到特定目的或持有特定資產。

業務範圍

該公司目前經營兩條業務線：我們的加密貨幣採礦業務和專業金融業務。

比特幣採礦業務利用我們的計算能力在比特幣網絡上開採比特幣。我們通過我們的全資子公司US Digital開展這項業務，這是一家佛羅裏達州的有限責任公司，我們於2021年成立了該公司，旨在開發和運營我們的加密貨幣採礦業務。

就我們的專業金融業務而言，該公司歷來從事向主要位於佛羅裏達州的非營利性社區協會提供資金的業務。我們為註冊的非營利性社區協會（我們稱之為 “協會”）提供根據每個協會的財務需求量身定製的各種金融產品。

比特幣採礦業務

我們通過採礦業務獲得比特幣，並且不時出售比特幣，以支持我們的運營和戰略增長。我們計劃將我們的比特幣兑換成美元。我們可能會定期交易比特幣，或參與與持有比特幣相關的套期保值活動。但是，我們在任何給定時間持有或出售比特幣的決定都可能會受到比特幣市場的影響，比特幣市場歷來以劇烈波動為特徵。目前，我們不使用公式或特定方法來確定是否或何時出售我們持有的比特幣，或出售的比特幣數量。相反，持有或出售比特幣的決定目前是由管理層根據流動現金需求和實時監控市場來決定的。

截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，該公司大約有 5,900安裝的機器，相當於能夠生產過量的操作單元 615petahash 和 615petahash，分別為每秒（“EH/s”）的計算能力。

專業金融公司

在我們的專業金融業務中，我們購買協會的權利，從未繳納攤款的所有者那裏獲得協會收取的部分收益。在轉讓協會從收取拖欠攤款中收取協會部分收益的權利後，我們聘請律師事務所按延期計費的方式進行收款工作，即律師事務所從賬户債務人那裏收取款項，如果賬户債務人的付款少於所欠律師費和成本，則按預先確定的合同金額收款。

整合原則

合併財務報表包括LMFA及其全資子公司的賬目：LM Funding, LLC；LMF 2010年10月基金, LLC；REO Management Holdings, LLC（包括所有 100% 自有子公司有限責任公司）；科羅拉多州LM Funding有限責任公司；LM Funding of Washington LLC；LM Funding of Illinois LLC；美國數字（包括全部 100% 擁有子公司（有限責任公司）和 LMF SPE #2, LLC 以及REO Management Holdings, LLC旗下擁有各種房產的各種單一用途有限責任公司。它還包括LMFA贊助商有限責任公司（a 69.5% 擁有的子公司）。在合併中，所有重要的公司間餘額均已清除。

演示基礎

隨附的未經審計的合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。根據這些細則和條例，通常包含在根據公認會計原則編制的年度合併財務報表中的某些信息和附註披露已被簡要或省略，儘管公司認為所做的披露足以使信息不具有誤導性。截至2024年3月31日的中期合併財務報表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中期合併財務報表分別未經審計。管理層認為，中期合併財務報表包括所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公允列報中期業績所必需的。隨附的截至2023年12月31日的合併資產負債表來自公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中列報的經審計的合併財務報表。

最近通過的會計公告

2023年12月，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了第2023-08號會計準則更新， 無形資產-商譽和其他加密資產（副主題 350-60）（“ASC 350-60”）。ASC 350-60要求擁有某些加密資產的實體隨後按公允價值衡量此類資產，並將公允價值的變化記錄在每個報告期的淨收益中。此外，各實體必須提供有關某些加密資產持有的額外披露。符合以下所有標準的加密資產屬於ASC 350-60的範圍：

(1) 符合《法典》中對無形資產的定義

(2) 不向資產持有人提供對標的商品、服務或其他資產的可執行權利或索賠

(3) 是在基於區塊鏈或類似技術的分佈式賬本上創建或存放的

(4) 通過密碼學進行保護

(5) 是可替代的，並且

(6) 不是由報告實體或其關聯方創建或發佈的。

比特幣是公司開採的唯一加密資產，符合所有這些標準。對於所有實體，ASC 350-60修正案對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，包括這些年度的過渡期。允許提前採用尚未發佈（或可供發行）的中期和年度財務報表。如果實體在過渡期內通過修正案，則必須從包括該過渡期在內的財政年度開始時通過修正案。公司已選擇提前採用自2024年1月1日起生效的新指導方針，結果為美元614千次累積效應變動，以調整公司於2024年1月1日持有的比特幣，並相應地計入期初累計赤字。

分部和報告單位信息

運營部門被定義為擁有離散財務信息的實體的組成部分，首席運營決策者（“CODM”）在決定如何向個別細分市場分配資源和評估績效時定期審查這些信息。公司的首席執行官和首席財務官組成了CODM（一個整體）。該公司有 二截至2024年3月31日的運營部門，我們稱之為專業金融和採礦業務。我們的公司監督職能和其他可能賺取僅與公司活動相關的收入的組成部分彙總並列入 “所有其他” 類別。請參閲 注意事項 9- 區段信息。

重新分類

某些前期非實質性數額已重新分類，以符合本期的列報方式。這些改敍對報告的業務結果沒有影響。

流動性

隨附的公司合併財務報表是在假設公司將繼續經營的情況下編制的。持續經營的列報基礎假設公司將在這些財務報表發佈之日起一年後繼續運營，並將能夠在正常業務過程中變現資產並清償負債和承諾。根據會計指導對持續經營進行評估需要做出重大判斷，這要求公司考慮到近年來在準備通過擴張和收購機會發展業務的過程中歷來蒙受虧損。公司還必須考慮其當前的流動性以及在獲得融資和創造未來利潤方面可能被視為公司無法控制的未來市場和經濟狀況。截至2024年3月31日，該公司有 $0.8百萬手頭可用現金和公允市場價值為美元的比特幣11.7百萬。 在考慮了其當前的流動性以及未來的市場和經濟狀況後，該公司得出結論，公司繼續經營的能力毫無疑問。

估算值的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響合併財務報表之日報告的資產負債金額和或有資產負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。估計數包括對關聯方應付餘額可能損失的評估、遞延所得税資產的變現、與訴訟相關的或有損失的評估以及應收票據儲備金。我們認為我們的關鍵會計估計與長期資產減值評估有關。但是，隨着新事件的發生和獲得的額外信息，我們的估計可能會發生變化，任何此類變化都將在合併財務報表中予以確認。

現金

該公司在多家受聯邦存款保險公司（“FDIC”）過渡賬户擔保計劃投保的金融機構維持現金餘額。與金融機構的餘額可能超過聯邦保險限額。我們有大約 $492,000超過聯邦存款保險公司或SIPC保險承保限額的各種機構的現金250,000.

數字資產

比特幣被納入合併資產負債表的流動資產，這是因為該公司有能力在高度流動的市場中出售比特幣，而且此類持有的比特幣預計將在公司的正常運營週期內以現金變現或出售或消費。由於在2024年1月1日採用了ASC 350-60，比特幣在每個報告期均按公允價值計量（見最近發佈的會計公告）。根據ASC 820 “公允價值計量”，比特幣的公允價值是使用其主要市場的期末收盤比特幣價格來衡量的。由於比特幣的交易週期為24小時，因此該公司使用截至世界標準時間午夜的價格，這與公司的收入確認截止日期一致。每個報告期公允價值的增減在合併經營報表中反映為 “比特幣公允價值淨收益”。該公司出售比特幣，此類交易的此類收益和損失以現金收益與比特幣賬面基礎之間的差額來衡量，該差額根據先入先出（“FIFO”）確定，並記錄在 “比特幣公允價值淨收益” 中。

在亞利桑那州立大學2023-08年發行和採用ASC 350-60之前，比特幣是按成本減值入賬的，並根據ASC 350 “無形資產——商譽等” 被歸類為無限期無形資產。無限期使用壽命的無形資產沒有攤銷，而是每年進行減值評估，或者更頻繁地進行減值評估，如果發生的事件或情況變化，表明無限期資產的賬面金額很可能超過其公允價值。公司根據ASC 820（公允價值衡量）確定了比特幣的公允價值，該價格基於我們主要市場對此類資產的最低盤中報價（一級投入）。我們每月進行一次分析，以確定事件或情況變化是否表明我們的數字資產更有可能受到減值。如果數字資產的賬面價值超過如此確定的公允價值，則這些數字資產的減值損失金額等於其賬面價值與公允價值之間的差額。在確認減值損失的範圍內，該損失確立了資產的新成本基礎，ASC 350《無形資產——商譽及其他》不允許隨後逆轉減值損失。此外，在先前的指導方針中，除非出售比特幣，否則不允許記錄比特幣價格的後續上漲（未實現的收益），此時收益已得到確認。因此，2024財年比特幣公允價值確認的收益（虧損）無法與2023財年相提並論。

比特幣是公司通過其採礦活動獲得的非現金對價，在隨附的合併現金流量表中作為經營活動中的現金流出列為對賬項目。出售比特幣的現金收益是根據持有比特幣的持有期進行分類的。ASC 350-60規定，幾乎立即轉換為現金的比特幣符合運營活動等現金流的資格她的銷售將符合投資活動的資格。在之前的財政期間，該公司沒有長時間持有比特幣，在採用ASC 350-60之前的此類銷售收益被報告為經營活動產生的現金流。在採用ASC 350-60後，該公司將評估其比特幣的銷售情況，並將幾乎立即將出售的比特幣記錄為運營現金流，其餘部分將記錄為投資活動。在截至2024年3月31日的季度中，比特幣銷售的所有收益都被歸類為投資活動。

投資證券

證券投資包括對普通股和可轉換應收票據的投資。證券投資按公允價值報告，未確認損益的變動包含在損益表的其他收益中。

對未合併實體的投資

我們將投資記入的金額少於 50擁有% 且超過 20使用權益會計方法的百分比擁有的實體。由於我們已經為這些證券選擇了公允價值期權，因此該期間未實現的持股收益和虧損包含在合併運營報表的其他收益中。

金融工具的公允價值

FASB ASC 825-10， 金融工具，要求披露有關金融工具的公允價值信息，無論是否在資產負債表中確認。

固定資產

公司對所有超過美元的固定資產收購進行資本化500。固定資產按成本列報，扣除累計折舊。從海外運送的設備的州和地方使用税通常在設備投入使用時按季度累計，並支付給使用設備的州。折舊是使用直線法計算資產的估計使用壽命，並在資產準備好用於預期用途後開始折舊。固定資產包括傢俱、計算機、辦公設備、建築物和採礦機器，其指定使用壽命為 3到 30年份。

該公司在合併資產負債表中將礦機存款付款歸類為 “採礦設備存款”。收到採礦機後，採礦機的相應成本加上相關的運費和海關費用為 在合併資產負債表中從 “採礦設備存款” 重新分類為 “淨固定資產”。請參閲附註4-採礦設備和託管服務押金。此外，作為2023年第四季度固定資產組定期審查的一部分，該公司將其採礦機的估計使用壽命從 5 年到 4 年。這一變化是在預期的基礎上考慮的。

該公司在一個新興行業開展業務，該行業的可用數據有限，無法估算採礦機的有用經濟壽命。如果管理層對其採礦機器使用壽命的估計所依據的任何假設都可能在未來的報告期內進行修訂，無論是由於情況變化還是由於獲得更多數據，則估計的使用壽命可能會發生變化，並可能對這些資產的折舊費用和賬面金額產生影響。

設備採購

我們在 2024 年 1 月訂購了 300 台 S21 比特大陸機器，總購買價約為 $1.1百萬件，分兩批交付，分別是 2024 年 3 月和 2024 年 4 月。

使用資產的權利

根據亞利桑那州立大學2016-02年，公司將所有租賃資產資本化， 租賃（主題 842），它要求承租人在其資產負債表上確認期限超過12個月且歸類為融資或經營租賃的租賃的使用權資產和租賃負債，最初按租賃付款的現值計量。截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除累計攤銷後的資產使用權為美元163千和 $189千。

長期資產減值

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，管理層就會審查長期資產的減值情況。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未貼現的未來現金流進行比較來衡量的。如果此類資產被視為減值，則減值金額按資產賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量。有 $1.2百萬和 零在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分別記錄了固定資產的減值虧損。請參閲附註 3-固定資產。

託管合同

2022年9月5日，公司通過其全資子公司US Digital與Core Scientific Inc.（“Core”）簽訂了託管協議（“核心託管協議”），根據該協議，Core根據各種額外訂單，同意託管大約 3,000公司的比特幣礦機位於安全的地點，提供合同中規定的電力、維護和其他服務，期限為一年，可自動續訂 除非任何一方書面通知另一方不少於九十（90) 在延期之前的日曆日，即表示不續訂該命令的願望 除非 根據核心託管協議的條款，提前終止。該公司在2023年和2024年進行了多項修正案，結果是

核心 總共託管了大約 4,870礦工。修訂後的託管協議導致託管安排的條款大約到期 4,400礦工於 2024 年 5 月 31 日生效，同時允許託管安排的條款繼續執行大約 8002024 年 12 月 31 日之前的礦工。

根據核心託管協議的要求，公司已支付了大約 $1.5milli截至 2024 年 3 月 31 日，上線時間為 $2.2截至 2023 年 12 月 31 日，存款金額為百萬元。根據修訂後的託管協議的條款，將在2024年5月取消的礦工押金將計入我們的發票。2022年12月，Core向美國德克薩斯州南區破產法院申請了第11章破產。截至本申請之日，Core的破產申請並未對我們在其所在地的採礦能力產生負面影響。

2023年5月5日，公司與GIGA Energy Inc.（“GIGA”）簽訂了託管協議（“GIGA 託管協議”），根據該協議，GIGA同意託管 1,080公司的比特幣礦機S19J Pro機器位於安全的位置，並提供合同中規定的電力、維護和其他服務，期限為一年。 2024年4月12日，公司修改了合同，允許延長與一家公司的合同 60當天終止通知。 按照 GIGA 託管協議的要求t，公司支付了 $173在5月20日預付一千美元23 並支付了可退還的押金 $1732023 年 8 月有 1000 個。

收入確認—比特幣挖礦

我們根據ASC 606 “與客户簽訂的合同收入” 中概述的公認會計原則確認收入，該原則要求在評估收入確認時遵循五個步驟：（i）確定與客户簽訂的合同；（ii）確定合同中的履約義務；（iii）確定交易價格；（iv）分配交易價格；（v）在實體履行履約義務時確認收入。

我們關於比特幣採礦部門收入確認的會計政策如下所示。

步驟1：公司與比特幣礦池運營商（即客户）簽訂合同，為礦池提供計算能力。合同任何一方均可隨時終止，公司的強制性賠償權僅在公司開始向礦池運營商提供計算能力時開始（每天在世界協調時間（UTC）午夜進行）。 在參與可分攤股票池時，作為提供計算能力的交換，公司有權獲得礦池運營商因成功向區塊鏈添加區塊而獲得的比特幣獎勵的一小部分，外加與該區塊鏈相關的交易費用的一小部分。該公司的部分份額基於公司向礦池運營商提供的計算能力佔所有礦池參與者在求解當前算法時貢獻的總計算能力的比例。參與每股全額支付（“FPPS”）礦池時，作為向礦池提供計算能力的交換，公司有權獲得按日計算的補償，其金額接近本來可以使用公司計算能力開採的比特幣總量，該金額是根據使用礦池哈希率指數對先前區塊進行回顧計算得出的。 根據ASC 606-10-25-1的標準，合同是在公司向礦池運營商提供計算能力時簽訂的，礦池運營商的合同從世界標準時間午夜（合同開始）開始，因為客户的消費與計算能力交付的每日收入是同步的。

步驟2：為了確定與客户簽訂的合同中的履行義務，公司必須評估合同中承諾的商品或服務，並確定每種承諾的商品或服務的不同之處。如果滿足以下兩個標準，則履約義務符合ASC 606對 “不同” 商品或服務（或一攬子商品或服務）的定義：

客户可以單獨受益於商品或服務，也可以與客户隨時可用的其他資源（即商品或服務能夠與眾不同）一起從商品或服務中受益；以及

該實體向客户轉讓商品或服務的承諾與合同中的其他承諾是分開的（即，轉讓商品或服務的承諾在合同背景下是不同的）。

根據這些標準，公司在向礦池運營商（即客户）提供計算能力服務（即哈希率）方面有單一的履行義務。計算能力服務的履行義務是每天按時間而不是某個時間點履行的，因為公司全天提供哈希率，客户同時獲得對哈希率的控制權並使用資產生產比特幣。公司完全控制礦池中使用的採礦設備，如果公司確定將增加或減少其機器和/或機隊的處理能力（即用於維修或當電力成本過高時），則提供給客户的計算能力將減少。

步驟3：公司獲得的交易對價是比特幣形式的非現金數字對價，公司以每日收盤價賺取的當日公允價值進行衡量，這與合約開始時的公允價值沒有實質性區別。

公司賺取的交易對價都是可變的，因為它取決於公司在FPPS模型下提供的每日計算能力以及在可評分份額模式下獲得的比特幣總額。直到公司在每日測量週期內貢獻的計算哈希率在每天午夜至午夜 UTC 時間段內完成後，才知道公司通過合同支付公式賺取的比特幣。公司獲得的全球網絡交易費用獎勵的相應金額是在每個交易日結束時（午夜至午夜）計算的。沒有其他形式的

可變注意事項，例如折扣、返利、退款、積分、價格優惠、激勵措施、績效獎勵、處罰或其他類似項目。

公司不限制這種可變對價，因為當不確定性隨後得到解決並在控制權移交的同一天（即合同生效的同一天）確認非現金對價時，合同確認的收入金額很可能不會發生重大逆轉。

第四步：在核實向礦池運營商提供計算能力以及礦池獲得的比特幣獎勵總額後，將交易價格分配給單一履約義務（如果適用分攤比額模式）。合同有單一的履約義務（即計算能力或（哈希率）；因此，礦池運營商的所有對價都分配給該單一履約義務。

步驟5：公司在將哈希率服務一段時間（午夜至午夜）轉移給客户方面的業績已經完成，客户獲得了對該資產的控制權。

作為提供計算能力的交換，公司有權獲得在衡量期內獲得的固定比特幣獎勵的比例份額，外加相應衡量期內全球交易費用獎勵的比例的一部分，減去在衡量期內應付給礦池運營商的淨數字資產費用（如適用）。公司收到的交易對價是比特幣形式的非現金對價。該公司使用賺取之日（世界標準時間午夜）的比特幣收盤價，以賺取之日的公允價值來衡量比特幣，這與合約開始時的公允價值沒有實質性區別。

由於在業績之前沒有付款，公司沒有記錄遞延收入或其他負債債務。在 24 小時 “午夜至午夜” 期限結束時，沒有剩餘的履約義務。

公司通過採礦活動獲得的比特幣包含在隨附的合併現金流量表中的經營活動中。

收入成本

該公司在收入成本中包括能源成本和外部託管採礦託管費。採礦機械的折舊包含在合併運營報表的 “折舊和攤銷” 中。

優惠券銷售

公司不時收到比特大陸的優惠券，以激勵購買設備。優惠券的規定面值為美元，可用於支付未來購買機器的發票。優惠券是可轉讓的，對向第三方銷售沒有限制。有時，公司會向第三方出售優惠券，以換取現金對價或數字資產。由於目前沒有買入和賣出比特大陸優惠券的活躍市場，公司已確定收到的優惠券的公允價值為零，因此，在銷售交易完成並收到第三方對價之前，不會確認與出售此類優惠券相關的收入。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該公司以美元的價格出售了比特大陸優惠券4千和 $604千，在合併運營報表中，在 “其他收入——票面銷售” 中被確認為其他收入。

所得税

公司對納税義務的計算涉及處理在各個税收管轄區適用複雜税法和法規時的不確定性。公司根據管理層對是否更有可能需要額外税收的估計，確認不確定的税收狀況的納税義務。該公司有 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，税收狀況尚不明確。

遞延所得税在合併財務報表中確認，以反映資產和負債的納税基礎與基於已頒佈的税法和法定税率的財務報告金額之間差異的税收後果。臨時差異源於淨營業虧損、存檔圖像折舊方法的差異、財產和設備、基於股票的薪酬和其他應計費用。當確定部分或全部遞延所得税資產很可能無法變現時，即確定估值補貼。

税收法律法規的適用取決於法律和事實的解釋、判斷和不確定性。由於財政政策的變化、立法的變化、法規的演變和法院裁決，税收法律和法規本身可能會發生變化。因此，美國或各州司法管轄區的實際負債可能與管理層的估計存在重大差異，這可能導致需要記錄額外的納税負債或可能撤銷先前記錄的納税負債。利息和罰款包含在税收支出中。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，所得税支出/（收益）為美元零在每個時期，這主要是由於維持公司遞延所得税資產的全額估值補貼。

每股收益（虧損）

每股基本收益（虧損）的計算方法是普通股股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行普通股的加權平均數。

在計算截至2024年3月31日的三個月的每股收益時使用的加權平均份額包括 65在截至2023年12月31日的年度中合法發行並在截至2024年3月31日的三個月內根據各自的歸屬日期歸屬的千股限制性股票，不包括在內 22在截至2023年12月31日的年度中合法發行但截至2024年3月31日尚未歸屬的千股限制性股票。在截至2023年3月31日的三個月中，沒有發行或歸屬限制性股票。

任何可轉換票據、股票薪酬獎勵或股票認股權證的影響等於每股基本收益（虧損）的時期內的攤薄後每股收益（虧損）都將具有反稀釋作用。