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成員2023-01-012023-03-310001821769US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001821769US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001821769NVTS: 大學協議成員2023-03-310001821769NVTS: 大學協議成員2023-03-012023-03-310001821769NVTS: 大學協議成員2022-08-310001821769NVTS: IC 合資企業成員2023-01-192023-01-190001821769US-GAAP：測量輸入折扣率會員NVTS: 合資投資會員2022-08-190001821769NVTS: 合資投資會員美國通用會計準則：專利會員2022-08-192022-08-190001821769NVTS: 合資投資會員美國通用會計準則：專利會員2022-08-190001821769NVTS: 合資投資會員2023-01-192023-01-190001821769NVTS: 合資投資會員US-GAAP：發達技術權利會員2023-02-132023-02-130001821769NVTS: 合資投資會員2023-02-132023-02-130001821769NVTS：計量輸入特許權税率會員NVTS: 合資投資會員US-GAAP：發達技術權利會員2023-02-130001821769NVTS: Genesheridan 會員2024-01-012024-03-310001821769NVTS: Genesheridan 會員NVTS：交易計劃總監兼執行官計劃1成員2024-03-310001821769NVTS：交易計劃董事兼執行官計劃2成員NVTS: Genesheridan 會員2024-03-310001821769NVTS：交易計劃總監兼執行官計劃3成員NVTS: Genesheridan 會員2024-03-31



美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡時期
委員會文件編號： 001-39755
Navitas Logo(R) (SELECT).jpg
納維塔斯半導體公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華85-2560226
（州或其他司法管轄區
公司或組織）
（美國國税局僱主
證件號）
挑戰者街 3520 號90503-1640
託倫斯，加利福尼亞
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(844) 654-2642
註冊人的電話號碼，包括區號
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
A 類普通股，
面值每股0.0001美元		NVTS納斯達克股票市場有限責任公司
根據該法第12（g）條註冊的證券： 沒有
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。☒ 是的☐ 不是

用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。☒ 是的☐ 不是
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
☐是的 ☒沒有
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量： 183,100,829截至2024年5月13日，A類普通股已流通。

目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表（未經審計）
2
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表
2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表
3
簡明綜合虧損報表 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
4
截至2024年和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表
6
合併財務報表簡明附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
23
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
29
第 4 項。
控制和程序
29
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
31
第 1A 項。
風險因素
31
第 5 項。
其他信息
31
第 6 項。
展品
32
簽名

目錄

第一部分—財務信息

第 1 項。財務報表。

納維塔斯半導體公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）

（以千計，股票和麪值除外）2024年3月31日2023年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$129,682 $152,839 
應收賬款，淨額 22,199 25,858 
庫存33,176 23,166 
預付費用和其他流動資產6,024 6,619 
流動資產總額191,081 208,482 
財產和設備，淨額11,773 9,154 
經營租賃使用權資產7,805 8,268 
無形資產，淨額86,325 91,099 
善意163,215 163,215 
其他資產7,690 5,328 
總資產$467,889 $485,546 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和其他應計費用$24,450 $26,637 
應計補償費用7,591 10,902 
經營租賃負債，當前1,857 1,892 
客户存款8,074 10,953 
流動負債總額41,972 50,384 
經營租賃負債非流動負債6,307 6,653 
收入責任20,653 46,852 
遞延所得税負債1,040 1,040 
負債總額69,972 104,929 
承付款和意外開支（附註13）
股東權益：
普通股，$0.0001面值， 750,000,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日授權的股份，以及 182,996,785和 179,196,418分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份
21 21 
額外的實收資本701,771 680,790 
累計其他綜合虧損(7)(7)
累計赤字(303,868)(300,187)
股東權益總額397,917 380,617 
負債和股東權益總額$467,889 $485,546 
隨附的簡明附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
2
目錄
納維塔斯半導體公司
簡明合併運營報表
（未經審計）

截至3月31日的三個月
（以千計，每股金額除外）20242023
淨收入$23,175 $13,358 
收入成本（不包括以下所列無形資產的攤銷）13,660 7,873 
運營費用：
研究和開發20,229 17,394 
銷售、一般和管理16,087 19,058 
無形資產的攤銷4,774 4,499 
運營費用總額41,090 40,951 
運營損失(31,575)(35,466)
其他收入（支出），淨額：
利息收入1,682 903 
收益負債公允價值變動產生的收益（虧損）26,199 (27,752)
其他收入83 11 
其他收入（支出）總額，淨額27,964 (26,838)
所得税前虧損(3,611)(62,304)
所得税條款70 61 
淨虧損(3,681)(62,365)
減去：歸因於非控股權益的淨虧損— (518)
歸因於控股權益的淨虧損$(3,681)$(61,847)
普通股每股淨虧損：
歸屬於普通股股東的每股基本淨虧損$(0.02)$(0.39)
歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損$(0.02)$(0.39)
歸屬於普通股股東的每股淨虧損中使用的加權平均普通股：
基本普通股179,779 156,792 
攤薄後的普通股179,779 156,792 
隨附的簡明附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
3
目錄
納維塔斯半導體公司
綜合虧損的簡明合併報表
（未經審計）

截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
淨虧損$(3,681)$(62,365)
其他綜合收入
— — 
綜合損失(3,681)(62,365)
歸因於非控股權益的綜合虧損— (518)
歸因於控股權的綜合虧損總額$(3,681)$(61,847)
隨附的簡明附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
4
目錄
納維塔斯半導體公司
簡明的股東權益合併報表
（未經審計）

股東權益
截至2024年3月31日的三個月普通股額外
已支付
首都		累積的
赤字		累積的
綜合的
損失		非控股權益總計
股份金額
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額179,196 $21 $680,790 $(300,187)$(7)$— $380,617 
根據員工股票期權和股票獎勵計劃發行普通股3,801 — 10,734 — — — 10,734 
與員工和非員工股票獎勵相關的股票薪酬支出— — 10,247 — — — 10,247 
淨虧損— — — (3,681)— — (3,681)
2024 年 3 月 31 日的餘額182,997 $21 $701,771 $(303,868)$(7)$— $397,917 

股東權益
截至 2023 年 3 月 31 日的三個月普通股額外
已支付
首都		累積的
赤字		累積的
綜合的
損失		非控股權益總計
股份金額
截至2022年12月31日的餘額153,629 $18 $535,875 $(154,754)$(7)$3,628 $384,760 
根據員工股票期權和股票獎勵計劃發行普通股3,083 — 2,925 — — — 2,925 
與員工和非員工股票獎勵相關的股票薪酬支出— — 14,884 — — — 14,884 
根據收購協議發行的股票4,232 — 7,509 — — (3,110)4,399 
淨虧損— — — (61,847)— (518)(62,365)
截至2023年3月31日的餘額160,944 $18 $561,193 $(216,601)$(7)$— $344,603 

隨附的簡明附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
5
目錄
納維塔斯半導體公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
來自經營活動的現金流：
淨虧損$(3,681)$(62,365)
為使淨虧損與經營活動中使用的淨現金相一致而進行的調整：
折舊722 506 
無形資產的攤銷4,774 4,536 
非現金租賃費用601 512 
其他— 86 
股票薪酬支出13,548 17,160 
收益負債公允價值變動造成的（收益）損失(26,199)27,752 
遞延所得税— 5 
經營資產和負債的變化：
應收賬款3,659 1,704 
庫存(10,010)188 
預付費用和其他流動資產595 743 
其他資產138 (1,612)
應付賬款、應計薪酬和其他應計費用(532)3,376 
經營租賃責任(519)(511)
客户存款(2,879)— 
用於經營活動的淨現金(19,783)(7,920)
來自投資活動的現金流：
投資購買(2,500)(1,000)
購買財產和設備(2,898)(815)
用於投資活動的淨現金(5,398)(1,815)
來自融資活動的現金流量:
在關聯股票期權行使中發行普通股的收益236 221 
員工股票購買計劃的收益1,788 — 
融資活動提供的淨現金2,024 221 
現金和現金等價物的淨減少(23,157)(9,514)
期初的現金和現金等價物152,839 110,337 
期末的現金和現金等價物$129,682 $100,823 
現金流信息的補充披露：
為所得税支付的現金$27 $10 
根據收購協議發行的股票$— $22,400 
應付賬款中的資本支出$942 $228 
    
隨附的簡明附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。

6
目錄
納維塔斯半導體公司
合併財務報表的簡明附註
（未經審計）

1. 編排和列報依據
Navitas Semiconductor Corporation（“公司”）設計、開發和銷售下一代功率半導體，包括氮化鎵（“GaN”）功率集成電路（“IC”）、碳化硅（“SiC”）設備和相關的高速硅系統控制器以及用於功率轉換和充電的數字隔離器。採用公司產品的電源可用於各種應用，包括手機和筆記本電腦的快速充電器、消費電子產品、數據中心、太陽能產品、電動汽車和基礎設施以及許多其他應用。與現有硅技術相比，該公司的產品具有卓越的效率、性能、尺寸、成本和可持續性。該公司目前是一家產品設計公司，將芯片和封裝的製造合同簽訂給合作伙伴供應商。Navitas在世界各地維持其業務，包括美國， 愛爾蘭、德國、意大利、比利時、中國、臺灣、泰國、韓國和菲律賓，主要行政辦公室設在加利福尼亞州的託蘭斯。

投資第三方
2024 年 1 月 3 日，公司額外投資了 $2.5在第三方擁有數百萬的優先權益。公司的新所有權百分比增加到 15.48%。投資是 $5.0百萬和美元2.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分別為 100 萬。此類投資包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中，並作為ASC 321 Investments——股權證券下的股權投資入賬。根據ASC 321，公司選擇使用衡量替代方案來衡量此類投資，以成本減去任何減值，加減因同一發行人的相同或相似投資（如果有）的有序交易中可觀察到的價格變動而產生的增減變化。

2023 年 5 月公開發行
2023 年 5 月 26 日，公司完成了承銷的公開發行（“2023 年 5 月公開發行”） 10,000,000其A類普通股的股份，公開發行價格為美元8.00每股，扣除承保折扣和佣金之前。在2023年5月的公開發行中，公司向本次發行的承銷商授予了 30 天可選擇最多額外購買 1,500,000以相同公開發行價格從公司購買的A類普通股（“期權股”）的股份。2023年6月1日，承銷商全額行使了購買期權股份的期權。期權股份的出售於2023年6月5日結束。在扣除承保折扣和佣金後，在扣除公司應付的發行費用之前，公司收到的淨收益為美元75.6百萬和美元11.3分別來自2023年5月的公開發行和期權股份出售的百萬美元。扣除發行費用後，公司收到的淨收益總額為 $86.5百萬。公司打算將淨收益用於營運資金和其他一般公司用途，包括潛在的收購或戰略製造投資。
收購
2023年1月，該公司宣佈達成協議，以收購價為美元從Halo Microelectronics International Corporations Corporation收購其硅控制集成電路合資企業的剩餘少數股權22.4百萬美元的 Navitas 股票。該交易於 2023 年 2 月完成。有關更多信息，請參閲附註15，非控股權益。

演示基礎
此處包含的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度編制的。簡明合併財務報表中包含的信息包括正常的經常性調整，反映了管理層認為公允列報此類簡明合併財務報表所必需的所有調整。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示截至2024年12月31日的全年業績的預期。根據美國證券交易委員會有關中期財務報表的規章制度，通常包含在根據美利堅合眾國公認會計原則（“GAAP”）編制的年度合併財務報表中的某些腳註披露已被簡要或省略。隨附的簡明合併財務報表應與公司截至12月財政年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀
7
目錄
納維塔斯半導體公司
合併財務報表的簡明附註
（未經審計）

2023 年 31 日，於 2024 年 3 月 6 日向美國證券交易委員會提起訴訟。除下文進一步描述外，該公司的會計政策與2024年3月6日向美國證券交易委員會提交的10-K表格中披露的會計政策相比沒有重大變化。
估算值的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表發佈之日報告的資產、負債和或有資產和負債的披露數額以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計有所不同。
2. 重要的會計政策和最近的會計聲明

業務合併產生的或有對價的估值
在某些收購中，我們 可能 必須支付未來對價，視特定里程碑事件的完成情況而定。我們按收購之日的公允價值記錄業務合併產生的或有對價。此後的每個季度，我們都會對這些債務進行重新估值，並在我們的簡明合併運營報表中記錄其公允價值的增加或減少，直到指定的里程碑成就期結束為止。
或有對價負債公允價值的增加或減少可能是由於假設的更新所致，例如預期的時間或實現指定里程碑的概率。在確定截至收購之日和隨後的每個時期的這些假設時，都採用了重要的判斷力。假設的更新可能會對我們在任何給定時期的經營業績產生重大影響。實際結果 可能 與估計值不同。
最近發佈的會計準則
2023年12月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了亞利桑那州立大學2023-09年，標題為 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”。這些修正案解決了投資者關於提高所得税信息透明度的要求。具體而言，它們改善了與税率對賬和已繳所得税相關的所得税披露。亞利桑那州立大學2023-09在2024年12月15日之後開始的財政年度內生效，允許提前採用。雖然我們目前正在評估該標準的影響，但我們預計它只會導致披露的變化。
除上述詳述的會計準則或聲明外，本10-Q表格不包括任何其他新實施的會計準則或聲明。之所以作出此類排除，是因為它們要麼不適用於我們的公司，要麼預計不會對簡明的合併財務報表產生重大影響。
3. 庫存
庫存包括以下內容（以千計）：
 2024年3月31日2023年12月31日
原材料
$4,576 $7,743 
在處理中工作
23,000 10,863 
成品
5,600 4,560 
總計
$33,176 $23,166 
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合併財務報表的簡明附註
（未經審計）

4. 財產和設備，淨額
財產和設備，淨額包括以下各項（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
傢俱和固定裝置$277 $244 
計算機和其他設備12,778 10,339 
租賃權改進3,964 2,360 
在建工程390 1,114 
17,409 14,057 
累計折舊(5,636)(4,903)
總計$11,773 $9,154 
折舊費用 是 $0.7百萬和美元0.5百萬法郎或者截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別和是使用直線法確定的，預計使用壽命如下：
傢俱和固定裝置
3 — 7年份
計算機和其他設備
2 — 5年份
租賃權改進
2 — 6年份
5. 金融資產和負債的公允價值
關於公允價值計量的會計指導明確指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎，該指南建立了三級價值層次結構，對用於衡量公允價值的投入進行優先排序如下：（級別 1）可觀察的投入，例如活躍市場中相同資產的報價；（級別 2）活躍市場中可直接或間接觀察到的投入；（級別 3）幾乎沒有或不可觀察的投入 不市場數據，這要求公司制定自己的假設。這種層次結構要求公司在可用時使用可觀察的市場數據，並在確定公允價值時儘量減少不可觀察的投入的使用。
公司的現金和現金等價物、應收賬款和流動負債的短期性質導致其賬面價值均為 列報的所有期限的近似公允價值。歸類為1級工具的現金等價物為美元113.0截至目前為百萬 2024 年 3 月 31 日 和 $139.02023 年 12 月 31 日為百萬美元。

下表顯示了截至目前公司金融負債的公允價值層次結構 2024 年 3 月 31 日（以千計）:

第 1 級第 2 級第 3 級總計
負債：
盈利責任$— $— $20,653 $20,653 
總計$— $— $20,653 $20,653 
下表顯示了截至2023年12月31日公司金融負債的公允價值層次結構（以千計）：

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（未經審計）

第 1 級第 2 級第 3 級總計
負債：
盈利責任$— $— $46,852 $46,852 
總計$— $— $46,852 $46,852 
下表提供了以公允價值計量的經常性項目的期初餘額和期末餘額之間的對賬情況，這些項目使用了大量不可觀察的投入（第三級）（以千計）：

使用不可觀測的重要輸入進行公允價值測量
截至2023年12月31日的餘額$46,852 
公允價值調整(26,199)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$20,653 
在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有在公允價值層次結構的1級和2級之間轉移任何投資。

6. 商譽和無形資產

商譽是指轉讓的對價超過企業合併中收購的資產和承擔的負債的估計公允價值的部分。無形資產按收購之日各自的公允價值計量， 可能 可在測量期內進行調整，其中 可能 全力以赴地 一自收購之日起一年。每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或情況變化表明減值可能性更大，則更頻繁地進行減值測試 不資產已減值。

下表顯示了截至目前公司按資產類別分列的無形資產餘額 2024 年 3 月 31 日（以千計）：

無形資產成本累計攤銷賬面淨值攤銷方法有用生活
商標名稱$900 $(731)$169 直線2年份
已開發的技術53,500 (21,047)32,453 直線
4-10年份
過程內研發1,177 — 1,177 無限期不適用
專利34,900 (4,039)30,861 直線
5-15年份
客户關係24,300 (3,949)20,351 直線10年份
非競爭協議1,900 (618)1,282 直線5年份
其他658 (626)32 直線5年份
總計$117,335 $(31,010)$86,325 
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（未經審計）


下表顯示了公司無形資產餘額的變化（以千計）：
                
無形資產，淨額
截至2023年12月31日的餘額$91,099 
無形資產的增加— 
攤銷費用(4,774)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額$86,325 

攤銷費用為 $4.8百萬和美元4.5三百萬美元e 個月分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日。

無形資產的未來攤銷費用總額估計如下（以千計）：

截至12月31日的財政年度，總計
2024 年（2024 財年剩餘時間）$14,153 
202518,645 
202614,042 
20275,336 
20284,690 
此後28,301 
總計$85,167 
有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中的減值費用。

7. 租約：
The Compa紐約州已簽訂主要用於商業建築的經營租約。這些租約的剩餘條款包括 0.2到 5.6年份。截至 2024 年 3 月 31 日，任何經營租賃協議均不包含對公司延期的經濟處罰e 租賃，但尚不確定公司是否會行使這些延期期權。此外，這些經營租賃協議不包含實質性剩餘價值擔保或重大限制性契約。截至2024年3月31日，公司合併資產負債表上記錄的所有租賃均為經營租賃。
公司已做出會計政策選擇，使用ASC 842提供的某些持續的實用權宜之計：（i）不將租賃部分與非LEA分開使用房地產的組成部分；以及（ii）將初始期限為12個月或更短的租賃（“短期” 租賃）排除在合併資產負債表中，並將在租賃期限內按直線方式在合併運營報表中確認相關的租賃付款。對於不容易確定的隱含利率的租賃，公司使用根據租約開始之日可用信息估算的有擔保增量借款利率來確定租賃付款的現值。
租金支出，包括短期租賃成本，原為 $0.8百萬和美元0.5在截至的三個月中，為百萬美元 2024 年和 2023 年 3 月 31 日，分別地。除租金外，該公司的租賃還包括房地產税、公共區域維護、公用事業和管理費，這些費用不是固定的。公司將這些成本核算為
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（未經審計）

可變付款，不包括租賃部分等成本。可變費用總額為 $0.1截至三個月的百萬美元 2024 年 3 月 31 日和 不截至 2023 年 3 月 31 日的三個月的材料.
與公司使用權資產和相關的經營租賃負債相關的信息如下（以千計）：

截至3月31日的三個月
20242023
為經營租賃負債支付的現金$566 $454 
運營租賃成本$601 $512 
為換取新的經營租賃義務而獲得的非現金使用權資產$28 $590 
加權平均剩餘租賃期限4.714.96
權重平均折扣率
3.45% - 9.25%
4.25% - 7.75%



租賃負債的到期日如下（以千計）：
2024 財年剩餘時間$1,574 
2025 財年1,876 
2026 財年1,766 
2027 財年1,772 
2028 財年1,687 
此後486 
9,161 
減去估算的利息997 
租賃負債總額$8,164 


8. 基於股份的薪酬：
股權激勵計劃
Navitas Semiconductor Limited 2020 年股權激勵計劃最初於 2020 年 8 月 5 日由公司董事會通過，作為對 2013 年股權激勵計劃（“2013 年計劃”）的修訂和重述，現經修訂和重述的納維塔斯半導體有限公司的 2020 年股權激勵計劃（“2020 年計劃”）。2020年計劃規定向員工、董事和顧問授予激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位（“RSU”）獎勵、股票增值權和其他股票獎勵。根據2020年計劃，激勵性股票期權和非法定股票期權的行使價通常至少為授予之日標的股票公允市場價值的100％。期權通常會被賦予權力 48自撥款之日起計的月數。期權的到期時間通常不遲於 十年在授予之日之後，如果期權持有人停止僱用或服務，則可提前終止。
根據2020年計劃的條款，公司有權發行 18,899,285根據2020年計劃獎勵獲得的普通股。截至2021年10月19日，該公司共發行了 11,276,706向其員工和顧問提供股票期權和非法定期權，以及 4,525,344根據2020年計劃，向員工、董事和顧問提供限制性股份。2021年10月19日之後，根據2020年計劃，沒有或將要發放任何獎勵。根據2020年計劃獲得獎勵的普通股在2021年10月19日之後被沒收、到期或失效，將根據2021年計劃（定義見下文）的獎勵獲準發行。
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（未經審計）

Navitas Semiconductor Corporation 2021 年股權激勵計劃（“2021 年計劃”）於 2021 年 8 月 17 日由公司董事會通過，並於 2021 年 10 月 12 日獲得公司股東的通過和批准。根據2021年計劃的條款，公司有權根據2021年計劃授予的獎勵發放至多 (a) 16,334,527普通股；加上（b）最多 15,802,050根據2020年計劃獲得獎勵且在2021年10月19日之後被沒收、到期或失效的普通股；外加（c）年度增幅，自2031年1月1日之前每個財政年度的第一天起生效，等於 (i) 中較小值 4截至公司上一財年結束時已發行普通股數量的百分比，或 (ii) such 金額（如果有）由董事會決定。截至 2024 年 3 月 31 日該公司已經發行了 9,750,000非-2021年計劃下的法定股票期權。

股票薪酬
公司在其財務報表中確認個人補助金所需的服務期內股票薪酬的公允價值，該公允價值通常等於 四年歸屬期，下文討論的長期激勵績效股票期權（“LTIP期權”）除外。公司使用波動率、預期期限、無風險利率和股息收益率的估計值來確定這些獎勵的公允價值和需要確認的薪酬支出金額。除非市場或業績條件導致分級歸因，否則公司使用直線法在獎勵的必要服務期內攤銷授予的股票獎勵，這些獎勵可能是明確的或衍生的。
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中確認的股票薪酬支出：

截至3月31日的三個月
20242023
研究和開發$7,370 $7,177 
銷售、一般和管理6,178 9,983 
股票薪酬支出總額$13,548 $17,160 

股票期權
通常，根據計劃授予的股票期權的條款為 十年並在歸屬開始之日以1/4的增量歸屬，之後每月以1/48的增量進行歸屬。具有績效歸屬條件的股票期權在業績條件達到後開始歸屬。從認為可能的業績期限開始確認支出。
發行的激勵性股票期權和非法定股票期權的公允價值是使用Black-Scholes模型估算的。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月中，公司沒有授予任何股票期權獎勵。
截至2024年3月31日的未償還股票期權（不包括LTIP期權）以及截至該日止三個月的活動摘要如下：
股票期權股份
（以千計）		加權-
平均值
運動
價格		加權-
平均值
剩餘的
合同的
任期
（以年為單位）
截至 2023 年 12 月 31 日未平息2,657 $0.72 5.7
已鍛鍊(423)0.55 0
被沒收或已過期(14)1.06 0
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清2,220 $0.76 5.6
2024 年 3 月 31 日歸屬並可行使2,050 $0.73 5.6
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（未經審計）

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司承認zed $0.1百萬 of 未償還股票期權歸屬的股票補償支出ns，不包括 $1.9百萬和 $2.5分別為百萬 與下述LTIP選項有關。截至2024年3月31日，與未歸屬期權相關的未確認薪酬成本總計 $0.1百萬。確認這筆剩餘補償費用的加權平均期為 0.5年份。

長期激勵計劃股票期權
該公司共授予了 6,500,000根據2021年計劃，LTIP期權（“2021年LTIP期權”）於2021年12月29日向某些高級管理層成員提供。這些非法定期權旨在成為業績期內獲得者的唯一股權激勵獎勵。期權按增量歸屬，前提是達到特定的市場和業績條件，包括 十股價壁壘從美元不等15到 $60每股收益，加上收入和息税折舊攤銷前利潤目標，衡量標準為 七年績效期限並在撥款日十週年時到期。期權的行使價為美元15.51每股，授予日的平均公允價值為美元9.14基於 Black-Scholes 模型和包含 500,000 個場景的蒙特卡羅模擬。剩餘的加權平均合同期為 7.8年份。在截至2023年12月31日的財政年度中，公司利用專業估值公司的服務最終確定了這些假設。 估值模型使用了以下假設：

無風險利率1.47 %
預期的波動率67.33 %
預期股息收益率— 
權益成本（衍生服務期）11.77 %
期權的加權平均授予日期公允價值$9.14

關於 “2021年LTIP期權”，公司確認了美元1.6百萬和美元2.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，股票薪酬支出分別為百萬美元。與這些LTIP期權相關的未確認的薪酬支出為美元4.7截至 2024 年 3 月 31 日，百萬美元，薪酬支出將予以確認 0.8年份。在根據實現某些市場和業績條件的可能性對2021年LTIP期權進行評估後，按季度計算，公司可能會根據需要調整2021年LTIP期權的支出。
該公司共授予了 3,250,000績效股票期權（“2022年） 根據2021年計劃，LTIP Options”）於2022年8月15日向高級管理層成員發放。期權按增量歸屬，前提是達到特定的市場和業績條件，包括 十股價壁壘從美元不等15到 $60每股收益，加上收入和息税折舊攤銷前利潤目標，衡量標準為 七年績效期限並在撥款日十週年時到期。期權的行使價為美元10.00每股，授予日的平均公允價值為美元2.89。剩餘的加權平均合同期為 8.3年份。TheBlack-Scholes 模型和蒙特卡羅模擬包含了 100,000 個場景。 估值模型使用了以下假設：

無風險利率2.82 %
預期的波動率68.48 %
預期股息收益率— 
權益成本（衍生服務期）14.64 %
期權的加權平均授予日期公允價值$2.89
關於 “2022年LTIP期權”，公司確認了美元0.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，股票薪酬支出分別為百萬美元。與LTIP期權相關的未確認的薪酬支出為美元1.5截至 2024 年 3 月 31 日，百萬美元，薪酬支出將予以確認 1.7年份。在根據實現某些市場和業績條件的可能性對2022年LTIP期權進行評估後，按季度計算，公司可能會根據需要調整2022年LTIP期權的支出。

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合併財務報表的簡明附註
（未經審計）

限制性股票單位
公司定期向員工發放限制性股票作為其薪酬的一部分。 截至未償還的限制性股票單位摘要 2024 年 3 月 31 日，以及當時結束的三個月期間的活動如下：

限制性股票單位獎勵
股份
（以千計）		加權平均授予日期每股公允價值
截至 2023 年 12 月 31 日未平息12,872 $6.70 
已授予4,346 5.66 
既得的(2,985)6.43 
被沒收(27)6.04 
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清14,206 $6.43 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元8.2百萬和美元7.1分別用於授予限制性股票單位的百萬股基薪酬支出。截至2024年3月31日，與未歸屬的RSU獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元79.2百萬。預計確認這筆剩餘補償費用的加權平均期為 2.5年份。
公司的年度獎金計劃為 $2.5與2024財年相關的百萬股（包含在簡明合併資產負債表的應計薪酬支出負債中）將向其員工發放數量可變的完全歸屬限制性股票單位，預計將於2025年第一季度結算。基於公司A類普通股的收盤價 $4.77大約 2024 年 3 月 28 日 518,942股票將發行，但實際股份數量將基於結算日的股價。

2022 年員工股票購買計劃
2022年8月，公司董事會通過了公司2022年員工股票購買計劃（“2022年ESPP”），但須經股東批准。在2022年11月10日舉行的公司年度股東大會上，股東批准了2022年ESPP。公司授權發行 3,000,0002022年ESPP下的普通股。
根據2022年ESPP，符合條件的員工有權以較低的價格購買普通股 85發行時公允價值的百分比或 85購買時公允價值的百分比，通常大於 六個月時期。2022年ESPP下的第一個發行期從2023年2月開始，第二次發行於2023年9月開始。在截至2024年3月31日的三個月中，選擇參加 ESPP 的員工購買了 393,1392022年ESPP下的普通股，為公司帶來現金收益1.8百萬。購買價格為 $4.55，這是 15佔2024年3月公允市場價值的百分比。截至2024年3月31日，該公司有 2,348,898可供購買的剩餘授權股份。隨着該計劃於2023年獲得新通過， 不截至2023年3月31日，2022年ESPP的已發行股票或股票薪酬支出。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.82022年ESPP的百萬股基薪酬支出。

其他股票獎勵
關於收購一家硅控制集成電路合資企業的剩餘少數股權，如附註15所述，該公司發行了 841,729將股份全部歸屬於合資企業的某些前僱員，授予日的公允價值總計 $4.5百萬。在截至2023年3月31日的三個月中，該金額已被確認為股票薪酬支出。

2022年6月10日，該公司的全資子公司納維塔斯半導體有限公司以約美元的價格收購了比利時私營公司（“VDDTech”）VDTECH srl的全部股份1.9百萬的現金和股票。在交易中發行的股票中，公司發行的股票約為 113,000受時間歸屬約束併發行的限制性股票 151,000受時間和業績限制的限制性股票 四和 三年，分別在發佈之日之後。這些限制性股票受某些在公司工作的個人的約束，因此根據ASC 718進行核算。該公司
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（未經審計）

認可了 $0.1百萬和美元0.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與這些股票的歸屬相關的股票薪酬支出分別為百萬美元。
未歸還的收益股份
部分收益股份（見下文附註9的討論）可以發行給擁有未歸屬股權獎勵的個人。雖然這些股票的支付需要根據公司普通股的成交量加權平均價格實現股價目標，但個人必須完成與這些未歸屬股權獎勵相關的剩餘服務期才有資格獲得收益股票。因此，這些未歸屬的盈利股票是股票分類獎勵，授予日的總公允價值為 $19.1百萬美元或美元11.52每股。截至2023財年第二季度初，這些盈利股票已全部歸屬。2024 年 3 月 31 日，有 不與未歸屬盈利股份相關的剩餘薪酬成本。在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了美元0.3百萬美元的股票薪酬支出，用於歸屬盈利股票。請參閲附註 9 “盈利負債”。


9. 收入責任
公司的某些股東有權獲得最多總額為 10,000,000如果達到盈利里程碑，則公司A類普通股的 “盈利股份”。收入里程碑代表 三獨立標準，每項標準都使符合條件的股東有權 3,333,333如果達到里程碑，則彙總收益份額。
收益負債在每個報告期結束時重新計量。收益負債公允價值的變動記作為其他收入（支出），淨額在合併運營報表中。
收益負債的估計公允價值是通過對公司股價在盈利期內未來走勢的20,000次模擬的蒙特卡羅分析確定的。計算中使用的假設基於某些股價里程碑的實現，包括預計的股價、波動率和無風險利率。 估值模型使用了以下假設：
2024年3月31日2023年12月31日
無風險利率
4.48 %4.05 %
股票波動率
80.00 %70.00 %

截至2024年3月31日和2023年12月31日，收益負債的公允價值為美元20.7百萬和美元46.9分別為百萬美元，這導致盈利負債的公允價值上升了美元26.2百萬。盈利負債的損失為美元27.8截至2023年3月31日的三個月期間為百萬美元。
10. 重要的客户和信貸集中度
客户集中度
公司的大部分收入歸因於向電子元件分銷商銷售公司產品。這些分銷商將公司的產品銷售給一系列最終用户，包括原始設備製造商和商用電源製造商。
以下客户佔公司淨收入的10％或以上 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月還有 2023 年：

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（未經審計）

截至3月31日的三個月
顧客20242023
分銷商 A68 %*
分銷商 B*35 %
分銷商 C*19 %
分銷商 D*17 %

*客户淨收入總額不到總淨收入的10％。


按地理區域劃分的收入
該公司認為，將外部客户的收入分配給各個國家的依據是其最終客户的住所，而不是直接向其銷售的分銷商。的收入 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月2023年歸因於以下國家或地區的最終客户：
截至3月31日的三個月
國家20242023
中國74 %57 %
歐洲*10 28 
美國9 11 
亞洲不包括中國7 4 
總計100 %100 %

*披露歐洲境內各個國家的收入百分比是不切實際的，因此是按總額列報歐洲的。

信用風險的集中度
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金、現金等價物和貿易應收賬款。該公司在信貸質量高的金融機構維持現金和現金等價物。有時，此類金額可能會超過聯邦保險限額。公司在金融機構持有的現金或現金等價物方面沒有遭受任何損失。該公司沒有任何與客户相關的表外信用風險。
以下客户佔公司應收賬款的10％或以上。

顧客2024年3月31日2023年12月31日
分銷商 A78 %77 %
*客户應收賬款總額不到淨應收賬款總額的10％。
公司從主要客户那裏獲得的客户存款為美元8.1百萬，公司打算不時將部分客户存款用於未清的應收賬款。

供應商風險的集中度
該公司目前依靠一家鑄造廠為氮化鎵集成電路生產晶片，並依靠一家單獨的單一鑄造廠為碳化硅 MOSFET 生產晶圓。失去與這兩家供應商的關係可能會對公司產生重大的負面影響。此外，公司依賴數量有限的第三方分包商和供應商
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合併財務報表的簡明附註
（未經審計）

用於測試、打包和某些其他任務。供應來源或分包商的中斷或終止，包括由於疫情或自然災害（例如地震或其他原因）的中斷或終止，可能會延遲發貨，並可能對公司產生重大不利影響。儘管這些材料和服務通常有替代來源，但對替代來源進行資格認證可能會導致延誤，足以對公司造成重大不利影響。該公司的大部分第三方分包商和供應商，包括為氮化鎵集成電路提供晶圓的第三方代工廠，都位於臺灣。該公司的大部分組裝和測試業務是由臺灣和菲律賓的第三方承包商進行的。
該公司簽訂了一項協議，從2022年9月29日至2025年12月31日從供應商那裏購買原材料，並相應賺了1美元2.0百萬可退還押金。公司沒有義務從該供應商處購買，但是，如果公司在期限內未達到最低購買要求，則公司可能會沒收其全部或部分美元2.0百萬存款。


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合併財務報表的簡明附註
（未經審計）

11. 每股淨虧損：
每股基本虧損的計算方法是將淨虧損除以該期間已發行普通股的加權平均值。攤薄後的每股虧損的計算方法是，淨虧損除以該期間已發行普通股和攤薄普通等價股的加權平均值。本計算中包含的攤薄普通等價股包括假定行使已發行普通股期權後可發行的攤薄股票、已發行限制性股票單位的假設歸屬和限制性股票獎勵、假定發行臨時可發行的基於績效的獎勵（使用庫存股法計算）。在評估了截至期末的適用業績標準後，基於業績的限制性股票單位和限制性股票獎勵包含在用於計算攤薄後每股收益的股票數量中，前提是報告期末是應急期的結束，其影響是稀釋性的。限制性股票獎勵（但不包括限制性股票單位獎勵）有資格獲得在歸屬期內公司普通股申報的所有股息；但是，此類股息要等到限制措施失效後才能支付。該公司沒有宣佈分紅的計劃。
截至3月31日的三個月
20242023
加權平均普通股-基本普通股179,779 156,792 
股票期權和其他稀釋獎勵— — 
加權平均普通股——攤薄後的普通股179,779 156,792 
不包括在攤薄後的加權平均股票中的股票： ¹
不包括稀釋股份 ²5,317 9,083 
盈利股票（可能可發行的普通股）10,000 10,000 
未歸屬的限制性股票單位和限制性股票獎勵100 376 
可能行使普通股的股票期權9,750 9,750 
股票不包括在攤薄後的加權平均股數中25,167 29,209 
¹ 公司潛在的稀釋性證券，包括未行使的股票期權、未歸屬的股票和盈利股票，已被排除在攤薄後的每股淨虧損的計算範圍內，因為這將減少截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的每股淨虧損。
² 在我們出現淨虧損或納入限制性股票具有反稀釋作用的時期，我們在計算每股普通股攤薄淨虧損時將限制性股票的影響排除在外。


12. 所得税準備金

公司根據公司年度有效税率的估算值確定了過渡期的所得税準備金，並根據該季度產生的離散項目進行了調整。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該公司的有效税率為（1.93)% 和 (0.03) 分別為%。2024年的有效税率與上年有所不同，這主要是由於外國税收支出是外國司法管轄區的税收支出未受估值補貼影響所致。在每個季度，公司都會更新其預計的年度有效税率，如果預計的年度有效税率發生變化，則在該季度記錄累計調整數。由於多種因素，公司的季度所得税準備金和年度有效税率的季度估計會受到波動的影響，包括我們準確預測多個司法管轄區所得税準備金前的虧損比例、股票薪酬的税收影響及其外國實體的影響。

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合併財務報表的簡明附註
（未經審計）

該公司有 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中未確認的税收優惠。公司確認與運營費用中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有確認此類利息和罰款。
13. 承諾和意外情況

購買義務
2024 年 3 月 31 日，Com除了租賃義務外，公司沒有到期超過一年的不可取消的合同安排。
賠償
公司根據合同（統稱為 “分銷商銷售協議”（“DSA”）向其分銷商銷售產品。每份 DSA 都包含與分銷商簽訂的合同安排的相關條款，通常包括某些條款，用於賠償分銷商在發現公司的產品侵犯第三方的專利、版權、商標或其他所有權（客户賠償）時可能對分銷商造成的損失、費用和賠償責任。DSA通常在各種行業標準方面限制客户賠償義務的範圍和補救措施，包括但不限於基於時間和地理位置的限制，以及更換侵權產品的權利。該公司還不時向個人客户授予特定的賠償權。
該公司認為，其內部開發流程和其他政策與做法限制了與此類賠償相關的風險。此外，公司要求其員工簽署專有信息和發明協議，該協議將員工開發工作的權利分配給公司。迄今為止，公司尚未向任何分銷商或終端客户補償與這些賠償相關的任何損失，截至2024年3月31日，沒有任何重大索賠未決。由於多種原因，包括事先沒有賠償索賠以及某些侵權案件缺乏金錢責任限額，公司無法確定最高金額與此類賠償相關的未來可能付款（如果有）。
發佈和許可協議
2023年3月，公司與一所大學簽訂了發行和許可協議（“協議”）。該協議規定公司向大學共支付$1.0在一段時間內達到一百萬 三年，最後一筆款項將在2026年3月1日之前付清。該協議允許公司出售該大學擁有的專利所涵蓋的某些產品，但公司必須為該期限內銷售的受保產品的收入支付特許權使用費。根據與公司於2022年8月收購GeneSic Semiconductor Inc.相關的賠償協議，該公司預計該交易中的賣方將賠償不超過約美元的特許權使用費1.0百萬。

法律訴訟和突發事件
在正常業務過程中，公司可能會不時捲入訴訟，或者最終客户、分銷商、供應商或其他第三方可能會對公司提出索賠。當既有可能發生負債又可以合理估計損失金額時，公司會為責任編列準備金。公司目前不受任何個人或總體上預計會對其簡明合併財務報表產生重大影響的未決訴訟或監管程序的約束。

14. 關聯方交易
合資企業
2021 年，Navitas 與電源管理 IC 製造商哈羅微電子有限公司（“Halo”）成立了硅控制集成電路合資企業，開發與交流/直流轉換器相關的產品和技術。Navitas 的首字母縮寫
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合併財務報表的簡明附註
（未經審計）

對該合資企業的貢獻是承諾以成本加上微不足道的手續費的價格出售其氮化鎵集成電路模具，以換取少數股權，並有權根據合資企業的未來業績（除其他權利和其他權利外）收購合資企業的餘額gat離子）。2023年1月19日，公司宣佈達成協議，從Halo及其美國子公司收購合資企業的剩餘少數股權以及某些知識產權，總收購價為美元22.4百萬美元的 Navitas 股票。 有關更多信息，請參閲附註15，非控股權益。

關聯方租約
該公司從公司高管擁有的實體租賃某些財產，該財產已於2023年9月到期，現在是逐月租約。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日，該公司支付了與本租約有關的非實質性租金。這些款項是按標準市場匯率支付的 正常的業務過程。
該公司向公司高級管理人員的家庭成員租賃某些財產，該財產已於2024年3月到期，現在是按月租約。在結束的三個月中 2024 年 3 月 31 日，Company為該租約支付了微不足道的租金。這些款項是在正常業務過程中按標準市場匯率支付的。截至2024年3月31日，沒有租金義務.
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合併財務報表的簡明附註
（未經審計）

15. 非控股權益

2021年7月，該公司成立了一家合資企業，目的是研究和開發用於充電器和適配器的交流/直流轉換器領域的技術。請參閲註釋 14。
2022年8月19日，公司獲得了合資企業的控制權，根據控制權變更協議，沒有支付任何對價。截至2022年8月19日，公司合併了合資企業淨資產的公允價值，公司將合資企業的非控股權益作為股權的一部分，與公司股權分開。非控股權益和淨資產的公允價值基於估計。公司的淨收益（虧損）不包括歸屬於非控股權益的收益（虧損）。合資企業的公允價值是根據未來年收入的倍數確定的，貼現率為 30%。與合併有關, 公司重新獲得了專利許可, 公允價值為 $1.0根據該年度的可比交易量計算，百萬美元，並將按年分期攤銷 五年術語。美元的商譽3.1記錄了與這筆交易有關的數百萬美元。
2023 年 1 月 19 日，公司宣佈達成收購合資企業剩餘少數股權的協議 以及Halo及其美國子公司某些知識產權的權利 總購買價格為 $22.4百萬美元的 Navitas 股票。該交易於 2023 年 2 月 13 日完成。在購買知識產權方面，按其估計的公允價值計算，公司將開發的技術視為無形資產f $4.4百萬。由於這筆交易，該公司的額外實收資本淨增額為美元7.5百萬表示與收購剩餘非控股權益相關的股票對價的公允價值與交易當日非控股權益的賬面價值之間的差額。
開發技術的公允價值是使用特許權使用費減免法（收入法（第三級）估算的，因為這些資產具有許可吸引力。公司估計，所有權的好處是減免在沒有所有權的情況下可能產生的特許權使用費支出。對與無形資產相關的預計收入適用特許權使用費率，以確定儲蓄金額，儲蓄率為 10% 用於確定公允價值。



16. 後續事件
公司評估了自2024年3月31日合併資產負債表日起至2024年5月15日（簡明合併財務報表發佈之日）的重大後續事件。截至2024年5月15日，沒有發生任何重大後續事件。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
除非上下文另有要求，否則本節中提及 “公司”、“我們” 或 “我們的” 的所有內容均指 Navitas 及其子公司的業務。除非另有説明，否則在本節中，“Navitas” 是指納維塔斯半導體公司及其合併子公司。
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們的財務報表和10-Q表季度報告中其他地方的相關附註。本討論包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們涉及風險和不確定性的計劃、估計和信念。由於許多因素，例如 “風險因素摘要” 和 “前瞻性陳述警示聲明” 部分以及本季度報告其他部分中列出的因素，我們的實際業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。
概述
Navitas成立於2013年，是一家總部位於美國的氮化鎵和碳化硅功率半導體器件開發商，與現有硅技術相比，這些器件具有卓越的效率、性能、尺寸和可持續性。與具有相同輸出功率的硅基電源系統相比，我們的解決方案可提供更快的充電、更高的功率密度和更大的節能。通過釋放這種速度和效率，我們相信我們正在引領一場高頻、高效率和高密度電力電子領域的革命，為我們的世界通電，讓明天更清潔。我們的業務遍及世界各地，包括美國、愛爾蘭、德國、意大利、比利時、中國、臺灣、泰國、韓國和菲律賓，主要行政辦公室設在加利福尼亞州的託蘭斯。
我們設計、開發和銷售下一代功率半導體，包括氮化鎵（“GaN”）功率集成電路（“IC”）、碳化硅（“SiC”）和相關的高速硅系統控制器，以及用於功率轉換和充電的數字隔離器。包含我們產品的電源可用於各種電子產品，包括手機、消費電子產品、數據中心、太陽能逆變器和電動汽車。我們採用無晶圓廠的商業模式，與第三方合作製造、組裝和測試我們的設計。我們的無晶圓廠模式使我們今天能夠以最低的資本支出經營業務。
我們的市場進入戰略的基礎是通過重點產品開發，與領先的製造商和供應商合作，同時解決主流和新興應用問題。我們認為自己是氮化鎵市場的先驅，擁有經過驗證的專有氮化鎵功率集成電路平臺，該平臺已批量生產給包括三星、戴爾、聯想、LG、小米、OPPO、亞馬遜、vivo和摩托羅拉在內的一級公司。我們今天發貨的大多數產品主要用作移動設備充電器的組件。我們今天向全球發貨的充電器製造商遍佈全球，為主要的國際手機品牌提供支持。其他新興應用也將在全球範圍內得到解決。
為了支持我們的技術領先地位，我們在過去八年中與眾多一級製造商和供應商建立了合作關係，在移動和消費類充電應用中獲得了巨大關注。Navitas GaN現已量產，全球前10家智能手機和筆記本電腦移動原始設備製造商中有10家正在開發中，10家中有10家正在開發中。此外，我們的供應鏈合作伙伴承諾的製造能力將超過我們認為支持我們持續增長和擴張所必需的產能。
我們業務的核心優勢在於我們在行業領先的知識產權地位。除了我們全面的專利組合外，我們最大的專利優勢是我們的工藝設計套件 (PDK)，這是 Navitas 設計人員創建新的氮化鎵器件和電路的 “操作指南”。我們的氮化鎵功率集成電路發明和知識產權涵蓋了我們的所有目標市場，包括移動、消費電子、電動汽車、企業和可再生能源。我們評估了各種互補技術，並希望改進我們的PDK，以繼續引入新屬大量的氮化鎵技術。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們將收入的約87％和130％分別用於研發。Navitas的研發活動是 主要位於美國和中國。

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2023 年 5 月公開發行
2023年5月26日，公司完成了10,000.000股A類普通股的承銷公開發行（“2023年5月公開發行”），公開發行價格為每股8.00美元，扣除承銷折扣和佣金。在2023年5月的公開發行中，公司授予本次發行的承銷商30天期權，以相同的公開發行價格從公司額外購買最多150萬股A類普通股（“期權股”）。2023年6月1日，承銷商全額行使了購買期權股份的期權。期權股份的出售於2023年6月5日結束。在扣除承保折扣和佣金後，在扣除公司應付的發行費用之前，公司從2023年5月的公開發行和期權股份出售中分別獲得了7,560萬美元和1,130萬美元的淨收益。扣除發行費用後，公司收到的淨收益總額為8,650萬美元。公司打算將淨收益用於營運資金和其他一般公司用途，包括潛在的收購或戰略製造投資。

收購Elevation 半導體
2023年1月19日，公司宣佈達成協議，以2,240萬美元的總收購價收購其硅控制集成電路合資企業的剩餘少數股權以及Halo Microelectronics的某些知識產權。由於納維塔斯已經是大股東，合資企業的財務業績已經反映在納維塔斯的歷史財務報表中。該交易於 2023 年 2 月 13 日完成。在購買知識產權方面，公司確認了與收購的知識產權相關的無形資產，估計公允價值為440萬美元。

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運營結果
收入
我們設計、開發和銷售下一代功率半導體，包括氮化鎵（“GaN”）功率集成電路（“IC”）、碳化硅（“SiC”）和相關的高速硅系統控制器，以及用於功率轉換和充電的數字隔離器。我們的收入代表通過專業分銷商向原始設備製造商（“OEM”）、其供應商和其他終端客户銷售半導體。
我們的收入會因多種因素而波動，包括：
•我們的整體產品組合和銷量；
•市場份額和設計制勝牽引力的得失；
•終端市場採用技術的速度；
•我們產品在各自生命週期中的階段；
•競爭和競爭定價策略的影響；
•專業的現場應用工程資源的可用性，支持需求的創造和最終客户對新產品的採用；
•實現可接受的產量，並從我們的晶圓代工廠以及組裝和測試分包商那裏獲得足夠的生產能力；
•終端客户產品的市場接受度；影響我們市場的政府法規；以及
•全球和區域經濟週期。
當客户獲得對產品的控制權時，我們的產品收入即予以確認，並且確認的時間以合同的合同運輸條款減去預計的回報為依據。我們提供不合格保證，該擔保不單獨出售，也不代表單獨的履行義務。
收入成本
收入成本主要包括從分包商處購買半導體的成本，包括晶圓製造、組裝、測試和封裝、製造支持成本，包括與此類購買相關的勞動力和管理費用（包括折舊和攤銷）、最終測試和晶圓產量影響、庫存減值、消耗品、系統和運輸成本。收入成本還包括與製造業相關的人員的薪酬。
研發費用
與我們的產品研究、設計和開發相關的費用按發生時記作支出。研發費用主要包括與我們的產品和技術的設計和開發相關的預生產成本，包括與現金和股份制員工薪酬、維持工程團隊的福利和相關成本、項目材料成本、支付給顧問的第三方費用、原型開發費用以及產品設計和開發過程中產生的其他成本。
銷售、一般和管理費用
銷售、一般和管理成本包括員工薪酬，包括高管、財務、業務運營、銷售、現場應用工程師和其他管理人員的現金和股份薪酬和福利。此外，它還包括營銷和廣告、IT、外部法律、税務和會計服務、保險和佔用成本以及基於員工人數的相關管理費用。銷售、一般和管理費用在發生時記作支出。
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利息收入
利息收入主要包括從我們的手頭現金中賺取的利息。
所得税
Legacy Navitas是一家以愛爾蘭和美國聯邦所得税為目的的雙重國內公司。請參閲本季度報告其他部分隨附的簡明合併財務報表中的附註12 “所得税準備金”。
運營結果
下表和討論顯示了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的業績（以千計）：

三個月已結束
3月31日		改變
$		改變
%
20242023
淨收入$23,175 $13,358 $9,817 73 %
收入成本（不包括以下所列無形資產的攤銷）13,660 7,873 5,787 74 %
運營費用：
研究和開發20,229 17,394 2,835 16 %
銷售、一般和管理16,087 19,058 (2,971)(16)%
無形資產的攤銷4,774 4,499 275 6 %
運營費用總額41,090 40,951 139 — %
運營損失(31,575)(35,466)3,891 (11)%
其他收入（支出），淨額：
利息收入1,682 903 779 86 %
收益負債公允價值變動產生的收益（虧損）26,199 (27,752)53,951 (194)%
其他收入83 11 72 655 %
其他收入（支出）總額，淨額27,964 (26,838)54,802 (204)%
所得税前虧損(3,611)(62,304)58,693 (94)%
所得税條款70 61 9 15 %
淨虧損(3,681)(62,365)58,684 (94)%
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (518)518 — %
歸屬於控股權益的淨虧損$(3,681)$(61,847)58,166 (94)%


截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月相比
收入
截至2024年3月31日的三個月，收入為2320萬美元，而截至2023年3月31日的三個月收入為1,340萬美元，增長了980萬美元，增長了73％。增長主要是由於移動/消費市場的銷售增加。
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收入成本
截至2024年3月31日的三個月，收入成本為1,370萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，收入成本為790萬美元，增長了580萬美元，增長了74％。增長主要是由收入的顯著增長推動的。
研發費用
截至2024年3月31日的三個月，研發費用為2,020萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比，增加了280萬美元，增長了16％，這主要是由於自2023年3月31日以來研發材料增加了約140萬美元，以及研發股票薪酬支出增加了約20萬美元，反映了研發人員的增加。
銷售、一般和管理費用
截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用為1,610萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比減少了300萬美元，下降了16％，這主要是由銷售、一般和管理方面的股票薪酬支出與2023年3月相比減少了約380萬美元，原因是2023年3月的股票補助與收購合資企業少數股權有關，如附註15非控股權益所述。

無形資產攤銷
截至2024年3月31日的三個月，無形資產攤銷額為480萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比，增加了30萬美元，增長了6％。增長主要是由於業務收購產生了更多的無形資產。

其他收入（支出），淨額
截至2024年3月31日的三個月，淨利息收入為170萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的淨利息收入為90萬美元，這主要是由於貨幣市場基金獲得的更高利率。
在截至2024年3月31日的三個月中，我們確認了收益負債公允價值變動帶來的2620萬美元收益。在2021年10月19日業務合併完成後確認收益負債後，我們在每個報告日重新衡量該負債的公允價值。我們在納斯達克上市的A類普通股的收盤價下降導致收益負債的公允價值增加2620萬美元，導致收益股票的估計公允價值從2023年3月31日的4.76美元下降至2024年3月31日的2.42美元。
所得税準備金
截至2024年3月31日的三個月的所得税準備金增加了0.0萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的所得税支出為10萬美元。我們預計，由於遞延所得税資產的全額估值補貼，我們的税率在短期內將保持在接近零的水平。

流動性和資本資源
我們使用現金的主要用途是為運營費用、營運資金需求以及戰略投資和收購支出提供資金。此外，我們使用現金進行研發，產生資本支出併為我們的還本付息義務提供資金。
我們預計將繼續產生淨營業虧損和運營現金流負值，我們預計我們的研發費用、一般和管理費用以及資本支出將繼續增加。我們預計，隨着我們不斷擴大業務、產品供應和終端客户羣的舉措，我們的支出和資本需求將增加。
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截至2024年3月31日，我們有現金和現金等值物貸款1.297億美元。我們目前希望通過使用手頭現金來為我們的現金需求提供資金。我們認為，我們目前的現金和現金等價物水平足以為我們的運營、營運資金需求和資本支出提供資金在可預見的將來。
我們預計，隨着員工人數的增加、業務的擴大和終端客户羣的增長，我們的運營和資本支出將增加。如果需要額外資金來支持我們的營運資金需求、收購或其他用途，我們可能會尋求通過額外的股權或債務融資或其他來源籌集資金。如果我們通過發行股票籌集更多資金，我們的股權持有人的所有權百分比可能會被大幅削弱，而這些新發行的證券的權利、優惠或特權可能優先於現有股權持有人的權利、優惠或特權。如果我們通過向第三方獲得貸款來籌集額外資金，則這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性，還會要求我們產生利息支出。我們無法保證會有額外的融資，也無法保證如果有的話，我們將能夠以對我們有利的條件獲得額外的融資。
現金流
下表彙總了我們截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併現金流（以千計）：
 2024年3月31日2023年3月31日
合併現金流數據報表：
用於經營活動的淨現金
$(19,783)$(7,920)
用於投資活動的淨現金
$(5,398)$(1,815)
融資活動提供的淨現金
$2,024 $221 
我們的流動性主要來自股權融資活動。截至2024年3月31日，我們的現金及現金等價物餘額為1.297億美元，與2023年12月31日相比減少了2320萬美元，下降了15％。
運營活動
在截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為1,980萬美元，這主要反映了370萬美元的淨虧損。對1,350萬美元的非現金股份薪酬、2620萬美元的盈利負債的非現金收益、480萬美元的無形資產攤銷以及780萬美元的運營資產和負債中使用的現金總額的調整部分抵消了運營現金流的減少。具體而言，由於購買晶圓導致的1000萬美元庫存增加，290萬美元的客户存款減少被應收賬款減少370萬美元以及應付賬款、應計薪酬和其他費用減少50萬美元部分抵消。

投資活動
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為540萬美元，主要來自合資企業的250萬美元現金融資和290萬美元用於購買固定資產。
融資活動
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為200萬美元，主要來自20萬美元的股票期權行使收益和180萬美元的員工股票購買計劃的收益。

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目錄
合同義務、承諾和意外情況

在正常業務過程中，我們簽訂的合同安排可能需要將來支付現金。截至2024年3月31日，我們的不可取消的合同安排完全由租賃義務組成。有關更多信息，請參閲附註 7-租賃。

資產負債表外的承諾和安排
截至2024年3月31日，我們沒有任何S-K法規第303（a）（4）（ii）項所定義的資產負債表外安排。

關鍵會計政策與估計
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們的管理層做出判斷、假設和估計，這些判斷、假設和估計會影響我們隨附的簡明合併財務報表以及本季度報告其他地方包含的附註中報告的金額。我們的管理層的估計和判斷基於歷史經驗、當前的經濟和行業狀況以及在當時情況下被認為合理的各種其他因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷會對我們在簡明合併財務報表中報告的業績產生重大影響。我們的一些會計政策要求我們做出困難和主觀的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的問題做出估計。
根據我們在2023年10-K表年度報告中包含的第7項 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中的信息，我們的關鍵會計政策和估算沒有實質性變化。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

市場狀況
全球經濟的不利變化 景觀已經影響並可能繼續影響對我們產品的需求。這種影響包括客户訂單行為的改變，例如取消和供應商庫存水平的變化。

大宗商品 風險
我們面臨着市場價格波動的風險 具體的大宗商品原材料，尤其是黃金，它們已集成到我們的最終產品中或由我們的供應商在生產中使用。大宗商品價格上漲導致供應商通過普遍漲價或大宗商品附加費轉嫁給我們的成本增加。雖然我們與供應商的互動通常是通過採購訂單而不是長期合同進行的，但我們努力確保公司定價與計劃產量保持一致。
第 4 項。控制和程序。

評估披露控制和程序

根據交易法第13a-15條，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下，評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作的有效性。根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，由於下文討論的財務報告內部控制存在重大缺陷，我們的披露控制和程序無效。
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目錄

重大缺陷是財務報告內部控制中的控制缺陷或缺陷的組合，因此很可能無法及時預防或發現公司年度或中期財務報表的重大錯報。

根據COSO框架和控制活動，已經確定了控制環境中的以下實質性弱點：

•公司沒有維持足夠的人員，他們在複雜和非常規交易的會計以及內部控制事項方面具有適當水平的知識、經驗和培訓，無法履行分配的職責，也沒有對財務報告內部控制的設計和運作承擔適當的責任。

控制環境的重大缺陷導致公司在以下COSO框架組成部分的財務報告內部控制系統中存在其他重大缺陷，因此公司沒有按以下方式設計和實施有效的控制措施：

•控制活動和監督——公司沒有設計和實施有效的股份支付會計控制措施，包括長期激勵計劃獎勵以及公司許可和發行協議的會計。此外，公司沒有進行有效的持續評估，以確定內部控制的組成部分是否存在且正在運作。

管理層正在評估整個組織的資源，應將現有資源分配到哪些地方，哪些地方需要額外資源才能持續及時地開展內部控制活動。對於複雜的交易，管理層計劃聘請外部專業公司來協助處理可能出現的此類交易。

管理層得出的結論是，儘管存在上述重大弱點，但本10-Q季度報告中包含的公司簡明合併財務報表在所有重大方面都按照美國公認會計原則，公允地反映了我們截至當日和報告期內的財務狀況、經營業績和現金流量。

財務報告內部控制的變化

除了上述重大缺陷外，我們對財務報告的內部控制沒有重大變化（定義見下文 交換在我們最近一個財季實施的第13a-15（f）和15d-15（f）條對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或合理可能對公司財務報告的內部控制產生了重大影響。
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目錄
第二部分—其他信息
第 1 項。法律訴訟。
我們可能會不時參與正常業務過程中出現的各種爭議和訴訟事項。我們目前不是任何重大法律訴訟的當事方。
第 1A 項。風險因素。
請參閲我們在截至財政年度的10-K表年度報告中第一部分第1A項 “風險因素” 中披露的風險因素2023 年 12 月 31 日，該文件於 2024 年 3 月 6 日向美國證券交易委員會提交。我們沒有發現其他人截至2024年3月31日，可能對我們的經營業績、財務狀況或未來業務產生重大不利影響的風險。
第 5 項。其他信息。
採用 10b5-1 交易計劃由董事和執行官撰寫

開啟 2024年3月13日, 吉恩·謝裏丹, 董事會主席兼總裁兼首席執行官, 採用第 10b5-1 條交易計劃涵蓋以下內容 800,000直接持有的股份以及 912,000謝裏登先生持有的限制性股票單位（“RSU”）的標的股份。該計劃計劃將持續到2024年12月13日。在直接持有的股份中，至少 400,000股票將根據該計劃出售。在自動出售以彌補結算時產生的預扣税後，在歸屬限制性股票單位後向謝裏登先生發行的所有股票都將根據該計劃出售。該計劃下所有銷售的收益將僅用於履行謝裏登先生的納税義務。在根據該計劃進行任何出售之前，謝裏登先生實益擁有共計4,937,007股普通股和912,000股標的限制性股票單位。

該計劃旨在滿足1934年《證券交易法》第10b5-1（c）條的肯定辯護。規則10b5-1計劃允許企業高管制定預先安排的計劃，以預先確定的時間或價格買入或賣出公司股票，無論他們在執行預先安排的交易時可能擁有任何重要的非公開信息，也無論公司政策是否施加任何原本適用的交易限制。此類計劃旨在為內幕交易責任提供積極的辯護，前提是計劃符合第10b5-1（c）條的條件，包括但不限於要求上市公司的執行官在計劃通過之日後至少等待90天才能根據該計劃執行任何交易的條件。

除非法律要求，否則公司不承擔任何義務報告高級管理人員或董事制定、修改或終止任何第10b5-1條計劃的情況。
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目錄

第 6 項。 展品.

展覽索引
展覽描述
10.1
納維塔斯半導體美國有限公司、納維塔斯半導體公司和羅恩·謝爾頓於2024年1月9日簽訂的信函協議（參照公司於2024年3月6日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度報告的附錄10.26納入其中）
31.1*
根據《交易法》第 13a-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2*
根據《交易法》第13a-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1**
根據《交易法》第 13a-14 (b) 條和《美國法典》第 18 篇第 1350 節對首席執行官和首席財務官進行認證
101.SCH*XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB*XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE*XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
* 隨函提交
** 隨函提供



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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。

納維塔斯半導體公司
來自： /s/ 吉恩·謝裏丹
 吉恩·謝裏丹
 總裁兼首席執行官
（首席執行官）
日期：
2024年5月15日

納維塔斯半導體公司
來自： 
/s/ Janet Chou
 
周珍妮
 
執行副總裁、首席財務官兼財務主管
（首席財務和會計官員）
日期：
2024年5月15日



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