美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
| （Mark One） | |||||
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 | ||||
| 對於已結束的季度期間 | |||||
| 要麼 | |||||
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 | ||||
對於從 _____ 到 _____ 的過渡期
委員會檔案編號：
金斯威金融服務公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| （州或其他司法管轄區 公司或組織） | （美國國税局僱主 證件號） |
| | ||
| （主要行政辦公室地址和郵政編碼） | ||
| 1- | ||
| （註冊人的電話號碼，包括區號） |
| 根據該法第12（b）條註冊的證券： |
|
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||||||
| | |
用勾號註明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型加速過濾器 ☐ | | 非加速過濾器 ☐ | 規模較小的申報公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的
截至2024年5月8日，註冊人普通股的已發行股數，包括限制性普通股s
| 金斯威金融服務公司 |
| 目錄 |
|
| 第一部分-財務信息 |
3 |
| 第 1 項。財務報表 |
3 |
| 截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的合併資產負債表 |
3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併運營報表（未經審計） |
4 |
| 合併報表 綜合（虧損）收益的百分比截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月（未經審計） |
5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併股東權益報表（未經審計） | 6 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月合併現金流量表（未經審計） |
7 |
| 合併財務報表附註（未經審計） |
8 |
| 第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
34 |
| 第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 |
42 |
| 第 4 項。控制和程序 |
42 |
| 第二部分-其他信息 |
44 |
| 第 1 項。法律訴訟 |
44 |
| 第 1A 項。風險因素 |
44 |
| 第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
44 |
| 第 3 項。優先證券違約 |
44 |
| 第 4 項。礦山安全披露 |
44 |
| 第 5 項。其他信息 |
44 |
| 第 6 項。展品 |
45 |
| 簽名 |
46 |
| 金斯威金融服務公司 |
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
合併資產負債表
（以千計，共享數據除外）
| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 投資： | ||||||||
| 按公允價值計算的固定到期日（攤銷成本為美元）和 $，分別是） | $ | $ | ||||||
| 按公允價值計算的股權投資（成本為美元）和 $，分別是） | ||||||||
| 有限責任投資 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||
| 按調整後成本對私營公司的投資 | ||||||||
| 其他投資，成本約為公允價值（扣除備抵金美元）和 $，分別是） | ||||||||
| 短期投資，成本接近公允價值 | ||||||||
| 投資總額 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | ||||||||
| 受限制的現金 | ||||||||
| 應計投資收益 | ||||||||
| 應收服務費，扣除信貸損失備抵金 $和 $，分別地 | ||||||||
| 其他應收賬款，扣除備抵金美元和 $，分別地 | ||||||||
| 遞延合同費用 | ||||||||
| 所得税可收回 | ||||||||
| 不動產和設備，扣除累計折舊美元和 $，分別地 | ||||||||
| 使用權資產 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 無形資產，扣除累計攤銷額 $和 $，分別地 | ||||||||
| 其他資產，扣除信貸損失備抵金和 ，分別地 | ||||||||
| 持有待售資產 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 負債： | ||||||||
| 應計費用和其他負債 | $ | $ | ||||||
| 延期服務費 | ||||||||
| 銀行貸款 | ||||||||
| 次級債務，按公允價值計算 | ||||||||
| 租賃責任 | ||||||||
| 遞延所得税負債淨額 | ||||||||
| 待售負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 普通股， 面值； 授權; 和 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日發行；以及 和 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日未繳款 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 庫存股票，按成本計算； 和 分別於 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日未繳款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 累計其他綜合虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 歸屬於普通股股東的股東權益 | ||||||||
| 合併子公司的非控股權益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 負債和股東權益總額 | $ | $ | ||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
| 金斯威金融服務公司 |
合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2024 |
2023 |
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| 收入： |
||||||||
| 服務費和佣金收入 |
$ | $ | ||||||
| 總收入 |
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| 運營費用： |
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| 車輛服務協議中批准的索賠 |
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| 佣金 |
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| 已售服務成本 |
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| 一般和管理費用 |
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| 運營費用總額 |
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| 營業收入 |
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| 其他收入（支出），淨額： |
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| 淨投資收益 |
||||||||
| 已實現淨收益 |
||||||||
| 股票投資的淨（虧損）收益 |
( |
) | ||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動造成的損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 衍生資產期權合約公允價值變動造成的損失 |
( |
) | ||||||
| 非營業性其他費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 無形資產的攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 無形資產減值 |
( |
) | ||||||
| 債務公允價值變動所得（虧損）收益 |
( |
) | ||||||
| 償還債務的收益 |
||||||||
| 其他（支出）收入總額，淨額 |
( |
) | ||||||
| 扣除所得税支出的持續經營收入（虧損） |
( |
) | ||||||
| 所得税支出 |
||||||||
| 來自持續經營業務的（虧損）收入 |
( |
) | ||||||
| 已終止業務的收入，扣除税款 |
||||||||
| 出售已終止業務的虧損，扣除税款 |
( |
) | ||||||
| 淨（虧損）收入 |
( |
) | ||||||
| 減去：歸因於合併子公司非控股權益的持續經營淨收益（虧損） |
( |
) | ||||||
| 減去：優先股股息 |
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| 歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 歸屬於普通股股東的持續經營業務淨（虧損）收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 歸屬於普通股股東的已終止業務的淨（虧損）收益 |
( |
) | ||||||
| 歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 歸屬於普通股股東的每股基本（虧損）收益： |
||||||||
| 持續運營 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 已終止的業務 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 每股基本（虧損）收益——歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 歸屬於普通股股東的攤薄（虧損）每股收益： |
||||||||
| 持續運營 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 已終止的業務 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 攤薄（虧損）每股收益——歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益 |
$ | ( |
) | $ | ||||
| 已發行股票的加權平均值（單位：000年代）： |
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| 基本： |
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| 稀釋： |
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見未經審計的合併財務報表附註。
| 金斯威金融服務公司 |
綜合報表（虧損）收入
（以千計）
（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 淨（虧損）收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 其他綜合虧損，扣除税款 (1)： | ||||||||
| 可供出售投資的未實現（虧損）收益： | ||||||||
| 該期間產生的未實現（虧損）收益 | ( | ) | ||||||
| 淨（虧損）收入中所含金額的重新分類調整 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可歸因於特定工具信用風險的債務公允價值的變化： | ||||||||
| 本期間出現的未實現收益（虧損） | ( | ) | ||||||
| 淨（虧損）收入中所含金額的重新分類調整 | ( | ) | ||||||
| 其他綜合虧損，扣除税款 (1)： | ( | ) | ( | ) | ||||
| 綜合（虧損）收入 | ( | ) | ||||||
| 減去：歸屬於合併子公司非控股權益的綜合收益 | ||||||||
| 歸屬於普通股股東的綜合（虧損）收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
(1) 扣除截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的所得税支出為0美元。
見未經審計的合併財務報表附註。
| 金斯威金融服務公司 |
股東權益合併報表
（以千計，共享數據除外）
| 截至2024年3月31日的三個月 |
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| 普通股 |
額外的實收資本 |
國庫股 |
累計赤字 |
累計其他綜合虧損 |
歸屬於普通股股東的股東權益 |
合併子公司的非控股權益 |
股東權益總額 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||
| 限制性股票獎勵的歸屬 |
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| 與限制性股票獎勵淨股結算相關的預扣税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 淨（虧損）收入 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 回購普通股 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合損失 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月 |
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| 普通股 |
額外的實收資本 |
國庫股 |
累計赤字 |
累計其他綜合收益（虧損） |
歸屬於普通股股東的股東權益 |
合併子公司的非控股權益 |
股東權益總額 |
|||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 |
金額 |
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| 餘額，2022 年 12 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 將可贖回的A類優先股轉換為普通股 |
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| B系列認股權證的行使 |
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| 淨收益（虧損） |
— | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
| 優先股分紅 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 向非控股權益持有人進行分配 |
— | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他綜合（虧損）收入 |
— | ( |
) | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 |
— | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 餘額，2023 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
| 金斯威金融服務公司 |
合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 提供的現金（用於）： | ||||||||
| 經營活動： | ||||||||
| 淨（虧損）收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 為將淨（虧損）收入與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整： | ||||||||
| 已終止業務的收入，扣除税款 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 出售已終止業務的虧損，扣除税款 | ||||||||
| 有限責任投資淨虧損中的權益 | ||||||||
| 折舊和攤銷費用 | ||||||||
| 股票薪酬支出 | ||||||||
| 已實現淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股權投資公允價值變動的虧損（收益） | ( | ) | ||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動造成的損失 | ||||||||
| 無形資產減值 | ||||||||
| 債務公允價值變動的虧損（收益） | ( | ) | ||||||
| 衍生品公允價值變動造成的損失 | ||||||||
| 或有對價公允價值變動造成的損失 | ||||||||
| 遞延所得税 | ( | ) | ||||||
| 固定到期日保費和折扣的攤銷 | ( | ) | ||||||
| 償還債務的收益 | ( | ) | ||||||
| 運營資產和負債的變化： | ||||||||
| 應收服務費，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他應收賬款，淨額 | ||||||||
| 遞延合同費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他資產 | ||||||||
| 延期服務費 | ( | ) | ||||||
| 其他，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| （用於）經營活動提供的現金——持續經營 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的現金——已終止的業務 | ||||||||
| 由（用於）經營活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 投資活動： | ||||||||
| 固定到期日的銷售收益和到期日 | ||||||||
| 出售股權投資的收益 | ||||||||
| 購買固定到期日債券 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 有限責任投資的淨收益 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資淨收益 | ||||||||
| 私人公司投資的淨收益 | ||||||||
| 其他投資和短期投資的淨收益 | ||||||||
| 財產和設備的淨購買量 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 投資活動提供的現金（用於）——持續經營 | ( | ) | ||||||
| 用於投資活動的現金-已終止的業務 | ||||||||
| 投資活動提供的（用於）淨現金 | ( | ) | ||||||
| 籌資活動： | ||||||||
| 行使認股權證的收益 | ||||||||
| 為回購普通股支付的現金 | ( | ) | ||||||
| 向非控股權益持有人進行分配 | ( | ) | ||||||
| 銀行貸款的本金收益，扣除債務發行成本（美元） | ||||||||
| 銀行貸款的本金支付 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 購買次級債務 | ( | ) | ||||||
| 支付債務發行成本 | ( | ) | ||||||
| （用於）融資活動提供的現金——持續經營 | ( | ) | ||||||
| 用於融資活動的現金-已終止的業務 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | ( | ) | ||||||
| 來自持續經營業務的現金和現金等價物以及限制性現金的淨增加（減少） | ( | ) | ||||||
| 期初的現金和現金等價物以及限制性現金 | ||||||||
| 減去：已終止業務的現金和現金等價物以及限制性現金 | ||||||||
| 期初持續經營業務的現金和現金等價物以及限制性現金 | ||||||||
| 期末持續經營業務的現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | $ | ||||||
| （以千計） |
3月31日 |
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| 2024 |
2023 |
|||||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金與合併資產負債表的對賬： |
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| 現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 受限制的現金 |
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| 每份現金流量表的現金和現金等價物以及限制性現金 |
$ | $ | ||||||
見未經審計的合併財務報表附註。
金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
注意 1商業
Kingsway Financial Services Inc.（“公司” 或 “Kingsway”）是根據《商業公司法》（安大略省）註冊成立的 1989 年 9 月 19 日。 有效 2018年12月31日， 公司將其註冊管轄權從加拿大安大略省更改為特拉華州。Kingsway是一家控股公司，在美國設有運營子公司。公司主要擁有或控制延長保修和商業服務行業的子公司。
注意 2演示基礎
隨附的未經審計的合併中期財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）和表格説明編制的 10-Q 和文章 10S-條例的X.因此，他們確實如此 不包括美國公認會計原則要求的公司完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，公允列報所需的所有調整均已包括在內，而且屬於正常反覆性質。中期業績是 不必然表明了以下結果 可能 預計將在今年推出。
隨附的未經審計的合併中期財務報表和腳註應與我們的年度報告表格中包含的經審計的合併財務報表和腳註一起閲讀 10-K ("2023截至年度的年度報告”） 2023年12月31日.
未經審計的合併中期財務報表包括公司及其子公司的賬目，以及附註中進一步描述的某些可變利益實體的賬目 6,“可變利息實體”，改為合併財務報表 2023年度報告。所有重要的公司間往來交易和餘額均已在合併中清除。
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的資產負債金額和分類、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與這些估計值有所不同。對估計數及其基本假設進行持續審查。估計值的變化記錄在確定估計值的會計期內。
隨附的未經審計的合併中期財務報表中的關鍵會計估計和假設包括，但是 不僅限於， 收入確認； 固定到期日和股權投資的估值；投資減值評估；有限責任投資的公允價值估值；遞延所得税的估值；企業合併的會計；或有考慮；無形資產的估值和減值評估；商譽可收回性；延期合同費用；次級債務的公允價值假設；子公司股票薪酬獎勵的公允價值假設；d 衍生金融工具的公允價值假設。
注意 3重要會計政策摘要
曾經有 不我們的重要會計政策發生了重大變化，如我們所述 2023年度報告。
注意 4最近發佈的會計準則
(a) 採用新的會計準則：
有效 2024年1月1日 該公司採用了亞利桑那州立大學2023-02, 投資權益法和合資企業（主題 323）：使用比例攤銷法核算税收抵免結構中的投資。這些修正案允許申報實體選擇使用比例攤銷法對符合條件的税收權益投資進行入賬，無論哪個計劃產生了相關的所得税抵免。亞利桑那州立大學的採用 2023-02做到了 不對公司的合併財務報表有影響。
(b) 會計準則 不是尚未通過：
在 2023年3月， 財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了 ASU沒有。 2023-09, 所得税披露的改進（“亞利桑那州立大學2023-09”），這需要有關申報實體有效税率對賬的分類信息以及有關已繳所得税的信息。該標準旨在通過提供更詳細的所得税披露來使投資者受益，這將有助於做出資本配置決策。ASU 2023-09對上市公司有效，其年期從此開始2024 年 12 月 15 日，允許提前收養。該公司目前正在評估該準則的採用將對其合併財務報表產生的影響。
在2023 年 10 月，財務會計準則委員會頒發的 ASU2023-06, 披露方面的改進：針對美國證券交易委員會的編纂修正案’發佈的《披露更新和簡化倡議》 2018 年 8 月 （“亞利桑那州立大學 2023-06"），它修訂了美國公認會計原則，以反映美國證券交易委員會向財務會計準則委員會提交的某些披露要求的更新和簡化。有針對性的修正案包括14的27美國證券交易委員會將披露內容納入法典編纂中。其中一些修正案是對現行要求的澄清或技術性更正。ASU2023-06可能會將某些披露從美國證券交易委員會文件的非財務部分轉移到財務報表附註中。亞利桑那州立大學的每項修正2023-06只有當美國證券交易委員會通過以下方式從其現行法規中刪除相關的披露或列報要求時，才會生效6月30日 2027. 沒有修正案生效於2024年3月31日。The 公司目前正在評估採用新標準的影響，但確實如此不預計將對其合併財務報表產生重大影響。
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
在2023 年 11 月，財務會計準則委員會頒發的 ASU沒有。 2023-07, 對可申報分部披露的改進 （“亞利桑那州立大學2023-07”），這主要通過加強對重大分部支出的披露，改善了可申報的細分市場的披露要求。此外，修正案加強了中期披露要求，闡明瞭實體可以披露多個分部損益衡量標準的情況，為擁有單一可報告分部的實體提供了新的分部披露要求，幷包含了其他披露要求。修正案的目的是使投資者能夠更好地瞭解實體的整體表現並評估潛在的未來現金流。ASU 2023-07對上市公司有效，其年期從此開始2023 年 12 月 15 日，以及之後開始的年度期間內的過渡期2024 年 12 月 15 日。 儘管公司繼續評估採用這一新會計準則的影響，但修正案與披露有關，應該 不對公司的合併財務報表產生重大影響。
在2024 年 3 月，FASB 發佈了 ASU 2024-02, 編纂方面的改進-刪除提及概念陳述的修正案（“亞利桑那州立大學 2024-02"）。ASU 2024-02對編纂進行了修訂，刪除了對各種概念陳述的引用，並影響了編纂中的各種主題。修正案適用於受影響會計指導範圍內的所有報告實體，但在大多數情況下，刪除的提法是無關的， 不需要理解或應用指南。一般來説，亞利桑那州立大學的修正案 2024-02是 不旨在導致大多數實體的重大會計變動。ASU 2024-02是有效的 2025 年 1 月 1 日。 公司確實如此不期待 ASU 2024-02對其合併財務報表產生重大影響。
注意 5收購 A和已停止的業務
| (a) | 業務合併 |
系統產品國際有限公司
開啟 2023年9月7日 該公司收購了
使用收購會計方法，將此次收購作為業務合併入賬。收購價格是根據收購之日的估計公允價值臨時分配給收購資產和承擔的負債，並將在收購之日之後的計量期內進行調整， 不超過 一美國公認會計原則允許的年份。該公司預計將在此期間完成收購價格分配 第一一半 2024.這些隨着我們獲得進一步的信息，估計、分配和計算可能會發生變化；因此，收購資產和承擔的負債的最終公允價值可能會與這些合併財務報表中包含的估計值發生變化。
公司將計量期調整記錄在調整發生的時間段內。在這段時間裏 三幾個月結束了 2024年3月31日，該公司記錄了計量期調整，使商譽增加了美元
下表彙總了收購之日收購的SPI資產和承擔的負債的初步估計分配：
| （以千計） | ||||
| 2023年9月7日 | ||||
| 現金和現金等價物 | $ | |||
| 受限制的現金 | ||||
| 應收服務費 | ||||
| 善意 | ||||
| 無需攤銷的無形資產-商品名稱 | ||||
| 需要攤銷的無形資產——客户關係 | ||||
| 需要攤銷的無形資產-已開發的技術 | ||||
| 其他資產 | ||||
| 總資產 | $ | |||
| 應計費用和其他負債 | $ | |||
| 延期服務費 | ||||
| 遞延所得税負債淨額 | ||||
| 負債總額 | $ | |||
| 購買價格 | $ | |||
金斯威金融服務公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
數字診斷成像有限公司
開啟 2023年10月26日 該公司收購
下表彙總了收購之日收購的DDI資產和承擔的負債的初步估計分配：
| （以千計） | ||||
| 2023年10月26日 | ||||
| 現金和現金等價物 | $ | |||
| 應收服務費 | ||||
| 財產和設備，淨額 | ||||
| 使用權資產 | ||||
| 善意 | ||||
| 無需攤銷的無形資產-商品名稱 | ||||
| 需要攤銷的無形資產——客户關係 | ||||
| 其他資產 | ||||
| 總資產 | $ | |||
| 應計費用和其他負債 | $ | |||
| 應繳所得税 | ||||
| 租賃責任 | ||||
| 遞延所得税負債淨額 | ||||
| 負債總額 | $ | |||
| 購買價格 | $ | |||
| (b) | 已終止的業務 |
租賃房地產板塊
該公司的子公司弗吉尼亞州拉斐特有限責任公司（“弗吉尼亞州拉斐特”）和CMC工業公司（“CMC”），包括CMC的子公司德州鐵路碼頭有限責任公司和TRT Leaseco, LLC（“TRT”），構成了公司在此之前的整個租賃房地產板塊 第四四分之一 2022.CMC通過間接全資子公司TRT和弗吉尼亞州拉斐特都擁有一項單一資產，即房地產。開啟 2022年12月29日 TRT 出售了其資產和 2022年12月31日， 弗吉尼亞州拉斐特被歸類為待售。
根據亞利桑那州立大學沒有。 2014-08, 報告已終止業務和披露實體組成部分的處置，如果處置組是符合持有待售標準、以出售方式處置或以非出售方式處置的實體或組成部分的組成部分，且該處置集團代表着對實體的運營和財務業績產生重大影響的戰略轉變，則該處置被歸類為已終止業務.
租賃房地產是Kingsway的一個組成部分，因為無論是在運營上還是在財務報告方面，都可以將其業務和現金流與報告實體的其他部分明確區分開。實體的組成部分 可能 由多個處置組組成，確實如此 不需要在一次交易中處置。出售租賃房地產板塊代表着一項戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響，因為租賃房地產資產的處置量超過 20%該實體的總資產。因此，在列報的所有時期的合併財務報表中，與租賃房地產相關的資產、負債、經營業績和現金流均被歸類為已終止業務。
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
弗吉尼亞州拉斐特
在 第四四分之一 2022,該公司開始執行出售其子公司弗吉尼亞州拉斐特的計劃。弗吉尼亞州拉斐特擁有洛杉磯不動產，該房地產受長期租賃和洛杉磯抵押貸款的約束。 在 第二四分之一 2024,該公司簽訂了出售弗吉尼亞州拉斐特的意向書。作為確認該業務為待售業務的一部分，公司必須以賬面金額或公允價值減去銷售成本中較低者來衡量弗吉尼亞州拉斐特。分析的結果是，在 第一的四分之一 2024,公司確認了估計的非現金處置損失
如上所述，弗吉尼亞州拉斐特是租賃房地產處置小組的一部分。同時出售CMC不動產 2022年12月29日出售租賃房地產的資產代表着一項戰略轉變，將對公司的運營和財務業績產生重大影響。因此，弗吉尼亞州拉斐特被歸類為已終止的業務，其經營業績將分別報告所有列報期限。弗吉尼亞州拉斐特的資產和負債在合併資產負債表中列報為待售資產2024年3月31日和 2023年12月31日.
租賃房地產的財務信息摘要包含在收入 來自已終止的業務，扣除未經審計的合併運營報表中的税款 三幾個月結束了 2024年3月31日和 2023年3月31日如下所示：
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 已終止業務的收入，扣除税款： | ||||||||
| 收入： | ||||||||
| 租金收入 | $ | $ | ||||||
| 總收入 | ||||||||
| 費用： | ||||||||
| 已售服務成本 | ||||||||
| 一般和管理費用 | ||||||||
| 租賃房地產板塊的利息支出 | ||||||||
| 支出總額 | ||||||||
| 非營業其他收入 | ||||||||
| 所得税支出前已終止業務的收入 | ||||||||
| 所得税支出 | ||||||||
| 已終止業務的收入，扣除税款 | $ | $ | ||||||
對於三幾個月結束了2024年3月31日和 2023年3月31日，上表中披露的所有已終止業務的税前收入i歸因於控股權益.
按持有待售形式列報的租賃房地產主要類別資產和負債的賬面金額2024年3月31日和 2023年12月31日如下所示：
| （以千計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
| 資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 其他應收賬款，淨額 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 處置組減記造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 持有待售資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 應計費用和其他負債 | $ | $ | ||||||
| 應付票據 | ||||||||
| 待售負債 | $ | $ | ||||||
未經審計的合併運營報表中出售與租賃房地產相關的已終止業務的扣除税款的虧損 三幾個月結束了2024年3月31日由 $ 組成
金斯威金融服務公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
注意 6投資
累計中包含的攤銷成本、未實現收益和虧損總額其他綜合損失，以及公司可供出售投資的估計公允價值為 2024年3月31日和 2023年12月31日彙總在下表中：
| （以千計） | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
| 攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 估計公允價值 | |||||||||||||
| 固定到期日： | ||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||
| 資產支持 | ||||||||||||||||
| 企業 | ||||||||||||||||
| 固定到期日總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| （以千計） | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 攤銷成本 | 未實現收益總額 | 未實現虧損總額 | 估計公允價值 | |||||||||||||
| 固定到期日： | ||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||
| 資產支持 | ||||||||||||||||
| 企業 | ||||||||||||||||
| 固定到期日總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表彙總了公司的固定到期日 2024年3月31日按合同到期期限劃分。實際結果 可能 因發行人而異 可能 有權在債務的合同到期之前追繳或預付債務，無論是否處以罰款。
| （以千計） | 2024年3月31日 | |||||||||
| 攤銷成本 | 估計公允價值 | |||||||||
| 在一年或更短的時間內到期 | $ | $ | ||||||||
| 一年到五年後到期 | ||||||||||
| 五年到十年後到期 | ||||||||||
| 十年後到期 | ||||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||||
下表按證券類型突出顯示了未實現虧損頭寸中可供出售投資的未實現虧損總額，其中
| （以千計） | 2024年3月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 少於 12 個月 | 超過 12 個月 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | |||||||||||||||||||
| 固定到期日： | ||||||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 企業 | ||||||||||||||||||||||||
| 固定到期日總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
金斯威金融服務公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
| （以千計） | 2023年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
| 少於 12 個月 | 超過 12 個月 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
| 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | 估計公允價值 | 未實現虧損 | |||||||||||||||||||
| 固定到期日： | ||||||||||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 資產支持 | ||||||||||||||||||||||||
| 企業 | ||||||||||||||||||||||||
| 固定到期日總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
在 2024年3月31日和2023年12月31日，大約有伊利
該公司做到了 不記錄任何減記內容r 與投資相關的減值 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日.
該公司確實如此 不有任何次級抵押貸款支持投資的敞口。
有限責任投資包括對有限責任公司和有限合夥企業的投資。公司在這些投資中的權益是 不被視為未成年人，因此按權益會計法入賬。應用權益法時使用最新的財務報表。有限責任實體報告期結束與公司報告期末之間的區別是 不超過 三月。截至截至 2024年3月31日和 2023年12月31日，有限責任投資的賬面價值總額為美元
按公允價值計算的有限責任投資代表公司合併實體Argo Holdings Fund I, LLC（“Argo Holdings”）的基礎投資。截至 2024年3月31日和 2023年12月31日，按公允價值計算，公司有限責任投資的賬面價值為 $
對私營公司的投資包括私有公司的可轉換優先股和票據，以及對公司權益被視為次要利益的有限責任公司的投資。該公司對私營公司的投資確實如此 具有易於確定的公允價值。該公司選擇按成本記錄對私營公司的投資，並根據可觀察到的價格變動和減值進行調整。截至 2024年3月31日和 2023年12月31日，公司對私營公司投資的賬面價值總額為美元
該公司對私營公司的投資進行季度減值分析。根據所進行的分析，該公司做到了 不記錄與私人公司投資相關的任何減值 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日.
的淨投資收益 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日由以下部分組成：
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益： | ||||||||
| 固定到期日利息 | $ | $ | ||||||
| 分紅 | ||||||||
| 有限責任投資的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 其他 | ||||||||
| 總投資收入 | ||||||||
| 投資費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨投資收益 | $ | $ | ||||||
金斯威金融服務公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
投資的已實現淨收益為之而設的 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日由以下部分組成：
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 可供出售的固定到期日： | ||||||||
| 已實現收益總額 | $ | $ | ||||||
| 已實現虧損總額 | ||||||||
| 可供出售固定到期日債券的已實現淨收益 | ||||||||
| 有限責任投資 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||
| 對私營公司的投資 | ||||||||
| 已實現淨收益 | $ | $ | ||||||
股票投資的淨（虧損）收益 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日由以下部分組成：
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 該期間出售的股票投資確認的淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 期末持有的股票投資確認的未實現淨收益的變動 | ||||||||
| 股票投資的淨（虧損）收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
在... 之前 第二四分之一 2023,公司持有
注意 7善意
下表彙總了以下各項的商譽活動 三幾個月結束了 2024年3月31日:
| （以千計） | 延長保修期 | Kingsway 搜索加速器 | 企業 | 總計 | ||||||||||||
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 測量週期調整 | ||||||||||||||||
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
正如註釋中進一步討論的那樣 5, "收購和已終止的業務," 在 第一四分之一 2024,公司記錄了與收購SPI和DDI相關的計量期調整，使商譽增加了美元
從現在起，每年對商譽進行減值評估 十一月三十日 或者如果事件或情況表明賬面價值，則更頻繁 可能 不可以恢復。儘管該公司認為其對公允價值的估計是合理的，但由於進行此類估算所涉及的固有不確定性，實際財務業績可能與這些估計有所不同。有關未來財務業績的假設或其他基本假設的變化可能會對申報單位的公允價值、商譽減值費用金額或兩者都產生重大影響。
注意 8無形資產
無形資產位於 2024年3月31日和 2023年12月31日由以下部分組成：
| （以千計） | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
| 總賬面價值 | 累計攤銷 | 累計減值損失 | 淨賬面價值 | |||||||||||||
| 需要攤銷的無形資產： | ||||||||||||||||
| 數據庫 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 車輛服務協議生效 | ||||||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||||||
| 開發的技術 | ||||||||||||||||
| 無需攤銷的無形資產： | ||||||||||||||||
| 商標名稱 | — | |||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
| （以千計） | 2023年12月31日 | |||||||||||
| 總賬面價值 | 累計攤銷 | 淨賬面價值 | ||||||||||
| 需要攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 數據庫 | $ | $ | $ | |||||||||
| 車輛服務協議生效 | ||||||||||||
| 客户關係 | ||||||||||||
| 開發的技術 | 600 | 18 | 582 | |||||||||
| 無需攤銷的無形資產： | ||||||||||||
| 商標名稱 | — | |||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
公司其他具有明確使用壽命的無形資產要麼根據預計消耗無形資產的經濟收益的模式進行攤銷，要麼在估計的使用壽命內使用直線法進行攤銷，範圍從 到
商品名稱：無形資產的使用壽命是無限期的，並且是 不攤銷。自起每年對無限期無形資產進行減值評估 十一月三十日 或者如果事件或情況表明賬面價值，則更頻繁 可能 不可以恢復。該公司 可能 但是，通過定性評估對任何無限期無形資產進行減值測試，或選擇直接進行量化減值測試，但是，公司 可能 如果事實和情況允許，在隨後的任何時期恢復定性評估。
在 2024年3月31日，該公司決定應通過定量方法進一步審查某些商品名稱。根據該評估，公司記錄了減值ch爭論不定 $
注意 9財產和設備
| （以千計） | 2024年3月31日 | |||||||||||
| 成本 | 累計折舊 | 賬面價值 | ||||||||||
| 租賃權改進 | ||||||||||||
| 傢俱和設備 | ||||||||||||
| 計算機硬件 | ||||||||||||
| 醫療設備 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| （以千計） | 2023年12月31日 | |||||||||||
| 成本 | 累計折舊 | 賬面價值 | ||||||||||
| 租賃權改進 | ||||||||||||
| 傢俱和設備 | ||||||||||||
| 計算機硬件 | ||||||||||||
| 醫療設備 | ||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
注意 10衍生物
| (a) | 利率互換 |
開啟 2021年4月1日， 該公司與美國帝國商業銀行簽訂了利率互換協議，將倫敦銀行同業拆借的可變利率轉換為 三其一部分的月美元存款（“LIBOR”）利率 2020KWH 貸款（定義見下文） 11，“債務”）改為固定利率
這次利率互換的目的是 不被指定為現金流對衝工具，旨在減少公司面臨的利息支付產生的現金流波動的風險，這歸因於與之相關的浮動利率的波動 2020千瓦時貸款。該公司有不利率互換的選定套期保值賬户。利率互換按公允價值記錄在合併資產負債表中，公允價值的變動記錄在合併運營報表中。
| (b) | 信託優先債務回購選項 |
開啟 2022年8月2日 公司與持有人簽訂了協議 四允許公司選擇回購的信託優先債務工具（“TrUPs”）的百分比
直到 (i) 這一切的較早日期 四的優先債務工具已被回購，以及 (ii) 九協議的月週年紀念日 (“五月 終止日期”），所有利息 四優先債務工具繼續累積。但是，對於在此之前回購的TRUP 五月 終止日期，協議期限內應計的利息金額被視為抵消並降低了此類Trup的回購價格。該公司有 不有義務為在此之前回購的任何Trup支付任何此類應計利息 五月 終止日期。
公司支付了大約 $
開啟 2022年9月20日， 公司與該協議的同一方簽訂了附加協議 2022年8月2日 該協議賦予了公司最多回購的選擇權
開啟 2022年9月26日， 公司與部分股份的持有人簽訂了協議一允許公司選擇回購的Trups中
直到 (i) 回購所有優先債務工具的日期以及 (ii) 以較早者為準 五月 終止日期，優先債務工具的所有利息繼續累積。但是，對於在此之前回購的TRUP 五月 終止日期，協議期限內應計的利息金額被視為抵消並降低此類Trup的回購價格。該公司有 不有義務為在此之前回購的TRUP支付任何此類應計利息 五月 終止日期。
公司支付了大約 $
在 2023 年 2 月 公司對上述回購協議進行了修訂，如果公司實施了回購協議，則在總回購價格上給予公司額外折扣
這個 八月 選項，9 月 20 日 選項和 9 月 26 日 期權（統稱為 “TruPS 期權”）是衍生合約。公司的會計政策確實如此 不對衍生工具應用對衝會計處理。Trups 的期權記錄在 按公允價值計算，公允價值的變動記錄在未經審計的項目中 。參見 注意 20, "金融工具的公允價值，” 以供進一步討論。
在這期間三幾個月結束了2023年3月31日，該公司確認了Trups期權合約公允價值變動造成的損失s of $
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
注意 11債務
債務包括以下工具 2024年3月31日和 2023年12月31日:
| （以千計） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||||
| 校長 | 賬面價值 | 公允價值 | 校長 | 賬面價值 | 公允價值 | |||||||||||||||||||
| 銀行貸款： | ||||||||||||||||||||||||
| 2021 年 Ravix 貸款 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 2022 年 Ravix 貸款 | ||||||||||||||||||||||||
| SNS 貸款 | ||||||||||||||||||||||||
| DDI 貸款 | ||||||||||||||||||||||||
| 2020 KWH 貸款 | ||||||||||||||||||||||||
| 銀行貸款總額 | ||||||||||||||||||||||||
| 次級債務 | ||||||||||||||||||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
上面提到的次級債務包括以下信託優先債務工具，位於 2024年3月31日和2023年12月31日:
| 發行人 | 校長（以千計） | 發行日期 | 利息 | 兑換日期 | |||||
| 德國金斯威法定信託三世 |
| 5/22/2003 |
|
|
在收購之後 CSuite 金融合作夥伴有限責任公司（“CSuite”）開啟 2022年11月1日 CSuite成為Ravix LLC的全資子公司。由於收購了CSuite， 2022年11月16日， 這 2021Ravix Loan 已修改為：(1) 將 CSuite 列為借款人；(2) 額外借入本金 $
該公司還將賬面價值的折扣記錄為折扣 2022Ravix 貸款發行成本為 $
這個2022Ravix Loan 和 2021Ravix Loan 是 不被認為存在實質性差異；因此， 2022Ravix Loan 被視為對該貸款的修改 2021Ravix貸款和新的有效利率是根據賬面金額確定的 2021Ravix 貸款。發行成本與 2022Ravix貸款，以及現有的未攤銷發行成本 2021Ravix貸款將在剩餘期限內攤銷 2022使用實際利率的Ravix貸款。
的公允價值 2021Ravix Loan 和 2022上表中披露的Ravix貸款來自B和BB的報價市場價格減去期限相似的評級工業債券，歸類為Level 2公允價值層次結構。這個 2021Ravix Loan 和 2022Ravix貸款由Ravix和CSuite的某些股權和資產擔保。
這個 2021Ravix Loan 和 2022Ravix Loan 包含許多契約，包括，但是 不僅限於槓桿比率和固定費用比率，所有這些比率的定義和計算依據是 2021Ravix 貸款和 2022除其他外，Ravix Loan限制了Ravix和CSuite承擔額外債務、設立留置權、派發股息和分配、進行合併、收購和合並、進行某些付款和投資以及處置某些資產的能力。
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
SNS
作為資產收購的一部分 of 位於N上的安全護理服務有限公司十一月 18, 2022,該公司成立了Secure Nursing Service LLC（“SNS”），後者成為Pegasus Acquirer Holdings LLC（“Pegasus LLC”）的全資子公司，他們共同向一家銀行借入了本金為美元
該公司還將SNS貸款發行成本賬面價值的折扣記為美元
SNS貸款包含許多契約，包括，但是 不僅限於槓桿比率和固定費用比率以及年度資本支出限額，所有這些都是在SNS貸款中定義和計算的，該貸款除其他外，限制了SNS承擔額外債務、設立留置權、發放股息和分配、進行合併、收購和合並、支付某些付款和投資以及處置某些資產的能力。在 2024年3月31日 由於與槓桿率和固定費用率相關的債務契約違約，SNS在SNS貸款項下違約ios。 該公司已收到對SNS貸款的修正案，該修正案免除了截至財季的違約事件 2024年3月31日。截至報告日期，尚不確定公司在未來時期是否會遵守契約，以及是否會遵守這些承諾 不是，公司何時能夠糾正任何潛在的違規行為。默認 可能 允許貸款人宣佈SNS貸款下的欠款立即到期並應付款，行使與債務擔保抵押品有關的權利，和/或行使任何其他可用的權利和補救措施。
DDI
作為收購DDI資產的一部分 2023年10月26日 DDI成為DDI Acquisition, LLC（“DDI LLC”）的全資子公司，他們共同向銀行借入了本金為美元
該公司還將DDI貸款發行成本賬面價值的折扣記錄為美元
DDI貸款包含許多契約，包括，但是 不僅限於優先槓桿比率和固定費用比率以及年度資本支出限額，所有這些均根據DDI貸款進行定義和計算，除其他外，該貸款限制了DDI承擔額外債務、設立留置權、分紅和分配、進行合併、收購和合並、支付某些付款和投資以及處置某些資產的能力。
千瓦時
在 2019,該公司成立了金斯威保修控股有限責任公司（“KWH”），其子公司包括IWS收購公司（“IWS”）、Geminus Holdings Company, Inc.（“Geminus”）和Trinity Warranty Solutions LLC（“Trinity”）。作為收購PWI Holdings, Inc.（“PWI”）的一部分 2020 年 12 月 1 日， PWI成為KWH的全資子公司，該公司借入的本金為美元
開啟 2023年2月28日， KWH 進入了 第二的修正案 2020KWH貸款（“KWH DDTL”），提供額外的延遲提取定期貸款，本金不超過美元
賬面價值為2024年3月31日和 2023年12月31日包括d是 $
該公司還將賬面價值的折扣記錄為折扣 2020KWH 貸款發放成本為 $
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
這個 2020KWH Loan 包含許多契約，包括，但是 不僅限於槓桿比率、固定費用比率和年度資本支出限額，所有這些均按照《 2020KWH貸款，除其他外，限制了KWH承擔額外債務、設立留置權、分紅和分配、進行合併、收購和合並、支付某些付款和投資以及處置某些資產的能力。
(b) 次級債務：
之間 2002年12月4日 和 2003 年 12 月 16 日， 六本公司的附屬信託發行美元
次級債務（TRUP）按公允價值記入合併資產負債表。參見備註 20，“金融工具的公允價值，” 用於進一步討論次級債務。那一部分與特定工具信用風險相關的次級債務的公允價值變動中有 n 項得到確認 在其他綜合（虧損）收益中。
在美元中
在 2023 年 2 月 公司對信託優先期權回購協議進行了修訂 注意 10，“衍生品”，如果公司實行回購協議，這將使公司在Trups的總回購價格上獲得額外折扣 100%在當天或之前回購 2023 年 3 月 15 日。 開啟 2023 年 3 月 2 日， 公司向持有人發出了通知 五它打算行使回購期權的Trups的數量 100%校長的。開啟 2023年3月22日， 公司完成了對該產品的回購 五Trups使用營運資金中的可用資金為回購提供資金。總金額 p的援助 五Trups 是 $
未經審計的綜合綜合報表的（虧損）收入 三 幾個月結束了2023年3月31日包括重新分類的調整$
在 第三四分之一 2018,該公司已通知其信託優先受託人，表示打算行使自願權利，將利息支付延遲至最多 20四分之一，向上根據其未償還的信託優先契約的合同條款，該契約允許延期付息。這個動作確實如此 不構成公司信託優先契約或其任何其他債務契約的違約。為了執行上述的Trups回購，在 2023年3月13日 公司支付了 $
管理剩餘次級債務的協議包含許多契約，除其他外，這些契約限制了公司承擔額外債務、派發股息和分派以及為公司未償還證券支付某些款項的能力。
注意 12租賃
該公司有辦公空間的運營租約，包括固定基本租金支付，以及用於向房東償還運營費用和税款的可變租金。該公司的可變租賃付款確實如此 不取決於公佈的指數或匯率，因此在發生時記作支出。該公司在衡量使用權資產和租賃負債時僅包括租賃部分的固定付款。有 不剩餘價值擔保。
運營租賃成本和可變租賃成本包含在一般和管理費用中 三幾個月已結束 2024年3月31日是 $
截至的租賃負債的年到期日 2024年3月31日如下：
| （以千計） | 租賃承諾 | |||
| 2024 | $ | |||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 2028 | ||||
| 2029 年及以後 | ||||
| 未貼現的租賃付款總額 | ||||
| 估算利息 | ||||
| 租賃負債總額 | $ | |||
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
我們的運營租賃的加權平均剩餘租賃期限為
注意 13與客户簽訂合同的收入
與客户簽訂的合同收入與延長保修期和Kingsway Search Xcelerator細分市場有關，包括：車輛服務協議費、擔保資產保護產品（“GAP”）佣金、維護支持服務費、保修產品佣金、商業服務諮詢收入、醫療服務收入以及軟件許可和支持收入。收入基於與信用合作社、消費者和企業達成的各種協議的條款。客户要麼在保修合同開始時全額付款，要麼在產品銷售佣金時付款，要麼在開具諮詢、醫療保健、軟件許可和支持服務賬單時付款，要麼按公司慣常信用審查的條款付款。
下表按收入類型分列了與客户簽訂的合同的收入：
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||
| 車輛服務協議費和 GAP 佣金 | IWS、Geminus 和 PWI | $ | $ | |||||||
| 維護支持服務費 | 三位一體 | $ | ||||||||
| 保修產品佣金 | 三位一體 | |||||||||
| 商業服務諮詢費 | Ravix 和 Csuite | |||||||||
| 醫療服務費 | SNS 和 DDI | |||||||||
| 軟件許可和支持費 | SPI | |||||||||
| 服務費和佣金收入 | $ | $ | ||||||||
車輛服務協議費用包括為支付未來汽車機械故障索賠的費用以及這些索賠的相關管理費用而收取的費用。車輛服務協議費是在車輛服務協議合同有效期內在履行單一履約義務時賺取的。車輛服務協議費用最初記作遞延服務費，在合同期限內根據預期索賠佔合同期內發生的索賠總額的比例確認收入。公司認為，這合理地代表了在保修期內向車輛服務合同持有人轉讓服務。公司將剩餘的遞延服務費餘額與車輛服務協議合同下的預計未來索賠金額進行比較，如果遞延服務費餘額低於預期的未來索賠成本，則記錄額外的應計金額。
在某些司法管轄區，如果客户在期限結束前取消協議，則公司必須按比例向客户退還車輛服務協議費用的份額。根據司法管轄區的不同，公司 可能 有權從退款中扣除取消前發生的索賠的取消費用和/或金額。雖然退款因所提供產品的期限和類型而異，但從歷史上看，退款是平均的d
維護支持服務費包括為管理設備故障和維護支持服務而收取的服務費，這些費用是在提供服務時賺取的。
保修產品佣金包括某些新舊供暖、通風、空調（“HVAC”）、備用發電機、商用 LED 照明和商用製冷設備保修合同的銷售佣金。本公司作為代理人行事 第三-承保和擔保這些保修合同的當事方保險公司。公司確實如此 不保證其銷售的保修合同所依據的履行。保修產品佣金是在保修產品銷售時賺取的。
商業服務諮詢收入包括提供外包財務和人力資源諮詢服務的收入。公司根據合同費率為商業服務收入開具發票。收入是通過提供服務獲得的。
醫療保健服務收入包括為長期急性護理和住院康復醫院提供醫療保健專業人員配備服務和外包心臟遙測服務的收入。公司根據合同費率為醫療服務收入開具發票。收入是通過提供服務獲得的。
軟件許可和支持收入包括專門為滿足所有類型共享所有權財產的管理需求而開發的軟件產品的銷售或租賃收入。軟件許可證位於客户所在地，當提供給客户並交付給客户時，即視為功能齊全。由於客户可以自行使用許可證並從中受益，因此軟件許可證代表了不同的履行義務。收入是在控制權移交的時間點預先確認的，控制權的定義是客户可以使用許可證並從中受益的時間點。該公司的軟件許可證作為定期許可證出售，合同包括軟件支持服務，這些服務作為單獨的履約義務入賬。軟件支持收入按比例確認提供服務的合同期限。
附註中進一步描述了公司的收入確認政策 2(p)，“重要會計政策摘要——收入確認”，納入合併財務報表 2023年度報告。
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
應收服務費
與客户簽訂的合同產生的應收賬款列為應收服務費，在合併資產負債表中淨額和 2024年3月31日和 2023年12月31日是 $
應收服務費在扣除估計的信貸損失備抵後列報。在這段時間裏 三幾個月結束了2024年3月31日和2023年3月31日，該公司的信貸損失準備金增加了美元
合約資產
在向客户開具賬單之前確認收入時，公司會記錄合同資產。計費時，這通常發生在 三到 五一年分期付款期內，合同資產的價值被逆轉，並記錄應收的服務費。該公司有 不收購SPI之前的合約資產 2023 年 9 月 7 日。 合約資產包含在合併資產負債表中的其他資產中，位於 2024年3月31日和 2023年12月31日是 $
報告的合同資產減去了估計的信貸損失備抵額。在此期間 三幾個月結束了2024年3月31日，該公司記錄了低於美元的信貸損失備抵金增加
延期服務費
在履行義務之前收到付款時，公司會記錄與客户簽訂合同產生的遞延服務費。延期服務費的變動三幾個月結束了2024年3月31日如下所示：
| （以千計） | 截至2024年3月31日的三個月 | |||
| 餘額，2023 年 12 月 31 日 | $ | |||
| 收入遞延 | ||||
| 確認遞延服務費 | ( | ) | ||
| 餘額，2024 年 3 月 31 日 | $ | |||
兩者之間的遞延服務費增加 2023年12月31日和 2024年3月31日主要是由於遞延服務費的增加超過了在此期間確認的遞延服務費 三幾個月已結束 2024年3月31日.
大約 $
剩餘的履約義務
The Com公司希望內部認可 一年作為服務費和佣金收入（大約）
遞延合同費用
延期合同成本是指為獲得或履行與客户簽訂的合同而產生的增量成本的延期。與客户簽訂合同的增量成本主要包括銷售佣金。如果成本是可識別的，則公司將履行合同所產生的成本資本化，從而產生或增加用於履行未來績效義務的資源ns，預計會被恢復。履行合同的成本包括與購置車輛服務協議直接相關的開辦活動的人工成本。合同成本在預期的客户關係期內遞延和攤銷，這與相關收入的賺取模式一致。在未經審計的合併運營報表中，為獲得合同而產生的增量成本和履行與客户簽訂合同的成本的攤銷計為佣金。
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
的遞延合同成本餘額和相關的攤銷費用三幾個月結束了2024年3月31日和 2023年3月31日由以下部分組成：
| （以千計） | 截至2024年3月31日的三個月 | 截至2023年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||
| 獲得合同的費用 | 履行合同的成本 | 總計 | 獲得合同的費用 | 履行合同的成本 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 截至12月31日的餘額，淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
| 補充 | ||||||||||||||||||||||||
| 攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至3月31日的餘額，淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
注意 14所得税
的所得税支出 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日與適用適用的美國聯邦企業所得税税率所得的金額不同
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 按美國法定所得税税率計算的所得税（福利）支出 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 估值補貼 | ( | ) | ||||||
| 補償 | ( | ) | ||||||
| 投資收益 | ( | ) | ||||||
| 州所得税 | ||||||||
| 無限生命的無形資產 | ( | ) | ||||||
| 或有考慮 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 所得税支出 | $ | $ | ||||||
公司將其遞延所得税資產總額的估值補貼維持在 2024年3月31日和 2023年12月31日。該公司的業務在過去幾年中造成了鉅額的營業虧損。這些損失可用於減少未來應納税所得額可能產生的所得税；但是，目前尚不確定公司是否會產生利用這些損失或其他逆轉暫時差異所需的應納税收入。這種不確定性導致管理層對其進行了全額估值補貼 2024年3月31日和 2023年12月31日遞延所得税淨資產，不包括de推定所得税 責任之心以下段落中列出的 nts 被確定為 不撤銷和抵消現有的遞延所得税資產。
公司持有遞延所得税淨負債的功能 $
| • | $ | |
| • | $ |
截至 2024年3月31日和 2023年12月31日，該公司對未確認的税收優惠負債為零。公司將與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款（如果有）歸類為所得税支出。公司記錄的所得税支出為 與應計利息和罰款有關 三幾個月結束了2024年3月31日和2023年3月31日.
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
注意 15每股（虧損）收益
下表列出了基本和稀釋後的分子和分母的對賬情況 （損失）收入 每 的共享計算 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日:
| （以千計，每股數據除外） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 分子： | ||||||||
| 來自持續經營業務的（虧損）收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
| （減去）加：歸因於非控股權益的持續經營的淨（收益）虧損 | ( | ) | ||||||
| 減去：優先股股息 | ( | ) | ||||||
| 用於計算歸屬於普通股股東的持續經營每股基本（虧損）收益的分子 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 調整優先股的追加股息 | ||||||||
| 調整Ravix、SNS和SPI歸屬於普通股的收益的比例利息 | ( | ) | ||||||
| 用於計算歸屬於普通股股東的持續經營的每股攤薄（虧損）收益的分子 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 來自已終止業務的（虧損）收入 | ( | ) | ||||||
| 用於計算每股攤薄（虧損）收益的分子-歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 分母： | ||||||||
| 加權平均基本股 | ||||||||
| 已發行普通股的加權平均值 | ||||||||
| 加權平均攤薄後股票 | ||||||||
| 已發行普通股的加權平均值 | ||||||||
| 潛在稀釋性證券的影響 (a) | ||||||||
| 未歸屬的限制性股票獎勵 | ||||||||
| 認股證 | ||||||||
| 可轉換優先股 | ||||||||
| 加權平均攤薄後股票總數 | ||||||||
| 歸屬於普通股股東的基本（虧損）收益： | ||||||||
| 持續運營 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 已終止的業務 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 每股基本（虧損）收益——歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益： | $ | ( | ) | $ | ||||
| 歸屬於普通股股東的攤薄（虧損）收益： | ||||||||
| 持續運營 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 已終止的業務 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 攤薄（虧損）每股收益——歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| (a) | 潛在的稀釋性證券包括 未歸屬的限制性股票獎勵和認股權證，使用庫存量法計算，和可轉換優先股，使用 if-convertiver 方法. 由於該公司報告了歸屬於普通股股東的持續經營虧損 三幾個月結束了2024年3月31日, all pote最初具有稀釋性的未償還證券不包括在內 攤薄損失的計算 來自持續運營自從將其納入以來，每股本來是反稀釋的。 |
巴西c （損失） 收入 每份額不包括稀釋，通過除法計算（損失）按該期間已發行普通股的加權平均數計算歸屬於普通股股東的收益。稀釋 （損失）收入 每股是使用加權平均攤薄後的股票計算得出的。加權平均攤薄後股票的計算方法是將潛在稀釋性證券的影響與已發行普通股的加權平均值相加。可能稀釋的證券不包括在攤薄後的證券中 （損失）收入 虧損期內以及適用的行使價高於期末市場價格時的每股計算，因為其影響將具有反稀釋作用。
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 未歸屬的限制性股票獎勵 | ||||||||
| 認股證 | ||||||||
| 可轉換優先股 | ||||||||
| 總計 | ||||||||
注意 16基於股票的薪酬
(a) 公司的限制性股票獎勵
在下面 2013公司批准的股權激勵計劃
在下面 2020股權激勵計劃，公司已向公司的某些高管發放了限制性普通股獎勵（ "2020計劃限制性股票獎勵”）。這個 2020計劃限制性股票獎勵根據分級歸屬時間表歸屬，並應完全歸屬，前提是官員在適用的歸屬日期之前繼續工作。這個 2020計劃限制性股票獎勵在必要的服務期內按直線攤銷。的授予日公允價值 2020計劃限制性股票獎勵是根據授予之日金斯威普通股的收盤價確定的。在此期間 三幾個月結束了2024年3月31日,
下表彙總了與未歸屬相關的活動 2020計劃限制性股票獎勵和 2018的限制性股票獎勵（統稱為 “限制性股票獎勵”） 三幾個月已結束 2024年3月31日:
| 的數量 | 加權平均值 | |||||||
| 受限 | 贈款日期博覽會 | |||||||
| 股票獎勵 | 價值（每股） | |||||||
| 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | $ | |||||||
| 已授予 | ||||||||
| 既得 | ( | ) | ||||||
| 已歸屬並結算預扣税 | ( | ) | ||||||
| 2024 年 3 月 31 日未歸屬 | $ | |||||||
未歸還餘額為 2024年3月31日在上表中包括f
與限制性股票 Awa 相關的股票薪酬支出rds 是 $
(b) Ravix的限制性普通單位獎勵
Ravix LLC 獲批
的授予日公允價值2021Ravix RUA 是使用 Black-Scholes 期權定價模型估算的，使用以下假設: 預期期限為 年份，預期波動率為
開啟 2021 年 10 月 1 日，
開啟 2022年11月1日 該公司修改了與IRR部分相關的輸入 2021Ravix RUA將基於Ravix和CSuite的合併內部回報率。修改後的獎勵部分很可能在修改前後立即歸屬。因此，受內部收益率約束的裁決的公允價值是在修改之日計量的，並將其與修改前修改後的裁決部分的公允價值進行了比較，差額導致的增量薪酬支出低於美元
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
在 三幾個月結束了 2024年3月31日,
以股票為基礎的 c與之相關的補償費用2021Ravix RUA 價格低於 $
(c) SNS的限制性普通單位獎勵
Pegasus LLC 獲批
SNS RUA的授予日公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型估算的，使用了以下假設：預期期限 年份，預期波動率為
開啟 2022年11月18日
在 三幾個月已結束 2024年3月31日,
以股票為基礎的 c與 SNS RUA 相關的薪酬支出低於 1 美元
公司的子公司垂直市場解決方案有限責任公司獲得批准
SPI RUA的授予日公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型估算的，使用了以下假設：預期期限 年份，預期波動率為
開啟 2023年9月7日
在 三幾個月已結束 2024年3月31日,
與SPI RUA相關的股票薪酬支出低於美元
(e) DDI 的限制性普通單位獎勵
DDI 有限責任公司獲批
DDI RUA的授予日公允價值是使用蒙特卡羅模擬模型估算的，使用了以下假設：預期期限 年份，預期波動率為
開啟 2023年10月26日
在 三幾個月已結束 2024年3月31日,
與 DDI RUA 相關的股票薪酬支出減少了s 比 $
金斯威金融服務公司
合併財務報表附註（未經審計）
2024年3月31日
注意 17股東權益
在這期間三幾個月結束了2023年3月31日,
開啟 2023年3月21日 公司董事會批准了一項證券回購計劃，根據該計劃，公司有權回購不超過$$
該公司此前的未償認股權證已於 2023 年 9 月 15 日。 在認股權證到期之前，認股權證記入股東權益，每位訂閲者都有權購買 Kingsway的普通股，行使價為美元
注意 18累計的其他綜合虧損
下表詳細説明瞭累計其他組成部分的餘額的變化 綜合虧損，扣除 税，對於 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日與合併資產負債表上歸屬於普通股股東的股東權益有關。
| （以千計） | 截至2024年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 未實現 | 國外 | 公允價值的變化 | 總計 | |||||||||||||
| 虧損在 | 貨幣 | 應歸債務的 | 累積其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 改為特定儀器 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 損失 | |||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 期內產生的其他綜合（虧損）收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 本期其他綜合（虧損）淨收益 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| （以千計） | 截至2023年3月31日的三個月 | |||||||||||||||
| 未實現收益 | 國外 | 公允價值的變化 | 總計 | |||||||||||||
| （虧損）開啟 | 貨幣 | 應歸債務的 | 累積其他 | |||||||||||||
| 可供出售 | 翻譯 | 改為特定儀器 | 全面 | |||||||||||||
| 投資 | 調整 | 信用風險 | 收入（虧損） | |||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 期內產生的其他綜合收益（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 本期其他綜合收益淨額（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | ||||||
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
應該指出的是，未經審計的合併報表 綜合（虧損）收入代表其他綜合虧損的組成部分，net 的税，僅適用於 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日幷包括歸屬於合併子公司非控股權益的組成部分。
累積的其他綜合能力的組成部分ve loss w在未經審計的合併運營報表中被重新歸類為以下幾行 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日:
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 將可供出售投資未實現收益（虧損）的累計其他綜合收益重新分類為： | ||||||||
| 已實現淨收益 | $ | $ | ||||||
| 將可歸因於特定工具信用風險的債務公允價值變動產生的累計其他綜合收益重新歸類為： | ||||||||
| 償還債務的收益 | ||||||||
| 扣除所得税支出的持續經營收入（虧損） | ||||||||
| 所得税支出 | ||||||||
| 扣除税款後的持續經營收入（虧損） | ||||||||
| 已終止業務的收入，扣除税款 | ||||||||
| 淨（虧損）收入 | $ | $ | ||||||
正如進一步討論的那樣 注意 11, "債務," 在 第一四分之一 2023,這公司完成了回購五Trups。未經審計的綜合綜合報表的（虧損）收入 三幾個月結束了2023年3月31日 包括重新分類的調整$
注意 19分段信息
公司基於 “管理” 方法報告分部信息。管理方針將管理層用於決策和評估業績的內部報告指定為公司應報告的運營部門的來源。公司通過以下方式開展業務 可報告的細分市場：延長保修期和 Kingsway Search Xcelerator。
Geminus主要通過其子公司Penn和Prime向美國各地的二手車購買者銷售車輛服務協議。Penn 和 Prime 分銷這些產品在
PWI向所有二手車購買者營銷、銷售和管理車輛服務協議 五十各州通過獨立的二手車和經批准的汽車和摩托車經銷商合作伙伴的特許經營網絡。PWI的商業模式得到了內部銷售和運營團隊以及美國汽車盾牌合作伙伴的支持 三簽署 “白標” 協議的州。PWI還在賓夕法尼亞大學獲得批准的州以賓夕法尼亞大學的名義銷售和管理GAP產品。
Trinity 銷售 HVAC、備用發電機、商用 LED 照明和商用製冷保修產品，併為美國各地的公司提供設備故障和維護支持服務。作為保修產品的銷售商，Trinity銷售和管理美國各地暖通空調、備用發電機、商用LED照明和商用製冷行業中某些新品和二手產品的產品保修合同。Trinity 代表他們充當代理人 第三-承保和擔保這些保修合同的當事方保險公司。三位一體確實如此 不保證其銷售的保修合同所依據的履行。作為設備故障和維護支持服務的提供商，Trinity充當客户的單一聯繫點，負責某些設備故障和設備的定期維護。Trinity將通過與某些暖通空調提供商簽訂合同來提供此類維修和故障服務。
Kingsway 搜索加速器細分市場
Kingsway Search Xcelerator包括該公司的子公司cSuite、Ravix、SNS、SPI和DDI。
CSuite是一家專業服務公司，通過各種靈活的產品為其客户提供經驗豐富的首席財務官和其他財務專業人員。這些服務包括項目和臨時人員聘用，以及為其在美國各地的客户提供永久職位的應急搜尋服務。
Ravix為美國各地的客户提供短期或長期的外包金融服務和人力資源諮詢。
在美國，主要是加利福尼亞州，SNS以合同或每日津貼為基礎向急性醫療機構提供醫療保健人員配備服務。
SPI提供的軟件產品專門用於滿足美國、歐洲、亞洲、墨西哥和加勒比地區所有類型共享所有權物業的管理需求。
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
DDI 提供外包服務 24每天幾個小時和 7每週天數（"24/7") 為長期急性護理（“LTAC”）和住院康復醫院提供心臟遙測服務。外包心臟監測旨在使醫院能夠消除人員呼叫和人力資源問題，消除現場操作中的幹擾，並騰出設施工作人員直接協助患者護理。DDI 已經運營結束了 10多年，目前已在
按可申報分部劃分的收入和營業收入
公司應報告分部的業績基於公司的內部財務報告系統，與編制未經審計的合併中期財務報表時遵循的業績一致。下表提供了管理層使用的財務數據。細分資產是 不分配給管理用途，因此是 不包含在以下分部披露中。
按應申報分部劃分的收入與該分部的合併收入對賬 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日是：
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 收入： | ||||||||
| 服務費和佣金收入-延長保修期 | $ | $ | ||||||
| 服務費和佣金收入-Kingsway Search Xcelerator | ||||||||
| 總收入 | $ | $ | ||||||
下表中按應申報分部劃分的營業收入不含所得税，包括收入和直接分部成本。分部總營業收入與合併賬目對賬來自持續經營業務的（虧損）收入 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日是：
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 分部營業收入： | ||||||||
| 延長保修期 | $ | $ | ||||||
| Kingsway 搜索加速器 | ||||||||
| 分部營業收入總額 | ||||||||
| 淨投資收益 | ||||||||
| 已實現淨收益 | ||||||||
| 股票投資的淨（虧損）收益 | ( | ) | ||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動造成的損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 衍生資產期權合約公允價值變動造成的損失 | ( | ) | ||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未分配給細分市場的其他收入和支出，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 無形資產的攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 無形資產減值 | ( | ) | ||||||
| 債務公允價值變動所得（虧損）收益 | ( | ) | ||||||
| 償還債務的收益 | ||||||||
| 扣除所得税支出的持續經營收入（虧損） | ( | ) | ||||||
| 所得税支出 | ||||||||
| 來自持續經營業務的（虧損）收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
注意 20金融工具的公允價值
公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間通過有序交易出售資產或為轉移負債而支付的價格。在活躍市場中，酌情以報價或賣出價來證明公允價值。買入價或賣出價在哪裏 不可用的，例如在流動性不足或不活躍的市場中，使用該工具最近交易的收盤價，但須根據需要進行適當調整。報價市場價格在哪裏 不可用時，使用具有可觀察市場投入的類似金融工具的報價或估值模型來估算公允價值。這些估值模型 可能 使用多種可觀察的市場輸入，包括可觀察的利率、外匯匯率、指數水平、信用利差、股票價格、交易對手信貸質量、相應的市場波動水平和期權波動率。對於使用報價市場價格或模型可觀測市場輸入計算的公允價值，管理層需要最低限度的判斷。在對非活躍市場中的金融工具進行估值調整或使用可觀察參數的模型時，需要更大的主觀性 不存在。此外，估計公允價值的計算基於特定時間點的市場狀況， 可能 不反映未來的公允價值。對於公司按成本計算或攤銷成本記賬的金融工具，賬面價值為 不調整以反映市場波動導致的公允價值的增加或減少，包括利率變動引起的公允價值的增加或減少，因為公司打算在公允價值回升之前持有公允價值， 可能 到成熟了。
公司採用公允價值層次結構對其在估值技術中使用的投入進行分類，以衡量公允價值。以下公允價值層次結構用於選擇輸入，最高優先級為 Level 1:
| • | 級別 1— 活躍市場中相同工具的報價。 |
| • | 級別 2— 活躍市場中類似工具的報價；在活躍市場中相同或相似工具的報價 不活躍；以及模型推導的估值，其中所有重要投入都可以在活躍的市場中觀察到。 |
| • | 級別 3— 估值源自估值技術，其中 一或者更重要的輸入是 不可觀察。 |
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
該公司將其固定到期日投資歸類為可供出售，並按公允價值報告這些投資。公司的股權投資、按公允價值計算的有限責任投資、次級債務、衍生合約（利率互換和信託優先債務回購選項）和或有對價按公允價值計量和報告。
固定到期日- 固定到期日的公允價值 不存在的活躍市場來自類似工具或其他工具的報價 第三-當事方證據。公司所有類別的固定到期日，主要包括在美國的投資。國庫券和政府債券；州、市政當局和政治分支機構的債務；抵押貸款支持證券和公司證券，被歸類為級別 2.級別 2適用於基於活躍市場中類似資產的報價進行的估值；非活躍市場中相同或相似資產的報價；或基於可觀察到或可觀察到的市場數據可以證實重要投入的模型的估值。
該公司從事的是 第三-使用方供應商 第三-party 定價來源，主要採用市場方法來確定我們固定到期日的公允價值。市場方法主要包括從獨立人士那裏獲取價格 第三-派對定價服務，在較小程度上還包括經紀交易商的報價。我們的 第三-一方供應商還監控市場指標以及行業和經濟事件，以確保定價合理。我們所有類別的固定到期日均使用這種技術進行估值。本公司已瞭解我們的 第三-交易方供應商的估值方法和投入。從我們這裏獲得的公允價值 第三-派對供應商是 不由公司調整。
以下是對按資產類別分列的重要投入的描述 第三-派對定價服務，用於確定Level中包含的固定到期日的公允價值 2:
| • | 美國政府、政府機構和當局通常使用市場方法進行定價。投入通常包括相同或相似證券的交易、非活躍市場的報價和到期日。 |
| • | 州、直轄市和政治區劃通常使用市場方法進行定價。投入通常包括相同或相似證券的交易、非活躍市場的報價、新發行的股票和信用利差。 |
| • | 抵押貸款支持證券和資產支持證券通常使用市場方法定價。投入通常包括相同或相似證券的交易、非活躍市場的報價、預期的預付款、預期的信用違約率、拖欠和發行的特定信息，包括，但是 不僅限於抵押品類型、資歷和年份。 |
| • | 公司證券通常使用定價供應商的市場方法進行定價。投入通常包括相同或相似證券的交易、非活躍市場的報價、發行人評級、基準收益率、到期日和信用利差。 |
股權投資- 股票投資的公允價值反映了基於最新出價的報價的市場價值（如果存在活躍市場）或基於重要市場可觀察到的投入的模型，其中 不存在活躍的市場。
按公允價值計算的有限責任投資 -按公允價值計算的有限責任投資， 包括Argo Holdings的基礎投資。Argo Holdings對持有搜索基金和私人運營公司投資的有限責任公司和有限合夥企業進行投資。
持有搜索基金投資的Argo Holdings有限責任投資的公允價值基於對搜索基金的初始投資。持有私人運營公司投資的Argo Holdings有限責任投資的公允價值採用市場方法進行估值，包括適用於相應業績指標的估值倍數，例如扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益；收入；或淨收益。選定的估值倍數是使用被投資方提供的倍數估算的，並根據投資者最新情況、業績報告、財務報表和其他相關信息對這些倍數進行了審查。這些投資按級別分類 3公允價值等級制度的。
次級債務- 次級債務的公允價值是使用基於重要市場可觀察到的投入和投入的模型計算得出的 第三派對。這些輸入包括由... 制定的信用利差假設 第三黨派和市場可觀察的掉期利率。次級債務按級別分類 2公允價值等級制度的。
衍生合約 -利率互換-如註釋中所述 10，“衍生品”，公司簽訂了生效的利率互換協議 2021 年 4 月 1 日 轉換一部分的浮動利率 2020固定利率的KWH貸款。開啟 二月 29, 2024,利率互換到期，公司也到期了 不在任何額外的利率互換協議到期時簽訂該協議。利率互換合約按公允價值計量和報告，幷包含在合併資產負債表中的其他應收賬款中 2023年12月31日。利率互換合約的公允價值是使用投入估算的h 公司從交易對手處獲得，是通過對衍生品預期現金流的貼現現金流分析確定的。貼現現金流估值技術反映了衍生品合約的合同條款，包括到期期，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括報價的中間市場價格或 第三黨派共識定價、利率曲線和隱含波動率。利率互換合約分為級別 2公允價值層次結構的。
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
衍生合約-信託優先債務回購選項-作為在註釋中描述 10，“衍生品”，該公司簽訂了 在此期間，Trups的期權合約 第三四分之一 2022.在此期間 第一四分之一 2023,該公司執行了Trups的期權合約。Trups的期權合約按公允價值計量和報告。的公允價值 Trups 期權合約是使用二項式晶格模型估算的。估值中的關鍵輸入包括信用利差假設,利率波動、債務票面利率和到期時間。Trups的期權合約按級別分類 3公允價值層次結構的。
或有考慮 - 公司收購Ravix和CSuite的對價包括未來向前所有者支付的款項，這取決於未來報告期內某些目標的實現情況。或有對價負債按公允價值計量和報告，幷包含在合併資產負債表的應計費用和其他負債中。或有對價負債在每個報告期都進行了重新估值。或有對價負債公允價值的變化可能源於以下變動 一或多項投入，包括調整貼現率或更改任何目標的假定實現情況或時機。公允價值的任何變動均在合併運營報表中報告為非營業性的每筆費用。或有對價負債按級別分類 3公允價值層次結構的。
| • | Ravix的或有對價負債的公允價值是通過應用蒙特卡羅模擬方法預測毛利實現情況來估算的可能 結果最多為 $ | |
| • | CSuite的或有對價負債的公允價值是通過應用蒙特卡羅模擬方法來預測總收入的實現來估算的可能 結果最多為 $ |
經常性以公允價值計量的資產和負債
截至目前，公司在公允價值層次結構中按級別定期按公允價值計量的金融資產和負債餘額 2024年3月31日和 2023年12月31日如下所示。
| （以千計） | 2024年3月31日 | |||||||||||||||
| 報告期末的公允價值衡量標準使用 | ||||||||||||||||
| 的報價 | 意義重大 | 意義重大 | ||||||||||||||
| 的活躍市場 | 其他可觀測對象 | 無法觀察 | ||||||||||||||
| 相同的資產 | 輸入 | 輸入 | ||||||||||||||
| 總計 | （第 1 級） | （第 2 級） | （第 3 級） | |||||||||||||
| 定期公允價值測量： | ||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 固定到期日： | ||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、市和政治分區 | ||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||
| 資產支持 | ||||||||||||||||
| 企業 | ||||||||||||||||
| 固定到期日總額 | ||||||||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 次級債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 或有考慮 | ||||||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
| （以千計） | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
| 報告期末的公允價值衡量標準使用 | ||||||||||||||||
| 的報價 | 意義重大 | 意義重大 | ||||||||||||||
| 的活躍市場 | 其他可觀測對象 | 無法觀察 | ||||||||||||||
| 相同的資產 | 輸入 | 輸入 | ||||||||||||||
| 總計 | （第 1 級） | （第 2 級） | （第 3 級） | |||||||||||||
| 定期公允價值測量： | ||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||
| 固定到期日： | ||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 州、直轄市和政治分支機構 | ||||||||||||||||
| 抵押貸款支持 | ||||||||||||||||
| 資產支持 | ||||||||||||||||
| 企業 | ||||||||||||||||
| 固定到期日總額 | ||||||||||||||||
| 股票投資 | 79 | 79 | — | — | ||||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | ||||||||||||||||
| 衍生合約-利率互換 | ||||||||||||||||
| 總資產 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||
| 次級債務 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 或有考慮 | ||||||||||||||||
| 負債總額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
下表提供了經常性水平公允價值的對賬情況 3的公允價值衡量標準 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日:
| （以千計） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 資產： | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資： | ||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 捐款 | ||||||||
| 收到的分配 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 已實現收益包含在淨（虧損）收入中 | ||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資公允價值的變動，包含在淨（虧損）收益中 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
| 期末持有的按公允價值計算的有限責任投資的未實現虧損（收益）： | ||||||||
| 包含在淨（虧損）收入中 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 包含在其他綜合損失中 | $ | $ | ||||||
| 衍生品-信託優先債務回購選項： | ||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 行使淨（虧損）收入中包含的期權 | ( | ) | ||||||
| 淨（虧損）收益中包含的衍生資產公允價值的變化 | ( | ) | ||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
| 期末持有的衍生資產確認的未實現收益： | ||||||||
| 包含在淨（虧損）收入中 | $ | $ | ||||||
| 包含在其他綜合損失中 | ||||||||
| 期末餘額-資產 | $ | $ | ||||||
| 負債： | ||||||||
| 或有考慮： | ||||||||
| 期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 淨（虧損）收益中包含的或有對價公允價值的變動 | ||||||||
| 期末餘額 | $ | $ | ||||||
| 期末持有的或有對價負債確認的未實現收益： | ||||||||
| 包含在淨（虧損）收入中 | $ | $ | ||||||
| 包含在其他綜合損失中 | $ | $ | ||||||
| 期末餘額-負債 | $ | $ | ||||||
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
下表彙總了在確定歸類為Level的公司金融資產和負債的公允價值時使用的估值技術和大量不可觀察的投入 3在 2024年3月31日:
| 公允價值 | ||||||||||
| 類別 | （以千計） | 估值技巧 | 不可觀察的輸入 | 輸入值 | ||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 市場方法 |
| 1.0x-9.0x | ||||||
| 或有考慮 | $ | 基於期權的收入方法 | 折扣率 | % | ||||||
| 無風險利率 | % | |||||||||
| 預期波動率 | % | |||||||||
下表彙總了在確定歸類為Level的公司金融資產和負債的公允價值時使用的估值技術和大量不可觀察的投入 3在 2023年12月31日:
| 公允價值 | ||||||||||
| 類別 | （以千計） | 估值技巧 | 不可觀察的輸入 | 輸入值 | ||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 | $ | 市場方法 |
| 1.0x-9.0x | ||||||
| 或有考慮 | $ | 基於期權的收入方法 | 折扣率 | % | ||||||
| 無風險利率 | % | |||||||||
| 預期波動率 | % | |||||||||
按非經常性公允價值計量的資產和負債
某些資產和負債按非經常性公允價值計量，包括根據可觀察到的價格變化進行調整或因減值而減記為公允價值的資產。對於三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日，該公司做到了 不 記錄其對私營公司投資的公允價值的任何調整，以瞭解可觀察到的價格變化。該公司做到了 不記錄與私人公司投資相關的任何減值 三幾個月已結束 2024年3月31日和 2023年3月31日. 為了確定對這些私營公司投資的公允價值，公司考慮了幾輪融資， 第三-派對交易，折扣現金流量分析和市場信息，包括可比交易、交易倍數和市場前景變化等因素。該公司已將這些對私營公司投資的公允價值衡量標準歸類為等級 3因為它們涉及大量不可觀察的輸入。
無限期無形資產按賬面價值入賬，如果減值，則使用等級調整為公允價值 3輸入。請參閲備註 8，“無形資產”，瞭解有關確定無限期無形資產公允價值的過程和記錄的減值費用的更多信息三幾個月已結束 2024年3月31日.
注意 21關聯方
關聯方交易，包括向公司子公司提供或接受的服務，部分地以雙方確定和商定的支付或收到的對價金額來衡量。除非在這些未經審計的合併中期財務報表的其他地方披露，否則以下是關聯方關係和交易的摘要。
Argo 管理集團有限責任公司
該公司收購了Argo Management Group, LLC（“Argo Management”） 2016 年 4 月。 Argo Management的主要業務是擔任Argo Holdings的管理成員。在2024年3月31日和 2023年12月31日，該公司每人、公司首席執行官兼總裁約翰·菲茨傑拉德（“菲茨傑拉德”）以及菲茨傑拉德的某些直系親屬均擁有Argo Holdings的股權，所有這些權益都是在公司收購Argo Management之前收購的。在某些限制的前提下，Argo Holdings的管理文件要求所有擁有Argo Holdings股權的個人和實體應要求按比例為其在Argo Holdings的任何資金需求中所佔的份額提供資金，最高總額等於其/她/她的總資本承諾（每項資金申請均稱為 “資本募集”）。Argo 控股製造了 不期間的資本呼叫三幾個月已結束 2024年3月31日而這一年已經結束了2023年12月31日.
| 金斯威金融服務公司 合併財務報表附註（未經審計） 2024年3月31日 |
注意 22承諾和意外情況
(a) 法律訴訟：
在 2016 年 5 月， Aegis Security Insurance Company（“Aegis”）以違約為由在賓夕法尼亞州東區對該公司提起申訴和申報性救濟，指控該公司違反了向Aegis根據賠償金承擔的某些海關債券損失進行賠償的合同義務，並使該公司就林肯通用保險公司（“林肯將軍”）再保險的某些海關債券向Aegis提供的協議無害在林肯將軍擔任公司子公司期間。林肯將軍被清算 2015 年 11 月 隨後，Aegis援引了其根據賠償協議獲得賠償的權利，並使協議免受損害。有效 2020 年 1 月 20 日， Aegis與公司就此類訴訟簽訂了和解協議，根據該協議，公司同意向Aegis支付 一-時間結算金額為 $
(b) 保證：
弗吉尼亞州拉斐特
洛杉磯抵押貸款是弗吉尼亞州拉斐特資產的無追索權債務，而洛杉磯抵押貸款是 不是，除非弗吉尼亞州拉斐特出於惡意行事或故意對洛杉磯抵押貸款採取行動，否則金斯威或其附屬公司也不會提供擔保。洛杉磯抵押貸款部分由追索權負債擔保作為擔保，如果作為借款人的弗吉尼亞·拉斐特違反貸款協議的某些條款，作為擔保人的KAI將承擔追索權負債的責任。根據擔保，貸款人可以因借款人的某些惡意或其他故意行為向擔保人追回損失，例如借款人違反貸款文件而保留的租金、欺詐或故意虛假陳述、未經貸款人同意更改租約、故意不當行為、犯罪行為和貸款人遭受的環境損失。此外，該擔保規定，對於某些行為，例如禁止轉讓抵押品或借款人破產，洛杉磯抵押貸款將是擔保人的全部個人追索義務。
(c) 質押抵押品和限制性現金：
估計公允價值的短期投資 of $
該公司還限制了現金 的 $
| • | $ |
| • | $ |
| • | $ |
金斯威金融服務公司
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
前瞻性陳述
管理層的討論和分析包括1933年《證券法》第27A條和1934年《證券交易法》第21E條所指的 “前瞻性陳述”，這些陳述不是歷史事實，涉及的風險和不確定性可能導致實際業績與預期和預測結果存在重大差異。諸如 “期望”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“尋求” 等詞語以及類似的詞語和表述旨在識別此類前瞻性陳述。此類前瞻性陳述與未來事件或未來業績有關，但根據現有信息，反映了金斯威管理層當前的信念。許多因素可能導致實際事件、業績或業績與前瞻性陳述中討論的事件、業績和結果存在重大差異。有關確定可能導致實際業績與前瞻性陳述中預期存在重大差異的重要因素的信息，請參閲金斯威的證券申報，包括其截至2023年12月31日的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）。該公司的證券申報可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov的EDGAR部分、加拿大證券管理局網站www.sedar.com或公司網站www.kingsway-financial.com上查閲。除非適用的證券法明確要求，否則公司不因新信息、未來事件或其他原因而有任何更新或修改任何前瞻性陳述的意圖或義務。
文件管理器狀態
在2023年第二季度的最後一個工作日，非關聯股東持有的公司普通股的總市值在7500萬美元至2.5億美元之間，公司截至2023年12月31日的年度的收入超過1億美元。因此，從2024年1月1日起，公司將被視為《交易法》第12b-2條所定義的加速申報人。由於申報人身份的變化，公司將不再不受薩班斯-奧克斯利法案第404（b）條的審計師認證要求的約束，公司的獨立註冊會計師事務所將評估和報告財務報告內部控制的有效性。
概述
Kingsway是一家特拉華州的控股公司，在美國設有運營子公司。公司主要擁有或控制延長保修和商業服務行業的子公司。金斯威通過兩個可報告的領域開展業務：延長保修和Kingsway Search Xcelerator。
延長保修包括公司的以下子公司：IWS收購公司（“IWS”）、Geminus控股公司（“Geminus”）、PWI Holdings, Inc.（“PWI”）和Trinity Warranty Solutions LLC（“Trinity”）。在管理層的討論和分析中，“延長保修” 一詞用於指代這一部分。
IWS是一家持牌機動車服務協議公司，也是由信用合作社分銷的售後車輛保護服務的提供商各州和哥倫比亞特區向其成員致意，客户遍佈所有五十個州。
Geminus主要通過其子公司賓夕法尼亞保修公司（“Penn”）和Prime Auto Care, Inc.（“Prime”）向美國各地的二手車購買者銷售車輛服務協議。Penn 和 Prime 在以下地區分銷這些產品 47和 37各州分別通過獨立的二手車經銷商和特許經營汽車經銷商。
PWI通過經批准的汽車和摩托車經銷商合作伙伴的獨立二手車和特許經營網絡向所有五十個州的二手車購買者營銷、銷售和管理車輛服務協議。PWI的商業模式得到了內部銷售和運營團隊的支持，並與美國汽車盾在三個州簽訂了白標協議的合作伙伴。PWI還在賓夕法尼亞大學獲得批准的州以賓夕法尼亞大學的名義銷售和管理有擔保資產保護產品（“GAP”）。
Trinity 銷售供暖、通風、空調（“HVAC”）、備用發電機、商用 LED 照明和商用製冷保修產品，併為美國各地的公司提供設備故障和維護支持服務。作為保修產品的銷售商，Trinity銷售和管理美國各地暖通空調、備用發電機、商用LED照明和商用製冷行業中某些新品和二手產品的產品保修合同。Trinity 代表承保和擔保這些保修合同的第三方保險公司充當代理人。Trinity不保證其銷售的保修合同所依據的履行。作為設備故障和維護支持服務的提供商，Trinity充當客户的單一聯繫點，負責某些設備故障和設備的定期維護。Trinity將通過與某些暖通空調提供商簽訂合同來提供此類維修和故障服務。
| 金斯威金融服務公司 |
Kingsway Search Xcelerator包括該公司的子公司，即CSuite Financial Partners, LLC（“cSuite”）、Ravix集團有限公司（“Ravix”）、Secure Nursing Service LLC（“SNS”）、系統產品國際有限公司（“SPI”）和數字診斷成像公司（“DDI”）。在管理層的討論和分析中，“Kingsway Search Xcelerator” 一詞是指該細分市場。
CSuite是一家專業服務公司，通過各種靈活的產品為其客户提供經驗豐富的首席財務官和其他財務專業人員。這些服務包括項目和臨時人員聘用，以及為其在美國各地的客户提供永久職位的應急搜尋服務。
Ravix為美國各地的客户提供短期或長期的外包金融服務和人力資源諮詢。
在美國，主要是加利福尼亞州，SNS以合同或每日津貼為基礎向急性醫療機構提供醫療保健人員配備服務。
SPI提供的軟件產品專門用於滿足美國、歐洲、亞洲、墨西哥和加勒比地區所有類型共享所有權物業的管理需求。
DDI 為長期急性護理提供每天 24 小時、每週 7 天（“24/7”）的外包心臟遙測服務以及住院康復醫院。外包心臟監測旨在使醫院能夠消除人員呼叫和人力資源問題，消除現場操作中的幹擾，並騰出設施工作人員直接協助患者護理。DDI 已經運營了 10 多年，目前在 42各州。
非美國。GAAP 財務指標
在本季度報告中，我們以我們認為對任何使用這些財務信息來評估我們業績的人來説最有意義、最有用和最透明的方式介紹我們的業務。我們未經審計的合併中期財務報表是根據以下規定編制的ce 採用美利堅合眾國普遍接受的中期財務信息會計原則（“美國公認會計原則”）。除了美國公認會計原則列報的淨（虧損）收入外，我們現在的賽段ment 營業收入 a是非美國人GAAP財務指標，我們認為它對於管理我們的業務和與同行進行比較很有價值。以下是我們非美國的定義公認會計原則衡量標準及其與美國公認會計原則的關係。
分部營業收入
分部營業收入報告是衡量我們細分市場税前盈利能力的一個指標，是通過從直接分部收入中減去分部的直接支出得出的。收入和支出在未經審計的合併運營報表中列報，但未按分部進行小計；但是， 此信息總共可用，也可按細分市場獲得注十九, "分段信息，” 適用於未經審計的合併中期財務報表，其中涉及應報告的分部信息。與分部總營業收入最接近的可比美國公認會計原則是扣除所得税支出的持續經營收入（虧損），除分部營業收入外，還包括淨投資收益、淨已實現收益、股票投資淨（虧損）收益、按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動虧損、衍生資產期權合約公允價值變動虧損、利息支出、未分配給細分市場的其他收入和支出，淨攤銷無形資產、無形資產減值資產、債務公允價值變動所得（虧損）和債務清償收益。分部總營業收入與扣除所得税支出前持續經營業務的（虧損）收入的對賬 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月和 2023年3月31日如下文管理層討論與分析 “持續經營業績” 部分的表1所示。
重要的會計政策和關鍵估計
根據美國公認會計原則編制未經審計的合併中期財務報表要求管理層做出估算和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的資產負債金額和分類、收入和支出以及或有資產和負債的相關披露。實際結果可能與這些估計值有所不同。對估計數及其基本假設進行持續審查。估計值的變化記錄在確定估計值的會計期內。
公司最關鍵的會計政策是那些對描述其財務狀況和經營業績最重要的會計政策，這些政策要求公司做出最困難和最主觀的判斷，這通常是因為需要對本質上不確定的事項做出估計。隨附的未經審計的合併中期財務報表中的關鍵會計政策和判斷包括收入確認；固定到期日和股權投資的估值；投資減值評估；按公允價值對有限負債投資的估值；遞延所得税的估值；企業合併的會計； conting淨對價；無形資產的估值和減值評估；商譽可收回性；遞延合同成本；次級債務的公允價值假設s；子公司股票薪酬獎勵的公允價值假設；以及衍生金融工具的公允價值假設。儘管管理層認為其估計和假設是合理的，但它們是基於作出這些估計和假設時獲得的信息，因此，在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計有所不同。
2023年年度報告中所包含的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中描述了公司的重要會計政策和關鍵估計。自2023年12月31日以來，先前在2023年年度報告中披露的有關這些重要會計政策和關鍵估計的信息沒有實質性變化。
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持續經營的結果
分部運營總額的對賬淨收入（虧損）的總和r 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，如下表1所示：
表 1 分部營業收入
（以千美元計）
| 在截至3月31日的三個月中， |
||||||||||||
| 2024 |
2023 |
改變 |
||||||||||
| 分部營業收入： |
||||||||||||
| 延長保修期 |
$ | 1,076 | $ | 1,432 | $ | (356 | ) | |||||
| Kingsway 搜索加速器 |
1,343 | 1,577 | (234 | ) | ||||||||
| 分部營業收入總額 |
2,419 | 3,009 | (590 | ) | ||||||||
| 淨投資收益 |
326 | 738 | (412 | ) | ||||||||
| 已實現淨收益 |
124 | 210 | (86 | ) | ||||||||
| 股票投資的淨（虧損）收益 |
(3 | ) | 1,075 | (1,078 | ) | |||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動造成的損失 |
(8 | ) | (130 | ) | 122 | |||||||
| 衍生資產期權合約公允價值變動造成的損失 |
— | (1,366 | ) | 1,366 | ||||||||
| 利息支出 |
(1,145 | ) | (2,972 | ) | 1,827 | |||||||
| 未分配給細分市場的其他收入和支出，淨額 |
(1,739 | ) | (2,640 | ) | 901 | |||||||
| 無形資產的攤銷 |
(1,414 | ) | (1,418 | ) | 4 | |||||||
| 無形資產減值 |
(511 | ) | — | (511 | ) | |||||||
| 債務公允價值變動所得（虧損）收益 |
(80 | ) | 309 | (389 | ) | |||||||
| 償還債務的收益 |
— | 31,616 | (31,616 | ) | ||||||||
| 扣除所得税支出的持續經營收入（虧損） |
(2,031 | ) | 28,431 | (30,462 | ) | |||||||
| 所得税支出 |
84 | 699 | (615 | ) | ||||||||
| 來自持續經營業務的（虧損）收入 |
(2,115 | ) | 27,732 | (29,847 | ) | |||||||
| 已終止業務的收入，扣除税款 |
191 | 107 | 84 | |||||||||
| 處置已終止業務的虧損，扣除税款 |
(404 | ) | — | (404 | ) | |||||||
| 淨（虧損）收入 |
$ | (2,328 | ) | $ | 27,839 | $ | (30,167 | ) | ||||
分部營業收入、來自持續經營業務的（虧損）收入和淨（虧損）收入
在第一四分之一 2024，我們報道説d 損失從的持續運營與來自持續經營業務的收入相比，210萬美元 $27.7百萬在第一四分之一 2023。截至三個月的持續經營虧損 2024年3月31日主要是由於：
| • | 利息支出； | |
| • | 未分配給細分市場的其他收入和支出，淨額；以及 | |
| • | 無形資產攤銷；部分抵消 | |
| • | 分部營業收入。 |
這個 持續經營的收入截至2023年3月31日的三個月，主要到期日為：
| • | 清償債務的3,160萬美元收益與信託優先債的回購有關；該收益被部分抵消 | |
|
•
|
與信託優先債回購期權相關的140萬美元衍生資產期權合約公允價值變動造成的虧損；以及
|
|
|
•
|
未分配給細分市場的其他收入和支出，淨額。
|
參見附註11，“債務” 和附註10，“衍生品”，到未經審計的合併中期財務報表， 供進一步討論回購信託優先債務和信託優先債務回購選項。
在第一四分之一 2024，我們報告了一個n等 損失的$2.3 百萬與淨收入相比$27.8 百萬在第一四分之一 2023。除了上述影響持續經營（虧損）收入的項目外，淨（虧損）i收入包括：
| • |
已終止業務的收入，扣除税款後0.2美元百萬和 $0.1百萬在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別與弗吉尼亞州拉斐特的業務有關；以及 |
| • |
處置已終止業務的虧損，扣除以下税款 $0.4百萬截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為零， |
| 金斯威金融服務公司 |
在截至2024年3月31日的三個月中，出售已終止業務的虧損是將弗吉尼亞州拉斐特的淨賬面價值調整為等於估計銷售價格的結果。如 Note 5 中所述, "收購和已終止的業務," 至未經審計的合併中期財務報表，在2022年第四季度，該公司承諾計劃出售弗吉尼亞州拉斐特。在2024年第二季度，該公司簽訂了出售弗吉尼亞州拉斐特的意向書。作為確認該業務為待售業務的一部分，公司必須以賬面金額或公允價值減去銷售成本中較低者來衡量弗吉尼亞州拉斐特。根據這項分析，在2024年第一季度，公司確認了估計的非現金處置損失 $0.4百萬，這包括在合併運營報表中扣除税款的已終止業務的虧損中。虧損是通過將出售弗吉尼亞州拉斐特的預期現金對價與弗吉尼亞州拉斐特的淨資產進行比較來確定的。
延長保修期
截至2024年3月31日的三個月，延長保修服務費和佣金收入為1,670萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,670萬美元.
截至2024年3月31日的三個月，延長保修期的營業收入為110萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為140萬美元。我們看到，我們的汽車延長保修公司支付的索賠無論是連續還是同比都有所增加，這主要是由於零件和人工成本面臨持續的通貨膨脹壓力。
營業收入主要受以下因素影響：
| • |
在截至2024年3月31日的三個月中，IWS增加了10萬美元，至80萬美元，主要是由於收入的增加； |
| • |
A $在截至的三個月中，PWI減少了30萬美元至10萬美元 2024年3月31日。三個月的營業收入已結束 2024年3月31日受到上漲的影響索賠費用和佣金支出，這足以抵消一般和管理費用減少以及收入增加所帶來的好處; |
| • |
A $0.2在截至的三個月中，Geminus減少了100萬美元，至10萬美元 2024年3月31日，由於根據車輛服務協議批准的索賠數量增加。迄今為止，一般和管理費用略有下降；以及 |
| • |
Trinity的跌幅不到10萬美元，至美元0.1 萬在結束的三個月裏 2024年3月31日. |
Kingsway 搜索加速器
Kingsway Search Xcelerator 的收入下降至 $9.5一百萬nfor 截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月為970萬美元.Kingsway Search Xcelerator 營業收入 w如同 $1.3百萬 for 截至2024年3月31日的三個月，而截至2023年3月31日的三個月為160萬美元.收入和營業收入主要受以下因素影響：
| • |
在截至2024年3月31日的三個月中，Ravix的營業收入增長不到10萬美元，至90萬美元。銷售成本的下降被收入的減少部分抵消； |
| • |
截至2024年3月31日的三個月，SNS的營業收入減少了50萬美元至10萬美元，這主要是由於收入的減少，但銷售成本的降低部分抵消了這一減少； |
| • |
截至2024年3月31日的三個月，cSuite的營業收入減少了10萬美元，至不到10萬美元，這主要是由於收入的減少，但銷售成本的降低部分抵消了這一下降；以及 |
| • |
收入和營業收入來自分別於2023年9月7日和2023年10月26日收購的SPI和DDI。在截至2024年3月31日的三個月中，SPI和DDI的總收入和營業收入分別為210萬美元和30萬美元。 |
淨投資收益
淨投資收入為 $0.3百萬在第一四分之一 2024相比於 $0.7百萬在第一四分之一 2023。三者的淨投資收入減少幾個月已結束 2024年3月31日主要與現金等價物的投資收入減少有關, 這是現金等價物餘額減少的結果.
已實現淨差額ins 是$0.1百萬在第一四分之一 2024與$0.2百萬在第一四分之一 2023。截至三個月的已實現淨收益2024年3月31日主要與Argo Holdings Fund I, LLC（“Argo Holdings”）確認的已實現收益有關。三者的已實現淨收益幾個月結束了 2023年3月31日主要涉及Argo Holdings確認的已實現收益以及該公司對私營公司的一項投資獲得的分配，由於先前的分配，該公司的賬面價值此前減記為零。
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按公允價值計算的有限責任投資公允價值變動虧損小於 $0.1mi裏面有數十億第一四分之一 2024與$0.1百萬在第一四分之一 2023. 三人的損失幾個月結束了2024年3月31日表示與Argo Holdings相關的公允價值下降。三個月的虧損已經結束2023年3月31日與以下各項相關的公允價值減少了30萬美元淨租賃投資級投資組合有限責任公司（“淨租賃”），部分被與Argo Holdings相關的20萬美元公允價值增長所抵消。
在2023年第二季度，公司記錄了Net Lease最終投資物業的出售情況。由於此次出售，截至2023年12月31日，該公司對淨租賃的投資為零。
請參閲註釋 10，“衍生品，” 轉至未經審計的合併中期財務報表，以獲取有關期權協議的更多信息。
利息支出
2024年第一季度的利息支出為110萬美元，而2023年第一季度為300萬美元.減少對於三 截至 2024 年 3 月 31 日的月份主要歸因於：
| • |
公司的次級債務減少了190萬美元。開啟2023 年 3 月 22 日，該公司回購了特朗普的債務 本金為7,550萬美元。結果，的利息支出 2024 年第一季度僅與剩下的相關 特朗普的債務樂器非常出色。該公司的次級債務按倫敦銀行同業拆借利率計息，利差從3.85％到4.20％不等。該指數自2023年7月3日起生效，用於確定剩餘信託優先債券利率的指數從倫敦銀行同業拆借利率轉換為芝加哥商品交易所定期SOFR； |
|
| • | 減少不到10萬美元與2020年KWH貸款有關，這是由於與2020年KWH銀行貸款相關的利率互換的公允價值下降所致； |
|
| • | 減少不到10萬美元與SNS貸款相關，其年利率等於最優惠利率加上0.5％或5.00％（當前利率為9.00%); |
|
| • | 減少不到10萬美元與2022年Ravix貸款，其年利率等於最優惠利率加上0.75％（當前利率為9.25%)；以及 |
|
| • | 增加了10萬美元與 DDI 貸款有關，該貸款於 2023 年 10 月 26 日生效，年利率等於最優惠利率加上 0.5% 或 5.00%（當前利率為9.00%). |
參見注釋 11，“債務”， 轉至合併財務報表瞭解更多細節。
其他收入和支出 n未分配給分段，淨值
其他未分配給細分市場的收入和支出淨額為2024年第一季度的淨支出為170萬美元，而2023年第一季度為260萬美元。其中包括與我們的各種其他投資相關的收入和支出，這些收入和支出按合併計算，以及與我們的公司控股公司相關的支出。
這個減少 截至2024年3月31日的三個月的淨支出主要歸因於2023年第一季度向先前合併實體的外部經理支付的管理費以及較低的薪金和收購相關支出，但部分被截至2024年3月31日的三個月中與Ravix或有對價負債相關的支出所抵消 與同期相比 2023.
金斯威金融服務公司
債務公允價值變動所得（虧損）收益
債務公允價值變動造成的損失是 $0.1百萬在 第一四分之一 2024相比之下$0.3百萬在 第一四分之一 2023。在2023年第一季度，該公司回購了特朗普的債務 本金為7,550萬美元。在此期間，與回購的Trups債務相關的公允價值變動為收益30萬美元，與剩餘的Trups債務工具相關的公允價值變化不到10萬美元三幾個月結束了2023年3月31日.
的（虧損）收益截至 2024 年 3 月 31 日的三個月和2023年3月31日反映了次級債務公允價值的變化，主要是由所用利率的變化引起的（與特定工具的信用風險無關）。以下總結了影響：
| 利率變動對公允價值的影響 |
截至2024年3月31日的三個月 |
截至2023年3月31日的三個月 |
|||
| 結果 |
結果 |
||||
| LIBOR: |
|||||
| 增加導致公允價值增加；減少導致公允價值下降 |
提高到公允價值 |
降至公允價值 |
|||
| 無風險利率： |
|||||
| 增加導致公允價值下降；減少導致公允價值增加 |
降至公允價值 |
提高到公允價值 |
有關更多信息，請參閲下面的 “債務” 部分。
清償債務的收益
在結束的三個月裏 2023年3月31日，清償債務的收益包括與回購特朗普債務相關的3,160萬美元收益有本金為7,550萬美元. 清償債務的收益來自於在回購之日從公司的合併資產負債表中扣除債務的公允價值、信託優先債回購期權、遞延應付利息以及與回購的Trups相關的累計其他綜合收益。參見附註11 “債務，” 轉至未經審計的合併中期財務報表，以供進一步討論。
所得税支出
的所得税支出 第一四分之一 2024是$0.1相比之下，百萬$0.7百萬在 第一四分之一 2023。在結束的三個月中 2024年3月31日和2023年3月31日，該公司報告的所得税支出主要是由於州税支出。參見注意 14, "所得税，” 轉到未經審計的合併中期財務報表，以獲取三家公司記錄的所得税支出的更多細節幾個月結束了 2024年3月31日和 2023年3月31日.
投資
投資組合構成
有關我們如何核算各種投資的概述，請參閲《2023年年度報告》中合併財務報表附註2（d）“重要會計政策摘要——投資”。
截至2024年3月31日，我們持有現金及現金等價物、限制性現金和賬面價值為6190萬美元的投資。我們在美國的業務通常投資以美元計價的工具，以減輕其遭受匯率波動的風險。
下文表2彙總了在所示日期投資的賬面價值，包括現金和現金等價物以及限制性現金。
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表 2 投資的賬面價值，包括現金和現金等價物以及限制性現金
（以千美元計，百分比除外）
| 投資類型 |
2024年3月31日 |
佔總數的百分比 |
2023年12月31日 |
佔總數的百分比 |
||||||||||||
| 固定到期日： |
||||||||||||||||
| 美國政府、政府機構和當局 |
13,339 | 21.6 | % | 12,997 | 21.9 | % | ||||||||||
| 州、市和政治分區 |
2,778 | 4.5 | % | 2,783 | 4.7 | % | ||||||||||
| 抵押貸款支持 |
9,076 | 14.7 | % | 9,253 | 15.6 | % | ||||||||||
| 資產支持 |
1,444 | 2.3 | % | 1,210 | 2.0 | % | ||||||||||
| 企業 |
9,948 | 16.1 | % | 10,230 | 17.2 | % | ||||||||||
| 固定到期日總額 |
36,585 | 59.1 | % | 36,473 | 61.4 | % | ||||||||||
| 股票投資 |
— | — | % | 79 | 0.1 | % | ||||||||||
| 有限責任投資 |
753 | 1.2 | % | 812 | 1.4 | % | ||||||||||
| 按公允價值計算的有限責任投資 |
3,488 | 5.6 | % | 3,496 | 5.9 | % | ||||||||||
| 對私營公司的投資 |
854 | 1.4 | % | 854 | 1.4 | % | ||||||||||
| 其他投資 |
— | — | % | 6 | 0.0 | % | ||||||||||
| 短期投資 |
163 | 0.3 | % | 161 | 0.3 | % | ||||||||||
| 投資總額 |
41,843 | 67.6 | % | 41,881 | 70.5 | % | ||||||||||
| 現金和現金等價物 |
12,112 | 19.6 | % | 9,098 | 15.4 | % | ||||||||||
| 受限制的現金 |
7,909 | 12.8 | % | 8,400 | 14.1 | % | ||||||||||
| 總計 |
61,864 | 100.0 | % | 59,379 | 100.0 | % | ||||||||||
投資減值
公司對其投資進行季度分析，以確定公允價值的下降是否可能導致在淨（虧損）收入中確認減值損失e. 在確定減值損失是否計入淨（虧損）收入時考慮的因素包括當前出售證券的意向或需求，或表明存在信用損失的跡象。有關公司的詳細分析以及在確定投資減值損失時考慮的因素的更多信息，請參閲2023年年度報告中管理層對財務狀況的討論與分析中的 “重要會計政策和關鍵估計” 部分。
公司的固定到期日債券的公允價值可能會下降到低於攤銷成本的水平，這可能會導致減值損失的確認淨（虧損）收入。如果公允價值的下降是由信貸因素造成的，並且公司預計獲得的現金流不足以支持整個攤銷成本基礎，則信用損失將在評估下降幅度的合併運營報表中報告。在確定證券是否出現信用損失時，需要做出重大判斷。在確定證券是否需要記錄信貸補貼時，公司會考慮所有可用證據，包括髮行人的財務狀況和預期的短期和長期前景，發行人是否正在支付利息和本金，證券的信用評級或評級隨時間推移而發生的變化，總體市場狀況，行業，行業或其他特定因素，以及公司是否預計獲得足以收回證券的全部攤銷成本基礎的現金流。 公司對其可供出售的固定到期投資和其他投資進行季度分析，以確定是否出現減值損失。
沒有記錄的減值損失與以下內容有關截至三個月的投資 2024年3月31日和 2023年3月31日.
截至2024年3月31日和2023年12月31日，固定到期日的未實現虧損總額分別為170萬美元和170萬美元，並且沒有歸因於非投資級固定到期日的未實現虧損。
債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司債務工具的本金和賬面價值如下：
| （以千計） |
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
||||||||||||||
| 校長 |
賬面價值 |
校長 |
賬面價值 |
|||||||||||||
| 銀行貸款： |
||||||||||||||||
| 2021 年 Ravix 貸款 |
$ | 4,425 | $ | 4,425 | $ | 4,650 | $ | 4,650 | ||||||||
| 2022 年 Ravix 貸款 |
4,775 | 4,628 | 4,925 | 4,769 | ||||||||||||
| SNS 貸款 |
5,017 | 4,942 | 5,142 | 5,063 | ||||||||||||
| DDI 貸款 |
5,600 | 5,537 | 5,600 | 5,534 | ||||||||||||
| 2020 KWH 貸款 |
14,052 | 13,878 | 10,979 | 10,806 | ||||||||||||
| 銀行貸款總額 |
33,869 | 33,410 | 31,296 | 30,822 | ||||||||||||
| 次級債務 |
15,000 | 13,651 | 15,000 | 13,594 | ||||||||||||
| 總計 |
$ | 48,869 | $ | 47,061 | $ | 46,296 | $ | 44,416 | ||||||||
參見注釋 11，“債務”， 前往合併財務報表，詳細討論公司的債務工具。在此期間與公司債務相關的變化這第一四分之一 2024 年將在下文進一步描述。
| 金斯威金融服務公司 |
銀行貸款
在2024年第一季度，該公司在KWH延遲提款定期貸款（“DDTL”）下借入了350萬美元，在KWH貸款循環中借入了50萬美元，在SNS貸款循環中借入了20萬美元。
SNS貸款包含許多契約，包括但不限於槓桿比率和固定費用比率以及年度資本支出限額，所有這些契約的定義和計算均在SNS貸款中定義，並根據SNS貸款計算，除其他外，限制了SNS承擔額外債務、設立留置權、進行分紅和分配、進行合併、收購和合並、支付某些款項和投資以及處置某些款項的能力資產。截至2024年3月31日，由於與槓桿和固定費用相關的債務契約違約，該公司在SNS貸款項下處於違約狀態比奧斯。 該公司已收到對SNS貸款的修正案，該修正案免除了截至2024年3月31日的財政季度的違約事件。截至報告日期，尚不確定公司在未來時期是否會遵守契約，如果沒有，公司何時能夠糾正任何潛在的違規行為。違約可能允許貸款人宣佈SNS貸款下的欠款立即到期並應付款，行使與債務擔保抵押品有關的權利，和/或行使任何其他可用的權利和補救措施。
次級債務
公司的次級債務按公允價值計量和報告。截至2024年3月31日，次級債務的賬面價值為1,370萬美元。次級債務的公允價值是使用基於第三方開發的重要市場可觀察投入和投入的模型計算的。有關市場情況的描述，由第三方開發的用於確定債務公允價值的可觀察投入和投入，參見注釋 20，“金融工具的公允價值，” 致聯合國經審計的合併中期財務報表。
儘管市場可觀察到的掉期利率的變化將繼續使公司每季度報告的債務公允價值變動損益產生一定波動，但第三方制定的信用利差假設的變化並不會給公司的合併運營報表帶來波動。截至剩餘信託的規定贖回日期（2033年5月22日到期），公司次級債務的公允價值最終將等於次級債務的本金總額為1,500萬美元。
的 0.1 萬美元增加中在2023年12月31日至2024年3月31日期間公司次級債務的公允價值低於0.1美元百萬被報告為 de摺痕公司未經審計的綜合綜合報表中歸因於特定工具信用風險的債務的公允價值 (虧損) 收入 and $0.1百萬美元被列為損失上 公司未經審計的合併運營報表中債務公允價值的變化。
最近發佈的會計準則
參見注釋 4，“最近發佈的會計準則，” 到 未經審計的合併中期財務報表，用於討論可能適用於公司當前和未來合併財務報表的某些會計準則。
流動性和資本資源
流動性管理的目的是確保有足夠的現金來支付所有到期的財務承諾和債務。公司及其子公司的流動性要求主要由運營、籌資、處置子公司、投資到期日和投資收益以及從投資和出售投資中獲得的其他回報所產生的資金來滿足。
根據支持我們服務合同的保險公司的決定，我們的延長保修公司提供的現金中有很大一部分需要存入限制性信託賬户，以便為未來的預期索賠提供資金。我們可能需要定期（每季度或每年）向限制性賬户繳納更多款項，或者我們可能被允許從限制性賬户中提取更多資金，這取決於保險公司對是否有足夠的資金來支付未來的預期索賠所做的精算分析。限制性信託賬户中有很大一部分投資於固定到期日和其他工具，這些工具的期限與預期的未來索賠預測相似。
從這些來源提供的現金主要用於控股公司的保修費用、商業服務費用、債務還本付息、收購和運營費用。
該公司的延長保修期和Kingsway Search Xcelerator子公司主要通過服務費和佣金收入為其債務提供資金。
來自持續經營的現金流
在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月該公司報告説$0.2來自持續經營業務的經營活動提供的淨現金為數百萬美元，主要來自延長保修和Kingsway Search Xcelerator板塊的營業收入。在此期間 三幾個月結束了2023年3月31日該公司報告説$22.8百萬淨現金用於持續經營業務的經營活動，主要是由於支付了2023年第一季度回購的信託優先債券的延期利息（1,610萬美元），剩餘信託優先債務工具的遞延利息（500萬美元）的延期利息，部分被延長保修和Kingsway Search Xcelerator板塊的營業收入所抵消.
| 金斯威金融服務公司 |
在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，持續經營業務用於投資活動的淨現金為$0.2百萬。現金的這種使用主要用於購買固定到期日以及財產和設備，淨額超過固定期限的銷售和到期日以及出售股權證券的收益。在此期間 三幾個月結束了2023年3月31日，投資活動提供的淨現金來自持續經營業務的債券為6.3美元百萬。這種現金來源主要歸因於Net Lease從其一家有限責任投資公司獲得的520萬美元的分配，以及固定到期日債券的銷售和到期日超過購買固定到期日的收益。
在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，持續經營的融資活動提供的淨現金為$2.5百萬。這種現金來源主要歸因於420萬美元銀行貸款的本金收益，部分抵消了上述收益銀行貸款的本金還款$1.6百萬。在這段時間裏 三幾個月結束了2023年3月31日，用於持續經營業務融資活動的淨現金為$40.9百萬。現金的使用主要歸因於以4,030萬美元的價格回購了五家Trups，償還了銀行貸款的本金$3.3百萬美元以及向非控股權持有人的分配$3.6百萬美元，部分被行使630萬美元認股權證的現金收益所抵消。
控股公司流動性
控股公司的流動性與其子公司分開管理。控股公司的債務主要包括控股公司的運營費用、交易相關費用、投資、股票回購以及對控股公司的任何其他特別要求。
根據履行2020年KWH貸款的契約，允許在任何12個月內向控股公司分配總金額不超過150萬澳元。此外，從2022年開始，控股公司被允許獲得KWH Subs在去年產生的部分超額現金流（定義見2020年KWH貸款文件）。
公司有權保留的超額現金流金額取決於槓桿比率（定義見2020年KWH貸款文件）：
| 超額現金流的百分比 |
||
| 如果槓桿比率為 |
由公司保留 |
|
| 大於 1. 75:1.00 |
50% |
|
| 小於 1. 75:1.00 但大於 0. 75:1.00 |
75% |
|
| 小於 0. 75:1.0 |
100% |
控股公司的流動性，定義為金斯威金融服務公司和金斯威美國公司銀行賬户中的現金金額， w如同 $2.3百萬和 $4.3百萬在 2024年3月31日和 2023年12月31日，這分別排除了可供其採取的未來行動可以用來產生流動性的控股公司。此類未來行動包括但不限於延長保修期和Kingsway Search Xcelerat運營公司的分配，但須遵守每家運營公司可能簽訂的某些貸款契約。控股公司的現金金額反映在現金和現金等價物中截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司合併資產負債表上分別公佈了1,210萬美元和910萬美元的人才。
監管資本
巴巴多斯監管機構要求我們在巴巴多斯註冊的再保險子公司金斯威再保險公司（“Kingsway Re”）維持12.5萬美元的最低法定資本。Kingsway Re目前的法定資本接近監管的最低水平，要求我們定期出資以支付運營費用。金斯威再保險每年產生的運營費用約為10萬美元。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第12b-2條的定義，我們是一家規模較小的申報公司；因此，根據第S-K條例，我們無需根據本項目進行披露。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2024年3月31日，公司管理層在我們的首席執行官兼首席財務官的參與下，對公司披露控制和程序（定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性進行了評估。
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公司的披露控制和程序旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告公司根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息，並確保收集此類信息並將其傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
在設計和評估我們的披露控制和程序時，公司管理層認識到，披露控制和程序，無論構思和運作得多好，都只能為披露控制和程序的目標得到實現提供合理而非絕對的保證。我們的披露控制和程序旨在滿足合理的保證標準。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求公司管理層運用自己的判斷來評估可能的控制和程序相對於成本的好處。任何披露控制和程序的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。
根據對我們的披露控制和程序的評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的財務報告內部控制存在兩個控制缺陷，構成重大缺陷，因此公司的披露控制和程序無效。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據《交易法》第13a-15（f）條和第15d-15（f）條的規定，公司管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。公司管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會（2013年框架）（COSO）發佈的內部控制綜合框架（2013年框架）中的框架，評估了其財務報告內部控制的有效性。根據該評估以及對以下段落中描述的錯誤的發現，公司管理層得出結論，截至2024年3月31日，基於COSO框架，我們對財務報告的內部控制無效。我們在以下段落中描述了實質性弱點。
財務報告內部控制的重大弱點
重大缺陷被定義為財務報告內部控制的缺陷或綜合缺陷，因此很可能無法及時預防或發現年度或中期合併財務報表的重大錯報。
A. 電子表格計算錯誤。由於電子表格計算錯誤導致財務報表調整了約120萬美元，截至2023年12月31日，該公司未正確計算其次級債務的公允價值。公司已採取緩解控制措施，但該控制措施未能在第四季度及時實施，因為公允價值計算是在控制活動發生之前提供給公司審計師的。截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日，剩餘部分次級債務的公允價值是無誤地計算出來的。截至 2023 年 12 月 31 日的電子表格計算錯誤已得到糾正。
B. 現金流量表分類錯誤。該公司沒有正確地將與回購次級債務的遞延利息相關的金額列為經營活動的現金流出（全部回購金額作為融資活動現金流出列報）。
由於這些已發現的重大缺陷，公司考慮了與列報有關的其他計算和結論是否會受到影響。儘管存在上述重大缺陷，但包括公司首席執行官兼首席財務官在內的公司管理層認為，這些都是孤立的事件，已得到糾正，本10-Q表中包含的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們按照美國公認會計原則列報的財政年度的財務狀況、經營業績和現金流。
2023 年的補救措施 物質弱點
我們已經更正了在 2023 財年審查過程中發現的所有錯誤。
此外，該公司還制定了以下補救計劃：
A. 電子表格計算錯誤。公司將實施一項政策，根據該政策，與重要財務項目有關的工作文件的修改需要進行額外的審查，以確保此類修改的計算正確無誤。
B. 現金流量表分類錯誤。該公司未能就交易的現金流列報方面進行磋商。公司將修改其現有政策，該政策要求其就重大和/或異常交易與第三方專家進行磋商，以明確指出此類磋商需要包括所有會計方面，包括列報和披露。
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財務報告內部控制的變化
在自2024年1月1日起至2024年3月31日止期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關未決法律訴訟的信息由referen納入此處Ce 到 Note 22，“承付款和或有負債，” 轉至未經審計的合併中期財務報表在本表格 10-Q 的第一部分中。
第 1A 項。風險因素
我們先前在2023年年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年3月31日的季度中，未出售未註冊的股權證券。
2023年3月21日，公司董事會批准了一項證券回購計劃，根據該計劃，公司有權在2024年3月22日之前回購其當前已發行和流通的證券中最多1,000萬美元。2024年3月22日，公司將其現有股票回購計劃延長一年。經修正，股票回購計劃現在將於2025年3月21日到期。有關股票回購計劃的進一步討論，請參閲附註17 “股東權益”。
下表提供了有關我們的 repu 的信息在截至2024年3月31日的季度中，我們根據1934年《證券交易法》第12條註冊的證券的回購。
| 時期 |
購買的股票總數 | 每股支付的平均價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的大致美元價值（千美元） | ||||||||||||
| 2024 年 1 月 1 日至 31 日 |
8,000 | $ | 8.00 | 8,000 | $ | 2,769 | ||||||||||
| 2024 年 2 月 1 日至 29 日 |
— | — | — | $ | 2,769 | |||||||||||
| 2024 年 3 月 1 日至 31 日 |
— | — | — | $ | 2,769 | |||||||||||
| 總計 |
8,000 | $ | 8.00 | 8,000 | ||||||||||||
第 3 項。優先證券違約
沒有
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
物品 5.其他信息
| 金斯威金融服務公司 |
第 6 項。展品
| 31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
|
| 31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
|
| 32.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官進行認證。 |
|
| 32.2 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席財務官進行認證。 |
|
| 101.INS |
內聯 XBRL 實例文檔 |
|
| 101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構 |
|
| 101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫 |
|
| 101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫 |
|
| 101.LAB |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase |
|
| 101.PRE |
內聯 XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫 |
|
| 104 |
封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中） |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| 金斯威金融服務公司 |
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| 日期： |
2024年5月8日 | 來自： |
/s/ 約翰 ·T· 菲茨傑拉德 |
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| 約翰·菲茨傑拉德，總裁、首席執行官兼董事 |
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| （首席執行官） |
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| 日期： |
2024年5月8日 | 來自： |
/s/ 肯特 A. 漢森 |
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| 肯特·漢森，首席財務官兼執行副總裁 |
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| （首席財務官） |
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