美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-K

(標記一)

截至本財政年度止2月29, 2024

或

佣金文件編號0-28839

VOXX國際公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

(800) 645-7750

(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

根據該法第12(G)條登記的證券：

無

如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。

是 不是 

用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。

是 不是 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。

是 不是

通過勾選標記來確定註冊人是否是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司或新興成長型公司。參見《交易法》第12b—2條中對“大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司”和“新興增長公司”的定義。（勾選一個）：

大型加速文件服務器 加速文件管理器 非加速文件服務器規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則

用複選標記表示註冊人是否提交了一份關於其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告進行內部控制有效性的評估的報告，並證明瞭編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所對其財務報告的內部控制的有效性。☒

如果證券是根據該法第12(B)條登記的，應用複選標記表示登記人的財務報表是否反映了對以前發佈的財務報表的錯誤更正。☒

用複選標記表示這些錯誤更正中是否有任何重述需要對註冊人的任何執行人員在相關恢復期間根據第240.10D-1(B)條收到的基於激勵的補償進行恢復分析。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。

是☐不是

註冊人非關聯公司持有的普通股的總市值為#美元。97,353,635（基於2023年8月31日納斯達克股市收盤價）。

截至2024年5月10日，註冊人每類普通股的已發行股數為：

以引用方式併入的文件

第三部分-（第10、11、12、13和14項）股東年度會議委託聲明將於2024年6月10日或之前提交.

VOXX國際公司

索引以形成10-K

目錄表

關於1995年《私人財產訴訟改革法案》中安全港條款的説明

這份10-K表格的年度報告在第7項中包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，通過引用併入的信息包含1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們打算將這些前瞻性陳述納入前瞻性陳述的安全港規定。所有有關我們的預期財務狀況和經營結果、我們的業務戰略、我們的融資計劃以及任何或有事件的結果的陳述都是前瞻性陳述。任何此類前瞻性陳述都是基於對我們的行業和業務的當前預期、估計和預測，以及新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對我們運營業績的殘餘影響。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“應該”、“將會”等詞語或這些詞語的變體及類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於本10-K表格中“風險因素”項下所列的事項。公司不承擔任何義務，也不打算更新這些前瞻性陳述。

關於美元數額和財政年度的説明

於本年報中，除股價及每股金額外，所有金額均以千元表示。

公司的財政年度在2月的最後一天結束。

項目1—業務

VOXX International Corporation(“Voxx”、“We”、“Our”、“Us”或“Company”)是汽車電子、消費電子和生物識別行業的領先國際製造商和分銷商。該公司擁有廣泛的多元化利益，擁有30多個全球品牌，這些品牌多年來一直在收購和發展，實現了強大的國際企業形象，併為這些品牌中的每個品牌創造了一個以自己的身份出現的載體。我們通過19家全資子公司開展業務：Audiovox Atlanta Corp.，VOXX Electronics Corporation，VOXX Accessories Corp.，Audiovox Canada Limited，Voxx Hong Kong Ltd.，Voxx Consumer Electronics Hong Kong，Ltd.，Audiovox International Corp.，Audiovox墨西哥，S.de R.L.de C.V.(“Voxx墨西哥”)，Code Systems，Inc.，Oehlbach Kabel GmbH(“Oehlbach”)，Schwaiger GmbH(“Schwaiger”)，Invision Automotive Systems，Inc.(“Invision”)，Premium Audio Company LLC(“PAC”，包括Klipsch Group，Inc.，11 Trading Company LLC，Inc.)。公司包括高級音響公司EMEA B.V.、法國高級音響公司S.A.R.L.、高級音響公司德國GmbH和高級音響公司Pty Ltd.)、歐米茄研發技術有限公司(Omega)、Voxx Automotive Corp.、Audiovox WebSales LLC、VSM-Rostra LLC(以下簡稱VSM)、VOXX dei LLC和VOXX dei Canada Ltd(統稱為VOXX dei LLC，以下簡稱“Dei”)，以及持有多數股權的子公司EyeLock LLC(以下簡稱“EyeLock”)和Onkyo Technology Kn/k/a Premium Audio Technology Technology Center K.K.(以下簡稱“Onkyo”)。我們以Audiovox®的品牌名稱和其他品牌和許可品牌銷售我們的產品，如808®、聲學研究®、Advent®、AVITAL®、Carlink®、Clifford®、Code-Alarm®、Crimestopper®、Directed®、碟機®、能源®、HECO®、INCELA®、INVISION®、JAMO®、JENSEN®、Klipsch®、Mac Audio®、Magnat®、MYRIS、Oehlbach#EN20#、Omega、Onkyo、Pioneer、Prestige、Project Nurseren25#、#Vien26#、RCA#en27、Rosen#en28、#Rostra、Schwaiger#en30、Smart Start#en31、Terk#en32、Vehicle Security#33、#Vienper#34，以及國內和國際大型分銷網絡。我們還為多家客户提供OEM(“原始設備製造商”)供應商，並根據獨家經銷協議銷售許多產品，如SiriusXM衞星無線電產品。

VOXX國際公司於1987年4月10日在特拉華州註冊成立，原名Audiovox Corp.，作為我們董事長兼控股股東John J. Shalam於1960年創立的企業的繼承人。我們廣泛的分銷網絡和長期的行業關係使我們能夠受益於電子業務不斷增長的市場機會和新興的利基市場。

該公司將其業務分類為以下三個可報告的部門：汽車電子、消費電子和生物識別。汽車電子部門設計、製造、分銷和營銷後座娛樂設備、汽車安全產品和設備、遠程啟動系統、車輛訪問系統、移動多媒體設備、售後/OE風格的無線電、車載智能手機遠程信息處理應用、

這些產品包括司機分心產品、防撞系統、汽車電源配件、電動升降門、基於位置的服務、轉向信號開關、汽車照明產品、障礙物傳感系統、巡航控制系統、攝像系統、USB端口、加熱座椅和衞星無線電產品。消費電子事業部設計、製造、分銷和營銷家庭影院系統、A/V接收器、優質揚聲器、室外揚聲器、商業音樂系統、流媒體音樂系統、影院揚聲器、建築揚聲器、無線和藍牙揚聲器、音棒、耳機、有線和無線耳機和耳機、太陽能供電陽臺系統、DLNA(數字生活網絡聯盟)兼容設備、電視遙控器、卡拉OK產品、助聽器、個人擴音器、嬰兒/託兒所產品，以及A/V連接、便攜式/家庭充電、接收和數字消費產品。生物識別部門設計、營銷和分銷與虹膜識別和生物識別安全相關的產品。有關部門和地理區域的信息，請參閲公司合併財務報表附註13。

我們在我們的網站www.voxxintl.com上提供財務信息、新聞稿和其他信息。有一個直接鏈接，從網站到公司的證券交易委員會（“SEC”）的文件，在那裏我們的年度報告表10—K，季度報告表10—Q，根據第13（a）或15（d）條提交或提供的表格8—K的當前報告以及對這些報告的任何修訂1934年《證券交易法》第1934條的規定，在我們向美國證券交易委員會提交此類報告和修正案或向美國證券交易委員會提供此類報告和修正案後，在合理可行的範圍內儘快免費提供。此外，我們還採納了商業行為和道德準則，可應要求免費提供。任何此類請求應通知公司人力資源部，地址：180 Marcus Boulevard，Hauppauge，New York 11788，（631）231—7750。

該公司不斷監測宏觀經濟環境對其業務的影響，目前其業務的特點是創紀錄的高通脹、供應鏈挑戰、勞動力短缺、高利率、全球資本市場的波動和日益增長的衰退風險。這種宏觀經濟狀況已經並可能繼續對我們的業務產生不利影響，例如，減少了消費者對我們產品的需求，導致銷售額下降。在2022至2024財年期間，該公司經歷了比最近幾年更高的通脹水平，部分原因是各種供應中斷、運輸和運輸成本增加、商品成本增加、供應鏈內勞動力成本增加、貨幣政策行動以及新冠肺炎疫情的殘餘影響和不確定的經濟環境造成的其他中斷。公司繼續努力通過定價策略來緩解這種影響，但無法預測目前的通脹環境將持續多久，也無法預測通脹趨勢對消費者行為的影響，或公司未來的銷售和盈利能力。大宗商品往往受到天氣、供應條件、政治不穩定、政府監管、關税、能源價格、一般經濟狀況和其他不可預測因素造成的供應限制和價格波動的影響。如果競爭對手作出更積極的反應，大宗商品價格的變化也可能對公司的銷售和收益產生負面影響。公司還可能受到宏觀經濟狀況的其他重大影響，包括但不限於調整存貨賬面價值的額外費用、額外的資產減值費用以及對遞延税項估值準備的額外調整。

收購

我們最近的收購及出售交易討論如下：

2021年9月8日，公司的子公司PAC通過資產購買協議，通過合資企業Onkyo Technology KK n/k/a Premium Audio Company Technology Center K.K.(“Onkyo”)完成了收購Onkyo Home Entertainment Corporation(“OHEC”)及其合作伙伴夏普公司(“Sharp”)的家庭音頻/視頻業務的交易。收購的資產包括無形資產。PAC擁有合資公司77.2%的股份，擁有85.1%的投票權；夏普擁有合資公司22.8%的股份，擁有14.9%的投票權。交易對價總額為37184美元，其中包括已支付的現金、轉讓票據和應收利息以及或有對價的公允價值。此次收購的目的是擴大公司在優質音響行業的市場份額和產品供應。收購資產的詳情載於綜合財務報表附註2“業務收購”。

戰略

我們的目標是通過有機和戰略收購來發展我們的業務。我們預計我們將通過在新技術和新興技術方面的持續產品開發來有機地推動業務發展，這些技術應該會增加

毛利率和提高營業收入。我們專注於擴大國內和國際銷售，並在將新產品推向目標市場的同時擴大客户和合作夥伴基礎。此外，我們計劃繼續收購協同公司，使我們能夠利用我們的管理費用，滲透新市場，並擴大現有的產品類別。儘管如此，如果出現適當的機會，公司將探索剝離產品線或業務的可能性。

我們的策略的主要元素如下：

繼續建立和利用VOXX品牌家族。我們相信“VOXX”品牌組合是我們最大的優勢之一，為我們提供了增加市場滲透率的重要機會。如今，VOXX International在其產品組合中擁有超過30個全球品牌，這使公司能夠將消費者公認的優質品牌產品推向市場。此外，憑藉如此廣泛的品牌組合，我們可以管理渠道並向多個網點銷售，並利用與分銷商、零售商、售後汽車經銷商和採購商以及全球OEM的關係。最後，我們願意接受授權我們的一些品牌的機會，作為品牌的額外用途和增長戰略。

繼續保持多元化、藍籌客户羣。 VOXX通過廣泛的專業和大眾商品渠道分銷產品，並作為一級和二級汽車OEM供應商進行安排。OEM產品約佔總淨銷售額的12%。

在我們的目標市場中充分利用利基產品和分銷機會。縱觀我們的歷史，我們利用廣泛的分銷和供應網絡，利用汽車電子、消費電子和生物識別類別的利基產品和分銷機會。我們將繼續專注於創新、內部開發產品，並通過外包技術和製造合作伙伴為客户提供消費者需求的產品。

將新的內部製造能力與我們與行業合作伙伴的久經考驗的外包製造相結合. VOXX International採用外包製造戰略，使公司能夠在不承擔製造成本的情況下提供最新的技術進步，並具有生產選擇產品線的能力，如後座娛樂系統、安全相關產品和高端揚聲器。這種內部和外包製造的混合使公司能夠推動創新，控制產品質量並加快上市時間。

利用創新技術生成能力，使我們能夠構建強大的新產品管道。 Voxx在研發方面投入了大量資金。公司採用內外部研發、內外部製造相結合的方式，擁有多項有價值的商標、版權、專利、域名等知識產權。通過Voxx專注於研發，該公司已在其所有三個部門建立了新產品管道。

利用我們的國內和國際分銷網絡。VOXX國際公司擁有一個高度擴張的分銷網絡。這個網絡包括OEM、汽車經銷商、汽車製造商、各類零售商和連鎖店、大眾銷售商、分銷商、電子商務平臺、系統集成商、通信網絡提供商、智能電網製造商、銀行、影院運營商、醫療設備製造商和美國軍方，應該會讓我們增加市場滲透率。我們打算利用新的和現有的分銷網點，進一步發展我們在國內和海外的三個運營部門的業務。

擴大我們的國際影響力。我們通過在歐洲的當地子公司以及在加拿大、墨西哥、澳大利亞、日本和中國的業務開展國際業務。我們還繼續通過我們在美國的國內業務進行出口。我們的戰略仍然是使我們的地理敞口多樣化，同時在世界各地擴大我們的產品供應和分銷接觸點。

進行戰略性和互補性收購。 我們繼續監測經濟和行業狀況，以評估潛在的戰略性和協同性業務收購，預計這些收購將使我們能夠利用管理費用，滲透新市場，並擴大我們現有的業務分佈。在過去的幾十年裏，公司採用了併購戰略來建立其品牌組合，並在利潤率較高的產品類別中提升產品供應，同時退出利潤率較低的商品化產品線，從而提高了利潤表現。該公司專注於繼續有機增長，但可能會追求機會主義

收購以增強我們的汽車電子(主要是通過OEM賬户)、消費電子和生物識別領域。

保持嚴格的採購標準。 事實上，我們進行的所有收購都是為了加強我們的產品供應、客户覆蓋範圍和整個運營業務部門的增長潛力。我們的戰略仍然是在我們的汽車電子、消費電子和生物識別運營部門收購免費的業務、產品和/或資產。此外，收購的毛利率結構應等於或高於我們的綜合毛利率，我們將繼續尋找能夠利用我們的公司管理費用和資源的收購。此外，作為收購的一部分，管理層繼續留在Voxx是很重要的，因為他們的傳統專業知識和對各自公司的內部運作以及他們所服務的終端市場的知識對於成功運營和實現增長至關重要。我們還尋求在進行此類收購後的最初幾年為公司及其股東帶來增值的收購。

快速整合收購企業。 被收購企業選擇VOXX國際公司的一個更有説服力的因素是，我們被視為財務和戰略合作伙伴。我們是運營商，公司認為他們與我們的合作對他們業務的未來是積極的，因為我們可以提供我們行業或私募股權社區中的其他公司無法提供的資源和支持。我們在收購後和未來幾年的戰略是利用我們的企業優勢，將收購整合到我們的業務中。我們提供會計、管理信息系統、倉庫和物流支持，以及一系列增值服務，使被收購公司能夠降低成本基礎，提高盈利能力。近年來，我們整合了我們在德國和印第安納州的設施，在那裏我們將我們的RCA®和PAC運營小組整合在一起。我們還將我們的羅森、VSM和Dei業務完全整合到我們在佛羅裏達和墨西哥的汽車業務中。

提高底線績效併產生可持續的股東回報。公司近年來制定了一項積極的戰略，將其產品組合轉向利潤率更高的產品類別，同時控制成本並戰略性地投資於其基礎設施。此外，近年來，該公司一直專注於產品優化，以停止某些產品線，並精簡公司的消費電子產品線，專注於產品生命週期更長，毛利率更可持續，增長潛力更好。本公司繼續專注於有機發展業務，繼續提高毛利率，並利用其固定管理費用結構為股東帶來可持續回報。

行業

我們參與電子行業內汽車、消費和生物識別市場的精選產品類別。這些市場大而多樣，涵蓋了廣泛的產品，並提供了專門從事利基產品組的能力。新產品的推出和技術進步是這些市場的主要增長動力。在此基礎上，我們繼續在所有細分市場推出新產品，並更加關注利基產品。

產品

該公司目前報告了以下三個經營部門的銷售數據：

汽車電子產品包括：

消費電子產品包括：

生物識別產品包括：

我們相信，我們的細分市場擁有不斷擴大的市場機會，與國內和國際市場、新車銷售、製造商競爭加劇、自有品牌、技術進步、可自由支配的消費者支出和總體經濟狀況相關的一定程度的波動。此外，我們的所有產品都會受到價格波動的影響，這可能會影響未來庫存的賬面價值和毛利率。

在我們的生物識別部門所在的行業內，技術發展迅速。新冠肺炎大流行引起了人們對安全和非接觸式生物識別系統的更大興趣。在使用口罩和其他防護面部裝備時，廣泛使用的面部閲讀器已經變得無效，指紋和手掌閲讀器安全訪問設備現在經常被視為潛在的傳染性表面。虹膜生物識別算法讀取眼睛有色部分的獨特紋理，創建用於訪問的唯一標識，類似於指紋或面部幾何圖案。然而，這種基於虹膜的鑰匙的好處不僅是非接觸的，而且不會受到面部識別設備遇到的障礙的阻礙，例如面罩或其他隱藏面部特徵的設備。虹膜生物識別技術可以在不接觸或摘除面具的情況下成功操作，即使是通過防護服等防護裝備，如果可以看到人的眼睛的話。

按分部分列的淨銷售額、毛利和總資產如下(詳情請參閲合併財務報表附註7和附註13)：

專利、商標/商號、許可和使用費

該公司認為其商標、版權、專利、域名和類似的知識產權對其運營非常重要。它依靠商標、著作權和專利法、域名法規以及保密或許可協議來保護其所有權。該公司已向美國和外國政府當局註冊或申請註冊多項專利、商標、域名和版權。此外，該公司還提交了涵蓋其某些專有技術的美國和國際專利申請。本公司在其認為適當的情況下，不時更新其註冊，期限各有不同。

該公司過去曾將其某些專有權利授權給第三方，並預計未來可能會授權給第三方。該公司的一些產品旨在包括獲得許可或以其他方式從第三方獲得的知識產權。雖然未來可能需要尋求或續期與本公司產品各方面相關的許可證，但本公司相信，根據過去的經驗和行業慣例，該等許可證一般可按商業上合理的條款獲得；然而，根本不能保證該等許可證能獲得。我們打算以一種不會導致故意侵犯其他方專利、商業祕密和其他知識產權的方式運營。然而，不能保證不會對我們提出侵權索賠，也不能保證任何此類索賠不會導致要求我們獲得許可證才能製造、使用或銷售我們的產品的判決或命令。

向我們的製造商、客户和其他電子供應商提供的許可證和特許權使用費計劃是使用每單位固定金額或淨銷售額的一定百分比來構建的，具體取決於協議條款。當前的許可證和特許權使用費協議的期限為1至20年或永久持續。某些協議可以在協議終止時續簽。該公司的許可證和特許權使用費收入在出售時記錄，截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年度分別為1，061美元、1，340美元和1，716美元。

分銷和營銷

我們將我們的產品銷售給：

我們的業務在我們的細分市場內是多樣化的，涉及終端市場、客户和產品。我們向OEM和售後市場客户銷售我們的汽車電子產品。我們與福特、Stellantis、通用汽車、豐田、起亞、馬自達、斯巴魯、日產、麥克卡車、北極星、本迪克斯商業公司、戴姆勒卡車北美公司、德事隆金融共享服務公司、韋斯科經銷公司、ZF北美汽車公司、迪特爾金屬製造公司、格羅特工業公司、國際卡車公司(PDC)、P.A.I.Products和Ryco MotorSports等汽車製造商的國內和/或國際子公司簽訂OEM協議，銷售我們的產品。在我們開發產品以滿足特定要求時，這些安排需要與客户建立密切的合作伙伴關係。在截至2024年2月29日的一年中，OEM產品約佔淨銷售額的12%，在截至2023年2月28日的年度中約佔14%，在截至2022年2月28日的年度中約佔10%。我們的消費電子和生物識別產品通過零售和商業渠道銷售。

我們的五大客户在截至2024年2月29日的年度中佔淨銷售額的18%，在截至2023年2月28日的年度中佔17%，在截至2022年2月28日的年度中佔21%。在截至2024年2月29日、2023年2月28日或2022年2月28日的年度中，沒有一個客户的淨銷售額超過公司淨銷售額的10%。在地理上，我們大約77.4%的收入來自我們在美國的國內業務，大約18.9%來自我們在歐洲的業務，不到3.8%來自其他地區。

我們有靈活的運輸政策，旨在滿足客户的需求。在沒有具體客户指示的情況下，我們通常在收到公共倉庫訂單後24至48小時內發貨產品，以及遍佈美國、加拿大、墨西哥、澳大利亞、中國、馬來西亞、香港、荷蘭、比利時和德國的自有和租賃設施。本公司亦應選定客户要求，採用供應商提供的直接發貨模式。

產品開發、保修和客户服務

我們的產品開發週期包括：

利用我們在北美、歐洲和亞洲的公司所有和第三方設施，我們在產品設計、測試和開發過程中與我們的供應商密切合作，努力滿足消費者對技術先進和高質量產品的期望。我們在密歇根州奧本山和佛羅裏達州奧蘭多的工廠都通過了國際航空運輸聯合會16949：2016年認證，我們在佛羅裏達州奧蘭多的工廠也通過了ISO 14001：2015年和ISO9001：2008認證，所有這些都需要對業務各個方面的質量標準進行監控。位於佛羅裏達州奧蘭多的工廠也獲得了福特Q1認證，這是一種授予在某些關鍵領域表現出超越ISO認證的卓越的福特供應商的認證。

我們為我們的所有產品線提供產品保修，保修期主要從30天到5年不等。該公司還為某些產品提供有限終身保修，將最終用户的補救措施限制為在缺陷產品的生命週期內對其進行維修或更換，以及為原始車主提供某些車輛安全產品的終身保修。為了支持我們的保修，我們在美國和歐洲設有獨立的保修中心。我們的客户服務小組與我們的公司網站一起，為最終用户和客户提供產品信息、回答問題和安裝幫助的技術熱線。我們還為客户提供購買特定產品的第三方延長保修的選項，我們不承擔相關維修和服務的責任。

供應商

我們在工業設計、功能集、產品開發和測試方面直接與供應商合作，以確保我們的產品和零部件符合我們的設計規範。

我們的產品和零部件主要來自幾個環太平洋國家的製造商，包括中國、香港、印度尼西亞、馬來西亞、泰國、越南、韓國、臺灣和新加坡，以及美國、加拿大、墨西哥和歐洲。在選擇我們的製造商時，我們會考慮質量、價格、服務、聲譽、財務穩定性，以及勞工做法、中斷或短缺。為了協調和監督供應商的表現，如價格談判、交貨和質量控制，我們在中國和香港設有采購和檢驗辦事處。我們認為與供應商的關係良好，通常可在180天內獲得替代貨源。我們與供應商簽訂的長期合同很少，我們通常以短期採購訂單的方式購買產品。儘管我們認為目前有替代的供應來源，但計劃外轉向新供應商可能會導致產品延遲和成本增加，這可能會對我們的運營產生實質性影響。

競爭

電子行業在所有產品類別中都競爭激烈，我們與許多製造和銷售類似產品的知名公司競爭。品牌名稱、設計、技術和功能的進步，以及價格，是電子行業的主要競爭因素。我們的汽車電子產品與工廠提供的產品競爭，其中包括通用汽車、福特和斯泰蘭蒂斯提供的產品，以及大型一線企業S提供的產品，如電裝、松下、LG、大陸、李爾、博世、麥格納和福瑞維亞(Fauricia)。我們的消費電子產品與大公司競爭，如Polk、Definitive、Bose、Sonos、Sonance、Bowers and Wilkins、Sony、Phillips、Emerson Radio、GE、Belkin和自有品牌。我們生物識別產品的競爭對手包括IRIS ID、3M、Suprema、IriTech，Inc.、IrisGuard、CrossMatch、NEC、Gemalto、Vision-Box、IDEMIA、BioID、GoVerifyID、BioCONNECT和普林斯頓Identity等公司。

有關國內外業務的財務信息

所有列報期間的海外及國內業務應佔淨銷售額及長期資產金額載於合併財務報表附註13。

股權投資

我們擁有ASA Electronics，LLC(“ASA”)50%的非控股股權，該公司是專門為汽車行業利基市場設計的移動電子產品的分銷商，包括：房車；巴士；以及商用、重型、農業、建築、動力運動和海洋車輛。

人力資本

VOXX國際公司認為，公司最大的資產是員工。公司對員工健康和安全的重視是留住其經驗豐富的員工隊伍和吸引新人才的關鍵因素。截至2024年2月29日，該公司擁有911名員工，其中451人在美國，460人在國際上。我們在美國的34名員工受到集體談判協議的保護。我們認為，截至2024年2月29日，我們與員工的關係良好。

公司在美國的全職員工都有資格參加公司的健康和福利計劃，包括健康、視力、牙科、人壽保險、短期殘疾保險計劃、長期殘疾保險計劃、靈活支出計劃和/或健康儲蓄計劃、寵物保險、重症護理計劃和身份盜竊保護計劃。其中許多計劃由公司全額支付，而其他計劃則由公司和員工分擔費用，或由員工按折扣率支付。為了鼓勵我們的員工為未來和他們的退休儲蓄，公司為員工提供了401(K)退休計劃，該計劃包括傳統的税前延期選項以及Roth選項。401(K)計劃還包括一項可自由支配的公司配對，鼓勵員工參與，並加強公司對員工及其家人的承諾。國際員工還可以獲得基於法定的健康、福利和退休計劃，在某些情況下，員工可以選擇參加補充法定福利的計劃，並由員工提供資金。為了進一步鼓勵員工把健康放在首位，公司贊助各種活動和福利，如現場流感疫苗接種、健康博覽會、流動預防性篩查、公司某些地點的現場健身中心、健身房會員報銷、減肥計劃以及定期的健康和健身比賽，這些活動通常與籌款活動相一致。該公司鼓勵所有員工回饋社區，通過舉辦現場獻血活動、為癌症和自閉症等原因開展的捐贈活動、當地節日玩具和捐贈活動以及食品活動等活動，產生社會影響。該公司還參與了

為某些慈善機構提供配套的禮物計劃。此外，我們還向員工提供服務獎，以表示對長期服務於某些服務里程碑的員工的讚賞和認可。

儘管新冠肺炎大流行已經正式結束，但為了應對全球衞生緊急情況，我們實施了重大改革，我們認為這些改革符合我們的員工以及我們所在社區的最佳利益，並遵守了政府法規，其中一些法規在疫情爆發後仍然有效。這包括為我們的辦公室、支持和非生產人員提供在家遠程工作的能力。對於我們的生產人員，或無法遠程工作的辦公室和支持人員，我們實施了幾項現場安全措施，其中一些措施已縮減或取消，但可能會在認為必要時隨時恢復。

項目1A—RiSK因素

我們已經確定了適用於我們的某些風險因素。應仔細考慮以下每個風險因素，以及本表格10-K中通過引用包含或併入的所有其他信息。如果這些風險中的任何一項，或我們目前不知道的其他風險，或我們目前認為不重大的風險，發展為實際事件，那麼我們的業務、財務狀況、流動性或經營結果可能會受到不利影響。如果發生這種情況，我們普通股的市場價格可能會下跌，你可能會失去你的全部或部分投資。

經濟、戰略和市場風險

重大公共衞生突發事件，包括大流行、流行病或任何其他傳染病的爆發，可能會對我們的財務狀況和運營結果以及我們業務的其他方面產生不利影響。

重大公共衞生問題已經並在未來可能對全球經濟和金融市場的許多部門和領域產生影響，導致對金融活動和金融市場波動的重大不利影響，這可能對我們的財務業績產生負面影響。

例如，從2020財年開始的新冠肺炎的蔓延，給全球經濟帶來了重大的宏觀經濟不確定性、波動性和混亂。為此，許多政府實施了旨在阻止或減緩疾病及其變種進一步傳播的政策，如封鎖、就地避難所或限制行動準則，這些措施在很長一段時間內仍然有效。這些政策導致許多地理區域的許多市場的消費者和商業活動減少。大流行還對全球供應鏈造成不利影響，導致全球芯片短缺，以及對相關活動的其他限制和限制，造成重大中斷和延誤，並對某些產品的流動和可獲得性產生不利影響。

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任何突發公共衞生事件，包括新冠肺炎疫情，或其他現有或新的流行病的未來爆發，或其威脅，都可能導致我們修改業務做法(包括限制員工差旅，或取消親自參加會議和活動)，或採取政府當局可能要求的類似行動，或我們認為符合員工、客户和業務合作伙伴最佳利益的措施。尚不能確定這些措施是否足以減輕未來任何突發公共衞生事件帶來的風險，或者是否令政府當局滿意。

未來任何突發公共衞生事件對我們的業務、財務狀況、經營成果或現金流的影響程度將取決於不斷變化的因素和未來的發展，這些因素和未來發展具有很高的不確定性，無法預測，包括但不限於衞生緊急情況的最終持續時間和範圍；疾病的嚴重性；政府為控制緊急情況或治療其影響而採取的行動；以及能夠以多快的速度和在多大程度上恢復正常的經濟和經營條件。由於未來突發公共衞生事件的影響，我們的一個或多個客户、分銷合作伙伴、服務提供商或供應商可能會遇到財務困境、申請破產保護、停業或業務中斷，因此我們的運營收入可能會受到影響。該公司還可能受到其他重大影響，包括但不限於存貨賬面價值潛在調整產生的費用、資產減值費用和遞延税項估值費用。

我們的業務競爭激烈，面臨着來自原始設備製造商(OEM)以及零售和商業客户的直接進口的激烈競爭。

汽車電子、消費電子和生物識別產品市場在所有產品線上都競爭激烈。我們與許多久負盛名的公司競爭，其中一些公司的財務和工程資源比我們多得多。我們直接與OEM競爭，包括知名汽車製造商的部門，以及汽車安全、移動視頻和配件市場。我們相信，原始設備製造商已經使他們的產品供應多樣化和改進，並給與他們有密切業務關係的新車經銷商帶來了更大的銷售壓力，他們需要購買OEM供應的設備和配件。如果原始設備製造商的努力取得成功，這一成功將對我們向新汽車經銷商銷售汽車娛樂和安全產品產生實質性的不利影響。此外，我們還與消費電子和生物識別行業內的主要零售商和商業分銷商競爭，他們可能隨時選擇直接進口我們目前可能供應的產品。

嚴重或長期的經濟低迷可能會對我們客户的財務狀況、他們的商業活動水平以及他們支付貿易義務的能力產生不利影響。

該公司的產品主要銷售給OEM、零售商和國內外分銷商。該公司通常不要求客户提供抵押品或預先支付現金，並通常以短期方式提供信貸。然而，整體經濟的嚴重或長期低迷可能會對零售市場造成不利影響，進而對本公司客户的流動性和現金流產生不利影響，包括該等客户獲得信貸以購買本公司產品和支付其貿易義務的能力。這可能會導致公司一些客户的拖欠或無法收回的賬款增加。如果公司客户未能及時支付應收賬款餘額的一大部分，將對公司的業務、銷售、財務狀況和經營業績造成不利影響。我們主要根據我們的判斷提供壞賬估計，使用歷史損失、當前經濟狀況和對每個客户的個人評估作為證據，支持我們財務報表中所述應收賬款估值的可收回性。然而，我們的應收賬款估值估計可能不準確，我們財務報表中反映的客户應收賬款可能無法收回。

通脹和大宗商品價格上漲可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的財務表現可能會受到通脹的不利影響，而通脹受市場狀況的影響。如果商品成本因通貨膨脹而發生變化，我們可能無法相應地調整價格，這可能會對我們的銷售或收益造成不利影響。從2022財年到2024財年，我們經歷了比近年來更高的通脹水平，部分原因是各種供應中斷、運輸和運輸成本增加、大宗商品成本上升、供應鏈勞動力成本上升、貨幣政策行動，以及新冠肺炎疫情的後遺症和不確定的經濟環境造成的其他幹擾。雖然到目前為止，我們一直試圖通過我們的定價策略來緩解這種影響，但我們無法預測當前的通脹環境將持續多久，也無法預測通脹趨勢對消費者行為以及我們未來的銷售和盈利能力的影響。此外，大宗商品可能受到天氣、供應條件、政治不穩定、政府監管、關税、能源價格和一般經濟狀況以及其他不可預測因素造成的供應限制和價格波動的影響。如果我們的競爭對手做出更積極的反應，大宗商品價格的變化也可能對我們的銷售和收益產生負面影響。

我們企業的銷售取決於新產品、產品開發和消費者的接受程度。

我們的業務在很大程度上依賴於創新產品和技術的引進和可獲得性。如果我們不能不斷推出獲得消費者接受的新產品，我們的銷售額和利潤率可能會下降。

技術進步的影響可能會導致價格侵蝕，並對我們的盈利能力和庫存價值產生不利影響。

由於我們不生產我們所有的產品，也不進行我們自己的所有研究和開發，我們不能保證我們將能夠採購技術先進的產品以保持競爭力。此外，新產品或新技術的推出或預期推出可能會抑制現有產品和技術的銷售。這可能會導致價格下降和庫存過時。因為我們維持着一個

對產品庫存的大量投資、價格下降和庫存陳舊可能會對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

我們對過剩和陳舊庫存的估計可能被證明是不準確的，在這種情況下，過剩和陳舊庫存所需的撥備可能被低估或誇大。儘管我們盡一切努力確保我們對未來產品需求預測的準確性，但需求或技術發展的任何重大意外變化都可能對我們的庫存價值和經營業績產生重大影響。

我們從環太平洋國家的供應商那裏購買了大量產品，我們不僅在這些國家，而且在我們開展業務的其他國家，包括我們自己的國家，都面臨着與社會、政治、監管和經濟條件固有變化相關的經濟風險。

我們的大部分產品都是從環太平洋地區的供應商進口的。過去，環太平洋國家經歷了重大的社會、政治、地理和經濟動盪。由於我們的採購集中在環太平洋國家，特別是中國、香港、韓國、越南、馬來西亞和臺灣，這些國家的社會、政治、監管或經濟條件的任何不利變化都可能大幅增加我們從外國供應商購買產品的成本或延誤產品發貨，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外，我們對外國供應商的依賴迫使我們比我們的產品在國內製造時更早地訂購產品。這增加了我們的產品在我們可以出售庫存之前就已經過時或面臨降價的風險。

我們的業務，以及我們在這些國家和其他地方的供應商的業務，都受到地震、洪水或停電等自然災害事件、恐怖主義或戰爭等政治危機以及美國和全球經濟中的疾病暴發、流行病或流行病等公共衞生危機的影響。例如，從我們2020財年開始的新冠肺炎在全球的傳播導致了業務中斷和關閉。我們的業務依賴於供應商提供的原材料、零部件和成品。如果未來與大流行相關的限制導致我們的供應鏈出現延誤，我們的業務可能會因此放緩。

俄羅斯和烏克蘭之間以及以色列和哈馬斯之間持續不斷的衝突已經並預計將繼續對地緣政治條件和全球經濟造成負面影響，包括金融市場、通脹和全球供應鏈，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

2022年2月，俄羅斯軍隊對烏克蘭發動全面軍事入侵，導致兩國軍事衝突不斷。烏克蘭持續軍事衝突的持續時間、影響和結果高度不可預測，衝突已經並預計將繼續造成全球政治、經濟和社會不穩定；全球經濟、金融體系、國際貿易和全球供應鏈中斷；以及交通和能源部門等。

俄羅斯承認烏克蘭頓涅茨克和盧甘斯克地區的兩個分離主義共和國，以及隨後對烏克蘭採取的軍事行動，導致美國、歐盟、日本和其他國家對俄羅斯、白俄羅斯、烏克蘭克里米亞地區、所謂的****和所謂的盧甘斯克人民共和國的制裁計劃空前擴大。由於烏克蘭衝突，局勢正在迅速演變，可能會實施額外的制裁，以及對俄羅斯、白俄羅斯和各自領土上的其他國家、地區、官員、個人或行業實施出口管制或其他措施。

2023年10月7日，哈馬斯對以色列南部和中部的平民和軍事目標發動了一系列襲擊，以色列國防軍對此做出了迴應。此外，真主黨還襲擊了以色列北部的軍事和民用目標，以色列對此做出了迴應。目前尚不清楚當前衝突的持續時間和嚴重程度，以色列、哈馬斯或真主黨，或該地區其他國家或激進組織之間的任何持續衝突，未來都可能升級為更大的地區衝突。

上述任何因素都可能影響我們的業務、財務狀況和經營業績。軍事行動、制裁和由此造成的市場混亂的程度和持續時間無法預測，但可能是巨大的。任何此類中斷也可能放大本10-K表格中描述的其他風險的影響。

美國或外國政府行政政策的變化，包括現有貿易協定的變化，可能對我們產生重大不利影響。

近年來，美國的貿易政策、關税和影響進口的條約發生了重大變化和擬議的變化。例如，美國對來自中國的某些進口產品徵收高達25%的補充關税，並對來自其他國家的產品增加關税和進口限制。作為迴應，中國和其他國家已經對美國的某些出口產品徵收或提議徵收額外關税。美國還在調查越南某些可能影響美國從越南進口的貿易相關做法，並重新談判美國、加拿大和墨西哥之間的多邊貿易關係，導致北美自由貿易協定（“NAFTA”）被新的美國—墨西哥—加拿大協定（USMCA）於2020年7月1日生效。

我們的產品很大一部分是在環太平洋國家生產的。因此，此類美國政策變化已經導致，並可能繼續使我們難以獲得在美國境外製造的某些產品或成本更高，這可能影響我們的收入和盈利能力。關税的進一步提高可能要求我們提高價格，這可能會減少客户對我們產品的需求。其他國家實施的報復性關税和貿易措施可能影響我們出口產品的能力，從而對我們的收入造成不利影響。任何這些因素都可能抑制經濟活動，限制我們接觸供應商或客户，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

生物識別技術的商業市場仍在發展。我們無法保證我們基於虹膜的身份認證技術將成功或獲得市場認可。

我們的收入增長戰略的一個組成部分包括將基於虹膜的身份認證解決方案擴展到商業市場。到目前為止，生物識別技術在這些市場上只得到了有限的認可。雖然生物識別閲讀器最近出現在流行的消費產品，如智能手機，增加了對生物識別作為認證和/或識別個人的手段的興趣，生物識別技術的商業市場仍在發展和演變。基於生物識別的解決方案與更傳統的安全方法競爭，包括鑰匙、卡片、個人身份證號碼、指紋、面部識別和安全人員。接受生物識別技術作為此類傳統方法的替代方案取決於若干因素，包括：

我們面臨着來自其他生物識別解決方案提供商的激烈競爭。

相當多的成熟公司已經開發或正在開發和銷售生物識別產品和應用的軟件和硬件，包括面部識別，指紋生物識別和其他虹膜認證競爭對手，目前或將直接與我們的基於虹膜的身份認證解決方案競爭。我們相信，更多的競爭對手將進入生物識別市場，併成為重要的長期競爭對手，因此，競爭將加劇。與我們競爭的公司可能會推出價格具有競爭力、性能或功能更高的解決方案，或整合我們尚未開發或實施的技術進步。

我們的銷售額大部分來自少數關鍵客户。

電子行業的特點是有許多關鍵客户。具體地説，我們在2024財年面向5個客户的銷售額佔18%，2023財年佔17%，2022財年佔21%。失去一個或多個這樣的客户可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們產品的國際營銷和分銷使我們面臨與國際業務和全球經濟條件相關的風險，包括外匯波動風險。

作為我們業務戰略的一部分，我們打算繼續增加我們的銷售額，包括我們的國際銷售額，儘管我們不能向您保證我們能夠做到這一點。我們目前約有22.6%的淨銷售額來自美國以外的市場。雖然地理多樣性有助於降低公司在世界任何一個國家或地區的風險敞口，但這也意味着我們面臨與國際業務相關的各種風險，包括受到外匯波動的影響。這些風險可能會對我們在國際市場上以競爭基礎銷售產品的能力產生重大影響，並可能對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響。

歐元區和全球經濟狀況的惡化，包括金融市場的不穩定，可能會對我們的業務構成風險。近年來，金融市場有時會受到一些全球宏觀經濟和政治事件的影響，包括歐洲和新興市場司法管轄區多個國家的鉅額主權債務和財政赤字，歐洲銀行資產負債表上高水平的不良貸款，英國於2020年退出歐盟的影響，其他歐洲國家退出歐元區的潛在影響，政治事件導致的市場波動和投資者信心喪失，以及新冠肺炎的全球蔓延。除其他因素外，市場和經濟混亂已經並可能在未來影響消費者信心水平和支出、個人破產率、消費者債務的產生和違約水平以及房價。我們不能向你保證，歐洲市場的混亂，包括某些政府和金融機構融資成本的增加，不會影響全球經濟，我們也不能向你保證，援助計劃將可用，或如果可用，將足以穩定歐洲或其他受金融危機影響的國家和市場。在歐洲經濟的不確定性對消費者信心和消費信貸因素產生負面影響的程度上，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到重大不利影響。

為減少外幣匯率變動對收益的影響，我們採取成本控制措施及選擇性外匯交易對衝相結合。然而，該等措施未必能成功抵銷外幣匯率變動對我們業務及經營業績的任何負面影響。

委內瑞拉政治和經濟的巨大不確定性使我們的當地資產面臨風險。

我們在委內瑞拉有一家子公司，由於該國的經濟和政治氣候，該子公司的運營已暫停。我們在這家子公司持有固定資產，過去曾發生與我們在委內瑞拉的長期資產相關的減值。截至2024年2月29日和2023年2月28日，這些資產沒有賬面淨值。該公司打算繼續持有這些資產，希望將來能從中收回價值；然而，如果情況繼續惡化，我們可能會面臨政府沒收這些資產的風險。

零售行業的變化可能對我們的業務或財務狀況造成重大不利影響。

近年來，零售業經歷了整合、門店關閉、破產和其他所有權變更。未來，美國和國外市場的零售商可能會進一步合併、重組或重組，或重新調整其附屬關係，其中任何一項都可能減少銷售我們產品的商店的數量。不斷變化的購物模式，包括在線零售購物的快速擴張，已經對購物中心和折扣中心的客户流量產生了不利影響。我們預計電子商務市場的競爭將繼續加劇。由於消費者與零售商的支出中有更大一部分是通過在線和移動商務應用程序進行的，我們的實體批發客户如果未能成功整合其實體零售店和數字零售，可能會遇到財務困難，包括關閉門店、破產或清算。其他零售商關閉門店的增加可能會導致門店空置和客流量減少。這些趨勢的持續或惡化可能會對我們的銷售、運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。

我們不時地投資於有價證券和其他投資，作為我們投資活動的一部分。這些投資的價值根據經濟、運營、競爭、政治和技術因素而波動。根據這些投資的表現，它們可能會遭受損失或減值。

本公司過往已就其投資產生非暫時性減值，並繼續監察於非受控公司之投資（如適用），以備日後潛在減值。此外，概不能保證其他投資所記錄的公平值將於未來維持。

我們必須遵守債務協議中的限制性條款。

我們現有的債務協議包含某些契約，這些契約限制了我們借入額外資金、支付股息、處置資產和收購新企業的能力。這些公約亦規定，在特定情況下，我們須維持指定的固定收費承保比率。如果該公司不能遵守這些公約，根據這些債務協議，將會發生違約。經濟或商業狀況、經營結果或其他因素的變化可能會導致公司根據其債務協議違約。如果我們的貸款人不放棄違約，可能會導致我們的債務加速，如果我們有未償債務，可能還會破產。

我們已記錄並可能在未來記錄因收購而產生的商譽和其他無形資產，未來業務條件的變化可能導致這些投資出現減值，需要大幅減記，從而減少我們的營業收入。

我們每年或當有證據顯示存在潛在減值時，評估已記錄商譽及其他無形資產金額的可收回性。年度減值測試乃基於若干需要判斷的因素。我們於本年度及過往年度均經歷重大減值支出（見附註1（k））。未來額外減值可能因（其中包括）我們業務或產品線表現惡化、不利市況及競爭環境變化以及各種其他情況而導致。任何減值金額記錄為我們的經營報表的支出。我們可能永遠無法實現商譽及無形資產的全部價值，而任何要求撇銷該等資產的重大部分的釐定可能會對我們的財務狀況及經營業績造成不利影響。

如果我們在節日期間的銷售額低於我們的預期，我們的年度業績也可能低於預期。

季節性消費者購物模式影響着我們的業務。我們通常在9月、10月和11月期間實現可觀的銷售額和淨收入。我們預計這一趨勢將持續下去。12月對我們來説也是一個關鍵的月份，很大程度上是因為我們的客户在假期期間增加了促銷活動。如果經濟在這段時間內停滯不前，如果我們的客户改變了促銷活動的時間或頻率，或者如果這些促銷活動的有效性下降，特別是在假期前後，可能會對我們的年度財務業績產生實質性的不利影響。

法律和監管風險

不保證專利/使用費權將被更新，或許可協議將被維持。

某些產品開發和收入取決於各種專利、許可和許可協議的所有權和/或使用。如果公司不能成功續訂或重新談判這些權利，我們可能會損失與這些權利相關的產品銷售或特許權使用費收入，或為尋求替代安排而產生額外費用。

我們受政府規定的約束。

我們總是面臨新的政府法規的可能性，這可能會對我們的運營和盈利能力產生重大影響。《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》載有一些條款，旨在提高某些礦物供應的透明度和問責制，這些礦物被稱為“衝突礦物”，原產於剛果民主共和國和鄰近國家。遵守這些披露要求有相關成本，包括盡職調查以確定我們產品中使用的衝突礦物的來源，以及此類核查活動導致的產品、工藝或供應來源的其他潛在變化。這些規則可能會對用於以下用途的材料的來源、供應和定價產生不利影響

我們的產品。由於供應“無衝突”衝突礦物的供應商可能有限，我們不能肯定我們能夠從這些供應商那裏獲得足夠數量或具有競爭力的價格所需的衝突礦物。此外，如果我們確定我們的某些產品含有不被確定為無衝突的礦物，或者如果我們無法通過我們實施的程序充分核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源，我們可能面臨聲譽挑戰。

數據隱私泄露可能會損害我們的聲譽和客户關係，使我們面臨訴訟風險和潛在罰款，並對我們的業務造成不利影響。

我們和我們的業務合作伙伴在世界各地以電子方式維護着大量數據。這些數據涉及我們業務的方方面面，包括當前和未來正在開發的產品和計劃，包含機密的、專有的、非公開的和個人客户、消費者、供應商、合作伙伴和員工數據，我們收集、處理、傳輸這些數據，並在適當情況下保留這些數據，作為我們正常運營的一部分。我們維護旨在保護這些數據的系統、協議和流程。儘管我們和我們的合作伙伴已採取安全措施，但我們的設施和系統以及我們的第三方服務提供商和合作夥伴的設施和系統仍容易受到安全漏洞、網絡攻擊、破壞行為、計算機病毒、錯位或丟失的數據、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。此外，威脅參與者試圖通過各種技術入侵我們的安全系統，以訪問我們的數據和基礎設施，包括網絡釣魚、勒索軟件和其他有針對性的攻擊。此類攻擊的風險不僅包括對我們的系統的企圖入侵，也包括對我們的業務合作伙伴、客户、客户和供應商的企圖入侵。用於獲取未經授權訪問的技術不斷變化，變得越來越複雜，而且通常直到發生利用信息之後才被識別。因此，我們可能無法預見這些技術或實施足夠的預防措施，這可能會對我們的公司產生實質性的不利影響。

本公司已聘請並在未來可能聘請第三方專家，以協助遏制和應對安全事件，並與執法部門協調，對此類事件進行調查。本公司已發生並可能繼續發生與任何此類事件有關的保留第三方專家的費用。我們也可能發現有必要進行重大的進一步投資，以保護我們的信息和基礎設施。這些投資，以及我們在安全事故方面產生的成本，可能是重大的。

我們的計算機系統容易被滲透，我們的安全和數據保護措施可能無法阻止未經授權的訪問。員工或第三方的人為錯誤、欺詐或惡意以及意外的技術故障可能會對我們的系統和相關第三方的系統造成威脅。儘管採取了安全措施，但計算機病毒、惡意軟件和其他“黑客”程序和設備可能會對我們的系統和運營或我們銷售的某些產品造成重大損害、延遲或中斷，從而損害我們的聲譽和品牌。公司管理或開展業務的能力可能會中斷，這可能會對其業務產生不利影響。公司未來可能需要花費更多的資源，以繼續防範或解決任何業務中斷或安全漏洞造成的問題。任何業務中斷或數據安全漏洞(包括導致私人數據泄露的網絡安全漏洞)都可能導致訴訟或監管程序，損害我們的聲譽，或對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。

我們可能會面臨與我們根據適用的數據隱私法律和法規的運營有關的監管數據保護、數據安全和隱私風險。

在美國、歐盟、英國、加拿大和我們開展業務的其他司法管轄區，監管個人信息收集、傳輸、存儲、披露和使用的嚴格數據隱私法正在演變。隱私法律，包括歐盟和英國的一般數據保護條例和加州消費者隱私法案(CCPA)，創造了新的個人隱私權，並對處理個人數據的公司施加了更多義務。CCPA於2020年1月1日生效，授予個人訪問、請求刪除和選擇退出銷售個人信息的權利，併為未經授權訪問和外泄、盜竊或披露某些類型的個人信息設立了私人訴權，其中包括尋求法定損害賠償的權利等。2020年，歐盟法院宣佈將個人信息轉移出歐盟的機制無效，導致歐盟與包括美國在內的其他國家之間的數據共享出現了一波潛在的新障礙。客户和員工隱私、數據安全和跨境數據流動領域的法律和監管環境的這些變化可能會對我們的業務產生重大不利影響，主要是通過以下方面：(I)

交易處理活動；(Ii)我們可能收集、處理和保留的信息類型的限制；(Iii)遵守此類法律和法規要求所產生的成本；以及(Iv)違反規定可能受到的罰款。此外，根據HIPAA發佈的聯邦隱私和安全法規要求我們的設施遵守有關使用和披露受保護健康信息的廣泛要求，並實施和維護行政、物理和技術保障措施，以保護此類信息的安全。

適用的隱私或安全法律或法規的變更可能要求我們投入大量的管理和運營資源，並花費大量的額外財政資源，以升級我們採用的安全措施，以符合該等變更。因此，我們可能會為確保遵守有關個人信息保護的適用法律而承擔大量費用。不遵守這些法律和法規的潛在成本可能包括重大處罰。此外，新的及現有的法規及政策可能影響我們產品及服務的使用，並可能對我們的經營業績造成重大不利影響。

我們的產品可能侵犯他人的知識產權，我們可能面臨高昂的訴訟。

我們銷售的產品由於技術的改進而不斷變化。雖然我們和我們的供應商試圖避免侵犯我們產品中第三方的已知所有權，但我們可能會因我們、我們的供應商或分銷商涉嫌侵犯第三方專利、商業祕密、商標或版權而受到法律訴訟和索賠。

任何與侵犯第三方專有權有關的索賠，即使沒有可取之處，也可能導致代價高昂的訴訟，轉移管理層的注意力和資源，或者要求我們簽訂對我們不利的特許權使用費或許可協議，或者支付鉅額損害賠償。此外，提出這些索賠的各方可能會獲得禁令，這可能會阻止我們銷售我們的產品。隨着我們擴大產品供應，我們可能會越來越多地受到侵權索賠的影響。

操作風險

我們的一部分勞動力是由工會代表的。集體談判協議會增加我們的開支。勞動力中斷可能對我們的運營造成不利影響。

截至2024年2月29日，我們有34名全職員工受到集體談判協議的覆蓋。我們無法預測工會能否成功地組織我們勞動力的其他部分，或者我們可能因此而招致的額外成本。

我們依賴供應商及時向我們提供足夠數量的高質量競爭產品及╱或零部件。

我們與供應商的長期合同很少。我們的大部分產品及零部件均以短期採購訂單從供應商進口。因此，我們不能保證：

有時，我們的供應商無法生產我們想要的數量的產品或零部件。我們無法生產和/或供應足夠數量的有需求的產品，可能會降低我們的盈利能力，並對我們與客户的關係產生實質性的不利影響。如果我們的任何供應商

如果合作關係終止或中斷，我們可能會立即或長期遭遇供應短缺，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們與客户簽訂的長期銷售合同很少包含有保證的客户購買承諾。

我們許多產品的銷售都是通過訂購單進行的，任何一方都可以隨意終止。我們確實與某些客户簽訂了長期銷售合同；然而，這些合同並不要求客户在合同期限內保證購買特定水平的產品。我們的大客户中的任何一個都會意外損失全部或很大一部分銷售額，這可能會對我們的業績產生實質性的不利影響。

遠程工作安排可能會顯著增加公司的數字和網絡安全風險。

COVID—19疫情最初導致我們修改業務常規，導致我們的多個地點暫時關閉及減少營運，以及實施混合工作安排。雖然疫情已正式結束，但本公司已選擇在若干地點維持混合工作安排。隨着向遠程工作的轉變，以及虛擬董事會和高管會議的使用，網絡安全風險呈指數級增加。此類混合工作安排增加了對信息技術資源的需求，因此可能增加網絡釣魚和其他網絡安全攻擊的風險，並增加未經授權傳播有關我們或我們的客户、員工或業務合作伙伴的敏感個人信息或專有或機密信息的風險。儘管我們採取了網絡安全措施，但我們可能更容易受到安全漏洞和其他安全事件的影響，因為我們實施、監控和執行我們的信息安全和數據保護政策的能力較低。用於獲得未經授權的訪問，和/或禁用、降級或損害我們的系統的技術或軟件可能很難在很長一段時間內被發現，我們可能無法預測這些技術或採取保護或預防措施。我們的系統損壞或中斷，或我們的技術、數據或知識產權被盜或泄露，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果、聲譽、股價和長期價值產生負面影響。任何此類事件也可能使我們面臨昂貴的補救、訴訟和監管調查或州和聯邦當局以及非美國當局的行動，幹擾公司的運營，並損害公司的聲譽，這可能對公司的業務產生不利影響。

我們對產品保修和缺陷負責。

無論我們外包製造或直接為客户製造產品，我們都為所有產品提供保修，我們已為此提供估計責任。因此，我們高度依賴供應商產品的質量。

如果我們的保修索賠增加，或如果我們與該等保修索賠相關的成本大幅增加，我們將在銷售產品後開始承擔保修索賠責任，達到我們以前從未發生或預期的水平。此外，我們的保修索賠頻率或保修成本金額的增加可能會損害我們的聲譽，並可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大不利影響。

我們通過公司間貸款協議向我們的一家附屬公司提供財務支持。根據該實體的表現，該貸款可能部分或全部無法收回，或我們可能需要為我們自己的業務獲得額外融資，而我們無法確定額外融資是否可用。

我們與我們持有多數股權的子公司EyeLock LLC達成了一項公司間貸款協議，這可能需要一年以上的額外資金。在為EyeLock LLC的貸款提供資金時，我們可用於支持國內業務和其他活動的現金流較少。如果EyeLock LLC拖欠貸款，並且抵押品不足以償還欠Voxx的全部未償還餘額，我們可能無法收回100%的貸款餘額。此外，如果我們因資助EyeLock LLC而無法在未來產生足夠的現金流來支持我們的運營和償還債務，我們可能需要為現有債務的全部或部分進行再融資，或獲得額外的融資。不能保證任何再融資是可能的，也不能保證任何額外的融資能夠以可接受的條件獲得。無法償還或再融資我們現有的債務或獲得額外的融資將對我們的財務狀況、流動性和運營結果產生實質性的不利影響。截至2024年2月29日，我們有來自我們的多數股權子公司EyeLock LLC的未償還貸款，包括85,902美元的本金和利息。

影響金融服務行業的不利發展，包括涉及流動性、金融機構或交易對手違約或不履約的事件或問題，可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。

我們的現金及現金等價物包括活期存款及於購買時原到期日為三個月或以下的高流動性貨幣市場基金。我們與主要金融機構保管現金及現金等價物。在這些銀行的部分存款超過了聯邦存款保險公司（“FDIC”）的保險限額或外國司法管轄區的類似限額。雖然我們每天監控運營賬户中的現金餘額並酌情調整餘額，但如果發生與持有我們資金的銀行或其他金融機構有關的事件，包括流動性有限、違約、不履約或其他不利發展，或對金融機構或金融服務行業產生影響的事件或有關此類事件或其他類似風險的擔憂或謠言，我們的流動資金可能會受到不利影響。例如，2023年3月10日，FDIC宣佈硅谷銀行（“SVB”）已被加州金融保護和創新部關閉。同樣，2023年3月12日，Signature Bank和Silvergate Capital Corp.分別被捲入破產管理。雖然財政部、美聯儲和聯邦存款保險公司的一份聲明表示，SVB的所有儲户在關閉一個工作日後，將可以動用他們的所有資金，包括未保險存款賬户中的資金、根據信貸協議的借款人、信用證和與SVB、簽名銀行的某些其他金融工具，或被FDIC置於接管的任何其他金融機構可能無法訪問其下的未提取金額。雖然我們不是SVB、Signature Bank或任何其他目前處於接管狀態的金融機構的任何此類工具的借款人或一方，但如果我們的任何貸款人或任何此類工具的對手方被接管，我們可能無法獲得此類資金。

此外，投資者對美國或國際金融體系的擔憂可能導致商業融資條款不太有利，包括利率或成本上升以及財務和運營契約收緊，或對獲得信貸和流動性來源的系統性限制，從而使我們更難以就潛在業務合併以有利的條款獲得融資，或根本無法獲得融資。並可能對我們的流動資金、我們的業務、財務狀況或經營業績以及我們的前景造成重大不利影響。我們的業務可能會因這些發展而受到我們目前無法預測的不利影響，可能存在我們尚未識別的額外風險，我們無法保證我們將能夠避免一家或多家銀行或其他金融機構倒閉直接或間接的負面後果。

我們的資本資源可能不足以滿足我們未來的資本及流動資金需求。

我們相信，我們的現有資金和可用信貸額度將為我們在可見將來的現有業務提供充足資源。然而，我們可能需要額外資金來經營我們的業務，如：

收購和戰略投資可能會分散我們的資源和管理層的注意力；結果可能會低於預期。

我們打算繼續對業務、技術和產品線進行選擇性收購和投資，作為我們增長戰略的一部分。任何未來收購或投資都可能導致使用大量現金、發行潛在稀釋性的股本證券，或產生與無形資產相關的債務和攤銷費用。收購涉及多種風險，包括：

我們無法向您保證，我們的收購將是成功的，不會對我們的業務、經營業績或財務狀況造成不利影響。

我們非常依賴現有董事、管理層及主要人員，以及我們招聘及挽留合資格人員的能力。

我們的成功取決於我們的董事、高管和高級副總裁的持續努力，其中許多人在VOXX國際公司工作了幾十年，以及我們的其他執行官和主要員工。我們與大多數行政人員簽訂了僱傭合同。我們的若干行政人員及主要僱員失去或中斷持續全職服務可能對我們的業務造成重大不利影響。此外，為了支持我們的持續增長，我們必須在國內和國際上有效地招聘、培養和留住更多的合格人才。我們未能吸引及挽留必要的合資格人員，可能會對我們的業務造成重大不利影響。

與我們普通股所有權相關的風險

我們的股票價格可能會大幅波動。

我們普通股的市價可能會因眾多因素和事件而大幅波動，包括：

此外，證券市場在過去幾年經歷了價格和成交量的重大波動，這些波動往往與特定公司的經營業績無關。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。

我們的主席約翰·J·沙拉姆（John J. Shalam）控制着我們普通股的很大一部分投票權，並可以控制我們的事務，.

沙拉姆先生實益擁有這兩類普通股合計投票權的約54.5%。這將使他能夠選舉我們董事會的大多數成員，並總體上決定提交給股東批准的任何其他事項的結果。沙拉姆先生的投票權可能會延遲或阻止公司控制權的變更。

我們有兩類普通股：A類普通股，在納斯達克股票市場交易，代碼為VOXX；B類普通股，不公開交易，基本上全部由Shalam先生實益擁有。A類普通股每股有一票，B類普通股每股有十票。A類股東分別投票選舉/罷免A類董事，而兩類股東就所有其他事項共同投票，以及特拉華州法律可能另有規定。由於我們的章程允許股東通過書面同意採取行動，Shalam先生可能能夠在沒有事先通知和股東大會的情況下采取重大的公司行動。

根據納斯達克規則，我們行使“受控公司”豁免權。

本公司已根據納斯達克規則行使其享有“受控公司”豁免的權利，這使我們能夠放棄納斯達克的某些要求，這些要求包括：(I)保持獨立董事的多數；(Ii)選舉完全由獨立董事組成的提名委員會；(Iii)確保我們高管的薪酬由大多數獨立董事或完全由獨立董事組成的薪酬委員會決定；及(Iv)選擇或推薦董事會遴選董事的被提名人，方法如下

獨立董事過半數或者由獨立董事單獨組成的提名委員會。雖然我們沒有設立提名委員會，也沒有過半數的獨立董事，但本公司注意到，目前我們確實有一個由批准高管薪酬的獨立董事組成的薪酬委員會，董事被提名人的推薦受到多數獨立董事的管轄。然而，根據納斯達克規則，當選為“受控公司”豁免允許我們隨時改變自己的立場。

一般風險

我們的業務可能會受到非季節性或惡劣天氣相關因素的影響。

我們的經營業績可能會受到天氣相關因素的不利影響。惡劣的天氣條件和極端的季節波動可能會阻止或阻止顧客到達我們產品銷售的設施，或對客户對某些產品的需求產生負面影響。雖然我們的預算假設我們的收入會有一定的季節性波動，以確保在預期收入較低的時期有充足的現金流，但我們無法確保天氣相關因素不會對我們的營運造成重大不利影響。

其他風險

其他風險和不確定因素包括：

項目1B—未解決D工作人員評論

截至本年度報告以表格10—K提交時，證券交易委員會工作人員沒有未解決的意見。

項目1C--網絡安全

風險管理和戰略

管理網絡安全風險並保護我們的敏感數據和系統是我們業務運營的關鍵部分，對我們的組織至關重要。該公司實施並維護了多層物理、管理和技術安全流程，旨在保護我們的設施免受網絡安全事件可能導致的中斷，並保護我們的關鍵系統和駐留在這些系統上的數據的機密性，包括員工數據、客户數據和專有信息。

我們的方法包括用於識別、評估、管理、緩解和應對來自網絡安全威脅的重大風險的最佳實踐標準、政策和流程。我們的網絡安全目標是利用業界公認的標準，如國家標準與技術研究所(NIST)網絡安全框架。

我們實施了最佳做法，並建立了許多控制措施，以降低網絡安全風險。一些關鍵組件包括：

我們持續進行網絡安全風險評估，包括彙編、審查從內部利益攸關方獲得的信息、已知安全漏洞和來自外部來源的數據並採取行動。這些評估的結果被用來推動加強我們的安全控制的計劃的協調和優先順序，提出改進流程的建議，併為提交給我們的董事會、審計委員會和管理層成員的更廣泛的企業級風險評估提供信息。

我們經常在不斷變化的國家隱私法規和其他適用的行業標準之前評估我們的系統和流程以進行修改，並定期更新我們的隱私和信息安全政策，以與行業實踐保持同步。我們不斷適應不斷變化的網絡風險格局，並擁有一支信息安全專業團隊，致力於維護最高水平的系統和數據安全。公司自己進行，並已聘請外部信息安全公司進行評估，包括滲透測試，以不斷改善安全控制和確保安全控制。我們繼續擴大和發展我們的安全團隊及其技能，並定期加強我們的網絡安全風險管理目標。

此外，我們還與我們的第三方業務合作伙伴合作，執行我們的內部網絡安全實踐。我們依賴所有第三方業務合作伙伴來維護適當的安全計劃；然而，我們不能確保他們的努力在所有情況下都會成功。我們通過詳細的網絡安全評估和審查評估第三方網絡安全控制，並在適用的情況下將安全和隱私要求包括在我們的合同中。我們還要求我們的第三方向我們報告重大網絡安全事件，使我們能夠評估任何報告的事件對我們運營的影響。該公司的事件響應計劃包括緊急響應、系統恢復和在發生特定類型的網絡安全攻擊時執行的其他計劃。

網絡安全 治理

我們的董事會負責監督風險管理，包括網絡安全風險。我們的管理信息系統副總裁總裁和基礎設施與安全部門的董事每季度向審計委員會通報當前網絡安全事件、指標和其他技術風險，並立即報告所有重大風險和威脅。審計委員會則在其認為必要或適當時向董事會提供有關網絡安全風險的最新情況。

我們的內部網絡安全團隊由董事IT基礎設施和安全部、全球技術支持經理組成，其中包括信息安全管理員和團隊成員。該團隊負責管理評估、檢測、預防、緩解和補救網絡安全風險、威脅和事件的工作。此外，該團隊還定期與IT領導團隊會面，以審查當前的風險和趨勢，並監控持續的網絡安全指標。

我們的網絡安全事件響應和漏洞管理計劃旨在根據情況將某些網絡安全事件升級到不同的管理級別，包括我們的管理信息系統副總裁、IT基礎設施和安全部門副總裁、總法律顧問、首席財務官和首席執行官。管理層與我們的事件響應團隊合作，幫助緩解和補救某些升級的網絡安全事件。此外，我們的事件響應和漏洞管理計劃包括向審計委員會報告某些網絡安全事件，並在某些情況下向董事會報告。

在截至2024年2月29日的財年，尚無已知的網絡安全威脅對我們的業務戰略、運營結果或財務狀況產生重大影響或可能產生重大影響。

項目2—Pr歌劇

我們的公司總部位於勞森大道2351號。該工廠位於佛羅裏達州奧蘭多，由該公司所有，也是該公司汽車電子業務的製造設施之一。此外，截至2024年2月29日，公司租賃了位於4個州以及中國、加拿大、墨西哥、法國、德國、澳大利亞、日本和香港的18個運營設施、製造設施或辦事處。這些租約已被歸類為經營性租賃。在美國國內，該公司的租賃設施位於佐治亞州、紐約州、加利福尼亞州和北卡羅來納州。該公司還擁有位於美國紐約、印第安納州、密歇根州和阿肯色州以及德國和委內瑞拉的10個運營設施或辦事處(包括位於佛羅裏達州的公司總部和汽車製造設施)。這些設施用作辦公室、倉庫、製造設施、工程設施和配送中心。此外，我們還利用位於弗吉尼亞州、內華達州、印第安納州、北卡羅來納州、亞利桑那州、德克薩斯州、中國、比利時、德國、澳大利亞和馬來西亞的公共倉庫設施。

項目3—法律 訴訟程序

本公司目前及過往一直是日常業務所涉及的各種例行法律程序的一方。如果管理層根據每一事項的基本事實和情況確定或有訴訟可能造成損失，並且損失的金額可以合理估計，則應計估計損失。管理層不相信任何未決的訴訟會對公司的財務報表產生重大不利影響，無論是個別的還是整體的。

公司銷售的產品因技術進步而不斷變化。因此，雖然本公司及其供應商試圖避免侵犯已知的所有權，但本公司可能會因專利、商標或其他知識產權所有人的侵權行為而受到法律訴訟和索賠。 任何與侵犯第三方所有權有關的索賠，即使沒有證據，也可能導致昂貴的訴訟，轉移管理層的注意力和資源，或要求公司簽署對公司不利的版税或許可協議或支付重大金額的損害賠償。

2007年3月，該公司與Seaguard Electronics，LLC（“Seaguard”）簽訂了一份合同，內容涉及該公司向Seaguard購買被盜車輛回收產品和後端服務。2018年8月，Seaguard向美國仲裁協會（“AAA”）提出針對本公司的仲裁要求，聲稱其違反合同和專利侵權索賠。Seaguard最初要求賠償約10，000美元，並在2021年6月仲裁的八天事實證人部分的第七天，將其賠償要求修改為40，000美元，這受到索賠人2021年7月14日通知的影響。

2021年11月29日，仲裁員發佈了一項臨時裁決(“臨時裁決”)，Seaguard在其違約索賠中獲勝。然而，該公司與這些索賠有關的正面抗辯被全部駁回。Seaguard被判給該公司39,444美元的損害賠償金。2022年3月3日，仲裁員就分歧問題發佈了一項部分最終裁決，金額為39,444美元，外加798美元的律師費和費用。

2023年8月7日，美國加利福尼亞州中區地區法院對該公司作出判決，金額為47,002美元，其中40,242美元為損害賠償金、律師費和費用，6,760美元為判決前利息。

2023年8月16日，該公司向第九巡迴上訴法院提交了上訴通知書。

於2023年12月22日，本公司與Seaguard達成和解協議及相互豁免，生效日期為2024年1月10日，其中本公司同意向Seaguard支付42,000美元，以全面及最終了結Seaguard針對本公司及其附屬公司已判給或提出或本可提出的所有判決及索償。第一次付款是在2023年12月27日，最後一次付款是在2024年1月10日，最後一次付款是32000美元。在收到最後一筆付款後，Seaguard提交了一份

向法院履行判決並駁回向美國仲裁協會提出的仲裁，該公司隨後提出駁回上訴。

在截至2022年2月28日的年度內，公司在隨附的綜合經營報表和與2021年11月判給Seaguard的損害賠償相關的全面虧損中記錄了39,444美元的其他(費用)收入。在截至2023年2月28日的年度內，公司應計3,944美元的額外費用，即支付賠償金時應支付的利息，以及應償還給Seaguard的某些法律費用和專利和解。在截至2024年2月29日的一年中，公司在所附的綜合經營報表和全面虧損中記錄了763美元的其他(費用)收入，這是支付時應支付的獎勵利息費用，被2024年會計年度第四季度支付的最終結算產生的先前應計費用的沖銷所抵消。截至2023年2月28日，本公司與最終仲裁裁決相關的綜合資產負債表上的應計餘額總額為43,388美元。截至2024年2月29日，沒有剩餘的應計餘額。

項目4—防雷安全隱私政策

不適用。

部分第二部分：

第5項—註冊人普通股市場，相關的持股人很重要，發行人購買股票證券

市場信息

Voxx的A類普通股在納斯達克股票市場交易，代碼為“VOXX”。“下表列出了我們A類普通股的低和高銷售價格，基於過去八個財政季度每個季度的最後一次每日銷售：

分紅

我們沒有就我們的普通股支付或宣佈任何現金股息。我們保留了所有的收入用於發展我們的業務。未來派發現金股息(如有)將由本公司董事會酌情決定，並將取決於(其中包括)本公司未來的經營及盈利、資本要求及盈餘、一般財務狀況、合約限制，以及本公司董事會可能認為相關的其他因素，並考慮本公司信貸協議下的任何要求或限制(見綜合財務報表附註7(A))。

持有者

我們有607名A類普通股記錄持有人和4名B類可轉換普通股持有人。

發行人購買股票證券

2019年4月，公司獲得董事會授權，將與其股份回購計劃（“計劃”）相關的可供回購的A類普通股數量增加至3，000，000股。截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的年度內，該公司分別購買了916，384股、508，439股和113，000股A類普通股，總成本分別為9，288美元、5，147美元和1，220美元。截至2024年2月29日，根據該計劃收購的股份累計總數（扣除重新發行11，635股）為4，287，041股，累計價值為39，573美元。截至2024年2月29日，剩餘授權股份回購餘額為881，053。截至2024年2月29日止年度進行的股份回購如下：

性能圖表

下表將自2019年2月28日至2024年2月29日期間A類普通股股東累計總回報的年度百分比變化與納斯達克股票市場(美國)的累計總回報進行了比較。索引和我們的SIC代碼索引，在此期間。

項目6--R已保存

項目7--FINA管理層的討論與分析社會狀況和經營結果(“MD&A”)

本節應與第一部分第1A項和第二部分“合併財務報表和補充數據”第8項中的“警示聲明”和“風險因素”一併閲讀。

在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》一書中，我們首先對業務進行概述，包括我們的戰略，讓讀者對我們的業務目標進行總結。接下來是對關鍵會計政策和估計的討論，我們認為這些政策和估計對於理解我們報告的財務業績中包含的假設和判斷很重要。在下一節中，我們將討論截至2024年2月29日的年度與截至2023年2月28日和2022年2月28日的年度的運營業績。接下來，我們列出截至2024年2月29日的年度的EBITDA和調整後的EBITDA，與截至2023年2月28日和2022年2月28日的年度相比，以便提供有用和適當的補充衡量我們的業績。然後，我們對資產負債表和現金流的變化進行分析，並在題為“流動性和資本資源”的章節中討論我們的財務承諾。我們以對“關聯方交易”和“最近的會計聲明”的討論來結束這場MD&A。

業務概述和戰略

VOXX國際公司是汽車電子、消費電子和生物識別行業的領先國際分銷商、製造商和增值服務提供商。我們通過19家全資子公司和2家控股子公司開展業務。VOXX擁有廣泛的品牌組合，用於營銷我們的產品，以及通過大型國內和國際分銷網絡銷售自有品牌。我們還作為OEM(“原始設備製造商”)供應商為多個客户提供服務，並根據獨家經銷協議銷售許多產品。

近年來，我們專注於通過增加幾個新的子公司來收購協同業務。這些子公司幫助我們擴大了核心業務，擴大了我們在配件和OEM市場的影響力。我們在2016財年收購了EyeLock Inc.和EyeLock Corporation的控股權，使我們得以進入不斷增長和創新的生物識別市場。本公司還進行了戰略性資產購買，以加強其產品供應和增加市場份額，例如在2021財年收購Directed LLC和Directed Electronics Canada Inc.的某些資產並承擔某些負債，在2022財年收購Onkyo Home Entertainment Corporation。我們的目的是繼續尋求商業機會，使我們能夠進一步擴大我們的商業模式，同時利用管理費用，探索電子行業的專業利基市場。儘管進行了上述收購，但如果出現適當的機會，本公司一直願意探索剝離產品線或業務的可能性。

該公司將其業務分類為以下三個可報告的部門：汽車電子、消費電子和生物識別。我們在制定和審查這些部門的業務決策時所依賴的業務特點包括：我們產品的相似性、我們的客户、供應商和多個品牌的產品開發商的共同性、我們統一的營銷和分銷戰略、我們的集中庫存管理和物流，以及我們的首席運營決策者(“CODM”)使用的財務信息的性質。CODM根據汽車電子、消費電子和生物識別部門的表現審查公司的財務業績。

該公司的國內和國際業務受到零售行業和消費者趨勢和條件以及新車和二手車銷售的影響。全球經濟狀況影響消費者支出，如果全球宏觀經濟環境繼續惡化，可能會對公司的收入和收益產生負面影響。為了抵消任何不利的市場狀況，公司繼續探索戰略和替代方案，以減少其運營費用，如整合設施和IT系統，並一直在推出新產品，以獲得更大的市場份額。

儘管我們相信我們的產品系列擁有不斷擴大的市場機會，但與國內和國際市場、新車銷售、製造商競爭加劇、私人品牌、技術進步、客户接受度、可自由支配的消費者支出和總體經濟狀況相關的波動程度也有一定程度。此外，我們所有的產品都會受到價格波動的影響，這可能會影響庫存的賬面價值和未來的毛利率。

宏觀經濟因素

一般經濟和政治條件，如經濟衰退、利率、燃料價格、通貨膨脹、外匯波動、國際關税、社會、政治和經濟風險、國際衞生緊急情況、流行病或流行病，以及戰爭或恐怖主義行為(例如，包括烏克蘭和俄羅斯之間持續的軍事衝突和與之相關的經濟制裁)，增加了客户購買時間的不確定性和供應鏈限制。在2023財年和2024財年，供應鏈挑戰增加了公司的材料和運輸成本，導致發貨延遲，並影響了毛利率。該公司已針對這些因素實施了提價以及某些供應鏈改進，並打算在2025財年繼續專注於推動進一步的運營改善。該公司繼續專注於現金流，並預計在2025財年有足夠的資源運營。

收購和處置

我們已經收購和整合了多項業務，以及剝離了某些業務，其中最近的業務概述在 收購本公司已於第一部分第一節內披露，詳情載於綜合財務報表附註附註2。

主要會計政策及估計（見綜合財務報表附註1）

一般信息

我們的綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要根據現有信息做出我們認為合理的某些估計、判斷和假設。這些估計和假設可能是主觀和複雜的，並可能影響在這些財務報表中報告的資產、負債、收入和費用的報告金額。因此，實際結果可能與這些估計和假設不同。

我們認為對全面瞭解及評估所呈報綜合財務業績最為關鍵的主要會計政策及估計包括以下各項：

收入確認

公司根據ASC主題606--與客户的合同收入--對收入進行核算。ASC 606的核心原則是，實體確認收入，以描述向客户轉讓承諾的商品和服務的金額，該金額反映了該實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品和服務。我們適用FASB關於收入確認的指導意見，這要求我們確認我們預期從轉移給客户的商品和服務中獲得的收入和對價。為此，公司採用了財務會計準則委員會規定的五步模式，該模式要求我們：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配到合同中的履約義務；以及(V)在我們履行履約義務時確認收入。

當合同或採購訂單得到雙方的批准和承諾，確定了雙方的權利，確定了付款條件，合同具有商業實質，並且可能有對價可收時，我們就會對合同或採購訂單進行核算。收入在產品控制權移交給客户時確認，除非客户合同或採購訂單中另有規定為交貨，並按反映公司預期銷售產品的對價的金額確認，包括各種形式的折扣。當收入被記錄時，對回報的估計被記錄為收入的減少。

銷售激勵措施

銷售獎勵是根據ASC 606核算的。我們以以下形式向客户提供銷售激勵：(1)合作廣告補貼；(2)市場開發基金；(3)銷量激勵回扣；(4)其他貿易補貼。我們在客户購買我們的產品或向客户提供銷售激勵時，計入合作廣告津貼、銷量激勵回扣和市場開發基金的成本。我們在提供銷售激勵或確認相關收入時記錄其他貿易免税額撥備。除其他貿易優惠外，所有銷售優惠均要求客户

在指定時間段內購買我們的產品。所有的銷售獎勵都要求客户在一定的時間段內(稱為“申領期限”)申領銷售激勵。所有與銷售激勵相關的成本都歸類為淨銷售額的減少。

根據具體事實和情況，我們使用最可能金額或期望值方法來估計不確定性對我們有權獲得的可變對價金額的影響。最可能金額法從一系列可能的對價金額中考慮單個最可能的金額，而預期值法是一系列可能的對價金額中的概率加權金額的總和。這兩種方法都是基於獎勵的合同條款和與每個客户的歷史經驗。儘管我們對銷售激勵負債做出了最佳估計，但許多因素，包括採購量的重大意外變化以及客户沒有提出索賠，可能會對銷售激勵負債和報告的經營業績產生重大影響。我們記錄相關收入確認期間的現金折扣、促銷回扣和其他促銷津貼的估計(“客户積分”)。客户信貸撥備計入銷售總額的減少額，客户信貸準備金計入綜合資產負債表的應計銷售獎勵內。

未賺取銷售獎勵是指客户沒有在指定時間內購買所需的最低數量的產品的批量獎勵返點。當客户在指定時間內沒有達到所需的最低產品購買量時，批量獎勵返點將被逆轉為收入。無人認領的銷售獎勵是指客户獲得的銷售獎勵，但客户在認領期限內(計劃結束後的時間段)未申請付款。未申領的銷售獎勵將在計劃結束後及時進行調查，並在認為合適的情況下撤銷。

應收帳款

我們對我們的客户進行持續的信用評估，並根據支付歷史和當前信用狀況調整信用額度，這是通過審查當前信用信息確定的。我們不斷監測客户的收款情況，並根據歷史經驗和任何已發現的特定客户收款問題，為估計的信用損失保留準備金。雖然此類信貸損失歷來在管理層的預期之內，並已建立撥備，但我們不能保證我們將繼續經歷過去所經歷的相同的信貸損失率。截至2024年2月29日，我們的五大客户餘額佔我們應收賬款餘額的28%。其中任何一家客户的流動資金或財務狀況發生重大變化，都可能對應收賬款的可收回性和我們的經營業績產生重大不利影響。

庫存

我們以實際購買成本或庫存的可變現淨值中的較低者對我們的庫存進行估值。可變現淨值定義為估計銷售價格減去完工、處置和運輸成本。我們定期審查現有庫存數量，並主要根據銷售價格、基於當前價格談判的客户指示和採購訂單，記錄過剩和過時庫存的銷售成本撥備。存貨的成本主要是根據加權移動平均數確定的，其中一部分按標準成本估值，接近實際成本。我們行業的特點是快速的技術變化和頻繁的新產品推出，這可能導致現有陳舊庫存數量的增加。此外，必要時，還可為未來已知或預期的事件建立特定的儲備。

過多及陳舊存貨之估計可能不準確，在此情況下，吾等可能已少報或多報過多及陳舊存貨所需撥備。儘管我們盡一切努力確保我們對未來產品需求的預測準確性，但需求或技術發展的任何重大意外變化均可能對存貨賬面值及我們的經營業績造成重大影響。

無形資產減值準備

截至2024年2月29日，無形資產總額為68,766美元。管理層在編制綜合財務報表時作出估計和假設，實際結果將在很長一段時間內顯現。這些估計和假設由管理層密切監測，並在情況允許時定期進行調整。例如，無限期無形資產的預期壽命可能會縮短，或者根據資產的預期用途或相關資產組的業績的變化來記錄減值。目前，

管理層打算繼續開發、營銷和銷售與其無形資產相關的產品，並且在繼續使用這些產品方面沒有已知的限制。

截至2024年2月29日，我們約20.1%的無限壽命商標(8400美元)面臨減損風險。無限期無形資產每年在本公司會計年度的最後一天以及在發生某些事件或情況變化時進行減值測試，這些事件或情況可能表明它們已減值或不再是無限期無形資產。在測試無限壽命資產的減值時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估，並確定更有可能出現減值，則我們將被要求進行量化減值測試；否則，無需進一步分析。在定性評估下，我們考慮了各種因素，包括宏觀經濟狀況、相關行業和市場趨勢、成本因素、整體財務表現、其他特定於實體的事件，以及可能表明其公允價值可能發生變化的影響無限壽命資產的事件。我們還考慮了這種無限期生存資產的具體未來前景。我們也可以選擇不進行定性評估，而直接進行定量減損測試。作為其定量減值測試的一部分，該公司使用基於版税減免方法的收益法對無限期存在的商標進行價值評估。本次減值測試涉及使用會計估計和假設，如果實際結果與該等估計和假設不同，這些估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。貼現現金流模型中的關鍵假設包括收入、長期增長率、特許權使用費和貼現率。管理層在制定這些假設時會做出判斷。其中一些假設是基於行業預測、特定於商標的事實以及對我們對商標和我們經營的市場的長期看法的考慮。如果我們的銷售額下降，營業利潤率發生重大變化，這可能會影響估計的特許權使用費，我們的折扣率增加，和/或我們預計的長期增長率下降，這些無限期商標的減損風險將會增加。此外，我們至少每年評估我們的非攤銷無形資產的剩餘使用壽命，以確定事件或環境是否繼續支持無限期的使用壽命。然後，這些無形資產將在其預計剩餘使用年限內進行預期攤銷，並以與其他需要攤銷的無形資產相同的方式進行會計處理。根據本公司的無限期無形資產減值評估，截至2024年2月29日，四項無限期無形資產計提減值，總額為14,214美元。由於與客户的討論和2024財年第四季度的消費電子展，考慮到競爭加劇和降價導致減值費用，公司下調了某些消費電子產品的當前和長期銷售預測和毛利率。截至2023年2月28日，一項無限期無形資產減值1300美元。連同截至2023年2月28日確認的減值，我們確定這項壽命不定的無形資產的使用壽命不再是不確定的(見附註(1(K)。在2022財年，沒有無限期減值的無形資產。

其他具有一定年限的無形資產和長壽資產的成本在各自的年限內以加速或直線方式攤銷。管理層已確定這些資產的當前壽命是合適的。

只要事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回，長期資產和某些可識別無形資產就會根據美國會計準則360審核減值。資產的可回收性是通過將資產的賬面價值與資產預期產生的未來未貼現現金流量進行比較來衡量的。如果這些資產的賬面價值不能按未貼現基礎收回，則將其與其估計公允市場價值進行比較。如該等資產被視為減值，應確認的減值按資產的賬面價值超過資產公允價值的金額計量。

截至2024年2月29日，VOXX的商譽總額為63,931美元。商譽在本公司會計年度的最後一天進行減值測試，並在發生某些事件或情況變化時進行減值測試，表明商譽已減值。在測試商譽的減值時，我們可以選擇首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定報告單位的估計公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。如果我們選擇進行定性評估，並確定更有可能出現減值，則我們將被要求進行量化減值測試；否則，無需進一步分析。在定性評估中，我們考慮了各種定性因素，包括宏觀經濟狀況、相關的行業和市場趨勢、成本因素、整體財務業績、其他特定於實體的事件以及影響報告單位的事件，這些事件可能表明

我們報告單位的公允價值或其賬面價值構成的潛在變化。我們還審議了報告股的具體未來前景。我們也可以選擇不進行定性評估，而直接進行定量減損測試。商譽減值測試的應用需要判斷，包括確定報告單位、將資產和負債轉讓給報告單位、將商譽轉讓給報告單位以及估計每個報告單位的公允價值。根據本公司對2023財年的商譽減值評估，一個報告單位的估計公允價值低於其賬面價值，因此，截至2023年2月28日的年度錄得非現金商譽減值費用7,373美元(見附註1(K))。在2024財年或2022財年，沒有記錄與商譽相關的減值費用。

截至2024年2月29日，分配給我們Klipsch、Rosen、VSM、Dei和Onkyo報告單位的商譽分別為72.8%(46,532美元)、1.4%(880美元)、0.9%(572美元)、2.5%(1,600美元)和22.4%(14,347美元)。截至2024年2月29日，Klipsch、Dei和Onkyo報告單位的公允價值分別比其賬面價值高出約14.1%(16,205美元)、42.9%(14,102美元)和9.6%(4,224美元)。量化評估使用收益法、市場法或這些方法的組合來確定其報告單位的公允價值。這些方法存在一定程度的不確定性。收益法採用貼現現金流模型對報告單位進行估值，作為其減值測試的一部分。本次減值測試涉及使用會計估計和假設，如果實際結果與該等估計和假設不同，這些估計和假設的變化可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。貼現現金流模型中的關鍵假設是收入、營業利潤率、營運資本和貼現率(使用加權平均資本成本分析得出)。管理層在制定這些假設時會做出判斷。其中某些假設是基於行業預測、報告單位的具體事實、市場參與者的假設和數據，以及我們對報告單位和我們經營的市場的長期看法的考慮。市場法採用了在我們行業內運營的指導性上市公司的市盈率。公允價值的估計是根據收入和扣除利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)的倍數得出的，該倍數根據相對於同行公司的規模和業績指標進行了調整。如果Klipsch和Onkyo報告單位的銷售額下降、持續的定價壓力、不利的營業利潤率、消費者不接受新產品、消費者趨勢和首選購物渠道的變化、假日季業績低於預期、同業集團或同行公司業績的變化、貼現率的增加和/或我們在貼現現金流模型中使用的預期長期增長率的下降，這些報告單位的商譽減值風險將會增加。如果Rosen、VSM和Dei報告單位的折扣率增加、銷售額下降、消費者趨勢變化或成本因素增加，這些報告單位的商譽減值風險將增加。

保修

根據具體產品的不同，我們提供不同期限的保修。我們的標準保修要求我們免費維修或更換最終用户和客户在保修期內退回的有缺陷的產品。我們根據實際保修索賠的歷史經驗以及當前有關維修成本和與某些製造商的合同條款的信息，在銷售成本中記錄與保修相關的成本估計。雖然保修成本在歷史上一直在預期之內，並且已確立條款，但我們不能保證我們將繼續經歷過去經歷的相同保修退貨率或維修成本。產品退貨率的大幅提高或產品維修成本的大幅增加可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

所得税

我們根據ASC 740報表“所得税”(“ASC 740”)下發布的指導意見對所得税進行會計處理，並考慮到不確定的税收狀況。我們記錄了一項估值準備金，以將我們的遞延税項資產減少到更有可能實現的未來税收優惠金額。

所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面價值及其各自的計税基礎與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税務後果予以確認。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時，我們考慮所有正面和負面的證據，包括最近經營的結果、遞延税項負債的預定沖銷、未來應納税所得額和税務籌劃策略。遞延税項資產和負債使用制定的税率來計量，該税率預計將適用於預計收回這些臨時差額或

已結算(見附註8)。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

本公司根據美國會計準則第740條發佈的權威指引對不確定的税務狀況進行會計處理，該指引涉及確定是否應在納税申報單上申報或預期申報的税收優惠應記錄在財務報表中。只有在税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查後，税務狀況較有可能維持時，本公司才可確認來自不確定税務狀況的税務利益。在財務報表中確認的這種狀況的税收優惠應以最終結算時實現的可能性大於50%的最大好處為基礎進行計量。該公司為聯邦、州和國際税務事項提供或有損失，這些事項與潛在的税務審查問題、規劃舉措和合規責任有關。開發這些儲備需要對税收問題、潛在結果和時機做出判斷，如果這些判斷不同，可能會對公司的財務狀況和運營結果產生重大影響。該公司將與所得税相關的利息和罰款歸類為合併經營報表和全面虧損報表中所得税費用(收益)的組成部分。

經營成果

本年度報告表格10-K的第8項包括截至2024年2月29日和2023年2月28日的綜合資產負債表，以及截至2024年2月29日、2023年2月28日和2022年2月28日的綜合經營和全面損益表、綜合股東權益表和綜合現金流量表。為了給讀者提供有意義的比較，以下分析提供了截至2024年2月29日的審計年度與截至2023年2月28日的審計年度以及截至2023年2月28日的審計年度與截至2022年2月28日的審計年度的比較。我們分析和解釋了合併經營報表和全面損失表中特定項目中不同期間的差異。

截至2024年2月29日的年度與截至2023年2月28日及2022年2月28日的年度比較

持續運營

本節所列表格列出了截至2024年2月29日(“2024年財政年度”)、2023年2月28日(“2023年財政年度”)和2022年2月28日(“2022年財政年度”)結束的年度的某些業務報表數據。

淨銷售額

2024財年與2023財年比較

汽車電子產品銷售額，包括原始設備製造商和售後汽車電子產品，在截至2024年2月29日的一年中佔公司淨銷售額的30.4%，而上一年為32.7%，與前一年相比減少了32,470美元。這一下降的主要驅動因素是，在截至2024年2月29日的一年中，OEM後座娛樂產品的銷售額下降了約17,800美元，原因包括現有客户計劃內的數量減少、另一個計劃因質量問題而暫時停止、一個客户計劃的終止，以及2023年9月至10月期間發生的全美汽車工人聯合會罷工，導致公司某些客户暫時停工。在截至2024年2月29日的一年中，售後安全產品的銷售額，包括遠程啟動和遠程信息處理產品的銷售額，也下降了約13,200美元。下降的原因是由於當前的經濟擔憂導致消費者支出繼續放緩，以及冬季天氣温和，總體上

對遠程啟動銷售的負面影響。這被本財年下半年推出的某些新的售後安全產品的銷售略微抵消了。在截至2024年2月29日的一年中，售後後座娛樂產品的銷售額下降了約2900美元，這是由於虛高的汽車價格和高利率導致消費者在汽車上的支出減少，以及在車輛配件上的可自由支配支出減少。此外，在截至2024年2月29日的一年中，由於Club Cars的銷售額下降，售後配件產品的銷售額減少了約600美元，Club Cars是公司的一個大配件客户。這是由於消費者支出下降，以及高爾夫球車和小型多功能車市場的競爭。作為這些銷售額下降的抵消，在截至2024年2月29日的一年中，由於本財年啟動了一項新的客户計劃，OEM遠程啟動產品的銷售額增加了約1600美元。在截至2024年2月29日的一年中，由於新的客户計劃、價格上漲以及對某些新產品的高需求，OEM安全產品的銷售額也增加了約1100美元。此外，在截至2024年2月29日的一年中，衞星無線電產品的銷售額增加了約700美元，此前一年，該公司的一個較大客户因庫存過剩而暫停採購。由於該客户已經通過其剩餘庫存和重新訂購的產品進行了銷售，這些銷售已經開始改善。最後，在截至2024年2月29日的一年中，防撞產品的銷售額增加了約600美元，原因是某些車型不再將這些產品作為其OEM套餐的一部分，這導致了更多的售後購買。

在截至2024年2月29日的一年中，消費電子產品銷售額佔淨銷售額的69.7%，而前一年為67.0%，與截至2023年2月28日的年度相比，消費電子產品銷售額減少了31,140美元。這一淨減少是幾個因素的結果，包括截至2024年2月29日的一年，其Onkyo和Pioneer接收器產品的國內銷售額下降了約16,200美元。在可比的上一年中，該公司的這些產品的銷售額大幅增長，因為它仍然在履行積壓的訂單，以及新冠肺炎大流行關閉後對產品的高需求。在截至2024年2月29日的一年中，該公司的這些產品經歷了一個更加正常化的市場，以及由於當前的經濟擔憂，消費者支出進一步放緩。在歐洲和亞洲，公司的優質音頻產品和接收器產品的銷售額在截至2024年2月29日的一年中減少了約14,500美元，原因是全球經濟放緩和消費者支出減少，以及某些產品短缺和舊產品銷售下降。在截至2024年2月29日的一年中，公司優質家庭影院揚聲器和無線揚聲器產品的國內銷售額減少了約5100美元，這也是由於經濟放緩和消費者支出減少所致。這部分被某些較老的停產產品的結清銷售所抵消。在截至2024年2月29日的一年中，卡拉OK產品的銷售額下降了約4,200美元，這是因為幾個客户的庫存與上一年相比有所下降，導致這些產品的本年度訂單減少，假日銷售不佳。該公司在本財年第四季度停止銷售這些產品。此外，在截至2024年2月29日的一年中，由於當前的經濟擔憂導致消費者支出減少，接待產品的銷售額下降了約2500美元。最後，公司在截至2024年2月29日的一年中，包括耳機和耳塞在內的高級移動產品的銷售額減少了約2100美元，因為公司已經退出了高級耳機業務，並停止了這些產品的銷售。作為對這些下降的抵消，該公司在截至2024年2月29日的一年中，歐洲配件產品的銷售額增加了約10,800美元，這主要是由於公司在上一年下半年推出的陽臺太陽能產品的銷售。在截至2024年2月29日的一年中，美國國內一般配件產品的銷售額也增加了約1900美元，這主要是由於在本財年第二季度推出了新的助聽器產品。

在截至2024年2月29日的年度中，生物識別技術佔我們淨銷售額的0.1%，而前一年為0.2%。與截至2023年2月28日的年度相比，截至2024年2月29日的年度，該細分市場的銷售額減少了515美元。這一下降是由於上一年對某些新客户的銷售額沒有在本年度重複。

2023財年與2022財年比較

汽車電子產品銷售額，包括原始設備製造商和售後汽車電子產品，在截至2023年2月28日的一年中佔公司淨銷售額的32.7%，而上一年為31.5%，與前一年相比減少了25,783美元。銷售額下降的主要原因是售後安全產品的銷售額下降了約29,700美元，其中包括售後遠程啟動和遠程信息處理產品。較温和的冬季，加上經濟放緩，導致截至2023年2月28日的一年這些產品的銷售額下降，因為幾個客户在前一年購買了大量庫存，但手頭仍有過剩庫存，從而推遲了本年度的購買。還有

造成這一下降的原因之一是由於供應鏈短缺，車輛供應有限。在截至2023年2月28日的一年中，衞星無線電產品的銷售額也減少了約3,800美元，這是由於經濟放緩導致客户零售點的客流量減少，導致零售客户站點庫存過剩。此外，在截至2023年2月28日的一年中，售後後座娛樂產品的銷售額下降了約2700美元，這主要是由於供應鏈持續短缺導致車輛供應有限，以及買家對經濟衰退的擔憂。最後，在截至2023年2月28日的一年中，由於某些舊產品的逐步淘汰和新OEM計劃的推遲啟動，OEM安全產品的銷售額減少了約1400美元。作為這些銷售額下降的抵消，在截至2023年2月28日的一年中，由於在2022財年下半年與Stellantis和福特公司啟動了新的後座娛樂計劃，公司的後座娛樂OEM銷售額增加了約8800美元。在經歷了前一年的短缺之後，這些產品所需的芯片供應增加，也對這些銷售產生了積極影響。在截至2023年2月28日的一年中，售後配件產品的銷售額也增加了約900美元，這是由於前一年推出的俱樂部汽車新音棒的持續積極銷售。此外，該公司的OEM遠程啟動和安全產品增加了約900美元，這主要是因為為其客户的一款新車型推出了新的遠程啟動套件。

在截至2023年2月28日的一年中，消費電子產品銷售額佔淨銷售額的67.0%，而前一年為68.2%，與截至2022年2月28日的年度相比，消費電子產品銷售額下降了76,167美元。這一淨減少是幾個因素的結果。在截至2023年2月28日的一年中，該公司的高端家庭影院、無線和商用揚聲器產品的國內銷售額淨減少約72,200美元，這主要是由於消費者對經濟衰退的擔憂導致支出減少，以及通過銷售某些較舊的產品為2024財年推出新產品做準備。本公司亦持續出現芯片短缺的情況，並暫停銷售優質音棒以更新該等產品的固件，對本年度的銷售造成負面影響。在歐洲，由於烏克蘭戰爭對周邊地區的銷售產生了負面影響，在截至2023年2月28日的一年中，高端和非高端揚聲器產品和配件的銷售額下降了約21,600美元。我們在歐洲的銷售也受到了經濟放緩、芯片短缺以及為了更新固件而暫停銷售優質音棒的負面影響。這被本年度下半年推出的新陽臺太陽能發電機的成功銷售以及在2022財年第三季度收購Onkyo Home Entertainment業務的某些資產後公司的Onkyo和Pioneer產品的銷售增加所抵消。在截至2023年2月28日的一年中，配件產品的國內銷售總額也減少了約5,200美元，影響了大多數主要的配件產品線，包括掛鈎、託兒所、時鐘、遙控器和接收產品。這一下降是由於經濟放緩以及對即將到來的經濟衰退的擔憂導致消費者支出普遍下降的結果。最後，公司在截至2023年2月28日的一年中，包括耳機和耳塞在內的高級移動產品的銷售額減少了約2800美元，這主要是由於本財年為準備重新推出產品而暫停了某些產品的銷售。該部門亦於年內將其在線平臺銷售這些產品的模式從履行模式轉為直接面向客户模式，以改善定價，從而導致銷售額因此而下降。作為對這些下降的抵消，該公司在截至2023年2月28日的一年中，Onkyo和Pioneer相關產品的國內銷售額增加了約25,100美元。公司的子公司11 Trading Company在2021財年開始通過分銷協議銷售這些產品，在2022財年第三季度，公司與其合資夥伴完成了對Onkyo Home Entertainment業務的某些資產的收購，從而成立了公司的Onkyo子公司。自收購以來，Onkyo和Pioneer產品的銷量有所增加，這是因為這些產品的工廠產量較高，以滿足客户需求，並且除了11家貿易公司外，這些產品已開始通過公司的其他消費電子子公司銷售。收購前，Onkyo Home Entertainment母公司因財務困難無法滿足客户需求。在截至2023年2月28日的一年中，公司的PAC澳大利亞子公司的優質音頻產品的銷售額也增加了約3600美元，因為該實體銷售Onkyo和Pioneer產品，並受益於公司自2021年9月收購以來工廠產量的增加。該子公司還在2022財年開始銷售Klipsch產品，與前一年相比，在截至2023年2月28日的一年中實現了全年的銷售。

截至二零二三年二月二十八日止年度，生物識別佔我們銷售淨額的0. 2%，而去年則為0. 1%，而截至二零二三年二月二十八日止年度，該分部的銷售額較截至二零二二年二月二十八日止年度增加164元。此增長乃由二零二三財政年度向若干新客户銷售產品所致。

毛利率和毛利率百分比