Pangea物流解決方案有限公司公佈截至2024年3月31日的季度財務業績
羅得島州紐波特——2024年5月9日——全球綜合海運物流解決方案提供商泛海運物流解決方案有限公司(“Pangea” 或 “公司”)(納斯達克股票代碼:PANL)今天公佈了截至2024年3月31日的三個月業績。
2024 年第一季度業績
•歸屬於Pangea的淨收益為1170萬美元,攤薄後每股收益為0.25美元
•歸屬於Pangea的調整後淨收益為660萬美元,攤薄後每股收益為0.14美元
•運營現金流為900萬美元
•調整後的息税折舊攤銷前利潤為1,990萬美元
•Pangea每天獲得的定期包機等值費率(“TCE”)為17,697美元
•Pangea的TCE利率比波羅的海巴拿馬和Supramax指數的平均水平高出29%
•淨負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為2.0倍
•宣佈於2024年5月以5,660萬美元的價格收購兩艘58,000載重噸的散裝船
在截至2024年3月31日的第一季度中,Pangea公佈的非公認會計準則調整後淨收益為660萬美元,攤薄後每股收益為0.14美元,總收入為1.047億美元。第一季度TCE費率同比增長23%,而包括航行和定期租船天數在內的總運輸天數與去年同期相比下降了7%,至3,685天。
截至2024年3月31日的三個月,TCE每天的收入為17,697美元,而2023年同期的平均每天收入為14,372美元。在截至2024年3月31日的第一季度中,在Pangea的長期運輸合同(“COA”)、專業機隊和以貨運為重點的戰略的支持下,該公司的平均TCE利率比波羅的海巴拿馬和Supramax指數的基準平均水平高出29%。
第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤總額增長了23%,達到1,990萬美元,這要歸因於更高的TCE税率和較低的船舶運營費用,這足以抵消與去年同期相比的減少的運輸天數。2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤總利潤率為19.0%,而去年同期為14.3%,這得益於收入TCE利率同比增長23%。收入的TCE的增長是由更高的市場費率和較低的每日航行費用推動的,但部分被每個包機日包機租金費用的增加所抵消。
截至2024年3月31日,該公司擁有9,590萬美元的現金及現金等價物。總債務,包括租賃融資債務,為2.608億美元。2024年第一季度末,淨負債與過去十二個月調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為2.0倍,而去年同期為1.3倍。在截至2024年3月31日的三個月中,公司償還了340萬澳元的長期債務、370萬澳元的融資租賃,並支付了490萬澳元的現金分紅。
2024 年 5 月 7 日,公司董事會宣佈向截至 2024 年 5 月 30 日的所有登記股東派發每股普通股 0.10 美元的季度現金股息,該股息將於 2024 年 6 月 13 日支付。
管理評論
PangeaLogistics Solutions首席執行官馬克·菲拉諾夫斯基表示:“我們靈活的、以貨運為中心的商業模式繼續推動第一季度保費收入的總體消費支出率,使我們能夠提高運營槓桿率和盈利能力同比增長。”“儘管第一季度通常是幹散貨活動的季節性疲軟時期,但我們第一季度的業績得益於我們的冰級船隊長途航行需求的增加,以及優質長期COA的堅實基礎。隨着最近幾個月市場價格的上漲,我們增加了貨運承諾,以充分利用自有船隊,並且我們租用了更多船隻,這使我們能夠優化TCE績效。”
菲拉諾夫斯基繼續説:“全球對幹散貨的需求仍然強勁,船舶供應仍然受到限制,這使我們對業務的短期和長期前景充滿信心。”“儘管當前的地緣政治環境導致某些航運渠道的噸英里需求增加,但鑑於北美各地基礎設施投資和項目活動的增加,我們看到主要散裝貿易的需求穩健。隨着未來幾年投入使用的新造船舶數量有限,預計幹散貨運量將變得越來越有限。我們認為,這些產能限制應該支持2024年及以後的TCE利率在結構上有所提高。”
菲拉諾夫斯基繼續説:“在幹散裝需求的支撐背景下,我們仍然致力於採用以回報為中心的資本配置方法,以支持長期價值創造。”“在2024年,我們的資本部署優先事項是擴大我們的陸上物流業務,同時繼續投資我們的機隊。為此,我們最近在佛羅裏達州坦帕港簽訂了一項長期租賃協議,以處理幹散裝大宗商品,以補充我們艦隊船上運輸的商品。今年,我們還將繼續更新和擴大我們的自有船隊,增加更新、更高效的船隻,以支持客户的獨特需求,同時根據我們的長期戰略,繼續有機會地剝離舊船。”
“進入第二季度,市場狀況一直保持強勁。截至今天,我們已經預訂了超過2890個發貨日,平均TCE費率為每天16,300美元,” 菲拉諾夫斯基繼續説道。“我們已經建立了一個耐用的模型,該模型在整個週期中持續將保費率推高於更廣泛的市場指數,同時提供持續的盈利能力,為強勁的現金分紅提供支持。我們期待在未來幾年繼續擴大我們的平臺規模,同時我們在核心行業中建立市場領先地位。”
戰略更新
Pangea仍然致力於發展一家規模領先的幹散裝物流和運輸服務公司,為其客户提供大宗商品和利基市場的專業航運、供應鏈和物流服務,從而推動以每天定期包機等值衡量的溢價回報。
利用綜合運輸和物流模式。除了運營全球最大的高冰級幹散裝船隊的巴拿馬型和後巴拿馬型船隊外,Pangea還提供裝卸服務以及港口和碼頭運營能力。在收購了位於大沼澤地港/福特的海港碼頭業務之後2023年6月,勞德代爾、佛羅裏達州棕櫚灘港和馬裏蘭州巴爾的摩港,該公司一直在積極努力擴大與新老客户的陸上關係。在第一季度,公司開始通過戰略聯合運營夥伴關係和土地租賃承諾,投資擴大我們在佛羅裏達州坦帕港的物流業務。該公司已經通過租賃的港口空間在坦帕開始有限的業務,但打算利用其合資夥伴關係的投資來進一步發展其去年收購的港口和物流業務。
繼續提高機隊利用率。在第一季度,Pangea的24艘自有船舶得到充分利用,並輔之以平均17艘租船來支持貨運和COA的承諾。展望未來,該公司將繼續機會性地評估其機隊的構成,以滿足新老客户不斷增長的需求。
繼續升級艦隊,同時剝離較舊的非核心資產。2024年5月,該公司宣佈已簽訂兩項備忘錄協議,以收購兩艘2016年建造的58,000載重噸幹散貨船,總收購價為5,660萬美元。該公司預計將在2024年第三季度交付這些船隻。展望未來,該公司打算機會性地管理其機隊,以最大限度地提高TCE費率,同時繼續按需支持客户的需求。展望未來,該公司打算機會性地管理其機隊,以最大限度地提高TCE費率,同時繼續按需支持客户的需求。
2024 年第一季度電話會議
公司管理團隊將於美國東部時間(美國東部時間)2024年5月10日星期五上午8點舉行電話會議,討論公司的財務業績。隨附的演示材料將在公司網站的 “投資者關係” 欄目中公佈,網址為 https://www.pangaeals.com/investors/。
要參加直播電話會議,請執行以下操作:
國內直播:1-888-632-3384
國際直播:1-785-424-1794
會議 ID:PANLQ124
要收聽電話會議的重播,該電話會議將持續到2024年5月17日,請執行以下操作:
國內重播:1-877-856-8964
國際重播:1-402-220-1608
Pangeaa 物流解決方案有限公司
合併運營報表
(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入: | | | | | | | |
航行收入 | $ | 87,290,563 | | | $ | 107,950,123 | | | | | |
包機收入 | 15,031,027 | | | 5,748,952 | | | | | |
碼頭和裝卸業務收入 | 2,426,963 | | | — | | | | | |
總收入 | 104,748,553 | | | 113,699,075 | | | | | |
費用: | | | | | | | |
航行費用 | 37,114,664 | | | 56,814,631 | | | | | |
包機租用費用 | 27,142,850 | | | 22,590,840 | | | | | |
船舶運營費用 | 12,669,257 | | | 13,606,815 | | | | | |
碼頭和裝卸費用 | 2,079,187 | | | — | | | | | |
一般和行政 | 7,278,003 | | | 5,691,733 | | | | | |
折舊和攤銷 | 7,436,473 | | | 7,326,860 | | | | | |
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出售船隻的損失 | — | | | 1,172,196 | | | | | |
支出總額 | 93,720,434 | | | 107,203,075 | | | | | |
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運營收入 | 11,028,119 | | | 6,496,000 | | | | | |
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其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (3,850,730) | | | (4,250,514) | | | | | |
利息收入 | 875,084 | | | 1,049,846 | | | | | |
歸因於非控股權益的(收益)虧損記為長期負債利息支出 | (815,102) | | | 144,736 | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損),淨額 | 5,084,339 | | | (423,569) | | | | | |
其他收入 | 343,924 | | | 386,413 | | | | | |
其他收入(支出)總額,淨額 | 1,637,515 | | | (3,093,088) | | | | | |
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淨收入 | 12,665,634 | | | 3,402,912 | | | | | |
歸屬於非控股權益的(收益)虧損 | (991,458) | | | 71,355 | | | | | |
歸屬於Pangea物流解決方案有限公司的淨收益 | $ | 11,674,176 | | | $ | 3,474,267 | | | | | |
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普通股每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.26 | | | $ | 0.08 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.25 | | | $ | 0.08 | | | | | |
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用於計算每股普通股收益的加權平均份額: | | | | | | | |
基本 | 45,214,519 | | | 44,712,290 | | | | | |
稀釋 | 45,914,772 | | | 45,116,719 | | | | | |
Pangeaa 物流解決方案有限公司
合併資產負債表
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| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (未經審計) | | (已審計) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 95,873,255 | | | $ | 99,037,866 | |
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應收賬款(分別扣除截至2024年3月31日和2023年12月31日的6,015,917美元和5,657,837美元的備抵額) | 41,997,734 | | | 47,891,501 | |
庫存 | 22,151,644 | | | 16,556,266 | |
預付租金、預付費用和其他流動資產 | 35,534,470 | | | 28,340,246 | |
| | | |
流動資產總額 | 195,557,103 | | | 191,825,879 | |
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固定資產,淨額 | 469,077,334 | | | 474,265,171 | |
| | | |
融資租賃使用權資產,淨額 | 29,829,974 | | | 30,393,823 | |
善意 | 3,104,800 | | | 3,104,800 | |
其他非流動資產 | 5,735,863 | | | 5,590,295 | |
總資產 | $ | 703,305,074 | | | $ | 705,179,968 | |
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負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | 32,953,336 | | | $ | 35,836,262 | |
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遞延收入 | 13,773,306 | | | 15,629,886 | |
有擔保長期債務的當前部分 | 29,999,163 | | | 30,751,726 | |
融資租賃負債的流動部分 | 21,644,835 | | | 21,970,124 | |
應付股息 | 966,786 | | | 1,146,321 | |
流動負債總額 | 99,337,426 | | | 105,334,319 | |
| | | |
有擔保的長期債務,淨額 | 65,929,536 | | | 68,446,309 | |
融資租賃負債,淨額 | 139,980,818 | | | 143,266,867 | |
長期負債——其他 | 18,751,642 | | | 17,936,540 | |
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承付款和意外開支 | | | |
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股東權益: | | | |
優先股,面值0.0001美元,授權1,000,000股,未發行或流通股票 | — | | | — | |
普通股,面值0.0001美元,授權1億股;截至2024年3月31日已發行和流通的46,839,591股;截至2023年12月31日已發行和流通的46,466,622股 | 4,685 | | | 4,648 | |
額外的實收資本 | 165,993,186 | | | 164,854,546 | |
留存收益 | 166,006,383 | | | 159,026,799 | |
Pangea物流解決方案有限公司的總股權 | 332,004,254 | | | 323,885,993 | |
非控股權益 | 47,301,398 | | | 46,309,940 | |
股東權益總額 | 379,305,652 | | | 370,195,933 | |
負債和股東權益總額 | $ | 703,305,074 | | | $ | 705,179,968 | |
Pangea物流解決方案有限公司
合併現金流量表
(未經審計)
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| 截至3月31日的三個月 |
| 2024 | | 2023 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 12,665,634 | | | $ | 3,402,912 | |
為使淨收入與運營提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
折舊和攤銷費用 | 7,436,473 | | | 7,326,860 | |
遞延融資成本的攤銷 | 205,472 | | | 239,207 | |
預付租金的攤銷 | 30,467 | | | 30,484 | |
衍生工具的未實現(收益)虧損 | (5,084,339) | | | 423,569 | |
權益法被投資者的收入 | (343,924) | | | (386,413) | |
歸屬於非控股權益的收益記作其他長期負債 | 815,102 | | | (144,736) | |
可疑賬款準備金(收回) | 358,080 | | | (170,525) | |
| | | |
出售船隻的損失 | — | | | 1,172,196 | |
幹船裝卸成本 | (1,267,661) | | | (1,347,899) | |
基於股份的薪酬 | 1,138,677 | | | 856,434 | |
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | 5,535,687 | | | 3,485,973 | |
庫存 | (5,595,378) | | | 2,370,157 | |
預付租金、預付費用和其他流動資產 | (3,850,938) | | | (2,917,384) | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | (1,187,491) | | | 1,695,595 | |
遞延收入 | (1,856,580) | | | (4,464,780) | |
經營活動提供的淨現金 | 8,999,281 | | | 11,571,650 | |
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投資活動 | | | |
購買船隻和改善船隻 | (130,000) | | | (75,291) | |
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購買固定資產和設備 | (73,618) | | | — | |
對非合併子公司的繳款 | — | | | (63,917) | |
出售船隻的收益 | — | | | 8,933,700 | |
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投資活動提供的(用於)淨現金 | (203,618) | | | 8,794,492 | |
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籌資活動 | | | |
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長期債務的支付 | (3,356,824) | | | (5,765,505) | |
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支付融資租賃債務 | (3,729,323) | | | (4,060,499) | |
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支付給非控股權益的股息 | — | | | (5,000,000) | |
已支付的應計普通股股息 | (4,874,127) | | | (4,647,788) | |
為激勵補償支付的現金已放棄股份 | — | | | (127,283) | |
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用於融資活動的淨現金 | (11,960,274) | | | (19,601,075) | |
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現金和現金等價物的淨增加(減少) | (3,164,611) | | | 765,067 | |
期初的現金和現金等價物 | 99,037,866 | | | 128,384,606 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 95,873,255 | | | $ | 129,149,673 | |
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Pangeaa 物流解決方案有限公司
非公認會計準則指標的對賬
(未經審計)
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| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
淨運輸和服務收入 | | | | | | | | |
毛利 | | $ | 18,333,600 | | | $ | 13,387,407 | | | | | |
添加: | | | | | | | | |
船舶折舊和攤銷 | | 7,408,995 | | | 7,299,382 | | | | | |
淨運輸和服務收入 | | $ | 25,742,595 | | | $ | 20,686,789 | | | | | |
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調整後 EBITDA | | | | | | | | |
淨收入 | | 12,665,634 | | | 3,402,912 | | | | | |
利息支出,淨額 | | 2,975,646 | | | 3,200,668 | | | | | |
歸屬於非控股權益的收益(虧損)記為長期負債利息支出 | | 815,102 | | | (144,736) | | | | | |
折舊和攤銷 | | 7,436,473 | | | 7,326,860 | | | | | |
EBITDA | | 23,892,855 | | | 13,785,704 | | | | | |
非公認會計準則調整: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出售船隻的損失 | | — | | | 1,172,196 | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 1,138,677 | | | 856,434 | | | | | |
衍生工具未實現(收益)虧損,淨額 | | (5,084,339) | | | 423,569 | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後 EBITDA | | $ | 19,947,193 | | | $ | 16,237,903 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益 | | | | | | | | |
歸屬於Pangea物流解決方案有限公司的淨收益 | | $ | 11,674,176 | | | $ | 3,474,267 | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均數量——基本 | | 45,214,519 | | | 44,712,290 | | | | | |
已發行普通股的加權平均數——攤薄 | | 45,914,772 | | | 45,116,719 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股每股收益——基本 | | $ | 0.26 | | | $ | 0.08 | | | | | |
普通股每股收益——攤薄 | | $ | 0.25 | | | $ | 0.08 | | | | | |
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調整後 EPS | | | | | | | | |
歸屬於Pangea物流解決方案有限公司的淨收益 | | $ | 11,674,176 | | | $ | 3,474,267 | | | | | |
非公認會計準則 | | | | | | | | |
添加: | | | | | | | | |
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出售船隻的損失 | | — | | | 1,172,196 | | | | | |
衍生工具的未實現(收益)虧損 | | (5,084,339) | | | 423,569 | | | | | |
| | | | | | | | |
歸屬於Pangea物流解決方案有限公司的非公認會計準則調整後淨收益 | | $ | 6,589,837 | | | $ | 5,070,032 | | | | | |
| | | | | | | | |
普通股加權平均數量——基本 | | 45,214,519 | | | 44,712,290 | | | | | |
普通股的加權平均數——攤薄 | | 45,914,772 | | | 45,116,719 | | | | | |
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調整後的每股收益——基本 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.11 | | | | | |
調整後的每股收益——攤薄 | | $ | 0.14 | | | $ | 0.11 | | | | | |
有關非公認會計準則財務指標的信息。此處使用的 “GAAP” 是指美利堅合眾國普遍接受的會計原則。為了補充我們根據公認會計原則編制和列報的合併財務報表,本財報討論了非公認會計準則財務指標,包括非公認會計準則淨收入和非公認會計準則調整後的息税折舊攤銷前利潤。根據證券交易委員會頒佈的G條例第101條的定義,這被視為非公認會計準則財務指標。通常,非公認會計準則財務指標是衡量公司歷史或未來業績、財務狀況或現金流的數值指標,其中不包括或包括通常不排除或不包含在根據公認會計原則計算和列報的最直接可比指標中的金額。本非公認會計準則財務信息的列報方式不得孤立考慮,也不得作為根據公認會計原則編制和列報的財務信息的替代或優於財務信息。
我們將非公認會計準則財務指標用於內部財務和運營決策的目的,並作為評估核心業務業績和經營業績的同期比較的手段。我們的管理層認為,非公認會計準則財務指標通過排除正常業務過程中未產生的費用,提供了有關我們核心業務績效的有意義的補充信息。非公認會計準則財務指標還有助於管理層的內部規劃以及與我們的歷史業績和流動性的比較。我們認為,某些非公認會計準則財務指標對投資者很有用,因為它們可以提高管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標的透明度,並被我們的機構投資者和分析師社區用來幫助他們分析核心業務的業績和經營業績。
毛利潤。毛利指總收入減去淨運輸和服務收入,減去船舶折舊和攤銷。
淨運輸和服務收入。淨運輸和服務收入表示總收入減去運輸和服務的直接總成本,其中包括租船租賃、航行和船舶運營費用以及碼頭和裝卸費用。之所以包括淨運輸和服務收入,是因為管理層和某些投資者使用淨收入與其他物流服務提供商進行比較來衡量業績。淨運輸和服務收入不是美利堅合眾國公認會計原則或美國公認會計原則所確認的項目,不應被視為淨收入、營業收入或美國公認會計原則要求的任何其他公司經營業績指標的替代方案。Pangea此處使用的淨運輸和服務收入的定義可能無法與其他公司使用的運營指標相提並論。
調整後的息税折舊攤銷前收益和調整後的每股收益調整後的息税折舊攤銷前利潤是指根據美國公認會計原則確定的淨收益(或虧損),不包括利息支出、利息收入、所得税、折舊和攤銷、減值損失、船舶售後回租虧損、基於股份的薪酬、其他非營業收入和/或支出以及其他非經常性項目(如果有)。每股收益等於淨收益除以已發行普通股的加權平均數。調整後的每股收益是歸屬於PangeaLogistics Solutions Ltd. 的淨收益加上船舶銷售虧損、船舶售後和回租虧損、船舶減值損失、衍生工具未實現損益和某些非經常性費用,除以普通股的加權平均數。
在使用淨收入與運營收入、調整後的息税折舊攤銷前利潤與運營收入以及根據公認會計原則計算的調整後每股收益與每股收益的使用方面存在侷限性。特別是,Pangea此處使用的調整後息税折舊攤銷前利潤的定義無法與息税折舊攤銷前利潤相提並論。
上表列出了該期間列報的非公認會計準則財務指標與根據公認會計原則編制的最直接可比財務指標的對賬情況。
關於Pangea物流解決方案有限公司
Pangea物流解決方案有限公司(納斯達克股票代碼:PANL)及其子公司(統稱為 “Pangea” 或 “公司”)提供海運幹散貨物流和運輸服務以及碼頭和裝卸服務。Pangea利用其物流專業知識為廣泛的工業客户提供服務,這些客户需要運輸各種幹散貨物,包括穀物、煤炭、鐵礦石、生鐵、熱壓塊鐵、鋁土礦、氧化鋁、水泥熟料、白雲石和石灰石。該公司通過開展一系列全面的服務和活動來滿足客户的物流需求,包括貨物裝載、貨物卸貨、港口和碼頭運營、船舶租賃、航行規劃和船舶技術管理。要了解更多信息,請訪問 www.pangaeals.com。
投資者關係聯繫人
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詹尼·德爾·西諾雷 | | Stefan C. Neely |
首席財務官 | | Vallum 顧問 |
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前瞻性陳述
本新聞稿中的某些陳述是1995年《私人證券訴訟法》所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述基於我們當前的預期和信念,受許多風險因素和不確定性的影響,這些風險因素和不確定性可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異。除非法律要求,否則無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,公司均不承擔任何公開更新或修改這些聲明的義務。此類風險和不確定性包括但不限於世界經濟和貨幣的實力、包括租船費率和船舶價值波動在內的總體市場狀況、幹散貨航運能力需求的變化、包括船用燃料價格、幹船停靠和保險成本在內的運營開支的變化、我們的船舶市場、融資和再融資的可用性、租船交易對手的表現、獲得融資和遵守此類融資安排中的契約的能力、政府規則的變化以及監管機構採取的法規或行動、未決或未來訴訟的潛在責任、國內和國際總體政治狀況、事故或政治事件可能導致的航線中斷、船舶故障、離職事件和其他因素以及向美國證券交易委員會提交的文件中包含的其他風險,所有這些風險均可在www.sec.gov上查閲。