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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（Mark One）
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
在截至的季度期間
或者
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
在從 ___________ 到 _______________ 的過渡期內
委員會檔案編號
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
（公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
（主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
這個 |
用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告；（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ |
☒ | 規模較小的申報公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見該法第12b-2條）。是的
截至 2024 年 5 月 14 日，註冊人已經
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目錄
| 頁面 | |
介紹性説明 | 2 | |
關於前瞻性陳述的警示聲明 | 3 | |
第一部分 — 財務信息 | 4 | |
第 1 項。財務報表 | 4 | |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 45 | |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 59 | |
第 4 項。控制和程序 | 60 | |
第二部分 — 其他信息 | 61 | |
第 1 項。法律訴訟 | 61 | |
第 1A 項。風險因素 | 61 | |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 61 | |
第 3 項。優先證券違約 | 61 | |
第 4 項。礦山安全披露 | 61 | |
第 5 項。其他信息 | 61 | |
第 6 項。展品 | 62 | |
簽名 | 63 |
1
目錄
介紹性説明
2023年2月6日，內華達州一家以 “美國比特幣”（“USBTC”）名義開展業務的公司美國數據挖礦集團公司、根據不列顛哥倫比亞省法律成立的Hut 8礦業公司（“Legacy Hut”）和新成立的特拉華州公司Hut 8 Corp. 簽訂了一項業務合併協議，根據該協議，Legacy Hut及其直接全資子公司Hut 8 Holdings Inc. 一家根據不列顛哥倫比亞省法律存在的公司，合併後繼續作為一家不列顛哥倫比亞省公司（“Hut Amalco”），兩者均為 HutAmalco和USBTC成為Hut 8 Corp.（“業務合併”）的全資子公司。2023年11月30日，業務合併完成，Hut 8 Corp. 於2023年12月4日開始在納斯達克證券交易所有限責任公司（“納斯達克”）上市。鑑於業務合併已於2023年11月30日結束，本10-Q表季度報告（“季度報告”）中包含的信息主要描述了Hut 8 Corp. 在業務合併結束後的業務和運營，但包括會計收購方USBTC的歷史財務報表以及相關管理層對截至2023年3月31日的三個月的討論和分析，其中描述了業務、財務狀況、經營業績、流動性和在此之前，USBTC的資本資源業務組合。
除非另有説明或上下文另有要求，否則在本季度報告中使用：
| ● | 提及 “公司”、“Hut 8”、“我們”、“我們的” 及類似術語是指Hut 8 Corp. 及其合併子公司，包括業務合併完成之前存在的子公司； |
| ● | 提及 “USBTC” 是指業務合併完成之前的美國數據挖掘集團公司及其合併子公司；以及 |
| ● | 提及 “Legacy Hut” 是指業務合併完成之前的Hut 8 Mining Corp. 及其合併子公司。 |
2
目錄
關於前瞻性陳述的警示聲明
本季度報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性以及假設，如果被證明不正確或未實現，可能會導致我們的業績與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。前瞻性陳述通常用 “打算”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“項目”、“估計”、“預測”、“相信”、“期望”、“繼續”、“潛力”、“機會” 等詞語來識別。除歷史事實陳述以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。
例如，本季度報告中的前瞻性陳述可能包括有關以下內容的陳述：
| ● | 與我們未來財務業績相關的預期； |
| ● | 業務合併的預期收益； |
| ● | 擴展我們的業務或進入新業務領域，提供新的產品、服務和功能以及增強我們的業務的能力； |
| ● | 在現有和新的市場和產品中與現有和新的競爭對手競爭的能力； |
| ● | 收購新業務或進行戰略交易的能力； |
| ● | 我們承擔的鉅額額外債務的影響； |
| ● | 對現行和正在制定的法律和法規的影響的期望；以及 |
| ● | 全球和國內經濟狀況及其對我們市場和產品需求的影響。 |
除其他外，以下因素或事件可能導致實際業績與前瞻性陳述中描述的結果存在重大差異：
| ● | 我們建立和維持戰略合作、許可或其他安排的能力，以及此類安排的條款和時間； |
| ● | 與成功整合業務相關的固有風險、成本和不確定性，以及無法實現業務合併的全部或任何預期收益和協同效應的風險，或業務合併的預期收益和協同效應可能無法完全實現或實現時間超過預期的風險； |
| ● | c我們的財務或經營業績發生變化，或者更籠統地説，由於更廣泛的股市走勢和同行集團公司的業績而發生變化； |
| ● | c我們經營所在市場的競爭壓力； |
| ● | 法律或法規的變化；以及 |
| ● | 總體經濟狀況的變化。 |
有關可能導致實際狀況、事件或結果與前瞻性陳述中描述的重大差異的因素的更多信息，請參閲標題為“風險因素”在我們2023年7月1日至2023年12月31日過渡期的10-K表過渡報告（“年度報告”）的第一部分第1A項中，以及本季度報告的第二部分第1A項中。
我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。上面描述和提及的風險和不確定性並不詳盡，可能會不時出現有關我們和我們業務的更多信息，包括可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響的因素。您應閲讀本季度報告以及我們在本季度報告中引用並作為本季度報告的附錄提交的文件，前提是我們未來的實際業績、業績和成就可能與我們的預期存在重大差異。我們使用這些警示性陳述對所有前瞻性陳述進行限定，並敦促您不要過分依賴任何前瞻性陳述。本季度報告中的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日。除非法律要求，否則我們不承擔任何義務以任何理由更新或修改這些前瞻性陳述，即使將來有新信息也是如此。
3
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第一部分 — 財務信息
第 1 項。財務報表
Hut 8 公司及其子公司
簡明合併資產負債表
（以千美元計，股票和每股數據除外）
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
（未經審計） | （已審計） | |||||
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
受限制的現金 |
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應收賬款，淨額 | | | ||||
存款和預付費用 |
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數字資產-保管 | | | ||||
待售設備 | | | ||||
流動資產總額 |
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非流動資產 |
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數字資產-保管 |
| |
| | ||
數字資產-作為抵押品質押 | | | ||||
財產和設備，淨額 | | | ||||
經營租賃使用權資產 | | | ||||
存款和預付費用 | | | ||||
投資未合併的合資企業 |
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投資 | | — | ||||
無形資產，淨額 | | | ||||
善意 | | | ||||
非流動資產總額 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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流動負債 |
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| |||
應付賬款和應計費用 | $ | | $ | | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
經營租賃負債，流動部分 | | | ||||
融資租賃負債，流動部分 |
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應繳所得税 | | — | ||||
應付貸款 |
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流動負債總額 | | | ||||
非流動負債 |
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| ||
經營租賃負債，減去流動部分 |
| |
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融資租賃負債，減去流動部分 |
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應付貸款，減去流動部分 | | | ||||
存款責任 | | | ||||
遞延所得税負債 |
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負債總額 | | | ||||
承付款和意外開支 |
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股東權益 |
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優先股，$ |
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普通股， $ |
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額外的實收資本 |
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留存收益（累計赤字） |
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| ( | ||
累計其他綜合（虧損）收益 | ( | | ||||
Hut 8 公司股東權益總額 |
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非控股權益 | | — | ||||
股東權益總額 | | | ||||
負債和股東權益總額 | $ | | $ | | ||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
目錄
Hut 8 公司及其子公司
簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）
（未經審計，以千美元計，股票和每股數據除外）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
收入： |
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| ||||
數字資產挖礦 | $ | | $ | | ||
託管服務 |
| |
| | ||
高性能計算-託管和雲 | | — | ||||
其他 |
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總收入 |
| |
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收入成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）： |
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收入成本-數字資產挖礦 |
| |
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收入成本-管理服務 |
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收入成本-高性能計算-託管和雲 |
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| — | ||
收入成本-其他 | | | ||||
總收入成本 | | | ||||
運營費用（收入）： |
| |||||
折舊和攤銷 |
| |
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一般和管理費用 |
| |
| | ||
數字資產的收益 | ( | — | ||||
出售財產和設備的 (收益) 損失 |
| ( |
| | ||
出售數字資產的已實現收益 | — | ( | ||||
數字資產減值 | — | | ||||
運營（收入）支出總額 |
| ( |
| | ||
營業收入（虧損） |
| |
| ( | ||
其他（支出）收入： |
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| ||
外匯損失 | ( | — | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
債務清償收益 | — | | ||||
未合併合資企業的收益權益 | | | ||||
其他（支出）收入總額 |
| ( |
| | ||
税前持續經營的收入 |
| |
| | ||
所得税條款 |
| ( |
| ( | ||
來自持續經營業務的淨收益 | $ | | $ | | ||
已終止業務的虧損（分別扣除零美元和零所得税） | ( | — | ||||
淨收入 | | | ||||
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 | | — | ||||
歸屬於Hut 8 Corp的淨收益 | $ | | $ | | ||
普通股每股淨收益： | ||||||
歸因於 Hut 8 Corp. 的持續運營的基礎 | $ | | $ | | ||
從歸屬於Hut 8 Corp的持續業務中攤薄 | $ | | $ | | ||
已發行普通股的加權平均數： | ||||||
歸因於 Hut 8 Corp. 的持續運營的基礎 | | | ||||
從歸屬於Hut 8 Corp的持續業務中攤薄 | | | ||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他綜合損失： | ||||||
外幣折算調整 | ( | — | ||||
綜合收入總額 | | | ||||
減去：歸屬於非控股權益的全面虧損 | | — | ||||
歸屬於Hut 8 Corp的綜合收益 | $ | | $ | | ||
見未經審計的簡明合併財務報表附註.
5
目錄
Hut 8 公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
（未經審計，以千美元計，股票數據除外）
截至2023年3月31日的三個月
額外 | 累積其他 | 總計 | |||||||||||||||
普通股 | 付費 | 累積的 | 全面 | 股東 | |||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 收入 |
| 公平 | ||||||
餘額，2022 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||||
普通股的發行——扣除資本重組的追溯適用 | | | | — | — | | |||||||||||
取消限制性股票獎勵——扣除資本重組的追溯申請 | ( | ( | | — | — | | |||||||||||
股票薪酬——扣除資本重組的追溯適用 | | | | — | — | | |||||||||||
淨收入 | — | — | — | | — | | |||||||||||
餘額，2023 年 3 月 31 日 |
| | $ | | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | |||||
截至2024年3月31日的三個月
（累計 | ||||||||||||||||||||
額外 | 赤字） | 累積其他 | 總計 | |||||||||||||||||
普通股 | 付費 | 已保留 | 非控制性 | 全面 | 股東 | |||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 |
| 興趣愛好 |
| 收入（虧損） |
| 公平 | |||||||
餘額，2023 年 12 月 31 日 |
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| ( |
| — |
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普通股發行——股票期權行使 |
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| — |
| — |
| — |
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普通股發行——限制性股票單位結算 | | | ( | — | — | — | — | |||||||||||||
普通股發行 — 扣除預扣税後的限制性股票單位結算 | | — | ( | — | — | — | ( | |||||||||||||
收購擁有非控股權益的子公司 | — | — | — | — | | — | | |||||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | | — | — | — | | |||||||||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
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| ( |
| ( | |||||
淨收入 | — | — | — | | — | — | | |||||||||||||
歸屬於非控股權益的淨收益 | — | — | — | — | ( | — | ( | |||||||||||||
餘額，2024 年 3 月 31 日 |
| | $ | |
| $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
反映了
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目錄
Hut 8 公司及其子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計，單位：千美元）
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
經營活動 | ||||||
淨收入 | $ | | $ | | ||
為將淨收入與經營活動提供的淨現金（用於）進行核對而進行的調整： | ||||||
折舊和攤銷 | | | ||||
經營使用權資產的攤銷 | | | ||||
非現金租賃費用 | | | ||||
基於股票的薪酬 | | | ||||
未合併合資企業的收益權益 | ( | ( | ||||
未合併合資企業的收益分配 | | | ||||
數字資產採礦收入 | ( | ( | ||||
通過數字資產獲得的託管收入 | ( | — | ||||
數字資產的收益 | ( | — | ||||
數字資產減值 | — | | ||||
出售數字資產的已實現收益 | — | ( | ||||
遞延所得税資產和負債 | | | ||||
債務清償收益 | — | ( | ||||
外匯損失 | | — | ||||
債務折扣的攤銷 | | | ||||
出售財產和設備的（收益）損失 | ( | | ||||
實物支付的利息支出 | | | ||||
已終止業務的虧損 | | — | ||||
資產和負債的變化： | ||||||
應收賬款，淨額 | ( | ( | ||||
存款和預付費用 | ( | | ||||
待售設備 | | — | ||||
應付賬款和應計費用 | ( | | ||||
遞延收入 | ( | ( | ||||
經營租賃負債 | ( | ( | ||||
存款責任 | ( | ( | ||||
應繳所得税 | | — | ||||
經營活動提供的（用於）淨現金 | ( | | ||||
投資活動 | ||||||
出售數字資產的收益 | | | ||||
礦工存款 | — | ( | ||||
購買財產和設備 | ( | ( | ||||
為收購對 Ionic 的投資而支付的現金 | ( | — | ||||
出售財產和設備的收益 | | — | ||||
收購 Far North 時獲得的現金 | | — | ||||
投資活動提供的淨現金 | | | ||||
籌資活動 |
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應付貸款的收益 | | — | ||||
償還應付貸款 | ( | ( | ||||
已支付的債務發行費用 | — | ( | ||||
融資租賃的本金支付 | ( | — | ||||
限制性股票單位歸屬時繳納預扣税 | ( | — | ||||
普通股發行收益——股票期權行使 | | — | ||||
（用於）融資活動的淨現金 | ( | ( | ||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | ( | — | ||||
現金淨增加（減少） | ( | | ||||
現金和現金等價物，期初 | | | ||||
期末現金和現金等價物以及限制性現金 | $ | | $ | | ||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
目錄
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
補充現金流信息： |
|
| ||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | ||
為所得税支付的現金 | $ | — | $ | — | ||
非現金交易 |
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將存款和預付費用重新歸類為財產和設備 | $ | — | $ | | ||
在投資未合併合資企業時假設的應付貸款，按公允價值計算 | $ | — | $ | ( | ||
按公允價值在未合併合資企業中投資時假設的無形資產 | $ | — | $ | | ||
尚未收到的債務收益包含在存款和預付費用中 | $ | — | $ | | ||
應收賬款中的採礦收入，淨額 | $ | | $ | | ||
應付賬款和應計費用中的財產和設備 | $ | — | $ | | ||
作為債務重組的一部分發行的普通股 | $ | — | $ | | ||
歸屬於非控股權益的淨虧損 | $ | ( | $ | — | ||
收購的資產扣除收購 Far North 時承擔的負債，扣除現金 | $ | | $ | — | ||
在售後回租協議後假設其他廠房和設備 | $ | | $ | — | ||
普通股發行-限制性股票單位結算 | $ | | $ | — | ||
全資子公司向遠北地區注入的現金 | $ | | $ | — | ||
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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目錄
Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 1。組織
運營性質和公司信息：
Hut 8 Corp.（及其子公司 “公司” 或 “Hut 8”）於2023年1月在特拉華州註冊成立，是一家垂直整合的大型能源基礎設施運營商，旨在從公司提供的每種電子中提取最大價值。該公司收購、設計、建造、管理和運營數據中心，為比特幣挖礦、高性能計算和人工智能等計算密集型工作負載提供支持。該公司主要從事數字資產開採業務，運營重點是利用專業設備解決複雜的計算問題，以驗證比特幣區塊鏈上的交易，並接收比特幣以換取成功的服務。截至2024年3月31日，該公司在艾伯塔省梅迪辛哈特、紐約尼亞加拉大瀑布和德克薩斯州的麥卡米經營三家自採業務。
注意 2.列報基礎、重要會計政策摘要和近期會計聲明
列報依據
隨附的公司未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的中期財務報告會計原則（“美國公認會計原則”）編制的。儘管這些報表反映了管理層認為公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整，但它們並未包括公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2023年12月31日止年度的合併財務報表。
截至2024年3月31日的三個月期間的業績不一定代表截至2024年年度的業績。
此處包含的財務信息應與截至2023年12月31日的年度合併財務報表及其附註一起閲讀。
美元是公司的功能和列報貨幣。
公司在編制隨附的未經審計的簡明合併財務報表時遵循的重要會計政策彙總如下。
整合原則
這些未經審計的公司簡明合併財務報表包括公司及其控股子公司的賬目。自子公司成立或收購之日起，合併子公司的業績即包括在內。公司間餘額和交易已在合併中消除。
公司沒有控股權但確實具有重大影響力的未合併投資被列為權益法投資，收益記入其他支出。這些投資包含在長期資產中，公司的收入或損失比例包含在其他支出中。
改敍
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報方式。重新分類並未對公司未經審計的簡明合併財務報表和相關披露產生重大影響。對前一時期的任何披露的影響都不大。
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目錄
Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
估計數的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層對影響財務報表和附註中報告的金額的未來事件做出估計和假設。無法絕對肯定地確定未來的事件及其影響。因此，估算值的確定需要作出判斷。實際結果不可避免地會與這些估計數不同，這種差異可能對財務報表具有重要意義。編制公司合併財務報表時固有的最重要的會計估計包括與收入確認相關的估計、確定長期資產的使用壽命和可收回性、有限壽命無形資產、商譽和數字資產的減值分析、股票薪酬以及流動和遞延所得税資產（包括相關的估值補貼）和負債。
估計數的變化
在截至2024年3月31日的季度中，在比特幣網絡減半之後，管理層對其採礦設備進行了運營效率審查。結果是該公司MicroBT M31S和M31S+以及迦南阿瓦隆服務器的預期使用壽命發生了變化。最初估計採礦設備的使用壽命為
十二月三十一日 | 十二月三十一日 | 十二月三十一日 | |||||||
（單位：千美元） | 2024 | 2025 | 2026 | ||||||
折舊費用（增加）減少 | $ | ( | $ | | $ | | |||
現金
現金包括存放在銀行或其他金融機構的手頭現金和活期存款，提款或使用不受限制。公司將收購之日原始到期日為三個月或更短的所有高流動性投資視為現金等價物。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司已經
受限制的現金
截至2024年3月31日，限制性現金主要代表支持商業信用證且限制提款的現金餘額。
應收賬款
應收賬款包括來自公司託管服務、託管、電力和高性能計算（託管和雲（“HPC”）客户的應付金額。公司在當前預期信用損失（“CECL”）減值模型下按發票金額減去任何可能無法收回的賬户備抵額來記錄應收賬款，並列出預計收取的金融工具的淨金額。CECL減值模型要求對預期的信貸損失進行估計，在工具的合同期限內進行衡量，除了有關過去事件和當前狀況的信息外，還要考慮對未來經濟狀況的預測。基於該模型，公司考慮了許多因素，包括餘額年限、收款歷史和當前的經濟趨勢。在停止所有收款工作後，壞賬將被註銷。
信貸損失準備金作為資產攤銷成本基礎的直接減少額入賬。信用損失記錄在 一般和管理費用在未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中。
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目錄
Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
根據公司當前和歷史的收款經驗，管理層記錄的可疑賬款準備金為美元
公允價值計量
公司的金融資產和負債根據財務會計準則委員會（“FASB”）ASC主題820進行核算，公允價值計量和披露（“ASC 820”），其中將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，在主要市場或最有利市場中資產或負債將收到的或為轉移負債而支付的交易價格（退出價格）。公允價值層次結構要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的輸入，並將這些輸入分為三個級別：
級別 1 — 相同資產或負債在活躍市場的報價（未經調整）。
第 2 級 — 資產或負債的直接或間接可觀察的、基於市場的投入，不包括第 1 級的報價。
第 3 級 — 不可觀察的輸入，其中幾乎沒有或根本沒有市場數據，這要求報告實體制定自己的假設。
可觀察的輸入基於從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察的輸入則基於公司的市場假設。不可觀察的輸入需要大量的管理判斷或估計。在某些情況下，用於衡量資產或負債的輸入可能屬於公允價值層次結構的不同層次。在這種情況下，必須使用對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平對公允價值計量進行分類。這樣的決定需要管理層的重大判斷。
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表列出了有關公司定期按公允價值計量的資產和負債的信息，以及截至2024年3月31日，公司在這些資產和負債的公允價值層次結構中的估計水平：
| 2024 年 3 月 31 日計量的公允價值 | |||||||||||
| 總承載量 |
|
| 重要的其他 |
| 意義重大 | ||||||
值為 | 的報價為 | 可觀察 | 不可觀察 | |||||||||
3月31日 | 活躍的市場 | 輸入 | 輸入 | |||||||||
（單位：千美元） | 2024 | （第 1 級） | （第 2 級） | （第 3 級） | ||||||||
數字資產，淨額 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
在確定其數字資產的公允價值時，公司使用由公司主要市場確定的報價。請參閲下方的公司數字資產會計政策。
按非經常性公允價值計量的資產和負債
除了定期按公允價值計量的資產和負債外，公司還按非經常性公允價值計量某些資產和負債。當有減值跡象且賬面金額超過資產預計的未貼現現金流時，公司的非金融資產，包括商譽、無形資產、經營租賃使用權資產以及財產和設備，按公允價值計量。這些資產只有在確認減值費用時才按公允價值入賬。該公司確認了大約 $
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未經審計的簡明合併財務報表附註
由於這些工具的短期性質，公司金融資產和負債的賬面金額，例如現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用，近似公允價值。應付貸款和其他長期負債的賬面價值接近公允價值，因為相關利率近似於公司目前可用的利率。
數字資產
由於採用亞利桑那州立大學 2023-08，截至每個報告期，數字資產均按公允價值計量。根據ASC 820，數字資產的公允價值是使用公司主要市場（Coinbase Prime）的期末收盤價來衡量的。由於數字資產的交易週期為24小時，因此公司使用截至世界標準時間午夜的價格，這與公司的數字資產挖礦收入確認截止日期一致。公允價值的變化在以下方面得到確認 數字資產的收益，在 營業收入（虧損）關於未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）。當公司出售數字資產時，此類交易的此類收益和損失以現金收益與數字資產賬面基礎之間的差額來衡量，該差額按先入先出（“FIFO”）確定，也記錄在同一行項目中 數字資產的收益.
公司通過其收入活動獲得的數字資產根據下文披露的公司收入確認政策進行核算。
該公司的財務戰略是通過出售其收入活動中獲得的數字資產來支付其運營成本。公司的一部分數字資產包含在未經審計的簡明合併資產負債表中的流動資產中，這是因為公司有能力在高流動性市場上出售這些資產，而且公司合理地預計將在未來12個月內清算這些數字資產以支持運營或進行資金管理。
公司持有的剩餘數字資產包含在非流動資產中，因為這部分數字資產不在公司運營和資本需求的12個月預期利用率之內，因此不合理地預計將在未來12個月內出售。
投資於股權投資者
公司根據ASC主題323對其對股權投資者的投資進行核算， 投資 — 股權法和合資企業 （“ASC 323”）。根據ASC 323，該公司將其對合資企業TZRC LLC（“TZRC”）的投資記入賬户，因為該公司有能力對被投資方施加重大影響，但不能控制權。參見注釋 8。 投資未合併的合資企業獲取有關權益法投資實體的更多信息。如果公司在被投資者的有表決權股票中的所有權權益在20％至50％之間，或者某些合夥企業、非法人合資企業和有限責任公司的所有權超過3％至5％，則通常認為存在重大影響，儘管在確定權益會計方法是否適當時還會考慮其他因素。在這種方法下，對未合併被投資者的投資最初按成本計量和記錄。
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該公司根據轉讓對價的公允價值記錄了對TZRC的投資，該對價被確定為其成本。隨後，對公司的投資進行了調整，以確認其在淨收益或虧損中所佔的份額。公司還會在收到股權投資方的分派後調整其投資，該分配作為實物分配入賬，計量自收到之日起計算。公司在投資者的收益或虧損中所佔的份額在公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中記錄在未合併合資企業的收益（虧損）權益中，扣除税款。此外，公司在其權益法投資方淨資產中的權益反映在其未經審計的簡明合併資產負債表中。如果公司收購投資後，投資成本與被投資方淨資產中的標的權益金額之間存在任何差異，則需要像被投資方是合併子公司一樣核算差額。如果將差額分配給可折舊或可攤銷的資產或負債，則應根據公司在被投資方淨收益或虧損中所佔的比例攤銷或累積差額與權益收益相關的差額。如果公司無法將差額與被投資者的特定賬户聯繫起來，則應將差額視為商譽。
每當不利事件或情況變化表明記錄價值可能無法收回時，公司都會考慮其權益法投資的公允價值是否已降至賬面價值以下。如果公司認為任何此類下降不是暫時性的（基於各種因素，包括歷史財務業績、採礦業務的成功和被投資方行業的整體健康狀況），則公司將記錄對估計公允價值的減記。
長期投資
對於股票投資，公司最初按成本記錄股票投資，然後在存在涉及與同一發行人相同或相似投資的可觀察交易或出現減值時，通過收益調整此類股票投資的賬面價值。
2024年1月31日，公司與Ionic Digital（“Ionic”）簽訂了出資協議，該公司成立的目的是對Celsius Network LLC（“Celsius”）的某些礦業資產進行重組，這與Celsius的破產拍賣有關，Hut 8據此收購了Celsius Network LLC（“Celsius”）
財產和設備
財產和設備按成本列報，並在資產的估計使用壽命範圍內使用直線法折舊。成本包括可直接歸因於購置資產的支出，包括因使資產達到預期工作狀態而產生的支出。在建工程完成和資產投入使用之前，不會對在建工程進行折舊。
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根據公司和該行業迄今為止的有限歷史，管理層受到可用市場數據的限制。此外，現有數據還包括使用經濟建模預測未來數字資產所得的數據，以及此類預測中反映的假設，包括數字資產的價格和網絡難度，以及源自管理層固有的判斷性假設。根據目前獲得的數據，管理層已確定直線折舊法最能反映採礦設備和相關基礎設施當前的預期使用壽命。管理層在每個報告日審查估算值，並將在獲得數據時修改此類估計。管理層在每個報告日審查其與剩餘價值有關的假設是否恰當。公司財產和設備的估計使用壽命如下：
使用壽命（年） | ||
採礦基礎設施 |
| |
礦工和採礦設備 | ||
數據中心基礎架構 |
| |
計算機和網絡設備 |
| |
使用權資產-融資租賃 | 資產的租賃期限或使用壽命較短 | |
租賃權改進 | 資產的租賃期限或使用壽命較短 | |
土地改善 |
| |
發電廠資產 |
出售或報廢財產和設備後，成本和累計折舊及攤銷將從公司未經審計的簡明合併資產負債表中扣除，由此產生的損益（如果有）反映在公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）中。
待售採礦設備
在滿足以下所有標準期間，公司將待出售的長期資產歸類為待售資產：（1）管理層有權批准該行動，承諾出售該資產的計劃；（2）資產按目前狀況可立即出售，但僅受出售此類資產的通常和慣常條款的約束；（3）尋找買家的積極計劃以及完成該資產所需的其他行動出售資產的計劃已經啟動；（4）出售資產是可能的，資產的轉讓是預計將有資格在一年內被認定為已完成的出售，除非公司無法控制的事件或情況將出售資產所需的期限延長到一年以上；（5）該資產正在以相對於其當前公允價值的合理價格進行積極的銷售銷售；（6）完成計劃所需的行動表明，不太可能對計劃進行重大修改或撤回計劃。
公司最初按賬面價值或公允價值減去任何出售成本後的較低值來衡量被歸類為待售的長期資產。這種計量造成的任何損失將在滿足待售標準的時期內予以確認。相反，出售長期資產的收益要到出售之日才予以確認。只要新的賬面價值不超過該資產最初被歸類為待售資產時的賬面價值，公司就會評估長期資產的公允價值減去出售該資產的公允價值，並將隨後的任何變化作為資產賬面價值的調整進行報告。公司已經認識到
2023年12月18日，該公司簽署了一項臨時協議，在德克薩斯州錫達維爾的一個地點建設和安裝與Celsius破產程序相關的採礦業務，在該協議中，該公司還出售了部分未使用的採礦基礎設施。截至2023年12月31日，公司確定上述將待售長期資產歸類為持有待售資產的每項標準均已滿足，並將這些資產的賬面價值重新歸類為美元
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長期資產和商譽減值
每當事件或情況變化表明長期資產和商譽的賬面價值可能無法完全收回時，公司就會對長期資產和商譽進行減值審查。持有和使用的受減值審查的資產（資產組）代表最低的可識別現金流水平，該現金流在很大程度上獨立於其他資產和負債組。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未貼現的未來現金流進行比較來衡量的。如果此類資產被認為無法收回，則應確認的減值損失以資產賬面金額超過資產公允價值的金額來衡量。公司認為可能引發減值的因素包括但不限於以下因素：公司使用收購資產的方式或公司整體業務戰略的重大變化，與預期的歷史或預計發展里程碑相比表現嚴重不佳，監管或經濟趨勢出現重大負面影響，以及可能使採礦設備或電力基礎設施資產過時的重大技術變化。公允價值是通過各種估值技術確定的，包括折扣現金流模型、報價市場價值和必要的第三方獨立評估。確認後，與持有和用於運營的長期資產相關的減值損失將記錄在公司未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中的成本和支出中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有
有限壽命的無形資產
無形資產包括客户關係和通過收購或企業合併獲得的優惠合同，以及物業管理協議（“PMA”）合同的權利，根據該合同，它將因運營TZRC業務的服務獲得補償。無形資產在預期使用壽命（即合同期限或估計使用年限）內按直線分期攤銷。該公司至少每年進行一次評估，以確定有限期分類是否仍然合適。還至少每年對有限壽命資產的賬面價值及其剩餘使用壽命進行審查，以確定是否存在可能表明攤還期可能出現減值或修訂的情況。如果壽命有限的無形資產的賬面價值超過估計的未來未貼現現金流量，則該資產被視為減值。公司在選擇估計的未來未貼現現金流分析中使用的假設時行使判斷力。減值以賬面價值超過公允價值的金額來衡量。使用不同的估計值或假設可能會導致我們的申報單位和無形資產的公允價值存在顯著差異。
公司評估無形資產的使用壽命，以確定它們是有限的還是無限期的。確定使用壽命需要對過時、需求、競爭和其他經濟因素的未來影響做出重大判斷和假設。無形資產在其使用壽命內按直線分期攤銷。公司有限壽命無形資產的估計使用壽命如下：
使用壽命（年） | ||
客户關係 |
| |
優惠合同 | ||
物業管理協議 |
|
善意
商譽是指企業收購的成本超過所收購淨資產的公允價值。商譽不攤銷，每年都要進行減值審查，如果事實和情況表明申報單位的公允價值很可能低於其賬面金額，包括商譽，則更頻繁地進行減值審查。公司將申報單位的公允價值與其賬面金額進行比較。如果賬面金額超過公允價值，則申報單位的商譽被視為減值，超出部分被確認為商譽減值損失。
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租賃
該公司根據ASC主題842對其租賃進行了核算， 租賃 （“ASC 842”）。根據該指導方針，符合租賃定義的安排被歸類為運營或融資租賃，並作為使用權資產和租賃負債記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中，計算方法是按租賃中隱含的利率或公司的增量借款利率對租賃期內的固定租賃付款進行折扣。租賃負債按利息增加，每期付款減少，使用權資產在租賃期內攤銷。對於經營租賃，租賃負債的利息和使用權資產的攤銷會導致租賃期內的直線租金支出。
在採用ASC 842後，為了計算使用權資產和租賃負債，公司選擇在ASC 842允許的範圍內合併租賃和相關的非租賃部分。該公司還選擇了初始期限為12個月或更短的租賃的短期租賃例外情況。因此，此類租賃未記錄在未經審計的簡明合併資產負債表中。公司在租賃期內以直線方式確認其運營租賃中的租金支出。
收入確認
公司根據ASC主題606確認收入， 與客户簽訂合同的收入 （“ASC 606”）。該標準的核心原則是，公司應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的商品或服務的情況，其金額應反映公司為換取這些商品或服務而預計有權獲得的對價。為實現該核心原則，採用了以下五個步驟：
| ● | 步驟 1：確定與客户的合同 |
| ● | 第 2 步：確定合同中的履約義務 |
| ● | 第 3 步：確定交易價格 |
| ● | 第 4 步：將交易價格分配給合同中的履約義務 |
| ● | 第 5 步：當公司履行績效義務時確認收入 |
為了確定與客户簽訂的合同中的履約義務，公司必須評估合同中承諾的商品或服務，並確定每種承諾的不同商品或服務。如果滿足以下兩個標準，則履約義務符合 ASC 606 對 “獨特” 商品或服務（或捆綁商品或服務）的定義：客户可以單獨從商品或服務中受益，也可以與客户隨時可用的其他資源（即商品或服務能夠與眾不同）一起從商品或服務中受益，並且該實體向客户轉讓商品或服務的承諾與其中的其他承諾是分開的合同（即轉讓商品或服務的承諾）在內部是不同的合同的上下文）。
如果商品或服務不區分，則該商品或服務與其他承諾的商品或服務相結合，直到確定出一捆不同的商品或服務。
交易價格是實體為向客户轉讓承諾的商品或服務而期望獲得的對價金額。與客户簽訂的合同中承諾的對價可能包括固定金額、可變金額或兩者兼而有之。在確定交易價格時，實體必須考慮以下所有因素的影響：
| ● | 變量考量 |
| ● | 考慮變量的約束性估計 |
| ● | 合同中存在重要的融資部分 |
| ● | 非現金對價 |
| ● | 應付給客户的對價 |
只有在隨後解決與可變對價相關的不確定性後，確認的累計收入金額可能不會發生重大逆轉的情況下，交易價格才包含可變對價。交易價格按相對獨立的銷售價格分配給每項履約義務。分配給每項履約義務的交易價格在履行該履約義務時予以確認，視情況在某個時間點或一段時間內予以確認。
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數字資產挖礦
公司的大部分收入來自為礦池執行哈希計算（即哈希率）的服務。該公司已與礦池運營商達成協議，對礦池進行哈希計算，該安排會不時進行修訂。為礦池提供哈希計算服務是公司日常活動的產出。公司有權決定向礦池提供哈希計算服務的時間點和期限。因此，公司的強制性補償權只有在公司向礦池提供哈希計算服務時才開始，並且一直持續下去。任何一方均可隨時終止合同，不得就此終止向另一方提供實質性補償。因此，公司已確定合同期限少於24小時，並且合同全天持續續訂。終止後，礦池運營商（即客户）必須向公司支付與先前履行的履約義務相關的任何應付金額。公司已確定，礦池運營商（即客户）的續訂權不是一項實質性權利，因為條款、條件和補償金額是按當時的市場匯率計算的。這些交易中沒有重要的融資部分。
作為提供哈希計算服務（這是公司唯一的履約義務）的交換，公司有權獲得數字資產形式的非現金對價，該對價是根據礦池運營商確定的支付模型計算的。公司參與的礦池使用的支付模式是每股全額支付（“FPPS”）模式，該模型包含三個組成部分：（1）礦池運營商提供的固定數字資產獎勵的一小部分（稱為 “區塊獎勵”），（2）區塊鏈用户為執行交易而產生的（支付）交易費用，由礦池運營商向個人礦工分發（支付），以及（3）礦池運營商為運營礦池而保留的礦池運營費。公司的總薪酬使用以下公式計算：公司在（a）區塊獎勵和（b）交易費用中所佔份額的總和，減去（c）礦池運營費。
| (1) | 區塊獎勵代表公司在每天午夜UTC時間（“測量期”）開始的24小時內，預計將在整個比特幣網絡上產生的區塊補貼總額中所佔的份額。公司獲得的區塊獎勵的計算方法是：（a）公司向礦池運營商提供的總哈希率除以（b）比特幣網絡的隱含哈希率（由比特幣網絡難度決定）乘以（c）整個比特幣網絡在測量期間預計產生的區塊補貼總額。即使礦池在測量期內未成功將區塊添加到區塊鏈中，公司也有權獲得其相對的對價份額。 |
| (2) | 交易費用是指網絡用户為執行交易而支付的總費用。公司有權按比例分攤衡量期間在整個比特幣網絡上實際產生的交易費用總額。礦池運營商向公司支付的交易費用的計算方法是：（a）整個比特幣網絡上實際產生的交易費用總額除以（b）整個比特幣網絡上實際產生的區塊補貼總額，乘以（c）上文（1）中計算的公司獲得的區塊獎勵。即使礦池在測量期內未成功將區塊添加到區塊鏈中，公司也有權獲得其相對的對價份額。 |
| (3) | 礦池運營商根據礦池合同的費率表對運營礦池收取運營費。採礦池運營費減少了公司獲得的薪酬總額，並且僅在公司在計量期內創造了採礦收入時才產生薪酬。 |
對於每份合約，公司以合約開始之日當天初（世界標準時間午夜）的比特幣現貨價格來衡量非現金對價，具體價格由公司的主要市場Coinbase Prime決定。公司在將合同服務的控制權移交給礦池運營商的同一天確認了這種非現金對價，也就是合同生效的同一天。
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託管服務
根據PMA，公司為客户的數據中心提供項目管理服務，其中包括客户要求的端到端設計、施工和運營服務。PMA 包含一項單一的履約義務，由一系列不同的月度服務期組成。這些合同的初始期限從 到 年；某些合同包括續訂選項。作為提供服務的交換，公司有權獲得可變對價，主要是根據客户數據中心的容量支付固定的每月管理費，外加某些運營成本的報銷，每個月都有所不同。在發生費用時，公司充當委託人，費用由我們的客户報銷。對於某些PMA，公司可能還有權分享公司幫助為客户創造的額外託管服務業務。可變費用可歸因於合同中的每月服務期。公司有權獲得的對價是現金，對於公司的一份合同，公司還以客户權益的形式獲得非現金對價。該非現金對價在合約開始時按公允價值計量。公司確認收入的前提是此類收入不會發生重大逆轉。隨着時間的推移，隨着客户同時獲得和消費公司業績帶來的收益，收入的確認。
高性能計算-託管和雲
高性能計算業務通過向客户提供託管、雲和連接服務來賺取收入。收入按已收到或應收的服務對價的公允價值計量，扣除折扣和銷售税。收入在向客户提供相關服務時予以確認。該公司採用五步ASC 606模型來確定其各種收入來源的適當處理方法。公司的主要收入來源和這些收入的確認如下：
| ● | 來自高性能計算服務的每月經常性收入（“MRR”）在個人合同的可執行期限內（通常為規定期限）按比例確認為服務收入。隨着時間的推移提供這些服務，公司履行了其履行義務。該公司認為，這種方法是服務轉讓的最佳代表，因為它符合隨着時間的推移衡量滿意度的行業慣例。 |
| ● | 交易價格根據公司向客户提供的服務的標價（扣除折扣）確定，同時考慮每份單獨合同的條款以及執行和收取對價的能力。 |
| ● | 安裝服務收入不被視為不同的履約義務，在符合上述MRR表的個人合同的可執行期限內確認。 |
| ● | 根據商定的固定單位消費金額，使用收入（超額和基於消費的服務）記作客户使用量/服務消費當月的服務收入。 |
| ● | MRR 服務的發票通常在每月初開具，使用收入的發票在每月月底開具。 |
其他
託管：
該公司還簽訂了託管合同，代表第三方在其設施內運營採礦設備。公司的託管合同是包含單一履約義務的服務合同。該公司提供的服務包括提供採礦設備和通電空間，通常還包括採礦設備的監控、主動故障排除和各種維護級別。
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根據其託管服務協議，公司有權獲得的對價可以是現金，在某些情況下，也可以是合同中的非現金（比特幣），在合同中，公司獲得客户每日開採的比特幣的一定比例。任何一方均可隨時終止這些合同，而無需就此終止向另一方提供實質性補償。因此，公司已確定這些合同的期限少於24小時，並且合同將持續全天續訂。終止後，客户必須向公司支付與先前履行的履約義務相關的任何應付金額。公司已確定客户的續訂權不是一項實質性權利，因為條款、條件和補償金額是按當時的市場匯率計算的。
在公司獲得非現金對價的合約中，公司以合約生效之日當天開始的比特幣現貨價格來衡量非現金對價，該價格由公司的主要市場Coinbase Prime決定。公司在將合同服務的控制權移交給客户的同一天（即合同生效的同一天）確認該非現金對價。
客户合同可以包括以每月現金預付款和/或合同開始時預付現金為形式的預付款條款。預付款記作遞延收入，隨着客户同時獲得和消費公司業績帶來的好處，預付款在一段時間內（通常是與之相關的託管服務月份）進行確認。由於付款的短期性質，這些交易中沒有重要的融資部分。
該公司的託管合同可能包含服務等級協議條款，這些條款保證一定比例的電力可供其客户使用。在公司可能根據這些條款受到罰款的極少數情況下，公司將這筆款項視為可變對價，在不能換取客户的商品或服務的情況下，交易價格的降低，從而減少收入。
設備銷售和維修：
採礦設備銷售合同是固定價格的，不包括重要的融資部分。公司有權獲得的所有對價均以現金形式提供。公司根據管理層對產品控制權何時移交給客户的評估，在某個時間點確認採礦設備收入。當客户根據合同條款提貨或運送產品時，將控制權移交給客户。每種產品都被視為不同於合同中承諾的所有其他產品，因為公司不提供承諾的每種產品之間進行重大整合的服務，承諾的每種產品都不會修改或定製合同中承諾的任何其他產品，並且承諾的產品之間沒有高度關聯或相互依存關係。一些合同還可能包括預付定金或要求客户預先支付全額銷售價格。任何預付款都記作遞延收入，並在將產品控制權移交給客户時確認為收入。
捆綁服務：
該公司為某些客户提供捆綁式連接、託管和雲服務。與客户簽訂的合同中的總對價根據客户的獨立銷售價格分配給不同的履約義務。公司將獨立銷售價格確定為公司銷售連接、託管和雲服務的標價。
功率：
該公司通過擁有多數股權的遠北實體通過加拿大安大略省的天然氣發電廠向電網提供容量和能源。與運營安大略省電網的獨立電力系統運營商（“IESO”）連接的發電設施主要通過容量銷售產生收入。電力銷售產生的收入是可變的，取決於多個因素，包括但不限於電力的供需、市場的發電能力和天然氣的現行價格。
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收入成本（不包括折舊和攤銷）
公司的收入成本主要包括創收的直接成本，包括電力成本、託管成本、維修和保養、佔用、材料和供應成本以及勞動力。
基於股票的薪酬
公司確認向員工、董事、顧問和服務提供商發放的所有基於股份的支付獎勵（如果有）的薪酬支出，包括激勵性股票期權、非合格股票期權、股票獎勵和基於獎勵的估計授予日公允價值的股票單位。
基於股份的支付獎勵的公允價值在必要的服務期內攤銷，該服務期的定義是要求員工提供服務以換取獎勵的期限。公司通常對所有補助金使用分級歸因方法。具有績效和服務條件的獎勵在服務期內按每筆單獨授予的部分計費。沒收按發生情況入賬。
對於更復雜的績效獎勵，包括基於市場的績效條件的獎勵，公司採用蒙特卡羅模擬估值方法，根據最可能的結果計算獎勵的公允價值。在蒙特卡羅模擬中，使用了許多變量和假設，包括但不限於獎勵期限內的預期股價波動、無風險利率和股息收益率。根據符合市場條件的獎勵的會計指導，股票薪酬在衍生的服務期內予以確認，無論獎勵是否符合市場條件，並且僅在服務條件未得到滿足的情況下進行調整。當每個績效條件被認為有可能實現時，基於績效的股票薪酬就會開始得到認可，因為每個事件的結果都有固有的風險和不確定性，在事件實現之前可能無法知道積極的結果。股票薪酬成本將在未來時期進行調整，以適應業績相關條件的預期結果的後續變化。
根據公司2023年綜合激勵計劃發行的限制性股票單位通常平均分配給
從業務合併中假設的限制性股票單位通常均等於
根據公司2021年股權激勵計劃發行的股票期權的行使價不低於授予之日公司股票的市場價格，到期日截止日期為
所得税
公司遵守ASC Topic 740的會計和報告要求， 所得税（“ASC 740”），它要求採用資產和負債方法進行所得税的財務會計和報告。遞延所得税資產和負債每年根據已頒佈的税法和適用於預計差異會影響應納税所得的時期的税率計算遞延所得税資產和負債的財務報表與税基之間的差異，這些差異將導致未來的應納税或可扣除金額。必要時設立估值補貼，以將遞延所得税資產減少到預期變現的金額。對於審計後更有可能維持的税收狀況，公司確認實現的可能性超過50％的最大收益。對於經審計不太可能維持的税收狀況，公司不確認任何部分的收益。
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此外，ASC 740為確認與所得税相關的利息和罰款提供了指導。曾經有
普通股每股淨收益（虧損）
該公司此前根據持有參與證券的公司要求的兩類方法計算了歸屬於普通股股東的每股基本收益和攤薄後的每股淨收益。公司此前已發行的可轉換優先股被視為參與證券，因為如果/當董事會宣佈按優先和優先向普通股持有人支付的股息率時，持有人有權獲得應計和未支付的總股息；但是，如附註所述。11 股東權益，對與業務合併相關的股權結構進行了資本重組，在業務合併之前，所有先前已發行的USBTC優先股系列均按任何系列USBTC優先股的兑換率進行了追溯重組
根據兩類方法，歸屬於普通股股東的每股基本淨收益（虧損）的計算方法是將淨收益（虧損）減去分配給參與證券的任何淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨收益（虧損）是通過使該期間按國庫股法未償還的所有可能攤薄的普通股等價物生效計算得出的。就本計算而言，股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位、遞延股票單位、績效股票單位和普通股購買權證被視為普通股等價物。在公司報告淨虧損的時期，普通股等價物不包括在歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損的計算中，因為其影響是反稀釋的。在公司報告淨虧損期間，歸屬於普通股股東的攤薄後每股淨虧損與歸屬於普通股股東的基本每股淨虧損相同，因為如果攤薄普通股的影響具有反稀釋作用，則不假定已發行稀釋性普通股。
截至2023年7月1日，公司不再有普通股以外的參與證券。因此，公司不再需要使用兩類方法計算每股收益（“EPS”）。歸屬於公司的持續經營業務普通股的每股基本淨收益（虧損）和歸屬於公司的已終止業務的普通股每股基本淨收益（虧損）是通過將持續經營業務的淨收益（虧損）和已終止業務的淨收益（虧損）分別除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。歸屬於公司的持續經營業務的普通股的攤薄後每股淨收益（虧損）是通過使所有潛在的普通股生效計算得出的，包括股票期權、限制性股票單位、遞延股票單位、績效股票單位和普通股購買權證，但以國庫股法的稀釋程度為限。歸屬於本公司的已終止業務的普通股每股攤薄淨收益（虧損）是通過計算歸屬於公司的持續經營業務的普通股攤薄後的每股淨收益（虧損）時使用相同的分母計算得出的。
分部報告
運營部門被定義為企業的組成部分，可提供單獨的財務信息，並由首席運營決策者（“CODM”）定期進行審查，首席運營決策者（“CODM”）可以是個人或決策小組。CODM審查財務信息，目的是根據離散的財務信息做出運營決策、分配資源和評估業務中應報告的運營部門的財務業績。該公司的首席執行官目前被指定為CODM。截至2023年6月30日，該公司的運營方式為
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Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
外幣
美元是公司的功能和列報貨幣。公司合併
業務合併
企業的收購使用收購方法進行核算。收購成本在收購之日以轉讓對價的公允價值計量。
收購產生的商譽最初以成本計量，即轉讓對價的公允價值（包括被收購方任何非控股權益的確認金額）與收購之日承擔的可識別資產和負債的淨確認金額（通常為公允價值）之間的差額。如果收購的可識別資產淨額和承擔的負債金額超過轉讓的對價、被收購方的任何非控股權益的金額以及收購方先前持有的被收購方權益（如果有）的公允價值，則超出部分將立即確認為低價收購收益的損益。
與收購相關的成本，與公司因業務合併而產生的債務或股權證券發行相關的成本除外，均按支出記作支出。
股本
普通股被歸類為股票工具。扣除相關税收影響後，直接歸因於普通股發行的增量成本被確認為權益減少。
非控股權益
非控股權益是指合併實體中不歸公司所有並在公司未經審計的簡明合併資產負債表中作為股權組成部分列報的部分。截至2024年3月31日，公司未經審計的簡明合併資產負債表中的非控股權益包括
注意事項 3.遠北收購
該公司完成了收購的實地考察競標
公司將該交易記錄為業務合併，發電廠的資產和負債是使用2024年2月15日截止日公司合併資產負債表上的公允價值記錄的。對收購資產和假設負債的公允價值的估計是初步的，預計將在截至2024年12月31日的年度之前最終確定。
該公司新成立的名為Far North的實體，該公司擁有該實體
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Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
交易的購買價格如下所示：
（單位：千美元） |
| 公允價值 | |
本公司以存款形式支付的現金 | $ | | |
公司承擔的貸款 |
| | |
為收購投資的設備提供貸款 | | ||
期初投資現金-非控股權益 | | ||
期初投資現金-Hut 8 | | ||
$ | | ||
該公司支付了 $
下表詳細説明瞭截至2024年2月15日收購的可識別有形和無形資產估值以及負債對價的初步收購價格分配。
（單位：千美元） |
| ||
現金 |
| $ | |
減去美元備抵後的應收賬款 | | ||
財產和設備，淨額 | | ||
應付賬款和應計費用 | ( | ||
非控股權益 | ( | ||
$ | | ||
作為交易的一部分，公司重組了美元的貸款
截至2024年3月31日的三個月，與業務合併的投資和融資活動相關的現金流信息的補充披露如下：
（單位：千美元） | |||
收購的有形資產的公允價值 | $ | | |
承擔的負債 | ( | ||
購買價格對價 | $ | |
預計結果對於披露來説並不重要。
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Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 4.已停止的業務
2024年3月4日，該公司在分析了公司的運營情況後宣佈關閉其位於艾伯塔省德拉姆海勒的礦場。下表概述了已終止業務的結果：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
（單位：千美元） |
| 2024 |
| 2023 | ||
收入： |
|
| ||||
數字資產挖礦 | $ | | $ | — | ||
收入成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）： |
|
|
|
| ||
數字資產挖礦 |
| |
| — | ||
運營費用（收入）： | ||||||
折舊和攤銷 | | — | ||||
一般和管理費用 | | — | ||||
長期資產的減值 | | — | ||||
運營（收入）支出總額 |
| |
| — | ||
淨虧損 | $ | ( | $ | — | ||
三個月已結束 | ||||||
來自已終止業務的現金流 | 3月31日 | 3月31日 | ||||
（單位：千美元） | 2024 |
| 2023 | |||
用於已終止業務的運營現金流 | $ | ( | $ | — | ||
已終止業務的資產和負債 | 3月31日 | 十二月三十一日 | ||||
（單位：千美元） | 2024 | 2023 | ||||
資產 | $ | | $ | | ||
負債 | | — | ||||
該公司記錄了與採礦設備和採礦基礎設施相關的減值 在決定停止加拿大艾伯塔省德拉姆海勒工廠的運營之後。請參閲註釋。7 財產和設備，淨額.
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未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 5.區段信息
下表列出了公司應申報分部的收入和收入成本，並與未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）進行了對賬：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
（單位：千美元） |
| 2024 |
| 2023 | ||
可報告的細分市場收入： |
|
| ||||
數字資產挖礦 | $ | | $ | | ||
託管服務 |
| |
| | ||
高性能計算-託管和雲 | | — | ||||
其他 |
| |
| | ||
淘汰 | ( | — | ||||
分部總額和合並收入 | $ | | $ | | ||
可報告的分部收入成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）： |
|
|
|
| ||
數字資產挖礦 |
| |
| | ||
託管服務 |
| |
| | ||
高性能計算-託管和雲 |
| |
| — | ||
其他 | | | ||||
淘汰 | ( | — | ||||
分部總額和合並收入成本 | $ | | $ | | ||
對賬項目： | ||||||
折舊和攤銷 | ( | ( | ||||
一般和管理費用 | ( | ( | ||||
數字資產的收益 | | — | ||||
出售財產和設備的收益（虧損） |
| |
| ( | ||
出售數字資產的已實現收益 |
| — |
| | ||
數字資產減值 |
| — |
| ( | ||
外匯損失 |
| ( |
| — | ||
利息支出 | ( | ( | ||||
債務清償收益 |
| — |
| | ||
未合併合資企業的收益權益 | | | ||||
所得税條款 |
| ( |
| ( | ||
來自持續經營業務的淨收益 | $ | | $ | | ||
已終止業務的虧損（分別扣除零、零的所得税） | ( | — | ||||
淨收入 | | | ||||
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 | | — | ||||
歸屬於Hut 8 Corp的淨收益 | $ | | $ | | ||
下表按應申報細分市場列出了長期資產和商譽的彙總信息：
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | |||
（單位：千美元） |
| 2024 |
| 2023 | ||
數字資產挖礦 |
| $ | |
| $ | |
託管服務 | | | ||||
高性能計算-託管和雲 | | | ||||
其他 | | | ||||
長期資產和商譽總額 | $ | | $ | | ||
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未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 6.數字資產
下表顯示了截至2024年3月31日數字資產賬面金額的變化：
（單位：千美元） |
| 金額 | |
截至 2023 年 6 月 30 日的餘額 | $ | | |
採用亞利桑那州立大學後的累積效應 2023-08 | | ||
通過業務合併假設比特幣 | | ||
通過業務合併承擔的其他數字資產 | | ||
從開採的比特幣中確認的收入 | | ||
以比特幣獲得的主機收入 | | ||
本期收到的上期賺取的採礦收入 | | ||
出售的比特幣的賬面價值 | ( | ||
比特幣公允價值的變化 | | ||
其他數字資產公允價值的變化 | | ||
外幣折算調整 | | ||
未收到採礦收入 | ( | ||
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 | $ | | |
從開採的比特幣中確認的收入 | | ||
以比特幣獲得的主機收入 | | ||
本期收到的上期賺取的採礦收入 | | ||
出售的比特幣的賬面價值 | ( | ||
比特幣公允價值的變化 | | ||
出售的其他數字資產的賬面價值 | ( | ||
其他數字資產公允價值的變化 | | ||
外幣折算調整 | ( | ||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | | |
截至 2024 年 3 月 31 日持有的比特幣數量 | | ||
截至 2024 年 3 月 31 日持有的比特幣的成本基礎 | $ | | |
截至2024年3月31日的三個月內，出售比特幣的已實現收益 | $ | | |
公司的數字資產要麼被保管，要麼存放在公司所有權下的獨立託管賬户中，並根據借款安排作為抵押品質押。數字資產的詳細信息如下：
| 金額 |
| 數字資產的數量 | |||||||
（單位：千美元） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
當前 | ||||||||||
比特幣被扣押 | $ | | $ | | | |||||
其他保管的數字資產 |
| — |
| |
| — |
| | ||
當前數字資產總額——保管 | | | | | ||||||
非當前 | ||||||||||
比特幣被扣押 | | | | | ||||||
保管的非流動數字資產總額 | $ | | $ | | | | ||||
非當前 | ||||||||||
比特幣質押作為抵押品 | | | | | ||||||
非流動數字資產總額——作為抵押品質押 | | | | | ||||||
數字資產總額 |
| $ | | $ | |
| |
| | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註
注意事項 7.財產和設備，淨額
財產和設備的組成部分如下：
（單位：千美元） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
採礦基礎設施 | $ | | $ | | ||
礦工和採礦設備 | | | ||||
數據中心基礎架構 | | | ||||
計算機和網絡設備 | | | ||||
使用權資產-融資租賃 | | | ||||
租賃權改進 | | | ||||
土地和土地改善 | | | ||||
發電廠資產 | | — | ||||
在建工程 | | | ||||
財產和設備，毛額 |
| |
| | ||
減去：累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備，淨額 | $ | | $ | | ||
與財產和設備相關的折舊和攤銷費用為美元
購買鹽溪變電站
2023 年 12 月 29 日，該公司購買了德克薩斯州庫爾伯森縣的一座變電站，以及
長期資產的減值
2024年3月6日，該公司宣佈關閉其位於加拿大艾伯塔省的德拉姆海勒工廠。該公司進一步評估了該場地的盈利能力，表明發生了減值觸發事件。因此，隨着Drumheller場地的關閉，該場地的長期資產被全部記下。這導致減記了美元
管理層需要做出大量的判斷來確定公司長期資產的未來預計現金流和公允價值，因此，實際業績可能與此類估計有很大差異，後者屬於公允價值衡量層次結構中的第三級（見附註2中關於公允價值衡量的討論）。 列報基礎、重要會計政策摘要和最近的會計聲明）。
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Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
註釋 8.對未合併合資企業的投資
2022年11月25日，公司與Compute North Member, LLC簽訂了資產購買協議（“協議”），以收購其
支付的對價包括現金美元
TZRC是一家運營性合資企業，兩個成員共同控制該實體業務的重要領域。TZRC的目的是開發、建造、安裝、擁有、融資、租賃和運營位於可再生能源上或附近的一個或多個模塊化數據中心，用於數字資產挖掘。該實體既自挖又提供託管服務，兩者都始於2022年8月。根據該協議，公司根據PMA擔任物業經理的職務，為TZRC的數據中心設施提供日常管理和監督服務。服務合同的期限為
該公司的賬目是
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Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2024年3月31日，TZRC的合併損益表和資產負債表彙總如下：
簡明合併損益表 | ||||||
| 三個月已結束 | |||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
（單位：千美元） |
| 2024 | 2023 | |||
收入，淨額 | $ | | $ | | ||
毛利 | | | ||||
淨收入 | | | ||||
歸屬於被投資者的淨收益 | | | ||||
簡明合併資產負債表 | ||||||
3月31日 | 十二月 31, | |||||
（單位：千美元） |
| 2024 | 2023 | |||
現金 | $ | | $ | | ||
流動資產總額 | | | ||||
財產和設備，淨額 | | | ||||
其他資產總額 | | | ||||
流動負債 | | | ||||
非流動負債 | | | ||||
成員權益 | | | ||||
註釋 9.應付貸款
公司應付貸款的詳細信息如下：
（單位：千美元） |
|
|
| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||||
發行日期 |
| 到期日 |
| 利率 |
| 2024 |
| 2023 | ||
TZRC 有擔保本票 |
|
| ||||||||
2022年12月6日 | 2027年4月8日 |
| | % | $ | | $ | | ||
第三方筆記 |
|
| ||||||||
2022年12月6日 | 2027年12月5日 |
| | % | — | | ||||
安克雷奇貸款 |
|
| ||||||||
2023年2月3日 | 2028年2月2日 |
| | % | | | ||||
Coinbase 信貸工具 |
|
|
| |||||||
2023年6月26日 | 2024年6月25日 |
| % |
| |
| | |||
總計 | $ | | $ | | ||||||
減去：當前部分 | | | ||||||||
長期部分 | $ | | $ | | ||||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司債務的本金支付總額為美元
該公司根據ASC 470-20對其所有應付貸款進行核算，帶轉換和其他選項的債務(“ASC 470”)，ASC 815，衍生品和套期保值 （“ASC 815”）和 ASC 480，區分負債和權益 （“ASC 840”）。該公司對所有應付貸款進行了評估，以確定是否有任何符合衍生品條件的嵌入式組件需要單獨核算。未發現需要分叉的嵌入式導數特徵。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
TZRC 有擔保本票
如前所述, 公司假設了一張有擔保的期票，截至投資之日的估計公允價值約為 $
TZRC有擔保本票的規定利息按年利率累積，等於 (a) 年浮動利率等於《華爾街日報》發佈的 (i) 最優惠利率之和，加 (ii) 中較低者
公司可以選擇全部或部分預付有擔保期票，無需支付溢價或罰款。沒有要求的最低每月還款額。當TZRC向公司進行分配時，通常按月進行分配，公司使用
截至 2024 年 3 月 31 日，大約 $
第三方筆記
2022年12月6日，公司簽訂了美元
TPN將於2027年12月5日到期，利率為
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未經審計的簡明合併財務報表附註
2024年1月，TPN的未清餘額，包括所有PIK利息，已全額支付。
安克雷奇貸款
2023年2月，公司重組了其未償還的設備貸款和擔保協議（“安克雷奇貸款”）。重組歸因於 ASC 470-50 修改和滅火。規定的利率是
安克雷奇貸款由大約擔保
Coinbase 信貸工具
該公司假設為 $
2024 年 1 月 12 日，對 Coinbase 信貸額度進行了修改，允許提取第四筆美元
注意事項 10.租約
該公司的經營租約適用於其辦公室和採礦設施。該公司還有融資租約，主要與其數據中心使用的設備以及新收購的位於安大略省易洛魁福爾斯的遠北發電廠有關。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的使用權資產和租賃負債：
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||
（單位：千美元） |
| 2024 |
| 2023 | ||
使用權資產： | ||||||
經營租賃 | $ | | $ | | ||
融資租賃 | | | ||||
使用權資產總額 | $ | | $ | | ||
租賃負債： | ||||||
經營租賃 | $ | | $ | | ||
融資租賃 | | | ||||
租賃負債總額 | $ | | $ | | ||
作為遠北交易的一部分，該公司與麥格理簽訂了售後回租交易。與加拿大安大略省易洛魁福爾發電廠相關的融資租賃由該發電廠的現有資產擔保。
該公司的租賃成本包括以下內容：
三個月已結束 | ||||||
（單位：千美元） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | ||
經營租賃 |
|
| ||||
運營租賃成本 | $ | | $ | | ||
可變租賃成本 | | | ||||
運營租賃費用 | | | ||||
短期租賃費用 | | | ||||
運營租賃支出總額 | | | ||||
融資租賃 | ||||||
融資資產的攤銷 | | — | ||||
租賃債務的利息 | | — | ||||
融資租賃支出總額 |
| |
| — | ||
租賃費用總額 | $ | | $ | | ||
下表顯示了補充租賃信息：
三個月已結束 | |||||||
（單位：千美元） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 |
| ||
運營現金流出——經營租賃 | $ | | $ | | |||
運營現金流出——融資租賃 | $ | | $ | — | |||
為現金流出融資-融資租賃 | $ | | $ | — | |||
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | — | $ | — | |||
為換取融資租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | | $ | — | |||
三個月已結束 | |||||||
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 |
| |||
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | |||||||
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | — | ||||||
加權平均折扣率(1)— 經營租賃 | % |
| | % | |||
加權平均貼現率-融資租賃 | % |
| — | % | |||
(1) 該公司的經營租賃不提供隱性利率，因此公司使用租約開始之日的增量借款利率來確定租賃付款的現值。增量借款利率是對公司在租賃期限內以抵押方式為類似資產借入等於租賃付款的金額而產生的利率的估計。
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目錄
Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
下表顯示了截至2024年3月31日公司未來的最低經營租賃付款額：
| 正在運營 | ||
（單位：千美元） |
| 租賃 | |
2024 年的剩餘時間 | $ | | |
2025 |
| | |
2026 |
| | |
2027 |
| | |
2028 | | ||
此後 | | ||
未貼現的租賃付款總額 |
| | |
減去現值折扣 |
| ( | |
經營租賃負債的現值 | $ | | |
下表顯示了截至2024年3月31日公司未來的最低融資租賃付款額：
| 財務 | ||
（單位：千美元） |
| 租賃 | |
2024 年的剩餘時間 | $ | | |
2025 | | ||
2026 | | ||
2027 |
| | |
2028 |
| | |
此後 |
| — | |
未貼現的租賃付款總額 |
| | |
減去現值折扣 |
| ( | |
融資租賃負債的現值 | $ | | |
注意事項 11.股東權益
授權股票
經修訂的公司註冊證書獲得授權
業務合併構成業務合併，使用收購會計方法進行核算。此外，對股權結構進行了資本重組，即公司的股權結構反映了業務合併後法定母公司的股權結構，在本案中，合併後的公司名為 “Hut 8 Corp.”，也稱為公司。除非另有説明，否則這些未經審計的簡明合併財務報表包含根據美國公認會計原則追溯適用資本重組會計產生的重估股東權益餘額。根據2023年11月30日生效的業務合併協議的條款，USBTC的股東收到了
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目錄
Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
對業務合併前所有先前已發行的USBTC優先股系列的追溯性適用資本重組，如未經審計的簡明合併股東權益報表所述，其兑換率為任何系列USBTC優先股的一股
USBTC 的股票 | USBTC 常見 | |||||||
普通股 | 庫存至 | |||||||
之前 | Hut 8 Corp | 資本重組 | ||||||
商業 | 普通股 | 的 | ||||||
時期 |
| 描述 |
| 組合 |
| 交換率 |
| 普通股 |
截至2023年3月31日的三個月 | 普通股的發行 | | | | ||||
截至2023年3月31日的三個月 | 取消限制性股票獎勵 | ( | | ( | ||||
截至2023年3月31日的三個月 | 基於股票的薪酬 | | | |
自2023年11月30日起，與業務合併相關的所有USBTC普通股和所有在業務合併之前已發行的所有USBTC普通股和所有系列的USBTC優先股均轉換為公司的普通股，交換比率為
普通股
作為業務合併的一部分，
業務合併之前流通的USBTC普通股的股權結構的反向資本重組如本説明上文所述。
如註釋9所述。 應付貸款，USBTC 已發行
優先股
業務合併之前所有已發行的USBTC優先股的股權結構的反向資本重組如本説明上文所述。
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目錄
Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
普通股認股權證
關於業務合併，公司已根據業務合併承擔了購買在業務合併前夕已發行的Legacy Hut普通股的普通股認股權證。商業合併後的普通股購買權證有權在行使時獲得代替Legacy Hut普通股的公司普通股，其交換比率為
商業合併中假設的普通股購買權證將於2026年9月17日到期。
涉及公司股票分類普通股購買權證的交易彙總如下：
加權 | |||||||
加權平均值 | 剩餘平均值 | ||||||
的數量 | 行使價格 | 合同壽命 | |||||
（以千美元計，股票和每股金額除外） |
| 股份 |
| （每股） |
| （以年為單位） | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | | $ | — | ||||
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 | | $ | — | ||||
扣除税款後的累計其他綜合收益的變化如下：
十二月 31, | 網 | 3月31日 | |||||||
（單位：千美元） |
| 2023 |
| 改變 |
| 2024 | |||
外幣折算調整收益（虧損） | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
總計 | $ | | $ | ( | $ | ( | |||
註釋 12.基於股票的薪酬
公司採用了與業務合併相關的展期權計劃，該計劃管理替代股票期權，取代了業務合併之前未償還的USBTC股票期權。展期期權計劃與2021年股權激勵計劃相同，唯一的不同是為了考慮業務組合，即USBTC股票期權的交換比率而遵守的變化
2021年3月16日，USBTC制定了2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”）。2021年計劃允許USBTC向USBTC及其關聯公司的員工、顧問和董事授予股票期權、股票增值權、限制性獎勵和績效獎勵。取消和沒收的獎勵將退還給 2021 年未來獎勵計劃。根據業務合併，在業務合併交易前夕根據2021年計劃未償還的USBTC股票期權
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Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
在業務合併方面，經修訂的會計收購方Legacy Hut's的綜合長期激勵計劃（“2018年計劃”）下未償還的股權獎勵經過修訂，以普通股、限制性股票單位和遞延股份單位結算，或根據2018年計劃取消並根據公司2023年股票期權綜合激勵計劃（“2023年計劃”）重新發行，所有交換比率均為
自2023年11月27日起，公司制定了2023年計劃。根據2023年計劃，可以向公司及其關聯公司的員工、顧問和董事授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、績效股票單位、遞延股票單位、其他股票獎勵和股票獎勵。取消和沒收的獎勵將返回 2023 年計劃，用於未來獎勵。
公司在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月中確認的股票薪酬支出包含在未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中的一般和管理費用中，如下所示：
三個月已結束 | ||||||
（單位：千美元） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | ||
限制性股票獎勵 | $ | — | $ | | ||
股票期權 | | | ||||
限制性庫存單位 | | — | ||||
高性能庫存單位 | | — | ||||
股票薪酬總額 | $ | | $ | | ||
基於時間的限制性股票獎勵
2021 年 10 月 10 日，USBTC 授予
2023 年 1 月 5 日，USBTC 授予
2023 年 2 月，USBTC 取消了
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未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2022年12月31日和2021年9月30日，期權定價法和反向解算法中使用的假設如下：
十二月三十一日 | 九月三十日 | ||||
| 2022 |
| 2021 |
| |
股息收益率 | — | % | — | % | |
預期的價格波動 | | % | | % | |
無風險利率 | | % | | % | |
預期期限 |
有
加權平均值 | ||||||||
的數量 | 授予日期 | 聚合 | ||||||
（以千美元計，股票和每股金額除外） |
| 股份 |
| 公允價值 |
| 內在價值 | ||
截至 2022 年 12 月 31 日，尚未歸屬 | | $ | | $ | | |||
已授予 | | | ||||||
既得 | — | — | — | |||||
已取消 | ( | | ||||||
截至 2023 年 3 月 31 日未歸屬 | — | $ | — | $ | — | |||
有
股票期權
每份股票期權授予的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日估算的。在業務合併之前，USBTC是一傢俬營公司，缺乏可公開觀察的公司特定歷史和隱含波動率信息。因此，預期的股票波動率是根據一組公開交易的同行公司的歷史波動率估算的。此外，由於缺乏歷史行使歷史，USBTC股票期權的預期期限是使用 “簡化的” 獎勵方法確定的，該方法使用每筆贈款的歸屬期和合同期限之間的中間點，對於分級歸屬的獎勵，對於每筆投資部分。無風險利率是根據授予獎勵時有效的美國國債收益率曲線確定的，該曲線的期限大致等於獎勵的預期期限。預期的股息收益率為
USBTC的大多數股票期權是根據受贈方在一段時間內向USBTC提供的服務進行歸屬；但是，某些股票期權也受基於績效的歸屬條件的約束，即在首次公開募股或合併活動（“IPO期權”）完成後，將加速歸屬。
2023年11月30日，由於業務合併的完成，USBTC總共加速了
就在業務合併結束之前，
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未經審計的簡明合併財務報表附註
如本説明先前所述，關於2023年11月30日完成的業務合併，2018年計劃下的Legacy Hut股票期權被取消並根據公司2023年計劃重新發行
2023 年 1 月，USBTC 重新定價
2023 年 1 月，USBTC 與之簽訂了控制權變更協議
2023年2月，USBTC與一位高級管理人員簽訂了控制權變更協議，該協議修改了其績效條件
在截至2024年3月31日的三個月中，公司沒有授予任何股票期權。在截至2023年3月31日的三個月中，使用了以下假設來確定USBTC股票期權的公允價值：
三個月已結束 | |||
3月31日 | |||
| 2023 |
| |
股息收益率 | — | % | |
預期的價格波動 | | % | |
無風險利率 | % | ||
預期期限（以年為單位） |
截至 2024 年 3 月 31 日，有
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未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的股票期權摘要如下：
加權 | ||||||||||
加權平均值 | 剩餘平均值 | |||||||||
的數量 | 行使價格 | 聚合 | 合同壽命 | |||||||
（以千美元計，股票和每股金額除外） |
| 股份 |
| （每股） |
| 內在價值 |
| （以年為單位） | ||
截至 2023 年 12 月 31 日的未繳税款 | | $ | | $ | | |||||
已授予 | — | — | ||||||||
已鍛鍊 | ( | | | |||||||
被沒收或取消 | ( | | ||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的未繳税款 | | $ | | $ | | |||||
自 2024 年 3 月 31 日起歸屬並可行使 | | $ | | $ | | |||||
加權 | ||||||||||
加權平均值 | 剩餘平均值 | |||||||||
的數量 | 行使價格 | 聚合 | 合同壽命 | |||||||
（以千美元計，股票和每股金額除外） | 股份 |
| （每股） |
| 內在價值 |
| （以年為單位） | |||
截至 2022 年 12 月 31 日，未兑現 | | $ | | $ | — | |||||
已授予 | | | ||||||||
已鍛鍊 | — | — | — | |||||||
被沒收或取消 | ( | | ||||||||
截至2023年3月31日的未繳款項 | | $ | | $ | — | |||||
自 2023 年 3 月 31 日起歸屬並可行使 | | $ | | $ | — | |||||
該公司大約有 $
股票期權的加權平均授予日公允價值為 $
限制性庫存單位
根據2023年計劃授予的限制性股票單位以及受2018年計劃管轄的可以公司普通股結算的限制性股票單位，根據每份限制性股票單位協議，接受者有權在歸屬期內獲得公司普通股的部分股份。公司可自行決定，限制性股票單位可以以普通股或現金結算，以代替股票或普通股和現金的組合進行結算，公司目前不打算以現金或普通股和現金的組合方式結算任何限制性股票單位。
與股票結算的限制性股票單位相關的股票薪酬支出基於2023年計劃授予限制性股票單位之日公司普通股的公允價值。對於2018年計劃下的限制性股票單位，股票薪酬支出基於業務合併完成之日公司普通股的公允價值。公司按等級確認與此類股票結算的限制性股票單位獎勵相關的股票薪酬支出，而不是該獎項的基於服務的歸屬部分。截至2024年3月31日發放的以股票結算的限制性股票單位獎勵將按年等額分期支付
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未經審計的簡明合併財務報表附註
下表彙總了基於服務的限制性股票單位的活動：
加權平均值 | ||||||||
的數量 | 授予日期 | 聚合 | ||||||
（以千美元計，股票和每股金額除外） |
| 單位 |
| 公允價值 |
| 內在價值 | ||
截至 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | | $ | | $ | | |||
已授予 | | | ||||||
既得 | ( | | | |||||
被沒收 | ( | | ||||||
截至 2024 年 3 月 31 日未歸屬 | | $ | | $ | | |||
該公司大約有 $
遞延股票單位
根據2023年計劃授予的遞延股票單位，以及受2018年計劃管轄且可以公司普通股結算的遞延股票單位，根據每份遞延股票單位協議，接受者有權在歸屬期內獲得公司的部分普通股（如果適用）。公司可自行決定，遞延股票單位可以以普通股或現金結算，以代替股票或普通股和現金的組合結算，公司目前不打算以現金或普通股和現金的組合方式結算任何遞延股票單位。
與股票結算的遞延股票單位相關的股票薪酬支出基於2023年計劃授予遞延股票單位之日公司普通股的公允價值。對於2018年計劃下的遞延股票單位，股票薪酬支出基於業務合併完成之日公司普通股的公允價值。公司對與此類股票結算的遞延股票單位獎勵相關的股票薪酬支出進行分級，以獎勵的歸屬部分為分級。迄今為止授予的股票結算的遞延股票單位獎勵是在既得州授予的，並且只能在參與者離開公司時結算公司的普通股。
下表彙總了遞延庫存單位的活動：
加權平均值 | ||||||||
的數量 | 授予日期 | 聚合 | ||||||
（以千美元計，股票和每股金額除外） |
| 單位 |
| 公允價值 |
| 內在價值 | ||
截至 2023 年 12 月 31 日的已歸屬和未償還款項 | | $ | | $ | | |||
截至 2024 年 3 月 31 日的已歸屬和未償還款項 | | $ | | $ | | |||
有
高性能庫存單位
根據2023年計劃授予的績效股票單位使接受者有權根據每份相應的績效股票單位協議根據市場和服務條件獲得公司普通股的部分股份。公司可自行決定，績效股票單位可以以普通股或現金結算，以代替股票結算，或普通股和現金的組合結算，公司目前不打算以現金或普通股和現金的組合方式結算任何績效股票單位。2024 年 3 月，公司授予
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未經審計的簡明合併財務報表附註
截至2024年3月31日，授予的績效股票單位具有基於市場和基於服務的背心條件。這些高性能庫存單位大約歸屬
根據財務會計準則委員會ASC主題718，VWAP目標被視為 “市場狀況”， 補償—股票補償（“ASC 718”），因此，該公司使用蒙特卡羅模擬模型來確定具有市場狀況的績效股票單位的授予日公允價值。除了以下假設外，蒙特卡羅模擬還考慮了根據與上市同行公司比較的預測股價路徑實現市場狀況的可能性：
三個月已結束 | |||
3月31日 | |||
| 2024 |
| |
股息收益率 | — | % | |
預期的價格波動 | | % | |
無風險利率 | | % | |
預期期限（以年為單位） |
公司在獎項衍生的服務期內按等級確認與績效股票單位獎勵相關的股票薪酬支出。與績效股票單位相關的股票薪酬支出在未來時期不會根據成功或未能達到規定的市場條件進行調整。在截至2024年3月31日的三個月中，授予的績效股票單位的加權平均衍生服務期為
下表彙總了績效股的活動：
加權平均值 | ||||||||
的數量 | 授予日期 | 聚合 | ||||||
（以千美元計，股票和每股金額除外） |
| 單位 |
| 公允價值 |
| 內在價值 | ||
截至 2023 年 12 月 31 日未歸屬 | — | $ | — | $ | ||||
已授予 | | | ||||||
截至 2024 年 3 月 31 日未歸屬 | | $ | | $ | | |||
截至2024年3月31日，與公司績效股票單位相關的未確認的股票薪酬支出為美元
隨後的獎項
2024 年 5 月，公司授予
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未經審計的簡明合併財務報表附註
註釋 13.普通股每股淨收益（虧損）
歸屬於普通股股東的基本和攤薄後的每股淨收益（虧損）是根據以下公式計算的 注意事項 2.列報基礎、重要會計政策摘要和近期會計聲明——普通股每股淨收益（虧損）。此外，如注11所述。 股東權益，股權結構的資本重組發生在歷史時期，這些未經審計的簡明合併財務報表包含根據美國公認會計原則追溯適用資本重組會計得出的重估股東權益餘額。因此，下文計算的歷史時期普通股每股淨收益（虧損）反映了資本重組的追溯應用。
下表列出了在計算普通股攤薄後每股淨收益（虧損）時未包括的潛在稀釋性證券，因為這些證券的納入本來是反稀釋的：
三個月已結束 | ||||
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | |
未歸屬的限制性股票獎勵 (1) | — | | ||
股票期權 | | | ||
限制性庫存單位 | | — | ||
認股證 | | — | ||
總計 | | | ||
(1)已發行普通股總額包括未歸屬的限制性股票獎勵。每股基本淨收益（虧損）的計算不包括未歸屬的限制性股票獎勵。
根據財務會計準則理事會 ASC 主題 260， 每股收益（“ASC 260”），對於可能具有稀釋性的證券，如果報告期末是應急期結束，則在計算普通股攤薄後的每股淨收益（虧損）時，如果報告期末是應急期結束，則計算普通股攤薄後每股淨收益（虧損）時所包含的潛在稀釋性證券數量是基於可發行的股票數量。因此，在截至2024年3月31日的三個月中流通的基於市場的績效股票單位不包括在普通股攤薄後的每股淨收益（虧損）的計算中，因為如果報告期末被視為ASC 260的獎項業績衡量期的結束，則不符合基於市場的業績條件。
以下是本報告所述期間普通股基本和攤薄後每股淨收益（虧損）的分子和分母的對賬情況：
三個月已結束 | ||||||
（以千美元計，股票和每股金額除外） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | ||
分子： | ||||||
歸屬於Hut 8 Corp的淨收益 | $ | | $ | | ||
減去：已終止業務的虧損（扣除所得税美元） | | — | ||||
歸屬於Hut 8 Corp的持續經營業務的淨收益 | $ | | $ | | ||
已終止業務的虧損（扣除所得税美元） | $ | ( | $ | — | ||
分母： | ||||||
已發行普通股的加權平均股數——基本 | | | ||||
未償股權獎勵的稀釋影響 | | | ||||
已發行普通股的加權平均股數——攤薄 | | | ||||
普通股每股淨收益（虧損）： | ||||||
歸因於 Hut 8 Corp. 的持續運營的基礎 (1) | $ | | $ | | ||
基本來自歸因於 Hut 8 Corp. 的已終止業務 (2) | $ | ( | $ | — | ||
從歸屬於Hut 8 Corp的持續業務中攤薄 (3) | $ | | $ | | ||
從歸屬於Hut 8 Corp的已終止業務中攤薄 (4) | $ | ( | $ | — | ||
(1) 計算方法是歸屬於Hut 8 Corp. 的持續經營業務的淨收益除以已發行普通股的加權平均股——基本
(2) 計算方法是歸屬於Hut 8 Corp. 的已終止業務的虧損除以已發行普通股的加權平均股——基本
(3) 計算方法是歸屬於Hut 8 Corp. 的持續經營業務的淨收益除以已發行普通股的加權平均股——攤薄後
(4) 計算方法是歸屬於Hut 8 Corp. 的已終止業務的虧損除以已發行普通股的加權平均股——攤薄後
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未經審計的簡明合併財務報表附註
註釋 14.濃度
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司僅開採過比特幣。因此，
注意事項 15.關聯方交易
如果各方通過一個或多箇中介機構直接或間接地控制本公司、受公司控制或與公司共同控制，則雙方被視為與公司有關聯。這包括權益法投資實體。關聯方還包括公司的主要所有者、其管理層、公司主要所有者及其管理層的直系親屬以及公司可能與之打交道的其他各方，前提是一方控制或可以對另一方的管理或運營政策產生重大影響，以至於交易方之一可能無法完全追求自己的單獨利益。公司披露所有已知的關聯方交易。
該公司向權益法投資實體TZRC提供服務（參見附註8）。 投資未合併的合資企業獲取有關權益法投資實體的更多信息），以換取PMA規定的費用。
注意 16。承諾和意外開支
承諾
購買協議
2023 年 10 月，公司董事會決定通過其人工智能設備的初始採購訂單進入人工智能基礎設施市場，從而擴大公司的業務，總收購價約為 $
法律和監管事宜
公司及其子公司有時會受到與公司業務和正常業務過程中發生的交易有關的各種索賠、訴訟和政府訴訟的約束。公司無法預測此類訴訟的最終結果。在適當的情況下，公司會大力為此類索賠、訴訟和訴訟辯護。其中一些索賠、訴訟和訴訟要求損害賠償，包括間接性、懲戒性或懲罰性賠償，如果裁決，金額可能會很大。在正常業務過程中產生的某些索賠、訴訟和訴訟由公司的保險計劃承保。公司維持財產和各種類型的責任保險，以保護公司免受此類索賠。對於公司沒有保險，或者有保險且公司保留與此類保險相關的留存額或免賠額的任何事項，公司可以根據當前可用信息確定此類損失、留存額或免賠額的應計金額。根據會計指導，如果截至財務報表發佈之日資產可能已減值或已產生負債，並且損失金額可以合理估計，則公司將在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中記錄解決或清償這些索賠的應計費用。如果截至財務報表發佈之日資產有可能受到減值，則公司將披露可能的損失範圍。與此類索賠辯護相關的費用由公司記錄為已發生的費用，幷包含在隨附的未經審計的簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）報表中。在外部法律顧問的協助下，管理層可能會根據問題的最新發展、法院裁決或影響公司對此類事項的辯護的戰略變化不時調整此類應計額。根據目前的信息，公司認為不存在因公司個人或總體上受理的任何索賠、訴訟和訴訟造成任何物質損失的合理可能性。
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Hut 8 公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
與北灣設施電力提供商和租賃權提供商的訴訟
2023年1月25日，Legacy Hut向安大略省高等法院對作為被告的Validus Power Corp. 和Bay Power Corp. 提交了申訴書。Legacy Hut的索賠陳述包括被告未能履行雙方之間的購電協議規定的義務。2023年2月21日，該公司宣佈收到一份答辯書和反訴書。2024年2月15日完成的遠北交易，該公司收購了Validus Power Corp. 的資產，這使Legacy Hut和Validus Power Corp之間提出的所有訴訟索賠和反訴得以全面和最終解決
Lancium, LLC 訴訟
2023年5月11日，Lancium, LLC（“Lancium”）提起訴訟，聲稱USTBC侵犯了其多項專利，並尋求未指明的補償性賠償、三倍賠償金以及律師費和費用。2024年1月16日，Lancium的訴訟毫無偏見地被駁回。
證券訴訟
從2024年2月至3月，美國紐約南區地方法院針對該公司及其某些現任和前任高管提起了兩起所謂的證券集體訴訟。這些投訴指控違反了經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10（b）條和據此頒佈的第10b-5條以及《交易法》第20（a）條。
2024年2月、3月和4月，向美國特拉華特區地方法院、美國佛羅裏達州南區地方法院和美國紐約南區地方法院對公司、其董事和某些現任和前任高管提起股東衍生訴訟，指控其違反信託義務、不當致富、浪費公司資產以及違反《交易法》，包括第10 (b) 條）。該公司對本案中的索賠提出異議，並打算對這些索賠進行有力辯護。
根據這些訴訟的初步性質，這些事項的結果仍不確定，公司目前無法估計對其業務或財務報表的潛在影響（如果有）。
注意事項 17.隨後發生的事件
截至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日，公司已經完成了對資產負債表發佈之日之後的所有後續事件的評估。除上述和下文所述外，公司得出結論，沒有發生其他需要披露的後續事件。
看漲期權交易
公司與NYDIG衍生品交易有限責任公司（“NYDIG”）簽訂了國際互換和衍生品協會主協議（“ISDA協議”）並已執行
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及本季度報告其他部分以及年度報告中包含的經審計的合併財務報表中的其他財務信息一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，我們的實際業務、財務狀況和經營業績可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異，包括下文以及本季度報告和年度報告其他地方，特別是 “第1A項” 下討論的因素。風險因素。”另請參閲 “關於前瞻性陳述的警示聲明”。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
業務概述
Hut 8是大型能源基礎設施的領先垂直整合運營商，旨在從我們促進的每種電子中提取最大價值。我們收購、設計、建造、管理和運營數據中心，為比特幣挖礦、高性能計算和人工智能等計算密集型工作負載提供支持。
我們在能源和基礎設施的交匯處看到了不可思議的機會。隨着未來幾年能源需求的增加，我們認為，擴大能源基礎設施資產組合將為我們的業務創造可持續的競爭優勢。我們的垂直整合模式，包括快速建立新容量和將現有資產重新部署到新用例的能力，使我們能夠捕捉未來的需求，因為技術的進步和對計算能力的不斷增長的需求需要底層能源基礎設施的顯著增長。我們還利用我們的運營規模、專用技術和複雜的能源管理方法來提高我們業務線的效率。
截至2024年3月31日，我們在北美的六個地點管理的採礦業務總能量為884兆瓦。此外，我們在加拿大的五個雲和託管數據中心以及加拿大安大略省的四個天然氣發電設施中擁有超過36,000平方英尺的總功率為310兆瓦的天然氣發電設施。
USBTC 和 Hut 8 的合併
2023年2月6日，USBTC、Legacy Hut和Hut 8簽訂了一項業務合併協議，根據該協議，Legacy Hut及其直接全資子公司合併為Hut Amalco以及Hut Amalco和USBTC均成為Hut 8 Corp的全資子公司。
2023年11月30日，業務合併完成，Hut 8 Corp. 於2023年12月4日開始在納斯達克上市。
鑑於業務合併在截至2023年3月31日的季度期結束後關閉，本季度報告中包含的信息主要描述了Hut 8在業務合併結束後的業務和運營，但包括會計收購方USBTC的歷史財務報表以及相關管理層的討論和分析，後者描述了業務合併之前USBTC的業務、財務狀況、經營業績、流動性和資本資源。
業務板塊
我們有四個可報告的業務領域：數字資產挖礦、託管服務、高性能計算——託管和雲等。
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數字資產挖礦
目前，我們的大部分收入來自數字資產挖礦（也稱為自挖礦），主要包括開採比特幣。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的自採業務涵蓋了五個地點：
| ● | 我們擁有的兩個地點：（i）紐約尼亞加拉大瀑布（Alpha）和（ii）艾伯塔省的梅迪辛哈特（梅迪辛哈特）； |
| ● | 第三方託管服務提供商擁有的兩個站點：（iii）內布拉斯加州科爾尼（查理）和（iv）德克薩斯州格蘭伯裏（Delta）；以及 |
| ● | (v) 我們通過一家 50% 的合資企業（“國王山合資企業”）在德克薩斯州麥卡米市（國王山）擁有的一處場地。 |
自2024年4月30日起，我們不再在查理和達美礦場進行自採。我們通過第三方礦池運營商、Foundry和Luxor獲得數字資產挖礦獎勵。礦池使我們能夠將我們的計算能力與其他礦工相結合，從而增加了解出區塊並獲得網絡報酬的機會。這些礦池根據我們貢獻的計算能力按比例分配我們的比特幣獎勵份額。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，解出區塊的比特幣獎勵為6.25比特幣。2024年4月19日，解出一個區塊的比特幣獎勵減半，至3.125比特幣。
隨着比特幣採用率的持續增長和比特幣市場估值的上升，我們預計對比特幣的需求將激增，這將促使新礦商進入市場。參與者的湧入導致比特幣網絡的哈希率增加。因此，現有礦工必須擴展自己的哈希率，以保持在解出區塊和獲得獎勵方面的競爭優勢。雖然我們預計這種趨勢將持續下去，但隨着我們繼續擴大底層能源基礎設施的組合，我們的目標是提高哈希率。
截至2024年3月31日，包括我們在國王山合資企業的淨份額，我們擁有約54,500名礦工，總量約為5.5 EH/s，平均船隊效率為32.4焦耳/小時。
託管服務
我們的管理服務業務為機構合作伙伴（例如數字資產挖礦網站所有者、政府和數據中心開發商）提供端到端的能源基礎設施開發合作模式，包括：
| ● | 項目啟動: 場地設計、採購和施工管理； |
| ● | 項目運營：軟件自動化、流程設計、人員招聘和團隊培訓； |
| ● | 收入管理：公用事業合同、託管業務和客户管理； |
| ● | 項目 優化: 能源投資組合優化和戰略舉措，以及 |
| ● | 合規與報告: 財務、會計和安全。 |
在這種模式下，合作伙伴可以放心地參與基礎設施項目：可再生能源公司可以靈活地利用我們的模塊化數據中心，投資者無需場地設計、施工和運營方面的專業知識即可將資金部署到能源基礎設施，場地所有者可以在最低的運營要求下將資產貨幣化。同時，該業務的可擴展性和輕資本性質使我們能夠在不進行大量前期資本投資的情況下產生現金流，同時為我們的合作伙伴帶來有吸引力的項目層面經濟效益。現金流通過費用結構產生，該結構通常根據所管理的電力容量固定，並報銷直通成本。除了固定費用外，激勵性獎金和某些能源管理服務還可能推動進一步的現金流。
截至2024年3月31日，我們在該計劃下在美國的四個地點管理了767兆瓦的基礎設施，其中包括馬拉鬆數字擁有的400兆瓦，國王山合資公司擁有的280兆瓦以及愛奧尼克擁有的87兆瓦基礎設施。
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目錄
高性能計算-託管和雲
我們的高性能計算業務遍及加拿大的五個地點（安大略省密西沙加；安大略省沃恩；不列顛哥倫比亞省基洛納和不列顛哥倫比亞省温哥華的兩個地點），超過36,000平方英尺的地理多樣化數據中心空間主要由零排放能源提供動力。我們的HPC業務的費用結構基於兩種模式：分配和消費。在分配模式下，客户根據分配的固定資源量支付固定的定期月費。託管業務和雲業務的消費模式通常是合同承諾之外的額外計算、存儲、網絡或電力消耗的函數。我們的一些地點提供的高密度託管服務使我們能夠很好地支持由人工智能和GPU要求以及傳統CPU性能提高推動的對功率密度不斷增長的需求。除託管服務外，我們的雲服務是核心產品：我們支持公有云和私有云、託管備份、業務連續性和災難即恢復服務，以及高性能大容量存儲解決方案。我們的基礎設施旨在支持傳統企業、B2B、機器學習、視覺效果和人工智能中的各種計算、存儲和網絡工作負載。這些數據中心具有地域多樣性和運營商中立性，具有來自多個電信提供商的網絡多樣性和宂餘性。
其他
託管
我們還簽訂託管合同，代表第三方在我們的設施內運營採礦設備。託管服務包括提供採礦設備和通電空間以及對客户採礦設備的監控、故障排除、維修和維護。託管服務收入通過費用產生，這些費用可能是固定的，也可以基於利潤分享安排，通常會報銷直通費用。
截至2024年3月31日，我們在全資擁有的Alpha基地接待了大約8,500名礦工（約0.8 EH/s），該基地的總容量為50兆瓦。
設備銷售和維修
當我們認為有機會通過出售機器和其他採礦設備獲利時，我們可能會簽訂設備銷售合同。例如，已經發布的報告表明，採礦設備行業的參與者根據比特幣的採礦收入調整礦工的價格，這意味着有時我們可能認為礦工相對於其預計的現金流被高估了。我們還可能為第三方維修礦機以換取費用，因為我們的梅迪辛哈特工廠有一個設備齊全、經MicroBT認證的維修中心空間。
權力
我們通過擁有多數股權的遠北實體通過加拿大安大略省的天然氣發電廠向電網提供容量和能源。與運營安大略省電網的獨立電力系統運營商相連的發電設施主要通過容量銷售產生收入。電力銷售產生的收入是可變的，取決於多個因素，包括但不限於電力的供需、市場的發電能力和天然氣的現行價格。
合資企業
國王山合資企業
國王山合資企業是與世界上最大的可再生能源生產商之一的50/50合資企業。國王山合資公司擁有280兆瓦的自採和託管業務，位於德克薩斯州麥卡米的一個風電場的儀表後方。Hut 8於2022年12月通過競爭性拍賣程序獲得了其50％的會員權益，該程序與Compute North的第11章破產申請有關。作為收購的一部分，Hut 8還採用了TZRC有擔保本票。
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目錄
截至2024年3月31日，國王山合資公司擁有約18,000名礦工用於自採（約1.8 EH/s），並在其全資擁有的國王山基地為Marathon Digital接待了約68,200名礦工（約7.8 EH/s），該基地的總容量為280兆瓦。
我們使用權益會計法對King Mountain合資企業進行核算，結果將King Mountain合資企業報告為未合併的合資企業。此外，我們在King Mountain合資公司每月分紅中所佔的50％將用於支付TZRC有擔保本票。有關King Mountain合資企業和TZRC有擔保本票的更多信息，請參閲本季度報告其他地方的合併財務報表附註8和附註9。
以下是國王山合資企業截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡要合併損益表。
簡明合併損益表 | ||||||
三個月已結束 | ||||||
（單位：千美元） |
| 2024年3月31日 | 2023年3月31日 | |||
收入，淨額 | $ | 41,194 | $ | 31,195 | ||
毛利 | 21,595 | 18,369 | ||||
淨收入 | 5,558 | 2,547 | ||||
歸屬於被投資者的淨收益 | 2,779 | 1,274 | ||||
我們的董事會和管理團隊還評估了King Mountain合資公司的調整後息税折舊攤銷前利潤，這是一項非公認會計準則財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息收入、所得税、折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估King Mountain合資公司的財務業績，因為通過消除國王山合資企業資本結構的影響，它使我們能夠一致地比較各時期的經營業績。
淨收益（虧損）是與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP衡量標準。不應將這種非公認會計準則財務指標視為最直接可比的GAAP財務指標的替代方案。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，您應該意識到，將來我們產生的費用可能會與此類列報中的某些調整相同或相似。不應將我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報解釋為推斷我們未來的業績將不受異常或非經常性項目的影響。無法保證我們將來不會修改調整後息税折舊攤銷前利潤的列報方式，任何此類修改都可能是實質性的。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具具有重要的侷限性，您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。由於我們行業中其他公司的調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能有所不同，因此我們對這種非公認會計準則財務指標的定義可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，從而削弱了其效用。
三個月已結束 | ||||||
（單位：千美元） |
| 2024年3月31日 |
| 2023年3月31日 | ||
淨收入 | $ | 5,558 | $ | 2,547 | ||
折舊和攤銷 |
| 15,433 |
|
| 15,236 | |
利息收入 | (475) | — | ||||
調整後 EBITDA | $ | 20,516 | $ | 17,783 | ||
遠北合資企業
遠北合資企業是與麥格理合作的合資企業，比例約為80％。2024年2月，我們通過一項與出售Validus Power Corp. 及其某些子公司的某些資產有關的實地競標交易收購了約80％的會員權益。遠北合資企業持有以前由Hut 8擁有的某些採礦和電氣設備，此外還有加拿大安大略省的四座總功率為310兆瓦的天然氣發電廠，包括：
| ● | 金斯敦一座 110 兆瓦的設施； |
| ● | 位於易洛魁瀑布的一座120兆瓦的設施； |
| ● | 位於卡普斯卡辛的一座40兆瓦的設施；以及 |
| ● | 位於北灣的一座40兆瓦的設施和比特幣礦山。 |
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目錄
我們使用收購會計方法對遠北合資企業進行核算，從而合併了擁有非控股權益的遠北實體。截至2024年3月31日，合併資產負債表包括來自遠北地區的以下餘額：
3月31日 | |||
（單位：千美元） |
| 2024 | |
資產： | |||
現金和現金等價物 | $ | 1,118 | |
應收賬款，淨額 | 3,018 | ||
存款和預付費用 | 745 | ||
財產和設備，淨額 | 48,486 | ||
總資產 | $ | 53,367 | |
負債： | |||
應付賬款和應計費用 | 1,787 | ||
融資租賃負債 | 25,443 | ||
負債總額 | $ | 27,230 | |
非控股權益 | $ | 8,609 | |
最近的事態發展
衍生品交易
該公司與NYDIG簽訂了ISDA協議，並在2024年4月執行了四筆2,125比特幣的擔保看漲期權交易。這些比特幣是從現有的比特幣中交易的，並作為抵押品向NYDIG Custody質押。
影響我們績效的關鍵因素
比特幣的價格
我們主要開採比特幣，比特幣歷來經歷過巨大的價格波動。我們在當天開始時（UTC時間午夜）收到比特幣時記錄收入，我們還選擇採用ASU 2023-08，自2023年7月1日起生效，根據該標準，比特幣在每個報告期均按公允價值進行重新估值，公允價值的變化在淨收益中確認，因此比特幣價格的任何波動都可能影響我們的經營業績。
在截至2024年3月31日的三個月中，比特幣的價格從39,600美元到73,100美元不等。在截至2023年3月31日的三個月中，比特幣的價格從16,600美元到28,500美元不等。
比特幣網絡難度和哈希率
比特幣網絡難度與比特幣網絡哈希率直接不同，直接影響我們的運營結果。我們將比特幣網絡難度乘以二乘以三十二次方（難度* 232）定義為衡量在比特幣區塊鏈上記錄新區塊平均需要多少個 SHA-256D 哈希值。比特幣協議的設計使得無論網絡上有多少哈希率，平均每10分鐘生成一個區塊。為了將區塊之間的時間間隔固定在10分鐘，比特幣網絡每2,016個區塊（或大約每兩週調整一次）其 “網絡難度”，這樣根據最後2,016個區塊的時間間隔，將尋找新區塊所需的平均SHA-256d哈希數標準化為10分鐘。
例如，隨着比特幣網絡哈希率的增加，新區塊之間的時間間隔會縮短。然後，比特幣網絡將向上調整其難度，平均需要更多的哈希值才能記錄新區塊。網絡難度是一個整數。
截至2024年3月31日的三個月，平均網絡難度和平均網絡哈希率分別為77.4T和553.9 EH/s，而截至2023年3月31日的三個月，平均網絡難度和平均網絡哈希率分別為40.1T和287.0 EH/s。
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區塊獎勵和減半
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，解出區塊的比特幣獎勵為6.25比特幣。自2024年4月以來，解出區塊的比特幣獎勵已降至3.125比特幣。比特幣網絡的編程方式是，每開採21萬個區塊，比特幣區塊獎勵就會減半，或者大約每四年減少一次（“減半”）。由於每次減半開採的硬幣數量越來越少，獎勵的減少會使比特幣的釋放分散在很長一段時間內。比特幣的最大供應量為21,000,000比特幣，預計將在2140年左右完全開採。
比特幣減半事件會影響我們開採的比特幣數量，這反過來可能會對我們的經營業績產生潛在影響。上一次減半發生在2024年4月，下一次減半預計將在2028年3月發生。
關鍵績效指標
除了我們的財務業績和非公認會計準則財務指標外，我們還使用某些關鍵績效指標來評估我們的業務，確定趨勢並做出戰略決策。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的關鍵績效指標。
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | |||
開採比特幣的成本（不包括託管設施）(1) | $ | 20,419 | $ | 9,072 | ||
開採比特幣的成本(2) | $ | 24,594 | $ | 12,348 | ||
每開採的比特幣的加權平均收入(3) | $ | 51,769 | $ | 23,106 | ||
比特幣開採(4) | 716 | 524 | ||||
每兆瓦時的能量成本 | $ | 40.06 | $ | 34.76 | ||
每兆瓦時的託管成本 | $ | 68.72 | $ | 64.23 | ||
管理下的能源容量 | 884 兆瓦 | 772 兆瓦 | ||||
| (1) | 開採比特幣（不包括託管設施）的成本等於在自有設施開採比特幣的全部電費，包括我們在King Mountain合資企業中的淨份額。 |
| (2) | 開採比特幣的成本（或開採比特幣的加權平均成本）的計算方法是總電費和託管費用除以相應時期內開採的比特幣，包括我們在King Mountain合資企業中的淨份額。 |
| (3) | 每開採的比特幣的加權平均收入計算方法是自挖總收入除以相應時期內開採的比特幣，包括我們在King Mountain合資企業中的淨份額；不包括我們在艾伯塔省德拉姆海勒的已終止業務。 |
| (4) | 開採的比特幣包括我們在國王山合資企業的淨份額，不包括我們在艾伯塔省德拉姆海勒已停止的業務。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，不包括我們在國王山合資企業的淨份額後，開採的比特幣分別為592和326份。 |
開採比特幣的成本
我們在自挖中的盈利能力在很大程度上取決於我們開採比特幣的成本，計算方法是總電力和託管成本除以相應時期開採的比特幣，包括我們在King Mountain合資企業中的淨份額。我們的管理層會審查開採比特幣的成本，不包括託管設施和託管設施。
截至2024年3月31日的三個月，我們開採比特幣（不包括託管設施）的成本為20,419美元，而截至2023年3月31日的三個月為9,072美元。增長的主要原因是該期間平均網絡難度的增加（截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為77.4噸和40.1噸），也歸因於我們的每兆瓦時能源成本的增加（有關每兆瓦時能源成本的進一步討論，見下文）。
包括託管設施在內，截至2024年3月31日的三個月中，我們開採比特幣的成本為24,594美元，而截至2023年3月31日的三個月為12,348美元。除了上述驅動因素外，由於與哈希價格掛鈎的可變主機費率上升，我們的每兆瓦時託管成本也有所增加。
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每兆瓦時的能源和託管成本
除了開採比特幣的成本外，我們的管理層還會審查我們擁有的設施的每兆瓦時的能源成本和託管設施每兆瓦時的託管成本。每兆瓦時的能源成本是通過我們的總能源支出除以相應時期自有設施使用的總兆瓦時計算得出的，其中包括我們在King Mountain合資企業中的淨份額。每 MWh 的託管成本的計算方法是將我們的總託管費用除以相應時期內託管設施使用的總兆瓦時。
截至2024年3月31日的三個月，每兆瓦時的能源成本為40.06美元，而截至2023年3月31日的三個月為34.76美元。本季度反映了我們Alpha、Medicine Hat和King Mountain基地三個月的合併公司自採活動，而上一季度反映了USBTC在我們的Alpha和King Mountain基地三個月的自我採礦活動。加權平均增長是由作為業務合併的一部分收購的梅迪辛哈特基地的能源成本略有上升所致，而我們的國王山基地佔上一季度自採活動的大部分。
截至2024年3月31日的三個月，每兆瓦時的託管成本為68.72美元，而截至2023年3月31日的三個月，每兆瓦時的託管成本為64.23美元。增長是由於與上一季度相比，本季度Charlie和Delta網站的可變託管費率（與哈希價格掛鈎）有所提高。自2024年4月30日起，我們不再在查理和達美礦場進行自採。
比特幣開採
開採的比特幣代表我們在相應時期開採的比特幣數量，包括我們在King Mountain合資企業中的淨份額。我們的管理層看待這一指標，因為它直接影響了相應時期的數字資產採礦部門和King Mountain合資企業。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，開採的比特幣分別為716個（不包括在德拉姆赫勒礦場開採的比特幣）和326個。比特幣開採量的增加主要是由於商業合併中增加了Legacy Hut礦工，但這部分被該期間平均網絡難度的增加所抵消（截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為77.4噸，而截至2024年3月31日的3個月為40.1噸）。
管理下的能源容量
管理的能源容量包括我們自採和託管基礎設施的能源容量，以及我們在託管服務業務領域為客户管理的場地的能源容量。
截至2024年3月31日的三個月，管理的能源容量為884兆瓦，而截至2023年3月31日的三個月，管理的能源容量為772兆瓦。這一增長是由於業務合併增加了我們擁有的67兆瓦的自採設施Medicine Hat，以及Ionic旗下的87兆瓦的數字資產挖礦設施的增加，這是由於與我們的託管服務業務簽署了為期四年的協議，但被德克薩斯州佩科斯先前管理的總功率為42兆瓦的基地的過渡所部分抵消。
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目錄
下表顯示了有關我們的採礦成本以及能源和託管成本的更多詳細信息。
三個月已結束 | |||||||
3月31日 | |||||||
採礦成本-分析開採比特幣的成本 |
| 2024 |
| 2023 |
| ||
採礦成本——自有設施和國王山合資公司的淨份額 | |||||||
每開採一個比特幣的全部電力成本 | $ | 20,419 | 9,072 | ||||
採礦成本-託管設施 | |||||||
每開採的比特幣的主機成本 | $ | 28,786 | $ | 16,314 | |||
開採比特幣的加權平均成本 | $ | 24,594 | $ | 12,348 | |||
每開採的比特幣的加權平均收入 | $ | 51,769 | $ | 23,106 | |||
每開採的比特幣的毛利率(1) | 52.5 | % | 46.6 | % | |||
統計數據 | |||||||
自挖礦 | |||||||
國王山合資公司的自有設施和淨份額 | |||||||
開採的比特幣總數 | 359 | 287 | |||||
比特幣採礦收入-（以千計） | $ | 19,103 | $ | 6,386 | |||
使用的 MWH 總量 | 182,903 | 74,833 | |||||
全部電費支出總額-（以千計） | $ | 7,327 | $ | 2,601 | |||
每兆瓦時的能量成本 | $ | 40.06 | $ | 34.76 | |||
每開採的比特幣的平均收入 | $ | 53,236 | $ | 22,271 | |||
毛利率(2) | 61.6 | % | 59.3 | % | |||
託管設施 | |||||||
開採的比特幣總數 | 357 | 237 | |||||
比特幣採礦收入-（以千計） | $ | 17,973 | $ | 5,713 | |||
使用的 MWH 總量 | 149,688 | 60,171 | |||||
託管費用總額-（以千計） | $ | 10,286 | $ | 3,865 | |||
每兆瓦時的託管成本 | $ | 68.72 | $ | 64.23 | |||
每開採的比特幣的平均收入 | $ | 50,295 | $ | 24,117 | |||
毛利率(2) | 42.8 | % | 32.4 | % | |||
| (1) | 每開採比特幣的毛利率計算方法是：每開採的比特幣的加權平均收入減去開採比特幣的加權平均成本，除以每開採比特幣的加權平均收入。 |
| (2) | 毛利率的計算方法是比特幣採礦收入減去總電力支出或總託管費用，除以比特幣採礦收入。 |
我們經營業績的關鍵組成部分
我們將業務分為四個可報告的部門：數字資產挖礦、託管服務、HPC等。這些細分市場反映了我們評估業務績效和管理運營的方式。
收入
我們的收入來自四個業務領域：數字資產挖礦、託管服務、HPC等。有關我們如何確認每個細分市場的收入的更多信息，請參閲”—關鍵會計政策與估計”.
數字資產挖礦
我們主要開採比特幣，因此我們的大部分數字資產挖礦收入來自向礦池提供哈希率以換取我們在區塊獎勵和交易費用中所佔份額的服務，減去礦池運營商收取的任何礦池費用。根據我們的主要市場，即Coinbase Prime，我們以當天初（世界標準時間午夜）的現貨價格收到比特幣後記錄收入。比特幣的現貨價格可能會每天波動，這會影響記錄的收入金額。
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目錄
託管服務
託管服務收入來自基於客户數據中心電力容量的固定月度管理費，以及某些運營成本的報銷，每個月都有所不同。我們可能還有權從我們幫助客户獲得的額外託管服務收入中分得一部分，其他激勵獎金和某些能源管理服務可能會推動進一步的現金流。
高性能計算-託管和雲
我們的 HPC 業務通過向客户提供託管、雲和連接服務以換取費用來賺取收入。費用結構基於兩種模式：分配和消費。在分配模式下，客户按固定週期性付款 每月 費用 基於 上 a 設置 金額 的 資源 已分配。 這個 消費 模型 通常是超出合同承諾的計算、存儲、網絡或電力消耗的額外消耗。
其他
其他收入可能包括：（i）可以固定或基於利潤分享安排的託管服務費，通常用於報銷直通成本；（ii）設備銷售；（iii）維修第三方擁有的機器的設備維修收入；（iv）電力收入。
收入成本
數字資產挖礦
數字資產挖礦的收入成本中包括電力成本，包括削減信貸、託管費用、設施勞動力成本、佔用成本以及包括設施基礎設施和礦工在內的所有維修和維護費用。
託管服務
託管服務的收入成本主要包括我們支付的費用的直付成本，這些費用由客户在託管服務費用之外報銷。這些費用通常包括設施勞動力成本、分配的公司勞動力成本以及包括設施基礎設施和礦工在內的所有維修和維護費用。
高性能計算-託管和雲
HPC 的收入成本中包括能源成本、網絡管理成本、第三方許可費、勞動力成本、HPC 設備的維修和維護以及設施成本。
其他
其他收入成本可能包括託管客户的直通成本、設備銷售成本、第三方設備維修成本和電力收入成本。
折舊和攤銷
我們的折舊費用主要包括採礦設備和與我們的HPC業務相關的資產的折舊。隨着礦工的接收和投入使用，存款中反映的金額將轉移到財產和設備中，折舊開始。折舊費用還包括與我們的採礦或高性能計算活動沒有直接關係的其他財產和設備的非實質性折舊。我們將礦工的成本資本化，並在機器的估計使用壽命（通常為四年）內直線記錄折舊費用。參見注釋 2。 列報基礎、重要會計政策摘要和近期會計聲明 – 財產和設備在本季度報告其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表中，以獲取有關估計使用壽命的更多信息。
一般和管理費用
一般和管理費用包括但不限於工資單、股票薪酬、律師費、專業費、不可退還的銷售税、合同服務、安全服務、投資者關係和股東成本以及保險費。
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數字資產收益和出售數字資產的已實現收益
我們採用了亞利桑那州立大學第 2023-08 號， 無形資產商譽和其他加密資產（副主題 350-60）：加密資產的會計和披露（“亞利桑那州立大學2023-08”），自2023年7月1日起生效，根據該規定，比特幣在每個報告期均按公允價值進行重新估值，公允價值的變動計入淨收益。我們會定期將新開採的比特幣兑換成法定貨幣，以支付運營費用。
其他收入（支出）
其他收入（支出）包括外匯收益（虧損）、利息支出和未合併合資企業的收益權益。未合併合資企業的淨收益主要歸因於我們在King Mountain合資企業淨收益或虧損中所佔的50％。參見”—合資企業—國王山合資企業” 瞭解有關國王山合資企業的更多信息。
所得税優惠（準備金）
我們的所得税準備金包括美國遞延聯邦税。估值補貼是針對我們幾乎所有的遞延所得税淨資產記錄的，這些資產主要包括聯邦和州淨營業虧損結轉、股票薪酬、非商譽無形資產、合資企業投資和租賃負債；此外，我們的衍生資產和使用權資產產生的遞延所得税負債。由於聯邦淨營業虧損抵消80％以上的應納税所得額的能力受到限制，我們用遞延所得税資產抵消遞延所得税負債的能力受到限制。因此，我們記錄了淨營業虧損未涵蓋的預期未來應納税所得額的遞延納税負債。我們會根據財務會計準則委員會根據ASC 740的一般原則考慮所有可用的正面和負面證據，來評估我們每年確認遞延所得税資產的能力， 所得税.
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則確定的業績外，我們還依靠調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的業務、衡量我們的業績並做出戰略決策。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的淨收益（虧損），並通過刪除非經常性交易、未合併合資企業收益（虧損）權益中的折舊和攤銷、外匯收益或虧損、長期資產減值、歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）以及報告期內的股票薪酬支出進行進一步調整。我們鼓勵您評估每一項調整，以及我們的董事會和管理團隊認為這些調整適合進行補充分析的原因。
我們的董事會和管理團隊使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的財務業績，因為這使他們能夠通過消除我們的資本結構（例如不同的利息支出和收入水平）、資產基礎（例如折舊和攤銷）以及其他影響不同時期財務業績可比性的項目（例如上述非經常性交易）的影響，在不同時期內持續比較我們的經營業績。
淨收益（虧損）是與調整後息税折舊攤銷前利潤最直接可比的GAAP衡量標準。在評估調整後的息税折舊攤銷前利潤時，您應該意識到，將來我們產生的費用可能會與此類列報中的某些調整相同或相似。不應將我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的列報解釋為推斷我們未來的業績將不受異常或非經常性項目的影響。無法保證我們將來不會修改調整後息税折舊攤銷前利潤的列報方式，任何此類修改都可能是實質性的。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具具有重要的侷限性，您不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不應將其作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。由於我們行業中其他公司的調整後息税折舊攤銷前利潤的定義可能有所不同，因此我們對這種非公認會計準則財務指標的定義可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論，從而削弱了其效用。
有關Hut 8根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬表，請參閲”—運營結果” 下面。
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目錄
運營結果
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
三個月已結束 |
| ||||||||
3月31日 | 增加 | ||||||||
（單位：千美元） |
| 2024 |
| 2023 |
| （減少） | |||
收入： | |||||||||
數字資產挖礦 | $ | 30,357 |
| $ | 7,646 | $ | 22,711 | ||
託管服務 | 9,235 | 5,527 | 3,708 | ||||||
高性能計算-託管和雲 | 3,326 | — | 3,326 | ||||||
其他 | 8,823 | 2,474 | 6,349 | ||||||
總收入 |
| 51,741 |
| 15,647 | 36,094 | ||||
收入成本（不包括折舊和攤銷，如下所示）： | |||||||||
收入成本-數字資產挖礦 | 16,622 | 6,079 | 10,543 | ||||||
收入成本-管理服務 | 2,761 | 2,383 | 378 | ||||||
收入成本-高性能計算-託管和雲 | 2,589 | — | 2,589 | ||||||
收入成本-其他 | 6,175 | 45 | 6,130 | ||||||
總收入成本 | 28,147 | 8,507 | 19,640 | ||||||
運營費用： |
| ||||||||
折舊和攤銷 | 11,472 | 2,904 | 8,568 | ||||||
一般和管理費用 | 19,999 | 6,375 | 13,624 | ||||||
數字資產的收益 |
| (274,574) |
| — | (274,574) | ||||
出售財產和設備的 (收益) 損失 | (190) | 445 | (635) | ||||||
出售數字資產的已實現收益 | — | (1,372) | 1,372 | ||||||
數字資產減值 | — | 563 | (563) | ||||||
運營（收入）支出總額 | (243,293) | 8,915 | (252,208) | ||||||
營業收入（虧損） | 266,887 | (1,775) | 268,662 | ||||||
| |||||||||
其他（支出）收入： |
| ||||||||
外匯損失 | (2,399) | — | (2,399) | ||||||
利息支出 | (6,281) | (7,575) | 1,294 | ||||||
債務清償收益 | — | 23,683 | (23,683) | ||||||
未合併合資企業的收益權益 |
| 4,522 |
| 3,284 | 1,238 | ||||
其他（支出）收入總額 |
| (4,158) |
| 19,392 | (23,550) | ||||
| |||||||||
税前持續經營的收入 |
| 262,729 | 17,617 | 245,112 | |||||
所得税條款 | (4,396) | (289) | (4,107) | ||||||
來自持續經營業務的淨收益 | $ | 258,333 | $ | 17,328 | $ | 241,005 | |||
已終止業務造成的虧損 | (7,626) | — | (7,626) | ||||||
淨收入 | 250,707 | 17,328 | 233,379 | ||||||
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損 | 169 | — | 169 | ||||||
歸屬於Hut 8 Corp的淨收益 | $ | 250,876 | $ | 17,328 | $ | 233,548 | |||
淨收入 | $ | 250,707 | $ | 17,328 | $ | 233,379 | |||
其他綜合損失： | |||||||||
外幣折算調整 | (11,074) | — | (11,074) | ||||||
綜合收益總額（虧損） | 239,633 | 17,328 | 222,305 | ||||||
減去：歸屬於非控股權益的全面虧損 | 134 | — | 134 | ||||||
歸屬於Hut 8 Corp的綜合收益 | $ | 239,767 | $ | 17,328 | $ | 222,439 | |||
55
目錄
調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬：
| 截至3月31日的三個月 |
| 增加 | ||||||
（單位：千美元） | 2024 |
| 2023 |
| （減少） | ||||
淨收入 | $ | 250,707 | $ | 17,328 | $ | 233,379 | |||
利息支出 |
| 6,281 | 7,575 | (1,294) | |||||
所得税條款 |
| 4,396 | 289 | 4,107 | |||||
折舊和攤銷 |
| 11,472 | 2,904 | 8,568 | |||||
債務清償收益 | — | (23,683) | 23,683 | ||||||
未合併合資企業折舊和攤銷的份額 (1) |
| 5,349 | 5,252 | 97 | |||||
外匯損失 | 2,399 | — | 2,399 | ||||||
出售財產和設備的 (收益) 損失 | (190) | 445 | (635) | ||||||
非經常性交易 (2) | 4,300 | — | 4,300 | ||||||
已終止業務造成的虧損 | 7,626 | — | 7,626 | ||||||
歸屬於非控股權益的淨虧損 | 169 | — | 169 | ||||||
股票薪酬支出 |
| 4,474 | 1,034 | 3,440 | |||||
調整後 EBITDA | $ | 296,983 | $ | 11,144 | $ | 285,839 | |||
(1)根據ASC 323，在合併運營報表和綜合收益（虧損）中，扣除未合併合資企業權益中包含的折舊和可攤銷資產的公允價值差額的增加。參見注釋 8。投資未經審計的簡明合併財務報表中的未合併合資企業，瞭解更多詳情。
(2)截至2024年3月31日的三個月，非經常性交易約佔與遠北收購相關的交易成本為140萬美元，與重組成本相關的290萬美元。
收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，總收入分別為5,170萬美元和1,560萬美元，包括數字資產挖礦、託管服務、HPC等。
數字資產挖礦
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，數字資產採礦收入分別為3,040萬美元和760萬美元。這是由本季度比特幣平均價格與上一季度相比的上漲以及將梅迪辛哈特網站納入商業合併所推動的。在截至2024年3月31日的三個月中，每開採的比特幣的平均價格約為51300美元，而截至2023年3月31日的三個月中，開採的平均價格約為23,400美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，開採的比特幣分別為592個（不包括在德拉姆赫勒開採的比特幣）和326個。
託管服務
截至2024年3月31日的三個月，託管服務收入為920萬美元，其中包括690萬美元的管理費、140萬美元的成本報銷和90萬美元的客户權益。截至2023年3月31日的三個月，管理服務收入為550萬美元，其中包括290萬美元的費用和260萬美元的成本報銷。增長主要是由與2024年1月底與Ionic簽署的四年協議相關的管理費推動的。
高性能計算-託管和雲
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，HPC收入分別為330萬美元和零。截至2024年3月31日的三個月，收入代表與業務合併相關的三個月合併公司活動，包括來自主要位於加拿大的中小型企業的經常性收入。
其他
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，其他收入分別為880萬美元和250萬美元。截至2024年3月31日的三個月，其他收入包括370萬美元的設備銷售、260萬美元的託管成本報銷、180萬美元的託管服務收入以及作為遠北合資企業的一部分收購的天然氣發電廠的70萬美元電力收入。截至2023年3月31日的三個月的其他收入主要包括託管服務收入。在截至2023年3月31日的三個月中，我們確認了在德克薩斯州佩科斯一處先前擁有的網站終止的託管合同的遞延收入。
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目錄
收入成本
數字資產挖礦
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，數字資產挖礦的收入成本分別為1,660萬美元和610萬美元，這主要是由更多在線礦商的電力成本和託管成本增加所推動的。截至2024年3月31日的三個月包括因業務合併而收購的梅迪辛哈特基地三個月的成本，以及查理和達美基地近三個月的成本，而去年同期這些基地的成本不到一個月。
託管服務
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，託管服務的收入成本分別為280萬美元和240萬美元。30萬美元的增長主要是由可報銷的薪資費用增加80萬美元被其他站點運營成本減少的50萬美元所抵消。
高性能計算-託管和雲
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，HPC的收入成本分別為260萬美元和零。收入成本反映了與從業務合併中新收購的HPC業務相關的三個月的活動。
其他
截至2024年3月31日的三個月，其他收入成本為620萬美元，主要包括330萬美元的託管服務收入成本，其中320萬美元為電力成本，200萬美元的設備銷售成本和90萬美元的電力收入成本。截至2023年3月31日的三個月，其他收入成本低於10萬美元，主要包括託管服務收入成本。
折舊和攤銷
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用分別為1150萬美元和290萬美元。增長主要是由作為業務合併的一部分收購的財產和設備以及美國礦工數量的增加所推動的。此外，在截至2024年3月31日的季度中，在比特幣網絡減半之後，管理層對其採礦設備進行了運營效率審查。結果是該公司MicroBT M31S和M31S+以及迦南阿瓦隆服務器的預期使用壽命發生了變化。最初估計採礦設備的使用壽命為自採礦設備投入使用之日起四年。運營效率審查後，截至2024年1月1日，採礦設備的使用壽命估計為五個月。結果是估計值和前瞻性應用發生了變化，在截至2024年3月31日的三個月中，折舊費用增加了270萬美元。
一般和管理費用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，一般和管理（“G&A”）支出分別為2,000萬美元和640萬美元。併購支出的增加是由以下因素推動的：（i）股票薪酬增加了340萬美元，（ii）290萬美元的重組成本，（iii）由於業務合併中的員工人數增加以及支持我們的增長，工資和福利成本增加了270萬美元，（iv）與業務合併中收購的額外員工和成本中心相關的其他併購費用增加了210萬美元，（v）與遠北交易相關的140萬美元支出，以及（六）保險費用增加了110萬美元。
數字資產的收益
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，數字資產收益分別為2.746億美元，零收益。這一增長主要包括比特幣市值的增加，這是由於我們決定採用ASU 2023-08，自2023年7月1日起生效，該決定要求我們按公允價值確認我們的數字資產，並在報告期內確認淨收益的變化。2023年12月31日比特幣的價格為42,288美元，而2024年3月31日的比特幣價格為71,289美元，因此該季度比特幣價格的上漲帶來了2.746億美元的巨大收益。
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目錄
其他（支出）收入
截至2024年3月31日的三個月，其他支出總額為420萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，其他收入為1,940萬美元。減少2360萬美元的主要原因是債務清償收益為零，而截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中分別為2370萬美元。我們在 2023 年 2 月重組了 NYDIG 的債務。與截至2023年3月31日的季度相比，截至2024年3月31日的季度中，未合併合資企業的股本收益增加120萬美元，部分抵消了這一點。
所得税
截至2024年3月31日的三個月，我們的所得税準備金為440萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，我們的所得税準備金為30萬美元。所得税準備金的減少主要是由於截至2024年3月31日的三個月的應納税所得額與前一時期相比有所增加。
已終止業務造成的虧損
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，已終止業務的虧損分別為760萬美元和零。2024 年 3 月 6 日，我們宣佈關閉位於加拿大艾伯塔省的 Drumheller 工廠，以實施旨在增強財務業績的重組和優化舉措。在760萬美元的損失中，長期資產減值造成了610萬美元，其餘的150萬美元損失來自其他業務活動。
調整後 EBITDA
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤分別為2.970億美元和1,110萬美元。這一增長主要是由數字資產的2.746億美元公允價值收益、每開採的比特幣的平均價格上漲以及託管服務的額外盈利收入推動的。
流動性和資本資源
我們的收入和履行任何債務的能力將取決於我們運營產生的現金流。從歷史上看，我們的現金需求主要是通過收購和營運資金實現增長，以支持設備融資和購買更多礦商。運營的現金需求歷來由運營、我們開採的比特幣的銷售或融資產生的現金來融資。我們的策略主要是出售新開採的比特幣，如果比特幣的價值隨着時間的推移而增加，我們打算利用我們目前的比特幣庫存來利用上行潛力。
我們認為，經營活動產生的現金流將在短期內滿足我們預期的現金需求。從長遠來看，我們將依靠資本市場準入或開放性循環信貸額度來獲得運營現金流和手頭現金未提供的任何長期融資。
現金流
下表彙總了我們在指定期間的現金流量：
三個月已結束 | ||||||
3月31日 | 3月31日 | |||||
（單位：千美元） |
| 2024 |
| 2023 | ||
經營活動提供的現金流（用於） | $ | (26,343) | $ | 1,463 | ||
投資活動提供的現金流 |
| 23,325 |
| 6,233 | ||
現金流（用於）融資活動 |
| (14,647) |
| (5,733) | ||
運營活動
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金（用於）分別為（2630萬美元）和150萬美元。
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目錄
截至2024年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金來自1,340萬美元的淨收入和相關調整，以及1,290萬美元的營運資金的不利變化。截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金來自240萬美元的淨虧損和相關調整，被550萬美元的營運資本的有利變化所抵消。
投資活動
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，投資活動提供的淨現金分別為2330萬美元和620萬美元。截至2024年3月31日的三個月，現金增長主要歸因於出售比特幣的3,790萬美元收益、出售財產和設備的420萬美元收益以及從遠北收購中獲得的110萬美元現金，被與新場地建設相關的1,350萬美元不動產和設備購買以及我們對Ionic的投資640萬美元所抵消。截至2023年3月31日的三個月，現金增長主要歸因於出售比特幣的810萬美元收益，被100萬美元的礦商存款和90萬美元的房地產和設備購買所抵消。
融資活動
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金分別為1,460萬美元和570萬美元。截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的現金主要來自於2940萬美元的應付票據的償還，部分被Coinbase貸款的1,480萬美元收益所抵消。截至2023年3月31日的三個月中使用的現金主要來自450萬美元的應付票據的償還和120萬美元的債務發行費用。
關鍵會計政策與估計
我們的管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以我們的合併財務報表為基礎，合併財務報表是根據公認會計原則編制的，要求管理層做出估算和假設，這些估算和假設會影響截至合併財務報表之日的資產和負債、或有資產和負債以及報告期內的收入和支出。我們的管理層持續評估這些估計和假設，任何此類修訂的影響都會反映在確定必要的時期內的合併財務報表中。實際結果可能與這些估計存在重大差異，這可能會對我們的合併財務報表產生重大影響。
根據所採用的高度判斷或應用的複雜性，下文列出了我們確定對我們的業務運營和了解我們的運營業績至關重要的政策和估計。
| ● | 估計數的使用 |
| ● | 數字資產 |
| ● | 與客户簽訂合同的收入 |
| ● | 長期資產的減值 |
| ● | 投資於股權投資者 |
| ● | 有限壽命的無形資產 |
| ● | 股票薪酬支出 |
參見注釋 2。 列報基礎、重要會計政策摘要和近期會計聲明有關這些會計政策和估計的更多詳細信息，請參閲本季度報告中其他地方的未經審計的簡明合併財務報表。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
比特幣的市場價格風險
我們持有大量比特幣；因此，我們面臨比特幣市場價格變動對我們持有的比特幣的影響。
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目錄
截至2024年3月31日，我們持有9,102枚比特幣，單個比特幣的公允價值約為71,300美元。因此，截至2024年3月31日，我們持有的比特幣的公允價值約為6.489億美元。比特幣公允市場價值的下降將影響我們出售比特幣換取現金時所實現的現金價值，從而對我們的流動性產生負面影響。
利率風險
利率風險是指金融工具未來現金流的公允價值因市場利率的變化而波動的風險。我們的利率風險敞口與我們以浮動利率以外幣計價的現金餘額賺取利息收入的能力有關。短期利率的變化不會對我們現金賬户的公允價值產生重大影響。
此外，我們還有兩筆維持浮動利率的貸款。首先是TZRC有擔保本票，其最高利率為15.25％。第二個是Coinbase信貸額度，其利率為5.0％，加上（i）美國聯邦基金目標利率——上限和（ii）3.25％中的較大值。因此，市場利率的變化可能會在某些時期內對我們的運營產生影響。截至2024年3月31日，TZRC有擔保本票的利率為15.25％，為最高利率。截至2024年3月31日，Coinbase信貸額度的利率為10.50％。根據截至2024年3月31日的Coinbase信貸額度的未清餘額，美國聯邦基金目標利率——上限每增加100個基點，我們每年將產生約70萬美元的額外利息支出。我們目前不對衝利率敞口。我們將來可能會對衝我們的利率敞口，並可能使用掉期、上限、美元、結構性美元或其他常見的衍生金融工具來降低利率風險。很難預測未來的套期保值活動將對我們的經營業績產生什麼影響。
有關TZRC有擔保本票和Coinbase信貸額度的更多信息，請參閲註釋9。 應付貸款轉至本季度報告中其他地方未經審計的簡明合併財務報表。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2024年3月31日的Hut 8披露控制和程序（該術語的定義見交易法第13a-15（e）條和第15d-15（e）條以及根據該法頒佈的法規）的有效性。根據該評估，我們的管理層得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制措施和程序，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給公司管理層，包括酌情傳達給其主要執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，我們對財務報告的內部控制（定義見《交易法》第13a-15（f）條或第15d-15（f）條）沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
有關我們參與的重大法律訴訟的描述，請參閲本季度報告其他部分所列未經審計的簡明合併財務報表附註16，該報告以引用方式納入此處。
我們目前不是任何其他法律或監管程序的當事方，我們的管理層認為，如果對我們作出不利的決定，這些程序會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。但是，我們受到眾多聯邦、州、省和外國監管機構的監管監督，我們現在和可能成為業務過程中出現的各種法律訴訟、查詢、調查和要求信的約束。
第 1A 項。風險因素
截至本季度報告發布之日，與我們的年度報告第一部分第IA項中規定的風險因素相比沒有任何實質性變化。我們面臨各種風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和普通股交易價格產生重大不利影響。您應仔細閲讀和考慮年度報告中包含的風險和不確定性，以及年度報告和本季度報告中的所有其他信息，包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、我們的合併財務報表和相關附註，以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的其他文件。這些報告中描述的風險和不確定性可能不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營業績。除其他外，這些報告中討論的因素可能導致我們的實際業績與歷史業績以及我們或代表我們在向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、與投資者的溝通和口頭陳述中發表的前瞻性陳述中表達的業績存在重大差異。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的季度中，
61
目錄
第 6 項。展品
展覽 | 以引用方式納入 | |||||||
數字 |
| 描述 |
| 表單 |
| 展覽 |
| 申報日期 |
3.1 | Hut 8 Corp. 經修訂和重述的公司註冊證書 | 8-K | 3.1 | 12/01/2023 | ||||
3.2 | 修訂和重述了 Hut 8 Corp. 的章程 | 8-K | 3.2 | 12/01/2023 | ||||
10.1 | Hut 8 Mining Corp. 和 Coinbase Credit, Inc. 之間截至2024年1月12日的經修訂和重述的信貸協議 | 8-K | 10.1 | 01/19/2024 | ||||
31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Hut 8公司的首席執行官進行認證 | |||||||
31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對Hut 8公司首席財務和會計官進行認證 | |||||||
32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對Hut 8 Corp. 的首席執行官兼首席財務和會計官進行認證 | |||||||
101 | 內聯交互式數據文件 | |||||||
104 | 封面交互式數據文件 | |||||||
* | 隨函提供，就《交易法》第18條而言，未被視為 “已提交”，並且不應被視為以提及方式納入根據《證券法》或《交易法》（無論是在10-Q表格發佈之日之前還是之後提交）的任何申報中，無論此類文件中包含任何一般的公司註冊語言。 |
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期：2024 年 5 月 15 日 | Hut 8 Corp | |
來自： | /s/ Asher Genoot | |
Asher Genoot | ||
首席執行官 |
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