美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
由_至_的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
|
(主要執行辦公室地址)
電話號碼：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 | |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
是
2023年7月30日，
第一部分財務信息
項目1. 財務報表 | |||||||||||||
Deere & Company | |||||||||||||
合併收益表 | |||||||||||||
截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月和九個月 | |||||||||||||
(以百萬美元和股票計，每股金額除外)未經審計 | |||||||||||||
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
淨銷售額和收入 | |||||||||||||
淨銷售額 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
財務和利息收入 |
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其他收入 |
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總計 |
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成本和開支 | |||||||||||||
銷售成本 |
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研發費用 |
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銷售、行政和一般費用 |
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利息支出 |
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其他運營費用 |
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總計 |
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合併集團所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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綜合集團收入 |
|
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未合併附屬公司收入中的權益 |
|
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淨收入 |
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減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | ( |
| ( |
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歸屬於Deere & Company的淨利潤 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
每股數據 | |||||||||||||
基本信息 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
稀釋 |
|
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宣佈的股息 | |||||||||||||
已支付的股息 | |||||||||||||
普通股流通股 | |||||||||||||
基本信息 |
|
| |||||||||||
稀釋 |
|
| |||||||||||
請參閲中期合併財務報表簡明附註。
2
Deere & Company | |||||||||||||
綜合全面收益表 | |||||||||||||
截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月和九個月 | |||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | |||||||||||||
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| |||||
| |||||||||||||
淨收入 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | |||||||||||||
退休福利調整 | ( |
| ( |
| ( | ||||||||
累計平移調整 |
| ( |
| ( | |||||||||
衍生工具的未實現收益(虧損) |
| ( | ( |
| |||||||||
債務證券的未實現收益(虧損) | ( |
|
| ( | |||||||||
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) |
| ( |
| ( | |||||||||
合併集團綜合收益 |
|
| |||||||||||
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) | ( |
| ( |
| ( | ||||||||
迪爾公司的綜合收益 |
| $ | $ |
| $ | $ | |||||||
請參閲中期合併財務報表簡明附註。
3
Deere & Company | ||||||||||
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS | ||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | ||||||||||
| 7月30日 |
| 10月30日 |
| 7月31日 |
| ||||
2023 | 2022 | 2022 |
| |||||||
資產 | ||||||||||
現金和現金等價物 |
| $ | $ | $ | ||||||
有價證券 |
|
| ||||||||
應收貿易賬款和票據--淨額 |
|
| ||||||||
融資應收賬款--淨額 |
|
| ||||||||
|
| |||||||||
其他應收賬款 |
|
| ||||||||
營運租賃設備.淨額 |
|
| ||||||||
盤存 |
|
| ||||||||
財產和設備--淨值 |
|
| ||||||||
商譽 |
|
| ||||||||
其他無形資產--淨額 |
|
| ||||||||
退休福利 |
|
| ||||||||
遞延所得税 |
|
| ||||||||
其他資產 |
|
| ||||||||
總資產 |
| $ | $ | $ | ||||||
負債與股東權益 | ||||||||||
負債 | ||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
短期證券化借款 |
|
| ||||||||
應付賬款和應計費用 |
|
| ||||||||
遞延所得税 |
|
| ||||||||
長期借款 |
|
| ||||||||
退休福利及其他負債 |
|
| ||||||||
總負債 |
|
| ||||||||
承付款和或有事項(附註16) | ||||||||||
可贖回的非控股權益 | ||||||||||
股東權益 | ||||||||||
普通股，$ |
|
| ||||||||
國庫普通股 | ( |
| ( |
| ( | |||||
留存收益 |
|
| ||||||||
累計其他綜合收益(虧損) | ( |
| ( |
| ( | |||||
Deere&Company股東權益總額 |
|
| ||||||||
非控制性權益 |
|
| ||||||||
股東權益總額 |
|
| ||||||||
總負債和股東權益 | $ | $ | $ | |||||||
請參閲中期合併財務報表簡明附註。
4
Deere & Company | |||||||
合併現金流量表 | |||||||
截至2023年7月30日和2022年7月31日的9個月 | |||||||
(以百萬美元計)未經審計 | |||||||
| 2023 |
| 2022 |
| |||
經營活動的現金流 |
|
| |||||
淨收入 |
| $ | $ | ||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | |||||||
信貸損失準備金(信貸) | ( |
| |||||
折舊和攤銷準備 |
| ||||||
減損和其他調整 |
| ||||||
基於股份的薪酬費用 |
| ||||||
重新計量先前持有的股權投資的收益 |
|
| ( | ||||
遞延所得税抵免 | ( |
| ( | ||||
資產和負債變動情況： | |||||||
與銷售相關的應收賬款 | ( |
| ( | ||||
盤存 | ( |
| ( | ||||
應付賬款和應計費用 |
| ( | |||||
應付/應收應計所得税 | ( |
| |||||
退休福利 | ( |
| ( | ||||
其他 |
| ||||||
經營活動提供的淨現金 |
| ||||||
投資活動產生的現金流 | |||||||
應收款收款(不包括與銷售有關的應收款) |
| ||||||
經營租賃銷售設備的收益 |
| ||||||
應收賬款購置成本(不包括與銷售有關的應收賬款) | ( |
| ( | ||||
收購業務，扣除收購現金後的淨額 | ( |
| ( | ||||
購置財產和設備 | ( |
| ( | ||||
收購的經營租賃設備成本 | ( |
| ( | ||||
衍生品抵押品-淨額 | ( | ||||||
其他 | ( |
| ( | ||||
用於投資活動的現金淨額 | ( |
| ( | ||||
融資活動產生的現金流 | |||||||
短期借款總額增加 |
| ||||||
長期借款收益 |
| ||||||
償還長期借款 | ( |
| ( | ||||
普通股回購 | ( |
| ( | ||||
已支付的股息 | ( |
| ( | ||||
其他 | ( |
| ( | ||||
融資活動提供的現金淨額 |
| ||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| ( | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | ( | ||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| ||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | $ | |||||
現金、現金等值物和限制現金的組成部分 | |||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | |||||
現金總額、現金等值和限制現金 | $ | $ | |||||
請參閲中期合併財務報表簡明附註。
5
Deere & Company | |||||||||||||||||||||||
合併股東權益變動報表 | |||||||||||||||||||||||
截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月和九個月 | |||||||||||||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | |||||||||||||||||||||||
股東權益總額 | |||||||||||||||||||||||
迪爾公司股東 |
| ||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||
總計 | 其他 | 可贖回 | |||||||||||||||||||||
股東的 | 普普通通 | 財務處 | 保留 | 全面 | 非控制性 | 非控制性 | |||||||||||||||||
| 權益 |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 收益 |
| 收益(虧損) |
| 利益 |
|
| 利息 | |||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
截至2022年7月31日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
餘額2022年5月1日 |
| $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | |||||||||||||
淨收入 |
|
| |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
回購股普通股 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新發行的庫存股 |
| ||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 |
| ( | ( |
|
| ||||||||||||||||||
基於股票的獎勵和其他 |
|
|
| ( | |||||||||||||||||||
餘額2022年7月31日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
截至2022年7月31日的9個月 |
|
| |||||||||||||||||||||
餘額2021年10月31日 |
| $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ |
|
| ||||||||||||
收購 |
| $ | |||||||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
| ( | |||||||||||||||||||||
其他綜合損失 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
回購股普通股 |
| ( | ( | ||||||||||||||||||||
重新發行的庫存股 |
| ||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 |
| ( | ( | ( |
| ||||||||||||||||||
基於股票的獎勵和其他 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||
餘額2022年7月31日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||
截至2023年7月30日的三個月 | |||||||||||||||||||||||
餘額2023年4月30日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
淨收益(虧損) |
| ( | |||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
| ||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新發行的庫存股 | |||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | ( | ( | ( |
| |||||||||||||||||||
基於股票的獎勵和其他 | ( | ||||||||||||||||||||||
餘額2023年7月30日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
截至2023年7月30日的9個月 | |||||||||||||||||||||||
餘額2022年10月30日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
淨收益(虧損) | ( | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收益 |
| ||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ( | |||||||||||||||||||||
重新發行的庫存股 | |||||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | ( | ( | ( |
| |||||||||||||||||||
基於股票的獎勵和其他 | ( | ||||||||||||||||||||||
餘額2023年7月30日 | $ | $ | $ | ( | $ | $ | ( | $ | $ | ||||||||||||||
請參閲中期合併財務報表簡明附註。
6
中期合併財務報表簡明附註(未經審計)
(1) 組織整合
迪爾公司185多年來一直在開發創新的解決方案，幫助其客户變得更有利可圖。對Deere&Company、John Deere、Deere或本公司的提及包括其合併子公司和合並可變利益實體(VIE)。該公司通過以下經營部門進行管理：生產和精準農業(PPA)、小型農業和草坪(SAT)、建築和林業(CF)以及金融服務(FS)。“設備作業”包括生產和精準農業、小型農業和草皮以及建築和林業，而“農業和草皮”包括生產和精準農業以及小型農業和草皮。
該公司採用52/53周的財政年度，季度截止於報告期的最後一個星期日。2023財年和2022財年的第三季度末分別為2023年7月30日和2022年7月31日。兩個第三季度都有控制
(2) 重大會計政策和新會計準則摘要
季度財務報表
T迪爾公司的中期合併財務報表是由該公司根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的，未經審計。按照美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露，已在此類規則和法規允許的情況下被濃縮或省略。所有正常的經常性調整都已包括在內。管理層相信，該等披露足以公平地列報有關日期及期間的財務狀況、經營業績及現金流。建議將這些中期合併財務報表與公司最新年度報告Form 10-K中的合併財務報表及其附註一併閲讀。中期的結果不一定代表本財政年度的預期結果。
財務報表中估計數的使用
按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響報告金額和相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。
新會計準則
本公司密切關注財務會計準則委員會發布的所有會計準則更新(ASU)和其他權威指南。華碩於2023年採納，對本公司的財務報表並無重大影響。目前正在評估未來將採用的華碩，目前預計不會對公司的財務報表產生實質性影響.
7
(3) 收入確認
該公司按主要地理市場、主要產品線和收入確認時間(以百萬美元計)的淨銷售額和收入如下：
截至2023年7月30日的三個月 | ||||||||||||||||
| 生產與精密銀 |
| 小型農業草坪(&C) |
| 建設與發展林業 |
| 金融 |
| 總計 | |||||||
主要地理市場： |
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美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
|
| ||||||||||||||
西歐 |
|
| ||||||||||||||
中歐和獨聯體 |
|
| ||||||||||||||
拉丁美洲 |
|
| ||||||||||||||
亞洲、非洲、大洋洲和中東 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要產品線： |
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| ||||||||||||||
生產農業 | $ |
|
|
| $ | |||||||||||
小農業 |
| $ |
|
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|
| ||||||||||
草皮 |
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|
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| |||||||||||
施工 |
|
| $ |
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| ||||||||||
緊湊的結構 |
|
|
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築路 |
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林業 |
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金融產品 | $ |
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其他 |
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| |||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已確認收入： |
|
| ||||||||||||||
在某個時間點 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
隨着時間的推移 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
| 截至2023年7月30日的9個月 | |||||||||||||||
生產與精密銀 |
| 小型農業草坪(&C) |
| 施工 |
| 金融 |
| 總計 | ||||||||
主要地理市場： | ||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
|
| ||||||||||||||
西歐 |
|
| ||||||||||||||
中歐和獨聯體 |
|
| ||||||||||||||
拉丁美洲 |
|
| ||||||||||||||
亞洲、非洲、大洋洲和中東 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要產品線： |
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生產農業 | $ |
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| $ | |||||||||||
小農業 |
| $ |
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| ||||||||||
草皮 |
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| |||||||||||
施工 |
|
| $ |
|
|
| ||||||||||
緊湊的結構 |
|
|
| |||||||||||||
築路 |
|
|
|
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| |||||||||||
林業 |
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|
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| ||||||||||||
金融產品 | $ |
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其他 |
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總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已確認收入： |
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| ||||||||||||||
在某個時間點 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
隨着時間的推移 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
8
截至2022年7月31日的三個月 | ||||||||||||||||
| 生產與精密銀 |
| 小型農業草坪(&C) |
| 施工 |
| 金融 |
| 總計 | |||||||
主要地理市場： |
|
| ||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
|
| ||||||||||||||
西歐 |
| |||||||||||||||
中歐和獨聯體 |
| |||||||||||||||
拉丁美洲 |
| |||||||||||||||
亞洲、非洲、大洋洲和中東 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要產品線： |
|
| ||||||||||||||
生產農業 | $ |
|
| $ | ||||||||||||
小農業 | $ |
|
|
|
| |||||||||||
草皮 |
|
|
|
| ||||||||||||
施工 |
| $ |
|
|
| |||||||||||
緊湊的結構 |
|
| ||||||||||||||
築路 |
|
|
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林業 |
|
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|
| ||||||||||||
金融產品 | $ |
| ||||||||||||||
其他 |
|
|
| |||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已確認收入： |
|
| ||||||||||||||
在某個時間點 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
隨着時間的推移 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
截至2022年7月31日的9個月 | ||||||||||||||||
| 生產與精密銀 |
| 小型農業草坪(&C) |
| 施工 |
| 金融 |
| 總計 | |||||||
主要地理市場： | ||||||||||||||||
美國 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
加拿大 |
| |||||||||||||||
西歐 |
| |||||||||||||||
中歐和獨聯體 |
| |||||||||||||||
拉丁美洲 |
| |||||||||||||||
亞洲、非洲、大洋洲和中東 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
主要產品線： |
|
| ||||||||||||||
生產農業 | $ |
|
|
| $ | |||||||||||
小農業 |
| $ |
|
|
| |||||||||||
草皮 |
|
|
|
| ||||||||||||
施工 |
|
| $ |
|
| |||||||||||
緊湊的結構 |
|
|
| |||||||||||||
築路 |
|
|
|
| ||||||||||||
林業 |
|
|
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金融產品 | $ |
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其他 |
|
| ||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
已確認收入： |
|
| ||||||||||||||
在某個時間點 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
隨着時間的推移 | ||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
9
本公司在確認某些產品的銷售和某些服務的收入之前開具發票。這些涉及延長保修費、未來設備銷售的預付款，以及與精確制導和遠程信息處理服務有關的訂閲和服務收入。這些預付客户付款在合併資產負債表的“應付帳款和應計費用”中作為遞延收入和合同負債列報。已收到但未在收入中確認的遞延收入，包括附註16所示的延長保修保費，為#美元
原始期限超過一年的合同未履行的履約債務數額為#美元。
(4) 其他綜合收益項目
累計其他綜合收益(虧損)的税後組成部分(以百萬美元計)如下：
7月30日 | 10月30日 | 7月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | 2022 | ||||||||
退休福利調整 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
累計平移調整 | ( | ( | ( | |||||||
衍生工具的未實現收益(虧損) | ( | | ( | |||||||
債務證券的未實現收益(虧損) | ( | ( | ( | |||||||
累計其他綜合收益(虧損)合計 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
以下是記錄在其他全面收益(虧損)中的金額和從其他全面收益(虧損)中重新分類的金額，以及所得税影響，單位為數百萬美元。退休福利調整對精算(收益)損失、先前服務(貸記)費用和結算的重新分類計入定期養卹金和其他退休後福利淨額(見附註6)。
| 在此之前 |
| 税收 |
| 之後 |
| ||||
税收 | (費用) | 税收 |
| |||||||
截至2023年7月30日的三個月 | 金額 | 信用 | 金額 |
| ||||||
累計平移調整 | $ | $ | $ | |||||||
衍生工具的未實現收益(虧損)： | ||||||||||
未實現套期保值收益(虧損) | ( | |||||||||
已實現（收益）損失重新分類為： | ||||||||||
利率合同--利息支出 | ( | ( | ||||||||
衍生工具未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
債務證券未實現收益（損失）： | ||||||||||
未實現持有收益(虧損) | ( | ( | ||||||||
債務證券未實現淨收益(虧損) | ( | ( | ||||||||
退休福利調整： | ||||||||||
精算淨收益(虧損) | ( |
| ( | |||||||
攤銷金額的重新分類： | ||||||||||
精算(收益)損失--其他業務費用 | ( | ( | ||||||||
前期服務(信用)成本--其他業務費用 | ( | |||||||||
退休福利調整未實現淨收益（損失） | ( | ( | ||||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
| $ | $ | $ | ||||||
10
| 在此之前 |
| 税收 |
| 之後 |
| ||||
税收 | (費用) | 税收 |
| |||||||
截至2023年7月30日的9個月 | 金額 | 信用 | 金額 |
| ||||||
累計平移調整 |
| $ | $ | $ | ||||||
衍生工具的未實現收益(虧損)： | ||||||||||
未實現套期保值收益(虧損) | ( | |||||||||
已實現（收益）損失重新分類為： | ||||||||||
利率合同--利息支出 | ( | ( | ||||||||
衍生工具未實現淨收益(虧損) | ( | ( | ||||||||
債務證券未實現收益（損失）： | ||||||||||
未實現持有收益(虧損) | ( | |||||||||
債務證券未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
退休福利調整： | ||||||||||
精算淨收益(虧損) | ( | ( | ||||||||
攤銷金額的重新分類： | ||||||||||
精算(收益)損失--其他業務費用 | ( | ( | ||||||||
前期服務(信用)成本--其他業務費用 | ( | |||||||||
結算--其他業務費用 | ( | |||||||||
退休福利調整未實現淨收益（損失） | ( | ( | ||||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
| $ | $ | $ | ||||||
| 在此之前 |
| 税收 |
| 之後 |
| ||||
税收 | (費用) | 税收 |
| |||||||
截至2022年7月31日的三個月 | 金額 | 信用 | 金額 |
| ||||||
累計平移調整 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
衍生工具的未實現收益(虧損)： | ||||||||||
未實現套期保值收益(虧損) | ||||||||||
已實現（收益）損失重新分類為： |
| |||||||||
利率合同--利息支出 | ( | ( | ||||||||
衍生工具未實現淨收益(虧損) | ( | ( | ||||||||
債務證券未實現收益（損失）： | ||||||||||
未實現持有收益(虧損) | ( | |||||||||
已實現（收益）損失的重新分類-其他收入 |
| |||||||||
債務證券未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
退休福利調整： | ||||||||||
精算淨收益(虧損) | ( | |||||||||
攤銷金額的重新分類： |
| |||||||||
精算(收益)損失--其他業務費用 | ( | |||||||||
前期服務(信用)成本--其他業務費用 | ( | |||||||||
結算/削減--其他業務費用 | ( | |||||||||
退休福利調整未實現淨收益（損失） | ( | |||||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
11
| 在此之前 |
| 税收 |
| 之後 |
| ||||
税收 | (費用) | 税收 |
| |||||||
截至2022年7月31日的9個月 | 金額 | 信用 | 金額 |
| ||||||
累計平移調整 |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
衍生工具的未實現收益(虧損)： | ||||||||||
未實現套期保值收益(虧損) | ( | |||||||||
衍生工具未實現淨收益(虧損) | ( | |||||||||
債務證券未實現收益（損失）： | ||||||||||
未實現持有收益(虧損) | ( | ( | ||||||||
已實現（收益）損失的重新分類-其他收入 |
| |||||||||
債務證券未實現淨收益(虧損) | ( | ( | ||||||||
退休福利調整： | ||||||||||
精算淨收益(損失)和先前服務貸記(成本) | ( | ( | ||||||||
攤銷金額的重新分類： |
| |||||||||
精算(收益)損失--其他業務費用 | ( | |||||||||
前期服務(信用)成本--其他業務費用 | ( | |||||||||
結算/削減--其他業務費用 | ( | |||||||||
退休福利調整未實現淨收益（損失） | ( | ( | ||||||||
其他全面收益(虧損)合計 |
| $ | ( | $ | $ | ( | ||||
(5) 每股收益
可歸因於Deere&Company的基本和稀釋後每股淨收入的對賬單位為百萬美元(每股金額除外)：
| 三個月後結束。 | 九個月結束 |
| ||||||||||
7月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 7月31日 |
| |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||||||
迪爾公司的淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
平均流通股 |
|
| |||||||||||
基本每股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
平均流通股 |
|
| |||||||||||
稀釋性股權補償的效果 |
|
| |||||||||||
潛在流通股總數 |
|
| |||||||||||
稀釋後每股 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
不包括在每股收益計算中的股票，作為反稀釋 | |||||||||||||
12
(6) 養老金和其他退休後員工福利
該公司有幾個固定收益養老金計劃和其他退休後員工福利(OPEB)計劃，主要是醫療保健和人壽保險計劃，涵蓋其美國員工和某些國家的員工。定期養卹金淨額和OPEB(福利)費用構成如下(以百萬美元計)：
截至三個月 | 九個月結束 |
| |||||||||||
7月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 7月31日 |
| |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||||||
養老金 | |||||||||||||
服務成本 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
| ||||||||||||
( |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
( |
| ( |
| ||||||||||
|
| ||||||||||||
|
|
| |||||||||||
淨(收益)成本 | $ | ( | $ | $ | ( | $ | |||||||
OPEB | |||||||||||||
服務成本 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
| ||||||||||||
( |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
( |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
( |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
淨成本 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
2023年養卹金淨成本減少的原因是計劃資產的預期長期回報率和貼現率增加。定期養卹金淨額和OPEB(福利)費用的組成部分，不包括服務費用組成部分，列入合併收益表中“其他業務費用”項。
在2023年第二季度，加拿大養老金計劃向一家保險公司支付了一筆保費，以不可撤銷地轉移其大多數退休參與者的福利義務和管理。這筆交易不影響退休參與者將獲得的福利。在這筆交易中，公司確認了一筆一次性的非現金税前養老金結算費用#美元。
13
(7) 細分報告
按部門劃分的全球淨銷售額和收入、營業利潤和可識別資產如下(以百萬美元計)：
三個月後結束。 | 止九個月 |
| |||||||||||||||
| 7月30日 | 7月31日 | % | 7月30日 | 7月31日 | % |
| ||||||||||
2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 |
| |||||||||||
淨銷售額和收入： |
|
|
|
|
|
|
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| ||||||
生產和精密農業淨銷售額 |
| $ | $ | + |
| $ | $ | + | |||||||||
小型農業和草皮網銷售 | + | + | |||||||||||||||
建築業和林業淨銷售額 |
| + |
| + | |||||||||||||
金融服務收入 |
| + |
| + | |||||||||||||
其他收入 |
| + |
| - | |||||||||||||
淨銷售額和收入合計 |
| $ | $ | + |
| $ | $ | + | |||||||||
營業利潤： | |||||||||||||||||
生產與精密農業 |
| $ | $ | + |
| $ | $ | + | |||||||||
小型農場草皮(&T) | + | + | |||||||||||||||
建築業與林業 |
| + |
| + | |||||||||||||
金融服務業 |
|
| - | ||||||||||||||
營業利潤總額 |
| + |
| + | |||||||||||||
對賬項目 |
| ( |
| ( | |||||||||||||
所得税 | ( |
| ( | - | ( |
| ( | + | |||||||||
迪爾公司的淨收入 |
| $ | $ | + |
| $ | $ | + | |||||||||
部門間銷售額和收入： | |||||||||||||||||
生產和精密農業淨銷售額 |
| $ | $ | + |
| $ | $ | + | |||||||||
小型農業和草皮網銷售 | + | ||||||||||||||||
建築業和林業淨銷售額 |
|
|
|
|
| ||||||||||||
金融服務收入 |
| + |
| + | |||||||||||||
生產和精密農業、小型農業和草皮、建築和林業的營業利潤是在核對項目和所得税之前持續經營的收入。金融服務營業利潤包括利息支出和匯兑損益的影響。與淨收益進行核對的項目主要是公司費用、某些利息收入和支出、某些匯兑損益、不包括服務成本部分的養老金和OPEB福利金額、未合併關聯公司收入的權益以及非控股權益應佔淨收益。
以百萬美元計的可識別資產如下： |
|
|
| |||||||
| 7月30日 |
| 10月30日 | 7月31日 |
| |||||
2023 | 2022 | 2022 |
| |||||||
生產與精密農業 |
| $ | $ | $ | ||||||
小型農場草皮(&T) | ||||||||||
建築業與林業 |
|
| ||||||||
金融服務業 |
|
| ||||||||
公司 |
|
| ||||||||
總資產 |
| $ | $ | $ | ||||||
(8)
本公司根據拖欠情況監測融資應收賬款的信用質量。仍在應計財務收入的融資應收賬款的逾期餘額是指持有的總餘額(本金加應計利息)和任何付款金額。
14
按發行年份分列的零售票據、融資租賃和循環費用賬户(統稱為零售客户應收賬款)的信用質量分析以百萬美元為單位如下：
2023年7月30日 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 年份 | 循環費用帳户 | 總計 | ||||||||||||||||||
零售客户應收賬款： |
|
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農業和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
不良資產 | |||||||||||||||||||||||||
建築業和林業 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | |||||||||||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
|
| |||||||||||||||||||||
不良資產 | |||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2022年10月30日 | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 前一年 | 循環費用帳户 | 總計 | ||||||||||||||||||
零售客户應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
| |
農業和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
| ||||||||||||||||||||||||
不良資產 | |||||||||||||||||||||||||
建築業和林業 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | |||||||||||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
| ||||||||||||||||||||||||
不良資產 | |||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2022年7月31日 | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 | 循環費用帳户 | 總計 | ||||||||||||||||||
零售客户應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
農業和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
不良資產 | |||||||||||||||||||||||||
建築業和林業 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | |||||||||||||||||||||||||
逾期30-59天 | |||||||||||||||||||||||||
逾期60-89天 |
| ||||||||||||||||||||||||
逾期90天以上 |
|
|
| ||||||||||||||||||||||
不良資產 | |||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
15
按來源年份分列的批發應收賬款信用質量分析以百萬美元為單位如下：
2023年7月30日 | |||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 之前 | 旋轉 | 總計 | ||||||||||||||||||
批發應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
農業和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
不良資產 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
建築業和林業 | |||||||||||||||||||||||||
當前 |
| ||||||||||||||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
不良資產 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2022年10月30日 | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 | 旋轉 | 總計 | ||||||||||||||||||
批發應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
農業和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30+天 |
| ||||||||||||||||||||||||
不良資產 |
| ||||||||||||||||||||||||
建築業和林業 | |||||||||||||||||||||||||
當前 |
| ||||||||||||||||||||||||
逾期30+天 |
| ||||||||||||||||||||||||
不良資產 |
| ||||||||||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ |
| $ | $ | $ | |||||||||||||||||
2022年7月31日 | |||||||||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 之前 | 旋轉 | 總計 | ||||||||||||||||||
批發應收賬款： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
農業和草坪 | |||||||||||||||||||||||||
當前 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
不良資產 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
建築業和林業 | |||||||||||||||||||||||||
當前 |
| ||||||||||||||||||||||||
逾期30+天 |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||||
不良資產 |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
總計 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
16
對這兩個期間以百萬美元計的信貸損失準備金和融資應收款投資的分析如下：
零售債券 | 旋轉 | ||||||||||||
與融資 | 收費 | 批發 | |||||||||||
租契 | 帳目 | 應收賬款 | 總計 | ||||||||||
截至2023年7月30日的三個月 | |||||||||||||
津貼： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
期初餘額 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
規定 |
| ||||||||||||
核銷 | ( | ( |
| ( | |||||||||
復甦 |
| ||||||||||||
翻譯調整 |
|
| |||||||||||
期末餘額 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
截至2023年7月30日的9個月 | |||||||||||||
津貼： |
| ||||||||||||
期初餘額 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
規定 | |||||||||||||
撥備轉入持有待售 | ( |
|
| ( | |||||||||
撥備(貸項)小計 | ( | ( | |||||||||||
核銷 | ( | ( |
| ( | |||||||||
復甦 |
| ||||||||||||
翻譯調整 | ( |
| ( | ( | |||||||||
期末餘額 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
應收融資： | |||||||||||||
期末餘額 |
| $ |
| $ | $ | $ | |||||||
零售債券 | 旋轉 |
| |||||||||||
與融資 | 收費 | 批發 |
| ||||||||||
租契 | 帳目 | 應收賬款 | 總計 | ||||||||||
截至2022年7月31日的三個月 | |||||||||||||
津貼： |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
期初餘額 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
撥備(信用) |
| ( |
| ||||||||||
核銷 |
| ( | ( |
|
| ( | |||||||
復甦 |
|
|
| ||||||||||
翻譯調整 |
|
|
|
| |||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
截至2022年7月31日的9個月 | |||||||||||||
津貼： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
期初餘額 | $ |
| $ | $ | $ | ||||||||
撥備(信用) |
| | ( | ( | |||||||||
核銷 |
| ( | ( |
| ( | ||||||||
復甦 |
| | |
| |||||||||
翻譯調整 |
|
|
| ||||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | ||||||
應收融資： | |||||||||||||
期末餘額 | $ | |
| $ | | $ | | $ | |||||
2023年第一季度，該公司確定俄羅斯的金融服務業務符合待售標準。在俄羅斯的融資應收賬款被重新分類為“其他資產”，相關信貸損失準備在2023年第一季度被沖銷。這些業務在2023年第二季度出售(見附註20)。
17
信貸損失撥備在2023年第三季度略有下降，因為農業市場的強勁基本面繼續有利於投資組合。不包括俄羅斯的投資組合，2023年前九個月的撥備略有增加，因為較高的投資組合餘額以及草坪和建築客户賬户較高的預期虧損抵消了農業客户賬户的有利好處。作為津貼制定過程的一部分，本公司繼續監測經濟，包括通脹和利率等因素的潛在影響，並在必要時納入對津貼的質量調整。
(9)融資應收賬款的 證券化
作為其整體融資戰略的一部分，公司定期將某些融資應收賬款(零售票據)轉移到作為特殊目的實體(SPE)或非VIE銀行業務的VIE，作為其資產擔保證券計劃(證券化)的一部分。這些交易的結構使得零售票據的轉讓不符合銷售應收款的會計標準，因此被計入有擔保借款。用於零售票據證券化的特殊目的實體與公司合併報表中包括的其他實體不同，因為它們持有的資產在法律上是孤立的。特殊目的企業或非特殊目的實體持有的資產的使用受到管理證券化交易的文件的限制。
證券化交易中與擔保借款有關的合併限制性資產、擔保借款和其他負債的組成部分如下：
| 7月30日 |
| 10月30日 |
| 7月31日 |
| ||||
2023 | 2022 | 2022 |
| |||||||
融資應收賬款證券化(零售票據) |
| $ | $ | $ | ||||||
信貸損失準備 | ( |
| ( |
| ( | |||||
其他資產(主要是受限現金) |
|
| ||||||||
受限證券化資產總額 |
| $ | $ | $ | ||||||
短期證券化借款 | $ | $ | $ | |||||||
應計借款利息 |
| |||||||||
與受限證券化資產相關的負債總額 | $ | $ | $ | |||||||
(10) 庫存
| 7月30日 |
| 10月30日 |
| 7月31日 |
| ||||
2023 | 2022 | 2022 |
| |||||||
原材料和供應品 |
| $ | $ | $ | ||||||
在製品 |
|
| ||||||||
製成品和零件 |
|
| ||||||||
總先進先出值 |
|
| ||||||||
對後進先出值的調整較少 |
|
| ||||||||
盤存 |
| $ | $ | $ | ||||||
18
(11) 商譽及其他無形資產
按經營部門劃分的商譽金額變化情況如下：
| 生產與 |
| 小銀 |
| 施工 |
|
| ||||||
精密銀 | 草坪(&T) | &林業 | 總計 |
| |||||||||
2021年10月31日的商譽 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
收購 |
| ||||||||||||
翻譯調整 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
2022年7月31日的商譽 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
2022年10月30日的商譽 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
收購 |
| ||||||||||||
翻譯調整 | |||||||||||||
2023年7月30日的商譽 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
有幾個
其他無形資產的組成部分以百萬美元計如下：
| 7月30日 |
| 10月30日 |
| 7月31日 |
| ||||
2023 | 2022 | 2022 |
| |||||||
攤銷無形資產： | ||||||||||
客户列表和關係 | $ | $ | $ | |||||||
技術、專利、商標和其他 |
|
| ||||||||
按成本合計 |
|
| ||||||||
減去累計攤銷： |
|
| ||||||||
客户列表和關係 | ||||||||||
技術、專利、商標和其他 | ||||||||||
累計攤銷總額 | ||||||||||
其他無形資產--淨額 | $ | $ | $ | |||||||
2023年第三季度和前九個月的其他無形資產攤銷為
(12) 短期借款
短期借款以百萬美元計如下：
7月30日 | 10月30日 | 7月31日 | ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 | |||||
商業票據 | $ | $ | $ | |||||||
應付給銀行的票據 | ||||||||||
一年內到期的融資租賃債務 | ||||||||||
一年內到期的長期借款 |
|
|
| |||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||
19
(13) 應付賬款和應計費用
應付賬款和應計費用以百萬美元計如下：
| 7月30日 |
| 10月30日 |
| 7月31日 |
| ||||
| 2023 |
| 2022 | 2022 | ||||||
應付帳款： | ||||||||||
貿易應付款 |
| $ |
| $ | $ | |||||
應付款給未合併的附屬公司 | ||||||||||
應付股息 |
|
|
| |||||||
扣留經銷商和商人的押金 | ||||||||||
其他 |
|
|
| |||||||
應計費用： | ||||||||||
經銷商銷售折扣 |
|
|
| |||||||
產品保修 |
|
|
| |||||||
員工福利 |
|
|
| |||||||
應計税 | ||||||||||
未發現的經營租賃收入 | ||||||||||
未實現收入（合同責任） |
|
|
| |||||||
延期保修保費 | ||||||||||
應計利息 | ||||||||||
衍生負債 | ||||||||||
其他 |
|
|
| |||||||
應付賬款和應計費用總額 |
| $ |
| $ | $ | |||||
金額經扣除沖銷後呈列，其中主要包括經銷商銷售激勵措施，並有權對貿易應收賬款進行抵消 $
(14) 長期借款
長期借款以百萬美元計如下：
7月30日 | 10月30日 | 7月31日 | ||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 | |||||
承保定期債務 |
|
|
| |||||||
美元票據和債券： | ||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||
|
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
|
|
| ||||||||
歐元紙幣： | ||||||||||
| ||||||||||
| ||||||||||
連續發行 | ||||||||||
中期票據：(截至本金：2023年7月30日-$ |
| |||||||||
其他票據和融資租賃義務 |
|
|
| |||||||
減少債務發行成本和債務貼現 | ( | ( | ( | |||||||
長期借款 |
| $ | $ | $ | ||||||
到2032年到期的中期票據主要通過招股説明書發行，並以固定和可變利率發行。該等票據列載於上表，並載有與利率互換有關的公允價值調整。所有未償還票據和債券都是優先無擔保借款，彼此排名平等。
20
(15) 租賃-出租人
公司通過銷售型、直接融資和經營性租賃等方式，將公司製造或銷售的設備以及有限數量的非John Deere設備租賃給零售客户。銷售類型和直接融資租賃在綜合資產負債表上的融資應收賬款淨額中報告，而經營租賃在經營租賃中的設備淨額中報告。
該公司獲得的租賃收入以百萬美元計如下：
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||
7月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 7月31日 | ||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||
銷售型和直接融資租賃收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
經營租賃收入 | |||||||||||||
可變租賃收入 |
| ||||||||||||
租賃總收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
(16) 承諾和或有事項
該公司根據經銷商庫存和零售額，將歷史索賠率經驗應用於已售出和仍在保修期內的估計設備數量，從而確定其總保修責任。歷史索賠率是由以下幾項審查確定的
對保修責任和未到期保費的變化進行了對賬，單位為百萬美元：
截至三個月 | 九個月結束 |
| |||||||||||
7月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 7月31日 |
| |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| |||||||||
期初餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
付款 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
已收到保費的攤銷 | ( |
| ( | ( |
| ( | |||||||
保證應計金額 |
|
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收到的保費 |
|
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外匯 |
| ( |
| ( | |||||||||
期末餘額 | $ | $ | $ | $ | |||||||||
截至2023年7月30日，該公司擁有
截至2023年7月30日，公司的承諾額為
該公司還有其他雜項或有負債和擔保，總額約為#美元。
該公司在其正常業務過程中面臨各種懸而未決的法律訴訟，其中最常見的涉及產品責任(包括與石棉有關的責任)、零售信貸、僱傭、專利、商標和反壟斷事項。該公司認為，這些尚未解決的法律行動的合理可能的損失範圍不會對其合併財務報表產生實質性影響。
21
(17) 公允價值計量
未接近賬面價值的金融工具的公允價值如下(以百萬美元為單位)。長期借款不包括融資租賃負債。
2023年7月30日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 |
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進位值 | 公平 | 攜帶 | 公平 | 攜帶 | 公平 |
| |||||||||||||
融資應收賬款--淨額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||
融資應收賬款證券化淨額 | |||||||||||||||||||
短期證券化借款 | |||||||||||||||||||
一年內到期的長期借款 | |||||||||||||||||||
長期借款 | |||||||||||||||||||
所有融資應收賬款的公允價值計量高於3級，所有借款的公允價值計量高於2級。
長期發行的融資應收賬款的公允價值基於其相關現金流量按本公司目前為類似融資應收賬款提供的利率進行的貼現價值。其餘融資應收賬款的公允價值接近賬面價值。
長期借款及短期證券化借款的公允價值乃根據相同或相似借款及信用風險的當前市場報價，或其相關現金流按當前市場利率的折現值釐定。某些長期借款已被轉換為當前的浮動利率。這些長期借款的賬面價值包括與公允價值對衝相關的調整。
按公允價值按經常性基礎計量的資產和負債(以百萬美元計)如下。本公司的現金等價物(包括貨幣市場基金和定期存款)不包括在內，因為這些資產是按接近公允價值的成本列賬的。
| 7月30日 |
| 10月30日 |
| 7月31日 |
| ||||
2023 | 2022 | 2022 |
| |||||||
1級： | ||||||||||
有價證券 | ||||||||||
國際股權證券 | $ | $ | $ | |||||||
美國股票基金 | ||||||||||
美國固定收益基金 |
|
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美國政府債務證券 |
|
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1級有價證券總計 | ||||||||||
第2級： | ||||||||||
有價證券 | ||||||||||
美國政府債務證券 | ||||||||||
市政債券 |
|
| ||||||||
公司債務證券 |
|
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國際債務證券 | ||||||||||
抵押貸款支持證券 |
|
| ||||||||
2級有價證券總額 |
|
| ||||||||
其他資產--衍生工具 |
| |||||||||
應付賬款和應計費用--衍生工具 |
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第3級： | ||||||||||
應付賬款和應計費用--遞延對價 | ||||||||||
22
2023年7月30日債務證券的合同到期日，以百萬美元為單位如下所示。實際到期日可能與合同到期日不同，因為一些證券可能是提前贖回或預付的。由於持有至到期的能力和意圖，未實現虧損未在收入中確認。由於抵押貸款支持證券可能提前還款，它們沒有按合同到期日進行分類。
攤銷 | 公平 | ||||||
成本 | 價值 | ||||||
在一年或更短的時間內到期 |
| $ | $ | ||||
在一到五年後到期 | |||||||
在5至10年後到期 | |||||||
在10年後到期 | |||||||
抵押貸款支持證券 | |||||||
債務證券 |
| $ |
| $ | |||
公允價值，減值的非經常性第三級計量，不包括具有不重大特定撥備的融資應收賬款，以百萬美元為單位。庫存及財產和設備-2022年10月30日的公允價值淨值代表2022年7月31日的公允價值評估。
公允價值 | 損失 | |||||||||||||||||||||
三個月後結束。 | 止九個月 | |||||||||||||||||||||
7月30日 | 10月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 7月31日 | ||||||||||||||||
| 2023 |
| 2022 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
| 2023 |
| 2022 |
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盤存 |
| $ | | $ | |
| $ | |
| $ | | |||||||||||
| |
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| | ||||||||||||||||||
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| | ||||||||||||||||||||
以下是該公司用來按公允價值計量資產負債表上某些金融工具的估值方法的説明：
有價證券 – 投資組合的估值採用市場法(矩陣定價模型)，在這種方法中，所有重要的投入都是可觀察到的，或者可以從可觀察到的市場數據中得出或得到證實，如利率、收益率曲線、波動性、信用風險和提前還款速度。在投資交易的活躍市場中，基金的估值使用收盤價。
衍生品 – 公司的衍生金融工具包括利率合約(掉期)、外幣兑換合約(期貨、遠期和掉期)和跨貨幣利率合約(掉期)。投資組合的估值基於收益法(貼現現金流)，使用市場可觀察到的投入，包括掉期曲線以及貨幣的遠期和現貨匯率。
融資應收賬款-特定準備金減值以抵押品的公允價值為基礎，該公允價值是採用市場法(評估價值或可變現價值)計量的。
存貨-減值是基於可變現淨值。
財產和設備--淨額--估值是根據成本和市場辦法進行的。投入包括根據實物退化和經濟過時調整後的重置成本估計。
其他無形資產-淨值-公司根據公司的概率加權現金流分析考慮外部估值。
23
(18) 衍生工具
本公司衍生工具的公允價值及相關名義金額以百萬美元計如下。資產記入合併資產負債表的“其他資產”，負債記入“應付賬款和應計費用”。
2023年7月30日 | 2022年10月30日 | 2022年7月31日 |
| |||||||||||||||||||||||||
公允價值 | 公允價值 | 公允價值 |
| |||||||||||||||||||||||||
概念上的 | 資產 | 負債 | 概念上的 | 資產 | 負債 | 概念上的 | 資產 | 負債 |
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現金流對衝： |
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利率合約 |
| $ | $ | $ |
| $ | $ |
| $ | $ | $ | |||||||||||||||||
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公允價值對衝： | ||||||||||||||||||||||||||||
利率合約 | $ | |||||||||||||||||||||||||||
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未被指定為對衝工具的： | ||||||||||||||||||||||||||||
利率合約 | ||||||||||||||||||||||||||||
外匯合約 |
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交叉貨幣利率合約 |
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在綜合資產負債表中記錄的與公允價值對衝關係中指定的借款有關的金額如下(以百萬美元計)。公允價值套期調整計入套期項目的賬面金額。
積極的對衝關係 | 中斷的套期保值關係 | ||||||||||||
賬面金額 | 累計公允價值 | 賬面金額 | 累計公允價值 | ||||||||||
邊框項目的數量 | 套期保值金額 | 以前有邊框的項目 | 套期保值金額 | ||||||||||
2023年7月30日 | |||||||||||||
短期借款 | $ | $ | |||||||||||
長期借款 | $ | ( | ( | ||||||||||
2022年10月30日 | |||||||||||||
短期借款 | $ | $ | |||||||||||
長期借款 | $ | $ | ( | ( | |||||||||
2022年7月31日 | |||||||||||||
短期借款 | $ | $ | |||||||||||
長期借款 | $ | $ | ( | ||||||||||
24
合併收益表中與衍生工具有關的分類和收益(損失)，包括應計利息支出，以百萬美元計如下：
截至三個月 | 九個月結束 |
| |||||||||||
7月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 7月31日 |
| |||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
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公允價值對衝： |
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利率合同--利息支出 |
| $ | ( | $ |
| $ | ( | $ | ( | ||||
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現金流對衝: | |||||||||||||
獲保險業保監處認可 | |||||||||||||
利率合約-OCI(税前) | $ | $ | $ | $ | |||||||||
從保監處改敍 | |||||||||||||
利率合同--利息支出 |
|
|
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未指定為模糊限制語： | |||||||||||||
利率合約--淨銷售額 | $ |
|
| $ | |||||||||
利率合約--利息支出* |
| $ | ( |
| $ | ||||||||
外匯合約--淨賣出 | ( | ( | |||||||||||
外匯合同--銷售成本 | ( |
| ( | ( | ( | ||||||||
外匯合約--其他營運費用* | ( |
| ( | ( |
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合計未指定 |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | ( | $ | ||||
* 包括交叉貨幣利率合約的利息和匯兑收益(損失)。
公司的某些衍生產品協議包含信用支持條款，可能要求公司根據淨負債頭寸和信用評級的大小提供抵押品。所有具有信用風險相關或有特徵的衍生品在2023年7月30日、2022年10月30日和2022年7月31日處於淨負債頭寸的總公允價值為$
衍生品被記錄在沒有抵銷淨額結算安排或抵押品的情況下。與淨額結算安排相關的衍生資產和負債以及以數百萬美元計的任何抵押品的影響如下：
總金額 | 編織成網 |
| |||||||||||
2023年7月30日 |
| 公認的 |
| 安排 |
| 抵押品 |
| 淨資產金額 |
| ||||
資產 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | |||
負債 | ( | ( | |||||||||||
總金額 | 編織成網 |
| |||||||||||
2022年10月30日 |
| 公認的 |
| 安排 |
| 抵押品 |
| 淨額 |
| ||||
資產 | $ |
| $ | ( | $ | ( |
| $ | |||||
負債 | ( | ( | |||||||||||
| 總金額 |
| 編織成網 |
|
|
| |||||||
2022年7月31日 | 公認的 | 安排 | 抵押品 | 淨額 |
| ||||||||
資產 | $ | $ | ( | $ | ( | $ | |||||||
負債 |
|
| ( | ( |
| ||||||||
(19) 股票期權和限制性股票單位獎
2022年12月，公司向員工授予股票期權，用於購買
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(20) 配置
2023年3月7日，該公司將其在俄羅斯的金融服務業務(在俄羅斯註冊為租賃公司)出售給Insight Investment Group。扣除出售的受限現金，總收益為#美元。
(21) 特別項目
2023
巴西税收裁決
2023年第三季度，巴西高等法院公佈了一項關於當地激勵措施應税的有利税收裁決，使該公司能夠記錄1美元
金融服務業融資激勵改正
在2023年第二季度，公司更正了提供給John Deere經銷商的資金獎勵，這影響了費用確認的時機和獎勵成本在合併財務報表中的列報。這一修正的累積影響，美元
2022
俄羅斯/烏克蘭事件的影響
2022年第二季度，該公司暫停向俄羅斯發貨機器和服務部件。暫停向俄羅斯發貨減少了該地區的實際和預測收入，這使得未來的現金流很可能無法覆蓋某些資產的賬面價值。2022年的會計後果是大多數長期資產的減值、某些金融資產準備金的增加以及各種合同不確定性的應計項目。此外，該公司於2022年第三季度啟動了一項針對俄羅斯員工的自願離職計劃。
先前持有的股權投資的收益
2022年第二季度，該公司獲得了三家前迪爾-日立合資工廠的全部所有權，並與日立建築機械株式會社開始了新的許可和供應協議。先前股權投資的公允價值導致非現金收益$
UAW集體談判協議
2022年第一季度，以國際工會、美國汽車、航空航天和農業機具工人聯合會(UAW)為代表的員工批准了一項新的集體談判協議。勞動協議包括一次性支付批准獎金#美元。
26
下表彙總了截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月和九個月的特別項目對營業利潤的影響(以百萬美元為單位)：
三個月 | 九個月 | ||||||||||||||||||||||||||||||
PPA |
| 坐着 |
| CF |
| FS |
| 總計 | PPA | 坐着 |
| CF |
| FS |
| 總計 | |||||||||||||||
2023年支出： | |||||||||||||||||||||||||||||||
融資激勵- SA & G費用 |
| $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||||
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||
2022年費用(福利)： | |||||||||||||||||||||||||||||||
股權投資的重新計量收益--其他收入 |
| $ | ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
俄羅斯/烏克蘭賽事總費用(收益) | $ | ( | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
UAW批准獎金-銷售成本 | |||||||||||||||||||||||||||||||
2022年總支出(收益) | ( |
| ( | ( | |||||||||||||||||||||||||||
期間隨時間變化 | $ |
| $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | $ | $ | ||||||||||||||||
(22) 後續活動
2023年8月30日，公司董事會宣佈季度股息為$
27
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
行動的結果
概述
組織
該公司通過向John Deere經銷商和分銷商銷售設備而產生淨銷售額。該公司製造和分銷全系列農業設備；各種商業和消費設備；以及廣泛的建築、道路建設和林業設備。這些業務(統稱為“設備業務”)通過生產和精準農業、小型農業和草坪以及建築和林業業務部門進行管理。該公司的金融服務部門提供信貸服務，為John Deere經銷商的設備銷售和租賃提供資金。此外，金融服務部門向上述設備的經銷商提供批發融資，為零售循環費用賬户提供資金，並提供延長的設備保修。
智能工業運營模式與飛躍野心
該公司的智能工業運營模式專注於進行重大投資，加強公司在數字化、自動化、自主性和替代推進技術方面的能力。這些技術旨在提高現場效率、提高產量、降低投入成本並緩解勞動力限制。該公司的飛躍雄心是旨在提高公司客户的經濟價值和可持續性的目標。公司預見到這一領域的機會，因為公司及其客户在可持續實踐中擁有既得利益。
趨勢和經濟狀況
2023財年行業趨勢-預計2023年美國和加拿大大型農業機械的行業銷售額將比2022年增長約10%。2023年，美國和加拿大小型農業和草坪設備的行業銷售額預計將下降5%至10%。預計2023年，歐洲農業機械的行業銷售額將持平至增長5%，而南美拖拉機和聯合收割機的行業銷售額預計將持平至下降5%。預計2023年亞洲農業機械行業的銷量將小幅下降，因為印度的銷量仍然低迷。在行業基礎上，預計2023年美國和加拿大建築、美國和加拿大緊湊型建築以及全球築路設備銷售將持平至增長5%。全球林業行業的銷售額預計將持平至下降5%。
公司趨勢-客户對將技術整合到設備中的需求是公司智能工業運營模式和Leap雄心背後的市場趨勢。客户尋求通過技術提高盈利能力、工作效率和可持續性。該公司的技術方法涉及硬件和軟件；制導、連接和數字解決方案；自動化和機器智能；機器自主性；以及替代推進技術。這項技術被整合到公司每個經營部門的產品中。
客户繼續採用John Deere“智能”機器、系統和解決方案產品組合中集成的技術。該公司預計，這一趨勢將在可預見的未來持續下去。
對該公司設備的需求仍然強勁，因為整個2023年的訂單都排滿了。預計到2023年，農業基本面將保持穩健，美國和加拿大的農業淨收入預計將接近歷史高點。農作物價格對我們的客户仍然有利，部分原因是天氣狀況給產量帶來了下行壓力。該公司預計2023年大型農業設備在北美的銷售量將超過2022年。與2022年相比，小型農業和草坪設備的銷售量預計將下降，這是因為對面向消費者的產品的需求減少，部分抵消了對中型設備更強勁的需求。預計建築設備市場將保持穩定。美國強勁的基礎設施支出、工業建設、租賃庫存補充以及住房企穩，預計將抵消寫字樓和商業地產建設放緩的影響。美國以及南美和印度等新興市場的築路需求依然強勁，在很大程度上抵消了歐洲基本面持平的影響。公司金融服務業務的淨收入預計將低於2022財年，原因是融資利差不太有利，對2023年第二季度向John Deere經銷商提供的融資激勵的會計處理進行了更正，為信貸損失、更高的銷售、行政和
28
一般費用，以及較低的運營租賃處置收益。這些因素預計將被較高平均投資組合所賺取的收入部分抵消。
其他趨勢-從2023年第二季度開始，公司在2022年經歷了供應鏈的改善。與2022年相比，供應鏈中斷的減少導致了更高的產量水平。因此，2023年的生產計劃更符合客户對公司產品的季節性使用，標誌着迴歸歷史上的季節性生產模式。此外，供應鏈的改進大大降低了生產成本，包括溢價運費和材料成本。2022年，供應鏈中斷影響了業務的許多方面，包括接收供應商的逾期交貨、零部件可用性、生產成本增加和庫存水平上升。
央行政策利率在2023年前9個月上調。大多數零售應收賬款是固定利率的，而批發融資應收賬款是浮動利率的。該公司有固定利率和可變利率借款。本公司通過平衡其資金來源的類型和金額與其融資應收賬款和經營租賃組合中的設備來管理利率波動的風險。因此，本公司訂立利率互換協議以管理其利率風險。從歷史上看，利率上升對公司借款的影響早於從融資應收賬款和經營租賃投資組合的設備中實現收益的時間。因此，與2022年相比，該公司的金融服務業務在2023年前9個月經歷了1.33億美元(税後)不那麼有利的融資利差。該公司預計價差壓縮將持續到2023年的剩餘時間。
剩餘的供應鏈中斷和利率上升是由公司控制之外的因素推動的，因此，公司無法合理地預測這些情況何時會消退。
其他令人關切和不確定的事項-其他令人關切的事項包括全球和區域政治狀況、經濟和貿易政策、對某些國家或某些產品徵收新的或報復性關税、資本市場中斷、新設備和舊設備的需求和定價變化、外幣匯率的大幅波動以及許多商品的價格波動。這些項目可能會影響公司的業績。該公司正在進行技術投資，並加強其在數字化、自動化、自主性和替代推進技術方面的能力。與大多數技術投資一樣，這些功能的市場採用、貨幣化和監管具有更高的不確定性.
29
2023年與2022年相比
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
迪爾公司 | 7月30日 | 7月31日 | % | 7月30日 | 7月31日 | % | |||||||||||
(單位：百萬美元，每股除外) | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 | |||||||||||
淨銷售額和淨收入 | $ | 15,801 | $ | 14,102 | +12 | $ | 45,839 | $ | 37,041 | +24 | |||||||
迪爾公司的淨收入 | 2,978 | 1,884 | +58 | 7,797 | 4,885 | +60 | |||||||||||
稀釋後每股收益 | 10.20 | 6.16 | 26.35 | 15.88 | |||||||||||||
本季度和年初至今的淨銷售額和收入都有所增長，這主要是由於實現了價格。有關更多詳細信息，請參閲業務細分結果。所列每個期間的淨收入都受到特殊項目的影響。有關特殊項目的其他詳情，請參閲附註21。
以下是對銷售成本與淨銷售額比率和其他合併收益變化的重要報表的解釋：
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
迪爾公司 | 7月30日 | 7月31日 | % | 7月30日 | 7月31日 | % | |||||||||||
(單位：百萬美元) | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 | |||||||||||
銷售成本與淨銷售額之比 | 67.4% | 73.2% | 67.7% | 74.9% | |||||||||||||
其他收入 | $ | 264 | $ | 256 | +3 | $ | 748 | $ | 1,035 | -28 | |||||||
研發費用 | 528 | 481 | +10 | 1,571 | 1,336 | +18 | |||||||||||
銷售、行政和一般費用 | 1,110 | 959 | +16 | 3,392 | 2,672 | +27 | |||||||||||
其他運營費用 | 310 | 316 | -2 | 971 | 954 | +2 | |||||||||||
所得税撥備 | 636 | 654 | -3 | 2,164 | 1,364 | +59 | |||||||||||
由於價格實現，銷售成本比率在2023財年第三季度和前九個月有所改善，但部分被更高的生產成本所抵消。年初至今，由於重新計量之前持有的迪爾-日立合資企業的股權投資而產生的非現金收益於2022年錄得，其他收入有所下降。由於繼續專注於開發和整合技術解決方案，研究和開發費用較高。銷售、行政和一般費用的增加主要是由於通脹條件和利潤分享激勵措施推動的員工工資上漲。此外，這九個月期間受到對向John Deere經銷商提供融資激勵和向經銷商支付更高佣金的會計處理的累積更正的影響。由於巴西有利的所得税裁決，2023年第三季度所得税撥備較低，但部分被較高税前收入的影響所抵消。前9個月的所得税撥備較高，這是因為税前收入較高，以及上一時期迪爾-日立合資企業的重新計量收益未計入受税收影響的收入，這部分被巴西有利的所得税裁決所抵消。
業務細分結果
就設備業務而言，較高的生產成本主要是由於購買部件、能源、工資和工資的成本上升。
30
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
生產與精準農業 | 7月30日 | 7月31日 | % | 7月30日 | 7月31日 | % | |||||||||||
(單位：百萬美元) | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 6,806 | $ | 6,096 | +12 | $ | 19,826 | $ | 14,568 | +36 | |||||||
營業利潤 | 1,782 | 1,293 | +38 | 5,160 | 2,646 | +95 | |||||||||||
營業利潤率 | 26.2% | 21.2% | 26.0% | 18.2% | |||||||||||||
價格變現 | +12 | +17 | |||||||||||||||
貨幣換算對淨銷售額的影響 | +1 | -1 | |||||||||||||||
由於大多數終端市場實現了價格，本季度的生產和精準農業銷售有所增長。由於價格實現和出貨量/銷售組合的改善，營業利潤有所上升。這些項目被較高的生產成本、增加的銷售、行政和一般費用以及研發費用以及外匯兑換的不利影響部分抵消。
由於出貨量增加(主要是在美國、加拿大、歐洲和巴西)和價格實現，前9個月的銷售額有所增長。前9個月的營業利潤增長主要來自價格變現和更高的銷售量。部分抵消了這些因素的是更高的生產成本、更高的銷售、行政和一般費用以及研發費用，以及主要由於美元走強而產生的外匯兑換的不利影響。
31
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
小農業與草坪 | 7月30日 | 7月31日 | % | 7月30日 | 7月31日 | % | |||||||||||
(單位：百萬美元) | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,739 | $ | 3,635 | +3 | $ | 10,886 | $ | 9,836 | +11 | |||||||
營業利潤 | 732 | 552 | +33 | 2,028 | 1,443 | +41 | |||||||||||
營業利潤率 | 19.6% | 15.2% | 18.6% | 14.7% | |||||||||||||
價格變現 | +9 | +11 | |||||||||||||||
貨幣換算對淨銷售額的影響 | -2 | ||||||||||||||||
由於大多數終端市場的價格實現，本季度小型農業和草坪銷售有所增長，但部分被出貨量下降(主要是在美國)所抵消。由於價格實現，營業利潤有所改善，但部分被生產成本上升、出貨量下降以及銷售、行政和一般費用以及研發費用增加所抵消。
前9個月的銷售額增長主要是由於價格實現和出貨量增加(主要是在歐洲和墨西哥)，但部分被貨幣兑換的不利影響所抵消。前9個月的營業利潤有所改善，主要是由於價格實現和銷售量/組合的改善。這些項目被更高的生產成本、更高的銷售、行政和一般費用以及研發費用，以及主要由於美元走強造成的外匯兑換的不利影響所部分抵消。
32
截至三個月 | 九個月結束 | ||||||||||||||||
建築業與林業 | 7月30日 | 7月31日 | % | 7月30日 | 7月31日 | % | |||||||||||
(單位：百萬美元) | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 | |||||||||||
淨銷售額 | $ | 3,739 | $ | 3,269 | +14 | $ | 11,053 | $ | 9,161 | +21 | |||||||
營業利潤 | 716 | 514 | +39 | 2,179 | 1,599 | +36 | |||||||||||
營業利潤率 | 19.1% | 15.7% | 19.7% | 17.5% | |||||||||||||
價格變現 | +10 | +12 | |||||||||||||||
貨幣換算對淨銷售額的影響 | -1 | ||||||||||||||||
建築和林業銷售額在本季度上升，主要是由於價格實現和出貨量增加(主要是在美國)。營業利潤的增長主要是由於實現了價格和銷售量的提高。這些項目被增加的銷售、行政和一般費用以及研發費用、較高的生產成本和外匯兑換的不利影響部分抵消。
由於價格實現和出貨量增加(主要是在美國)，該部門9個月的銷售額有所增長。部分被貨幣兑換的不利影響所抵消。由於價格實現和銷售量增加，前九個月的營業利潤上升，但部分被較高的生產成本所抵消。上期業績受益於重新計量之前持有的迪爾-日立合資企業股權投資的非現金收益。
33
截至三個月 | 九個月結束 | |||||||||||||||||
金融服務 | 7月30日 | 7月31日 | % | 7月30日 | 7月31日 | % | ||||||||||||
(單位：百萬美元) | 2023 | 2022 | 變化 | 2023 | 2022 | 變化 | ||||||||||||
收入(包括公司間收入) | $ | 1,445 | $ | 984 | +47 | $ | 3,987 | $ | 2,851 | +40 | ||||||||
利息支出 | 622 | 223 | +179 | 1,604 | 493 | +225 | ||||||||||||
淨收入 | 216 | 209 | +3 | 429 | 649 | -34 | ||||||||||||
與去年同期相比，2023年第三季度融資的應收賬款和租賃平均餘額增加了22%，2023年前九個月的平均餘額增加了18%。由於這兩個時期的平均融資利率較高，收入也有所增加。由於較高的平均借款利率和較高的平均借款，利息支出較前兩個期間有所增加。2023年第三季度金融服務淨收入增加，原因是較高的平均投資組合獲得的收入，部分被不太有利的融資利差所抵消。2023年前9個月的淨收入下降，主要是由於第二季度記錄的對向John Deere經銷商提供的融資激勵的會計處理進行了累積更正，較不利的融資利差，以及更高的信貸損失撥備。這些項目被較高平均投資組合所賺取的收入部分抵消。會計更正與當前市場狀況或金融服務組合的信用質量無關，後者仍然強勁。截至2023年7月30日，不包括在俄羅斯的投資組合在內的信貸損失準備金佔融資應收賬款的0.36%，而截至2022年7月31日，這一比例為0.40%。
關鍵會計估計
見管理層對最近提交的10-K表格年度報告的討論和分析中討論的公司的關鍵會計估計。這些政策沒有發生實質性的變化。
資本資源和流動性
流動性來源、關鍵指標和資產負債表數據
該公司可以以合理的成本進入大多數全球資本市場。該公司的流動資金來源包括現金和現金等價物、有價證券、運營資金、商業票據和定期債務的發行、零售票據的證券化(公開和非公開市場)以及銀行信貸額度。本公司根據現金需求密切監察其流動資金來源，並預期有足夠的全球資金來源及流動資金來源，以滿足其短期(未來12個月)及長期(12個月後)的資金需求。該公司在多個行業運營，這些行業有不同的資金要求。生產和精準農業、小型農業和草坪以及建築和林業部門是資本密集型行業，通常會受到庫存和某些經銷商應收賬款融資需求的季節性變化的影響。金融服務業務依賴於它們籌集大量資金為其應收賬款和租賃投資組合提供資金的能力。
下表以百萬美元為單位提供了關鍵指標：
7月30日 | 10月30日 | 7月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | 2022 | ||||||||
現金、現金等價物和有價證券 | $ | 7,417 | $ | 5,508 | $ | 5,078 | ||||
應收貿易賬款和票據--淨額 | 9,297 | 6,410 | 6,696 | |||||||
與前12個月淨銷售額的比率 | 17% | 13% | 15% | |||||||
盤存 | 9,350 | 8,495 | 9,121 | |||||||
與前12個月銷售成本的比率 | 24% | 24% | 28% | |||||||
未使用的信貸額度 | 950 | 3,284 | 1,957 | |||||||
金融服務： | ||||||||||
計息債務與股東權益的比率 | 8.1到1 | 8.5比1 | 8.2到1 | |||||||
與前兩個期間相比，2023年未使用信貸額度減少的原因是，由於融資應收賬款和資金組合的增長，未償還商業票據增加。該公司預測，由於經非現金撥備調整後的淨收入增加以及營運資本的有利變化，2023年的運營現金流將會增加。
34
公司最近發佈的Form 10-K年度報告中確定的合同和其他現金需求沒有實質性變化。
現金流(單位：百萬美元)
九個月結束 | |||||||
2023年7月30日 | 2022年7月31日 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,896 | $ | 418 | |||
用於投資活動的現金淨額 | (4,563) | (4,430) | |||||
融資活動提供的現金淨額 | 3,379 | 515 | |||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | 125 | (143) | |||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) | $ | 1,837 | $ | (3,640) | |||
2023年前9個月來自經營活動的現金流入為28.96億美元。這主要是由於經非現金撥備調整後的淨收入，但被營運資金變動和應計應付所得税變動部分抵銷。2023年前9個月，投資活動的現金流出為45.63億美元。主要驅動因素是零售客户應收賬款組合的增長以及房地產和設備的購買。2023年前9個月，融資活動的現金流入為33.79億美元，因為用於支持營運資金需求和應收融資增長的較高外部借款被普通股回購和支付的股息所抵消。現金、現金等價物和限制性現金在2023年前9個月增加了18.37億美元。
貿易賬款和應收票據。貿易帳款和應收票據產生於向客户銷售貨物。應收貿易賬款在2023年前9個月增加了28.87億美元，主要是由於季節性增加和銷售額增加，以及外幣換算的影響。與一年前相比，這些應收賬款增加了26.01億美元，主要是由於銷售額增加。在2023年7月30日、2022年10月30日和2022年7月31日，超過12個月的全球貿易應收賬款總額的百分比為1%。
經營租賃中的應收賬款和設備融資。經營租賃的融資應收賬款及設備包括與新設備和舊設備融資有關的零售票據、經營租賃、循環費用賬户、銷售型和直接融資租賃以及批發票據。由於強勁的零售銷售，2023年前9個月的應收融資和經營租賃設備增加了58.19億美元，過去12個月增加了82.61億美元。2023年前9個月，與去年同期相比，融資應收賬款和設備的總採購量增長了32%，這是因為批發票據、零售票據、循環費用賬户、運營租賃和融資租賃的數量與2022年7月31日相比有所增加。
盤存。2023年前9個月，庫存增加了8.55億美元，與一年前相比增加了2.29億美元。這一增長是由於預期銷售量較高。外幣兑換的影響也增加了2023年前9個月的庫存。這些庫存大多采用後進先出(LIFO)方法進行估值。
財產和設備。2023年前9個月的房地產和設備現金支出為8.87億美元，而去年同期為5.96億美元。2023年的資本支出估計約為16.5億美元。
應付賬款和應計費用。2023年前9個月，應付賬款和應計費用增加了5.18億美元。與一年前相比，應付賬款和應計費用增加了23.54億美元，這是因為與員工福利、應計税款、交易商銷售折扣和衍生債務相關的應計費用增加。
借款。外部借款總額已根據應收賬款和租賃組合的水平以及其他週轉資金需求發生了總體變化。
美國金融服務子公司John Deere Capital Corporation(Capital Corporation)擁有一個循環倉庫設施，利用銀行管道設施將零售鈔票證券化(見附註9)。該設施於2022年11月續簽，2023年11月到期，並將總容量或“融資限額”從10億美元提高到15億美元。截至2023年7月30日，該安排下未償還的證券化借款為14.15億美元。在合同週轉期結束時，除非銀行和Capital Corporation同意續期，Capital Corporation將隨着零售票據付款的收取，隨着時間的推移清算擔保借款。
35
在2023年的前9個月，金融服務業務發行了32.07億美元的零售票據證券化借款，註銷了23.09億美元的零售票據證券化借款，這些借款在“短期借款總額增加(減少)”中列出。
信用額度。該公司還可以在世界各地的銀行獲得信貸額度。截至2023年7月30日，全球信用額度總計103.52億美元，其中9.5億美元未使用。為了計算未使用的信貸額度，商業票據和短期銀行借款(不包括擔保借款和長期借款的當前部分)被視為使用率。截至2023年7月30日的總信貸額度中包括一份為期364天的50億美元信貸安排協議，該協議將於2024年第二季度到期。此外，總信貸額度包括2027年第二季度到期的25億美元長期信貸安排協議和2028年第二季度到期的25億美元長期信貸安排協議。這些信貸協議要求Capital Corporation和公司的其他部門保持一定的業績指標和流動性目標。在財務報表所列期間，信貸協議中的所有要求都得到了滿足。
債務評級。為了進入公共債務資本市場，本公司依賴信用評級機構對本公司的債務證券進行短期和長期信用評級，作為固定收益投資者信用質量的指標。安全評級不是評級機構建議購買、出售或持有公司證券的建議。信用評級機構可根據其對公司當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估，改變或撤銷評級。每個機構的評級應獨立於任何其他評級進行評估。較低的信用評級通常會導致較高的借貸成本，包括衍生品交易成本，減少進入債務資本市場的機會，並可能對公司的流動性產生不利影響。公司聘請的評級機構目前對公司無擔保證券的高級長期和短期債務評級和展望如下：
| 高年級 |
|
|
| |||
長期的 | 短期 | 展望 |
| ||||
惠譽評級 | A+ | F1 | 穩定 | ||||
穆迪投資者服務公司 |
| A2 |
| 素數-1 |
| 正性 | |
標準普爾 |
| A |
| A-1 |
| 穩定 |
前瞻性陳述
本文中包含的某些陳述，包括標題為“概述”的章節中有關未來事件、預期和趨勢的陳述，構成了“1995年私人證券訴訟改革法”所界定的“前瞻性陳述”。其中一些風險和不確定性可能影響公司所有業務，而其他風險和不確定因素可能更嚴重地影響到某一特定業務。
前瞻性陳述基於當前可獲得的信息以及對未來事件的當前假設、預期和預測，不應依賴。除法律另有規定外，公司明確表示不承擔任何更新或修改其前瞻性陳述的義務。許多因素、風險和不確定性可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。這些因素包括與以下方面相關的風險：
| ● | 與貿易、支出、税收、銀行、貨幣、環境(包括氣候變化和發動機排放)和農業政策相關的美國和國際法律、法規和政策的遵守和變化； |
| ● | 公司所在地區的政治、經濟和社會不穩定； |
| ● | 戰爭和其他衝突，包括俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭； |
| ● | 不利的宏觀經濟狀況，包括失業、通貨膨脹、利率上升、由於經濟增長放緩或可能出現的衰退而導致的消費者行為改變，以及區域或全球流動性限制； |
| ● | 作物非糧食用途的生長和可持續性(包括乙醇和生物柴油生產)； |
| ● | 執行業務戰略的能力，包括公司的智能工業運營模式、飛躍雄心和併購； |
| ● | 能夠理解和滿足客户對John Deere產品和解決方案不斷變化的期望和需求； |
| ● | 準確預測客户對產品和服務的需求，並充分管理庫存； |
| ● | 改變政府通信渠道(無線電頻率技術)； |
| ● | 支持技術解決方案所需的農村寬帶覆蓋、容量和速度方面的差距或限制； |
| ● | 公司在競爭激烈的市場中的適應能力； |
| ● | 經銷商實踐及其管理John Deere產品分銷以及支持和服務精密技術解決方案的能力； |
| ● | 氣候格局變化、不利天氣事件和自然災害； |
| ● | 更高的利率和匯率波動，可能會對美元、客户信心、獲得資金的機會以及對我們產品和解決方案的需求產生不利影響； |
36
| ● | 公司信用評級的變化以及任何不遵守信貸協議中的財務契約的行為都可能影響融資渠道； |
| ● | 原材料、零部件、整貨和二手設備的可獲得性和價格； |
| ● | 公司供應鏈的延誤或中斷； |
| ● | 吸引、培養、聘用和留住人才的能力； |
| ● | 安全漏洞、網絡安全攻擊、技術故障和其他對公司及其產品的信息技術基礎設施的破壞； |
| ● | 知識產權的喪失或挑戰； |
| ● | 調查、索賠、訴訟或其他法律程序； |
| ● | 損害公司聲譽或品牌的事件； |
| ● | 世界糧食庫存、可利用的農場英畝、土壤條件、收穫產量、商品和牲畜價格、投入成本和作物運輸的可用性；以及 |
| ● | 住房開工和供應、房地產和房價、公共和非住宅建設水平以及基礎設施投資。 |
有關本公司及其業務的進一步信息，包括可能對本公司財務業績產生重大影響的因素，已包含在本公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中(包括但不限於第1A項討論的因素)。風險因素“我們的年度報告Form 10-K和本季度報告Form 10-Q)。還可能有其他我們無法預料的因素，或者沒有在這裏描述的因素，因為我們目前並不認為它們是實質性的。
補充合併信息
以下各頁所載的補充綜合數據僅供參考。設備業務代表了沒有金融服務的企業。設備業務包括公司的生產和精準農業業務、小型農業和草坪業務、建築和林業業務，以及其他未在財務服務中反映的公司資產、負債、收入和支出。為編制合併財務報表，設備業務和財務服務之間的交易已取消。
設備運營和金融服務涉及不同的行業。設備業務主要通過向經銷商和零售客户製造和銷售設備、服務部件和技術解決方案來產生收益和現金流。金融服務為經銷商銷售和租賃主要由本公司製造的新設備和二手設備提供資金。這些收益和現金流通常是從客户付款中獲得的財務收入減去利息支出和受經營租賃約束的設備折舊之間的差額。這兩家公司的資本狀況不同，並有不同的業績衡量標準。由於這些差異，管理層也會使用補充合併數據.
37
Deere & Company | ||||||||||||||||||||||||||
補充整合數據 | ||||||||||||||||||||||||||
損益表 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2023年7月30日和2022年7月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | ||||||||||||||||||||||||||
裝備 | 金融 | |||||||||||||||||||||||||
運營 | 服務 | 淘汰 | 已整合 |
| ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| ||||||||||||||||||
淨銷售額和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 14,284 | $ | 13,000 | $ | 14,284 | $ | 13,000 | ||||||||||||||||||
財務和利息收入 | 210 |
| 60 | $ | 1,335 | $ | 905 | $ | (292) | $ | (119) | 1,253 | 846 | 1 | ||||||||||||
其他收入 | 222 |
| 228 | 110 |
| 79 | (68) |
| (51) | 264 |
| 256 | 2, 3 | |||||||||||||
總計 | 14,716 |
| 13,288 | 1,445 |
| 984 | (360) |
| (170) | 15,801 |
| 14,102 | ||||||||||||||
成本和開支 | ||||||||||||||||||||||||||
銷售成本 | 9,630 |
| 9,512 | (6) |
| (1) | 9,624 | 9,511 | 4 | |||||||||||||||||
研發費用 | 528 |
| 481 | 528 | 481 | |||||||||||||||||||||
銷售、行政和一般管理費用 | 913 |
| 805 | 199 |
| 156 | (2) |
| (2) | 1,110 |
| 959 | 4 | |||||||||||||
利息支出 | 94 |
| 109 | 622 |
| 223 | (93) |
| (36) | 623 |
| 296 | 5 | |||||||||||||
對金融服務的利息補償 | 199 |
| 83 | (199) |
| (83) |
|
| 5 | |||||||||||||||||
其他運營費用 | 34 |
| 47 | 336 |
| 317 | (60) |
| (48) | 310 |
| 316 | 6, 7 | |||||||||||||
總計 | 11,398 |
| 11,037 | 1,157 |
| 696 | (360) |
| (170) | 12,195 |
| 11,563 | ||||||||||||||
所得税前收入 | 3,318 |
| 2,251 | 288 |
| 288 |
|
|
| 3,606 |
| 2,539 | ||||||||||||||
所得税撥備 | 564 |
| 574 | 72 |
| 80 |
|
|
| 636 |
| 654 | ||||||||||||||
扣除所得税後的收入 | 2,754 |
| 1,677 | 216 |
| 208 |
|
|
| 2,970 |
| 1,885 | ||||||||||||||
未合併關聯公司的權益收益(虧損) | 2 |
| (1) |
|
| 1 | 2 |
| ||||||||||||||||||
淨收入 | 2,756 |
| 1,676 | 216 |
| 209 |
|
|
| 2,972 |
| 1,885 | ||||||||||||||
減去：可歸因於非控股股東權益的淨收益(虧損) | (6) |
| 1 |
|
|
|
| (6) | 1 | |||||||||||||||||
歸屬於Deere & Company的淨利潤 | $ | 2,762 | $ | 1,675 | $ | 216 | $ | 209 |
|
| $ | 2,978 | $ | 1,884 | ||||||||||||
1取消金融服務從設備業務中獲得的利息收入。
2從轉移到運營租賃設備的庫存中消除設備運營的利潤率。
3取消與公司間對某些國際市場投資的擔保有關的金融服務收入和公司間服務收入。
4取消公司間服務費。
5取消設備運營對金融服務的利息支出。
6消除與通過經營租賃轉移到設備的庫存相關的金融服務租賃折舊費用。
7消除與公司間對某些國際市場投資的擔保和公司間服務費用相關的設備運營費用。
38
Deere & Company | ||||||||||||||||||||||||||
補充合併數據(續) | ||||||||||||||||||||||||||
損益表 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2023年7月30日和2022年7月31日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | ||||||||||||||||||||||||||
裝備 | 金融 | |||||||||||||||||||||||||
運營 | 服務 | 淘汰 | 已整合 |
| ||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 |
| ||||||||||||||||||
淨銷售額和收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||||||||||
淨銷售額 | $ | 41,765 | $ | 33,565 | $ | 41,765 | $ | 33,565 | ||||||||||||||||||
財務和利息收入 | 444 |
| 131 | $ | 3,609 | $ | 2,580 | $ | (727) | $ | (270) | 3,326 | 2,441 | 1 | ||||||||||||
其他收入 | 639 |
| 1,028 | 378 |
| 271 | (269) |
| (264) | 748 |
| 1,035 | 2, 3 | |||||||||||||
總計 | 42,848 |
| 34,724 | 3,987 |
| 2,851 | (996) |
| (534) | 45,839 |
| 37,041 | ||||||||||||||
成本和開支 | ||||||||||||||||||||||||||
銷售成本 | 28,306 |
| 25,126 | (18) |
| (2) | 28,288 | 25,124 | 4 | |||||||||||||||||
研發費用 | 1,571 |
| 1,336 | 1,571 | 1,336 | |||||||||||||||||||||
銷售、行政和一般管理費用 | 2,630 |
| 2,215 | 769 |
| 463 | (7) |
| (6) | 3,392 |
| 2,672 | 4 | |||||||||||||
利息支出 | 298 |
| 297 | 1,604 |
| 493 | (231) |
| (77) | 1,671 |
| 713 | 5 | |||||||||||||
對金融服務的利息補償 | 496 |
| 189 | (496) |
| (189) |
|
| 5 | |||||||||||||||||
其他運營費用 | 172 |
| 186 | 1,043 |
| 1,028 | (244) |
| (260) | 971 |
| 954 | 6, 7 | |||||||||||||
總計 | 33,473 |
| 29,349 | 3,416 |
| 1,984 | (996) |
| (534) | 35,893 |
| 30,799 | ||||||||||||||
所得税前收入 | 9,375 |
| 5,375 | 571 |
| 867 |
|
|
| 9,946 |
| 6,242 | ||||||||||||||
所得税撥備 | 2,020 |
| 1,142 | 144 |
| 222 |
|
|
| 2,164 |
| 1,364 | ||||||||||||||
扣除所得税後的收入 | 7,355 |
| 4,233 | 427 |
| 645 |
|
|
| 7,782 |
| 4,878 | ||||||||||||||
未合併關聯公司的收入權益 | 3 |
| 4 | 2 |
| 4 | 5 | 8 | ||||||||||||||||||
淨收入 | 7,358 |
| 4,237 | 429 |
| 649 |
|
|
| 7,787 |
| 4,886 | ||||||||||||||
減去：可歸因於非控股股東權益的淨收益(虧損) | (10) |
| 1 |
|
|
| (10) | 1 | ||||||||||||||||||
歸屬於Deere & Company的淨利潤 | $ | 7,368 | $ | 4,236 | $ | 429 | $ | 649 |
|
| $ | 7,797 | $ | 4,885 | ||||||||||||
1取消金融服務從設備業務中獲得的利息收入。
2從轉移到運營租賃設備的庫存中消除設備運營的利潤率。
3取消與公司間對某些國際市場投資的擔保有關的金融服務收入和公司間服務收入。
4取消公司間服務費。
5取消設備運營對金融服務的利息支出。
6消除與通過經營租賃轉移到設備的庫存相關的金融服務租賃折舊費用。
7消除與公司間對某些國際市場投資的擔保和公司間服務費用相關的設備運營費用。
39
Deere & Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
補充合併數據(續) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
簡明資產負債表 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
裝備 | 金融 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
運營 | 服務 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
7月30日 | 10月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 10月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 10月30日 | 7月31日 | 7月30日 | 10月30日 | 7月31日 | |||||||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | 2022 | 2023 | 2022 | 2022 | |||||||||||||||||||||||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | 4,858 | $ | 3,767 | $ | 3,540 | $ | 1,718 | $ | 1,007 | $ | 819 |
|
|
| $ | 6,576 | $ | 4,774 | $ | 4,359 | |||||||||||||||||
有價證券 | 3 |
| 61 |
| 2 | 838 |
| 673 |
| 717 |
|
|
|
|
| 841 |
| 734 |
| 719 | ||||||||||||||||||
金融服務應收賬款 | 5,312 |
| 6,569 |
| 5,055 | $ | (5,312) | $ | (6,569) | $ | (5,055) |
|
|
| 8 | |||||||||||||||||||||||
貿易賬款和應收票據淨額 | 1,589 |
| 1,273 |
| 1,342 | 9,991 |
| 6,434 |
| 6,738 | (2,283) |
| (1,297) |
| (1,384) | 9,297 |
| 6,410 |
| 6,696 | 9 | |||||||||||||||||
融資應收賬款--淨額 | 60 |
| 47 |
| 45 | 41,242 |
| 36,587 |
| 35,011 |
|
|
|
|
| 41,302 |
| 36,634 |
| 35,056 | ||||||||||||||||||
融資應收賬款證券化淨額 |
|
| 2 | 7,001 |
| 5,936 |
| 5,139 |
|
|
|
|
| 7,001 |
| 5,936 |
| 5,141 | ||||||||||||||||||||
其他應收賬款 | 2,599 |
| 1,670 |
| 1,676 | 599 |
| 832 |
| 371 | (80) |
| (10) |
| (48) | 3,118 |
| 2,492 |
| 1,999 | 9 | |||||||||||||||||
營運租賃設備.淨額 | 6,709 |
| 6,623 |
| 6,554 |
|
|
|
|
| 6,709 |
| 6,623 |
| 6,554 | |||||||||||||||||||||||
盤存 | 9,350 |
| 8,495 |
| 9,121 |
|
|
| 9,350 | 8,495 | 9,121 | |||||||||||||||||||||||||||
財產和設備--淨值 | 6,385 |
| 6,021 |
| 5,630 | 33 |
| 35 |
| 36 |
|
|
|
|
| 6,418 |
| 6,056 |
| 5,666 | ||||||||||||||||||
商譽 | 3,994 |
| 3,687 |
| 3,754 |
|
|
| 3,994 | 3,687 | 3,754 | |||||||||||||||||||||||||||
其他無形資產--淨額 | 1,199 |
| 1,218 |
| 1,281 |
|
|
|
|
|
|
| 1,199 |
| 1,218 |
| 1,281 | |||||||||||||||||||||
退休福利 | 3,503 |
| 3,666 |
| 3,062 | 71 |
| 66 |
| 65 | (1) |
| (2) |
| (2) | 3,573 |
| 3,730 |
| 3,125 | 10 | |||||||||||||||||
遞延所得税 | 1,393 |
| 940 |
| 1,248 | 65 |
| 45 |
| 48 | (98) |
| (161) |
| (186) | 1,360 |
| 824 |
| 1,110 | 11 | |||||||||||||||||
其他資產 | 2,083 |
| 1,794 |
| 1,727 | 583 |
| 626 |
| 510 | (7) |
| (3) |
| (1) | 2,659 |
| 2,417 |
| 2,236 | 9 | |||||||||||||||||
總資產 | $ | 42,328 | $ | 39,208 | $ | 37,485 | $ | 68,850 | $ | 58,864 | $ | 56,008 | $ | (7,781) | $ | (8,042) | $ | (6,676) | $ | 103,397 | $ | 90,030 | $ | 86,817 | ||||||||||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
負債 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
短期借款 | $ | 1,773 | $ | 1,040 | $ | 471 | $ | 15,370 | $ | 11,552 | $ | 13,705 |
|
|
| $ | 17,143 | $ | 12,592 | $ | 14,176 | |||||||||||||||||
短期證券化借款 |
|
| 2 | 6,608 |
| 5,711 |
| 4,918 |
|
|
|
|
| 6,608 |
| 5,711 |
| 4,920 | ||||||||||||||||||||
應付款至設備運營 |
|
|
|
|
| 5,312 |
| 6,569 |
| 5,055 | $ | (5,312) | $ | (6,569) | $ | (5,055) |
|
|
|
|
| 8 | ||||||||||||||||
應付賬款和應計費用 | 14,403 |
| 12,962 |
| 11,925 | 3,307 |
| 3,170 |
| 2,494 | (2,370) |
| (1,310) |
| (1,433) | 15,340 |
| 14,822 |
| 12,986 | 9 | |||||||||||||||||
遞延所得税 | 420 |
| 380 |
| 436 | 184 |
| 276 |
| 311 | (98) |
| (161) |
| (186) | 506 |
| 495 |
| 561 | 11 | |||||||||||||||||
長期借款 | 7,299 |
| 7,917 |
| 8,481 | 30,813 |
| 25,679 |
| 23,651 |
|
|
|
|
| 38,112 |
| 33,596 |
| 32,132 | ||||||||||||||||||
退休福利及其他負債 | 2,423 |
| 2,351 |
| 2,799 | 114 |
| 108 |
| 114 | (1) |
| (2) |
| (2) | 2,536 |
| 2,457 |
| 2,911 | 10 | |||||||||||||||||
總負債 | 26,318 | 24,650 | 24,114 | 61,708 | 53,065 | 50,248 | (7,781) | (8,042) | (6,676) | 80,245 | 69,673 | 67,686 | ||||||||||||||||||||||||||
承付款和或有事項(附註16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可贖回的非控股權益 | 101 | 92 | 95 |
|
|
|
|
|
| 101 | 92 | 95 | ||||||||||||||||||||||||||
股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
迪爾公司股東權益總額 | 23,048 |
| 20,262 |
| 19,033 | 7,142 | 5,799 | 5,760 | (7,142) | (5,799) | (5,760) | 23,048 | 20,262 | 19,033 | 12 | |||||||||||||||||||||||
非控制性權益 | 3 |
| 3 |
| 3 |
|
|
|
|
|
| 3 | 3 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
金融服務股權 | (7,142) |
| (5,799) |
| (5,760) |
|
|
| 7,142 | 5,799 | 5,760 |
|
|
| 12 | |||||||||||||||||||||||
調整後的股東權益總額 | 15,909 |
| 14,466 |
| 13,276 | 7,142 |
| 5,799 |
| 5,760 |
|
|
|
|
| 23,051 |
| 20,265 |
| 19,036 | ||||||||||||||||||
負債總額和股東權益 | $ | 42,328 | $ | 39,208 | $ | 37,485 | $ | 68,850 | $ | 58,864 | $ | 56,008 | $ | (7,781) | $ | (8,042) | $ | (6,676) | $ | 103,397 | $ | 90,030 | $ | 86,817 | ||||||||||||||
8消除設備運營和金融服務之間的應收賬款/應付賬款。
9主要重新分類出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計費用。
10養老金淨資產/負債的重新分類。
11同一徵税司法管轄區的遞延所得税資產/負債重新分類。
12消除金融服務的股權。
40
Deere & Company | ||||||||||||||||||||||||||
補充合併數據(續) | ||||||||||||||||||||||||||
現金流量表 | ||||||||||||||||||||||||||
截至2023年7月30日和2022年7月31日的9個月 | ||||||||||||||||||||||||||
(以百萬美元計)未經審計 | ||||||||||||||||||||||||||
裝備 | 金融 | |||||||||||||||||||||||||
運營 | 服務 | 淘汰 | 已整合 | |||||||||||||||||||||||
2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | |||||||||||||||||||
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||||
淨收入 | $ | 7,358 | $ | 4,237 | $ | 429 | $ | 649 |
|
| $ | 7,787 | $ | 4,886 | ||||||||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： | ||||||||||||||||||||||||||
信貸損失準備金(信貸) |
| 3 |
|
|
| (67) |
| 62 |
|
|
|
|
| (64) |
| 62 | ||||||||||
折舊和攤銷準備 |
| 872 |
| 806 |
| 757 |
| 790 | $ | (102) | $ | (153) |
| 1,527 |
| 1,443 | 13 | |||||||||
減損和其他調整 |
|
| 81 |
| 173 |
|
|
|
|
|
|
| 173 |
| 81 | |||||||||||
基於股份的薪酬費用 |
|
|
|
| 112 | 64 | 112 | 64 | 14 | |||||||||||||||||
重新計量先前持有的股權投資的收益 |
|
| (326) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| (326) | |||||||||||
金融服務業的分配收益 |
| 31 |
| 368 |
|
|
|
|
| (31) |
| (368) |
|
|
|
| 15 | |||||||||
遞延所得税準備(抵免) |
| (322) |
| 44 |
| (107) |
| (50) |
|
|
|
|
| (429) |
| (6) | ||||||||||
資產和負債變動情況： | ||||||||||||||||||||||||||
與銷售相關的應收賬款 |
| (293) |
| (215) |
|
| (4,766) | (2,142) | (5,059) | (2,357) | 16, 18, 19 | |||||||||||||||
盤存 |
| (534) |
| (2,415) |
|
| (129) | (111) | (663) | (2,526) | 17 | |||||||||||||||
應付賬款和應計費用 |
| 730 |
| 491 |
| 303 |
| 36 |
| (986) |
| (542) |
| 47 |
| (15) | 18 | |||||||||
應付/應收應計所得税 |
| (619) |
| 52 |
| 24 |
| 30 |
|
|
|
|
| (595) |
| 82 | ||||||||||
退休福利 |
| (115) |
| (1,020) |
| (1) |
| 6 |
|
|
|
|
| (116) |
| (1,014) | ||||||||||
其他 |
| 247 |
| 103 |
| (15) |
| (108) |
| (56) |
| 49 |
| 176 |
| 44 | 13, 14, 17 | |||||||||
經營活動提供的淨現金 |
| 7,358 |
| 2,206 |
| 1,496 |
| 1,415 |
| (5,958) |
| (3,203) |
| 2,896 |
| 418 | ||||||||||
投資活動產生的現金流 | ||||||||||||||||||||||||||
應收賬款(不包括與銷售有關的應收賬款) |
|
|
| 18,440 |
| 16,927 |
| (848) |
| (1,153) |
| 17,592 |
| 15,774 | 16 | |||||||||||
經營租賃銷售設備的收益 |
|
|
| 1,445 |
| 1,501 |
|
|
|
|
| 1,445 |
| 1,501 | ||||||||||||
收購應收賬款成本(不包括與銷售相關的應收賬款) |
|
|
| (21,043) |
| (19,069) |
| 329 |
| 491 |
| (20,714) |
| (18,578) | 16 | |||||||||||
收購業務，扣除收購現金後的淨額 | (82) | (488) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| (82) |
| (488) | ||||||||||||
購置財產和設備 |
| (885) |
| (595) |
| (2) |
| (1) |
|
|
|
|
| (887) |
| (596) | ||||||||||
收購的經營租賃設備成本 |
|
|
| (2,143) |
| (1,868) |
| 175 |
| 151 |
| (1,968) |
| (1,717) | 17 | |||||||||||
增加對金融服務業的投資 | (811) |
|
|
|
|
|
| 811 |
|
|
|
|
|
| 20 | |||||||||||
貿易和批發應收賬款增加 |
|
|
| (6,270) |
| (3,318) |
| 6,270 |
| 3,318 |
|
|
|
| 16 | |||||||||||
衍生品抵押品-淨值 |
| 5 | 240 | (198) |
|
| 240 | (193) | ||||||||||||||||||
其他 |
| (79) |
| (87) |
| (111) |
| (74) |
| 1 |
| 28 |
| (189) |
| (133) | 19 | |||||||||
用於投資活動的現金淨額 |
| (1,857) |
| (1,165) |
| (9,444) |
| (6,100) |
| 6,738 |
| 2,835 |
| (4,563) |
| (4,430) | ||||||||||
融資活動產生的現金流 | ||||||||||||||||||||||||||
短期借款總額增加(減少) |
| (152) |
| 58 |
| 5,192 |
| 4,209 |
|
|
|
|
| 5,040 |
| 4,267 | ||||||||||
公司間應收賬款/應付賬款變化 |
| 1,476 |
| 70 |
| (1,476) |
| (70) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||||||
長期借款收益 |
| 60 |
| 137 |
| 9,912 |
| 6,144 |
|
|
|
|
| 9,972 |
| 6,281 | ||||||||||
償還長期借款 |
| (116) |
| (1,372) |
| (5,746) |
| (5,206) |
|
|
|
|
| (5,862) |
| (6,578) | ||||||||||
普通股回購 |
| (4,663) |
| (2,477) |
|
|
|
| (4,663) | (2,477) | ||||||||||||||||
來自設備運營的資本投資 |
|
|
| 811 |
| (811) |
|
|
| 20 | ||||||||||||||||
已支付的股息 |
| (1,065) |
| (971) |
| (31) | (368) |
| 31 | 368 |
| (1,065) | (971) | 15 | ||||||||||||
其他 |
| 4 |
| 16 |
| (47) |
| (23) |
|
|
|
|
| (43) |
| (7) | ||||||||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| (4,456) |
| (4,539) |
| 8,615 |
| 4,686 |
| (780) |
| 368 |
| 3,379 |
| 515 | ||||||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制現金的影響 |
| 108 |
| (148) |
| 17 |
| 5 |
|
|
|
|
| 125 |
| (143) | ||||||||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增加(減少) |
| 1,153 |
| (3,646) |
| 684 |
| 6 |
|
|
|
|
| 1,837 |
| (3,640) | ||||||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 3,781 |
| 7,200 |
| 1,160 |
| 925 |
|
|
|
|
| 4,941 |
| 8,125 | ||||||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 4,934 | $ | 3,554 | $ | 1,844 | $ | 931 |
|
| $ | 6,778 | $ | 4,485 | ||||||||||||
現金、現金等值物和限制現金的組成部分 | ||||||||||||||||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 4,858 | $ | 3,540 | $ | 1,718 | $ | 819 |
|
| $ | 6,576 | $ | 4,359 | ||||||||||||
受限現金(其他資產) | 76 | 14 | 126 | 112 | 202 | 126 | ||||||||||||||||||||
現金總額、現金等值和限制現金 | $ | 4,934 | $ | 3,554 | $ | 1,844 | $ | 931 |
|
| $ | 6,778 | $ | 4,485 | ||||||||||||
13抵銷與在經營租賃中轉移到設備的存貨有關的租賃折舊。
14股份薪酬費用的重新分類。
15取消財務服務對設備業務的紅利，這些紅利包括在設備業務的業務活動中。
16與設備銷售相關的應收賬款的主要重新分類。
17與零售客户的直接租賃協議重新分類。
18出售給金融服務的應收賬款的銷售激勵應計費用的重新分類。
19消除和重新分類金融服務對建築和林業零售場所銷售的部分融資以及隨後收取這些金額的影響。
20消除從設備運營到金融服務的投資。
41
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
見公司最近提交的10-K表格年度報告(第II部分，第7A項)。這一信息沒有實質性的變化。
第四項。 控制和程序
公司首席執行官及其首席財務官根據對交易法第13a-15(B)或15d-15(B)條所要求的披露控制和程序的評估得出結論，公司的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)於2023年7月30日生效。於2023年第三季度，並無重大影響或合理可能重大影響本公司財務報告內部控制的變動。
第二部分：其他信息
第1項。 法律訴訟
該公司在其正常業務過程中面臨各種懸而未決的法律訴訟，其中最常見的涉及產品責任(包括與石棉有關的責任)、零售信貸、僱傭、專利、商標和反壟斷事項。該公司認為，這些尚未解決的法律行動的合理可能的損失範圍不會對其合併財務報表產生實質性影響。
第1A項。 風險因素
見公司最近提交的10-K表格年度報告(第I部分，第1A項)。這一信息沒有實質性的變化。Form 10-K年度報告中描述的風險以及本報告中的“前瞻性陳述”並不是該公司面臨的唯一風險。其他風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。人們不應該認為風險因素是對風險、不確定性和假設的完整討論。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
該公司在2023年第三季度購買的普通股如下：
|
| 總人數： |
|
|
| ||||||
購買股票的時間為 | 最大數量為 |
|
| ||||||||
總人數： | 公開的第二部分 | 股票表示，可能還沒有 |
|
| |||||||
股票 | 宣佈了新的計劃或 | 根據該協議購買的產品 |
|
| |||||||
購得 | 平均價格 | 節目單(1) | 計劃或實施計劃(1) |
|
| ||||||
期間 | (千人) | 每股收益 | (千人) | (百萬) |
|
| |||||
5月1日至5月28日 | 1,581 |
| $ | 375.70 | 1,581 | 40.0 | |||||
5月29日至6月25日 | 1,525 | 385.90 | 1,525 | 38.6 | |||||||
6月26日至7月30日 | 2,285 | 418.54 | 2,285 | 36.4 | |||||||
總計 | 5,391 | 5,391 | |||||||||
| (1) | 該公司於2022年12月宣佈了一項股份回購計劃，回購最多180億美元的公司普通股。根據該計劃，根據該計劃，根據2023年第三季度末的收盤價每股427.11美元，可能回購的最大股票數量為3,640萬股。到2023年第三季度末，根據該計劃，仍有155.56億美元的普通股需要回購。 |
第三項。 高級證券違約
沒有。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
42
第五項。 其他信息
附例的修訂
2023年8月30日，公司董事會通過了公司章程修正案(經修訂後的《章程修正案》)，自該日起生效。經修訂的附例所載的修訂，其中包括：(1)修訂提名董事和提交建議書供本公司股東周年大會審議的程序和披露規定，其中包括增加一項規定，規定尋求在股東周年大會上提名董事(S)的股東須在股東周年大會上向本公司提交合理證據，證明其已符合交易所法令第14A-19條的規定；(2)修訂多數表決權條文，以澄清何時董事選舉被視為有爭議；(3)允許董事會和/或會議主持人制定公司股東會議的規則、法規或程序，並澄清股東會議主席將任何股東會議延期的權力；(4)在提及特定職位、職位或所有權持有人時採用性別中立的術語；以及(5)進行某些行政、現代化、澄清和符合性更改，包括進行更新，以反映特拉華州公司法最近的修訂。
上述經修訂的附例的描述是通過參考經修訂的附例的整體來限定的，其副本被歸檔為附件3.2並以引用的方式併入本文。
修訂和重新更改控制分流計劃
2023年8月29日，本公司董事會薪酬委員會(以下簡稱《委員會》)通過了對本公司修訂後的《變更控制權讓渡方案》(以下簡稱《方案》)的修正案。除其他事項外，該方案的修正案將適用於現金遣散費的倍數從3.0倍降至2.99倍，以應對控制權變更和公司首席執行官有資格解僱的情況。計劃中定義的一級和二級參與者的乘數保持不變，分別為2.0倍和1.5倍。對該計劃的修訂源於委員會對公司高管薪酬計劃的定期審查，其中包括對股東反饋的考慮。
前述對本計劃的修改的描述通過參考修訂和重新啟動的控制變更計劃進行了完整的限定，該計劃的副本被歸檔為附件10.1並以引用的方式併入本文。
董事與高管交易安排
在……上面
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第六項。 陳列品
根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)(A)項，與佔註冊人總資產不到10%的長期借款有關的某些文書未作為證據提交本文件。登記人應委員會的要求向委員會提供此類文書的副本。
3.1 | 公司註冊證書(截至2019年7月28日的註冊人表格10-Q的附件3.1，美國證券交易委員會檔案號1-4121*) |
3.2 | 附例，經2023年8月30日修訂 |
10.1 | 修訂並重新變更迪爾公司的控制權轉移計劃，2023年8月29日生效 |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證 |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證 |
32 | 第1350條證書(隨本文件提供) |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
* Inc.通過引用成立。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Deere & Company | ||||
日期： | 2023年8月31日 | 發信人： | /s/ Joshua A. Jepsen | |
Joshua A. Jepsen (首席財務官和 首席會計官) | ||||
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