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Payables 會員2023-09-300000822416US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2022-12-310000822416US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-01-012023-09-300000822416SRT: 最大成員US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2023-09-300000822416US-GAAP：Notes payable 其他 Payables 會員2022-01-012022-09-300000822416US-GAAP：循環信貸機制成員2022-12-310000822416PHM：合資企業債務成員US-GAAP：企業合資企業成員2023-09-300000822416PHM：合資企業債務成員PHM：擁有 50 名興趣成員的合資企業US-GAAP：企業合資企業成員2023-09-300000822416PHM：合資企業債務成員PHM：擁有 50 名興趣成員的合資企業US-GAAP：企業合資企業成員2023-09-300000822416PHM：金融服務會員PHM：債務工具生效期限OneMber美國公認會計準則：信用額度成員2023-09-300000822416SRT: 場景預測成員PHM：金融服務會員PHM：債務工具生效期限OneMber美國公認會計準則：信用額度成員2024-01-150000822416SRT: 最低成員PHM：金融服務會員PHM：債務工具生效期限OneMber美國公認會計準則：信用額度成員2023-09-300000822416SRT: 最大成員PHM：金融服務會員PHM：債務工具生效期限OneMber美國公認會計準則：信用額度成員2023-09-300000822416美國公認會計準則：信用額度成員PHM: 回購協議會員2023-09-300000822416PHM：金融服務會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-09-300000822416PHM：金融服務會員美國公認會計準則：信用額度成員2022-12-310000822416PHM：股票回購計劃會員2023-01-012023-09-300000822416PHM：股票回購計劃會員2022-01-012022-09-3000008224162023-04-240000822416PHM：股票回購計劃會員2023-09-300000822416PHM：持有 toPayTaxes 會員的股份2023-01-012023-09-300000822416PHM：持有 toPayTaxes 會員的股份2022-01-012022-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：住宅抵押貸款成員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員美國公認會計準則：住宅抵押貸款成員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率鎖定承諾成員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：利率鎖定承諾成員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員美國公認會計準則：遠期合約成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：貸款購買承諾會員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入二級會員US-GAAP：貸款購買承諾會員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員美國通用會計準則：Landmember2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值計量非經常性會員美國通用會計準則：Landmember2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2022-12-310000822416US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-09-300000822416US-GAAP：公允價值輸入二級會員2022-12-310000822416US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-09-300000822416US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2022-12-310000822416US-GAAP：其他資產成員2023-09-300000822416US-GAAP：其他資產成員2022-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
☒根據第 13 或 15 (d) 條提交的季度報告
1934 年《證券交易法》

在截至的季度期間 2023年9月30日

要麼
☐根據第 13 或 15 (d) 條提交的過渡報告

1934 年《證券交易法》


委員會檔案編號 1-9804
PulteGroupLogo2022 (2).jpg
PULTEGROUP, INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
密歇根38-2766606
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
東北桃樹路 3350 號，1500 號套房
亞特蘭大，格魯吉亞30326
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

註冊人的電話號碼，包括區號：404978-6400
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 交易品種 註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元 PHM 紐約證券交易所
A輪初級參與優先股購買權
紐約證券交易所

用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  [X]沒有[]

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的  [X]沒有[]

用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。（選一項）：
大型加速過濾器  加速過濾器  非加速過濾器   規模較小的申報公司新興成長型公司
☒☐☐☐☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 []

用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
是的☐沒有☒
截至 2023 年 10 月 17 日的已發行普通股數量： 215,594,980
1

PULTEGROUP, INC.
目錄

頁面
沒有。
第一部分
財務信息
 
第 1 項
財務報表
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的綜合收益合併報表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的合併股東權益表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
9
第 2 項
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
 
第 3 項
關於市場風險的定量和定性披露
38
第 4 項
控制和程序
40
第二部分
其他信息
41
第 1 項
法律訴訟
41
第 1A 項
風險因素
41
第 2 項
未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
41
第 5 項
其他信息
41
第 6 項
展品
42
簽名
44




2

第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

PULTEGROUP, INC.
簡明的合併資產負債表
（省略了 000 美元）
 
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
（未經審計）
資產
現金及等價物$1,848,451 $1,053,104 
受限制的現金51,110 41,449 
現金、現金等價物和限制性現金總額1,899,561 1,094,553 
房屋和土地清單11,585,447 11,326,017 
待售土地35,116 42,254 
可供出售的住宅抵押貸款414,360 677,207 
對未合併實體的投資162,287 146,759 
其他資產1,426,747 1,291,572 
善意68,930 68,930 
其他無形資產58,960 66,875 
遞延所得税資產65,855 82,348 
$15,717,263 $14,796,515 
負債和股東權益
負債：
應付賬款$567,561 $565,975 
客户存款769,893 783,556 
遞延所得税負債331,366 215,446 
應計負債和其他負債1,629,171 1,685,202 
金融服務債務425,456 586,711 
應付票據1,981,315 2,045,527 
5,704,762 5,882,417 
股東權益10,012,501 8,914,098 
$15,717,263 $14,796,515 




參見隨附的簡明合併財務報表附註。

3

PULTEGROUP, INC.
合併運營報表
（省略了 000 個，每股數據除外）
（未經審計）
 
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
收入：
房屋建造
房屋銷售收入$3,886,908 $3,791,695 $11,433,476 $10,587,080 
土地銷售和其他收入39,905 30,658 107,575 97,626 
3,926,813 3,822,353 11,541,051 10,684,706 
金融服務76,720 72,709 226,875 239,627 
總收入4,003,533 3,895,062 11,767,926 10,924,333 
房屋建築收入成本：
房屋銷售收入成本(2,739,596)(2,636,842)(8,068,287)(7,364,743)
土地出售和其他收入成本(35,007)(26,314)(92,467)(89,971)
(2,774,603)(2,663,156)(8,160,754)(7,454,714)
金融服務費用(46,431)(45,323)(137,244)(132,655)
銷售費用、一般費用和管理費用(353,167)(350,112)(1,004,323)(1,030,391)
來自未合併實體的股權收益，淨額891 446 4,348 2,390 
償還債務的收益362 — 362 — 
其他收入（支出），淨額16,729 (25,640)32,134 (33,220)
所得税前收入847,314 811,277 2,502,449 2,275,743 
所得税支出(208,539)(183,349)(611,070)(540,657)
淨收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
每股：
基本收入$2.92 $2.70 $8.49 $7.26 
攤薄後收益$2.90 $2.69 $8.45 $7.22 
宣佈的現金分紅$0.16 $0.15 $0.48 $0.45 
計算中使用的股票數量：
基本218,288 230,967 221,832 237,639 
稀釋性證券的影響1,394 1,333 1,152 1,240 
稀釋219,682 232,300 222,984 238,879 


參見隨附的簡明合併財務報表附註。

4

PULTEGROUP, INC.
綜合收益合併報表
（省略了 000 美元）
（未經審計）

三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
淨收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
扣除税款的其他綜合收入：
衍生品價值的變化— — — 45 
其他綜合收入— — — 45 
綜合收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,131 


參見隨附的簡明合併財務報表附註。

5


PULTEGROUP, INC.
股東權益綜合報表
（省略了 000 個）
（未經審計）
 額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入
（損失）		已保留
收益		總計
普通股
股份$
股東權益，2023 年 6 月 30 日219,892 $2,199 $3,354,318 $— $6,348,508 $9,705,025 
股票發行1 — — — — — 
已申報分紅— — — — (35,020)(35,020)
股票回購(3,758)(38)— — (299,962)(300,000)
股票回購的消費税— — — — (3,000)(3,000)
為扣繳税款的股份支付的現金— — — — (20)(20)
基於股份的薪酬— — 6,741 — — 6,741 
淨收入— — — — 638,775 638,775 
股東權益，2023 年 9 月 30 日216,135 $2,161 $3,361,059 $— $6,649,281 $10,012,501 
股東權益，2022年12月31日225,840 $2,258 $3,330,138 $— $5,581,702 $8,914,098 
股票發行474 4 4,838 — — 4,842 
已申報分紅— — — — (106,792)(106,792)
股票回購(10,179)(101)— — (699,899)(700,000)
股票回購的消費税— — — — (6,701)(6,701)
為扣繳税款的股份支付的現金— — — — (10,408)(10,408)
基於股份的薪酬— — 26,083 — — 26,083 
淨收入— — — — 1,891,379 1,891,379 
股東權益，2023 年 9 月 30 日216,135 $2,161 $3,361,059 $— $6,649,281 $10,012,501 



6

額外
付費
資本		累積的
其他
全面
收入
（損失）		已保留
收益		總計
普通股
股份$
股東權益，2022年6月30日232,570 $2,326 $3,319,150 $— $4,423,740 $7,745,216 
股票發行41 — — — — — 
已申報分紅— — — — (34,624)(34,624)
股票回購(4,379)(44)— — (180,402)(180,446)
為扣繳税款的股份支付的現金— — — — (711)(711)
基於股份的薪酬— — 6,640 — — 6,640 
淨收入— — — — 627,928 627,928 
股東權益，2022年9月30日228,232 $2,282 $3,325,790 $— $4,835,931 $8,164,003 
股東權益，2021 年 12 月 31 日249,326 $2,493 $3,290,791 $(45)$4,196,276 $7,489,515 
股票發行675 6 6,024 — — 6,030 
已申報分紅— — — — (106,650)(106,650)
股票回購(21,769)(217)— — (974,456)(974,673)
為扣繳税款的股份支付的現金— — — — (14,325)(14,325)
基於股份的薪酬— — 28,975 — — 28,975 
淨收入— — — — 1,735,086 1,735,086 
其他綜合收入— — — 45 — 45 
股東權益，2022年9月30日228,232 $2,282 $3,325,790 $— $4,835,931 $8,164,003 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
7

PULTEGROUP, INC.
合併現金流量表
（省略了 000 美元）
（未經審計）
九個月已結束
九月三十日
20232022
來自經營活動的現金流：
淨收入$1,891,379 $1,735,086 
為核對淨收益與經營活動淨現金而進行的調整：
遞延所得税支出132,389 43,485 
與土地相關的費用16,978 32,475 
償還債務的收益(362)— 
折舊和攤銷59,765 51,934 
來自未合併實體的股權收益(4,348)(2,390)
未合併實體的收入分配4,564 1,278 
基於股份的薪酬支出38,401 39,520 
其他，淨額(501)952 
現金增加（減少）的原因是：
庫存(173,377)(2,706,142)
可供出售的住宅抵押貸款262,637 507,861 
其他資產(142,131)(127,173)
應付賬款、應計負債和其他負債(177,050)119,189 
由（用於）經營活動提供的淨現金1,908,344 (303,925)
來自投資活動的現金流：
資本支出(67,561)(88,585)
對未合併實體的投資(18,059)(58,154)
未合併實體的資本分配2,316 3,413 
業務收購— (10,400)
其他投資活動，淨額(11,727)(964)
用於投資活動的淨現金(95,031)(154,690)
來自融資活動的現金流：
應付票據的還款(86,794)(4,856)
循環信貸額度下的借款— 1,925,000 
循環信貸額度下的還款— (1,606,000)
金融服務還款額，淨額(161,254)(287,933)
債務發行成本(1,500)(11,167)
與未擁有的合併庫存相關的負債收益108,707 — 
與未擁有的合併庫存相關的付款(49,379)— 
股票回購(700,000)(974,673)
為扣繳税款的股份支付的現金(10,409)(14,326)
已支付的股息(107,676)(109,597)
用於融資活動的淨現金(1,008,305)(1,083,552)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）805,008 (1,542,167)
期初的現金、現金等價物和限制性現金1,094,553 1,833,565 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,899,561 $291,398 
補充現金流信息：
已付利息（資本化），淨額$11,048 $5,642 
已付（退還）的所得税，淨額$546,871 $493,559 

參見隨附的簡明合併財務報表附註。
8

PULTEGROUP, INC.
簡明合併財務報表附註
（未經審計）

1. 列報依據

PulteGroup, Inc. 是美國（“美國”）最大的房屋建築商之一，我們的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “PHM”。除非上下文另有要求，否則此處使用的 “PulteGroup”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 等術語是指 PulteGroup, Inc. 及其子公司。雖然我們的子公司主要從事房屋建築業務，但我們也從事通過Pulte Mortgage LLC（“Pulte Mortgage”）開展的抵押貸款銀行業務以及產權和保險經紀業務。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則（“GAAP”）以及10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括正常、經常性的調整）均已包括在內。所列中期的經營業績不一定代表全年預期的業績。這些財務報表應與截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表及其腳註一起閲讀。

估計數的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。

改敍

自2023年第一季度報告起，我們將向客户提供的交易成本激勵措施（包括賣方支付的融資成本）從房屋銷售收入成本重新歸類為房屋銷售收入。所有前一期間的金額都已重新分類，以符合目前的列報方式。因此，向客户提供的所有銷售激勵措施都被歸類為房屋銷售收入的減少。這種重新分類的效果是減少了房屋銷售收入和房屋銷售收入成本，減少了此類收盤成本激勵措施的金額, 總額為 $48.8百萬和美元133.3截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元。

後續事件

我們評估了在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交財務報表之前的後續事件。

其他收入（支出），淨額

其他收入（支出），淨額包括以下內容（省略000美元）： 
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
註銷存款和購置前成本$(2,456)$(24,462)$(9,629)$(32,475)
無形資產的攤銷(2,623)(2,766)(7,915)(8,353)
利息收入19,303 370 41,701 1,048 
利息支出(120)(65)(347)(216)
其他，淨額2,625 1,283 8,324 6,776 
其他收入（支出），淨額$16,729 $(25,640)$32,134 $(33,220)


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（未經審計）
收入確認

房屋銷售收入-房屋銷售收入和相關利潤通常在房屋所有權和所有權轉讓給買家時予以確認，我們交付商定房屋的履行義務通常在房屋截止日期得到履行。房屋銷售合同資產包括以託管方式存放的房屋結算所得的現金，期限通常少於五天，這些資產被視為在途存款，歸類為現金。合同負債包括與已售但未交付的房屋相關的客户存款，總額為美元769.9百萬和美元783.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。實際上，我們所有的房屋銷售都計劃在收到客户存款之日起一年內關閉並計入收入。參見 注意事項 8以獲取有關擔保和相關義務的信息。

土地銷售和其他收入-如果這些資產不再符合我們的戰略運營計劃或劃為商業或其他開發區，我們會定期選擇將這些土地出售給第三方。土地銷售通常是指特定地塊的直接出售，現金對價在截止日期到期，通常是履行義務的時候。與我們的建築服務業務相關的收入通常在交付材料和提供安裝服務時確認。

金融服務收入-貸款發放費、承諾費和折扣積分在貸款發放時予以確認。出售住宅抵押貸款及其相關服務權的預期收益和虧損包含在利率鎖定承諾（“IRLC”）的衡量中，這些承諾按公允價值計入承諾時的金融服務收入。可供出售的IRLC和住宅抵押貸款公允價值的後續變化會反映在金融服務收入中。利息收入自抵押貸款發放之日起累計，直至貸款出售。抵押貸款服務費是指償還貸款所賺取的費用。服務費根據未清本金餘額的合同百分比計算，並在收到相關抵押貸款時記入收入。

與我們的產權業務相關的收入在提供結算服務和發放產權保險單時被確認，這兩者通常都是在每個房屋關閉時發生的。保險經紀佣金涉及房主佣金以及通過各種代理渠道向第三方承運人提供的其他保險單的佣金。我們在保單續期佣金方面的履約義務在初始保單發佈時即被視為已履行。估算的未來續訂佣金的相關合約資產包含在其他資產中，總額為美元70.6百萬和美元57.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。

可供出售的住宅抵押貸款

幾乎所有由我們發放的貸款都是在發放後的短時間內（通常在30天內）在二級抵押貸款市場上出售的。截至2023年9月30日和2022年12月31日，可供出售的住宅抵押貸款的總公允價值為美元414.4百萬和美元677.2分別為百萬美元，未償本金餘額總額為美元423.2百萬和美元680.5分別為百萬。出售抵押貸款的淨收益為美元33.7百萬和美元34.4截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，分別為百萬美元，以及美元102.8百萬和美元131.9截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中分別為百萬美元，並已計入金融服務收入。

衍生工具和套期保值活動

我們是IRLC的當事方，客户來自我們的抵押貸款發放業務。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們的 IRLC 總額為美元674.0百萬和美元653.2分別為百萬美元, 其起源於承諾之日的現行利率.由於如果借款人不遵守合同條款，我們可以終止貸款承諾，而且某些貸款承諾可能會在不提取的情況下到期，因此這些承諾不一定代表未來的現金需求。

我們使用抵押貸款支持證券的遠期合約（即承諾在指定的未來日期以特定價格購買或出售特定金融工具）對衝與可供出售的住宅抵押貸款和IRLC相關的利率市場風險敞口，以及全部貸款投資者的承諾，即投資者在指定時間段內以特定價格購買貸款的義務。從我們延長對貸款申請人的利率鎖定到向投資者出售貸款這段時間內，抵押貸款支持證券的遠期合約是我們用來最大限度地降低市場風險的主要衍生金融工具。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的未到期遠期合約為美元944.0百萬和美元1.0分別為十億和全額貸款投資者
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（未經審計）
美元的承諾145.2百萬和美元285.9分別為百萬。IRLC和其他衍生金融工具公允價值的變化在金融服務收入中確認，公允價值反映在其他資產或其他負債中（視情況而定）。

我們通過正常的信貸政策來評估這些交易的信譽。我們的衍生協議中沒有與信用風險相關的或有特徵，交易對手的風險被認為微乎其微。可供出售的IRLC和住宅抵押貸款的收益和虧損被抵押貸款支持證券遠期合約和全部貸款投資者承諾的相應損益所抵消。我們受衍生工具現金流波動影響的時間通常不會超過大約 90天。衍生工具的公允價值及其在簡明合併資產負債表中的位置彙總如下（省略000美元）：

 
 2023年9月30日2022年12月31日
 其他資產應計負債和其他負債其他資產應計負債和其他負債
利率鎖定承諾$6,629 $14,983 $10,830 $1,572 
遠期合約12,482 66 4,144 20,853 
全部貸款承諾7 189 806 165 
$19,118 $15,238 $15,780 $22,590 

每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東的可用收入（“分母”）除以該期間未歸屬股份（“分母”）調整後的已發行普通股的加權平均數。計算攤薄後的每股收益與計算每股基本收益類似，不同之處在於分母有所增加，以包括未歸屬的限制性股票單位和其他潛在的稀釋工具的稀釋效應。

根據會計準則編纂（“ASC”）260（“每股收益”），兩類方法根據收益分配公式確定每類普通股和參與證券的每股收益，該公式調整了分紅或股息等價物以及未分配收益的參與權。包含不可沒收的股息或股息等價物權的未歸股權的基於股份的支付獎勵屬於參與證券，因此根據兩類方法計算每股收益時包括在內。我們的某些已發行的限制性股票單位和遞延股票被視為參與證券。下表顯示了每股普通股的收益（省略了000股，每股數據除外）：
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（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
分子：
淨收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
減去：分配給參與證券的收益(121)(202)(369)(635)
減去：分配給參與證券的未分配收益(2,083)(3,534)(6,685)(10,288)
每股基本收益分子$636,571 $624,192 $1,884,325 $1,724,163 
加回：分配給參與證券的未分配收益2,083 3,534 6,685 10,288 
減去：未分配收益重新分配給參與證券(2,066)(3,508)(6,636)(10,218)
攤薄後每股收益的分子$636,588 $624,218 $1,884,374 $1,724,233 
分母：
已發行基本股數218,288 230,967 221,832 237,639 
稀釋性證券的影響1,394 1,333 1,152 1,240 
攤薄後的流通股票219,682 232,300 222,984 238,879 
每股收益：
基本$2.92 $2.70 $8.49 $7.26 
稀釋$2.90 $2.69 $8.45 $7.22 

信用損失

我們主要通過供應商和保險公司遭受信用損失。我們通過考慮合同條款和條件、交易對手的財務狀況、宏觀經濟因素和業務戰略，評估和監控每個交易對手支付欠款的能力。

在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日，我們報告了 $207.2百萬 和 $222.9根據ASC 326 “金融工具——信貸損失”，在範圍內的資產分別為百萬美元。這些資產主要包括保險應收賬款、與保險經紀佣金相關的合同資產和供應商應收回扣款。與這些資產相關的交易對手的評級通常很高。截至2023年9月30日，上述範圍內資產的津貼並不大。

新的會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會發布了ASU 2020-04 “參考利率改革（主題848）”，經2021年1月亞利桑那州立大學2021-01修訂，為將美國公認會計原則適用於受倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）停止或其他預計將終止的參考利率影響的合同、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南自2020年3月12日起生效，可望在2024年12月31日之前適用。亞利桑那州立大學2020-04的通過並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
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（未經審計）
2. 庫存

庫存的主要組成部分如下（省略000美元）： 
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
在建房屋$5,355,403 $5,440,186 
正在開發的土地5,519,982 5,134,432 
原始土地573,726 679,341 
未擁有合併庫存 (a)
136,336 72,058 
$11,585,447 $11,326,017 

(a) 未擁有的合併庫存包括出售給第三方但公司保留回購選擇權的土地。

在我們社區的積極發展和建設過程中，我們將利息成本資本化為庫存。在本報告所述的所有期限中，我們將幾乎所有房屋建築的利息成本資本化為庫存，因為我們的活躍庫存水平超過了債務水平。與存貨利息資本化相關的信息如下（省略000美元）：

三個月已結束九個月已結束
 九月三十日九月三十日
 2023202220232022
期初庫存利息$141,994 $151,554 $137,262 $160,756 
利息資本化31,659 33,235 95,388 96,156 
利息已支出(33,643)(41,120)(92,640)(113,243)
存貨利息，期末$140,010 $143,669 $140,010 $143,669 

土地期權協議

我們簽訂土地選擇協議，以便為將來建造房屋購買土地。根據這些土地期權協議，我們通常向賣方提供押金，作為在未來不同時間購買土地的權利的對價，通常是按預先確定的價格購買土地。此類合同使我們能夠推遲收購第三方或未合併實體擁有的部分房產，直到我們確定是否以及何時行使期權，這降低了我們與長期持有土地相關的財務風險。如果期權存款和收購前成本（例如環境測試、調查、工程和權益成本）可以直接與期權下的土地相識別，則將資本化，如果我們擁有土地，則成本將資本化，並且收購該物業是可能的。此類成本反映在其他資產中，並在取得土地所有權後重新歸類為庫存。當我們可能無法推進項目或收回資本化成本時，我們會註銷存款和收購前成本。此類決定考慮了當地市場條件的變化、所需土地購買的時機、必要增量資本的可得性和最佳使用以及其他因素。我們將任何此類存款和收購前成本的註銷記錄在其他收入（支出）中，淨額（注意事項 1).

如果持有期權土地的實體是可變權益實體（“VIE”），則我們的存款代表該實體的可變權益。在2023年9月30日或2022年12月31日，任何VIE都不需要合併，因為我們確定我們不是任何VIE的主要受益人。我們與這些VIE相關的最大損失風險通常僅限於我們在土地期權協議下的存款和收購前成本。 以下概述了截至2023年9月30日和2022年12月31日我們在土地期權協議中的權益（省略000美元）：
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（未經審計）


 
 2023年9月30日2022年12月31日
 存款和
收購前
成本		剩餘購買量
價格		存款和
收購前
成本		剩餘購買量
價格
VIE 的土地期權$244,897 $2,169,510 $213,895 $2,130,398 
其他土地選擇366,561 4,088,141 264,860 3,269,843 
$611,458 $6,257,651 $478,755 $5,400,241 

與土地相關的費用

我們對土地減值、可變現淨值調整以及存款和收購前成本註銷的評估是基於我們對社區未來現金流的最佳估計。由於估算過程中的不確定性、新住房需求的巨大波動、我們某些社區的長生命週期以及我們與某些社區相關的戰略的潛在變化，實際結果可能與此類估計有很大差異。

3. 區段信息

我們的房屋建築業務主要是在美國境內收購和開發主要用於住宅目的的土地，並在這些土地上建造住房。 出於報告目的，我們的房屋建築業務彙總為 六可報告的細分市場：

東北：康涅狄格、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、賓夕法尼亞州
東南：喬治亞、北卡羅來納州、南卡羅來納州、田納西州
佛羅裏達州：佛羅裏達
中西部：伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、密歇根州、明
得克薩斯州：德州
西方：亞利桑那、加利福尼亞州、科羅拉多州、內華達州、新墨西哥州、華盛頓州

我們的金融服務業務還有一個可申報的細分市場，主要包括抵押貸款銀行、產權和保險經紀業務，這些業務通常與房屋建築板塊在相同的市場上運營。

按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
 三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
 2023202220232022
收入 (a):
東北$234,475 $250,209 $684,495 $657,703 
東南646,927 713,205 2,009,556 1,819,114 
佛羅裏達1,220,036 942,467 3,525,623 2,683,248 
中西部543,772 557,669 1,412,102 1,553,800 
德州487,521 577,686 1,587,752 1,580,567 
西方794,082 781,117 2,321,523 2,390,274 
3,926,813 3,822,353 11,541,051 10,684,706 
金融服務76,720 72,709 226,875 239,627 
合併收入$4,003,533 $3,895,062 $11,767,926 $10,924,333 
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（未經審計）
按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
 三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
 2023202220232022
所得税前收入（虧損） (a):
東北$52,265 $52,682 $150,227 $140,052 
東南144,643 181,667 469,653 460,056 
佛羅裏達316,113 220,850 904,916 628,979 
中西部105,267 82,279 242,552 235,345 
德州99,433 133,404 305,552 351,253 
西方107,537 145,890 307,537 463,947 
其他房屋建築 (b)
(6,893)(33,009)32,666 (112,070)
818,365 783,763 2,413,103 2,167,562 
金融服務28,949 27,514 89,346 108,181 
所得税前的合併收入$847,314 $811,277 $2,502,449 $2,275,743 

(a)所有時期都反映了房屋銷售收入的收盤成本激勵措施的重新分類（注意事項 1).
(b)其他房屋建築包括無形資產的攤銷、資本化利息和其他未分配給其他細分市場的項目。其他房屋建築還包括美元的保險準備金逆轉66.2在截至2023年9月30日的九個月中，有100萬英鎊。

按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
與土地相關的費用 (a):
東北$197 $3,759 $266 $3,961 
東南2,616 5,889 5,643 9,724 
佛羅裏達338 4,881 2,430 6,493 
中西部282 1,677 886 2,780 
德州59 2,794 388 3,328 
西方2,889 5,462 6,689 6,189 
其他房屋建築487 — 676 — 
$6,868 $24,462 $16,978 $32,475 

(a) 與土地相關的費用包括土地減值、對待售土地的可變現淨值調整，以及註銷我們選擇不執行的土地期權合同的押金和購置前成本。其他房屋建築主要包括註銷與此類土地相關費用相關的資本化利息。
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（未經審計）

 按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
2023年9月30日
 地下房屋
施工		地下之地
發展		原始土地未擁有合併庫存總計
庫存		總計
資產
東北$339,345 $319,912 $38,499 $— $697,756 $803,724 
東南767,994 715,736 66,342 25,033 1,575,105 1,838,802 
佛羅裏達 (a)
1,451,547 1,143,172 93,178 61,855 2,749,752 3,269,761 
中西部671,733 677,952 22,806 3,472 1,375,963 1,528,933 
德州593,864 700,732 122,623 45,976 1,463,195 1,666,557 
西方1,500,748 1,628,040 220,548 — 3,349,336 3,697,236 
其他房屋建築 (b)
30,172 334,438 9,730 — 374,340 2,166,356 
5,355,403 5,519,982 573,726 136,336 11,585,447 14,971,369 
金融服務— — — — — 745,894 
$5,355,403 $5,519,982 $573,726 $136,336 $11,585,447 $15,717,263 
 2022年12月31日
 地下房屋
施工		地下之地
發展		原始土地未擁有合併庫存總計
庫存		總計
資產
東北$321,687 $241,897 $45,455 $— $609,039 $700,413 
東南793,539 544,867 102,336 20,169 1,460,911 1,668,053 
佛羅裏達 (a)
1,417,657 1,081,836 125,253 51,889 2,676,635 3,195,091 
中西部523,194 689,541 22,467 — 1,235,202 1,382,227 
德州690,622 726,342 133,300 — 1,550,264 1,735,683 
西方1,662,251 1,528,863 238,758 — 3,429,872 3,771,808 
其他房屋建築 (b)
31,236 321,086 11,772 — 364,094 1,470,919 
5,440,186 5,134,432 679,341 72,058 11,326,017 13,924,194 
金融服務— — — — — 872,321 
$5,440,186 $5,134,432 $679,341 $72,058 $11,326,017 $14,796,515 
 
(a)佛羅裏達州包括商譽 $28.6百萬，扣除累計減值費用 $20.2百萬。
(b)其他房屋建築主要包括現金及等價物、資本化利息、無形資產、遞延所得税資產和其他未分配給運營部門的公司項目。其他房屋建築還包括商譽 $40.4百萬。
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（未經審計）
4. 債務

應付票據

我們的應付票據彙總如下（省略000美元）：
 九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
5.5002026年3月到期的無抵押優先票據百分比 (a)
$478,000 $500,000 
5.0002027 年 1 月到期的無抵押優先票據百分比 (a)
457,000 500,000 
7.8752032年6月到期的無抵押優先票據百分比 (a)
300,000 300,000 
6.3752033年5月到期的無抵押優先票據百分比 (a)
400,000 400,000 
6.0002035年2月到期的無抵押優先票據百分比 (a)
300,000 300,000 
淨保費、折扣和發行成本 (b)
(8,465)(9,701)
優先票據總額$1,926,535 $1,990,299 
其他應付票據54,780 55,228 
應付票據$1,981,315 $2,045,527 
估計的公允價值$1,998,032 $2,079,218 

(a)可在到期前兑換；由某些全資子公司提供優先擔保。
(b)優先票據的賬面價值反映了保費、折扣和發行成本的影響，這些保費、折扣和發行成本在優先票據的相應條款內攤銷為利息成本。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們完成了美元的公開市場回購22.0百萬和美元43.0我們的無抵押優先票據中有100萬張計劃分別於2026年和2027年到期。
其他應付票據
其他應付票據包括向第三方發行的無追索權票據和有限追索權票據，總額為美元54.8百萬和美元55.2截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。這些票據的到期日不等 四年，由與之相關的適用土地地位擔保，通常無法追索其他資產。這些票據的規定利率範圍為 6%。我們記錄了 $35.3百萬和美元19.9在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，賣方分別融資了數百萬的庫存。

循環信貸額度

我們維持循環信貸額度（“循環信貸額度”），該額度將於2027年6月到期，其最大借款能力為美元1.3十億，幷包含未承諾的手風琴功能，可以將容量增加到美元1.8十億美元，但須視某些條件和額外銀行承諾的可用性而定。循環信貸額度還規定發放信用證，將循環信貸機制下的可用借款能力降至最大借款能力。循環信貸額度下的借款利率可以基於有擔保隔夜融資利率或基準利率加上適用的利潤，如其中所定義。循環信貸額度包含財務契約，要求我們維持最低有形淨資產和最大債務資本比率（每個術語在循環信貸額度中定義）。截至2023年9月30日，我們遵守了所有契約。循環信貸額度下的未清餘額由我們的某些全資子公司提供擔保。

2023 年 9 月 30 日，我們有 不未償還的借款，美元304.6發放了數百萬張信用證，以及 $945.4循環信貸額度下的剩餘容量為百萬美元。在 2022 年 12 月 31 日，我們有 不未償還的借款，美元303.4發放了數百萬張信用證，以及 $946.6循環信貸額度下的剩餘容量為百萬美元。




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（未經審計）
合資企業債務

截至2023年9月30日，未合併合資企業的未償債務總額為美元79.5百萬，其中 $40.3百萬美元與一家合資企業有關，其中有一家 50% 的利息。關於這筆貸款，我們和我們的合資夥伴提供了慣常的有限追索權擔保，其中我們的最大財務損失風險僅限於我們在未償債務中所佔的比例份額。

金融服務債務

Pulte Mortgage於2023年8月簽訂了主回購協議（“回購協議”），該協議將於2024年8月14日到期。回購協議取代了以前與不同貸款機構達成的基本相似的協議。回購協議下的最大總承諾為美元560.0截至 2023 年 9 月 30 日，將增加到 $850.0在 2023 年 12 月 27 日至 2024 年 1 月 15 日的季節性高額借款期內，借款額為百萬美元。此後，最高合計承諾範圍為 $600.0百萬到美元700.0百萬。回購協議還包含手風琴功能，該功能可能會將承諾增加美元50.0比其活躍承諾水平高出百萬美元。回購協議下的借款由可供出售的住宅抵押貸款擔保。回購協議包含適用於Pulte Mortgage的各種肯定和否定契約，包括與淨資產、淨收入和流動性相關的量化門檻。截至 2023 年 9 月 30 日，Pulte Mortgage 有 $425.5未償還百萬美元，加權平均利率為 7.01% 和 $134.5回購協議下的剩餘容量為百萬美元。截至2022年12月31日，Pulte Mortgage的收入為美元586.7未償還百萬美元，加權平均利率為 5.39% 和 $213.3先前協議下的剩餘容量為百萬美元，該協議被回購協議所取代。截至該日期，Pulte Mortgage遵守了其所有契約和要求。

5. 股東權益

在截至2023年9月30日的九個月中，我們宣佈的現金分紅總額為美元106.8百萬並已回購 10.2根據我們的回購授權，以美元的價格回購了百萬股700.0百萬。在截至2022年9月30日的九個月中，我們宣佈的現金分紅總額為美元106.7百萬並已回購 21.8根據我們的回購授權，以美元的價格回購了百萬股974.7百萬。2023 年 4 月 24 日，董事會將我們的股票回購授權增加了美元1.0十億。截至 2023 年 9 月 30 日，我們還有回購美元的剩餘授權682.9百萬股普通股。

根據我們的股份薪酬計劃，我們接受與股票歸屬相關的某些條件下的股票付款，通常與支付最低納税義務有關。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，參與者交出了價值美元的股票10.4百萬和美元14.3根據這些計劃，分別為100萬人。此類股票交易不包括在上述股票回購授權中。

6. 所得税

我們的有效税率是 24.6% 和 24.4截至2023年9月30日的三個月和九個月的百分比分別為 22.6% 和 23.82022年同期分別為百分比。我們在每個時期的有效税率都與聯邦法定税率不同，這主要是由於州所得税支出。由於聯邦節能房屋税收抵免資格標準的變化，這兩個時期的2023年有效所得税税率都高於2022年同期的税率。2022年8月16日，《2022年通貨膨脹減少法》（“通貨膨脹降低法”）簽署成為法律。值得注意的是，《通貨膨脹削減法》使用與往年相同的標準，追溯性地將聯邦節能房屋税收抵免延長至2022年1月1日。從2023年到2032年，該抵免額基於能源之星或零能耗就緒標準。

截至2023年9月30日和2022年12月31日，我們的遞延所得税負債淨額為美元265.5百萬和美元133.1分別為百萬。遞延税的會計基於對未來業績的估計。估計業績和實際業績之間的差異可能會導致遞延所得税資產估值的變化，這可能會對我們的合併經營業績或財務狀況產生重大影響。隨着時間的推移，現行税法的變化還可能影響實際税收業績和遞延所得税資產的變現。

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（未經審計）
未確認的税收優惠是指納税申報表中採取或預計將採取的納税狀況與財務報表中確認的税收優惠之間的差額。我們有 $58.7百萬和美元23.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，未確認的税收優惠總額分別為百萬美元。此外，我們的應計利息和罰款為美元5.7百萬和美元4.1截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元。

7. 公允價值披露

ASC 820，“公允價值衡量和披露”，為根據公認的會計原則衡量公允價值提供了框架，並建立了公允價值層次結構，要求實體在衡量公允價值時最大限度地使用可觀察的投入，儘量減少不可觀察投入的使用。公允價值層次結構可以歸納如下： 
第 1 級公允價值根據活躍市場中相同資產或負債的報價確定。
第 2 級公允價值使用可觀測的重要投入確定，通常要麼是活躍市場的類似資產或負債的報價，要麼是非活躍市場的報價。
第 3 級使用大量不可觀察的投入來確定公允價值，例如定價模型、貼現現金流或類似技術。


我們按公允價值計量或披露的資產和負債彙總如下（省略000美元）： 
金融工具公允價值
等級制度		公允價值
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
定期按公允價值計量：
可供出售的住宅抵押貸款第 2 級$414,360 $677,207 
IRLCs第 2 級(8,354)9,258 
遠期合約第 2 級12,416 (16,709)
全部貸款承諾第 2 級(182)641 
按非經常性公允價值計量：
房屋和土地清單第 3 級$11,387 $10,873 
按公允價值披露：
現金、現金等價物和限制性現金第 1 級$1,899,561 $1,094,553 
金融服務債務第 2 級425,456 586,711 
優先應付票據第 2 級1,943,252 2,023,990 
其他應付票據第 2 級54,780 55,228 

可供出售的機構住宅抵押貸款的公允價值是根據同類工具的報價市場價格確定的。可供出售的非機構住宅抵押貸款的公允價值是根據全部貸款投資者的購買承諾以及管理層獲得的其他相關市場信息確定的。IRLC的公允價值，包括服務權的價值，以及抵押貸款支持證券的遠期合約是根據類似工具的市場價格估值的。全部貸款承諾的公允價值基於特定整筆貸款投資者的類似工具的市場價格。

由於其短期性質和/或浮動利率條款，現金及等價物、金融服務債務和其他應付票據的賬面金額接近其公允價值。優先票據的公允價值以市場報價為基礎（如果有）。如果沒有報價的市場價格，則公允價值以類似發行的報價為基礎。優先票據的賬面價值為美元1.9截至 2023 年 9 月 30 日，為十億美元2.0截至 2022 年 12 月 31 日，已達十億。
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（未經審計）
8. 承付款和意外開支

信用證和擔保債券

在正常業務過程中，我們會根據某些與業績相關的義務、某些土地期權協議的擔保以及各種保險計劃發佈信用證和擔保債券。這些信用證和擔保債券中的大多數用於支持我們向各市政當局、其他政府機構和公用事業公司承擔的與道路、下水道和其他基礎設施建設相關的土地開發和建設義務。我們有未償還的信用證和擔保債券總額為 $304.6百萬和美元2.3截至2023年9月30日，分別為十億美元和美元303.4百萬和美元2.2截至2022年12月31日，分別為十億。如果提取了任何此類信用證或擔保債券，我們將有義務向信用證或擔保債券的發行人償還款項。我們的擔保債券通常沒有規定的到期日；相反，我們將在基本合同履行完成後解除擔保債券。由於已經完成了與尚未獲得相應交易對手最終驗收的項目相關的重大建設和開發工作，因此未償擔保債券的總金額超過了剩餘待完成工作的預計成本。我們認為不會提取大量的信用證或擔保債券（如果有的話）。

訴訟和監管事宜

我們在正常業務運營過程中參與各種訴訟和法律索賠，包括代表各類索賠人提起的訴訟。我們還受與土地開發活動、房屋建築標準、銷售慣例、抵押貸款業務、就業慣例和環境保護相關的各種地方、州和聯邦法律法規的約束。因此，管理這些法律和法規的各政府機構定期對我們進行審查或詢問。

當訴訟、法律索賠和監管事項都可能發生且任何潛在損失可以合理估計時，我們會確定此類事項的責任。我們會根據每個事項的具體事實和情況對此類事項進行累計，並隨着事態的發展對這些估計進行修改。在這種情況下，可能存在超過目前應計金額的損失風險。鑑於預測這些法律和監管事項的結果固有的困難，我們通常無法預測懸而未決事項的最終解決、相關時機或最終的損失。儘管無法肯定地預測此類突發事件的結果，但我們認為此類問題的解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。但是，如果任何問題的最終解決所產生的責任超過與此類問題有關的入賬準備金中反映的估計，我們可能會產生可能鉅額的額外費用。

保修責任

購房者可獲得針對某些建築缺陷的有限擔保，包括 一年對房屋建築和操作系統的某些其他方面提供全面的有限擔保和保障，保修期長達，在有限的情況下，甚至超過 10年份。我們估算了根據這些擔保產生的成本，並在確認產品收入時以此類成本的金額記錄負債。影響我們保修責任的因素包括已售房屋數量、保修索賠的歷史和預期費率以及每項索賠的預計成本。我們會定期評估我們運營所在地的每個地域市場的保修責任是否充足，並在必要時調整金額。未來的實際保修成本可能與目前的估計有所不同。保修負債的變動如下（省略了000美元）：
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
保修負債，期初$106,136 $110,605 $108,348 $107,117 
提供的儲備金29,412 22,840 74,598 66,398 
付款(24,984)(23,137)(75,313)(65,466)
其他調整1,747 24 4,678 2,283 
保修責任，期末$112,311 $110,332 $112,311 $110,332 

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（未經審計）
自保風險

我們維持一般責任保險，並要求我們的分包商維持一般責任保險。我們還維護建築商的風險、財產、錯誤和遺漏、工傷補償和其他商業保險。這些保險單保護我們免受部分索賠損失風險。但是，我們保留此類索賠總體風險的很大一部分，要麼是通過我們的專屬保險子公司簽發的保單，要麼是通過我們自己的每次發生的自我保險，以及總留存額、免賠額和超過可用保險單限額的索賠。

我們的一般責任保險包括對某些施工缺陷的保障。雖然施工缺陷索賠可能涉及各種情況，但我們的大多數索賠與所謂的壁板、管道、地基和其他混凝土工程、窗户、屋頂以及供暖、通風和空調系統問題有關。房屋建築行業及其分包商的一般責任保險的可用性變得越來越有限，可用的保險單要求我們保持可觀的每起事件和總留存率。在某些情況下，我們可能會為我們的分包商提供通過我們的自保子公司購買保險或參與我們提供的特定項目保險計劃的機會。我們的自保子公司發行的保單代表我們對這些風險的自保。這種自保風險的一部分受到我們購買的再保險單的限制。房屋建築行業的一般責任保險很複雜，我們的承保範圍因保單年度而異。我們的保險承保範圍要求每次事件的留存率不超過總留存水平。從第一美元開始，為滿足受保索賠而支付的金額通常適用於我們的每次事件和總留存義務。任何超出發生率或總留存水平的金額均由保險承保，最高不超過我們購買的保險水平。我們的保險單，包括專屬保險子公司的再保險保單，由評級高的承銷商維持，我們認為這些承銷商的交易對手違約風險並不大。

在任何時候，我們都在管理大量與一般責任、財產、錯誤和遺漏、工傷賠償和其他商業保險相關的個人索賠。我們在確認每筆房屋關閉的收入時以未貼現的方式為與此類索賠相關的成本（包括預期的理賠管理費用）進行儲備，並根據對歷史索賠的精算分析定期評估記錄的負債。精算分析計算所有未付損失的最終淨成本估計值，包括已發生但未報告的損失（“IBNR”）的估計數。IBNR代表與已發生但尚未報告的索賠相關的損失加上已報告索賠的進展情況。

我們為所有此類索賠記錄的儲備金總額為 $623.0百萬和美元635.9截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。入賬的儲備金包括與 (一) 現有索賠和相關索賠費用以及 (二) IBNR和相關的索賠費用有關的損失估計數。與IBNR和相關的索賠費用相關的負債約為 74截至2023年9月30日和2022年12月31日，佔一般負債準備金總額的百分比。確定儲備金中IBNR部分的精算分析考慮了多種因素，包括損失的頻率和嚴重程度，這些因素基於我們的歷史索賠經驗並輔之以行業數據。儲備金的精算分析還考慮了第三方的歷史回收率和索賠管理費用。

全國和地方住房市場狀況的波動可能會影響建築缺陷索賠的頻率和成本。此外，IBNR的估計佔我們負債的大部分，並且由於多種因素而存在高度的不確定性，包括索賠報告和解決模式、第三方追償、保險行業慣例、監管環境和法律先例的變化。各州的法規各不相同，但施工缺陷索賠通常會在很長的時間內報告和解決，通常超過十年。報告索賠的頻率和時間以及對具體索賠價值的估計值的變化會影響精算分析中使用的基本輸入和趨勢，這可能會對記錄的儲備金產生重大影響。由於估算未來損失以及與這些索賠相關的損失發生時間方面固有的不確定性，實際費用可能與估計費用有很大差異。

儲備金的調整在估計值發生變動的時期內記錄。我們將一般負債準備金減少了美元66.2在截至2023年9月30日的九個月中，由於實際索賠經驗低於先前精算預測的預期，估計值發生了變化。精算估值的變化是由實際索賠經驗的變化推動的，這反過來又影響了對未來潛在索賠的精算估計。精算估值的這些變化不涉及精算方法的任何變化，但確實影響了未來時期估計值的發展，這導致我們記錄負債中IBNR部分的調整。對個人索賠未作實質性調整。與我們的保險計劃相關的成本分為銷售費用、一般費用和管理費用。 這些負債的變化如下（省略了000美元）：
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（未經審計）
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
期初餘額$605,192 $652,686 $635,857 $627,067 
提供的儲備金20,578 31,134 70,050 74,676 
對先前記錄的儲備金的調整(789)(2,169)(66,209)1,889 
付款，淨額 (a)
(2,000)(2,358)(16,717)(24,339)
期末餘額$622,981 $679,293 $622,981 $679,293 

(a) 包括預計將從我們的保險公司收回的金額的淨變動，這些金額記入其他資產（見下文）。

當認為有可能收回時，我們會記錄根據各種保險單或從分包商或其他第三方處獲得的預期成本回收額。此類應收賬款記入其他資產，總額為美元39.7百萬和美元43.7截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬人。這些應收賬款涉及進行糾正性維修、向客户理賠所產生的費用，以及與我們認為已投保的施工缺陷索賠持續進展相關的其他費用。鑑於解決上述房屋建築行業施工缺陷索賠固有的複雜性，我們的索賠支付與適用的保險公司或第三方的報銷之間通常存在顯著的滯後。

租賃

我們租賃某些辦公空間和設備用於我們的業務。我們在租賃期內以直線方式確認這些租賃的租賃費用，並將所有租賃的租賃和非租賃部分合並在一起。所有預期期限至少為一年的租賃的使用權（“ROU”）資產和租賃負債均記錄在資產負債表上。一些租約包括一個或多個續訂選項。租約續訂選項的行使通常由我們自行決定。ROU 資產的折舊壽命和租賃權益改善僅限於預期的租賃期限。我們的某些租賃協議包括根據出租人運營成本的比例支付租金，這些成本本質上是可變的。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契約。
    
ROU 資產歸入資產負債表上的其他資產，而租賃負債則歸入應計負債和其他負債。初始期限為12個月或更短的租賃不記錄在資產負債表上。ROU 資產和租賃負債為 $69.9百萬和美元84.8截至 2023 年 9 月 30 日，分別為百萬和美元73.5百萬和美元90.1截至2022年12月31日，分別為百萬人。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們額外錄得了美元1.3百萬和美元9.6經營租賃下的租賃負債分別為百萬美元和美元3.3百萬和美元7.5上一年同期的百萬美元。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，租賃負債的付款總額為美元6.1百萬和美元17.4分別為百萬和美元5.0百萬和美元16.1上一年同期的百萬美元。

租賃費用包括期限超過一年的租賃以及期限少於一年的短期租賃的成本。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的總租賃費用為美元13.5百萬和美元42.0分別為百萬和美元14.3百萬和美元40.5上一年同期的百萬美元。我們的總租賃費用包括$的可變租賃成本2.7百萬和美元8.9在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為百萬美元，以及美元3.3百萬和美元7.7上一年同期的百萬美元，以及短期租賃成本為美元4.0百萬和美元12.8在截至2023年9月30日的三個月和九個月中分別為百萬美元，以及美元5.2百萬和美元15.8上一年同期的百萬美元。轉租收入微乎其微。


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簡明合併財務報表附註
（未經審計）
截至2023年9月30日，我們的租賃要求的未來最低租賃付款額如下（省略000美元）：
截至12月31日的年份
2023 (a)
$9,235 
202425,010 
202517,320 
202612,885 
202710,240 
此後17,256 
租賃付款總額 (b)
91,946 
減去：利息 (c)
(7,147)
租賃負債的現值 (d)
$84,799 

(a)剩餘的款項是截至2023年12月31日的三個月。
(b)租賃付款包括延長租賃期限的期權，這些期限可以合理確定已行使，但不包括美元6.22023年9月30日已簽署但尚未開始的租賃的具有法律約束力的最低租賃付款額為100萬英鎊。
(c)我們的租約不提供易於確定的隱含費率。因此，我們必須估算此類租賃的折扣率，以確定租賃開始之日租賃付款的現值。
(d)計算租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃期限和加權平均折現率為 4.8年和 3.8截至2023年9月30日，分別為百分比。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析是對本10-Q表季度報告中其他地方的合併財務報表和相關附註以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註的補充，應與之一起閲讀。

由於美聯儲一再提高基準利率以應對通貨膨脹，從2022年年中開始，對新房的需求有所下降，這反過來又推動了全國抵押貸款和其他利率的上升，並對房屋負擔能力和消費者信心產生了負面影響。但是，新屋銷售在2023年初開始增長，高於2022年第三季度的水平，截至2023年9月30日的三個月，我們的淨新訂單比去年同期增長了43％。由於現有房屋庫存供應有限，加上市場正在適應更高的利率環境，對新房的需求有所增強。儘管近年來利率上升、成本增加和總體通貨膨脹仍然是住房負擔能力的挑戰，但我們的應對措施是必要時調整銷售價格，並將銷售激勵措施的重點放在成交成本激勵措施上，尤其是抵押貸款利率收購，這為我們的淨新訂單增長提供了支持。此外，2022年底因通貨膨脹和利率上升而飆升的客户訂單取消率現已正常化至歷史水平。

始於 COVID-19 疫情爆發後的供應鏈限制有所改善，但繼續限制某些材料和建築勞動力的供應，再加上市政批准和檢查的延遲，繼續給我們正在建造的房屋的生產週期帶來壓力。由於我們在2023年全年經歷了連續改善，2023年第三季度建造房屋所需的時間與2022年第三季度相比縮短了大約兩週。儘管最近有所改善，但明顯的供應鏈和勞動力問題給我們幾乎所有業務領域都帶來了巨大的成本壓力，尤其是與建築勞動力和材料相關的領域。特別是木材在2020年至2022年期間經歷了更大的波動。由於我們的施工週期較長，此類成本變化發生的時間與影響我們的經營業績之間存在延遲。到2023年迄今為止，強勁的需求環境使我們能夠通過房屋銷售價格在很大程度上抵消大部分此類成本的增長。

隨着業務在2022年下半年放緩，我們調整了業務慣例，以支持穩定的開工節奏和適當的快速入住房屋庫存，同時我們專注於資產轉型和提供高投資回報。通過實現價格和步伐的有效平衡，我們在截至2023年9月30日的三個月和九個月中實現了強勁的收入和收益。在不斷變化的宏觀經濟環境中，所有買家羣體和價位的消費者繼續表現出對房屋所有權的強烈渴望。結果，我們在整個2023年增加了房屋開工量。隨着第三季度後期利率的持續上升，買家需求略有放緩，但我們仍然相信自己有能力駕馭這種環境，使公司能夠抓住機遇。

合併運營

以下是我們按業務領域劃分的經營業績摘要（省略了000美元，每股數據除外）：
三個月已結束九個月已結束
 九月三十日九月三十日
 2023202220232022
所得税前收入：
房屋建造$818,365 $783,763 $2,413,103 $2,167,562 
金融服務28,949 27,514 89,346 108,181 
所得税前收入847,314 811,277 2,502,449 2,275,743 
所得税支出(208,539)(183,349)(611,070)(540,657)
淨收入$638,775 $627,928 $1,891,379 $1,735,086 
每股數據——假設攤薄：
淨收入$2.90 $2.69 $8.45 $7.22 

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房屋建築業務

以下是我們房屋建築業務的部分財務信息（省略000美元）：
三個月已結束九個月已結束
 九月三十日九月三十日
 20232023 年對比 2022202220232023 年對比 20222022
房屋銷售收入 (a)
$3,886,908 3 %$3,791,695 $11,433,476 8 %$10,587,080 
土地銷售和其他收入39,905 30 %30,658 107,575 10 %97,626 
房屋建築總收入 3,926,813 3 %3,822,353 11,541,051 8 %10,684,706 
房屋銷售收入成本 (a) (b)
(2,739,596)4 %(2,636,842)(8,068,287)10 %(7,364,743)
土地出售和其他收入成本(35,007)33 %(26,314)(92,467)3 %(89,971)
銷售、一般和管理
費用（“SG&A”） (e)
(353,167)1 %(350,112)(1,004,323)(3)%(1,030,391)
來自未合併實體的股權收益891 (c)319 3,293 (c)1,112 
償還債務的收益362 (c)— 362 (c)— 
其他收入（支出），淨額18,069 (c)(25,641)33,474 (c)(33,151)
所得税前收入$818,365 4 %$783,763 $2,413,103 11 %$2,167,562 
補充數據：
房屋銷售毛利率 (a)
29.5 %(100) 個基點30.5 %29.4 %(100) 個基點30.4 %
SG&A 占房屋的百分比
銷售收入 (e)
9.1 %(10) bps9.2 %8.8 %(90) bps9.7 %
收盤價（單位）7,076 — %7,047 20,988 4 %20,263 
平均銷售價格 (a)
$549 2 %$538 $545 4 %$522 
淨新訂單：
單位7,065 43 %4,924 22,366 16 %19,313 
美元 (d)
$3,823,619 36 %$2,807,308 $11,884,620 4 %$11,442,579 
取消率15 %24 %15 %15 %
平均活躍社區923 12 %823 902 13 %797 
截至 9 月 30 日的待辦事項：
單位13,547 (21)%17,053 
美元$8,125,182 (23)%$10,581,026 

(a)所有時期都反映了交易成本激勵措施從房屋銷售收入成本重新歸類為房屋銷售收入（見 注意事項 1).
(b)包括資本化利息的攤銷。
(c)百分比沒有意義。
(d)新訂單淨額是指新訂單金額加上與取消和變更訂單相關的積壓美元的其他變動的總和。
(e)包括截至2023年9月30日的九個月中6,620萬美元的保險準備金撤銷（見 注意事項 8).

房屋銷售收入

截至2023年9月30日的三個月和九個月中，房屋銷售收入分別比上年同期增加了9,520萬美元和8.464億美元。在截至2023年9月30日的三個月中，3％的增長是由於成交量略有增加，平均銷售價格上漲了2％。在截至2023年9月30日的九個月中，8％的增長是由於成交量增長了4％，平均銷售價格上漲了4％。關閉量的增加歸因於持續的消費者需求，尤其是快速入住的投機性房屋，以滿足消費者因利率環境波動和供應鏈挑戰而迅速關閉房屋的需求。平均銷售價格的上漲反映了持續的消費者需求和持續通貨膨脹的影響，但部分被上漲所抵消
25

既有首次購房的房屋，通常銷售價格較低，而且幾乎所有市場都有更高的銷售激勵措施。我們的大多數市場都出現了平均銷售價格的同比增長。

房屋銷售毛利率

截至2023年9月30日的三個月和九個月中，房屋銷售毛利率分別為29.5％和29.4％，而截至2022年9月30日的三個月和九個月中分別為30.5％和30.4％。儘管提高了銷售激勵措施，但我們總體上能夠維持淨定價，以大幅抵消房屋和土地成本的淨增長。

土地銷售和其他收入

如果這些資產不再符合我們的戰略運營計劃或劃為商業或其他開發區，我們會定期選擇將這些土地出售給第三方。土地銷售和其他收入及其相關收益或損失在不同時期之間有所不同，具體取決於土地銷售的時間和我們的戰略運營決策。截至2023年9月30日的三個月和九個月中，土地銷售和其他收入分別貢獻了490萬美元和1,510萬美元的收入，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為430萬美元和770萬澳元的收入。

SG&A

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，銷售和收購占房屋銷售收入的百分比分別為9.1％和8.8％，而截至2022年9月30日的三個月和九個月分別為9.2％和9.7％。截至2023年9月30日的三個月，我們的銷售和收購總額與去年同期相比增加了310萬美元，增長了1％，在截至2023年9月30日的九個月中，與去年同期相比減少了2610萬美元，下降了3％。截至2023年9月30日的九個月中，總美元下降的主要原因是截至2023年9月30日的九個月中保險準備金逆轉了6,620萬美元，但部分被支持增長預期的其他管理費用所抵消。

其他收入（支出），淨額
其他收入（支出），淨額包括以下內容（省略000美元）：
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
註銷存款和購置前成本 $(2,456)$(24,462)$(9,629)$(32,475)
無形資產的攤銷(2,623)(2,766)(7,915)(8,353)
利息收入19,303 370 41,701 1,048 
利息支出(120)(65)(347)(216)
其他，淨額3,965 1,282 9,664 6,845 
其他收入（支出）總額，淨額$18,069 $(25,641)$33,474 $(33,151)

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，存款的註銷和收購前成本有所降低，這是由於2023年需求環境的改善，而從2022年年中開始的需求急劇下降。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，利息收入大幅增加，這是由於利率環境升高導致投資現金餘額回報率提高。

淨新訂單

與去年同期相比，截至2023年9月30日的三個月中，單位淨新訂單增長了43％，而以美元計算的淨新訂單增長了36％。與去年同期相比，截至2023年9月30日的九個月中，單位淨新訂單增長了16％，而以美元計算的淨新訂單增長了4％。2023年淨新訂單量的增加主要是由於需求的改善以及快速入住的投機性房屋的供應增加。以美元計算的新訂單淨增長幅度小於單位數量的增長，這既是首次購房者的房屋組合的增加（通常銷售價格較低），又是幾乎所有市場的銷售激勵措施都有所提高。截至2023年9月30日的三個月和九個月的取消率（該期間的取消訂單除以該期間的新訂單總額）均為15％，去年同期的取消率為24％和15％。取消率開始為
26

由於抵押貸款利率的歷史性上升、房屋價格上漲以及整體經濟中通貨膨脹壓力的影響，市場應對了越來越多的房屋負擔能力挑戰，2022年年中出現增長。但是，到目前為止，取消率已在2023年恢復到歷史水平。截至2023年9月30日，積壓金額（代表尚未關閉房屋的訂單）與2022年9月30日相比下降了23％，這是由於上述從2022年年中開始的淨新訂單下降，再加上2022年下半年大量交付的先前訂購的房屋。

在建房屋

以下是我們在產房屋的摘要：
九月三十日
2023		九月三十日
2022
已售出10,657 14,854 
未售出
正在建設中5,752 7,656 
已完成967 500 
6,719 8,156 
模型1,465 1,272 
總計18,841 24,282 

截至2023年9月30日，在產房屋數量比2022年9月30日減少了22％。這種下降是由於抵押貸款利率大幅上升後，2022年下半年已售房屋數量減少和取消量增加導致訂單積壓減少。這一下降被未售房屋數量的增加部分抵消，這反映了我們的戰略決策，即增加投機單位的開工量，以應對買家對快速入住房屋的需求。

受控批次

以下是我們在2023年9月30日和2022年12月31日控制的拍品摘要：
2023年9月30日2022年12月31日
已擁有可選受控的已擁有可選受控的
東北4,468 8,172 12,640 4,295 7,502 11,797 
東南17,944 28,854 46,798 16,692 23,433 40,125 
佛羅裏達24,784 35,806 60,590 26,413 29,667 56,080 
中西部13,054 11,966 25,020 12,923 13,128 26,051 
德州17,198 20,692 37,890 20,197 14,438 34,635 
西方26,306 13,849 40,155 28,328 14,096 42,424 
總計103,754 119,339 223,093 108,848 102,264 211,112 
47 %53 %100 %52 %48 %100 %
已開發 (%)46 %15 %30 %43 %16 %30 %

儘管對位置優越的土地的競爭非常激烈，但我們繼續進行土地投資，我們認為這些投資可以實現適當的風險調整後投資回報。我們還繼續尋求維持通過土地期權協議控制的土地的很大一部分，因為此類合同使我們能夠推遲收購第三方或未合併實體擁有的部分房產，直到我們確定是否以及何時行使期權，這降低了我們與長期持有土地相關的財務風險。截至2023年9月30日，我們的土地期權協議下的剩餘收購價格總額為63億美元。

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房屋建築板塊運營

截至2023年9月30日，我們在24個州的45個市場開展業務。出於報告目的，我們的房屋建築業務分為六個可報告的部分：

 
東北：康涅狄格、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、賓夕法尼亞州
東南：喬治亞、北卡羅來納州、南卡羅來納州、田納西州
佛羅裏達州：佛羅裏達
中西部：伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、密歇根州、明
得克薩斯州：德州
西方：亞利桑那、加利福尼亞州、科羅拉多州、內華達州、新墨西哥州、華盛頓州

下表列出了我們應報告的房屋建築板塊的精選財務信息：

按細分市場劃分的運營數據（省略000美元）
三個月已結束九個月已結束
 九月三十日九月三十日
 20232023 年對比 2022202220232023 年對比 20222022
房屋銷售收入 (a):
東北$234,284 (6)%$249,983 $684,085 4 %$657,420 
東南646,182 (9)%711,610 2,005,382 10 %1,816,573 
佛羅裏達1,196,780 30 %920,059 3,458,194 33 %2,606,682 
中西部540,678 (3)%557,151 1,407,833 (9)%1,550,847 
德州481,046 (16)%574,088 1,567,574 — %1,570,981 
西方787,938 1 %778,804 2,310,408 (3)%2,384,577 
$3,886,908 3 %$3,791,695 $11,433,476 8 %$10,587,080 
所得税前收入（虧損） (b):
東北$52,265 (1)%$52,682 $150,227 7 %$140,052 
東南144,643 (20)%181,667 469,653 2 %460,056 
佛羅裏達316,113 43 %220,850 904,916 44 %628,979 
中西部105,267 28 %82,279 242,552 3 %235,345 
德州99,433 (25)%133,404 305,552 (13)%351,253 
西方107,537 (26)%145,890 307,537 (34)%463,947 
其他房屋建築 (c)
(6,893)79 %(33,009)32,666 129 %(112,070)
$818,365 4 %$783,763 $2,413,103 11 %$2,167,562 
(a)所有時期都反映了房屋銷售收入的收盤成本激勵措施從房屋銷售收入中重新歸類（見 注意事項 1).
(b)包括下表中彙總的與土地相關的費用。
(c) 其他房屋建築包括無形資產的攤銷、資本化利息和其他未分配給運營部門的項目。其他房屋建築還包括截至2023年9月30日的九個月中6,620萬美元的保險準備金撤銷。



 
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按細分市場劃分的運營數據（省略000美元）
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
20232023 年對比 2022202220232023 年對比 20222022
收盤時間（單位）：
東北344 (9)%378 996 (3)%1,026 
東南1,291 — %1,295 3,864 13 %3,406 
佛羅裏達1,983 22 %1,628 5,802 20 %4,840 
中西部1,018 (8)%1,104 2,693 (15)%3,179 
德州1,211 (15)%1,431 4,030 (2)%4,124 
西方1,229 1 %1,211 3,603 (2)%3,688 
7,076 — %7,047 20,988 4 %20,263 
平均銷售價格 (a):
東北$681 3 %$661 $687 7 %$641 
東南501 (9)%550 519 (3)%533 
佛羅裏達604 7 %565 596 11 %539 
中西部531 5 %505 523 7 %488 
德州397 (1)%401 389 2 %381 
西方641 — %643 641 (1)%647 
$549 2 %$538 $545 4 %$522 
淨新訂單-單位：
東北376 59 %237 1,161 11 %1,046 
東南1,374 27 %1,081 4,277 15 %3,716 
佛羅裏達1,598 9 %1,471 5,386 10 %4,898 
中西部1,090 66 %655 3,426 29 %2,660 
德州1,258 28 %979 4,070 9 %3,718 
西方1,369 173 %501 4,046 24 %3,275 
7,065 43 %4,924 22,366 16 %19,313 
淨新訂單-美元：
東北$254,346 54 %$165,018 $792,080 8 %$736,434 
東南698,219 16 %599,621 2,143,322 1 %2,130,969 
佛羅裏達939,975 3 %911,099 3,122,522 (2)%3,188,807 
中西部602,356 65 %364,849 1,829,729 27 %1,442,207 
德州493,094 28 %385,634 1,518,821 (2)%1,551,534 
西方835,629 119 %381,087 2,478,146 4 %2,392,628 
$3,823,619 36 %$2,807,308 $11,884,620 4 %$11,442,579 
(a)所有時期都反映了房屋銷售收入的收盤成本激勵措施從房屋銷售收入中重新歸類（見 注意事項 1).
29

按細分市場劃分的運營數據（省略000美元）
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232023 年對比 20222022
取消率：
東北7 %13 %8 %9 %
東南9 %15 %9 %9 %
佛羅裏達17 %18 %16 %13 %
中西部11 %14 %10 %11 %
德州18 %33 %19 %22 %
西方20 %48 %21 %23 %
15 %24 %15 %15 %
單位待辦事項：
東北639 (21)%808 
東南2,319 (17)%2,786 
佛羅裏達4,225 (23)%5,488 
中西部2,083 (4)%2,169 
德州1,829 (32)%2,693 
西方2,452 (21)%3,109 
13,547 (21)%17,053 
積壓金額：
東北$450,623 (23)%$582,178 
東南1,269,758 (24)%1,660,331 
佛羅裏達2,795,502 (23)%3,608,719 
中西部1,208,801 (1)%1,223,984 
德州805,047 (36)%1,254,262 
西方1,595,451 (29)%2,251,552 
$8,125,182 (23)%$10,581,026 


30

按細分市場劃分的運營數據
（省略了 000 美元）
三個月已結束九個月已結束
九月三十日九月三十日
2023202220232022
與土地相關的費用 (a):
東北$197 $3,759 $266 $3,961 
東南2,616 5,889 5,643 9,724 
佛羅裏達338 4,881 2,430 6,493 
中西部282 1,677 886 2,780 
德州59 2,794 388 3,328 
西方2,889 5,462 6,689 6,189 
其他房屋建築487 — 676 — 
$6,868 $24,462 $16,978 $32,475 
(a) 與土地相關的費用包括土地庫存減值、待售土地的可變現淨值調整，以及註銷我們選擇不執行的土地期權合同的押金和購置前成本。其他房屋建築主要包括註銷與此類土地相關費用相關的資本化利息。
東北     

2023年第三季度，東北房屋銷售收入與上年同期相比下降了6％，這是由於成交量下降了9％，但平均銷售價格上漲了3％，部分抵消了這一點。大多數市場的收盤量下降和平均銷售價格的上漲。所得税前收入下降了1％，這主要是由於大多數市場的收入和毛利率下降。所有市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，東北房屋銷售收入與上年同期相比增長了4％，這是由於平均銷售價格上漲了7％，部分被成交量下降3％所抵消。所有市場的平均銷售價格均有所上漲，而收盤量的下降歸因於東北走廊。所得税前收入增長了7％，這主要是由於收入的增加。所有市場的淨新訂單均有所增加。

東南

2023年第三季度，由於平均銷售價格下降9％，東南房屋銷售收入與去年同期相比下降了9％。所有市場的平均銷售價格均有所下降。所得税前收入下降了20％，這主要是由於大多數市場的收入和毛利率下降。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，東南房屋銷售收入與上年同期相比增長了10％，這是由於成交量增長了13％，被平均銷售價格下降3％部分抵消。所有市場的收盤量均有所增加。所得税前收入增長了2％，這主要是由於收入的增加。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

佛羅裏達

2023年第三季度，佛羅裏達州的房屋銷售收入與去年同期相比增長了30％，這是由於成交量增長了22％，平均銷售價格上漲了7％。大多數市場的收盤價和平均銷售價格上漲。所得税前收入增長了43％，這主要是由於收入的增加。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，佛羅裏達州的房屋銷售收入與上年同期相比增長了33％，這是由於成交量增長了20％，平均銷售價格上漲了11％。大多數市場的收盤量均有所增加，而所有市場的平均銷售價格均有所上漲。所得税前收入增長了44％，這主要是由於收入的增加。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

31

中西部

2023年第三季度，中西部房屋銷售收入與上年同期相比下降了3％，這是由於成交量下降了8％，平均銷售價格上漲了5％，部分抵消了這一點。大多數市場的收盤量有所下降，而所有市場的平均銷售價格均有所上漲。所得税前收入增長了28％，這主要是由於大多數市場的毛利率提高。所有市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，中西部房屋銷售收入與上年同期相比下降了9％，這是由於成交量下降了15％，平均銷售價格上漲了7％，部分抵消了這一點。大多數市場的收盤量有所下降，而所有市場的平均銷售價格均有所上漲。所得税前收入增長了3％，這主要是由於大多數市場的管理費用槓桿率的提高。所有市場的淨新訂單均有所增加。

德州

2023年第三季度，得克薩斯州的房屋銷售收入與上年同期相比下降了16％，這是由於成交量下降了15％，平均銷售價格下降了1％，部分抵消了這一點。所有市場的收盤量均有所下降，而平均銷售價格的下降幅度參差不齊。所得税前收入下降了25％，這主要是由於大多數市場的收入和毛利率下降。大多數市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，得克薩斯州的房屋銷售收入與上年同期持平，這是由於成交量下降了2％，平均銷售價格上漲了2％，部分抵消了平均銷售價格的2％。各市場的收盤量下降喜憂參半，而大多數市場的平均銷售價格均有所上漲。所得税前收入下降了13％，這主要是由於所有市場的毛利率降低。各市場淨新訂單的增長喜憂參半。

西方
    
2023年第三季度，由於成交量增長了1％，西部房屋銷售收入與去年同期相比增長了1％。所得税前收入下降了26％，這主要是由於我們不得不向下調整某些西方地區的定價，因此大多數市場的毛利率降低。所有市場的淨新訂單均有所增加。

在截至2023年9月30日的九個月中，西部房屋銷售收入與上年同期相比下降了3％，這是由於成交量下降了2％，平均銷售價格下降了1％。大多數市場的收盤價和平均銷售價格均有所下降。所得税前收入下降了34％，這主要是由於大多數市場的收入和毛利率下降。所有市場的淨新訂單均有所增加。

金融服務運營

我們通過Pulte Mortgage LLC（“Pulte Mortgage”）和其他子公司開展金融服務業務，包括抵押貸款銀行、產權和保險經紀業務。在發起抵押貸款中，我們最初使用自有資金，包括根據與第三方簽訂的信貸協議提供的資金。實際上，我們發放的所有貸款都是在發放後的短時間內（通常在30天內）在二級市場上出售的。我們還出售通過固定價格還本付息銷售合同發放的貸款的還本付息權，以降低償還貸款所固有的風險和成本。這種策略導致僅在短時間內擁有貸款和相關服務權。作為一種主要旨在支持房屋建築業務的專屬業務模式運營，我們的金融服務業務的業務水平與房屋建築高度相關，因為房屋建築客户仍然佔其幾乎所有業務。我們認為，我們的抵押貸款獲取率，即房屋建築業務發放的貸款占房屋建築業務總貸款機會的百分比，不包括現金結算，是評估我們專屬抵押貸款業務模式有效性的重要指標。下表顯示了我們金融服務業務的部分財務信息（省略000美元）：

32

三個月已結束九個月已結束
 九月三十日九月三十日
 20232023 年對比 2022202220232023 年對比 20222022
抵押貸款收入$46,664 (2)%$47,773 $140,044 (17)%$169,009 
產權服務收入21,714 9 %19,893 62,804 13 %55,617 
保險經紀佣金8,342 65 %5,043 24,027 60 %15,001 
金融服務總收入76,720 6 %72,709 226,875 (5)%239,627 
開支(46,431)2 %(45,323)(137,244)3 %(132,655)
來自未合併實體的股權收益— (100)%128 1,055 (17)%1,277 
其他收入（支出），淨額(1,340)(a)— (1,340)(a)(68)
所得税前收入$28,949 5 %$27,514 $89,346 (17)%$108,181 
總起源：
貸款4,362 — %4,369 12,770 (2)%12,994 
校長$1,745,952 2 %$1,715,344 $5,053,379 1 %$5,009,957 

(a)百分比沒有意義。

 九個月已結束
九月三十日
 20232022
補充數據：
捕獲率80.5 %78.7 %
FICO 平均分數747 748 
資金髮放明細：
政府（聯邦住房管理局、弗吉尼亞州、美國農業部）22 %19 %
其他機構75 %74 %
總代理商97 %93 %
非機構3 %7 %
資助的發放總額100 %100 %

收入

與2022年同期相比，截至2023年9月30日的三個月和九個月的金融服務總收入分別增長了6％和下降了5％。在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，增長的主要原因是房屋建築平均銷售價格上漲導致每筆貸款的收入增加。在截至2023年9月30日的九個月中，與上年同期相比，下降的主要原因是抵押貸款行業的競爭力導致的回收率和每筆貸款收入降低，2023年第一季度相對疲軟。

所得税前收入

在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，所得税前收入與2022年同期相比分別增長了5％和下降了17％。在截至2023年9月30日的三個月中，與去年同期相比，增長的主要原因是房屋建築平均銷售價格上漲導致每筆貸款的收入增加。在截至2023年9月30日的九個月中，與上年同期相比，下降的主要原因是抵押貸款行業的競爭力導致的回收率和每筆貸款收入降低，2023年第一季度相對疲軟。

33

所得税

截至2023年9月30日的三個月和九個月中，我們的有效所得税税率分別為24.6％和24.4％，而2022年同期分別為22.6％和23.8％。我們在每個時期的有效税率都與聯邦法定税率不同，這主要是由於州所得税支出。

流動性和資本資源

我們使用內部產生的資金為我們的土地徵用、開發和建築活動以及金融服務運營提供資金，並輔之以與第三方的信貸安排和資本市場融資。我們定期監控當前和預期的運營要求和金融市場狀況，以評估可獲得的融資來源，包括循環銀行信貸和證券發行。

截至2023年9月30日，我們的非限制性現金及等價物為18億美元，限制性現金餘額為5,110萬美元，循環信貸額度下的可用資金為9.454億美元。截至2023年9月30日，我們的債務與總資本的比率（不包括我們的金融服務債務）為16.5％，而截至2022年12月31日為18.7％。我們對現金及等價物採取多元化投資方法，通過我們的關係銀行集團內的銀行投資組合來維持此類基金，提供高質量、高流動性的短期存款和投資，這有助於降低銀行集中風險。為了應對近期銀行系統的波動，我們將更大比例的現金及等價物轉移到貨幣市場基金，以減少銀行賬户中的餘額。

我們預計，在接下來的十二個月中，我們的主要資金需求將用於收購和開發土地庫存、房屋庫存建設和運營費用，包括我們的一般和管理費用。生產週期的延長要求我們在生產中的房屋中投入更多的現金。此外，我們計劃繼續支付股息和回購普通股。2024年8月，我們需要償還Pulte Mortgage與第三方貸款機構簽訂的主回購協議（經修訂的 “回購協議”）或為其再融資。雖然我們打算為回購協議再融資，但無法保證回購協議在到期後能夠以商業上合理的條款進行續訂或更換。但是，我們認為我們有足夠的流動性來滿足Pulte Mortgage的預期融資需求。在接下來的十二個月之後，我們將需要償還或再融資我們的循環信貸額度（將於2027年6月到期）和無抵押優先票據（下一批將於2026年到期）。我們可能會不時通過公開市場購買、私下協商交易或其他方式回購我們的無擔保優先票據。在截至2023年9月30日的三個月中，我們分別回購了計劃於2026年和2027年到期的2,200萬美元和4,300萬美元的無抵押優先票據。

我們認為，我們目前的現金狀況和其他可用融資資源，加上我們正在進行的經營活動，將提供足夠的流動性，為我們未來十二個月及以後的業務需求提供資金。如果上述資本來源不足以滿足我們的需求，我們還可以進行額外的證券公開發行，為債務再融資，處置某些資產為我們的經營活動提供資金，或動用現有或新的債務額度。

無抵押的優先票據

截至2023年9月30日，我們有19億美元的未償還無抵押優先票據，截至2022年12月31日未償還的20億美元無抵押優先票據，直到2026年3月才到期，屆時4.78億美元的無抵押優先票據計劃到期。

其他應付票據

其他應付票據包括第三方的無追索權和有限追索權有擔保票據，截至2023年9月30日和2022年12月31日，總額分別為5,480萬美元和5,520萬美元。這些票據的到期日最長為四年，由相應的土地狀況擔保，通常不追索其他資產。這些票據的規定利率最高為6％。

循環信貸額度
    
我們維持循環信貸額度（“循環信貸額度”），該額度將於2027年6月到期，其最大借款能力為13億美元，幷包含未承諾的手風琴功能，可將容量增加到18億美元，但須視某些條件和額外銀行承諾的可用性而定。循環信貸額度還規定發放信用證，將循環信貸機制下的可用借款能力降至最大借款能力。循環信貸額度下的借款利率可能基於以下任一條件
34

有擔保隔夜融資利率或基準利率加上適用的保證金，如其中所定義。循環信貸額度包含財務契約，要求我們維持最低有形淨資產和最大債務資本比率（每個術語在循環信貸額度中定義）。截至2023年9月30日，我們遵守了所有契約。循環信貸額度下的未清餘額由我們的某些全資子公司擔保。

截至2023年9月30日，我們沒有未償還的借款，已發行3.046億美元的信用證，循環信貸額度下還有9.454億美元的剩餘容量。截至2022年12月31日，我們沒有未償還的借款，已發行3.034億美元的信用證，循環信貸額度下還有9.466億美元的剩餘容量。

合資企業債務

截至2023年9月30日，未合併合資企業的未償債務總額為7,950萬美元，其中4,030萬美元與我們持有50％權益的一家合資企業有關。關於這筆貸款，我們和我們的合資夥伴提供了慣常的有限追索權擔保，其中我們的最大財務損失風險僅限於我們在未償債務中所佔的比例份額。

金融服務債務

Pulte Mortgage於2023年8月簽訂了主回購協議（“回購協議”），該協議將於2024年8月14日到期。回購協議取代了以前與不同貸款機構達成的基本相似的協議。截至2023年9月30日，回購協議下的最大承諾總額為5.6億美元，並將在2023年12月27日至2024年1月15日的季節性高額借款期內增加至8.5億美元。此後，最高總承付額從6億美元到7億美元不等。回購協議還包含手風琴功能，該功能可能會使承諾額比其有效承諾水平增加5000萬美元。回購協議下的借款由可供出售的住宅抵押貸款擔保。回購協議包含適用於Pulte Mortgage的各種肯定和否定契約，包括與淨資產、淨收入和流動性相關的量化門檻。截至2023年9月30日，根據回購協議，Pulte Mortgage的未償還產能為4.255億美元，加權平均利率為7.01％，剩餘產能為1.345億美元。截至2022年12月31日，Pulte Mortgage的未償還額為5.867億美元，加權平均利率為5.39％，根據先前由回購協議取代的協議，剩餘產能為2.133億美元。截至該日期，Pulte Mortgage遵守了其所有契約和要求。

分紅和股票回購計劃

在截至2023年9月30日的九個月中，我們宣佈了總額為1.068億美元的現金分紅，並根據回購授權以7億美元的價格回購了1,020萬股股票。在截至2022年9月30日的九個月中，我們宣佈了總額為1.067億美元的現金分紅，並根據回購授權以9.747億美元回購了2180萬股股票。2023 年 4 月 24 日，董事會將我們的股票回購授權增加了 10 億美元。截至2023年9月30日，我們仍有回購6.829億美元普通股的授權。

合同義務

我們是許多合同義務的當事方，這些義務涉及向第三方付款的承諾。這些債務影響我們的短期和長期流動性和資本資源需求。截至2023年9月30日，某些合同義務反映在合併資產負債表上，而其他合同義務則被視為未來承諾。我們的合同義務主要包括長期債務和相關利息支付、與預期的土地收購和開發相關的購買義務、房屋建築成本、運營租賃以及我們的各種薪酬和福利計劃下的債務。

35

我們使用信用證和擔保債券來擔保我們在各種合同下的履約，主要是與房屋建築項目開發有關的合同。信用證合同的到期日與相關房屋建築項目和保險計劃的預計完成日期相吻合。如果與項目有關的債務仍在履行中，信用證的年度延期通常是逐年批准的。截至2023年9月30日，我們的未清信用證總額為3.046億美元。我們的擔保債券通常沒有規定的到期日；相反，我們會在合同履行完成後從債券中解除債券。截至2023年9月30日，這些債券約為23億美元，通常在大約三到五年的時間內未償還。由於已經完成了與尚未獲得相應交易對手最終驗收的項目相關的重大建設和開發工作，因此未償擔保債券的總金額超過了剩餘待完成工作的預計成本。

在正常業務過程中，我們簽訂了土地選擇協議，以便為將來建造房屋採購土地。截至2023年9月30日，這些協議的總剩餘收購價格為63億美元。根據這些土地期權協議，我們通常向賣方提供押金，作為在未來不同時間購買土地的權利的對價，通常是按預先確定的價格購買土地。截至2023年9月30日，未償存款總額為6.115億美元，其中2650萬美元可退還。

有關我們的主要義務的更多信息，請參閲 注意事項 4和 注意事項 8適用於截至2023年9月30日分別與債務、承付款和意外開支相關的未償金額在本第十季度報告中其他地方的合併財務報表。

現金流

經營活動

截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為19億美元。通常，我們運營現金流的主要驅動因素是盈利能力以及可供出售的庫存和住宅抵押貸款水平的變化，每種貸款都經歷季節性波動。截至2023年9月30日的九個月中，運營現金流入的主要原因是淨收入為19億美元，以及可供出售的住宅抵押貸款季節性減少2.626億美元，部分被庫存淨增加1.734億美元所抵消。

截至2022年9月30日的九個月中，用於經營活動的淨現金為3.039億美元。截至2022年9月30日的九個月中，運營現金流出主要是由於我們的淨收入為17億美元，以及可供出售的住宅抵押貸款的季節性減少了5.079億美元，但被27億美元的庫存淨增加所抵消，這主要是由於大量訂單積壓、未售出單位增加、生產週期延長以及土地庫存投資導致的房屋生產庫存增加。

投資活動

截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為9,500萬美元。這些現金流出主要來自與我們在新社區、設施和信息技術應用方面的持續投資相關的6,760萬美元的資本支出以及對未合併實體的1,810萬美元投資。

截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為1.547億美元。2022年的現金流出主要來自於與2020年收購創新建築集團（“ICG”）相關的1,040萬美元延期付款、對未合併實體的5,820萬美元投資以及與我們在新社區和信息技術應用方面的持續投資相關的8,860萬美元資本支出。

籌資活動

在截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金總額為10億美元。這些現金流出主要來自根據我們的股票回購授權以7億美元的價格回購了1,020萬股普通股，支付了1.077億美元的現金分紅，8,680萬美元的應付票據還款，以及根據回購協議淨還款1.613億美元，這與可供出售的住宅抵押貸款的季節性減少有關。

截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金總額為11億美元。這些現金流出主要來自根據我們的股票回購授權以9.747億美元的價格回購了2180萬股普通股，支付了1.096億美元的現金分紅，以及回購項下淨償還的2.879億美元
36

該協議與可供出售的住宅抵押貸款的季節性減少有關。循環信貸額度下的3.19億美元淨借款部分抵消了這些現金流出。

季節性

儘管過去市場狀況的重大變化影響了我們的季節性模式，而且可能會再次受到影響，但由於房屋建築行業的季節性質，我們的季度運營業績歷來存在差異。根據房屋關閉的時機，我們通常會在第四季度看到收入和運營現金流的增加。這種季節性活動增加了我們在第三和第四季度的營運資金需求，以支持我們的房屋生產和貸款發放量。由於我們運營的季節性，我們的季度經營業績不一定代表全年可能的預期業績。此外，鑑於 COVID-19 疫情、供應鏈挑戰、抵押貸款利率變化和其他宏觀經濟因素導致的經濟活動中斷，我們2023年和2022年的季度業績不一定代表未來可能取得的業績。

擔保人補充財務信息

截至2023年9月30日，PulteGroup, Inc.的未償還本金為19億美元的無抵押優先票據，截止日期為2026年3月至2035年2月，其循環信貸額度沒有未償還金額。

我們所有的無抵押優先票據和循環信貸額度均由PulteGroup, Inc. 的某些子公司（“擔保人” 或 “擔保子公司”）在聯合和多項基礎上提供全面和無條件的擔保。每家擔保子公司均由PulteGroup, Inc.100％直接或間接擁有。我們與金融服務業務相關的子公司和某些其他子公司不為無抵押優先票據或循環信貸額度（統稱為 “非擔保子公司”）提供擔保。擔保是每個擔保人的優先無擔保債務，等級等於該擔保人所有現有和未來的優先債務，優先於該擔保人的所有次級債務。擔保實際上從屬於此類擔保人的任何有擔保債務，但以擔保此類債務的資產價值為限。

如果任何擔保人的現有或未來債權人成功地證實該擔保人：

(a) 為阻礙、拖延或欺詐債權人而承擔擔保；或

(b) 收到的保證金低於合理等值價值或公平對價，如果擔保時出現以下任何一項情況：

•該擔保人因簽發擔保書而破產或破產;
•擔保的發生使該擔保人擁有少量資本或資產來開展業務；
•該擔保人打算或認為會承擔超出其到期償付能力的債務；
•該擔保人是金錢損害賠償訴訟中的被告，或者如果最終判決後判決未得到滿足，則已將金錢損害賠償判決移交給該擔保人。

為確定是否發生欺詐性運輸而採取的破產措施將因相關法域的法律以及法院適用的估值假設和方法而異。但是，一般而言，在以下情況下，法院會認為公司破產：

•其債務總額，包括或有負債和未清負債，大於其所有資產的公允可出售價值；
•其資產目前的公允可銷售價值低於其在現有債務（包括或有負債）變為絕對和到期時償還其可能負債所需的金額；或
•它無法償還到期的債務。

優先票據的擔保包含一項條款，將每位擔保人的責任限制在其可能承擔的最大金額內，而不會導致其擔保義務的發生是欺詐性轉賬。但是，根據最近的判例法，該條款可能無法有效保護此類擔保免於因欺詐性轉讓法而失效或以其他方式被認定為不可執行。如果法院認定擔保的產生是欺詐性轉移或運輸，法院可以宣佈該擔保下的付款義務無效，可以將該擔保置於當前
37

擔保人現有和未來的債務，或者可能要求優先票據的持有人償還與該擔保有關的任何款項。如果發現存在欺詐性轉賬或轉讓行為，則持有人可能無法獲得優先票據的任何還款。

最後，作為衡平法院，如果破產法院確定 (1) 優先票據的持有人從事某種不公平的行為，(2) 不公平行為導致我們的其他債權人受到傷害或給優先票據持有人帶來不公平的優勢，以及 (3) 公平從屬關係並不矛盾，則破產法院可以根據公平從屬原則將有關擔保的索賠置於針對我們的其他索賠的次要地位符合《破產法》的規定。

根據歷史財務信息、經營歷史和其他因素，我們認為，每位擔保人在發放此類擔保時實施擔保後，並未破產，沒有為其所從事的業務擁有不合理的小額資本，過去和現在都沒有發生超出其償還債務到期能力的債務。但是，我們無法向你保證法院在做出這些裁決時將採用什麼標準，也無法向你保證法院會同意我們在這方面的結論。

下表彙總了PulteGroup, Inc.和擔保子公司在取消公司間交易和餘額後，PulteGroup, Inc.和擔保子公司的合併財務信息，以及它們對非擔保子公司的投資和收益權益（遺漏000美元）：

PulteGroup, Inc. 和擔保子公司
資產負債表數據彙總
資產2023年9月30日2022年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金$1,668,197$786,073
房屋和土地清單11,255,575 10,925,830 
非擔保子公司應付的款項560,237 674,898 
總資產14,339,400 13,074,398 
負債
應付賬款、客户存款、
應計負債和其他負債		$2,781,021$2,785,286
應付票據1,981,315 2,045,527 
負債總額5,096,522 5,049,079 

九個月已結束
九月三十日
運營報表數據彙總20232022
收入$11,317,362$10,470,677
收入成本7,961,586 7,283,050 
銷售費用、一般費用和管理費用979,196 971,786 
所得税前收入2,366,792 2,143,273 

關鍵會計估計

在截至2023年9月30日的九個月中，與第7項中包含的估算相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化， 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含在我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告中。

第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

量化披露

我們的債務工具面臨市場風險的主要原因是利率的波動。我們同時使用固定利率和浮動利率債務。對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務工具的公允價值，但不影響
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我們的收入或現金流。相反，對於浮動利率債務，利率的變化通常不會影響債務工具的公允價值，但可能會影響我們的收益和現金流。除非在非常有限的情況下，否則我們沒有義務在到期前預付固定利率債務。因此，在我們被要求或選擇為固定利率債務進行再融資或回購之前，利率風險和公允價值的變化不應對我們的固定利率債務產生重大影響。

下表按預定到期日、加權平均利率和截至2023年9月30日我們債務的估計公允價值列出了本金現金流（省略000美元）：

 截至 2023 年 9 月 30 日
截至12月31日的年份
 20232024202520262027此後總計公平
價值
利率敏感負債：
固定利率債務$1,643 $47,642 $1,900 $481,595 $457,000 $1,000,000 $1,989,780 $1,998,032 
平均利率2.00 %2.99 %4.00 %5.49 %5.00 %6.71 %5.93 %
浮動利率債務 (a)$425,456 $— $— $— $— $— $425,456 $425,456 
平均利率7.01 %— %— %— %— %— %7.01 %

(a) 包括回購協議和我們的循環信貸額度下的未償金額，根據該協議沒有 未繳金額為 2023年9月30日.

定性披露

第7A項中發現的定性披露沒有實質性變化， 關於市場風險的定量和定性披露，我們截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告。

關於前瞻性陳述的特別説明

謹提醒一下，除此處包含的歷史信息外，項目2中討論的某些事項， 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，和第 3 項，關於市場風險的定量和定性披露，是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性” 陳述。此類前瞻性陳述受許多風險、不確定性和其他因素的影響，這些因素可能導致我們的實際業績、業績、前景或機會，以及我們所服務或打算服務的市場，與這些陳述中所表達或暗示的結果存在重大差異。您可以通過以下事實來識別這些陳述：它們與嚴格的事實或歷史性質的事項無關，通常是討論或涉及對未來事件的預測、估計或其他預期。通常，“相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“預測”、“計劃”、“項目”、“可能”、“可能”、“可能”、“應該”、“將” 等詞語指向前瞻性陳述，包括與任何潛在減值費用及其影響或影響、預期經營和業績、計劃交易、管理計劃目標、未來或狀況有關的陳述在我們參與的行業中，以及其他可能影響我們業務的趨勢、發展和不確定性未來。

此類風險、不確定性和其他因素包括：利率變化和抵押貸款融資的可得性；我們應對該行業週期性質的任何戰略變化所產生的影響，或行業變化的惡化或總體經濟或其他商業狀況的向下變化，包括我們的土地狀況和土地支出水平的任何變化；全國或當地市場的經濟變化，包括通貨膨脹、通貨緊縮、消費者信心和偏好的變化以及房屋市場總體狀況；勞動力供應短缺和勞動力成本；我們在房屋建築業務中使用的土地和其他原材料的供應和成本；我們維持的土地和房屋庫存價值下降以及由此導致的未來房地產資產賬面價值可能減記；我們經營的行業內部的競爭；針對或影響房地產市場、緩慢的房屋建築行業或建築活動的政府監管，增長計劃和/或本地建築暫停；涵蓋與我們的業務相關的風險的保險的可用性和成本，包括保修和其他法律或監管程序或索賠；我們無法控制或試圖向我們施加第三方責任或義務的人員的不當行為造成的損失；與天氣相關的放緩；氣候變化和相關政府監管的影響；可能影響我們獲得資本和資本成本的不利資本和信貸市場狀況；我們的所得税不足準備金和税收儲備，包括由於法律或解釋的變化所致；我們可能無法實現遞延所得税資產；我們無法向二級市場出售抵押貸款；抵押貸款行業的不確定性，包括與出售抵押貸款相關的承保標準和回購要求的修訂以及對我們的相關索賠；與信息技術故障或數據安全問題相關的風險；未能留住關鍵人員；與 COVID-19 疫情（或其他流行病或其他流行病或其他流行病或疫情相關的中斷）大流行要麼
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類似的公眾威脅或對此類事件的恐懼），以及為應對這些威脅而採取的措施；網絡安全事件和威脅的影響；以及國家、區域和全球範圍的其他因素，包括政治、經濟、商業和競爭性質的因素。有關這些以及適用於我們業務的其他風險和不確定性的進一步討論，請參閲我們截至2022年12月31日財年的10-K表年度報告中的第1A項——風險因素。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是我們的預期變化所致。

第 4 項。控制和程序

披露控制和程序

截至2023年9月30日，包括我們的總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官在內的管理層評估了我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性。根據評估之日，我們的總裁兼首席執行官兼執行副總裁兼首席財務官得出結論，披露控制和程序自2023年9月30日起生效。

管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，如《交易法》第13a-15 (f) 條所定義的那樣。在截至2023年9月30日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
40

第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟

與先前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告第一部分第3項下報告的信息沒有任何重大進展。

第 1A 項。風險因素

與截至年度的10-K表年度報告第一部分第1A項中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有重大變化 2022年12月31日.

第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券

發行人購買股票證券

總數
的股份
已購買 (1)
平均值
已付的價格
每股
的總數
購買的股票
作為公開活動的一部分
宣佈的計劃
或程序
大約美元
股票的價值
那可能還是
在下方購買
計劃或
節目
（省略 000 美元）(2)
2023 年 7 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日1,112,942 $79.54 1,112,942 $894,372 
2023 年 8 月 1 日至 2023 年 8 月 31 日1,381,118 $81.90 1,381,118 $781,257 
2023 年 9 月 1 日至 2023 年 9 月 30 日1,263,654 $77.84 1,263,654 $682,897 
總計3,757,714 $79.84 3,757,714 
 

(1) 2023年期間，參與者在歸屬或行使先前授予的基於股份的薪酬獎勵時交出股票以支付最低納税義務。此類股票並未作為我們公開宣佈的股票回購計劃的一部分進行回購，因此不在上表中。

(2) 董事會於2023年4月24日批准將股票回購授權增加10億美元。該計劃沒有到期日，截至2023年9月30日，該計劃仍有6.829億美元。

第 5 項。其他信息

在本10-Q表季度報告所涵蓋的時期內， 本公司的董事或高級管理人員均未採用或終止S-K法規第408（a）項中每個術語定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
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第 6 項。展品

展品編號和描述
3(a)
PulteGroup, Inc. 的重述公司章程（參照我們於2009年8月18日向美國證券交易委員會提交的當前8-K表報告的附錄3.1編入）
(b)
公司章程修正證書，日期為2010年3月18日（參照我們截至2010年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄3（b）納入）
(c)
2010年5月21日的公司章程修正證書（參照我們截至2010年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄3（c）納入）
(d)
經修訂和重述的 PulteGroup, Inc. 章程（參照我們於 2023 年 5 月 5 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表最新報告附錄 3.2 納入）
(e)
日期為2009年8月6日的A系列初級參與優先股指定證書（參照我們於2009年8月18日向美國證券交易委員會提交的表格8-A註冊聲明附錄3（b）納入其中）
4(a)任何與長期債務有關的文書，如果根據長期債務授權的證券不超過PulteGroup, Inc.及其子公司總資產的10％，均未提交。公司同意應要求向美國證券交易委員會提供此類文書的副本。
(b)
經修訂和重述了PulteGroup, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州計算機信託公司於2010年3月18日簽訂的第382條權利協議，其中包括權利證書表格作為其附錄B（參照PulteGroup, Inc.於2010年3月23日向美國證券交易委員會提交的表格8-A/A註冊聲明附錄4併入）
(c)
PulteGroup, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司於2013年3月14日簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第一修正案（參照PulteGroup, Inc.於2013年3月15日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告附錄4.1編入）
(d)
PulteGroup, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司於2016年3月10日簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第二修正案（參照PulteGroup, Inc.於2016年3月10日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告附錄4.1編入）
(e)
PulteGroup, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州Computershare信託公司於2019年3月7日簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第三修正案（參照PulteGroup, Inc.於2019年3月7日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告附錄4.1編入）

(f)
PulteGroup, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州計算機共享信託公司於2020年5月11日簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第四修正案（參照PulteGroup, Inc.於2020年5月11日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告附錄4.1納入其中）
(g)
PulteGroup, Inc.與作為版權代理人的北卡羅來納州計算機共享信託公司於2022年3月10日簽訂的經修訂和重述的第382條權利協議的第五修正案（參照PulteGroup, Inc.於2022年3月11日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄4.1納入本公司）
10(a)
作為代理人、牽頭安排人和買方的摩根大通及其另一方以及作為賣方的Pulte Mortgage LLC於2023年8月16日簽訂的主回購協議（參照PulteGroup, Inc.附錄10.1成立）s 關於表格 8-K 的最新報告，於 2023 年 8 月 17 日向美國證券交易委員會提交）
22(a)
PulteGroup, Inc. 的擔保子公司清單（以引用方式從附錄22中納入）截至2022年12月31日止年度的10-K表年度報告，於2023年2月6日向美國證券交易委員會提交）
31(a)
第 13a-14 (a) 條由總裁兼首席執行官瑞安·馬歇爾認證（隨函提交）
(b)
執行副總裁兼首席財務官羅伯特·奧肖內西的第 13a-14 (a) 條認證（隨函提交）
32
根據美國法典第 18 節 § 1350 和 1934 年《證券交易法》第 13a-14 (b) 條進行認證（隨函提供）
101.INS內聯 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在 Inline XBRL 文檔中
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101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔
104
截至2023年9月30日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為Inline XBRL
43

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 

 
PULTEGROUP, INC.
/s/ 羅伯特 ·T· 奧肖內西
羅伯特 T. 奧肖內西
執行副總裁兼首席財務官
（首席財務官和經正式授權的官員）
日期：2023年10月24日


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