Duos 科技集團有限公司

2024 年第一季度業績電話會議

2024年5月13日

下午好。歡迎參加 Duos Technologies 2024 年第一季度財報電話會議。Duos首席執行官查克·費裏和首席財務官阿德里安·戈德法布也加入了我們今天的電話會議。在他們的發言之後，我們將開始徵集您的問題。然後，在我們結束今天的電話會議之前，我將就管理層在本次電話會議上發表的前瞻性陳述提供必要的警告。

現在，我想把電話交給 Duos 首席執行官查克·費裏。先生，請繼續。

歡迎大家，感謝你們加入我們。我們剛剛發佈了新聞稿以及我們的10季度公佈了2024年第一季度的財務業績和其他運營亮點。兩者的副本均可在我們網站的 “投資者關係” 部分找到。我鼓勵所有聽眾查看該新聞稿以及向美國證券交易委員會提交的10-Q 文件，以更好地瞭解我們將在今天的電話會議上討論的一些細節。

在財務報告發布後，我將更詳細地討論一些要點，包括價值270萬美元的新軌道車輛檢查門户的獎勵、1,000萬美元積壓的改善，以及我們的軌道車輛檢查門户網站的一項非常全面的新專利。我們還成立了第二個運營實體，名為 Duos Edge AI，並正在就今年安裝和運營我們的前四個邊緣數據中心進行合同談判。

在我們討論財務狀況之前，我想提醒大家，隨着我們從專注於鐵路行業的純粹資本支出業務過渡到更廣泛的人工智能價值鏈中經常性且更加多元化的業務，我們預計短期財務不利因素，我相信這將為未來幾年帶來可觀的股東價值。

正如我們在最近的新聞稿中所討論的那樣，安德魯·墨菲離職後，Adrian Goldfarb將重新擔任首席財務官一職。安德魯為我們做了出色的工作，為我們在過去幾年中實現的轉型做出了重要貢獻。安德魯在 APR Energy 和 Duos 為我工作了八年多。他是一位傑出的金融專業人士和商業領袖，我們祝他一切順利。

鑑於公司正處於關鍵階段，鑑於阿德里安與安德魯和我本人的密切工作關係，董事會和我要求他重新擔任這一職務，為使我們公司具有價值的戰略奠定基礎。他對公司的長期瞭解和經驗豐富的領導能力將確保即將上任和離任的首席財務官之間沒有差距。我個人很高興他同意重返重要職位，而且非常喜歡和他一起工作。

有鑑於此，我想邀請阿德里安回顧我們最新的財務業績。阿德里安。

謝謝你，查克。在討論第一季度的業績之前，我想簡要評論一下公司及其迄今取得的進展。你可能知道，也可能不知道，我一直在與 Chuck 合作，為 Duos 制定戰略，並協助他實施目前正在進行的計劃和計劃。

特別是，在傳達願景不斷髮展的過程中，我一直與資本市場保持着密切的關係。返回擔任首席財務官對我來説並不是一個艱難的決定。我真的相信公司處於有利地位，可以盈利地發展成為一個更大的實體，我期待成為這一成功的一部分。

在介紹具體的財務業績之前，我的總體評論是，傳統上，Duos的增長不是線性的。自2022年以來，我們已採取具體措施來構建業務，使我們能夠實現更穩定、更可預測的增長。在過去的18個月中，這種過渡已經生效了的大部分時間，儘管我們今天沒有提供最新的指導方針，但我相信我們的業績正處於穩步改善的門檻上。查克將在我發表評論後討論支持這一信念的證據。

最後，我要感謝所有自重返首席財務官以來表示祝賀和支持的股東，我希望能夠通過連續幾個季度公佈越來越強勁的業績來回報這種祝賀和支持。

現在，讓我們來看看第一季度的一些亮點。與2023年第一季度的264萬美元相比，該季度的總收入下降了60％，至107萬美元。2024 年第一季度的總收入相當於約 270,000 美元的技術系統收入和約 800,000 美元的經常性服務和諮詢收入。

與去年同期相比第一季度的收入下降主要與將去年交付推遲到今年第四季度的主要客户的時機和收入確認有關。該收入預計將在第四季度入賬。還需要注意的是，經常性服務和諮詢收入在同一個比較期內下降了2％，這標誌着從服務收入向訂閲的過渡。我們預計，隨着訂閲量和其他收入的增加，第二季度將產生類似的影響，2024年下半年將出現增量增長。

與2023年第一季度的211萬美元相比，本季度的收入成本下降了54％， 98萬美元，這反映了收入的下降以及相關的成本降低，這在很大程度上與收入下降一致。應該注意的是，該公司確實記錄了與系統生產和服務交付相關的持續支出相關的某些持續收入成本，在總收入下降期間，這些成本通常會佔很大的比例，從而導致利潤率暫時降低。

2024年第一季度的毛利率下降了82％，至94,000美元，，而2023年第一季度的毛利率為53.7萬美元。根據我之前的評論，在比較兩個時期的結果時，可以將製造和安裝的完成階段納入這些比較中，在分析這兩個時期時應考慮在內。

2024年第一季度的運營支出增長了6％，達到286萬美元，而2023年第一季度的運營支出為268萬美元。這一增長的全部金額是由於對銷售資源的額外投資，因為該公司建立了商業團隊，預計訂閲和經常性收入領域的活動水平將大大提高。

由於我們的一些活動現已完成，特別是RIP和相關的人工智能廣泛專利背後的技術，研發的適度削減抵消了全部增長。此外，行政成本的減少是實施成本削減的結果。

我們預計，在2024年剩餘時間內，運營支出將保持穩定，在不影響收入預期增長的領域將進一步提高效率。

2024年第一季度的淨營業虧損總額為276萬美元，而2023年第一季度的淨營業虧損為215萬美元。儘管營業虧損高於去年同期的對比季度，但增長成比例地小於收入和毛利率的相對下降。

第一季度的淨虧損為275萬美元，或每股虧損0.38美元，而2023年第一季度的淨虧損為214萬美元，合每股虧損0.30美元，28％的增長按比例低於總收入下降時的預期。

資產負債表方面，截至2024年3月31日，現金及現金等價物總額為298萬美元，而截至2023年12月31日為244萬美元。此外，該公司擁有超過150萬美元的應收賬款和合同資產，現金總額約為450萬美元，預期的短期流動性，與去年同期相似。

截至2024年3月31日，Duos還有150萬美元的庫存，主要包括預計將於今年部署的未來RIP裝置的長期備貨項目。當前負債總額為308萬美元，去年同期為325萬美元。我對資產負債表的總體評論是，資產負債表保持穩定，預計今年下半年該業務將實現增長。

在第一季度末，該公司的合同和積壓合同以及短期續訂和延期現已超過1000萬美元，其中約700萬美元預計將在2024年剩餘時間內確認為收入。合同積壓的餘額包括多年期服務和軟件協議以及項目收入。

在回電給 Chuck 之前，我想要談談指導問題。正如我們之前討論的那樣，由於當前市場空間的延遲和不確定性，我們在財年的時間範圍內提供準確的指導方面遇到了一些困難。但是，我們認為，目前分析師對今年年收入的預期是目前的合理估計。

查克將討論向新市場的過渡問題，包括我們不斷增長的經常性收入計劃，例如人工智能和訂閲，我們已經宣佈今年年在這方面取得了一些成功。隨着我們再過渡幾個月，我預計我們將能夠正式重新引入指導方針。

謝謝你，阿德里安。為了提醒我們的股東和整個市場，我想提醒一下這家公司迄今為止所取得的成就。Duos 是 Railcar 檢查門户的發明者，也是這種尖端的機器視覺人工智能路邊探測系統的唯一一站式供應商。 Duos 設計、製造、安裝和運營解決方案的各個方面，包括硬件、軟件、IT 基礎設施和人工智能開發。

我們目前運營着13個貨運軌道車檢驗門户，為Amtrak、加拿大國民、CSX、CPKC和Ferromex提供服務，還有三個門户網站待辦事項。我們的系統已獲得聯邦鐵路管理局的積極審查，目前支持 FRA 和加拿大交通部的豁免和/或豁免申請。

該系統已向 Mechanical Carmen 國家領導層的工會進行了演示，他們對此給予了很高的評價，並希望看到其成員更多地使用軌道車輛檢查門户網站。該門户網站已向30多位美國參議員和國會議員演示，他們也希望看到這個系統得到更廣泛的使用。

在 2023 財年，Duos 掃描了 850 萬輛軌道車輛，生成了超過 10 億張組件圖像，這是世界上最大的軌道車輛部件圖像數據庫。Duos 在軌道車輛檢驗門户網站上擁有 10 項有效的項專利，另有 6 項專利正在申請中。

我很高興地宣佈，我們收到了美國一家大型工業承運商授予的增建軌道車輛檢查門户的通知，該門户網站的合同價值為270萬美元，預計將於今年晚些時候全面安裝。

這項新訂單擴大了傳統客運和貨運鐵路運營商之外的潛在潛在市場。有了這個新訂單，我們的運營團隊將在今年夏天和秋季忙於安裝三個新門户，兩個用於新澤西州錫考克斯的Amtrak，一個用於德克薩斯州的新客户。

最近，我們在完整的軌道車輛檢查門户網站上獲得了另一項全面的專利。這項新專利與我們的其他九項有效專利相結合，進一步確認了我們作為該技術發明者的地位。我們還有六項專利正在申請中，主要與我們打算在今年晚些時候部署的新技術有關。

儘管我們本季度的財務業績符合預期，但我們的待辦事項已增加到1000萬美元，並且有望與現有客户再進行至少500萬美元的合同修改。鑑於懸而未決的《鐵路安全法》以及墨西哥-美國邊境面臨的挑戰（我們的系統用於偵查非法乘客）引起的興趣大幅增加，我們的管道總價值已增至超過1億美元。

我要感謝我們的長期戰略合作伙伴之一戴爾科技，他最近在《福布斯》雜誌上發表了一篇綜合文章，討論 “邊緣的人工智能；鐵路創新的新先鋒”。本文重點介紹了我們公司如何成為人工智能、邊緣計算的重要組成部分，以及我們在鐵路行業人工智能價值鏈中的作用。

我們之前曾談到過我們對將Duos擴展到更廣泛的人工智能價值鏈並使其多樣化有濃厚的興趣，分析師預測邊緣計算以及支持它的 IT基礎設施將大幅快速增長。因此，我很高興地宣佈，我們已經成立了一個名為Duos Edge AI的新運營實體，它將安裝、擁有和運營邊緣數據中心，就像我們已經在軌道車輛檢查門户中運營的那些數據中心一樣。

我們目前正在進行最後談判，爭取在今年晚些時候安裝我們的前四個 Edge 數據中心，這將產生穩健的長期經常性收入，而且我們還有超過 200 個 Edge 數據中心尚待安裝。我們將在下個月左右舉行新聞發佈會，提供這個新業務領域的詳細信息。同時，你可以在我們的普通網站以及我們的新網站 duosedge.ai 上找到更多細節。

我想確保市場瞭解我們在這裏做什麼。我們在鐵路行業人工智能價值鏈中的地位非常穩固，前面提到的《福布斯》文章對此進行了很好的描述。我預計未來幾年我們的鐵路行業業務將大幅增長，尤其是我們的訂閲服務，其勢頭正在增強。

Duos Edge AI 正在利用 Duos 已經擁有的技術技能並部署這些技能，以利用這個重要機會來構建更廣泛的邊緣 AI IT 基礎設施，為學校、石油和天然氣公司、公用事業公司、電信光纖提供商、製造公司、和政府機構等其他行業提供支持。

對於那些認識我個人的人來説，你明白我領導多個業務領域的經驗，既包括民用部門，也包括作為步兵和特種作戰軍官領導複雜和同時執行的任務。我們在Duos組建的團隊非常有能力，我們已經準備好這樣做了。

最後，我相信Duos憑藉機器視覺和人工智能路邊檢測系統在鐵路領域處於強大的領導地位，我們將繼續推動這一業務領域，重點擴大軌道車輛檢查門户的技術能力及其訂閲經常性收入方面。同時，我們將證明我們在邊緣數據中心業務領域的價值，這將使公司實現多元化，並增加我們的經常性收入和總體估值。

與往常一樣，我要感謝我的董事會和股東的支持。謝謝你抽出時間。現在，我們將開始徵集您的問題。操作員，你能不能提供相應的説明。

謝謝。我們現在將進行問答會議。如果您想提問，請按電話鍵盤上的星號一。確認音將表示您的線路在提問隊列中。如果您想從隊列中刪除問題，可以按星號二號。對於使用揚聲器設備的參與者，可能需要在按下星號鍵之前拿起聽筒。

請稍等片刻，等我們提問。謝謝你。我們的第一個問題是北國資本市場的邁克·拉蒂摩爾。請繼續提問。

你好。這是法蒂德·西昂代表邁克·拉蒂摩爾。你能否介紹一下你下一次軟件升級的狀態，以及主要的進展是什麼？

是啊。我認為這個問題與我們在軌道車輛檢查門户網站中接下來將在技術方面看到什麼有關？因此，對於我們的研發團隊來説，目前的真正重點主要是車輪和剎車。當每個人都在關注鐵路行業時，車輪和剎車是機械出軌的兩個主要原因。這就是我們的重點所在。

因此，作為我們Amtrak合同的一部分，我們一直在穩步開發一些真正尖端的車輪檢測系統，這些系統結合了機器視覺和激光技術，我認為這將生產出可能是最先進的車輪檢測系統，實際上我們基本上可以檢查車輪的 360 度。然後，還有其他一些技術可以對Amtrak列車、長途列車以及新的Acela 21的列車上的旋翼盤起到同樣的作用。

因此，我們很高興能夠推出其中的一些。我們的軟件也取得了一些進步和一些重大升級。如您所知，我們的 Centraco 系統就是我們的用户界面。為了準備讓多個訂閲者加入我們的某些系統，我們稱之為 R4 更新，將在下個月左右在這裏推出。

好吧。你能否也説明一下你預計今年將有多少的年度經常性收入？

是的。因此，正如我在另一篇文章中所説，目前，我們的經常性收入約為每季度80萬美元。而且我確實預計，隨着我們進入第四季度並退出該年，這一數字可能會增長至少50％至75％。讓我對那條評論再説一點顏色。

我們現在有一些舉措正在進行中，這些舉措可能會公佈。查克提到，大約一個月後可能會有一次特別的新聞稿，即新聞發佈會， ——我認為我們會比現在做好更充分的談話準備。但是，我們確實預計的經常性收入金額將穩步增長。這就是我們的主要關注點。

我們的下一個問題來自於 Ascendiant Capital Markets 的 Ed Woo。請繼續提問。

是啊。感謝你回答我的問題，恭喜獲得了額外的軌道車輛，這是針對新工業應用的 RIP 大獎。你説它的價值為270萬美元。今年會全部得到認可嗎？我的下一個問題是，在新的工業應用方面，除了傳統的軌道車輛檢測，我們是否應該期望其他類型的應用有更多的銷量？

是啊。所以，問題的第一部分是，這項工作基本上是在德克薩斯州一個裝有危險材料的超大型工業託運人內部建造一個完整的軌道車輛檢查門户。我們仍在進行合同談判，所以我想對他們的名字保密，但這份工作預計將在今年完成。一次性支出約為270萬美元。然後，我們預計所有這一切都必須在今年得到認可。

然後，我們預計今後可能有至少 20萬美元、30萬美元，甚至40萬美元的年收入。然後，該特定客户還對之後在我們的其他一些門户網站上進行某些訂閲感興趣。這位客户的有趣之處在於，在這種情況下，這是第一個，我稱之為危險物品的託運人或鐵路託運人。它是我們一直在與之交談的眾多託運人之一，不僅要在他們的財產上建立門户，還要將他們添加到我們的訂閲服務中。

因此，實際上，他們正在做的事情非常——它是一個非常大的生產設施。他們將大量的軌道車輛帶入該設施，在那裏他們必須首先對其進行檢查。他們在那裏修理自己的汽車，然後向他們裝載產品，然後把它們放回主線。再説一遍，這為我們在正常的貨運和客運鐵路之外開闢了一條不錯的途徑。

太棒了。好吧，恭喜你。這是一個很好的機會，我祝你們好運。謝謝。

提醒一下，如果你想提問，請按電話鍵盤上的星號。謝謝。管理層現在將採取...

是啊。所以，我們有幾對夫婦來這裏。我要做的是，其中一位提問者問了一個問題，新公司 Duos Edge AI 如何適應鐵路的整體市場空間？有點像我發表的評論，基本上，我們認為自己是一家真正在整個 AI 價值鏈中運營的科技公司。

目前，就機器視覺、人工智能和人工智能價值鏈而言，它專注於鐵路內部。但是，當你閲讀來自 Dell Technologies的那篇文章時，你就會明白我們在這個領域對自己的看法會更好一些。

而我們用這款 Duos Edge AI 在這裏真正做的事情實際上只是橫向移動，利用我們已經擁有的技能，使用我們現有的技術，因為我們已經在運營邊緣數據中心以實現邊緣計算人工智能的特定目的。而我們只是將其放入人工智能價值鏈的另一部分。特別是，它仍在我們的商業模式中，我們正在提供一項服務，該服務將產生穩定的經常性收入，目前該領域的需求非常高。

因此，我們現在在開發方面處於領先地位。我們目前正在討論將其中的前四項付諸實地。我們預計今年會這樣做。我們知道會有很多關於這個的問題，所以我們期待着在情況好轉後回答這些問題，我們將在下個月左右的特別新聞發佈會上回答這些問題。

好吧。至此，我們的問答會話到此結束，我想把電話交回給接線員。

是啊。我只想再次特別感謝我的首席財務官阿德里安·戈德法布再次加入我的行列，感謝你們，以及我們所有的股東和董事會成員及其支持。感謝大家加入我們今天的電話會議。

在我們結束今天的電話會議之前，我想提供 Duos 的 Safe Harbor 聲明，其中包括有關本次電話會議期間發表的前瞻性陳述的重要注意事項。本財報電話會議包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性術語，例如相信、期望、可能、將來、應該、預期、計劃及其相反或相似的表述，用於識別前瞻性陳述。

我們提醒您，這些陳述不能保證未來的業績或事件，並且會受到許多不確定性、風險和其他影響，其中許多不確定性、風險和其他影響超出了我們的控制範圍，這可能會影響陳述的準確性和陳述所依據的預測，從而可能導致Duos Technologies 集團的實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異。

這些風險和不確定性包括但不限於 Duos 10-K 表年度報告第 1A 項所述的風險和不確定性，該報告通過引用和 Duos 向美國證券交易委員會提交的文件中可能定期描述的其他因素明確納入此處。

感謝您今天加入我們，參加Duos Technologies 集團2024年第一季度財報電話會議。您現在可以斷開連接。