附錄 99.1
2024年5月9日

多元化能源公司 PLC
（“多元化” 或 “公司”）

多元化報告第一季度表現穩健，受益於液化天然氣處理能力的擴大

同比絕對債務減少和支出改善

黑熊基金加強了公司的中游價值鏈，整合了互補的長壽命基礎設施資產

多元化能源公司（倫敦證券交易所：DEC，紐約證券交易所代碼：DEC）很高興地宣佈，其交易符合預期，並提供了截至2024年3月31日的季度 的以下運營和交易最新情況。此外，該公司還提供了其黑熊處理設施的最新情況。

提供可靠的結果

 
•
24 年第一季度的平均產量為 723 mmcFepd（121 Mboepd）
 
◦
退出率為 742 mmcFepd (124 Mboepd)
 
◦
產量與 23 年第四季度經調整後的 725 mmcFepd（121 Mboepd）產量基本持平(a)
 
•
運營現金流為1.07億美元，淨虧損為1,500萬美元，其中包括非現金未結算的衍生品公允價值調整以及非現金折舊、損耗和 攤銷
 
•
24年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤達到1.02億美元，自由現金流達到7,400萬美元
◦ 實現了 48% 的調整後息税折舊攤銷前利潤率(b)TTM 自由現金流收益率為 31%(c)
 
•
調整後的每單位運營成本(d)為1.68美元/立方英尺（10.10美元/英國央行）；與23年第四季度相比增長了約7％
 
•
通過謹慎的套期保值計劃，已結算衍生品實現了2200萬美元的收益，使調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了28％
 
◦
最近在2026年增加了額外的天然氣套期保值，價格為3.95美元，2027年增加了4.01美元

擴展處理能力——黑熊工廠
 
 
•
位於路易斯安那州德索托教區，包括兩座加工廠和受FERC監管的液化天然氣管道
 
•
作為整體垂直整合戰略的一部分，將於2022年4月以約1000萬美元的價格進行戰略收購
 
•
最近完成了升級和重新路由，可提供約 120 Mmcfpd 的處理能力
 
◦
預計將處理約66萬立方英尺的DEC產量，同時還考慮到潛在的第三方加工收入和潛在附加收購帶來的額外產量
 
•
運輸和分餾費用提高了約20％，預計利潤率每年提高約900萬美元
 
◦
消除了轉移的多元化產量的第三方處理和壓縮費用

執行戰略目標
 
 
•
宣佈24年第一季度中期股息為每股0.29美分
 
•
2024 年以 390 萬英鎊（500 萬美元）的價格回購了約 400,000 股股票，平均每股 9.74 英鎊
 
◦
約1,800萬美元的股票回購（包括EBT）(e)自2023年年度股東大會以來的購買），約佔已發行股本的3％
 
◦
總資本回報率超過8.3億美元(f)自公司2017年首次公開募股以來
 
•
與 2023 年第一季度相比，未償債務減少了約 20%（約 3.09 億美元）
 
•
1.15億美元的未提取信貸額度容量和非限制性現金；槓桿比率(g)為 2.5 倍
 
•
此前宣佈的對Oaktree Capital Management營運權益的收購如期進行，預計將在適當時候完成

通過管理創造價值
 
 
•
發佈了《2023年可持續發展報告》，重點介紹了顯著的減排成就、創紀錄的退休金水平以及創新可持續性 戰略的實施
 
•
下一篇：截至2024年3月，LVL Energy完成了76口油井的退役，與去年同期退役的74口油井持平

多元化首席執行官小魯斯蒂·哈特森評論説：

“自成立以來，建立由高性能、成熟的生產資產組成的投資組合並優化成本結構一直是我們戰略願景的基礎。公司 繼續在運營和財務方面取得穩健業績的能力，鞏固了該戰略的成功。令我感到高興的是，我們對降低成本機會的持續關注直接轉化為每季度運營成本連續增長了7％，這使我們能夠有效地應對當前天然氣市場的不利因素。

此外，我很高興地宣佈，我們的黑熊處理設施已開始服務。完成這一戰略項目表明我們在利用內部專業知識以 釋放價值並促進有意義的現金流生成方面取得了成功。該設施將整合我們在該地區的天然氣生產，預計每年將創造約900萬美元的額外利潤，同時， 從處理其他運營商的第三方天然氣的未利用產能以及棉花谷和海恩斯維爾地區的增值性附加收購中提供 額外的潛在上升空間。

我們將繼續遵守我們對 “焦點五” 優先事項的承諾，同時尋求發揮協同效應，高效運營，並確保多元化在正確的時間成為正確的公司。我們期待完成對Oaktree額外營運權益產品的收購。此次收購為多元化提供了我們 中部地區的銷量增加，該地區擁有美國墨西哥灣沿岸液化天然氣定價市場的敞口。我相信，我們資產的可靠性和一致性將繼續提供有意義的現金流和財務靈活性，並支持我們向股東返回 價值的能力。”

黑熊處理設施

2022年4月，公司以約1000萬美元現金完成了對黑熊加工設施的戰略收購。這座液化天然氣處理設施位於 公司的中部地區（洛杉磯德索托教區），擁有兩座每天60,000立方英尺的低温加工廠（總產能約為每天12萬立方英尺），直接連接到下游天然氣和液化天然氣市場。在充分利用的情況下， 該設施每天可生產大約 3,000 桶液化天然氣。該公司已經完成了與該設施相關的改道和維護優化計劃，該計劃將 Diversified 天然氣產量的處理量增加到每天約66,000立方英尺，比多元化收購該設施時增長了約400％。預計這一戰略性中游基礎設施的增加將推動進一步的成本改進，為乙烷回收提供 潛力，並提供從當前未利用產能中獲得第三方收入的能力。

運營和財務最新情況

製作

該公司在2024年3月的退出率產量為742mmcFepd（124 Mboepd），24年第一季度的平均日淨產量為723mmcFepd（121Mboepd）。多元化本季度的平均產量 反映了其資產的下降幅度極小，該期間的平均產量實際上代表了0％的銷量變化(a)相比之下，23第四季度的平均水平為725mmcFepd（121Mboepd）， 已根據最近宣佈的ABSVII資產出售交易相關的資產剝離進行了調整。

每單位毛利和總現金支出

儘管本季度天然氣價格出現不利因素，但多元化公司持續應用公司的套期保值策略再次為大宗商品價格波動提供了實質性隔離，對24年第一季度的單位總收入產生了積極影響， 包括3.25美元/立方英尺（19.50美元/英國央行）的已結算套期保值。

調整後息折舊攤銷前利潤率(b)的48％（未對衝42％）反映了公司單位收入和大宗商品價格相關支出的持續下降所帶來的好處，這足以抵消單位租賃運營費用和中游費用的 與生產相關的變化。一般和行政費用與前一期間的水平保持一致。

      1Q24
     4Q23            
 
  
$/Mcfe
    
$/英國央行
    
$/Mcfe
    
$/英國央行
    
%
      
 
                                      
平均已實現價格1
  
$
3.25
    
$
19.50
    
$
3.49
    
$
20.92
      
(7
)
%
  
 
                                            
調整後的每單位運營成本(d)
     1Q24
      4Q23
             
 
  
$/Mcfe
    
$/英國央行
    
$/Mcfe
    
$/英國央行
    
%
      
 
                                            
租賃運營費用2
  
$
0.65
    
$
3.91
    
$
0.62
    
$
3.69
      
6
%
  
中游費用
    
0.27
      
1.61
      
0.25
      
1.48
      
9

%
  
收集和運輸
    
0.31
      
1.85
      
0.35
      
2.07
      
(11
)
%
  
生產税
    
0.12
      
0.74
      
0.19
      
1.16
      
(36
)
%
  
運營支出總額2
  
$
1.35
    
$
8.12
    
$
1.40
    
$
8.40
      
(3
)
%
  
員工、管理費用和專業費用(h)
    
0.33
      
1.98
      
0.41
      
2.46
      
(20
)
%
  
調整後的每單位運營成本2
  
$
1.68
    
$
10.10
    
$
1.81
    
$
10.86
      
(7
)
%
  
 
                                            
調整後的息税折舊攤銷前利潤率(b)
     48 %    

    48
 %
                    

124年第一季度不包括0.05美元/立方英尺（0.30美元/英國央行），23年第四季度不包括Next LVL Energy產生的其他收入0.08美元/立方英尺（0.49美元/英國央行）
由於四捨五入，數值可能無法求和
224年第一季度不包括歸因於Next LVL Energy的支出（0.07美元）/Mcfe（0.47美元）/英國央行），23年第四季度不包括歸因於Next LVL Energy的支出（0.08美元）/Mcfe（0.47美元）/英國央行）
由於四捨五入，數值可能無法求和

套期保值和當前金融衍生品投資組合的結果

多元化持續使用套期保值來戰略性地確保現金流和利潤，導致24年第一季度的套期保值底價為3.36美元/立方英尺，比本季度 NYMEX Henry Hub的平均結算價格高40％(j).

在今年餘下的時間裏，該公司的戰略仍然有利於創造現金，2024年剩餘的平均天然氣套期保值下限為3.41美元/立方英尺，目前比紐約商品交易所的溢價約40％(i)而且比2.04/mmBtu的活躍合約價格高出約65％(i)。下表顯示了截至2024年4月30日公司截至2026日曆年度的全年套期保值頭寸：

 
  
天然氣 (Mcf)
    
NGL (Bbl)
    
石油（桶）
  
 
  
Wtd。平均。
對衝價格(j) (k)
    
~% 的
製作
對衝(l)
    
Wtd。平均。
對衝價格(j)
    
~% 的
製作
對衝(l)
    
Wtd。平均值。
對衝價格(j)
    
~% 的
製作
對衝(l)
  
 
                                    
24 財年
  
$
3.42
      
85
%
  
$
37.74
      
65
%
  
$
62.54
      
55
%
25 財年
  
$
3.20
      
80
%
  
$
30.22
      
45
%
  
$
59.01
      
40
%
26 財年
  
$
3.18
      
60
%
  
$
27.68
      
25
%
  
$
59.48
      
30
%

天然氣定價在2024年顯示出有意義的改善，這得益於幾個壓倒一切的供需因素，包括通過削減 進行持續的生產管理、推遲完井以及新興的數據中心主題，這將需要大量的額外天然氣電力需求。下表説明瞭天然氣價格曲線的走勢：

     
2024 年 2 月的脱衣舞
    
2024 年 5 月 Strip
    
定價改進
  
2025
    
$
3.35
    
$
3.51
      
5%
2026
    
$
3.68
    
$
3.95
      
7%
2027
    
$
3.74
    
$
4.04
      
8%
2028
    
$
3.70
    
$
3.99
      
8%
2029
    
$
3.62
    
$
3.96
      
9%
2030
    
$
3.51
    
$
3.95
      
13%
2031-2034
    
$
3.38
    
$
4.06
      
20%

資料來源：彭博社，所有價值均以美元/百萬英熱單位定價

環境更新

減排活動

在本季度，Diversified 繼續通過將空中激光雷達和手持式激光雷達部署相結合，在整個運營區域內開展排放探測活動。 阿巴拉契亞和中部地區的上游排放調查在本季度中將無泄漏率維持在99％，這反映了多元化管理重點的持續影響。

該公司繼續在減排和減排工作的應用方面尋求創新，包括將上游和中游設施從天然 氣動設備轉換為空氣壓縮和電驅的試點項目。

資產退休進展和下一次LVL能源更新

在24年第一季度，公司安全退出了76口油井（72口由多元化運營），這與23年第一季度退役的74口油井一致，也代表着公司在實現每年退出200口運營油井的年度目標 方面取得了實質性進展。Next LVL Energy在2024年剩餘時間內的計劃包括通過與各州和第三方運營商的持續合作來創造收入。多元化預計將實現與2023年相似的全年退休人數 ，同時大大抵消與退役自有油井相關的現金成本。

收購橡樹工作權益

公司先前宣佈的收購Oaktree在從Indigo、Tanos III、東德克薩斯州和塔普斯通收購的資產（“資產”）中的比例權益（“資產”）繼續按計劃進行，預計交易將在股東大會後60天內完成，尚待股東和其他慣例批准。

腳註：
(a)
連續下降率約為0％，計算方法是從23年第四季度到24年第一季度平均日產量的變化，其中不包括ABSVII剝離對先前公佈的23年第四季度平均日產量的 的淨產量影響。
(b)
為了便於比較，調整後的息税折舊攤銷前利潤率不包括24年第一季度300萬美元和23年第四季度600萬美元的其他收入，以及與多元化全資子公司Next LVL Energy相關的24年第一季度400萬美元租賃運營支出和23年第四季度600萬美元 ；欲瞭解更多信息，請參閲非國際財務報告準則對賬。
(c)
使用過去十二個月的每股自由現金流計算，股息m是過去十二個月的平均股價為14.79英鎊/18.58美元；過去十二個月的每股自由現金流 按十二個月期間平均已發行股票48,269,478股股息計算為2.79億美元的自由現金流。
(d)
調整後的運營成本代表總租賃運營成本加上經常性管理成本。總租賃運營成本包括基本租賃運營費用、自有集會和 壓縮（中游）費用、第三方集會和運輸費用以及生產税。經常性管理費用（調整後G&A）是一項非國際財務報告準則的財務指標，其定義為總管理費用，不包括 非經常性收購和整合成本以及非現金股權補償；出於可比性考慮，不包括與多元化全資封閉子公司Next LVL Energy相關的某些金額。
(e)
此處使用的 “EBT” 是指多元化的員工福利信託，該信託成立於2022年，旨在購買市場上已有的股票，由第三方受託人運營。 EBT的目標是使公司及其全資子公司的員工受益，特別是提供一種機制來滿足因根據股票激勵計劃行使或歸屬獎勵而產生的股份權利，減少股東的攤薄。
(f)
包括自公司於2017年首次公開募股以來已支付和申報的股息和股票回購（包括員工福利信託）的總價值。
(g)
在本文中，淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤（即 “槓桿”）的計算方法是當期淨負債除以截至2024年3月31日的十二個月的預計調整後息税折舊攤銷前利潤；如需瞭解更多 信息，請參閲隨附的非國際財務報告準則對賬。
(h)
此處使用的員工、管理成本和專業服務代表總管理費用，不包括與收購相關的成本、其他調整成本和 非現金支出。我們之所以使用員工、管理費用和專業服務，是因為該衡量標準不包括影響業績可比性或不代表持續業務趨勢的項目。
(i)
使用2024年5月1日的紐約商品交易所地帶，包括2024年1月至2024年5月的已結算合約。
(j)
加權平均價格反映了掉期價格和項圈合約底價的加權平均值（如適用）。
(k)
百萬英熱單位的價格已使用1mcf=1.07mmBtu的豐富度係數轉換為Mcf。
(l)
説明性套期保值百分比，使用24年第一季度的平均產量計算，假設企業合併年下降率為10％。

有關公司特定項目，另請參閲公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的年度報告和20-F表中的術語表和/或替代績效衡量標準。

欲瞭解更多信息，請聯繫：

多元化能源公司 PLC
 +1 973 856 2757
道格·克里斯
dkris@dgoc.com
投資者關係與企業傳播高級副總裁
www.div.ergy
   
FTI 諮詢
dec@fticonsulting.com
美國和英國金融公共關係
  

關於多元化能源公司有限公司

Diversified 是一家領先的上市能源公司，專注於天然氣和液體生產、運輸、營銷和油井退休。通過我們的差異化戰略，我們收購 現有的長期資產，並對其進行投資以改善環境和運營績效，直到以安全和環保的方式退出這些資產。這種以解決方案為導向的管理方法因我們在可持續發展 方面的領導地位而受到評級機構和組織的認可，使多元化成為在正確的時機負責任地生產能源、提供可靠的自由現金流和創造股東價值的合適公司。

前瞻性陳述

本公告包含前瞻性陳述（按照《1995年美國私人證券訴訟改革法》的定義），內容涉及收購Oaktree後公司及其全資子公司（“集團”）、資產和集團的財務狀況、經營業績 和業務。除歷史事實陳述以外的所有陳述都是前瞻性 陳述，或可能被視為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包含 “預期”、“相信”、“打算”、“估計”、“可能”、“將”、“尋求”、“繼續”、“目標”、“預期”、“計劃”、“目標”、“實現” 等詞語以及具有相似 含義的詞語，反映了公司的信念和期望，並基於對公司現狀和公司的許多假設未來的業務戰略以及公司和集團將要運營的環境，並受到風險 和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際業績出現重大差異。沒有作出任何陳述表明這些聲明或預測將通過或將實現任何預測結果。前瞻性陳述涉及固有的 已知和未知風險、不確定性和突發事件，因為它們與事件有關，取決於未來可能發生或可能不會發生的情況，可能導致公司或集團 的實際業績、業績或成就與此類前瞻性陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些風險和不確定性中有許多與公司或集團無法精確控制或估計的因素有關，例如 未來市場狀況、貨幣波動、其他市場參與者的行為、監管機構的行動和其他因素，例如公司或集團繼續獲得融資以滿足其流動性需求的能力， 公司或集團運營或所在的政治、社會和監管框架的變化經濟或技術趨勢或條件。上面的清單並不詳盡，還有其他因素可能導致公司或 集團的實際業績與本公告中包含的前瞻性陳述存在重大差異，包括公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度報告和20-F表中 “風險因素” 部分描述的風險因素。

前瞻性陳述僅代表其日期，公司、集團或其各自的董事、高級職員、員工、代理人、關聯公司或顧問均未明確表示不承擔任何補充、修改、更新或修改此處所作任何前瞻性陳述的義務，除非適用法律要求這樣做。鑑於這些風險、不確定性和假設，本公告中前瞻性陳述中描述的事件 ，例如完成Oaktree收購的時機（如果有的話），可能不會發生。因此，提醒您不要過分依賴此類前瞻性 陳述。不能將公司過去的表現作為未來業績的指導。本公告中的任何陳述均無意作為利潤預測或利潤估計，本公告中的任何陳述均不得解釋 表示公司當前或未來財政年度的財務業績必然與公司公佈的歷史財務業績相匹配或超過公司公佈的歷史業績。

使用非國際財務報告準則衡量標準

本公告中包含了國際財務報告準則（替代績效指標）中未定義的某些關鍵運營指標。我們使用這些非國際財務報告準則指標來監測公司不同時期的 基本業務業績，並便於與同行進行比較。由於並非所有公司都以相同的方式計算這些指標或其他非國際財務報告準則指標，因此我們選擇計算 此處提出的非國際財務報告準則指標的方式可能與其他公司使用的類似定義的術語不兼容。不應將非國際財務報告準則指標與 根據國際財務報告準則編制的財務信息分開考慮，或將其視為替代品。某些關鍵運營指標基於從我們定期保存的記錄、會計和操作系統中獲得的信息。

調整後 EBITDA

在本文中，息税折舊攤銷前利潤表示扣除利息、税項、損耗、折舊和攤銷前的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤包括對同期不可比項目的調整，即資產報廢義務的增加、其他（收入）支出、應收共同和工作利息所有者的損失、討價還價購買的（收益）損失、未結算金融 工具的公允價值調整所得（收益）虧損，（收益）天然氣和石油財產和設備損失、與收購相關的成本、其他調整成本、非現金股權補償、外幣套期保值（收益）虧損、利率互換的淨（收益）虧損和類似性質的 項目。

不應孤立地考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤，也不得將其作為經營、投資和融資 活動提供的營業損益、淨收益或虧損或現金流的替代品。但是，我們認為，這樣的衡量標準對投資者評估我們的財務業績很有用，因為它 (1) 被天然氣和石油行業的投資者廣泛用作基本業務業績的指標； (2) 通過消除結算前衍生工具公允價值變動對收入的影響，幫助投資者更有意義地評估和比較我們各時期的經營業績；(3) 使用 在計算我們的一項信貸額度財務的關鍵指標時契約；以及（4）被我們用作確定高管薪酬的績效指標。在評估這項指標時，我們認為投資者通常還會發現 將該指標評估為包括已結套期保值在內的總收入的百分比很有用，從而得出我們所謂的調整後息税折舊攤銷前利潤率。

下表顯示了所列每個時期的國際財務報告準則財務指標淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：

以 000 為單位的金額
  
三個月已結束
2024年3月31日
    
三個月已結束
2023年3月31日
    
十二個月已結束
2023年12月31日
  
普通股股東的税後收入（虧損）
  
$
(15,145
)
  
$
392,751
    
$
759,701
  
財務成本
    
27,416
      
32,259
      
134,166
  
資產報廢債務的增加
    
7,183
      
6,968
      
26,926
  
其他（收入）支出
    
(5
)
    
(41
)
    
(385
)
所得税（福利）支出
    
5,633
      
126,549
      
240,643
  
折舊、損耗和攤銷
    
57,015
      
55,236
      
224,546
  
特價購買的收益
    
-
      
-
      
-
  
未結算金融工具公允價值調整的（收益）虧損
    
13,552
      
(475,001
)
    
(905,695
)
石油和天然氣方案和設備的（收益）損失(a)
    
4
      
(224
)
    
20
  
出售股權的（收益）虧損
    
-
      
-
      
(18,440
)
未實現（收益）投資虧損
    
-
      
-
      
(4,610
)
已證特性的減值
    
-
      
-
      
41,616
  
與收購相關的成本
    
1,519
      
5,610
      
16,775
  
其他調整費用(b)
    
3,693
      
2,042
      
17,794
  
非現金股權薪酬
    
1,268
      
1,951
      
6,494
  
外幣對衝的（收益）
    
-
      
521
      
521
  
利率互換（收益）虧損
    
(50
)
    
2,740
      
2,722
  
調整總數
  
$
117,228
    
$
(241,390
)
  
$
(216,907
)
調整後 EBITDA
  
$
102,083
    
$
151,361
    
$
542,794
  

a) 不包括租賃權銷售所得的收益。
b) 截至2023年12月31日止年度的其他調整成本主要與美國上市相關的法律和專業費用、某些 訴訟的律師費以及與未使用的公司運輸協議相關的費用有關。

淨負債和淨負債佔調整後息税折舊攤銷前利潤

在本文中，淨負債是指資產負債表上確認的總負債減去現金和限制性現金。債務總額包括我們在信貸額度下的借款以及子公司證券化貸款下的借款 或發行的子公司證券化工具（如適用）。我們認為，淨負債是衡量我們槓桿率和資本結構的有用指標。

在本文中，淨負債與調整後息税折舊攤銷前利潤（即 “槓桿” 或 “槓桿比率”）的計算方法是淨負債除以調整後的過去十二個月息税折舊攤銷前利潤。我們認為，該指標是衡量我們財務流動性和靈活性的關鍵 ，用於計算我們的一項信貸額度財務契約中的關鍵指標。

下表顯示了國際財務報告準則財務指標借款總額與非國際財務報告準則淨負債指標的對賬情況，以及所列每個時期淨負債與調整後 息税折舊攤銷前利潤和淨負債與預計調整後息税折舊攤銷前利潤的計算結果：

以 000 為單位的金額
  
三個月已結束
2024年3月31日
    
三個月已結束
2023年3月31日
    
十二個月已結束
2023年12月31日
  
信貸額度
  
$
193,000
    
$
260,000
    
$
159,000
  
ABS I Note
    
95,968
      
118,559
      
100,898
  
ABS II 注意事項
    
120,494
      
142,028
      
125,922
  
ABS III 注意事項
    
263,587
      
304,790
      
274,710
  
ABS IV 注意事項
    
93,240
      
120,456
      
99,951
  
ABS V 注意事項
    
271,502
      
349,460
      
290,913
  
ABS VI 注意事項
    
148,071
      
195,845
      
159,357
  
ABS VII 注意事項
    
-
      
-
      
-
  
定期貸款 I
    
102,165
      
116,083
      
106,470
  
雜項
    
7,382
      
8,768
      
7,627
  
借款總額
  
$
1,295,409
    
$
1,615,989
    
$
1,324,848
  
減去：現金
    
3,456
      
4,528
      
3,753
  
減去：限制性現金
    
32,828
      
42,941
      
36,251
  
非流動借款總額，淨額
  
$
1,259,125
    
$
1,568,516
    
$
1,284,842
  
調整後 EBITDA
  
$
102,083
    
$
151,361
    
$
542,794
  
預計 TTM 調整後的息税折舊攤銷前利潤
  
$
493,515
    
$
669,478
    
$
549,258
  
淨債務與預計值對比的TTM調整後的息税折舊攤銷前利潤(a)
    
2.5
x
    
2.3
x
    
2.3
x

(a) 不包括雜項債務，後者主要與房地產、車輛和設備有關。

自由現金流

在本文中，自由現金流是指經營活動提供的淨現金減去天然氣和石油不動產和設備支出以及支付利息的現金。我們認為， 自由現金流是衡量我們產生可用於資本支出以外活動的現金能力的有用指標。董事們認為，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，以瞭解可用於償還債務、進行戰略收購和投資以及支付股息的現金 。

下表顯示了列出的每個 期的《國際財務報告準則》財務指標經營活動淨現金與非國際財務報告準則自由現金流指標的對賬情況：

以 000 為單位的金額
  
三個月已結束
2024年3月31日
    
三個月已結束
2023年3月31日
    
十二個月已結束
2023年12月31日
  
經營活動提供的淨現金
  
$
107,219
    
$
63,014
    
$
410,132
  
減去：天然氣和石油財產和設備支出
    
(9,293
)
    
(20,727
)
    
(74,252
)
減去：為利息支付的現金
    
(23,759
)
    
(27,702
)
    
(116,784
)
自由現金流
  
$
74,167
    
$
14,585
    
$
219,096
  

總收入，包括已結算的套期保值和調整後的息税折舊攤銷前利潤率

在本文中，總收入（包括已結算的套期保值）包括以現金結算的衍生品的影響。我們認為，包括已結算套期保值在內的總收入很有用，因為 它使投資者能夠在調整衍生品合約結算後辨別我們的已實現收入。

下表顯示了國際財務報告準則財務指標總收入與非國際財務報告準則衡量總收入（包括已結算套期保值）的對賬情況，以及 對所列每個時期的調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算：

以 000 為單位的金額
  
三個月已結束
2024年3月31日
    
三個月已結束
2023年3月31日
    
十二個月已結束
2023年12月31日
  
總收入(a)
  
$
193,624
    
$
295,922
    
$
868,263
  
大宗商品衍生工具的淨收益（虧損）(b)
    
22,066
      
(16,210
)
    
178,064
  
總收入，包括已結算的套期保值(a)
  
$
215,690
    
$
279,712
    
$
1,046,327
  
調整後 EBITDA
  
$
102,083
    
$
151,361
    
$
542,794
  
調整後的息税折舊攤銷前利潤率
    
47
%
    
54
%
    
52
%
調整後的息税折舊攤銷前利潤率，不包括下一個LVL Energy
    
48
%
    
55
%
    
53
%

(a) 不包括租賃地產銷售所得的收益。
(b) 商品衍生品結算的淨收益（虧損）代表商品衍生品合約的現金（已支付）或收到的現金。這不包括外幣和利率 衍生品的結算以及每個報告期內未結算金融工具的公允價值調整的收益（虧損）。