斯特拉圖斯地產公司

公佈2024年第一季度業績

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德克薩斯州奧斯汀，2024年5月14日——Stratus Properties Inc.（納斯達克股票代碼：STRS）是一家在德克薩斯州奧斯汀地區和德克薩斯州其他特定市場擁有控股、權益和業務的多元化房地產公司，今天公佈了2024年第一季度業績。

亮點和近期發展：

•2024年第一季度歸屬於普通股股東的淨收益總額為460萬美元，攤薄每股收益0.56美元，而2023年第一季度歸屬於普通股股東的淨虧損為580萬美元，攤薄每股虧損0.73美元。

•2024年第一季度的收入為2650萬美元，而2023年第一季度的收入為580萬美元，增長的主要原因是2024年第一季度在木蘭廣場出售了約47英畝土地。此外，Stratus在2024年第一季度出售了兩套阿瑪拉別墅住宅，而2023年第一季度則以每平方英尺的價格大幅上漲，而2023年第一季度則出售了阿瑪拉別墅的一套住宅。

•正如先前報道的那樣，在2024年第一季度，Stratus以1450萬美元的價格出售了位於木蘭廣場的47英畝未開發土地，並還清了880萬美元的建築貸款。隨着本次出售的完成，Magnolia Place包括兩棟總面積為18,582平方英尺的完全租賃的零售建築，計劃開發約11英畝的275套多户住宅單元，以及市政公用事業區（MUD）未來可能提供的約1200萬美元補償，沒有債務。

•截至2024年3月31日，Stratus擁有2,070萬美元的現金及現金等價物，其循環信貸額度中沒有提取任何款項。截至2024年3月31日，Stratus在循環信貸額度下有3,960萬美元的可用資金。

•2024年第一季度扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）總額為520萬美元，而2023年第一季度為420萬美元。有關淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲下面的補充附表 “非公認會計準則指標息税折舊攤銷前利潤的對賬”。

•截至2024年5月10日，Stratus已經簽署了位於巴頓溪的182個單元的豪華花園式多户住宅項目聖瓊約90％的單元的租約，於2023年第四季度完工。

•Stratus 繼續建造聖喬治、最後六棟阿瑪拉別墅住宅和霍爾登山。

•在2024年第一季度，Stratus簽訂了一份合同，以1,280萬美元的價格出售西基林市場，該市場預計將於2024年第二季度關閉。Stratus已聘請經紀商探討蘭塔納廣場——零售、木蘭廣場——零售和金伍德廣場的出售。

Stratus 董事會主席兼首席執行官威廉·阿姆斯特朗三世表示：“我對我們的團隊持續成功執行我們的戰略感到滿意。本季度我們取得了穩健的業績，創造了2650萬美元的收入。Magnolia Place土地和我們最近的Amarra Villas房屋的銷售價格，以及The Saint June的強勁租賃程序，都令人鼓舞。此外，聖喬治多户住宅項目以及霍爾登希爾斯的道路和公用事業基礎設施的施工進展順利。

“我們穩定的零售資產表現良好。我們很高興地宣佈，我們簽訂了以1,280萬美元的價格出售西基林市場的合同。償還項目貸款後，我們預計此次出售將產生約720萬美元的税前淨現金收益。我們已聘請經紀商探討蘭塔納廣場——零售、木蘭廣場——零售和金伍德廣場的出售情況。我期待看到我們在2024年取得的所有成就。”

財務業績摘要

a. 包括合併的一般和管理費用以及分段間金額的沖銷。

b. 代表非控股權益合夥人在其參與的合併項目結果中所佔的份額。

運營結果

Stratus在2024年第一季度的總收入為2650萬美元，而2023年第一季度為580萬美元。與2023年第一季度相比，2024年第一季度房地產運營板塊的收入增加了1,960萬美元，這反映了2024年第一季度以1450萬美元的價格出售了玉蘭廣場約47英畝的未開發土地。此外，Stratus在2024年第一季度出售了兩套阿瑪拉別墅住宅，總額為760萬美元，而2023年第一季度以250萬美元的價格出售了一套阿瑪拉別墅住宅，2024年第一季度每平方英尺的價格要高得多。

與2023年第一季度相比，2024年第一季度租賃運營板塊的收入增加了110萬美元，這主要反映了聖六月的收入，該公司在2023年第一季度沒有租金收入，以及蘭塔納廣場零售和金伍德廣場收入的增加，這主要是由於新的租約。

債務和流動性

截至2024年3月31日，Stratus擁有2,070萬美元的現金及現金等價物，而截至2023年12月31日為3,140萬美元。截至2024年3月31日，合併債務總額為1.682億美元，而截至2023年12月31日，合併負債為1.752億美元。

截至2024年3月31日，Stratus的循環信貸額度下有3,960萬美元的可用資金，沒有借入任何款項。根據循環信貸額度發放了總額為1,330萬美元的信用證，其中1,100萬美元保證了Stratus修建某些道路和公用事業設施的義務，使霍爾頓山和N區受益。

在2024年第一季度，Stratus還清了880萬澳元的木蘭廣場建築貸款，該貸款與出售該物業約47英畝土地有關，Stratus 還清了與斯特拉圖斯出售兩套阿馬拉別墅房屋有關的阿馬拉別墅循環信貸額度720萬美元的本金。在本季度，Stratus增加了聖喬治、聖瓊和霍爾登山建築貸款以及阿瑪拉別墅信貸額度下的借款。

2024年第一季度，房地產的購買和開發（包含在運營現金流中）和資本支出（包含在投資現金流中）共計1710萬美元，主要與巴頓溪地產（包括阿瑪拉別墅和霍爾登希爾斯）、聖喬治和蘭塔納廣場零售的租户改善有關，而2023年第一季度為1,900萬美元，主要與巴頓溪地產（包括The Saint Creek）的開發有關六月，阿瑪拉別墅和霍爾登希爾斯）和聖喬治。

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警示聲明

本新聞稿包含前瞻性陳述，Stratus 在其中討論了其認為可能影響其未來業績的因素。前瞻性陳述是除歷史事實陳述之外的所有陳述，例如與通貨膨脹、利率、供應鏈限制、銀行信貸的可用性、Stratus履行未來還本付息和其他現金義務的能力、未來現金流和流動性、奧斯汀和德克薩斯州房地產市場、Stratus開發項目的規劃、融資、開發、建造、竣工和穩定、出售、資本重組或再融資計劃相關的計劃、預測或預期，未來的運營和財務業績、基礎設施成本的MUD補償、監管事項，包括德克薩斯州參議院第2038號法案（ETJ法）和相關正在進行的訴訟的預期影響、租賃活動、税率、未來資本支出和融資計劃、可能的合資企業、合作伙伴關係或其他戰略關係、管理層對未來運營和開發項目的其他計劃和目標，以及股東未來的潛在現金回報，包括Stratus股票回購計劃下回購的時間和金額。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“潛力”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“將來” 以及任何類似的表述或陳述旨在將這些斷言識別為前瞻性陳述。

根據Stratus的Comerica銀行債務協議，未經Comerica銀行事先書面同意，Stratus不得回購超過100萬美元的普通股或支付普通股股息，該書面同意是與Stratus目前的500萬美元股票回購計劃有關的。未來的任何分紅申報或回購Stratus普通股的決定均由Stratus董事會自行決定，但須遵守Stratus的Comerica Bank債務協議的限制，並將取決於Stratus的財務業績、現金需求、預計對債務協議中契約的遵守情況、前景以及董事會認為相關的其他因素。Stratus的未來債務協議、對現有債務協議的未來再融資或修正或其他未來協議可能會限制Stratus申報分紅或回購股票的能力。

Stratus 提醒讀者，前瞻性陳述並不能保證未來的表現，其實際業績可能與前瞻性陳述中的預期、預期、預測或假設存在重大差異。可能導致Stratus的實際業績與前瞻性陳述中的預期存在重大差異的重要因素包括但不限於Stratus成功實施其業務戰略的能力，包括其按照董事會認為可接受的條件開發、建造、出售或租賃房產的能力；運營和施工成本的增加，包括房地產税、維護和保險成本以及建築材料和勞動力成本；通貨膨脹和利率的增加；供應鏈的限制，銀行信貸的可用性，承包商和分包商的違約，Stratus資產的市值下降，可能排除、損害或延遲與出售、資本重組或再融資計劃相關的任何機會，Stratus經營的德克薩斯州特定市場，尤其是奧斯汀的房地產需求減少，經濟、市場、税收、商業和地緣政治狀況的變化，潛在的或當地經濟衰退或衰退，其可用性和條款為開發項目和其他公司目的融資、Stratus收取預期租金和完成預計資產銷售的能力、關鍵人員的流失、Stratus建立和維持合資企業、合作伙伴關係或其他戰略關係的能力，包括與此類合資企業、任何重大公共衞生危機相關的風險、Stratus支付或再融資其債務、延長貸款到期日或遵守或獲得債務協議中財務和其他契約豁免的能力，以及結識其他現金義務、獲得MUD補償的資格和可能收到的時間和時間、行業風險、買家偏好的變化、潛在的額外減值費用、來自其他房地產開發商的競爭、Stratus獲得各種待遇和許可證的能力、影響房地產開發的法律、法規或監管環境的變化、特殊利益集團或地方政府對開發項目、天氣和氣候相關風險、環境風險、訴訟風險的反對包括正在進行的質疑《ETJ法》和Stratus根據ETJ法實施任何修訂後的發展計劃的能力的訴訟的時間和解決方案、未能吸引買家或租户購買Stratus的開發項目或此類買家或租户未能履行其購買承諾或租賃義務、網絡安全事件以及Stratus截至2023年12月31日年度報告10-K表年度報告中 “風險因素” 標題下詳細描述的其他因素，向美國證券交易所提交委員會 (SEC)。

投資者被警告説，Stratus前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日後可能會發生變化。此外，Stratus 可能會更改其業務計劃，這可能會影響其業績。Stratus 提醒投資者，無論其假設、商業計劃、實際經驗或其他變化，它都沒有義務更新任何前瞻性陳述，這些陳述僅代表截至發佈之日。

本新聞稿還包括美國公認會計原則（GAAP）不承認的息税折舊攤銷前利潤。Stratus的管理層認為，這項衡量標準可以幫助投資者評估其業務，因為息税折舊攤銷前利潤是證券分析師、貸款機構和其他人經常用來評估Stratus經常性經營業績的財務指標。息税折舊攤銷前利潤旨在作為一項績效衡量標準，不應被視為比公認會計原則指標更有意義。其他公司可能以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤。根據美國證券交易委員會規則的要求，Stratus的淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤的對賬已包含在本新聞稿的補充時間表中。

該新聞稿的副本可在Stratus的網站stratusperties.com上查閲。

斯特拉圖斯地產公司

綜合收益（虧損）合併報表（未經審計）

（以千計，每股金額除外）

a. 代表非控股權益合夥人在其參與的合併項目結果中所佔的份額。

斯特拉圖斯地產公司

合併資產負債表（未經審計）

（以千計）

			3月31日 2024						十二月三十一日 2023
資產
現金和現金等價物			$	20,741					$	31,397
受限制的現金			787						1,035
持有待售房地產			7,342						7,382
正在開發的房地產			273,417						260,642
可供開發的土地			39,735						47,451
為投資而持有的房地產，淨額			143,079						144,112
租賃使用權資產			10,932						11,174
遞延所得税資產			173						173
其他資產			13,311						14,400
總資產			$	509,517					$	517,766
負債和權益
負債：
應付賬款			$	14,869					$	15,629
應計負債，包括税款			3,669						6,660
債務			168,174						175,168
租賃負債			15,792						15,866
遞延收益			2,488						2,721
其他負債			4,681						7,117
負債總額			209,673						223,161
承付款和意外開支
股權：
股東權益：
普通股			97						96
超過普通股面值的資本			199,674						197,735
留存收益			31,197						26,645
國庫中持有的普通股			(33,395)						(32,997)
股東權益總額			197,573						191,479
子公司的非控股權益			102,271						103,126
權益總額			299,844						294,605
負債和權益總額			$	509,517					$	517,766

斯特拉圖斯地產公司

合併現金流量表（未經審計）

（以千計）

			三個月已結束
			3月31日
			2024						2023
經營活動產生的現金流：
淨收益（虧損）			$	3,697					$	(6,273)
為將淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
折舊和攤銷			1,401						928
出售房地產的成本			13,191						2,010
債務消滅造成的損失			59						—
基於股票的薪酬			442						529
債務發行成本攤銷			238						184
未合併關聯公司虧損中的權益			—						3
購買和開發房地產			(8,957)						(9,027)
其他資產減少（增加）			948						(2,945)
應付賬款、應計負債和其他方面的減少			(4,472)						(3,813)
由（用於）經營活動提供的淨現金			6,547						(18,404)
來自投資活動的現金流：
資本支出			(8,141)						(10,006)
主租賃債務的付款			(251)						(248)
其他			—						22
用於投資活動的淨現金			(8,392)						(10,232)
來自融資活動的現金流：
從項目貸款中借款			9,330						11,618
項目和定期貸款的付款			(17,586)						(6,551)
支付股息			(356)						(184)
融資租賃本金付款			(4)						(4)
股票獎勵淨付款			(376)						(216)
購買庫存股			—						(894)
非控股權益的繳款			—						40,000
融資成本			(67)						(1,058)
融資活動提供的（用於）淨現金			(9,059)						42,711
現金、現金等價物和限制性現金淨增加（減少）			(10,904)						14,075
年初現金、現金等價物和限制性現金			32,432						45,709
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	21,528					$	59,784

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業務板塊

Stratus 有兩個運營部門：房地產運營和租賃業務。

房地產運營部門由Stratus的房地產資產（已開發出售、正在開發和可供開發）組成，其中包括其在德克薩斯州奧斯汀的房產（包括Barton Creek社區，包括N區、霍爾登希爾斯、阿馬拉多户住宅和商業用地、阿馬拉別墅、阿馬拉大道地塊和其他空置土地）；Circle C社區；蘭塔納社區，包括計劃建造的蘭塔納廣場的一部分一個名為 “聖朱莉婭”、“聖喬治” 的多户住宅階段；以及 The Annie B 的土地）；位於德克薩斯州萊克威，位於大奧斯汀地區（萊克威）；德克薩斯州大學城（瓊斯十字零售和多户住宅開發未來階段的用地）；德克薩斯州馬格諾利亞（計劃將來可能開發約11英畝的多户家庭用地）、德克薩斯州金伍德（零售公寓用地）和德克薩斯州新凱尼（新凱尼），均位於大休斯敦地區。

租賃運營板塊由Stratus持有的可供投資的已租賃或可供出租的房地產資產組成，包括聖六月、西基林市場、金伍德廣場、蘭塔納廣場和木蘭廣場的零售部分、瓊斯十字路口的已建零售部分以及蘭塔納廣場、金伍德廣場和瓊斯十字路口的零售地塊。

Stratus 使用營業收入或虧損來衡量每個細分市場的業績。一般和管理費用主要由員工工資、工資和其他成本組成，在合併基礎上管理，不分配給Stratus的運營部門。以下分部信息反映了管理層的決定，這些決定可能無法表明如果每個分部是一個獨立實體，其實際財務業績將如何。

根據Stratus首席運營決策者使用的內部財務報告系統，截至2024年3月31日的三個月按細分市場分列的財務信息彙總如下（以千計）：

a. 包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。

b. 包括合併的一般和管理費用以及分部間金額的沖銷。

c. 公司、沖銷和其他包括1,940萬美元的現金和現金等價物。

根據Stratus首席運營決策者使用的內部財務報告系統，截至2023年3月31日的三個月按細分市場分列的財務信息彙總如下（以千計）：

a. 包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。

b. 包括合併的一般和管理費用以及分部間金額的沖銷。

c. 公司、沖銷和其他包括5,700萬美元的現金和現金等價物。

非公認會計準則衡量標準的對賬

EBITDA

息税折舊攤銷前利潤（扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益）是一項非公認會計準則（美國公認的會計原則）財務指標，證券分析師、投資者、貸款人和其他人經常使用它來評估公司的經常性經營業績，包括融資影響前的盈利能力和類似決策。由於證券分析師、投資者、貸款人和其他人使用息税折舊攤銷前利潤，管理層認為，Stratus對息税折舊攤銷前利潤的列報使他們在評估其財務業績時具有更大的透明度。這些信息與根據公認會計原則確定的淨收益（虧損）不同，不應孤立地考慮，也不得作為根據公認會計原則確定的績效衡量標準的替代品。息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論，因為不同的公司可能以不同的方式計算此類指標。管理層強烈鼓勵投資者全面審查Stratus的合併財務報表和公開提交的報告。Stratus的淨收益（虧損）與息税折舊攤銷前利潤的對賬情況如下（以千計）：