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Loar Holdings Inc. 公佈2024年第一季度業績和資本結構更新

2024 年 5 月 14 日

紐約州懷特普萊恩斯,2024年5月14日 /ACCESSWIRE/ Loar Holdings Inc.(紐約證券交易所代碼:LOAR)(公司、我們、我們和我們的)公佈了2024年第一季度創紀錄的業績。

2024 年第一季度

•

淨銷售額為9180萬美元,與去年同期相比增長23.7%。

•

2024年第一季度的淨收入為220萬美元,與2023年第一季度相比增長980萬美元。

•

調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,300萬美元,比上一季度增長23.0%。

•

本季度的淨收入利潤率從前幾年的淨(虧損)利潤率(10.1)%提高至2.4%。

•

本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率與去年同期持平,為36.0%。

Loar首席執行官兼董事會執行董事會聯席主席德克森·查爾斯表示,今年年初我們勢頭強勁,公佈了淨銷售額和調整後息税折舊攤銷前利潤的季度記錄。調整後的息税折舊攤銷前利潤率仍然強勁,達到 36%,儘管2023年下半年完成的兩次收購的臨時利潤稀釋生效,以及我們持續擴大 基礎設施以滿足我們作為上市公司的報告、治理和控制需求。

Loar報告稱,該季度的淨銷售額為 9180萬美元,比上年增長1,760萬美元,增長23.7%。有機地(1),淨銷售額增長了11.1%,達到8,250萬美元,達到8,250萬美元。

該季度的淨收入從去年同期的750萬美元淨虧損增加了980萬美元至220萬美元。 我們本季度淨收入的增長主要是由營業收入的增加和有效所得税税率的下降推動的。

本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3,300萬美元,比2023年第一季度增長23.0%或620萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤佔淨銷售額的百分比為36.0%,而去年第一季度為36.2%。請參閲隨附的表4,瞭解 本新聞稿中討論的時期淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的對賬情況。

(1)

淨有機銷售額代表我們現有業務在可比時期內的淨銷售額,不包括收購中的 淨銷售額。我們將新收購的淨銷售額計入自收購後第13個月以來的淨有機銷售額中,與前一時期進行比較。


資本結構更新

首席財務官兼財務主管格倫·戴萊桑德羅在4月29日表示:第四扣除承保折扣和佣金,我們完成了首次公開募股(IPO),募集了3.3億美元。根據我們的信貸協議,我們將所得款項用於償還2.85億美元的債務,餘額用於一般 公司用途。此外,我們修改並延長了現有信貸協議的條款,同時還獲得了新的5000萬美元循環信貸額度。

根據我們修訂後的信貸協議,我們將現有債務的到期日延長至2030年。只要我們將槓桿率維持在5.5比1以下,根據修訂後的協議 收取的利率為SOFR +4.75%。這意味着我們在信貸協議下先前的利率下調了250個基點。此外,修訂後的信貸協議中包含的延遲提款定期貸款承諾下的可用性 增加到1億美元。我們認為,信貸協議的這些變化以及新的循環貸款提供的額外流動性為我們 提供了更大的靈活性,可以為未來的有機和無機增長提供資金。

2024 年全年展望

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淨銷售額在3.7億美元至3.74億美元之間

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淨收入在2570萬美元至2710萬美元之間

•

調整後的息税折舊攤銷前利潤在1.32億美元至1.34億美元之間

•

淨收入利潤率約為 7%

•

調整後的每股收益——介於0.41美元至0.43美元之間

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調整後的息税折舊攤銷前利潤率約為 36%

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利息支出約4200萬美元

•

市場假設我們的全年展望基於以下假設:

•

商用、公務機和通用航空 OEM 的低兩位數增長

•

商用、公務機和通用航空售後市場增長低兩位數

•

防禦增長低至兩位數

在我們的終端市場中,我們看到對專有組件的強勁需求。查爾斯説,在2024年的剩餘時間裏,我們預計 對我們供應給商業售後市場的產品的需求將增加。

調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和 調整後每股收益是本2024年全年展望部分在前瞻性基礎上提供的非公認會計準則財務指標。我們不提供此類前瞻性 指標與根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況,因為鑑於未來任何時期都難以預測事件驅動的交易和其他非核心運營項目,這樣做可能會產生誤導性,而且不切實際。但是,這些物品的規模可能很大。


業績電話會議

投資者和證券分析師電話會議定於美國東部時間2024年5月14日星期二上午10點30分舉行。要通過電話參與通話 ,請撥打 877-407-0670 / +1 215-268-9902.國際參與者 可以在此處找到免費電話號碼清單。還將通過以下鏈接以及Loar Holdings網站的 “投資者” 欄目進行網絡直播;ir.loargroup.com

網絡直播將在當天晚些時候存檔並可供重播。

關於 Loar Holdings Inc.

Loar Holdings Inc. 是一家 多元化製造商和供應商,生產利基航空航天和國防部件,這些部件對於當今的飛機、航空航天和國防系統至關重要。Loar 已與全球領先的航空航天和國防原始 設備製造商和一級設備製造商建立了關係。

非公認會計準則補充信息

我們在本新聞稿中根據我們的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的每股收益提供某些財務信息。 提及息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的平均收益,指適用於每個相關時期的息税折舊攤銷前利潤, 淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤對賬中列出的某些調整,以及調整後息税折舊攤銷前利潤率是指調整後的息税折舊攤銷前利潤除以淨銷售額。提及的調整後每股收益是指淨收入加上以下對賬中列出的某些調整,以從息税折舊攤銷前利潤中得出調整後的息税折舊攤銷前利潤,減去這些調整的税收影響。根據美國公認會計原則,息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益不是 財務業績的衡量標準。我們提供息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益,因為我們認為它們是評估經營業績的有用指標。此外,我們的管理層使用 調整後的息税折舊攤銷前利潤來審查和評估管理團隊在員工激勵計劃方面的績效,並編制其年度預算和財務預測。此外,我們的管理層使用目標公司 的調整後息税折舊攤銷前利潤來評估收購。

儘管我們使用息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益作為衡量我們業務的 業績和上述其他目的,但使用非公認會計準則財務指標作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮其中任何指標,也不得將其作為 替代我們根據美國公認會計原則報告的經營業績分析。其中一些限制是:

•

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率不反映鉅額利息支出或償還債務利息所需的現金 要求。

•

儘管折舊和攤銷是非現金費用,但折舊和攤銷的資產 將來通常必須更換,此類置換的現金需求未反映在息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率中。


•

息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的每股收益不包括我們 為將收購的業務整合到我們的業務中而產生的現金支出,這是我們某些收購的必要組成部分。

•

省略與我們的無形資產相關的鉅額攤銷費用進一步限制了息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率的 的用處;以及

•

息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率不包括税款,這是我們運營中必不可少的 要素。

由於這些限制,不應將息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股 股收益視為衡量我們可用於投資業務增長的現金的指標。管理層通過不單獨查看息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益 來彌補這些限制,特別是使用其他美國公認會計原則指標,例如淨銷售額和營業利潤,來衡量我們的經營業績。息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後每股收益不是 財務業績的衡量標準,不應將其視為根據美國公認會計原則確定的淨收益(虧損)或經營現金流的替代方案。我們對息税折舊攤銷前利潤、調整後息税折舊攤銷前利潤、 和調整後每股收益的計算可能無法與其他公司報告的類似標題指標的計算結果相提並論。

展望未來 聲明

本新聞稿包括明示或暗示的前瞻性陳述。前瞻性陳述包括所有 不是歷史事實的陳述,包括反映我們當前對運營和財務業績等的看法的陳述。預測、假設、相信、繼續, 可能、估計、期望、打算、可能、計劃、潛力、預測、預測、預測、預測、將來、尋求、 可預見,這些詞語或類似術語和短語的否定版本可能會識別本新聞稿中的前瞻性陳述,但這些詞語的缺失並不意味着聲明不是前瞻性的。

本新聞稿中包含的前瞻性陳述,包括但不限於標題為 “2024年全年展望” 的陳述,均基於管理層當前的預期,不能保證未來的表現。我們的期望和信念以管理層的誠意表達,我們認為這些期望和信念有合理的依據, 但是,前瞻性陳述受各種已知和未知的風險、不確定性、假設或難以預測或量化的環境變化的影響。由於全球、區域或地方經濟、商業、競爭、市場、監管和其他因素的變化,實際結果可能與這些預期存在重大差異 ,其中許多因素是我們無法控制的。我們認為,這些因素包括但不限於以下因素:我們的業務幾乎 完全集中在航空航天和國防工業;我們在很大一部分銷售中嚴重依賴某些客户;我們過去完成了收購併打算繼續進行 收購;如果我們無法以令人滿意的條件完成收購,或者我們無法有效地整合收購業務,我們的業務可能會受到不利影響;以及其他風險和不確定性在 “風險 因素” 中描述了公司於2024年4月24日向美國證券交易委員會(SEC)提交的招股説明書的風險 ,以及 將在本財報發佈後提交的公司10-Q表季度報告,以及公司不時向美國證券交易委員會提交的其他定期報告。


不應將這些因素解釋為詳盡無遺,應與本新聞稿中包含的其他 警告聲明一起閲讀。如果這些風險或不確定性中的一項或多項得以實現,或者如果我們的任何假設被證明不正確,我們的實際業績在重大方面可能與 前瞻性陳述中的預測有所不同。我們在本新聞稿中發表的任何前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日,本新聞稿中包含的警示性聲明對其進行了明確的全部限定。 可能會不時出現可能導致我們實際結果不同的因素或事件,因此我們無法預測所有因素或事件。實際上,我們可能無法實現我們的前瞻性 陳述中披露的計劃、意圖或預期,您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資企業、投資或其他 戰略交易的潛在影響。除非任何適用法律要求,否則我們沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。


Loar Holdings Inc.

表 1:-簡明合併資產負債表

(金額以千計)(未經審計)

3月31日
2024
十二月三十一日
2023

資產

流動資產:

現金和現金等價物

$ 28,152 $ 21,489

應收賬款,淨額

55,844 59,002

庫存

82,570 77,962

其他流動資產

14,654 11,830

應收所得税

411 393

流動資產總額

181,631 170,676

不動產、廠房和設備

71,560 72,174

融資租賃資產

2,379 2,448

經營租賃資產

6,127 6,297

其他長期資產

12,074 11,420

無形資產,淨額

308,397 316,542

善意

471,792 470,888

總資產

$ 1,053,960 $ 1,050,445

負債和成員權益

流動負債:

應付賬款

$ 13,884 $ 12,876

長期債務的當前部分

6,896 6,896

融資租賃負債的流動部分

200 190

經營租賃負債的流動部分

616 609

應繳所得税

8,526 6,133

應計費用和其他流動負債

28,701 24,776

流動負債總額

58,823 51,480

遞延所得税

35,163 36,785

長期債務,淨額

527,298 528,582

融資租賃負債

3,347 3,401

經營租賃負債

5,637 5,802

環境負債

1,111 1,145

其他長期負債

1,936 5,109

承付款和意外開支

成員權益

420,645 418,141

負債總額和成員權益

$ 1,053,960 $ 1,050,445


Loar Holdings Inc.

表 2:簡明合併運營報表

(金額以千計,每普通單位金額除外)(未經審計)

三個月已結束3月31日
2024 2023

淨銷售額

$ 91,844 $ 74,246

銷售成本

47,411 38,211

毛利

44,433 36,035

銷售、一般和管理費用

22,900 18,845

交易費用

176 183

其他收入

—  48

營業收入

21,357 17,055

利息支出,淨額

17,734 15,402

所得税前收入

3,623 1,653

所得税條款

(1,374 ) (9,172 )

淨收益(虧損)

$ 2,249 $ (7,519 )

每個普通單位的淨收益(虧損)

$ 11,023.54 $ (36,860.94 )

已發行普通股的加權平均值——基本和攤薄後

204 204


Loar Holdings Inc.

表 3:-簡明合併現金流量表

(金額以千計)(未經審計)

三個月已結束
3月31日
2024 2023

運營活動

淨收益(虧損)

$ 2,249 $ (7,519 )

調整:

折舊

2,678 2,446

無形資產和其他長期資產的攤銷

7,265 6,880

債務發行成本的攤銷

452 835

基於股票的薪酬

87 92

遞延所得税

(1,334 ) 7,939

非現金租賃費用

151 167

資產和負債的變化:

應收賬款

3,095 (5,916 )

庫存

(4,755 ) (3,893 )

其他資產

(3,544 ) (530 )

應付賬款

1,400 1,103

其他負債

3,241 1,706

環境負債

(34 ) (29 )

經營租賃負債

(138 ) (187 )

經營活動提供的淨現金

10,813 3,094

投資活動

資本支出

(2,401 ) (1,910 )

用於投資活動的淨現金

(2,401 ) (1,910 )

融資活動

長期債務的支付

(1,736 ) (1,273 )

融資租賃負債的支付

(45 ) (36 )

用於融資活動的淨現金

(1,781 ) (1,309 )

折算調整對現金和現金等價物的影響

32 (107 )

現金和現金等價物的淨增加(減少)

6,663 (232 )

現金和現金等價物,期初

21,489 35,497

現金和現金等價物,期末

$ 28,152 $ 35,265

補充信息

期內支付的利息,扣除資本化金額

$ 17,095 $ 14,775

在此期間繳納的所得税(收到的退款),淨額

$ 240 $ (185 )


Loar Holdings Inc.

表 4:淨收益(虧損)與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬

(金額以千計)(未經審計)

截至3月31日的三個月
2024 2023

淨收益(虧損)

$ 2,249 $ (7,519 )

調整:

利息支出,淨額

17,734 15,402

所得税條款

1,374 9,172

營業收入

21,357 17,055

折舊

2,678 2,446

攤銷

7,265 6,880

EBITDA

31,300 26,381

調整:

其他收入 (1)

—  (48 )

交易費用 (2)

176 183

基於股票的薪酬 (3)

87 92

收購整合成本 (4)

1,467 238

調整後 EBITDA

$ 33,030 $ 26,846

淨銷售額

$ 91,844 $ 74,246

淨收益(虧損)利潤率

2.4 % (10.1 )%

調整後的息税折舊攤銷前利潤率

36.0 % 36.2 %

(1)

代表美國交通部根據航空製造業就業保護 計劃提供的補助金。

(2)

代表與第三方交易相關的收購成本,包括交易費、法律、財務和 税收盡職調查費用,以及需要在發生時記為支出的估值成本。

(3)

代表公司 確認的限制性股票單位獎勵的非現金薪酬支出。

(4)

指將收購的業務和產品線整合到我們的運營中而產生的成本、設施 搬遷成本和其他與收購相關的成本。