電話-20240331
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美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 001-41708
PHINIA INC.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華92-2483604
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
大學大道 3000 號, 奧本山，密歇根
48326
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
註冊人的電話號碼，包括區號 (248)732-1900
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.01美元PHIN紐約證券交易所
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告；以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。 是的☑ 沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☑ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☐加速過濾器☐
非加速過濾器☑規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐ 沒有 ☑
截至 2024 年 4 月 19 日，註冊人已經 45,682,984已發行的有表決權普通股的股份。


PHINIA INC.
表格 10-Q
截至2024年3月31日的三個月
索引
頁號
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表
截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表（未經審計）
1
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表（未經審計）
2
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明綜合收益表（未經審計）
3
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表（未經審計）
4
簡明合併財務報表附註（未經審計）
5
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
22
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
29
第 4 項。控制和程序
29
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
30
第 1A 項。風險因素
30
第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
30
第 5 項。其他信息
30
第 6 項。展品
32
簽名
33

目錄
第一部分財務信息

第 1 項。財務報表

PHINIA INC.
簡明合併資產負債表（未經審計）
（單位：百萬）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
資產
現金和現金等價物$325 $365 
應收賬款，淨額1,023 1,017 
庫存489 487 
預付款和其他流動資產80 58 
流動資產總額1,917 1,927 
財產、廠房和設備，淨額888 921 
投資和長期應收賬款120 115 
善意491 499 
其他無形資產，淨額403 417 
其他非流動資產159 162 
總資產$3,978 $4,041 
負債和權益
短期借款和長期債務的流動部分$90 $89 
應付賬款612 639 
其他流動負債420 420 
流動負債總額1,122 1,148 
長期債務706 709 
與退休有關的負債133 132 
其他非流動負債167 165 
負債總額2,128 2,154 
承付款和或有開支（注15）
普通股1 1 
額外的實收資本2,018 2,031 
留存收益26 9 
累計其他綜合虧損(153)(131)
庫存股(42)(23)
權益總額1,850 1,887 
負債和權益總額$3,978 $4,041 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
1
目錄
PHINIA INC.
簡明合併運營報表（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以百萬計，每股金額除外）2024 2023
淨銷售額$863 $835 
銷售成本671 663 
毛利192 172 
銷售、一般和管理費用104 99 
其他運營費用，淨額17 15 
營業收入71 58 
扣除税款的關聯公司收益中的權益(3)(3)
利息支出22 6 
利息收入(4)(3)
所得税前收益56 58 
所得税準備金27 23 
淨收益$29 $35 
每股收益—基本$0.63 $0.75 
每股收益——攤薄後$0.62 $0.75 
已發行股票的加權平均值：
基本46.1 47.0 
稀釋46.5 47.0 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
2
目錄
PHINIA INC.
綜合收益的簡明合併報表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
淨收益$29 $35 
其他綜合（虧損）收入
外幣折算調整(1)
(21)20 
固定福利養老金計劃(1)
(1)(1)
對衝工具(1)
— 2 
其他綜合（虧損）收入總額(22)21 
綜合收入$7 $56 
_____________
(1) 扣除所得税。
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
PHINIA INC.
簡明合併現金流量表（未經審計）
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
操作的
淨收益$29 $35 
為使淨收益與（用於）經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整：
折舊和模具攤銷34 34 
無形資產攤銷7 7 
重組費用，扣除已支付的現金2 3 
股票薪酬支出4 1 
遞延所得税支出4 8 
其他非現金調整，淨額2 (8)
資產和負債的變化，不包括外幣折算調整：
應收款(36)(36)
庫存(6)(29)
預付款和其他流動資產(13)1 
應付賬款和其他流動負債6 (43)
預付税款和應付所得税12 24 
其他資產和負債(14)(29)
退休金計劃繳款— (1)
由（用於）經營活動提供的淨現金31 (33)
投資
資本支出，包括工具支出(43)(38)
資產處置收益和其他收益，淨額1 — 
用於投資活動的淨現金(42)(38)
融資
償還債務，包括流動部分(3)— 
支付給 PHINIA 股東的股息(12)— 
購買庫存股的付款(23)— 
股票補償項目的付款(3)— 
與前母公司債務相關的現金流出— (100)
與前母公司到期債務相關的現金流入— 30 
向前母公司的淨轉賬— 67 
用於融資活動的淨現金(41)(3)
匯率變動對現金的影響12 4 
現金和現金等價物的淨減少(40)(70)
年初的現金和現金等價物365 251 
期末的現金和現金等價物$325 $181 
補充現金流信息
年內為以下用途支付的現金：
利息，淨額$14 $— 
所得税，扣除退款$18 $1 
參見隨附的簡明合併財務報表附註。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）

導言
隨附的簡明合併財務報表和附註列出了PHINIA Inc.（PHINIA或公司）的簡明合併運營報表、資產負債表和現金流量。PHINIA 在開發、設計和製造集成部件和系統方面處於領先地位，這些部件和系統可優化性能、提高效率並減少商用車和工業應用（中型和重型卡車、公共汽車和其他非公路建築、海洋、農業和工業應用）和輕型車輛（乘用車、卡車、貨車和運動型多功能車）的燃燒和混合動力推進的排放。該公司是大多數主要原始設備製造商（OEM）的全球供應商，這些製造商尋求滿足並超過日益嚴格的全球監管要求，並滿足消費者對增強用户體驗的需求。此外，該公司為獨立（非OEM）售後市場提供廣泛的原始設備服務（OES）解決方案和再製造產品以及更廣泛的產品範圍。
過渡到獨立公司
2022年12月6日，汽車行業零部件的製造商和供應商（博格華納或前母公司）博格華納公司宣佈計劃通過分拆其於2023年2月9日成立的全資子公司PHINIA（分拆出去），實現其燃油系統和售後市場業務在法律和結構上完全分離。
2023年7月3日，博格華納完成了分拆交易，該交易旨在為美國聯邦所得税目的向公司股東免税，該交易是通過按比例向博格華納普通股登記持有人分配PHINIA的已發行普通股來實現的。每位博格華納普通股記錄持有者都收到了 一每人持有 PHINIA 普通股的份額 五2023年6月23日（創紀錄的日期）持有的博格華納普通股股票。博格華納股東獲得了現金，以代替PHINIA的部分股份。由於這些交易，構成博格華納燃料系統和售後市場業務的所有資產、負債和法律實體現在均由PHINIA直接或通過其子公司間接擁有。PHINIA是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “PHIN”。

備註 1列報基礎
在2023年7月3日分拆之前，PHINIA的歷史財務報表是在獨立合併的基礎上編制的，源自博格華納的合併財務報表和會計記錄，就好像博格華納的燃料系統和售後市場業務在所有報告期內都是PHINIA的一部分一樣。因此，對於2023年7月3日之前的時期，我們的財務報表合併列報，2023年7月3日之後的財務報表合併列報（以下所有期間均稱為 “合併財務報表”）。公司的簡明合併財務報表是根據美國證券交易委員會（SEC）的中期財務信息規章制度根據美利堅合眾國的會計原則（U.S. GAAP）編制的。在這些細則和條例允許的情況下，年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露被壓縮或省略。管理層認為，公允的業績表所必需的所有正常經常性調整均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。截至2023年12月31日的資產負債表來自截至該日的經審計的財務報表。為符合本期的列報方式，對以往各期的某些金額進行了重新分類。截至2023年12月31日，公司還糾正了影響資產負債表腳註披露的某些非實質性錯誤。
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管理層做出的估計和假設影響截至財務報表和附註發佈之日的資產負債報告金額和或有資產負債的披露，以及這些財務報表和附註所涉期間報告的收入和支出金額。簡明合併財務報表可能無法代表公司的未來業績，也不一定反映如果公司在分拆前作為獨立公司運營的財務狀況、經營業績和現金流量。
簡明合併運營報表包括直接歸屬於公司的所有收入和成本，包括所用設施、功能和服務的成本。在分拆之前，博格華納提供和管理的某些集中職能和計劃的費用直接向公司收取。這些集中職能和計劃包括但不限於研發和信息技術。
博格華納公司總支出的一部分分配給公司，用於分拆前由博格華納提供的服務。這些費用包括公司職能和資源的成本，包括但不限於執行管理、財務、會計、法律、人力資源、研發和銷售。此外，公司的部分公司支出分配給博格華納，用於支付與博格華納歷來由公司支持的子公司相關的費用，主要與信息技術有關。這些費用是根據可識別的直接使用情況分配的，如果無法直接識別，則根據淨收入、法人實體、員工人數或加權平方英尺的比例進行分配（如適用）。公司認為，支出分配依據是為了合理反映在本報告所述期間向公司和博格華納提供的服務的使用情況或獲得的收益。但是，分配可能無法反映如果公司在2023年7月3日之前的期限內是一家獨立公司，則公司本應承擔的費用。在截至2023年3月31日的三個月中，淨公司分配支出總額為美元35百萬。公司分配費用主要包含在銷售、一般和管理費用中。
備註 2與客户簽訂合同的收入
該公司主要向商用車工業應用和輕型汽車的原始設備製造商、某些一級車輛系統供應商和售後市場生產和銷售產品。公司的付款條件基於慣常的商業慣例，並因客户類型和所提供的產品而異。該公司已經評估了其安排的條款，並確定其中不包含重要的融資部分。
通常，收入是在發貨或交付時確認的；但是，公司為其高度定製的產品而作出的數量有限的客户安排為公司提供了在生產過程中獲得付款的權利。因此，對於這些有限的安排，在生產商品時確認收入，並使用投入成本對成本的方法控制向客户轉移控制權。該公司記錄的合約資產為美元2百萬和美元1截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別為百萬美元，用於這些安排。這些金額反映在公司簡明合併資產負債表中的預付款和其他流動資產中。
在有限的情況下，某些客户在收到相關產品之前就已付款，通常是在開始生產之前的安排開始時付款。截至2024年3月31日，合同負債餘額為美元7百萬，全部記錄在其他非流動負債中。截至2023年12月31日，合同負債餘額為美元7百萬，其中 $6百萬美元反映在其他流動負債中，美元1百萬美元被列為其他非流動負債。這些金額反映為安排期內的收入（通常 三到 七年），因為標的產品已發貨，代表公司截至期末的剩餘履約義務。
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下表顯示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中按可申報的細分市場和地區對與客户簽訂的合同收入的分類。有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註18 “可報告的分部和相關信息”。
截至2024年3月31日的三個月
（以百萬計）燃料系統售後市場總計
美洲$187 $192 $379 
歐洲227 125 352 
亞洲113 19 132 
總計$527 $336 $863 
截至2023年3月31日的三個月
（以百萬計）燃料系統售後市場總計
美洲$167 $198 $365 
歐洲223 112 335 
亞洲119 16 135 
總計$509 $326 $835 


備註 3研究和開發成本
公司的淨研發（R&D）支出主要包含在簡明合併運營報表的銷售、一般和管理費用中。客户報銷是從研發支出總額中扣除的，因為它們被視為成本回收。客户對原型的報銷是根據客户合同扣除原型成本後記錄的，通常是在原型發貨時或客户接受時。根據合同履行履約義務後，將記錄客户對工程服務的補償。財務風險和報酬在發貨、客户接受原型組件或完成相應客户協議中規定的履約義務時轉移。該公司有與其在各個研發地點開展的研發活動相關的各種客户安排。
下表顯示了公司研發活動的總支出和淨支出：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
研發支出總額$52 $49 
客户賠償(25)(20)
研發支出淨額$27 $29 
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備註 4其他運營費用，淨額
其他運營費用中包含的項目，淨額包括：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
分離和交易成本$17 $18 
重組2 4 
前父母的特許權使用費收入— (5)
來自前母公司的研發收入— (1)
其他營業收入，淨額(2)(1)
其他運營費用，淨額$17 $15 
分離和交易成本：在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司記錄的分離和交易成本為美元17百萬和美元18分別為百萬美元，主要與專業費用和其他與公司分離相關的成本有關。
重組：公司錄得美元2百萬和美元4個人批准的重組行動的重組成本為百萬美元，這些重組行動主要與燃料系統板塊分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內裁員有關。
來自前母公司的特許權使用費收入：在分拆之前，公司參與了與博格華納業務的特許權使用費協議，其中包括德爾福科技的商品名稱和產品相關知識產權的許可。
來自前母公司的研發收入：在分拆之前，公司為博格華納的其他業務提供了應用程序測試和其他研發服務。
備註 5 所得税
公司的所得税準備金基於當年適用於國內外收入的估計年度有效税率。與財政年度開始時及之後的每個過渡期的預測相比，每季度根據事實和情況（如果有）的變化，酌情調整年度有效税率。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該公司的有效税率為 48% 和 39分別為％。截至2024年3月31日的三個月的有效税率與上年相比有所提高，這是由於税前收益的司法管轄區組合發生了變化，以及在截至2023年3月31日的三個月中未釋放的未確認的税收優惠儲備金，而在截至2024年3月31日的三個月中沒有出現這種情況。

年度有效税率與美國法定税率的不同主要是由於國外税率與美國的税率不同、税前虧損無法實現税收優惠的司法管轄區、美國對外國收入的税收以及某些項目的賬面和税收待遇之間的永久差異，包括某些司法管轄區的研發費用扣除額的增加。

對於截至2023年7月3日或之前的期間，公司的業務已包含在前母公司的美國聯邦合併納税申報表、某些外國納税申報表和某些州的納税申報表中。就這些財務報表而言，公司的所得税準備金是按照公司單獨提交納税申報表來計算的（即，就好像公司沒有與前母公司一起被納入合併所得税申報表組一樣）。單獨的申報方法將ASC 740適用於合併税收集團中每個成員的簡明合併財務報表，就好像該集團成員是單獨的納税人一樣。因此，前母公司合併財務報表中包含的實際税收交易可能不包含在這些簡明合併財務報表中
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財務報表。此外，公司在簡明合併財務報表中列出的納税業績可能無法反映公司未來預期的業績。此外，簡明合併財務報表中反映的某些項目的税收待遇可能不會反映在前母公司的合併財務報表和納税申報表中。淨營業虧損、其他遞延税、應付所得税、不確定税收狀況負債和估值補貼等項目可能存在於合併財務報表中，這些項目可能存在也可能不存在於前母公司的合併財務報表中。

在 2023 年 7 月 3 日之後的期間，這些項目是根據公司法人的納税申報和納税屬性報告的。根據《税務事項協議》，已報告了與分拆前時期相關的税款應付給前母公司或可向前母公司收回的款項的賠償資產和負債。税務事項協議通常管轄公司和前母公司在分配後對截至分配日期或之前的任何納税期以及在分配日期之前和之後結束的納税期的税收的各自權利、責任和義務。通常，前母公司負責繳納所有預分配的美國所得税、國外所得税、歸屬於公司業務的某些非所得税以及為實現分離而進行的重組活動而產生的税收負債。公司通常要繳納歸因於其業務的所有其他税款。

經濟合作與發展組織（經合組織）制定了一個框架，對全球收入和利潤超過一定門檻（稱為支柱2）的公司實施15％的全球最低公司税，第二支柱的某些方面自2024年1月1日起生效，其他方面自2025年1月1日起生效。儘管不確定美國是否會頒佈立法以採用第二支柱，但該公司開展業務的某些國家已經通過了立法，其他國家正在出台立法以實施第二支柱。公司預計第二支柱不會對其有效税率或合併經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。


注意事項 6庫存
清單摘要如下：
（單位：百萬）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
原材料和用品$264 $286 
正在進行的工作51 46 
成品174 155 
庫存$489 $487 
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備註 7其他流動和非流動資產
（單位：百萬）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
預付款和其他流動資產：
預付税款$36 $26 
預付費軟件12 5 
客户退還資產8 8 
預付費工程6 3 
預付費客户工具4 3 
存款3 3 
預付保險2 3 
其他9 7 
預付款總額和其他流動資產$80 $58 
投資和長期應收賬款：
長期應收賬款$50 $46 
投資股權附屬公司49 48 
前父母的應付款17 17 
投資股權證券4 4 
投資總額和長期應收賬款$120 $115 
其他非流動資產：
遞延所得税$61 $61 
經營租賃59 63 
客户激勵付款10 10 
其他29 28 
其他非流動資產總額$159 $162 

備註 8商譽和其他無形資產
在每年第四季度，公司通過進行定性評估或定量分析，評估其商譽和分配給每個報告單位的無限期無形資產的減值情況。在2024年的前三個月，沒有發現任何需要額外評估或測試的事件或情況。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，商譽賬面金額中的組成部分摘要如下：
（單位：百萬）燃料系統售後市場總計
商譽總餘額，2023 年 12 月 31 日$61 $551 $612 
累計減值損失— (113)(113)
淨商譽餘額，2023 年 12 月 31 日$61 $438 $499 
在此期間的商譽：
翻譯調整(2)(6)(8)
淨商譽餘額，2024 年 3 月 31 日$59 $432 $491 
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公司的其他無形資產，主要來自收購，包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
（單位：百萬）估計使用壽命（年）總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
攤銷的無形資產：
專利和非專利技術
14 - 15
$146 $43 $103 $149 $41 $108 
客户關係
14 - 15
265 107 158 268 104 164 
攤銷的無形資產總額411 150 261 417 145 272 
未攤銷的商品名稱142 — 142 145 — 145 
其他無形資產總額$553 $150 $403 $562 $145 $417 

備註 9產品保修
公司對其部分（但不是全部）產品提供擔保。保修條款通常來自 一到 三年。與產品保修相關的估計費用是在產品銷售時編列的。這些估算是根據有關保修索賠結算的性質、頻率和平均成本以及產品製造和行業發展以及從第三方追回的歷史信息得出的。管理層積極研究保修索賠的趨勢，並採取行動提高產品質量並最大限度地減少保修索賠。產品召回的成本，可能包括更換產品的成本以及客户的召回成本，包括拆卸和更換召回部分的人工，在可能出現義務時應計為公司保修的一部分，並且可以合理估計。管理層認為應計保脩金額是適當的；但是，在某些情況下，最初的客户索賠超過了應計金額。與這些索賠有關的事實可能會為人所知，這些索賠可能會導致額外的損失，這些損失可能對公司的經營業績或現金流造成重大影響。公司的保修條款主要包含在簡明合併運營報表中的銷售成本中。產品保修應計額分配給簡明合併資產負債表中的流動和非流動負債。
下表彙總了產品保修應計賬户中的活動：
（單位：百萬）20242023
1 月 1 日期初餘額$56 $60 
當期銷售準備金 9 8 
付款(10)(13)
期末餘額，3月31日$55 $55 
產品保修責任在簡明合併資產負債表中分類如下：
（單位：百萬）3月31日
2024		2023年12月31日
其他流動負債$32 $30 
其他非流動負債23 26 
產品保修責任總額$55 $56 

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備註 10應付票據和債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的未償債務如下：
（單位：百萬）3月31日
2024		2023年12月31日
短期債務
短期借款$75 $75 
長期債務
5.00025年1月10日到期的優先票據百分比（美元）24百萬面值）
$25 $25 
定期貸款A融資（扣除美元）3未攤銷的發行成本）
293 295 
定期貸款B額度（扣除美元）5未攤銷的發行成本和美元15未攤銷的折扣）
403 403 
長期債務總額$721 $723 
減去：當前部分15 14 
長期債務，扣除流動部分$706 $709 
截至2024年3月31日，公司優先票據、定期貸款A和定期貸款B額度（定義見下文）的估計公允價值總額為美元753百萬，也就是美元32比同期賬面價值高出百萬美元。截至2023年12月31日，公司優先票據、定期貸款A融資和定期貸款B額度的估計公允價值總額為美元758百萬，也就是美元35比同期賬面價值高出百萬美元。長期債務的公允市場價值是使用類似債務工具的可觀測值得出的，根據ASC主題820的定義，這些價值被視為二級輸入。公司其他債務工具的賬面價值接近公允價值。公允價值估計不一定反映公司在當前市場中可能實現的價值。
信貸協議
2023 年 7 月 3 日，公司簽訂了 $1.225由美元組成的十億美元信貸協議（信貸協議）500百萬循環信貸額度（循環信貸額度），a $300百萬定期貸款 A 額度（定期貸款 A 額度）和 $425百萬定期貸款B額度（定期貸款B額度；以及循環貸款和定期貸款A額度，統稱為 “設施”），與同日發生的分拆有關。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $75循環融資機制下的百萬美元未償借款（不包括美元1百萬份未償信用證）。截至2024年3月31日，該公司在循環融資機制下的可用資金為美元424百萬。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契約。
2024年4月4日，作為借款人的公司和公司的某些子公司（均作為擔保人）簽訂了信貸協議第1號修正案（信貸協議修正案）。信貸協議修正案除其他外，（i）修改了信貸協議中的某些條款，（ii）取消了基於季度和年度運營現金流計算的強制性預付款，以及（iii）提高了公司財務契約要求滿足的總淨槓桿比率 3.00:1.00 到 3.25:1.00（視升級至 3.75:1.00 與該合格收購完成後的財季及接下來的三個財政季度的合格收購有關）。

2029 年到期的優先擔保票據
2024 年 4 月 4 日，公司發行了 $525百萬本金總額為 6.75根據公司作為發行人、指定為擔保人的公司某些子公司以及作為受託人和抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會之間的契約，2029年到期的優先擔保票據（“2029年票據”）百分比。2029 年票據已出售給投資者 100自2024年4月4日起，不受證券註冊要求的私人交易的％加上應計利息（如果有）
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目錄
經修訂的 1933 年法案。2029年票據發行的淨收益用於償還公司在定期貸款B和循環融資機制下的所有未償借款和應計利息，並支付與發行相關的費用和開支。在2024年第二季度，公司預計將在註銷時記錄約美元的非現金税前虧損20百萬與定期貸款B融資機制的還款額和淨賬面金額之間的差額有關。

2029 年票據的利率為 6.75每年百分比。從2024年10月15日開始，2029年票據的利息每半年在每年的4月15日和10月15日支付一次。2029年票據將於2029年4月15日到期。

2029年票據是公司的優先擔保債務，由公司現有和未來的每家承擔或擔保貸款項下債務的直接和間接國內子公司在優先擔保的基礎上共同和單獨地提供全額和無條件的擔保。2029年票據和擔保由公司和擔保人幾乎所有資產的第一優先擔保權益擔保，但受某些排除資產、例外情況和允許的留置權的限制，這些擔保權益與擔保設施的第一優先擔保權益相同。

2025 年到期的優先票據
2020年，前母公司完成了對德爾福科技有限公司（德爾福科技）的收購。與此相關的是，這家前母公司完成了交換德爾福科技未償債券的提議 5.02025年到期的優先票據百分比（2025年票據）。大約 97$的百分比8002025年票據的未償還本金總額為百萬美元，已有效兑換和取消了新的博格華納票據。與分拆有關的，剩餘美元下的債務24公司承擔了2025年票據的本金總額為百萬美元。

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備註 11其他流動和非流動負債
與負債有關的其他細節見下表：
（單位：百萬）3月31日
2024		十二月三十一日
2023
其他流動負債：
與客户相關$112 $109 
工資和員工相關79 92 
應繳所得税61 39 
產品保修（註釋 9）32 30 
應計運費21 21 
經營租賃17 17 
供應商相關13 14 
其他非所得税10 8 
員工解僱補助金7 9 
法律和專業費用7 6 
延期工程2 6 
遞延收益— 6 
其他59 63 
其他流動負債總額$420 $420 
其他非流動負債：
遞延所得税$60 $56 
經營租賃46 49 
產品保修（註釋 9）23 26 
遞延收益13 7 
不確定的税收狀況14 15 
其他11 12 
其他非流動負債總額$167 $165 

備註 12退休金計劃
PHINIA贊助了各種固定繳款儲蓄計劃，主要是在美國，允許員工根據計劃規定的指導方針繳納部分税前和/或税後收入。該公司還有許多固定福利養老金計劃，在分拆完成後，必須承擔額外的固定福利計劃負債，以及累計其他綜合虧損中的相關遞延成本。在特定條件下，公司將向計劃繳款和/或在一定限額內匹配一定比例的員工繳款。2024年固定福利養老金計劃的估計繳款額從美元不等4百萬到美元8百萬，其中少於 $1今年前三個月已捐款100萬英鎊。
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簡明合併運營報表中記錄的定期淨收益收入的組成部分如下：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
服務成本$1 $— 
利息成本11 10 
計劃資產的預期回報率(10)(10)
未確認損失的攤銷(1)— 
定期福利淨成本$1 $— 
淨定期福利成本的非服務成本部分包含在簡明合併運營報表的所得税前收益中。
備註 13股東權益
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，股東權益項目的變化如下：
（單位：百萬）已發行普通股額外的實收資本庫存股留存收益累計其他綜合收益（虧損）權益總額
餘額，2023 年 12 月 31 日$1 $2,031 $(23)$9 (131)$1,887 
已申報的股息 (0.25每股）
— — — (12)— (12)
與分拆相關的調整— (10)— — — (10)
基於股份的薪酬支出— 4 — — — 4 
購買庫存股票— — (23)— — (23)
高管股票計劃的淨髮行量— (7)4 — — (3)
淨收益— — — 29 — 29 
其他綜合損失— — — — (22)(22)
餘額，2024 年 3 月 31 日$1 $2,018 $(42)$26 $(153)$1,850 
（單位：百萬）前母公司投資累計其他綜合收益（虧損）權益總額
餘額，2022 年 12 月 31 日$1,731 $(88)$1,643 
淨收益35 — 35 
其他綜合收入— 21 21 
來自前家長的淨轉賬93 — 93 
餘額，2023 年 3 月 31 日$1,859 $(67)$1,792 
15
目錄
備註 14累計其他綜合虧損
下表彙總了累計其他綜合虧損範圍內的活動：
（單位：百萬）外幣折算調整固定福利養老金計劃對衝工具總計
期初餘額，2023 年 12 月 31 日$(98)$(33)$— $(131)
重新歸類前的綜合損失
(21)(2)— (23)
從累計的其他綜合（虧損）收益中重新分類— 1 — 1 
期末餘額，2024 年 3 月 31 日$(119)$(34)$— $(153)
（單位：百萬）外幣折算調整固定福利養老金計劃對衝工具總計
期初餘額，2022年12月31日$(85)$(6)$3 $(88)
綜合收益（虧損）
20 (1)2 21 
期末餘額，2023 年 3 月 31 日$(65)$(7)$5 $(67)
備註 15突發事件
在正常業務過程中，公司是各種商業和法律索賠、訴訟和投訴的當事方，包括涉及保修索賠、知識產權索賠、政府調查和相關訴訟的事項，包括與涉嫌或實際違反車輛排放標準、一般責任和各種其他風險有關的事項。無法確定地預測公司最終是否會在任何商業和法律事務中取得成功，如果不成功，可能會產生什麼影響。公司管理層預計，目前懸而未決的任何商業和法律索賠、訴訟和投訴的不利結果都不會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。儘管如此，不利的結果可能對經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
備註 16關聯方交易
根據分拆協議，前母公司不再是PHINIA的關聯方，因此，在2023年7月3日之後沒有報告任何關聯方交易或餘額。在分拆方面，我們與前母公司簽訂了多項協議，以管理分拆併為雙方未來的關係提供框架，包括過渡服務協議、税務事項協議和某些合同製造協議。
以下討論總結了公司與前母公司之間在分拆完成之前發生的活動。
一般公司和其他費用的分配
簡明合併運營報表包括前母公司提供和管理的某些集中職能和其他計劃的費用，這些費用在分拆前直接向公司收取。此外，為了在分割的基礎上編制財務報表，前母公司總支出的一部分分配給了公司。同樣，公司在分拆之前代表公司產生的某些集中開支
16
目錄
前母公司的子公司已分配給前母公司。有關為編制2023年7月3日之前期間的財務報表而分配公司開支的方法的討論，請參閲附註1 “列報基礎”。
截至2023年3月31日的三個月中，公司淨配置支出總額為美元，主要與離職和交易成本有關35百萬。這些費用主要包含在簡明合併運營報表中的銷售、一般和管理費用中。
前母公司的特許權使用費收入和前母公司的研發收入
在分拆之前，該公司參與了特許權使用費安排，並向前母公司提供了應用程序測試和其他研發服務。有關其他信息，請參閲附註4 “其他運營費用，淨額”。
從（向）前父母的淨轉賬
從（向）前母公司的淨轉賬包含在簡明合併權益變動報表中的前母公司的投資中。從（向）前家長轉賬的組成部分如下：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）2023
一般融資活動$169 
與前母公司的現金池和其他股權結算餘額(70)
關聯方票據轉換為股權(40)
企業分配35 
來自前父母的研發收入(1)
來自前父母的淨轉賬總額$93 
不包括非現金物品：
基於股票的薪酬$(1)
與前父母合作的其他非現金活動，淨額(8)
關聯方票據轉換為股權40 
與前母公司的現金池和公司間融資活動，淨額(57)
每份簡明合併現金流量表向前母公司的淨轉賬總額$67 
備註 17 每股收益
公司公佈了普通股每股收益（EPS）的基本收益和攤薄後收益。基本每股收益的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行普通股的加權平均值。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益除以報告期內已發行普通股和普通股等價物的加權平均股份。
對於 2023 年 7 月 3 日之前的時期，基本和攤薄後每股收益的分母是使用以下公式計算得出的 47.0分拆後立即流通的百萬股PHINIA普通股。由於分拆前沒有PHINIA股票獎勵尚未兑現，因此使用相同數量的股票來計算這些時期的每股基本收益和攤薄後的每股收益。
股票薪酬的稀釋影響是使用庫存股法計算的。庫存股法假設公司使用行使的假定收益
17
目錄
獎勵在此期間以平均市場價格回購普通股。庫存股法下的假定收益包括受贈方未來將支付的收購價格以及公司尚未確認的未來服務的補償成本。
下表彙總了用於計算普通股基本收益和攤薄後每股收益的分子和分母：
截至3月31日的三個月
(以百萬計，每股金額除外)
20242023
每股基本收益：
淨收益$29 $35 
已發行普通股的加權平均數46.147.0
普通股每股基本收益$0.63 $0.75 
攤薄後的每股收益：
淨收益$29 $35 
已發行普通股的加權平均數46.147.0
股票薪酬的影響0.4 — 
已發行普通股的加權平均股數，包括稀釋股份46.547.0
普通股的攤薄後每股收益$0.62 $0.75 

備註 18可報告的細分市場和相關信息
該公司的業務包括 二可報告的細分市場，下文將對此進行進一步描述。這些細分市場是戰略業務組，它們是分開管理的，因為每個部門都代表相關的汽車零部件和系統的特定羣組。
•燃料系統。該細分市場提供先進的燃油噴射系統、燃油輸送模塊、罐子、傳感器、電子控制模塊和相關軟件。我們高度工程化的燃油噴射系統產品組合包括泵、噴油器、燃油軌總成、發動機控制模塊和包括軟件和校準服務在內的完整系統，可減少傳統和混合動力應用的排放，提高燃油經濟性。
•售後市場。通過該細分市場，公司向獨立售後市場客户和OES客户銷售產品。其產品組合包括各種產品以及維護、測試設備和車輛診斷解決方案。售後細分市場還包括向原始設備製造商銷售起動機和交流發電機。
分部調整後營業收入（AOI）是公司使用的分部收益或虧損的衡量標準。分部AOI由經重組、分離和交易成本調整後的分部營業收入、無形資產攤銷費用、減值費用、其他淨支出以及其他未反映持續營業收入或虧損的項目組成。該公司認為，細分市場AOI最能反映其可報告細分市場的運營盈利能力或虧損。細分市場AOI不包括某些公司成本，這些成本主要代表不能直接歸因於各個細分市場的公司支出。
18
目錄
下表顯示了公司可報告分部的區段信息和區段AOI：
按可報告細分市場劃分的淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月
（單位：百萬）顧客分段間網
燃料系統$527 $49 $576 
售後市場336 2 338 
分段間淘汰— (51)(51)
總計$863 $— $863 
截至2023年3月31日的三個月
（單位：百萬）顧客分段間網
燃料系統$509 $58 $567 
售後市場326 4 330 
分段間淘汰— (62)(62)
總計$835 $— $835 
分部調整後的營業收入
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
燃料系統$55 $43 
售後市場60 48 
分段 AOI115 91 
公司，包括股票薪酬18 4 
分離和交易成本17 18 
無形資產攤銷費用7 7 
重組費用2 4 
扣除税款的關聯公司收益中的權益(3)(3)
利息支出22 6 
利息收入(4)(3)
所得税前收益56 58 
所得税準備金27 23 
淨收益$29 $35 

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目錄
前瞻性信息的警示性陳述
本10-Q表格包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述是除歷史事實以外的陳述，根據某些假設提供當前的預期或對未來事件的預測，不能保證未來的表現。前瞻性陳述使用諸如 “預測”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“效果”、“評估”、“預期”、“預測”、“目標”、“主動性”、“打算”、“可能”、“展望”、“計劃”、“潛力”、“預測”、“項目”、“追求”、“尋求”、“尋求”、“尋找”、“可能”、“展望”、“潛力”、“預測”、“項目”、“追求”、“尋求”、“尋求”、“尋求”、“尋求”、“尋求”、“尋求”、“尋求”、“尋求”、“尋求”、“尋求”、“尋求” 應該”、“目標”、“何時”、“將”、“將” 或其他具有類似含義的詞語。

前瞻性陳述受風險、不確定性以及與我們的業務和運營相關的因素的影響，所有這些都難以預測，並可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述中表達或暗示的預期存在重大差異。可能導致實際業績與這些前瞻性陳述所暗示的結果存在重大差異的風險、不確定性和因素包括但不限於：總體商業和經濟狀況的不利變化，包括衰退、不利的市場條件或影響汽車和工業設備行業的衰退；我們為應對消費者偏好變化而提供新產品、服務和技術的能力，加強對温室氣體排放的監管，以及電動汽車市場的加速；競爭激烈的行業狀況；未能確定、完善、有效整合或實現收購或合作伙伴關係的預期收益；來自原始設備製造商（OEM）的定價壓力；通貨膨脹率和產品生產所用大宗商品成本的波動；美國行政政策的變化，包括現有貿易協定的變更以及由此產生的任何國際貿易關係變化；我們保護知識產權的能力；信息技術的故障或中斷基礎設施，包括與網絡安全相關的中斷；我們識別、吸引、留住和培養合格的全球員工隊伍的能力；啟動新車輛計劃的困難；未能從重組和產品組合優化行動中實現預期的節省和收益；特殊事件（包括自然災害或極端天氣事件）、政治動盪、恐怖襲擊、流行病或其他公共衞生危機以及戰爭行為；與我們的國際業務相關的風險；經濟、政治的影響，以及我們在中國業務的市場狀況；我們對有限數量的原始設備製造商客户的依賴；供應鏈中斷；停工、停產和類似事件或條件；有關車輛排放標準的政府調查和相關程序，包括正在進行的柴油失效裝置調查；當前和未來的環境、健康和安全法律法規；氣候變化的影響和與氣候變化相關的法規，包括新的和不斷變化的温室氣體排放法規加利福尼亞州、美國和歐盟；與產品擔保、訴訟和其他索賠相關的負債；遵守立法、法規和政策、調查和法律訴訟以及對現行規章制度的新解釋；税務審計和税法或税務機關採取的税率的變化；信貸市場環境的波動；商譽和無限期無形資產的減值費用；利率和資產回報變化對我們的養老金融資義務的影響；的影響協議中有關我們的債務的限制性契約和要求，即我們的財務和運營靈活性；我們實現預期從分拆中獲得的部分或全部收益的能力；與分拆相關的其他風險，包括延遲或無法過渡關鍵基礎設施、服務和解決方案、認定分拆不符合美國聯邦所得税目的的免税資格、税務事項協議下的限制以及我們的或博格華納公司未能在各種條件下表現良好交易協議；以及我們不時向美國證券交易委員會（SEC）提交的報告中描述的其他風險和不確定性。

我們提醒讀者不要過分依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發表之日。除非法律要求，否則我們沒有義務公開更新前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

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目錄
非公認會計準則財務指標的使用
本10-Q表格包含有關PHINIA財務業績的信息，這些信息未按照美國普遍接受的會計原則（GAAP）列報。此類非公認會計準則財務指標在本表格10-Q中與其最直接可比的GAAP財務指標進行了對賬。提供這些可比的GAAP財務指標並不意味着PHINIA明確或隱含地提供了對這些GAAP財務指標的預測，此類衡量標準的實際結果可能與提出的結果有所不同。對賬包括截至本10-Q表格發佈之日公司合理獲得的所有信息，以及管理層可以合理預測的調整。

管理層認為，這些非公認會計準則財務指標對管理層、投資者和銀行機構分析公司的業務和經營業績很有用。管理層還將這些信息用於運營規劃和決策目的。

非公認會計準則財務指標不是也不應被視為任何公認會計準則指標的替代品。此外，由於並非所有公司都使用相同的計算方法，因此PHINIA提出的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標進行比較。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
導言
PHINIA 在開發、設計和製造集成部件和系統方面處於領先地位，這些部件和系統可優化性能、提高效率並減少商用車和工業應用（中型和重型卡車、公共汽車和其他非公路建築、海洋、農業和工業應用）和輕型車輛（乘用車、卡車、貨車和運動型多功能車）的燃燒和混合動力推進的排放。我們是大多數主要 OEM 的全球供應商，他們尋求滿足並超越日益嚴格的全球監管要求，滿足消費者對增強用户體驗的需求。此外，我們為獨立（非 OEM）售後市場提供廣泛的 OES 解決方案和再製造產品以及更廣泛的產品範圍。
過渡到獨立公司
2022年12月6日，汽車行業零部件的製造商和供應商（博格華納或前母公司）博格華納公司宣佈計劃通過分拆其於2023年2月9日成立的全資子公司PHINIA（分拆出去），實現其燃油系統和售後市場業務在法律和結構上完全分離。
2023年7月3日，博格華納完成了分拆交易，該交易旨在為美國聯邦所得税目的向公司股東免税，該交易是通過按比例向博格華納普通股登記持有人分配PHINIA的已發行普通股來實現的。每位博格華納普通股記錄持有者在2023年6月23日（記錄日期）每持有五股普通股即可獲得一股PHINIA普通股。該公司的股東獲得了現金，以代替PHINIA的部分股份。由於這些交易，構成博格華納燃料系統和售後市場業務的所有資產、負債和法律實體現在均由PHINIA直接或通過其子公司間接擁有。PHINIA是一家獨立的上市公司，在紐約證券交易所上市，股票代碼為 “PHIN”。
主要趨勢和經濟因素
大宗商品和其他通貨膨脹影響。大宗商品的價格仍然波動，自2021年初以來，該公司經歷了基本金屬（例如鋼、鋁和鎳）和貴金屬（例如鈀金）的價格上漲。此外，許多全球經濟體的通貨膨脹水平普遍升高，這推動了其他投入成本的增加。因此，該公司經歷了更高的成本，並將繼續經歷更高的成本。
外表
我們預計2024年將實現強勁的收益和現金產生，因為我們預計將繼續提高運營效率，與前母公司簽訂退出協議並增加售後市場銷售額。在原始設備（OE）方面，預計2024年北美和歐洲的全行業商用車（CV）銷量將下降中到高的個位數百分比，而其他全球商用車（CV）市場預計將持平。預計全球輕型車（LV）的銷量將略有下降，發動機產量下降約4％。假設匯率保持不變，我們預計，在售後市場細分市場銷售額增加的推動下，銷售額同比略有增長。
公司對全球業務保持樂觀的長期前景，並致力於新產品開發和戰略投資，以增強其產品領導力戰略。管理層預計，有幾種趨勢正在推動公司的長期增長，包括商用車市場的市場份額擴大、支持售後市場需求的整體汽車領域的增長、消費者對混合動力和插電式汽車的興趣增加，以及採用其他產品為內燃機汽車提供低碳燃料和氫氣解決方案。在
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此外，我們相信我們完全有能力繼續在電子、軟件和完整系統方面擴展我們的差異化產品和能力。
與博格華納的關係
歷史上，我們一直依靠博格華納來提供各種公司職能。分拆後，除了公司於2024年3月27日提交的2024年年度股東大會委託書中 “某些關係和關聯方交易” 標題下描述的有限過渡和其他服務外，博格華納不向我們提供其他協助。博格華納僅有義務在分拆完成後的有限時間內提供過渡服務。分拆和任何過渡服務協議終止後，我們將需要在內部提供博格華納不再提供的服務，或從非關聯第三方獲取服務。我們可能無法及時更換這些服務，也無法按照與博格華納提供的優惠條款和條件更換這些服務。公司與博格華納簽訂了幾項協議，管理分拆後雙方之間的關係，我們在2023年7月7日提交的8-K表格中對此進行了描述。


在分拆方面，我們一直在安裝和實施信息技術基礎設施，以支持我們的某些業務職能，包括會計和財務報告、人力資源、法律與合規、通信、工程、製造和分銷以及採購。當我們從目前使用的現有博格華納交易和運營系統以及數據中心過渡時，我們承擔的成本可能會比目前的預期高得多。如果我們無法有效過渡，業務運營可能會暫時中斷。我們的新信息技術基礎設施在實施方面的任何延誤或在實施過程中遭受的運營中斷都可能幹擾我們的業務，並對我們的經營業績產生重大不利影響。


操作結果
下表彙總了公司的經營業績：
截至3月31日的三個月
（單位：百萬）20242023
淨銷售額佔淨銷售額的百分比佔淨銷售額的百分比
燃料系統$576 66.7 %$567 67.9 %
售後市場338 39.2 %330 39.5 %
分段間淘汰(51)(5.9)%(62)(7.4)%
淨銷售總額863 100.0 %835 100.0 %
銷售成本671 77.8 %663 79.4 %
毛利192 22.2 %172 20.6 %
銷售、一般和管理費用104 12.1 %99 11.9 %
其他運營費用，淨額17 2.0 %15 1.8 %
營業收入71 8.1 %58 6.9 %
扣除税款的關聯公司收益中的權益(3)(0.3)%(3)(0.4)%
利息支出22 2.5 %6 0.7 %
利息收入(4)(0.5)%(3)(0.4)%
所得税前收益56 6.4 %58 7.0 %
所得税準備金27 3.1 %23 2.8 %
淨收益$29 3.3 %$35 4.2 %
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淨銷售額
截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額總額為8.63億美元，與截至2023年3月31日的三個月相比增長了2,800萬美元，增長了3％。截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額的變化主要是由以下因素推動的：
•銷售額增長了1700萬美元，這與前母公司簽訂的與分拆有關的某些合同製造協議有關。這些協議的銷售預計將持續到2024年第二季度。
•客户定價使淨銷售額增加了約1200萬美元。這主要與公司客户的非合同商業談判以及正常的合同客户大宗商品直通安排導致從公司客户那裏收回的成本上漲的費用增加有關。
•外幣波動導致銷售額同比增長約600萬美元，這主要是由於英鎊和歐元兑美元走強，但中國人民幣兑美元的疲軟部分抵消了這一點。
•不利的銷量和組合使銷售額減少了約700萬美元，下降了1％。這一下降主要是由於歐洲商用車銷量下降所致。
銷售成本和毛利
截至2024年3月31日的三個月，銷售成本和銷售成本佔淨銷售額的百分比分別為6.71億美元和78％，而截至2023年3月31日的三個月中分別為6.63億美元和79％。截至2024年3月31日的三個月，銷售成本增加了800萬美元，主要是由以下因素推動的：
•銷售成本增加了1,700萬美元，這與前母公司簽訂的與分拆有關的某些合同製造協議有關。
•與截至2023年3月31日的三個月相比，員工成本增加了1100萬美元的銷售成本，這主要與通貨膨脹和激勵性薪酬有關。
•外幣波動導致銷售成本同比增長約600萬美元，這主要是由於英鎊和歐元兑美元走強，但中國人民幣兑美元的疲軟部分抵消了這一點。
•較低的供應商相關成本和通貨膨脹成本使銷售成本降低了約1900萬美元，這主要是由於供應商節省和供應商一次性結算700萬美元。
•較低的銷售量、組合和淨新業務使銷售成本降低了約1400萬美元。這一下降的主要原因是歐洲燃油系統板塊商用車銷量下降，以及歐洲和美洲售後市場表現良好。
•與截至2023年3月31日的三個月相比，其他製造成本增加了700萬美元的銷售成本。
截至2024年3月31日的三個月，毛利率和毛利率分別為1.92億美元和22％，而截至2023年3月31日的三個月，毛利率分別為1.72億美元和21％。毛利率的增加主要是由於上述因素。
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目錄
銷售、一般和管理費用 （“SG&A”）
截至2024年3月31日的三個月，銷售額為1.04億美元，而截至2023年3月31日的三個月，銷售額為9900萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售和收購佔淨銷售額的百分比均為12％。SG&A 包括以下內容：
•截至2024年3月31日的三個月，員工相關成本為3500萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比增加了300萬美元，主要與通貨膨脹和激勵性薪酬有關。
•截至2024年3月31日的三個月，公司直接產生的IT成本為800萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比增加了100萬美元。
•截至2024年3月31日的三個月，無形攤銷費用為700萬美元，與截至2023年3月31日的三個月持平。
•截至2024年3月31日的三個月，研發（“研發”）成本為2700萬美元，減少了200萬美元。截至2024年3月31日的三個月，扣除客户報銷後的研發成本佔淨銷售額的3.1％，而截至2023年3月31日的三個月中，研發成本佔淨銷售額的3.5％。該公司將繼續投資研發計劃，這是支持短期和長期增長所必需的。該公司目前對研發支出的長期預期為淨銷售額的3％。
•分拆後已不復存在的前母公司撥款被獨立成本所取代，與截至2023年3月31日的三個月相比，淨增加300萬美元。
其他運營費用，淨額
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，其他運營支出淨額分別為1,700萬美元和1500萬美元。有關詳細信息，請參閲附註 4 “其他運營費用，淨額”。其他運營費用，淨額包括以下各項：
•在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，分離和交易成本分別為1,700萬美元和1,800萬美元，主要與分拆相關的專業費用有關。
•截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，重組支出分別為200萬美元和400萬美元，與個人批准的重組行動有關，這些行動主要與裁員有關。該公司繼續評估其運營中的不同選擇，以降低現有的結構成本。在我們繼續評估我們的業績和業務需求的同時，可能需要進行額外的重組，而且可能會帶來巨大的成本。
•在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了與向其他博格華納業務許可德爾福科技的商品名稱和產品相關知識產權相關的特許權使用費收入，金額為500萬美元。分拆完成後，特許權使用費安排停止了。
•在截至2023年3月31日的三個月中，公司確認了與博格華納其他業務的應用程序測試和其他研發服務相關的收入為100萬美元。有關更多信息，請參閲附註16 “關聯方交易”。分拆完成後，服務停止了。
扣除税款的關聯公司收益中的權益
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，附屬公司扣除税款的收益淨值均為300萬美元。該細列項目由公司未合併的合資企業的業績推動。
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利息支出
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，利息支出分別為2200萬美元和600萬美元。增長主要與我們的定期貸款A和定期貸款B的發放以及循環融資機制的提款產生的利息有關。
利息收入
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，利息收入分別為400萬美元和300萬美元。
所得税準備金
所得税準備金 w截至2024年3月31日的三個月，為2700萬美元，有效税率為48％。相比之下，截至2023年3月31日的三個月，這一數字為2300萬美元，佔39％。增長的主要原因是税前收益的司法管轄區組合發生了變化，以及在截至2023年3月31日的三個月中未確認的税收優惠儲備金的釋放，而在截至2024年3月31日的三個月中沒有發生這種情況。
更多詳情，請參閲截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月簡明合併財務報表附註5 “所得税”。
調整後的攤薄後每股收益
公司將調整後的攤薄後每股淨收益定義為調整後的每股淨收益，其中不包括重組費用、分離和交易成本、無形資產攤銷、減值費用、其他淨支出以及未反映公司持續經營的其他收益、虧損和税收金額的税收影響。
截至3月31日的三個月
20242023
攤薄後每股淨收益$0.62 $0.75 
分離和交易成本0.34 0.38 
無形資產攤銷費用0.13 0.15 
重組費用0.03 0.06 
前父母的特許權使用費收入— (0.11)
税收調整(0.04)(0.04)
調整後的攤薄後每股淨收益$1.08 $1.19 
按可報告細分市場劃分的業績
該公司的業務分為兩個可報告的部門：燃料系統和售後市場。
分部調整後營業收入（AOI）是公司使用的分部收益或虧損的衡量標準。分部AOI由經重組、分離和交易成本調整後的分部營業收入、無形資產攤銷費用、減值費用和其他未反映持續營業收入或虧損的項目組成。該公司認為，細分市場AOI最能反映其可報告細分市場的運營盈利能力或虧損。
細分市場AOI不包括某些公司成本，這些成本主要代表不能直接歸因於各個細分市場的公司支出。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，未分配給AOI細分市場的公司支出分別為1,800萬美元和400萬美元。2024年公司支出的增加主要與博格華納的關聯方特許權使用費和研發收入減少有關，這種減少在分拆完成後沒有繼續，以及作為獨立公司運營產生的額外成本。
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下表顯示了公司可報告細分市場的淨銷售額和細分市場AOI：
截至3月31日的三個月
20242023
（單位：百萬）向客户的淨銷售額分段 AOI% 保證金向客户的淨銷售額分段 AOI% 保證金
燃料系統$527 $55 10.4 %$509 $43 8.4 %
售後市場336 60 17.9 %326 48 14.7 %
總計$863 $115 $835 $91 
截至2024年3月31日的三個月，燃料系統板塊對客户的淨銷售額增長了1,800萬美元，增長了4％，增長了4％，分部調整後的營業收入較2023年3月31日的三個月增長了1200萬美元，增長了28％。淨銷售額的增長主要是由於與博格華納簽訂的某些合同製造協議相關的1,700萬美元，以及700萬美元主要來自與公司客户的非合同商業談判以及正常的合同客户商品直通安排。這被約600萬美元的銷量、組合和淨新業務所抵消，這主要是由於歐洲商用車銷量下降，對公司產品的需求與去年相比有所下降。截至2024年3月31日的三個月，分部調整後的營業利潤率為10.4％，而截至2023年3月31日的三個月中為8.4％。分部調整後的營業利潤率增長主要是由於供應商相關成本的降低。
截至2024年3月31日的三個月，售後市場板塊對客户的淨銷售額增長了1,000萬美元，增長了3％，增長了3％，分部調整後的營業收入較2023年3月31日的三個月增長了1200萬美元，增長了25％。外幣導致銷售額同比增長約600萬美元，這主要是由於英鎊和歐元兑美元走強，但中國人民幣兑美元的疲軟部分抵消了這一點。不計外幣影響的淨銷售額增長主要是由於客户定價為500萬美元，但被約100萬美元的銷量、組合和淨新業務所抵消，這些增長是由對公司產品的需求與上一年相比，主要是美洲的需求減少所推動的。截至2024年3月31日的三個月，分部調整後的營業利潤率為17.9％，與截至2023年3月31日的三個月的14.7％持平。分部調整後營業利潤率的增長主要是由有利的組合和客户定價推動的。

流動性和資本資源
概述
我們利用與各種金融機構的某些安排來出售來自北美和歐洲某些客户的合格貿易應收賬款。我們可以隨時終止任何或全部安排，但須事先書面通知。儘管我們的流動性不依賴這些安排，但如果我們選擇終止這些安排，將對未清應收賬款的收取產生一次性的不利時機影響。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司分別擁有3.25億美元和3.65億美元的現金及現金等價物，其中2.88億美元和3.47億美元分別由我們在美國以外的子公司持有。我們認為，我們從運營中產生的現有現金和現金流以及與下文討論的分拆相關的負債將至少在未來12個月以及此後可預見的將來滿足我們當前和計劃運營的需求。
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信貸協議
2023年7月3日，公司簽訂了12.25億美元的信貸協議（信貸協議），其中包括與分拆相關的5億美元循環信貸額度（循環信貸額度）、3億美元的定期貸款A額度（定期貸款A額度）和4.25億美元的定期貸款B額度（定期貸款B額度；以及循環貸款和定期貸款A額度，統稱為設施）在同一天。截至2024年3月31日，定期貸款A融資機制的未償本金餘額為2.96億美元，定期貸款B的未償本金餘額為4.24億美元，該公司在循環貸款下有7,500萬美元的未償借款（不包括100萬美元的未償信用證）。截至2024年3月31日，該公司在循環貸款下的可用資金為4.24億美元。
發行優先票據
2024年4月4日，根據作為發行人的公司、作為擔保人的公司某些子公司以及作為受託人和抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會之間的契約，公司發行了本金總額為5.25億美元的2029年到期的6.75％的優先擔保票據（2029年票據）。自2024年4月4日起，2029年票據以100％加上應計利息（如果有）以私下交易出售給投資者，不受經修訂的1933年《證券法》的註冊要求。2029年票據發行的淨收益用於償還公司在定期貸款B和循環融資機制下的所有未償借款和應計利息，並支付與發行相關的費用和開支。在2024年第二季度，公司預計在註銷時將記錄約2000萬美元的非現金税前虧損，這與定期貸款B融資機制的還款額和淨賬面金額之間的差額有關。

請參閲註釋 10。“應付票據和債務” 以獲取有關信貸協議和2029年票據的更多信息。
現金流
運營活動
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，經營活動提供的淨現金為3,100萬美元，用於經營活動的淨現金分別為3,300萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月經營活動產生的現金變化主要是由於營運資金的變化。
投資活動
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金分別為4200萬美元和3,800萬美元，主要與資本支出有關。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，資本支出佔銷售額的百分比分別為5.0％和4.6％。
融資活動
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為4,100萬美元，主要與股票回購和向PHINIA股東支付股息有關。

關鍵會計政策和估計
重要會計政策和估算的披露載於公司於2024年2月28日提交的截至2023年12月31日財年的10-K表格（10-K表格）中的 “管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析——關鍵會計政策和估計” 中。在截至2024年3月31日的季度中，該信息沒有實質性變化。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露出現在公司於2024年2月28日提交的10-K表格的 “風險因素” 中。在截至2024年3月31日的季度中，該信息沒有實質性變化。

第 4 項。控制和程序
本公司維持披露控制和程序（定義見第13a-15（e）條）和
經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第15d-15（e）條旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內，記錄、處理、彙總和報告公司在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並將此類信息收集並傳達給包括公司首席執行官和首席財務官在內的管理層酌情允許及時就所需的披露作出決定。在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，公司評估了截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據此類評估，公司首席執行官兼首席財務官得出結論，這些控制和程序是有效的。在本報告所涉期間，對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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第二部分-其他信息

第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，公司參與了許多實際和潛在的訴訟和索賠。先前披露的訴訟程序可能不再被報告，因為在我們看來，由於該案的裁決、和解、我們的業務變化或其他發展，這些訴訟對公司的業務、財務狀況或經營業績不再具有重要意義。有關更多信息，請參閲本10-Q表簡明合併財務報表附註15 “意外開支”。

美國證券交易委員會的法規要求在政府機構參與訴訟時披露某些環境問題，並且此類程序涉及公司合理認為將超過規定門檻的潛在金錢制裁。根據這些法規，公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類訴訟。



第 1A 項。風險因素
我們面臨着許多風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。關於我們的風險因素的討論可以在第一部分第1A項中找到。公司於2024年2月28日提交的10-K表格中的風險因素。讀者不應將披露任何風險因素解釋為暗示風險尚未發生。在截至2024年3月31日的三個月中，我們先前披露的風險因素沒有重大變化。

第 2 項。未註冊的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
2023 年 8 月，公司董事會批准了 1 美元5000萬股回購計劃。在截至2024年3月31日的季度中，公司根據其回購計劃回購了2300萬美元的普通股。根據回購計劃，可以通過公開市場交易、私下協商交易或根據一項或多項加速股票回購計劃或符合美國證券交易委員會要求的第10b5-1條計劃回購股票。任何購買的確切金額和時間將取決於許多因素，包括交易價格、交易量和總體市場狀況。回購計劃沒有到期日，可以隨時暫停、終止或恢復。回購的股票將被視為國庫中持有的普通股，隨後可能會重新發行。
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下表提供了有關公司在截至2024年3月31日的季度中購買根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第12條註冊的股權證券的信息：
發行人購買股票證券
時期購買的股票總數每股平均價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值（以百萬計）
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日
普通股回購計劃— — — $126 
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日
普通股回購計劃— $— — $126 
員工交易75,669 $33.52 — 
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日
普通股回購計劃653,074 $35.29 653,074 $103 
員工交易614 $36.29 — 

第 5 項。其他信息
交易安排
在截至2024年3月31日的三個月中，按照《交易法》第16a-1（f）條的定義，當時沒有任何人擔任公司董事或 “高級職員” 採用、已修改或 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，每個術語的定義見S-K法規第408項。
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第 6 項。展品
4.1
由公司、其中指定的擔保人和作為受託人和抵押代理人的美國銀行信託公司全國協會於2024年4月4日簽訂的契約（參照公司於2024年4月4日提交的8-K表附錄4.1成立）。
10.1
自2024年4月4日起，由公司、簽名頁上列出的擔保人、貸款方以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽署的信貸協議第1號修正案（參照公司於2024年4月4日提交的8-K表附錄10.1納入）。
10.2
PHINIA Inc. 2023 年股票激勵計劃下的美國員工績效股票單位獎勵協議表格（參照公司於 2024 年 2 月 21 日提交的 8-K 表附錄 10.1 納入）。+
10.3
PHINIA Inc. 2023 年股票激勵計劃下的員工限制性股票協議表格（參照公司於 2024 年 2 月 21 日提交的 8-K 表附錄 10.2 納入）。+
10.4
非美國績效股票單位獎勵協議表格PHINIA Inc. 2023 年股票激勵計劃下的員工。*+
10.5
非美國股票單位獎勵協議表格PHINIA Inc. 2023 年股票激勵計劃下的員工。*+
10.6
控制權變更協議表格修正表（參照公司截至2023年12月31日財政年度的10-K表附錄10.28）。+
10.7
PHINIA Inc. 經修訂和重述的退休儲蓄超額福利計劃（參照公司截至2023年12月31日財年的10-K表附錄10.29納入）。+
31.1
規則 13a-(14a) /15d-(14a) 首席執行官認證。*
31.2
細則13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席財務官的認證。*
32.1
第 1350 節首席執行官認證。**
32.2
第 1350 節首席財務官認證。**
101.INS內聯 XBRL 實例文檔-該實例文檔不出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中。*
101.SCH內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。*
101.CAL內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEF內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。*
101.LAB內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。*
101.PRE內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。*
104.1封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。*
____________
*隨函提交。
** 隨函提供。
+ 表示管理合同或補償計劃或安排。
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簽名
根據《交易法》的要求，註冊人已正式要求下列簽署人代表其簽署本報告，並經正式授權。

PHINIA Inc.
來自：/s/ 薩曼莎·龐比爾
（簽名）
薩曼莎·龐比爾
副總裁兼財務總監（首席會計官）
日期：2024 年 4 月 25 日
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