根據1934年《證券交易法》第13或15（d）條提交的季度報告 |
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 證件號） | |
（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） | |
每個班級的標題 |
交易 符號 |
每個交易所的名稱 在其中註冊 | ||
| 大型加速過濾器 | ☐ | 加速過濾器 | ☐ | |||
| ☒ | 規模較小的申報公司 | |||||
| 新興成長型公司 | ||||||
目錄
| 頁面 | ||||||
| 第一部分-財務信息 | ||||||
| 第 1 項。 |
財務報表（未經審計） | 1 | ||||
| 簡明的合併資產負債表 | 1 | |||||
| 綜合（虧損）/收益簡明合併報表 | 2 | |||||
| 股東權益和可贖回非控股權益變動簡明合併報表 |
3 | |||||
| 簡明合併現金流量表 | 4 | |||||
| 簡明合併財務報表附註 | 5 | |||||
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 25 | ||||
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 | 40 | ||||
| 第 4 項。 |
控制和程序 | 40 | ||||
| 第 II 部分-其他信息 |
||||||
| 第 1 項。 |
法律訴訟 | 42 | ||||
| 第 1A 項。 |
風險因素 | 42 | ||||
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 42 | ||||
| 第 3 項。 |
優先證券違約 | 42 | ||||
| 第 4 項。 |
礦山安全披露 | 42 | ||||
| 第 5 項。 |
其他信息 | 42 | ||||
| 第 6 項。 |
展品 | 43 | ||||
| 簽名 | 44 | |||||
i
解釋性説明
Flutter Entertainment plc是一家根據愛爾蘭法律註冊成立的上市有限公司，根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”），有資格成為美國的外國私人發行人。Flutter 自願選擇在 10-K 表格上提交年度報告，在 Form 上提交季度報告 10-Q以及目前向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的8-K表格的報告，而不是使用外國私人發行人可用的報告表格提交報告。
Flutter 已將其運營總部遷至紐約。鑑於其執行領導層和董事會所在地的變化，Flutter預計，它將在2024年第二財季末失去外國私人發行人的資格，並將被要求從下一財年的第一天開始填寫為國內申報人指定的報告表。
某些條款
除非另有説明或上下文另有要求，否則 “Flutter”、“公司”、“集團”、“我們” 和 “我們的” 等術語均指Flutter Entertainment plc及其子公司。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述反映了我們當前基於某些假設對未來事件的預期，幷包括與任何歷史或當前事實不直接相關的任何陳述。這些報表包括但不限於與我們對業務業績、財務業績、運營、流動性和資本資源、行業狀況和增長戰略的預期有關的聲明。在某些情況下，你可以通過使用 “展望”、“相信”、“期望”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“尋求”、“預測”、“打算”、“趨勢”、“計劃” 等詞語來識別這些前瞻性陳述）、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“目標”、“抱負”、“可能的結果”，以及/或這些詞語或其他具有未來或前瞻性質的可比詞語的否定版本。此類前瞻性陳述受各種風險和不確定性的影響。因此，有或將來會有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些陳述中所示的結果或結果存在重大差異。這些因素包括，除其他外：
| • | Flutter 在全球娛樂和遊戲行業有效競爭的能力； |
| • | Flutter 留住現有客户和成功獲得新客户的能力； |
| • | Flutter 開發新產品的能力； |
| • | Flutter 成功收購和整合新業務的能力； |
| • | Flutter 與第三方維持關係的能力； |
| • | Flutter 維持其聲譽的能力； |
| • | 公眾對在線博彩和電子博彩的總體情緒； |
| • | 包括通貨膨脹、利率上升和銀行系統不穩定在內的總體經濟狀況對Flutter的流動性、運營和人員的潛在影響； |
| • | Flutter 獲得和維護博彩機構許可證的能力； |
| • | 在線博彩和電子博彩監管的不利變化； |
| • | 其他司法管轄區未能對在線博彩和電子博彩進行合法化和監管； |
| • | Flutter 遵守與其業務相關的複雜、多樣和不斷變化的美國和國際法律法規的能力； |
ii
| • | Flutter 未來籌集資金的能力； |
| • | Flutter 成功留住或招聘高管、關鍵員工或董事； |
| • | 訴訟和充分保護 Flutter 知識產權的能力； |
| • | 數據安全漏洞或網絡攻擊對 Flutter 系統的影響；以及 |
| • | Flutter 有能力修復其財務報告內部控制中的重大缺陷。 |
可能導致公司業績與前瞻性陳述中描述的業績存在重大差異的其他因素可以在第一部分 “第1A項” 中找到。公司於2024年3月26日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告以及向美國證券交易委員會提交的其他定期文件中的 “風險因素”，可在美國證券交易委員會的網站上查閲 www.sec.gov。因此，有或將來會有一些重要因素可能導致實際結果或結果與這些陳述中所示的結果或結果存在重大差異。不應將這些因素解釋為詳盡無遺，應與公司向美國證券交易委員會提交的文件中包含的其他警示聲明一起閲讀。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
網站和社交媒體披露
我們使用我們的網站 (www.flutter.com)，有時還使用我們的公司 X 賬户 (@FlutterPLC）和領英（www.linkedin.com/company/flutter-Entertainment-plc）以及其他發佈公司信息的社交媒體渠道。我們通過這些渠道發佈的信息可能被視為重要信息。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外，投資者還應監控這些渠道。但是，我們的網站和社交媒體渠道的內容不是本季度表格報告的一部分 10-Q.
iii
第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
截至截至 3月31日 2024 |
截至截至 十二月三十一日 2023 |
|||||||
資產 |
||||||||
流動資產： |
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現金和現金等價物 |
$ | $ |
||||||
現金和現金等價物-受限 |
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玩家存款——現金和現金等價物 |
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玩家存款 — 投資 |
||||||||
應收賬款，淨額 |
||||||||
預付費用和其他流動資產 |
||||||||
流動資產總額 |
||||||||
投資 |
||||||||
財產和設備，淨額 |
||||||||
經營租賃 使用權 |
||||||||
無形資產，淨額 |
||||||||
善意 |
||||||||
遞延所得税資產 |
||||||||
其他 非當前 資產 |
||||||||
總資產 |
$ |
$ |
||||||
負債，可兑換 非控制性 權益和股東權益 |
||||||||
流動負債： |
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應付賬款 |
$ | $ | ||||||
玩家存款責任 |
||||||||
經營租賃負債 |
||||||||
一年內到期的長期債務 |
||||||||
其他流動負債 |
||||||||
流動負債總額 |
||||||||
經營租賃負債 — 非當前 |
||||||||
長期債務 |
||||||||
遞延所得税負債 |
||||||||
其他 非當前 負債 |
||||||||
負債總額 |
$ |
$ |
||||||
承諾和意外開支（注1） 6 ) |
||||||||
可兑換 非控制性 利益 |
||||||||
股東權益 |
||||||||
普通 共享（已授權） ($ |
$ | $ | ||||||
員工福利信託持有的股份，成本為2024年3月31日： 股份 |
— | |||||||
額外 付費 首都 |
||||||||
累計其他綜合虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
留存收益 |
||||||||
Flutter 股東權益總額 |
||||||||
非控制性 利益 |
||||||||
股東權益總額 |
||||||||
總負債，可兑換 非控制性 權益和股東權益 |
$ |
$ |
||||||
三個月已結束 3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
收入 |
$ | $ | ||||||
銷售成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
毛利 |
||||||||
技術、研發費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
銷售和營銷費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
一般和管理費用 |
( |
) | ( |
) | ||||
營業利潤/（虧損） |
( |
) | ||||||
其他費用，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息支出，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税前虧損 |
( |
) |
( |
) | ||||
所得税（費用）/收入 |
( |
) | ||||||
淨虧損 |
( |
) |
( |
) | ||||
淨收益/（虧損）歸因於 非控制性 利息和可兑換 非控制性 利益 |
( |
) | ||||||
調整可兑換 非控制性 利息與贖回價值的關係 |
||||||||
歸屬於Flutter股東的淨虧損 |
( |
) | ( |
) | ||||
每股淨虧損 |
||||||||
基本 |
( |
) | ( |
) | ||||
稀釋 |
( |
) | ( |
) | ||||
税前其他綜合（虧損）/收入： |
||||||||
現金流套期保值公允價值變動的有效部分 |
( |
) | ||||||
轉移到損益表的現金流套期保值的公允價值 |
( |
) | ||||||
外匯（虧損）/淨投資套期保值收益 |
( |
) | ||||||
外幣計價實體淨資產的外匯（虧損）/折算收益 |
( |
) | ||||||
可供出售債務工具的公允價值變動 |
( |
) | ||||||
其他綜合（虧損）/收益 |
( |
) |
||||||
歸屬於Flutter股東的其他綜合（虧損）/收益 |
( |
) | ||||||
其他綜合（虧損）/收益歸因於 非控制性 利息和可兑換 非控制性 利息 |
( |
) | ||||||
綜合（虧損）/總收益 |
$ |
( |
) |
$ |
||||
可兑換 非控制性 利益 |
普通 分享 |
持有的股份 員工福利 |
額外 付費 資本 |
累積的 其他 全面 收入/（虧損） |
已保留 收益 |
Flutter 股東 公平 |
非控制性 興趣愛好 |
總計 公平 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
股份 |
金額 |
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1月1日的餘額 2023 |
( |
) |
( |
) |
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網 |
( |
) | — | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
調整可兑換 非控制性 利息與可贖回公允價值的比率 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
行使員工股票期權時發行的股票 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股權結算交易——損益表中記錄的支出 |
— | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他綜合收益/（虧損） |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額為 3月31日 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||||||||||||||||||
可兑換 非控制性 利益 |
普通 分享 |
持有的股份 員工福利 |
額外 付費 資本 |
累積的 其他 全面 收入/（損失） |
已保留 收益 |
Flutter 股東 公平 |
非控制性 興趣愛好 |
總計 公平 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
股份 |
金額 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
1月1日的餘額 |
— |
— |
( |
) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨利潤/（虧損） |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
調整可兑換 非控制性 利息與可贖回公允價值的比率 |
— | — | — | — | — | — | ( |
) | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||||||||
行使員工股票期權時發行的股票 |
— | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
股權結算交易——損益表中記錄的支出 |
— | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
收購可贖回物品 非控制性 利益 |
— | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 綜合的 |
( |
) | — | — | — | — | — | ( |
) | — | ( |
) | ( |
) |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
3月31日的餘額 |
$ |
$ |
$ |
— |
$ |
— |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
$ |
$ |
||||||||||||||||||||||||||||||
三個月已結束 3月31日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
| 來自經營活動的現金流 |
||||||||
| 淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 為將淨虧損與經營活動產生的淨現金進行對賬而進行的調整： |
||||||||
| 折舊和攤銷 |
||||||||
| 衍生品公允價值的變化 |
( |
) | ||||||
| 非現金 利息收入，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 非現金 運營租賃費用 |
||||||||
| 未實現的外幣匯兑損失/（收益），淨額 |
( |
) | ||||||
| 基於股份的薪酬 — 股權分類 |
||||||||
| 基於股份的薪酬-負債分類 |
||||||||
| 其他費用，淨額 |
||||||||
| 遞延所得税優惠 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 偶然考慮因素的變化 |
— | ( |
) | |||||
| 經營資產和負債的變化： |
||||||||
| 玩家存款-投資 |
— | ( |
) | |||||
| 應收賬款，淨額 |
||||||||
| 預付費用和其他流動資產 |
( |
) | ||||||
| 應付賬款 |
( |
) | ||||||
| 其他流動負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 玩家存款責任 |
( |
) | ||||||
| 經營租賃負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| |
|
|
|
|||||
| /（用於）經營活動提供的淨現金 |
( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 來自投資活動的現金流 |
||||||||
| 購買財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 購買無形資產 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 資本化軟件 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 收購，扣除獲得的現金 |
( |
) | — | |||||
| |
|
|
|
|||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) |
( |
) | ||||
| |
|
|
|
|||||
| 來自融資活動的現金流量 |
||||||||
| 發行的收益 普通的 行使期權時分享 |
||||||||
| 發行長期債務的收益（扣除交易成本） |
||||||||
| 償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| |
|
|
|
|||||
| （用於）/由融資活動提供的淨現金 |
( |
) |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和限制性現金淨減少 |
( |
) |
( |
) | ||||
| 現金、現金等價物和限制性現金——期初 |
||||||||
| 現金和現金等價物的外幣匯兑收益 |
( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和限制性現金 — 期末 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和限制性現金包括： |
||||||||
| 現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 現金和現金等價物-受限 |
||||||||
| 玩家存款——現金和現金等價物 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 現金、現金等價物和限制性現金 — 期末 |
$ |
$ |
||||||
| |
|
|
|
|||||
| 現金流信息的補充披露： |
||||||||
| 已付利息 |
||||||||
| 繳納的所得税 |
||||||||
| 非現金 投資和融資活動: |
||||||||
| 來自經營租賃的運營現金流 |
||||||||
| 為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
||||||||
| 調整後對租賃餘額的調整。 |
( |
) | ||||||
| 業務收購（包括或有對價） |
$ | $ | — | |||||
1. |
業務描述 |
2. |
重要會計政策摘要 |
3. |
細分和收入分類 |
• |
美國； |
• |
英國和愛爾蘭； |
• |
國際；以及 |
• |
澳大利亞 |
三個月已結束 3月31日 |
||||||||
（百萬美元） |
2024 |
2023 |
||||||
收入 |
||||||||
美國 |
||||||||
體育博彩 |
$ | $ | ||||||
iGaming |
||||||||
其他 |
||||||||
美國分部收入 |
||||||||
UKI |
||||||||
體育博彩 |
||||||||
iGaming |
||||||||
其他 |
||||||||
英國分部收入 |
||||||||
國際 |
||||||||
體育博彩 |
||||||||
iGaming |
||||||||
其他 |
||||||||
國際分部收入 |
||||||||
澳大利亞 |
||||||||
體育博彩 |
||||||||
澳大利亞分部收入 |
||||||||
可報告的分部收入總額 |
$ |
$ |
||||||
三個月已結束 3月31日 |
||||||||
（百萬美元） |
2024 |
2023 |
||||||
美國 |
$ | $ | ||||||
英國 |
||||||||
愛爾蘭 |
||||||||
澳大利亞 |
||||||||
意大利 |
||||||||
世界其他地區 |
||||||||
總收入 |
$ |
$ |
||||||
三個月已結束 3月31日 |
||||||||
（百萬美元） |
2024 |
2023 |
||||||
美國 |
$ | $ | ( |
) | ||||
UKI |
||||||||
國際 |
||||||||
澳大利亞 |
||||||||
可報告的分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 |
||||||||
未分配的公司管理費用 1 |
( |
) | ( |
) | ||||
折舊和攤銷 |
( |
) | ( |
) | ||||
基於股份的薪酬支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
交易費用和相關費用 2 |
( |
) | ( |
) | ||||
重組和整合成本 3 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他費用，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
利息支出，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
税前虧損 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
| 1. | 未分配的公司管理費用包括共享技術、研發、銷售和市場營銷，以及未分配給特定細分市場的一般和管理費用。 |
| 2 | 包括 $ 的諮詢費 實施 的 內部控制 , 信息系統變動以及與該集團三人主要清單的預期變更有關的其他活動 截至 2024 年 3 月 31 日的月份。 |
| 3 | 在截至2024年3月31日的三個月中，費用為美元 百萬）主要與各種重組和其他戰略舉措有關，以推動協同效應。這些行動包括努力整合和整合我們的技術基礎架構、後臺職能，以及將某些業務轉移到成本較低的地點。這些費用主要包括遣散費、諮詢費和臨時人員成本。 |
4. |
其他費用，淨額 |
三個月 已於 3 月 31 日結束 |
||||||||
（百萬美元） |
2024 |
2023 |
||||||
外匯（虧損）/收益，淨額 |
$ | ( |
) | $ | ||||
衍生工具的公允價值收益/（虧損） |
( |
) | ||||||
福克斯期權負債的公允價值損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資的公允價值損失 |
( |
) | ||||||
其他支出總額，淨額 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
5. |
利息支出，淨額 |
三個月 已於 3 月 31 日結束 |
||||||||
（百萬美元） |
2024 |
2023 |
||||||
債務折扣的利息和攤銷以及長期債務支出、銀行擔保 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他利息支出 |
( |
) | ||||||
利息收入 |
||||||||
利息支出總額，淨額 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||
6. |
所得税 |
7. |
每股虧損 |
三個月已結束 3月31日 |
||||||||
（以百萬美元計，股票和每股金額除外） |
2024 |
2023 |
||||||
分子 |
||||||||
淨虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
淨收益/（虧損）歸因於 非控制性 利息和可兑換 非控制性 利益 |
( |
) | ||||||
調整可兑換 非控制性 利息與贖回價值的關係 |
||||||||
歸屬於Flutter股東的淨虧損——基本虧損和攤薄虧損 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
分母 |
||||||||
加權平均股票——基本股和攤薄後股票 |
||||||||
歸屬於Flutter股東的每股淨虧損——基本虧損和攤薄後 |
$ |
( |
) | $ |
( |
) | ||
8. |
累計其他綜合收益的變化/（虧損） |
（百萬美元） |
收益和 虧損 現金 樹籬 |
未實現 收益和 虧損在 可用於- 出售債務 證券 |
國外 貨幣 物品 |
總計 |
||||||||||||
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額 |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||||
重新分類前的其他綜合收益/（虧損） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
從累計其他綜合收益中重新分類的金額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
本期淨其他綜合收益/（虧損） |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||||||
（百萬美元） |
收益和 虧損 現金 樹籬 |
未實現 收益和 虧損在 可用於- 出售債務 證券 |
國外 貨幣 物品 |
總計 |
||||||||||||
截至2022年12月31日的餘額 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||||||
之前的其他綜合收益/（虧損） |
( |
) | ||||||||||||||
從累計其他綜合損失中重新歸類的金額 |
||||||||||||||||
本期淨其他綜合收益/（虧損） |
( |
) | ||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||||||
9. |
預付費用和其他流動資產 |
（百萬美元） |
截至截至 3月31日 2024 |
截至截至 十二月三十一日 2023 |
||||||
預付款和應計收入 |
$ | $ | ||||||
衍生金融資產 |
||||||||
當期應收税款 |
||||||||
庫存 |
||||||||
其他應收賬款 |
||||||||
預付費用和其他流動資產總額 |
$ |
$ |
||||||
10. |
其他流動負債 |
（百萬美元） |
截至截至 3月31日 2024 |
截至截至 十二月三十一日 2023 |
||||||
應計費用 |
$ | $ | ||||||
博彩税、數據版權以及產品和賽場費用 |
||||||||
僱員福利 |
||||||||
體育博彩未平倉頭寸 |
||||||||
衍生品責任 |
||||||||
當前應納税款 |
||||||||
突發損失 |
||||||||
間接税和工資税 |
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推遲的審議 |
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其他流動負債總額 |
$ |
$ |
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對於這三個人來説 幾個月結束了 3月31日 2024 |
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合同負債，報告期初 |
$ | |||
合同責任，報告期末 |
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報告期開始時合同負債所含金額在本期內確認的收入 |
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11. |
業務組合 |
12. |
長期債務 |
截至截至 2024 年 3 月 31 日 |
截至截至 2023 年 12 月 31 日 |
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校長 傑出的 平衡 的貨幣 借款 本地 貨幣 （在 數百萬） |
傑出 平衡 ($ 在 數百萬） |
校長 傑出的 平衡 的貨幣 借款 本地 貨幣 （在 數百萬） |
傑出 平衡 ($ 在 數百萬） |
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定期貸款 B 協議 |
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美元第一留置權定期貸款 B 到期 |
$ | $ | ||||||||||||||
歐元第一留置權定期貸款 B 到期 |
€ | € | ||||||||||||||
TLA/TLB/RCF 協議 |
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英鎊第一留置權定期貸款 A 到期 |
£ | £ | ||||||||||||||
歐元第一留置權定期貸款 A 到期 |
€ | € | ||||||||||||||
美元第一留置權定期貸款 A 到期 |
$ | $ | ||||||||||||||
美元第一留置權定期貸款 B 到期 |
$ | $ | ||||||||||||||
英鎊循環信貸額度到期 |
£ | £ | ||||||||||||||
債務本金總額，包括應計利息 |
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減去：未攤銷的債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
債務總額 |
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當前部分 |
( |
) | ( |
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長期債務總額 |
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| （百萬美元） | ||||
2024 |
$ | |||
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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總計 |
$ |
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1 3 . |
衍生物 |
以百萬美元計 |
衍生資產 |
衍生負債 |
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3 月 24 日 |
12 月 23 日 |
3 月 24 日 |
12 月 23 日 |
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| 平衡 工作表 位置 |
公平 價值 |
平衡 工作表 位置 |
公平 價值 |
平衡 工作表 位置 |
公平 價值 |
平衡 工作表 位置 |
公平 價值 |
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| 被指定為現金流對衝的衍生品： |
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| 跨貨幣利率互換 |
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預付 開支 和其他 當前的 資產 |
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$ | |
預付 開支 和其他 當前的 資產 |
$ | |
其他 當前的 負債 |
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) | |
其他 當前的 負債 |
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| 跨貨幣利率互換 |
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其他 非當前 資產 |
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其他 非當前 資產 |
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其他 非當前 負債 |
( |
) | |
其他 非當前 負債 |
( |
) | |||||||||||||||||||
| 利率互換 |
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其他 非當前 資產 |
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其他 非當前 資產 |
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其他 非當前 負債 |
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其他 非當前 負債 |
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| 指定為現金流套期保值的衍生品總額 |
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| 被指定為淨投資套期保值的衍生品： |
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| 跨幣種利息互換 |
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其他 非當前 資產 |
|
|
其他 非當前 資產 |
|
$ | |
其他 非當前 負債 |
|
$ | |
其他 非當前 負債 |
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$ | ( |
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| 指定為套期保值工具的總衍生品 |
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) | |||||||||||||||||||||||||||
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以百萬美元計 |
衍生資產 |
衍生負債 |
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3 月 24 日 |
12 月 23 日 |
3 月 24 日 |
12 月 23 日 |
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| 未被指定為對衝工具的衍生品： |
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| 跨貨幣利率互換 |
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預付 開支 和 其他 當前的 資產 |
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預付 開支 和 其他 當前的 資產 |
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其他 當前的 負債 |
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$ | ( |
) | |
其他 當前的 負債 |
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| 未指定為套期保值工具的衍生品總額 |
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| 衍生品總數 |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | ||||||||||||||||||||||||
14. |
基於股份的薪酬 |
（百萬美元） |
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
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銷售成本 |
$ | $ | ||||||
技術、研發費用 |
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銷售和營銷費用 |
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一般和管理費用 |
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基於股份的薪酬總額 |
$ |
$ |
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15. |
公允價值測量 |
截至 2024 年 3 月 31 日 |
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（百萬美元） |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
總計 |
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以公允價值計量的金融資產： |
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可供出售 — 玩家存款 — 投資 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股權證券 |
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衍生金融資產 |
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總計 |
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以公允價值計量的金融負債： |
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衍生金融負債 |
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福克斯期權責任 |
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或有考慮 |
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總計 |
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可兑換 非控制性 按公允價值計算的利息 |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
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) | ||||||||
截至 2023 年 12 月 31 日 |
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（百萬美元） |
第 1 級 |
第 2 級 |
第 3 級 |
總計 |
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以公允價值計量的金融資產： |
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可供出售 — 玩家存款 — 投資 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
股權證券 |
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總計 |
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以公允價值計量的金融負債： |
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衍生金融負債 |
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福克斯期權責任 |
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或有考慮 |
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總計 |
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可兑換 非控制性 按公允價值計算的利息 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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持有和使用的Pokerstars商標 1 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非經常性公允價值計量總額 |
$ |
$ |
$ |
$ |
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1 |
根據副主題 360-10, 持有和使用的Pokerstars商標賬面金額為美元 |
（百萬美元） |
特遣隊 考慮 |
公平 證券 |
福克斯期權 責任 |
總計 |
可兑換 非- 控制 感興趣的是 公允價值 |
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2023 年 12 月 31 日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
( |
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$ |
( |
) |
$ |
( |
) | |||||||
該期間的總收益或虧損： |
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包含在收入中 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
包含在其他綜合收益中 |
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淨虧損和其他綜合收益的歸因： |
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歸因於可贖回資產的淨虧損 非控制性 利息 |
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可歸因於可贖回的其他綜合收益 非控制性 |
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調整可兑換 非控制性 公平贖回的利息 價值 |
( |
) | ||||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
收益所含期間未實現收益或虧損的變動 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||
其他綜合收益所含期間未實現收益或虧損的變動 |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
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（百萬美元） |
特遣隊 考慮 |
公平 證券 |
福克斯期權 責任 |
總計 |
可兑換 非- 控制 感興趣的是 公允價值 |
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截至2022年12月31日的餘額 |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) | |||||||
該期間的總收益或虧損： |
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包含在收入中 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
包含在其他綜合收益中 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
淨虧損和其他綜合收益的歸因： |
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歸因於可贖回資產的淨虧損 非控制性 利息 |
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可歸因於可贖回的其他綜合收益 非控制性 |
( |
) | ||||||||||||||||||
調整可兑換 非控制性 公平贖回的利息 價值 |
( |
) | ||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的餘額 |
( |
) |
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) |
( |
) |
( |
) | ||||||||||||
收益所含期間未實現收益或虧損的變動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||
其他綜合收益所含期間未實現收益或虧損的變動 |
$ |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
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16. |
承付款和意外開支 |
（百萬美元） |
三 月份 已結束 三月 2024 |
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從 2023 年 4 月 1 日到 2024 年 12 月 31 日 |
$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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$ |
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1 7 . |
後續事件 |
| 第 2 項。 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
您應閲讀以下關於Flutter Entertainment plc及其合併子公司財務狀況和經營業績的討論和分析，以及本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表和相關附註。本討論包含前瞻性陳述，涉及我們業務和運營的風險和不確定性。由於各種因素，包括我們在第一部分 “第1A項” 中描述的因素，我們的實際業績和選定事件發生的時間可能與這些前瞻性陳述中的預期存在重大差異。我們的 2023 年年度報告中的 “風險因素”。
我們的業務
按收入計算，Flutter是全球領先的在線體育博彩和電子博彩運營商。我們的目標是讓我們的行業變得更好，實現長期增長，同時為所有利益相關者實現積極、可持續的未來。藉助Flutter Edge的全球競爭優勢，我們完全有能力做到這一點，Flutter Edge為我們的品牌提供了獲得全集團權益的機會，從而在競爭中保持領先地位，同時通過我們的 Flutter Edge 保持清晰的可持續發展願景 積極影響計劃.
我們相信，我們完全有能力利用我們所經營市場的未來長期增長。我們的財務增長引擎建立在可持續的收入增長、利潤率收益、可觀的現金流產生和嚴格的資本配置的基礎上。
我們的戰略包括通過產品創新和有效的玩家激勵支出來擴大集團的玩家基礎和增加玩家價值，同時還提高我們的營銷投資和運營槓桿的效率，以實現較高的淨收入利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率。
儘管從最近的收購中借款有所增加，但由於我們的技術平臺的可擴展性以及來自不斷增長的業務的正營運資金，我們預計槓桿率會隨着時間的推移而降低。
我們的目標是通過嚴格的資本配置來創造長期價值，包括投資於玩家的增長和留存率，以及收購高增長市場中表現最佳的本地品牌。儘管我們目前沒有支付股息或進行大量股票回購的具體計劃，但一旦我們優化了槓桿率，我們打算將無法通過嚴格的資本配置策略有效部署的股東資本返還給股東。
利潤收益、現金流產生和嚴格的資本配置相結合，預計將推動每股收益增長和長期價值創造。
我們的產品和地域
我們的主要產品包括體育博彩、iGaming和其他產品，例如交易所投注、同分投注和每日幻想體育（“DFS”）。在我們經營的每個市場中，我們通常提供體育博彩、iGaming 或兩者兼而有之，具體取決於該市場的監管條件。
我們在我們的地域市場上實行分部管理和運營結構。每個部門都有一個授權的管理團隊，負責保持各自地域市場的勢頭和增長。我們的分部是：（i）美國、（ii）UKI、（iii）國際和（iv）澳大利亞，它們與我們的四個應報告的細分市場一致。
自2024年1月1日起，在我們決定關閉體育博彩平臺FOX Bet之後，我們重組了PokerStars（美國）業務的管理方式，從而改變了運營板塊的構成。從2024年1月1日起，PokerStars（美國）將納入國際賽段，而不是美國分段。
從2024年1月1日起，集團修訂了調整後息税折舊攤銷前利潤的定義，調整後息税折舊攤銷前利潤是用於評估業績和分配資源的細分市場衡量標準。調整後息税折舊攤銷前利潤的定義現在不包括
25
基於股份的薪酬，因為管理層認為，納入基於股份的薪酬可能會掩蓋潛在的業務趨勢，因為不同的計劃導致公司在授予的獎勵類型和數量上使用基於股份的薪酬獎勵的方式不同，因此公司之間基於股份的薪酬可能會有很大差異。
截至2023年3月31日的三個月的分部業績已經修訂，以反映運營板塊衡量標準的變化和運營板塊構成的變化。
非公認會計準則指標
我們根據美國公認會計原則在本季度報告中報告財務業績；但是，管理層認為，某些非公認會計準則財務指標為投資者提供了有用的信息，可以根據美國公認會計原則補充我們的財務經營業績。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率均通過排除某些收入或收益支出或虧損的影響，為我們的業務表現提供了可見性。此外，我們認為，投資者、證券分析師、評級機構和其他行業人士廣泛使用這些指標來評估業績。
調整後的息税折舊攤銷前利潤不是流動性衡量標準，不應被視為可供我們再投資於業務增長或分配給股東的全權現金，也不得視為衡量我們可用於履行義務的現金的指標。
我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較，作為分析工具存在侷限性，不應孤立考慮。此外，我們不認為我們的 非公認會計準則財務指標優於或替代根據美國公認會計原則計算和列報的等效指標。
為了正確謹慎地評估我們的業務，我們鼓勵您查看本季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表，而不是依賴單一財務指標來評估我們的業務。我們還強烈建議您審查我們根據美國公認會計原則指標計算的最直接可比財務指標與 “——補充披露” 中規定的非公認會計準則指標之間的對賬情況 非公認會計準則措施。”
關鍵運營指標
平均每月玩家（“AMP”）是指在適用的報告期內，當月投注和/或下注和/或繳納佣金或錦標賽費用的玩家總數的平均值。該措施不包括僅使用過新玩家或玩家留存激勵措施的個人，該措施僅適用於在線玩家，不包括零售玩家活動。我們為每個產品類別、每個部門和整個合併後的集團提供AMP，因為我們認為這為評估潛在趨勢提供了有用的信息。在產品類別層面，玩家使用的每個產品類別通常被視為一個 AMP。在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別出使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在每個分區和小組關卡中，該玩家僅算作一個 AMP，同時也將該玩家視為該玩家使用的每個單獨產品類別的 AMP。
儘管前一段中描述了方法，但我們的AMP信息基於我們每個品牌收集的玩家數據，這些品牌通常都使用自己獨特的數據平臺，並反映了使用多個品牌的個人所產生的重複程度。更具體地説，我們通常無法識別同一個玩家何時使用多個品牌，因此會對該玩家進行多次計數。除了在同一個個人參與者使用多個品牌時出現的重複之外，我們沒有從為集團提供的整個AMP信息中刪除在多個部門使用我們產品的個人參與者的重複信息。例如，如果玩家在英國基裏分部的iGaming產品類別中使用必發賭場，在國際分部的另一個產品類別中使用必發交易所，則對於每個iGaming產品類別和另一個產品類別，將適當地算作一個AMP，並將相應地算作UKI分區和國際分區各一個AMP；但是，該玩家將被視為兩個AMP（而不是一個AMP）
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整個小組。我們無法量化由於這些情況而產生的重複程度，但認為這並不重要，請注意，玩家必須證明自己居住在分區所涵蓋的地域內才能註冊賬户，因此，只有在個人玩家在不同分區擁有多個住所的情況下才會出現這種重複。有關在計算 AMP 時可能出現的重複的進一步描述，請參閲第二部分 “第 7 項”。管理層在2023年年度報告中對財務狀況和經營業績的討論和分析”。我們認為，玩家重複的存在不會削弱我們為評估業務潛在趨勢而提供的AMP數據的意義，我們的管理層將這些AMP數據用於此目的。
賭注代表我們的玩家在體育博彩中下注的總金額，是我們體育博彩產品的關鍵交易量指標。體育賽果的可變性可能對體育博彩收入造成影響，這可能會掩蓋體育博彩業務與下注金額增長相關的潛在趨勢，因此，投注數據可以提供更多有用的信息。我們不使用質押信息來跟蹤我們的 iGaming 產品的表現。由於我們的iGaming業務在結果上不受同樣的可變性影響，因此管理層能夠通過分析AMP和收入變化來評估我們的iGaming業務的趨勢，而無需收集或分析賭注，並認為收集和分析我們的iGaming業務中的賭注數據不會提供有關此類業務趨勢的有意義的增量信息，而收集和分析我們的iGaming AMP和收入數據尚未提供這些信息。
體育博彩淨收入利潤率定義為體育博彩收入佔投注金額的百分比。這是衡量我們的總體利潤率對體育博彩產品的綜合影響和獎金水平的關鍵指標。
收購
2024年1月，我們收購了塞爾維亞領先的全渠道體育博彩和博彩運營商MaxBet的51％初始控股權。此次收購包括1.44億美元（1.32億歐元）的現金對價。股票購買協議還包括在2029年收購剩餘49％股份的看漲期權和看跌期權。
我們打算將來繼續在有吸引力的、快速增長的市場進行類似的投資，在這些市場中，我們的業務有機增長通常較慢或更難實現。收購可能涉及大量投資，將收購公司的業務與我們的業務整合，並且此類成本可能因時期而異。因此，重大收購的影響可能導致我們在這些時期的財務信息與先前財務期的可比性降低，或者根本不具有可比性。
商業環境
目前，全球在線博彩和遊戲市場預計將在2024年至2028年之間以10.9％的複合年增長率（“CAGR”）增長，這主要是由向在線渠道的進一步遷移以及全球受監管市場數量的增加所推動的。未來兩年對加拿大等市場以及美國其他州的預期監管有可能增加國際潛在市場。這些行業趨勢以及全球在線體育博彩和iGaming市場的監管變化可能會對我們四個應報告的細分市場的表現產生重大影響。
美國
我們的美國分部被認為是集團最大的增長機會。自2018年美國最高法院推翻關鍵賭博立法以來，許多州已開始在州一級對賭博進行合法化和監管。截至2024年3月31日，FanDuel活躍於22個為競爭激烈的在線體育博彩市場進行合法化和監管的州和5個對iGaming進行合法化和監管的州。
UKI
儘管英國和愛爾蘭的在線遊戲和博彩市場比許多其他歐洲市場更加成熟和發達，但儘管英國和愛爾蘭的運營商推出了更安全的賭博舉措，但英國和愛爾蘭的在線遊戲和博彩市場仍繼續保持良好的增長水平。
近年來，監管變化以及英國運營商推出的更安全的賭博舉措導致市場增長略有放緩。2024年2月23日，英國政府宣佈計劃引入在線老虎機遊戲的法定最高投注限額，為25歲及以上的成年人每次旋轉5英鎊（自2024年9月起生效），18至24歲的年輕人每次旋轉2英鎊（自實施每次旋轉5英鎊的上限後的六週起生效）。2024年5月1日，英國博彩委員會公佈了英國政府審查自2023年4月以來的賭博立法的白皮書引發的多項磋商結果，包括金融脆弱性檢查、金融風險評估和對消費者的直接營銷。2023年4月27日，該集團宣佈，據估計，白皮書中宣佈的擬議措施每年對我們的英國基裏業務產生的增量收入影響可能在5000萬至1億英鎊之間。
國際
我們的國際分部在受監管和非監管市場的100多個不同國家開展業務，部分市場如下所述。
意大利是歐盟最大的受監管賭博市場，根據GGR計算，其在線滲透率預計將在2024年達到22％，鑑於該市場的滲透率不足，這為意大利在線博彩和博彩提供了進一步增長的機會。
近年來，意大利收緊了監管框架，於2019年發佈了在線廣告禁令，並增加了對體育博彩和博彩總贏利的税。2024年1月，意大利政府批准了重組法令的條款，該法令將對意大利賭博市場進行首次監管評估，其主要目標是通過新的許可框架加強玩家保護，打擊非法賭博並增加税收。由於減少了對在線廣告的依賴、規模優勢以及在意大利的零售業務，集團預計這些監管變化不會產生實質性影響。
在我們經營的國際市場中，土耳其、印度、格魯吉亞和西班牙是僅次於意大利的四個最大市場。在2016年至2023年期間，在快速增長的在線渠道的推動下，土耳其、印度和格魯吉亞的市場分別以27.2％、22.9％和21.5％的複合年增長率增長。同期西班牙市場以2.5％的複合年增長率增長，而在線細分市場的複合年增長率為10.9％。
澳大利亞
澳大利亞博彩和博彩市場受到監管，2023年在線博彩和遊戲佔市場的26％。近年來，澳大利亞市場受益於客户向在線渠道的遷移，2020年和2021年與 COVID-19 相關的限制加速了這種遷移。但是，由於在 COVID-19 之後消費者需求疲軟，市場經歷了較為疲軟的賽車市場，這種情況預計將在短期內持續下去，而體育細分市場則顯示出持續增長。
近年來，澳大利亞的監管環境也發生了重大變化，尤其是在2019年引入消費税之後。昆士蘭州、新南威爾士州和澳大利亞首都直轄區此後增加了消費税，最後，維多利亞州宣佈將消費税税率從10％提高到15％，自2024年7月1日起生效。較高的税收環境凸顯了澳大利亞市場中規模的重要性，有利於大型運營商，因為越來越多的監管和税收障礙可以驅逐小型運營商，並支持規模運營商擴大市場份額。
27
經營業績
集團的運營和財務指標
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
下表按集團總數和產品類別列出了我們在所述過渡期內該集團的AMP：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| （金額以千計） | 2024 | 2023 | ||||||
| 羣組 AMP 總數(1) |
13,722 | 12,349 | ||||||
| 按產品類別對 AMP 進行分組(1) |
||||||||
| 體育博彩 |
8,340 | 7,658 | ||||||
| iGaming |
6,535 | 5,744 | ||||||
| 其他 |
1,377 | 1,161 | ||||||
| (1) | 在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別出使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在羣組級別將該玩家僅算作一個 AMP，同時也將該玩家視為該玩家使用的每個單獨產品類別的 AMP。因此，在上述產品類別層面列報的 AMP 總和大於在集團層面列示的 AMP 總和。上面介紹的AMP反映了個人使用多個品牌或在多個部門使用產品所產生的重複程度。有關我們如何計算AMP數據的更多信息，包括有關此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的 “—關鍵運營指標”。 |
下表彙總了我們在所述期間的財務業績，摘自我們所述中期的合併財務報表。
| （金額以百萬美元計，百分比除外） | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 財務指標 |
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| 收入 |
$ | 3,397 | $ | 2,918 | ||||
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| 銷售成本 |
(1,793 | ) | (1,541 | ) | ||||
|
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| 毛利 |
$ | 1,604 | $ | 1,377 | ||||
| 技術、研發費用 |
(190 | ) | (168 | ) | ||||
| 銷售和營銷費用 |
(881 | ) | (882 | ) | ||||
| 一般和管理費用 |
(409 | ) | (342 | ) | ||||
|
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| 營業利潤/（虧損） |
$ | 124 | $ | (15 | ) | |||
| 其他費用，淨額 |
(174 | ) | (45 | ) | ||||
| 利息支出，淨額 |
(112 | ) | (92 | ) | ||||
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| 税前虧損 |
$ | (162 | ) | $ | (152 | ) | ||
| 所得税支出 |
(15 | ) | 41 | |||||
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| 淨虧損 |
$ | (177 | ) | $ | (111 | ) | ||
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| 淨虧損利潤 (1) |
(5.2 | )% | (3.8 | )% | ||||
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| 調整後 EBITDA (2) |
$ | 514 | $ | 352 | ||||
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| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (2) |
15.1 | % | 12.1 | % | ||||
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| (1) | 淨虧損利潤率等於淨虧損除以收入。 |
28
| (2) | 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則財務指標。請參閲 “—補充披露 非公認會計準則衡量標準”，瞭解有關這些指標的更多信息以及與根據美國公認會計原則計算的最直接可比財務指標的對賬。 |
我們的收入從截至2023年3月31日的三個月的29.18億美元增長了16％，至截至2024年3月31日的三個月的33.97億美元。增長主要是由我們的玩家羣的持續擴大所推動的，AMP同比增長了11％，達到1,370萬。美國板塊的持續擴張，收入同比增長32％，英國基裏細分市場的強勁iGaming勢頭，以及在截至2024年3月31日的三個月中增加了MaxBet，使總收入同比增長了2％，這是這種增長的關鍵驅動力。體育業績的影響是根據我們該期間的預期淨收入利潤率與實際淨收入利潤率之間的差額計算得出的，對截至2024年3月31日的三個月的總收入增長產生了約5％的負面影響。
銷售成本從截至2023年3月31日的三個月的15.41億美元增長了16％，至截至2024年3月31日的三個月的17.93億美元，這與收入的增長一致。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售成本佔收入的百分比同期保持不變，為53％。
技術、研發費用從截至2023年3月31日的三個月的1.68億美元增長了13％，至截至2024年3月31日的三個月的1.9億美元，這主要是由於持續投資產品開發以增強集團內品牌的客户主張。
截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用同期保持穩定，為8.81億美元，而截至2023年3月31日的三個月為8.82億美元。截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用佔收入的百分比為26％，較截至2023年3月31日的三個月的30％下降了430個基點。這一下降是由以下因素推動的：（i）現有各州實現了顯著的規模經濟，在美國持續進行嚴格的玩家收購投資，部分被新州的推出所抵消；（ii）對包括意大利、西班牙、格魯吉亞、亞美尼亞、巴西、印度、土耳其、摩洛哥、波斯尼亞和黑塞哥維那、塞爾維亞和美國在內的 “整合與投資” 市場進行越來越有針對性的投資，以支持這些市場的增長，以及FOX Bet於2023年8月關閉以及（iii）在UKI內部採用更加個性化的支出方式。
一般和管理費用從截至2023年3月31日的三個月的3.42億美元增長了20％，至截至2024年3月31日的三個月的4.09億美元。增長的主要原因是（i）我們在美國的業務持續擴張，以及（ii）由於增加對集團資源的投資，公司管理費用增加。這一增長還反映了與集團主要上市變更相關的活動相關的諮詢費。
由於上述因素，營業利潤從截至2023年3月31日的三個月的虧損1500萬美元增加到截至2024年3月31日的三個月的1.24億美元利潤，增加了1.39億美元。
其他支出從截至2023年3月31日的三個月的4,500萬美元增加了1.29億美元，至截至2024年3月31日的三個月的1.74億美元。這一增長主要是由於（i）福克斯期權負債期的公允價值虧損同期增加1.2億美元，以及（ii）截至2024年3月31日的三個月中出現了300萬美元的外匯虧損，而截至2023年3月31日的三個月的外匯收益為3,600萬美元。截至2024年3月31日的三個月，衍生工具的公允價值收益為1,500萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，衍生工具的公允價值虧損為1,700萬美元，部分抵消了其他支出的增加。
利息支出淨增2,000萬美元，至截至2024年3月31日的三個月的1.12億美元，從截至2023年3月31日的三個月的9200萬美元增至1.12億美元，這主要是由於長期債務的增加。
29
所得税從截至2023年3月31日的三個月的4,100萬美元收入減少了5,600萬美元，至截至2024年3月31日的三個月的1,500萬美元。該變動主要是由於集團設有應納税業務的司法管轄區的利潤組合發生了變化。
由於上述因素，截至2024年3月31日的三個月，淨虧損從截至2023年3月31日的三個月的1.11億美元增加了6600萬美元，增幅為59％，至1.77億美元，淨虧損利潤率從3.8％增加到5.2％。
調整後的息税折舊攤銷前利潤從截至2023年3月31日的三個月的3.52億美元增長了46％，至截至2024年3月31日的三個月的5.14億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率從12.1％增加310個基點至15.1％，反映了上述收入表現以及銷售和營銷費用趨勢。
30
按細分市場劃分的運營和財務指標
美國
下表彙總了我們在所述中期內美國分部的運營指標。
| 運營指標 | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| AMP（金額以千計） |
||||||||
| 美國 AMP 總數(1) |
3,898 | 3,378 | ||||||
| 按產品類別劃分的美國 AMP(1) |
||||||||
| 體育博彩 |
3,335 | 2,809 | ||||||
| iGaming |
772 | 575 | ||||||
| 其他 |
439 | 508 | ||||||
| 賭注（金額以百萬美元計） |
$ | 13,484 | $ | 10,909 | ||||
| 體育博彩淨收入利潤率 |
7.3 | % | 7.0 | % | ||||
| (1) | 美國 AMP 總數不是每個產品類別的 AMP 總和，因為在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別出使用多個產品類別的是同一個玩家，因此將該玩家視為美國分區級別的僅一個 AMP，同時也將該玩家視為該玩家使用的每個單獨產品類別的 AMP。因此，上述產品類別層面上顯示的 AMP 總和大於美國分部列示的 AMP 總和。上面介紹的AMP反映了個人使用多個品牌或在多個部門使用產品所產生的重複程度。有關我們如何計算AMP數據的更多信息，包括有關此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的 “—關鍵運營指標”。 |
下表列出了我們在所述中期內美國分部的收入、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| （金額以百萬美元計，百分比除外） | 2024 | 2023 | ||||||
| 美國 |
||||||||
| 體育博彩 |
$ | 986 | $ | 759 | ||||
| iGaming |
358 | 241 | ||||||
| 其他 |
66 | 71 | ||||||
|
|
|
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| 美國總收入 |
$ | 1,410 | $ | 1,071 | ||||
|
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|
|
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| 調整後 EBITDA |
$ | 26 | $ | (53 | ) | |||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
1.8 | % | (4.9 | )% | ||||
截至2024年3月31日的三個月，我們美國分部的總收入從截至2023年3月31日的三個月的10.71億美元增長了32％，至14.1億美元，反映了AMP增長了15％。由於現有各州的強勁增長，體育博彩收入增長了30％，增長了24％，達到134.84億美元，AMP增長了19％，達到330萬美元。截至2024年3月31日的三個月，體育博彩淨收入利潤率增至7.3％，而截至2023年3月31日的三個月的淨收入利潤率為7.0％。這反映了在我們市場領先的產品供應的推動下，我們預期的體育博彩淨收入利潤率持續擴大，但部分抵消了與前一時期相比不利體育業績造成的150個基點的不利影響（截至2024年3月31日的三個月：130個基點不利；截至2023年3月31日的三個月：20個基點有利）。這些不利的結果在2024年3月下半月最為明顯，與 “瘋狂三月” NCAA大學籃球錦標賽有關。
截至2024年3月31日的三個月，iGaming收入增長了49％，這得益於我們專注於改善客户體驗和產品創新，包括推出獨家新老虎機遊戲，這使截至2024年3月31日的三個月的AMP同期增長了34％，達到80萬個。
31
截至2024年3月31日的三個月，其他收入同比下降了7％，這要歸因於DFS的下降，我們的一部分DFS玩家羣已將部分或全部遊戲轉移到我們的體育博彩產品上。
截至2024年3月31日的三個月，美國調整後的息税折舊攤銷前利潤為2600萬美元，較截至2023年3月31日的三個月（5,300萬美元）增加了7,900萬美元。截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤率從截至2023年3月31日的三個月（4.9％）提高至1.8％。這些改善是由以下因素推動的：（i）上述因素導致的收入增加；（ii）通過在現有州持續進行嚴格的球員收購投資，在銷售和營銷費用方面實現了顯著的規模經濟，但新州的推出在一定程度上抵消了這一點。
UKI
下表彙總了我們在所述中期內英國基裏指數板塊的運營指標。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 運營指標 | 2024 | 2023 | ||||||
| AMP（金額以千計） |
||||||||
| 英國放大器總數(1) |
4,096 | 4,024 | ||||||
| 按產品類別劃分的 UKI AMP(1) |
||||||||
| 體育博彩 |
3,013 | 2,963 | ||||||
| iGaming |
2,210 | 2,024 | ||||||
| 其他 |
131 | 140 | ||||||
| 賭注（金額以百萬美元計） |
$ | 3,263 | $ | 3,240 | ||||
| 體育博彩淨收入利潤率 |
12.6 | % | 11.6 | % | ||||
| (1) | UKI AMP 總數不是每個產品類別的 AMP 總和，因為在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別出使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在 UKI 分區級別將該玩家算作一個 AMP，同時也將該玩家算作玩家使用的每個單獨產品類別的 AMP。因此，在上述產品類別層面上列示的AMP總和大於在UKI部門層面列示的AMP總和。上面介紹的AMP反映了個人使用多個品牌或在多個部門使用產品所產生的重複程度。有關我們如何計算AMP數據的更多信息，包括有關此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的 “—關鍵運營指標”。 |
下表列出了我們在所述中期英國基裏板塊的收入、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| （金額以百萬美元計，百分比除外） | 2024 | 2023 | ||||||
| UKI |
||||||||
| 體育博彩 |
$ | 411 | $ | 376 | ||||
| iGaming |
406 | 319 | ||||||
| 其他 |
44 | 41 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| UKI 總收入 |
$ | 861 | $ | 736 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 調整後 EBITDA |
$ | 268 | $ | 206 | ||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
31.1 | % | 28.0 | % | ||||
32
截至2024年3月31日的三個月，我們的UKI板塊的總收入從截至2023年3月31日的三個月的7.36億美元增長了17％，至8.61億美元。儘管前一時期的世界盃後娛樂客户羣有所擴大，但截至2024年3月31日的三個月，AMPs仍從截至2023年3月31日的三個月的400萬人增長了2％，達到410萬。
儘管前一時期的體育日程更加繁忙，但截至2024年3月31日的三個月，體育博彩收入從截至2023年3月31日的三個月的3.76億美元增長了9％，至4.11億美元。體育博彩收入增長反映了淨收入利潤率同比增長了100個基點，達到12.6％。這是由於Build A Bet等利潤率更高的投注類型的滲透率增加，我們的預期淨收入利潤率持續擴大。我們還受益於同期40個基點的良好體育成績（截至2024年3月31日的三個月的體育成績：40個基點良好；截至2023年3月31日的三個月：與預期利潤率一致）。
iGaming收入從截至2023年3月31日的三個月的3.19億美元增長了27％，至截至2024年3月31日的三個月的4.06億美元，這要歸因於AMP通過持續交付的產品改進實現了9％的增長，推動了強勁的交叉銷售率。
在必發交易所的推動下，其他收入從截至2023年3月31日的三個月的4,100萬美元增長了7％，至截至2024年3月31日的三個月的4,400萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，英國基建調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.68億美元，較截至2023年3月31日的三個月的2.06億美元增加了6200萬美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤率提高了310個基點，至31.1％。這些改善是由於（i）上述因素導致的收入增加；以及（ii）運營槓桿作用，尤其是銷售和營銷費用方面的槓桿作用。
國際
下表彙總了我們在所述中期內國際板塊的運營指標。
| 運營指標 | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| AMP（金額以千計） |
||||||||
| 國際 AMP 總數(1) |
4,738 | 3,955 | ||||||
| 按產品類別劃分的國際 AMP(1) |
||||||||
| 體育博彩 |
1,001 | 893 | ||||||
| iGaming |
3,553 | 3,144 | ||||||
| 其他 |
807 | 512 | ||||||
| 賭注（金額以百萬美元計） |
$ | 1,567 | $ | 1,297 | ||||
| 體育博彩淨收入利潤率 |
10.2 | % | 13.9 | % | ||||
| (1) | Total International AMP 不是每個產品類別的 AMP 總和，因為在玩家在一個品牌內使用多個產品類別的情況下，我們通常能夠識別出使用多個產品類別的是同一個玩家，因此在國際賽區級別上該玩家僅算作一個 AMP，同時也將該玩家視為該玩家使用的每個單獨產品類別的 AMP。因此，上述產品類別層面上列示的AMP總和大於國際分部列報的AMP總和。上面介紹的AMP反映了個人使用多個品牌或在多個部門使用產品所產生的重複程度。有關我們如何計算AMP數據的更多信息，包括有關此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的 “—關鍵運營指標”。 |
下表列出了我們在所述中期國際板塊的收入、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| （金額以百萬美元計，百分比除外） | 2024 | 2023 | ||||||
| 國際 |
||||||||
| 體育博彩 |
$ | 160 | $ | 181 | ||||
| iGaming |
600 | 553 | ||||||
| 其他 |
37 | 26 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 國際總收入 |
$ | 797 | $ | 760 | ||||
|
|
|
|
|
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| 調整後 EBITDA |
173 | 149 | ||||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
21.7 | % | 19.6 | % | ||||
截至2024年3月31日的三個月，我們國際板塊的總收入從截至2023年3月31日的三個月的7.6億美元增長了5％，至7.97億美元，反映了AMP的增長了20％。我們 “整合與投資” 市場的收入增長了8％，這反映了2024年1月對MaxBet的收購，該公司在截至2024年3月31日的三個月中貢獻了4700萬美元的收入，以及格魯吉亞和亞美尼亞（+20％）、西班牙（+13％）和巴西（+8％）的強勁收入增長。由於截至2023年12月31日的三個月中引入的税收變動的影響，這種增長有助於緩解印度的收入下降（-25％）。
截至2024年3月31日的三個月，體育博彩收入從截至2023年3月31日的三個月的1.81億美元下降了12％，至1.6億美元。這主要是由於體育博彩淨收入利潤率下降了370個基點至10.2％，儘管股份增長了21％，至15.67億美元。淨收入利潤率下降是由體育業績不利的同期影響（截至2024年3月31日的三個月：150個基點的不利影響；截至2023年3月31日的三個月：130個基點的有利影響）推動的。截至2024年3月31日的三個月，iGaming收入從截至2023年3月31日的三個月的5.53億美元增長了8％，至6億美元，劍麻iGaming收入強勁儘管去年同期比較艱難，包括創紀錄的SuperEnaLotto大獎，但仍增長了24％。截至2024年3月31日的三個月，其他收入增長了42％，這得益於我們的摩洛哥體育博彩特許權和必發交易所的推出。
截至2024年3月31日的三個月，國際調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.73億美元，較截至2023年3月31日的三個月的1.49億美元增長了16％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率在截至2024年3月31日的三個月中增長了210個基點至21.7％。這些增長主要是由於（i）上述因素導致的收入增加，（ii）對 “整合和投資” 市場的投資越來越有針對性，以支持這些市場的增長，以及（iii）FOX Bet於2023年8月關閉。這些增長被支持我們不斷擴大的國際投資組合的投資部分抵消。
澳大利亞
下表彙總了我們在所述中期內澳大利亞板塊的運營指標。
| 運營指標 | 截至3月31日的三個月 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| AMP（金額以千計） |
||||||||
| 澳大利亞 AMP 總計（以千計）(1) |
991 | 993 | ||||||
| 賭注（金額以百萬美元計） |
2,546 | 3,143 | ||||||
| 體育博彩淨收入利潤率 |
12.9 | % | 11.2 | % | ||||
| (1) | 有關我們如何計算AMP數據的更多信息，包括有關此類數據中存在的玩家重複的討論，請參閲上面的 “—關鍵運營指標”。 |
下表顯示了我們在所述中期內澳大利亞分部的收入、調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率。
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| （金額以百萬美元計，百分比除外） | 2024 | 2023 | ||||||
| 澳大利亞 |
||||||||
| 體育博彩 |
$ | 329 | $ | 351 | ||||
|
|
|
|
|
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| 澳大利亞總收入 |
$ | 329 | $ | 351 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 調整後 EBITDA |
83 | 85 | ||||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
25.2 | % | 24.2 | % | ||||
33
截至2024年3月31日的三個月，澳大利亞收入從截至2023年3月31日的三個月的3.51億美元下降了6％，至3.29億美元，AMP同期基本持平。與截至2023年3月31日的三個月相比，由於賽車市場環境持續疲軟，截至2024年3月31日的三個月，體育博彩收入下降了19％，至25.46億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，體育博彩淨收入利潤率增長了180個基點至12.9％，這主要是由良好的體育業績推動的。體育成績的影響1在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年3月31日的三個月中，分別產生了170和30個基點的有利影響。
截至2024年3月31日的三個月，澳大利亞調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,300萬美元，較截至2023年3月31日的三個月的8,500萬美元下降了2％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率提高了100個基點至25.2％。同比變動反映了上述因素導致的收入減少，但部分被較低的賽車直播成本所抵消。
| 1 | 體育成績的影響是根據我們的預期淨收入利潤率與實際淨收入利潤率之間的差額計算得出的 |
34
非公認會計準則指標的補充披露
調整後的息税折舊攤銷前利潤按集團定義為所得税前的淨利潤（虧損）；其他（支出）/淨收入；淨利息支出；折舊和攤銷；交易費用和相關成本；重組和整合成本；財產和設備及無形資產減值以及基於股份的薪酬費用。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則的衡量標準，不應被視為衡量整體經營業績的指標，不應單獨考慮或解釋為營業利潤/（虧損）或淨利潤/（虧損）衡量標準的替代方案，或作為根據公認會計原則確定的任何其他指標的替代方案。
這些非公認會計準則指標僅作為已報告的公認會計原則指標的補充披露列報，因為我們認為這 非公認會計準則補充信息將有助於瞭解我們的持續經營業績，這些指標被分析師、貸款機構、金融機構和投資者廣泛用作衡量業績的指標。管理層歷來使用調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率來評估經營業績，因為我們認為它們為我們核心業務的財務業績提供了更多視角。
從2024年1月1日起，集團修訂了調整後息税折舊攤銷前利潤的定義，調整後息税折舊攤銷前利潤是用於評估業績和分配資源的細分市場衡量標準。調整後息税折舊攤銷前利潤的定義現在不包括基於股份的薪酬，因為管理層認為，納入基於股份的薪酬會掩蓋潛在的業務趨勢，因為由於制定的計劃不同，公司之間基於股份的薪酬可能會有很大差異，導致公司在授予的獎勵類型和數量上使用基於股份的薪酬獎勵的方式不同。
35
在列報調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率時，集團不包括某些項目，如下所述：
| • | 交易費和相關成本以及重組和整合成本，包括離散項目或顯著改變我們運營的交易的費用，不包括在內，因為它們不屬於我們持續業務運營的一部分，包括對業務的正常再投資。 |
| • | 其他（支出）/收入，淨額不包括在內，因為它不代表我們的核心經營業績。 |
| • | 基於股份的薪酬支出不包括在內，因為不同的計劃可能會在公司之間差異很大，導致公司在授予的獎勵類型和數量上使用基於股份的薪酬獎勵的方式有所不同。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率不是根據公認會計原則計算的業績或流動性的衡量標準。它們未經審計，不應被視為衡量我們經營業績的淨利潤/（虧損）的替代品，或比淨利潤/（虧損）更有意義。此外，博彩業中其他報告調整後息税折舊攤銷前利潤的公司可能會以不同的方式計算調整後的息税折舊攤銷前利潤，這種差異可能是重大的。調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的定義可能與我們在任何債務協議中使用的定義不同。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率作為分析工具還有進一步的侷限性。其中一些限制是：
| • | 它們不反映集團的現金支出或資本支出或合同承諾的未來需求； |
| • | 它們不反映集團營運資金需求的變化或現金需求； |
| • | 它們不反映集團債務的利息支出或償還利息或本金所需的現金需求； |
| • | 它們不反映基於股份的薪酬支出，後者主要是非現金支出，是我們員工薪酬的一部分； |
| • | 儘管折舊和攤銷是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來通常必須更換，調整後的息税折舊攤銷前利潤並未反映此類置換的任何現金需求； |
| • | 未針對集團現金流量表中反映的所有非現金收入或支出項目進行調整；以及 |
| • | 在計算調整後息税折舊攤銷前利潤時所做的進一步調整是管理層認為不代表集團基礎業務，因此本質上是主觀的調整。 |
36
下表將最具可比性的GAAP財務指標淨利潤/（虧損）與所列財季的調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率進行了對賬：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| （金額以百萬美元計，百分比除外） | 2024 | 2023 | ||||||
| 淨利潤/（虧損） |
$ | (177 | ) | $ | (111 | ) | ||
| 重新添加： |
||||||||
| 所得税支出/（收入） |
15 | (41 | ) | |||||
| 其他費用，淨額 |
174 | 45 | ||||||
| 利息支出，淨額 |
112 | 92 | ||||||
| 折舊和攤銷 |
297 | 297 | ||||||
| 基於股份的薪酬支出 |
41 | 46 | ||||||
| 交易費用和相關費用(1) |
29 | 3 | ||||||
| 重組和整合成本(2) |
23 | 21 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 調整後 EBITDA |
$ | 514 | $ | 352 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 收入 |
$ | 3,397 | $ | 2,918 | ||||
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 |
15.1 | % | 12.1 | % | ||||
| (1) | 包括與實施內部控制、信息系統變更以及與截至2024年3月31日止三個月集團主要上市預期變更相關的其他活動相關的2,500萬美元諮詢費 |
| (2) | 在截至2024年3月31日的三個月中，2,300萬美元的成本（截至2023年3月31日的三個月：2100萬美元）主要與各種重組和其他促進協同效應的戰略舉措有關。這些行動包括努力整合和整合我們的技術基礎架構、後臺職能，以及將某些業務轉移到成本較低的地點。這些費用主要包括遣散費、諮詢費和臨時人員成本。 |
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是我們的現金和現金等價物、運營產生的現金以及來自各種金融機構和債務投資者的借款。我們預計將繼續有現金需求，以支持營運資金需求和資本支出，支付利息和償還長期債務，以及下文 “—其他購買義務” 中所述的其他方面。我們認為，通過使用集團10億英鎊承諾循環信貸額度下的可用現金、內部產生的資金和借款，我們有能力和足夠的能力在短期和長期內滿足這些現金需求。截至2024年3月31日，我們有13.53億美元的現金及現金等價物可供公司使用。
銀團融資協議（“定期貸款B協議”）
2024年3月14日，集團簽訂了截至2023年11月24日的TLA/TLB/RCF協議（經修訂的 “信貸協議”）的第一份增量假設協議（“假設協議”），為2028年到期的美元第一留置權定期貸款B進行了再融資。假設協議生效後，信貸協議下未償還的B期貸款的總本金增加了5.14億美元（“第一筆增量B期貸款”），可與信貸協議下未償還的現有B期貸款互換。由於首次增量B定期貸款的條款與2028年到期的原始美元第一留置權定期貸款B的條款沒有實質性區別，因此出於會計目的，再融資被視為原始債務工具的延續。
在償還2026年到期的歐元第一留置權定期貸款B後，定期貸款A額度、定期貸款B額度和2028年英鎊循環信貸額度應由在美國境外組織或註冊的債務人的第一優先擔保權益（視允許的留置權而定）（x）債務人持有的另一承付人股份，以及（y）在美國組織或註冊的債務人的第一優先擔保權益（視允許的留置權而定）（x）我們幾乎所有的資產（某些例外情況除外），在每種情況下，都符合協議擔保和安全原則（定義見TLA/TLB/RCF協議）。
37
高級擔保票據
2024年4月29日，集團發行了本金總額為5.25億美元的2029年到期的以美元計價的6.375％的優先有擔保票據（美元票據），本金總額為5億歐元 以歐元計價2029年到期的5.000％優先擔保票據（歐元票據以及美元票據），均由其子公司Flutter Treasury DAC按其名義價值的100％發行。集團使用票據的收益償還了根據2018年7月10日的現有銀團融資協議於2026年到期的歐元第一留置權定期貸款B，償還現有多幣種循環信貸額度下的借款，並支付與發行票據相關的某些成本、費用和開支。
長期債務
截至2024年3月31日，我們的長期債務本金總額為69億美元，其中4600萬美元將在12個月內到期。此外，根據適用債務協議的條款，我們有義務按浮動利率定期支付利息。根據截至2024年3月31日的適用利率和預定債務到期日，我們的長期債務總利息負債總額為4.94億美元，將在12個月內支付。根據浮動利率的變化或其他因素或事件，未來的實際利息支付額可能與這些金額有所不同。這些金額中不包括與債務有關的其他費用。
租賃
我們的租賃安排主要用於辦公室、零售商店和數據中心。截至2024年3月31日，該集團的經營租賃義務為4.9億美元，其中1.28億美元將在12個月內支付。
其他購買義務
截至2024年3月31日，與贊助協議、營銷協議和媒體協議相關的已知合同和其他義務產生的實質性現金需求共計29.96億美元，其中8.31億美元將在2024年剩餘時間內支付。截至2024年3月31日，簽約但尚未產生的資本支出承諾為3,800萬美元。
現金流信息
下表彙總了我們在所列期間的合併現金流信息：
| 三個月已結束 3月31日 |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （金額以百萬美元計） | ||||||||
| /提供的淨現金（用於）： |
||||||||
| 經營活動 |
$ | 337 | $ | (49 | ) | |||
| 投資活動 |
$ | (259 | ) | $ | (127 | ) | ||
| 籌資活動 |
$ | (181 | ) | $ | 2 | |||
經營活動
截至2024年3月31日的三個月，經營活動產生的淨現金增加了3.86億美元，達到3.37億美元，而截至2023年3月31日的三個月，運營中使用的現金為4,900萬美元。
我們經營活動現金流的改善是由以下因素推動的：（i）調整後息税折舊攤銷前利息折舊攤銷前營業資產和負債變動之前的現金流的交付，由利息支付所抵消的所得税減少；（ii）我們的運營資產和負債的改善（包括經營租賃負債、參與者存款負債、當期應付税款和交易費用及相關成本以及重組和整合成本以及來自指定衍生品的現金流的變化）在套期保值關係中），截至2024年3月31日的三個月，現金流入為1,400萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，現金流出為2.34億美元。
我們運營資產和負債的改善是由收到發票和向供應商付款之間的時間間隔，以及截至2023年3月31日的三個月中其他非流動資產的增加所致，這主要是由於我們與美國國税局就與我們的幻想體育產品提供的投注適用消費税有關的爭議支付了預付款，以及三者中球員存款的7300萬美元現金流入截至2024年3月31日的月份，而現金流出量為77美元在截至2023年3月31日的三個月中，有100萬英鎊，這主要是由我們的美國業務、更高的客户存款以及截至2023年3月31日的三個月中體育賽事舉辦時機所致。
38
投資活動
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金增加了1.32億美元，增幅為104％，達到2.59億美元，而截至2023年3月31日的三個月為1.27億美元，這主要是由收購MaxBet的收購對價中的現金支付所推動的。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為1.81億美元，而截至2023年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為200萬美元。這一變化主要是由截至2024年3月31日的三個月中借款淨收益的減少所致。
資產負債表外安排
截至本季度報告發布之日，我們沒有任何對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源具有或合理可能對投資者具有重要意義的當前或未來影響的資產負債表外安排。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。我們對財務狀況和經營業績的討論和分析基於這些未經審計的簡明合併財務報表。編制這些未經審計的簡明合併財務報表除了管理層的某些估計和判斷外，還需要適用會計政策。我們的估計和判斷基於當前可用信息、歷史結果以及我們認為合理的其他假設。實際結果可能與這些估計有重大差異。
福克斯期權責任
如2023年年度報告所述，在截至2024年3月31日的三個月中，福克斯期權的公允價值衡量方法沒有變化。有關期權定價模型中使用的主觀假設的輸入，請參閲第一部分 “第1項” 中未經審計的簡明合併財務報表附註15 “公允價值衡量標準”。本季度報告的財務報表”。
假設的變化，每種變化都可能改變福克斯期權的公允價值。通常，投資者單位股票價值的下降、波動率和FOX獲得許可的可能性以及DLOM和DLOC的增加可能會導致福克斯期權的公允價值下降。由於確定福克斯期權負債公允價值固有的不確定性，福克斯期權負債的公允價值可能會在不同時期之間波動。此外，福克斯期權負債的公允價值可能與FanDuel存在現成市場時本應使用的價值有很大差異。此外，市場環境的變化以及福克斯期權生命週期中可能發生的其他事件可能導致福克斯期權最終實現的損失與當前估值中反映的未實現虧損不同。截至2024年3月31日，公允價值區間為1.68億美元至14.45億美元，假設投資者單位的股票價值增長/下降10％，並使用波動率區間的上限和下限DLOC和DLOM，如第一部分 “第1項” 中包含的未經審計的簡明合併財務報表附註15 “公允價值衡量標準” 所披露的那樣。本季度報告的財務報表”。
39
| 第 3 項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的市場風險敞口沒有重大變化。參見第二部分，“第 7A 項。2023年年度報告中的 “關於市場風險的定量和定性披露”。
| 第 4 項。 | 控制和程序 |
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了第13a-15（e）條中規定的披露控制和程序的有效性 15d-15 (e)根據2024年3月31日的《交易法》。根據對披露控制和程序的評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起未生效，原因是我們先前在2023年年度報告中指出的財務報告內部控制存在重大弱點，截至2024年3月31日尚未得到補救。
鑑於這一事實，我們的管理層進行了額外的分析、對賬和其他收盤後程序，得出的結論是，儘管我們的財務報告內部控制存在重大缺陷，但本10-Q表季度報告所涵蓋和包含的未經審計的簡明合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們按照公認會計原則列報的期間的財務狀況、經營業績和現金流量。
40
補救物質缺陷
正如我們先前在2023年年度報告第二部分第9A項中所討論的那樣，我們將繼續實施補救計劃，以解決財務報告內部控制中的重大缺陷。剩餘的補救工作涉及（i）確保完全分工，（ii）對財務和技術同事進行培訓，以確保他們充分了解自己在財務報告關鍵控制措施的績效和證據方面的責任，以及及時升級任何問題或缺陷的責任，（iii）重新設計關鍵控制措施以及（iv）實施流程以確保我們的報告完全符合GAAP和SEC的報告要求。還有必要進一步升級支持財務報告的關鍵系統的用户訪問和變更管理流程，並動用額外資源來確保 重新設計控制環境可以有效且可持續地運行。實施我們的補救措施將需要持續驗證和測試內部控制的設計和運作有效性。在我們強化控制措施運行足夠長的時間並進行測試之前，我們不會認為重大缺陷已得到補救，這使管理層得出結論，強化控制措施正在有效運作。此外，我們無法確保我們迄今採取的措施以及我們未來可能採取的行動足以補救這些缺陷，也無法確保它們能夠預防或避免未來潛在的缺陷。
財務報告內部控制的變化
如上所述，我們正在採取行動糾正與財務報告內部控制有關的重大缺陷。除非本文另有説明，否則在最近一個財季中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
41
第 1 項。 |
法律訴訟 |
第 1A 項。 |
風險因素 |
第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
第 3 項。 |
優先證券違約 |
第 4 項。 |
礦山安全披露 |
第 5 項。 |
其他信息 |
| 第 6 項。 | 展品 |
| 展覽 |
描述 | |
| 3.1 | Flutter Entertainment plc 的備忘錄和章程（參照註冊人當前表格報告的附錄 3.1 納入） 8-K於 2024 年 5 月 1 日向美國證券交易委員會提交）。 | |
| 4.1 | 契約於2024年4月29日由作為發行人的 Flutter Treasury DAC、其擔保方、作為受託人、付款代理人、過户代理人和註冊商的花旗銀行倫敦分行以及作為擔保代理人的威爾明頓信託（倫敦）有限公司（參照註冊人當前表格報告附錄4.1成立） 8-K於 2024 年 4 月 29 日向美國證券交易委員會提起訴訟）。 | |
| 4.2 | 2029年到期的優先擔保票據表格（參照註冊人當前表格報告的附錄4.2納入） 8-K於 2024 年 4 月 29 日向美國證券交易委員會提起訴訟）。 | |
| 10.1 | Flutter Entertainment plc、PPB Treasury Unlimited Company、必發互動美國融資有限責任公司、TSE Holdings Limited、FanDuel Group Financing LLC以及作為第一增量定期貸款人的北美摩根大通銀行的Flutter Financing B.V.（參照註冊機構附錄10.1合併）於2024年3月14日簽訂了第一份銀團融資協議的增量假設協議 Ant 的最新表單報告 8-K於 2024 年 3 月 15 日向美國證券交易委員會提起訴訟）。 | |
| 31.1 | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對季度報告進行認證。* | |
| 31.2 | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對季度報告進行認證。* | |
| 32.1 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證。* | |
| 32.2 | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證。* | |
| 101.1 | 以下信息來自 Flutter Entertainment plc 的季度表單 10-Q截至2024年3月31日的季度以Inline XBRL格式的季度：（i）截至2024年3月31日和2023年12月31日的未經審計的簡明合併資產負債表；（ii）截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合（虧損）/收益表；（iii）未經審計的股東權益和可贖回變動簡明合併報表 非控制性截至2024年和2023年3月31日的三個月的利息；（iv）截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表；以及（v）未經審計的簡明合併財務報表附註。* | |
| 104 | 封面交互式數據文件（嵌入在內聯XBRL文檔中，包含在附錄101.1中）。 | |
| * | 隨函提交。 |
作為本報告的證物提交的協議和其他文件除協議條款或其他文件本身外，無意提供事實信息或其他披露，因此不應出於此目的而依賴這些協議和其他文件。特別是，公司在這些協議或其他文件中做出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至協議達成之日或任何其他時間的實際狀況。
43
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
日期：2024 年 5 月 14 日
| Flutter 娛樂有限公司 | ||
| 來自： | /s/ 彼得·傑克遜 | |
| 姓名： | 彼得·傑克遜 | |
| 標題： | 首席執行官 | |
| （首席執行官） | ||
| 來自： | /s/ 保羅·埃奇克利夫-約翰遜 | |
| 姓名： | 保羅·埃奇克利夫-約翰遜 | |
| 標題： | 首席財務官 | |
| （首席財務和會計官） | ||
44