施瓦布公佈第三季度業績

成功完成了歷史上最大的經紀商轉換活動

9月核心淨新資產超過270億美元

9月份銀行大額存款有所增長

德克薩斯州西湖，2023年10月16日——嘉信理財公司今天宣佈，其2023年第三季度的淨收入為11億美元，而2022年第三季度為20億美元。截至2023年9月30日的九個月淨收入為40億美元，而去年同期為52億美元。

聯席董事長兼首席執行官沃爾特·貝廷格表示：“在非常艱難的經濟和地緣政治背景下，投資者繼續將施瓦布視為值得信賴的合作伙伴和財富管理領導者。看到我們的客户以接近創紀錄的客户推薦分數獎勵我們，並使我們有幸幫助他們實現財務目標，這真是令人沮喪——尤其是在美國政府勉強避免了停擺的時期，主要股市出現季度虧損，長期利率觸及多年來從未見過的水平。第三方也繼續認可該公司，《投資者商業日報》將我們評為其最值得信賴的金融服務公司之一，嘉信理財銀行列為2023年最值得信賴的銀行。”

貝廷格繼續説：“在過去的50年中，通過'透視客户'的視角，我們贏得了投資者的持續信心，這有助於推動我們強勁的有機增長。”“在第三季度，我們收集了460億美元的核心淨新資產，其中包括在完成最新的Ameritrade客户轉換後在9月份籌集的270億美元。儘管預期的與交易相關的流失暫時打壓了淨新資產流量，但我們的基礎資產流動

生長配方仍然完好無損。今年迄今為止，我們已經從最初在施瓦布開設的賬户中吸引了2480億美元的核心淨新資產，按年計算，施瓦布的有機增長率超過6％。截至9月30日，投資者已在3,450萬個賬户中向我們委託了總額為7.82萬億美元的客户資產。”

貝廷格補充説：“在勞動節週末，我們成功完成了行業歷史上規模最大的單一轉換活動。在這三天中，我們過渡了1.3萬億美元的客户資產，其中包括由Ameritrade機構業務服務的7,000多名註冊投資顧問（RIA）和360萬個零售賬户。我們員工周到的計劃和不懈的奉獻精神有助於確保客户體驗不會受到重大幹擾，整體服務水平保持強勁——包括在不到1分鐘的時間內接聽客户電話。現在，我們已經轉換了大約80％的Ameritrade客户資產和賬户，與交易相關的流失跟蹤明顯好於我們最初的預期。除了這些有利的留存率趨勢外，最近轉換的客户的參與度也有所回升，包括零售和RIA客户的新賬户形成和淨資產流動。”

貝廷格先生總結説：“在推進Ameritrade整合的同時，我們將繼續專注於通過推進規模和效率、雙贏貨幣化和細分等關鍵戰略舉措來進一步增強施瓦布的現代財富平臺。我們已經發現了許多提高效率的機會，包括利用剩餘的交易費用協同效應，簡化我們的運營設計，調整我們的地理覆蓋範圍以匹配我們的混合勞動力，以及利用提高自動化帶來的好處。一旦全面實施，我們預計這些行動每年將節省至少10億美元的增量開支。儘管我們尋求改善行業領先的成本結構，但我們仍在繼續加強為我們服務的廣泛客户提供的細分產品。對於尋求投資組合幫助的客户，我們的財富管理解決方案吸引了年初至今為止的240億美元淨流量，其中包括創紀錄的資金流入施瓦布財富顧問TM、Wasmer SchroederTM Strategies和施瓦布個性化指數®。同時，施瓦布正在擴大可供自管投資者使用的工具和資源套件，以幫助他們實現更好的財務業績。今天，我們宣佈推出新的端到端交易者體驗，該體驗將thinkorswim® 的訪問權限與針對各個級別的精選教育以及專業的服務和支持相結合。該優惠是為滿足高度參與度客户羣體的特定需求而量身定製的，這些客户羣在公司的平均資產比其他零售家庭多出約4倍，同時還利用了施瓦布提供的各種其他產品。繼續投資我們的平臺使我們能夠滿足投資者不斷變化的需求，同時使我們能夠隨着時間的推移保持持續增長。”

首席財務官彼得·克勞福德指出：“我們在客户方面的持續成功和多元化模式使第三季度淨收入達到46億美元。這一結果比去年的創紀錄期下降了16％，這主要是由於臨時使用了更高成本的資金，較低的利息收入資產以及較低的交易量。淨利息收入同比下降24％，至22億美元，反映了較高利率環境下客户配置決策的影響。但是，儘管8月份出現短暫上升和長期利率上升，但本季度的現金調整活動仍進一步減速。9月份尤其強勁，因為交易現金的淨流出量低於本週期以往的任何一個月度，而且銀行存款自2022年3月以來首次同比增長。此外，對施瓦布專有基金產品的持續興趣、無交易費平臺餘額的增長以及大量流入我們建議的解決方案相結合，使資產管理和管理費用達到創紀錄的12億美元季度水平，比上年增長17％。”

克勞福德補充説：“我們保持了施瓦布平衡的費用管理方法，同時成功地達到了Ameritrade整合工作的另一個關鍵關口。”“GAAP支出增長了14％，達到32億美元，其中包括1.06億美元的收購和整合相關成本，1.35億美元的收購無形資產攤銷，以及與我們先前宣佈的重組相關的2.79億美元成本。不包括這些項目，調整後的總支出（1）等於27億美元，同比增長5％。本季度税前利潤率為30.0％，調整後（1）為41.3％，連續第12個季度超過40％。”

克勞福德先生總結説：“在本季度，我們的資產負債表管理層繼續優先考慮靈活性，以支持我們不斷增長的客户羣。8月下旬，我們分兩批發行了約24億美元的優先票據，分別於2026年和2034年到期，進一步鞏固了我們的多元化流動性狀況。施瓦布的合併資產負債表在季度末總額為4,750億美元，環比下降7％，原因是我們的投資組合中的可用淨現金流用於償還補充借款。本季度，我們的資本水平也繼續增加，合併後的1級槓桿率提高至8.2％，調整後的1級槓桿比率（1）增長了40多個基點至4.1％。嘉信理財銀行、SSB（CSB）的比率也遵循類似的軌跡，CSB Tier 1的比率也走上了類似的軌跡

槓桿率增加至9.6％，調整後（1）為4.4％。在我們邁向新的一年之際，我們一貫的戰略、關鍵競爭優勢和'整個週期'的財務模式使我們處於有利地位，可以為所有利益相關者創造長期價值。”

(1) 本新聞稿第10-12頁包含有關非公認會計準則財務指標的更多詳細信息以及此類指標與公認會計準則報告業績的對賬。

首席財務官的評論

我們的首席財務官定期就施瓦布的財務狀況發表見解和評論，網址為：https://www.aboutschwab.com/cfo-commentary。最新的評論於2023年6月14日發佈，提供了對客户現金調整趨勢和第二季度收入預期的看法。

秋季業務更新

該公司將於美國東部時間今天上午8點至上午9點，美國東部時間上午9點至上午10點，面向機構投資者發佈秋季業務更新。可通過 https://www.aboutschwab.com/schwabevents 註冊本次更新網絡直播。

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述，內容涉及公司的戰略和方針；客户羣、客户賬户和資產的增長；Ameritrade整合和與交易相關的人員流失；提高效率和由此產生的年度支出增量節省的機會；定位；與客户取得成功；模式；競爭優勢；以及利益相關者價值。這些前瞻性陳述反映了管理層截至本文發佈之日的預期。這些期望和目標的實現受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與所表達的預期存在重大差異。

可能導致這種差異的重要因素包括但不限於公司吸引和留住客户和獨立投資顧問以及發展這些關係和客户資產的能力；及時成功地開發和推出新的和增強的產品、服務和能力，以及增強其基礎設施和能力；僱用和留住人才；支持客户活動水平；成功實施整合戰略和計劃；抓住Ameritrade的交易支出協同效應，簡化運營設計，調整其房地產足跡，利用自動化的好處，以實現預期的年度增量支出節約，以及與此類行動相關的成本；管理開支；並通過客户資產獲利。其他重要因素包括客户對公司諮詢解決方案及其他產品和服務的使用；總體市場狀況，包括利率和股票估值水平；來自Ameritrade的客户的資產流失高於預期；客户現金分配決策；客户對利率的敏感度；客户資產水平，包括現金餘額；定價方面的競爭壓力；客户交易活動的水平和組合；市場波動；資本和流動性需求及管理；資產負債表定位相對的利率的變化；利息收益資產組合和增長；新的或變更的立法、監管或監管預期；以及公司最新的10-K表和10-Q表報告中列出的其他因素。

關於嘉信理財

嘉信理財公司（紐約證券交易所代碼：SCHW）是領先的金融服務提供商，擁有3,450萬個活躍經紀賬户、250萬名企業退休計劃參與者、180萬個銀行賬户和7.82萬億美元的客户資產。通過其運營子公司，公司為個人投資者和獨立投資顧問提供全方位的財富管理、證券經紀、銀行、資產管理、託管和財務諮詢服務。其經紀交易商子公司嘉信理財公司、德美利證券公司和德美利證券清算公司（成員為SIPC，https://www.sipc.org）及其關聯公司提供全方位的投資服務和產品，包括各種共同基金；財務規劃和投資建議；退休計劃和股權補償計劃服務；推薦獨立的收費投資顧問；以及託管服務，通過施瓦布顧問服務為獨立的收費投資顧問提供運營和交易支持。其主要銀行子公司查爾斯·施信理財銀行SSB（聯邦存款保險公司成員和平等住房貸款機構）提供銀行和貸款服務和產品。更多信息可在 https://www.aboutschwab.com 獲得。德美利證券公司和德美利證券清算公司是德美利證券控股公司的獨立但附屬的公司和子公司。德美利證券控股公司是嘉信理財公司的全資子公司。德美利證券是德美利證券知識產權公司和多倫多道明銀行共同擁有的商標。

查爾斯·施瓦布公司

合併收益表

（以百萬計，每股金額除外）

（未經審計）

(1) 在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，或截至2022年9月30日的三個月中，不承認任何費用減免。包括截至2022年9月30日的九個月的5700萬美元費用減免。

(2) 公司有已發行的有表決權和無表決權的普通股。由於有表決權和無表決權的股票類別的參與權（包括股息和清算權）相同，因此每個類別的基本和攤薄後的每股收益是相同的。

        

(1) 2023年第三季度包括2.76億美元的重組成本。

(2) 公司有已發行的有表決權和無表決權的普通股。由於有表決權和無表決權的股票類別的參與權（包括股息和清算權）相同，因此每個類別的基本和攤薄後的每股收益是相同的。

(3) 普通股股東權益的平均回報率是使用普通股股東可獲得的淨收益除以普通股股東權益的平均值計算得出的。

（4）從2023年第一季度開始，聯邦住房貸款銀行的借款與其他短期借款分開列報。為反映這一變化，對前一期間的金額進行了重新分類。

(5) 每筆交易的收入計算方法是交易收入除以 DAT 乘以交易天數。

N/M 沒有意義。大於 200% 的百分比變化被視為沒有意義。

查爾斯·施瓦布公司

淨利息收入信息

（以百萬計，比率或如上所述）

（未經審計）

(1) 金額是根據攤銷成本計算的。

(2) 從2023年第一季度開始，金額包括衍生金融工具和相關對衝會計對我們可供出售證券的影響。

（3）從2023年第一季度開始，聯邦住房貸款銀行的借款與其他短期借款分開列報。為反映這一變化，對前一期間的金額進行了重新分類。

(4) 前一時期的平均餘額和利息支出低於50萬美元。

查爾斯·施瓦布公司

資產管理和管理費用信息

（以百萬計，比率或如上所述）

（未經審計）

(1) 建議解決方案包括管理投資組合、專業策略和定製投資建議，例如施瓦布財富顧問TM、施瓦布管理投資組合®、管理賬户精選®、施瓦布顧問網絡®、Windhaven Strategies®、ThomasPartners® 策略、施瓦布指數優勢® 建議的退休計劃餘額、施瓦布智能投資組合®、道明智能投資組合高級版®，Ameritrade AdvisorDirect®、基本投資組合、選擇性投資組合和個性化投資組合；以及傳統的免費投資組合建議解決方案包括施瓦布顧問來源和某些退休計劃餘額。諮詢解決方案的平均客户資產還可能包括上述共同基金和/或ETF類別中包含的資產餘額。有關期末的總視圖，請參閲月度活動報告。

(2) 包括各種資產相關費用，例如信託費、401（k）記錄保存費以及共同基金清算費和其他服務費。

(3) 包括與不以餘額為基礎的共同基金和ETF相關的雜項服務和交易費用。

查爾斯·施瓦布公司

客户資產和賬户的增長

（未經審計）

(1) 客户在購買的貨幣市場基金中的總資產位於：https://www.aboutschwab.com/investor-relations。

(2) 包括施瓦布平臺內外持有的餘額。截至2023年9月30日，平臺外股票和債券基金、CTF和ETF分別為243億美元、34億美元和952億美元。

(3) 不包括所有自有共同基金和交易所買賣基金。

(4) 截至2023年9月30日，第三方貨幣基金為10億美元。

(5) 2023年第三季度包括平臺外施瓦布銀行零售存款證（CD）的33億美元淨流入。2023年第二季度包括來自共同基金清算服務客户的120億美元流入以及來自平臺外施瓦布銀行零售存款證的78億美元流入。2023年第一季度包括來自平臺外施瓦布銀行零售存款證的190億美元流入。

(6) 2023年第三季度包括從國際關係中流出的8億美元。

(7) 2022年第四季度包括公司啟動的關閉約35萬個低餘額賬户。2022年第三季度包括公司啟動的關閉約15.2萬個低餘額賬户。

嘉信理財公司2023年9月月度活動報告

注意：與上述信息相關的某些補充詳細信息可以在以下網址找到：https://www.aboutschwab.com/financial-reports。

(1) 除非另有説明，否則淨新資產和核心淨新資產之間的差異是平臺外施瓦布銀行零售存款證的淨流量，包括2023年3月，它反映了截至2023年3月31日的平臺外施瓦布銀行零售存款證的190億美元流入。2023年9月還包括從國際關係中流出的8億美元。2023年4月還包括來自共同基金清算服務客户的120億美元資金流入。

(2) 扣除重大一次性流入或流出的淨新資產，例如與特定客户相關的收購/剝離或特別流動（通常超過100億美元），以及來自平臺外施瓦布銀行零售存款證的活動。這些流量可能跨越多個報告期。

(3) 不包括退休商業服務。

(4) 2022年11月包括公司啟動的關閉約35萬個低餘額賬户的行動。2022年9月包括公司啟動的關閉15.2萬個低餘額賬户。

(5) Schwab One®、某些現金等價物、銀行存款、第三方銀行存款賬户和貨幣市場基金餘額佔客户總資產的百分比。

(6) 從2023年7月起，客户現金佔客户資產的比例不包括嘉信理財銀行發行的經紀存款證。為了反映這一變化，對前幾期進行了重新制定。

(7) 代表公司資產負債表上的平均總利息收入。2022年11月包括將某些投資證券從可供出售類別轉移到持有至到期類別的影響。

(8) 代表客户在第三方金融機構存款賬户中持有的平均未投資現金轉移賬户餘額。

(9) 代表施瓦布處理的客户共同基金交易的本金價值，包括專有基金交易。包括僅供投資經理使用的機構基金。不包括貨幣市場基金交易。

(10) 代表施瓦布處理的客户ETF交易的本金價值，包括專有ETF的交易。

N/M-沒有意義。大於 200% 的百分比變化被視為沒有意義。

除了根據美國公認會計原則（GAAP）披露財務業績外，施瓦布第三季度財報還提到了下述非公認會計準則財務指標。我們認為，這些非公認會計準則財務指標提供了有關公司財務業績的有用補充信息，並有助於將施瓦布本期的業績與歷史和未來業績進行有意義的比較。這些非公認會計準則指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則計算的財務指標，也可能無法與其他公司提出的非公認會計準則財務指標進行比較。

施瓦布對非公認會計準則指標的使用反映了對GAAP財務指標所做的某些調整，如下所述。從2023年第三季度開始，這些調整還包括重組成本，該公司開始承擔重組成本，原因是該公司先前宣佈的精簡運營計劃，為德美利證券整合後做準備。有關更多信息，請參閲我們截至2023年6月30日的季度10-Q表季度報告的第一部分——第1項——附註10。

公司還使用調整後的攤薄後每股收益和有形普通股回報率作為員工獎金和某些執行管理層激勵性薪酬安排的績效標準的組成部分。CSC 董事會薪酬委員會保留根據這些標準評估績效的自由裁量權。

下表顯示了GAAP指標與非GAAP指標的對賬情況：

(1) 截至2023年9月30日的三個月和九個月中，與收購和整合相關的成本主要包括5200萬美元和1.58億美元的薪酬和福利、3700萬美元和1.11億美元的專業服務、700萬美元和2,100萬美元的佔用和設備以及400萬美元和2600萬美元的其他費用。截至2022年9月30日的三個月和九個月中，與收購和整合相關的成本主要包括5700萬美元和1.66億美元的薪酬和福利、3,600萬美元和1.02億美元的專業服務以及600萬美元和1,400萬美元的佔用和設備。

(2) 截至2023年9月30日的三個月和九個月的重組成本主要包括2.76億美元的薪酬和福利。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，沒有重組成本。

(3) 非公認會計準則調整的所得税影響是使用反映不包括不可扣除的收購成本的有效税率確定的，用於在税後基礎上列報收購和整合相關成本、收購無形資產的攤銷和重組成本。

N/A 不適用。

			截至9月30日的三個月									截至9月30日的九個月
			2023			2022						2023			2022
普通股股東權益平均回報率（GAAP）			14		%	25		%				18		%	18		%
普通股股東平均權益			$	28,274		$	30,282					$	27,747		$	36,526
減去：平均商譽			(11,951)			(11,951)						(11,951)			(11,952)
減去：收購的平均無形資產——淨額			(8,457)			(8,999)						(8,589)			(9,151)
另外：與商譽相關的平均遞延所得税負債 和收購的無形資產——淨額			1,822			1,848						1,830			1,867
平均有形普通股權益			$	9,688		$	11,180					$	9,037		$	17,290
普通股股東可獲得的調整後淨收益 (1)			$	1,410		$	2,075					$	4,493		$	5,382
有形普通股回報率（非公認會計準則）			58		%	74		%				66		%	42		%

(1) 普通股股東可獲得的淨收益與普通股股東可獲得的調整後淨收益（非公認會計準則）的對賬情況見上表。