美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
(Mark One)
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 |
或者
| 根據1934年《證券交易法》第13或15 (d) 條提交的過渡報告 |
從 __________ 到 ___________ 的過渡期 | |
佣金文件編號: |
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
(州或其他司法管轄區 |
| (國税局僱主識別號) |
公司或組織) |
|
|
| ||
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) | |
( | ||
(註冊人的電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | |
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。(勾選一個):
大型加速文件管理器 ☐ |
| | ☑ |
|
非加速文件管理器 ☐ |
| 規模較小的申報公司 | |
|
|
| 新興成長型公司 | |
|
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的
註明截至2024年5月10日發行人每類普通股的已發行股票數量:
第一部分財務信息
第 1 項。財務報表。
FutureFuel 公司
合併資產負債表
(千美元)
(未經審計) | ||||||||
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
資產 | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款,包括攪拌機8,294美元和美元的税收抵免 ,並扣除41美元和41美元的預期信貸損失備抵金 ,分別地 | ||||||||
應收賬款—關聯方 | ||||||||
庫存 | ||||||||
應收所得税 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
預付費用——關聯方 | ||||||||
其他流動資產 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
財產、廠房和設備,淨額 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
非流動資產總額 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
應付賬款,包括混合商應向客户提供的890美元和美元的税收抵免退款 | $ | $ | ||||||
應付賬款—關聯方 | ||||||||
遞延收入-當前 | ||||||||
應付股息 | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
遞延收入-非流動收入 | ||||||||
非當期遞延所得税 | ||||||||
其他非流動負債 | ||||||||
非流動負債總額 | ||||||||
負債總額 | ||||||||
優先股,面值0.0001美元, 已授權股份,未發行和流通股票 | ||||||||
普通股,面值0.0001美元, 授權股份,截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通43,763,243股股票 | ||||||||
額外已繳資本 | ||||||||
留存收益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
負債和股東權益總額 | $ | $ |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel
合併運營報表和綜合收益表
(千美元,每股金額除外)
(未經審計)
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
收入-關聯方 | ||||||||
銷售商品的成本 | ||||||||
銷售商品的成本——關聯方 | ||||||||
分佈 | ||||||||
分銷-關聯方 | ||||||||
毛利 | ||||||||
銷售費用、一般費用和管理費用 | ||||||||
補償費用 | ||||||||
其他費用 | ||||||||
關聯方費用 | ||||||||
研究和開發費用 | ||||||||
運營費用總額 | ||||||||
運營收入 | ||||||||
利息和股息收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
有價證券的收益 | ||||||||
其他(支出)收入 | ) | |||||||
其他收入(支出),淨額 | ||||||||
税前收入 | ||||||||
所得税條款 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
普通股每股收益 | ||||||||
基本 | $ | $ | ||||||
稀釋 | $ | $ | ||||||
加權平均已發行股數 | ||||||||
基本 | ||||||||
稀釋 | ||||||||
綜合收入 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
來自可供出售債務證券未實現淨收益的其他綜合收益 | ||||||||
所得税效應 | ( | ) | ||||||
扣除税款的其他綜合收益總額 | ||||||||
綜合收入 | $ | $ |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel 公司
股東權益合併報表
(千美元)
(未經審計)
截至2024年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||||||||||
累積的 | ||||||||||||||||||||||||
其他 | 額外 | 總計 | ||||||||||||||||||||||
普通股 | 全面 | 付費 | 已保留 | 股東 | ||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 收入(虧損) | 資本 | 收益 | 公平 | |||||||||||||||||||
餘額-2023 年 12 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
已申報的現金分紅,每股普通股2.50美元 | - | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | |||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | |||||||||||||||||||||||
餘額——2024 年 3 月 31 日 | $ | $ | $ | $ | $ |
在截至2023年3月31日的三個月中 |
||||||||||||||||||||||||
累積的 |
||||||||||||||||||||||||
其他 |
額外 |
總計 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
全面 |
付費 |
已保留 |
股東 |
||||||||||||||||||||
股份 |
金額 |
(虧損)收入 |
資本 |
收益 |
公平 |
|||||||||||||||||||
餘額——2022 年 12 月 31 日 |
$ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
其他綜合收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
淨收入 |
- | |||||||||||||||||||||||
餘額——2023 年 3 月 31 日 |
$ | $ | $ | $ | $ |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel 公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
來自經營活動的現金流 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
為使淨收入與經營活動中使用的淨現金相協調而進行的調整: | ||||||||
折舊 | ||||||||
遞延融資成本的攤銷 | ||||||||
遞延所得税準備金(收益) | ( | ) | ||||||
股權證券公允價值的變化 | ( | ) | ||||||
衍生工具公允價值的變化 | ( | ) | ||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
非現金利息支出 | ||||||||
運營資產和負債的變化: | ||||||||
應收賬款 | ||||||||
應收賬款—關聯方 | ( | ) | ||||||
庫存 | ) | ( | ) | |||||
應收所得税 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
其他資產 | ( | ) | ||||||
應付賬款 | ( | ) | ||||||
應付賬款—關聯方 | ||||||||
應計費用和其他流動負債 | ( | ) | ||||||
應計費用和其他流動負債——關聯方 | ( | ) | ||||||
遞延收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他非流動負債 | ( | ) | ||||||
用於經營活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
來自投資活動的現金流 | ||||||||
衍生工具的抵押品 | ( | ) | ||||||
資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
投資活動提供的(用於)淨現金 | ( | ) | ||||||
來自融資活動的現金流 | ||||||||
支付股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延融資成本 | ( | ) | ||||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金和現金等價物的淨變化 | ( | ) | ( | ) | ||||
期初的現金和現金等價物 | ||||||||
期末的現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
在本期內申報但未支付的現金分紅 | $ | $ | ||||||
非現金投資和融資活動: | ||||||||
非現金資本支出 | $ | $ |
所附附附註是這些合併財務報表的組成部分。
FutureFuel Corp. 合併財務報表附註
(以千美元計,每股和每加侖金額除外)
(未經審計)
1) |
重要的會計政策 |
基礎 的 演示
隨附的未經審計的合併財務報表由FutureFuel Corp.(“FutureFuel” 或 “公司”)根據並符合公司會計政策編制2023表格上的年度報告 10-K,包括經審計的合併財務報表,應與這些合併財務報表一起閲讀。
FutureFuel認為,公允列報所需的所有正常經常性調整均已包含在未經審計的合併財務報表中。未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂法(“ASC”)中期財務信息的會計原則(“GAAP”)編制的,並附有表格説明 10-Q 由美國證券交易委員會(“SEC”)通過。因此,未經審計的合併財務報表確實如此 不包括公認會計原則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,幷包括基於管理層估計和判斷的金額。未來的實際結果可能與目前的估計有所不同。未經審計的合併財務報表包括FutureFuel及其直接和間接全資子公司的資產、負債、收入和支出,即FutureFuel Chemical Company、FFC Grain,L.L.C.、FutureFuel Warehouse Company和Legacy Regional Transport,L.L.C.。公司間交易和餘額已在合併中消除。
最近採用的會計準則
沒有最近採用了新的會計準則。
已發佈的會計準則 不是還沒被採納
在十二月2023,FASB 發佈了《會計準則更新》(ASU)沒有。 2023-09所得税(主題)740):對所得税披露的改進,旨在滿足使用財務報表做出資本配置決策的投資者提出的改進所得税披露的要求。該亞利桑那州立大學的修正案滿足了投資者對提高所得税信息透明度的要求,適用於所有需要繳納所得税的實體。亞利桑那州立大學的有效期從此以後多年2024 年 12 月 15 日,但允許提前收養。儘管允許追溯性應用,但應在前瞻性基礎上應用該ASU。管理層目前正在評估新準則所要求的變更對公司財務報表和相關披露的影響。
在2023 年 11 月,FASB 發佈的 ASU沒有。 2023-07,區段報告(主題)280):對應申報分部披露的改進,旨在改善對公共實體應申報細分市場的披露。本更新迴應了投資者要求提供有關應申報細分市場支出的更多詳細信息的要求,以增進對公共實體業務活動、整體業績和潛在未來現金流的理解。該亞利桑那州立大學的修正案要求公共企業實體每年和中期披露定期向首席運營決策者提供的重大分部支出,幷包含在每項報告的細分市場損益衡量標準中。此更新確實如此 不更改實體識別或彙總其可報告細分的方式,或如何應用定量閾值來確定這些細分市場。此更新對之後開始的財政年度有效2023 年 12 月 15 日,以及在此之後開始的這些財政年度內的過渡期2024 年 12 月 15 日。此 ASU 必須追溯應用於之前提交的所有時期。管理層目前正在評估該新準則所要求的變更對公司截至年底的財務報表和相關披露的影響 2024年12月31日。
2) | 政府税收抵免 |
生物柴油攪拌機’税收抵免和小型農業生物柴油生產商税收抵免
生物柴油攪拌機税收抵免(“BTC”)提供了 一生物質基柴油攪拌機每加侖美元税收抵免額至少為 0.1%石油基柴油燃料。比特幣將過期 2024年12月31日根據現行法律。公司將這筆信用記錄為銷售成本的降低。
此外,具有生產能力的小型農業生物柴油生產商 不超過 60百萬加侖有資格獲得額外的税收抵免 $0.10每加侖在 第一 15銷售了百萬加侖的農業生物柴油(“小型農業生物柴油生產商税收抵免”)。作為税收規定的一部分,公司有資格獲得此抵免。
CARES ACT –員工留用税收抵免
《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)頒佈於 2020年3月27日, 鼓勵符合條件的僱主通過可用的員工留用税收抵免等方式留住僱員。《合併撥款法》,生效 2021年1月1日 擴大了信貸的資格。FutureFuel已申請了該抵免額,一旦能夠合理保證信用額度的保留,FutureFuel就會確認信貸的好處。
3) | 收入確認 |
大部分收入來自短期合同,當履行與客户簽訂的合同條款規定的轉讓產品的單一履約義務時,收入就會確認。
該公司在化學品領域的某些定製化學品合同包含ASC Topic所定義的重大權利 606,由於客户提供預付款,客户可以選擇以折扣價購買未來的商品或服務。每份合同還有一項履約義務,即向其轉讓產品 30-日付款條款。當客户控制庫存時,無論是在發貨時還是在物料可供提貨時,公司都會確認收入。如果客户被視為在提貨之前控制了庫存,則公司根據ASC Topic將收入確認為賬單和持有交易 606.公司採用續訂期權方法將交易價格分配給這些重大權利和產品轉讓。作為將交易價格分配給重大權利和產品轉讓的基礎,公司估算了合同的預期期限、該期限內的預期合同銷售量以及最有可能的預期銷售價格。每項估算值每季度都會在預期基礎上更新一次。
合同資產和負債:
合同資產由未開票金額組成,通常來自通過賬單和持有安排確認的收入。合約資產位於2024年3月31日和2023年12月31日包括來自的未開單收入 一客户和來自其他客户的應付現金,在合併資產負債表中記為應收賬款。合同負債包括與在合併資產負債表中記為遞延收入的重大權利相關的預付款安排。因化工板塊工廠擴建的履約義務而收到或到期的現金中合同負債的增加額為美元
下表提供了與客户簽訂的合同產生的應收賬款、合同資產和合同負債的餘額。
合約資產和負債餘額 | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | ||||||
應收賬款中包含的貿易應收賬款* | $ | $ | ||||||
合同資產,包含在應收賬款中 | ||||||||
合同負債,包含在遞延收入中-短期 | ||||||||
合同負債,包含在遞延收入中-長期 |
*不包括 $ 的 BTC
分配給剩餘履約義務的交易價格:
在 2024年3月31日,大約 $
該公司在ASC中運用了實際權宜之計 606-10-50-14並且不包括 (i) 原預計期限為的合同未履行的履約義務的價值 一一年或更短;以及 (ii) 公司確認收入的合同,其金額與其有權為所提供的服務開具發票的金額相同。
下表按安排類型和確認收入的時間分列了來自客户的收入。
收入分列——合同收入和非合同收入:
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
簽訂了>一年協議的客户的合同收入 | $ | $ | ||||||
來自客户的合同收入 | ||||||||
來自非合同安排的收入 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
收入時機:
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
賬單並持有收入 | $ | $ | ||||||
非賬單持有收入 | ||||||||
總收入 | $ | $ |
截至 2024年3月31日和2023年12月31日, $
4) | 庫存 |
截至目前,庫存的賬面價值如下:
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
按平均成本計算(近似當前成本) | ||||||||
成品 | $ | $ | ||||||
工作正在進行中 | ||||||||
原材料和用品 | ||||||||
LIFO 儲備金 | ( | ) | ( | ) | ||||
總庫存 | $ | $ |
5) | 衍生工具 |
公司按公允價值記錄所有衍生工具。公允價值是使用會計期末紐約商品交易所衍生工具的收盤價來確定的。衍生工具公允價值的變化在每個會計期結束時確認,並作為銷售成本的組成部分記錄在運營報表和綜合收益報表中。這些樂器使用被視為等級的輸入 1持有的。
公允價值會計聲明包括用於衡量公允價值的投入的層次結構,該層次結構要求在可用時使用最可觀察的輸入,最大限度地利用可觀測的投入,並最大限度地減少不可觀察輸入的使用。可觀察的輸入是市場參與者在估值根據從獨立於FutureFuel的來源獲得的市場數據開發的資產或負債時使用的投入。不可觀察的輸入是反映FutureFuel假設的輸入,即市場參與者將使用哪些因素對資產或負債進行估值,這些因素是根據當時可用的最佳信息得出的。層次結構分為 三級別。級別 1投入是活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。等級 2投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、市場中相同或相似資產或負債的報價 不活躍的, 以及資產或負債可直接或間接觀察到的投入 (報價除外).等級 3投入是資產或負債的不可觀察的投入。估值層次結構中的分類基於對公允價值衡量具有重要意義的最低投入水平。
為了管理因生物燃料價格的市場波動、未來購買生物柴油生產所用原料、實物原料、該工藝產生的成品庫存以及購買或出售的其他石油產品而造成的大宗商品價格風險,公司 可能 簽訂交易所交易的商品期貨和期權合約。公司根據ASC對這些衍生工具進行核算 815-20-25,衍生品和套期保值。根據該準則,衍生工具公允價值變動的核算取決於其是否被指定為會計套期保值關係,進而取決於套期保值關係的類型。要獲得被指定為會計套期保值關係的資格,必須符合具體標準並保留適當的文件。該公司有 不根據這些規則可作為指定會計套期保值的衍生工具2024要麼 2023。公司為某些原料購買合同和供應協議選擇了正常購買和正常銷售例外情況。
衍生工具的已實現損益和衍生工具公允價值的變動作為銷售成本的組成部分記錄在合併經營報表中,虧損額為美元
FutureFuel衍生工具的交易量和持倉價值如下:
(負債)資產 | ||||||||||||||||
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||||||||||
合約數量 | 公允價值 | 合約數量 | 公允價值 | |||||||||||||
受監管的固定價格未來承諾,包含在其他流動資產中(千桶) | $ | ( | ) | $ |
為抵押這些衍生工具而在經紀商處開設的保證金賬户餘額為美元
6) | 有價證券 |
在2024年3月31日 和 2023年12月31日, FutureFuel 不有價股權和信託優先權(債務)證券。
有價股權證券(優先股和其他股票工具)公允價值的變化 三幾個月結束了 三月31, 2023收穫了 $
7) | 應計費用和其他流動負債 |
應計費用和其他流動負債包括以下各項:
2024年3月31日 | 2023年12月31日 | |||||||
可退還押金 | $ | $ | ||||||
應計員工負債 | ||||||||
應計財產税、特許經營税、汽車燃料税和其他税 | ||||||||
租賃負債,當前 | ||||||||
其他 | ||||||||
總計 | $ | $ |
8) | 借款 |
開啟 2020 年 3 月 30 日, 公司以FutureFuel Chemical Company為借款人,公司的某些其他子公司為擔保人,修改並重申了最初簽訂的信貸協議(“信貸協議”) 2015 年 4 月 16 日 (經修訂的 “先前信貸協議”),與貸款方簽訂,地區銀行作為行政代理人和抵押代理人,北卡羅來納州PNC銀行作為銀團代理人。信貸協議包括一項為期五年的循環信貸額度,金額不超過美元
開啟2023年3月1日,公司簽訂了信貸協議的第一修正案(“第一修正案”)。第一修正案主要修訂了信貸協議,將信貸額度從倫敦銀行同業拆借利率過渡到擔保隔夜融資利率(“SOFR”),以及其他符合條件的變更,如第一修正案所述。第一修正案確實如此不修改信貸額度的總金額或到期日期。我們確實如此不預計倫敦銀行同業拆借利率的過渡將對信貸額度產生重大影響。根據第一修正案,根據我們的槓桿比率,利率的浮動幅度高於SOFR或基準利率。
調整後的SOFR利率貸款和 | ||||||||||||
合併槓桿率 | 信用證費 | 基本利率貸款 | 承諾費 | |||||||||
| % | % | % | |||||||||
≥ 1. 00:1.0 而且 | % | % | % | |||||||||
≥ 1. 50:1.0 而且 | % | % | % | |||||||||
≥ 2. 00:1.0 而且 | % | % | % | |||||||||
≥ 2.50:1.0 | % | % | % |
信貸額度的條款包含某些負面契約和條件,包括最大合併槓桿率和合並最低利息覆蓋率。
有
9) | 所得税條款 |
下表彙總了所得税準備金。
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
所得税條款 | $ | $ | ||||||
有效税率 | % | % |
公司的所得税準備金 三幾個月已結束 2024年3月31日主要包括遞延資產淨額的估值補貼的增加,加上非實質性的州税和其他項目。 沒有持續税收損失的遞延税收優惠已得到確認,這反映了管理層的以下決心: 無公司產生的遞延所得税資產淨額2023税收損失的可能性大於 不有待實現。這個 三-月期限 2023同樣反映了非實質性的州税和其他項目。
10) | 每股收益 |
在 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023,FutureFuel使用財政法計算每股收益。
普通股基本收益和攤薄後每股收益計算如下:
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
分子: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
分母: | ||||||||
加權平均已發行股票—基本 | ||||||||
稀釋性證券的影響: | ||||||||
股票期權和其他獎勵 | ||||||||
加權平均已發行股票——攤薄 | ||||||||
每股基本收益 | $ | $ | ||||||
攤薄後的每股收益 | $ | $ |
對於 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023,
11) | 關聯方交易 |
FutureFuel與董事和大股東關聯或控制的公司進行交易。與這些交易相關的收入、支出、預付金額和未付金額作為關聯方細列項目記入隨附的合併財務報表。
關聯方收入是向這些關聯方出售生物柴油、石油柴油、混合物、其他石油產品和其他類似或相關產品的結果。
關聯方銷售和分銷商品的成本是與這些關聯方銷售和購買生物柴油、石油柴油、混合物和其他石油產品的結果,以及這些關聯方提供的存儲和終端服務產生的相關費用。
12) | 區段信息 |
FutureFuel有兩個可報告的細分市場,按相似的產品類別組織——化學品和生物燃料。
化學品
FutureFuel的化學品部門生產多元化的化學產品,這些產品向外部出售 第三派對客户。該細分市場由兩個部分組成:“定製製造”(為特定客户製造化學品)和 “高性能化學品”(多客户特種化學品)。
生物燃料
FutureFuel的生物燃料部門主要生產和銷售生物柴油。生物柴油收入是通過FutureFuel在其貝茨維爾工廠的分銷網絡、租賃石油儲存設施中的配送設施以及通過位於偏遠的儲油罐網絡向客户出售生物柴油來產生的。生物燃料收入還包括銷售含石油柴油的生物柴油混合物;含石油柴油的銷售 不添加的生物柴油;內部生成、分離的可再生識別碼(“RIN”);以及生物柴油生產的副產品。生物柴油的銷售價格和盈利能力有時會根據內部生成的 RIN 的未售出時間而波動。FutureFuel 確實如此 不將生產成本分配給內部產生的RIN,並且可以不時在 “無RINS” 的基礎上銷售生物柴油,從而使FutureFuel保留銷售中適用的RIN的所有權。最終出售 RIN 所帶來的好處是 不反映在 RIN 銷售完成之前的經營業績中, 可能 導致報告的經營業績存在差異。
截至 2024年3月31日,FutureFuel 持有
的摘要 商業 通過 段
截至3月31日的三個月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
收入 | ||||||||
定製化學品 | $ | $ | ||||||
高性能化學品 | ||||||||
化學品收入 | ||||||||
生物燃料收入 | ||||||||
總收入 | $ | $ | ||||||
分部毛利 | ||||||||
化學 | $ | $ | ||||||
生物燃料 | ||||||||
毛利總額 | $ | $ |
根據工廠使用情況,將折舊分配給銷售的商品分段成本。FutureFuel的總資產和資本支出有 不被分配給各個細分市場,因為這些資產中有很大一部分由每個細分市場在不同程度上共享,因此這種分配的價值微乎其微。
13) | 法律事務 |
FutureFuel及其子公司不時成為訴訟、索賠、調查、監管事項和訴訟的當事方或目標,這些訴訟是在正常業務過程中進行處理和辯護的。儘管FutureFuel無法預測這些問題的結果,但確實如此 不根據目前掌握的事實,認為任何此類懸而未決問題的最終解決將對其整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下管理層對FutureFuel Corp.(“FutureFuel”、“公司”、“我們” 或 “我們的”)財務狀況和經營業績的討論和分析應與本文列出的合併財務報表(包括附註)一起閲讀。本次討論包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法。實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預期結果存在重大差異。有關與前瞻性陳述相關的風險的更多討論,請參閲下面的 “前瞻性信息”。
除非另有説明,否則所有美元金額均以千計。
概述
我們公司的管理和報告分為兩個報告部分:化學品和生物燃料。化學品領域中有兩個產品組:定製化學品和高性能化學品。定製產品組由為單一客户製造的特種化學品組成,而高性能產品組由為多個客户製造的化學品組成。生物燃料板塊由一個產品組組成。管理層認為,每個細分市場的多樣性增強了公司利用資源的能力,並致力於發展每個細分市場。
根據美國環境保護署(“EPA”)可再生燃料標準(“RFS”),我們為在美國銷售的每加侖生物柴油生成 1.5 個分類為 D4 或 D6 RIN 的可再生識別碼(“RIN”)。根據美國環保局審核的交易系統中的RFS 2,RIN用於監控給定年份中可再生燃料的交易水平。我們不會將銷售商品的成本分配給 RIN 的生成,因為實物燃料會產生全部成本。截至2024年3月31日,我們持有200萬份D4和D6 RIN,公允市場價值為1624美元。相比之下,截至2023年3月31日,FutureFuel沒有庫存。
財務業績摘要
以下是所示期間某些合併財務信息的摘要。
截至3月31日的三個月 |
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美元 |
% |
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2024 |
2023* | 改變 |
改變 |
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收入 |
$ | 58,281 | $ | 74,181 | $ | (15,900 | ) | (21 | )% | |||||||
運營收入 |
$ | 2,198 | $ | 18,251 | $ | (16,053 | ) | (88 | )% | |||||||
淨收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | $ | (16,751 | ) | (79 | )% | |||||||
每股普通股收益: |
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基本 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | $ | (0.38 | ) | (79 | )% | |||||||
稀釋 |
$ | 0.10 | $ | 0.48 | $ | (0.38 | ) | (79 | )% | |||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 7,108 | $ | 15,900 | $ | (8,792 | ) | (55 | )% |
* 已重報2023年三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤,與2024年的報告一致。兩年調整後的息税折舊攤銷前利潤均不包括未實現收益或虧損對衍生品的影響。2023年和2024年的已實現收益和虧損均包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。 |
我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為衡量業績和流動性的關鍵運營指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤不能取代營業收入、淨收入或經營活動現金流(每項均根據公認會計原則確定),以衡量業績或流動性。調整後的息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性,不應單獨考慮,也不應作為根據公認會計原則報告的業績分析的替代品。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷費用前的淨收益,不包括非現金股票薪酬支出、公開發行費用、收購相關交易成本、購買會計調整、處置財產和設備損失、衍生工具的非現金收益或虧損以及其他營業外收入或支出(如適用)。提供與調整後息税折舊攤銷前利潤相關的信息,以便投資者獲得我們在評估業務整體運營和流動性時使用的相同數據。我們對調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能與其他公司使用的類似標題的衡量標準不同;因此,我們的計算結果不一定與其他公司的業績相提並論。
調整後的息税折舊攤銷前利潤使我們的首席運營決策者能夠綜合評估我們業務的業績和流動性,以評估我們的運營部門是否有能力產生運營現金流,為營運資金需求提供資金,為資本支出提供資金,為資本支出提供資金,並支付股息。特別是,我們的管理層認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤允許根據公認會計準則的業績和流動性對我們的經營業績和流動性進行比較評估。該衡量標準區分了某些項目的影響,包括折舊和攤銷(在我們的運營部門之間可能有所不同,與其基礎經營業績沒有任何關聯)、非現金股票薪酬支出(這是一種非現金支出,在同類公司之間差異很大)以及衍生工具的非現金損益(這可能導致淨收入在不同時期相對於標的實物產品的銷售出現波動)。
我們使用大宗商品衍生工具主要是為了保護我們的業務免受大宗商品價格下跌的影響,並提高與大宗商品銷售相關的現金流的確定性。我們進行套期保值,並使用按市值計價會計來核算這些工具。因此,我們在任何給定時期的業績都可能受到市場價格相對於合約價格的變化以及衍生工具與銷售生物燃料相關的估值變化的時間的影響,有時甚至會受到重大影響。我們將該項目的按市值計價或非現金部分作為調整,因為我們認為它為我們在給定時期內的基本業務表現提供了相關指標。
此外,在截至2023年3月31日的三個月中,我們持有某些債務證券(信託優先股)以及優先股和其他股票工具的有價證券,但在截至2023年6月30日的三個月中出售了所有有價證券投資。這些有價證券的已實現和未實現收益和損失在不同時期之間波動。我們將該項目列為上一年度的調整數,因為我們認為它為我們業務的基本業績提供了相關指標。
下表將淨收入(最直接可比的GAAP業績財務指標)與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
2023* |
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淨收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | ||||
折舊 |
2,615 | 2,551 | ||||||
基於股票的非現金薪酬 |
22 | - | ||||||
利息和股息收入 |
(2,800 | ) | (2,336 | ) | ||||
非現金利息支出和遞延融資成本攤銷 |
35 | 32 | ||||||
衍生工具的未實現虧損(收益) |
2,274 | (4,902 | ) | |||||
有價證券的收益 |
- | (533 | ) | |||||
所得税條款 |
632 | 7 | ||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 7,108 | $ | 15,900 |
下表將運營現金流(最直接可比的GAAP流動性財務指標)與調整後的息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。
截至3月31日的三個月 |
||||||||
2024 |
2023* | |||||||
用於經營活動的淨現金 |
$ | (12,211 | ) | $ | (29,810 | ) | ||
遞延所得税,淨額 |
(626 | ) | 5 | |||||
利息和股息收入 |
(2,800 | ) | (2,336 | ) | ||||
所得税條款 |
632 | 7 | ||||||
運營資產和負債的變化,淨額 |
22,113 | 48,034 | ||||||
調整後的息税折舊攤銷前利潤* |
$ | 7,108 | $ | 15,900 |
* 重報了2023年三個月的調整後息税折舊攤銷前利潤,以與2024年的報告一致。兩年調整後的息税折舊攤銷前利潤均不包括未實現收益或虧損對衍生品的影響。2023年和2024年的已實現收益和虧損均包含在調整後的息税折舊攤銷前利潤中。 |
運營結果
合併
截至3月31日的三個月 |
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改變 |
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2024 |
2023 |
金額 |
% |
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收入 |
$ | 58,281 | $ | 74,181 | $ | (15,900 | ) | (21.4 | )% | |||||||
體積/產品混合效果 |
(1,452 | ) | (2.0 | ) | ||||||||||||
價格效應 |
(14,448 | ) | (19.5 | ) | ||||||||||||
毛利 |
5,007 | 21,623 | (16,616 | ) | (76.8 | ) | ||||||||||
運營費用 |
(2,809 | ) | (3,372 | ) | 563 | (16.7 | ) | |||||||||
其他收入(支出),淨額 |
2,764 | 2,837 | (73 | ) | (2.6 | ) | ||||||||||
所得税條款 |
632 | 7 | 625 | 8928.6 | ||||||||||||
淨收入 |
$ | 4,330 | $ | 21,081 | $ | (16,751 | ) | (79.5 | )% |
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月的合併收入減少了15,900美元。相對於三個月的比較期,由於平均價格下降,生物燃料板塊的淨銷售額下降了11,942美元。在美國環保局於2023年第二季度發佈可再生燃料數量要求後,RIN價格大幅下跌,這在很大程度上是造成價格下降的主要原因。由於用於工業中間體的化學品和能源市場添加劑的銷量和價格,化學品板塊的銷售收入也有所下降。在截至2024年3月31日的三個月期間,冬季的極端天氣對產量和銷售量產生了負面影響。部分改善了化學品銷售,這歸因於良好的產品組合和新的定製化學品合同的收入。
截至2024年3月31日的三個月,毛利與2023年同期相比下降了16,616美元,原因是:(i)生物燃料價格和原料價格利差的縮小(包括RIN價格下跌的影響);(ii)當前三個月的已實現虧損為1,190美元的衍生工具活動的變化,而同期的已實現收益為3,405美元前一年的幾個月;(iii)按市值計價的衍生品頭寸的變化,與去年同期相比,未實現虧損為2,274美元在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,未實現收益分別為4,902美元;以及(iv)使用LIFO庫存會計方法確定的庫存賬面價值調整的變化。在截至2024年3月31日的三個月中,第(iv)項的調整使毛利增加了3,027美元,而2023年為3,783美元。第(i)和(ii)項的對比結果反映了與我們承諾收購原料時相比每年生物柴油市場價格變動的影響。此外,在截至2024年3月31日的三個月期間,由於極端冬季天氣的影響,成本上漲,毛利受到負面影響。
正在運營 e開支
與截至2023年3月31日的三個月相比,截至2024年3月31日的三個月中,運營支出減少了563美元。這一下降是由於薪酬、法律和研發費用減少所致。
其他收入(支出),淨額
與2023年同期相比,截至2024年3月31日的三個月中,其他收入(支出)淨收入減少了73美元。在本三個月期間,利息收入為2,800美元,而2023年同期的股息和利息收入為2336美元,有價證券的收益為533美元。
所得税條款
公司截至2024年3月31日的三個月的所得税準備金主要包括增加淨遞延資產的估值補貼,以及非實質性的州税和其他項目。尚未確認持續税收損失的遞延所得税收優惠,這反映了管理層的決定,即公司2023年税收虧損產生的遞延所得税淨資產不太可能變現。2023年的三個月期限同樣反映了非實質性的州税和其他項目。
公司每季度評估其遞延所得税資產,並記錄估值補貼,以將這些資產減少到更有可能變現的金額。
化學 細分市場
截至3月31日的三個月 |
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改變 |
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2024 |
2023 |
金額 |
% |
|||||||||||||
收入 |
$ | 18,059 | $ | 21,881 | $ | (3,822 | ) | (17.5 | )% | |||||||
體積/產品混合效果 |
(1,316 | ) | (6.0 | ) | ||||||||||||
價格效應 |
(2,506 | ) | (11.5 | ) | ||||||||||||
毛利 |
$ | 4,021 | $ | 8,623 | $ | (4,602 | ) | (53.4 | )% |
截至2024年3月31日的三個月,化學品收入與2023年同期相比下降了17.5%,至3,822美元。截至2024年3月31日的三個月,我們的定製化學品收入總額為15,427美元,較2023年同期減少了1,193美元,原因是出售給能源市場的化學品的銷售量減少。向汽車塗料市場銷售的化學品數量增加以及農業市場兩份新合同的銷售額部分抵消了這些下降。高性能化學品收入為2632美元,較截至2023年3月31日的三個月減少了2629美元。這種下降主要是由於進口增加導致市場疲軟,甘油銷量下降。截至2024年3月31日的三個月期間,該細分市場的產量和銷售量受到極端冬季天氣的負面影響。
截至2024年3月31日的三個月,化工板塊的毛利與2023年同期相比下降了4,602美元。下降的主要原因是:(i)如上所述,銷量減少,以及(ii)本期極端冬季天氣導致成本上漲的影響。
生物燃料 細分市場
截至3月31日的三個月 |
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改變 |
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2024 |
2023 |
金額 |
% |
|||||||||||||
收入 |
$ | 40,222 | $ | 52,300 | $ | (12,078 | ) | (23.1 | )% | |||||||
體積/產品混合效果 |
(136 | ) | (0.3 | ) | ||||||||||||
價格效應 |
(11,942 | ) | (22.8 | ) | ||||||||||||
毛利 |
$ | 986 | $ | 13,000 | $ | (12,014 | ) | (92.4 | )% |
截至2024年3月31日的三個月,生物燃料收入與2023年同期相比下降了12,078美元。這種下降主要是由於所售燃料的平均價格下降了23%。價格下跌的部分原因是美國環保局於2023年6月21日發佈擬議規則後,D4 RIN價格下跌。此外,在截至2024年3月31日的三個月期間,產量和銷售量受到極端冬季天氣的負面影響。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,我們出售的生物柴油中有很大一部分是賣給四家主要煉油商/攪拌商的。無法保證我們會繼續向這些主要煉油廠出售,或者,如果我們確實出售,則無法保證銷售量或實現的利潤率。我們認為,失去這些客户不會對我們的生物燃料領域或整個我們產生重大不利影響,因為:(i)我們認為,由於其他客户對生物柴油的潛在需求超過我們的生產能力,我們可以很容易地以同等條件向其他客户出售生物柴油;(ii)我們對這些客户的銷售不是固定條款,除非短期採購訂單另有規定,否則客户沒有固定義務購買任何最低數量;以及 (iii) 我們從這些客户那裏得到的價格是以當時的市場匯率為基礎,向其他客户出售這種商品的情況也是如此。
截至2024年3月31日的三個月,生物燃料的毛利為986美元,毛利比同期減少了12,014美元。下降的主要原因是衍生工具活動的變化,已實現虧損為1,190美元,而去年同期的已實現收益為3,405美元。總虧損減少的還有按市值計價的衍生品頭寸的變化,未實現虧損為2,274美元,而去年同期的未實現收益為4,902美元。此外,在截至2024年3月31日的三個月期間,由於極端冬季天氣導致的RIN價格下降和成本上漲,毛利受到負面影響。
對於我們的衍生品活動,我們在合併資產負債表中將所有衍生工具視為按公允價值計算的資產或負債。已實現和未實現的衍生品收益和虧損記作銷售商品成本。根據ASC主題815 “衍生品和對衝” 的具體指導方針,我們的衍生工具不符合套期保值會計的資格。沒有一種衍生工具被指定為套期保值並記作套期保值,這主要是由於廣泛的記錄保存要求。
包含在其他流動資產中的衍生工具的交易量和賬面價值如下:
(負債)資產 |
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2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
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合約數量 |
公允價值 |
合約數量 |
公允價值 |
|||||||||||||
受監管的固定價格未來承諾(千桶) |
232 | $ | (538 | ) | 354 | $ | 1,736 |
*所有衍生工具均根據紐約商品交易所主要交易機構的標準合約條款和條件簽訂。 |
關鍵會計估計
收入 認可
公司根據ASC主題606(與客户簽訂合同的收入)確認收入。某些長期合同將不可取消的預付款視為重大權利。該公司採用續訂期權方法將交易價格分配給實質性權利。對於每份合同,公司估算了以最有可能的預期銷售價格出售的預期合同量,以此作為將交易價格分配給實質權利的基礎。預計攤銷額每季度按預期更新一次。這些定製化學品合同的付款期限為30天。見我們的合併財務報表附註3。
對於大多數產品銷售而言,當產品從我們的工廠發貨並且損失和所有權風險轉移給客户時,收入就會被確認,這符合我們的客户合同和規定的運輸條款。幾乎所有定製產品都是根據書面主服務協議生產的。高性能化學品和生物柴油通常根據書面採購訂單的條款出售。通常,除質量糾紛外,客户沒有任何退貨權。我們所有的產品在發貨前都經過質量測試,從歷史上看,退貨無關緊要。除了與比特幣相關的回扣外,我們不提供回扣。
生物柴油的銷售價格有時會根據未售出、內部生成的 RIN 的時間而波動。生物柴油的銷售不時在 “無RINS” 的基礎上進行。這種銷售方法會導致持有適用的 RIN。在 RIN 銷售完成之前,RIN 的價值不會反映在收入中。
當總履約義務得到履行且產品控制權轉移後,即確認存在履約義務的賬單和保留交易的收入。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的賬單和持倉交易與定製化學品客户有關,根據合同協議,根據客户生產和準備使用的產品,確認收入。這些銷售受書面月度採購訂單的約束。該產品是根據客户的要求定製和儲存的,無法出售給其他買家。賬單持有客户的信貸和付款條件與其他定製化學品客户類似。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月,賬單保留安排下的收入分別為11,644美元和10,590美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,3,291美元和4,317美元的賬單和持股收入尚未發貨。
流動性和資本資源
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中我們來自經營活動、投資活動和融資活動的淨現金。
截至3月31日的三個月 |
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2024 |
2023 |
|||||||
用於經營活動的淨現金 |
$ | (12,211 | ) | $ | (29,810 | ) | ||
投資活動提供的(用於)淨現金 |
(3,485 | ) | 1,868 | |||||
用於融資活動的淨現金 |
(2,626 | ) | (2,640 | ) |
我們認為,根據修訂和重報的信貸協議,現有現金餘額和運營活動產生的現金流和借貸能力將足以為可預見的將來的運營、產品開發、現金分紅和資本需求提供資金。
運營活動
截至2024年3月31日的三個月,用於經營活動的現金為12,211美元,而2023年同期為29,810美元。所用現金減少的主要原因是庫存變化導致使用的現金減少了19,354美元,衍生工具的公允價值變動為7,176美元,其他資產變動為5,237美元。淨收入減少16,751美元,以及包括應付賬款關聯方在內的應付賬款的變化部分抵消了這些現金流入,這表明現金流出6,191美元,主要來自供應商付款的時機。
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金為3,485美元,而在截至2023年3月31日的三個月中,投資活動提供的現金為1,868美元。現金減少了5,353美元,主要是由於衍生工具的抵押增加了5,539美元。
融資活動
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金分別為2626美元和2640美元,主要用於支付我們的普通股股息。
信用 設施
我們與一個銀團商業銀行簽訂了信貸協議,該協議於2020年3月30日進行了修訂,金額為10萬美元。該貸款是一種循環貸款,其收益可用於我們的營運資金、資本支出和一般公司用途。該設施將於 2025 年 3 月 30 日終止。有關我們的信貸協議的更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註8。
我們打算通過現金流以及現有現金、現金投資以及信貸額度下的借款(如果需要)為業務的未來資本需求提供資金。我們認為沒有必要發行任何證券來為此類資本要求提供資金。
分紅
在2024年第一季度,我們宣佈普通股的特別股息為每股2.50美元,總額為109,408美元。特別股息的創紀錄日期為2024年3月26日,支付日期為2024年4月9日。在2024年和2023年第一季度,我們定期為普通股支付每股0.06美元的季度現金分紅。2024年和2023年每個季度的定期現金分紅為2626美元。這些定期的季度現金分紅分別在截至2023年12月31日和2022年12月31日的三個月內申報。
資本 管理
由於我們的首次股權發行、隨後的良好經營業績、行使認股權證以及在市場發行中發行股票,我們積累了多餘的營運資金。部分多餘的營運資金已作為特別和定期的現金分紅支付。此外,正如先前報告的那樣,定期股息將在2024年支付。第三方並未對我們的營運資本管理決策施加重大限制。
這些資金中有很大一部分以現金或現金等價物形式存放在多個金融機構,例如存款賬户、貨幣市場賬户以及選定金融機構的其他類似賬户。
資產負債表外安排
我們從事兩種類型的對衝交易。首先,我們通過購買和出售期貨合約和能源商品期貨合約期權來對衝生物燃料的銷售。該活動記錄在我們截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表中。其次,我們通過執行與某些供應商的購買合同和供應協議來對衝我們的生物燃料原料,或者他們符合ASC Topic 815 “衍生品和套期保值” 的正常購買和正常銷售例外情況。這些套期保值交易計入收益,未記錄在2024年3月31日或2023年12月31日的合併資產負債表中,因為它們不符合公認會計原則中定義的對衝工具的定義。購買生物燃料原料通常涉及兩個風險組成部分:基礎和價格。基礎涵蓋所需的任何煉油或加工以及運輸。價格涵蓋實際農產品的購買。基差和價格都會隨着時間的推移而波動。當我們承諾在未來一段時間內提供一定數量的原料並確定了該數量的基礎時,與供應商簽訂的供應協議即構成套期保值。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露。
這些市場風險披露中以數字表示的所有美元金額均以千為單位(每股金額除外)。
近年來,總體經濟通脹並未對我們的利潤產生重大不利影響,正如本文其他地方所述,我們已經將一些價格上漲轉嫁給了客户。但是,我們面臨某些市場風險,如下所述。
市場風險是指市場利率和價格的不利變化所產生的潛在損失。無論是在投入(電力、煤炭、原材料、生物燃料原料等)還是產出(人造化學品和生物燃料)方面,化學品和生物燃料業務都存在商品價格風險。
我們力求通過簽訂長期銷售合同,包括合同市場價格調整保護,允許將關鍵原材料市場價格的變化傳遞給客户,從而降低與化學品製造和銷售相關的市場風險。但是,並非總是能獲得這種價格保護,一些原材料價格風險仍然很大。
為了管理生物燃料價格的市場波動造成的價格風險,我們可以簽訂交易所交易的商品期貨和期權合約。我們根據ASC主題815 “衍生品和對衝” 對這些衍生工具進行核算。根據該準則,衍生工具公允價值變動的核算取決於其是否被指定為會計套期保值關係,此外,還取決於套期保值關係的類型。要獲得指定為會計套期保值關係的資格,必須滿足特定標準並保留相應的文件。在2024年或2023年的前三個月,根據這些規則,我們沒有符合指定會計對衝條件的衍生工具。我們的衍生工具公允價值的變化在每個會計期結束時確認,並作為生物柴油板塊銷售商品成本的組成部分記錄在合併運營報表中。
我們對衍生工具收益和虧損的即時確認可能會導致淨收入在不同時期之間波動,這是因為衍生工具的價值相對於生物燃料的銷售量發生變化的時機。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我們的衍生工具的公允價值分別為538美元的淨負債和1,736美元的淨資產。
我們的毛利將受到我們為原材料和轉換成本(化學品和生物燃料生產所產生的成本)支付的價格的影響,而我們沒有合同規定的市場價格調整保護。這些物品主要由黃色油脂、用過的食用油和棉籽油組成。由於天氣狀況、整體經濟狀況、政府政策、大宗商品市場和全球供求等不可預測的因素,這些物品的供應和價格可能會出現波動。
根據2024年前三個月的平均價格,我們對我們不具備合同市場價格調整保護的關鍵原材料和轉換成本的市場風險敞口準備了一份敏感度分析。我們只包括那些假設的價格不利變化會導致毛利下降1%或以上的原材料和轉換成本。假設相關製成品的價格無法上漲,假設銷售數量沒有變化,則假設以下所列商品的平均價格變動10%,將導致毛利潤髮生以下變化。
(數量和美元,以千美元計) |
音量要求 |
假設的不利影響 |
減少了 |
減少百分比 |
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物品 |
(a) |
單位 |
價格變動 |
毛利 |
在毛利潤中 |
||||||||||||
生物柴油原料 |
32,851 | 磅 |
10 | % | 1,468 | 29.3 | % | ||||||||||
甲醇 |
11,877 | 磅 |
10 | % | 188 | 3.7 | % | ||||||||||
電力 |
27 | 哈哈哈 |
10 | % | 150 | 3.0 | % | ||||||||||
煤炭 |
11 | 噸 |
10 | % | 114 | 2.3 | % | ||||||||||
甲基酸鈉 |
2,457 | 磅 |
10 | % | 112 | 2.2 | % | ||||||||||
天然氣 |
308 | MCF |
10 | % | 90 | 1.8 | % |
(a) 數量要求和平均價格信息基於截至2024年3月31日的三個月的使用量和獲得的價格。隨着我們業務的發展,未來幾年的數量要求可能會與這些數量存在重大差異。 |
截至2024年3月31日或2023年12月31日,我們沒有借款,因此,我們在這些時期沒有面臨利率風險。由於以外幣計價的交易相對微不足道,我們認為我們的外幣風險並不重要。
第 4 項。控制和程序。
管理’s 對我們的披露控制和程序的評估
在首席執行官、首席財務官和其他高級管理人員的監督和參與下,我們評估了截至本報告所涉期末根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)規定的披露控制和程序(定義見第13a-15(e)條和第15(d)-15(e)條)的披露控制和程序(定義見第13a-15(e)條和第15(d)-15(e)條)的有效性。根據該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2023年12月31日,這些披露控制和程序並未生效,如下所述,以確保在我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。
在為10-Q表編制公司財務報表的過程中,我們的管理層得出結論,以下是財務報告內部控制的重大缺陷。
公司截至6月30日的六個月、截至9月30日的九個月和截至2023年12月31日的十二個月的歷史現金流量表中包含衍生工具抵押產生的現金流錯誤。更正僅涉及截至2023年6月30日的六個月、截至2023年9月30日的九個月和截至2023年12月31日的年度(統稱為 “更正”)中相應合併現金流報表中報告的 “其他資產” 金額和由此產生的 “經營活動淨現金流量” 總額以及 “衍生工具抵押品” 的相應合併現金流報表中由此產生的 “投資活動淨現金流” 總額。該更正未影響公司截至2023年6月30日、2023年9月30日或2023年12月31日止期間的整體現金狀況、合併資產負債表、合併運營和綜合收益報表或合併股東權益表。該錯誤是審查現金流量表控制的結果,該報表未按設計運行。
財務報告內部控制存在重大缺陷
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,因此很可能無法及時預防或發現我們的年度或中期財務報表的重大錯報。公司對現金流量表審查的財務報告控制不力。該控制措施的運作精度不夠精確,無法發現計算和公式中的重大錯誤,因此沒有發現現金流量表中運營部分和投資部分之間的實質性差異。
補救計劃
為了彌補這一缺陷,公司管理層在審計委員會的監督下,正在實施額外的審查程序,以加強我們對現金流量表財務報告的內部控制。這些審查程序包括制定審查清單,以確保我們將適用ASC 230《現金流量表》中適用的會計指導。
儘管發現了重大缺陷,但管理層認為,本10-Q季度報告中包含的簡明合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們在報告所述期間的合併財務狀況、經營業績和現金流。我們還將在本季度實施上述補救措施。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制(該術語定義見《交易法》第13a-15(f)條和第15d-15(f)條)除上述項目外,沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
第 1 項。法律訴訟。
除了我們業務附帶的普通例行訴訟外,我們不是任何重大未決法律訴訟的當事方,我們的任何財產也不受任何待決法律訴訟的約束。但是,我們可能不時成為訴訟、索賠、調查和訴訟的當事方或目標,包括產品責任、人身傷害、石棉、專利和知識產權、商業、合同、環境、反壟斷、健康和安全以及就業事務,我們希望在正常業務過程中得到處理和辯護。儘管我們無法預測目前懸而未決的任何事項的結果,但我們認為任何此類未決事項的最終解決不會對我們的整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。但是,不利的事態發展可能會對未來時期的收益或現金流產生負面影響。
第 1A 項。風險因素。
我們之前在2024年3月14日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用。
沒有。
第 3 項。優先證券違約。
沒有。
第 4 項。礦山安全披露。
沒有。
物品 5.其他信息。
內幕交易安排
該規則尚未通過或終止 10b5-1計劃或非規則 10b5-1任何部門的交易安排 16截至本季度的公司高級管理人員或董事 2024年3月31日。
第 6 項。展品。
展覽 |
描述 |
3.1 | 第四次修訂和重述的公司註冊證書(參照2008年2月29日提交的表格10第2號修正案附錄編號3.3.f) |
3.2 | FutureFuel Corp.s 章程(參考 2007 年 4 月 24 日提交的表格 10 附錄編號 3.2.a) |
4.1 | FutureFuel Corp.、聖奧爾本斯全球管理、有限合夥企業、LLLP、LLLP、LLP、Lee E. Mikles 於 1999 年 10 月 6 日作為李·米克爾斯禮品信託受託人的 Lee E. Mikles 於 1996 年 3 月 26 日簽訂的註冊權協議 Douglas D. Hommert 作為道格拉斯·霍默特可撤銷信託基金的受託人埃德温·利維 Joe C.Leach、Mark R. Miller、RAS LLC、Edwin L. Wahl、Jeffery H. Call 和 Ken Fenton(參照 2007 年 4 月 24 日提交的 10 表 4.5 號附錄編號納入) |
4.2 | 普通股描述(參照2021年3月16日提交的10-K表格附錄編號4.2納入)。 |
10.1 | 期權協議表格(參照2022年8月8日提交的10-Q表附錄編號10.2)。 |
31.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,由FutureFuel Corp. 首席執行官進行認證 |
31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條的要求,由FutureFuel Corp. 首席財務官進行認證 |
32.1 |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條由FutureFuel Corp. 首席執行官兼首席財務官進行認證 |
101 |
交互式數據文件** |
101.INS |
內聯 XBRL 實例 |
101.SCH |
內聯 XBRL 分類擴展架構 |
101.CAL |
內聯 XBRL 分類擴展計算 |
101.DEF |
內聯 XBRL 分類法擴展定義 |
101.LAB |
內聯 XBRL 分類擴展標籤 |
101.PRE |
內聯 XBRL 分類法擴展演示文稿 |
104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL,包含在附錄 101 中) |
** |
根據S-T法規第406T條,就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言,本協議附錄101中的交互式數據文件被視為未提交,或者是註冊聲明或招股説明書的一部分,根據經修訂的1934年《證券交易法》第18條,則不承擔這些條款規定的責任。 |
關於前瞻性信息的特別説明
該報告以及本報告中以引用方式納入的文件包含前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及我們當前的計劃、意圖、信念和預期,以及對未來經濟表現的陳述。包含 “相信”、“不相信”、“計劃”、“期望”、“打算”、“估計”、“預期” 等術語的陳述被認為包含不確定性,屬於前瞻性陳述。此外,我們或我們的代表不時以口頭或書面形式發表或將發表前瞻性陳述。此外,此類前瞻性陳述可能包含在我們向美國證券交易委員會提交的各種文件中,也可能包含在新聞稿中,或者包含在我們的授權執行官發表或經其批准的口頭聲明中。
這些前瞻性陳述受某些已知和未知的風險和不確定性以及可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果存在重大差異的假設的影響。可能導致實際業績差異的因素包括但不限於FutureFuel截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及我們未來向美國證券交易委員會提交的文件中 “風險因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 標題下列出的因素。您不應過分依賴本報告中包含的任何前瞻性陳述,這些陳述僅反映我們管理層截至其各自日期的觀點。除非法律要求,否則我們沒有義務修改或公開發布對前瞻性陳述的任何修訂結果。本報告以及隨後向美國證券交易委員會提交的文件中描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。新的因素不時出現,我們無法預測哪些因素會出現。可能還有其他我們目前不知道的風險,或者我們目前認為這些風險對我們的業務無關緊要。此外,我們無法評估每個因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的業績存在重大差異。如果發生任何此類風險,我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況可能會受到不利的重大影響。您應查閲我們在向美國證券交易委員會提交的關於10-K、10-Q和8-K表格及其任何修正案的報告中已經或將要做出的任何其他披露。隨後歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述均由本報告中所載的警示性陳述進行了明確的完整限定。
S I GO N A TO U R E S
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
未來燃料公司 |
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來自: |
/s/ 湯姆·麥金萊 |
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首席執行官湯姆·麥金萊 |
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日期:2024 年 5 月 10 日 |
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來自: |
/s/ Rose M. Sparks |
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羅斯·斯帕克斯,首席財務官 |
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兼首席財務官 |
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日期:2024 年 5 月 10 日 |
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