附錄 99.1
StoneCo 公佈2024年第一季度業績
調整後的息税前利潤 達到5.68億雷亞爾，同比增長75％，這要歸因於包括PIX P2M在內的MSMB的TPV增長，調整後的淨收入為4.5億雷亞爾，同比增長90％
大開曼島喬治 鎮，2024年5月13日——StoneCo Ltd.（納斯達克股票代碼：STNE，B3：STOC31）（“Stone” 或 “公司”）今天 公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。
商業 概述
24 年第一季度代表 業務持續增長，實現了我們的戰略優先事項。在金融服務方面，Stone在所有客户產品中都表現良好。 從支付開始，我們公佈了強勁的持續TPV增長（包括PIX），連續增長率幾乎持平。本季度的亮點是向Ton客户推出了即時結算——滿足了我們 微商户客户的關鍵要求。在銀行業方面，我們在吸引新老客户使用我們的捆綁銀行和支付 解決方案方面繼續取得進展，如今，大約80％的活躍支付客户羣擁有我們的捆綁產品。最後，我們的信貸解決方案 繼續按計劃增長。我們保持保守的態度，但正在測試不同的客户概況以實現增長，同時平衡 我們的信用模型。我們已經設立了一個專門的服務枱，為較大的客户提供信貸，這項工作才剛剛開始。
關於 軟件業務，其業績顯示出進步。收入增長温和，縱向軟件（優先垂直行業+其他 垂直行業）收入純粹是有機增長了兩位數，但受企業軟件的緩解——後者仍然是收入的減弱因素。我們在提高效率 方面的努力繼續提高該細分市場的盈利能力。正如我們在投資者日所討論的那樣，戰略重點仍然是向我們的優先垂直客户交叉銷售 金融解決方案，以及發展金融服務和軟件套餐。2024年，我們 將重點放在零售和加油站垂直領域——後者是本季度的亮點。
24 年第一季度的運營 和財務亮點
主要 合併財務指標
表 1：主要合併財務指標
| 主要合併財務指標（百萬雷亞爾） | 1Q24 | 4Q23 | q/q% | 1Q23 | y/y% |
| 總收入和收入 | 3,084.9 | 3,248.7 | (5.0%) | 2,711.7 | 13.8% |
| 調整後 EBITDA | 1,512.0 | 1,618.3 | (6.6%) | 1,251.4 | 20.8% |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率 (%) | 49.0% | 49.8% | （0.8 個百分點） | 46.1% | 2.9 個百分點 |
| 調整後息税前利潤 | 567.6 | 638.2 | (11.1%) | 324.0 | 75.2% |
| 調整後息税前利潤率 (%) | 18.4% | 19.6% | （1.2 個百分點） | 11.9% | 6.5 個百分點 |
| 調整後淨收益 | 450.4 | 563.8 | (20.1%) | 236.6 | 90.4% |
| 調整後淨收入利潤率 (%) | 14.6% | 17.4% | （2.8 個百分點） | 8.7% | 5.9 個晚上 |
| 調整後的淨現金 | 5,139.8 | 5,053.3 | 1.7% | 3,988.8 | 28.9% |
| · | 本季度總收入和收入達到30.849億雷亞爾，同比增長13.8％。 這主要是由金融服務收入增長16.0％推動的，這主要是由於我們的MSMB細分市場客户羣的活躍增長和來自客户的更高貨幣化率 。 |
2
| · | 24年第一季度調整後 息税折舊攤銷前利潤為15.12億雷亞爾，同比增長20.8％，同比下降6.6％。 調整後 息税折舊攤銷前利潤率從49.8％連續下降至49.0％，這主要是由於季節性收入減少以及與會員費相關的內部會計 方法的變化，以及銷售費用佔收入百分比的增加。其他運營費用和管理費用佔收入百分比的降低部分抵消了這些影響。 |
| · | 24 年第一季度調整後 息税前利潤為 5.676 億雷亞爾，同比增長 75.2%，調整後的息税折舊攤銷利潤率增加了6.5個百分點 點，至18.4％。調整後的息税折舊攤銷前利潤率同比下降11.1％，調整後的息税折舊攤銷前利潤率下降了1。2 百分點。利潤率連續下降歸因於上述調整後 息税折舊攤銷前利潤率的相同因素。 |
| · | 24年第一季度調整後 淨收入為4.504億雷亞爾，同比增長90.4％， 調整後的淨利潤率為14.6％。 相比之下，23年第四季度的利潤率為5.638億雷亞爾，利潤率為17.4％。同比利潤率下降是由影響調整後息税前利潤率的相同因素 以及更正常化的有效税率推動的。 |
| · | 24 年第一季度調整後 淨現金狀況為 51.398 億雷亞爾，同比增長 28.9% 比 季度增長 1.7%。8,650萬雷亞爾的連續增長主要是由我們業務產生的現金推動的，主要流出量來自資本支出和貸款。 |
展望
我們 仍然認為，StoneCo在推動股東的強勁回報方面具有獨特的地位。考慮到這一點，以及在24年第一季度公佈的業績，我們仍然致力於執行2023年11月舉行的投資者日上提供的2024年和2027年的指導方針。
3
主要的 運營指標
表 2：主要運營指標
| 主要 運營指標 | 1Q24 | 4Q23 | q/q% | 1Q23 | y/y% |
| 總計 TPV + PIX P2M1 （十億雷亞爾） | 114.3 | 121.0 | (5.6%) | 96.9 | 17.9% |
| MSMB TPV + PIX P2M（十億雷亞爾） | 101.9 | 106.1 | (3.9%) | 82.3 | 23.8% |
| MSMB TPV（十億雷亞爾） | 93.4 | 98.5 | (5.1%) | 78.9 | 18.4% |
| PIX P2M TPV（十億雷亞爾） | 8.5 | 7.6 | 12.1% | 3.4 | 147.7% |
| 關鍵賬户 TPV | 12.3 | 15.0 | (17.8%) | 14.6 | (15.5%) |
| 月平均 TPV MSMB ('000) | 8.3 | 9.2 | (10.4%) | 9.5 | (12.7%) |
| TPV 重疊2 | 5.1 | 5.8 | (13.5%) | 不是。 | 不是。 |
| Active Payments 客户羣 ('000)3 | 3,720.6 | 3,522.1 | 5.6% | 2,818.1 | 32.0% |
| MSMB4 | 3,676.2 | 3,471.3 | 5.9% | 2,758.1 | 33.3% |
| 關鍵賬户 | 51.9 | 58.3 | (11.0%) | 67.6 | (23.2%) |
| 淨添加量 ('000) | 198.5 | 191.2 | 3.8% | 234.0 | (15.2%) |
| MSMB | 204.9 | 192.2 | 6.6% | 231.9 | (11.7%) |
| 關鍵賬户 | (6.4) | (1.0) | 566.3% | 2.6 | n.m |
| 收取率 | |||||
| MSMB | 2.54% | 2.43% | 0.11 個百分點 | 2.39% | 0.15 個百分點 |
| 關鍵賬户 | 1.29% | 1.28% | 0.01 個百分點 | 1.15% | 0.14 個百分點 |
| 銀行業5 | |||||
| MSMB Active Banking 客户羣 ('000) | 2,379.7 | 2,096.5 | 13.5% | 1,253.0 | 89.9% |
| 客户存款（百萬雷亞爾） | 5,985.0 | 6,119.5 | (2.2%) | 3,902.2 | 53.4% |
| MSMB 銀行 ARPAC6 | 29.3 | 28.4 | 3.3% | 36.7 | (20.1%) |
| 信用7 | |||||
| 信貸客户8 | 18,754 | 10,752 | 74.4% | 36 | n.m。 |
| 營運資金投資組合（百萬雷亞爾）9 | 531.7 | 309.4 | 71.8% | 1.2 | n.m。 |
| 支出-EOP（百萬雷亞爾） | 648.5 | 353.6 | 83.4% | 1.2 | n.m。 |
| 支出-季度（百萬雷亞爾） | 294.9 | 231.7 | 27.3% | 1.2 | n.m。 |
| 預期營運資金損失準備金（百萬雷亞爾） | (44.4) | (39.2) | 13.4% | 不是。 | n.m。 |
| 預期營運資金損失累計準備金（百萬雷亞爾） | (106.3) | (61.9) | 71.8% | 不是。 | n.m。 |
| 貸款損失準備金/投資組合 | (20.0%) | (20.0%) | 0.01 個百分點 | 不是。 | n.m。 |
| NPL10 15-90 天 | 2.2% | 2.0% | 0.24 個百分點 | 不是。 | 不是。 |
| NPL10 > 90 天 | 1.5% | 0.3% | 1.17 點 | 不是。 | 不是。 |
| · | 包括 PIX P2M 交易在內的合併 TPV 同比增長 17.9% 在24年第一季度達到1143億雷亞爾，這主要歸因於MSMB細分市場的TPV增長，TPV同比增長18.4％，PIX P2M交易量增長147.7％。這些 的影響被關鍵賬户的TPV下降了15.5％，部分抵消了這些 的影響。 |
| · | 支付總額活躍客户羣超過370萬， 相當於季度總共淨增加198,500名活躍客户。 |
1 除非另有説明，否則包括 MSMB PIX P2M（個人對商家）的交易量、來自動態 POS 二維碼的交易以及來自 Stone 和 Ton 商家的靜態二維碼。
2 MSMB TPV 在優先垂直領域（加油站、 零售、藥店、食品和橫向軟件）的軟件安裝基礎中存在重疊現象。
3指 MSMB 和關鍵 賬户。考慮在過去 90 天內至少進行過一次交易的客户，Ton product 活躍客户除外， 將其視為在過去 12 個月內交易過一次的客户。從 22 年第 3 季度起，不考慮僅使用 TapTon 的客户。
4MSMB 由 TON、 Stone 和 Pagar.me 產品組成。不包括僅使用 TapTon 的客户端。
5 除賬户總餘額外，銀行指標不包括Pagar.me的客户和 那些沒有完整銀行解決方案 “Super Conta Ton” 的Ton客户。
6 ARPAC 指每位活躍客户的平均收入。銀行業 ARPAC 考慮銀行收入， ，例如信用卡交換費、浮動費、保險和交易費，以及 PIX P2M 收入。
7 信貸指標僅指我們的營運資金貸款，不包括信用卡， 仍不具有代表性。
8 信貸客户考慮那些在 2024 年 3 月 31 日與 Stone 簽訂了有效營運資金貸款合同的商家。
9 營運資金投資組合是虧損準備金的總額，但不包括攤銷。
10 不良貸款（不良貸款）是客户 拖欠分期付款時合同的未償總額。有關按賬齡劃分的逾期總額的更多信息，僅考慮個別分期付款，可在財務報表附註 5.4.1 中找到。
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MSMB （微型和中小型企業客户端）
| o | MSMB 活躍支付客户 達到了 3,676,200 個，同比增長 33.3% 24年第一季度淨增204,900人。 淨增量同比增長6.6％，這主要歸因於我們營銷活動的成功， 以及Stone和Ton的流失率降低。 |
| o | 包括 PIX P2M 在內的 MSMB TPV 在 24 年第一季度為 1019 億雷亞爾，同比增長 23.8% 並同比下降3.9％。 |
| o | MSMB TPV為934億雷亞爾，同比增長18.4％，主要是由我們在該細分市場的活躍客户羣增加所推動的。由於第四季度 的季節性，MSMB TPV同比下降了5.1％。 |
| o | 由於此類支付手段的採用率持續增加， MSMB PIX P2M TPV在本季度為85億雷亞爾，與23年第四季度相比增長了12.1％。 |
| o | TPV 重疊 是 以金融服務和優先垂直行業之間的 MSMB TPV 重疊來衡量的，是衡量我們交叉銷售 業績的關鍵指標。鑑於 零售垂直行業的相關性受季節性影響更大，在24年第一季度，TPV重疊為51億雷亞爾，由於季節性，同比下降13.5％。 |
| o | MSMB 每位 客户的平均月度 TPV 同比下降了 12.7% 原因是Ton在 客户組合中的代表性有所增加，這得益於本季度以微型細分市場為重點的營銷工作。 |
| o | MSMB的接受率為2.54％，同比增長11個基點 ，同比增長15個基點。 同比變化 主要歸因於（i）微型和小型客户的增長，這些客户的接納率更高，（ii）與第四季度相比，借記卡貸方 交易量增加，以及（iii）我們的銀行和信貸解決方案的貢獻增加。 |
| o | 銀行解決方案 |
| o | 銀行業活躍客户羣在24年第一季度達到240萬活躍客户，同比增長13.5％。這一結果是由於（i）我們的支付 活躍客户羣的增加以及（ii）在我們現有的Stone Payments客户羣中持續激活新的銀行賬户，這與 我們的綜合解決方案銷售戰略的執行一致。 |
| o | 該季度的存款總額為59.85億雷亞爾，同比增長53.4％，儘管受到季節性影響，但同比僅下降2.2％。 |
| o | 銀行ARPAC（每個活躍客户的平均收入）為每位客户每月29.3雷亞爾，同比下降20.1％，同比增長3.3％。 的同比變化主要歸因於（i）儘管平均CDI較低，但浮動收入有所增加，這是由於成功的捆綁銷售方法和更高的客户參與度導致每位客户的平均存款增加，以及（ii）處理PIX二維碼交易所產生的收入。 |
| o | 營運資金（信貸）解決方案： |
| o | 截至2024年3月31日，我們 共發放了6.485億雷亞爾的貸款，總額為18,754份合同，月底營運資金組合 為5.317億雷亞爾。特別是在24年第一季度，我們支付了2.949億雷亞爾。我們的重點仍然是向中小企業客户發放信貸。 |
| o | 本季度預計營運資金損失準備金總額為4,440萬雷亞爾，而23年第四季度為3,920萬雷亞爾。累計貸款損失準備金 支出與 |
5
在此期間，營運 資本組合為20％。
| o | 在本季度，15-90天的不良貸款 為2.2％，90天以上的不良貸款為1.5％。 |
收入 報表
表 3：損益表（報告的國際財務報告準則）
| 損益表（百萬雷亞爾） | 1Q24 | % Rev. | 4Q23 | % Rev. | q/q% | 1Q23 | % Rev. | y/y% |
| 交易活動和其他服務的淨收入 | 749.8 | 24.3% | 868.1 | 26.7% | (13.6%) | 733.1 | 27.0% | 2.3% |
| 訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 456.7 | 14.8% | 459.1 | 14.1% | (0.5%) | 445.1 | 16.4% | 2.6% |
| 財務收入 | 1,741.1 | 56.4% | 1,770.8 | 54.5% | (1.7%) | 1,375.0 | 50.7% | 26.6% |
| 其他財務收入 | 137.3 | 4.4% | 150.7 | 4.6% | (8.9%) | 158.4 | 5.8% | (13.4%) |
| 總收入和收入 | 3,084.9 | 100.0% | 3,248.7 | 100.0% | (5.0%) | 2,711.7 | 100.0% | 13.8% |
| 服務成本 | (809.9) | (26.3%) | (802.7) | (24.7%) | 0.9% | (721.3) | (26.6%) | 12.3% |
| 為預期的營運資金損失準備金11 | (44.4) | (1.4%) | (39.2) | (1.2%) | 13.4% | 0.0 | 0.0% | 不是。 |
| 管理費用 | (257.0) | (8.3%) | (308.6) | (9.5%) | (16.7%) | (298.0) | (11.0%) | (13.8%) |
| 銷售費用 | (529.7) | (17.2%) | (454.0) | (14.0%) | 16.7% | (389.9) | (14.4%) | 35.8% |
| 財務費用，淨額 | (896.5) | (29.1%) | (943.1) | (29.0%) | (4.9%) | (923.6) | (34.1%) | (2.9%) |
| 在FVPL指定的股票證券按市值計價 | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不是。 | 30.6 | 1.1% | (100.0%) |
| 其他收入（支出），淨額 | (108.1) | (3.5%) | (0.3) | (0.0%) | 31130.1% | (101.5) | (3.7%) | 6.5% |
| 對關聯公司的投資損失 | 0.3 | 0.0% | (1.7) | (0.1%) | n.m。 | (1.0) | (0.0%) | n.m。 |
| 所得税前利潤（虧損） | 484.0 | 15.7% | 738.2 | 22.7% | (34.4%) | 306.8 | 11.3% | 57.8% |
| 所得税和社會繳款 | (110.4) | (3.6%) | (82.0) | (2.5%) | 34.6% | (81.1) | (3.0%) | 36.1% |
| 該期間的淨收益（虧損） | 373.6 | 12.1% | 656.2 | 20.2% | (43.1%) | 225.7 | 8.3% | 65.5% |
總收入和收入
來自交易活動和其他服務的淨 收入
交易活動和其他服務的淨收入 在24年第一季度為7.498億雷亞爾，同比增長2.3％。這一增長主要歸因於包括Pix在內的綜合TPV同比增長17.9％。 這些影響被我們的內部會計方法的變化部分抵消。從本季度起，會員費將延期 延至客户的預期壽命，並且在被收購時尚未得到完全承認。在24年第一季度，考慮到我們的 新的內部會計方法，我們在交易活動和其他服務 收入中確認了1,030萬雷亞爾的會員費。考慮到我們之前的方法，會員費將為7900萬雷亞爾。來自我們的註冊業務TAG 的收入在本季度為我們的交易活動和其他服務收入貢獻了900萬雷亞爾，而23年第一季度為1,920萬雷亞爾 12.
有關我們新的會員費收入內部會計方法的更多 詳細信息，請參閲我們於4月16日發佈的新聞稿第四, 2024.
來自訂閲服務和設備租賃的淨 收入
訂閲服務和設備租賃的淨收入 同比增長2.6％，達到4.567億雷亞爾。 這主要歸因於（i）該期間軟件收入的增加，但部分被我們 非分配業務板塊收入的減少所抵消，這是由於2023年12月撤資CreditInfo和2024年2月PinPAG的撤資。 環比略有下降，可歸因於上述第 (ii) 項
11 在 23 年第二季度，信貸收入在扣除財務收入中的預期信貸損失準備金後予以確認。從 23 年第三季度起， 預期損失的準備金將在服務成本中分配。
12對來自TAG的收入 進行了調整，以排除集團內部收入的影響。這不會對公司報告的 總收入和收入產生任何影響。
6
在逐年比較中提到 。
財務 收入
24年第一季度的財務 收入為17.411億雷亞爾，同比增長26.6％， 是由我們的銀行解決方案帶來的（i）預付額、（ii）信貸收入和（iii）浮動收入的增加所致。
其他 財務收入
其他財務 收入在24年第一季度為1.373億雷亞爾，而23年第一季度為1.584億雷亞爾 ，這主要是由於同期巴西的基準利率下降以及平均現金餘額的降低。由於上述同比因素相同，其他財務收入同比下降了8.9％。
成本 和費用
服務成本
24年第一季度的服務成本 為8.099億雷亞爾，同比增長12.3％。這種增長 主要歸因於（i）我們的新信貸產品的貸款損失準備金，本季度我們的服務成本 總額為4,440萬雷亞爾，在23年第一季度為零；（ii）物流成本增加；（iii）隨着我們繼續擴大客户羣，D&A 增加。 不包括貸款損失準備金，服務成本將同比增長6.1％。按收入的百分比計算， 服務成本從23年第一季度的26.6％略有下降至24年第一季度的26.3％。
與 與 23 年第四季度相比，服務成本持平。貸款損失準備金使本季度的服務成本增加了4,440萬雷亞爾， ，而23年第四季度為3,920萬雷亞爾。服務成本佔收入的百分比從23年第四季度的24.7％增長到24年第一季度的26.3％。
管理 費用
管理 支出為2.570億雷亞爾，同比下降13.8％。 下降的主要原因是第三方服務減少，加上公允價值調整產生的攤銷額降低。按佔總收入和收入的百分比計算，管理費用從23年第一季度的11.0％下降到24年第一季度的8.3％。
24 年第 1 季度的管理 支出比 23 年第四季度下降了 16.7%，這主要是由於第四季度的人事支出季節性增加，本季度不再出現這種情況 ，以及第三方服務減少。按收入的百分比計算，管理費用從23年第四季度的9.5％ 下降到24年第一季度的8.3％。
出售 費用
本季度銷售 支出為5.297億雷亞爾，同比增長35.8％，這主要歸因於對（i）我們的 銷售人員、（ii）營銷和（iii）合作伙伴佣金的投資增加。銷售費用佔收入的百分比從23年第一季度的14.4％增加到24年第一季度的17.2％。
與 與 23 年第四季度相比，銷售費用增長了 16.7%，這是由於贊助了電視真人秀 節目的營銷費用增加。按收入的百分比計算，銷售費用從23年第四季度的14.0％連續增長到24年第一季度的17.2％。
7
財務 支出，淨額
本季度財務 支出淨額為8.965億雷亞爾，與23年第一季度相比下降了2.9％，這主要是由於（i） 平均CDI從23年第一季度的13.65％下降到24年第一季度的11.29％，以及（ii）我們決定將產生的現金再投資於 我們的運營資金。這些影響被該期間預付費量的增加部分抵消。按收入的百分比計算， 財務支出淨額在24年第一季度為29.1％，而23年第一季度為34.1％。
與 23 年第四季度相比，財務支出淨額下降了 4.9%。這一下降主要是由上述同比 的（i）項所致，但部分被我們預付款和信貸業務中更高的資金需求所抵消。
FVPL 指定的股票證券按市值計價
在 23 年第一季度，我們剝離了我們在國際銀行的股份。因此，從23年第二季度起，我們的損益表不再包括與該投資相關的按市值計價的 收益或虧損。相比之下，23年第一季度的利潤為3,060萬雷亞爾。
其他 收入（支出），淨額
其他支出， 淨額在24年第一季度為1.081億雷亞爾，同比增長660萬雷亞爾。這一增長主要與（i）PinPAG撤資產生的 淨影響5,290萬雷亞爾有關，部分被（ii）股本薪酬支出的減少所抵消， 其中包括取消激勵計劃和新發放激勵計劃的淨影響產生的4,050萬雷亞爾的非經常性積極影響。
與 與 23 年第四季度相比，其他支出淨額增加了1.077億雷亞爾，這主要歸因於上一季度的盈利準備金逆轉， 這種情況在 24 年第一季度沒有重演。
所得 税收和社會貢獻
在 第一季度，公司確認的所得税和社會繳款支出為雷亞爾1.104億加元 的所得税前利潤為4.84億雷亞爾，這意味着有效税率為22.8％。 與法定税率的差異主要由（i）受不同法定税率約束的海外子公司的收益 和（ii）從” 中受益Lei do Bem”（第 11,196/05 號法律）. 出售PinPAG時產生的未用税 虧損結轉部分抵消了這些影響。
淨 收入（虧損）和每股收益
24 年第一季度的淨 收入為 3.736 億雷亞爾，而 2023 年第一季度為 2.257 億雷亞爾，這主要是由於總收入和收入增加 加上管理費用降低。銷售費用和服務成本的增加部分抵消了這些影響。國際財務報告準則基本每股收益 在24年第一季度為1.21雷亞爾，而去年同期為0.72雷亞爾。
8
按損益表對淨收益進行調整
表 4：按損益表對淨收益的調整
| 按損益表對淨收益的調整（百萬雷亞爾） | 1Q24 | % Rev. | 4Q23 | % Rev. | q/q% | 1Q23 | % Rev. | y/y% |
| 服務成本 | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不是。 | 0.0 | 0.0% | 不是。 |
| 管理費用 | 25.0 | 0.8% | 31.3 | 1.0% | (20.2%) | 35.6 | 1.3% | (29.9%) |
| 銷售費用 | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不是。 | 0.0 | 0.0% | 不是。 |
| 財務費用，淨額 | 7.3 | 0.2% | 2.0 | 0.1% | 256.8% | 14.8 | 0.5% | (50.5%) |
| 在FVPL指定的股票證券按市值計價 | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不是。 | (30.6) | (1.1%) | (100.0%) |
| 其他營業收入（支出），淨額 | 51.3 | 1.7% | (133.3) | (4.1%) | n.m | (2.6) | (0.1%) | n.m |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不是。 | 0.0 | 0.0% | 不是。 |
| 所得税前利潤（虧損） | 83.6 | 2.7% | (100.0) | (3.1%) | n.m | 17.2 | 0.6% | 385.9% |
| 所得税和社會繳款 | (6.8) | (0.2%) | 7.6 | 0.2% | n.m | (6.3) | (0.2%) | 7.5% |
| 該期間的淨收益（虧損） | 76.8 | 2.5% | (92.4) | (2.8%) | n.m | 10.9 | 0.4% | 604.4% |
下面 我們評論了本季度損益的調整：
| · | 管理 支出包括與收購公允價值調整攤銷相關的2500萬雷亞爾，主要與Linx和其他 軟件公司的收購有關。 |
| · | 財務 支出包括與以下因素影響相關的730萬雷亞爾支出：（i）從企業合併中賺取利息，以及（ii）收購公允價值調整產生的財務 支出。 |
| · | 其他 支出，淨額包括與收購相關的看漲期權公允價值的5,130萬雷亞爾，收益權益，資產剝離 和收購的公允價值調整。 |
| · | 所得 税收和社會繳款包括與調整後項目税收相關的-680萬雷亞爾。調整這些影響，我們的所得 税收和社會繳款為1.172億雷亞爾，24年第一季度的有效税率為20.6％。 |
考慮到上述 對淨收益的調整，我們的調整後損益表如下所示：
表 5：損益表（調整後）
| 調整後的損益表（百萬雷亞爾） | 1Q24 | % Rev. | 4Q23 | % Rev. | q/q% | 1Q23 | % Rev. | y/y% |
| 交易活動和其他服務的淨收入 | 749.8 | 24.3% | 868.1 | 26.7% | (13.6%) | 733.1 | 27.0% | 2.3% |
| 訂閲服務和設備租賃的淨收入 | 456.7 | 14.8% | 459.1 | 14.1% | (0.5%) | 445.1 | 16.4% | 2.6% |
| 財務收入 | 1,741.1 | 56.4% | 1,770.8 | 54.5% | (1.7%) | 1,375.0 | 50.7% | 26.6% |
| 其他財務收入 | 137.3 | 4.4% | 150.7 | 4.6% | (8.9%) | 158.4 | 5.8% | (13.4%) |
| 總收入和收入 | 3,084.9 | 100.0% | 3,248.7 | 100.0% | (5.0%) | 2,711.7 | 100.0% | 13.8% |
| 服務成本 | (809.9) | (26.3%) | (802.7) | (24.7%) | 0.9% | (721.3) | (26.6%) | 12.3% |
| 為預期的營運資金損失準備金11 | (44.4) | (1.4%) | (39.2) | (1.2%) | 13.4% | 0.0% | 0.0% | 不是。 |
| 管理費用 | (232.0) | (7.5%) | (277.3) | (8.5%) | (16.3%) | (262.5) | (9.7%) | (11.6%) |
| 銷售費用 | (529.7) | (17.2%) | (454.0) | (14.0%) | 16.7% | (389.9) | (14.4%) | 35.8% |
| 財務費用，淨額 | (889.2) | (28.8%) | (941.1) | (29.0%) | (5.5%) | (908.9) | (33.5%) | (2.2%) |
| 其他收入（支出），淨額 | (56.7) | (1.8%) | (133.7) | (4.1%) | (57.6%) | (104.1) | (3.8%) | (45.5%) |
| 對關聯公司的投資損失 | 0.3 | 0.0% | (1.7) | (0.1%) | n.m | (1.0) | (0.0%) | n.m |
| 調整所得税前利潤 | 567.6 | 18.4% | 638.2 | 19.6% | (11.1%) | 324.0 | 11.9% | 75.2% |
| 所得税和社會繳款 | (117.2) | (3.8%) | (74.4) | (2.3%) | 57.5% | (87.4) | (3.2%) | 34.1% |
| 調整後淨收益 | 450.4 | 14.6% | 563.8 | 17.4% | (20.1%) | 236.6 | 8.7% | 90.4% |
對於調整後的 損益表，除了下文提到的 之外，可以使用與國際財務報告準則聲明中相同的因素來解釋差異。
調整後的 管理費用同比下降11.6％，這主要是由於第三方服務和 差旅費用減少。季度間的變化可以用與國際財務報告準則聲明中相同的因素來解釋。
調整後 其他支出淨額同比下降45.5％。這種下降主要是由於 份額薪酬支出減少所致，其中包括取消的 淨影響和新的激勵計劃補助產生的4000萬雷亞爾的非經常性正淨影響。請參閲我們的註釋 18.1.4
9
財務 報表瞭解更多詳情。其他支出同比淨下降57.6％，原因是 的上述同比因素相同，再加上意外開支減少。
調整後 淨收益（虧損）和每股收益
表 6：調整後的淨收入對賬
| 淨收入橋樑（百萬雷亞爾） | 1Q24 | % Rev. | 4Q23 | % Rev. | q/q% | 1Q23 | % Rev. | y/y% |
| 該期間的淨收益（虧損） | 373.6 | 12.1% | 656.2 | 20.2% | (43.1%) | 225.7 | 8.3% | 65.5% |
| 公允價值調整的攤銷 (a) | 12.3 | 0.4% | (15.8) | (0.5%) | n.m | 33.7 | 1.2% | (63.5%) |
| 通過投資國際銀行獲得按市值計價 (b) | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | 不是。 | (30.6) | (1.1%) | (100.0%) |
| 其他開支 (c) | 71.3 | 2.3% | (84.2) | (2.6%) | n.m | 14.1 | 0.5% | 405.6% |
| 税收對調整的影響 | (6.8) | (0.2%) | 7.6 | 0.2% | n.m | (6.3) | (0.2%) | 7.4% |
| 調整後淨收益（如報告所示） | 450.4 | 14.6% | 563.8 | 17.4% | (20.1%) | 236.6 | 8.7% | 90.4% |
| 國際財務報告準則基本每股收益（雷亞爾） (d) | 1.21 | 不是。 | 2.10 | 不是。 | (42.4%) | 0.72 | 不是。 | 66.5% |
| 調整後的攤薄後每股收益（雷亞爾） (e) | 1.42 | 不是。 | 1.76 | 不是。 | (18.9%) | 0.75 | 不是。 | 89.1% |
| 基本股票數量 | 309.1 | 不是。 | 310.7 | 不是。 | (0.5%) | 312.7 | 不是。 | (1.2%) |
| 攤薄後的股票數量 | 316.1 | 不是。 | 318.4 | 不是。 | (0.7%) | 316.1 | 不是。 | (0.0%) |
(a) 與收購有關的 。包括因應用 收購方法而導致的公允價值調整變更所產生的費用。
(b) 在23年第一季度， 我們出售了我們在國際銀行的股份。
(c) 包括與關聯公司看漲期權、與收購相關的盈利和盈利權益、Linx訴訟撤銷和資產剝離相關的公允價值調整。
(d) 計算方法為：歸屬於母公司所有者的淨收益（淨收益減去歸屬於非控股權益的淨收益）除以 基本股數。有關計算的更多詳細信息，請參閲我們的合併 財務報表附註14，2024年3月31日。
(e) 的計算方法為：歸屬於母公司所有者的調整後淨收益（調整後淨收益減去歸屬於非控制性 利息的調整後淨收益）除以攤薄後的股票數量。
經調整的 淨收入在24年第一季度為4.504億雷亞爾，利潤率為14.6％， ，而23年第一季度公佈的淨收入為2.366億雷亞爾，利潤率為8.7％。 調整後淨收入利潤率的增長主要是由於（i）調整後財務費用淨額 的總收入和收入同比增長21.8％，再加上（ii）調整後其他支出的減少（同比下降45.5％），（iii）調整後的 管理費用減少（同比下降11.6％），以及（iv）被更高的銷售支出（增長35.8％）部分抵消 br} 年復一年）。
調整後 淨收入同比下降20.1％，調整後的淨利潤率從23年第四季度的17.4％下降2.8個百分點 點至24年第一季度的14.6％，這主要是由於（i）季節性收入減少以及 與會員費相關的內部會計方法發生了變化，以及（ii）銷售費用佔收入的百分比增加，以及（iii）更正常化的有效税率。上述 同比解釋中的第 (ii) 和 (iii) 項部分抵消了這些影響。
按可比計算，24年第一季度調整後 攤薄每股收益為1.42雷亞爾，而23年第一季度每股收益為0.75雷亞爾，23年第四季度每股1.76雷亞爾 。
10
EBITDA
本季度息税折舊攤銷前利潤為 14.606億雷亞爾，比去年同期的12.845億雷亞爾增長13.7％，這主要是由於 總收入和收入的增長，不包括其他財務收入。銷售費用和 服務（不包括併購）成本的增加部分抵消了這些影響。
表 7：調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬
| 息税折舊攤銷前利潤橋樑（百萬雷亞爾） | 1Q24 | % Rev. | 4Q23 | % Rev. | q/q% | 1Q23 | % Rev. | y/y% |
| 所得税前利潤（虧損） | 484.0 | 15.7% | 738.2 | 22.7% | (34.4%) | 306.8 | 11.3% | 57.8% |
| (+) 財務費用，淨額 | 896.5 | 29.1% | 943.1 | 29.0% | (4.9%) | 923.6 | 34.1% | (2.9%) |
| (-) 其他財務收入 | (137.3) | (4.4%) | (150.7) | (4.6%) | (8.9%) | (158.4) | (5.8%) | (13.4%) |
| (+) 折舊和攤銷 | 217.3 | 7.0% | 221.0 | 6.8% | (1.7%) | 212.5 | 7.8% | 2.3% |
| EBITDA | 1,460.6 | 47.3% | 1,751.6 | 53.9% | (16.6%) | 1,284.5 | 47.4% | 13.7% |
| (+) 與投資國際銀行相關的按市值計價 | 0.0 | 不是。 | 0.0 | 不是。 | 不是。 | (30.6) | (1.1%) | (100.0%) |
| (+) 其他費用 (a) | 51.3 | 1.7% | (133.3) | (4.1%) | n.m | (2.6) | (0.1%) | n.m |
| 調整後 EBITDA | 1,512.0 | 49.0% | 1,618.3 | 49.8% | (6.6%) | 1,251.4 | 46.1% | 20.8% |
| (a) | 包括與聯營公司 看漲期權、與收購相關的盈利和盈利權益、Linx訴訟的撤銷和資產剝離相關的公允價值調整。 |
本季度調整後 息税折舊攤銷前利潤為15.12億雷亞爾，而23年第一季度為12.514億雷亞爾。這種增長的主要原因是由於我們的業務增長， 總收入和收入（不包括其他財務收入）的增加。本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為49.0％， ，而23年第一季度為46.1％，23年第四季度為49.8％。調整後息税折舊攤銷前利潤率連續下降的主要原因是季節性 收入減少，以及我們與會員費相關的內部會計方法發生了變化，再加上銷售費用 佔收入百分比的增加。其他運營費用和管理費用佔收入的 百分比的降低部分抵消了這些影響。
11
分段 報告
下面， 我們提供了我們的主要財務指標，分為兩個可報告的細分市場和非分配活動。
表 8：按細分市場劃分的財務指標
| 分部報告（調整後百萬雷亞爾） | 1Q24 | % Rev | 4Q23 | % Rev | q/q% | 1Q23 | % Rev | y/y% |
| 總收入和收入 | 3,084.9 | 100.0% | 3,248.7 | 100.0% | (5.0%) | 2,711.7 | 100.0% | 13.8% |
| 金融服務 | 2,710.3 | 100.0% | 2,870.6 | 100.0% | (5.6%) | 2,335.9 | 100.0% | 16.0% |
| 軟件 | 369.1 | 100.0% | 363.2 | 100.0% | 1.6% | 358.2 | 100.0% | 3.0% |
| 未分配 | 5.5 | 100.0% | 14.9 | 100.0% | (63.1%) | 17.5 | 100.0% | (68.6%) |
| 調整後 EBITDA | 1,512.0 | 49.0% | 1,618.3 | 49.8% | (6.6%) | 1,251.4 | 46.1% | 20.8% |
| 金融服務 | 1,444.0 | 53.3% | 1,557.2 | 54.2% | (7.3%) | 1,209.0 | 51.8% | 19.4% |
| 軟件 | 65.8 | 17.8% | 58.7 | 16.2% | 12.1% | 39.9 | 11.1% | 64.9% |
| 未分配 | 2.2 | 40.3% | 2.4 | 16.3% | (8.8%) | 2.5 | 14.2% | (11.2%) |
| 調整後息税前利潤 | 567.6 | 18.4% | 638.2 | 19.6% | (11.1%) | 324.0 | 11.9% | 75.2% |
| 金融服務 | 528.6 | 19.5% | 603.8 | 21.0% | (12.5%) | 306.0 | 13.1% | 72.7% |
| 軟件 | 37.2 | 10.1% | 33.0 | 9.1% | 12.6% | 16.9 | 4.7% | 120.4% |
| 未分配 | 1.9 | 34.2% | 1.4 | 9.5% | 32.4% | 1.2 | 6.7% | 60.1% |
| · | 金融 服務板塊24年第一季度調整後的息税前利潤為5.286億雷亞爾， 同比增長72.7％， 季度同比下降12.5％。調整後的息税前利潤率達到19.5％，較23年第四季度的21.0％下降了1.5個百分點。 的連續下降是由季節性因素導致的該細分市場收入減少，以及我們的會員費收入內部會計方法 的變化，再加上銷售費用和服務成本佔收入百分比的增加。 其他運營和管理費用佔收入百分比的降低部分抵消了這些影響。 |
| · | Software 分部調整後的息税折舊攤銷前利潤在24年第一季度為6,580萬雷亞爾，利潤率為17.8％。相比之下，23年第一季度的利潤率為3,990萬雷亞爾，利潤率為11.1％。調整後息税折舊攤銷前利潤的同比增長主要是由於軟件收入的增加，加上 的減少的管理費用，主要是由於第三方服務開支的減少。 |
12
調整後 淨現金
我們的 調整後淨現金是非國際財務報告準則的指標，由下表9中詳述的項目組成：
表 9：調整後的淨現金
| 調整後淨現金（百萬雷亞爾） | 1Q24 | 4Q23 | 1Q23 |
| 現金和現金等價物 | 4,988.3 | 2,176.4 | 1,855.6 |
| 短期投資 | 463.7 | 3,481.5 | 3,257.3 |
| 髮卡機構的應收賬款(a) | 26,552.2 | 23,977.1 | 18,940.0 |
| 來自銀行解決方案的金融資產 | 6,620.3 | 6,397.9 | 4,026.5 |
| 衍生金融工具 (b) | 0.2 | 0.6 | 13.1 |
| 調整後現金 | 38,624.6 | 36,033.5 | 28,092.5 |
| 對銀行客户的債務(c) | (5,985.0) | (6,119.5) | (3,902.2) |
| 應付給客户的賬款 | (19,044.4) | (19,199.1) | (15,568.6) |
| 貸款和融資 (d) | (5,203.2) | (4,840.3) | (3,756.5) |
| 對FIDC配額持有者的義務 | (2,901.8) | (505.2) | (634.7) |
| 衍生金融工具 (b) | (350.5) | (316.2) | (241.8) |
| 調整後的債務 | (33,484.9) | (30,980.3) | (24,103.6) |
| 調整後的淨現金 | 5,139.8 | 5,053.3 | 3,988.8 |
| (a) | 髮卡機構的應收賬款在我們的資產負債表中按其 公允價值入賬。 |
| (b) | 指經濟對衝。 |
| (c) | 包括銀行客户的存款以及我們的銀行客户向第三方轉移 但尚未結算的價值。 |
| (d) | 根據國際財務報告準則第16號，租賃負債 的影響減少了貸款和融資。 |
截至2024年3月31日 ，公司調整後的淨現金為51.398億雷亞爾，與23年第四季度相比增加了8,650萬雷亞爾，主要原因是：
| i. | +7.568 億雷亞爾的現金淨收入，即我們的淨收入 加上現金流量表中報告的非現金收入和支出； |
| ii。 | -3.066億雷亞爾的資本支出； |
| iii。 | -1.931億雷亞爾來自貸款業務組合， 扣除準備金費用和利息； |
| iv。 | -1.161億雷亞爾來自勞動和社會保障負債； |
| v. | -來自併購的2210萬雷亞爾； |
| vi。 | -1400萬雷亞爾來自預付費用； |
| 七。 | -1,850萬雷亞爾來自其他影響。 |
13
現金 流量
表 10：現金流
| 現金流（百萬雷亞爾） | 1Q24 | 1Q23 | |
| 該期間的淨收入 | 373.6 | 225.7 | |
| 淨收入調整： | |||
| 折舊和攤銷 | 217.3 | 212.5 | |
| 遞延所得税和社會繳款 | 4.6 | 37.6 | |
| 投資聯營公司的收益（虧損） | (0.3) | 1.0 | |
| 應計利息、貨幣和匯兑變動，淨額 | 4.6 | (131.6) | |
| （逆轉）意外開支準備金 | 16.1 | (2.4) | |
| 基於股份的付款費用 | 25.8 | 70.1 | |
| 預期信用損失備抵金 | 54.2 | 10.9 | |
| 處置財產、設備和無形資產的損失 | 6.1 | 14.9 | |
| 應用惡性通貨膨脹會計的影響 | 1.3 | 1.2 | |
| 出售子公司虧損 | 53.0 | 0.0 | |
| FVPL金融工具的公允價值調整 | (16.8) | 85.8 | |
| 衍生品的公允價值調整 | 17.4 | 4.6 | |
| 營運資金調整： | |||
| 髮卡機構的應收賬款 | (1,963.0) | 2,616.0 | |
| 來自關聯方的應收賬款 | 10.3 | 2.0 | |
| 可收回的税款 | (63.4) | (50.7) | |
| 預付費用 | (14.0) | 26.8 | |
| 交易應收賬款、銀行解決方案和其他資產 | (184.1) | (18.4) | |
| 貸款業務組合 | (193.1) | 0.0 | |
| 應付給客户的賬款 | (1,778.7) | (2,367.4) | |
| 應付税款 | 156.1 | 74.1 | |
| 勞動和社會保障負債 | (116.1) | (74.9) | |
| 意外開支的支付 | (7.4) | (15.6) | |
| 貿易應付賬款和其他負債 | 80.5 | 1.2 | |
| 支付的利息 | (51.2) | (133.4) | |
| 扣除成本後收到的利息收入 | 958.2 | 606.8 | |
| 繳納的所得税 | (64.2) | (28.4) | |
| 運營活動提供的（用於）的淨現金 | (2,473.1) | 1,168.4 | |
| 投資活動 | |||
| 購買財產和設備 | (180.6) | (340.3) | |
| 購買和開發無形資產 | (126.0) | (76.1) | |
| 出售子公司，扣除已處置的現金 | (4.2) | 0.0 | |
| （收購）短期投資的收益，淨額 | 3,029.2 | 253.5 | |
| 出售長期投資的收益——股權證券 | 0.0 | 218.1 | |
| 處置非流動資產的收益 | 0.0 | 0.2 | |
| 支付收購子公司的利息 | (17.9) | (3.8) | |
| 投資活動提供的淨現金 | 2,700.4 | 51.6 | |
| 籌資活動 | |||
| 借款收益 | 1,017.9 | 1,050.0 | |
| 借款的支付 | (790.1) | (1,580.6) | |
| 向 FIDC 配額持有者付款 | (33.3) | (332.5) | |
| 來自FIDC配額持有者的收益 | 2,406.5 | 0.0 | |
| 支付租賃負債的本金部分 | (13.6) | (21.8) | |
| 收購非控股權益 | 0.0 | (0.9) | |
| 支付給非控股權益的股息 | (2.7) | (1.4) | |
| 由（用於）融資活動提供的淨現金 | 2,584.6 | (887.3) | |
| 外匯對現金和現金等價物的影響 | (0.1) | 10.2 | |
| 現金和現金等價物的變化 | 2,811.9 | 343.0 | |
| 期初的現金和現金等價物 | 2,176.4 | 1,512.6 | |
| 期末的現金和現金等價物 | 4,988.3 | 1,855.6 |
我們本季度的現金 流的解釋是：
24年第一季度用於經營活動的淨 現金為24.731億雷亞爾，原因是經非現金調整後的淨收入為7.568億雷亞爾 ，以及營運資本變動產生的32.299億雷亞爾流出。營運資金是
14
包括 (i) 與髮卡機構應收賬款、應付給客户的賬款和扣除成本後的利息 收入相關的變動產生的27.835億雷亞爾流出；(ii) 1.931億雷亞爾的貸款運營投資組合流出；(iii) 勞動 和社會保障負債流出1.161億雷亞爾；(iv) 已付利息和所得税流出1.153億雷亞爾已支付；(v) 預付費用流出1,400萬雷亞爾以及 (vi) 其他營運資金變動產生的790萬雷亞爾流出。
24年第一季度投資活動提供的淨 現金為27.004億雷亞爾，原因是（i）來自短期投資收益的30.292億雷亞爾，但部分被抵消；（ii）3.066億雷亞爾的資本支出，其中1.806億雷亞爾與財產和設備有關，1.26億雷亞爾 與無形資產的購買和開發有關（iii）22.1億雷亞爾百萬美元來自併購。
融資活動提供的淨 現金為25.846億雷亞爾，原因是：(i) 25.874億雷亞爾的借款和FIDC淨收益，主要與美國國際開發 金融公司（DFC）的證券化融資以及新的CCB的發行有關（“Cedula de Credito Bancario”) 和 (ii) 與非控股權益相關的資本事件產生的270萬雷亞爾現金流出。
15
合併 資產負債表報表
表 11：合併資產負債表報表
| 資產負債表（百萬雷亞爾） | 1Q24 | 4Q23 |
| 資產 | ||
| 流動資產 | 39,937.7 | 37,152.6 |
| 現金和現金等價物 | 4,988.3 | 2,176.4 |
| 短期投資 | 463.7 | 3,481.5 |
| 來自銀行解決方案的金融資產 | 6,620.3 | 6,397.9 |
| 髮卡機構的應收賬款 | 26,470.5 | 23,895.5 |
| 貿易應收賬款 | 448.9 | 459.9 |
| 可收回的税款 | 216.1 | 146.3 |
| 貸款業務組合 | 342.4 | 210.0 |
| 衍生金融工具 | 3.3 | 4.2 |
| 其他資產 | 384.2 | 380.9 |
| 非流動資產 | 11,674.7 | 11,541.0 |
| 貿易應收賬款 | 25.5 | 28.5 |
| 貸款業務組合 | 90.3 | 40.8 |
| 髮卡機構的應收賬款 | 81.7 | 81.6 |
| 來自關聯方的應收款 | 2.2 | 2.5 |
| 遞延所得税資產 | 681.3 | 664.5 |
| 其他資產 | 171.4 | 137.5 |
| 長期投資 | 46.3 | 45.7 |
| 對員工的投資 | 86.4 | 83.0 |
| 財產和設備 | 1,698.4 | 1,661.9 |
| 無形資產 | 8,791.2 | 8,794.9 |
| 總資產 | 51,612.4 | 48,693.6 |
| 負債和權益 | ||
| 流動負債 | 29,282.3 | 29,142.7 |
| 來自銀行客户的存款 | 5,985.0 | 6,119.5 |
| 應付給客户的賬款 | 19,009.0 | 19,163.7 |
| 貿易應付賬款 | 510.4 | 513.9 |
| 借款和融資 | 1,663.5 | 1,374.8 |
| 對FIDC配額持有者的義務 | 567.7 | 505.2 |
| 勞動和社會保障負債 | 397.0 | 515.7 |
| 應付税款 | 612.0 | 514.3 |
| 衍生金融工具 | 350.5 | 316.2 |
| 其他負債 | 187.3 | 119.5 |
| 非流動負債 | 7,325.5 | 4,874.9 |
| 應付給客户的賬款 | 35.4 | 35.5 |
| 借款和融資 | 3,720.7 | 3,639.2 |
| 對 FIDC 配額持有者的義務 NC | 2,334.1 | 0.0 |
| 遞延所得税負債 | 559.4 | 546.5 |
| 應急準備金 | 225.8 | 208.9 |
| 勞動和社會保障負債 | 39.0 | 34.3 |
| 其他負債 | 411.0 | 410.5 |
| 負債總額 | 36,607.8 | 34,017.6 |
| 歸屬於母公司所有者的權益 | 14,951.9 | 14,622.3 |
| 已發行資本 | 0.1 | 0.1 |
| 資本儲備 | 14,065.9 | 14,056.5 |
| 庫存股 | (279.3) | (282.7) |
| 其他綜合收入 | (376.6) | (320.4) |
| 留存收益 | 1,541.8 | 1,168.9 |
| 非控股權益 | 52.7 | 53.7 |
| 權益總額 | 15,004.6 | 14,676.0 |
| 負債和權益總額 | 51,612.4 | 48,693.6 |
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其他 信息
會議 通話
Stone 將在今天，即2024年5月13日美國東部時間下午 5:00 /英國夏令時間下午 6:00 的電話會議上討論其24年第一季度的財務業績。
可以通過 Zoom 網絡研討會（ID：819 7276 5380 | 密碼：819157）現場觀看 電話會議。也可以通過電話 撥打 +1 646 931 3860 或 +1 669 444 9171 進行訪問。來自巴西的來電者可以撥打 +55 21 3958 7888。來自英國的來電者可以撥打 +44 330 088 5830。
電話會議還將進行網絡直播，電話會議結束幾小時後將提供重播。網絡直播和重播將 在斯通的投資者關係網站上播出，網址為 https://investors.stone.co/。 關於 Stone Co.
Stone Co. 是金融技術和軟件解決方案的領先提供商，使商家能夠通過 多個渠道無縫開展商務並幫助他們發展業務。
投資者聯繫人
投資者
關係
investors@stone.co
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術語表
| · | “調整後 淨現金”：是非國際財務報告準則的財務指標，由以下 項組成：（i）調整後現金：現金和現金等價物、短期投資、髮卡機構應收賬款、來自銀行解決方案和衍生金融工具的金融資產 ；減去（ii）調整後債務：銀行客户的債務、應付給客户的賬款、貸款和融資、對FIDC配額持有人的債務和衍生金融工具樂器。 |
| · | “銀行”： 是指我們的數字銀行解決方案，包括保險 產品。 |
| · | “信用”： 信用指標僅指我們的營運資金貸款， 不考慮信用卡，信用卡仍然不具有代表性。 |
| · | “金融 服務” 板塊：該細分市場由我們為中小型企業和大客户提供服務的金融服務解決方案組成。主要包括我們的支付解決方案、數字銀行和信貸。 |
| · | “關鍵 賬户”：指Pagar.me 充當金融科技基礎設施提供商的業務，為不同類型的客户，尤其是大型客户，例如成熟的電子商務和數字 平臺，通常通過API提供金融服務。它還包括通過我們的綜合合作伙伴 計劃入職的客户，無論客户規模大小。 |
| · | “會員費 ”：指賣家在加入我們的客户羣時為所有 Ton 產品 和 Stone 的特定產品支付的預付費用。 |
| · | “MSMB”： 來自我們的 Stone、Pagar.me 和 Ton 產品的中小型企業（中小型企業）和 微商客户的組合。 |
| · | “MSMB Active Payments 客户羣”：指來自我們的Stone、Pagar.me和Ton產品的中小型企業—— 中小型企業（線上和線下）和微商户。考慮 在過去 90 天內至少進行過一次交易的客户，Ton 活躍客户除外，他們考慮在過去 12 個月內交易過一次 的客户。從 22 年第 3 季度起，不考慮僅使用 TapTon 的客户。 |
| · | “未分配”： 包括在我們的金融服務或軟件領域未分配 的其他小型企業。 |
| · | “PIX P2M（個人對商家）”：包括 MSMB PIX P2M（個人對商家）的交易量、來自動態 POS 二維碼的交易以及來自 Stone 和 Ton 商家的靜態二維碼，除非 另有説明。 |
| · | “收入”： 指總收入和收入。 |
| · | “軟件” 細分市場：由我們的戰略垂直行業（零售、 加油站、食品、藥店和橫向軟件）、企業和其他垂直行業組成。軟件部門包括以下 解決方案：POS/ERP、TEF和二維碼網關、對賬、CRM、OMS、電子商務平臺、互動工具、廣告解決方案和市場 中心。 |
| · | “以 利率（MSMB）為例”：管理指標，考慮向中小型企業提供的金融服務解決方案的 總收入除以MSMB TPV，其中不包括Ton的會員費、TAG收入和其他非分配 收入。 |
| · | “以 利率（關鍵賬户）”：管理指標考慮了向大客户提供的金融服務解決方案的 收入（不包括非分配收入）除以主要賬户 TPV。 |
| · | “ 活躍支付客户總數”：指 MSMB 和關鍵 賬户。考慮在過去 90 天內至少進行過一次交易的客户，Ton product 活躍客户除外， 將其視為在過去 12 個月內交易過一次的客户。從 22 年第 3 季度起，不考慮僅使用 TapTon 的客户。 |
| · | “TPV”： 總付款量。截至 2020 年第四季度， 是指經過處理的 TPV。從2021年第一季度起，報告的TPV數據將考慮StoneCo結算的所有交易量。 |
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前瞻性 陳述
本新聞 新聞稿包含1995年《私人證券 訴訟改革法》中 “安全港” 條款所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述自首次發佈之日起作出，基於當前的 預期、估計、預測和預測以及管理層的信念和假設。這些陳述可識別潛在的 信息，可能包含 “相信”、“可能”、“將”、“目標”、“估計”、 “繼續”、“預期”、“預期”、“預測”、“計劃”、 “預測”、“項目”、“潛在”、“願望”、“目標”、“應該”、 “目的” 等詞語、“信念” 以及此類詞語和表達的相似詞語或變體或否定詞，儘管不是 所有前瞻性陳述都包含這些識別詞。
前瞻性 陳述受許多風險和不確定性的影響，其中許多涉及斯通 無法控制的因素或情況。
斯通的 實際業績可能與前瞻性陳述中陳述或暗示的業績存在重大差異，原因有很多，包括 但不限於：競爭比預期更加激烈、新客户增加量減少、監管措施、對我們 業務的投資超過預期，以及我們無法成功執行戰略計劃等因素。
關於非國際財務報告準則 財務指標
為了補充 本新聞稿和相關電話會議、演示文稿或網絡直播中提出的財務指標， Stone還提供了非國際財務報告準則的財務業績指標，包括：調整後淨收益、調整後每股收益（攤薄）、調整後淨 利潤率、調整後淨現金/（債務）、所得税前調整後利潤（虧損）、調整後的税前利潤、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤、息税折舊攤銷前利潤。
“非國際財務報告準則 財務指標” 是指對斯通曆史或未來財務業績或財務狀況的數字衡量標準 ，其中不包括或包含在斯通財務報表中根據國際財務報告準則計算和列報的最直接可比指標 中通常未排除或包含的金額。斯通提供某些非國際財務報告準則指標作為與其經營業績相關的額外信息 ，以補充根據國際財務報告準則提供的業績。此處提供的非國際財務報告準則財務信息 應與根據 按照 IFRS 列報的財務信息一起考慮，而不是替代或優於這些信息。使用非國際財務報告準則財務指標存在重大限制。此外，這些衡量標準可能與其他公司使用的非國際財務報告準則信息不同，即使標題相似，因此不應用於將斯通的 業績與其他公司的業績進行比較。
Stone 列報了調整後淨收益，以消除其認為不代表其 在報告期內持續經營業績的項目對淨收益的影響。Stone將調整後的淨收益定義為該期間的淨收益（虧損），經調整後 （1）收購公允價值調整的攤銷，（2）股票投資的按市值計價，以及（3）異常收入和支出。 調整後每股收益（攤薄）的計算方法是歸屬於母公司所有者的調整後淨收益（調整後淨收益減去歸屬於非控股權益的淨 收益）除以攤薄後的股票數量。
Stone 列報了調整後的所得税前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤，以消除其認為不代表其在報告期內持續經營業績 的項目的影響。Stone 調整了與調整後淨收入相同項目的這些指標， 視情況而定。
Stone 提出了調整後的淨現金指標，目的是根據髮卡機構 應收賬款和應付給客户的賬款餘額來調整其淨現金/（債務），因為這些指標因公司的資金來源以及（i） 現金和現金等價物、（ii）短期投資、（iii）債務餘額和（iv）與經濟 套期保值相關的衍生金融工具而異由於Stone的業務性質及其預付款業務，對資產的短期投資。此外，它 還根據銀行解決方案中的金融資產餘額和銀行客户的存款餘額進行調整。
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