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最低成員US-GAAP：外匯合同成員2024-01-012024-03-310001043604SRT: 最大成員US-GAAP：外匯合同成員2024-01-012024-03-310001043604US-GAAP：庫存會員2024-03-310001043604US-GAAP：庫存會員2023-12-310001043604US-GAAP：其他非流動資產成員2024-03-310001043604US-GAAP：其他非流動資產成員2023-12-310001043604US-GAAP：應收賬款會員2024-01-012024-03-310001043604US-GAAP：產品會員2024-03-310001043604US-GAAP：產品會員2023-12-310001043604US-GAAP：軍人2024-03-310001043604US-GAAP：軍人2023-12-3100010436042024-04-01US-GAAP：產品會員2024-03-310001043604US-GAAP：產品會員2025-04-012024-03-3100010436042027-04-01US-GAAP：產品會員2024-03-3100010436042024-04-01US-GAAP：軍人2024-03-310001043604US-GAAP：軍人2025-04-012024-03-3100010436042027-04-01US-GAAP：軍人2024-03-3100010436042024-04-012024-03-3100010436042025-04-012024-03-3100010436042027-04-012024-03-310001043604US-GAAP：員工離職會員JNPR: 2023 年轉型計劃成員2023-12-310001043604JNPR: 2023 年轉型計劃成員US-GAAP：設施關閉成員2023-12-310001043604US-GAAP：其他重組成員JNPR: 2023 年轉型計劃成員2023-12-310001043604JNPR: 2023 年轉型計劃成員2023-12-310001043604US-GAAP：員工離職會員JNPR: 2023 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RSUSRSAS和PSAS會員2023-01-012023-03-310001043604US-GAAP：員工股票會員2024-01-012024-03-310001043604US-GAAP：員工股票會員2023-01-012023-03-31jnpr: 分段0001043604JNPR: WideAreaNetworking成員2024-01-012024-03-310001043604JNPR: WideAreaNetworking成員2023-01-012023-03-310001043604JNPR: 數據中心成員2024-01-012024-03-310001043604JNPR: 數據中心成員2023-01-012023-03-310001043604JNPR：校園和分支機構成員2024-01-012024-03-310001043604JNPR：校園和分支機構成員2023-01-012023-03-310001043604JNPR：硬件維護和專業服務會員2024-01-012024-03-310001043604JNPR：硬件維護和專業服務會員2023-01-012023-03-310001043604JNPR: 雲端會員2024-01-012024-03-310001043604JNPR: 雲端會員2023-01-012023-03-310001043604JNPR：電信和有線電視會員2024-01-012024-03-310001043604JNPR：電信和有線電視會員2023-01-012023-03-310001043604JNPR：戰略企業會員2024-01-012024-03-310001043604JNPR：戰略企業會員2023-01-012023-03-310001043604國家：美國2024-01-012024-03-310001043604國家：美國2023-01-012023-03-310001043604JNPR：其他美洲成員2024-01-012024-03-310001043604JNPR：其他美洲成員2023-01-012023-03-310001043604SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310001043604SRT: AmericasMeber2023-01-012023-03-310001043604美國公認會計準則：EME成員2024-01-012024-03-310001043604美國公認會計準則：EME成員2023-01-012023-03-310001043604SRT: 亞太地區會員2024-01-012024-03-310001043604SRT: 亞太地區會員2023-01-012023-03-310001043604JNPR：應計所得税非當前會員2024-03-310001043604JNPR：長期所得税會員2024-03-310001043604SRT: 場景預測成員2024-06-242024-06-240001043604US-GAAP：後續活動成員2024-04-252024-04-250001043604JNPR：肯尼思·米勒會員2024-01-012024-03-310001043604JNPR：肯尼思·米勒會員2024-03-31


美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日

要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 _______ 到 _________ 的過渡期內
委員會文件編號： 001-34501

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（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華77-0422528
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
1133 創新之路
森****爾，加利福尼亞94089
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(408) 745-2000
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.00001美元JNPR紐約證券交易所

用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 o
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 x
有 324,987,897截至2024年4月24日已發行的公司普通股，面值0.00001美元。



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目錄
第一部分-財務信息
頁面
第 1 項。財務報表（未經審計）
3
簡明合併運營報表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
3
綜合（虧損）收益簡明合併報表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
4
簡明合併資產負債表
2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
5
簡明合併現金流量表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
6
股東權益變動簡明合併報表
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
7
簡明合併財務報表附註
8
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
32
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
42
第 4 項。控制和程序
42
第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
43
第 1A 項。風險因素
43
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
63
第 5 項。其他信息
64
第 6 項。展品
65
簽名
66

2
目錄

第一部分 — 財務信息

第 1 項。 財務報表（未經審計）


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簡明合併運營報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
淨收入：
產品$651.9 $912.6 
服務497.0 459.2 
淨收入總額1,148.9 1,371.8 
收入成本：
產品323.9 454.9 
服務144.1 145.7 
總收入成本468.0 600.6 
毛利率680.9 771.2 
運營費用：
研究和開發296.6 284.8 
銷售和營銷305.4 303.2 
一般和行政60.7 68.0 
重組費用（收益）
4.1 (0.5)
與合併相關的費用 (1)
28.3 — 
運營費用總額695.1 655.5 
營業（虧損）收入
(14.2)115.7 
私人持有投資的收益（虧損），淨額 (2)
(14.3)0.2 
其他收入（支出），淨額 (2)
2.1 (8.8)
所得税前收益（虧損）和權益法投資虧損
(26.4)107.1 
所得税（福利）準備金
(27.7)19.6 
權益法投資的虧損，扣除税款2.1 2.1 
淨（虧損）收入
$(0.8)$85.4 
每股淨（虧損）收益：
基本$(0.00)$0.26 
稀釋$(0.00)$0.26 
用於計算每股淨（虧損）收益的加權平均份額：
基本322.6 322.3 
稀釋322.6 329.1 
__________________
(1) 代表與即將與慧與科技合併直接產生的費用（定義見下文）。參見注釋 1, 重要會計政策的列報基礎和摘要，以獲取更多信息。
(2) 上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。

見隨附的簡明合併財務報表附註
3
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綜合（虧損）收益簡明合併報表
（以百萬計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
淨（虧損）收入
$(0.8)$85.4 
其他綜合（虧損）收益，淨額：
可供出售的債務證券：
未實現淨收益和虧損的變化(29.0)2.1 
已實現淨收益重新歸類為淨收益
(0.1)— 
可供出售債務證券的淨變動(29.1)2.1 
現金流套期保值：
未實現淨收益和虧損的變化(5.4)(6.9)
已實現淨虧損重新歸類為淨收益1.2 7.4 
現金流套期保值的淨變動(4.2)0.5 
外幣折算調整的變化(3.7)1.5 
其他綜合（虧損）收益，淨額
(37.0)4.1 
綜合（虧損）收入
$(37.8)$89.5 

參見隨附的簡明合併財務報表附註

4
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簡明合併資產負債表
（以百萬計，面值除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$1,069.8 $1,068.1 
短期投資187.9 139.4 
扣除備抵後的應收賬款814.9 1,044.1 
庫存958.2 952.4 
預付費用和其他流動資產510.1 591.5 
流動資產總額3,540.9 3,795.5 
財產和設備，淨額688.6 689.9 
經營租賃資產158.4 111.4 
長期投資277.2 116.8 
購買的無形資產，淨額74.6 91.8 
善意3,734.3 3,734.4 
其他長期資產1,004.2 978.7 
總資產$9,478.2 $9,518.5 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$250.2 $295.1 
應計補償210.9 292.2 
遞延收入1,205.5 1,130.0 
其他應計負債363.4 386.7 
流動負債總額2,030.0 2,104.0 
長期債務1,607.1 1,616.8 
長期遞延收入919.4 894.9 
應繳長期所得税173.5 204.5 
長期經營租賃負債130.6 82.9 
其他長期負債136.4 122.7 
負債總額4,997.0 5,025.8 
承付款和或有開支（注13）
股東權益：
優先股，$0.00001面值； 10.0授權股份； 不已發行，尚未發行
— — 
普通股，$0.00001面值； 1,000.0授權股份； 324.9股票和 320.3分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
— — 
額外的實收資本6,776.1 6,740.0 
累計其他綜合收益12.1 49.1 
累計赤字(2,307.0)(2,296.4)
股東權益總額4,481.2 4,492.7 
負債和股東權益總額$9,478.2 $9,518.5 

參見隨附的簡明合併財務報表附註
5
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簡明合併現金流量表
（以百萬計）
（未經審計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入
$(0.8)$85.4 
為將淨（虧損）收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：
基於股份的薪酬支出
79.9 60.9 
折舊、攤銷和增值44.2 49.4 
遞延所得税 (1)
(26.6)(28.3)
為庫存過剩和過時準備金（福利） (1)
(1.0)22.4 
經營租賃資產支出10.8 10.1 
私人持有投資的虧損（收益），淨額 (1)
14.3 (0.2)
權益法投資的虧損
2.1 2.1 
其他 (1)
(0.3)3.9 
扣除收購後的運營資產和負債的變化：
應收賬款，淨額228.8 166.1 
庫存 (1)
(22.5)(171.0)
預付費用和其他資產 (1)
70.2 (56.0)
應付賬款(38.3)15.4 
應計補償(79.4)(78.4)
應繳所得税(24.9)29.6 
其他應計負債 (1)
(32.5)(16.1)
遞延收入101.0 96.2 
經營活動提供的淨現金
325.0 191.5 
來自投資活動的現金流：
購買財產和設備(34.8)(42.1)
購買可供出售的債務證券(283.5)(5.0)
出售可供出售債務證券的收益6.1 14.0 
可供出售債務證券的到期和贖回所得
45.1 69.4 
購買股權證券
(2.7)(2.4)
出售股權證券的收益
4.3 7.4 
其他— 0.9 
投資活動提供的（用於）淨現金
(265.5)42.2 
來自融資活動的現金流：
普通股的回購和退休
(14.6)(151.3)
發行普通股的收益
32.1 31.1 
支付股息
(71.4)(70.6)
用於融資活動的淨現金(53.9)(190.8)
外幣匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響
(3.6)1.2 
現金、現金等價物和限制性現金的淨增長
2.0 44.1 
期初的現金、現金等價物和限制性現金
1,084.3 897.7 
期末現金、現金等價物和限制性現金
$1,086.3 $941.8 
__________________
(1) 上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。

參見隨附的簡明合併財務報表附註
6
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股東權益變動簡明合併報表
（以百萬計，每股金額除外）
（未經審計）
截至2024年3月31日的三個月
普通股和額外實收資本累計其他綜合收益
累積的
赤字
股東權益總額
 
股份
2023 年 12 月 31 日的餘額
320.3 $6,740.0 $49.1 $(2,296.4)$4,492.7 
淨虧損
— — — (0.8)(0.8)
其他綜合虧損，淨額
— — (37.0)— (37.0)
普通股的發行5.0 32.1 — — 32.1 
普通股的回購和報廢 (0.4)(4.8)— (9.8)(14.6)
基於股份的薪酬支出— 80.2 — — 80.2 
現金分紅的支付 ($)0.22每股普通股）
— (71.4)— — (71.4)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
324.9 $6,776.1 $12.1 $(2,307.0)$4,481.2 
截至2023年3月31日的三個月
普通股和額外實收資本
累計其他綜合收益
累積的
赤字
股東權益總額
股份
截至2022年12月31日的餘額
322.9 $6,846.4 $4.2 $(2,375.5)$4,475.1 
淨收入— — — 85.4 85.4 
其他綜合收益，淨額
— — 4.1 — 4.1 
普通股的發行3.3 31.1 — — 31.1 
普通股的回購和報廢 (4.8)(60.2)— (91.1)(151.3)
基於股份的薪酬支出— 61.4 — — 61.4 
現金分紅的支付 ($)0.22每股普通股）
— (70.6)— — (70.6)
截至2023年3月31日的餘額
321.4 $6,808.1 $8.3 $(2,381.2)$4,435.2 

見隨附的簡明合併財務報表附註






















7
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瞻博網絡公司

簡明合併財務報表附註
（未經審計）

注意事項 1.重要會計政策的列報基礎和摘要

演示基礎

瞻博網絡有限公司（“公司” 或 “瞻博網絡”）的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，用於提供中期財務信息。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。截至2023年12月31日的簡明合併資產負債表來自當時經審計的合併財務報表。管理層認為，公允列報所必需的所有調整，包括正常的經常性應計款項，均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何未來時期的預期業績。

這些簡明合併財務報表和附註應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“10-K表格”）中經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。公司對截至這些簡明合併財務報表發佈之日的所有後續事件進行了評估。

根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求公司做出影響簡明合併財務報表及附註中報告的金額的判斷、假設和估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。

某些前期金額已重新分類，以符合本期的列報方式。這些重新分類均未對未經審計的簡明合併財務報表產生重大影響。

慧與科技合併協議

2024 年 1 月 9 日，公司與特拉華州公司惠普企業公司（“HPE”）和特拉華州公司兼慧與全資子公司 Jasmine Acquisition Sub, Inc.（“Merger Sub”）之間簽訂了協議和合並計劃（“合併協議”），根據該協議，Merger Sub 將合併並進入公司（“合併”），該公司作為慧與的全資子公司在合併中倖存下來。根據合併協議的條款，在合併生效時，公司普通股的每股已發行和流通股份（但合併協議中規定的某些例外情況除外）將被取消並轉換為收款權 $40.00現金，不含利息，需繳納適用的預扣税。

合併協議通常要求公司採取商業上合理的努力在正常過程中經營公司的業務，但存在某些例外情況，包括適用法律的要求，在合併完成之前，並要求公司遵守慣常的臨時運營契約，限制公司在未經HPE批准的情況下采取某些特定行動（不得無理地拒絕、限制或延遲此類批准），直到合併完成或根據以下規定終止合併協議它的條款。在此期間，允許公司繼續定期支付季度股息，基本上符合過去的慣例，季度利率不超過 $0.22每股。

合併目前預計將在2024年日曆年末或2025年日曆年初完成，其完成取決於監管部門的批准和其他慣例成交條件。2024 年 4 月 2 日，公司獲得股東對合並協議的批准。如果交易完成，該公司的普通股將從紐約證券交易所退市，並根據1934年《證券交易法》（“交易法”）註銷註冊。

在某些習慣情況下，可以終止合併協議，包括通過雙方協議、下達永久禁止或以其他方式禁止合併的最終且不可上訴的政府命令、另一方未經糾正的違反合併協議的行為，或者如果合併在2025年1月9日之前尚未完成，則可以根據合併協議的條款自動延期。在某些特定情況下
8
目錄
瞻博網絡公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
合併協議終止，公司必須向慧與支付相當於以下金額的終止費 $407.5百萬，在合併協議終止的某些其他特定情況下，慧與必須向公司支付等於以下金額的終止費 $815.0百萬.

在即將進行的合併中，公司產生了 $28.3截至2024年3月31日的期間的百萬美元支出，包括專業服務和財務諮詢費，所有這些費用都記錄在簡明合併運營報表中的 “合併相關費用” 中。

重要會計政策摘要

附註1中描述的公司重大會計政策沒有重大變化 業務描述、列報基礎和重要會計政策，在截至2023年12月31日的財政年度10-K表第二部分第8項的合併財務報表附註中。

最近的會計準則尚未通過

對可報告的細分市場披露的改進: 2023年11月，財務會計準則委員會（FASB）發佈了亞利桑那州立大學2023-07年《分部報告（主題280）：改進應報告的分部披露（亞利桑那州立大學2023-07）》，要求按年度和中期披露增量分部信息。該亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效。允許提前收養。該公司目前正在評估該聲明對其披露的影響。

所得税披露的改進: 2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學2023-09年《所得税（主題740）：所得税披露的改進》（亞利桑那州立大學2023-09），擴大了所得税所需的披露範圍。該亞利桑那州立大學在2024年12月15日之後的財政年度內有效，允許提前採用。修正案應在前瞻性基礎上適用，同時允許追溯適用。該公司目前正在評估該聲明對其披露的影響。





9
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瞻博網絡公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 2.現金等價物和投資

投資可供出售的債務證券

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司指定為可供出售債務證券的投資的未實現損益和公允價值（以百萬計）：

截至 2024 年 3 月 31 日
截至 2023 年 12 月 31 日
攤銷
成本		未實現總額
收益
未實現總額和貸項
損失
估計公平
價值		攤銷
成本		未實現總額
收益
未實現總額和貸項
損失
估計公平
價值
固定收益證券：
資產支持和抵押貸款支持證券$99.3 $— $(0.5)$98.8 $38.2 $0.2 $(0.4)$38.0 
公司債務證券234.1 0.4 (1.0)233.5 160.2 0.7 (1.3)159.6 
存款證16.2 — — 16.2 3.0 — — 3.0 
商業票據92.1 — — 92.1 41.1 — — 41.1 
外國政府債務證券
5.3 — (0.1)5.2 5.3 — (0.2)5.1 
定期存款282.1 — — 282.1 273.6 — — 273.6 
美國政府機構證券
— — — — 4.0 — — 4.0 
美國政府證券72.0 — (0.2)71.8 54.8 0.1 — 54.9 
固定收益證券總額
801.1 0.4 (1.8)799.7 580.2 1.0 (1.9)579.3 
私人持有的債務和可贖回的優先股證券46.0 — (15.4)30.6 20.6 37.4 (8.3)49.7 
可供出售的債務證券總額
$847.1 $0.4 $(17.2)$830.3 $600.8 $38.4 $(10.2)$629.0 
報告為：
現金等價物$340.2 $— $— $340.2 $328.2 $— $— $328.2 
短期投資183.1 — (0.8)182.3 135.7 — (1.4)134.3 
長期投資277.8 0.4 (1.0)277.2 116.3 1.0 (0.5)116.8 
其他長期資產46.0 — (15.4)30.6 20.6 37.4 (8.3)49.7 
總計$847.1 $0.4 $(17.2)$830.3 $600.8 $38.4 $(10.2)$629.0 


下表顯示了截至2024年3月31日公司固定收益證券總額的合同到期日（以百萬計）：
 攤銷
成本		估計公平
價值
不到一年的到期$523.3 $522.5 
到期時間在一到五年之間277.8 277.2 
總計$801.1 $799.7 


截至 2024 年 3 月 31 日，C公司的未實現虧損1美元1.8百萬源於 226可供出售的固定收益債務證券，其中虧損合計 $0.7百萬來自未實現虧損頭寸低於12％的投資
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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
月，以及 $1.1百萬美元來自超過1200萬美元的未實現虧損頭寸的投資月。與這些投資相關的未實現虧損總額主要是由於市場利率的變化。該公司預計將收回此類可供出售債務證券的全部攤銷成本基礎，並已確定 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，必須確認信貸損失備抵金。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄的信貸損失準備金為美元7.1百萬美元用於私人持有的債務和可贖回的優先股投資。信用損失代表估計的公允價值與與信貸因素相關的投資成本之間的差額。公允價值的確定基於定量和定性分析，包括被投資方在其經營所在市場的近期前景以及對被投資方與其未清債務相關的財務狀況的評估等因素。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的信用損失準備金為美元15.4百萬和美元8.3分別用於私人持有債務和可贖回優先股投資的百萬美元。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中， 不 m可供出售債務證券的實際已實現收益或虧損總額。

投資股權證券

下表顯示了截至2024年3月31日和2023年12月31日公司對股權證券的投資（以百萬計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
公允價值易於確定的股權投資：
貨幣市場基金$379.6 $337.5 
共同基金42.6 38.0 
公開交易的股權證券5.6 5.1 
沒有可輕易確定的公允價值的股權投資45.8 45.8 
權益會計法下的股權投資24.2 26.4 
股票證券總額$497.8 $452.8 
報告為：
現金等價物$379.6 $337.5 
短期投資5.6 5.1 
預付費用和其他流動資產3.3 2.5 
其他長期資產109.3 107.7 
總計$497.8 $452.8 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有這裏 不公允價值易於確定的股票投資或公允價值不易確定的股權投資確認的重大未實現收益或虧損。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，權益法投資確認的虧損為 $2.2百萬和 $2.1分別是百萬。

受限制的現金和投資

公司限制了以下方面的現金和投資：（i）公司不合格高級員工遞延薪酬計劃下的金額；（ii）根據公司在加利福尼亞州的短期殘疾計劃持有的金額；（iii）某些收購所需的託管賬户中持有的金額。限制性投資包括股權投資。截至2024年3月31日，限制性現金和投資的賬面價值為美元59.2百萬，其中 $17.5
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（未經審計）
百萬美元包含在預付費用和其他流動資產中，以及 $41.7百萬美元包含在簡明合併資產負債表的其他長期資產中。

下表提供了截至2024年3月31日和2023年12月31日簡明合併資產負債表中包含的現金、現金等價物和限制性現金的對賬（以百萬計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
現金和現金等價物$1,069.8 $1,068.1 
預付費用和其他流動資產中包含限制性現金14.1 13.8 
限制性現金包含在其他長期資產中2.4 2.4 
現金、現金等價物和限制性現金總額$1,086.3 $1,084.3 
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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 3。公允價值測量
經常性以公允價值計量的資產和負債
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中定期按公允價值計量的資產負債表（以百萬計）：
公允價值測量值位於
2024 年 3 月 31 日
公允價值測量值位於
2023 年 12 月 31 日
的報價
活躍的市場
相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀察
剩餘輸入
（第 2 級）		重要的其他
無法觀察
剩餘輸入
（第 3 級）		總計的報價
活躍的市場
相同資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀察
剩餘輸入
（第 2 級）		重要的其他
無法觀察
剩餘輸入
（第 3 級）		總計
資產：
可供出售的債務證券：
資產支持和抵押貸款支持證券$— $98.8 $— $98.8 $— $38.0 $— $38.0 
存款證— 16.2 — 16.2 — 3.0 — 3.0 
公司債務證券 — 233.5 — 233.5 — 159.6 — 159.6 
商業票據— 92.1 — 92.1 — 41.1 — 41.1 
外國政府債務證券— 5.2 — 5.2 — 5.1 — 5.1 
定期存款— 282.1 — 282.1 — 273.6 — 273.6 
美國政府機構證券— — — — — 4.0 — 4.0 
美國政府證券48.9 22.9 — 71.8 20.0 34.9 — 54.9 
私人持有的債務和可贖回的優先股證券— — 30.6 30.6 — — 49.7 49.7 
可供出售的債務證券總額48.9 750.8 30.6 830.3 20.0 559.3 49.7 629.0 
股權證券：
貨幣市場基金379.6 — — 379.6 337.5 — — 337.5 
共同基金42.6 — — 42.6 38.0 — — 38.0 
公開交易的股權證券5.6 — — 5.6 5.1 — — 5.1 
股票證券總額427.8 — — 427.8 380.6 — — 380.6 
衍生資產：
外匯合約— 5.6 — 5.6 — 7.2 — 7.2 
衍生資產總額— 5.6 — 5.6 — 7.2 — 7.2 
經常性按公允價值計量的總資產$476.7 $756.4 $30.6 $1,263.7 $400.6 $566.5 $49.7 $1,016.8 
負債：
衍生負債：
外匯合約$— $(9.8)$— $(9.8)$— $(7.2)$— $(7.2)
利率合約— (83.7)— (83.7)— (73.6)— (73.6)
衍生負債總額— (93.5)— (93.5)— (80.8)— (80.8)
按公允價值計量的經常性負債總額$— $(93.5)$— $(93.5)$— $(80.8)$— $(80.8)
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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
公允價值測量值位於
2024 年 3 月 31 日
公允價值測量值位於
2023 年 12 月 31 日
的報價
活躍的市場
相同的資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀察
剩餘輸入
（第 2 級）		重要的其他
無法觀察
剩餘輸入
（第 3 級）		總計的報價
活躍的市場
相同資產
（第 1 級）		重要的其他
可觀察
剩餘輸入
（第 2 級）		重要的其他
無法觀察
剩餘輸入
（第 3 級）		總計
總資產，報告為：
現金等價物$379.6 $340.2 $— $719.8 $337.5 $328.2 $— $665.7 
短期投資18.3 169.6 — 187.9 12.8 126.6 — 139.4 
長期投資36.2 241.0 — 277.2 12.3 104.5 — 116.8 
預付費用和其他流動資產
3.3 4.0 — 7.3 2.5 4.6 — 7.1 
其他長期資產39.3 1.6 30.6 71.5 35.5 2.6 49.7 87.8 
按公允價值計量的總資產
$476.7 $756.4 $30.6 $1,263.7 $400.6 $566.5 $49.7 $1,016.8 
負債總額，報告為：
其他應計負債$— $(8.4)$— $(8.4)$— $(6.2)$— $(6.2)
其他長期負債— (85.1)— (85.1)— (74.6)— (74.6)
按公允價值計量的經常性負債總額
$— $(93.5)$— $(93.5)$— $(80.8)$— $(80.8)

該公司的二級可供出售債務證券使用類似工具的報價市場價格或經可觀測市場數據證實的非約束性市場價格進行定價。公司使用從報價市場價格、獨立定價供應商或其他來源獲得的實際交易數據、基準收益率、經紀商/交易商報價或具有合理價格透明度的替代定價來源等輸入來確定這些資產的最終公允價值。該公司的衍生工具被歸類為二級，因為它們的交易並不活躍，並且使用使用可觀察的市場投入的定價模型進行估值。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司不轉賬進入或退出按公允價值計量的資產或負債公允價值層次結構的第三級。

由於缺乏確定公允價值的可觀察投入，該公司的私人持有債務和可贖回優先股證券被歸類為三級資產。公司通過分析被投資者的財務狀況和短期前景，包括融資活動時的近期估值和被投資者的資本結構，定期估算其私人持有債務和可贖回優先股證券的公允價值。2024年1月，公司投資了一傢俬人控股公司的可轉換票據，本金為美元25.0百萬，到期期日為 兩年。在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認的信用損失為美元7.1百萬美元用於私人持有的債務投資和可贖回的優先股證券。請參閲註釋 2， 現金等價物和投資.

按非經常性公允價值計量的資產和負債

由於缺乏確定公允價值的可觀察投入，公司對公允價值不易確定的股票證券的投資被歸類為三級資產。公司通過分析被投資者的財務狀況和短期前景，包括最近的融資活動和被投資者的資本結構，以非經常性方式估算不易確定的公允價值的股票證券的公允價值，以及按權益會計法核算的投資。截至2024年3月31日，總公允價值不易確定的股票證券的向下調整為美元89.9百萬。曾經有 不在不容易確定的公允價值的情況下對股票證券進行重大向上調整。

公司的某些資產，包括無形資產和商譽，按非經常性公允價值計量。有 不在截至2024年3月31日的三個月中確認的重大減值費用。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司已經 不負債必須按非經常性公允價值計量。

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（未經審計）
資產和負債未按公允價值計量

由於到期日短，公司應收賬款、應付賬款和其他應計負債的賬面金額接近公允價值。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司簡明合併資產負債表中未償債務總額的估計公允價值為s $1,567.8百萬 和 $1,581.7根據可觀察到的市場投入（2級），分別為百萬個。

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簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 4.衍生工具

公司使用衍生工具來管理各種風險，包括與外幣匯率和債務工具利率波動相關的風險。公司不將衍生金融工具用於投機目的。

公司衍生工具的名義金額彙總如下（以百萬計）：
 截至截至
 3月31日
2024		十二月三十一日
2023
指定衍生產品：
現金流套期保值：
外幣合約
$668.8 $801.0 
公允價值套期保值：
利率互換合約
600.0 600.0 
指定衍生品總數
1,268.8 1,401.0 
非指定衍生品232.4 200.7 
總計$1,501.2 $1,601.7 

簡明合併資產負債表上衍生工具的公允價值如下：
 截至截至
 資產負債表分類3月31日
2024		十二月三十一日
2023
衍生資產：
被指定為對衝工具的衍生品：
外幣合約其他流動資產$3.8 $4.4 
外幣合約 其他長期資產1.7 2.7 
被指定為對衝工具的衍生品總額$5.5 $7.1 
未指定為對衝工具的衍生品其他流動資產0.1 0.1 
衍生資產總額$5.6 $7.2 
衍生負債：
被指定為對衝工具的衍生品：
外幣合約 其他應計負債$8.3 $6.0 
外幣合約 其他長期負債1.4 1.0 
利率互換合約其他長期負債83.7 73.6 
被指定為對衝工具的衍生品總額$93.4 $80.6 
未指定為對衝工具的衍生品其他應計負債0.1 0.2 
衍生負債總額$93.5 $80.8 

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（未經審計）
衍生工具的抵消

該公司在簡明合併資產負債表中按公允價值總額列示其衍生工具。截至2024年3月31日和2023年12月31日，與衍生品合約相關的抵消的潛在影響將是將衍生資產和衍生負債減少到 $5.6百萬 和 $7.2分別是百萬。

指定衍生品

公司使用外幣遠期合約或期權合約來對衝公司的計劃收入成本和以外幣計價的運營費用。這些衍生品被指定為現金流套期保值，通常到期日 的 三十六個月或更少。

公司簽訂被指定為公允價值套期保值的利率互換合約，將某些優先票據（“票據”）的固定利率轉換為浮動利率。2021年4月，公司簽訂了這些合同，名義總額為美元300.0除了2019年簽訂的名義總額為美元的合同外，還包括2030年12月到期的固定利率票據的百萬美元300.0百萬美元用於其將於2041年3月到期的固定利率票據。利率互換合約將在年內到期 七年.

2020年，公司與大型金融機構簽訂了利率鎖定合同，這些機構將未來債務發行的基準利率定為名義總額為美元650.0百萬。這些合約被指定為預計債券發行的現金流套期保值，預計將於2025年底發行。在截至2023年12月31日的年度中，公司終止了利率鎖定合同，導致遞延收益為美元133.9百萬美元計入累計的其他綜合收益，除非債務很可能不會按照對衝初期的預期條款發行，否則這些收益將在預期債務期限內遞延並分期攤為利息支出。公司將現金流與標的項目歸入同一部分，從而將銷售收益列為經營活動。

衍生工具對簡明合併運營報表的影響

在現金流套期保值方面，公司承認 未實現虧損美元5.5百萬和 $9.9截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，其衍生工具有效部分的累計其他綜合收益分別為百萬美元。

對於外幣合約，公司將虧損重新歸類為f $1.1百萬和 $7.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，簡明合併運營報表中分別從累計其他綜合收益中扣除收入成本和運營費用中的百萬美元。截至2024年3月31日，估計 $4.5百萬未實現淨虧損在累計的綜合收益中，預計其他綜合收益將在未來十二個月內重新歸類為收益。

非指定衍生品

該公司還使用外幣遠期合約來減輕某些以外幣計價的貨幣資產和負債的調整所產生的收益和損失的可變性。這些外匯遠期合約的到期日通常約為ly 一到 四個月. 未償還的非指定衍生工具按公允價值記賬。這些衍生品的公允價值變動計入其他支出，淨計入簡明合併運營報表，其公允價值變動為不是材料 d在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中。

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（未經審計）

注意事項 5.其他財務信息

總庫存

總庫存包括以下內容（以百萬計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
生產和服務材料$764.2 $719.0 
成品271.9 299.0 
總庫存$1,036.1 $1,018.0 
報告為：
庫存$958.2 $952.4 
其他長期資產 (1)
77.9 65.6 
總庫存$1,036.1 $1,018.0 
__________________
(1)在公司簡明合併資產負債表中，長期庫存餘額被歸類為其他長期資產，包括上次購買將在公司正常運營週期之外消費的組件庫存。


預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容（以百萬計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
合同製造商存款$234.0 $316.4 
預付費用149.9 140.9 
其他流動資產126.2 134.2 
預付費用和其他流動資產總額$510.1 $591.5 

在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄的信貸損失準備金為美元7.7私人控股的投資方應付的票據應收賬款為百萬美元。信用損失是指預計收取的淨額與應收票據的攤銷成本之間的差額。

擔保

在截至2024年3月31日的三個月中，簡明合併資產負債表中其他應計負債中報告的公司保修準備金的變化如下（以百萬計）：

截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$29.4 
在此期間作出的撥款12.8 
在此期間發生的實際費用(11.6)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
$30.6 

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（未經審計）
遞延收入

根據簡明合併資產負債表中報告的公司遞延收入的詳細信息如下（以百萬計）：
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
遞延產品收入，淨額
$104.7 $92.1 
遞延服務收入，淨額
2,020.2 1,932.8 
總計$2,124.9 $2,024.9 
報告為：
當前$1,205.5 $1,130.0 
長期919.4 894.9 
總計$2,124.9 $2,024.9 

收入

參見注釋10， 細分市場， 按客户解決方案、客户垂直領域和地理區域對收入進行分類。

產品收入為 $17.2截至2024年3月31日的三個月中，截至2024年1月1日的遞延收入中包含的百萬美元已得到確認。服務收入為 $345.5截至2024年3月31日的三個月中，截至2024年1月1日的遞延收入中包含的百萬美元已得到確認。

剩餘的履約義務

剩餘履約義務（“RPO”）主要由遞延的產品和服務收入組成，在較小程度上，來自不可取消的合同的未開票服務收入，這些合同的收入尚未在財務報表中確認，但公司尚未開具發票且有義務履行。

下表彙總了 RPO 的明細(1)截至2024年3月31日，以及公司預計何時將這些金額確認為收入（百萬美元）：
各期預計收入確認
總計少於 1 年1-3 年3 年以上
產品$105.3 $90.7 $12.3 $2.3 
服務2,032.3 1,121.0 696.1 215.2 
總計$2,137.6 $1,211.7 $708.4 $217.5 
__________________
(1)該公司的RPO不包括待辦事項。待辦事項包括主要預計在未來 90 天內發貨給公司的分銷商、經銷商或終端客户的產品的採購訂單。以下金額不包括在公司的待辦事項中：（1）遞延收入，（2）未開票的合同收入，（3）所有服務義務，包括軟件即服務（SaaS），以及（4）銷售回報儲備金和提前付款折扣等項目的某些未來收入調整。

延期合同成本

公司將收購合同產生的直接和增量成本資本化，主要是銷售佣金，相關收入預計將在未來時期予以確認。公司承擔的這些費用與初始合同和續訂有關。這些成本最初是遞延的，記作預付費用和其他流動資產或其他長期資產，並在收益期內攤銷，收益期通常是在客户合同期限內或產品交付並確認收入時。佣金支出包含在隨附的簡明合併運營報表中的銷售和營銷費用中。

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（未經審計）
遞延合同成本為 $42.9截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。在截至2024年3月31日的三個月中，與遞延佣金相關的攤銷費用為美元18.2一百萬，還有 不減值費用已確認。

其他收入（支出），淨額

其他收入（支出），淨額，包括以下內容（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
利息收入 $16.9 $9.5 
利息支出(20.5)(19.2)
其他投資的收益，淨額 (1)
3.4 0.7 
其他2.3 0.2 
其他收入（支出），淨額
$2.1 $(8.8)
________________
(1)其他投資是固定收益證券和公允價值易於確定的股票投資。上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。
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（未經審計）
注意事項 6.重組費用

在2023年第三季度，公司啟動了2023年轉型計劃，以調整組織並促進對長期增長機會的投資。截至2024年3月31日，根據該計劃採取的行動已基本完成。

下表顯示了截至2024年3月31日的三個月中重組負債的變化（百萬美元）：

截至2024年3月31日的三個月
員工遣散費與設施退出相關的和資產減值合同終止等總計
截至 2023 年 12 月 31 日的責任
$30.0 $0.4 $3.2 $33.6 
收費
2.3 1.7 0.1 4.1 
現金支付
(16.5)(0.1)(3.1)(19.7)
非現金物品
(0.1)(1.7)— (1.8)
截至 2024 年 3 月 31 日的責任
$15.7 $0.3 $0.2 $16.2 

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（未經審計）
注意事項 7.債務

債務

下表彙總了公司的總債務（以百萬計，百分比除外）：
 截至截至
 到期日有效利率3月31日
2024		十二月三十一日
2023
高級筆記：
1.200固定利率票據百分比
2025 年 12 月1.37 %$400.0 $400.0 
3.750固定利率票據百分比
2029 年 8 月3.86 %500.0 500.0 
2.000固定利率票據百分比
2030 年 12 月2.12 %400.0 400.0 
5.950固定利率票據百分比
2041 年 3 月6.03 %400.0 400.0 
筆記總數1,700.0 1,700.0 
未增加的折扣和債務發行成本(9.2)(9.6)
對衝會計公允價值調整(*)
(83.7)(73.6)
總計$1,607.1 $1,616.8 
________________________________
(*)代表名義總額為美元的利率互換合約的公允價值調整600.0百萬。這些合約將某些票據的固定利率轉換為浮動利率，並被指定為公允價值套期保值。參見注釋 4， 衍生工具，用於討論公司的利率互換合約。

上述票據是公司的優先無抵押和非次級債務，在公司現有和未來所有優先無抵押和無次級債務的償付權中排名相同，在公司未來任何明確附屬於票據的債務的償付權中排名相同。

公司可以隨時以等於 (i) 中較大值的贖回價格全部或部分贖回票據 100待贖回的票據本金總額的百分比，或（ii）截至贖回日折算的剩餘定期付款的現值總和，加上無論哪種情況，應計利息和未付利息（如果有）。在控制權變更和評級事件發生時，票據持有人可能要求公司以等於的購買價格回購全部或部分票據以換取現金 101本金總額的百分比，加上應計和未付利息（如果有）。合併協議的條款限制公司在未經HPE批准的情況下贖回任何有全額貸款、預付款罰款或類似義務的債務，包括票據。

票據的利息每半年以現金支付一次。票據的實際利率包括票據的利息、折扣的增加和發行成本的攤銷。適用於票據的契約和補充契約（統稱為 “契約”）還包含各種契約，包括對公司在超過一定美元門檻的情況下獲得留置權或進行售後回租交易的能力的限制。

截至2024年3月31日，公司遵守了票據契約中的所有契約。

循環信貸額度

公司維持2023年6月簽訂的無抵押循環信貸額度，貸款承諾總額為美元500.0百萬美元，並可以選擇將設施最多再增加一美元200.0一段時間內為一百萬 五年和 二一年擴展選項。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不未繳款項，公司遵守了信貸協議中的所有承諾。

根據合併協議的條款，公司必須在合併結束後終止循環信貸額度。



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註釋 8.股權

下表彙總了根據公司股票回購計劃支付的股息和股票回購（以百萬計，每股金額除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
分紅：
每股$0.22 $0.22 
金額$71.4 $70.6 
根據2018年股票回購計劃回購：
股份— 4.5 
每股平均價格$— $31.20 
金額$— $140.0 

普通股的現金分紅

在截至2024年3月31日的三個月中，公司宣佈並支付了每季度現金分紅美元0.22每股普通股，總計 $71.4百萬美元，存入其已發行普通股。任何未來的分紅以及記錄和支付日期的確定均需獲得瞻博網絡董事會或其授權委員會的批准。參見注釋 14， 後續事件， 用於討論公司在2024年3月31日之後的分紅申報。

股票回購活動

截至 2024 年 3 月 31 日，大約有 $0.22018年股票回購計劃下剩餘的數十億美元授權資金。在簽訂合併協議方面，公司必須暫停股票回購計劃，並且在截至2024年3月31日的三個月內沒有回購普通股。

除了根據2018年股票回購計劃進行回購外，公司還扣留某些員工的普通股，這與歸屬為滿足適用的預扣税要求而向這些員工發放的股票獎勵有關。此類預扣股份在公司財務報表中被視為普通股回購，因為它們減少了歸屬時本應發行的股票數量。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，與預扣税相關的回購額為美元14.6百萬和美元11.4分別是百萬。

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累計其他綜合收益，扣除税款

扣除相關税收後的累計其他綜合收益的組成部分， 截至2024年3月31日的三個月，情況如下（以百萬計）：
未實現
收益/虧損
不適用於
出售債務證券		未實現
收益/虧損
關於現金流
樹籬		國外
貨幣
翻譯
調整		總計
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
$28.9 $102.3 $(82.1)$49.1 
重新分類前的其他綜合損失
(29.0)(5.4)(3.7)(38.1)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額(0.1)1.2 — 1.1 
其他綜合虧損，淨額
(29.1)(4.2)(3.7)(37.0)
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
$(0.2)$98.1 $(85.8)$12.1 

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註釋 9.員工福利計劃

股權激勵計劃

該公司制定了基於股票的薪酬計劃，根據該計劃，它授予了股票期權、限制性股票單位（“RSU”）和績效股票獎勵（“PSA”）。公司還為所有符合條件的員工維持其2008年員工股票購買計劃（“ESPP”）。截至2024年3月31日， 0.4百萬和 2.3根據公司的2015年股權激勵計劃和ESPP，未來分別有100萬股股票可供發行。在過去的收購中，公司還假設或替代了股票期權、限制性股票單位、限制性股票獎勵（“RSA”）和PSA。

簽署合併協議後，公司暫停了公司ESPP的以下方面：（1）開始新的發行期，（2）允許新的參與者，（3）增加工資扣除額。

RSU、RSA 和 PSA 活動

截至2024年3月31日的三個月，公司的RSU、RSA和PSA活動及相關信息如下（以百萬計，每股金額和年份除外）：
傑出的 RSU、RSA 和 PSA
股票數量加權平均值
贈款日期博覽會
每股價值		加權平均值
剩餘的
合同期限
（以年為單位）		聚合
固有的
價值
截至 2023 年 12 月 31 日的餘額
20.2 $28.10 
已授予(*)
3.0 35.19 
既得(3.6)26.24 
已取消(1.2)27.28 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額
18.4 $29.67 1.2$681.7 
________________________________
(*)    包括 1.2百萬以服務為基礎和 1.8百萬個基於績效的獎項。受績效條件約束的股票數量代表根據該獎勵在其整個任期內可以發行的最大股票總數。RSU和PSA的授予日公允價值減去了預期在必要和派生服務期內為普通股支付的股息的現值，因為這些獎勵在歸屬之前無權獲得股息。

員工股票購買計劃

下表彙總了員工通過ESPP購買的股票（以百萬計，每股金額除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
購買的股票1.3 1.3 
每股平均行使價$23.81 $23.44 

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基於股份的薪酬支出

與股票期權、RSU、RSA、PSA和ESPP購買權相關的基於股份的薪酬支出在簡明合併運營報表中記錄在以下成本和支出類別中（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
收入成本-產品$1.8 $1.7 
收入成本-服務5.5 4.7 
研究和開發38.5 25.7 
銷售和營銷24.1 18.6 
一般和行政10.0 10.2 
總計$79.9 $60.9 

下表彙總了按獎勵類型劃分的基於股份的薪酬支出（以百萬計）：
 截至3月31日的三個月
 20242023
股票期權$0.3 $0.8 
RSU、RSA 和 PSA72.9 53.0 
ESPP 購買權6.7 7.1 
總計$79.9 $60.9 

截至2024年3月31日，與未歸屬股份獎勵相關的未確認薪酬成本總額為美元369.8在加權平均值為 1.83年份。
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（未經審計）
注意事項 10.細分市場

該公司在以下地區運營 一可報告的細分市場。該公司的首席執行官是首席運營決策者，負責審查合併提供的財務信息，以分配資源和評估財務業績，並附上按客户解決方案、客户垂直領域和地理區域分列的淨收入分類信息，如下所示。

下表顯示了按客户解決方案劃分的淨收入（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
客户解決方案(*):
廣域網
$350.4 $474.5 
數據中心
163.1 193.6 
校園和分支機構
240.5 317.0 
硬件維護和專業服務394.9 386.7 
總計 $1,148.9 $1,371.8 
________________
(*)自2024年第一季度起，我們的客户解決方案收入類別包括以下名稱變更，且按客户解決方案劃分的歷史收入不受名稱變更的影響：1) 自動化 WAN 解決方案更改為 廣域網, 2) 雲就緒數據中心更改為 數據中心，以及 3) 人工智能驅動的企業更改為 校園和分支機構。

下表顯示了按客户垂直行業劃分的淨收入（以百萬計）：
 截至3月31日的三個月
 20242023
雲$250.0 $264.9 
服務提供商381.9 549.9 
企業517.0 557.0 
總計$1,148.9 $1,371.8 

公司根據客户的送貨地址將收入歸因於一個地理區域。下表顯示了按地理區域劃分的淨收入（以百萬計）：
截至3月31日的三個月
20242023
美洲：
美國$609.4 $733.6 
其他56.1 64.9 
美洲合計665.5 798.5 
歐洲、中東和非洲311.1 369.9 
亞太地區172.3 203.4 
總計$1,148.9 $1,371.8 

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有任何客户佔總淨收入的10％以上。
27
目錄
瞻博網絡公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
注意事項 11.所得税

下表提供了所得税的詳細信息（以百萬計，百分比除外）：
 截至3月31日的三個月
20242023
所得税前收入（虧損）
$(26.4)$107.1 
所得税（福利）準備金
$(27.7)$19.6 
有效税率105.0 %18.3 %

該公司的有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於州税的税收影響、收益的地域組合，包括國外衍生的無形收入扣除和研發（“研發”）支出的資本化、研發和外國税收抵免、税務審計結算、不可扣除的薪酬、股票薪酬的成本分擔以及其他轉讓定價調整。

公司截至2024年3月31日的三個月的有效税率包括美元19.0來自税收結算的數百萬筆一次性補助金與收入的地理結構有關。

公司截至2023年3月31日的三個月的有效税率包括一次性福利的淨影響。

截至2024年3月31日，遞延所得税資產增加了美元35.2百萬到美元676.1百萬美元起640.9截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。在公司的簡明合併資產負債表中，遞延所得税被歸類為其他長期資產。

截至2024年3月31日，未確認的税收優惠總額為美元110.9百萬。主要是由於税務審查週期的完成，金額減少了 $21.9百萬與 $ 相比132.8截至 2023 年 12 月 31 日，百萬美元。

公司與税務機關就不同司法管轄區的税務問題進行持續的討論和談判。未確認的税收優惠總額餘額最多減少$的可能性很小43.1由於各個税務管轄區的税務審查週期的完成以及適用的時效失效，未來十二個月內將達到百萬美元。

美國國税局對該公司2017年至2018納税年度的審查於2024年2月結束。關閉並未對所得税條款產生重大影響，美國國税局目前沒有對該公司進行其他納税年度的審查。印度税務機關正在對該公司進行2012年至2020納税年度的審查。
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目錄
瞻博網絡公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 12.每股淨（虧損）收益

公司計算的基本和攤薄後的每股淨收益如下（以百萬計，每股金額除外）：
截至3月31日的三個月
20242023
分子：
淨（虧損）收入
$(0.8)$85.4 
分母：
用於計算每股基本淨（虧損）收益的加權平均股票
322.6 322.3 
員工股票獎勵的稀釋作用— 6.8 
用於計算每股攤薄後的淨（虧損）收益的加權平均股票
322.6 329.1 
每股淨（虧損）收益：
基本$(0.00)$0.26 
稀釋$(0.00)$0.26 
反稀釋股票 0.1 2.9 

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目錄
瞻博網絡公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 13.承諾和意外開支

承諾

除以下項目外，與附註14中描述的承諾相比，公司的承諾沒有重大變化， 承付款和或有開支，在10-K表格第二部分第8項的合併財務報表附註中。

與合同製造商和供應商的購買承諾

為了縮短製造週期，併為了獲得充足的組件供應，公司與合同製造商和某些供應商簽訂協議，根據公司的要求採購庫存。公司因這些協議而產生的收購承諾中有很大一部分由堅定和不可撤銷的承諾組成。在某些情況下，這些協議允許公司在下達固定訂單之前，根據公司的業務需求選擇取消、重新安排和調整其要求。這些購買承諾總額為 $1,140.0截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。

HPE 合併突發事件

對於即將進行的合併，公司預計將承擔約美元的額外負債151.8百萬個，有待合併的完成。這些或有負債包括財務諮詢費和某些留存獎金。

法律訴訟

在正常業務過程中，公司面臨各種未決和潛在的調查、爭議、訴訟和法律訴訟。當公司認為不利結果是（a）可能出現和（b）任何可能損失的金額或範圍是合理估計時，公司會記錄法律訴訟的應計損失意外開支。公司打算在任何法律事務中積極為自己辯護，儘管目前尚無法確定任何未決事項的結果，但公司認為，其目前存在的任何索賠或程序，無論是個人還是總體而言，都不可能對其財務狀況產生重大不利影響。儘管如此，任何訴訟都存在許多不確定性，這些事項或針對公司的任何其他第三方索賠都可能導致公司產生昂貴的訴訟和/或鉅額的和解費用。此外，任何知識產權訴訟的解決都可能要求公司支付特許權使用費，這可能會對未來的毛利率產生不利影響。如果發生任何此類事件，公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。任何此類事項中的實際負債可能與公司的估計（如果有）存在重大差異，這可能導致需要調整負債並記錄額外支出。

納税責任

我們的過渡納税義務是指根據2017年《減税和就業法》（“税法”）對子公司累計國外收益的未來現金支付。該公司選擇在扣除適用的退税後繳納過渡税 八年税法規定的期限。公司過渡納税義務的剩餘餘額為 $187.1百萬，其中 $102.6截至2024年3月31日，仍有數百萬美元應繳的長期所得税。

截至2024年3月31日，該公司還有美元70.7對於未確認的税收狀況，已在簡明合併資產負債表上應繳的長期所得税中包含百萬美元。目前，由於税務審計結果的時間的不確定性，公司無法對與該金額相關的付款時間做出合理可靠的估計。
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目錄
瞻博網絡公司
簡明合併財務報表附註（續）
（未經審計）
註釋 14.後續活動

股息申報

2024 年 4 月 25 日，公司宣佈現金分紅為 $0.22每股普通股將於2024年6月24日支付給截至2024年6月3日營業結束時的登記股東。

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目錄

第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

本10-Q表季度報告，我們稱之為報告，包括 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的有關瞻博網絡公司未來事件和未來業績的前瞻性陳述，我們稱之為 “瞻博網絡”、“瞻博網絡”、“我們” 或 “公司”，這些前瞻性陳述的總部是 “瞻博網絡”、“瞻博網絡”、“我們” 或 “公司” 根據我們目前對業務的預期、估計、預測和預測，我們的經營業績，我們經營的行業、我們的經濟和市場前景以及管理層的信念和假設。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們根據截至2024年1月9日的協議和合並計劃（“合併協議”）由瞻博網絡、HPE和HPE的全資子公司Jasmine Acquisition Sub, Inc. 之間擬議收購的陳述（“HPE”）（“合併協議”）（“Merger Sub”），根據該協議，Merger Sub將與公司合併併入公司（“合併”），公司作為慧與的全資子公司在合併中倖存下來，包括我們對合並的預期擬議收購的時間和完成，以及與擬議收購相關的總體業務不確定性以及擬議收購的預期收益。除歷史事實陳述以外的所有陳述均可被視為前瞻性陳述。諸如 “期望”、“預期”、“目標”、“目標”、“項目”、“將”、“可能”、“可能”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計” 等詞語以及此類詞語的變體以及類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。就其性質而言，前瞻性陳述涉及不同程度的不確定性問題，這些前瞻性陳述只是預測，受難以預測的風險、不確定性和假設的影響，包括當前全球經濟不確定性的影響、通貨膨脹、貨幣政策轉變、衰退風險以及地緣政治條件和全球突發衞生事件造成的其他幹擾、持續的供應鏈挑戰以及我們成功管理相關需求、供應和運營的能力影響，例如庫存過剩，以及我們對待訂單、客户和產品組合的預期、客户總體技術支出的變化、訂單及其履行的時間安排、網絡行業的業務和經濟狀況、我們的整體未來前景，以及可能對我們提起的與合併協議（包括相關披露）或由此設想的交易相關的任何法律訴訟的結果。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果存在重大和不利的差異。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於本報告第二部分第1A項 “風險因素” 部分和其他地方討論的因素，以及我們向美國證券交易委員會或美國證券交易委員會或SEC提交的其他報告中討論的因素。此外，全球商業、金融、政治和經濟環境的任何惡化都會加劇上述許多風險和不確定性，而且可能會加劇。儘管前瞻性陳述是基於我們管理層在發表時的合理預期，但您不應依賴它們。除非適用法律要求，否則我們沒有義務以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述。

以下討論基於本報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表。我們打算討論我們的財務狀況和經營業績，以提供信息，幫助讀者瞭解我們的簡明合併財務報表、這些財務報表中某些關鍵項目的逐年變化、導致這些變化的主要因素，以及某些會計估計如何影響我們的簡明合併財務報表。為了幫助瞭解本報告所涉期間的經營業績，我們提供了執行概述，其中包括我們的業務和市場環境摘要、財務業績和關鍵績效指標概述以及對管理層已知的重大事件和不確定性的討論。閲讀這些章節時，應結合對本項目2中簡明的合併財務狀況和經營業績的更詳細的討論和分析，本報告第二部分第1A項中包含的 “風險因素” 部分，本報告第一部分第1項中包含的未經審計的簡明合併財務報表和附註，以及10-K表年度報告第二部分第8項中包含的經審計的合併財務報表和附註截至 2023 年 12 月 31 日的財政年度或 10-K 表格。

商業和市場環境

瞻博網絡設計、開發和銷售高性能網絡的產品和服務，使客户能夠為其業務構建可擴展、可靠、安全和具有成本效益的網絡，同時通過自動化實現敏捷性並提高運營效率。我們在三個地理區域的150多個國家銷售我們的解決方案：美洲；歐洲、中東和非洲，我們稱之為EMEA；以及亞太地區，我們稱之為亞太地區。我們在合併的基礎上按主要職能部門組織和管理我們的業務，將其作為一個運營部門。

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目錄
我們真正的北方是體驗至上的網絡，以幫助我們的客户實現業務成果。我們在以下客户解決方案類別中銷售高性能網絡產品1: 園區和分支機構、數據中心和廣域網以及我們的互聯安全產品按每個類別出售。

•Campus and Branch 包括客户端到雲的產品組合、雲端交付的 Mist 和 EX 交換機的園區有線和無線解決方案，以及我們的 SD-WAN 產品組合，其中包括會話智能路由器、Branch SRX 和網絡訪問控制解決方案。

•數據中心包括QFX產品線、Apstra和Contrail產品線，以及我們的高端SRX安全產品組合，旨在為服務提供商、雲和企業提供數據中心安全。

•廣域網絡包括 MX 和 PTX 產品線，以及針對地鐵市場的 ACX 產品線。它還包括Paragon Active Active Assurance，前身為Netrounds，現在是我們的廣域網自動化套件Paragon Automation的一部分。

除了我們的產品外，我們還提供軟件即服務（“SaaS”）、軟件訂閲和其他客户服務，包括維護和支持、專業服務以及教育和培訓計劃。

我們的產品和服務滿足了垂直領域客户對高性能網絡的需求：雲、服務提供商和企業，他們認為網絡對他們的成功至關重要。我們相信，我們的芯片、系統和軟件代表着改變網絡經濟和體驗的創新，幫助我們的客户實現卓越的性能、更多的選擇和靈活性，同時降低總體擁有成本。隨着我們的每個垂直行業向雲架構過渡，我們正在按照我們的創新路線圖執行。我們專注於針對園區和分支機構、數據中心和廣域網解決方案類別的引人入勝的差異化用例。我們相信，我們對高性能網絡技術和雲架構的理解使我們能夠有效地利用行業向更自動化、更具成本效益和可擴展性的網絡過渡。

慧與科技合併協議

2024 年 1 月 9 日，我們與特拉華州的一家公司惠普企業公司（“HPE”）和特拉華州公司、慧與全資子公司 Jasmine Acquisition Sub, Inc.（以下簡稱 “Merger Sub”）簽訂了合併協議和計劃（“合併協議”），根據該協議，Merger Sub 將與公司合併併入該公司（“合併”），該公司作為慧與的全資子公司在合併中倖存下來。根據合併協議的條款，在合併生效時，我們普通股的每股已發行和流通股份（但合併協議中規定的某些例外情況除外）將被取消並轉換為收款權 $40.00現金，不含利息，需繳納適用的預扣税。

合併協議通常要求我們在正常情況下采取商業上合理的努力來經營我們的業務，但有一些例外情況，包括適用法律的要求，在合併完成之前，並要求公司遵守慣常的臨時運營契約，限制我們在沒有HPE批准的情況下采取某些特定行動（不得無理地拒絕、限制或推遲此類批准），直到合併完成或根據其條款終止合併協議。在此期間，我們被允許繼續定期支付季度股息，這基本上符合過去的慣例，季度利率不超過 $0.22每股。

合併目前預計將在2024年日曆年末或2025年日曆年初完成，其完成取決於監管部門的批准和其他慣例成交條件。2024 年 4 月 2 日，我們獲得了股東對合並協議的批准。如果合併完成，我們的普通股將從紐約證券交易所退市，並根據1934年《證券交易法》（“交易法”）註銷註冊。

在某些習慣情況下，可以終止合併協議，包括通過雙方協議、下達永久禁止或以其他方式禁止合併的最終且不可上訴的政府命令、另一方未經糾正的違反合併協議的行為，或者如果合併在2025年1月9日之前尚未完成，則可以根據合併協議的條款自動延期。在合併協議終止的某些特定情況下，我們需要向慧與支付相當於以下金額的終止費 4.075 億美元，而且可以肯定
1自2024年第一季度起，我們的客户解決方案收入類別包括以下名稱變更，且按客户解決方案劃分的歷史收入不受名稱變更的影響：1) 自動化 WAN 解決方案更改為 廣域網, 2) 雲就緒數據中心更改為 數據中心，和 3) 人工智能驅動的企業更改為 校園和分支機構.
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目錄
在合併協議終止的其他特定情況下，慧與必須向我們支付等於以下金額的終止費 8.150 億美元.

對於即將進行的合併，我們預計將產生約1.518億美元的額外負債，包括財務諮詢費和某些留存獎金，這些負債視合併的完成而定。

有關合並相關風險的進一步討論，請參閲本報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分。

全球供應和需求更新

全球經濟和商業活動繼續面臨廣泛的宏觀經濟不確定性，包括通貨膨脹、貨幣政策轉變、衰退風險和地緣政治環境動盪，包括俄烏衝突、中國和臺灣之間的政治和經濟緊張局勢以及包括以色列-哈馬斯戰爭在內的中東衝突、與胡塞武裝襲擊中斷運輸有關的紅海緊張局勢以及應對這些幹擾的軍事行動。我們的整體業績在一定程度上取決於全球經濟狀況，以及其他幹擾以及此類狀況對客户的影響。

我們擁有全球供應鏈，主要由製造合作伙伴、零部件供應商和第三方物流合作伙伴組成。在之前的時期，某些客户下了高級產品訂單，以期確保供應。2024年，我們預計銷售週期將延長，因為許多客户正在處理先前的訂單並節制支出，這將影響我們的收入增長。

在過去的幾年中，我們購買了額外的庫存以滿足客户需求並緩解供應限制。隨着客户採用更為保守的支出方式，我們的緩解措施導致庫存水平增加，並且我們在2023年增加了庫存報廢費用。我們預計，庫存水平以及超額和報廢費用將在2024年下降。

管理層繼續積極監測宏觀經濟因素對公司財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和員工的影響。對我們的運營和財務業績、我們在預期時間範圍內執行業務戰略和舉措的能力的影響程度將取決於宏觀經濟因素對我們的客户、合作伙伴、員工、合同製造商和供應鏈的影響。有關進一步討論，請參閲本報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分。

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目錄
財務業績和關鍵績效指標概述

下表概述了我們的財務業績和關鍵財務指標（以百萬計，每股金額、百分比和未償銷售天數（DSO）除外）：
截至3月31日的三個月
20242023$ Change% 變化
淨收入$1,148.9 $1,371.8 $(222.9)(16)%
毛利率$680.9 $771.2 $(90.3)(12)%
佔淨收入的百分比59.3 %56.2 %
營業（虧損）收入
$(14.2)$115.7 $(129.9)(112)%
佔淨收入的百分比(1.2)%8.4 %
淨（虧損）收入
$(0.8)$85.4 $(86.2)(101)%
佔淨收入的百分比(0.1)%6.2 %
每股淨收益：
基本$(0.00)$0.26 $(0.26)(100)%
稀釋$(0.00)$0.26 $(0.26)(100)%
運營現金流$325.0 $191.5 $133.5 70 %
股票回購計劃活動$— $140.0 $(140.0)(100)%
每股普通股申報的現金分紅$0.22 $0.22 $— — %
年度經常性收入（“ARR”）$394.0 $292.7 $101.3 35 %
DSO64 70 (6)(9)%
截至截至
3月31日
2024		十二月三十一日
2023		$ Change% 變化
遞延收入：
遞延產品收入$104.7 $92.1 $12.6 14 %
遞延服務收入2,020.2 1,932.8 87.4 5 %
總計$2,124.9 $2,024.9 $100.0 5 %
客户解決方案的遞延收入(*)
$889.6 $843.4 $46.2 5 %
硬件維護和專業服務的遞延收入1,235.3 1,181.5 53.8 5 %
總計$2,124.9 $2,024.9 $100.0 5 %
______________________
N/M-沒意義
(*) 包括我們的園區和分支機構、數據中心和廣域網客户解決方案類別中銷售的硬件解決方案、軟件許可、軟件支持和維護以及 SaaS 產品的遞延收入。

•淨收入： 在截至2024年3月31日的三個月中，所有客户解決方案、垂直行業和地區的淨收入與2023年同期相比有所下降，這主要是由於銷量下降。在截至2024年3月31日的三個月中，服務淨收入與2023年同期相比有所增加，這主要是由硬件支持合同和SaaS的強勁銷售推動的。

在我們2024年第一季度的前十大客户中，有五個是服務提供商，四個在雲端，一個在企業。在這些客户中，有三家位於美國以外。

•毛利率：毛利率佔淨收入的百分比增長主要是由於良好的軟件收入組合、服務利潤率的提高以及庫存相關支出的減少，但不利的產品組合和收入的減少部分抵消了這一點。
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目錄
•營業利潤率： 截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，營業收入（虧損）佔淨收入的百分比有所下降，這主要是由於我們即將被慧與收購所產生的合併相關費用、員工相關成本和重組費用，但上述毛利率討論中描述的驅動因素部分抵消了這些費用。

•運營現金流：運營提供的淨現金增加主要是由於供應商付款減少，但部分被客户收款減少和員工薪酬支付增加所抵消。

•資本回報： 我們將繼續向股東返還資金。在截至2024年3月31日的三個月中，我們支付了每股0.22美元的季度股息，總額為7,140萬美元。

•ARR: ARR 代表與客户簽訂的軟件許可、軟件支持和維護以及預計將在年度內確認的 SaaS 可續訂合同的年度經常性收入。ARR 包括截至所列期末有效合同的隱含年化賬單價值。ARR 不包括 (i) 在某個時間點確認為收入的軟件許可證，以及 (ii) 可分配給軟件相關維護的捆綁硬件維護庫存單位中包含的收入。在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，ARR有所增加，這主要是由SaaS訂閲的強勁銷售推動的。

•所以： DSO 的計算方法是扣除備抵後的期末應收賬款除以前 90 天的平均每日淨收入。DSO下降的主要原因是產品發票減少，但部分被收入減少所抵消。

•遞延收入： 截至2024年3月31日，遞延收入總額與2023年12月31日相比有所增加，這主要是由合同續訂的時間以及SaaS訂閲和軟件及相關服務的延期增加所致。

關鍵會計估計

根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露要求我們做出影響簡明合併財務報表及附註中報告的金額的判斷、假設和估計。我們會持續評估我們的估計和假設。這些估計和假設基於當前事實、歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種因素，其結果構成了對資產和負債賬面價值做出判斷的基礎。

在截至2024年3月31日的三個月中，與10-K表第二部分第7項中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中披露的關鍵會計估計相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。


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目錄
運營結果

收入

下表按客户解決方案、客户垂直領域和地理區域列出了淨收入（以百萬計，百分比除外）：
 截至3月31日的三個月
20242023$ Change% 變化
客户解決方案：
廣域網
$350.4 $474.5 $(124.1)(26)%
佔淨收入的百分比30.5 %34.6 %
數據中心
163.1 193.6 (30.5)(16)%
佔淨收入的百分比14.2 %14.1 %
校園和分支機構
240.5 317.0 (76.5)(24)%
佔淨收入的百分比20.9 %23.1 %
硬件維護和專業服務394.9 386.7 8.2 2 %
佔淨收入的百分比34.4 %28.2 %
淨收入總額$1,148.9 $1,371.8 $(222.9)(16)%
雲$250.0 $264.9 $(14.9)(6)%
佔淨收入的百分比21.8 %19.3 %
服務提供商381.9 549.9 (168.0)(31)%
佔淨收入的百分比33.2 %40.1 %
企業517.0 557.0 (40.0)(7)%
佔淨收入的百分比45.0 %40.6 %
淨收入總額$1,148.9 $1,371.8 $(222.9)(16)%
美洲：
美國$609.4 $733.6 $(124.2)(17)%
其他56.1 64.9 (8.8)(14)%
美洲合計665.5 798.5 (133.0)(17)%
佔淨收入的百分比57.9 %58.2 %
EMEA311.1 369.9 (58.8)(16)%
佔淨收入的百分比27.1 %27.0 %
亞太地區172.3 203.4 (31.1)(15)%
佔淨收入的百分比15.0 %14.8 %
淨收入總額$1,148.9 $1,371.8 $(222.9)(16)%

總淨收入下降的主要原因是所有客户解決方案的減少，這主要是由銷售量的減少所致，但部分被硬件維護和專業服務的增加所抵消。

廣域網收入下降的主要原因是服務提供商的下滑，但部分被雲和企業的增長所抵消。

所有垂直行業的數據中心收入以及校園和分支機構的收入均有所下降。


37
目錄
此外，軟件和安全產品及服務代表了我們戰略重點的關鍵領域，這些領域是我們業務成功的關鍵組成部分。軟件和相關服務產品包括來自軟件許可、軟件支持和維護以及 SaaS 合同的收入，但可分配給軟件相關維護的捆綁硬件維護庫存單位中包含的收入除外。總體安全產品包括我們完整的硬件和軟件安全產品組合的收入，包括SD-WAN解決方案，以及與我們的安全解決方案相關的服務。

下表列出了軟件和安全產品及服務的淨收入（以百萬計，百分比除外）：

 截至3月31日的三個月
20242023$ Change% 變化
軟件和相關服務$305.8 $232.2 $73.6 32 %
佔淨收入的百分比26.6 %16.9 %
全面安全$126.0 $181.6 $(55.6)(31)%
佔淨收入的百分比11.0 %13.2 %

毛利率

下表列出了毛利率（以百萬計，百分比除外）：
 截至3月31日的三個月
 20242023$ Change% 變化
產品毛利率$328.0 $457.7 $(129.7)(28)%
產品收入的百分比
50.3 %50.2 %
服務毛利率352.9 313.5 39.4 13 %
服務收入的百分比71.0 %68.3 %
總毛利率$680.9 $771.2 $(90.3)(12)%
佔淨收入的百分比59.3 %56.2 %

我們的毛利率佔淨收入的百分比已經並將繼續受到各種因素的影響，包括總體通貨膨脹壓力、我們產品和服務的組合和平均銷售價格、新產品的推出和改進、製造、組件和物流成本、庫存報廢和保修義務費用、支持和服務人員成本、客户組合（我們繼續擴大與某些戰略客户的業務版圖）、我們的分銷渠道組合產品和服務出售，進口關税。例如，在之前的時期，由於全球半導體短缺，我們的物流和其他供應鏈相關成本增加，由於全行業供應限制的總體減少，我們在2023年開始看到成本改善。 有關供應鏈限制對我們業務影響的更多信息，請參閲 本報告第二部分第 1A 項 “風險因素” 部分.

產品毛利率

產品毛利率佔產品收入的百分比相對持平。不利的產品組合和較低的收入抵消了有利的軟件收入組合和較低的庫存相關支出。我們將繼續採取具體措施來解決影響我們產品毛利率的某些因素。這些努力包括通過工程改善性能和質量，以增加我們產品的價值；優化我們的供應鏈和服務業務；定價管理；以及增加軟件和解決方案的銷售。

服務毛利率

服務毛利率佔服務淨收入的百分比增長的主要原因是維護收入增長了6％，SaaS收入增長了51％，以及生產力的持續提高。

38
目錄
運營費用

下表列出了運營費用（以百萬計，百分比除外）：
 截至3月31日的三個月
 20242023$ Change% 變化
研究和開發$296.6 $284.8 $11.8 4 %
佔淨收入的百分比25.8 %20.8 %
銷售和營銷305.4 303.2 2.2 1 %
佔淨收入的百分比26.6 %22.1 %
一般和行政
60.7 68.0 (7.3)(11)%
佔淨收入的百分比5.3 %5.0 %
重組費用4.1 (0.5)4.6 N/M
佔淨收入的百分比0.4 %— %
與合併相關的費用
28.3 — 28.3 N/M
佔淨收入的百分比2.4 %— %
運營費用總額$695.1 $655.5 $39.6 6 %
佔淨收入的百分比60.5 %47.8 %
_____________________

N/M-沒意義

在截至2024年3月31日的三個月中，總運營支出與2023年同期相比有所增加，這主要是由於與合併相關的費用，包括與待定合併直接相關的專業服務和財務諮詢費、更高的股份薪酬和重組費用。


私人持有投資的收益（虧損），淨額

下表列出了私人持有投資的淨收益（虧損）（以百萬計，百分比除外）：

 截至3月31日的三個月
20242023$ Change% 變化
私人持有投資的收益（虧損），淨額$(14.3)$0.2 $(14.5)N/M
佔淨收入的百分比(1.2)%— %
______________________
N/M-沒意義

在截至2024年3月31日的三個月中，公司確認了與私人投資方相關的債務和可贖回優先股投資以及應收票據的信用損失準備金。信用損失代表估計的公允價值或預期收取的金額與與信貸因子相關的攤銷成本之間的差額。



39
目錄
其他收入（支出），淨額

下表列出了其他收入（支出），淨額（以百萬計，百分比除外）：
 截至3月31日的三個月
20242023$ Change% 變化
利息收入 $16.9 $9.5 $7.4 78 %
利息支出(20.5)(19.2)(1.3)7 %
其他投資的收益，淨額 (1)
3.4 0.7 2.7 386 %
其他2.3 0.2 2.1 N/M
其他收入（支出）總額，淨額
$2.1 $(8.8)$10.9 (124)%
佔淨收入的百分比0.2 %(0.6)%
______________________
N/M-沒意義

(1) 其他投資是固定收益證券和公允價值易於確定的股票投資。上期金額已重新分類，以符合本期列報方式。

在截至2024年3月31日的三個月中，其他收入（支出）總額（支出）與2023年同期相比有所增加，這主要是由於利息收入增加、投資淨收益和外幣收益增加，但部分被利息支出的增加所抵消。

所得税（福利）準備金

下表列出了所得税（福利）準備金（以百萬計，百分比除外）：
 截至3月31日的三個月
20242023$ Change% 變化
所得税（福利）準備金
$(27.7)$19.6 $(47.3)(241)%
有效税率105.0 %18.3 %

在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，有效税率有所提高，這主要是由於比較期內一次性項目的影響發生了變化。有關我們所得税規定的進一步解釋，見附註11， 所得税，載於本報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註中。

自2022年1月1日起，根據2017年《減税和就業法》（“税收法”），我們所有在美國和非美國的研發支出將分別在五年和十五年內資本化和攤銷。如果不修改立法，我們估計，到2024年，有效税率將降低，增量現金税繳納額將高達1.3億美元。實際影響將主要取決於美國國會是否以及何時推遲、修改或廢除該立法，包括是否具有追溯力，以及已支付或產生的研發支出金額。我們估計，在五年和十五年的攤還期內，影響將逐漸減小。

截至2024年3月31日，歐盟成員國和其他幾個國家啟動了通過或頒佈全球最低税收條款的立法，這些條款自2024年1月1日起對瞻博網絡生效。我們預計在2024年不會徵收大量的全球最低税。

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目錄
流動性和資本資源

流動性和資本資源可能會受到我們的經營活動以及收購、戰略關係投資和普通股現金分紅支付的影響。自税法頒佈以來，我們已經從美國境外匯回了大量現金，並計劃繼續持續匯回。我們打算使用匯回的現金投資該業務，為向股東返還資本提供資金。

根據過去的業績和當前的預期，我們認為，我們現有的現金和現金等價物、短期和長期投資以及運營產生的現金以及循環信貸額度將足以為我們的運營、計劃分紅、資本支出、購買承諾和其他流動性需求以及至少未來十二個月及以後可預見的將來的預期增長提供資金。但是，我們未來的流動性和資本要求可能與現在的計劃存在重大差異，這取決於許多因素，包括但不限於我們的增長率；我們支持發展工作的時間和金額；擴大銷售和營銷活動；引入新的和增強的產品和服務；收購或投資業務和技術的成本；製造或零部件成本的增加；與完成合並相關的成本；某些臨時運營契約我們已經同意的合併協議；以及本報告第二部分第1A項 “風險因素” 部分詳述的風險和不確定性。

如10-K表中所述，自2023年12月31日以來，公司的現金需求沒有發生重大變化，但與合同製造商和供應商的購買承諾以及根據《税法》可能繳納的税款除外。

循環信貸額度

2023年6月，我們與某些機構貸款機構簽訂了信貸協議，提供為期五年的5億美元無抵押循環信貸額度（“循環信貸額度”），並可選擇將循環信貸額度最多再增加2億美元，但須經貸款機構批准。根據信貸協議中規定的條款和條件，循環信貸額度將於2028年6月終止，但有兩個一年期限延期選項。根據合併協議的條款，該公司已同意將其借款限制在4000萬美元以內，並必須在合併結束後終止循環信貸額度。截至2024年3月31日，我們遵守了信貸協議中的所有條款，沒有未繳款項。請參閲註釋 7， 債務， 有關信貸協議的信息，請參閲本報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註。

與合同製造商和供應商的購買承諾

為了縮短製造週期，併為了獲得充足的組件供應，我們與合同製造商和某些供應商簽訂協議，根據公司的要求採購庫存。公司因這些協議而產生的收購承諾中有很大一部分由堅定和不可撤銷的承諾組成。在某些情況下，這些協議允許公司在下達固定訂單之前，根據公司的業務需求選擇取消、重新安排和調整其要求。截至2024年3月31日，我們的收購承諾為11.4億美元，其中8.557億美元將在12個月內支付。

納税

在截至2024年3月31日的三個月中，我們繳納了約2200萬美元的税款。在2024年的剩餘時間內，根據税法對研發支出的資本化和攤銷要求，我們可能會額外繳納高達1.3億美元的税款。

資本回報

我們有一個由董事會（“董事會”）批准的資本回報計劃。截至2024年3月31日，2018年股票回購計劃下剩餘約2億美元的授權資金。在我們簽訂合併協議方面，我們必須暫停股票回購計劃，在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有回購普通股。

此外，任何未來的分紅以及記錄和支付日期的確定均須經董事會或其授權委員會的批准。參見注釋 14 後續事件， 在本報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註中，用於討論我們在2024年3月31日之後的股息申報。
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目錄
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露

自2023年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。有關市場風險的定量和定性披露，請參閲我們的10-K表格中的第7A項關於市場風險的定量和定性披露。

第 4 項。 控制和程序

評估披露控制和程序

本報告附有我們的首席執行官和首席財務官的證書，這是《交易法》第13a-14條所要求的。本 “控制和程序” 部分包含有關認證中提及的控制和相關評估的信息，應將其與認證一起閲讀，以便更全面地瞭解所介紹的主題。

根據《交易法》第13a-15 (e) 條和第15d-15 (e) 條的規定，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至本報告所涉期末，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告，並積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官適當，以便及時就所需的披露作出決定。

財務報告內部控制的變化

在2024年第一季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。

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目錄
第二部分 — 其他信息

第 1 項。 法律訴訟

注13中 “法律訴訟” 部分中列出的信息， 承付款和或有開支，在本報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註中，以引用方式納入此處。

第 1A 項。 風險因素

風險因素摘要

我們的業務面臨許多風險和不確定性。這些風險包括但不限於以下幾點：

與合併相關的風險

•合併的懸而未決可能會導致我們的業務中斷，轉移管理層的注意力，破壞我們與第三方和員工的關係，並導致負面宣傳、客户擔憂或法律訴訟，所有這些都可能對我們的經營業績和持續業務產生負面影響。
•合併的完成須遵守合併協議中包含的條件，包括獲得監管部門的批准，這些批准可能未獲得，可能需要比預期更長的時間，或者可能施加當前預期不到或無法滿足的條件，如果這些條件未得到滿足或免除，則合併將無法完成。
•與合併相關的訴訟已經發生，可能會出現其他訴訟，這可能會造成高昂的代價，阻礙或延遲合併的完成，轉移管理層的注意力，並以其他方式對我們的業務造成重大損害。

與我們的業務戰略和行業相關的風險

•我們的季度業績是不可預測的，可能會出現大幅波動；因此，我們可能無法達到證券分析師和投資者的預期。
•我們預計我們的毛利率和營業利潤率將隨着時間的推移而變化。
•我們的待辦事項可能無法準確地衡量我們未來收入的水平和時間。
•我們的收入中有很大一部分來自有限數量的客户。
•如果我們無法有效競爭，我們的業務和財務業績可能會受到損害。
•經濟狀況的波動使我們難以預測特定時期的收入和毛利率，收入短缺或生產成本的增加可能會損害我們的經營業績。
•我們的成功取決於我們有效規劃和管理資源以及擴大和重組業務的能力。
•我們對業務的收購或剝離可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和股價，而作為收購對價發行的股票可能會削弱我們股東的所有權。
•我們產品的漫長銷售和實施週期以及與發貨日期相關的客户迫切需要完成大宗訂單，這可能會導致我們的收入和經營業績在季度之間存在顯著差異。
•我們在特定時期確認收入的能力取決於產品訂單和交付的時間和/或我們對某些軟件、訂閲以及專業支持和維護服務的銷售。

與我們的技術和業務運營相關的風險

•如果對網絡和知識產權系統的需求不繼續增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
•人工智能（“AI”）的開發和使用中的問題可能會導致聲譽損害或責任。
•如果我們不預測技術變革、市場需求和機會，我們可能無法有效競爭，我們的創收能力將受到影響。
•我們擴大軟件業務的戰略可能會對我們的競爭地位產生不利影響。
•如果我們的產品無法與客户的網絡互操作，安裝將延遲或取消，並可能損害我們的業務。
•我們的產品採用並依賴獲得許可的第三方技術。
•我們在執行所有權時可能會遇到困難，這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
•我們依賴合同製造商和原始設計製造商以及單一來源和有限來源的供應商，包括半導體等關鍵組件的供應商。
•由於中國和臺灣之間的政治和經濟緊張局勢，我們的業務和運營面臨重大風險。
•系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能會危害我們和客户的專有信息，幹擾我們的內部運營，並損害公眾對我們產品的認知。
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目錄
•我們的分銷渠道中斷可能會嚴重損害我們未來的收入和財務狀況，並增加我們的成本和支出。
•我們依賴我們的業務系統以及第三方系統和流程的性能。
•如果我們無法留住或僱用關鍵人員，我們開發、營銷和銷售產品的能力可能會受到損害。
•對ESG事務的監督和/或我們對ESG事項的舉報可能會對我們的業務產生負面影響。

法律、監管和合規風險

•我們是訴訟、調查和其他爭議的當事方。
•與電信、有線和雲服務提供商公司以及包括大型企業客户在內的其他大型客户簽訂的非標準合同條款可能會對我們的業務產生不利影響或影響應確認的收入金額。
•我們行業或客户的監管可能會損害我們的經營業績和未來前景。
•影響國際貿易或影響我們產品和零部件的流動和處置的政府法規、經濟制裁和其他法律限制可能會對我們的收入和經營業績產生負面影響。
•我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

金融風險

•如果商譽減值或購買的無形資產，我們的財務狀況和經營業績可能會受到影響。
•有效税率的變化、新的美國或國際税收立法的通過，或者審查我們的收入或其他納税申報表所產生的不利結果，可能會對我們的業績產生不利影響。
•我們面臨國際業務產生的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
•我們的未償債務和未來債務存在風險。
•我們的投資面臨風險，這可能會造成損失並影響這些投資的流動性。

一般風險因素

•未能充分發展我們的財務和管理控制及報告系統和流程，或者內部控制中的任何弱點都可能對投資者的看法和股價產生不利影響。
•我們修訂和重述的章程規定，特拉華州財政法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的唯一和專屬的論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利司法論壇的能力。

可能影響未來業績的因素

我們在瞬息萬變的經濟和技術環境中運營，這些環境帶來了許多風險，其中許多風險是由我們無法控制或預測的因素驅動的。以下討論以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析以及有關市場風險的定量和定性披露中重點介紹了其中一些風險。在投資我們的證券之前，投資者應仔細考慮所有相關風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的任何風險或其他風險和不確定性的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績和股價產生重大不利影響。

與合併相關的風險

合併的懸而未決可能會導致我們的業務中斷，轉移管理層的注意力，破壞我們與第三方和員工的關係，並導致負面宣傳、客户擔憂或法律訴訟，所有這些都可能對我們的經營業績和持續業務產生負面影響。 2024 年 1 月 9 日，我們與 HPE 和 Merger Sub 簽訂了合併協議，規定慧與收購瞻博網絡。2024 年 4 月 2 日，我們在股東特別會議上獲得了股東對合並協議的批准。合併目前預計將於2024日曆年末或2025年日曆年初完成，但須滿足或免除某些成交條件，包括：(1) 經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反壟斷改進法》規定的適用等待期的到期或提前終止，以及其他反壟斷法和外國投資法規定的某些其他批准、許可或等待期到期，(2) 沒有任何命令、禁令或其他命令或法律禁止合併或制定結束合併是非法的，（3）各方陳述和保證的準確性，但須遵守合併協議中規定的某些標準，（4）所有材料的表現和合規性
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目錄
尊重各方在合併協議下的協議和承諾，以及 (5) 就惠與和合並子公司履行合併義務而言，對瞻博網絡沒有發生任何實質性不利影響（定義見合併協議），這種不利影響截至收盤時仍在繼續。無法保證所有條件都將得到滿足或免除，也無法保證合併將在預期的時間框架內按擬議條款完成，或者根本無法保證。此外，合併中還有其他固有風險，包括但不限於下文詳述的風險。

在合併結束之前的時期，由於合併的懸而未決對我們的業務關係、財務狀況、經營業績和業務的影響，我們的業務面臨某些固有風險，包括：

•市場中潛在的不確定性，這可能導致當前和潛在的客户、經銷商和分銷商從我們的競爭對手那裏購買產品和服務，或者減少、延遲或取消向我們的購買；

•我們的業務和運營中斷的可能性，包括轉移管理層的注意力和資源；

•由於合併的不確定性，無法吸引和留住關鍵人員（包括我們的競爭對手或其他人的邀請），以及我們的現有員工可能分散注意力，從而導致他們的生產力下降；

•在合併完成之前，無法尋求替代商機或更改我們的業務以及對我們開展業務能力的其他限制；

•在合併懸而未決期間，我們無法徵求其他收購提案；

•與合併協議和合並相關的成本、費用、支出和收費金額；以及

•我們無法控制的其他事態發展，包括但不限於可能影響合併時機或成功的國內或全球經濟或政治條件的變化。

由於多種因素，合併可能會延遲，最終可能無法完成，包括：

•未能獲得某些政府實體的監管批准（或對此類批准施加任何條件、限制或限制）；

•任何股東訴訟和其他法律和監管程序的懸而未決和結果，這可能會延遲或阻止合併；以及

•未能滿足完成合並的其他條件，包括可能對我們業務的持續重大不利影響將使慧與無法完成合並。

如果合併不結束，我們的業務和股東將面臨額外的風險，包括：

•只要我們普通股的當前市場價格反映了合併將完成的假設，那麼如果合併不完成，我們的普通股價格可能會下跌；

•投資者信心可能會下降，股東可能會對我們提起訴訟，與現有和潛在客户、經銷商、分銷商、製造商、服務提供商、投資者、貸款人和其他業務合作伙伴的關係可能會受到不利影響，我們可能無法僱用或留住關鍵人員，盈利能力可能會由於與待定合併相關的成本而受到不利影響；

•如果合併協議在某些情況下終止，包括我們為接受上級提案而終止，或者由於瞻博網絡董事會撤回支持合併的建議而終止HPE，則要求我們按慣例支付4.075億美元的終止費。

即使成功完成，合併也會給我們的股東帶來某些額外風險，包括：

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目錄
•根據合併協議支付的現金金額是固定的，不會根據我們的業務、資產、負債、前景、前景、財務狀況或經營業績的變化進行調整，也不會根據普通股的市場價格、分析師的估計或預測發生任何變化，進行調整；

•根據合併協議收到的全現金每股合併對價應向出於美國聯邦所得税目的被視為美國股東的股東納税；以及

•如果合併完成，我們的股東將放棄實現我們作為獨立公司成功執行當前戰略的潛在長期價值的機會，並將受到慧與整合和實施其業務計劃、預測和其他預期以及實現更多增長和創新機會能力的影響。

上述任何一項，無論是單獨還是結合，都可能對我們的業務、財務狀況以及經營業績和前景產生重大不利影響。

合併的完成須遵守合併協議中包含的條件，包括獲得監管部門的批准，這些批准可能未獲得，可能需要比預期更長的時間，或者可能施加當前預期不到或無法滿足的條件，如果這些條件未得到滿足或免除，則合併將無法完成。 在合併完成之前，必須獲得美國、歐盟和許多其他司法管轄區的某些監管和政府機構的各種同意、許可、批准、授權和無異議聲明，或等待期到期（或延長）。此外，可以根據其他政府機構的反壟斷法規或外國直接投資制度對合並進行審查。

在決定是否給予必要的監管批准、同意或許可時，相關政府實體將考慮合併對相關司法管轄區內競爭的影響。監管機構和政府實體可能會對各自的批准施加條件，在這種情況下，此類監管或政府實體、慧與和我們之間可能會進行漫長的談判。此類條件、任何此類談判和獲得監管部門批准的程序都可能推遲或阻止合併的完成。

在遵守合併協議條款的前提下，我們同意盡最大努力採取或促使採取所有行動，採取或促使採取一切行動，採取或促成行動，並協助和配合其他各方根據適用法律做所有必要、適當或可取的事情，以便在合理可行的情況下儘快完成併購協議所考慮的交易，包括合併，並使其生效；但是，前提是 HPE 不要求也不允許我們採取任何可能導致繁瑣狀況的行動（如合併協議中所定義）。許多成交條件的滿意度不在我們的控制範圍內。例如，我們無法確定是否會及時或根本獲得所需的監管許可和批准，也無法確定這些監管許可和批准的授予不涉及在合併完成後實施監管補救措施。

如果在2025年1月9日之前，任何成交條件未得到滿足或免除，則在某些情況下，該截止日期可能會自動延長至2025年10月9日，則合併協議可能會終止。

與合併相關的訴訟已經發生，可能會出現其他訴訟，這可能會造成高昂的代價，阻礙或延遲合併的完成，轉移管理層的注意力，並以其他方式對我們的業務造成重大損害。 與合併有關，已對我們、我們的董事和慧與提起訴訟。除其他補救措施外，這些訴訟中的原告要求賠償金或禁止合併。將來可能會對我們或我們的董事提起更多訴訟，因為證券集體訴訟和衍生訴訟通常是針對已簽訂收購、合併或其他業務合併協議（例如合併協議）的上市公司提起的。任何此類訴訟的結果都不確定，任何與合併相關的訴訟都可能延遲或阻礙擬議合併的完成。

無論與合併相關的任何未決訴訟或未來訴訟的結果如何，此類訴訟都可能既耗時又昂貴，並且可能會分散我們的管理層管理業務日常運營的注意力。訴訟費用以及將管理層的注意力和資源轉用於處理與合併相關的任何訴訟中的索賠和反訴，可能會對我們的業務、經營業績、前景、現金流和財務狀況產生重大負面影響。如果由於任何原因未完成合並，則可以就未能完成合並提起訴訟。與合併相關的任何訴訟都可能導致負面宣傳或給我們留下不利印象，這可能會對我們的普通股價格產生負面影響，損害我們招聘或留住員工的能力，損害我們與我們的關係
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目錄
我們的客户、經銷商、分銷商和其他業務合作伙伴，或以其他方式對我們的運營和財務業績造成重大損害。

此外，完成合並的條件之一是，任何具有司法管轄權的法院發佈的限制令、初步或永久禁令或其他命令都不會生效，以免妨礙合併的完成。因此，如果獲得任何阻止合併完成的此類命令或禁令，該命令或禁令可能會阻止擬議的合併在預期的時間範圍內生效或生效。

與我們的業務戰略和行業相關的風險

我們的季度業績是不可預測的，可能會出現大幅波動；因此，我們可能無法達到證券分析師和投資者的預期。 由於多種因素，我們的收入和經營業績可能因季度而異，其中許多因素是我們無法控制的。如果我們的季度財務業績或對未來財務業績的預測未能達到證券分析師和投資者的預期，則我們證券的交易價格可能會受到負面影響。我們前一時期的經營業績可能無法有效預測我們未來業績。

與我們的行業、業務運營以及產品和服務市場相關的因素可能導致我們的季度業績波動，包括但不限於：

•不可預測的訂購模式以及對客户支出計劃和相關收入的可見性有限；
•我們的客户組合、所售產品和服務的組合以及我們的產品和服務銷售地域的變化；
•對我們產品和服務需求的變化，包括客户支出的季節性波動；
•不斷變化的市場和經濟狀況，包括利率上升、衰退週期和通貨膨脹壓力，這可能會使我們的解決方案更加昂貴或可能增加我們的材料、供應和服務成本；
•能夠及時履行因我們的全球供應鏈中斷和短缺而收到的訂單；
•訂購模式發生了變化，包括由於全行業供應鏈問題和交貨時間延長，客户對我們產品的提前訂購量增加，隨之而來的是隨着供應的正常化，客户的訂購量減少；
•價格和產品競爭；
•在某些國家，我們的知識產權法律保護不力；
•我們在戰略和商業模式上的執行情況；
•我們客户的財務穩定性，包括私營部門客户的償付能力，以及影響金融服務行業的不利事態發展的影響；
•行政命令、關税、政府制裁、法律法規和會計規則的變更或其解釋；
•美國聯邦政府關閉或主權債務違約對美國經濟、資本市場、我們的客户、供應商和我們的業務的影響，包括由於聯邦政府服務有限而產生的任何不利影響，例如進出口清關或簽證處理；
•區域經濟和政治狀況，意想不到的全球事件可能會加劇這種狀況；以及
•恐怖主義或其他蓄意行為、武裝衝突（例如俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突以及政府為應對而實施的制裁，以及中東衝突，包括以色列-哈馬斯戰爭和與紅海貨船襲擊有關的衝突）、網絡戰、政治緊張局勢升級、疾病爆發（包括全球衞生緊急情況和流行病）、地震、洪水等因素導致的業務運營或目標市場中斷、火災或其他自然災害，包括災難性事件和其他意想不到的特殊外部因素，包括氣候變化導致的極端天氣狀況，這些條件增加了自然災害的頻率和嚴重性，並可能造成衍生幹擾，例如對我們或客户、製造商和供應商的物理基礎設施的影響。

我們認為，經營業績的季度與季度比較不一定能很好地表明我們未來的表現。在之前的一些時期，我們的經營業績一直低於我們的指導、長期財務模型或證券分析師或投資者的預期。此外，我們未能向股東支付季度股息可能會對我們的股價產生重大不利影響。

我們預計我們的毛利率和營業利潤率將隨着時間的推移而變化。 我們的產品和服務毛利率預計會有所不同，將來可能會受到多種因素的不利影響，包括但不限於客户、垂直行業、產品和地域結構的變化、我們的軟件銷售或我們提供的服務的增加或減少、我們競爭的一個或多個市場的價格競爭加劇、為獲得或保留在市場或客户中的影響力而修改定價策略、影響我們的成本或成本的貨幣波動我們為客户提供的產品和服務，
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目錄
通貨膨脹、材料、人工、物流、保修成本或庫存持有成本的增加、過多的產品組件或報廢費用、製造或組件可用性問題、與我們的產品分銷和服務提供有關的問題、質量或效率、組件定價變動或因產品需求預測不準確而產生的成本增加、保修相關問題、關税的影響或我們推出新產品和增強功能，或進入新市場不同定價和成本結構。我們已經看到，並將繼續看到，我們的毛利率受到零部件成本、物流成本、庫存餘額增加和通貨膨脹壓力的負面影響。未能維持或提高毛利率會降低我們的盈利能力，並可能對我們的業務和股價產生重大不利影響。

我們的待辦事項可能無法準確地衡量我們未來收入的水平和時間。 我們的待辦事項可能不是未來經營業績的可靠指標。例如，由於前一時期的產品訂單量增長以及製造能力受限和零部件短缺導致的全行業供應挑戰，我們的積壓量在2021年和2022年大幅增長，並在整個2023年保持較高水平。隨着客户購買模式的正常化，訂單增長的下降以及供應鏈狀況的改善，我們預計我們的待辦事項將減少到近似的歷史水平。此外，由於全球宏觀經濟因素，客户行為一直在變化，這些因素減少了需求，並可能繼續減少對我們某些產品和服務的需求。如果我們無法有效應對和管理這些事件和其他事件的影響，或者如果總體經濟或我們經營的行業的宏觀經濟狀況從目前的水平惡化，我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。

我們的收入中有很大一部分來自有限數量的客户。 在每個客户垂直領域，我們淨收入的很大一部分取決於對有限數量客户的銷售。客户羣的集中增加了與客户財務狀況相關的風險，而單一客户財務狀況的惡化或單一客户未能履行其義務可能會對我們的經營業績和現金流產生重大不利影響。如果任何此類客户改變其業務需求或重點、供應商選擇、項目優先順序或購買行為，或者是合併交易的當事方，他們可能會延遲、暫停、減少或取消對我們產品或服務的購買，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，主要客户還可能尋求更優惠的定價、付款、知識產權相關條款或其他對我們不太有利的商業條款，這可能會對我們的業務、現金流、收入和毛利率產生負面影響。

如果我們無法有效競爭，我們的業務和財務業績可能會受到損害。 我們服務的市場瞬息萬變，競爭激烈，其中包括幾家知名公司。我們還與其他正在開發與我們的產品競爭的技術的公司競爭。此外，競爭對手之間的實際或推測的整合，或者競爭對手收購或收購我們的合作伙伴和/或經銷商，可能會增加我們面臨的競爭壓力，因為客户可能會推遲支出決策或根本不購買我們的產品。我們的合作伙伴和經銷商通常以非獨家方式銷售競爭產品，整合可能會延遲支出或要求我們增加折扣才能競爭，這也可能對我們的業務產生不利影響。我們的一些競爭對手擁有比我們更多的資源，可以為整個網絡設備市場提供範圍更大或更深的產品和服務。其他競爭對手已經變得更加一體化，包括通過整合和縱向整合，並提供了更廣泛的產品和服務，這可能會使他們的解決方案對我們的客户更具吸引力。我們的許多競爭對手還將網絡產品作為捆綁解決方案與其他IT產品一起銷售。如果我們無法有效競爭，我們可能會損失市場份額，減少收入和/或被要求降低價格，這可能會降低我們的毛利率，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

經濟狀況的波動使我們難以預測特定時期的收入和毛利率，收入短缺或生產成本的增加可能會損害我們的經營業績。 我們的收入和毛利率在很大程度上取決於總體經濟狀況以及我們競爭的市場對產品的需求。經濟疲軟或不確定性、客户財務困難以及網絡擴張和企業基礎設施支出受限，已經導致，並將來可能導致收入和收益下降。這些因素可能使我們難以準確預測收入和經營業績，並可能對我們向合同製造商提供準確預測、管理合同製造商關係和其他費用以及就未來投資做出決策的能力產生負面影響。此外，經濟不穩定或不確定性、通貨膨脹壓力、世界許多地區地緣政治環境的持續動盪以及其他我們無法控制的事件，例如全球衞生緊急情況的剩餘影響、俄羅斯和烏克蘭之間的持續衝突以及以色列-哈馬斯戰爭，已經並可能繼續給包括全球和區域金融市場在內的經濟狀況帶來壓力，這已經導致並可能導致對我們產品的需求減少或延遲減少在網絡擴展或基礎設施中項目，和/或更高的生產成本。未來或持續的經濟疲軟、我們的客户和市場未能從這種疲軟中恢復過來、客户財務困難、生產成本增加以及網絡維護開支減少
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擴張可能會導致某些市場的價格優惠，或者對我們產品的需求產生重大不利影響，從而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的成功取決於我們有效規劃和管理資源以及擴大和重組業務的能力。 我們在快速變化的市場中成功提供產品和服務並執行增長戰略的能力需要有效的規劃、預測和管理流程，使我們能夠以具有成本效益的方式有效地擴展和調整我們的業務和業務模式。我們不時通過增加員工人數、收購公司以及增加對研發、銷售和營銷以及其他業務部分的投資來增加對業務的投資。相反，由於組織和領導層的變動，我們不時啟動重組計劃，以重新調整我們的員工隊伍，這導致了重組費用。我們能否通過這些舉措實現預期的成本節約和其他效益取決於許多估計和假設，這些估計和假設存在不確定性。如果我們的估計和假設不正確，如果我們未能成功實施變革，如果我們無法有效地發展和擴展我們的業務和運營，或者如果發生其他不可預見的事件，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們對業務的收購或剝離可能會擾亂我們的業務，損害我們的財務狀況和股價，而作為收購對價發行的股票可能會削弱我們股東的所有權。 我們已經進行了並將繼續進行收購，以增強我們的業務，並投入大量資源來整合我們收購的業務。每項收購的成功在一定程度上取決於我們實現商機和管理風險的能力，包括但不限於：收購的業務運營、技術或產品方面的問題、意想不到的成本、更高的運營支出、負債、訴訟、管理層時間和注意力的分散、對與供應商和客户現有業務關係的不利影響、與進入我們以前沒有或有限的市場相關的風險，以及此類市場的競爭對手更強大市場地位、最初對不熟悉的供應鏈的依賴、我們的盡職調查流程未能確定被收購公司或技術的重大問題、責任或其他挑戰，包括因被收購公司信息系統完全同化以及被收購公司使用信息技術組織範圍之外管理的技術導致我們的網絡安全威脅風險管理工具覆蓋範圍不完整而產生的風險，以及關鍵員工、客户的潛在流失，我們收購的公司的分銷商、供應商和其他業務合作伙伴。

收購高科技公司本質上是有風險的，並且存在不確定性，包括我們無法控制的許多因素。因此，我們之前或未來的收購可能不會成功。我們可能無法成功整合我們收購的任何業務、產品、技術或人員，或者該交易可能無法按預期推進我們的業務戰略。此外，我們可能無法實現與收購相關的預期收入或其他收益。此外，我們已經剝離了業務、產品線或資產，並將來可能會剝離。這些交易還可能需要大量的離職活動，這可能導致管理層的時間和精力分散、員工流失、高額的離職成本和資產減值的會計費用。任何收購或剝離都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

對於某些收購，我們可能會同意發行普通股或承擔股權獎勵，這將稀釋我們當前股東的所有權；使用我們現金資源的很大一部分；承擔負債（包括已知和未知）；產生税收支出；記錄商譽和可攤銷的無形資產以及重組和其他相關費用。我們可能會承擔額外的收購相關債務，這可能會增加我們的槓桿率，並可能對我們的信用評級產生負面影響，從而導致更嚴格的借貸條款或增加借貸成本，從而限制我們的借款能力。上述任何因素都可能損害我們從收購或剝離的業務、產品線或資產中實現預期盈利水平或其他財務收益的能力，或損害我們實現剝離或收購的其他預期收益的能力。

我們產品的漫長銷售和實施週期以及與發貨日期相關的客户迫切需要完成大宗訂單，這可能會導致我們的收入和經營業績在季度之間存在顯著差異。 我們的銷售週期很長，因為我們的客户決定購買我們的某些產品，尤其是新產品，涉及大量的資源投入以及漫長的評估和產品認證過程。客户在漫長的採購流程後設計和實施大型網絡部署，這可能會影響未來的預期訂單。購買後，客户也可以緩慢而刻意地部署我們的產品。擁有大型網絡的客户通常會定期以較大的增量擴展其網絡，並不定期地下大訂單。這些銷售和實施週期，以及我們對客户將在緊急發貨日期下大宗訂單的預期，可能會導致我們的收入和經營業績在每個季度之間出現重大差異。

我們在特定時期確認收入的能力取決於產品訂單和交付的時間和/或我們對某些軟件、訂閲以及專業支持和維護服務的銷售。 在我們的一些業務中，我們的季度銷售額定期反映出一種模式，即每個季度總銷售額的比例不成比例地出現在季度末。此外，我們僅在收到訂單時才生產某些產品。由於體積為
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在任何給定財政季度延遲收到的訂單仍然是不可預測的，如果定製產品訂單在任何季度晚些時候收到，我們可能無法確認同期這些訂單的收入或達到預期的季度收入。同樣，如果我們採取行動或發生鼓勵客户比預期更早下單或接受交貨的活動，那麼我們在未來幾個季度實現預期收入的能力可能會受到不利影響。我們還根據預期的收入和技術路線圖來確定運營費用，並且在短期和中期內，我們的支出中有很大一部分是固定的。在創造或確認收入方面的任何失敗或延遲都可能導致我們的經營業績和營業利潤率在季度間出現重大差異。

此外，包括SaaS收入在內的服務收入佔我們收入的很大一部分，分別佔2023年、2022年和2021年總收入的35％、33％和35％。我們預計，由於終端客户對我們的產品和服務的滿意度、我們的產品和服務或競爭對手提供的產品和服務的價格以及最終客户支出水平的降低，我們新的或續訂的專業服務、支持、維護和SaaS合同的銷售額將波動。我們在提供專業服務時予以認可，並在相關服務期內定期確認支持、維護和 SaaS 收入。

此外，我們在相關使用期或訂閲期內定期確認某些軟件收入，因此，我們在每個財季報告的相關軟件以及支持和維護收入來自對前一財季簽訂的合同的遞延收入的確認。在任何一個財政季度中，此類新合同或續訂合同的任何波動都可能無法完全或立即反映在收入中，並可能對我們未來財政季度的收入產生負面影響。

與我們的技術和業務運營相關的風險

如果對網絡和互聯網協議（“IP”）系統的需求不繼續增長，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。 我們的業務和收入的很大一部分取決於安全 IP 基礎設施的增長，以及依賴 IP 服務的持續增長在其網絡和 IP 基礎設施中部署我們的產品的客户。由於經濟變化、資本支出或超過需求的網絡容量建設（所有這些因素過去都特別影響到電信服務提供商），知識產權基礎設施的支出可能會有所不同，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們的許多現有客户正在評估其下一代網絡的擴建。在決策期間，當我們的客户決定這些網絡的設計以及選擇他們將在這些網絡中使用的軟件和設備時，這些客户可能會大大減少或暫停其在安全 IP 基礎設施上的支出。知識產權基礎設施支出的任何減少或暫停都難以預測，這可能是由於我們無法控制的事件造成的。反過來，這會使準確預測客户的收入變得更加困難，可能導致客户支出水平的波動，即使我們的產品最終被選中，也可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

人工智能的開發和使用中的問題可能會導致聲譽損害或責任。 我們將人工智能功能整合到某些產品和內部運營中，這項技術是我們業務和合作夥伴某些業務的重要組成部分。與許多正在開發的技術一樣，人工智能帶來風險和挑戰，並可能導致意想不到的後果，這可能會影響其進一步的開發、採用和使用，進而影響我們的業務。

我們的某些產品依賴人工智能來增強其運營和效率。人工智能的開發、維護和運行既昂貴又複雜，可能涉及不可預見的困難，包括材料性能問題、有缺陷的算法、未被發現的缺陷或錯誤。 我們產品的人工智能能力的缺陷或其他故障可能會使我們遭受競爭損害、監管行動、處罰、法律責任或品牌或聲譽損害。此外，利用人工智能能力改善內部功能和運營會帶來進一步的風險、成本和挑戰，包括與實施和維護第三方供應商許可的人工智能工具相關的風險、成本和挑戰。這些工具中使用的數據集或人工智能訓練算法可能不足或包含有偏見的信息，我們可能無法識別或解決使用它們所帶來的道德、隱私或其他法律問題。使用人工智能支持業務運營還可能帶來與數據隱私和安全相關的固有風險，例如有意或無意地傳輸個人數據或機密、專有或敏感信息。

由於我們的製造商、供應商和其他業務合作伙伴越來越多地使用人工智能，我們也可能面臨這些和其他風險。這些第三方對人工智能的依賴可能會帶來運營漏洞，破壞我們的供應鏈管理，增加網絡安全風險，並影響我們與客户、合作伙伴和供應商的關係。

人工智能是一項新興技術，其法律和監管格局尚未得到充分發展，包括違反知識產權或數據隱私和安全法規的潛在責任。儘管從全州和聯邦以及全球人工智能法規的角度來看，適用於人工智能的法律法規正在出現和演變，包括在美國，
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包括歐盟於2024年3月頒佈的《人工智能法》（“AI法案”），這些法律框架將是什麼樣子仍不確定，並且可能因司法管轄區而異。我們可能無法預測如何應對這些法律框架，我們遵守這些法律框架的義務可能會帶來鉅額成本，對我們的業務產生負面影響，或者完全限制我們將某些人工智能功能納入我們的產品和運營的能力。

如果我們不預測技術變革、市場需求和機會，我們可能無法有效競爭，我們的創收能力將受到影響。 如果我們無法預測未來的技術轉變、市場需求、要求或機會，或者未能開發和推出新產品、產品改進或業務戰略來及時或根本滿足這些要求或機會，則可能導致我們失去客户，嚴重降低或推遲市場對我們產品和服務的接受和銷售，並嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。此外，如果我們投資為不發展的市場開發產品，可能會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。即使我們能夠預測、開發和商業化推出新產品、增強功能或業務戰略，任何此類產品、增強功能或業務策略也可能無法獲得市場認可。

我們擴大軟件業務的戰略可能會對我們的競爭地位產生不利影響。我們擴展軟件業務戰略的成功受許多風險和不確定性的影響，包括但不限於：

•創建新軟件產品和使我們的產品與多種技術兼容所需的額外開發工作和成本；
•我們的軟件產品可能無法獲得客户的廣泛採用；
•我們的戰略有可能侵蝕我們的收入和毛利率；
•某些類型軟件產品的收入確認期限延長以及與軟件銷售相關的税收待遇的變化對我們財務業績的影響；
•與國內和國際監管合規、數據保護、隱私和安全法、行業數據安全標準以及我們為增加軟件銷售而需要對分銷鏈做出的變更相關的額外成本；
•與某些國家（包括美國、英國、歐盟和亞太國家）的特定雲和人工智能特定監管要求有關的問題。
•我們的分類硬件和軟件產品獨立運行和/或與當前和未來的第三方產品集成的能力；以及
•我們的軟件產品中使用的第三方技術存在問題，這可能歸因於我們。

如果我們的任何軟件產品或業務戰略未獲得市場認可或未達到我們的增長預期，則我們實現未來財務目標的能力可能會受到不利影響，我們的競爭地位以及業務和財務業績可能會受到損害。

如果我們的產品無法與客户的網絡互操作，安裝將延遲或取消，並可能損害我們的業務。 我們的產品旨在與客户的現有網絡接口，每個網絡都有不同的規格，並使用來自其他供應商的多種協議標準和產品。我們的許多客户網絡都包含多代產品，隨着這些網絡的發展和發展，這些產品是隨着時間的推移而增加的。我們的產品必須與這些網絡中的許多或全部產品以及未來的產品互操作，以滿足客户的需求。如果我們發現現有軟件存在錯誤或客户網絡中使用的硬件存在缺陷，我們可能需要修改軟件或硬件以修復或克服這些錯誤，以便我們的產品能夠與現有軟件和硬件進行互操作和擴展，這可能會造成成本高昂，並可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生負面影響。此外，如果我們的產品無法與客户網絡的產品互操作，則對我們產品的需求可能會受到不利影響，或者我們的產品訂單可能會被取消。這可能會損害我們的經營業績，損害我們的聲譽，並嚴重損害我們的業務和前景。

我們的產品採用並依賴獲得許可的第三方技術。 我們將獲得許可的第三方技術集成到我們的某些產品中。我們可能會不時被要求重新談判我們當前的第三方許可或向第三方許可其他技術，以開發新產品或產品增強功能或促進新的業務模式。第三方許可可能無法或繼續以商業上合理的條款提供給我們，為了方便起見，我們與許可方的某些協議可能會終止。此外，我們無法確定我們的許可方是否侵犯了第三方的知識產權，也無法確定我們的許可方在我們可能銷售產品的所有司法管轄區對許可知識產權擁有足夠的權利。我們在產品中採用的被視為侵犯他人知識產權的第三方技術可能會導致（在某些情況下）限制了我們從這些第三方獲取技術的能力，限制了我們銷售採用侵權技術的產品的能力，增加了我們為整合侵權技術而承擔的責任風險。
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我們的產品中存在侵權技術，以及從我們的產品中刪除該技術或開發替代技術所涉及的成本增加。我們無法遵守、維護或重新許可我們的產品所需的任何第三方許可證，或者我們無法獲得開發新產品和產品改進所需的第三方許可，都可能要求我們開發替代技術或獲得質量或性能標準較低或成本更高的替代技術，任何一種情況都可能延遲或阻止產品的交付，損害我們的業務和經營業績。

我們在執行所有權時可能會遇到困難，這可能會對我們的競爭能力產生不利影響。 我們依靠專利、版權、商標、商業祕密法以及披露機密和專有信息的合同限制相結合，來保護我們的所有權。如果我們的專利申請未導致頒發的專利不符合我們尋求的索賠範圍，或者我們的專利或其他專有權利受到質疑、失效、侵權或規避，我們可能無法保護我們的專有權利、產品，或者實際上無法為我們或我們的技術提供競爭優勢。此外，我們無法確定我們是第一個在待處理的專利申請中提出主張的發明的人，或者我們是第一個申請專利保護的人，這可能會阻止我們的專利申請作為專利頒發，或者使我們的專利在頒發後失效，這反過來又可能阻止我們將我們的發明納入我們的產品。如果我們無法保護我們的知識產權，我們可能會付出代價高昂的產品重新設計工作，停止提供某些產品，並遭受其他競爭損害。

未經授權的各方也可能嘗試複製我們產品的某些方面或獲取和使用我們的專有信息。我們通常與員工、顧問、供應商和客户簽訂保密或許可協議，並通常限制訪問和分發我們的專有信息。但是，我們無法確保我們已經與所有可能擁有或已經訪問我們機密信息的各方簽訂了保密或許可協議，也無法確保這些協議不會被違反。我們無法保證我們採取的任何措施都能防止我們的技術被盜用。我們還容易受到第三方的攻擊，他們非法分發或銷售我們產品的假冒、盜版、盜版或不合格版本，這種情況過去曾發生過，將來可能會發生，可能會對我們的聲譽和業務產生負面影響。

此外，某些外國法律可能無法像美國法律那樣保護我們的所有權。如果我們無法保護我們的所有權，那麼與其他無需花費大量開支、時間和精力來創造使我們成功的創新產品相比，我們可能處於競爭劣勢。

我們依賴合同製造商和原始設計製造商以及單一來源和有限來源的供應商，包括半導體等關鍵組件的供應商。 我們的運營取決於我們預測組件、產品和服務需求的能力，以及我們的製造商、原始設計製造商和供應商以合理的價格及時交付足夠數量的優質組件、產品和服務的能力，以便我們能夠按關鍵時間表交付自己的產品和服務。鑑於我們提供的解決方案種類繁多，我們的製造商和供應商分佈龐大且多樣化，以及製造、組裝和交付某些產品所需的較長交貨期，生產、計劃和庫存管理方面的問題可能會嚴重損害我們的業務，而關鍵零部件的短缺此前已導致我們的生產計劃嚴重中斷，並導致價格上漲和交貨時間延長。我們生產和交付產品的能力的任何延遲都可能導致我們的客户從競爭對手那裏購買替代產品。此外，我們持續努力優化供應鏈的效率可能會導致供應中斷，並且會比預期的更昂貴、更耗時和更耗費資源。我們可能面臨的其他製造和供應問題如下所述。

•製造問題。如果我們的製造商在製造業務中遇到延遲、中斷或質量控制問題，或者我們必須更換或增加製造商或合同製造地點，我們可能會遇到供應短缺或向客户運送產品延遲的情況。我們與製造商簽訂了合同，其中包括在提前終止合同時保護我們的條款，但是我們可能沒有足夠的時間根據可比的商業條款將所有制造需求轉移給替代製造商。我們過去經歷過，將來可能會延長製造我們的產品或運送產品所需的預期時間。此外，我們的製造業的很大一部分是在國外進行的，因此面臨與在美國境外開展業務相關的風險，包括進口限制、出口限制、政府制裁、供應鏈中斷、網絡攻擊、網絡戰、流行病、地區突發衞生事件、區域氣候相關事件或地區衝突。

•單一來源供應商。由於技術、可用性、價格、質量、規模或定製需求，我們的許多組件依賴單一或有限的來源。任何供應商都可能停止生產我們在產品中使用的組件，這可能會導致我們暫停向客户交付某些產品，停止某些產品，或者為重新設計包含已停產組件的產品而產生額外費用。此外，我們的零部件的某些供應商也進行了整合。供應商之間的整合可能導致減少
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可供我們使用的獨立零部件供應商的數量，這可能會對我們獲得某些零部件的能力或我們必須為此類零件支付的價格產生負面影響，並可能影響我們的毛利率。

•供應鏈中斷。 供應鏈的任何中斷、零部件成本或物流的顯著增加或關鍵部件的短缺，都可能降低我們的銷售、收益和流動性，或以其他方式對我們的業務產生不利影響並導致成本增加。這種中斷可能是由多種事件造成的，包括但不限於：供應商工廠的長期關閉或放緩或發貨延誤、其他購買者對關鍵零部件的需求激增導致的市場短缺、包括燃油價格在內的價格上漲以及通貨膨脹導致的價格上漲、對零部件實施監管、配額或禁運或關税、停工、運輸延誤，包括因工罷工，或影響供應鏈和運輸的故障材料和製成品、第三方對供應鏈產品完整性的幹預、網絡攻擊、原材料不可用、惡劣的天氣條件、氣候變化的不利影響、自然災害、地緣政治發展、戰爭或恐怖主義以及公用事業和其他服務的中斷。此外，未來新產品的開發、許可或收購可能會增加供應鏈管理的複雜性。未能有效管理組件和產品的供應將對我們的業務產生不利影響。

•組件供應預測。我們向製造商提供產品需求預測，製造商訂購組件並根據這些預測規劃產能。如果我們高估了我們的需求，我們的製造商可能會評估費用，或者我們可能會對過剩的庫存或原材料負責，每種情況都可能對我們的毛利率產生負面影響。如果我們低估了我們的要求，我們的合同製造商可能沒有足夠的時間、材料和/或組件來生產我們的產品。這可能會增加成本或延遲或中斷我們產品的製造，從而導致發貨延遲、收入延期或損失，並可能對客户滿意度產生負面影響。將來，我們的業務、與其他公司共同使用的某些組件的使用、IT支出或整個經濟的增長激增，都可能給我們和我們的供應商帶來更大的短期壓力，要求他們準確預測整體組件需求並建立最佳的組件庫存。如果短缺或延誤持續存在，我們可能無法以合理的價格或可接受的質量獲得足夠的組件來及時製造和交付產品，我們的收入、毛利率和客户關係可能會受到影響。

•替代供應來源. 零部件替代來源的開發既費時、困難又昂貴。如果這些供應商出現元器件短缺、供應中斷或價格大幅上漲（例如當前全球半導體產品短缺），我們可能無法及時找到替代來源。如果我們無法及時購買足夠數量的組件以滿足我們的需求，我們將無法向客户交付產品和服務，這將嚴重影響當前和未來的銷售，進而對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

•全球突發衞生事件造成的影響。全球突發衞生事件或疫情導致的生產和產品交付延遲對我們的業務產生了不利影響，並可能對我們的業務、財務狀況和未來的經營業績產生不利影響。這些挑戰導致客户的交貨時間延長，並對我們確認相關收入的能力產生了負面影響，此前已經導致，將來也可能導致我們某些產品的加速訂購量增加。

由於中臺之間的政治和經濟緊張局勢，我們的業務和運營面臨重大風險。我們在臺灣有重要的業務運營，我們的一些製造合作伙伴和供應商在臺灣設有工廠。因此，我們的業務和供應鏈可能會受到近年來越來越緊張的中臺關係不利變化的重大和負面影響。因此，中國和臺灣之間軍事、政治和經濟關係的進一步惡化，以及中美之間持續的地緣政治和經濟不確定性，當前和未來的中美貿易法規以及其他地緣政治風險對中國和臺灣的未知影響，可能會導致我們所服務的市場和行業中斷，包括客户對使用我們的解決方案、供應鏈的產品的需求減少，或其他可能直接或間接出現的中斷傷害我們業務、財務狀況、經營業績和我們股票的市場價格。

系統安全風險、數據保護漏洞和網絡攻擊可能會危害我們和客户的專有信息，幹擾我們的內部運營，並損害公眾對我們產品的認知。 在正常業務過程中，我們在網絡上存儲敏感數據，包括知識產權、個人數據、我們的專有業務信息以及員工、承包商、客户、供應商、供應商和其他業務合作伙伴的信息。此外，我們通過基於雲的服務存儲敏感數據，這些服務可能由第三方託管，也存儲在由第三方維護的數據中心基礎設施中。安全維護這些信息對我們的運營和業務戰略至關重要。我們一直遭受網絡攻擊，而且預計將受到網絡攻擊，並可能受到勒索軟件和分佈式拒絕服務攻擊、魚叉捕撈攻擊以及其他各種行為者企圖入侵我們的網絡和系統的攻擊，包括但不限於
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民族國家、犯罪企業、恐怖組織和其他組織或個人，以及僱員和第三方服務提供商（統稱為 “惡意方”）的錯誤、不當行為或不當行為。我們預計我們的第三方供應商將遭受類似的網絡攻擊、勒索軟件和分佈式拒絕服務攻擊、魚叉捕撈攻擊和其他未遂入侵。備受矚目的數據泄露和勒索軟件攻擊的發生率越來越高，這證明環境對信息安全越來越不利。

儘管我們採取了安全措施，也採取了第三方供應商的安全措施，但我們的信息系統、基礎設施和數據仍經歷了安全事件和漏洞，可能遭受或容易受到漏洞或攻擊，包括勒索軟件和分佈式拒絕服務攻擊。如果任何漏洞或攻擊危及我們或供應商的網絡，造成系統中斷或減速，或利用我們產品和服務的安全漏洞或關鍵安全缺陷，則存儲在我們網絡或客户、供應商或業務合作伙伴網絡上的信息可能會被訪問和修改、公開披露、丟失、銷燬或被盜，並且我們可能會因合同、侵權行為或公平責任而受到索賠，並遭受聲譽和經濟損失。此外，惡意方可能會入侵我們的軟件，包括我們的產品中使用的開源軟件或我們的製造供應鏈，以嵌入惡意硬件、組件和軟件，這些硬件、組件和軟件旨在破壞或規避加密和其他網絡安全措施，幹擾我們的網絡運行，使我們或我們的產品遭受網絡攻擊，或未經授權訪問我們或我們客户的系統和信息。如果此類行動成功，可能會削弱客户對我們產品的信任，損害我們的商業聲譽，並對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

由於惡意方用於訪問或破壞網絡的技術非常複雜，變化頻繁，並且通常要等到使用後才能被識別，因此我們可能無法預測或立即檢測到這些技術或它們造成的漏洞或其他潛在漏洞或安全缺陷。我們對安全事件的記錄也可能不足以識別或全面調查網絡安全事件。此外，當發現漏洞時，我們會評估風險，確定應對措施的優先順序，應用補丁或採取其他補救措施，並酌情通知客户、業務合作伙伴和供應商。在每種情況下，利用漏洞和關鍵安全缺陷、在補救漏洞或安全缺陷時出現優先級錯誤、第三方提供商未能修復漏洞或安全缺陷，或者客户未部署安全版本或決定不升級產品、服務或解決方案，都可能導致我們索賠、損害我們的聲譽或以其他方式損害我們的業務。

所有這些都需要管理層和員工的大量資源和關注，而我們消除或緩解這些問題的經濟成本可能是巨大的，可能難以預測或衡量。我們的網絡或產品客户網絡中發生的任何實際或感知的安全漏洞也可能損害市場對我們產品有效性的看法和我們的整體聲譽，無論該漏洞是否歸因於我們的產品、其他供應商的系統和/或惡意方的行為。這可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵職能，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

此外，我們可能會受到監管我們所銷售產品類型安全性的措施的約束。此類法規可能會導致成本增加、產品發佈和功能變更以實現合規性的延遲，這可能會影響客户對我們產品的需求，並導致與合規問題、安全漏洞或相關問題相關的監管調查、可能的罰款和訴訟，以及此類違規行為可能對第三方承擔的責任。此外，為了應對實際或預期的網絡安全法規或與客户協商的合同安全要求，我們可能需要更改現有政策、流程和供應商關係，這可能會影響產品供應、發佈時間表和服務響應時間，這可能會對我們產品和服務的需求和銷售產生不利影響。我們維持產品責任保險，但不能保證此類保險可用或足以保護所有此類索賠。如果我們的商業責任保險承保範圍不足，或者未來無法按可接受的條款或根本無法提供保險，我們的財務狀況和經營業績可能會受到損害。

我們的分銷渠道中斷可能會嚴重損害我們未來的收入和財務狀況，並增加我們的成本和支出。 我們的大部分收入來自增值經銷商和分銷商，其中大多數還銷售競爭對手的產品，其中一些銷售自己的競爭產品。向我們的經銷商或分銷商銷售的損失或減少可能會嚴重減少我們的收入。在某些情況下，我們的競爭對手可能會有效地利用其市場份額地位，或者向經銷商和分銷商提供激勵措施，鼓勵他們青睞他們的產品或阻止或減少我們產品的銷售。如果我們無法發展和維持與合作伙伴的關係，無法與新市場的增值經銷商和分銷商建立新的關係，擴大現有市場的分銷商和經銷商數量，有效地管理、培訓或激勵現有的增值經銷商和分銷商，或者如果這些合作伙伴的銷售工作不成功，我們的產品銷售可能會減少，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到影響。我們在向分銷商銷售產品時確認部分收入。如果這些銷售是基於不準確或不及時的信息進行的，則我們的收入金額或時間可能會受到不利影響。此外，我們的分銷商可能會在產品短缺期間增加訂單，如果庫存過高則取消訂單，或者由於預計會有新產品而推遲訂單。他們還可能會調整訂單，以應對我們的產品和競爭對手向他們提供的產品的供應，並應對最終用户需求的季節性波動。
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為了發展和擴大我們的分銷渠道，我們將繼續向潛在合作伙伴提供有吸引力的渠道計劃，並且此前已與合作伙伴簽訂了OEM協議，將我們的產品作為其產品組合的一部分進行品牌重塑和轉售。這些關係需要的流程和程序的實施、維護和管理可能成本高昂或具有挑戰性。我們未能成功管理和開發我們的分銷渠道可能會對我們通過銷售產品獲得收入的能力產生不利影響。我們還依賴我們的全球渠道合作伙伴來遵守適用的法律和監管要求。我們的合作伙伴如不遵守這些要求，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們依賴我們的業務系統以及第三方系統和流程的性能。 我們的一些業務流程取決於我們的IT系統、第三方的IT系統和流程、兩者之間的接口，以及第三方託管的SaaS應用程序。例如，我們獲得廣泛的信息技術服務，例如應用程序，包括支持、開發和維護；基礎設施管理和支持，包括服務器存儲和網絡設備；以及最終用户支持。其中一些服務是通過雲提供商、第三方提供商和可能容易受到損壞或中斷的場外設施向我們提供的，包括地震、颶風、洪水、火災、電力損失、電信故障、設備故障、操作員錯誤引起的不利事件、網絡安全攻擊、流行病和類似事件造成的性能問題。此外，由於我們租賃而不是擁有場外數據中心設施，因此我們無法保證能夠擴展我們的數據中心基礎設施以及時或以優惠的財務條件滿足用户需求。如果我們在接收和處理數據時遇到問題，這可能會延遲我們向客户和業務合作伙伴提供產品和服務的能力，並損害我們的業務。我們還依靠合同製造商的系統和流程的性能來製造和運送我們的產品。如果這些系統和流程中斷或延遲，我們產品的及時製造和運輸可能會受到影響。由於信息技術對我們的運營至關重要，除了上述風險外，我們所依賴的IT系統和服務的任何第三方出現問題都可能導致我們的客户和業務合作伙伴負債，降低收入和無法執行的效率，並影響我們的經營業績和股價。如果我們與這些第三方的安排終止或受損，並且我們無法按商業上合理的條件或及時地找到替代服務或支持，或者如果我們無法僱用新員工來內部提供這些服務，我們也可能面臨巨大的額外成本或業務中斷。

如果我們無法留住或僱用關鍵人員，我們開發、營銷和銷售產品的能力可能會受到損害。 我們的成功和保持技術領先地位的能力取決於我們招聘和留住關鍵管理、工程、技術、銷售、營銷和支持人員的能力。具有專業領域技術和創造技能的高素質人才，尤其是工程師，他們具備開發新產品和改進現有產品的專業知識，提供可靠的產品維護，以及具有行業專業知識的銷售人員數量有限。對具備我們所需專業技術技能的人才的競爭非常激烈，可能會導致我們增加薪酬支出，以吸引和留住具備支持我們業務需求的技能的員工。我們的高級管理人員或關鍵員工均不受任何特定條款的僱傭協議的約束。如果我們未能吸引新員工或留住和激勵現有員工，新產品的開發和推出可能會延遲，我們營銷、銷售或支持產品的能力可能會受到損害，我們的業務、經營業績和未來的增長前景可能會受到影響。

我們的許多團隊成員都是外國人，他們依靠簽證和入境許可在美國和其他國家合法工作。近年來，美國加強了對發放H-1B、L-1和其他商務簽證的審查水平。遵守新的和意想不到的美國移民和勞動法還可能要求我們承擔額外的意外勞動力成本和開支，或者可能限制我們留住和吸引熟練專業人員的能力。這些限制中的任何一項都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

對ESG事務的監督和/或我們對ESG事項的舉報可能會對我們的業務產生負面影響。 美國和外國政府機構、投資者、客户、消費者、員工和其他利益相關者越來越關注環境、社會和治理（“ESG”）問題，包括可持續產品。這些不斷變化的規則、規章制度和利益相關者的期望已經導致並將繼續導致一般和管理費用增加，並增加管理層在遵守或滿足此類法規和期望上的時間和精力。例如，制定和執行ESG舉措以及收集、衡量和報告ESG信息和指標可能成本高昂、困難且耗時，並且受不斷變化的報告標準的約束，包括美國證券交易委員會提議的氣候相關報告要求、最近通過的加州氣候報告規則，以及在適用的範圍內，《企業可持續發展報告指令》。我們可能會在我們的《企業社會責任報告》、我們的網站、美國證券交易委員會的文件中傳達有關環境問題、多元化、負責任採購和社會投資以及其他相關事項的某些舉措和目標， 和其他地方。這些計劃和目標可能難以實施且成本高昂，實施這些計劃和目標所需的技術可能不具成本效益，也可能無法以足夠的速度推進，確保我們的ESG計劃披露的準確性、充分性或完整性可能既昂貴、困難又耗時。此外，關於我們的 ESG 舉措和目標的聲明以及實現這些舉措和目標的進展情況
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目標，可能基於仍在制定的衡量進展的標準、持續演變的內部控制和程序以及可能發生變化的假設。我們還可能因此類舉措或目標的範圍或性質或對這些目標的任何修訂而面臨某些利益相關者的審查。如果我們的ESG相關數據、流程和報告不完整或不準確，如果我們未能及時或根本無法在ESG目標方面取得進展，或者由於我們的ESG舉措而受到利益相關者的訴訟，我們的業務、財務業績和增長可能會受到不利影響。

法律、監管和合規風險

我們是訴訟、調查和其他爭議的當事方。 我們已被指定為涉及廣泛事項的訴訟的當事方，包括與合併、商業交易、僱傭事務、專利侵權、版權、商標以及與我們的產品相關的其他技術權利和相關標準的權利以及政府索賠和證券法，我們可能會在其他訴訟和/或政府索賠中被點名。例如，美國政府機構此前曾對我們可能違反美國《反海外腐敗法》（FCPA）的行為進行了調查，最終導致公司與美國證券交易委員會達成和解，除其他外，涉及該公司在2019年8月支付了1180萬美元。未來的索賠或提起的訴訟可能包括對我們或我們的製造商、供應商、合作伙伴或客户的索賠。未來提出的索賠和/或訴訟可能由包括舉報人在內的第三方提起，可能與侵犯所有權的行為、《虛假索賠法》下出現的問題、證券法的遵守情況或其他事項有關。此類訴訟和調查的發起和辯護以及在某些情況下和解的費用可能非常昂貴，並可能使我們遭受聲譽損害，轉移管理層對日常業務運營的注意力，並可能要求我們採取某些補救措施，這些措施可能會干擾我們的業務、運營、經營業績、財務狀況或現金流。此外，如果我們不遵守任何和解協議的條款，我們可能會面臨更嚴厲的處罰。對其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。

此外，非執業實體提起的專利訴訟的增加可能會導致，在某些情況下甚至導致我們的客户要求或要求我們承擔此類訴訟的部分費用或為訴訟提供更廣泛的賠償，每種情況都可能增加我們的開支，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，運營公司還可能對我們提起專利侵權索賠，以破壞我們的業務，或尋求從其專利組合中獲利。無論這些主張的依據如何，它們都可能要求我們開發替代技術，簽訂許可協議，或停止參與某些活動或提供某些產品或服務。此外，由於有可能獲得高額的損害賠償金或禁令救濟，即使可以説是毫無根據的索賠也可能需要我們付出鉅額的代價來解決。

如果針對我們或我們需要賠償的任何人提起的任何侵權或其他知識產權索賠成功，並且我們需要支付鉅額的金錢賠償或損害賠償金以解決訴訟、簽訂特許權使用費或許可協議，或者我們未能開發非侵權技術並將侵權技術納入我們的產品，則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

與電信、有線和雲服務提供商公司以及包括大型企業客户在內的其他大型客户簽訂的非標準合同條款可能會對我們的業務產生不利影響或影響應確認的收入金額。 電信、有線和雲服務提供商公司以及其他大型公司，包括大型企業客户，通常比小型實體具有更大的購買力，並且經常向供應商要求和獲得更優惠的條款。作為此類供應商，我們可能需要同意此類條款和條件，其中可能包括影響收入金額或時間或我們確認收入、增加成本以及對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的能力的條款。這些大型客户之間的整合可以進一步提高他們的購買力和要求我們提供繁瑣條款的能力。

我們行業或客户的監管可能會損害我們的經營業績和未來前景。 我們受影響我們產品在多個領域的銷售的法律、法規和政策的約束。例如，一些政府制定了法規，禁止客户（政府和商業客户）購買不符合特定國家/地區的安全、一致性或安全認證標準或國內測試要求的產品。其他可能對我們的業務產生負面影響的法規包括當地內容或當地製造要求，最常適用於政府、國有企業或受監管的行業採購。利用人工智能的工具的快速開發和部署也促使政府考慮對人工智能進行監管，即使是與個人數據無關的人工智能也是如此。這些類型的法規在我們開展業務的多個司法管轄區已經生效或正在考慮中。例如，《人工智能法》禁止某些人工智能工具，對被認為構成高風險的人工智能的開發者和用户規定了義務，並對通用人工智能進行了監管。該框架可能會影響我們在歐盟使用和銷售的軟件，並增加我們的產品開發成本。人工智能法案預計將於2024年6月生效。

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美國證券交易委員會要求我們，作為一家在產品中使用某些被視為 “衝突礦產” 的原材料的上市公司，公開報告 “衝突礦產” 在我們的供應鏈中的存在程度。作為硬件終端產品的提供商，我們與任何衝突礦物的開採、熔鍊或提煉相去甚遠。因此，我們確定這些原材料的來源和監管鏈的能力是有限的。如果我們無法提供盡職調查證據，以確定我們產品的礦產採購風險以及為緩解 “衝突礦產” 的採購而採取的措施，則我們與客户、供應商和投資者的關係可能會受到影響。在遵守衝突礦產披露要求方面，我們還可能面臨更高的成本。

與電子設備製造或運營相關的環境法律法規，包括管理我們產品的有害物質含量以及電氣和電子設備收集和回收的法律法規，可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。特別是，隨着我們適應與產品的化學和材料成分、產品安全使用、與這些產品相關的能耗、氣候變化法律法規和產品回收立法等新的和預期的未來要求，我們的產品設計和採購業務面臨越來越多的複雜性，這可能要求我們停止銷售不合規的產品並重新設計我們的產品以使用合規組件，這可能會給我們帶來額外成本，幹擾我們的運營並影響我們的業績在一個對我們的經營業績產生不利影響。此外，如果我們違反環境法或根據環境法承擔責任，或者如果我們的產品不符合環境法，我們的客户可能會拒絕購買我們的產品，我們可能會承擔鉅額費用或面臨其他制裁，其中可能包括限制我們的產品進入某些司法管轄區。遵守環境法的成本金額和時間很難預測。

此外，作為美國政府的承包商和分包商，我們的IT系統受聯邦法規的約束，這些法規要求遵守安全和隱私控制。不遵守這些要求可能會導致聯邦政府業務損失，使我們因不合規而受到索賠或其他補救措施，或者對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。

此外，一些政府客户已經實施並將繼續實施影響我們盈利能力的採購政策。根據客户對我們應定價的看法，偏向於更多的非商業採購、不同的定價或評估標準或政府合同談判提議的採購政策，可能會影響此類合同的利潤率或使某些類型的計劃更難競爭。此外，不遵守政府合同條款可能導致罰款或沒有資格競爭未來的合同。政府客户一直在評估他們的合同定價和融資做法，我們無法確定將提出哪些變更（如果有），以及這些變更對我們的財務狀況、現金流或經營業績的影響。

此外，我們的商業客户可能會受到監管的約束，這些法規的變化可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外，在我們銷售解決方案的司法管轄區，我們可能會受到有關知識產權網絡准入或商業的新法律或法規的影響。管理服務提供商或雲提供商公司可以提供的服務和商業模式範圍的法規可能會對這些客户的產品需求產生不利影響。此外，許多司法管轄區已經或正在評估與網絡安全、供應鏈完整性、隱私和數據保護相關的法規，其中任何一項都可能影響網絡和安全設備的市場和要求。此外，我們的客户開展業務的某些國家/地區可能要求我們在該國銷售的產品在當地生產或在特定地區製造，或者滿足當地對關鍵基礎設施項目的法規，這兩種情況都可能影響我們在這些市場的競爭能力，也可能由於遵守這些要求所產生的成本而對我們的利潤產生負面影響。

實施額外法規可能會減少對我們產品的需求，增加製造和銷售產品的成本，導致產品庫存被註銷，影響我們向受影響地區運送產品和及時確認收入的能力，要求我們花費大量時間和費用來遵守規定，如果我們違反此類法規或承擔責任，則會受到罰款、民事或刑事制裁或索賠。任何這些影響都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

影響國際貿易或影響我們產品和零部件的流動和處置的政府法規、經濟制裁和其他法律限制可能會對我們的收入和經營業績產生負面影響。 除其他外，美國和其他國家政府對某些電信產品和組件的進出口實施了限制，尤其是那些包含或使用加密技術的產品和組件。我們的大多數產品都是包含或使用加密技術的電信產品，因此受到限制。此類控制措施的範圍、性質和嚴重程度在不同國家之間差異很大，並且可能隨着時間的推移而經常變化。在許多情況下，這些政府限制要求在進口或出口商品之前獲得許可證。此類許可要求可能會延誤我們的運營，因為我們或我們的渠道合作伙伴必須申請許可證，然後等待政府官員處理或進行裝運前檢查；長時間的延誤可能會導致客户取消訂單。此外，如果我們、我們的供應商或渠道合作伙伴未能在進口或出口受保商品之前獲得必要的許可證，我們可能會受到政府的制裁，包括罰款，
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條件和限制。此類許可要求以及對違規行為處以的任何罰款或其他制裁都可能對我們的收入和經營業績產生負面影響。

此外，美國和其他國家的政府實施了特別廣泛的制裁和禁運，禁止向某些國家、領土、受制裁的政府、企業和個人提供商品或服務。我們已經實施了系統來檢測和防止向受限制的國家或被禁止的實體或個人進行銷售，但是無法保證我們的第三方、下游經銷商和分銷商會遵守這些限制或制定程序來確保合規。

某些政府還對私有加密密鑰實施特殊的本地內容、認證、測試、源代碼審查、託管和政府回收私有加密密鑰或其他網絡安全功能要求，以保護政府採購或為政府採購的網絡設備和軟件。在國有實體、公共運營商甚至構成 “關鍵網絡基礎設施” 一部分或支持敏感行業的私營公司的採購中，也可能施加類似的要求。

近年來，美國政府官員對位於中國、俄羅斯和其他地區的某些電信和視頻提供商的產品和服務的安全性感到擔憂。因此，美國政府已禁止在出售給美國政府的物品中或在政府承包商和分包商的內部網絡（即使這些網絡不用於政府相關項目）中使用某些源自中國和俄羅斯的組件或系統。美國法規還允許美國政府調查並可能強制撤銷美國公司與外國供應商之間的商業交易。這給我們的供應鏈、終端產品的進口和整體運營計劃帶來了不確定性。

2021 年 5 月，美國總統發佈了一項關於網絡安全的行政命令，表明美國政府有興趣制定與信息和通信技術供應鏈、政府網絡能力和要求以及網絡威脅和漏洞修復相關的標準和指南。這些標準和指南可能會影響我們開發硬件和軟件的方式、我們的產品具有哪些功能以及我們在幫助美國政府應對網絡威脅和漏洞方面的作用。

為了應對2022年2月俄羅斯入侵烏克蘭，美國和某些盟國對俄羅斯政府和其他實體實施了制裁，這導致我們暫停了在俄羅斯、白俄羅斯以及烏克蘭頓涅茨克、盧甘斯克和克里米亞地區的業務。因此，我們無法向俄羅斯、白俄羅斯以及烏克蘭頓涅茨克、盧甘斯克和克里米亞地區的客户銷售或交付我們的產品或提供持續的支持服務。俄羅斯和其他國家對這些制裁的反應可能導致政治緊張局勢升級、該地區的經濟不穩定和網絡戰。這些行動以及此類行動對宏觀經濟狀況的影響，可能會對我們的業務和運營產生不利影響。

我們實際或認為未能充分保護個人數據可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。 各種各樣的省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和其他處理。這些與隱私和數據保護相關的法律法規不斷演變、廣泛且複雜。遵守這些法律和法規的成本可能很高，並且可能會延遲或阻礙新產品和服務的開發和提供。此外，在某些情況下，隱私和數據保護相關法律的解釋和適用尚不確定，我們的法律和監管義務經常發生變化，包括各種監管機構或其他政府機構可能會頒佈新的或額外的法律或法規，發佈使先前的法律或法規失效的裁決，或加重處罰。此外，全球還有許多其他立法提案，包括美國聯邦和州兩級的立法提案，可能會在影響我們業務的領域強加額外的、可能相互衝突的義務。影響或可能影響我們業務的近期和預期事態發展示例如下：

•《歐盟通用數據保護條例》（“GDPR”）規定了嚴格的數據保護要求，並對違規行為規定了嚴厲的處罰。隨着GDPR執法的發展，我們可能會發現有必要進一步改變我們對歐洲經濟區（“EEA”）居民個人數據的處理。適用於歐洲經濟區居民個人數據處理的監管環境以及我們在應對此類環境方面的行動可能會導致我們承擔額外責任或產生額外成本，並可能導致我們的業務、經營業績和財務狀況受到損害。此外，我們和我們的客户可能面臨歐洲經濟區數據保護機構針對向我們傳輸個人數據以及我們從歐洲經濟區傳輸個人數據採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移，分散管理和技術人員的注意力，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。

•在美國，聯邦和州兩級的數據保護立法也變得越來越普遍。正在頒佈的州法律可能要求我們修改數據處理做法和政策，調整我們的商品和服務，並承擔大量成本和費用才能遵守這些法律。一些州法律對違規者處以民事處罰，並授權私人訴訟權，這兩者都可能導致與數據泄露訴訟相關的頻率和成本增加。
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•聯邦貿易委員會和許多州檢察長正在解釋聯邦和州消費者保護法，為數據的在線收集、使用、傳播和安全制定標準。

•我們可能會或成為數據本地化法律的約束，該法律要求在外國收集的數據在該國進行處理和存儲。

•美國聯邦和州政府以及非美國政府都在考慮管理利用商業和消費者數據的人工智能和機器學習工具的法律法規，例如《人工智能法》。這些法律可能會影響我們的某些產品和服務、內部業務流程和應用程序以及供應商解決方案的採購。這可能會增加我們的責任風險，並導致我們為遵守規定而承擔額外的成本和開支。

•在其他新興的全球隱私法中，印度通過了2023年的《數字個人數據保護法》（“DPDP法案”）。鑑於我們在印度擁有大量員工和業務規模，DPDP法案的通過可能會導致我們實施遵守新法規所必需的新流程和政策，併產生相關的額外費用。

我們實際或認為未能遵守與個人數據相關的適用法律法規或其他義務，或保護個人數據免受未經授權的訪問、使用或其他處理，可能會導致對我們的執法行動和監管調查、客户和其他受影響個人的損害索賠、罰款、聲譽損害和商譽損失，所有這些都可能對我們的運營、財務業績和業務產生重大不利影響。此外，在歐盟、美國、英國和其他地方，個人數據和個人信息的定義不斷變化和變化，包括IP地址、機器識別信息、位置數據和其他信息的分類，可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力，包括限制可能涉及數據共享或使用的業務關係和合作夥伴關係，可能需要大量成本、資源和努力才能遵守規定。

財務風險

如果商譽減值或購買的無形資產，我們的財務狀況和經營業績可能會受到影響。 截至2024年3月31日，我們的商譽為37.343億美元，購買的無形資產為7,460萬美元。我們需要每年或在某些情況下更頻繁地對包括商譽在內的壽命無限期的無形資產進行測試，並且可能需要記錄減值費用，這將減少減值確定發生期間的任何收益或增加任何損失。我們的商譽減值分析對分析中使用的關鍵假設的變化很敏感。如果我們在分析中使用的假設沒有實現，將來可能需要記錄減值費用。我們無法準確預測商譽或其他無形資產減值的金額和時間。但是，任何此類減值都會對我們的經營業績產生不利影響。

有效税率的變化、新的美國或國際税收立法的通過，或者審查我們的收入或其他納税申報表所產生的不利結果，可能會對我們的業績產生不利影響。 我們未來的有效税率和應納税所得額可能會受到波動或受到以下因素的不利影響：我們的法定税率較低，而法定税率較高的國家的收益低於預期；遞延所得税資產和負債估值的變化；適用於我們的研發（“研發”）税法的變化；與某些收購相關的轉讓定價調整，包括收購的許可證有形物根據我們的公司間研發成本分攤安排；與公司間重組相關的成本；基於股份的薪酬的税收影響；我們評估開發技術或公司間安排的方法面臨的挑戰；淨利息支出可扣除性的限制；或税法、法規、會計原則或其解釋的變化。我們未來的有效税率可能會受到司法判決、法規解釋變化以及其他立法和指導的影響。

改革美國和外國税法的提案可能會對美國跨國公司的國外收入徵税方式產生重大影響，並可能提高美國公司税率。目前正在考慮的幾項提案如果頒佈為法律，可能會對我們的有效税率、所得税支出和現金流產生不利影響。此外，經濟合作與發展組織（“經合組織”）是一個由包括美國在內的38個國家組成的國際協會，已經發布了改變長期税收原則的指導方針。隨着各國修改税法以採用準則的某些部分，經合組織準則可能會帶來税收不確定性。一些國家已經頒佈了適用於數字服務的基於總收入的税收，而另一些國家則提議徵税，無論其盈利能力如何。經合組織/20國集團包容性框架的幾乎所有成員國都同意某些税收原則，包括15％的全球最低税。2022年12月，歐盟原則上達成一致協議，實施全球最低税。一些國家已啟動立法以通過或頒佈全球最低税收條款，這些條款計劃在2023年之後開始的納税年度內生效。全球税法可能會發生其他變化，此類變化可能會對我們的納税義務產生不利影響。
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此外，我們通常需要接受美國國税局和其他税務機關對所得税申報表的持續審查。我們會定期評估這些審查產生不利結果的可能性，以確定我們的所得税準備金是否充足，但是我們在全球範圍內的所得税和其他納税負債準備金的確定需要管理層的重大判斷，而且在某些交易中，最終的税收決定尚不確定。最終納税結果可能與我們的合併財務報表中記錄的金額不同，並可能對我們在做出此類決定的一個或多個時期的財務業績產生重大影響。

我們面臨國際業務產生的風險，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。 我們的收入中有很大一部分來自我們的國際業務，我們計劃繼續擴大我們在國際市場的業務。我們通過我們在世界各國的分銷商和增值經銷商直接或間接開展大量銷售和客户支持業務，並依賴於位於美國境外的合同製造商和供應商的業務。此外，我們的部分研發和一般及管理業務在美國境外進行。由於我們的國際業務，我們受到國外經濟、商業、監管、社會和政治狀況的影響，包括：

•一般信息技術支出的變化；
•全球宏觀經濟狀況，包括衰退週期；
•政府實施管制，包括保護關鍵基礎設施；
•貿易管制、經濟制裁或其他國際貿易法規的變化，這些變化最近總體上趨於增加控制的廣度和複雜性，並可能影響我們向不同國家進出口產品的能力；
•限制向特定客户和行業細分市場銷售開發、製造或包含來自特定國家或供應商的部件或組件的產品或用於特定用途的產品的法律；
•變化多端且可能相互衝突的法律法規、法律和法律解釋的變化、侵佔知識產權和減少知識產權保護；
•可能影響產品交付的政治不確定性，包括示威；
•武裝衝突（中東衝突，包括以色列-哈馬斯戰爭和與紅海貨船襲擊有關的衝突）造成的地緣政治緊張局勢、挑戰和不確定性的影響，以及由此產生的美國和其他國家對政府或其他實體實施的制裁，可能導致全球和區域金融市場的混亂、不穩定和波動，以及通貨膨脹率上升、大宗商品價格上漲和供應鏈中斷；
•美國、北大西洋公約組織和俄羅斯之間的緊張局勢加劇，這可能會增加武裝衝突、網絡戰和經濟不穩定的威脅，並可能幹擾或延遲在烏克蘭或俄羅斯的行動或資源，幹擾或延遲與此類資源的溝通或支持行動的資金流動，或以其他方式使我們的資源不可用；
•當地經濟的波動，包括可能使我們的解決方案更加昂貴或可能增加我們在某些國家的經商成本的通貨膨脹狀況；
•貨幣匯率的波動（有關更多信息，請參閲有關市場風險的定量和定性披露）；
•可能對業務產生不利影響的税收政策、條約或法律；
•美國與其他國家之間自由貿易協定的談判和實施；
•數據隱私規則和其他影響跨境數據流的法規；
•在我們開展業務或客户所在的國家/地區發生的不利突發公共衞生事件的影響；以及
•盜竊或未經授權使用或發佈我們的知識產權和其他機密商業信息。

所有這些因素都有或可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

特別是，許多國家的當地法律和習俗與美國或我們開展業務的其他國家的法律和習俗有很大差異或衝突。在許多國外，其他人通常從事我們的內部政策和程序或美國法規所禁止的商業行為。某些國家（例如俄羅斯、中國和與伊朗貿易有關的歐盟成員國）禁止居住在其境內或在其境內開展業務的個人和公司，以遵守對這些國家本身或第三國實施的外國制裁。我們的員工、承包商、渠道合作伙伴和代理可能無法遵守美國和外國法律和政策，這違反了我們的政策和程序，這些政策和程序旨在幫助確保遵守美國和外國法律和政策。我們的員工、承包商、渠道合作伙伴或代理違反法律或關鍵控制政策可能會導致我們的關係終止、財務報告問題、罰款和/或處罰，或禁止進口或出口我們的產品，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
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我們的未償債務和未來債務存在風險。 截至2024年3月31日，我們的未償還優先票據本金總額為17.00億美元，我們將其統稱為 “票據”。2023年6月，我們與某些機構貸款機構簽訂了一項新的信貸協議（“信貸協議”），該協議規定了為期五年的5億美元無抵押循環信貸額度，並可以選擇將信貸額度再增加最多2億美元，但須經貸款機構批准。

我們可能無法產生足夠的現金流來支付開支、支付預期的資本支出或償還債務，包括票據。我們支付費用、履行債務義務、為債務債務再融資和為計劃資本支出提供資金的能力取決於我們的未來業績、合併協議在合併協議簽署和合並結束之間的過渡期內對公司施加的限制，以及我們管理這些風險的能力以及本節中討論的其他因素。

管理票據的契約包含各種契約，這些契約限制了我們和子公司在以下方面的能力：授予留置權、進行售後和回租交易、與他人合併或合併或出售我們的幾乎所有資產。此外，信貸協議包含一項財務契約以及慣常的肯定和否定承諾，其中包括以下內容：

•將槓桿率維持在不超過3.0倍的水平（前提是如果物資收購已經完成，則允許我們在最多四個季度內保持不超過3.5倍的槓桿比率）；以及
•限制或限制公司及其子公司除其他外授予留置權、合併或合併、處置其全部或幾乎所有資產、更改會計或報告政策、變更業務和產生子公司債務的能力的契約，但此類規模和類型的信貸額度的慣例例外情況除外。

由於這些契約，我們開展業務的方式受到限制，我們可能無法從事有利的業務活動或為未來的運營或資本需求提供資金。因此，這些限制可能會限制我們成功經營業務的能力。此外，根據適用的美國税收法律和法規，淨營業利息支出的可扣除性有限制。因此，如果我們的應納税所得額下降，我們可能無法全額扣除淨利息支出，這可能會對我們的業務產生重大影響。

此外，我們還收到美國主要信用評級機構的債務評級。影響我們信用評級的因素包括慧與的評級和前景以及我們的財務實力，以及我們對評級機構的透明度和財務報告的及時性。我們可能無法維持我們的信用評級，不這樣做可能會對我們的資金成本和相關利潤率、流動性、競爭地位和資本市場準入產生不利影響。

我們的投資面臨風險，這可能會造成損失並影響這些投資的流動性。 我們在資產支持和抵押貸款支持證券、存款證、商業票據、公司債務證券、外國政府債務證券、貨幣市場基金、共同基金、定期存款、美國政府機構證券和美國政府證券方面進行了大量投資。我們還投資私人控股公司，包括股權和債務證券。我們的某些投資受一般信貸、流動性、市場、主權債務和利率風險的影響。由於利率的變化，或者如果我們認為與公開交易債務投資信譽相關的公允價值下降是重大的，或者由於投資早期私人控股公司所涉及的某些固有風險，我們未來的投資收入可能低於預期。例如，如果我們確定一項沒有易於確定的公允價值的投資不太可能被收回，則我們已經確認並將來可能會確認投資的額外損失。此外，如果未來金融市場狀況惡化，對某些金融工具的投資可能會面臨市場流動性和信貸問題產生的風險，這可能會對我們的流動性、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

一般風險因素

未能充分發展我們的財務和管理控制及報告系統和流程，或者內部控制中的任何弱點都可能對投資者的看法和股價產生不利影響。 我們將需要繼續改善我們的財務和管理控制以及我們的報告系統和程序，以便在未來有效地管理和發展我們的業務。我們每年都必須評估對財務報告的內部控制的有效性，如果此類控制措施無法保證及時預防或發現重大錯誤，我們就必須在申報中披露這些信息。如果將來我們對財務報告的內部控制被確定為無效，從而導致實質性疲軟，那麼投資者對我們財務報表可靠性的看法可能會受到不利影響，這可能會導致我們股票的市場價格下跌，並以其他方式對我們的流動性和財務狀況產生負面影響。

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目錄
我們修訂和重述的章程規定，特拉華州財政法院將是我們與股東之間幾乎所有爭議的唯一和專屬的論壇，這可能會限制我們的股東獲得有利司法論壇的能力。 我們章程中的專屬法庭條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於我們或我們現任或前任董事、高級管理人員或其他員工的爭端的能力，這可能會阻礙對我們以及我們現任或前任董事、高級管理人員和其他員工提起此類訴訟。這些條款不適用於為執行經修訂的1933年《證券法》、《交易法》或聯邦法院擁有專屬或並行管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。或者，如果法院認定我們章程中包含的專屬法庭條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務產生重大不利影響。
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目錄
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

發行人及關聯買家購買股權證券

2018年1月，我們的董事會批准了一項20億美元的股票回購計劃（“2018年股票回購計劃”）。2019年10月，董事會批准將2018年股票回購計劃增加10億美元，總額為30億美元。

截至2024年3月31日，2018年股票回購計劃下剩餘約2億美元的授權資金。在我們簽訂合併協議方面，我們必須暫停股票回購計劃，在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有回購普通股。參見注釋 8， 公平，載於本報告第一部分第1項的簡明合併財務報表附註中。
63
目錄
第 5 項。 其他信息
內幕收養或終止交易安排

在截至2024年3月31日的財政季度中，我們的董事或高級管理人員都沒有向我們通報這件事 收養要麼 終止“規則10b5-1交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，這些術語的定義見第S-K條例第408項，但下表所述除外：

姓名和標題通過日期
交易安排的特點
根據交易安排購買或出售的普通股總數
持續時間
其他重要條款終止日期
肯尼思·米勒, 首席財務官
2024年2月21日
規則 10b5-1 交易安排(1)
最多 188,669股份
2024年9月30日(2)
不適用不適用

(1)該交易安排被標記為 “第10b5-1條交易安排”，旨在滿足經修訂的第10b5-1（c）條（“規則”）的肯定抗辯。
(2)該交易安排允許或允許通過以下時間進行交易：（i）完成所有購買或銷售或（ii）表中列出的日期，幷包括最早發生的交易。每項標記為 “第10b5-1條交易安排” 的交易安排僅允許或僅允許在該規則規定的適用的強制性冷靜期到期時進行交易。該安排還規定，(i) 高管死亡、破產或破產，(ii) 賬户資產轉移，(iii) 高級管理人員終止或進行重大修改，(iv) 該高管未能遵守適用法律或協議條款，(v) 公開宣佈公司證券投標，(vii) 公司最終收購協議，規定該高管的證券受封鎖條款約束，(vii) 公司的最終收購協議，(vii) 該高管的證券受封鎖條款約束，(vii) 公司的最終收購協議，(vii) 該高管的證券受封鎖條款約束，(vii)) 公司控制權變更，(viii) 公司的解散、清算或破產事件，或（ix）該安排違反法律或導致違反公司合同。


64
目錄
第 6 項。 展品
   
以引用方式納入
展品編號
 
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備案
展品編號
文件編號
文件日期
2.1
Juniper Networks, Inc.、惠普企業公司和 Jasmine Acquisition Sub, Inc. 之間於 2024 年 1 月 9 日達成的協議和合並計劃。
8-K
2.1
001-34501
1/10/2024
3.1
2024年4月2日的瞻博網絡公司重述公司註冊證書修正證書。
8-K
3.1
001-34501
4/2/2024
3.2
Juniper Networks, Inc. 重述的公司註冊證書
8-K
3.2
001-34501
4/2/2024
31.1 
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證*
31.2 
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證*
32.1 
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席執行官進行認證**
32.2 
根據《美國法典》第 18 章第 1350 條對首席財務官進行認證**
101 
以下材料來自瞻博網絡公司。”截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併運營報表（ii）簡明合併綜合收益表，（iii）簡明合併資產負債表，（iv）簡明合併現金流量表，（v）股東權益變動簡明合併報表，以及（vi）簡明綜合資產負債表合併財務報表，標記為文本塊*
104 
公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，格式為行內XBRL（包含在附錄101中）*

* 隨函提交
**隨函提供

65
目錄
簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
瞻博網絡公司
2024年4月26日來自：/s/ 託馬斯·奧斯汀
託馬斯·A·奧斯汀
集團副總裁兼首席會計官
（正式授權官員兼首席會計官）

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