第一季度
結果
2024
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
6-K 表格
外國私人發行人的報告
根據第13a-16條或第15d-16條
1934 年的《證券交易法》
2024 年 5 月
委員會文件編號：001-38049
Azul S.A.
（註冊人姓名）
Castelo Branco 辦公園區 8 樓 Jatobá大廈
Avenida Marcos Penteado de Ulhôa Rodrigues，939
坦博雷，巴魯埃裏，聖保羅，SP 06460-040，巴西。
+55 (11) 4831 2880
（首席行政辦公室地址）
用複選標記表示註冊人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或將提交年度報告。
表格 20-F x 表格 40-F ¨
用複選標記表示註冊人是否在法規 S-T 規則 101 (b) (1) 允許的情況下以紙質形式提交 6-K 表格：
是的 § 沒有 x
用複選標記表示註冊人是否在法規 S-T 規則 101 (b) (7) 允許的情況下以紙質形式提交 6-K 表格：
是的 § 沒有 x
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第一季度 結果 2024 |
Azul 公佈創紀錄的第一季度業績，息税折舊攤銷前利潤率為 30.3%
聖保羅，2024 年 5 月 13 日 — 按城市數量和出發地數量計算，巴西最大的航空公司 “Azul”（B3：AZUL4，紐約證券交易所代碼：AZUL）今天 公佈了其2024年第一季度（“24年第一季度”）的業績。除非另有説明，否則以下財務信息以巴西雷亞爾列報，並符合《國際財務報告準則》（IFRS）。
財務和運營亮點
| § | 第一季度息税折舊攤銷前利潤創下歷史新高，增長37.4％，達到14億雷亞爾，利潤率為30.3％。與 23 年第一季度相比，這增加了 3.852 億雷亞爾。 |
| § | 第一季度的營業收入 也達到了創紀錄的水平，增長了令人印象深刻的73.2％，達到8.007億雷亞爾，利潤率為17.1％，比23年第一季度高出6.8個百分點。 |
| § | 營業收入 也創下了第一季度紀錄，增長了4.5％，達到47億雷亞爾，這得益於健康的需求環境、強勁的輔助收入、 以及我們其他業務部門的增長。 |
| § | PRASK和RASK 也創下了第一季度的創紀錄水平，分別為39.33雷亞爾和42.23雷亞爾，與23年第一季度相比增長了1.9％和1.8％， ，同時產能增長了2.6％。 |
| § | 第一季度收益率創下49.84雷亞爾的 紀錄，與23年第一季度相比增長了2.8％。 |
| § | 客運量 （RPK）增長了1.7％，而運力增長了2.6％，載荷係數為79％。 |
| 24 年第一季度亮點 | 1Q24 | 1Q23¹ | 改變 |
| 總營業收入（百萬雷亞爾） | 4,678.4 | 4,478.3 | 4.5% |
| 營業收入（百萬雷亞爾） | 800.7 | 462.4 | 338.3 |
| 營業利潤率 (%) | 17.1% | 10.3% | +6.8 p.p. |
| 息税折舊攤銷前利潤（百萬雷亞爾） | 1,415.2 | 1,030.1 | 385.2 |
| 息税折舊攤銷前利潤率 (%) | 30.3% | 23.0% | +7.2 p.p. |
| ASK（百萬） | 11,077 | 10,799 | 2.6% |
| RASK（雷亞爾美分） | 42.23 | 41.47 | 1.8% |
| PRASK（雷亞爾美分） | 39.33 | 38.61 | 1.9% |
| 收益率（雷亞爾美分） | 49.84 | 48.50 | 2.8% |
| CASK（雷亞爾美分） | 35.01 | 37.19 | -5.9% |
| 每升燃料成本（雷亞爾） | 4.25 | 5.25 | -19.1% |
¹ 針對非經常性 項調整了二零二三年第一季度的經營業績。
| § | 24年第一季度的CASK為35.01雷亞爾，與23年第一季度相比下降了5.9％，這主要是由燃油價格下跌19.1％的推動，但部分被過去12個月3.9％的 通貨膨脹率以及為支持我們即將到來的增長和最大限度地提高機隊可用性而進行的投資所抵消。 |
| § | 由於我們機隊中下一代飛機的數量增加，每ASK的油耗 在24年第一季度與23年第一季度相比下降了2.6％。 |
| § | 即時流動性 為27億雷亞爾，與23年第一季度相比增長了50.8％，佔過去十二個月收入的14.4％。在本季度，我們繼續 去槓桿化，償還了超過18億雷亞爾的債務攤銷、利息和延期。 |
| § | 槓桿率以淨負債佔長期息税折舊攤銷前利潤來衡量，達到3.7倍，與23年第一季度相比顯著下降了1.4倍。Azul 預計將繼續降低槓桿率，到 2024 年底達到大約 3.0 倍，低於疫情前 的水平。 |
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| 第一季度 結果 2024 |
管理層評論
首先，在這個非常困難的時期，我想向南裏奧格蘭德州的 人民表示聲援。我們對該地區嚴重洪水造成的生命損失、人們流離失所、 以及嚴重洪水造成的廣泛破壞深感悲痛。目前，我們已經收集了超過 1,000 噸 件物品，並正在分發這些物品。來自全國各地的數千名機組人員為救濟工作捐贈了時間、金錢和物資 ，同時每天繼續提供卓越的 Azul 體驗。我一直説我們擁有世界上最好的 船員，他們再次證明瞭這一點。我對他們的熱情和奉獻精神感激不盡。
現在重點關注我們的 24 年第一季度的業績，我很高興 向大家報告，我們又創下了一個創紀錄的季度。我們的營業收入增長了4.5％，達到47億雷亞爾，這得益於健康的國內 和國際需求環境、強勁的輔助收入以及我們業務部門的增長。RASK和PRASK在第一季度創下歷史新高 ，分別為42.23雷亞爾和39.33雷亞爾，這表明了我們商業模式的力量。本季度的運力 增長了2.6％，這得益於國內市場6％的增長，但由於我們的寬體機隊過渡，我們的國際網絡 暫時減少。我們在飛機利用率方面取得的進展尤其令我們感到鼓舞，達到了 11.5 小時，比 23 年第一季度增長了 17%，還有進一步改善的餘地。
我們的業務部門繼續保持增長 軌跡。我們的忠誠度計劃Azul Fidelidade目前擁有1700萬會員，活躍用户也創歷史新高。該計劃的總賬單 與 23 年第一季度相比增長了 31%，我們積分的公允價值增長了 32%。我們的度假業務Azul Viagens的總預訂量同比增長了75％，這要歸功於我們專門的度假網絡支持下休閒市場的強勁需求。最後， 我們的貨運業務保持強勁，與全球趨勢相反，加上其他收入，與去年 相比增長了4.2％。
息税折舊攤銷前利潤達到14億雷亞爾，創下第一季度的歷史記錄，與23年第一季度相比增長了37.4％。我們的息税折舊攤銷前利潤率為30.3％，也創下了第一季度的紀錄，也是全球最高的税息折舊攤銷前利潤率之一。這清楚地證實了我們同時增長和擴大利潤率的能力。
在本季度，CASK同比下降5.9％。 這種改善的驅動因素之一是每個 ASK 的油耗降低了 2.6%，這是我們機隊中下一代 飛機數量增加的結果。即使平均飛機規模較小，我們的CASK也是競爭對手中最低的。
我們在本季度末的穩健流動性 頭寸為27億雷亞爾，佔我們過去十二個月收入的14％。包括長期投資和應收賬款、 保證金和儲備金在內，我們的總流動性為60億雷亞爾。我們的槓桿率在24年第一季度達到3.7倍，在一年內大幅下降了1.4倍。我們預計將繼續我們的去槓桿化進程，到2024年底達到約3.0倍，低於疫情前水平 。這反映了我們穩固的資本結構，以及我們對成本效率和生產率的持續關注。
我們將繼續百分之百地專注於提高 業務的盈利能力，隨着我們持續的機隊改造、飛機利用率的提高和其他舉措， 我們將在今年年底成為一家規模更大、利潤更高的航空公司。從現在起到25年第一季度，我們將收到13架新的巴航工業E2飛機，與增加18個座位的E1相比，它們的燃油消耗減少了18％，從而使每個座位的成本降低了26％。將這些經濟學與我們獨特的 網絡戰略相結合，我們將在2024年下半年和未來幾年 實現可觀的息税折舊攤銷前利潤、自由現金流和利潤增長。
我要感謝大家的支持 ，並期待着共同繼續這段旅程。
約翰·羅傑森，Azul S.A. 首席執行官
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| 第一季度 結果 2024 |
合併財務業績
應將以下損益表和運營數據 與下述季度業績評論一起閲讀：
| 損益表（百萬雷亞爾） | 1Q24 | 1Q23¹ | % Δ |
| 營業收入 | |||
| 乘客收入 | 4,357.0 | 4,169.9 | 4.5% |
| 貨運收入及其他 | 321.4 | 308.5 | 4.2% |
| 總營業收入 | 4,678.4 | 4,478.3 | 4.5% |
| 運營費用 | |||
| 飛機燃料 | (1,353.3) | (1,673.4) | -19.1% |
| 工資和福利 | (674.7) | (537.5) | 25.5% |
| 折舊和攤銷 | (614.5) | (567.7) | 8.3% |
| 機場費用 | (242.2) | (262.4) | -7.7% |
| 流量和客户服務 | (207.5) | (195.6) | 6.1% |
| 銷售和營銷 | (202.0) | (174.0) | 16.1% |
| 保養和維修 | (197.7) | (157.9) | 25.2% |
| 其他 | (385.8) | (447.5) | -13.8% |
| 總運營費用 | (3,877.7) | (4,015.9) | -3.4% |
| 運營業績 | 800.7 | 462.4 | 73.2% |
| 營業利潤率 | 17.1% | 10.3% | +6.8 p.p. |
| EBITDA | 1,415.2 | 1,030.1 | 37.4% |
| 息税折舊攤銷前利潤 | 30.3% | 23.0% | +7.2 p.p. |
| 財務業績 | |||
| 財務收入 | 44.9 | 53.5 | -16.0% |
| 財務費用² | (1,161.9) | (1,195.7) | -2.8% |
| 衍生金融工具，淨額² | 38.4 | (193.9) | 不是。 |
| 外幣兑換，淨額 | (847.3) | 551.5 | 不是。 |
| 所得税前結果 | (1,125.2) | (322.2) | 249.2% |
| 所得税和社會繳款 | - | - | 不是。 |
| 遞延所得税和社會繳款 | 6.8 | - | 不是。 |
| 淨結果² | (1,118.4) | (322.2) | 247.1% |
| 淨利潤 | -23.9% | -7.2% | -16.7 點 |
| 調整後的淨業績² ³ | (324.2) | (727.6) | -55.4% |
| 調整後的淨利潤率² ³ | -6.9% | -16.2% | +9.3 p.p. |
| 流通股數 | 347.5 | 347.4 | 0.0% |
| EPS | (3.22) | (0.93) | 247.0% |
| 每股收益（美元） | (0.65) | (0.18) | 264.1% |
| EPADR（美元） | (1.95) | (0.54) | 264.1% |
| 調整後的 EPS³ | (0.93) | (2.09) | -55.5% |
| 調整後的每股收益3（美元） | (0.19) | (0.40) | -53.3% |
| 調整後的 EPADR³ (美元) | (0.57) | (1.21) | -53.3% |
¹ 針對非經常性 項調整了二零二三年第一季度的經營業績。
² 不包括與可轉換 債券相關的轉換權。
³ 根據未實現的衍生品業績和 外幣進行了調整。一份 ADR 等於三股優先股 (PN)。
已發行股票不包括與可轉換和股票工具的稀釋相關的 。
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| 第一季度 結果 2024 |
| 操作數據 | 1Q24 | 1Q23¹ | % Δ |
| ASK（百萬） | 11,077 | 10,799 | 2.6% |
| 國內 | 9,019 | 8,505 | 6.0% |
| 國際 | 2,058 | 2,294 | -10.3% |
| RPK（百萬） | 8,742 | 8,598 | 1.7% |
| 國內 | 7,028 | 6,703 | 4.8% |
| 國際 | 1,714 | 1,895 | -9.6% |
| 負荷係數 (%) | 78.9% | 79.6% | -0.7 p.p |
| 國內 | 77.9% | 78.8% | -0.9 個百分點 |
| 國際 | 83.3% | 82.6% | +0.7 個百分點 |
| 平均票價（雷亞爾） | 604.4 | 590.8 | 2.3% |
| 乘客（千人） | 7,209 | 7,058 | 2.1% |
| 封鎖時間 | 137,457 | 137,703 | -0.2% |
| 飛機使用率（每天的小時數）² | 11.5 | 9.9 | 16.8% |
| 出發 | 78,535 | 78,739 | -0.3% |
| 平均賽段長度 (km) | 1,161 | 1,160 | 0.0% |
| 期末運營的客機 | 181 | 182 | -0.5% |
| 油耗（千升） | 318,301 | 318,462 | -0.1% |
| 每個 ASK 的油耗 | 28.7 | 29.5 | -2.6% |
| 全職同等員工 | 15,568 | 13,651 | 14.0% |
| 每架飛機的期末 FTE | 86 | 75 | 14.7% |
| 收益率（雷亞爾美分） | 49.84 | 48.50 | 2.8% |
| RASK（雷亞爾美分） | 42.23 | 41.47 | 1.8% |
| PRASK（雷亞爾美分） | 39.33 | 38.61 | 1.9% |
| CASK（雷亞爾美分） | 35.01 | 37.19 | -5.9% |
| CASK 不含燃料（雷亞爾美分） | 22.79 | 21.69 | 5.1% |
| 每升燃料成本（雷亞爾） | 4.25 | 5.25 | -19.1% |
| 盈虧平衡負荷係數 (%) | 65.4% | 71.4% | -6.0 p.p. |
| 平均匯率（每美元雷亞爾） | 4.95 | 5.20 | -4.7% |
| 期末匯率 | 4.98 | 5.08 | -2.0% |
| 通貨膨脹 (IPCA/LTM) | 3.93% | 5.96% | -2.0 p.p. |
| WTI（每桶平均值，美元） | 79.09 | 77.20 | 2.5% |
| 取暖油（每加侖美元） | 2.71 | 2.92 | -7.3% |
¹ 針對非經常性 項調整了二零二三年第一季度的經營業績。
² 不包括塞斯納飛機和貨機。
營業收入
在24年第一季度， Azul的總營業收入增長了2.01億雷亞爾，增長了4.5％，創下了第一季度創紀錄的47億雷亞爾。 得益於健康的國內和國際需求環境以及強勁的輔助收入， 乘客收入增長了4.5％，與去年同期相比增加了2.6％。
貨運收入 和其他收入在24年第一季度達到3.214億雷亞爾，比23年第一季度增長4.2％，這主要是由於我們的貨運和度假業務的穩健表現。
得益於我們的合理容量部署和商業模式的競爭優勢，RASK和PRASK在第一季度分別創下了42.23雷亞爾和39.33雷亞爾的歷史新高 。與23年第一季度相比，RASK和PRASK分別增長了1.8％和1.9％。
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| 第一季度 結果 2024 |
| 雷亞爾美分 | 1Q24 | 1Q23¹ | % Δ |
| 每個 ASK 的營業收入 | |||
| 乘客收入 | 39.33 | 38.61 | 1.9% |
| 貨運收入及其他 | 2.90 | 2.86 | 1.6% |
| 營業收入 (RASK) | 42.23 | 41.47 | 1.8% |
| 每個 ASK 的運營費用 | |||
| 飛機燃料 | (12.22) | (15.50) | -21.2% |
| 工資和福利 | (6.09) | (4.98) | 22.4% |
| 折舊和攤銷 | (5.55) | (5.26) | 5.5% |
| 機場費用 | (2.19) | (2.43) | -10.0% |
| 流量和客户服務 | (1.87) | (1.81) | 3.4% |
| 銷售和營銷 | (1.82) | (1.61) | 13.1% |
| 保養和維修 | (1.78) | (1.46) | 22.0% |
| 其他運營費用 | (3.48) | (4.14) | -16.0% |
| 總運營費用 (CASK) | (35.01) | (37.19) | -5.9% |
| 每ASK的營業收入（RASK-CASK） | 7.23 | 4.28 | 68.8% |
¹ 針對非經常性 項調整了二零二三年第一季度的經營業績。
運營費用
在24年第一季度，運營支出為39億雷亞爾， 比23年第一季度下降3.4％，這主要是由燃油價格下降19.1％被載客量增長2.6％、 同期3.9％的通貨膨脹率以及為支持我們的增長戰略和最大限度地提高機隊可用性而進行的投資部分抵消。
與 23 年第一季度相比，我們的主要運營支出 明細如下：
| § | 儘管總容量增長了2.6％，但飛機燃料 下降了19.1％，至13.533億雷亞爾，這主要是由於我們提高了下一代機隊的效率，每 升燃料價格下降了19.1％（不包括套期保值），以及每ASK的燃油消耗減少了2.6％。 |
| § | 與23年第一季度相比，工資和 福利增加了1.372億雷亞爾，這主要是由我們的運力增長2.6％、工會與工會簽訂適用於巴西所有航空公司員工的集體談判協議導致的工資增長了5.5％、為降低總成本而對某些 活動進行了內包，以及為縮短停機時間和支持我們即將到來的增長而在23年第四季度進行的招聘。 |
| § | 折舊 和攤銷額增長了8.3％，達到4,680萬雷亞爾，這得益於租賃合同 與出租人重新談判後使用權資產的增加。 |
| § | 機場費用 下降了7.7％，即2,010萬雷亞爾，這主要是由國際運力減少10.3％推動的，這推動了更高的費用，部分地 被我們的國內運力增長6.0％所抵消。 |
| § | 流量和客户 服務增長了6.1％，達到1190萬雷亞爾，這主要是由於同期乘客增長了2.1％，通貨膨脹率為3.9％。 |
| § | 銷售和營銷 增加了2,800萬雷亞爾，這主要是由我們的乘客 收入增長4.5％推動的，這導致了信用卡費用和佣金的增加。 |
| § | 與 23 年第一季度相比，維護和 維修增加了3,980萬雷亞爾，這主要是由於為最大限度地提高飛機可用性而進行的維護活動數量增加， 被巴西雷亞爾兑美元升值 4.7% 以及維護活動內包帶來的節省部分抵消。 |
| § | 其他人減少 13.8％，合6,170萬雷亞爾，主要是由於該期間司法索賠減少，保險成本降低以及 巴西雷亞爾兑美元升值4.7％。 |
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| 第一季度 結果 2024 |
非經營業績
| 淨財務業績（百萬雷亞爾）¹ | 1Q24 | 1Q23 | % Δ |
| 淨財務支出 | (1,117.0) | (1,142.2) | -2.2% |
| 衍生金融工具，淨額 | 38.4 | (193.9) | 不是。 |
| 外幣兑換，淨額 | (847.3) | 551.5 | 不是。 |
| 淨財務業績 | (1,925.9) | (784.6) | 145.5% |
¹ 不包括與 可轉換債券相關的轉換權。
本季度淨財務支出為11.17億雷亞爾，其中5.403億雷亞爾的租賃確認為利息支出，2.924億雷亞爾的貸款 和融資利息在24年第一季度被確認為利息支出。
衍生品 金融工具在24年第一季度實現了3,840萬雷亞爾的淨收益，這主要是由於該期間錄得的燃料對衝 收益。截至2024年3月31日，Azul已通過使用遠期合約和期權對衝了未來 十二個月的預期燃料消耗的大約14.9％。
由於巴西雷亞爾兑美元期末貶值1.6％，外匯 在24年第一季度淨虧損8.473億雷亞爾，淨虧損8.473億雷亞爾，導致租賃負債和以外幣計價的 貸款增加。
流動性和融資
Azul 第一季度末 的總流動性為60億雷亞爾，包括長期投資和應收賬款、保證金和維護 準備金。截至2024年3月31日，即時流動性為27億雷亞爾，與 第一季度相比增長了50.8％，佔我們LTM收入的14.4％，儘管現金季節性不佳，而且我們還清了超過18億雷亞爾的 債務攤銷、利息和延期。
| 流動性（百萬雷亞爾） | 1Q24 | 4Q23 | % Δ | 1Q23 | % Δ |
| 現金、現金等價物和短期投資 | 1,337.6 | 1,897.3 | -29.5% | 466.4 | 186.8% |
| 應收賬款 | 1,376.3 | 1,124.0 | 22.4% | 1,332.9 | 3.3% |
| 即時流動性 | 2,713.9 | 3,021.3 | -10.2% | 1,799.2 | 50.8% |
| 現金佔LTM收入的百分比 | 14.4% | 16.2% | -1.8 個百分點 | 10.4% | +3.9 個百分點 |
| 長期投資和應收賬款 | 805.1 | 796.5 | 1.1% | 843.7 | -4.6% |
| 保證金和維修儲備金 | 2,470.0 | 2,293.5 | 7.7% | 2,563.7 | -3.7% |
| 總流動性 | 5,989.0 | 6,111.4 | -2.0% | 5,206.6 | 15.0% |
截至2024年3月31日，Azul的債務 攤銷時間表如下所示。該圖表使用季度末 4.98雷亞爾的外匯匯率將我們的美元計價債務轉換為雷亞爾。
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| 第一季度 結果 2024 |
截至 2024 年 3 月 31 日
的貸款和金融債務攤銷¹
（百萬雷亞爾兑換，每美元 4.98 雷亞爾）
¹ 不包括可轉換債券、股票工具和原始設備製造商的票據。
與23年第四季度相比，債務總額增加了12.985億雷亞爾，至243.841億雷亞爾，這主要是由於本季度巴西雷亞爾兑美元期末貶值了1.6％，導致租賃負債和以外幣計價的貸款 增加，此外還發行了本地債券和重購了2024年第一季度到期的2028年到期的優先擔保票據， 被我們持續的去槓桿化進程所部分抵消，在本季度支付了17億雷亞爾的貸款、 利息和租賃。
截至2024年3月31日，不包括租賃負債和可轉換債券在內的阿祖爾平均債務到期日為4.4年，平均利率為11.1％。本地和以美元計價的債務的平均利率 分別相當於CDI + 4％和10.6％。
| 貸款和融資（百萬雷亞爾）¹ | 1Q24 | 4Q23 | % Δ | 1Q23 | % Δ |
| 租賃負債 | 11,537.0 | 11,805.1 | -2.3% | 13,765.5 | -16.2% |
| 租賃注意事項 | 1,072.6 | 1,030.8 | 4.1% | - | 不是。 |
| 融資租賃負債 | 644.7 | 650.7 | -0.9% | 734.6 | -12.2% |
| 其他飛機貸款和融資 | 347.7 | 399.4 | -13.0% | 793.8 | -56.2% |
| 貸款和融資 | 10,782.1 | 9,299.5 | 15.9% | 6,327.1 | 70.4% |
| 以當地貨幣計算的非飛機債務百分比 | 13% | 10% | +2.8 個百分點 | 19% | -5.7 p.p. |
| 以當地貨幣計算的債務佔總債務的百分比 | 6% | 4% | +1.7 個百分點 | 6% | +0.4 個百分點 |
| 債務總額 | 24,384.1 | 23,185.6 | 5.2% | 21,621.0 | 12.8% |
¹ 考慮套期保值對債務的影響。 不包括可轉換債券、股票工具和原始設備製造商票據。應始終將已發行股票調整為5.045億股。
以淨負債佔長期息税折舊攤銷前利潤衡量的Azul的 槓桿率同比下降1.4個百分點，從5.2倍降至3.7倍。我們對我們 繼續有機降低槓桿率的能力充滿信心，並重申我們的指導方針，到2024年底，槓桿率約為3.0倍，低於疫情前 的水平。
| 主要財務比率（百萬雷亞爾） | 1Q24 | 4Q23 | % Δ | 1Q23 | % Δ |
| 現金¹ | 3,519.0 | 3,817.9 | -7.8% | 2,642.9 | 33.1% |
| 債務總額² | 24,384.1 | 23,185.6 | 5.2% | 21,621.0 | 12.8% |
| 淨負債 | 20,865.1 | 19,367.7 | 7.7% | 18,978.1 | 9.9% |
| 淨負債/息税折舊攤銷前利潤（LTM） | 3.7x | 3.7x | 0.0x | 5.2x | -1.4x |
¹ 包括現金、現金等價物、應收賬款、短期和長期 投資。
² 不包括可轉換債券、股票工具和原始設備製造商票據。
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| 第一季度 結果 2024 |
機隊和資本支出支出
截至2024年3月31日，Azul的客運 運營機隊由181架飛機組成，客運合同機隊由183架飛機組成，不包括 塞斯納飛機，平均飛機機齡為7.4年。在 24 年第 1 季度末，我們運營客運機隊中未包含的 2 架飛機由轉租給 Breeze 的巴西航空工業公司 E1 飛機組成。
Azul 在 24 年第 1 季度結束時，其運力中約有 83% 來自下一代飛機，遠高於該地區的任何競爭對手。
| 客運合同機隊¹ | 1Q24 | 4Q23 | % Δ | 1Q23 | % Δ |
| 空中客車寬體 | 9 | 11 | -18.2% | 14 | -35.7% |
| 空中客車窄體 | 55 | 55 | - | 53 | 3.8% |
| Embraer E2 | 20 | 20 | - | 15 | 33.3% |
| Embraer E1 | 39 | 42 | -7.1% | 47 | -17.0% |
| ATR | 36 | 37 | -2.7% | 41 | -12.2% |
| 塞斯納 | 24 | 24 | - | 24 | - |
| 總計¹ | 183 | 189 | -3.2% | 194 | -5.7% |
| 經營租賃的飛機 | 157 | 164 | -4.3% | 168 | -6.5% |
1 包括 2 架轉租的飛機。
| 客運運營機隊 | 1Q24 | 4Q23 | % Δ | 1Q23 | % Δ |
| 空中客車寬體 | 9 | 11 | -18.2% | 11 | -18.2% |
| 空中客車窄體 | 55 | 55 | - | 53 | 3.8% |
| Embraer E2 | 20 | 20 | - | 15 | 33.3% |
| Embraer E1 | 37 | 37 | - | 42 | -11.9% |
| ATR | 36 | 36 | - | 37 | -2.7% |
| 塞斯納 | 24 | 24 | - | 24 | - |
| 總計 | 181 | 183 | -1.1% | 182 | -0.5% |
資本支出
24 年第一季度的資本支出總額為 4.462 億雷亞爾， 主要是由於該季度發動機大修活動的資本化、備件的購置和交付前付款。
| 資本支出（百萬雷亞爾） | 1Q24 | 4Q23 | % Δ |
| 飛機、維護和檢查 | 280.1 | 337.3 | -17.0% |
| 無形資產 | 28.8 | 39.6 | -27.1% |
| 交貨前付款 | 121.7 | 84.1 | 44.8% |
| 其他 | 15.6 | 38.1 | -59.1% |
| 資本支出 | 446.2 | 499.1 | -10.6% |
| 售後回租 | -10.3 | -91.7 | -88.7% |
| 來自銷售和回租的淨資本支出 | 435.9 | 407.4 | 7.0% |
| 8 |
| 第一季度 結果 2024 |
環境、社會和治理（“ESG”） 責任
下表根據可持續發展會計準則委員會（SASB）的航空業標準列出了Azul的關鍵 ESG 信息：
| ESG 關鍵指標 | 1Q24 | 4Q23 | % Δ |
| 環保 | |||
| 燃料 | |||
| 每個 ASK 的總燃油消耗（GJ/ASK） | 1,079 | 1,098 | -1.7% |
| 總燃料消耗 (GJ x 1000) | 11,957 | 12,193 | -1.9% |
| 艦隊 | |||
| 運營機隊的平均年齡¹（年） | 7.4 | 7.4 | - |
| 社交 | |||
| 勞資關係 | |||
| 員工性別：男性（%） | 59.2% | 59.4% | -0.2 個百分點 |
| 員工性別：女性（%） | 40.8% | 40.6% | 0.2 p.p |
| 員工月流失率 (%) | 0.9% | 0.7% | 0.2 p.p |
| 集體談判協議所涵蓋的員工（%） | 100% | 100% | - |
| 志願者 (#) | 6,385 | 6,012 | 6.2% |
| 治理 | |||
| 管理 | |||
| 獨立董事 (%) | 92% | 92% | - |
| 董事會中女性成員的百分比（%） | 25% | 25% | - |
| 董事會的平均年齡（年） | 58 | 58 | 0.4% |
| 董事會議出席率 (%) | 100% | 100% | - |
| 主板尺寸 (#) | 12 | 12 | - |
| 擔任領導職務的婦女比例（%） | 38% | 38% | - |
¹ 不包括塞斯納飛機。
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| 第一季度 結果 2024 |
電話會議詳情
2024 年 5 月 13 日，星期一
上午 11:00（美國東部時間）| 下午 12:00（巴西利亞時間）
美國：+1 253 205-0468
巴西：+55 11 4632-2237 或 +55 21 3958-7888
代碼：899 3234 4545
網絡直播：ri.voeazul.com.br/en/
關於 Azul
Azul S.A.（B3：AZUL4，紐約證券交易所代碼：AZUL）是巴西最大的航空公司 ，按航班起飛數量和所服務城市計算，每天提供飛往160多個目的地的1,000個航班。該公司擁有一支由 180 多架飛機和超過 16,000 名機組人員組成的運營機隊 ，擁有 300 條直飛航線網絡。阿祖爾被Cirium（領先的 航空數據分析公司）評為2022年全球準時率最高的航空公司，是第一家獲得該榮譽的巴西航空公司。 2020年，Azul被TripAdvisor評為全球最佳航空公司，這是巴西旗艦航空公司首次在旅行者選擇獎中獲得第一名 。欲瞭解更多信息，請訪問 ri.voeazul.com.br/en/。
聯繫人：
投資者關係 電話：+55 11 4831 2880 invest@voeazul.com.br |
媒體關係 電話：+55 11 4831 1245 imprensa@voeazul.com.br |
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| 第一季度 結果 2024 |
資產負債表 — 國際財務報告準則
| （百萬雷亞爾） | 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 資產 | 20,895.9 | 20,532.9 | 17,402.2 |
| 流動資產 | 4,863.2 | 5,044.1 | 3,949.7 |
| 現金和現金等價物 | 1,337.6 | 1,897.3 | 466.4 |
| 應收賬款 | 1,361.2 | 1,109.4 | 1,267.1 |
| 轉租應收賬款 | 15.1 | 14.6 | 65.8 |
| 庫存 | 943.3 | 799.2 | 718.9 |
| 保證金和維修儲備金 | 503.2 | 515.7 | 941.0 |
| 可收回的税款 | 205.3 | 219.4 | 234.7 |
| 衍生金融工具 | 20.8 | 21.9 | 21.2 |
| 預付費用 | 203.5 | 221.1 | 228.1 |
| 其他流動資產 | 273.2 | 245.5 | 6.6 |
| 非流動資產 | 16,032.7 | 15,488.8 | 13,452.5 |
| 長期投資 | 791.5 | 780.3 | 753.8 |
| 轉租應收賬款 | 13.6 | 16.2 | 89.9 |
| 保證金和維修儲備金 | 1,966.8 | 1,777.8 | 1,622.8 |
| 衍生金融工具 | 0.1 | - | - |
| 預付費用 | - | - | 194.0 |
| 其他非流動資產 | 311.2 | 143.8 | 8.8 |
| 使用權 — 租賃的飛機和其他資產 | 7,933.9 | 8,075.9 | 6,629.6 |
| 使用權 — 租賃飛機的維護 | 1,007.1 | 935.7 | 764.5 |
| 財產和設備 | 2,529.3 | 2,295.8 | 1,925.5 |
| 無形資產 | 1,479.1 | 1,463.2 | 1,463.7 |
| 負債和權益 | 20,895.9 | 20,532.9 | 17,402.2 |
| 流動負債 | 14,411.9 | 14,748.9 | 15,884.4 |
| 貸款和融資 | 1,245.7 | 1,100.1 | 1,400.8 |
| 可轉換工具 | 63.2 | 25.8 | 41.0 |
| 租賃 | 3,108.4 | 3,349.1 | 4,578.7 |
| 租賃注意事項 | 125.2 | 121.9 | - |
| 租賃權益 | 428.5 | 216.4 | - |
| 應付賬款 | 2,338.6 | 2,202.0 | 2,715.6 |
| 保理 | 117.3 | 290.8 | - |
| 空中交通責任 | 5,168.7 | 5,205.9 | 4,091.9 |
| 工資和福利 | 490.3 | 474.8 | 491.7 |
| 應付保險 | 1.1 | 75.9 | 62.8 |
| 應付税款 | 132.7 | 142.2 | 135.4 |
| 衍生金融工具 | 15.6 | 68.9 | 139.9 |
| 規定 | 399.1 | 736.4 | 1,079.1 |
| 機場費用 | 628.5 | 588.4 | 1,033.7 |
| 其他 | 148.8 | 150.4 | 113.7 |
| 非流動負債 | 28,852.5 | 27,111.9 | 21,244.5 |
| 貸款和融資 | 9,884.1 | 8,598.9 | 5,720.1 |
| 可轉換工具 | 1,070.3 | 1,175.8 | 1,482.7 |
| 租賃 | 9,073.3 | 9,106.8 | 9,921.4 |
| 租賃注意事項 | 947.4 | 908.9 | - |
| 租賃權益 | 1,634.2 | 1,443.4 | - |
| 應付賬款 | 1,296.4 | 1,320.9 | 403.2 |
| 衍生金融工具 | 0.1 | 0.8 | - |
| 規定 | 2,846.8 | 2,404.4 | 2,140.4 |
| 機場費用 | 1,140.3 | 1,171.7 | 504.9 |
| 其他非流動負債 | 959.6 | 980.3 | 1,071.8 |
| 公平 | (22,368.4) | (21,327.8) | (19,726.8) |
| 已發行資本 | 2,315.6 | 2,314.8 | 2,314.0 |
| 為未來增資預付款 | 0.0 | 0.8 | - |
| 資本儲備 | 2,041.8 | 2,029.6 | 1,990.4 |
| 庫存股 | (11.6) | (9.0) | (13.1) |
| 累積的其他綜合結果 | 3.1 | 3.1 | 5.3 |
| 累計損失 | (26,717.4) | (25,667.1) | (24,023.3) |
| 11 |
| 第一季度 結果 2024 |
現金流 報表 — 國際財務報告準則
| （百萬雷亞爾） | 1Q24 | 1Q23 | % Δ |
| 來自經營活動的現金流 | |||
| 該期間的淨利潤（虧損） | (1,050.3) | (736.6) | 42.6% |
| 非現金調整總額 | |||
| 折舊和攤銷 | 614.5 | 567.7 | 8.3% |
| 未實現的衍生品 | (189.9) | 275.0 | 不是。 |
| 匯兑收益和（虧損）外幣 | 844.6 | (583.3) | 不是。 |
| 財務 收入和支出，淨額 | 1,164.4 | 975.9 | 19.3% |
| 規定 | 68.9 | 97.7 | -29.5% |
| 修改租約和條款的結果 | (27.7) | (22.4) | 23.7% |
| 其他 | (223.9) | 214.7 | 不是。 |
| 經營資產和負債的變化 | |||
| 貿易和其他應收賬款 | (206.5) | 439.3 | 不是。 |
| 轉租應收賬款 | - | 11.2 | 不是。 |
| 保證金和維修儲備金 | (57.6) | 9.4 | 不是。 |
| 向供應商支付的預付款 | (523.5) | (496.2) | 5.5% |
| 其他資產 | (110.0) | (46.5) | 136.7% |
| 衍生品 | (14.7) | (47.8) | -69.3% |
| 應付賬款 | 427.6 | 349.4 | 22.4% |
| 工資和福利 | 16.3 | 53.8 | -69.6% |
| 空中交通責任 | (95.6) | (93.7) | 2.0% |
| 規定 | (61.9) | (49.9) | 24.0% |
| 其他負債 | (149.7) | 246.5 | 不是。 |
| 已付利息 | (488.1) | (120.9) | 303.6% |
| 經營活動產生（使用）的淨現金 | (63.2) | 1,043.1 | 不是。 |
| 來自投資活動的現金流 | |||
| 銷售和回租 | 10.3 | - | 不是。 |
| 無形資產的收購 | (28.8) | (40.2) | -28.2% |
| 購置財產和設備 | (417.4) | (41.6) | 903.4% |
| 在投資活動中產生（使用）的淨現金 | (435.9) | (81.8) | 433.0% |
| 來自融資活動的現金流 | |||
| 貸款和融資 | |||
| 收益 | 1,440.6 | 302.3 | 376.6% |
| 還款 | (396.5) | (327.1) | 21.2% |
| 租約還款 | (813.5) | (407.7) | 99.5% |
| 保理 | (287.5) | (727.4) | -60.5% |
| 增資 | 0.0 | - | 不是。 |
| 庫存股 | (2.5) | (2.9) | -11.7% |
| 在融資活動中產生（使用）的淨現金 | (59.4) | (1,162.8) | -94.9% |
| 現金和現金等價物的匯兑收益（虧損） | (1.2) | (0.6) | 116.2% |
| 現金和現金等價物的淨減少 | (559.7) | (202.0) | 177.1% |
| 期初的現金和現金等價物 | 1,897.3 | 668.3 | 183.9% |
| 期末的現金和現金等價物 | 1,337.6 | 466.4 | 186.8% |
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| 第一季度 結果 2024 |
詞彙表
飛機利用率 運營的每架飛機每天的平均封鎖時數。
可用座位公里數 (ASK)
飛機座位數乘以 飛行的公里數。
完成係數
已執行的 定時航班的百分比。
每次賣出成本 (CASK)
運營費用除以可用座位千米。
每個 ASK 不含燃料（不含燃料的 CASK）的成本
運營費用 除以不包括燃料費用的可用座位里程。
EBITDA
扣除利息、税項、折舊、 和攤銷前的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤不包括非經常性項目。
FTE（全日制同等學歷）
假設 都是全職工作，則員工人數相等。
即時流動性
現金、現金等價物、短期投資、 和應收賬款。
負載係數
乘客數量佔飛行座位數 的百分比（按 RPK 除以 ASK 計算）。
LTM
過去十二個月於本季度的最後一天 結束。
收入乘客公里數 (RPK)
單程付費乘客運送了一 公里。RPK 的計算方法是將收入乘客數量乘以飛行的公里數。
每個可用座位 公里的乘客收入 (PRASK)
乘客收入除以可用座位 千米（也等於載荷係數乘以產量）。
每個 ASK 收入 (RASK) 運營收入除以可用座位千米。
舞臺長度
每次飛行的平均飛行公里數。
旅行費用
每次飛行的平均成本通過總運營費用除以總起飛次數計算得出。
收益率
每位乘客為飛行 一公里所支付的平均金額。通常，收益率是按每收入乘客公里數的平均收入計算的。
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| 第一季度 結果 2024 |
本新聞稿包括美國聯邦證券法所指的估算和 前瞻性陳述。這些估計和前瞻性陳述 主要基於我們當前的預期和對未來事件和趨勢的估計，這些事件和趨勢會影響或可能影響我們的業務、財務狀況、 經營業績、現金流、流動性、前景以及優先股的交易價格，包括ADS的交易價格。 儘管我們認為這些估計和前瞻性陳述基於合理的假設，但它們受到許多 重大風險、不確定性和假設的影響，並且是根據我們目前獲得的信息做出的。此外，在這份 新聞稿中，“可能”、“將”、“估計”、“預期”、“打算”、“預期”、“預期”、 “應該” 等詞語旨在識別前瞻性陳述。您不應過分依賴此類 陳述，這些陳述僅代表其發表之日。在我們發佈本新聞稿後，由於新信息、未來事件或其他因素，Azul 沒有義務公開更新或修改任何前瞻性 陳述。我們的獨立公開 審計師既沒有審查也沒有彙編前瞻性陳述，因此，沒有就此類陳述 提供任何保證。鑑於上述風險和不確定性，本新聞稿 中討論的未來事件和情況可能不會發生，也不能保證未來的表現。由於這些不確定性，您不應根據這些估計和前瞻性陳述做出任何投資決定 。
在本新聞稿中，我們介紹了息税折舊攤銷前利潤 和息税折舊攤銷前利潤率，它們是非國際財務報告準則的績效指標，不是根據國際財務報告準則 確定的財務業績指標，不應孤立地考慮或作為營業收入或淨收入或虧損的替代品，也不能作為股息分配的基礎。 因此，提醒您不要過分依賴這些信息。
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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
日期：2024 年 5 月 10 日
Azul S.A.
作者：/s/ 亞歷山大·瓦格納·馬爾菲塔尼
姓名：亞歷山大·瓦格納·馬爾菲塔尼
職務：首席財務官