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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
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表單10-Q
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| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間2021年3月31日
要麼
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
在從 ___________到 _____________ 的過渡期內
委員會檔案編號:001-38095
____________________________
英格索蘭公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
____________________________
| | | | | |
特拉華 | 46-2393770 |
(公司或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主識別號) |
800-A Beaty Street
戴維森, 北卡羅來納 28036
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(704) 655-4000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
____________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 紅外 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表明註冊人(1)在過去的12個月中(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)是否提交了1934年《證券交易法》第13或15(d)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。是的 ý沒有¨
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規(本章第 232.405 條)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ý沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ý | | 加速過濾器 | ☐ |
| | | | |
非加速過濾器 | ☐ | | 規模較小的申報公司 | ☐ |
| | | | |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有ý
註冊人未結清賬單419,452,801截至2021年4月23日,普通股面值每股0.01美元。
英格索蘭公司和子公司
表格 10-Q
索引
| | | | | |
| 頁號 |
第一部分財務信息 | |
第 1 項。簡明合併財務報表 | 6 |
簡明合併運營報表(未經審計) | 6 |
綜合收益(虧損)簡明合併報表(未經審計) | 7 |
簡明合併資產負債表(未經審計) | 8 |
股東權益簡明合併報表(未經審計) | 9 |
簡明合併現金流量表(未經審計) | 10 |
注意事項 1.列報基礎和最近的會計聲明 | 11 |
注意事項 2.已停止的業務 | 12 |
注意事項 3.業務組合 | 13 |
注意事項 4.重組 | 16 |
注意事項 5。庫存 | 17 |
注意事項 6.商譽和其他無形資產 | 17 |
注意事項 7.應計負債 | 18 |
註釋 8.福利計劃 | 18 |
注意事項 9。債務 | 19 |
注意事項 10.基於股票的薪酬計劃 | 21 |
注意事項 11.累計其他綜合收益(虧損) | 24 |
註釋 12.套期保值活動、衍生工具和公允價值計量 | 25 |
註釋 13.與客户簽訂合同的收入 | 28 |
註釋 14.所得税 | 31 |
注意事項 15.其他運營費用,淨額 | 32 |
註釋 16.突發事件 | 32 |
注意事項 17.分部業績 | 33 |
註釋 18.關聯方交易 | 35 |
注意事項 19.每股收益(虧損) | 35 |
注意 20。後續事件 | 35 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 36 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
第 4 項。控制和程序 | 55 |
第二部分。其他信息 | |
第 1 項。法律訴訟 | 56 |
第 1A 項。風險因素 | 56 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 56 |
第 3 項。優先證券違約 | 56 |
第 4 項。礦山安全披露 | 56 |
第 5 項。其他信息 | 56 |
第 6 項。展品 | 57 |
簽名 | 58 |
關於前瞻性陳述的特別説明
除了歷史信息外,這份10-Q表格可能包含經修訂的1933年《證券法》(“證券法”)第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第21E條所指的 “前瞻性陳述”,這些陳述受這些條款規定的 “安全港” 的約束。除本10-Q表格中包含的歷史事實陳述外,所有陳述都可能是前瞻性陳述,包括有關我們的計劃、目標、目標、信念、業務戰略、未來事件、業務狀況、經營業績、財務狀況、業務前景、業務趨勢和其他信息的陳述。諸如 “估計”、“期望”、“考慮”、“將”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“預測”、“可能”、“應該” 之類的詞語以及此類詞語或類似表達方式的變體旨在識別前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實,而是基於我們當前的預期、信念、估計和預測以及各種假設,其中許多假設本質上是不確定的,是我們無法控制的。我們的期望、信念、估計和預測是本着誠意表達的,我們相信這些期望、信念、估計和預測是有合理依據的。但是,無法保證管理層的預期、信念、估計和預測會產生或實現,實際業績可能與前瞻性陳述中表達或表示的結果存在重大差異。
有許多風險、不確定性和其他重要因素,其中許多是我們無法控制的,可能導致我們的實際業績與本10-Q表中包含的前瞻性陳述存在重大差異。此類風險、不確定性和其他可能導致實際結果不同的重要因素包括 “第1A項” 中列出的風險、不確定性和因素等。我們截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告中的 “風險因素”,因此此類風險因素可能會在我們向美國證券交易委員會提交的定期文件中不時更新,可在美國證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲,還包括以下內容:
•我們收購英格索蘭工業業務的預期收益可能無法完全或根本無法實現,實現的時間可能比預期的要長,整合過程將複雜、昂貴且耗時,這可能會對我們的業務、財務業績和財務狀況產生不利影響。
•COVID-19 疫情對我們的業務和經營業績產生了不利影響,並可能對我們的業務、經營業績和未來的財務狀況產生重大和不利影響。
•我們面臨與全球經濟和金融市場不穩定相關的風險,這可能會對我們的收入、流動性、供應商和客户產生負面影響。
•我們一半以上的銷售和業務位於美國以外的司法管轄區,我們受到國際業務的經濟、政治、監管和其他風險的影響。
•股東和客户對環境、社會和治理責任的重視可能會給我們帶來額外成本或使我們面臨新的風險。
•我們的收入和經營業績,尤其是高壓解決方案領域的收入和經營業績,取決於能源行業的活動水平,而能源行業受到石油和天然氣價格波動的嚴重影響。
•我們的經營業績受匯率和其他貨幣風險的影響。匯率的重大變動可能會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
•政府可能出臺的法規限制使用,增加公眾對水力壓裂法或其所依賴的其他工藝的影響的關注和訴訟,可能會減少對我們產品的需求。
•我們在所服務的市場中面臨競爭,這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
•原材料和零部件成本的大幅或快速上漲,其供應量的大幅下降或我們對特定原材料和零部件供應商的依賴,可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
•我們的經營業績可能會受到與主要客户的業務損失或減少或客户羣的整合或縱向整合的不利影響。
•信用和交易對手風險可能會損害我們的業務。
•收購和整合此類收購會帶來某些風險,並可能影響我們的經營業績。
•處置會帶來某些風險,並可能影響我們的經營業績。
•我們的分銷網絡的丟失或中斷可能會對我們運送產品、滿足客户需求和以其他方式運營業務的能力產生負面影響。
•我們正在進行和預期的重組計劃和其他成本節約計劃可能沒有我們預期的那麼有效,而且我們可能無法實現這些行動預期的成本節省和效率的提高。由於我們無法有效實施此類重組計劃和其他成本節約計劃,我們的經營業績可能會受到負面影響。
•我們的成功取決於我們的執行管理層和其他關鍵人員,以及我們在整個公司吸引和留住頂尖人才的能力。
•如果我們無法開發新產品和技術,我們的競爭地位可能會受到損害,這可能會對我們的銷售和市場份額產生重大不利影響。
•成本超支、延誤、罰款或違約賠償金可能會對我們的業績產生負面影響,特別是在定製工程產品的固定價格合同方面。
•不遵守適用於我們國際業務的美國和外國法律法規的風險可能會對我們的經營業績、財務狀況或戰略目標產生重大影響。
•税收或其他法律、法規的變化或税收或其他政府機構的不利決定可能會提高我們的有效税率和已繳現金税,或以其他方式影響我們的財務狀況或經營業績。
•我們資產的很大一部分由商譽和其他無形資產組成,如果我們確定這些資產已減值,其價值可能會降低。
•如果我們遇到員工停工、工會和工作委員會活動或其他勞工困難,我們的業務可能會受到影響。
•我們是某些與石棉和二氧化硅有關的人身傷害訴訟的被告,這可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
•自然災害、災難、疫情或其他事件可能會對我們的運營產生不利影響。
•信息系統故障可能會干擾我們的業務,並導致財務損失和客户的責任。
•我們產品的性質為重大產品責任和保修索賠創造了可能性,這可能會損害我們的業務。
•環境合規成本和負債可能會對我們的財務狀況產生不利影響。
•第三方可能會侵犯我們的知識產權,也可能聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們可能會花費大量資源來執行或捍衞我們的權利,或者遭受競爭損害。
•我們面臨與養老金和其他退休後福利義務相關的風險。
•我們的鉅額債務可能會產生重要的不利後果,並對我們的財務狀況產生不利影響。
•我們可能無法產生足夠的現金來償還所有債務,並可能被迫採取其他行動來履行我們在債務下的義務,但這可能不會成功。
•儘管我們的負債水平很高,但我們和我們的子公司可能仍然能夠承擔更多的債務,包括資產負債表外融資、合同義務以及一般和商業負債。這可能會進一步加劇我們上述財務狀況面臨的風險。
•管理優先擔保信貸額度的信貸協議條款可能會限制我們當前和未來的業務,特別是我們應對變化或採取某些行動的能力。
•我們的浮動利率債務使我們面臨利率風險,這可能導致我們的還本付息義務大幅增加。
•當我們使用衍生金融工具來減少浮動利率債務利率變動所帶來的市場風險敞口時,我們將面臨與交易對手信用價值或這些工具不履行相關的風險。
•如果屬於我們循環信貸額度集團的金融機構未能根據我們的貸款提供信貸或減少循環信貸額度下的借款基礎,我們的流動性和經營業績可能會受到不利影響。
•公司可能面臨與停止使用和從當前使用的財務參考利率過渡相關的風險。
我們提醒您,上述風險、不確定性和其他因素可能不包含所有對您重要的風險、不確定性和其他因素。此外,我們無法向您保證,我們將實現我們預期或預期的結果、收益或發展,即使已基本實現,也無法向您保證,它們將產生後果或以預期的方式影響我們或我們的業務。無法保證 (i) 我們已正確衡量或確定了影響我們業務的所有因素或這些因素可能產生的影響程度,(ii) 有關這些因素的可用信息
分析的依據是完整或準確的,(iii)這樣的分析是正確的,或者(iv)我們的策略(部分基於這種分析)將取得成功。本報告中的所有前瞻性陳述僅適用於截至本報告發布之日或發佈之日,除非適用法律要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
除非上下文另有要求,否則本10-Q表季度報告中提及的 “我們”、“我們的”、“公司” 或 “英格索蘭” 均指英格索蘭公司及其子公司。
網站披露
我們使用我們的網站www.irco.com作為傳播公司信息的渠道。有關我們的財務和其他重要信息通常可通過我們的網站訪問併發布在我們的網站上。因此,除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外,投資者還應監控我們的網站。此外,當您通過訪問我們網站的 “電子郵件提醒” 部分註冊電子郵件地址時,您可能會自動收到有關英格索蘭公司的電子郵件提醒和其他信息,網址為investors.irco.com。但是,我們網站的內容不是本10-Q表季度報告的一部分。
第一部分財務信息
第 1 項。簡明合併財務報表
英格索蘭公司和子公司
簡明合併運營報表
(未經審計;以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | $ | 1,369.8 | | | $ | 703.5 | | | | | |
銷售成本 | 854.4 | | | 485.8 | | | | | |
毛利 | 515.4 | | | 217.7 | | | | | |
銷售和管理費用 | 270.7 | | | 147.2 | | | | | |
無形資產的攤銷 | 93.7 | | | 49.3 | | | | | |
| | | | | | | |
其他運營費用,淨額 | 1.3 | | | 97.3 | | | | | |
營業收入(虧損) | 149.7 | | | (76.1) | | | | | |
利息支出 | 23.1 | | | 27.1 | | | | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 2.0 | | | | | |
其他收入,淨額 | (2.5) | | | (0.2) | | | | | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 129.1 | | | (105.0) | | | | | |
所得税準備金(福利) | 17.5 | | | (67.0) | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | 111.6 | | | (38.0) | | | | | |
已終止業務的收益(虧損),扣除税款 | (201.7) | | | 1.2 | | | | | |
淨虧損 | (90.1) | | | (36.8) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 0.3 | | | — | | | | | |
歸因於英格索蘭公司的淨虧損 | $ | (90.4) | | | $ | (36.8) | | | | | |
| | | | | | | |
歸屬於英格索蘭公司普通股股東的金額: | | | | | | | |
來自持續經營業務的收益(虧損),扣除税款 | $ | 111.3 | | | $ | (38.0) | | | | | |
已終止業務的收益(虧損),扣除税款 | (201.7) | | | 1.2 | | | | | |
歸因於英格索蘭公司的淨虧損 | $ | (90.4) | | | $ | (36.8) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 0.27 | | | $ | (0.14) | | | | | |
已終止業務造成的虧損 | (0.48) | | | — | | | | | |
淨虧損 | (0.22) | | | (0.13) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營的收益(虧損) | $ | 0.26 | | | $ | (0.14) | | | | | |
已終止業務造成的虧損 | (0.47) | | | — | | | | | |
淨虧損 | (0.21) | | | (0.13) | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
英格索蘭公司和子公司
綜合收益(虧損)的簡明合併報表
(未經審計;以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
歸因於英格索蘭公司的綜合虧損 | | | | | | | |
歸因於英格索蘭公司的淨虧損 | $ | (90.4) | | | $ | (36.8) | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | | |
外幣折算調整,淨額 | (99.8) | | | (92.2) | | | | | |
未確認的現金流套期保值收益,淨額 | — | | | 1.2 | | | | | |
養老金和其他退休後的先前服務成本和收益或(虧損),淨額 | 1.2 | | | 2.9 | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | (98.6) | | | (88.1) | | | | | |
歸因於英格索蘭公司的綜合虧損 | $ | (189.0) | | | $ | (124.9) | | | | | |
歸因於非控股權益的綜合虧損 | | | | | | | |
歸屬於非控股權益的淨收益 | $ | 0.3 | | | $ | — | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損 | | | | | | | |
外幣折算調整,淨額 | (1.1) | | | (4.0) | | | | | |
扣除税款的其他綜合虧損總額 | (1.1) | | | (4.0) | | | | | |
歸屬於非控股權益的全面虧損 | (0.8) | | | (4.0) | | | | | |
綜合損失總額 | $ | (189.8) | | | $ | (128.9) | | | | | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
英格索蘭公司和子公司
簡明的合併資產負債表
(未經審計;以百萬計,股票金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,639.6 | | | $ | 1,750.9 | |
應收賬款,扣除信貸損失備抵金美元50.6和 $52.7,分別地 | 978.1 | | | 934.4 | |
庫存 | 832.5 | | | 785.3 | |
其他流動資產 | 199.3 | | | 199.7 | |
已終止業務的資產-當前 | 504.4 | | | 191.8 | |
流動資產總額 | 4,153.9 | | | 3,862.1 | |
不動產、廠房和設備,扣除累計折舊 $310.6和 $291.9,分別地 | 713.6 | | | 714.4 | |
善意 | 6,154.9 | | | 6,108.8 | |
其他無形資產,淨額 | 4,499.1 | | | 4,527.0 | |
遞延所得税資產 | 16.5 | | | 16.1 | |
其他資產 | 323.9 | | | 334.5 | |
已終止業務的資產-長期 | — | | | 495.7 | |
總資產 | $ | 15,861.9 | | | $ | 16,058.6 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款和長期債務的當前到期日 | $ | 40.6 | | | $ | 40.4 | |
應付賬款 | 674.2 | | | 646.6 | |
應計負債 | 754.8 | | | 769.8 | |
已終止業務的負債——當前 | 66.7 | | | 41.8 | |
流動負債總額 | 1,536.3 | | | 1,498.6 | |
長期債務,減去當前到期日 | 3,823.2 | | | 3,859.1 | |
養老金和其他退休後福利 | 266.3 | | | 274.8 | |
遞延所得税 | 871.4 | | | 873.5 | |
其他負債 | 339.0 | | | 353.3 | |
已終止業務的負債——長期 | — | | | 9.8 | |
負債總額 | $ | 6,836.2 | | | $ | 6,869.1 | |
承付款和或有開支(注16) | — | | | — | |
股東權益 | | | |
普通股,$0.01面值;1,000,000,000授權股份; 420,864,854和 420,123,978分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行的股票 | 4.2 | | | 4.2 | |
超過面值的資本 | 9,337.8 | | | 9,310.3 | |
累計赤字 | (266.1) | | | (175.7) | |
累計其他綜合收益(虧損) | (84.4) | | | 14.2 | |
按成本計算的庫存股票;1,495,403和1,496,169分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的股票 | (34.8) | | | (33.3) | |
英格索蘭公司股東權益總額 | $ | 8,956.7 | | | $ | 9,119.7 | |
非控股權益 | 69.0 | | | 69.8 | |
股東權益總額 | $ | 9,025.7 | | | $ | 9,189.5 | |
負債和股東權益總額 | $ | 15,861.9 | | | $ | 16,058.6 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
英格索蘭公司和子公司
簡明的股東權益合併報表
(未經審計;以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2021 年 3 月 31 日的三個月期間 |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 國庫股 | | 英格索蘭公司股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| 已發行股票 | | 標準桿數 | | | | | | | |
期初餘額 | 420.1 | | | $ | 4.2 | | | $ | 9,310.3 | | | $ | (175.7) | | | $ | 14.2 | | | $ | (33.3) | | | $ | 9,119.7 | | | $ | 69.8 | | | $ | 9,189.5 | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | (90.4) | | | — | | | — | | | (90.4) | | | 0.3 | | | (90.1) | |
為股票薪酬計劃發行普通股 | 0.8 | | | — | | | 4.7 | | | — | | | — | | | — | | | 4.7 | | | — | | | 4.7 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.0) | | | (3.0) | | | — | | | (3.0) | |
為股票薪酬計劃發行庫存股 | — | | | — | | | (1.1) | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 23.9 | | | — | | | — | | | — | | | 23.9 | | | — | | | 23.9 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (98.6) | | | — | | | (98.6) | | | (1.1) | | | (99.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | 420.9 | | | $ | 4.2 | | | $ | 9,337.8 | | | $ | (266.1) | | | $ | (84.4) | | | $ | (34.8) | | | $ | 8,956.7 | | | $ | 69.0 | | | $ | 9,025.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月期間 |
| 普通股 | | 超過面值的資本 | | 累計赤字 | | 累計其他綜合虧損 | | 國庫股 | | 英格索蘭公司股東權益總額 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| 已發行股票 | | 標準桿數 | | | | | | | |
期初餘額 | 206.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | 2,302.0 | | | $ | (141.4) | | | $ | (256.0) | | | $ | (36.8) | | | $ | 1,869.9 | | | $ | — | | | $ | 1,869.9 | |
淨虧損 | — | | | — | | | — | | | (36.8) | | | — | | | — | | | (36.8) | | | — | | | (36.8) | |
收購英格索蘭工業公司 | 211.0 | | | 2.1 | | | 6,934.9 | | | — | | | — | | | — | | | 6,937.0 | | | 73.3 | | | 7,010.3 | |
發行股權證券的成本 | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | |
為股票薪酬計劃發行普通股 | 0.4 | | | — | | | 2.2 | | | — | | | — | | | — | | | 2.2 | | | — | | | 2.2 | |
購買庫存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | (0.8) | | | — | | | (0.8) | |
為股票薪酬計劃發行庫存股 | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | 1.4 | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 4.4 | | | — | | | — | | | — | | | 4.4 | | | — | | | 4.4 | |
扣除税款的其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (88.1) | | | — | | | (88.1) | | | (4.0) | | | (92.1) | |
採用新的會計準則(亞利桑那州立大學 2016-13) | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | 418.2 | | | $ | 4.2 | | | $ | 9,241.5 | | | $ | (179.2) | | | $ | (344.1) | | | $ | (36.2) | | | $ | 8,686.2 | | | $ | 69.3 | | | $ | 8,755.5 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
英格索蘭公司和子公司
簡明的合併現金流量表
(未經審計;以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, |
| 2021 | | 2020 |
來自持續經營業務的經營活動現金流: | | | |
淨虧損 | $ | (90.1) | | | $ | (36.8) | |
已終止業務的收益(虧損),扣除税款 | (201.7) | | | 1.2 | |
來自持續經營的收入(虧損) | 111.6 | | | (38.0) | |
為將持續經營業務的淨虧損與持續經營業務的經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整: | | | |
無形資產的攤銷 | 93.7 | | | 49.3 | |
折舊 | 25.3 | | | 13.9 | |
| | | |
| | | |
股票薪酬支出 | 23.3 | | | 3.4 | |
外幣交易虧損(收益),淨額 | (18.1) | | | 2.3 | |
遞延所得税 | (4.8) | | | (1.1) | |
| | | |
其他非現金調整 | (0.4) | | | 2.0 | |
資產和負債的變化: | | | |
應收款 | (53.6) | | | 12.1 | |
庫存 | (56.1) | | | (19.4) | |
應付賬款 | 31.4 | | | 81.1 | |
應計負債 | (8.1) | | | (80.3) | |
其他資產和負債,淨額 | (21.6) | | | 12.7 | |
持續經營活動提供的淨現金 | 122.6 | | | 38.0 | |
來自持續經營的(用於)投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (15.0) | | | (7.6) | |
企業合併中獲得(支付)的淨現金 | (202.5) | | | 41.3 | |
不動產、廠房和設備的處置 | 9.6 | | | 0.1 | |
持續經營中由(用於)投資活動提供的淨現金 | (207.9) | | | 33.8 | |
用於持續經營融資活動的現金流: | | | |
長期債務的本金支付 | (9.9) | | | (1,590.6) | |
長期債務的收益 | — | | | 1,586.0 | |
購買庫存股 | (3.0) | | | (0.8) | |
股票期權行使的收益 | 5.1 | | | 2.7 | |
或有對價的支付 | — | | | (0.7) | |
債務發行成本的支付 | — | | | (37.5) | |
支付因收購英格索蘭工業公司而發行股票所產生的費用 | — | | | (1.0) | |
| | | |
| | | |
用於持續經營業務融資活動的淨現金 | (7.8) | | | (41.9) | |
來自(用於)已終止業務的現金流: | | | |
由(用於)經營活動提供的淨現金 | (0.3) | | | 30.4 | |
用於投資活動的淨現金 | (0.3) | | | (0.7) | |
| | | |
由(用於)已終止業務提供的淨現金 | (0.6) | | | 29.7 | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (17.6) | | | (9.4) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (111.3) | | | 50.2 | |
現金和現金等價物,期初 | 1,750.9 | | | 505.5 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 1,639.6 | | | $ | 555.7 | |
補充現金流信息 | | | |
為所得税支付的現金 | $ | 26.7 | | | $ | 12.4 | |
支付利息的現金 | 19.9 | | | 25.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
應付賬款中的資本支出 | 3.4 | | | 4.4 | |
所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
英格索蘭公司和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計;以百萬計,每股和每股金額除外)
注意事項 1。 列報基礎和最近的會計公告
演示基礎
Ingersoll Rand Inc. 是一家多元化的全球製造商,生產高度工程化的關鍵應用流量控制產品,並提供相關的售後零件和服務。隨附的簡明合併財務報表包括英格索蘭公司及其控股子公司(以下統稱為 “英格索蘭” 或 “公司”)的賬目。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國中期財務報告公認會計原則(“GAAP”)、10-Q表説明和美國證券交易委員會(“SEC”)第S-X條例第10條編制的。公司認為,簡明合併財務報表反映了公允列報中期業績所必需的所有正常經常性調整。簡明合併財務報表應與我們截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的公司經審計的合併財務報表一起閲讀。我們對上一年度的某些金額,包括已終止業務的業績進行了重新分類,以符合本年度的列報方式。除非另有説明,否則本附註中提供的金額與持續經營有關。參見注釋 2”已終止的業務” 以獲取有關已終止業務的信息。
截至2021年3月31日的中期經營業績不一定代表未來的業績。持續的新型冠狀病毒(“COVID-19”)疫情是全球不斷變化的局勢,對全球經濟產生了負面影響,並可能繼續對全球經濟產生負面影響。該公司的經營業績將因總體經濟狀況而波動,COVID-19 最終可能對其業務的影響程度將取決於未來的發展,這些發展高度不確定,無法自信地預測,例如疾病的最終傳播程度以及公司、供應商和客户的疫情持續時間以及業務關閉或業務中斷。
最近採用的會計準則更新(“ASU”)
2016 年 6 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2016-13金融工具—信用損失(主題326):衡量金融工具的信用損失(“亞利桑那州立大學2016-13”),它增加了一個基於預期損失而不是已發生損失的減值模型,稱為當前預期信貸損失(“CECL”)模型。這種減值模型適用於貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、資產負債表外信用風險敞口、再保險應收賬款以及任何其他具有獲得現金的合同權利的金融資產。在新模式下,確認了等於終身預期信用損失估計值的備抵額,這將使損失的確認更加及時。該指南旨在通過減少信用減值模型的數量來降低複雜性。公司於2020年1月1日採用了修改後的回顧性過渡方法,通過了該指導方針。公司在採用日進行了累積效應調整,使簡明合併資產負債表中的 “累計赤字” 增加了$1.0百萬美元,簡明合併資產負債表中 “扣除信貸損失備抵後的應收賬款” 減少了美元1.0百萬。
2019年12月,財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12, 所得税(主題740):簡化所得税的核算。本更新中的修正案通過刪除某些例外情況以及修訂和澄清現有指南來簡化所得税的核算。該公司於2021年1月1日通過了該指導方針。此次採用並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。
最近發佈的會計公告
2020 年 3 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2020-4參考利率改革(主題 848):促進參考利率改革對財務報告的影響, 它在有限的時間內提供了可選的權宜措施和例外情況, 以減輕財務報告參考利率改革的潛在會計負擔.本指南適用於受倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行同業拆借利率終止影響的合約、套期保值關係和其他交易。該指南自2020年3月12日起生效,有效期至2022年12月31日。該公司未使用任何
本 ASU 下提供的可選權宜措施或例外情況。公司將繼續評估該ASU是否在整個生效期內適用。
2021 年 1 月,財務會計準則委員會發布了 ASU 2021-01, 參考利率改革(主題848):範圍,其中明確闡明瞭哪些合同、套期保值關係和其他交易屬於允許的可選權宜措施和例外情況的範圍 話題 848。公司沒有使用以下任何可選的權宜措施或例外情況 題目 848. 公司將繼續評估該亞利桑那州立大學是否在整個生效期內適用,同時我們對亞利桑那州立大學2020-4年的評估。
注意事項 2。 已終止的業務
高壓解決方案
2021年2月14日,該公司簽訂了一項協議,將其高壓解決方案(“HPS”)業務的多數股權出售給私募股權公司美國工業夥伴。被剝離的業務包括貿易應收賬款、庫存、財產、客户名單、商標和某些知識產權以及應付賬款和其他應計費用的負債。作為出售多數股權的交換 55%,公司收到的現金為美元300.0收盤時為百萬並保留 45組成HPS業務的新成立實體的普通股權益百分比。該交易已於2021年4月1日完成,所得款項已到賬。我們無法估計公司維持投資的期限。
HPS業務符合2021年第一季度持有待售資產的標準,因此列為已終止業務,其淨資產被歸類為待售資產,並對前期可比資產進行了重估以反映這一變化。該公司確認了處置美元的損失203.3在截至2021年3月31日的三個月期間內提供百萬美元,用於將HPS業務的賬面價值降低至淨收益和剩餘股權利息減去出售成本的估計公允價值。
HPS業務的經營業績以已終止業務的形式列報如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | $ | 62.4 | | | $ | 96.4 | | | | | |
銷售成本 | 50.5 | | | 69.6 | | | | | |
毛利 | 11.9 | | | 26.8 | | | | | |
銷售和管理費用 | 4.3 | | | 8.2 | | | | | |
無形資產的攤銷 | 2.4 | | | 5.9 | | | | | |
其他運營費用,淨額 | 8.1 | | | 3.4 | | | | | |
處置組損失 | 203.3 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前已終止業務的收入(虧損) | (206.2) | | | 9.3 | | | | | |
所得税準備金(福利) | (4.5) | | | 8.1 | | | | | |
已終止業務的收入(虧損),扣除税款 | $ | (201.7) | | | $ | 1.2 | | | | | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日已終止業務中與HPS業務相關的歸類的主要類別資產和負債的賬面金額包括以下內容(截至2021年3月31日的長期資產和負債在簡明合併資產負債表中已重新歸類為流動資產):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
| | | |
應收賬款,淨額 | $ | 54.2 | | | $ | 32.2 | |
庫存 | 156.7 | | | 158.3 | |
其他流動資產 | 3.3 | | | 1.3 | |
流動資產總額 | 214.2 | | | 191.8 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 81.5 | | | 82.9 | |
善意 | 194.8 | | | 194.8 | |
其他無形資產,淨額 | 203.2 | | | 205.6 | |
| | | |
其他資產 | 14.0 | | | 12.4 | |
| | | |
估值補貼前的總資產 | 707.7 | | | 687.5 | |
減去:估值補貼 | 203.3 | | | — | |
資產總額,扣除估值補貼 | $ | 504.4 | | | $ | 687.5 | |
| | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
| | | |
應付賬款 | $ | 39.2 | | | $ | 24.5 | |
應計負債 | 20.6 | | | 17.3 | |
流動負債總額 | 59.8 | | | 41.8 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他負債 | 6.9 | | | 9.8 | |
| | | |
負債總額 | $ | 66.7 | | | $ | 51.6 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,與HPS業務相關的已終止業務的現金流中反映的重大非現金運營項目和資本支出包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, |
| 2021 | | 2020 |
處置組損失 | $ | 203.3 | | | $ | — | |
折舊和攤銷 | 4.0 | | | 9.1 | |
資本支出 | (0.3) | | | (0.7) | |
注意事項 3。 業務合併
2021 年的收購
2021 年 1 月 31 日,公司以現金對價收購了 Tuthill Corporation 的真空和鼓風機系統部門184.0百萬。該公司的商品名為M-D Pneumatics和Kinney真空泵,是設計和製造正排量鼓風機、機械真空泵、真空增壓器和工程鼓風機和真空系統的領導者。自收購之日起,該業務的業績將在工業技術和服務板塊內報告。
由於收購的時機,收購價格的分配是初步的,將在獲得更多信息後進行完善。確認的初步商譽為 $80.1百萬美元歸因於預期的成本協同效應、新老客户的預期增長以及員工隊伍的集結。出於税收目的,此次收購產生的商譽預計可以扣除。
同樣在2021年第一季度,在工業技術和服務領域,公司收購了 三銷售和服務業務,現金對價為美元15.1百萬。
下表彙總了收購之日收購的可識別資產和假設負債的公允價值對價的初步分配。
| | | | | | | | | | | |
| M-D 氣動系統和 Kinney 真空泵 | | 所有其他 |
應收賬款 | $ | 4.8 | | | $ | 2.5 | |
庫存 | 3.8 | | | 1.1 | |
其他流動資產 | 0.1 | | | — | |
不動產、廠房和設備 | 16.5 | | | 1.1 | |
善意 | 80.1 | | | 1.8 | |
其他無形資產 | 82.2 | | | 9.7 | |
流動負債總額 | (3.5) | | | (0.5) | |
非流動負債總額 | — | | | (0.6) | |
全部對價 | $ | 184.0 | | | $ | 15.1 | |
這些收購在收購之日後的財務報表中包含的收入和營業收入為$10.6百萬和美元3.8分別是百萬。
2020 年收購英格索蘭工業公司
2020年2月29日,英格索蘭(前身為加德納丹佛控股公司)完成了對英格索蘭工業公司的收購和合並,以換取公允價值為美元的公司普通股6,937.0百萬。
| | | | | | | | | | | |
為英格索蘭工業流通普通股發行的英格索蘭普通股的公允價值 | | | | | $ | 6,919.5 | |
歸因於合併前替換股權獎勵服務的公允價值 | | | | | 8.6 | |
歸因於遞延薪酬計劃合併前服務的公允價值 | | | | | 8.9 | |
總購買對價 | | | | | $ | 6,937.0 | |
這筆交易被算作業務合併。英格索蘭工業公司的資產和負債按合併之日的公允價值計量。公允價值的確定要求公司對預期的未來現金流、貼現率、特許權使用費率和其他高度不確定的主觀假設和未來事件做出估計。這些測量是在交易截止日期後的一年內完成的。
下表彙總了截至2020年2月29日英格索蘭工業公司收購資產和承擔負債的公允價值對價的分配。
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 公允價值 |
現金 | | | | | $ | 38.8 | |
應收賬款 | | | | | 585.8 | |
庫存 | | | | | 625.4 | |
其他流動資產 | | | | | 87.2 | |
不動產、廠房和設備 | | | | | 516.5 | |
善意 | | | | | 4,899.2 | |
其他無形資產 | | | | | 3,766.6 | |
其他非流動資產 | | | | | 270.9 | |
流動負債總額,包括長期債務的當前到期日美元19.0百萬 | | | | | (753.0) | |
遞延所得税負債 | | | | | (842.4) | |
長期債務,扣除債務發行成本和原始發行折扣 | | | | | (1,851.7) | |
其他非流動負債 | | | | | (333.0) | |
非控股權益 | | | | | (73.3) | |
全部對價 | | | | | $ | 6,937.0 | |
該公司的支出約為 $87.3百萬美元的收購相關成本,其中美元42.3在截至2020年3月31日的三個月期間,共產生了百萬美元。其餘部分發生在2019年。這些成本在簡明合併運營報表中的 “其他運營支出,淨額” 中列報。有關其他信息,請參閲註釋 2”業務合併” 截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告。
收購後英格索蘭工業的業績
從收購之日起至隨後所有期間,英格索蘭工業的經營業績已包含在公司的簡明合併財務報表中。公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的簡明合併運營報表包括收入為美元917.0百萬和美元293.4分別為百萬美元,淨收益(虧損)為美元103.1百萬和 $ (33.3)分別包括購買會計調整的影響,主要是無形資產的攤銷以及收購庫存和不動產、廠房和設備的公允價值調整對運營支出的影響。
未經審計的備考信息
以下未經審計的預計財務信息彙總了公司和英格索蘭工業的合併經營業績,就好像收購已於2019年1月1日完成一樣。預計業績僅供比較之用,不一定代表收購於2019年1月1日完成後的收入或經營業績。此外,這些結果無意作為對未來經營業績的預測,也不反映可能實現的協同效應。
| | | | | | | | | | | |
| | | 在截至2020年3月31日的三個月期間 | | |
| | | | | | | |
收入 | | | $ | 1,269.8 | | | | | |
淨虧損 | | | (0.2) | | | | | |
未經審計的預計信息包括初步收購價格分配的調整(包括但不限於所購無形資產和不動產、廠房和設備的攤銷和折舊、股票薪酬支出的調整、收購庫存的公允價值調整、購買會計對遞延收入的影響、利息支出和債務發行成本攤銷、交易成本和相關税收影響)以及會計政策的調整。
下表反映了對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間未經審計的預計業績的重大和非經常性調整的影響,這些調整直接歸因於此次收購。
| | | | | | | | | | | |
| | | 在截至2020年3月31日的三個月期間 | | |
| | | | | | | |
扣除税款的遞延收入公允價值調整導致的收入增加(減少) | | | $ | — | | | | | |
扣除税款後的庫存公允價值調整導致的支出增加(減少) | | | (31.1) | | | | | |
扣除税款後的交易費用增加(減少) | | | (38.1) | | | | | |
2020年的其他收購
2020年9月1日,公司以現金對價(扣除收購的現金)收購了一家電動蠕動泵製造商,金額為美元15.5百萬美元和延期對價 $0.9百萬。自收購之日起,該業務的業績將在精密與科學技術板塊內報告。
同樣在第三季度,在工業技術和服務領域,該公司收購了 二銷售和服務業務,現金對價為美元15.0百萬美元和延期對價 $5.1百萬。
這些收購在收購之日後的財務報表中包含的收入和營業收入為$5.3百萬和美元2.0分別是百萬。
注意事項 4。 重組
2020 年至 2022 年重組計劃
在收購英格索蘭工業公司之後,該公司宣佈了一項重組計劃(“2020年計劃”),以提高效率和協同效應,減少設施數量並優化合並後的公司的營業利潤率。公司預計將產生約為 $ 的總費用350.0百萬美元與2020年至2022年裁員、終止租賃費用、其他設施合理化成本和其他與業務相關的轉型成本有關。該公司繼續評估運營效率,並預計未來幾年將產生與這些活動相關的額外成本,但由於此類計劃尚未最終確定,目前無法估算這些金額。
在截至2021年3月31日的三個月期間,支出為美元2.4百萬美元在簡明合併運營報表中的 “其他運營支出,淨額” 中確認(美元)1.7百萬美元用於工業技術和服務,美元0.3百萬美元用於精密和科學技術,美元0.4公司百萬美元)。截至2021年3月31日,我們確認了與2020年計劃相關的費用72.0百萬,美元7.2百萬,美元6.4百萬和美元0.8百萬美元分別用於工業技術和服務、精密與科學技術、企業和特種車輛技術。
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月期間與公司重組計劃相關的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
期初餘額 | $ | 17.5 | | | $ | 4.8 | | | | | |
記作支出——解僱補助金 | 2.4 | | | 35.7 | | | | | |
計入費用-其他 | — | | | 2.8 | | | | | |
付款 | (7.6) | | | (15.5) | | | | | |
貨幣折算調整等 | (0.4) | | | — | | | | | |
期末餘額 | $ | 11.9 | | | $ | 27.8 | | | | | |
注意事項 5。 庫存
截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括以下內容。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
原材料,包括零件和組件 | $ | 509.7 | | | $ | 486.8 | |
在處理中工作 | 69.6 | | | 63.6 | |
成品 | 244.4 | | | 226.1 | |
| 823.7 | | | 776.5 | |
LIFO 成本超過 FIFO 成本 | 8.8 | | | 8.8 | |
庫存 | $ | 832.5 | | | $ | 785.3 | |
注意事項 6。 商譽和其他無形資產
善意
下表列出了截至2021年3月31日的三個月期間內每個應申報分部的商譽賬面金額的變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工業技術和服務 | | 精密與科學技術 | | | | 特種車輛技術 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 4,151.2 | | | $ | 1,431.4 | | | | | $ | 526.2 | | | $ | 6,108.8 | |
收購 | 78.9 | | | — | | | | | 8.1 | | | 87.0 | |
外幣折算 | (27.7) | | | (13.3) | | | | | 0.1 | | | (40.9) | |
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 | $ | 4,202.4 | | | $ | 1,418.1 | | | | | $ | 534.4 | | | $ | 6,154.9 | |
截至2021年3月31日,商譽包括累計減值虧損美元220.6百萬在工業技術和服務領域。
其他無形資產,淨額
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他無形資產包括以下內容。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷的無形資產 | | | | | | | | | | | |
客户清單和關係 | $ | 3,261.1 | | | $ | (896.2) | | | $ | 2,364.9 | | | $ | 3,256.2 | | | $ | (872.0) | | | $ | 2,384.2 | |
科技 | 282.3 | | | (47.8) | | | 234.5 | | | 285.9 | | | (39.0) | | | 246.9 | |
商標名稱 | 41.3 | | | (16.5) | | | 24.8 | | | 41.8 | | | (15.6) | | | 26.2 | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | 110.6 | | | (63.4) | | | 47.2 | | | 100.5 | | | (55.2) | | | 45.3 | |
未攤銷的無形資產 | | | | | | | | | | | |
商標名稱 | 1,827.7 | | | — | | | 1,827.7 | | | 1,824.4 | | | — | | | 1,824.4 | |
其他無形資產總額 | $ | 5,523.0 | | | $ | (1,023.9) | | | $ | 4,499.1 | | | $ | 5,508.8 | | | $ | (981.8) | | | $ | 4,527.0 | |
無形資產減值注意事項
截至2021年3月31日,沒有跡象表明商譽和其他無形資產的賬面價值可能無法收回。
注意事項 7。 應計負債
截至2021年3月31日和2020年12月31日的應計負債包括以下內容。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
工資、工資和相關的附帶福利 | $ | 197.3 | | | $ | 229.6 | |
合同負債 | 188.9 | | | 172.0 | |
產品質保 | 51.8 | | | 52.5 | |
經營租賃負債 | 47.6 | | | 49.4 | |
重組 | 11.9 | | | 17.5 | |
税收 | 121.2 | | | 116.0 | |
其他 | 136.1 | | | 132.8 | |
應計負債總額 | $ | 754.8 | | | $ | 769.8 | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的應計產品保修負債變動對賬如下。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
期初餘額 | $ | 52.5 | | | $ | 19.1 | | | | | |
產品保修累計 | 4.4 | | | 6.1 | | | | | |
獲得的保修 | 0.1 | | | 31.3 | | | | | |
定居點 | (4.8) | | | (6.8) | | | | | |
記入其他賬户(1) | (0.4) | | | (0.5) | | | | | |
期末餘額 | $ | 51.8 | | | $ | 49.2 | | | | | |
(1)主要是外幣折算調整的影響
注意事項 8。 福利計劃
淨定期福利成本
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間確認的公司固定福利養老金計劃和其他退休後福利計劃的淨定期福利成本的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| 美國計劃 | | 非美國計劃 | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | 在截至3月31日的三個月期間, | | 在截至3月31日的三個月期間, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 1.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.1 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 2.7 | | | 1.2 | | | 1.2 | | | 1.5 | | | 0.2 | | | 0.1 | |
計劃資產的預期回報率 | (3.1) | | | (1.6) | | | (3.1) | | | (2.7) | | | — | | | — | |
認可: | | | | | | | | | | | |
未確認的先前服務成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | |
未確認的淨精算虧損 | — | | | — | | | 1.3 | | | 0.7 | | | — | | | — | |
| $ | 1.3 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | |
除服務成本部分外,淨定期福利成本的組成部分包含在簡明合併運營報表中的 “其他淨收入” 中。
注意事項 9。 債務
截至2021年3月31日和2020年12月31日的債務彙總如下。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
短期借款 | $ | — | | | $ | — | |
長期債務: | | | |
循環信貸額度,2025年到期 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
美元定期貸款 B,2027 年到期(1) | 1,879.0 | | | 1,883.7 | |
美元定期貸款,2027年到期(2) | 917.4 | | | 919.6 | |
歐元定期貸款,2027年到期(3) | 697.3 | | | 728.0 | |
美元定期貸款 A 系列,2027 年到期(4) | 391.7 | | | 392.4 | |
融資租賃和其他長期債務 | 17.8 | | | 17.2 | |
未攤銷的債務發行成本 | (39.4) | | | (41.4) | |
長期債務總額,淨額,包括當前到期日 | 3,863.8 | | | 3,899.5 | |
長期債務的當前到期日 | 40.6 | | | 40.4 | |
長期債務總額,淨額 | $ | 3,823.2 | | | $ | 3,859.1 | |
(1)截至2021年3月31日,該金額扣除未攤銷的美元折扣2.0百萬。截至2021年3月31日,適用的利率約為 1.86%,加權平均利率為1.88截至2021年3月31日的三個月期間的百分比。
(2)截至2021年3月31日,該金額扣除未攤銷的美元折扣1.0百萬。截至2021年3月31日,適用的利率約為 1.86%,加權平均利率為1.88截至2021年3月31日的三個月期間的百分比。
(3)截至2021年3月31日,該金額扣除未攤銷的美元折扣0.7百萬。截至2021年3月31日,適用的利率為2.00%,加權平均利率為2.00截至2021年3月31日的三個月期間的百分比。
(4)截至2021年3月31日,該金額扣除未攤銷的美元折扣5.3百萬。截至2021年3月31日,適用的利率約為 2.86%,加權平均利率為2.88截至2021年3月31日的三個月期間的百分比。
高級擔保信貸設施
公司於2013年7月30日與作為管理代理人的瑞銀集團斯坦福分行以及其他代理人、貸款人及其當事方(信貸協議下的債務額度,“優先擔保信貸額度”)簽訂了優先擔保信貸協議(“信貸協議”)。公司於2016年3月4日與作為行政代理人的瑞銀集團斯坦福分行以及貸款人和其他當事方簽訂了信貸協議第1號修正案(“第1號修正案”),於2017年8月17日簽訂了第2號修正案(“第2號修正案”),並於2018年12月13日簽訂了第3號修正案(“第3號修正案”)。除其他修改外,信貸協議第4號修正案於2019年6月28日取代了作為辭職代理人的瑞銀集團,由北卡羅來納州花旗銀行作為繼任代理人(“第4號修正案”)。
優先擔保信貸額度提供的優先擔保融資包括:(i) 以美元計價的優先擔保定期貸款額度(在2020年2月28日之前不時進行再融資或以其他方式修改,即 “原始美元定期貸款”),(ii)以歐元計價的優先有擔保定期貸款額度(在2020年2月28日之前不時進行再融資或以其他方式修改,即 “原始歐元定期貸款”)以及(iii)優先擔保循環信貸額度(不時進行再融資或以其他方式修改)循環信貸額度”)。循環信貸額度可用美元(“美元”)、歐元(“歐元”)、英鎊(“GBP”)和其他合理接受的外幣提取,但外幣須遵守某些次級限額。
有關優先擔保信貸額度修正的更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註10 “債務”。
2020年2月28日,公司簽訂了信貸協議第5號修正案(“第5號修正案”)。第5號修正案為現有的原始美元定期貸款和原始歐元定期貸款進行了再融資。置換所得的收益 $927.6百萬美元定期貸款(“美元定期貸款”)和替代歐元601.2百萬歐元定期貸款(“歐元定期貸款”)用於為未償還的原始美元定期貸款和原始歐元定期貸款再融資。美元定期貸款和歐元定期貸款的收益減少了最初的發行折扣 $1.2百萬和歐元0.8分別是百萬。
歐元定期貸款和美元定期貸款將於2027年2月28日到期。原始美元定期貸款和原始歐元定期貸款的再融資導致註銷未攤銷的美元債務發行成本2.0百萬美元,在簡明合併運營報表的 “債務清償損失” 中列報。
在收購英格索蘭工業公司時,對信貸協議進行了修訂,增加了美元1,900.0英格索蘭服務公司作為借款人、貸款方和花旗作為管理代理人的百萬美元優先擔保定期貸款(“Dollar Term Loan B”)。此外,根據信貸協議,美元定期貸款B的借款人英格索蘭服務公司被指定為額外借款人。美元定期貸款B和美元定期貸款和歐元定期貸款由相同的信貸方提供擔保,並由相同的抵押品擔保。美元定期貸款B將於2027年2月28日到期。來自美元的收益1,900.0百萬美元定期貸款 B 減少了 a 美元2.4百萬原版折扣。
2020年2月29日,循環信貸額度的總金額增加到美元1,000.0百萬美元,循環信貸額度下籤發信用證的能力增加到美元400.0百萬。
2020年6月29日,公司簽訂了信貸協議第6號修正案(“第6號修正案”)。第6 (i) 號修正案規定了美元400.0百萬筆增量定期貸款(“美元定期貸款系列A”),減去最初發行的折扣 $6.0百萬,並且(ii)確定了增加額100.0百萬美元到循環信貸額度, 使循環信貸額度的總額達到美元1,100.0百萬。尚未確定第6號修正案所得收益的具體用途。預計所得款項將用於一般業務用途,包括在 COVID-19 疫情長期受到不利影響時提供增量流動性。
截至2021年3月31日,循環信貸額度下的承諾總額為美元1,100.0百萬,循環信貸額度下籤發信用證的能力為 $400.0百萬。截至2021年3月31日,該公司有不循環信貸額度下的未償借款, 循環信貸額度下的未償信用證105.4百萬美元和循環信貸額度下的未使用可用量994.6百萬。
利率和費用
美元定期貸款、美元定期貸款B、美元定期貸款系列A和循環信貸額度下的借款的利率等於(a)相關利息期內倫敦銀行同業拆借利率中較高者或0.00每年百分比,每種情況均根據法定儲備金要求進行調整,外加適用的利潤率或 (b) 基準利率(“基準利率”)等於 (1) 行政機構公開宣佈為其主要辦公室現行最優惠利率的利率,(2) 聯邦基金有效利率加上最高利率0.50%,(3) 倫敦銀行同業拆借利率,利息期為一個月,根據法定儲備金要求進行了調整,以及1.00% 和 (4)1.00每種情況下的百分比加上適用的利潤。歐元定期貸款項下的借款按相關利息期內倫敦銀行同業拆借利率中較高者的利率計息,或0.00每年百分比,每種情況均根據法定儲備金要求進行調整,外加適用的利潤。(i) 美元定期貸款的適用保證金為1.75倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比以及0.75基準利率貸款的百分比,(ii)美元定期貸款B為1.75倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比以及0.75基準利率貸款的百分比,(iii)美元定期貸款系列A為2.75倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比以及1.75基準利率貸款的百分比,(iv)循環信貸額度為2.00倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比以及1.00基準利率貸款的百分比,(v)歐元定期貸款為2.00倫敦銀行同業拆借利率貸款的百分比。
除了支付優先擔保信貸額度下的未償本金的利息外,公司還必須支付的承諾費為0.375每年向循環信貸額度下的貸款人支付的未使用承付款的百分比。承諾費減少到0.25% 或0.125分別達到 I 級或 II 級狀態時的百分比。一級地位意味着公司的合併第一留置權有擔保債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率(定義見優先擔保信貸額度)小於或等於1.75到 1.00。二級地位意味着公司的合併第一留置權有擔保債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於1.50到 1.00。公司還必須支付慣常的信用證費用。
預付款
優先擔保信貸額度要求公司預付未償定期貸款,但某些例外情況除外,其中 (i)50從截至2021年12月31日的財政年度開始的年度超額現金流的百分比(定義見優先信貸額度)(該百分比將降至25如果公司的合併第一留置權有擔保債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於,則為%2.25到 1.00 但大於2.00至 1.00,如果公司的合併第一留置權有擔保債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於,則無需預先付款2.00到 1.00),(ii)100非普通資產出售或其他處置財產的淨現金收益的百分比,但受再投資權限制(
百分比將減少到50如果公司的合併第一留置權有擔保債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於,則為%2.25到 1.00 但大於2.00至 1.00,如果公司的合併第一留置權有擔保債務與合併息税折舊攤銷前利潤的比率小於或等於,則無需預付款2.00到 1.00) 和 (iii)100任何債務產生的淨現金收益的百分比,信貸協議允許的債務收益除外。
強制性預付款將按直接到期順序適用於定期貸款本金的定期分期付款。
公司可以隨時自願償還優先擔保信貸額度下的未償貸款,無需支付溢價或罰款,但須遵守某些慣例條件,包括償還貸款人在相關利息期最後一天以外預付倫敦銀行同業拆借利率借款時實際產生的重新部署費用,前提是(i)在2020年8月28日之前自願預付美元定期貸款、美元定期貸款B或歐元定期貸款,就重新定價交易而言,應遵守的預付保費1.00以此方式預付的本金的百分比,以及(ii)在2020年12月29日之前自願預付的與重新定價交易相關的美元定期貸款系列A的任何自願預付款,均應繳納的預付溢價為1.00預付本金的百分比。
攤銷和最終到期日
美元定期貸款、美元定期貸款B、美元定期貸款系列A和歐元定期貸款按季度等額分期攤銷,年總金額等於1.00此類定期貸款原始本金的百分比,餘額將於2027年2月28日支付。
擔保與安全
借款人在優先擔保信貸額度下的所有義務均由公司及其所有重要的全資美國限制性子公司無條件擔保,慣例例外情況包括法律、法規或合同不允許提供此類擔保或會導致不利的税收後果。
除允許的留置權和其他例外情況外,借款人在優先擔保信貸額度下的所有債務以及此類債務的擔保均由借款人和每個擔保人的幾乎所有資產提供擔保,包括但不限於:(i) 借款人和每個附屬擔保人發行的股本的完善質押;(ii) 借款人和每個附屬擔保人幾乎所有其他有形和無形資產的完善擔保權益擔保人(除某些例外情況和例外情況外)。非美國借款人的債務由美國以外司法管轄區的某些資產擔保。
某些契約和違約事件
優先擔保信貸額度包含許多契約,除其他外,這些契約限制了公司:承擔額外債務和擔保債務;設立或承擔留置權;進行合併或合併;出售、轉讓或以其他方式處置資產;限制子公司分配;支付股息和分派或回購自有股本;以及進行投資、貸款或預付款、預付款初級融資或其他限制性付款。
循環信貸額度要求,如果循環信貸額度下所有借款和循環信貸額度下未償還的非現金抵押信用證的總本金總額(減去截至2019年6月28日的未償信用證金額)超過40在循環信貸額度下承諾的百分比,公司的合併第一留置權有擔保債務佔合併息税折舊攤銷前利潤的比率不得超過6.25截至本財政季度的最後一天至1.00。
優先擔保信貸額度還包含某些慣常的平權契約和違約事件。
注意事項 10。 股票薪酬計劃
如截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的合併財務報表附註17 “股票薪酬計劃” 所述,公司根據2013年股票激勵計劃(“2013年計劃”)和2017年綜合激勵計劃(“2017年計劃”)發放了未償還的股票薪酬獎勵。
股票薪酬
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的股票薪酬支出包含在簡明合併運營報表中的 “銷售成本” 和 “銷售和管理費用” 中,如下所示。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
股票薪酬支出——持續經營和已終止業務 | $ | 24.1 | | | $ | 3.5 | | | | | |
已終止業務中確認的股票薪酬支出 | 0.8 | | | 0.1 | | | | | |
持續經營中確認的股票薪酬支出 | $ | 23.3 | | | $ | 3.4 | | | | | |
在 $ 中24.1根據2013年計劃和2017年計劃授予的股權獎勵的支出為百萬美元,美元16.8與美元相關的百萬美元150向近一百萬股權贈款 16,0002020年第三季度全球員工人數。
截至 2021 年 3 月 31 日,有 $175.5與未兑現股票期權、限制性股票單位獎勵和績效股票單位獎勵相關的未確認薪酬支出總額為百萬美元。
公司的股票薪酬獎勵通常在今年第一季度發放,主要包括股票期權、限制性股票單位和績效股票單位。在截至2020年9月30日的三個月中,符合條件的員工還獲得了按比例分配的限制性股票單位 兩年, 但要視時間的推移和僱員在此期間的繼續就業而定.在某些情況下,例如死亡,獎勵可能與員工解僱同時或之後發放。
股票期權獎勵
向員工授予股票期權,其行使價等於授予之日公司每股普通股的公允價值。股票期權獎勵通常會歸屬四要麼五年並過期十年自授予之日起。
下表列出了截至2021年3月31日的三個月期間公司的股票期權(包括SARs)活動摘要(以千股為單位的標的股票)。
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均行使價(每股) |
截至2020年12月31日未償還的股票期權 | 7,742 | | | $ | 18.47 | |
| | | |
已授予 | 757 | | | 45.58 | |
行使或結算 | (334) | | | 15.30 | |
被沒收 | (42) | | | 26.03 | |
已過期 | (5) | | | 9.07 | |
截至2021年3月31日未償還的股票期權 | 8,118 | | | 21.09 | |
| | | |
截至 2021 年 3 月 31 日歸屬 | 5,383 | | | 15.57 | |
使用Black-Scholes期權定價模型,使用以下假設來估算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間授予的期權(不包括先前披露的轉換獎勵)的公允價值。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, |
假設 | 2021 | | 2020 |
期權的預期壽命(以年為單位) | 6.3 | | 6.3 |
無風險利率 | 0.9 | % | | 0.7% - 1.5% |
假設波動率 | 39.4 | % | | 24.6% - 39.0% |
預期股息率 | 0.0 | % | | 0.0 | % |
限制性股票單位獎勵
限制性股票單位根據授予日公司普通股的市場價格發放給員工和非僱員董事,並在歸屬期內計入薪酬支出。下表彙總了截至2021年3月31日的三個月期間公司的限制性股票單位活動(以千股為單位的標的股票)。
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日公允價值 |
截至 2020 年 12 月 31 日尚未歸屬 | 5,546 | | | $ | 33.09 | |
| | | |
已授予 | 326 | | | 45.58 | |
既得 | (476) | | | 28.51 | |
被沒收 | (126) | | | 33.66 | |
截至 2021 年 3 月 31 日尚未歸屬 | 5,270 | | | 34.26 | |
績效分成單位獎勵
績效分成單位授予員工,並受以下條件的約束三年演出期。業績期末發行的股票數量由公司三年業績期內與標準普爾500指數相比的總股東回報率百分位數排名決定。這些獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡羅模擬定價模型確定的,薪酬成本在三年內按直線方式確認。
下表列出了截至2021年3月31日的三個月期間公司績效股票單位活動摘要(以千股為單位的標的股票)。
| | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權平均授予日公允價值 |
截至 2020 年 12 月 31 日尚未歸屬 | 255 | | | $ | 29.72 | |
已授予 | 158 | | | 55.84 | |
被沒收 | (6) | | | 29.72 | |
截至 2021 年 3 月 31 日尚未歸屬 | 407 | | | 39.88 | |
以下假設用於使用蒙特卡羅模擬定價模型估算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間授予的績效股份單位的公允價值。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, |
假設 | 2021 | | 2020 |
預期期限(以年為單位) | 2.9 | | 2.8 |
無風險利率 | 0.2 | % | | 0.5 | % |
假設波動率 | 36.9 | % | | 35.2 | % |
預期股息率 | — | % | | — | % |
注意 11。 累計其他綜合收益(虧損)
公司的其他綜合收益(虧損)包括(i)其國外業務資產和負債折算後的未實現外幣淨損益;(ii)長期性質公司間票據的已實現和未實現外幣損益以及扣除所得税的外國業務淨投資的某些套期保值;(iii)扣除的現金流套期保值(包括利率互換)的未實現損益所得税;以及 (iv) 養老金和其他退休後的先前服務成本和精算收益或虧損,扣除所得税。參見注釋 8”福利計劃” 和 Note 12”套期保值活動、衍生工具和公允價值計量.”
税前收入(虧損)和相關的所得税影響如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2021年3月31日的三個月期間 | | 在截至2020年3月31日的三個月期間 |
| 税前金額 | | 税收優惠或(費用) | | 扣除税額 | | 税前金額 | | 税收優惠或(費用) | | 扣除税額 |
外幣折算調整,淨額 | $ | (107.2) | | | $ | 7.4 | | | $ | (99.8) | | | $ | (89.5) | | | $ | (2.7) | | | $ | (92.2) | |
未確認的現金流套期保值收益,淨額 | — | | | — | | | — | | | 1.6 | | | (0.4) | | | 1.2 | |
養老金和其他退休後福利先前服務成本和損益,淨額 | 1.5 | | | (0.3) | | | 1.2 | | | 3.5 | | | (0.6) | | | 2.9 | |
其他綜合損失 | $ | (105.7) | | | $ | 7.1 | | | $ | (98.6) | | | $ | (84.4) | | | $ | (3.7) | | | $ | (88.1) | |
上表僅包括歸屬於英格索蘭公司的扣除税款的其他綜合收益(虧損)。歸屬於非控股權益持有人的其他綜合收益(虧損)淨額為美元(1.1) 百萬和 $ (4.0)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間分別為百萬美元,完全與外幣折算調整有關。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間按組成部分分列的累計其他綜合收益(虧損)的變化(1).
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整,淨額 | | 現金流套期保值的未確認收益(虧損) | | 養老金和其他退休後福利計劃 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 74.6 | | | $ | — | | | $ | (60.4) | | | $ | 14.2 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (99.8) | | | — | | | 0.2 | | | (99.6) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | — | | | 1.0 | | | 1.0 | |
其他綜合收益(虧損) | (99.8) | | | — | | | 1.2 | | | (98.6) | |
截至 2021 年 3 月 31 日的餘額 | $ | (25.2) | | | $ | — | | | $ | (59.2) | | | $ | (84.4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整,淨額 | | 現金流套期保值的未確認收益(虧損) | | 養老金和其他退休後福利計劃 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (193.6) | | | $ | (10.9) | | | $ | (51.5) | | | $ | (256.0) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (92.2) | | | (2.8) | | | 2.4 | | | (92.6) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | 4.0 | | | 0.5 | | | 4.5 | |
其他綜合收益(虧損) | (92.2) | | | 1.2 | | | 2.9 | | | (88.1) | |
| | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | (285.8) | | | $ | (9.7) | | | $ | (48.6) | | | $ | (344.1) | |
(1)所有金額均不含税。括號中的金額表示借方。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的累計其他綜合收益(虧損)的重新分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 |
有關累計其他綜合收益(虧損)成分的詳細信息 | | 在截至3月31日的三個月期間, | | 列報淨收益的報表中受影響的行 |
| 2021 | | 2020 | |
現金流套期保值損失(利率互換) | | $ | — | | | $ | 5.3 | | | 利息支出 |
所得税優惠 | | — | | | (1.3) | | | 所得税優惠 |
扣除税款的現金流套期保值(利率互換)虧損 | | $ | — | | | $ | 4.0 | | | |
| | | | | | |
固定福利養老金和其他退休後福利項目的攤銷(1) | | $ | 1.3 | | | $ | 0.7 | | | 銷售和銷售成本及管理費用 |
所得税優惠 | | (0.3) | | | (0.2) | | | 所得税優惠 |
扣除税款的固定福利養老金和其他退休後福利項目的攤銷 | | $ | 1.0 | | | $ | 0.5 | | | |
| | | | | | |
扣除税款後的本期重新分類總額 | | $ | 1.0 | | | $ | 4.5 | | | |
(1)這些組成部分包含在定期淨福利成本的計算中。參見注釋 8”福利計劃” 瞭解更多詳情。
注意事項 12。 套期保值活動、衍生工具和公允價值計量
套期保值活動
由於利率和外幣匯率的不利變化,公司在正常業務過程中面臨某些市場風險。公司有選擇地使用衍生金融工具(“衍生品”),包括外幣遠期合約和利率互換,分別管理外幣匯率和利率波動帶來的風險。公司不為交易或投機目的購買或持有衍生品。利率和外幣匯率的波動可能會波動,公司的風險管理活動並不能完全消除這些風險。因此,這些波動可能會對公司的財務業績產生重大影響。
該公司的利率風險敞口主要來自其浮動利率借款。考慮到税收後果和整體融資策略,公司集中管理債務。公司通過不時使用固定固定利率互換作為可變利率債務的現金流套期保值來管理其利率風險敞口,以調整相對的固定和可變比例。
公司的很大一部分業務是由其子公司在美國境外的以美元以外的貨幣進行的。該公司幾乎所有的非美國子公司都主要以當地貨幣(也是其本位貨幣)開展業務。除美元外,歐元、英鎊、中國人民幣和印度盧比是本金
公司及其子公司進行交易時使用的貨幣。該公司面臨外幣匯率變動對其非美國子公司的資產、負債和收益折算成美元的影響。該公司有某些美國子公司以美元以外的貨幣借款。
公司及其子公司還面臨不時以本位幣以外的貨幣進行交易時產生的風險。為了降低這種風險,公司及其子公司通常至少每季度結算公司間交易餘額。該公司還有選擇地使用遠期貨幣合約來管理這種風險。這些出售或購買歐洲貨幣和其他貨幣的合約通常在2002年到期 一年.
衍生工具
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日簡明合併資產負債表中按風險類別和工具類型劃分的公司未償還衍生品的名義金額、公允價值和分類。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日 |
衍生分類 | | 名義金額(1) | | 公允價值(1) 其他流動資產 | | 公允價值(1) 其他資產 | | 公允價值(1) 應計負債 | | 公允價值(1) 其他負債 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | |
外幣遠期 | 公允價值 | | 38.3 | | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | |
外幣遠期 | 公允價值 | | 138.8 | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日 |
衍生分類 | | 名義金額(1) | | 公允價值(1) 其他流動資產 | | 公允價值(1) 其他資產 | | 公允價值(1) 應計負債 | | 公允價值(1) 其他負債 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未指定為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | |
外幣遠期 | 公允價值 | | 230.5 | | | 2.9 | | | — | | | — | | | — | |
外幣遠期 | 公允價值 | | 51.2 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | |
(1)名義金額代表未償還衍生品的合約總金額,不包括通過抵消頭寸有效平倉的名義頭寸總額。與已通過抵消頭寸有效平倉但尚未結算的頭寸相關的淨收益和淨虧損分別包含在資產和負債衍生品公允價值欄中。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的簡明合併綜合收益表(虧損)中包含的指定為現金流套期保值的衍生品的虧損。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
利率互換合約 | | | | | | | |
AOCI中確認的衍生品損失 | $ | — | | | $ | (3.8) | | | | | |
虧損從AOCI重新歸類為收益(有效部分)(1) | — | | | (5.3) | | | | | |
(1)從累計其他綜合收益(“AOCI”)重新歸類為收益的衍生品虧損包含在簡明合併運營報表的 “利息支出” 中。
截至2021年3月31日,該公司已經 不利率互換合約。我們之前的利率互換合約在2020年第三季度到期,同期AOCI的剩餘金額被重新歸類為利息支出。截至2021年3月31日,該公司基於倫敦銀行同業拆借利率的未償浮動利率借款為美元3,196.4百萬和歐元595.1百萬。
該公司有七截至2021年3月31日未償還的外幣遠期合約,名義金額從美元不等10.5百萬到 $47.8百萬。這些合約用於對衝因貨幣匯率變動而導致的已確認外幣計價資產或負債的公允價值變化。這些合約公允價值的變化通常抵消了相應金額的套期保值項目的公允價值的變化,這兩個項目都包含在簡明合併運營報表的 “其他運營支出淨額” 中。公司的外幣
遠期合約受公司與每個交易對手之間的主淨額結算安排或協議的約束,在與該交易對手的任何一份合同違約或終止的情況下,通過一次性付款以單一貨幣對所有合約進行淨結算。公司的慣例是確認簡明合併資產負債表中的總金額。可供淨額結算的金額不是實質性的。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,公司未指定為會計套期保值的衍生工具的收益(虧損)和淨外幣虧損總額如下。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
外幣遠期合約虧損 | $ | (0.8) | | | $ | (2.6) | | | | | |
外幣交易收益(虧損)總額,淨額 | 18.1 | | | (2.3) | | | | | |
公司對使用美元以外的本位貨幣,尤其是歐元的合併子公司進行了大量投資。2017 年 8 月 17 日,公司指定其 €615.0百萬原始歐元定期貸款作為對衝公司對歐元本位貨幣子公司的淨投資的對衝工具,直至該貸款於2020年2月28日終止並更換 by a 歐元601.2百萬 E歐元定期貸款,在附註9中進一步描述”債務”。截至2021年3月31日,歐元定期貸款為歐元595.1百萬人仍在指定用途。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,公司扣除所得税後與債務價值變動相關的收益(虧損)如下。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
扣除所得税後的收益,通過其他綜合收益入賬 | $ | 18.9 | | | $ | 8.2 | | | | | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的累計其他綜合收益(虧損)中包含的此類收益(虧損)的淨餘額為美元49.7百萬和美元83.0分別是百萬。
在本報告所述期間,與衍生品相關的所有現金流在簡明合併現金流量表中均被歸類為運營現金流。
公允價值測量
金融工具被定義為現金或現金等價物、實體所有權的證據,或規定從另一方交付或接收現金或其他金融工具的合同義務或權利的合同。公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付貿易賬款、遞延薪酬資產和債務、衍生品和債務工具。現金和現金等價物、貿易應收賬款、貿易應付賬款和浮動利率債務工具的賬面價值是對各自公允價值的合理估計。
公允價值的定義是,在計量日市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在本金市場或更有利的市場上為轉移負債(退出價格)而獲得的交易所收取或為轉移負債(退出價格)而支付的交易價格。用於衡量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察的投入,並最大限度地減少不可觀察投入的使用。公允價值層次結構基於三個輸入級別,其中前兩個被認為是可觀察的,最後一個是不可觀察的,可用於衡量公允價值,如下所示。
截至報告日,活躍市場中相同資產或負債的1級報價(未經調整)。
除1級以外的其他可直接或間接觀察到的2級輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或截至報告日基本上整個資產或負債期限內可觀察到或可觀測的市場數據證實的其他輸入。
3級不可觀察的投入,幾乎沒有或根本沒有市場活動支持,對資產或負債的公允價值具有重要意義。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日公司定期按公允價值計量的金融資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
金融資產 | | | | | | | |
外幣遠期(1) | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 1.2 | |
交易遞延薪酬計劃中持有的證券(2) | 9.9 | | | — | | | — | | | 9.9 | |
總計 | $ | 9.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | 11.1 | |
金融負債 | | | | | | | |
外幣遠期(1) | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
遞延薪酬計劃(2) | 24.5 | | | — | | | — | | | 24.5 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 24.5 | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | 25.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 第 1 級 | | 第 2 級 | | 第 3 級 | | 總計 |
金融資產 | | | | | | | |
外幣遠期(1) | $ | — | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 2.9 | |
交易遞延薪酬計劃中持有的證券(2) | 9.1 | | | — | | | — | | | 9.1 | |
總計 | $ | 9.1 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | 12.0 | |
金融負債 | | | | | | | |
外幣遠期(1) | $ | — | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 0.7 | |
遞延補償計劃(2) | 25.7 | | | — | | | — | | | 25.7 | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 25.7 | | | $ | 0.7 | | | $ | — | | | $ | 26.4 | |
(1)基於使用易於觀察的市場參數作為基礎的計算,例如即期和遠期匯率。
(2)基於公開交易的共同基金和其他股票證券的報價,這些證券被歸類為交易證券,並使用按市值計價法進行核算。
商譽和其他無形資產
我們的某些非金融資產需要進行減值分析,包括無限期無形資產和商譽。每當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回或至少每年無法收回時,我們都會審查此類資產的賬面金額。由此產生的任何減值都將要求資產按其公允價值入賬。截至2020年12月31日,我們沒有任何需要定期或非經常性按公允價值計量的重大非金融資產或負債。請參閲註釋 6 “商譽和其他無形資產” 以進一步討論我們對商譽和其他無形資產的減值評估的年度和中期評估。
注意 13。 與客户簽訂合同的收入
概述
當公司履行其義務並將控制權移交給客户時,公司確認收入。確認的收入金額包括對任何可變對價的調整,例如返利、銷售折扣、違約金等,這些調整包含在交易價格中,並分配給每項履約義務。在整個合同過程中,可變對價是使用公司的最佳估計值估算出的。
公司的大部分收入來自短期合同,收入是在控制權移交給客户的單一時間點確認的,通常是在發貨時或交付或提供服務時。
該公司有某些長期的按訂單設計(“ETO”)合同,這些合同需要針對客户特定應用設計的高度工程化解決方案。對於合同交付項沒有其他用途且合同終止條款規定收回成本和合理利潤率的合同,收入將根據公司在履行合同義務方面的進展情況在一段時間內予以確認,通常以實際發生成本的比率來衡量
迄今為止完成合同的估計總成本。對於帶有終止條款但未規定收回成本和合理利潤的合同,收入是在某個時間點確認的,通常是在向客户發貨或交貨時。確定履約義務、確定替代用途、評估與解僱條款有關的合同措辭以及估算項目總成本都是適用ASC 606時需要的重要判斷。
合同規格和要求可能會被修改。當合同修改產生了新的或改變了現有的可執行權利和義務時,公司認為合同修改已經存在。如果合同修改涉及的商品或服務在合同中沒有區別,因此構成截至修改之日已部分履行的單一履約義務的一部分,則合同修改對交易價格的影響以及公司對與之相關的履行義務進展的衡量標準將在累積補的基礎上予以確認。
由政府機構評估的針對特定創收交易徵收和同時徵收的税款,由公司向客户收取,不包括在收入中。銷售佣金通常在向客户收取款項或確認收入時支付。運用ASC 340-40-25-4中的實際權宜之計,如果公司本應確認的資產的攤還期為一年或更短,則公司將獲得合同的增量成本確認為發生時的費用。這些費用包含在簡明合併運營報表的 “銷售和管理費用” 中。
收入分解
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間按可申報分部分類的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2021年3月31日的三個月期間 |
| 工業技術和服務 | | 精密與科學技術 | | | | 特種車輛技術 | | 總計 |
主要地理市場 | | | | | | | | | |
美國 | $ | 353.1 | | | $ | 98.1 | | | | | $ | 202.9 | | | $ | 654.1 | |
其他美洲 | 60.2 | | | 3.5 | | | | | 12.1 | | | 75.8 | |
美洲合計 | 413.3 | | | 101.6 | | | | | 215.0 | | | 729.9 | |
EMEIA | 319.4 | | | 80.1 | | | | | 15.7 | | | 415.2 | |
亞太地區 | 181.1 | | | 34.0 | | | | | 9.6 | | | 224.7 | |
總計 | $ | 913.8 | | | $ | 215.7 | | | | | $ | 240.3 | | | $ | 1,369.8 | |
產品類別 | | | | | | | | | |
原裝設備 | $ | 528.7 | | | $ | 178.7 | | | | | $ | 184.6 | | | $ | 892.0 | |
售後市場 | 385.1 | | | 37.0 | | | | | 55.7 | | | 477.8 | |
總計 | $ | 913.8 | | | $ | 215.7 | | | | | $ | 240.3 | | | $ | 1,369.8 | |
收入確認模式 | | | | | | | | | |
在時間點確認的收入(1) | $ | 847.9 | | | $ | 214.8 | | | | | $ | 233.4 | | | $ | 1,296.1 | |
一段時間內確認的收入(2) | 65.9 | | | 0.9 | | | | | 6.9 | | | 73.7 | |
總計 | $ | 913.8 | | | $ | 215.7 | | | | | $ | 240.3 | | | $ | 1,369.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至2020年3月31日的三個月期間 |
| 工業技術和服務 | | 精密與科學技術 | | | | 特種車輛技術 | | 總計 |
主要地理市場 | | | | | | | | | |
美國 | $ | 177.2 | | | $ | 49.3 | | | | | $ | 73.6 | | | $ | 300.1 | |
其他美洲 | 45.3 | | | 4.9 | | | | | 4.8 | | | 55.0 | |
美洲合計 | 222.5 | | | 54.2 | | | | | 78.4 | | | 355.1 | |
EMEIA | 200.6 | | | 40.9 | | | | | 5.4 | | | 246.9 | |
亞太地區 | 80.9 | | | 17.8 | | | | | 2.8 | | | 101.5 | |
總計 | $ | 504.0 | | | $ | 112.9 | | | | | $ | 86.6 | | | $ | 703.5 | |
產品類別 | | | | | | | | | |
原裝設備 | $ | 303.3 | | | $ | 99.0 | | | | | $ | 72.6 | | | $ | 474.9 | |
售後市場 | 200.7 | | | 13.9 | | | | | 14.0 | | | 228.6 | |
總計 | $ | 504.0 | | | $ | 112.9 | | | | | $ | 86.6 | | | $ | 703.5 | |
收入確認模式 | | | | | | | | | |
在時間點確認的收入(1) | $ | 459.4 | | | $ | 112.9 | | | | | $ | 84.5 | | | $ | 656.8 | |
一段時間內確認的收入(2) | 44.6 | | | — | | | | | 2.1 | | | 46.7 | |
總計 | $ | 504.0 | | | $ | 112.9 | | | | | $ | 86.6 | | | $ | 703.5 | |
(1)短期和長期產品和服務合同的收入是在控制權移交給客户的時刻確認的,通常是在產品交付和提供服務之後。
(2)收入主要來自長期ETO產品合同和某些交付大量基本相似產品的合同,隨着時間的推移被認定為合同履行義務的完成。
履約義務
公司的大多數合同都將單一履約義務作為轉讓商品和/或服務的承諾。對於具有多項履約義務的合同,如果沒有獨立價格,公司利用可觀察的價格來確定獨立銷售價格或成本加利潤。公司選擇將運輸和裝卸活動記作配送成本,而不是單獨的履約義務。如果在裝運和裝卸活動開始之前確認了相關貨物的控制權轉讓和相關收入,則應計這些運輸和裝卸活動的相關成本。
公司的主要履約義務包括向客户交付標準或按訂單配置(“CTO”)商品,設計和製造根據客户在ETO安排中的規格定製的各種設備,提供服務(維護和維修合同)以及某些延長或服務類型的擔保。對於合同中無關緊要的附帶物品,費用在交貨時記作支出或應計費用。
截至2021年3月31日,對於原始期限超過一年的合同,公司預計未來將確認與未履行(或部分履行的)履約義務相關的收入(美元)406.1下一百萬個十二個月和 $304.5此後一段時間內為百萬美元。未履行(或部分履行)的履約義務主要涉及在報告期結束之前下達但尚未交付給客户的商品或服務訂單、按一段時間確認收入的電子貿易機會合同的持續工作以及最初期限超過一年的服務合同。
合約餘額
下表提供了簡明合併資產負債表中列報的截至2021年3月31日和2020年12月31日的合同餘額。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
應收賬款,淨額 | $ | 978.1 | | | $ | 934.4 | |
合同資產 | 55.1 | | | 60.5 | |
合同負債 | 192.6 | | | 175.7 | |
應收賬款,淨額—公司收取現金的權利是無條件的應付金額。客户應收賬款按面金額減去可疑賬户備抵額入賬。由於客户無法支付所需款項,公司保留了可疑賬目備抵金,以彌補預期損失。管理層評估客户應收賬款餘額的賬齡、客户的財務狀況、歷史趨勢和特定餘額的未清時間,以估計將來可能無法收取的客户應收賬款金額並記錄相應的準備金。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的信貸損失備抵金包括以下內容。
| | | | | | | |
| 在截至2021年3月31日的三個月期間 | | |
| | | |
期初餘額 | $ | 52.7 | | | |
| | | |
記入開支的準備金 | 0.4 | | | |
扣除追回款後的註銷 | (1.5) | | | |
外幣折算等 | (1.0) | | | |
期末餘額 | $ | 50.6 | | | |
合約資產— 公司有權對履行義務進行考慮,但受時間以外的限制。當收取對價的權利成為無條件時,合同資產將轉移到應收賬款中。列報的合同資產扣除進度賬單和客户的相關預付款。
合同負債— 從客户處收到的尚未確認收入的合同的預付款。合同負債餘額通常在十二個月內確認為收入。
合約資產和負債在每個報告期結束時在簡明合併資產負債表中逐個合約報告。如有需要,合約資產和負債按合約淨額列報。
客户的付款通常在開具發票後的 30-60 天到期。標準產品的銷售發票通常與貨物的發貨或交付同時開具。CTO 和 ETO 合同的開具發票通常遵循合同里程碑的計費時間表。付款里程碑通常包括簽訂合同、完成產品設計、完成客户初步檢查、裝運或交付、安裝完成以及客户現場檢查時的預付款。收入確認、賬單和現金收款的時機會導致簡明合併資產負債表上出現已開單的應收賬款、未開票的應收賬款(合同資產)以及客户預付款和存款(合同負債)。
公司已從ASC 606-10-32-18中選擇了切實可行的權宜之計,如果在合同開始時,公司向客户轉讓承諾的商品或服務到客户支付該商品或服務的期限為一年或更短,則不會根據融資部分的影響調整交易價格。
注意 14。 所得税
下表彙總了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的所得税準備金和有效所得税準備金率。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
所得税前收入(虧損) | $ | 129.1 | | | $ | (105.0) | | | | | |
所得税準備金(福利) | $ | 17.5 | | | $ | (67.0) | | | | | |
有效所得税準備金率 | 13.6 | % | | 63.8 | % | | | | |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月期間,所得税準備金的增加和有效所得税準備金率的下降主要是由於有效税率較低的司法管轄區的税前賬面收入增加,税率較高的司法管轄區的收益減少,以及法規時效失效導致未確認的税收儲備減少。
注意 15。 其他運營費用,淨額
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,“其他運營支出,淨額” 的組成部分如下。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
其他運營費用,淨額 | | | | | | | |
外幣交易虧損(收益),淨額 | $ | (18.1) | | | $ | 2.3 | | | | | |
重組費用,淨額(1) | 2.4 | | | 38.5 | | | | | |
| | | | | | | |
收購和其他交易相關費用(2) | 15.3 | | | 55.0 | | | | | |
其他,淨額 | 1.7 | | | 1.5 | | | | | |
其他運營費用總額,淨額 | $ | 1.3 | | | $ | 97.3 | | | | | |
(1)參見注釋 4”重組.”
(2)代表與成功和/或放棄的收購和資產剝離相關的成本,包括第三方支出和收購後的整合成本(包括某些激勵和非激勵性現金補償成本)。
注意 16。 突發事件
公司是各種法律訴訟、訴訟和行政行動的當事方,對於同等規模和行業的公司而言,這些訴訟和行政行動屬於普通或例行性質。公司認為,此類訴訟、訴訟和行政行動不會對其運營、財務狀況、流動性或競爭地位產生重大不利影響。有關公司突發事件的進一步描述,請參閲公司2020年10-K表中合併財務報表附註中的附註20,“意外開支”。
石棉和二氧化硅相關訴訟
該公司認為,懸而未決和未來的石棉和二氧化硅相關訴訟總體上不太可能對其合併財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響。簡明合併資產負債表中的 “應計負債” 和 “其他負債” 包括總訴訟準備金 $129.2百萬和美元131.4截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司石棉相關訴訟產生的潛在責任分別為百萬美元。與石棉相關的國防費用不包括在石棉索賠責任中,並在發生服務時單獨記錄。如果未來出現意想不到的事態發展,這些問題的最終解決可能對公司的合併財務狀況、經營業績或流動性至關重要。
公司已與其或其前身的某些傳統保險公司和某些潛在的賠償人簽訂了一系列協議,以確保保險範圍和/或償還與針對公司提起的石棉和二氧化硅相關訴訟相關的費用。對於可能的石棉相關回收款,該公司有約$的應收保險賠償金133.4百萬和美元132.1截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為百萬美元,已包含在簡明合併資產負債表的 “其他資產” 中。公司記錄的石棉相關負債和保險追回金額基於當前可用的信息和假設,根據對相關因素的評估,公司認為這些信息和假設是合理的。如果實際結果與假設存在顯著差異,則實際負債或保險回收額可能高於或低於記錄的負債或保險回收額。
環境問題
根據美國聯邦 “超級基金” 或類似的州法律,公司已被確定為幾個指定清理場地的潛在責任方(“PRP”),這些法律規定了清理某些廢物場地和相關的自然資源損害的責任。該公司的未貼現應計負債為美元13.4百萬和美元13.7截至2021年3月31日和2020年12月31日,其簡明合併資產負債表中分別有百萬美元,但以已知或可以合理估計的與環境問題相關的剩餘財務義務的成本為限,並且預計這些事項中的任何事項都不會導致超出應計金額的重大額外成本。根據對當前可用信息的考慮,公司預計不會因遵守聯邦、州、地方或外國環境法律或法規或與這些事項相關的清理費用而對其經營業績、財務狀況、流動性或競爭地位產生任何重大不利影響。
注意 17。 分部業績
對該公司的描述三可報告的細分如下所示。在2021年第一季度,該公司同意出售包括其高壓解決方案板塊的業務的多數股權。此次拍賣已於 2021 年 4 月 1 日完成。除非另有説明,否則HPS業務在本期和前期均列為已終止業務,不包括在以下分部信息中。請參閲註釋 2”已終止的業務” 以進一步討論出售高壓解決方案業務的多數股權的問題。
在工業技術和服務領域,公司設計、製造、銷售和服務各種壓縮和真空設備以及流體輸送設備、裝載系統、電動工具和起重設備。該公司的壓縮和真空產品在全球範圍內用於工業製造、運輸、化學加工、食品和飲料生產、能源、環境和其他應用。除設備銷售外,該公司還提供根據客户需求量身定製的廣泛服務選項以及全套售後零件、空氣處理設備、控制器和其他配件。該公司的工程裝載系統和流體輸送設備確保了原油、液化天然氣、壓縮天然氣、化學品和散裝材料的安全處理和輸送。該公司的電動工具和起重設備被工業製造、車輛維護、能源和其他市場的客户用於精密緊固、螺栓拆卸、研磨、打磨、鑽孔、拆除以及安全高效地提升、定位和移動負載。該公司主要通過全球的獨立分銷商銷售其產品,也直接向客户銷售。
在Precision and Science Technologies領域,該公司為醫療、實驗室、工業製造、水和廢水、化學加工、能源、食品和飲料、農業和其他市場設計、製造和銷售各種專業的容積泵、流體管理設備和售後零件。該公司的產品用於各種應用,包括化學品和補充劑的精確配量、血液透析、氧氣治療、食品加工、流體輸送和分配、噴霧處理和塗層、混合、高壓空氣和氣體管理等。該公司主要通過廣泛的全球網絡進行銷售,該網絡由專業和全國分銷商以及原始設備製造商(“OEM”)組成,他們將公司的產品集成到他們的設備和系統中。
在特種車輛技術領域,公司設計、製造和銷售Club Car® 高爾夫、公用事業和消費類低速車。如註釋 20 中所述”後續事件”,該公司於2021年4月12日達成協議,出售包括特種車輛技術板塊的俱樂部汽車業務。
首席運營決策者(“CODM”)根據細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤等衡量標準來評估公司應報告細分市場的業績。管理層密切監控每個應報告細分市場的分部調整後息税折舊攤銷前利潤,以評估過去的業績和提高盈利能力所需的行動。細分市場間的銷售和轉讓並不重要。與公司在美國和歐洲的公司辦公室和共享服務中心相關的管理費用,包括交易處理、會計和其他業務支持職能,將分配給各業務部門。某些管理費用,包括高級管理人員薪酬、財務、內部審計、税務合規、某些信息技術和其他公司職能,未分配給業務部門。
下表按應申報分部提供了有關公司運營的彙總信息,並將截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間分部調整後的息税折舊攤銷前利潤與持續經營所得税前收益(虧損)進行了對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | | | | | | | |
工業技術和服務 | $ | 913.8 | | | $ | 504.0 | | | | | |
精密與科學技術 | 215.7 | | | 112.9 | | | | | |
| | | | | | | |
特種車輛技術 | 240.3 | | | 86.6 | | | | | |
總收入 | $ | 1,369.8 | | | $ | 703.5 | | | | | |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | | | | | | | |
工業技術和服務 | $ | 211.5 | | | $ | 94.8 | | | | | |
精密與科學技術 | 67.2 | | | 32.9 | | | | | |
| | | | | | | |
特種車輛技術 | 48.2 | | | 14.1 | | | | | |
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤 | $ | 326.9 | | | $ | 141.8 | | | | | |
減去分部調整後息税折舊攤銷前利潤與所得税前收入(虧損)對賬的項目: | | | | | | | |
未分配給細分市場的公司費用 | $ | 34.1 | | | $ | 15.9 | | | | | |
利息支出 | 23.1 | | | 27.1 | | | | | |
折舊和攤銷費用(a) | 116.2 | | | 62.0 | | | | | |
| | | | | | | |
重組和相關的業務轉型成本(b) | 2.7 | | | 39.1 | | | | | |
收購和其他交易相關費用和非現金費用(c) | 17.5 | | | 96.1 | | | | | |
基於股票的薪酬(d) | 23.3 | | | 2.9 | | | | | |
外幣交易虧損(收益),淨額 | (18.1) | | | 2.3 | | | | | |
債務清償損失(e) | — | | | 2.0 | | | | | |
| | | | | | | |
其他調整(f) | (1.0) | | | (0.6) | | | | | |
所得税前持續經營的收入(虧損) | 129.1 | | | (105.0) | | | | | |
所得税準備金(福利) | 17.5 | | | (67.0) | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | 111.6 | | | (38.0) | | | | | |
已終止業務的收益(虧損),扣除税款 | (201.7) | | | 1.2 | | | | | |
淨虧損 | $ | (90.1) | | | $ | (36.8) | | | | | |
a)折舊和攤銷費用不包括美元2.8百萬和美元1.2在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,租賃設備分別折舊了百萬美元。
b)重組和相關的業務轉型成本包括以下內容。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
重組費用 | $ | 2.4 | | | $ | 38.5 | | | | | |
設施重組、搬遷和其他費用 | — | | | 0.4 | | | | | |
其他,淨額 | 0.3 | | | 0.2 | | | | | |
重組和相關的業務轉型總成本 | $ | 2.7 | | | $ | 39.1 | | | | | |
c)代表與成功和/或放棄的收購和資產剝離相關的成本,包括第三方支出、收購後的整合成本(包括某些激勵和非激勵性現金薪酬成本)以及公允價值收購會計調整產生的非現金費用和貸項。
d)表示截至2021年3月31日的三個月期間確認的股票薪酬支出為美元23.3百萬。
表示截至2020年3月31日的三個月期間確認的股票薪酬支出為美元3.4百萬,減少了美元0.5由於與僱主税相關的費用,截至2020年3月31日的三個月期間為百萬美元。
e)代表部分美國定期貸款的終止和循環信貸額度的修正所造成的損失。
f)包括(i)先前服務成本攤銷以及養老金和其他離職後支出(“OPEB”)損失攤銷的影響,(ii)某些法律和合規成本以及(iii)其他雜項調整。
注十八。 關聯方交易
Kohlberg Kravis Roberts & Co. 的附屬公司L.P.(“KKR”)擁有 44,788,635普通股,或大約 11根據截至2021年3月31日的已發行股票數量佔已發行普通股總額的百分比。
KKR的關聯公司作為貸款人蔘與了公司的高級擔保信貸額度。截至2021年3月31日,KKR在歐元定期貸款中持有的頭寸為歐元41.2百萬美元和美元定期貸款B的頭寸39.6百萬。
注意事項 19.每股收益(虧損)
用於計算每股基本收益和攤薄收益(虧損)的加權平均已發行股票數量如下。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
平均已發行股數 | | | | | | | |
基本 | 419.2 | | | 277.3 | | | | | |
稀釋 | 425.9 | | | 277.3 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2021年3月31日的三個月期間,0.9百萬股反稀釋股票,未包含在攤薄後每股收益的計算中。在截至2020年3月31日的三個月期間,3.8百萬筆可能具有攤薄作用的股票獎勵,這些獎勵未包含在攤薄後的每股虧損的計算中,因為我們在此期間出現了淨虧損。
注意 20。 後續事件
2021年4月1日,公司完成了向私募股權公司美國工業夥伴出售其高壓解決方案業務的多數股權。請參閲註釋 2”已終止的業務” 以進一步討論出售高壓解決方案業務的問題。
2021年4月12日,公司簽訂了一項協議,將其特種車輛技術(“Club Car”)業務出售給私募股權投資公司Platinum Equity Advisors, LLC(“鉑金股權”),總收購價為美元1.68十億。截至2021年3月31日,Club Car業務不符合持有待售資產的標準,因此仍作為持續經營的一部分列報。Club Car將在2021年第二季度作為已終止業務列報,其淨資產將被歸類為待售資產,並將重報前期同期以反映這些變化。該交易預計將於2021年第三季度完成,但須獲得監管部門的批准和慣例成交條件。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論包含管理層對我們的財務狀況和經營業績的討論和分析,應與本10-Q表季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表及其相關附註一起閲讀。本討論包含前瞻性陳述,這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念,涉及許多風險和不確定性,包括但不限於我們截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分中描述的風險和不確定性。實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。您應仔細閲讀本10-Q表季度報告中的 “關於前瞻性陳述的特別説明”。
概述
我們的公司
我們是全球領先的關鍵業務流程創造技術及相關的售後零件、消耗品和服務提供商,我們的產品銷往多個有吸引力的終端市場。我們生產的壓縮機、泵、真空和鼓風機產品系列是市場上最廣泛和最完整的產品之一,再加上我們的全球地理足跡和應用專業知識,我們能夠為客户提供差異化的產品和服務。我們的產品以一系列領先的市場領先品牌出售,包括英格索蘭、加德納丹佛、Club Car。CompAir、Nash、Elmo Rietschle、Robuschi、Thomas、Milton Roy、ARO、Emco Wheaton和Runtech Systems在各自的終端市場均獲得全球認可,並以產品質量、可靠性、效率和卓越的客户服務而聞名。
最近的事態發展
出售 HPS 業務的多數股權
2021年2月14日,該公司簽訂了一項協議,將其高壓解決方案(“HPS”)業務的多數股權出售給私募股權公司美國工業夥伴。作為其55%的多數股權的交換,該公司在收盤時獲得了3億美元的現金,並保留了組成HPS業務的新成立實體45%的普通股權益。該交易於 2021 年 4 月 1 日完成。出售HPS業務的多數權益大大減少了我們在上游石油和天然氣市場的直接敞口。
HPS板塊的歷史財務業績作為已終止業務反映在我們未經審計的簡明合併財務報表中。請參閲註釋 2”已終止的業務” 和 Note 20”後續事件” 轉到我們未經審計的簡明合併財務報表,以進一步討論HPS板塊的出售情況。
特種車輛技術板塊的銷售
2021年4月12日,該公司達成協議,將其特種車輛技術板塊(“俱樂部汽車”)出售給私募股權投資公司Platinum Equity Advisors, LLC,總收購價為16.8億美元。該交易預計將於2021年第三季度完成,但須獲得監管部門的批准和慣例成交條件。請參閲註釋 20”後續事件” 轉到我們未經審計的簡明合併財務報表,以進一步討論Club Car的資產剝離。
我們的細分市場
自HPS業務列報為已終止業務之日起,該公司開始經營三個應申報的細分市場。由於這一變化,公司首席運營決策者為了分配資源和評估業績而定期審查的信息發生了變化。因此,從截至2021年3月31日的三個月期間開始,我們報告使用了工業技術和服務、精密與科學技術以及特種車輛技術這三個應報告的細分市場。我們的首席運營決策者定期審查財務信息,以分配資源並利用這些重組後的細分市場評估績效。有關新的應申報細分市場的商譽分配,請參閲附註5 “商譽和其他無形資產”。有關新的可報告細分的描述,請參閲附註16 “分部業績”。
工業技術和服務
我們設計、製造、營銷和服務各種空氣和氣體壓縮、真空和鼓風機產品、流體輸送設備、裝載系統、電動工具和起重設備,包括相關的售後零件、消耗品和服務。我們主要以英格索蘭、加德納丹佛、CompAir、Elmo Rietschle、Robuschi、Nash和Emco Wheaton品牌進行銷售。我們的客户在各種技術和應用中部署我們的產品,用於不同的終端市場。壓縮機用於增加空氣或氣體的壓力,真空產品用於去除空氣或氣體以將壓力降低到大氣水平以下,鼓風機產品用於在低壓下產生大量空氣或氣體。幾乎所有制造和工業設施以及許多服務和加工行業應用都在各種關鍵過程應用中使用空氣壓縮、真空和鼓風機產品,例如氣動工具、泵和運動控制組件的操作、空氣和氣體分離、食品的真空包裝和廢水曝氣等。我們的液環真空泵和壓縮機用於許多發電、採礦、石油和天然氣精煉和加工、化學加工和一般工業應用,包括火炬氣和蒸汽回收、地熱氣體排放、真空脱氣、採礦中的水提取,以及石化業務中的氯壓縮。我們的工程裝載系統和流體輸送設備可確保原油、液化天然氣、壓縮天然氣、化學品和散裝材料的安全處理和輸送。我們的電動工具和起重設備產品組合包括電動和無線緊固系統、氣動螺栓連接工具、鑽孔和材料清除工具、起重機、絞車和人體工程學搬運設備。這些產品的典型應用包括在工業機械、公路和非公路車輛、飛機、電子設備和其他設備的生產、裝配和維修中精密緊固螺栓接頭。
我們的壓縮產品涵蓋了全方位的技術,包括旋轉螺桿、往復活塞、渦旋、旋片和離心式壓縮機。我們的真空產品和鼓風機還涵蓋了全部技術範圍;真空技術包括側通道、液環、爪式真空、螺桿、渦輪和旋片真空泵等,而鼓風機技術包括旋轉葉片鼓風機、螺旋式、爪式和葉片、側流式和徑向鼓風機。我們的液環真空泵和壓縮機是高度工程化的產品,專為在惡劣環境中連續工作而設計,適用於各種應用,包括石油和天然氣提煉和加工、採礦、化學加工和工業應用。除了我們的真空和鼓風機技術外,我們的工程流體裝載和輸送設備和系統還確保了石油產品以及各行各業中某些其他液體商品產品的安全、高效的運輸和轉移。
我們通過根據客户需求量身定製的廣泛服務選項以及通過我們的全球製造和服務地點網絡以及分銷合作伙伴交付的全套售後零件、空氣處理設備、控制裝置和其他配件,對這些產品進行補充。我們產品的廣度和深度使我們能夠交叉銷售我們的全部產品組合,並在一個完整的解決方案中獨特地滿足客户的需求,從而創造了增量商機。
我們通過由直銷代表和獨立分銷商組成的綜合網絡銷售我們的產品,該網絡是根據每個目標地區或終端市場的動態量身定製的。我們龐大的安裝基礎還為售後市場提供了大量的經常性收入。例如,壓縮機的使用壽命平均在 10 到 12 年之間。但是,客户通常會定期對壓縮機進行維修,從購買後的頭兩年內開始,一直持續到產品的整個生命週期。壓縮機在產品生命週期內產生的累計售後收入通常會超過其原始銷售價格。
精密與科學技術
我們設計、製造和銷售各種高度專業化的正排量泵、流體管理系統和售後零件,為專業或關鍵應用提供液體和氣體計量、輸送、分配、壓縮、採樣、壓力管理和流量控制。我們的產品涵蓋一系列泵和流量控制技術,包括機械和液壓驅動隔膜泵、氣動隔膜和活塞泵、水力泵、蠕動泵、齒輪泵、柔性葉輪泵、自吸式離心泵、注射泵、運動控制組件、過濾/調節/潤滑組件、氣體增壓器、高壓閥、氫氣壓縮系統、液體和氣體採樣系統、氣味噴射系統系統等等。這些產品以在終端市場獲得高度認可的品牌出售,包括ARO、Dosatron、Haskel、Milton Roy、Oberdorfer、Thomas和Welch。我們的客户羣由醫療、實驗室、工業製造、水和廢水、化學加工、能源、食品和飲料、農業等市場的廣泛終端用户組成。我們的銷售主要通過獨立的專業分銷商和全國分銷商以及與原始設備製造商(“OEM”)的直接關係來實現。
特種車輛技術
我們以 Club Car® 品牌設計、製造和銷售高爾夫球車和其他用於商用公用事業和個人交通的低速車輛。產品供應包括全新和二手電動、汽油和柴油動力汽車、配件和售後零件。提供的服務包括維修和維護、短期租賃和數字連接服務,這些服務支持車隊管理、娛樂並提供增強的最終用户體驗。
高爾夫球車隊和草地多功能車的銷售主要來自世界各地的高爾夫球場所有者和運營商。公用事業、全輪驅動和多客運車輛用於度假村和酒店場所、政府機構和市政當局、製造和建築公司、體育和其他領域、學院和大學以及其他商業機構的商業和維護應用。我們的消費類車輛通常出售給個人和家庭,用於住宅社區、露營地和度假地點的個人交通。我們所有的低速車輛都功能強大,可根據其應用高度定製,並有多種顏色、面料、動力傳動系和配件可供選擇。大部分銷售來自於由獨立分銷商和經銷商組成的全球網絡。我們還通過公司自有銷售資源直接向高爾夫行業的某些客户銷售我們的產品。
我們的收入和支出的組成部分
收入
我們通過銷售原裝設備和相關的售後零件、消耗品和服務來創造收入。根據產品線和地理位置,我們直接向最終用户或通過獨立的分銷渠道銷售產品和提供服務。短期合同產生的收入在控制權移交給客户的單一時間點予以確認,通常是在裝運時、交付或提供服務時。某些合同涉及按照客户規格進行重大設計工程,根據合同條款,收入要麼在合同期限內確認,要麼在設備交付給客户時在合同完成時予以確認。
開支
銷售成本
銷售成本包括我們產生的成本,包括購買的材料、人工和與一段時間內銷售的製成品和售後零件相關的管理費用。與製造設備和設施相關的折舊包含在銷售成本中。購買的材料佔銷售成本的大部分,而鋼、鋁、銅和半成品鑄件是我們最重要的材料投入。與產品製造或向客户提供服務相關的員工的股票薪酬支出包含在銷售成本中。我們已經制定了全球採購戰略,以利用我們在製造工廠各地協調採購關鍵材料的機會。
服務銷售成本包括我們為向客户提供維修、維護和其他現場服務而產生的直接成本,包括直接的人工、零件和其他間接費用,包括設備和設施的折舊。
銷售和管理費用
銷售和管理費用包括 (i) 我們的銷售和管理職能以及與製造產品或向客户提供服務無關的其他活動的工資和其他與員工相關的費用;(ii) 銷售和管理活動的設施運營費用,包括辦公室租金、維護、折舊和保險;(iii) 向客户銷售產品和服務的營銷和直接成本,包括內部和外部銷售佣金;(iv) 研發支出;(v)專業和顧問費;(vii)與我們的公開股票發行和確保上市公司報告合規性相關的費用;(vii)我們的銷售和管理職能以及與產品製造或向客户提供服務無關的其他活動的員工相關股票薪酬;以及(viii)其他雜項費用。某些直接使我們的業務受益的公司費用,包括與我們在美國和歐洲的共享服務中心相關的費用,將分配給我們的業務領域。某些公司管理費用,包括公司高管薪酬、財務、某些信息技術、內部審計和税務合規,未分配給業務部門。
無形資產攤銷
無形資產的攤銷包括無形資產的定期攤銷,包括客户關係、商品名稱、開發的技術、待辦事項和內部開發的軟件。
其他運營費用,淨額
其他運營支出,淨額包括外幣交易損益、淨額、重組費用、某些股東訴訟和解追回款、收購和其他交易相關費用以及非現金費用、資產處置損益和其他雜項運營費用。
所得税準備金
所得税準備金包括美國聯邦、州和地方所得税以及所有非美國所得税。我們在美國以外的大約 46 個司法管轄區繳納所得税。由於我們在全球範圍內開展業務,因此我們的有效税率取決於並將繼續取決於我們在多個不同税收管轄區之間的税前收益的地域分佈。我們的有效税率還可能根據不同司法管轄區税率的變化、税收抵免和不可扣除項目的可用性而有所不同。
影響我們報告結果的項目
我們所服務的行業的總體經濟狀況和資本支出
我們的財務業績密切關注我們所服務的行業和終端市場的變化。對我們大多數產品的需求取決於新的資本投資水平以及客户的計劃內和計劃外維護支出。反過來,資本支出水平取決於總體經濟狀況以及以合理成本獲得資本的機會。特別是,對我們的工業技術和服務產品的需求通常與工業總產能利用率和工業生產的變化率相關。從歷史上看,超過80%的產能利用率表明對工業設備的強勁需求環境。在我們工業技術和服務板塊的中游和下游部分,整體經濟增長和工業生產以及長期趨勢會影響對我們產品的需求。在我們的精密與科學技術領域,我們預計對我們產品的需求將受到有利趨勢的推動,包括醫療保健支出的增長和醫療保健系統的擴張,這是由於需要醫療保健的人口老齡化以及新興經濟體對健康解決方案和安全基礎設施的投資增加所致。我們認為,在較長的時間內,對我們所有產品的需求也往往遵循經濟增長模式,全球國內生產總值的變化率表明了這一點,而每個細分市場的長期趨勢又增強了這種變化率。我們的增長能力和財務業績也將受到我們應對全球業務帶來的各種挑戰和機遇的能力的影響,包括有效利用我們的全球銷售、製造和分銷能力,以及為不同地域市場的最終用户設計創新的新產品應用程序。
外幣波動
我們收入的很大一部分(截至2021年3月31日的三個月期間約為49%)是以美元以外的貨幣計價的。由於我們的許多製造設施和勞動力成本都在美國境外,因此我們的很大一部分成本也以美元以外的貨幣計價。因此,外匯匯率的變化會影響我們的經營業績,如果對我們的討論有重要意義,則可以量化。
影響我們經營業績可比性的因素
由於多種因素,我們的歷史經營業績在不同時期之間不具有可比性,也可能無法與未來時期的經營財務業績相提並論。影響我們經營業績可比性的關鍵因素概述如下。
收購英格索蘭工業公司
2020 年 2 月 29 日,我們完成了對英格索蘭工業的收購。收購英格索蘭工業後,我們重組了我們的應申報細分市場,併成立了四個新的可申報細分市場。
•工業技術和服務板塊 — 英格索蘭工業的壓縮技術和服務(“CTS”)和電動工具和升降機(“PTL”)業務加入了傳統的加德納丹佛工業板塊(不包括特種泵業務)和加德納丹佛能源板塊的中游和下游部分,組成了新的 “工業技術和服務” 板塊。
•精密與科學技術板塊——英格索蘭工業的精密流量系統(“PFS”)和ARO業務加入了傳統加德納丹佛工業板塊的傳統加德納丹佛醫療板塊和特種泵業務,組成了新的 “精密與科學技術” 板塊。
•特種車輛技術板塊 — 英格索蘭工業的俱樂部汽車高爾夫、公用事業和消費類低速汽車業務組成了新的 “特種車輛技術” 板塊。2021 年 4 月 9 日,我們簽訂了出售特種車輛技術板塊的協議。有關其他信息,請參閲上文的 “―近期動態” 和註釋20”後續事件” 用於討論出售特種車輛技術板塊的問題。
•高壓解決方案板塊 — 傳統的加德納丹佛能源板塊的上游能源部分被分解為新的 “高壓解決方案” 板塊。有關其他信息,請參閲上面的 “最近的事態發展” 和註釋2”已終止的業務” 以討論2021年4月1日結束的高壓解決方案板塊的出售事宜。
英格索蘭工業自收購之日(2020年2月29日營業結束)起納入我們的經營業績。截至2021年3月31日的三個月期間與2020年3月31日的三個月期間之間的可比性將受到英格索蘭工業兩個月活動的影響。
參見注釋 3”業務合併” 轉至本10-Q表其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表,供進一步討論收購英格索蘭工業的問題。
冠狀病毒的影響 (COVID-19)
我們將繼續評估和積極管理持續的 COVID-19 疫情對我們全球運營以及供應商和客户運營的影響。由於疫情,在2020年的大部分時間裏,對我們產品的需求受到負面影響。隨着市場走強以及各地區疫苗推廣戰略的知名度提高,需求在2020年第四季度開始改善,並在2021年第一季度加速。2021年第一季度的訂單率特別強勁,我們認為這是自2020年以來的部分延期需求。為了使自己能夠滿足需求,我們將繼續密切監控供應鏈,並正在採取積極措施確保供應的連續性。無論我們在哪裏開展業務,我們都遵守所有州和國家的規定和指導方針。目前,我們在美國、英國、德國、意大利、巴西和中國的所有主要製造基地均已投入運營。在不確定的環境下,我們已採取某些措施來降低成本和保留現金。疫情將在多大程度上繼續影響我們的運營,以及我們的客户和供應商的運營仍不確定。參見第一部分第1A項中的 “COVID-19 疫情對我們的業務和經營業績產生了不利影響,並可能對我們的業務、經營業績和未來的財務狀況產生重大和不利影響”。截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告中的 “風險因素”。
重組和其他業務轉型舉措
在收購英格索蘭工業公司之後,我們宣佈了一項重組計劃(“2020年計劃”),以提高效率和協同效應,減少設施數量並優化合並後的公司的營業利潤率。我們預計,從2020年到2022年,與裁員、終止租賃費用、其他設施合理化成本和其他與業務相關的轉型成本相關的總支出約為3.5億美元。我們預計到2022年底將實現約3億美元的年化成本協同效應。我們將繼續評估運營效率,並預計未來幾年將產生與這些活動相關的額外成本,但由於此類計劃尚未最終確定,我們目前無法估算這些金額。
在截至2021年3月31日的三個月期間,在簡明合併運營報表中,240萬美元通過 “其他運營支出,淨額” 記入支出(工業技術和服務170萬美元,精密與科學技術30萬美元,企業40萬美元)。截至2021年3月31日,我們確認了與2020年計劃相關的支出,分別為7,200萬美元、720萬美元、640萬美元和80萬美元,用於工業技術和服務、精密與科學技術、企業和特種車輛技術。
外表
工業技術和服務板塊
我們的產品在整個製造過程中的關鍵任務性質推動了與全球和區域工業生產、產能利用率和長期GDP增長相關的需求環境和前景。COVID-19 及其對終端市場的影響的經濟狀況仍不確定,但是,隨着市場的走強以及各地區疫苗推廣戰略的知名度的提高,最近的訂單率已開始改善。2021年第一季度,我們的工業技術和服務板塊有10.424億美元的訂單,比2020年第一季度增長了83.7%。這些訂單中約有5.968億美元與收購英格索蘭工業有關。
精密與科學技術板塊
在 COVID-19 疫情期間,精密與科學技術領域對我們用於呼吸器和呼吸器應用的真空泵和壓縮機解決方案的需求增加。隨着市場的走強以及各地區疫苗推廣戰略的知名度提高,對在2020年受到負面影響的其他產品和服務的需求已在2021年開始恢復。2021年第一季度,我們的精密和科學技術板塊有2.582億美元的訂單,比2020年增長了97.4%。這些訂單中約有1.449億美元與收購英格索蘭工業有關。
特種車輛技術板塊
2020年,特種車輛技術板塊看到高爾夫終端市場的持續需求,對消費車和售後市場零件產品的需求也創歷史新高。隨着 COVID-19 疫情繼續影響酒店和度假業,這有助於抵消商業終端市場的需求壓力。2021年第一季度,我們的特種車輛技術板塊獲得了4.048億美元的訂單,比2020年增長了548.7%。
我們如何評估業務績效
我們通過上述三個業務部門管理運營。除了合併後的GAAP財務指標外,我們還審查了各種非GAAP財務指標,包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和自由現金流。
我們認為,調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後淨收益是有用的補充衡量標準,可以幫助我們和投資者評估我們的經營業績,因為它們排除了某些不同時期的波動不一定與業務運營變化相對應的項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、税項、折舊、攤銷以及某些非現金、非經常性和其他調整項目的淨收益(虧損)。我們認為,在列報調整後息税折舊攤銷前利潤時適用的調整是適當的,可以向投資者提供有關某些重大非現金項目和非經常性項目的更多信息,我們預計這些項目將來不會繼續保持在同一水平。調整後淨收益定義為淨收益(虧損),包括非收購相關無形資產的利息、折舊和攤銷,不包括用於計算調整後息税折舊攤銷前利潤並根據這些排除項的税收影響進一步調整的其他項目。
我們使用自由現金流來審查我們運營的流動性。我們以經營活動產生的現金流減去資本支出來衡量自由現金流。我們認為,自由現金流是我們和投資者評估我們尋求商機和投資以及償還債務的能力的有用補充財務指標。根據公認會計原則,自由現金流不能衡量我們的流動性,不應被視為經營活動現金流的替代方案。
管理層和董事會經常使用這些衡量標準作為評估運營和財務業績以及確定全權年度薪酬的工具。此類衡量標準是對公認會計原則下的可比指標的補充,不應將其視為替代或優於公認會計原則下的可比指標。此外,我們認為,投資者和其他利益相關方在評估發行人時經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和自由現金流,其中許多發行人在報告業績時還會提供調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和自由現金流,以促進對其經營和財務業績及流動性的理解。
調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和自由現金流不應被視為淨收益(虧損)或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的替代方案,也不應被視為經營活動現金流的替代方案
衡量我們的流動性。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後淨收益和自由現金流作為分析工具存在侷限性,您不應孤立地考慮這些衡量標準,也不要將其作為分析我們根據公認會計原則報告的業績的替代品。
有關對賬信息,請參閲下面的 “非公認會計準則財務指標”。
持續經營業績
綜合業績應與本文中的分部業績部分和注17結合起來閲讀”分部業績” 轉至本10-Q表其他部分中包含的未經審計的簡明合併財務報表,該表對我們的簡明合併運營報表的某些組成部分進行了更詳細的討論。所有公司間賬户和交易均已在合併業績中清除。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間我們業務的部分合並運營業績。
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| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
簡明合併運營報表: | | | | | | | |
收入 | $ | 1,369.8 | | | $ | 703.5 | | | | | |
銷售成本 | 854.4 | | | 485.8 | | | | | |
毛利 | 515.4 | | | 217.7 | | | | | |
銷售和管理費用 | 270.7 | | | 147.2 | | | | | |
無形資產的攤銷 | 93.7 | | | 49.3 | | | | | |
| | | | | | | |
其他運營費用,淨額 | 1.3 | | | 97.3 | | | | | |
營業收入(虧損) | 149.7 | | | (76.1) | | | | | |
利息支出 | 23.1 | | | 27.1 | | | | | |
債務消滅造成的損失 | — | | | 2.0 | | | | | |
其他收入,淨額 | (2.5) | | | (0.2) | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 129.1 | | | (105.0) | | | | | |
所得税準備金(福利) | 17.5 | | | (67.0) | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | 111.6 | | | (38.0) | | | | | |
已終止業務的收益(虧損),扣除税款 | (201.7) | | | 1.2 | | | | | |
淨虧損 | (90.1) | | | (36.8) | | | | | |
減去:歸屬於非控股權益的淨收益 | 0.3 | | | — | | | | | |
歸因於英格索蘭公司的淨虧損 | $ | (90.4) | | | $ | (36.8) | | | | | |
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收入百分比: | | | | | | | |
毛利 | 37.6 | % | | 30.9 | % | | | | |
銷售和管理費用 | 19.8 | % | | 20.9 | % | | | | |
營業收入(虧損) | 10.9 | % | | (10.8) | % | | | | |
來自持續經營的收入(虧損) | 8.1 | % | | (5.4) | % | | | | |
調整後 EBITDA | 21.4 | % | | 17.9 | % | | | | |
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其他財務數據: | | | | | | | |
調整後的息税折舊攤銷前(1) | $ | 292.8 | | | $ | 125.9 | | | | | |
調整後淨收益(1) | 191.8 | | | 60.6 | | | | | |
現金流量-經營活動 | 122.6 | | | 38.0 | | | | | |
現金流——投資活動 | (207.9) | | | 33.8 | | | | | |
現金流量-融資活動 | (7.8) | | | (41.9) | | | | | |
自由現金流 (1) | 107.6 | | | 30.4 | | | | | |
(1)有關與可比GAAP指標的對賬情況,請參閲 “非公認會計準則財務指標” 部分。
收入
截至2021年3月31日的三個月期間,收入為13.698億美元,與2020年同期的7.035億美元相比,增長了6.663億美元,增長了94.7%。收入的增長主要是由於收購了5.732億美元的英格索蘭工業公司,我們的工業技術和服務板塊的有機交易量增加到3530萬美元,以及外幣的有利影響達到2980萬美元。截至2021年3月31日的三個月期間,來自售後零件和服務的合併收入百分比為34.9%,而2020年同期為32.5%。
毛利
截至2021年3月31日的三個月期間,毛利為5.154億美元,與2020年同期的2.177億美元相比增長了2.977億美元,增長了136.7%,增長了136.7%,截至2021年3月31日的三個月期間佔收入的百分比為37.6%,2020年同期為30.9%。毛利潤的增長主要是由於收購,包括英格索蘭工業公司,以及與2020年期間從庫存到銷售成本的收購價格分配相關的公允估值調整在2021年期間沒有再次發生。毛利佔收入百分比的增長主要是由於與2020年期間從庫存到銷售成本的購買價格分配相關的公允估值調整在2021年期間沒有再次發生。
銷售和管理費用
截至2021年3月31日的三個月期間,銷售和管理費用為2.707億美元,與2020年同期的1.472億美元相比,增加了1.235億美元,增長了83.9%。截至2021年3月31日的三個月期間,銷售和管理費用佔收入的百分比從2020年同期的20.9%下降至19.8%。銷售和管理費用的增加主要是由於收購,包括英格索蘭工業公司,以及專業和顧問費用的增加。
無形資產攤銷
截至2021年3月31日的三個月期間,無形資產攤銷額為9,370萬美元,與2020年同期的4,930萬美元相比,增加了4,440萬美元。增長主要是由於與收購英格索蘭工業相關的無形資產的攤銷。
其他運營費用,淨額
截至2021年3月31日的三個月期間,其他運營支出淨額為130萬美元,與2020年同期的9,730萬美元相比,減少了9,600萬美元。下降的主要原因是收購和其他交易相關費用和非現金費用減少了3,970萬美元,重組費用減少了3,610萬美元,以及扣除2,040萬美元的外幣交易收益增加。
利息支出
截至2021年3月31日的三個月期間,利息支出為2310萬美元,與2020年同期的2710萬美元相比,減少了400萬美元。下降的主要原因是截至2021年3月31日的三個月期間,加權平均利率降至約2.0%,而2020年同期為5.1%。
債務消滅造成的損失
截至2020年3月31日的三個月期間,債務清償損失為200萬美元,這與原始美元定期貸款和原始歐元定期貸款的再融資有關。
其他收入,淨額
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,其他淨收入分別為250萬美元和20萬美元。
所得税準備金(福利)
所得税準備金為1,750萬美元,截至2021年3月31日的三個月期間的有效所得税準備金率為13.6%,而2020年同期的所得税優惠為6,700萬美元,有效所得税準備金率為63.8%。截至2021年3月31日的三個月期間,税收準備金的增加主要是由於有效税率較低的司法管轄區的税前賬面收入增加,税率較高的司法管轄區的收益減少,以及法規限制失效導致未確認的税收儲備減少。
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月期間的税前賬面收入的增加主要是由於2020年受到 COVID-19 全球疫情的影響、與收購相關的交易成本以及與影響該年的收購價格上漲調整相關的攤銷和折舊費用。
淨虧損
截至2021年3月31日的三個月期間,淨虧損為9,010萬美元,而2020年同期的淨虧損為3,680萬美元。淨虧損的變化主要是由於處置集團的虧損(見下文 “——已終止經營業績”)、所得税準備金的增加、銷售和管理費用的增加以及攤銷額的增加,但淨收入增加和其他運營費用減少所部分抵消了淨利潤的增加。
調整後 EBITDA
截至2021年3月31日的三個月期間,調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1.669億美元,至2.928億美元,而2020年同期為1.259億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比從2020年同期的17.9%增長了350個基點,至截至2021年3月31日的三個月期間的21.4%。調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由於收購了1.25億美元的英格索蘭工業公司,有機銷售量增加到1,910萬美元,定價上漲至1,710萬美元。調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入百分比的增加主要歸因於收購英格索蘭工業公司後實施的生產率相關行動,包括採購計劃、創新2價值(“I2V”)計劃以及結構性銷售和管理成本行動。
調整後淨收益
截至2021年3月31日的三個月期間,調整後的淨收入增加了1.312億美元,至1.918億美元,而2020年同期為6,060萬美元。增長主要是由於調整後息税折舊攤銷前利潤的增加,但部分被調整後的所得税準備金的增加和折舊費用的增加所抵消。
非公認會計準則財務指標
以下是淨虧損與調整後息税折舊攤銷前利潤以及經營活動產生的調整後淨收入和現金流與自由現金流的對賬情況。
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| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨虧損 | $ | (90.1) | | | $ | (36.8) | | | | | |
來自已終止業務的收入(虧損) | (206.2) | | | 9.3 | | | | | |
來自已終止業務的所得税優惠(準備金) | 4.5 | | | (8.1) | | | | | |
來自持續經營業務的收益(虧損),扣除税款 | 111.6 | | | (38.0) | | | | | |
另外: | | | | | | | |
利息支出 | 23.1 | | | 27.1 | | | | | |
所得税準備金 | 17.5 | | | (67.0) | | | | | |
折舊費用(a) | 22.5 | | | 12.7 | | | | | |
攤銷費用(b) | 93.7 | | | 49.3 | | | | | |
| | | | | | | |
重組和相關的業務轉型成本(c) | 2.7 | | | 39.1 | | | | | |
收購相關費用和非現金費用(d) | 17.5 | | | 96.1 | | | | | |
基於股票的薪酬(e) | 23.3 | | | 2.9 | | | | | |
外幣交易虧損(收益),淨額 | (18.1) | | | 2.3 | | | | | |
債務清償損失(f) | — | | | 2.0 | | | | | |
| | | | | | | |
其他調整(g) | (1.0) | | | (0.6) | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 292.8 | | | $ | 125.9 | | | | | |
減去: | | | | | | | |
利息支出 | $ | 23.1 | | | $ | 27.1 | | | | | |
調整後的所得税準備金(h) | 49.7 | | | 22.1 | | | | | |
折舊費用 | 22.5 | | | 12.7 | | | | | |
與收購無關的無形資產的攤銷 | 5.7 | | | 3.4 | | | | | |
調整後的持續經營收入,扣除税款 | $ | 191.8 | | | $ | 60.6 | | | | | |
來自持續經營的自由現金流: | | | | | | | |
現金流量-經營活動 | $ | 122.6 | | | $ | 38.0 | | | | | |
減去: | | | | | | | |
資本支出 | 15.0 | | | 7.6 | | | | | |
持續經營產生的自由現金流 | $ | 107.6 | | | $ | 30.4 | | | | | |
(a)折舊和攤銷費用分別不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的280萬美元和120萬美元的租賃設備折舊。
(b)代表因收購英格索蘭工業公司和其他收購(客户關係、技術、商品名稱和待辦事項)而產生的8,800萬美元和4,590萬美元無形資產攤銷額以及570萬美元和340萬美元的非收購相關無形資產攤銷,分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
(c)重組和相關的業務轉型成本包括以下內容。
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| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
重組費用 | $ | 2.4 | | | $ | 38.5 | | | | | |
設施重組、搬遷和其他費用 | — | | | 0.4 | | | | | |
其他,淨額 | 0.3 | | | 0.2 | | | | | |
重組和相關的業務轉型總成本 | $ | 2.7 | | | $ | 39.1 | | | | | |
(d)代表與成功和/或放棄的收購和資產剝離相關的成本,包括第三方支出、收購後的整合成本(包括某些激勵和非激勵性現金薪酬成本)以及公允價值收購會計調整產生的非現金費用和貸項。
(e)代表截至2021年3月31日的三個月期間確認的股票薪酬支出2330萬美元。
代表截至2020年3月31日的三個月期間確認的股票薪酬支出340萬美元,由於與僱主税相關的成本減少了50萬美元。
(f)代表部分美國定期貸款的清償和循環信貸額度的修正所造成的損失。
(g)包括(i)先前服務成本攤銷以及養老金和其他離職後支出(“OPEB”)損失攤銷的影響,(ii)某些法律和合規成本以及(iii)其他雜項調整。
(h)代表我們根據調整後淨收益中不包括的税前項目的税收影響以及刪除適用的離散税項而調整的所得税準備金。排除在調整後收入之外的税前項目的税收影響是在考慮永久差異和估值補貼的影響後,使用與受調整影響的司法管轄區相關的法定税率計算得出的。離散的税收項目包括税法或税率的變化、與往年相關的不確定税收狀況的變化以及估值補貼的變化。然後使用調整後的金額來計算該季度的調整後準備金。
根據下文列出的每個時期調整後的所得税準備金包括以下內容。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
所得税準備金 | $ | 17.5 | | | $ | (67.0) | | | | | |
税前收入調整的税收影響 | 23.0 | | | 93.1 | | | | | |
離散税項 | 9.2 | | | (4.0) | | | | | |
調整後的所得税準備金 | $ | 49.7 | | | $ | 22.1 | | | | | |
分部業績
我們將業務分為三個部分:工業技術與服務、精密與科學技術和特種車輛技術。由於上述 “經營業績” 討論中包含任何對經營業績產生重大影響的業績,因此不單獨討論我們的公司運營。我們重估了前一時期的某些金額,以符合我們的內部管理方式以及我們在本財年監測細分市場表現的方式。
我們根據分部收入和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估各細分市場的表現。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤表示運營業績和持續盈利能力。我們的管理層密切關注分部調整後的息税折舊攤銷前利潤,以評估過去的業績並確定提高盈利能力所需的行動。
註釋17中描述了向首席運營決策者提供並由其評估的細分市場衡量標準。”分部業績” 適用於本10-Q表其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的分部業績
下表顯示了我們每個細分市場的分部收入、分部調整後的息税折舊攤銷前利潤和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率(分部調整後的息税折舊攤銷前利潤佔分部收入的百分比)。
工業技術和服務板塊業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | 變化百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年對比 2020 |
分部收入 | $ | 913.8 | | | $ | 504.0 | | | 81.3 | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 211.5 | | | $ | 94.8 | | | 123.1 | % |
分部利潤 | 23.1 | % | | 18.8 | % | | 430 | bps |
截至2021年3月31日的三個月期間,分部收入為9.138億美元,與2020年同期的504.0美元相比,增長了4.098億美元,增長了81.3%。分部收入的增長主要是由於收購了3.376億美元的英格索蘭工業公司,增長了67.0%,有機交易量增加了3530萬美元,增長了7.0%,外幣的有利影響為2430萬美元,增長了4.8%,以及定價上漲了1,260萬美元,增長了2.5%。的百分比
截至2021年3月31日的三個月期間,來自售後零件和服務的分部收入為42.1%,而2020年同期為39.8%。
截至2021年3月31日的三個月期間,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為2.115億美元,較2020年同期的9,480萬美元增長了1.167億美元,增長了123.1%。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從2020年的18.8%增長了430個基點至23.1%。分部調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由於收購了7,510萬美元的英格索蘭工業公司,增長了79.2%;有機銷售量增加了1,370萬美元,增長了14.5%;定價上漲了1,260萬美元,增長了13.3%;與生產力相關的採購和I2V計劃提高了670萬美元,佔7.1%;外幣的有利影響,佔6.5%;銷售和管理成本減少了280萬美元或3.1% 0%。
精密與科學技術板塊業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | 變化百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年對比 2020 |
分部收入 | $ | 215.7 | | | $ | 112.9 | | | 91.1 | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 67.2 | | | $ | 32.9 | | | 104.3 | % |
分部利潤 | 31.2 | % | | 29.1 | % | | 210 | bps |
截至2021年3月31日的三個月期間,分部收入為2.157億美元,與2020年同期的1.129億美元相比,增長了1.028億美元,增長了91.1%。分部收入的增長主要是由於收購了8,260萬美元的英格索蘭工業公司,增長了73.2%,有機交易量增加了1,340萬美元,增長了11.9%,外幣的有利影響為500萬美元,增長了4.4%,以及定價上漲了180萬美元,增長了1.6%。截至2021年3月31日的三個月期間,來自售後零件和服務的細分市場收入百分比為17.2%,而2020年同期為12.3%。
截至2021年3月31日的三個月期間,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為6,720萬美元,較2020年同期的3,290萬美元增長了3,430萬美元,增長了104.3%。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從2020年的29.1%增長了210個基點至31.2%。分部調整後息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由於收購了包括英格索蘭工業在內的2420萬美元,增長了73.6%,有機銷售量增加了600萬美元,增長了18.2%,受到了200萬美元外幣的有利影響,增長了6.1%,定價上漲了180萬美元,增長了5.5%。
特種車輛技術板塊業績
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, | | 變化百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 年對比 2020 |
分部收入 | $ | 240.3 | | | $ | 86.6 | | | 177.5 | % |
分部調整後的息税折舊攤銷前 | $ | 48.2 | | | $ | 14.1 | | | 241.8 | % |
分部利潤 | 20.1 | % | | 16.3 | % | | 380 | bps |
截至2021年3月31日的三個月期間,分部收入為2.403億美元,與2020年同期的8,660萬美元相比,增長了1.537億美元,增長了177.5%。分部收入的增長歸因於截至2021年3月31日的三個月期間的三個月活動,而2020年同期為一個月。在截至2021年3月31日的三個月期間,來自售後零件和服務的細分市場收入百分比為23.2%,而2020年同期為16.2%。
截至2021年3月31日的三個月期間,分部調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,820萬美元,較2020年同期的1,410萬美元增長了3,410萬美元,增長了241.8%。分部調整後的息税折舊攤銷前利潤率從2020年的16.3%增長380個基點至20.1%。分部調整後息税折舊攤銷前利潤的增長歸因於截至2021年3月31日的三個月期間的活動,而2020年同期為一個月。
已終止業務的結果
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間我們業務的部分合並運營業績。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 62.4 | | | $ | 96.4 | |
銷售成本 | 50.5 | | | 69.6 | |
毛利 | 11.9 | | | 26.8 | |
銷售和管理費用 | 4.3 | | | 8.2 | |
無形資產的攤銷 | 2.4 | | | 5.9 | |
處置組損失 | 203.3 | | | — | |
其他運營費用,淨額 | 8.1 | | | 3.4 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
所得税前收入(虧損) | (206.2) | | | 9.3 | |
所得税準備金(福利) | (4.5) | | | 8.1 | |
來自已終止業務的收益(虧損) | $ | (201.7) | | | $ | 1.2 | |
收入
截至2021年3月31日的三個月期間,收入為6,240萬美元,與2020年同期的9,640萬美元相比,減少了3,400萬美元,下降了35.3%。由於上游能源市場當前的低迷,已終止業務的收入減少了3,170萬美元,下降了32.9%,受到了130萬美元或1.3%的外幣的不利影響,以及價格下跌了100萬美元,跌幅1.0%。截至2021年3月31日的三個月期間,來自售後零件和服務的已終止業務的收入百分比為81.6%,而2020年同期為81.6%。
毛利
截至2021年3月31日的三個月期間,毛利為1190萬美元,與2020年同期的2680萬美元相比減少了1,490萬美元,下降了55.6%,截至2021年3月31日的三個月期間佔收入的百分比為19.1%,2020年同期的27.8%。毛利潤下降的主要原因是上述收入下降。
處置組損失
截至2021年3月31日的三個月期間,處置小組的虧損為2.033億美元,這筆費用是為了將HPS業務的賬面價值降至交易淨收益和剩餘股權的估計公允價值。
其他運營費用,淨額
截至2021年3月31日的三個月期間,其他運營支出淨額為810萬美元,與2020年同期的340萬美元相比,增加了470萬美元。增長的主要原因是收購和其他交易相關費用增加以及680萬澳元的非現金支出,部分被250萬美元的重組費用減少所抵消。
所得税準備金(福利)
所得税優惠為450萬美元,截至2021年3月31日的三個月期間的有效所得税税率為2.2%,而2020年同期的所得税準備金為810萬美元,有效所得税税率為87.1%。截至2021年3月31日的三個月期間,税收準備金的減少主要是由於與待售資產有關的一次性離散項目。
流動性和資本資源
我們的投資資源包括手頭現金、運營產生的現金以及循環信貸額度下的借款。我們還能夠尋求額外的有擔保和無抵押借款,但須遵守信貸協議的限制。
截至2021年3月31日,我們有1.054億美元的未償信用證以循環信貸額度開支,還有9.946億美元的未用信用證。
請參閲我們截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告和附註9中的合併財務報表附註8 “債務” 中對這些信貸額度資源的描述。”債務” 適用於本10-Q表其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表。
截至2021年3月31日,我們遵守了所有債務契約,沒有發生或正在發生任何違約事件。
流動性
我們的流動性需求中有很大一部分來自還本付息要求以及持續的運營成本、營運資本和資本支出。
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 1,639.6 | | | $ | 1,750.9 | |
| | | |
短期借款和長期債務的當前到期日 | $ | 40.6 | | | $ | 40.4 | |
長期債務 | 3,823.2 | | | 3,859.1 | |
債務總額 | $ | 3,863.8 | | | $ | 3,899.5 | |
只要我們不超過規定的優先擔保槓桿比率,我們就可以通過循環信貸額度下的額外承諾和/或增量定期貸款外加額外金額的形式,將優先擔保信貸額度下的借款可用性最多增加16.00億美元。如果管理優先擔保信貸額度的信貸協議滿足某些特定條件,我們可能會在定期貸款機制下承擔額外的有擔保債務。我們的流動性要求很高,這主要是由於還本付息的要求。請參閲我們截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告中的合併財務報表附註10 “債務” 和附註9”債務” 請參閲本10-Q表其他地方包含的未經審計的簡明合併財務報表,瞭解更多詳情。
我們的主要流動性來源是現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及優先擔保信貸額度下的借款。我們現金的主要用途將是提供營運資金、滿足還本付息需求、為資本支出提供資金和為戰略計劃融資,包括可能的收購。我們還可能尋求通過資本租賃或其他提供流動性或優惠借貸條件的債務安排為資本支出融資。我們將繼續考慮收購機會,但無法預測未來任何收購的規模和時間以及相關的潛在資本需求。如果有合適的企業可以按可接受的條件進行收購,我們可能會通過額外長期借款獲得全部或部分必要的融資。在市場條件允許的情況下,我們可能會不時尋求償還借入的貸款,包括優先擔保信貸額度下的借款。根據我們目前的運營水平和可用現金,我們認為我們的運營現金流以及循環信貸額度下的可用資金將提供足夠的流動性,為我們當前的債務、預計的營運資金需求、還本付息要求和可預見的將來的資本支出需求提供資金。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金流,或者我們的循環信貸額度可能無法為我們提供足以償還債務或為其他流動性需求提供資金的未來借款。除其他因素外,我們這樣做的能力取決於當前的經濟狀況,其中許多因素是我們無法控制的。此外,在發生某些事件(例如控制權變更)時,我們可能需要償還債務或為債務再融資。我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法為我們的任何債務,包括優先擔保信貸額度進行再融資。未來的任何收購、合資企業或其他類似交易都可能需要額外的資本,並且無法保證任何此類資本將以可接受的條件提供給我們,或者根本無法保證。
我們的現金中有很大一部分位於美國以外的司法管轄區。我們不斷言ASC 740-30(前身為APB 23)對我們的歷史非美國收益或未來的非美國收益進行無限期再投資。公司記錄了遞延的外國股票
納税義務涵蓋與將所有非美國收入匯回美國相關的所有預計預扣税、州所得税和外國所得税。截至2021年3月31日,我們的遞延所得税負債為4,110萬美元,主要包括預扣税。
營運資金
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
淨營運資金: | | | |
持續經營的流動資產: | | | |
流動資產 | $ | 4,153.9 | | | $ | 3,862.1 | |
減去:已終止業務的資產——當前 | 504.4 | | | 191.8 | |
持續經營的流動資產 | 3,649.5 | | | 3,670.3 | |
持續經營業務的流動負債: | | | |
流動負債 | 1,536.3 | | | 1,498.6 | |
減去:已終止業務的負債——當前 | 66.7 | | | 41.8 | |
持續經營業務的流動負債 | 1,469.6 | | | 1,456.8 | |
持續經營的淨營運資金 | $ | 2,179.9 | | | $ | 2,213.5 | |
| | | |
運營營運資金: | | | |
應收賬款和合同資產 | $ | 1,033.2 | | | $ | 994.9 | |
另外:庫存(不包括後進先出) | 823.7 | | | 776.5 | |
減去:應付賬款 | 674.2 | | | 646.6 | |
減去:合同負債(當前) | 188.9 | | | 172.0 | |
運營營運資金 | $ | 993.8 | | | $ | 952.8 | |
截至2021年3月31日,持續經營業務的淨營運資金從截至2020年12月31日的22.135億美元減少了3,360萬美元至21.799億美元。截至2021年3月31日,運營營運資金從截至2020年12月31日的9.528億美元增加了4,100萬美元至9.938億美元。運營營運資金的增加主要是由於應收賬款的增加和庫存的增加,但部分被應付賬款的增加、合同負債的增加和合同資產的減少所抵消。
應收賬款的增加主要是由於2020年第四季度與2021年第一季度之間銷售結構的差異。2020年第四季度的收入比例較高,與高度工程化的解決方案產品合同有關,收入確認前的預付款高於2021年第一季度。合同資產的減少主要是由於我們的加班合同的收入確認和計費的時間安排。庫存增加的主要原因是預計對某些產品的需求將增加,從而增加了庫存。應付賬款增加的主要原因是供應商支付現金的時機。合同負債的增加主要是由於客户對按訂單設計的在建合同進行里程碑付款的時間安排。
現金流
下表分別反映了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的主要現金流類別。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三個月期間, |
| 2021 | | 2020 |
來自(用於)持續經營的現金流: | | | |
來自經營活動的現金流 | $ | 122.6 | | | $ | 38.0 | |
來自(用於)投資活動的現金流 | (207.9) | | | 33.8 | |
用於融資活動的現金流量 | (7.8) | | | (41.9) | |
來自已終止業務的現金流 | (0.6) | | | 29.7 | |
自由現金流(1) | 107.6 | | | 30.4 | |
(1)有關與最接近的GAAP指標的對賬情況,請參閲本季度報告中包含的 “非公認會計準則財務指標” 部分。
運營活動
經營活動提供的現金從2020年同期的3,800萬美元增加了8,460萬美元,至截至2021年3月31日的三個月期間的1.226億美元,這主要是由於持續經營收入的增加和應付賬款的增加,但部分被庫存增加和應收賬款的增加所抵消。
投資活動
用於投資活動的現金包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間分別為1,500萬美元和760萬美元的資本支出。在截至2021年3月31日的三個月期間,企業合併中支付的淨現金為2.025億美元,截至2020年3月31日的三個月期間,通過企業合併獲得的現金為4,130萬美元。
融資活動
截至2021年3月31日的三個月期間,用於融資活動的現金為780萬美元,主要用於償還990萬美元的長期債務和購買300萬美元的庫存股,部分被510萬美元的股票期權行使收益所抵消。
截至2020年3月31日的三個月期間,用於融資活動的現金為4,190萬美元,反映了15.906億美元的長期借款的償還、80萬美元的庫存股的購買、70萬美元的或有對價的支付、3,750萬美元的債務發行成本的支付以及英格索蘭工業收購100萬美元的股票發行成本的支付,部分被髮行15.85億美元長期借款的收益所抵消 600萬加元股票期權行使收益270萬美元。
已終止的業務
截至2021年3月31日的三個月期間,(用於)已終止業務提供的現金從2020年同期的2970萬美元減少了3,030萬美元至60萬美元,這主要是由於營業收入減少。
自由現金流
在截至2021年3月31日的三個月期間,自由現金流從2020年同期的3,040萬美元增加了7,720萬美元至1.076億美元,這主要是由於經營活動提供的現金增加。
資產負債表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況變化、收入或支出、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來實質性影響的資產負債表外安排。
關鍵會計估計
管理層已經評估了在編制公司簡明合併財務報表和相關附註時使用的會計估計,並認為這些估計是合理和適當的。其中某些會計估計需要管理層在選擇計算財務估算的適當假設時作出重大判斷。就其本質而言,這些判斷存在固有的不確定性。這些判斷是根據歷史經驗、行業趨勢、客户提供的信息以及從其他外部來源獲得的信息(視情況而定)作出的。涉及管理判斷和估計的最重要領域可以在 “第7項” 的 “關鍵會計估計” 一節中找到。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 以及 “第8項” 附註1 “重要會計政策摘要”。財務報表和補充數據” 包含在截至2020年12月31日的財政年度的10-K表年度報告中。
環境問題
有關遵守環境保護要求和解決環境索賠對我們和我們的製造業務的影響的信息載於附註16”突發事件” 轉至簡明的合併財務
聲明。我們認為,截至2021年3月31日,我們在截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的環境事項沒有重大變化。
最近的會計公告
我們的簡明合併財務報表附註1 “簡明合併財務報表” 中標題為 “最近發佈的會計公告” 的第1部分第1項 “財務報表” 中的信息以引用方式納入此處。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
由於我們的浮動利率借款,我們面臨利率風險。我們通過不時使用固定固定利率互換作為可變利率債務的現金流套期保值來管理利率風險敞口,以調整相對的固定和可變部分。
此外,我們面臨全球業務運營產生的外幣風險。外幣匯率的變化會影響外國子公司的當地貨幣餘額的折算、與外國子公司的公司間貸款相關的交易收益和虧損以及以子公司本位幣以外的貨幣計價的交易。儘管外幣匯率的未來變化難以預測,但如果美元進一步走強,我們的收入和收益可能會受到不利影響。
我們力求通過將正常經營活動相結合來最大限度地減少我們的外幣風險敞口,包括主要以本位貨幣開展國際業務以使支出與收入相匹配,以及使用外幣遠期匯兑合約和以美元以外貨幣計價的債務。此外,為了降低以本位幣以外的貨幣進行交易所產生的風險,我們通常至少每季度結算公司間交易餘額。
截至2021年3月31日,我們此前在截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告中披露的市場風險評估沒有重大變化。
第 4 項。控制和程序
披露控制和程序
根據經修訂的1934年《證券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)條和第15d-15(e)條的定義,公司維持一套披露控制和程序,旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規定的期限內記錄、處理、彙總和報告(“SEC”)的規則和表格,並確保此類信息會被收集並傳達給公司管理層,酌情包括其首席執行官和首席財務官,以便及時就所需的披露做出決定。任何披露控制和程序的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。任何控制和程序,無論設計和操作多麼精良,都只能為實現預期的控制目標提供合理而非絕對的保證。根據《交易法》第13a-15(b)條,截至本10-Q表季度報告所涉期末,在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對披露控制和程序的有效性進行了評估。根據他們的評估,公司首席執行官兼首席財務官得出結論,截至本10-Q表季度報告所涉期末,公司的披露控制和程序有效地合理地保證了公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息,將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,並累積並傳達給公司管理,酌情包括首席執行幹事和首席財務官, 以便及時就所需的披露作出決定.
財務報告的內部控制
在本報告所涉財政季度,我們對財務報告的內部控制(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條)沒有任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
附註16中列出的信息”突發事件” 我們在第一部分第1項 “財務報表” 下的簡明合併財務報表以引用方式納入此處。
第 1A 項。風險因素
截至2021年3月31日,截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
公司採購
下表包含根據截至2021年3月31日的三個月期間的交易日期回購普通股的相關詳細信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021 年第一季度月份 | 購買的股票總數(1) | | 每股支付的平均價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的最大近似美元價值 |
2021 年 1 月 1 日-2021 年 1 月 31 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
2021 年 2 月 1 日-2021 年 2 月 28 日 | 21,913 | | | $ | 50.20 | | | — | | | $ | — | |
2021 年 3 月 1 日-2021 年 3 月 31 日 | 38,395 | | | $ | 49.20 | | | — | | | $ | — | |
(1)在截至2021年3月31日的三個月期間購買的所有股票均與股票期權的淨行使或向我們交出普通股以履行與某些限制性股票單位歸屬相關的預扣税義務有關。
(2)每股支付的平均價格包括經紀佣金。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。 礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。展品
以下是作為本報告一部分提交或提供的所有證物的清單。
除協議條款或其他文件本身外,作為本報告的證物提交的協議和其他文件無意提供事實信息或其他披露,因此您不應出於此目的依賴它們。特別是,我們在這些協議或其他文件中做出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出,不得描述截至其達成之日或任何其他時間的實際情況陳述。
| | | | | | | | |
展品編號 | | 描述 |
2.1 | | 英格索蘭公司、加德納丹佛控股公司、英格索蘭美國控股公司和Charm Merger Sub Inc.於2019年4月30日簽訂的截至2019年4月30日的合併協議和計劃(參照英格索蘭公司於2019年5月6日提交的8-K表最新報告附錄2.1納入)。 |
2.2 | | 英格索蘭公司和英格索蘭美國控股公司於2019年4月30日簽訂的分離和分銷協議(參照英格索蘭公司於2019年5月6日提交的8-K表最新報告附錄2.2納入)。 |
10.1 | | 英格索蘭公司第一修正案修訂並重述了2017年綜合激勵計劃。 |
10.2 | | 英格索蘭公司修訂和重述的2017年綜合激勵計劃下的績效股票單位撥款通知和協議表格 |
31.1 | | 首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告的認證(隨函提供) |
31.2 | | 首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對定期報告的認證(隨函提供) |
32.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證(隨函提供) |
32.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證(隨函提供) |
101.INS | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
101.SCH | | 內聯 XBRL 分類擴展方案文檔 |
101.CAL | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
101.LAB | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
101.PRE | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在行內 XBRL 文檔中幷包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
日期:2021 年 4 月 30 日 | 英格索蘭公司 |
| |
| 來自: | /s/ 邁克爾·舍斯克 |
| 姓名:邁克爾·舍斯克 |
| 副總裁兼公司財務總監 (首席會計官) |