chuy-20240331假的000152493112/292024Q1xbrli: 股票iso421:USDiso421:USDxbrli: 股票chuy: 餐廳chuy: 州xbrli: pure00015249312024-01-012024-03-3100015249312024-04-2600015249312024-03-3100015249312023-12-3100015249312022-12-262023-03-260001524931美國通用會計準則:普通股成員2023-12-310001524931US-GAAP:額外實收資本會員2023-12-310001524931US-GAAP:留存收益會員2023-12-310001524931美國通用會計準則:普通股成員2024-01-012024-03-310001524931US-GAAP:額外實收資本會員2024-01-012024-03-310001524931US-GAAP:留存收益會員2024-01-012024-03-310001524931美國通用會計準則:普通股成員2024-03-310001524931US-GAAP:額外實收資本會員2024-03-310001524931US-GAAP:留存收益會員2024-03-310001524931美國通用會計準則:普通股成員2022-12-250001524931US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-250001524931US-GAAP:留存收益會員2022-12-2500015249312022-12-250001524931美國通用會計準則:普通股成員2022-12-262023-03-260001524931US-GAAP:額外實收資本會員2022-12-262023-03-260001524931US-GAAP:留存收益會員2022-12-262023-03-260001524931美國通用會計準則:普通股成員2023-03-260001524931US-GAAP:額外實收資本會員2023-03-260001524931US-GAAP:留存收益會員2023-03-2600015249312023-03-260001524931US-GAAP:員工股權會員2024-01-012024-03-310001524931US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最低成員2024-01-012024-03-310001524931US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員SRT: 最大成員2024-01-012024-03-310001524931Chuy: 2020 年綜合股權激勵計劃成員美國通用會計準則:普通股成員2024-03-310001524931美國通用會計準則:普通股成員Chuy: A2023 員工股票購買計劃會員2024-03-310001524931US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2023-12-310001524931US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001524931US-GAAP:限制性股票單位 RSU 成員2024-03-310001524931US-GAAP:循環信貸機制成員2021-07-300001524931US-GAAP:循環信貸機制成員2023-09-270001524931US-GAAP:循環信貸機制成員2023-09-272023-09-270001524931US-GAAP:循環信貸機制成員Chuy:調整後的R會員隔夜擔保融資利率2023-09-272023-09-270001524931US-GAAP:循環信貸機制成員US-GAAP:保證R成員的隔夜融資利率SRT: 最低成員2023-09-272023-09-270001524931US-GAAP:循環信貸機制成員US-GAAP:保證R成員的隔夜融資利率SRT: 最大成員2023-09-272023-09-270001524931US-GAAP:循環信貸機制成員Chuy:聯邦基金利率成員2023-09-272023-09-270001524931US-GAAP:循環信貸機制成員Chuy:調整後的1個月會員隔夜擔保融資利率2023-09-272023-09-270001524931US-GAAP:循環信貸機制成員Chuy:1個月會員的隔夜融資利率有保障SRT: 最低成員2023-09-272023-09-270001524931US-GAAP:循環信貸機制成員Chuy:1個月會員的隔夜融資利率有保障SRT: 最大成員2023-09-272023-09-270001524931US-GAAP:循環信貸機制成員2024-03-3100015249312022-10-270001524931SRT: 最低成員2024-03-310001524931SRT: 最大成員2024-03-310001524931美國公認會計準則:2015 納税年度會員2024-01-012024-03-310001524931美國公認會計準則:2016 納税年度會員2024-03-310001524931美國公認會計準則:2016 納税年度會員2024-01-012024-03-310001524931US-GAAP:後續活動成員2024-05-10 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________________
表單 10-Q
__________________________________
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的季度報告 |
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告 |
委員會文件編號001-35603
__________________________________
CHUY'S HOLDINGS, INC.
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
__________________________________
| | | | | | | | |
特拉華 | | 20-5717694 |
(註冊狀態 或組織) | | (美國國税局僱主 證件號) |
Toomey Rd. 1623 號
奧斯汀, 德州78704
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號: (512) 473-2783
__________________________________
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | CHUY | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用勾號指明註冊人 (1) 在過去 12 個月(或註冊人必須提交此類報告的較短期限)中是否已提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去 90 天內是否遵守了此類申報要求。是的 ☑沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內(或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據第 S-T 法規(本章第 232.405 節)第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的 ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | ☑ | 加速過濾器 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐ | 規模較小的申報公司 | ☐ | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條)。是的☐沒有☑
截至2024年4月26日,註冊人的已發行普通股數量為 17,230,087.
目錄
| | | | | |
| |
第一部分 — 財務信息 | 3 |
第 1 項。財務報表 | 3 |
合併資產負債表 | 3 |
未經審計的合併損益表 | 4 |
未經審計的合併股東權益報表 | 5 |
未經審計的合併現金流量表 | 6 |
未經審計的合併財務報表附註 | 7 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 14 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 14 |
第 4 項。控制和程序 | 15 |
第二部分 — 其他信息 | 16 |
第 1 項。法律訴訟 | 16 |
第 1A 項。風險因素 | 16 |
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 16 |
第 3 項。優先證券違約 | 16 |
第 4 項。礦山安全披露 | 16 |
第 5 項。其他信息 | 16 |
第 6 項。展品 | 16 |
第一部分—財務信息
第 1 項。財務報表
Chuy's Holdings, Inc.
合併資產負債表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 56,367 | | | $ | 67,774 | |
應收賬款 | 2,168 | | | 1,925 | |
應收租賃激勵金 | 2,359 | | | 1,359 | |
庫存 | 1,750 | | | 1,805 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 7,693 | | | 7,507 | |
流動資產總額 | 70,337 | | | 80,370 | |
財產和設備,淨額 | 207,865 | | | 201,928 | |
經營租賃資產 | 139,718 | | | 140,138 | |
遞延所得税資產,淨額 | 3,281 | | | 3,415 | |
其他資產和無形資產,淨額 | 5,944 | | | 4,814 | |
| | | |
商標名稱 | 21,900 | | | 21,900 | |
善意 | 24,069 | | | 24,069 | |
總資產 | $ | 473,114 | | | $ | 476,634 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | $ | 6,479 | | | $ | 5,561 | |
應計負債 | 24,214 | | | 29,914 | |
經營租賃負債 | 13,260 | | | 12,988 | |
應繳所得税 | 893 | | | 303 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
流動負債總額 | 44,846 | | | 48,766 | |
| | | |
經營租賃負債,減去流動部分 | 174,156 | | | 174,236 | |
其他負債 | 4,931 | | | 3,785 | |
| | | |
| | | |
| | | |
負債總額 | 223,933 | | | 226,787 | |
| | | |
突發事件 | | | |
股東權益: | | | |
普通股,$0.01面值; 60,000,000授權股份; 17,230,0872024 年 3 月 31 日已發行和流通的股票以及 17,335,062截至 2023 年 12 月 31 日已發行和流通的股份 | 172 | | | 173 | |
優先股,$0.01面值; 15,000,000授權股份和 不2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已發行或流通的股份 | — | | | — | |
實收資本 | 62,788 | | | 70,369 | |
留存收益 | 186,221 | | | 179,305 | |
股東權益總額 | 249,181 | | | 249,847 | |
負債和股東權益總額 | $ | 473,114 | | | $ | 476,634 | |
參見未經審計的合併財務報表附註
Chuy's Holdings, Inc.
未經審計的合併損益表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 | | | | |
收入 | $ | 110,464 | | | $ | 112,498 | | | | | |
成本和支出: | | | | | | | |
銷售成本 | 27,821 | | | 28,718 | | | | | |
勞動 | 34,655 | | | 34,102 | | | | | |
正在運營 | 18,082 | | | 18,078 | | | | | |
佔用率 | 7,667 | | | 7,882 | | | | | |
一般和行政 | 7,134 | | | 7,806 | | | | | |
市場營銷 | 1,449 | | | 1,550 | | | | | |
餐廳開業前 | 654 | | | 481 | | | | | |
| | | | | | | |
減值、封閉式餐廳和其他費用 | 438 | | | 371 | | | | | |
| | | | | | | |
折舊 | 5,440 | | | 5,140 | | | | | |
成本和支出總額 | 103,340 | | | 104,128 | | | | | |
運營收入 | 7,124 | | | 8,370 | | | | | |
淨利息收入 | (606) | | | (777) | | | | | |
所得税前收入 | 7,730 | | | 9,147 | | | | | |
所得税支出 | 814 | | | 925 | | | | | |
淨收入 | $ | 6,916 | | | $ | 8,222 | | | | | |
普通股每股淨收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 0.40 | | | $ | 0.46 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.40 | | | $ | 0.45 | | | | | |
加權平均已發行股數: | | | | | | | |
基本 | 17,305,582 | | | 18,020,434 | | | | | |
稀釋 | 17,406,905 | | | 18,176,121 | | | | | |
參見未經審計的合併財務報表附註
Chuy's Holdings, Inc.
未經審計的合併股東權益報表
(以千計,股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
| 十三週結束 |
| 普通股 | | | | 已保留 | | |
| 股份 | | 金額 | | 實收資本 | | 收益 | | 總計 |
餘額,2023 年 12 月 31 日 | 17,335,062 | | | $ | 173 | | | $ | 70,369 | | | $ | 179,305 | | | $ | 249,847 | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,131 | | | — | | | 1,131 | |
| | | | | | | | | |
限制性股票單位的結算 | 151,000 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | |
回購普通股 | (214,659) | | | (2) | | | (7,318) | | | — | | | (7,320) | |
間接回購股票以獲得最低預扣税 | (41,316) | | | (1) | | | (1,392) | | | — | | | (1,393) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 6,916 | | | 6,916 | |
餘額,2024 年 3 月 31 日 | 17,230,087 | | | $ | 172 | | | $ | 62,788 | | | $ | 186,221 | | | $ | 249,181 | |
| | | | | | | | | |
餘額,2022年12月25日 | 17,998,170 | | | $ | 180 | | | $ | 96,586 | | | $ | 147,795 | | | $ | 244,561 | |
| | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,036 | | | — | | | 1,036 | |
行使股票期權的收益 | 9,557 | | | — | | | 273 | | | — | | | 273 | |
| | | | | | | | | |
限制性股票單位的結算 | 156,898 | | | 2 | | | (2) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
間接回購股票以獲得最低預扣税 | (43,217) | | | (1) | | | (1,513) | | | — | | | (1,514) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 8,222 | | | 8,222 | |
餘額,2023 年 3 月 26 日 | 18,121,408 | | | $ | 181 | | | $ | 96,380 | | | $ | 156,017 | | | $ | 252,578 | |
參見未經審計的合併財務報表附註
Chuy's Holdings, Inc.
未經審計的合併現金流量表
(以千計)
| | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 6,916 | | | $ | 8,222 | |
為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整: | | | |
折舊 | 5,440 | | | 5,140 | |
經營租賃資產的攤銷 | 2,581 | | | 2,485 | |
貸款發放成本的攤銷 | 22 | | | 22 | |
減值、封閉式餐廳和其他費用 | 16 | | | 19 | |
基於股票的薪酬 | 1,072 | | | 975 | |
| | | |
處置財產和設備的 (收益) 損失 | (13) | | | 54 | |
| | | |
遞延所得税 | 134 | | | 208 | |
運營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (243) | | | 186 | |
應收租賃激勵 | (1,000) | | | — | |
應收和應付所得税 | 590 | | | 643 | |
庫存 | 55 | | | 455 | |
預付費用和其他資產 | (335) | | | (10) | |
應付賬款 | 427 | | | (3,278) | |
應計負債和其他負債 | (4,553) | | | 45 | |
| | | |
經營租賃負債 | (2,973) | | | (3,037) | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 8,136 | | | 12,129 | |
來自投資活動的現金流: | | | |
購買財產和設備,淨額 | (10,830) | | | (6,318) | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (10,830) | | | (6,318) | |
來自融資活動的現金流: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回購普通股 | (7,320) | | | — | |
行使股票期權的收益 | — | | | 273 | |
間接回購股票以獲得最低預扣税 | (1,393) | | | (1,514) | |
用於融資活動的淨現金 | (8,713) | | | (1,241) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (11,407) | | | 4,570 | |
現金和現金等價物,期初 | 67,774 | | | 78,028 | |
現金和現金等價物,期末 | $ | 56,367 | | | $ | 82,598 | |
| | | |
非現金投資和融資活動的補充披露: | | | |
應付賬款購置的財產和設備及其他資產 | $ | 492 | | | $ | 2,262 | |
| | | |
補充現金流披露: | | | |
支付利息的現金 | $ | 20 | | | $ | 11 | |
為所得税支付的現金 | $ | 92 | | | $ | 73 | |
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參見未經審計的合併財務報表附註
Chuy's Holdings, Inc.
未經審計的合併財務報表附註
(表格的美元金額以千計,股票和每股數據除外)
1. 演示基礎
Chuy's Holdings, Inc.(“公司” 或 “Chuy's”)在美國各地開發和經營Chuy's餐廳。Chuy's是一家不斷髮展的全方位服務的餐廳概念,提供獨特的菜單,包括正宗的、新鮮烹製的墨西哥和德州墨西哥風味的食物。截至2024年3月31日,該公司運營 102各地的餐廳 16各州。
管理層認為,所附未經審計的合併財務報表和相關附註反映了所有調整,僅包括正常的經常性調整,這些調整是公允列報公司在本報告所述期間的財務狀況、經營業績和現金流所必需的。未經審計的合併財務報表是根據公認會計原則(“GAAP”)編制的,但根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規章制度遺漏了某些信息和附註。中期業績不一定代表整個財年的預期業績。未經審計的合併財務報表應與公司截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中包含的合併財務報表和附註一起閲讀。隨附的截至2023年12月31日的合併資產負債表來自我們經審計的合併財務報表。
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出估算和假設,這些估計和假設會影響財務報表之日的某些報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露以及該期間報告的收入和支出金額。 實際結果可能與這些估計有所不同。
該公司的財政年度為期52周或53周,該財年於該日曆年的最後一個星期日結束。每個季度有 13 周,但 53 周的年度除外,第四季度有 14 周。我們的2024財年由52周組成,我們的2023財年由53周組成。
2. 最近的會計公告
公司審查了最近發佈的所有會計公告,得出的結論是,這些公告要麼不適用,要麼預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
3. 每股淨收益
所有期間的股票數量和每股淨收益數據均基於已發行普通股的歷史加權平均值。
公司普通股的每股基本淨收益是通過淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數計算得出的。
普通股的攤薄後每股淨收益是根據普通股的加權平均數加上該期間已發行的稀釋普通股等價物的影響計算得出的,使用庫存股方法對稀釋期權和限制性股票單位(期權和限制性股票單位是根據Chuy's Holdings, Inc.2012年綜合股權激勵計劃(“2012年計劃”)和Chuy's Holdings, Inc. 2020年綜合股權激勵計劃(“2012年計劃”)和Chuy's Holdings, Inc. 2020年綜合股權激勵計劃(“2012年計劃”)和Chuy's Holdings, Inc. 2020年綜合股權激勵計劃授予的公交車激勵計劃(“2020年計劃”)。
在截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三週中,大約有 130和 3,292分別是普通股等價物的股份,這些股票被排除在攤薄後每股淨收益的計算範圍之外,因為它們會產生反稀釋作用。
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Chuy's Holdings, Inc.
未經審計的合併財務報表附註
(表格的美元金額以千計,股票和每股數據除外)
每股基本收益和攤薄後淨收益的計算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 | | | | |
基本的 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 6,916 | | | $ | 8,222 | | | | | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 17,305,582 | | | 18,020,434 | | | | | |
普通股每股基本淨收益 | $ | 0.40 | | | $ | 0.46 | | | | | |
| | | | | | | |
稀釋 | | | | | | | |
淨收入 | $ | 6,916 | | | $ | 8,222 | | | | | |
| | | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 17,305,582 | | | 18,020,434 | | | | | |
股票期權和限制性股票單位的攤薄效應 | 101,323 | | | 155,687 | | | | | |
攤薄後股票的加權平均值 | 17,406,905 | | | 18,176,121 | | | | | |
攤薄後的每股普通股淨收益 | $ | 0.40 | | | $ | 0.45 | | | | | |
4. 股票薪酬
根據2012年計劃和2020年計劃,該公司獲得了傑出的獎項。2020年7月30日,公司股東批准了2020年計劃,該計劃取代了2012年的計劃,根據2012年的計劃,不得再發放任何獎勵。2012年計劃的終止並未影響根據2012年計劃發放的未付獎勵。根據這些計劃授予的期權歸屬 五年自授予之日起,最長期限為 十年。截至 2024 年 3 月 31 日,該公司已經 539已發行和可行使的股票期權的剩餘加權平均合同期限少於 一年.
根據2012年計劃和2020年計劃授予的限制性股票單位歸屬 四年到 五年自授予之日起。截至 2024 年 3 月 31 日,共有 592,329根據2020年計劃,普通股已被保留並可供發行。
隨附的合併損益表中確認的股票薪酬支出約為美元1,072,000和 $975,000分別在截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三週內。
2023年7月27日,公司股東批准了2023年員工股票購買計劃(“2023年ESPP”)。截至2024年3月31日,該公司有 500,000根據2023年ESPP預留和可供發行的普通股。截至2024年3月31日,2023年ESPP沒有任何發行期或購買期,除非管理人決定,否則此類期限不會開始。
截至2024年3月31日的十三週內與限制性股票單位相關的股票薪酬活動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份 | | 加權 平均值 公允價值 | | 加權 平均值 剩餘的 合同的 任期 (年) |
截至 2023 年 12 月 31 日未平息 | 353,334 | | | $ | 31.97 | | | |
已授予 | 156,077 | | | 33.89 | | | |
既得 | (151,000) | | | 27.55 | | | |
被沒收 | (4,706) | | | 34.63 | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清 | 353,705 | | | $ | 34.68 | | | 3.03 |
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未經審計的合併財務報表附註
(表格的美元金額以千計,股票和每股數據除外)
限制性股票單位的公允價值是我們普通股在授予之日的報價市值。截至2024年3月31日,與非歸屬限制性股票單位相關的未確認的股票薪酬支出總額約為美元11.9百萬。預計將在剩餘的補助金歸屬期內平均確認該金額。
5. 長期債務
循環信貸額度
2021年7月30日,公司簽訂了有擔保的美元35.0向北美摩根大通銀行提供的百萬美元循環信貸額度(“信貸額度”)。信貸額度最多可以增加到額外的美元25.0百萬美元,但須遵守某些條件,如果貸款人同意增加承諾,則由公司選擇。信貸額度的到期日為2024年7月30日,除非公司行使選擇權,在到期日之前自願永久減少所有承諾。
2023年6月30日,公司與北美摩根大通銀行簽訂了信貸額度第1號修正案(“修正案”)。該修正案用調整後的定期擔保隔夜融資利率(“SOFR”)利率取代了倫敦銀行同業拆借利率(“LIBOR”)利率。
2023年9月27日,公司與紐約州摩根大通銀行簽訂了經修訂和重述的信貸協議(“A&R信貸額度”),其目的包括:(1)將信貸額度的到期日從2024年7月30日延長至2026年9月27日,(2)修改適用於調整後SOFR利率和承諾費的調整,以及(3)將本金承諾總額減少至 $25.0百萬美元,最多可以再增加一美元35.0如果貸款人同意增加承諾,則公司可以選擇百萬美元。
A&R信貸額度包含公司認為此類協議慣用的陳述和保證、肯定和否定承諾以及違約事件。該協議要求公司遵守不少於的最低固定費用覆蓋率 1.25至 1.00,經租賃調整後的最大合併總槓桿比率不超過 4.00到 1.00。A&R信貸額度對股息和分紅的支付也有一定的限制。根據A&R信貸額度,公司可以申報並支付股息,前提是(i)沒有發生違約或違約事件,或者將由此導致違約或違約事件;(ii)在任何此類股息支付生效後,按預計,合併的租賃調整後槓桿率不超過 3.50到 1.00。
A&R信貸額度下的借款按年利率累計利息,等於公司選擇的定期擔保隔夜融資利率(“Term SOFR”)加上 0.10%(“調整後的期限SOFR”),加上利潤率為 1.5% 至 2.0%,取決於公司的合併租賃調整後槓桿比率,或基於(a)最優惠利率,(b)聯邦基金利率加上最高值確定的基準利率 0.5% 或 (c) 一個月的調整後定期SOFR利率,加上 1.0%,加上邊距 0.5% 至 1.0%,取決於公司的合併總租賃調整後的槓桿比率。
未使用的承諾費,費率為 0.3%適用於A&R信貸額度下的未使用借款能力。
公司A&R信貸額度下的債務由公司的某些子公司擔保,除某些例外情況外,還由公司幾乎所有資產的持續擔保權益作為擔保。截至 2024 年 3 月 31 日,該公司已經 不根據A&R信貸額度進行借款,並且符合A&R信貸額度下的所有契約。
6. 應計負債
截至2024年3月31日和2023年12月31日的主要應計負債類別彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
應計薪酬和相關福利 | $ | 10,660 | | | $ | 13,965 | |
其他應計費用 | 5,573 | | | 6,324 | |
銷售税和使用税 | 3,291 | | | 3,791 | |
遞延禮品卡收入 | 2,722 | | | 3,147 | |
財產税 | 1,968 | | | 2,687 | |
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應計負債總額 | $ | 24,214 | | | $ | 29,914 | |
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(表格的美元金額以千計,股票和每股數據除外)
7. 股東權益
股票回購計劃
2022年10月27日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司最多可以回購美元50.0截至2024年12月31日,其已發行普通股中有100萬股。公司回購了 214,659股票價格約為 $7.32024 年第一季度達到百萬美元,以及 不2023年第一季度的股票。 截至 2024 年 3 月 31 日,該公司有 $13.8其美元下還剩下百萬美元50.0百萬股回購計劃。
公司已發行普通股的回購將根據適用法律進行,管理層可以不時通過私下談判的交易或其他方式(包括根據第10b5-1條的交易計劃)在公開市場上自由裁量回購。無法保證公司回購的股票的確切數量。回購的時間和程度將取決於多個因素,包括市場和業務狀況、監管要求和其他公司注意事項,回購可能隨時中止。
8. 突發事件
公司參與了正常業務過程中產生的各種法律訴訟。管理層認為,這些事項的最終處置不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
9. 租賃
公司從一開始就確定合同是否包含租約。該公司的實質性長期經營租賃協議適用於我們餐廳和公司辦公室的土地和建築物。租賃期從公司根據租約取得所有權之日開始,包括施工期間的開業前期,在許多情況下,公司不支付租金。最初的租賃條款範圍為 10到 15年份,其中大部分包括總續訂選項 10到 15年份。租賃期限通常是不可取消期限或包括續訂期權在內的最低期限,可以合理確定其行使期限最長約為 20年份。
對於期限超過12個月的重大租賃,經營租賃資產和負債在租約開始之日予以確認。經營租賃負債代表未來最低租賃付款的現值。由於我們的租賃不提供隱含利率,因此我們的經營租賃負債是使用公司在租賃開始時的有擔保增量借款利率計算的。我們根據當前的金融市場狀況、可比公司、信用分析和管理層的判斷來估算這一利率。最低租賃付款額僅包括協議的固定租賃部分,以及取決於指數的可變利率付款,最初在租賃開始之日使用該指數來衡量。
經營租賃資產代表我們使用標的資產的權利,基於經預付或應計租賃付款、初始直接成本和租賃激勵措施調整後的運營租賃負債。當達到施工里程碑並減少我們的經營租賃資產時,租賃激勵措施就會得到認可。它們通過經營租賃資產進行攤銷,以減少租賃期內的租金支出。
運營租賃費用在租賃期內以直線方式確認。不依賴於費率或指數的可變租賃付款、初始衡量後的指數上漲、與公共區域維護、房地產税和保險等非租賃部分相關的付款以及短期租賃付款(期限為12個月或更短的租賃)在發生時記作支出。公司的某些經營租賃包含條款,規定根據銷售額的百分比大於特定目標金額的銷售額來支付或有租金。當認為有可能實現觸發或有租金的指定目標時,將這些可變補助金記作支出。截至2024年3月31日,公司的所有租約均在運營。
運營租賃成本的組成部分包括入住率、關閉的餐廳成本、餐廳開業前費用、一般和管理費用以及財產和設備,淨額:
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| 十三週結束 | | |
租賃成本 | 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 | | | | |
運營租賃成本 | $ | 6,026 | | | $ | 6,041 | | | | | |
可變租賃成本 | 385 | | | 450 | | | | | |
| $ | 6,411 | | | $ | 6,491 | | | | | |
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未經審計的合併財務報表附註
(表格的美元金額以千計,股票和每股數據除外)
補充現金流披露和其他租賃信息:
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| 十三週結束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
為經營租賃負債支付的現金 | $ | 6,509 | | | $ | 6,821 | |
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃資產(a) | 2,181 | | | — | |
(a) 十三週結束了 2024 年 3 月 31 日包括一個 $1.2與新租約開始相關的經營租賃資產和負債增加100萬澳元1.0百萬的增長主要是由於延長了某些租賃的剩餘壽命。
該公司記錄了 $1.0在截至2024年3月31日的十三週內,有100萬筆延期租賃激勵措施,以及 不截至2023年3月26日的十三週內的延期租賃激勵措施。
資產負債表補充披露:
| | | | | | | | | | | | | | |
經營租賃 | 分類 | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
使用權資產 | 經營租賃資產 | $ | 139,718 | | | $ | 140,138 | |
| | | | |
延期租金支付 | 經營租賃責任 | 7 | | | 6 | |
當期租賃負債 | 經營租賃責任 | 13,253 | | | 12,982 | |
| | 13,260 | | | 12,988 | |
| | | | |
延期租金支付 | 經營租賃負債,減去流動部分 | 59 | | | 61 | |
非流動租賃負債 | 經營租賃負債,減去流動部分 | 174,097 | | | 174,175 | |
| | 174,156 | | | 174,236 | |
| | | | |
租賃負債總額 | $ | 187,416 | | | $ | 187,224 | |
| | | |
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位) | 11.9 | | 12.0 |
加權平均折扣率 | 7.8 | % | | 7.8% |
截至2024年3月31日,我們未來五年經營租賃的未來最低租金支付額如下:
| | | | | |
財政年度結束: | |
2024 年的剩餘時間 | $ | 20,281 | |
2025 | 27,437 | |
2026 | 26,881 | |
2027 | 24,838 | |
2028 | 24,445 | |
此後 | 162,506 | |
最低租賃付款總額 | 286,388 | |
減去:估算利息 | 98,972 | |
租賃負債的現值 | $ | 187,416 | |
截至2024年3月31日,經營租賃付款不包括約美元12.7對於已簽署但我們尚未開始付款的租約,可獲得數百萬筆具有法律約束力的最低租賃付款.
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(表格的美元金額以千計,股票和每股數據除外)
10. 所得税
以下是按法定税率計算的預期聯邦所得税的對賬 21%:
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| 十三週結束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 | | | | |
預期所得税支出 | $ | 1,623 | | | $ | 1,921 | | | | | |
州税支出,扣除聯邦補助金 | 261 | | | 301 | | | | | |
FICA 小費積分 | (903) | | | (997) | | | | | |
| | | | | | | |
軍官薪酬 | 38 | | | 76 | | | | | |
股票補償 | (210) | | | (381) | | | | | |
其他 | 5 | | | 5 | | | | | |
所得税支出 | $ | 814 | | | $ | 925 | | | | | |
如果根據現有證據的權重,部分或全部遞延税款很可能無法兑現,則遞延所得税資產將減去估值補貼。在形成管理層對估值補貼是否合適的判斷時,會同時考慮正面和負面證據,並更加重視可以客觀核實的證據。與遞延所得税資產估值補貼的任何逆轉相關的税收優惠將被確認為未來所得税支出的減少。截至2024年3月31日,該公司認為將變現其所有遞延所得税資產。因此,沒有記錄任何估值備抵額。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(“CARES法案”)暫時恢復了抵消源自2018年、2019年和2020年的淨營業虧損(“NOL”)以抵消前五年的應納税所得額的能力,並取消了在2021年之前使用此類淨營業虧損扣除額的80%的應納税所得額限制。此外,CARES法案還包括對合格改善物業(“QIP”)的折舊回收期(包括某些餐廳租賃改善成本)的行政更正,這導致這些資產加速折舊,可追溯到2018年。該公司申請退還與當年累積的抵免額有關的多繳税款。公司收到了與2015年1120X表格相關的退款,金額為美元0.242023 年 8 月的百萬美元,以及與 2016 年 1120X 表格退款相關的退款0.45百萬英鎊的退款仍未支付。
美國國税局(“IRS”)審計了我們2016財年的納税申報表。2020年8月,美國國税局向公司發佈了擬議調整通知(“NOPA”),聲稱根據我們的經營租賃向我們支付的租户補貼應計為2016年及之前的應納税所得額。基於基本事實和情況以及標準行業慣例,該公司不同意這一立場。該公司接受了美元的評估0.18百萬美元將從上文討論的2016年1120X表格退款中扣除,導致公司未付的退款為美元0.272016財年為百萬美元。2023年12月1日,公司收到美國國税局獨立上訴辦公室的確認,其中指出2016財年税務審計的和解已獲批准並結束。根據財務會計準則委員會會計準則編纂副主題740-10的規定, 考慮所得税的不確定性,該公司認為,在進一步審查開放納税年度,包括解決美國國税局的上訴或訴訟程序(如果有)後,公司的立場最終很可能會得以維持。截至2024年3月31日和2023年3月26日,公司承認對不確定的税收狀況不承擔任何責任。
公司的政策是將與所得税相關的任何罰款和利息納入其所得税條款。但是,公司目前沒有與所得税相關的罰款或利息。
2022年、2021年和2020年的納税年度仍開放供國税局審計。在任何開放的納税年度,公司都沒有收到任何審計通知或美國國税局的任何通知。
11. 減值、關閉的餐廳和其他費用
當事件或情況表明資產的賬面價值可能無法收回時,公司會對財產和設備、經營租賃資產和無形資產等長期資產進行減值審查,但須進行攤銷。在確定資產價值的可收回性時,在個別餐廳層面進行分析,主要包括對歷史未貼現現金流以及其他相關因素和情況的評估。公司結合定性因素和未來運營計劃評估未來的現金流預測,並定期審查過去24個月中現金流不足的任何餐廳,以確定是否需要進行減值測試。
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未經審計的合併財務報表附註
(表格的美元金額以千計,股票和每股數據除外)
將持有和使用的資產的可收回性是通過將餐廳的賬面價值與其預計的未來未貼現現金流進行比較來衡量的。如果預計的未貼現未來現金流小於賬面價值,我們將通過將餐廳的賬面價值與其估計的公允價值進行比較來確定是否存在減值損失。根據該分析,如果餐廳的賬面價值超過其估計的公允價值,則減值費用按賬面價值超過公允價值的金額確認。
我們做出假設來估計未來的現金流和資產公允價值。估計的公允價值通常使用折舊重置成本法、市場方法或貼現現金流預測來確定。預計的未來現金流是高度主觀的假設,其基礎是公司的預測以及對我們業務、歷史經營業績以及銷售和餐廳運營成本趨勢(包括與轉租情景的市場租金相關的假設)的理解。
公司的減值評估流程要求使用有關未來現金流和經營業績的估計和假設,這些估計和假設是基於管理層在很大程度上的判斷基礎上的。減值分析中使用的估計值代表三級公允價值衡量。該公司繼續評估餐廳的業績,並監測未來減值的需求。經濟環境、房地產市場、資本支出、整體經營業績和基本假設的變化可能會影響這些估計,並導致未來的減值費用。
公司記錄的減值、關閉的餐廳和其他成本如下:
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| 十三週結束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
封閉餐廳的費用 | 388 | | | 371 | | | | | |
租賃終止時的損失 | 50 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
減值、封閉式餐廳和其他費用 | $ | 438 | | | $ | 371 | | | | | |
關閉的餐廳成本是指維護已關閉餐廳的持續費用,例如租金、公用事業和保險費用。
12. 後續事件
2024年第一季度之後,公司開業 一德克薩斯州奧斯汀的新餐廳將使我們的總體發展達到 二年中的餐廳。我們也關門了 一科羅拉多州萊克伍德的餐廳
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非另有説明或上下文另有要求,否則本報告中提及的 “Chuy's”、“我們的公司”、“我們” 和 “我們的” 是指Chuy's Holdings, Inc.及其子公司。
以下討論總結了截至下文所述期間影響我們公司合併經營業績、財務狀況、流動性和現金流的重要因素。以下討論和分析應與我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告(“年度報告”)以及此處包含的未經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀。
概述
我們是一家不斷髮展的全方位服務餐廳概念,提供獨特的菜單,包括正宗的、新鮮烹製的墨西哥和德克薩斯墨西哥風味的食物。我們於1982年在德克薩斯州奧斯汀成立,截至2024年3月31日,我們在16個州經營着102家餐廳。
我們致力於通過提供大量從頭開始製作的美味墨西哥和德州墨西哥風味菜餚,為客户提供價值。我們還在所有餐廳提供全方位服務的酒吧,為客户提供各種各樣的飲品。我們相信Chuy的文化是我們最寶貴的資產之一,我們致力於維護並持續投資我們的文化和客户的餐廳體驗。
我們的餐廳採用共同的裝飾,但我們相信每個餐廳的形式都是獨一無二的,提供 “不受束縛” 的外觀和感覺,正如我們的座右銘所表達的那樣:“如果你看過 Chuy's,你就看過一個 Chuy's!”我們相信,我們的餐廳擁有樂觀、時髦、不拘一格、有些不敬的氛圍,同時仍保持着家庭友好的環境。
績效指標
我們在評估績效時使用以下績效指標:
•餐廳開業數量。餐廳的開業數量反映了特定財政期內開業的餐廳數量。對於餐廳的開業,我們在餐廳開業之前承擔開業前費用,定義如下。通常,新餐廳開業的初始啟動期高於正常銷售量,正常銷售量在開業大約六到十二個月後降至穩定水平。但是,在最初的六到十二個月期間,運營成本也高於正常水平,這導致餐廳在運營初期的營業利潤率普遍較低,並在開業大約九到十二個月後增長到穩定水平。
•可比餐廳的銷售額。我們認為,一家餐廳在運營第18個月後的第一個完整季度中具有可比性。可比餐廳銷售額的變化反映了同類餐廳在指定時間段內的銷售額變化。可比餐廳銷售額的變化反映了顧客數量趨勢的變化以及平均支票的變化。截至2024年3月31日,我們的同類餐廳基礎由95家餐廳組成。
•平均支票。平均支票的計算方法是將收入除以給定時間段內銷售的主菜總數。平均支票反映了菜單價格的上漲以及菜單組合的變化。
•平均每週客户數。每週平均顧客量是用每週售出的主菜數量來衡量的。我們的管理團隊使用此指標來衡量客户流量的變化。
•平均單位體積。平均單位量由我們的同類餐廳在一段時間內的平均銷售額組成。該衡量標準的計算方法是將一段時間內的可比餐廳總銷售額除以相關時期內可比餐廳的總數。該指標幫助管理層衡量客户流量、定價和品牌發展的變化。
下表顯示了所示時期的運營數據:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 | | | | |
開業餐廳總數(期末) | 102 | | | 99 | | | | | |
可比餐廳總數(期末) | 95 | | | 94 | | | | | |
平均單位體積(以千計) | $ | 1,085 | | | $ | 1,133 | | | | | |
可比餐廳銷售額的變化(1) | (4.3 | %) | | 8.0 | % | | | | |
平均支票 | $ | 19.41 | | | $ | 18.81 | | | | | |
(1)我們認為,一家餐廳在運營第18個月後的第一個完整季度中具有可比性。可比餐廳銷售額的變化反映了同類餐廳在指定時間段內的銷售額變化。由於2023財年納入了第53周,因此與截至2024年3月31日的2024年第一財季與截至2023年3月26日的2023年第一財季相比,日曆發生了為期一週的變化。因此,我們上面包含的可比餐廳銷售額是基於2024年第一財季的銷售額與2023年相應日曆期的銷售額的比較得出的。與截至2023年3月26日的2023年第一財季相比,截至2024年3月31日的第一財季的可比餐廳銷售額下降了5.2%。
我們的財政年度
我們的財政年度為期52周或53周,該財年於該日曆年的最後一個星期日結束。每個季度有 13 周,但 53 周的年度除外,第四季度有 14 周。我們的2024財年由52周組成,我們的2023財年由53周組成。
主要財務定義
收入。收入主要包括食品和飲料銷售,還包括我們的T恤、運動衫和帽子的銷售。收入是扣除與每筆銷售相關的折扣後的淨額。給定時期的收入直接受該時期的營業週數、我們經營的餐廳數量和可比餐廳銷售增長的影響。
銷售成本。銷售成本包括食品、飲料和商品相關成本。銷售成本的組成部分本質上是可變的,會隨着銷售量而變化,並且會根據商品成本的波動而增加或減少。
勞動力成本。勞動力成本包括餐廳管理層的工資、前臺和後臺的小時工資以及餐廳級別的經理獎金支出和工資税。
運營成本。運營成本主要包括與餐廳相關的運營費用,例如用品、公用事業、維修和保養、差旅費用、保險、員工福利、信用卡費用、招聘、送貨服務和安全。這些成本通常會隨着銷量的增加而增加,但可能會增加或減少佔收入的百分比。
佔用成本。佔用成本包括固定和可變租金費用,以及公共區域維護成本、財產税、租户津貼的攤銷和直線租金的調整。這些成本通常是固定的,但是當租約包含租金百分比時,部分成本可能會隨着銷售額的增長而變化。
一般和管理費用。一般和管理費用包括與支持我們運營的公司和行政職能相關的成本,包括高級和監督管理層及員工薪酬(包括股票薪酬)和福利、差旅、法律和專業費用、信息系統、公司辦公室租金和其他相關的公司成本。
市場營銷。營銷成本包括與我們的當地和全國餐廳營銷計劃、社區服務和贊助活動、我們的菜單和其他促銷活動相關的費用。
餐廳開業前費用。餐廳開業前成本包括開設餐廳之前產生的成本,包括經理工資、搬遷費用、物資、招聘費用、初始新市場公共關係費用、開業前活動、員工工資和新員工的相關培訓費用。餐廳的開業前費用還包括從擁有之日到餐廳開業之日這段時間內記錄的租金。
減值、關閉的餐廳和其他費用。減值成本包括與餐館相關的長期資產的減值,這些資產的賬面金額無法收回且超過資產的公允價值。關閉的餐廳成本包括與關閉餐廳相關的任何費用,例如租約終止費用、遣散費、其他雜項關閉費用,以及在租約終止日期之前維持這些已關閉餐廳的費用,例如佔用成本,包括租金減去轉租收入(如果有),以及保險和公用事業費用。
折舊。折舊主要包括固定資產的折舊,包括設備和租賃權益的改善。
利息(收入)支出,淨額。利息(收益)支出主要包括投資於貨幣市場基金的超額現金所得的利息收入,減去我們未償債務的利息(如果有)、未承諾的信貸額度費用和債務發行成本的攤銷。
運營結果
季度業績和季節性的潛在波動
我們的季度經營業績可能會因多種因素而大幅波動,包括新餐廳開業的時間和相關費用、新餐廳的盈利能力、天氣、可比餐廳銷售的增減、總體經濟狀況、消費者對經濟的信心、消費者偏好的變化、競爭因素、食品成本的變化、勞動力成本的變化和汽油價格的變化。過去,我們的餐廳開業前成本每季度都有很大差異,這主要是由於餐廳開業的時間安排所致。我們通常在新餐廳開業前的五個月內產生餐廳的開業前費用。此外,我們迄今為止的經驗是,無論是以美元總額還是佔餐廳銷售額的百分比計算,新開餐廳在運營的最初幾個月中與之相關的勞動力和直接運營成本通常都大大高於此後的預期。因此,任何季度新餐廳開業的數量和時間都對餐廳的季度開業前成本、勞動力和直接運營成本產生了重大影響,預計將繼續產生重大影響。
由於季節性和惡劣天氣,我們的業務也會受到波動的影響。傳統上,春季和夏季的銷量高於一年中的其他時期。假期的時機、嚴酷的冬季天氣、颶風、雷暴和類似情況可能會影響我們經營的某些市場的餐廳數量,如果這些情況發生在我們交易量較高的月份,則可能會產生更大的影響。由於這些和其他因素,我們在任何給定季度的財務業績都可能無法表明整個財年可能取得的業績。
截至 2024 年 3 月 31 日的十三週與截至 2023 年 3 月 26 日的十三週相比
下表列出了所列期間的合併業務報表(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 |
| 2024年3月31日 | | % 的 收入 | | 2023年3月26日 | | % 的 收入 | | $ 零錢 | | % 改變 |
收入 | $ | 110,464 | | | 100.0 | % | | $ | 112,498 | | | 100.0 | % | | $ | (2,034) | | | (1.8) | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
銷售成本 | 27,821 | | | 25.2 | | | 28,718 | | | 25.5 | | | (897) | | | (3.1) | |
勞動 | 34,655 | | | 31.4 | | | 34,102 | | | 30.3 | | | 553 | | | 1.6 | |
正在運營 | 18,082 | | | 16.4 | | | 18,078 | | | 16.1 | | | 4 | | | — | |
佔用率 | 7,667 | | | 6.9 | | | 7,882 | | | 7.0 | | | (215) | | | (2.7) | |
一般和行政 | 7,134 | | | 6.5 | | | 7,806 | | | 6.9 | | | (672) | | | (8.6) | |
市場營銷 | 1,449 | | | 1.3 | | | 1,550 | | | 1.4 | | | (101) | | | (6.5) | |
餐廳開業前 | 654 | | | 0.6 | | | 481 | | | 0.4 | | | 173 | | | 36.0 | |
| | | | | | | | | | | |
減值、封閉式餐廳和其他費用 | 438 | | | 0.4 | | | 371 | | | 0.3 | | | 67 | | | 18.1 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊 | 5,440 | | | 4.9 | | | 5,140 | | | 4.7 | | | 300 | | | 5.8 | |
成本和支出總額 | 103,340 | | | 93.6 | | | 104,128 | | | 92.6 | | | (788) | | | (0.8) | |
運營收入 | 7,124 | | | 6.4 | | | 8,370 | | | 7.4 | | | (1,246) | | | (14.9) | |
淨利息收入 | (606) | | | (0.6) | | | (777) | | | (0.7) | | | 171 | | | (22.0) | |
所得税前收入 | 7,730 | | | 7.0 | | | 9,147 | | | 8.1 | | | (1,417) | | | (15.5) | |
所得税支出 | 814 | | | 0.7 | | | 925 | | | 0.8 | | | (111) | | | (12.0) | |
淨收入 | $ | 6,916 | | | 6.3 | % | | $ | 8,222 | | | 7.3 | % | | $ | (1,306) | | | (15.9) | % |
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| | | | | | | | | | | |
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收入。截至2024年3月31日的十三週,收入從2023年同期的1.125億美元下降了200萬美元,下降了1.8%,至1.105億美元。下降的主要原因是我們的可比餐廳銷售額下降部分被2023年第一季度及之後開業的新餐廳提供的額外54周營業收入所產生的增量收入所抵消。2024年第一季度,場外銷售約佔總收入的29%,而2023財年同期的這一比例約為27%。
此外,由於2023財年的第53周,與2024財年第一季度相比,日曆發生了為期一週的變化。由於這種轉變,2023年第一季度包括了聖誕節和新年之間的一週,傳統上是公司餐廳的交易量很高的一週,但在2024年第一季度被平均交易量周所取代。這一轉變使2024年第一季度的收入減少了約180萬美元。
調整2023年第53周的時間安排,截至2024年3月31日的十三週內,按日曆計算,與截至2023年4月2日的十三週相比,2024年第一季度的可比餐廳銷售額下降了4.3%。可比餐廳銷售額的下降主要是由平均每週顧客下降6.9%推動的,但平均支票增長2.6%部分抵消了這一下降。該公司估計,與2023年第二季度相比,由於美國中部大部分地區的惡劣冬季天氣,同類餐廳的銷售額在2024年第一季度受到80萬美元的負面影響,以及由於2024年第一季度復活節下降而受到40萬美元的負面影響。
由於2023財年的第53周以及此前指出的為期一週的日曆變化,截至2024年3月31日的第一財季的可比餐廳銷售額與截至2023年3月26日的第一財季相比,按財年計算下降了5.2%。
銷售成本。在截至2024年3月31日的十三週內,銷售成本佔收入的百分比下降至25.2%,而2023年同期為25.5%,這主要是由本季度與去年同期相比的1.3%的整體大宗商品通貨緊縮所致。
勞動力成本。在截至2024年3月31日的十三週內,勞動力成本佔收入的百分比從2023年同期的30.3%增加到31.4%,這主要是由於同類餐廳的小時勞動力率上漲了3.6%,以及我們的小時人員配備水平與去年相比逐步提高。
運營公司sts。在截至2024年3月31日的十三週內,運營成本佔收入的百分比從2023年同期的16.1%增至16.4%,這主要是由於配送和場外餐飲費用增加了約30個基點(“基點”),餐廳維修和維護成本上漲約20個基點,部分抵消了公用事業和外出供應減少約20個基點。
佔用成本。在截至2024年3月31日的十三週內,入住成本佔收入的百分比從2023年同期的7.0%下降至6.9%,這主要是由於租金百分比降低。
一般和管理費用。截至2024年3月31日的十三週,一般和管理費用降至710萬美元,而2023年同期為780萬美元。下降的主要原因是基於績效的獎金減少了90萬美元,部分被管理人員薪水增加的30萬美元所抵消。一般和管理費用佔收入的百分比從2023年第一季度的6.9%降至2024年第一季度的6.5%。
餐廳 開業前費用。由於新門店開業的時機,截至2024年3月31日的十三週內,餐廳的開業前成本增加到70萬美元,而2023年同期為50萬美元。
減值、關閉的餐廳和其他費用。在截至2024年3月31日的十三週內,減值、關閉的餐廳和其他成本與2023年同期相比保持在40萬美元。關閉的餐廳費用包括租金、水電費、保險和維護剩餘封閉地點所需的其他費用。
折舊。在截至2024年3月31日的十三週內,折舊費用從2023年同期的510萬美元增加到540萬美元,這主要是由於與我們的新餐廳相關的折舊增加。
淨利息收入。利息收入淨額在2024年第一季度下降至60萬美元,而2023年同期為80萬美元。下降的主要原因是投資於貨幣市場基金的超額現金餘額減少。
所得税支出。我們在2024年第一季度記錄的所得税支出為80萬美元,而2023年同期為90萬美元。2024財年的有效所得税税率為10.5%,而去年同期為10.1%。有效税率的提高主要歸因於與股票薪酬相關的離散税收優惠佔年度税前收入的比例下降。
淨收入。由於上述原因,截至2024年3月31日的十三週的淨收入為690萬美元,而2023年同期的淨收入為820萬美元。
流動性
我們的主要現金來源是現金和現金等價物、經營活動提供的淨現金(包括房東的租户改善補貼)以及附註5中進一步討論的2500萬美元循環信貸額度下的借款(如果有), 長期債務。與許多其他餐廳和零售商店的業務一樣,我們通常使用
我們餐廳的經營租賃安排。我們可能還會不時購買基礎土地進行開發。我們認為,我們的經營租賃安排以財務高效的方式為我們的資本結構提供了適當的槓桿作用。我們也可能不時出售股票或參與其他資本市場交易。
我們對流動性的主要要求是支持我們的營運資金、餐廳擴張計劃、現有餐廳的持續維護、基礎設施投資、運營租賃下的債務、債務的利息支付(如果有),以及根據市場條件回購普通股。公司已發行普通股的回購將根據適用法律進行,管理層可以不時通過私下談判的交易或其他方式(包括根據第10b5-1條的交易計劃)在公開市場上自由裁量回購。無法保證公司回購的股票的確切數量。回購的時間和程度將取決於多個因素,包括市場和業務狀況、監管要求和其他公司注意事項,回購可能隨時中止。
2022年10月27日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購截至2024年12月31日的已發行普通股中不超過5000萬美元的已發行普通股。該公司在2024年第一季度以約730萬美元的價格回購了214,659股股票,在2023年第一季度沒有回購任何股票。 截至 2024 年 3 月 31 日,該公司在其5,000萬美元的股票回購計劃下還剩1,380萬美元。
我們的流動性可能會受到多種因素的不利影響,包括經濟狀況變化導致的客户流量減少或每位客户的平均支票減少,如第1A項所述。我們年度報告的 “風險因素”。
截至2024年3月31日,該公司的財務狀況良好,現金及現金等價物為5,640萬美元,無債務,循環信貸額度下的可用資金為2,500萬美元。
截至2024年3月31日和2023年3月26日的十三週現金流
下表彙總了現金流量表(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 十三週結束 |
| 2024年3月31日 | | 2023年3月26日 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 8,136 | | | $ | 12,129 | |
用於投資活動的淨現金 | (10,830) | | | (6,318) | |
用於融資活動的淨現金 | (8,713) | | | (1,241) | |
現金和現金等價物的淨增加(減少) | (11,407) | | | 4,570 | |
年初的現金和現金等價物 | 67,774 | | | 78,028 | |
期末的現金和現金等價物 | $ | 56,367 | | | $ | 82,598 | |
經營活動。截至2024年3月31日的十三週,經營活動提供的淨現金從2023年同期的1,210萬美元減少了400萬美元至810萬美元。我們的業務幾乎完全是現金業務。我們幾乎所有的收入都以現金和現金等價物的形式出現,我們的絕大多數支出都是在30天內支付的。經營活動提供的淨現金減少主要是由於:
1)淨收入減少了130萬美元;
2)應計負債和其他負債減少了460萬美元,這主要是由2024年第一季度與去年同期相比更高的績效獎金支付所致;以及
3)租賃激勵應收賬款減少了100萬美元。
與去年相比,應付賬款付款減少的370萬美元部分抵消了上文詳述的690萬美元的總減少額,這主要是由付款時間造成的。
投資活動。在截至2024年3月31日的十三週內,用於投資活動的淨現金從2023年同期的630萬美元增加了450萬美元至1,080萬美元,這主要是由於我們與去年同期相比新餐廳建設和房地產收購的時機所致。
融資活動。截至2024年3月31日的十三週,融資活動使用的淨現金從2023年同期的120萬美元增加750萬美元至870萬美元,這主要是由於普通股回購增加了730萬美元。
截至2024年3月31日,我們與任何未合併的關聯公司或關聯方沒有任何其他融資交易、安排或其他關係。此外,我們沒有涉及合成租賃或涉及大宗商品合約的交易活動的融資安排。
資本資源
長期和短期資本要求
除附註5中披露的內容外,與先前在向美國證券交易委員會提交的年度報告中披露的內容相比,我們的長期或短期資本要求沒有重大變化, 長期債務。
合同義務
與之前在向美國證券交易委員會提交的年度報告中披露的內容相比,我們的合同義務沒有重大變化。
資產負債表外安排
截至2024年3月31日,我們沒有參與任何可變利益實體交易,也沒有任何資產負債表外安排。
關鍵會計政策與估計
與之前我們在向美國證券交易委員會提交的年度報告中披露的內容相比,關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告
有關新會計聲明的信息,見附註2, 最近的會計公告在我們未經審計的合併財務報表附註中。
關於前瞻性陳述的警示聲明
根據1995年《私人證券訴訟改革法》,本10-Q表季度報告中某些非歷史事實的陳述是前瞻性陳述。這些陳述反映了我們的高級管理層目前對未來事件和財務業績的看法。這些陳述包括與我們的總體業務和行業有關的前瞻性陳述。包含 “期望”、“打算”、“計劃”、“相信”、“項目”、“預測”、“估計”、“可能”、“應該”、“預期” 等詞語的陳述以及具有未來或前瞻性質的類似陳述是指出於聯邦證券法或其他目的的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及風險和不確定性的問題。因此,有或將會有重要因素可能導致我們的實際業績與這些陳述中顯示的結果存在重大差異。我們認為,這些因素包括但不限於以下因素:
•負面經濟因素的影響,包括通貨膨脹和信貸供應情況;
•我們現有和新餐廳的成功;
•我們確定適當地點以及發展和擴大業務的能力;
•我們有效管理增長的能力以及由此產生的開業前成本變化;
•我們的大多數餐廳都是根據長期租約經營的,即使我們關閉了餐廳,我們也可能無法續約,也有義務履行這些租約;
•經濟狀況和消費者購買模式的變化;
•我們的聲譽受損或我們的品牌在現有或新市場中不被接受;
•我們向不熟悉的市場擴張;
•我們餐廳所在的本地或區域地區的經濟和其他趨勢與發展,包括惡劣的天氣條件,特別是在我們很大一部分餐廳所在的德克薩斯州;
•對我們餐廳或其所在中心的暴力行為或對其進行威脅的行為;
•食物供應和成本的變化;
•食物安全和食源性疾病問題;
•餐飲業和我們競爭的細分市場的競爭加劇;
•我們的營銷計劃的成功;
•新餐廳開業的影響,包括在同一市場開設新餐廳和關閉餐廳時對我們現有餐廳的影響;
•我們的增長給我們的基礎設施和資源帶來壓力;
•我們的保險範圍不足,保險要求和成本的波動;
•與我們的信用卡和借記卡交易電子處理相關的客户機密信息安全漏洞的影響;
•對我們的知識產權保護不足;
•我們的信息技術系統故障或我們的網絡安全遭到破壞;
•重大自然或人為災害;
•勞動力短缺和勞動力成本的增加,包括政府監管變化的結果;
•我們管理團隊的關鍵成員的流失;
•有關營養信息的立法和法規以及有關飲食和健康的新信息或態度或對食用我們菜單的健康狀況的負面看法的影響;
•聯邦、州和地方法律法規的影響,包括與酒類許可證和餐飲服務有關的法律法規的影響;
•訴訟的影響;
•減值費用的影響;
•我們對財務報告的內部控制失敗;
•聯邦、州和地方税法以及國税局不同意我們的税收狀況的影響;
•適用於我們的會計原則變更的影響;
•我們的債務對我們投資持續業務需求的能力的影響;
•我們以優惠條件或根本獲得債務或其他融資的能力;
•我們普通股價格的波動;
•回購我們普通股的時間和金額;
•未來出售普通股以及我們通過出售普通股或發放額外股票薪酬籌集的任何額外資金的影響;
•證券分析師或行業分析師下調我們的股票評級、發佈負面研究或報告,或未發佈有關我們業務的報告的影響;
•我們的章程文件和特拉華州法律中反收購條款的影響;
•我們在可預見的將來不支付股息的決定的影響;
•我們未來籌集資金的能力;以及
•公司的年度報告和向美國證券交易委員會提交的其他文件中不時描述的其他風險和不確定性。
儘管根據我們目前對業務和運營的瞭解,我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們無法保證未來的業績、活動水平、業績或成就。不應將上述因素解釋為詳盡無遺,應與本報告和年度報告中包含的其他警示聲明一起閲讀。如果其中一項或多項風險或不確定性得以實現,或者如果我們的基本假設被證明不正確,則實際結果可能與我們的預期存在重大差異。您在本報告中閲讀的任何前瞻性陳述都反映了我們截至本報告發布之日對未來事件的看法,並受這些以及與我們的運營、經營業績、增長戰略和流動性相關的其他風險、不確定性和假設的影響。您不應過分依賴這些前瞻性陳述,並應仔細考慮本報告中確定的所有可能導致實際業績差異的因素。除非法律要求,否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
與之前在向美國證券交易委員會提交的年度報告中披露的內容相比,我們對市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本報告所涉期末,我們在首席執行官兼首席財務官的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官兼首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(定義見《交易法》第13a-15(e)條)自本報告所涉期末起生效。
任何控制系統的設計都基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在未來的所有事件中都能成功實現其既定目標,無論多麼遙遠,也無法保證對政策或程序的遵守程度不會降低。因此,即使有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的季度中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(該術語的定義見《交易法》第13a-15(f)條),這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,也沒有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分—其他信息
第 1 項。法律訴訟
沒有。
第 1A 項。風險因素
與我們先前在向美國證券交易委員會提交的年度報告中披露的風險因素相比,沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
下表提供了有關我們在截至2024年3月31日的十三週內購買普通股的信息:
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時期 | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股票的大致美元價值(以百萬計) (1) |
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 28 日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 21.1 | |
2024 年 1 月 29 日至 2024 年 2 月 25 日 | — | | | — | | | — | | | 21.1 | |
2024 年 2 月 26 日至 2024 年 3 月 31 日 | 214,659 | | | 33.76 | | | 214,659 | | | 13.8 | |
總計 | 214,659 | | | $ | 33.76 | | | 214,659 | | | |
(1) 2022年11月3日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購最多5000萬美元的普通股。該回購計劃於2022年10月27日生效,並於2024年12月31日到期。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
在截至2024年3月31日的十三週內,我們的高級管理人員或董事均未加入 採用要麼 終止任何旨在滿足第 10b5-1 (c) 條或任何 “非規則 10b5-1 交易安排” 的肯定性辯護條件的購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃。
第 6 項。展品
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展品編號 | 展品描述 |
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證 |
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證 |
| |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第 18 篇第 1350 條對首席執行官和首席財務官進行認證 |
| |
101.INS | 內聯 XBRL 實例文檔(該實例文檔不出現在交互式數據文件中,因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中) |
| |
101.SCH | 內聯 XBRL 分類擴展架構 |
| |
101.CAL | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
101.DEF | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
| |
101.LAB | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| |
101.PRE | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
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104 | 封面交互式數據文件(格式為 Inline XBRL 幷包含在附錄 101 中) |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
日期:2024 年 5 月 10 日
| | | | | | | | |
CHUY'S HOLDINGS, INC. |
| |
來自: | /s/ Steven J. Hislop |
| 姓名: | 史蒂芬·希斯洛普 |
| 標題: | 總裁兼首席執行官 |
| | (首席執行官) |
| | | | | | | | |
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來自: | /s/ Jon W. Howie |
| 姓名: | 喬恩 ·W· 豪伊 |
| 標題: | 副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務和會計官) |