目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告 |
|
| 在截至的季度期間 |
要麼
| | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告 |
| 在從到的過渡期內 |
委員會文件編號：
格式化技術有限公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
| | |
| （公司或組織的州或其他司法管轄區） | （美國國税局僱主識別號） |
| | |
| （主要行政辦公室地址） | （郵政編碼） |
(
（註冊人）’的電話號碼，包括區號）
用複選標記註明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，並且（2）在過去的90天中一直受到此類申報要求的約束。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
| | ☑ | 加速過濾器 | ☐ | 非加速過濾器 | ☐ |
| 規模較小的申報公司 | | 新興成長型公司 | |
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
截至2024年5月1日，面值每股0.001美元的已發行普通股數量為
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| 每個班級的標題 | 交易品種 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| | | |
格式化技術有限公司
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度
| 第一部分 — 財務信息 |
||
| 第 1 項。 |
財務報表 |
4 |
| 第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
28 |
| 第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
52 |
| 第 4 項。 |
控制和程序 |
52 |
| 第二部分 — 其他信息 |
|
|
| 第 1 項。 |
法律訴訟 |
53 |
| 第 1A 項。 |
風險因素 |
53 |
| 第 2 項。 |
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 |
53 |
| 第 3 項。 |
優先證券違約 |
53 |
| 第 4 項。 |
礦山安全披露 |
53 |
| 第 5 項。 |
其他信息 |
53 |
| 第 6 項。 |
展品 |
53 |
| 簽名 |
55 |
|
某些定義
除非上下文另有要求，否則本季度報告中所有提及的內容均為 “Ormat”, “該公司”, “我們”, “我們”, “我們的公司”, “Ormat 科技”要麼 “我們的”請參閲 Ormat Technologies, Inc. 及其合併子公司。
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表
FORMAT 技術有限公司和子公司
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
| 3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產： | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金和現金等價物（主要與VIE有關） | ||||||||
| 應收賬款： | ||||||||
| 交易減去美元的信貸損失備抵金和 $分別是（主要與 VIE 有關） | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 庫存 | ||||||||
| 未完成合同超過賬單的成本和估計收益 | ||||||||
| 預付費用和其他 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 投資未合併的公司 | ||||||||
| 存款和其他 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 財產、廠房和設備，淨額（美元）和 $分別與 VIE 相關） | ||||||||
| 在建工程 ($)和 $分別與 VIE 相關） | ||||||||
| 經營租賃使用權 ($)和 $分別與 VIE 相關） | ||||||||
| 融資租賃使用權 (與 VIE 有關） | ||||||||
| 無形資產，淨額 | ||||||||
| 善意 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付賬款和應計費用 | $ | $ | ||||||
| 銀行的短期循環信貸額度（全額追索權） | ||||||||
| 商業票據（減去遞延融資成本（美元）和 $，分別是） | ||||||||
| 超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 | ||||||||
| 長期債務的當前部分： | ||||||||
| 有限且無追索權（主要與 VIE 有關） | ||||||||
| 全面追索權 | ||||||||
| 融資負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 融資租賃負債 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 長期債務，扣除流動部分： | ||||||||
| 有限和無追索權（主要與VIE有關，減去遞延融資成本（美元）和 $，分別是） | ||||||||
| 全額追索權（減去遞延融資成本（美元）和 $，分別是） | ||||||||
| 可轉換優先票據（減去遞延融資成本，美元）和 $，分別是） | ||||||||
| 融資負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ||||||||
| 融資租賃負債 | ||||||||
| 與出售税收優惠相關的負債 | ||||||||
| 遞延所得税 | ||||||||
| 未確認的税收優惠的責任 | ||||||||
| 遣散費負債 | ||||||||
| 資產報廢義務 | ||||||||
| 其他長期負債 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 承付款和或有開支（注9） | ||||||||
| 可贖回的非控制性權益 | ||||||||
| 股權： | ||||||||
| 公司的股東權益： | ||||||||
| 普通股，面值 $每股； 授權股份； 和 分別截至2024年3月31日和2022年12月31日的已發行和未償還債務 | ||||||||
| 額外的實收資本 | ||||||||
| 庫存股，按成本計算（分別截至2024年3月31日和2023年12月31日持有的股份） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 留存收益 | ||||||||
| 累計其他綜合收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 歸屬於公司股東的股東權益總額 | ||||||||
| 非控股權益 | ||||||||
| 權益總額 | ||||||||
| 負債、可贖回的非控制性權益和權益總額 | $ | $ | ||||||
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
FORMAT 技術有限公司和子公司
簡明的合併運營報表和
綜合收入
（未經審計）
| 截至3月31日的三個月 |
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| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元， 每股數據除外） |
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| 收入： |
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| 電力 |
$ | $ | ||||||
| 產品 |
||||||||
| 能量存儲 |
||||||||
| 總收入 |
||||||||
| 收入成本： |
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| 電力 |
||||||||
| 產品 |
||||||||
| 能量存儲 |
||||||||
| 總收入成本 |
||||||||
| 毛利 |
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| 運營費用： |
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| 研究和開發費用 |
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| 銷售和營銷費用 |
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| 一般和管理費用 |
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| 營業收入 |
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| 其他收入（支出）： |
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| 利息收入 |
||||||||
| 利息支出，淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 衍生品和外幣交易收益（虧損） |
( |
) | ( |
) | ||||
| 可歸因於出售税收優惠的收入 |
||||||||
| 其他非營業收入，淨額 |
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| 所得税前的運營收入和被投資者的收益權益 |
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| 所得税（準備金）補助 |
( |
) | ||||||
| 被投資者的收益淨值 |
||||||||
| 淨收入 |
||||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 歸屬於公司股東的淨收益 |
$ | $ | ||||||
| 綜合收入： |
||||||||
| 淨收入 |
||||||||
| 扣除相關税收後的其他綜合收益（虧損）： |
||||||||
| 外幣折算調整的變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 本公司在符合現金流對衝條件的未合併投資的衍生工具中所佔份額的未實現收益或虧損的變動 |
( |
) | ||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 |
( |
) | ||||||
| 符合現金流對衝條件的利率互換衍生工具的未實現收益或損失的變化 |
||||||||
| 綜合收益的其他變化 |
||||||||
| 扣除相關税款的其他綜合收益（虧損）總額： |
( |
) | ||||||
| 綜合收入 |
||||||||
| 歸屬於非控股權益的綜合收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 歸屬於公司股東的綜合收益 |
$ | $ | ||||||
| 歸屬於公司股東的每股收益： |
||||||||
| 基本： |
$ | $ | ||||||
| 稀釋： |
$ | $ | ||||||
| 用於計算歸屬於公司股東的每股收益的加權平均股票數： |
||||||||
| 基本 |
||||||||
| 稀釋 |
||||||||
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
FORMAT 技術有限公司和子公司
簡明合併權益表
（未經審計）
| 公司的股東權益 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 累積的 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 額外 | 其他 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股 | 付費 | 財政部 | 已保留 | 全面 | 非控制性 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 股份 | 金額 | 資本 | 股票 | 收益 | 收入（虧損） | 總計 | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||||||
| （千美元，每股數據除外） | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2022年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工和董事行使股票獎勵 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 普通股的發行 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金分紅，美元每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 非控股權益的變化 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相關税收後的其他綜合收益（虧損）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 本公司在符合現金流對衝條件的未合併投資的衍生工具中所佔份額的未實現收益或虧損的變動 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 截至2023年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 員工和董事行使股票獎勵 (*) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 支付給非控股權益的現金 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 宣佈的現金分紅，美元每股 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 扣除相關税收後的其他綜合收益（虧損）： | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 外幣折算調整的變化 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||||||
| 本公司在符合現金流對衝條件的未合併投資的衍生工具中所佔份額的未實現收益或虧損的變動 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的交叉貨幣掉期衍生工具的未實現收益或虧損的變化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 符合現金流對衝條件的利率互換衍生工具的未實現收益或損失的變化 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 其他 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
(*)導致金額低於1,000美元。
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
FORMAT 技術有限公司和子公司
簡明合併現金流量表
（未經審計）
| 三個月已結束 3月31日 |
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| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元） |
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| 來自經營活動的現金流： |
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| 淨收入 |
$ | $ | ||||||
| 為使淨收入與經營活動提供的淨現金保持一致而進行的調整： |
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| 折舊和攤銷 |
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| 資產報廢債務的增加 |
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| 基於股票的薪酬 |
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| 可歸因於出售税收優惠的收入，扣除利息支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 被投資者的收益淨值 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 衍生工具按市值計價 |
||||||||
| 處置財產、廠房和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 遣散費基金資產的收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 外幣匯率損失 |
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| 遞延所得税準備金 |
( |
) | ||||||
| 未確認的税收優惠的責任 |
||||||||
| 扣除收購業務後的運營資產和負債變動： |
||||||||
| 應收款 |
( |
) | ||||||
| 未完成合同超過賬單的成本和估計收益 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 庫存 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 預付費用和其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 經營租賃使用權資產的變更 |
||||||||
| 存款和其他 |
( |
) | ||||||
| 應付賬款和應計費用 |
( |
) | ||||||
| 超過成本的賬單和未完成合同的估計收益 |
||||||||
| 遣散費負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 經營租賃負債的變化 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 其他長期負債 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 經營活動提供的淨現金 |
||||||||
| 來自投資活動的現金流： |
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| 資本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 投資未合併的公司 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 為業務收購支付的現金，扣除獲得的現金 |
( |
) | ||||||
| 扣除向退休僱員支付的款項後，遣散費基金資產減少（增加） |
( |
) | ||||||
| 用於投資活動的淨現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 來自融資活動的現金流： |
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| 扣除交易成本後的長期貸款收益 |
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| 員工行使期權的收益 |
||||||||
| 銀行循環信貸額度的收益 |
||||||||
| 向銀行償還循環信貸額度 |
( |
) | ||||||
| 從非控股權益中收到的現金 |
||||||||
| 償還長期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 普通股發行的收益，扣除相關成本 |
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| 支付給非控股權益的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資租賃債務項下的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 遞延債務發行成本 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 已支付的現金分紅 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 融資活動提供的淨現金 |
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| 匯率變動的影響 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動 |
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| 期初的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物 |
||||||||
| 期末的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
| 補充非現金投資和融資活動： |
||||||||
| 與購買不動產、廠房和設備有關的應付賬款變動 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
| 為換取新的租賃負債而獲得的使用權資產 |
$ | $ | ||||||
所附附附註是簡明合併財務報表不可分割的一部分。
FORMAT 技術有限公司和子公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
注意 1— 概述和陳述基礎
Ormat Technologies, Inc. 及其子公司（統稱 “公司”）未經審計的簡明合併中期財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）以及美國證券交易委員會（“SEC”）的中期財務報表規則和條例編制的。因此，他們確實如此 不包含美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和附註。管理層認為，這些未經審計的簡明合併中期財務報表反映了公允列報公司截至目前的簡明合併財務狀況所需的所有調整，包括正常的經常性調整 2024年3月31日， 的簡明合併運營報表和綜合收益 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023以及該公司的簡明合併現金流量表和簡明合併權益表 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023.
與這些時期相關的簡明合併財務報表附註中披露的財務數據和其他信息未經審計。所列期間的結果是 不這必然表明了今年的預期結果。
這些簡明的未經審計的合併財務報表應與公司年度報告表格中包含的經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀10-K 表示截至的年份 2023 年 12 月 31 日。 截至的簡明合併資產負債表數據 2023年12月31日 源自公司截至年度的經審計的合併財務報表 2023年12月31日 但是確實如此 不包括美國公認會計原則要求的所有披露。
這些財務報表附註中的美元金額，除每股數據外，均四捨五入至最接近的金額 $1,000.
業務合併-Enel 收購交易
開啟 2024 年 1 月 4 日 該公司完成了與Enel SpA（ENEL.MI）的子公司Enel Green Power North America（“EGPNA”）的收購交易，以收購資產組合，其中包括 二簽約的地熱發電廠， 一由地熱、太陽能光伏和太陽能熱發電機組組成的三重混合發電廠， 二獨立的太陽能發電廠，以及 二綠地開發資產，總現金對價為美元
地熱發電廠包括位於猶他州比弗縣的科夫堡發電廠，該發電廠根據與鹽河項目簽訂的長期電力購買協議出售電力，以及位於內華達州丘吉爾縣的鹽井發電廠，後者根據與NV Energy簽訂的長期電力購買協議（“PPA”）出售電力。Stillwater三重混合地熱、太陽能光伏和太陽能熱發電廠位於內華達州丘吉爾縣，根據電力購買協議向NV Energy出售電力。位於內華達州丘吉爾縣的Stillwater Solar PV II和康涅狄格州温德姆縣的伍茲希爾的太陽能資產分別根據購電協議出售電力。
收購的結果是，該公司擴大了總體發電能力，並預計將通過降低成本、協同增效和開發新建資產來提高所購資產的盈利能力。公司根據會計準則編纂（“ASC”）對交易進行了核算 805,業務合併，交易完成後，公司根據ASC合併交易中包含的發電廠和所有其他資產 810,合併。
在 第一四分之一 2024,並且在每年的時間裏 2023,公司產生了美元
下表彙總了收購價格對收購資產和負債公允價值的分配（以百萬計）：
| 貿易應收賬款及其他 (1) | $ | |||
| 遞延所得税 | ||||
| 不動產、廠房和設備以及在建工程 (2) | ||||
| 經營租賃使用權 | ||||
| 其他長期資產 | ||||
| 無形資產 (3) | ||||
| 善意 (4) | ||||
| 收購的資產總額 | $ | |||
| 應付賬款、應計費用及其他 | $ | |||
| 其他流動負債 | ||||
| 經營租賃負債 | ||||
| 其他長期負債 | ||||
| 資產報廢義務 | ||||
| 承擔的負債總額 | $ | |||
| 收購的資產總額和承擔的負債總額，淨額 | $ | |||
(1)貿易應收賬款總額是在收購之日之後全額收回的。
(2)不動產、廠房和設備的公允價值是通過應用收入法和使用貼現現金流法估算的。該方法通過計算相應資產預計產生的預期現金流來評估有形資產的價值。
(3)無形資產與上述長期電力購買協議有關，並在這些PPA的期限內攤銷。無形資產的公允價值是通過應用收益法和使用有和無法估算得出的。
(4)商譽主要與預期的協同效應、收購交易可能節省的運營成本以及新建資產的未來潛在開發有關。商譽分配給電力部門，可扣除用於税收目的。
在從收購之日起至的這段時間內 2024年3月31日， 收購的資產組合貢獻了美元
以下未經審計的預計摘要顯示了公司的簡明合併信息，就好像業務合併發生在 2023 年 1 月 1 日。 以下預計結果包括與不動產、廠房和設備折舊、無形資產攤銷、交易相關成本以及相關的所得税影響相關的某些調整的影響。這個演示文稿確實如此 不包括交易協同效應的任何影響或任何其他可直接歸因於業務合併的重大非經常性調整。
| 三人組的預選賽 截至3月31日的月份 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （百萬美元） | ||||||||
| 電力收入 | $ | $ | ||||||
| 總收入 | $ | $ | ||||||
| 歸屬於公司股東的淨收益 | $ | $ | ||||||
Hapoalim 2024貸款
在與EGPNA進行收購交易的同時， 2024 年 1 月 2 日， 公司簽訂了最終貸款協議（“BHI 貸款協議”） 2024"）與哈波阿利姆銀行合作。BHI 貸款協議 2024規定哈波阿利姆銀行向公司提供貸款，本金總額為美元
滙豐銀行 2024貸款
在與EGPNA進行收購交易的同時， 2024 年 1 月 2 日， 公司簽訂了最終貸款協議（“滙豐貸款協議”） 2024"）在滙豐銀行。滙豐銀行貸款協議 2024規定滙豐銀行向公司提供貸款，本金總額為美元
利率互換
在滙豐銀行發行的同時 2024貸款，公司簽訂了長期利率互換（“IR Swap”）交易，目的是對衝與滙豐銀行相關的浮動利率波動 2024固定貸款 3-月 SOFR 為
龐大的高級擔保票據
開啟 2024 年 3 月 28 日， 公司全資間接子公司Mammoth Pacific, LLC（“發行人”）與美國保誠保險公司簽訂了票據購買協議，根據該協議，發行人發行了約美元
Mammoth 優先擔保票據下有各種限制性契約，包括對發行人及其子公司額外債務的限制。在遵守習慣補救權的前提下，不遵守這些和其他契約將構成發行人的違約事件。此外，發行人向其股東進行分配的能力也受到限制。除其他外，分配限制包括歷史和預計的最低還本付息覆蓋率要求。作為一攬子證券計劃的一部分，票據購買協議規定，發行人應建立和維持慣常儲備賬户，包括還本付息儲備賬户、補油井儲備賬户和維護儲備賬户。
以色列戰爭
開啟 2023年10月7日， 哈馬斯恐怖分子和其他恐怖組織成員從加沙地帶滲透到以色列南部邊境，對民用和軍事目標進行了一系列襲擊，包括大規模殺人和綁架。他們還對以色列平民發動了大規模的火箭襲擊。襲擊發生後不久，以色列對哈馬斯宣戰。該公司的大多數高級管理層及其主要產品部門的生產和製造設施大約位於以色列 26距離加沙地帶邊境數英里。最近，控制也門部分地區的****在紅海對海上船隻發動了多次襲擊。紅海是國際貿易的重要海上路線。這些中斷造成了， 可能 這繼續導致用於公司產品製造的幾種關鍵組件的交付延遲，並可能影響其及時向產品領域客户交付產品的能力。這也導致進出海港的貨物的保險費成本增加。
截至這些簡明合併財務報表發佈之日， 無自戰爭爆發以來，該公司的設施或基礎設施遭到破壞，其供應鏈也沒有受到重大影響。但是，曠日持久的戰爭可能會導致進一步的軍事預備役徵集，以及該公司的供應鏈及其從以色列運送產品的能力出現違規行為，這可能會干擾該公司產品部門的運營，並可能推遲其在電力領域的部分增長計劃。管理層持續監控戰爭對公司財務狀況和經營業績的影響。
股票發行
開啟 2023 年 3 月 14 日， 該公司與高盛公司簽訂了承保協議。有限責任公司作為唯一承銷商（“承銷商”），參與公開募股，根據該承銷商，公司同意發行和出售
註銷不成功的勘探活動
有 註銷期間未成功的勘探活動 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023.
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的對賬
下表提供了資產負債表上報告的現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物與現金流量表中顯示的相同金額總額的對賬情況：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 限制性現金和現金等價物 | ||||||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物總額 | $ | $ | ||||||
信用風險的集中
可能使公司面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金投資和應收賬款。
該公司向位於美國（“美國”）和國外的高信貸質量金融機構進行現金投資。在 2024年3月31日 和 2023年12月31日， 該公司的存款總額為 $
在 2024年3月31日 和 2023年12月31日， 與國外業務相關的應收賬款約為美元
公司來自主要客户的收入佔總收入的百分比如下：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 南加州公共電力管理局（“SCPPA”） | % | % | ||||||
| 塞拉太平洋電力公司和內華達電力公司 | ||||||||
| 肯尼亞電力和照明公司有限公司（“KPLC”） | ||||||||
該公司歷來能夠收回幾乎所有的應收賬款餘額。截至 2024年3月31日， 肯尼亞KPLC逾期未付的金額為美元
在洪都拉斯，截至 2024年3月31日， 國家能源公司（“ENEE”）逾期未付的總金額為美元
信用損失備抵金
該公司對與亞利桑那州立大學範圍內的金融工具相關的潛在信用損失進行分析 2018-19,對主題的編纂改進 325,金融工具 — 信貸損失，主要是現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、對有價證券的投資、應收賬款（不包括租賃會計核算的應收賬款）以及成本和超過未完成合同賬單的估計收益，基於具有相同或相似風險特徵（例如客户類型和地理位置等）的融資應收賬款的類別。公司通過應用與特定客户或融資應收賬款類別的信用評級相對應的相關公司違約率來估算每類融資應收賬款的預期信貸損失。對於貿易應收賬款，公司採用這種方法，使用賬齡表來反映應收賬款的未償還時間。該公司還考慮了信貸增強安排的存在 可能 在估算適用的公司違約率時降低其金融應收賬款的信用風險。
下表描述了預期信貸損失備抵額的變化 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023（均與貿易應收賬款有關）：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 預期信貸損失備抵的期初餘額 | $ | $ | ||||||
| 該期間預期信貸損失準備金的變化 | ||||||||
| 預期信貸損失備抵的期末餘額 | $ | $ | ||||||
與客户簽訂合同的收入
與我們的產品分部相關的合同資產反映了在客户賬單之前確認的收入和履行的履約義務。與公司產品板塊相關的合同負債反映了在履行合同之前收到的款項。公司根據合同中規定的條款接收客户的付款。截至的合約資產和合同負債總額 2024年3月31日 和 2023年12月31日 如下所示：
| 3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 合約資產 (*) | $ | $ | ||||||
| 合同負債 (*) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
(*) 在簡明的合併資產負債表中，合同資產和合同負債分別以 “超過未完成合同賬單的成本和估計收益” 和 “超過未完成合同的成本和估計收益的賬單” 列報。年初的合同負債餘額為 不但在此期間被完全認定為產品收入 三幾個月已結束 2024年3月31日 由於履約義務有 不還完全滿意了。
開啟 2024年3月31日， 該公司有大約 $
與客户簽訂的合同的分類收入 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023在註釋中披露 8-業務板塊，再到簡明的合併財務報表。
本公司為出租人的租賃
下表列出了確認為出租人的租賃收入：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 與經營租賃租賃的租賃付款相關的租賃收入 | $ | $ | ||||||
衍生工具
衍生工具（包括嵌入在其他合約中的某些衍生工具）按其公允價值計量並記為資產或負債，除非作為正常買入和賣出免於衍生品處理。衍生品公允價值的變化 不指定為套期保值工具在收益中確認。指定為現金流對衝工具的衍生品的公允價值變化最初記錄在 “其他綜合收益（虧損）” 中，相應金額從 “累計其他綜合收益（虧損）” 重新歸類為收益，以抵消標的對衝交易的調整，後者也影響簡明合併運營報表和綜合收益報表中的同一細列項目。
公司維持的風險管理策略是 可能 納入掉期合約、看跌期權、遠期匯兑合約、利率互換和跨貨幣互換的使用，以最大限度地減少石油和天然氣價格、匯率或利率波動造成的現金流和/或收益的重大波動。
可轉讓的生產和投資税收抵免
《減少通貨膨脹法》(“IRA”) 於2006年簽署成為法律 2022年八月 並引入了與清潔能源生產有關的某些税收抵免的可轉讓性條款.根據該條款，報告實體可以通過出售給以下機構將此類信貸貨幣化 第三派對。抵免額的可轉讓性選項適用於從之後的應納税年度 2022年12月31日。 該公司的幾個項目，即 不目前是税收貨幣化交易的一部分，產生符合條件的税收抵免，例如投資税收抵免（“ITC”）和生產税收抵免（“PTC”），這些抵免有資格轉移到 第三-****規定下的當事方。公司在 ASC 下為 ITC 開設賬户 740通過簡明合併運營和綜合收益報表中的 “所得税（撥備）福利” 欄目。PTC的記賬方式與 “所得税（準備金）福利” 項之外的可退還或直接支付的抵免額類似，收入在合併運營報表和綜合收益報表的 “可歸因於出售税收優惠的收入” 項中確認。與預期出售此類可轉讓PTC相關的已確認收入 三幾個月已結束 2024年3月31日， 和 2023是 $
注意 2— 新的會計聲明
新會計聲明生效於 三幾個月已結束 2024年3月31日
使用比例攤銷法對税收抵免結構中的投資進行會計處理
在 2023年3月， FASB 發佈了 ASU 2023-02“投資-股權法和合資企業（主題 323）”，它允許申報實體選擇在滿足某些條件的情況下使用比例攤還法對税收權益投資進行入賬，無論從哪個税收抵免計劃中獲得所得税抵免。亞利桑那州立大學的修正案 2023-02對之後開始的財政年度有效 2023年12月15日， 包括這些財政年度內的過渡期.本更新中的修正應在修改後的回顧性或回顧性的基礎上適用。亞利桑那州立大學的採用 2023-02做到了 不對公司的簡明合併財務報表產生影響。
未來時期生效的新會計公告
對可申報細分市場披露的改進
在 2023 年 11 月， FASB 發佈了 ASU 2023-07“區段報告-對可報告的細分市場披露的改進（主題） 280）” 改善應申報分部的披露要求，主要是通過加強對重大分部支出的披露。本亞利桑那州立大學的修正案 (1）要求公共實體按年度和中期披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供幷包含在每項報告的細分市場損益衡量標準中的重大分部支出；（2）要求公共實體每年和中期披露按應申報分部劃分的其他細分項目的金額並説明其構成；（3）要求公共實體提供Topic目前要求的有關應申報細分市場的損益和資產的所有年度披露 280在過渡時期；（4) 澄清如果 CODM 使用的超過 一在評估細分市場表現和決定如何分配資源時衡量細分市場的盈虧情況，公共實體 可能 報告 一或更多此類額外措施；以及 (5）要求公共實體披露CODM的所有權和地位，並解釋CODM如何使用報告的分部損益衡量標準來評估細分市場表現和決定如何分配資源。該亞利桑那州立大學的修正案在之後的財政年度內生效 2023年12月15日， 以及以後開始的財政年度內的過渡期 2024 年 12 月 15 日， 並應追溯適用於所有提交的時期.允許提前收養。該公司目前正在評估這些修正案的通過對其合併財務報表的影響。
所得税披露的改進
在 2023 年 12 月 FASB 發佈了 ASU 2023-09“所得税（主題） 740）— 改進所得税披露”，以提高所得税披露的透明度和決策實用性，主要與税率對賬和所得税已繳信息有關。該亞利桑那州立大學的修正案要求公共實體每年在費率對賬中披露特定類別，併為核對符合量化門檻的項目提供額外信息。該亞利桑那州立大學還要求所有實體每年披露（1) 按聯邦、州和外國税分列的所得税金額，(2) 繳納的所得税金額，按所得税等於或大於的個別司法管轄區分列 五繳納的所得税總額的百分比，（3) 扣除所得税支出或福利的持續經營收入或虧損，按國內和國外分列，以及（4) 按聯邦、州和外國分列的所得税支出或持續經營所得税收益。本亞利桑那州立大學的修正案自以下日期起在年度內生效 2024 年 12 月 15 日， 並應在未來的基礎上適用, 並可選擇追溯適用.允許提前採用具有以下條件的年度財務報表 不尚未印發或可供發行.該公司目前正在評估這些修正案的通過對其合併財務報表的影響。
注意 3— 庫存
庫存包括以下內容：
| 3月31日 |
十二月三十一日 |
|||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元） |
||||||||
| 用於組裝的原材料和購買的零件 |
$ | $ | ||||||
| 自制裝配零件和成品 |
||||||||
| 庫存總額 |
$ | $ | ||||||
注意 4— 金融工具的公允價值
公允價值計量指南明確指出，公允價值是退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產時獲得的金額或在轉移負債時支付的金額。因此，公允價值是一種基於市場的衡量標準，應根據市場參與者在對資產或負債進行定價時使用的假設來確定。該指南建立了公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。等級制度將活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價列為最高優先級（級別 1測量）和不可觀測輸入的最低優先級（級別 3測量）。這個 三公允價值衡量指導下的公允價值層次結構級別描述如下：
級別 1— 反映活躍市場中相同資產或負債報價的未經調整的可觀察投入；
級別 2— 關卡中包含報價以外的投入 1可以直接或間接觀察到的資產或負債情況；
級別 3— 不可觀察的輸入。
下表列出了某些公允價值信息 2024年3月31日 和 2023年12月31日 適用於按公允價值層次結構中的級別按公允價值計量的金融資產和負債，以及成本或攤銷成本。根據公允價值計量指南的要求，資產和負債是根據對公允價值計量至關重要的最低投入水平對資產和負債進行全面分類。
| 2024年3月31日 | ||||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 攜帶 價值為 3月31日 2024 | 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 資產： | ||||||||||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||||||||||
| 現金等價物（包括限制性現金賬户） | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 利率互換 (3) | ||||||||||||||||||||
| 遠期貨幣合約 (2) | ||||||||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||||||
| 流動負債： | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣互換 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 長期負債： | ||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣互換 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 2023年12月31日 | ||||||||||||||||||||
| 公允價值 | ||||||||||||||||||||
| 攜帶 價值為 十二月 31, 2023 | 總計 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | ||||||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||||||
| 資產 | ||||||||||||||||||||
| 流動資產： | ||||||||||||||||||||
| 現金等價物（包括限制性現金賬户） | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 遠期貨幣合約 (2) | ||||||||||||||||||||
| 負債： | ||||||||||||||||||||
| 流動負債： | ||||||||||||||||||||
| 衍生品： | ||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣互換 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| 長期負債： | ||||||||||||||||||||
| 交叉貨幣互換 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||
| $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 1. | 這些金額涉及主要根據美元（“美元”）和新以色列謝克爾（“NIS”）交叉貨幣互換未來結算價格的現值估值的交叉貨幣互換合約 零截至目前的收益率曲線和適用的匯率 2024年3月31日 和 2023年12月31日， 視情況而定。這些金額包含在簡明合併資產負債表中的 “應付賬款和應計費用” 或 “其他長期負債”（如適用）中 2024年3月31日 和 2023 年 12 月 31 日。 金額為美元的現金抵押存款 |
| 2. | 這些金額與貨幣遠期合約有關，主要根據可觀察到的輸入進行估值，包括貨幣的遠期和現貨價格，扣除合同匯率，然後乘以名義金額，視情況包含在簡明合併資產負債表中的 “應收賬款、其他” 或 “應付賬款和應計費用” 中 2024年3月31日 和 2023年12月31日， 相應的收益或虧損在簡明合併經營和綜合收益報表中的 “衍生品和外幣交易收益（虧損）” 中確認。 |
| 3. | 該金額涉及主要根據利率互換的現值估值的利率互換合約，以美元為基礎的未來結算價格 零截至的收益率曲線 2024年3月31日。 該金額包含在簡明合併資產負債表的 “應付賬款和應計費用” 中 2024年3月31日。 有 |
下表列出了合併運營報表中確認的收益（虧損）和衍生工具的綜合收益（以千計）：
| 已確認收益（虧損）金額 | ||||||||||
| 衍生工具 | 已確認收益（虧損）的位置 | 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||||
| （千美元） | ||||||||||
| 未指定為對衝工具的衍生品 | ||||||||||
| 遠期貨幣合約 (1) | 衍生品和外幣交易收益（虧損） | $ | $ | ( | ) | |||||
| 被指定為現金流對衝工具的衍生產品 | ||||||||||
| 交叉貨幣互換 (2) | 衍生品和外幣交易收益（虧損） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
| 利率互換 (2) | 利息支出，淨額 | $ | $ | |||||||
| 1. | 上述遠期貨幣交易是 不被指定為對衝交易，並以簡明合併經營報表和綜合收益報表中的 “衍生品和外幣交易收益（虧損）” 中確認的相應收益或損失計入市場。 |
| 2. | 如上文和附註下所述，上述交叉貨幣和利率互換交易被指定為現金流對衝工具 1到簡明的合併財務報表。交叉貨幣互換公允價值的變化最初記錄在 “其他綜合收益（虧損）” 中，相應金額從 “累計其他綜合收益（虧損）” 重新分類為 “衍生品和外幣交易收益（虧損）”，以抵消標的對衝交易的調整，後者也影響簡明合併運營報表和綜合收益報表中的同一細列項目。利率互換公允價值的變化最初記錄在 “其他綜合收益（虧損）” 中，相應金額從 “累計其他綜合收益（虧損）” 重新歸類為 “淨利息支出”，以抵消標的對衝交易的調整，後者也影響簡明合併運營報表和綜合收益報表中的同一細列項目。 |
有 不級別之間資產或負債的轉移1,級別 2和等級3在 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023.
下表顯示了被指定為現金流套期保值的衍生工具對簡明合併運營報表和綜合收益（虧損）的影響 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023:
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 現金流套期保值： | ||||||||
| 期初累計其他綜合收益（虧損）餘額 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 其他綜合收益（虧損）中確認的收益或（虧損）： | ||||||||
| 交叉貨幣互換 | ( | ) | ||||||
| 利率互換 | ||||||||
| 金額從其他綜合收益（虧損）重新分類為收益 | ||||||||
| 交叉貨幣互換 | ( | ) | ||||||
| 利率互換 | ( | ) | ||||||
| 期末累計其他綜合收益（虧損）餘額 | $ | $ | ( | ) | ||||
截至目前 “累計其他綜合收益（虧損）” 中報告的現有收益（虧損）的估計淨額 2024年3月31日 預計將在未來將其重新歸類為收益 12幾個月無關緊要。公司對衝未來現金流波動風險的最大期限是從交易開始之日起至 2031 年 6 月。
公司長期債務的公允價值近似於其賬面金額，但以下情況除外：
| 公允價值 | 賬面金額 (*) | |||||||||||||||
| 3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | 3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||||||||
| （百萬美元） | （百萬美元） | |||||||||||||||
| Hapoalim 2024 貸款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 滙豐銀行 2024 年貸款 | ||||||||||||||||
| 龐大的高級擔保票據 | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | ||||||||||||||||
| 2023 年 Mizrahi 貸款 | ||||||||||||||||
| 可轉換優先票據 | ||||||||||||||||
| 滙豐貸款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 貸款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 貸款 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣貸款 | ||||||||||||||||
| 財務負債——迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 貸款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工廠 4 貸款-DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工廠 1 貸款-DEG 3 | | | | | ||||||||||||
| Platanares 貸款-DFC | ||||||||||||||||
| OFC 2 LLC（“OFC 2”） | ||||||||||||||||
| 唐·A·坎貝爾 1（“DAC 1”） | ||||||||||||||||
| USG 保誠-內華達州 | ||||||||||||||||
| USG Prudential-身份證再融資 | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高級無抵押債券 | ||||||||||||||||
| 高級無抵押貸款 | ||||||||||||||||
| 其他長期債務 | ||||||||||||||||
(*)賬面金額價值不包括相關的遞延融資成本。
長期債務的公允價值由估值模型確定，該模型基於傳統的貼現現金流方法，利用當前借款利率的假設，但可轉換優先票據的公允價值除外，其公允價值是根據報告期最後一個交易日場外市場票據的報價估算的。報價的假設變化將導致票據的估計公允價值發生相應的變化。存款的賬面價值、銀行的短期循環信貸額度和商業票據的公允價值接近其公允價值。
最近，短期和長期債務的利率均急劇上升 可能 如果這種趨勢持續下去，將對公司上述長期債務的公允價值產生直接影響。
下表列出了截至目前金融工具的公允價值 2024 年 3 月 31 日：
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| （百萬美元） | ||||||||||||||||
| Hapoalim 2024 貸款 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 滙豐銀行 2024 年貸款 | ||||||||||||||||
| 龐大的高級擔保票據 | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | ||||||||||||||||
| 2023 年 Mizrahi 貸款 | ||||||||||||||||
| 可轉換優先票據 | ||||||||||||||||
| 滙豐貸款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 貸款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 貸款 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣貸款 | ||||||||||||||||
| 財務負債——迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 貸款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工廠 4 貸款-DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 工廠 1 貸款-DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares 貸款-DFC | ||||||||||||||||
| OFC 2 高級擔保票據 | ||||||||||||||||
| DAC 1 優先擔保票據 | ||||||||||||||||
| USG 保誠-N | ||||||||||||||||
| USG Prudential-I | ||||||||||||||||
| USG DO | ||||||||||||||||
| 高級無抵押債券 | ||||||||||||||||
| 高級無抵押貸款 | ||||||||||||||||
| 其他長期債務 | ||||||||||||||||
| 存款 | | |||||||||||||||
下表列出了截至目前金融工具的公允價值 2023 年 12 月 31 日：
| 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | 總計 | |||||||||||||
| （百萬美元） | ||||||||||||||||
| Mizrahi Loan | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 2023 年 Mizrahi 貸款 | ||||||||||||||||
| 可轉換優先票據 | ||||||||||||||||
| 滙豐貸款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 貸款 | ||||||||||||||||
| Hapoalim 貸款 2023 | ||||||||||||||||
| 折扣貸款 | ||||||||||||||||
| 融資責任-迪克西谷 | ||||||||||||||||
| Olkaria III 貸款-DFC | ||||||||||||||||
| Olkaria IV-DEG 2 | ||||||||||||||||
| Olkaria IV-DEG 3 | ||||||||||||||||
| Platanares 貸款-DFC | ||||||||||||||||
| OFC 2 高級擔保票據 | ||||||||||||||||
| DAC 1 優先擔保票據 | ||||||||||||||||
| USG 保誠-內華達州 | ||||||||||||||||
| USG Prudential-ID | ||||||||||||||||
| USG DOE | ||||||||||||||||
| 高級無抵押債券 | ||||||||||||||||
| 高級無抵押貸款 | ||||||||||||||||
| 其他長期債務 | ||||||||||||||||
| 存款 | | |||||||||||||||
注意 5— 基於股票的薪酬
在 2024 年 3 月， 公司共向其某些管理層成員和員工授予了
授予日每個 RSU 和 PSU 的公允價值為 $
| 無風險利率 |
— | ||||||||||
| 預期壽命（年） |
— | ||||||||||
| 股息收益率 | |||||||||||
| 預期波動率（加權平均值） |
— | ||||||||||
在 2023年3月， 公司共向其某些管理層成員和員工授予了
授予日每個 RSU 和 PSU 的公允價值為 $
| 無風險利率 |
|
— |
|
|
| 預期壽命（以年為單位） |
|
— |
|
|
| 股息收益率 |
|
|||
| 預期波動率（加權平均值） |
|
— |
|
|
有 不公司在此期間發放的其他重大補助金 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023.
筆記6— 利息支出，淨額
利息支出的組成部分如下：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元） |
||||||||
| 與出售税收優惠相關的利息 |
$ | $ | ||||||
| 利息支出 |
||||||||
| 減去 — 資本化金額 |
( |
) | ( |
) | ||||
| 利息支出總額，淨額 |
$ | $ | ||||||
注意 7— 每股收益
歸屬於公司股東的每股基本收益的計算方法是將歸屬於公司股東的淨收益或虧損除以該期間已發行普通股的加權平均數。公司確實如此 不持有任何稀釋性股票工具，員工股票獎勵和可轉換優先票據（“票據”）除外。
下表顯示了用於計算基本和攤薄後每股收益（以千計）的股票數量的對賬情況：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 用於計算每股基本收益的加權平均股票數量： |
||||||||
| 假定行使員工股票獎勵產生的額外股份 |
||||||||
| 計算攤薄後每股收益時使用的加權平均股票數量 |
||||||||
可能稀釋未來每股收益的股票獎勵的數量 不包含在攤薄後每股收益的計算中，因為這樣做本來是反稀釋的
根據亞利桑那州立大學 2020-06,如果轉換法是計算可轉換工具的任何潛在稀釋效應所必需的。對於 三幾個月已結束 2024年3月31日， 公司普通股的平均價格確實如此 不超過票據的每股轉換價格 $
注意 8— 業務板塊
該公司有 報告細分市場：電力板塊、產品板塊和儲能板塊。這些細分市場是分開管理和報告的，因為每個細分市場都提供不同的產品並服務於不同的市場。
| • | 在電力領域，該公司在美國建造、擁有和運營地熱、太陽能光伏和回收能源發電廠（“REG”），在國外建造、擁有和運營地熱發電廠，並銷售這些發電廠產生的電力。 |
| • | 在產品領域，公司設計、製造和銷售地熱和回收能源發電設備，並提供與地熱和回收能源發電廠的工程、採購和施工（“EPC”）相關的服務。 |
| • | 在儲能領域，該公司提供電池儲能系統（“BESS”）即服務以及相關服務。 |
運營部門之間的轉讓價格是根據賣方業務部門的當前市場價值或成本加價確定的。
下表顯示了有關公司應報告細分市場的摘要財務信息，包括公司與客户簽訂合同的分類收入：
| 電力 | 產品 | 能量 存儲 | 合併 | |||||||||||||
| （千美元） | ||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的三個月： | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美國 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 國外 (2) | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的淨收入 | ||||||||||||||||
| 分部間收入 (4) | ||||||||||||||||
| 營業收入（虧損） | ( | ) | ||||||||||||||
| 期末分部資產 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合併的投資 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的三個月： | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的收入： | ||||||||||||||||
| 美國 (1) | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 國外 (2) | ||||||||||||||||
| 來自外部客户的淨收入 | ||||||||||||||||
| 分部間收入 (4) | ||||||||||||||||
| 營業收入（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末分部資產 (3) (*) | ||||||||||||||||
| * 包括未合併的投資 | ||||||||||||||||
| (1) | 美國的電力板塊收入均計入租賃會計，美元除外 |
| (2) | 國外電力部門的收入全部計入租賃會計。國外產品細分市場的收入全部計入ASC 606. |
| (3) | 電力板塊資產包括商譽，金額為美元 |
| (4) | 在整合過程中，分部間收入被完全抵消。 |
下表顯示了應申報分部與公司合併總額之間的對賬信息：
| 截至3月31日的三個月 | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| （千美元） | ||||||||
| 收入： | ||||||||
| 分部總收入 | $ | $ | ||||||
| 細分市場間收入 | ||||||||
| 取消細分市場間收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 合併收入總額 | $ | $ | ||||||
| 營業收入： | ||||||||
| 營業收入 | $ | $ | ||||||
| 利息收入 | ||||||||
| 利息支出，淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 衍生品和外幣交易收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||
| 可歸因於出售税收優惠的收入 | ||||||||
| 其他非營業收入，淨額 | ||||||||
| 所得税前的合併收入總額和被投資者的收入權益 | $ | $ | ||||||
注意 9— 承諾和突發事件
公司不時被指定為公司正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律和監管程序的當事方。除其他外，這些訴訟通常要求賠償所謂的人身傷害、違約、財產損失、懲罰性賠償、民事處罰或其他損失，或禁令或宣告性救濟。對於此類訴訟、索賠和訴訟，當可能發生損失時，公司會累積儲備金，並且可以合理估計此類損失的金額。公司管理層認為，這些訴訟的結果無論是個人還是集體，都將 不對公司的整個合併財務報表具有重要意義。
其他事項
開啟 2021年3月2日， 公司董事會成立了一個獨立董事特別委員會，負責調查賣空者在發佈的一份報告中就公司遵守反腐敗法的情況提出的某些指控。特別委員會正在與外部法律顧問合作調查提出的指控。根據公司公司治理準則、紐約證券交易所上市標準和適用於董事會的美國證券交易委員會規則，特別委員會的所有成員都是 “獨立的”。該公司還應美國證券交易委員會和司法部（“DOJ”）的要求提供與索賠有關的信息。
此外，參見注釋 11— 後續事件，轉至簡明的合併財務報表以獲取更多信息。
注意 10— 所得税
本公司的有效税率規定 三幾個月已結束 2024年3月31日 和 2023是（
開啟 2022年8月16日， 《減少通貨膨脹法》（“IRA”）已在美國簽署成為法律。該公司認為，其地熱發電廠、回收能源發電廠、電池儲能系統和太陽能光伏的建設和運營將在未來受益於IRA，並提高美國項目的經濟可行性。PTC 可以從中生成 2.75每千瓦時美分，一旦工資和學徒制規則得到滿足，如果滿足獎金信貸要求，抵免額度可能會增加到 3.30每千瓦時美分。ITC可以從以下投資中獲利 30.0%,一旦工資和學徒制規則得到滿足，如果滿足獎金信貸要求，抵免額度可能會增加到 50.0%.對於之後投入使用的項目，電池儲能系統有資格獲得ITC 2022年12月31日。 此外，公司現在可以通過將積分轉移到 PTC 和 ITC 來將賺取的 PTC 和 ITC 貨幣化 第三無需進行税收權益交易的當事方。該公司認為，IRA的頒佈有利於該行業的整體商業環境。
經濟合作與發展組織（經合組織）制定了實施全球最低公司税的框架 15%適用於全球收入和利潤超過一定門檻的公司（稱為 Pillar） 2），其中包括 Pillar 的某些方面 2變得有效 2024年1月1日 以及其他方面開始生效 2025 年 1 月 1 日。 目前，該公司確實如此 不滿足收入門檻要求。該公司確實預計將受Pillar的約束 2根據其預期的增長預測，在不久的將來幾年。隨着新指導方針的出臺，我們將繼續評估擬議和已頒佈的立法變更對我們的有效税率和現金流的影響。
此外，參見注釋 11— 後續事件，適用於肯尼亞税務調查的簡明合併財務報表。
注意 11— 後續事件
現金分紅
開啟 2024 年 5 月 8 日 公司董事會宣佈，批准並授權支付季度股息 $
DEG 4貸款
開啟 2024 年 4 月 4 日， 公司，通過 一在其全資子公司中，簽訂了新的美元
肯尼亞的税務調查
開啟 2024 年 4 月 23 日， 該公司在肯尼亞的分支機構收到了肯尼亞税務局（“KRA”）關於納税年度的初步調查結果信（“信函”） -這封信提出了大約 $ 的要求
第 2 項。管理’S 對財務狀況和經營業績的討論和分析
關於前瞻性陳述的警示説明
這份10-Q表季度報告包括1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。本季度報告中包含的所有陳述，除歷史事實陳述外，涉及我們預計或預計將要或可能發生的活動、事件或發展，包括我們對債務證券的年收入、支出和還本付息範圍的預測、未來資本支出、業務戰略、競爭優勢、發電資產的發展或運營、市場和行業發展以及我們的業務和運營增長等事項，均為前瞻性陳述聲明。在本10-Q表的季度報告中使用這些術語或其他類似術語的 “可能”、“將”、“可能”、“應該”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“項目”、“潛在” 或 “考慮” 或否定這些術語或其他類似術語的詞語旨在識別前瞻性陳述，儘管並非所有前瞻性陳述都包含此類措辭或表述。本季度報告中的前瞻性陳述主要位於 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、“風險因素” 和 “簡明合併財務報表附註” 標題下的材料中，但也可以在其他地方找到。這些前瞻性陳述通常涉及我們對未來運營的計劃、目標和預期，並基於管理層當前對未來業績或趨勢的估計和預測。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映或建議的計劃和目標是合理的，但我們可能無法實現這些計劃或目標。您應該完整閲讀10-Q表的這份季度報告，並瞭解未來的實際業績和發展可能與我們的預期存在重大差異，這歸因於許多風險和不確定性，其中許多是我們無法控制的。
這些前瞻性陳述僅在發佈之日作出，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
可能導致實際結果與我們的預期不同的風險摘要包括但不限於以下內容：
與公司相關的風險’s 業務與運營
| • |
我們的財務業績取決於我們在電力領域的地熱、可再生能源、太陽能光伏發電廠以及我們的儲能設施的成功運營，這些設施面臨各種運營風險。 |
| • |
我們對地熱能源資源的勘探、開發和運營面臨地質風險和不確定性，這可能導致前景不足，無法支持我們的增長，性能下降或發電廠成本增加。 |
| • |
我們可能決定不實施多年戰略計劃中的一項或多項內容，也可能無法成功實施，並且該計劃可能無法實現其提高股東價值的目標。 |
| • |
我們對BESS技術的投資涉及新技術和預期的先進技術，在可靠性和性能方面的歷史相對有限，可能無法達到預期。此外，我們的投資和盈利能力可能會受到多種因素的負面影響，包括存儲成本的增加、火災風險和商户價格的波動。 |
| • |
客户、特定項目和地區的集中可能會使我們面臨更大的財務風險。 |
| • |
我們的國際業務使我們面臨與適用外國法律法規相關的風險。 |
| • |
與美國發達經濟體相比，我們開展業務的新興經濟體（包括以色列）的政治、經濟和其他條件可能使我們面臨更大的風險。 |
| • |
我們的大多數高級管理層和主要生產和製造設施所在的以色列及其周邊地區的狀況，包括以色列邊境持續的軍事衝突，可能會對我們的業務產生不利影響，並可能限制我們生產和銷售產品以及支持電力部門的能力。 |
| • |
我們開展業務的各個國家對以色列與哈馬斯的持續戰爭及其部分邊境的軍事衝突或未來的類似衝突的反應可能會對我們的業務產生不利影響，並可能限制我們生產和銷售產品的能力。 |
| • |
產品部門積壓量的減少可能會影響我們充分利用主要生產和製造設施的能力。 |
| • |
如果我們不以 “商業數量” 開採地熱資源，或者我們不遵守此類租賃的條款或規定或《地熱蒸汽法》的任何條款，或者任何此類租賃的出租人拖欠相關財產擔保的任何債務，因此要求我們簽訂新的租賃或擔保替代地熱資源的權利，這些資源都不能以有利於以下條件提供：我們將作為任何此類終止的租約（如果有的話）。 |
| • |
我們的業務發展活動可能不成功，我們在建項目或正在進行改善和重啟的設施可能會遇到延誤。 |
| • |
我們未來的增長在一定程度上取決於我們許多現有設施的成功改善。 |
| • |
我們依賴我們不擁有或控制的輸電設施。 |
| • |
我們對合資企業的使用可能會限制我們在共同投資方面的靈活性。 |
| • |
我們的業務可能會受到氣候變化的不利影響。 |
| • |
監管和其他應對氣候變化的措施可能會對我們產生負面影響。 |
| • |
我們可能無法成功完成收購，也可能無法成功整合已收購和未來可能收購的公司或實現預期的協同效應。 |
| • |
我們面臨來自電力公司、其他電力生產商、電力營銷商、開發商和第三方投資者的激烈競爭。 |
| • |
成本和技術的變化可能會降低我們的發電廠和產品的競爭力，從而嚴重影響我們的業務，從而導致我們無法為電力部門簽署新的或重新合同的購電協議（PPA），也無法為我們的產品部門簽署新的供應和EPC合同。 |
| • |
我們的知識產權可能不足以保護我們的業務。 |
| • |
我們在實施和維護新的企業資源規劃系統時可能會遇到困難。 |
| • |
我們的運營網絡和信息技術系統可能會遇到網絡事件、網絡安全漏洞、嚴重自然事件或物理攻擊。 |
與政府法規、法律和税收相關的風險
| • |
影響我們運營的法律和監管環境的變化可能會對我們的財務業績產生不利影響。 |
| • |
根據我們與具有可再生能源投資組合標準的州的投資者擁有的電力公司和公有電力公司簽訂的一些PPA的條款，未能提供合同規定的容量和能源可能會導致處以罰款。 |
| • |
如果我們的任何國內發電廠失去了PURPA規定的當前合格設施地位，或者頒佈了PURPA修正案，從而大大減少了目前向符合條件的設施提供的福利，我們的國內業務可能會受到不利影響。 |
| • |
減少、取消或無法將政府激勵措施貨幣化可能會對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。 |
| • |
我們是一家控股公司，我們的現金在很大程度上取決於子公司及其運營的發電廠的業績，其中大多數受股息和分配的限制和税收。 |
| • |
遵守聯邦、州、地方和外國環境法律的成本，以及我們獲得和維持開發、施工和/或運營所需的環境許可證和政府批准的能力可能會導致負債、成本和施工延誤（以及在任何不遵守或延遲遵守此類法律或法規的情況下可能對我們處以的任何罰款或處罰）。 |
| • |
由於我們的發電廠使用或存在此類物質，我們可能會因違反危險物質法而承擔重大責任。 |
| • |
美國聯邦、州和外國所得税改革可能會對我們產生不利影響。 |
與經濟和金融狀況相關的風險
| • |
我們可能無法以優惠的條件獲得實施增長戰略所需的融資，而且我們未來獲得的任何融資對我們的優惠可能不如我們目前的融資安排。 |
| • |
我們揹負了鉅額債務，這可能會降低我們的業務靈活性、獲得資本的機會和/或增加我們的借貸成本，而且我們可能仍會承擔更多的債務，這可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。 |
| • |
我們的債務可能會對我們籌集額外資本的能力產生不利影響，並將給我們未來的現金資源帶來負擔，特別是如果我們選擇在轉換時或到期時或需要回購時以現金清償這些債務。 |
| • |
我們在發行2022年6月可轉換票據（“票據”）時達成的上限看漲期權交易可能會影響票據和普通股的價值，我們在上限看漲期權交易中面臨交易對手風險。 |
| • |
我們的外國發電廠和外國製造業務使我們面臨與匯率波動相關的風險，這可能會減少我們從此類發電廠和運營中獲得的利潤。 |
| • |
我們的發電廠通常通過公司資金和有限或無追索權的項目融資債務和租賃融資相結合。如果我們的項目子公司未能履行其在此類有限或無追索權債務或租賃融資下的義務，我們可能需要向相關債務持有人支付某些款項，如果支持此類槓桿融資結構的抵押品被取消抵押品贖回權，我們可能會損失某些發電廠。 |
| • |
我們可能會遇到建築、原材料、大宗商品和鑽探成本的波動。 |
| • |
我們的大宗商品衍生品活動可能會限制潛在收益，增加潛在損失，導致收益波動並涉及其他風險。 |
| • |
我們面臨掉期交易對手的信用風險。 |
與不可抗力相關的風險
| • |
影響發電廠或輸電系統的長期不可抗力事件或強制停電的存在可能會減少我們的淨收入。 |
| • |
恐怖主義威脅可能以不可預測的方式影響我們的業務，並可能對我們的業務、財務狀況、未來業績和現金流產生不利影響。 |
與普通股所有權相關的風險
| • |
未來的股票發行，包括通過我們當前或任何未來的股票補償計劃發行，可能會導致稀釋，這可能導致我們的普通股價格下跌。 |
| • |
我們的普通股中有很大一部分由股東持有，他們的利益可能與我們其他股東的利益相沖突。 |
| • |
我們的普通股價格可能會大幅波動，您的投資價值可能會下降。 |
| • |
我們可能會發行與票據轉換相關的額外普通股，從而稀釋我們現有的股東，並可能對普通股的市場價格產生不利影響。 |
| • |
票據中的基本變更條款可能會延遲或阻止我們進行本來有利的收購嘗試。 |
提醒投資者，這些前瞻性陳述本質上是不確定的。如果其中一種或多種風險或不確定性成為現實，或者基本假設被證明不正確，則實際結果或結果可能與此處描述的結果或結果存在重大差異。除法律要求外，即使我們的情況將來可能會發生變化，我們也沒有義務更新前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性，提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述。
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與本季度報告其他部分以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2023年年度報告”）的 “風險因素” 部分以及此處包含的任何更新以及我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的報告和其他文件中列出的更新一起閲讀）。
公司聯繫方式和信息來源
我們的網站是 www.ormat.com。我們網站上包含的信息不屬於本季度報告的一部分。我們向美國證券交易委員會（“SEC”）提供或提交的信息，包括我們的10-K表年度報告、10-Q表的季度報告、8-K表的當前報告以及這些報告的任何修正案或其中包含的證物，均可在合理可行的情況下通過我們的網站免費下載。我們的美國證券交易委員會文件，包括與之提交的證物，也可以在美國證券交易委員會的網站上直接查閲，網址為www.sec.gov。
我們可能會使用我們的網站作為重要公司信息的分發渠道。有關公司的財務和其他重要信息定期發佈在我們的網站www.ormat.com上並可通過該網站進行訪問。因此，除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會文件以及公開電話會議和網絡直播外，投資者還應關注該頻道。
普通的
概述
我們是一家領先的垂直整合公司，主要從事地熱能源發電業務。我們利用我們的核心能力和全球影響力，將我們在回收能源發電方面的活動擴展到不同的儲能服務和太陽能光伏（包括混合地熱和太陽能光伏以及太陽能加儲能）。我們的目標是成為全球領先的可再生能源供應商，並通過提供碳密集型能源的替代品來幫助緩解氣候變化。我們已經通過了一項戰略計劃，將重點放在幾項關鍵舉措上，以擴大我們的業務。
我們目前在三個業務領域開展業務活動：
| • |
電力板塊.在電力領域，我們在美國開發、建造、擁有和運營地熱、太陽能光伏和回收能源發電廠，在世界其他國家開發、建造、擁有和運營地熱發電廠，並出售它們產生的電力。在截至2024年3月31日的三個月中，我們電力板塊收入的75.2％來自我們在美國的業務，24.8％來自世界其他地區的業務。 |
| • |
產品細分市場.在產品領域，我們設計、製造和銷售地熱和回收能源發電設備，並提供與地熱和回收能源發電廠的工程、採購和建設相關的服務。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的產品分部收入的3.5％來自我們在美國的業務，96.5％來自世界其他地區的業務。 |
| • |
儲能板塊. 在儲能領域，我們擁有並運營與電錶前方電池儲能系統（“BESS”）相連的電網，該系統直接為電網提供容量、能源和/或輔助服務。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的儲能板塊的所有收入均來自我們在美國的業務。 |
我們目前的發電組合約為1.3吉瓦，包括美國、肯尼亞、危地馬拉、洪都拉斯、瓜德羅普島和印度尼西亞的地熱發電廠，以及美國的儲能設施、回收能源發電和太陽能光伏發電廠。
最近的事態發展
自2024年1月1日以來，我們公司和業務中最重要的發展如下所述。
| • |
2024年3月4日，我們宣佈與法國電力公司（EDF）簽署為期30年的PPA，在瓜德羅普島開發一座新的10兆瓦地熱發電廠，我們擁有該發電廠63.75％的股權。新電廠的開發項目將添加到Ormat現有的15兆瓦Bouillante地熱發電廠中。該項目的實地開發已在資源得到保障的情況下完成，預計將於2025年底投入運營。 |
| • |
2024年2月12日，我們宣佈夏威夷公用事業委員會（HPUC）批准了其子公司普納地熱風險投資公司（PGV）與夏威夷電氣之間對PPA的兩項最終修正案。該決定使PGV能夠向夏威夷島額外提供多達8兆瓦的清潔、可調度的可再生能源，將合同的最大容量提高到46兆瓦，最低合同容量設定為30兆瓦。該批准是在PGV完成並提交了夏威夷普納運營的最終環境影響研究（EIS）之後獲得批准的。EIS是HPUC為批准2019年12月提交給HPUC的經修訂和重述的PPA設定的條件。 |
| • |
2024年1月4日，我們宣佈完成對Enel SpA（ENEL.MI，LLC）子公司Enel Green Power North America（EGPNA）的地熱和太陽能資產組合的收購，該收購於2023年10月宣佈。根據該協議，Ormat支付了2.72億美元購買了投資組合資產的100％的股權。收購的投資組合包括兩座簽約運營的地熱發電廠和一座三重混合地熱、太陽能光伏和太陽能熱發電廠，總地熱容量約為40兆瓦和20兆瓦的太陽能光伏，兩項總銘牌容量為40兆瓦的太陽能資產，以及兩項新建開發資產。 |
趨勢和不確定性
不同的趨勢、因素和不確定性可能會影響我們的運營和財務狀況，包括許多我們無法或無法預見的趨勢、因素和不確定性。但是，我們認為，我們在可預見的將來的經營業績和財務狀況將主要受到我們在2023年年度報告 “第二部分——第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論的趨勢、因素和不確定性的影響，以及本季度報告中列出的信息。這些趨勢、因素和不確定性有時也會受到市場週期的影響。
收入
在截至2024年3月31日的三個月中，我們電力板塊收入的93.3％來自固定能源費率的PPA，這些購買協議不受能源大宗商品價格波動的影響。我們在夏威夷有浮動價格的PPA，該協議規定根據當地公用事業公司的避免成本進行付款，這是電力購買者不必自己產生此類電能或從他人那裏購買此類電能而避免的增量成本。在夏威夷，根據夏威夷普納綜合大樓的25兆瓦購電協議支付的電力價格的變化主要是由於石油和其他大宗商品價格的變動。2019年，我們簽署了與普納有關的新PPA，價格固定，產能增加，期限延長至2052年。2024年2月，HPUC批准了PPA的兩項最終修正案，我們預計這兩項修正案將在2026年底之前生效。
為了履行各自PPA下的義務，我們的某些項目子公司採用特殊用途結構，破產遠程實體及其資產和負債受到限制。除了相應項目子公司的債務外，此類資產通常無法償還我們的債務。但是，允許這些項目子公司向我們支付股息並向我們分配其資產產生的現金流，在某些情況下會受到債務工具的限制，如下所述。
電力板塊的收入也受季節性變化的影響，並受到高於平均水平的環境温度的影響，如下文 “季節性” 部分所述。
歸屬於我們產品部門的收入基於設備、工程、採購和施工合同的銷售以及向客户提供的各種服務。由於我們收到採購訂單的時間以及設備製造和相關項目執行的進展情況，產品細分市場的收入因時期而異。
歸屬於我們的儲能板塊的收入由我們擁有和運營的幾家併網BESS設施產生，這些設施在PJM Interconnect、ISO New England、ERCOT和CAISO等商業市場銷售能源、容量和/或輔助服務。收入會隨着時間的推移而波動，因為此類收入的很大一部分來自商業市場，而商業市場的價格波動是固有的。
下表列出了我們在所述期間的收入明細：
| 收入 |
增加（減少） |
|||||||||||||||
| 三個月 已於 3 月 31 日結束， |
三個月 已於 3 月 31 日結束， |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
||||||||||||||
| 收入： |
||||||||||||||||
| 電力 |
$ | 191,253 | $ | 170,310 | $ | 20,943 | 12.3 | % | ||||||||
| 產品 |
24,832 | 10,042 | 14,790 | 147.3 | % | |||||||||||
| 能量存儲 |
8,081 | 4,880 | 3,201 | 65.6 | % | |||||||||||
| 總計 |
$ | 224,166 | $ | 185,232 | $ | 38,934 | 21.0 | % | ||||||||
| 收入的百分比 所示時段 |
||||||||
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 收入： |
||||||||
| 電力 |
85.3 | % | 91.9 | % | ||||
| 產品 |
11.1 | 5.4 | ||||||
| 能量存儲 |
3.6 | 2.6 | ||||||
| 總計 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
下表列出了在指定時期內歸屬於我們的電力、產品和儲能板塊的收入的地理細分：
| 收入 |
增加（減少） |
|||||||||||||||
| 三個月已結束 3月31日 |
三個月已結束 3月31日 |
|||||||||||||||
| 2024 |
2023 |
2024 |
||||||||||||||
| （千美元） |
||||||||||||||||
| 電力板塊： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 143,816 | $ | 122,411 | $ | 21,405 | 17.5 | % | ||||||||
| 國外 |
47,437 | 47,899 | (462 | ) | (1.0 | ) | ||||||||||
| 總計 |
$ | 191,253 | $ | 170,310 | $ | 20,943 | 12.3 | % | ||||||||
| 產品細分市場： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 876 | $ | 1,441 | $ | (565 | ) | (39.2 | )% | |||||||
| 國外 |
23,956 | 8,601 | 15,355 | 178.5 | ||||||||||||
| 總計 |
$ | 24,832 | $ | 10,042 | $ | 14,790 | 147.3 | % | ||||||||
| 儲能板塊： |
||||||||||||||||
| 美國 |
$ | 8,081 | $ | 4,880 | $ | 3,201 | 65.6 | % | ||||||||
| 總計 |
$ | 8,081 | $ | 4,880 | $ | 3,201 | 65.6 | % | ||||||||
| 收入的百分比 所示時段 |
||||||||
| 三個月 已於 3 月 31 日結束， |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 電力板塊： |
||||||||
| 美國 |
75.2 | % | 71.9 | % | ||||
| 國外 |
24.8 | 28.1 | ||||||
| 總計 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 產品細分市場： |
||||||||
| 美國 |
3.5 | % | 14.3 | % | ||||
| 國外 |
96.5 | 85.7 | ||||||
| 總計 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 能量存儲： |
||||||||
| 美國 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
| 總計 |
100.0 | % | 100.0 | % | ||||
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們總收入的32％和31％分別來自國外。在每個時期，我們的國外業務的電力毛利率都高於我們在美國的業務。國際電力收入的很大一部分來自肯尼亞，在較小程度上來自洪都拉斯、瓜德羅普島和危地馬拉。我們在肯尼亞的業務對毛利潤和淨收入的貢獻不成比例。我們在電力板塊和產品板塊中對國內外業務合併税前收入的貢獻在許多方面都有所不同。
電力板塊。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的電力板塊的國內收入分別約佔電力板塊總額的75％和72％。但是，國內業務的收入和支出成本高於我們的國外業務。我們的外國發電廠位於成本較低的地區，例如肯尼亞、危地馬拉、洪都拉斯和瓜德羅普島，這對工資和維護費用等項目產生了積極影響。我們在國外的發電廠也比我們的大多數國內發電廠都要新，因此與國內發電廠相比，維護成本往往更低，可用性係數也更高。因此，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，該細分市場的國際業務分別佔我們總毛利的33％和40％，淨收入的51％和54％（假設大部分公司運營費用和融資記錄在我們的國內管轄範圍內），以及息税折舊攤銷前利潤的29％和35％。
產品細分市場。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的產品分部國外收入分別約佔我們產品分部總收入的96％和86％。
儲能板塊。 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的儲能板塊的國內收入佔我們儲能板塊總收入的100％。
季節性
我們的一些地熱發電廠的發電量會受到季節性變化的影響。在冬季，我們的發電廠產生更多的能源，這主要歸因於較低的環境温度，這對我們電力板塊收入的能源部分產生了有利影響，因為我們的許多合同的價格全年都是固定的，對使用時間沒有影響。6月至9月，根據加利福尼亞州猛獁綜合大樓和北布勞利發電廠、愛達荷州拉夫河發電廠、俄勒岡州尼爾温泉發電廠和內華達州迪克西谷發電廠的PPA支付的電力價格有所上漲。夏季根據這些PPA應付的較高款項部分抵消了環境温度升高導致的夏季發電量下降對我們收入的負面影響。因此，我們預計冬季的收入和毛利將高於夏季的收入和毛利，總體而言，我們預計第一和第四季度的收入將高於第二和第三季度。
收入成本明細
我們的2023年年度報告在 “第二部分——第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 中討論了歸屬於我們三個細分市場的收入的主要成本。
關鍵會計估計和假設
對我們的關鍵會計估計和假設的全面討論包含在我們的2023年年度報告中，位於 “第二部分——第7項——管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
新的會計公告
有關新會計公告的信息，請參閲本季度報告第1項中列出的簡明合併財務報表附註2。
運營結果
我們以美元計算的歷史經營業績以及佔總收入的百分比如下所示。由於（i）我們最近建造的發電廠或發電廠的改善；以及（ii）與我們的產品細分市場相關的收入波動，對下述不同年份的比較可能起到的作用有限。
| 三個月已結束 3月31日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元，每股數據除外） |
||||||||
| 運營報表歷史數據： |
||||||||
| 收入： |
||||||||
| 電力 |
$ | 191,253 | $ | 170,310 | ||||
| 產品 |
24,832 | 10,042 | ||||||
| 能量存儲 |
8,081 | 4,880 | ||||||
| 總收入 |
224,166 | 185,232 | ||||||
| 收入成本： |
||||||||
| 電力 |
116,730 | 94,758 | ||||||
| 產品 |
21,154 | 9,351 | ||||||
| 能量存儲 |
7,472 | 5,054 | ||||||
| 總收入成本 |
145,356 | 109,163 | ||||||
| 毛利 |
||||||||
| 電力 |
74,523 | 75,552 | ||||||
| 產品 |
3,678 | 691 | ||||||
| 能量存儲 |
609 | (174 | ) | |||||
| 毛利總額 |
78,810 | 76,069 | ||||||
| 運營費用： |
||||||||
| 研究和開發費用 |
1,564 | 1,288 | ||||||
| 銷售和營銷費用 |
5,126 | 3,948 | ||||||
| 一般和管理費用 |
19,537 | 17,667 | ||||||
| 營業收入 |
52,583 | 53,166 | ||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||
| 利息收入 |
1,839 | 1,851 | ||||||
| 利息支出，淨額 |
(30,968 | ) | (23,631 | ) | ||||
| 衍生品和外幣交易收益（虧損） |
(1,582 | ) | (1,937 | ) | ||||
| 可歸因於出售税收優惠的收入 |
17,476 | 12,566 | ||||||
| 其他非營業收入，淨額 |
26 | 60 | ||||||
| 所得税前的經營收入和被投資者的收益（虧損）權益 |
39,374 | 42,075 | ||||||
| 所得税（準備金）補助 |
147 | (8,885 | ) | |||||
| 被投資者的收益淨值 |
829 | 271 | ||||||
| 淨收入 |
40,350 | 33,461 | ||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
(1,763 | ) | (4,432 | ) | ||||
| 歸屬於公司股東的淨收益 |
$ | 38,587 | $ | 29,029 | ||||
| 歸屬於公司股東的每股收益： |
||||||||
| 基本： |
$ | 0.64 | $ | 0.51 | ||||
| 稀釋： |
$ | 0.64 | $ | 0.51 | ||||
| 用於計算歸屬於公司股東的每股收益的加權平均股票數： |
||||||||
| 基本 |
60,386 | 56,710 | ||||||
| 稀釋 |
60,536 | 57,104 | ||||||
| 三個月已結束 3月31日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| 運營報表數據： |
||||||||
| 收入： |
||||||||
| 電力 |
85.3 | % | 91.9 | % | ||||
| 產品 |
11.1 | 5.4 | ||||||
| 能量存儲 |
3.6 | 2.6 | ||||||
| 總收入 |
100.0 | 100.0 | ||||||
| 收入成本： |
||||||||
| 電力 |
61.0 | 55.6 | ||||||
| 產品 |
85.2 | 93.1 | ||||||
| 能量存儲 |
92.5 | 103.6 | ||||||
| 總收入成本 |
64.8 | 58.9 | ||||||
| 毛利 |
||||||||
| 電力 |
39.0 | 44.4 | ||||||
| 產品 |
14.8 | 6.9 | ||||||
| 能量存儲 |
7.5 | (3.6 | ) | |||||
| 毛利總額 |
35.2 | 41.1 | ||||||
| 運營費用： |
||||||||
| 研究和開發費用 |
0.7 | 0.7 | ||||||
| 銷售和營銷費用 |
2.3 | 2.1 | ||||||
| 一般和管理費用 |
8.7 | 9.5 | ||||||
| 營業收入 |
23.5 | 28.7 | ||||||
| 其他收入（支出）： |
||||||||
| 利息收入 |
0.8 | 1.0 | ||||||
| 利息支出，淨額 |
(13.8 | ) | (12.8 | ) | ||||
| 衍生品和外幣交易收益（虧損） |
(0.7 | ) | (1.0 | ) | ||||
| 可歸因於出售税收優惠的收入 |
7.8 | 6.8 | ||||||
| 其他非營業收入，淨額 |
— | — | ||||||
| 所得税前的經營收入和被投資者的收益（虧損）權益 |
17.6 | 22.7 | ||||||
| 所得税（準備金）補助 |
0.1 | (4.8 | ) | |||||
| 被投資者的收益淨值 |
0.4 | 0.1 | ||||||
| 淨收入 |
18.0 | 18.1 | ||||||
| 歸屬於非控股權益的淨收益 |
(0.8 | ) | (2.4 | ) | ||||
| 歸屬於公司股東的淨收益 |
17.2 | % | 15.7 | % | ||||
截至2024年3月31日的三個月與截至2023年3月31日的三個月的比較
總收入
下表比較了截至2024年3月31日的三個月的收入與截至2023年3月31日的三個月的收入。
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||||||
| 2024 |
2023 |
改變 |
||||||||||
| （百萬美元） |
||||||||||||
| 電力板塊 |
$ | 191.3 | $ | 170.3 | 12.3 | % | ||||||
| 產品細分市場 |
24.8 | 10.0 | 147.3 | |||||||||
| 儲能板塊 |
8.1 | 4.9 | 65.6 | |||||||||
| 總收入 |
$ | 224.2 | $ | 185.2 | 21.0 | % | ||||||
電力板塊
截至2024年3月31日的三個月，歸屬於我們電力板塊的收入為1.913億美元，而截至2023年3月31日的三個月為1.703億美元。增加2,090萬美元的主要原因是：（i）與Enel收購交易中包含的地熱和太陽能發電廠相關的940萬美元，這些發電廠由公司從2024年第一季度開始合併；（ii）與Heber 1號發電廠相關的620萬美元，該發電廠在2022年2月發生的火災事件暫時關閉後於2023年5月恢復運營；（iii）與北電谷相關的360萬美元該工廠於2023年4月開始商業運營；以及（iv）與普納相關的420萬美元發電廠將在 2024 年推出 “更高的發電量”。其他一些發電廠的少量收入減少部分抵消了這一增長。
我們發電廠的發電量增長了7.9％，從截至2023年3月31日的三個月的1,881,942兆瓦時增加到截至2024年3月31日的三個月中的2,029,849兆瓦時。71％的增長來自最近從EGPNA收購的資產。
產品細分市場
截至2024年3月31日的三個月，歸屬於我們產品板塊的收入為2480萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,000萬美元。增長1,480萬美元，增長147.3％，主要與我們項目的進展以及在此期間確認收入的時間有關。在截至2024年3月31日的三個月中，產品收入主要包括新西蘭和印度尼西亞的項目，而新西蘭、尼加拉瓜和印度尼西亞的項目在截至2023年3月31日的三個月中確認了收入。
儲能板塊
截至2024年3月31日的三個月，歸屬於我們的儲能板塊的收入為810萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，該收入為490萬美元。這一增長與2023年開始商業運營的新儲能設施有關，主要是2023年6月的安多弗和2023年7月的波莫納二號設施，以及截至2024年3月31日的三個月中，PJM Interconnection, LLC（“PJM”）和加利福尼亞獨立系統運營商 “（CAISO”）設施與去年同期相比更高的能耗。
總收入成本
下表比較了截至2024年3月31日的三個月的收入成本與截至2023年3月31日的三個月的收入成本。
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||||||
| 2024 |
2023 |
改變 |
||||||||||
| （百萬美元） |
||||||||||||
| 電力板塊 |
$ | 116.7 | $ | 94.8 | 23.2 | % | ||||||
| 產品細分市場 |
21.2 | 9.4 | 126.2 | |||||||||
| 儲能板塊 |
7.5 | 5.1 | 47.8 | |||||||||
| 總收入成本 |
$ | 145.4 | $ | 109.2 | 33.2 | % | ||||||
電力板塊
截至2024年3月31日的三個月，歸屬於我們電力板塊的總收入成本為1.167億美元，而截至2023年3月31日的三個月為9,480萬美元。增加2,200萬美元的主要原因是：（i）與Enel收購交易中包含的地熱和太陽能發電廠相關的600萬美元，這些發電廠由公司從2024年第一季度開始合併；（ii）由於2018年5月基拉韋厄火山噴發造成的損失，與普納發電廠相關的業務中斷保險收益為670萬美元，2023年包括在內，而2024年沒有收益；(iii) 190萬美元與已開始商業化的北谷發電廠有關2023年4月的運營；以及（iv）肯尼亞和瓜德羅普島的成本增加了340萬美元，這主要是由於這兩個地點的資本投資項目導致的折舊增加。
截至2024年3月31日的三個月，我們的電力板塊總收入成本佔電力收入的61.0％，而截至2023年3月31日的三個月，這一比例為55.6％，包括上述業務中斷保險收益的影響。截至2024年3月31日的三個月，我們國際發電廠的收入成本佔同期電力板塊總收入成本的18.1％，而去年同期為18.3％。
產品細分市場
截至2024年3月31日的三個月，歸屬於我們產品板塊的總收入成本為2,120萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為940萬美元，增長了126.2％。如上所述，這一增長主要歸因於產品板塊收入的增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們產品分部的總收入成本佔產品分部總收入的百分比分別為85.2％和93.1％，這是不同項目的盈利能力不同的結果。
儲能板塊
截至2024年3月31日的三個月，歸屬於我們的儲能板塊的收入成本為750萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為510萬美元。如上所述，這一增長與儲能收入的相應增長有關。
研發費用，淨額
截至2024年3月31日的三個月，研發費用為160萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為130萬美元。淨研發費用的增加主要與投資於此類相關項目的投入的時間有關。
銷售和營銷費用
截至2024年3月31日的三個月，銷售和營銷費用為510萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為390萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，銷售和營銷費用分別佔總收入的2.3％和2.1％。
一般和管理費用
截至2024年3月31日的三個月，一般和管理費用為1,950萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,770萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，一般和管理費用分別佔總收入的8.7％和9.5％。一般和管理費用的增加主要歸因於發生服務的時間，包括與2024年第一季度發生的Enel收購交易相關的130萬美元，以及股票期權成本攤銷的增加。
利息收入
截至2024年3月31日的三個月的利息收入為180萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的利息收入為190萬美元。利息收入主要與公司在此期間持有的現金和現金等價物產生的利息有關。
利息支出，淨額
截至2024年3月31日的三個月，淨利息支出為3,100萬美元，而截至2023年3月31日的三個月淨利息支出為2360萬美元。730萬美元的增長主要歸因於與2023年第一季度期間或之後簽訂的貸款協議相關的利息成本，例如：（i）2023年11月簽訂的Mizrahi 2023年貸款；（ii）2023年2月簽訂的Hapoalim 2023年貸款；（iii）2023年10月簽訂的短期商業票據；（iv）2024年1月簽訂的Hapoalim 2024貸款；以及（v）) 滙豐銀行2024年貸款於2024年1月簽訂。由於定期還款，其他現有貸款的利息支出減少，部分抵消了這一增長。
衍生品和外幣交易收益（虧損）
截至2024年3月31日的三個月，衍生品和外幣交易損益為160萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為190萬美元。衍生品和外幣交易收益（虧損）主要包括未計入套期保值交易的外幣遠期合約的損失以及外幣兑美元匯率變動的影響。
可歸因於出售税收優惠的收入
截至2024年3月31日的三個月，可歸因於出售税收優惠的收入為1,750萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為1,260萬美元。該收入主要代表生產税收抵免（“PTC”）的價值以及根據税收權益交易分配給投資者的某些發電廠產生的應納税收入或損失。增加的490萬美元主要與2023年10月達成的北谷税收權益交易有關，以及與根據IRA新法規預計在截至2024年3月31日的三個月內出售主要與Heber 1發電廠相關的可轉讓生產税收抵免440萬美元的收入有關，而截至2023年3月31日的三個月為180萬美元。
其他非營業收入（支出），淨額
截至2024年3月31日的三個月，其他非營業外收入（支出）淨收入為0.0萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為10萬美元。
所得税
截至2024年3月31日的三個月，所得税優惠為10萬美元，而截至2023年3月31日的三個月的所得税準備金為890萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的有效税率分別為（0.4）％和21.1％。有效税率與21％的聯邦法定税率不同，這主要是由於產生了1150萬澳元的投資税收抵免，以及不同税率下收益的司法管轄區組合。
被投資者的收益（虧損）權益，淨額
截至2024年3月31日的三個月，被投資者的淨收益為80萬美元，而截至2023年3月31日的三個月淨收益為30萬美元。被投資者的淨收益（虧損）來自我們在薩魯拉財團（“Sarulla”）收益或虧損中所佔的12.75％的份額以及我們在Ijen地熱項目收益或虧損中的49％份額。在2022年第二季度，薩魯拉與其銀行商定了一項框架，該框架將使其能夠進行旨在恢復發電廠性能的修復工作。正在評估恢復計劃第一階段的結果，以便就第二階段的實施作出決定。由於我們確定與我們在薩魯拉的股票法投資相關的當前情況和情況是暫時的，因此在此期間無需進行減值測試。
歸屬於本公司的淨收益’s 股東
截至2024年3月31日的三個月，歸屬於公司股東的淨收益為3,860萬美元，而截至2023年3月31日的三個月為2,900萬美元，增長了960萬美元。這一增長歸因於受上述解釋影響的淨收入增加了690萬美元，與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月中，歸屬於非控股權益的淨收益減少了270萬美元。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源來自運營現金流、第三方債務的收益，例如信貸額度下的借款、私募或公開募股以及債務或股權證券的發行、項目融資和税收貨幣化交易、信貸額度下的短期借款以及出售我們一個或多個項目的股權的收益。我們利用這筆現金開發和建造發電廠，為我們的收購提供資金，償還現有的未償債務，並滿足我們的其他現金和流動性需求。
截至2024年3月31日，我們可以獲得（i）2.015億美元的現金及現金等價物，其中5,590萬美元由我們的外國子公司持有；（ii）在不同商業銀行的現有信用和信用證承諾額度下獲得3.243億美元的未使用企業借款能力。
我們估計的2024年剩餘時間的資本需求包括4.720億美元的資本支出，用於在建或開發的新項目，包括儲能項目、勘探活動和現有項目的維護資本支出。此外，還需要1.633億美元來償還長期債務。
我們預計將通過以下方式為這些需求提供資金：（i）上述流動性來源；（ii）來自我們運營的正現金流；以及（iii）未來的項目融資和再融資（包括建築貸款和税收權益）。管理層認為，根據我們戰略計劃的當前實施階段，上述流動性和資本資源來源將滿足我們預期的流動性、資本支出和其他投資需求。
自2024年3月31日起，我們繼續堅持不再無限期地對外國子公司持有的外國資金進行再投資的主張，並已累積了增量的外國預扣税。因此，在截至2024年3月31日的三個月中，我們將40萬美元的國外所得税支出包括在所有外國子公司的累計收益中，與外國預扣税有關。
如簡明合併財務報表附註1所述，公司於2024年1月2日與Hapoalim銀行和滙豐銀行簽訂了兩份最終貸款協議，根據該協議，這些銀行提供了兩筆單獨的貸款，總額分別為7,500萬美元和1.25億美元。此外，2024年3月28日，該公司的一家全資間接子公司與美國保誠保險公司簽訂了票據購買協議，根據該協議，該公司發行了本金1.35億美元的優先擔保票據。此外，正如簡明合併財務報表附註11 “後續事件” 中進一步描述的那樣，該公司於2024年4月4日通過其全資子公司與DEG簽訂了新的3000萬美元次級貸款協議，並於2024年4月18日完成了對3000萬美元全部貸款額的提取。
信貸協議下的信用證
我們的一些客户要求我們的項目子公司開具信用證，以保證他們各自在相關合同下的履約。我們還必須出具信用證，以擔保我們在各種租賃和許可證下的債務，並可能根據某些融資安排，不時決定在儲備賬户中開具信用證以代替現金存款。此外，我們的子公司Ormat Systems需要不時發佈有利於客户的產品訂單的履約信用證。
| 信貸協議 |
金額 已發行 |
已發佈和 截至目前為止表現出色 2024年3月31日 |
終止 日期 |
||||||
| （百萬美元） |
|
||||||||
| 承諾的信用額度和信用證 |
$ | 453.0 | $ | 128.7 | 2024 年 4 月至 2025 年 11 月 |
||||
| 承諾的信用證額度 |
155.0 | 74.9 | 2024 年 10 月至 2025 年 8 月 |
||||||
| 未提交的線路 |
— | 73.8 | 2024 年 10 月 |
||||||
| 總計 |
$ | 608.0 | $ | 277.4 | |||||
限制性契約
我們在信貸協議、貸款協議和管理上述債券的信託工具下的義務是無擔保的，但我們受有利於銀行和其他貸款人的負面承諾以及某些其他限制性契約的約束。除其他外，這些限制包括：（i）在未經貸款人事先書面批准的情況下對我們的資產設定任何浮動抵押或任何永久質押、抵押或留置權；（ii）在未獲得貸款人事先書面批准的情況下為任何第三方的負債提供擔保；（iii）出售、轉讓、轉移或處置我們的全部或幾乎所有資產，或變更所有權結構的控制權。一些信貸協議、定期貸款協議和信託工具包含有關我們欠任何第三方的其他重大債務的交叉違約條款。在某些情況下，我們同意維持某些按季度計量的財務比率，例如：（i）股權至少為7.5億美元，在任何情況下都不低於總資產的25％；（ii）扣除現金、現金等價物和短期銀行存款的12個月債務與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率不超過6.0。截至2024年3月31日：（i）總權益為24.765億美元，實際權益與總資產的比率為44.9％，（ii）扣除現金和現金等價物的12個月債務與調整後息税折舊攤銷前利潤的比率為4.13。在截至2024年3月31日的三個月中，我們共派發了總額為720萬美元的中期股息。不履行或遵守此類協議中規定的任何契約，但須遵守不同的補救期，將導致違約事件的發生，並將使貸款人能夠加速支付每項此類協議下的所有應付款。
如上所述，我們目前遵守了與信貸協議、貸款協議和信託工具（下文所述除外）有關的契約，並認為我們任何全追索權銀行信貸協議的限制性契約、財務比率和其他條款都不會對我們的業務計劃或運營產生重大影響。
截至2024年3月31日，我們未達到與DAC 1優先擔保票據相關的股息分配標準，這導致該關聯子公司受到某些股權分配限制。
未來的最低還款額
截至2024年3月31日，長期債務（包括長期債務、租賃義務和融資負債）下的未來最低現金支付額如下：
| （千美元） |
||||
| 截至12月31日的財年： |
||||
| 2024 |
$ | 177,400 | ||
| 2025 |
240,432 | |||
| 2026 |
243,023 | |||
| 2027 |
669,354 | |||
| 2028 |
237,042 | |||
| 此後 |
903,810 | |||
| 總計 |
$ | 2,471,061 | ||
第三方債務
我們的第三方債務包括（i）我們或我們的子公司為開發和建設、再融資或收購各種項目而獲得的無追索權和有限追索權項目融資債務或收購融資債務；（ii）我們或我們的子公司為一般公司目的產生的全額追索權債務；（iii）與Terra-Gen地熱資產的業務合併購買交易相關的融資負債；（iv）第二季度發行的可轉換優先票據 2022年；以及（v）短期週轉銀行的信貸額度。
無追索權和有限追索權第三方債務
| 貸款 |
發行金額 |
截至 2024 年 3 月 31 日的未償金額 |
利率 |
到期日 |
相關項目 |
地點 |
||||||||||||
| （百萬美元） |
||||||||||||||||||
| Mammoth 高級安全筆記 |
$ | 135.1 | $ | 135.1 | 6.73 | % | 2047 | 猛男情結 |
美國 |
|||||||||
| OFC 2 高級擔保票據 — A系列 |
151.7 | 63.9 | 4.67 | % | 2032 | McGinness Hills 第 1 階段和 Tuscarora |
美國 |
|||||||||||
| OFC 2 高級擔保票據 — B 系列 |
140.0 | 78.6 | 4.61 | % | 2032 | 麥金尼斯山第二階段 |
美國 |
|||||||||||
| 與 DFC 簽訂的 Olkaria III 融資協議 — 第 1 部分 |
85.0 | 31.9 | 6.34 | % | 2030 | Olkaria III 複合體 |
肯尼亞 |
|||||||||||
| 與 DFC 簽訂的 Olkaria III 融資協議 — 第 2 部分 |
180.0 | 66.2 | 6.29 | % | 2030 | Olkaria III 複合體 |
肯尼亞 |
|||||||||||
| 與 DFC 簽訂的 Olkaria III 融資協議 — 第 3 部分 |
45.0 | 18.1 | 6.12 | % | 2030 | Olkaria III 複合體 |
肯尼亞 |
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| 唐·坎貝爾高級擔保票據 |
92.5 | 55.8 | 4.03 | % | 2033 | 唐·A·坎貝爾情結 |
美國 |
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| 愛達荷州再融資票據 (1) |
61.6 | 57.2 | 6.26 | % | 2038 | 尼爾温泉和筏河 |
美國 |
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| 美國能源部貸款 (2) |
96.8 | 31.7 | 2.60 | % | 2035 | 尼爾温泉 |
美國 |
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| 保誠資本集團內華達州貸款 |
30.7 | 22.8 | 6.75 | % | 2037 | 聖埃米迪奧 |
美國 |
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| Platanares 通過 DFC 貸款 |
114.7 | 69.6 | 7.02 | % | 2032 | 普拉塔納雷斯 |
洪都拉斯 |
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| Geothermie Bouillante(3) |
8.9 | 3.1 | 1.52 | % | 2026 | Geothermie Bouillante |
瓜德羅普島 |
|||||||||||
| Geothermie Bouillante(3) |
8.9 | 3.7 | 1.93 | % | 2026 | Geothermie Bouillante |
瓜德羅普島 |
|||||||||||
| 總計 |
$ | 1,150.9 | $ | 637.7 | ||||||||||||||
| 1. |
由股權擔保。 |
| 2. |
由資產擔保。 |
| 3. |
發放的貸款總額為800萬歐元。 |
全額追索權第三方債務
| 貸款 |
金額 已發行 |
金額 截至目前為止表現出色 2024年3月31日 |
利率 |
到期日 |
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| （百萬美元） |
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| Hapoalim 2024 貸款 |
$ | 75.0 | $ | 75.0 | 6.60 | % | 2032 年 1 月 |
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| 滙豐銀行 2024 年貸款 (1) |
125.0 | 125.0 | 6.15 | % | 2028 年 1 月 |
||||||||
| Mizrahi Loan |
75.0 | 60.9 | 4.10 | % | 2030 年 4 月 |
||||||||
| Mizrahi 2023 貸款 |
50.0 | 50.0 | 7.15 | % | 2031 年 10 月 |
||||||||
| Hapoalim 貸款 |
125.0 | 80.4 | 3.45 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| Hapoalim 貸款 2023 |
100.0 | 90.0 | 6.45 | % | 2033 年 2 月 |
||||||||
| 滙豐貸款 |
50.0 | 32.1 | 3.45 | % | 2028 年 7 月 |
||||||||
| 折扣貸款 |
100.0 | 68.8 | 2.90 | % | 2029 年 9 月 |
||||||||
| 高級無抵押債券系列 4 (2) |
289.8 | 217.3 | 3.35 | % | 2031 年 6 月 |
||||||||
| 高級無抵押貸款 1 |
100.0 | 74.8 | 4.80 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| 高級無抵押貸款 2 |
50.0 | 37.4 | 4.60 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| 高級無抵押貸款 3 |
50.0 | 37.4 | 5.44 | % | 2029 年 3 月 |
||||||||
| DEG 貸款 2 |
50.0 | 22.5 | 6.28 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| DEG 貸款 3 |
41.5 | 19.7 | 6.04 | % | 2028 年 6 月 |
||||||||
| 總計 |
$ | 1,281.3 | $ | 991.3 | |||||||||
(1)利率包括投資者關係互換的影響，詳情見簡明合併財務報表附註1。
(2) 發行的債券本金總額為10億新謝克爾。
融資責任-迪克西谷
融資負債與Terra-Gen地熱資產的企業合併收購交易有關。截至2024年3月31日，未償融資負債金額為2.233億美元。未婚夫負債的固定利率為每年6.12％，本金和利息每半年支付一次，並於2038年6月到期。
可轉換優先票據
可轉換優先票據（“票據”）於2022年6月發行。這些票據的年利率為2.5％，從2023年1月15日開始，每半年在每年的1月15日和7月15日拖欠一次。除非提前轉換、兑換或回購，否則票據將於2027年7月15日到期，截至2024年3月31日，票據的未償還總額為4.313億美元。
不確定税收狀況對流動性的影響
截至2024年3月31日，公司與未確認的税收優惠以及相關的利息和罰款相關的負債約為930萬美元。該負債包含在我們簡明合併資產負債表中的長期負債中，因為我們通常預計在未來十二個月內清算負債不需要支付現金。我們無法合理估計何時將支付結清該負債所需的任何現金付款。
分紅
以下是我們自2022年3月31日以來宣佈的分紅：
| 申報日期 |
分紅 每筆金額 分享 |
記錄日期 |
付款日期 |
|||
| 2022年5月2日 |
$ | 0.12 | 2022年5月16日 |
2022年5月31日 |
||
| 2022年8月3日 |
$ | 0.12 | 2022年8月17日 |
2022年8月31日 |
||
| 2022年11月2日 |
$ | 0.12 | 2022年11月16日 |
2022年11月30日 |
||
| 2023年2月22日 |
$ | 0.12 | 2023年3月8日 |
2023年3月22日 |
||
| 2023年5月9日 |
$ | 0.12 | 2023年5月23日 |
2023年6月6日 |
||
| 2023年8月2日 |
$ | 0.12 | 2023年8月16日 |
2023年8月30日 |
||
| 2023年11月8日 |
$ | 0.12 | 2023年11月22日 |
2023年12月6日 |
||
| 2024年2月21日 |
$ | 0.12 | 2024年3月6日 |
2024年3月20日 |
||
| 2024年5月8日 |
$ | 0.12 | 2024年5月22日 |
2024年6月5日 |
||
歷史現金流
下表列出了我們在指定時期內現金流的組成部分：
| 截至3月31日的三個月 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
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| （千美元） |
||||||||
| 經營活動提供的淨現金 |
$ | 115,209 | $ | 56,456 | ||||
| 用於投資活動的淨現金 |
(377,834 | ) | (111,177 | ) | ||||
| 融資活動提供的淨現金 |
273,944 | 350,381 | ||||||
| 現金和現金等價物的折算調整 |
(128 | ) | (14 | ) | ||||
| 現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物的淨變動 |
$ | 11,191 | $ | 295,646 | ||||
截至2024年3月31日的三個月
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1.152億美元，而截至2023年3月31日的三個月為5,650萬美元，增加了5,880萬美元。截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金主要歸因於經某些非現金項目調整後的淨收入增加，以及與向客户收款時機導致的貿易應收賬款淨減少5,720萬美元相關的現金流入。這被以下因素部分抵消：(i) 由於向供應商付款的時間安排，應付賬款和應計費用淨減少1,630萬美元；(ii) 由於向客户開具賬單的時機，未完成合同的賬單和超過成本的賬單和未完成合同的估計收益淨增加250萬美元；(iii) 庫存增加8.8美元百萬，主要與向在建項目分配成本的時間有關；以及（iv）預付金額的增加370萬美元的支出和其他費用, 主要與向供應商和政府當局預付款的時間有關.截至2023年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金主要歸因於該期間淨收入3,350萬美元（經某些非現金項目調整後），以及：（i）應收賬款淨增加2660萬美元，主要與向客户收款的時間有關；（ii）庫存增加2,260萬美元，主要與向在建項目分配成本的時機有關；以及（iii）預付賬款的增加由於向供應商預付款的時機而產生的1,590萬美元的費用和其他費用；以及政府當局。這被以下因素部分抵消：(i) 應付賬款和應計費用淨增加2,220萬美元，主要原因是向供應商付款的時間安排；(ii) 由於向客户開賬的時機，成本和估計收益淨增加1,510萬美元，超過未完成合同的賬單和未完成合同的賬單和未完成合同的估計收益。
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為3.778億美元，而截至2023年3月31日的三個月為1.112億美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，影響我們在投資活動中使用的淨現金的主要因素是：（i）在截至2024年3月31日的三個月中，為收購Enel業務支付的現金為2.746億美元，而去年同期為零，如簡明合併財務報表附註1所進一步描述的那樣；（ii）截至3月的三個月中資本支出為1.034億美元 2024 年 31 月 31 日，而去年同期為1.069億美元，主要用於我們正在建設的設施支持我們的增長計劃。
截至2024年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為2.739億美元，而截至2023年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為3.504億美元。在截至2024年3月31日的三個月中，影響融資活動提供的淨現金的主要因素是：（i）本季度達成的Hapoalim 2024年貸款、滙豐銀行2024年貸款和龐大的優先擔保票據的3.313億美元淨收益；（ii）從非控股權益中獲得的金額為1,230萬美元的現金。這些現金流入主要被以下因素所抵消：（i）計劃償還的3,780萬美元的長期債務，（ii）720萬美元的現金分紅；（iii）支付給非控股權益的320萬美元現金；（iv）向銀行償還的2,000萬美元循環信貸額度的淨還款。在截至2023年3月31日的三個月中，影響我們通過融資活動提供的淨現金的主要因素是：（i）Hapoalim 2023年貸款的9,990萬美元淨收益；（ii）普通股發行收益，淨額為2.971億美元；（iii）從非控股權益中獲得的730萬美元現金。這些現金流入主要被以下因素所抵消：（i）定期償還4,280萬美元的長期債務；（ii）支付給非控股權益的300萬美元現金；（iii）670萬美元的現金分紅支付。
非公認會計準則指標：息税折舊攤銷前利潤和調整後息折舊攤銷前利潤
我們將息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、折舊、攤銷和增加前的淨收益。我們將調整後的息税折舊攤銷前利潤計算為扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的淨收益，並對 (i) 未指定為套期保值工具的衍生品會計產生的按市值計值收益或虧損；(ii) 股票薪酬；(iii) 併購交易成本；(iv) 清償負債的收益或損失；(v) 與和解協議相關的成本；(vii) 非現金減值費用；(vii) 非現金減值費用；(vii) 註銷未成功的勘探活動; 以及 (viii) 其他不尋常或非經常性項目.我們會根據這些因素進行調整，因為它們可能是非現金的、不尋常的和/或不是管理層用來評估經營業績的因素。我們認為，這些指標的提出將增強投資者評估我們的財務和經營業績的能力。根據美國普遍接受的會計原則或美國公認的會計原則，息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤不是衡量財務業績或流動性的指標，不應被視為經營活動現金流的替代品，也不應被視為流動性的衡量標準或淨收益的替代品，作為我們經營業績的指標或根據美國公認會計原則得出的任何其他業績指標。我們的董事會和高級管理層使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估我們的財務業績。但是，我們行業中其他公司的計算息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤可能與我們不同。
截至2024年3月31日的三個月，淨收入為4,040萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，淨收入為3,350萬美元。
截至2024年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.412億美元，而截至2023年3月31日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤為1.235億美元。
下表對截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的淨收入與息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤進行了對賬。
:
| 三個月已結束 3月31日 |
||||||||
| 2024 |
2023 |
|||||||
| （千美元） |
||||||||
| 淨收入 |
$ | 40,350 | $ | 33,461 | ||||
| 調整為： |
||||||||
| 淨利息支出（包括遞延融資成本的攤銷） |
29,129 | 21,780 | ||||||
| 所得税準備金（福利） |
(147 | ) | 8,885 | |||||
| 對未合併公司的投資的調整：我們在Sarulla和Ijen的利息支出、税收和折舊及攤銷中的比例份額 |
3,352 | 2,982 | ||||||
| 折舊、攤銷和增值 |
61,676 | 52,396 | ||||||
| EBITDA |
$ | 134,360 | $ | 119,504 | ||||
| 衍生品會計產生的按市值計價（收益）或虧損 |
813 | 993 | ||||||
| 基於股票的薪酬 |
4,769 | 2,990 | ||||||
| 併購交易成本 |
1,299 | — | ||||||
| 調整後 EBITDA |
$ | 141,241 | $ | 123,487 | ||||
2014年5月，薩魯拉財團（“SOL”）通過SOL完成了11.7億美元的融資。截至2024年3月31日，SOL信貸額度的未清餘額為7.552億美元。我們在SOL信貸額度中的比例為9,630萬美元。在2022年第二季度，薩魯拉與其銀行商定了一項框架，該框架將使其能夠進行旨在恢復發電廠性能的修復工作。正在評估恢復計劃第一階段的結果，以便就第二階段的實施作出決定。由於我們確定與我們在薩魯拉的股票法投資相關的當前情況和情況是暫時的，因此在此期間無需進行減值測試。
資本支出
我們的資本支出主要涉及：（i）開發和建造新的發電廠，（ii）改善我們現有的發電廠；（iii）投資於我們的戰略計劃下的活動。
以下是已完全發佈施工的項目的概述。
Zunil 升級（危地馬拉）. 我們正在擴建危地馬拉的祖尼爾地熱發電廠，以增加5兆瓦的額外容量。我們計劃向當地公用事業公司國家電氣化研究所或 “INDE” 出售根據現有PPA產生的電力。施工已經完成，鑽探仍在進行中。預計將在2024年第四季度進行商業運營。
Beowawe 升級（內華達州）. 我們目前正在升級我們最近收購的Beowawe項目。我們計劃用新的先進技術設備替換舊設備，這將增加9兆瓦的淨容量。施工已接近完成，調試活動已開始。預計將在2024年第三季度投入運營。
Beowawe Solar（內華達州）. 我們目前正在內華達州Beowawe地熱發電廠附近開發一座太陽能光伏發電廠。該項目預計將產生約6兆瓦的電力，用於滿足地熱發電廠的輔助需求，並將根據其PPA從地熱資源中騰出類似數量的兆瓦供出售。設備交付仍在進行中，我們預計將於2024年完工，根據地熱PPA，直到2025年1月才允許發電。
Bouillante 重獲活力（瓜德羅普島）. 我們目前正在升級Bouillante項目，並計劃安裝新的Ormat能量轉換器，這將增加10兆瓦的淨容量。工程和採購活動正在進行中，最近簽署了PPA。我們預計將在2025年第四季度進行商業運營。
前 2 名（新西蘭）。 我們正在新西蘭開發50兆瓦的Topp 2地熱發電廠，該發電廠最近已發佈施工。我們與伊斯特蘭發電有限公司（EGL）簽署了一項協議，根據該協議，該公司將設計、建造、調試和擁有該發電廠。EGL將根據單獨的服務安排運營和維護髮電廠。作為與EGL簽訂的開發協議的一部分，該公司授予了EGL以商定的收購價格購買發電廠的合同期權，但須遵守某些條件。工程、採購和製造活動正在進行中。我們預計到2025年第四季度商業運營。
多米尼加（多米尼克島）。 根據BOT協議，我們正在加勒比海國家多米尼加開發10兆瓦的多米尼克發電廠。我們最近與多米尼加電力服務有限公司簽署了PPA。工程、採購和製造活動正在進行中。我們預計到2025年第四季度商業運營。
普納擴張（夏威夷）。 我們正在用最先進的 Ormat 設備替換舊的發電廠設備。此外，我們計劃增加8兆瓦。HPUC最近批准了普納綜合大樓的新PPA，該協議具有固定的能源和容量費率，增加了合同產能並延長了期限。我們預計將在2026年下半年進行商業運營。
此外，我們正在為奧梅薩、尼爾温泉、普納和沙漠峯發電廠重新供電。在儲能領域，我們自年初以來開始運營五項資產，我們正在建造多個設施，詳情如下，其中兩項是最近發佈的：
| 項目名稱 |
大小 |
地點 |
顧客 |
預計貨到付款 |
| 瓶頸 |
80兆瓦/320兆瓦時 |
加州 |
CAISO |
Q2 2024 |
| 蒙塔古 |
20mW/20MWh |
新澤西 |
PJM |
Q1 2025 |
| 下里約 |
60 兆瓦/120 兆瓦時 |
TX |
ERCOT |
H1 2025 |
| Arrowleaf |
35兆瓦/140兆瓦時 |
加州 |
SDCP |
H1 2025 |
| 鳥狗 |
60 兆瓦/120 兆瓦時 |
加州 |
SDCP |
H2 2025 |
| 迴避 |
80兆瓦/320兆瓦時 |
加州 |
CAISO |
H2 2025 |
我們已經預算了約5.88億美元的資本支出，用於建設新項目和改善現有發電廠，截至2024年3月31日，我們已經投資了其中1.530億美元。我們預計將在2024年剩餘時間內投資約1.47億美元，其餘部分將在2024年剩餘時間內投資約2.88億美元。
此外，我們估計，2024年將有約3.25億美元的額外資本支出分配如下：（i）約5,700萬美元用於勘探、鑽探和開發尚未發放全面施工的新項目和現有發電廠的改進；（ii）約5,000萬美元用於運營發電廠的維護資本支出；（iii）大約1.960億美元用於儲能項目的建設和開發；以及（iv）2200 萬美元用於增強我們的生產設施。
總體而言，我們估計，2024年最後三個季度的總資本支出約為4.72億美元。
市場風險敞口
根據目前的情況，我們認為我們有足夠的財政資源來資助我們的活動和執行我們的業務計劃。但是，為我們的項目需求獲得融資的成本可能會顯著增加，或者可能難以獲得此類融資。
與其他發電廠運營商一樣，我們面臨電價波動的風險。目前，我們面臨的此類市場風險有限（普納綜合大樓的25兆瓦PPA除外），因為我們的大多數長期PPA都有固定或上漲的費率條款，限制了我們受電價變動影響的風險。我們的儲能項目主要在 “商業” 基礎上銷售，並且會受到電力市場價格變化的影響。
普納綜合大樓目前受益的能源價格高於普納綜合大樓25兆瓦PPA的下限，這是由於燃料成本上漲影響了HELCO的避免成本。如上所述，我們為普納簽署了一項新的PPA，該協議最近獲得了HPUC的批准，該協議具有固定的能源和容量費率，並使其與油價脱鈎。
截至2024年3月31日，我們的合併長期債務中有100.0％為固定利率，因此不受利率波動風險的影響。我們的短期商業票據於2023年10月23日發行，年利率為三個月 SOFR 加 1.1%，因此存在利率波動風險。截至2024年3月31日，短期商業票據的未償還金額為1億美元。
我們的現金等價物受利率風險影響。我們目前將盈餘現金維持在短期計息銀行存款、貨幣市場基金、公司債券和債務證券中，這些證券被歸類為可供出售（標準普爾評級服務的最低投資等級評級為A+）。
我們還面臨外匯匯兑風險，特別是美元兑以色列新謝克爾（“NIS”）和歐元的波動。當我們或我們的任何外國子公司以一種貨幣借入資金或承擔運營或其他費用，但以另一種貨幣獲得收入時，可能會出現由貨幣匯率波動引起的風險。在這種情況下，匯率的不利變化會降低該子公司履行其償債義務的能力，減少我們從該外國子公司獲得的現金和收入，或增加該子公司的總支出。在肯尼亞，與税收相關的資產和負債以肯尼亞先令（“KES”）記錄，因此，肯尼亞先令兑美元匯率的任何變化都會影響我們的財務業績。當特定合約的貨幣面值不是美元時，也可能出現外幣匯率波動引起的風險。實際上，我們在國際市場上的所有PPA都以美元計價或與美元掛鈎，但我們在瓜德羅普島的業務除外，我們在瓜德羅普島擁有和運營Boulliante發電廠，該發電廠根據歐元計價的PPA與法國電力公司出售電力。我們的施工合同不時考慮以當地貨幣產生的成本。我們通常降低此類風險的方法是以發生開支的貨幣從合同中獲得部分收益。目前，我們已經簽訂了遠期和跨貨幣掉期合約，以減少我們的NIS/美元貨幣敞口，並預計將繼續使用貨幣兑換和其他衍生工具，只要我們認為此類工具是管理此類風險敞口的適當工具。
2020年7月1日，我們完成了拍賣招標，接受了本金總額為10億新謝克爾的優先無抵押債券（“優先無抵押債券——系列4”）的認購。優先無抵押債券——系列4以新以色列謝克爾發行，並在發行完成後不久通過跨貨幣互換交易轉換為約2.9億美元。
2022年6月，我們發行了2027年到期的2.5％可轉換優先票據的總本金額為4.313億美元。除非提前轉換、贖回或回購，否則這些票據的年利率為2.5％，每半年拖欠一次，並將於2027年7月15日到期。
我們對長期債務債務、商業票據和外幣遠期外匯合約的公允價值進行了敏感性分析。下面列出的外匯遠期合約主要與交易活動有關。靈敏度分析涉及在2024年3月31日和2023年12月31日將遠期利率提高和降低假設的10％，並計算由此產生的公允價值變化。
目前，我們戰略計劃的制定並未使我們面臨任何額外的市場風險。但是，隨着計劃實施的進展，我們可能會面臨額外或不同的市場風險。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的靈敏度分析計算結果如下所示：
| 假設一個 利率上漲10％ |
假設一個 利率下降10％ |
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| 風險 |
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
2024年3月31日 |
2023年12月31日 |
公允價值的變化 |
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| （千美元） |
|||||||||||||||||
| 外幣 |
$ | (1,763 | ) | $ | (3,191 | ) | $ | 2,154.7 | $ | 3,901 | 外幣遠期合約 |
||||||
| 利率 |
(5,378 | ) | — | 5,779 | — | 龐大的高級擔保票據 |
|||||||||||
| 利率 |
(772 | ) | (754 | ) | 787 | 769 | Mizrahi Loan |
||||||||||
| 利率 |
(1,100 | ) | (1,090 | ) | 1,138 | 1,127 | 2023 年 Mizrahi 貸款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,000 | ) | (1,080 | ) | 1,022 | 1,105 | Hapoalim 貸款 |
||||||||||
| 利率 |
(1,988 | ) | (2,142 | ) | 2,055 | 2,216 | Hapoalim 貸款 2023 |
||||||||||
| 利率 |
(1,638 | ) | — | 1,693 | — | Hapoalim 2024 貸款 |
|||||||||||
| 利率 |
(427 | ) | (462 | ) | 437 | 473 | 滙豐貸款 |
||||||||||
| 利率 |
(2,056 | ) | — | 2,104 | — | 滙豐銀行 2024 年貸款 |
|||||||||||
| 利率 |
(1,011 | ) | (1,067 | ) | 1,036 | 1,093 | 折扣貸款 |
||||||||||
| 利率 |
(9,783 | ) | (3,292 | ) | 10,144 | 3,401 | 融資責任 |
||||||||||
| 利率 |
(3,067 | ) | (3,158 | ) | 3,177 | 3,271 | OFC 2 高級擔保票據 |
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| 利率 |
(2,406 | ) | (2,532 | ) | 2,486 | 2,617 | DFC 貸款 |
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| 利率 |
(4,605 | ) | (4,593 | ) | 4,779 | 4,762 | 高級無抵押債券 |
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| 利率 |
(350 | ) | (379 | ) | 359 | 390 | DEG 2 貸款 |
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| 利率 |
(1,302 | ) | (1,334 | ) | 1,358 | 1,392 | DAC 1 優先擔保票據 |
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| 利率 |
(3,100 | ) | (3,230 | ) | 3,202 | 3,337 | Migdal 貸款和額外的 Migdal 貸款以及第二附錄 Migdal 貸款 |
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| 利率 |
(898 | ) | (913 | ) | 955 | 971 | 聖埃米迪奧貸款 |
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| 利率 |
(657 | ) | (667 | ) | 681 | 691 | 美國能源部貸款 |
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| 利率 |
(2,193 | ) | (2,239 | ) | 2,350 | 2,399 | 愛達荷控股貸款 |
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| 利率 |
(1,789 | ) | (1,854 | ) | 1,862 | 1,929 | Platanares DFC 貸款 |
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| 利率 |
(289 | ) | (313 | ) | 296 | 321 | DEG 3 貸款 |
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| 利率 |
(153 | ) | (151 | ) | 154 | 152 | 商業票據 |
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| 利率 |
(54 | ) | (54 | ) | 55 | 55 | 其他長期貸款 |
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通貨膨脹的影響
自2022年初以來，由於通貨膨脹率上升，尤其是美國，我們看到總體運營成本和其他成本有所增加。為了應對通貨膨脹上升的可能性，我們的一些合同包括某些降低通貨膨脹風險的條款。
在電力板塊方面，我們的美國PPA，包括SCPPA投資組合PPA，均未與消費者物價指數（“CPI”）直接相關。通貨膨脹可能會直接影響我們在項目運營中產生的費用，從而增加我們的總體運營成本並降低我們的利潤和毛利率。通貨膨脹的負面影響將被我們的一些PPA中可能觸發的價格調整所部分抵消。除了受大宗商品價格上漲影響的部分普納費率外，根據我們的PPA為布雷迪發電廠、Steamboat 2和3發電廠以及McGinness Complex等一些發電廠提供的能源補助，在該協議的相關條款到期之前，每年都會增加，儘管此類增長與消費者價格指數或任何其他通貨膨脹指數沒有直接關係。租賃付款通常是固定的，而特許權使用費通常按收入的百分比計算，因此不受通貨膨脹的重大影響。在我們的產品領域，通貨膨脹可能會直接影響在建設第三方發電廠時產生的固定和可變成本，從而降低我們在產品領域的利潤率。我們更有可能通過我們的項目定價來抵消長期的全部或部分通貨膨脹影響。對於我們為自己發電而建造的發電廠，通貨膨脹定價可能會影響我們的運營成本，而我們談判的新長期PPA的定價可能會部分抵消這些成本。
短期和長期債務的利率上調幅度均大幅增加。儘管我們的未償債務大多采用固定利率，但當我們為其再融資或額外借款時，與即將到期的貸款相比，我們可能會產生額外的利息支出。
最近幾個月，我們看到通貨膨脹率的增長放緩，原材料成本的上漲我們認為已經開始恢復到正常水平。
合同義務和商業承諾
我們有各種合同義務，這些義務在我們的合併簡明財務報表中記為負債。其他項目在我們的合併簡明財務報表中未被確認為負債，但需要披露。正如我們先前在2023年年度報告中披露的那樣，在正常業務過程之外，我們的合同義務沒有實質性變化。
信用風險的集中度
我們的信用風險目前集中在以下主要客户身上：塞拉太平洋電力公司和內華達電力公司（NV Energy的子公司）、SCPPA和KPLC。如果這些電力公司中有任何一家未能根據與我們的PPA付款，這種失敗將對我們的財務狀況產生重大不利影響。此外，在我們實施多年戰略計劃時，通過擴大客户羣，我們可能會接觸到與現有客户不同的信用狀況客户。
公司來自主要客户的收入佔總收入的百分比如下：
| 三個月已結束 3月31日 |
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| 2024 |
2023 |
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| 塞拉太平洋電力公司和內華達電力公司 |
16.8 | % | 18.9 | % | ||||
| 南加州公共電力管理局（“SCPPA”） |
24.7 | % | 26.7 | % | ||||
| 肯尼亞電力和照明公司有限公司（“KPLC”） |
12.2 | % | 14.5 | % | ||||
從歷史上看，我們能夠收取幾乎所有的應收賬款餘額。截至2024年3月31日，肯尼亞KPLC的逾期金額為4,000萬美元，其中1,240萬美元已於2024年4月支付。在洪都拉斯，截至2024年3月31日，國家能源公司（“ENEE”）逾期未付的總金額為1,690萬美元，其中迄今尚未支付。此外，由於洪都拉斯的財務狀況，公司的收款可能會進一步延遲。該公司認為，它將能夠在洪都拉斯收取所有逾期未付的款項。
政府補助金和税收優惠
關於政府補助和税收優惠的全面討論包含在我們的 2023 年年度報告中。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
本10-Q表季度報告第一部分第2項 “市場風險敞口” 和 “信用風險集中” 標題下顯示的信息以引用方式納入此處。
第 4 項。 控制和程序
a. 對披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序，旨在合理保證我們在根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交或提交的報告中要求披露的信息將在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，並確保收集此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官（首席執行官）和首席財務官（首席財務官），酌情允許及時關於必要披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用自己的判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
根據《交易法》第13a-15（e）條的要求，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對截至2024年3月31日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以提供上述合理的保證。
b. 財務報告內部控制的變化
2024年第一季度，我們的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分 — 其他信息
第 1 項。 法律訴訟
本項目所需信息可在本季度報告中未經審計的簡明合併財務報表附註9中的 “承付款和意外開支” 中找到，並以引用方式納入本第1項。
第 1A 項。 風險因素
我們於2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告的 “風險因素” 部分包含了對我們其他風險因素的全面討論。我們的10-K表格中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。在本10-Q表季度報告所涉期間，我們先前在2023年年度報告中披露的風險因素沒有重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。 優先證券違約
沒有。
第 4 項。 礦山安全披露
沒有。
項目 5. 其他信息
(a)
(b) 沒有
(c) 在結束的財政季度中 2023年9月30日 無我們的董事或高級管理人員採用、修改或終止了 “規則” 10b5-1交易安排” 或 “非規則” 10b5-1交易安排”，每個術語的定義都在項目中 408法規 S-K 的 (a)。
第 6 項。展品
我們特此將以下附錄索引中列出的那些證物作為本季度報告的附錄歸檔。
展覽索引
| 展品編號. |
文檔 |
| 31.1* |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證，在此提交。 |
| 31.2* |
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證，在此提交。 |
| 32.1# |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官的認證，隨函附上。 |
| 32.2# |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席財務官的認證，隨函附上。 |
| 101.SC* |
內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。 |
| 101.CA* |
內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DE* |
內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
| 101.LA* |
內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。 |
| 101.PR* |
內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。 |
| 104 |
封面交互式數據文件（嵌入在行內 XBRL 文檔中幷包含在附錄 101 中） |
| * |
隨函提交 |
| # |
隨函提供。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
| 格式化技術有限公司 |
|||
| 來自： |
/s/ ASSAF GINZBURG |
||
| 姓名： |
阿薩夫·金茨堡 |
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| 標題： |
首席財務官兼授權簽署人 |
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日期：2024 年 5 月 10 日