10-K


		頁面
第一部分

第 1 項。	商業		1

第 1A 項。	風險因素		3

項目 1B。	未解決的員工評論		8

第 2 項。	屬性		8

第 3 項。	法律訴訟		10

第 4 項。	礦山安全披露		10

第二部分

第 5 項。	註冊人市場普通股、相關單位持有人事項和發行人購買股權證券		11

第 6 項。	[已保留]		11

第 7 項。	受託人對財務狀況和經營業績的討論和分析		11

項目 7A。	關於市場風險的定量和定性披露		15

第 8 項。	財務報表和補充數據		15

第 9 項。	會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧		15

項目 9A。	控制和程序		15

項目 9B。	其他信息		16

項目 9C。	有關阻止檢查的外國司法管轄區的披露		16

第三部分

第 10 項。	董事、執行官和公司治理		17

項目 11。	高管薪酬		17

項目 12。	某些受益所有人的擔保所有權及管理層和相關單位持有人事宜		17

項目 13。	某些關係和關聯交易，以及董事獨立性		18

項目 14。	主要會計費用和服務		18

第四部分

項目 15。	附件、財務報表附表		19

項目 16。	10-K 表格摘要		19

組織。海洋石油信託（以下簡稱 “信託”）是一家特許權使用費信託，於1956年根據德克薩斯州的法律設立。由於西蒙斯與信託的前公司受託人西南銀行合併，西蒙斯銀行（Simmons）自2018年2月20日起成為該信託的公司受託人。2021年11月4日，西蒙斯宣佈已與田納西州特許信託公司Argent Trust Company（受託人）簽訂協議，根據該協議，西蒙斯將辭去信託受託人的職務，並提名Argent Trust Company為該信託的繼任受託人。受託人從西蒙斯變更為Argent Trust Company於2022年12月30日生效。

信託不允許從事任何商業活動，因為根據信託基金前身與海灣石油公司（Gulf）之間的許可協議和修正案，該信託的唯一目的是為管理和清算墨西哥灣某些石油和天然天然氣租賃的付款權提供高效、有序和實用的手段。由於自1956年以來發生的各種交易，這些權益主要由雪佛龍公司（雪佛龍）持有，現在主要由其受讓人持有，包括Arena Energy, LP（Arena，以及雪佛龍及其受讓人，即利益所有者）的集體持有。信託持有位於德克薩斯州近海的房產的權益。

契約規定，公司受託人應在2月、5月、8月和11月的最後一個工作日向登記在冊的單位持有人分配信託中的所有現金，減去用於支付應計負債和預計未來開支的預留金額。將在 28 上付款^第四每個財政年度的九月、十二月、三月和六月的某一天。如果是 28^第四屬於星期六、星期日或法定假日，分配應在下一個工作日支付。

該契約禁止信託經營任何類型的貿易或業務，還規定，信託的期限將於2041年6月1日到期，除非經大多數未償還實益權益單位的持有人投票延長。

自2017年10月19日起，西蒙斯第一國民公司（SFNC）完成了對西南銀行母公司第一德克薩斯州BHC公司的收購。SFNC 是西蒙斯的母公司。自2018年2月20日起，SFNC將信託的前公司受託人西南銀行與西蒙斯合併。自2022年12月30日起，在西蒙斯辭去受託人職務後，Argent Trust Company接替西蒙斯成為信託的公司受託人。此處使用的受託人定義術語是指2018年2月20日及之後至2022年12月29日期間的西蒙斯，2022年12月30日及之後的期間指的是 Argent Trust Company。

信託基金的全資子公司海洋石油公司（MPC，與信託基金合稱 Marine）持有位於路易斯安那州近海的房地產權益的所有權，因為在信託成立時，根據路易斯安那州的法律，信託不能持有這些權益。貨幣政策委員會收取的所有石油、天然氣和其他礦產特許權使用費中，有98％減去收款和收款成本，由信託基金保留並交付給信託基金。貨幣政策委員會保留壓倒性特許權使用費的剩餘百分之二以及其他收入和支出項目，直到董事會宣佈從總賬中派發股息。像信託基金一樣，貨幣政策委員會被禁止從事貿易或業務，只採取管理和清算其財產所必需的行動。海軍陸戰隊唯一的行業細分或用途是特許權使用費的管理和收取。

特許權使用費。海軍陸戰隊的權利通常被稱為石油和天然氣行業中壓倒一切的特許權使用費權益，在本表10-K年度報告中有時被稱為壓倒一切的特許權使用費權益。壓倒一切的特許權使用費權益是由石油或天然氣租賃的營運權益的所有者進行轉讓而產生的。所有生產和營銷職能均由租賃的營運利益所有者承擔。壓倒性特許權使用費的收入要麼支付給海運公司：(i) 根據生產、儲存或銷售的石油、天然氣和其他礦物的銷售價格，或 (ii) 按行業標準確定的井口價值支付，如果銷售價格不能反映井口的價值。

Marine 持有壓倒一切的特許權使用費權益，相當於根據以下 “地產” 部分所述租約生產和銷售的任何石油、天然氣或其他礦物油井價值的 1% 的四分之三。海軍陸戰隊壓倒一切的特許權使用費利息僅適用於現有租約，不適用於利益所有者可能獲得的新租約。

Marine此前還擁有德克薩斯州獨立信託基金Tidelands Royalty Trust B （Tidelands）32.6％的權益。根據經修訂的1934年《證券交易法》，Tidelands是一家申報公司。2019年3月8日，Tidelands根據交易法第12（g）條終止了其單位的註冊，並暫停了《交易法》第13（a）條規定的報告義務。截至該日，Tideland向美國證券交易委員會提交某些報告的義務已自動並立即暫停，包括10-K表格、10-Q表和8-K表格的年度、季度和當前報告。潮汐之地的任期於2021年到期。 Tidelands已經清盤，並宣佈2022年1月31日為2022年2月支付的最終分配金的創紀錄日期。

截至提交本10-K表年度報告之日，受海軍陸戰隊權益約束的租約總面積為199,868英畝。這些租約將一直有效，直到租約根據各自的條款終止或到期。石油和天然天然氣儲量產生後，營運權益所有者可以自願發放租約。營運權益所有者也可能由於未能發現和生產足夠的儲量而放棄租約，從而使開發具有經濟價值。此外，如果工作權益所有者在被收購後未能制定租約，美國聯邦政府可能會終止租約。

在截至2023年6月30日的財政年度中，大約95％的海軍陸戰隊特許權使用費收入來自石油銷售，大約5％的海軍陸戰隊特許權使用費收入來自天然氣的銷售。海軍陸戰隊獲得的特許權使用費收入受到多種因素的影響，包括需求的季節性波動、油井枯竭導致的生產能力以及石油和天然氣市場價格的變化。下表列出了從各個工作權益所有者那裏獲得的特許權使用費的百分比，這些百分比佔過去三年中每年收到的特許權使用費。


	截至6月30日的財政年度
公司	2023			2022			2021
競技場能源，唱片		99	%		99	%		99	%
雪佛龍美國公司		1	%		0	%		1	%
沃爾特石油和天然氣公司		0	%		1	%		0	%

		100	%		100	%		100	%

此外，在截至2021年6月30日的財年中，海軍陸戰隊在Tidelands的權益中沒有任何收入。但是，在截至2022年6月30日的財政年度中，Marine從Tidelands獲得了93,134美元的最終分配。

海運沒有來自國外的收入，也沒有出口銷售。

信任函數。信託由其受託人的高級職員和僱員管理。該信託沒有員工。參見第 10 項。董事、執行官和公司治理.

海軍陸戰隊行動的各個方面均由第三方進行。這些業務包括石油和天然氣的生產和銷售以及計算向海軍陸戰隊支付的特許權使用費，這些業務由石油和天然氣公司開展，這些公司租賃受海軍陸戰隊利益約束的土地。美國股票轉讓和信託公司有限責任公司是海軍陸戰隊的過户代理人，負責審查、處理和支付分配。

Marine 獲得收入的能力完全取決於其對利益所有者在墨西哥灣持有的租約的權利（詳情見第 2 項。屬性 下面）。此外，在任何此類租賃開始銷售產品之前，不得向海事支付任何收入。

每生產一桶石油和每立方英尺的天然氣，海軍陸戰隊持有的特許權使用費就會枯竭。 Marine 不對任何資金進行再投資；因此，這些消耗性資產無法被替換。

廣泛持有的固定投資信託報告信息。 受託人假設某些實益權益單位由中間商持有，因為美國財政部條例對該術語的定義很寬泛（包括託管人、被提名人、某些共同所有人和以街道名稱持有客户權益的經紀人）。因此，受託人認為該信託是用於美國聯邦所得税目的的廣泛持有的固定投資信託（WHFIT）。因此，信託將根據適用的美國財政部條例提供税務信息，該條例管理信託作為WHFIT的信息報告要求。將為受託人提供所需信息和聯繫信息的受託人如下：

Argent 信託公司

3838 橡樹草坪大道，1720 號套房

得克薩斯州達拉斯 75219

電話號碼：(855) 588-7839

每個單位持有人應諮詢自己的税務顧問，以瞭解是否遵守美國聯邦所得税法律法規。

第 1A 項。

風險因素

儘管本10-K表年度報告的其他地方描述了各種風險因素和具體的警示聲明，但以下是我們認為對信託和信託單位投資最重要的主要風險的摘要。以下關於風險的討論並非排他性的，旨在強調我們認為在評估其業務或對信託單位的投資時需要考慮的重要因素。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對信託或信託單位的投資產生不利影響。

與信託業務及其行業相關的風險

由於許多不可控制的因素，當前和未來的石油和天然氣價格會波動。石油和天然氣價格的任何低迷都將導致向海運支付的特許權使用費減少，向其單位持有人分配的現金減少。

海軍陸戰隊的季度分配高度依賴於石油和天然氣銷售的價格。海軍陸戰隊可分配收入的任何持續下降都將導致其單位持有人的現金分配價值下降，並可能導致Marine 在一個或多個季度內無法向其單位持有人進行現金分配，並導致單位的市場價格下降。

從歷史上看，石油和天然氣價格一直波動，並且由於海軍陸戰隊無法控制的因素，未來可能會繼續波動。這些因素包括但不限於：

全球政治局勢，特別是石油產區的政治混亂、恐怖活動、戰爭或其他武裝衝突，包括烏克蘭戰爭；

全球經濟狀況；

關税；

天氣狀況；

影響開採費用的技術創新；

國內外石油和天然氣的供應和價格；

消費者需求水平；

替代燃料的價格和可用性；

與交通設施的距離和容量；以及

全球節能措施的影響。

此外，政府法規，例如天然氣運輸監管和價格管制，可能會長期影響石油和天然氣的價格。

較低的價格可能會減少經濟生產的石油和天然氣的數量，減少海事可獲得的可分配收入。因此，石油和天然氣產量或價格的大幅下跌可能導致海事在未來幾個季度無法向單位持有人進行分配。石油和天然氣價格的波動降低了未來向單位持有人分配現金的可預測性。幾乎所有租賃產生的石油和天然氣都是以市場清算價或現貨市場以短期或多月合約出售的。

Marine無法在任何其他租賃中獲得特許權使用費權益。

海軍陸戰隊壓倒一切的特許權使用費權益僅適用於現有租約，不適用於利益所有者可能獲得的新租約。因此，利益所有者不再有義務將他們收購的任何租約中的任何權益轉讓給Marine。此外，海事不允許開展任何業務，包括投資額外的石油和天然氣權益。只要租約是活躍的財產，Marine將繼續有權獲得其現有租約的付款。一旦租約終止或到期，支付給海軍陸戰隊的任何主要特許權使用費將終止，Marine 將無法獲得任何額外或替代的特許權使用費權益。

特許權使用費正在消耗資產，其消耗速度可能比預期的快或全部消耗。

支付給Marine的淨收益來自出售消耗性資產。因此，向單位持有人分配的中可歸因於枯竭的部分可以被視為資本回報，而不是投資回報率。被視為資本回報的分配最終將減少單位持有人可獲得的耗盡税優惠，隨着時間的推移，這可能會降低單位的市場價值。

探明儲量減少是衡量枯竭的常用指標。未來的租賃維護和開發項目可能會影響探明儲量的數量。這些項目的時間和規模將取決於石油和天然氣的市場價格。如果租賃運營商不實施額外的維護和開發項目，則未來探明儲量的產量下降速度可能會高於海事目前的產量下降率。最終，租約中的房產將停止商業化生產，Marine將無權從中獲得任何淨收益的分配。

冠狀病毒（例如冠狀病毒）的傳播 (新冠肺炎)及其變種，以及為減輕這種流行病的影響而採取的措施可能會對信託分配產生不利影響。

COVID-19 等疫情的蔓延，以及為減輕這種疫情的影響而採取的不斷變化的措施，可能會對石油和天然氣需求以及房地產運營商的業務和運營產生不利影響，這反過來又可能對信託分配產生不利影響。

對石油和天然氣的需求以及物業運營商的業務和運營可能會受到疫情的不利影響，以及為減輕此類流行病的影響而可能採取的措施。在2020年和2021年的部分時間裏，由於為應對 COVID-19 疫情而縮減經濟活動，美國和全球經濟和大宗商品價格受到負面影響，石油和天然氣行業對原油和天然氣的需求急劇快速下降。美國和全世界都對非必要的活動（包括居家避難令和居家令）實行了官方限制，這影響了運營商的生產活動，重新引入此類更新的措施及其實施期限可能會進一步對信託分配產生不利影響。目前，未來的疫情將在多大程度上或可能對全球經濟和石油和天然氣行業產生負面影響尚不確定，但是疫情或其他重大公共衞生事件可能會對運營商的業務和財務狀況產生重大不利影響，這可能會對信託分配產生不利影響。

石油和天然氣租賃的運營商受廣泛的政府監管。

石油和天然氣運營商一直受到聯邦、州和地方法律法規以及其他政治事態發展的影響，例如價格或採集率管制、鑽探法規和環境保護法規，包括水力壓裂法規。儘管海軍陸戰隊無法預測現行法律和法規的變化，但此類變化可能會對海軍陸戰隊壓倒的特許權使用費利益產生重大影響。

工作權益所有者可以隨時將租賃中的全部或部分財產轉讓給另一個無關的第三方。單位持有人無權對任何轉讓進行投票，海事將不會獲得任何此類轉讓的收益。任何轉讓後，租約將繼續收取海軍陸戰隊特許權使用費利息，但轉讓財產的淨收益將單獨計算並由受讓人支付。受讓人將負責履行與計算、報告和向海事支付租賃轉讓部分的特許權使用費利息有關的所有義務，轉讓財產的轉讓人對該財產沒有持續的義務。任何此類受讓人的財務狀況可能不像當前的營運權益所有者那樣。

租賃中任何財產的所有者可以放棄任何財產，終止海軍陸戰隊可能持有的相關特許權使用費。

如果當前的營運權益所有者或任何受讓人認為油井或財產無法再按商業經濟數量或出於任何其他原因生產，則可以放棄任何受海軍陸戰隊特許權使用費利息的油井或財產。這將終止與廢棄油井或財產相關的海軍陸戰隊特許權使用費。

受託人、海事和信託單位持有人不控制租約中物業的運營或開發，對其運營或開發幾乎沒有影響力。

受託人、海事和信託基金單位持有人對租賃標的物業的運營或未來開發幾乎沒有影響力或控制權（如果有的話）。租賃所依據的房產歸獨立的營運權益所有者所有。營運權益所有者管理標的財產，處理與租賃相關的資金的收付以及向Marine支付的特許權使用費權益。目前的營運利益所有者沒有義務繼續經營這些房產。營運權益所有者未能以適當方式開展業務、履行其義務、與監管機構合作或遵守法律、規章和法規，可能會對支付給 Marine 的淨收益產生不利影響。受託人、海事和信託基金單位持有人無權更換營運權益所有者。

與單位相關的風險

這些單位的市場價格可能無法反映海軍陸戰隊持有的特許權使用費權益的價值。

這些單位的公開交易價格往往與單位的近期和預期現金分配水平掛鈎。可供海軍陸戰隊分銷的數量因海軍陸戰隊無法控制的許多因素而有所不同，包括租賃物業生產的石油和天然氣的現行價格。這些單位的市場價格不一定表示如果Marine將其租賃物業的權益出售給第三方買家並將淨收益分配給單位持有人，它將實現的價值。此外，這些單位的市場價格不一定反映了海軍陸戰隊資產正在消耗的事實，投資者應將支付給這些單位的每筆現金分配的一部分視為資本回報，其餘部分應視為投資回報。不能保證在這些消耗資產的生命週期內向單位持有人進行的分配將等於或超過單位持有人為該單位支付的購買價格。

此外，公開股票市場傳統上經歷價格和交易量的波動。這種波動對許多公司發行的證券的市場價格產生了重大影響，其原因可能與經營業績有關，也可能與經營業績無關。如果未來公開股票市場繼續出現價格和交易量波動，這些單位的市場價格可能會受到不利影響。

我們的單位的交易量很少，我們的單位的活躍交易市場可能不會發展。

我們的單位的交易量歷史上一直很低。因此，在公開市場上銷售少量單位可能會導致單位價格大幅波動，包括嚴重不利的波動。此外，我們單位的更活躍的交易市場可能無法發展，或者如果確實發展，也可能無法繼續，單位持有人可能會發現很難處置我們的單位或獲得有關我們單位市值的準確報價。

租賃基礎房產上發生鑽探、生產或運輸事故以及其他自然災害會減少分配。這些事件包括井噴、火山口、爆炸、可能導致人身傷害、財產損失、生產地層或設備損壞以及環境損失。任何此類事件都可能對我們的分配金額或單位的市場價值產生重大的不利影響。

未能向營運權益所有者收取特許權使用費可能會對海軍陸戰隊向其單位持有人分配特許權使用費產生不利影響。

海軍陸戰隊的很大一部分特許權使用費歸因於有限數量的營運權益所有者。在截至2023年6月30日的財政年度中，兩名營運權益所有者佔向海軍陸戰隊支付的特許權使用費的100％。Marine 不要求營運權益所有者為特許權使用費支付抵押品或以其他方式提供擔保。在任何時候，Marine 都可能遇到與一個或多個營運權益所有者的收款問題，這可能導致 Marine 無法收到部分或全部特許權使用費權益的付款。特許權使用費的任何減少都將減少海軍陸戰隊單位持有人的可分配收入。

海軍陸戰隊的特許權使用費可以出售，信託可以終止。

如果信託受益單位80％或以上的持有人批准出售並投票終止信託，則信託可能會終止，受託人可以出售海軍陸戰隊的特許權使用費。在任何此類終止和清算之後，任何出售的淨收益將分配給單位持有人，單位持有人將不會從信託獲得進一步的分配。任何此類出售都可能不符合所有單位持有人均可接受或有利的條款。

與受海軍陸戰隊特許權使用費利息約束的特定租約有關的重要儲備金和其他信息很難獲得。

在大多數情況下，受Marine持有的權利約束的租賃權益權益全部或部分歸Arena或其他石油和天然氣勘探和生產公司所有。與受海軍陸戰隊利益約束的特定租約的某些信息，包括但不限於：（i）儲量，（ii）石油和天然氣的供應情況，（iii）每單位的平均生產成本（起重成本），（iv）未開發面積以及（v）淨井和淨英畝，完全由這些營運權益所有者所知。Marine 無法獲得有關這些租賃權的工程數據，並認為此類信息主要是由這些租賃權的權益所有者或為這些租賃權的在職權益所有者彙編的，而此類信息對於 Marine 來説非常難以獲得。

受託管理人可能會受到來自包括國家資助行為者在內的各種來源的企圖網絡安全乾擾。

受託管理人維護網絡安全協議，以保護敏感的非公開信息。如果事實證明為防範網絡安全中斷而採取的措施不足，或者專有數據得不到保護，則受託人或客户、員工或第三方可能會受到不利影響。該信託基金還面臨網絡安全事件的潛在危害，這些事件可能會影響第三方的運營，包括供應商、服務提供商（包括為我們的數據或應用程序提供雲託管服務的提供商）和客户。網絡安全中斷可能對人員或環境造成損害；損壞或摧毀資產；危害業務系統；導致專有信息被更改、丟失或被盜；導致員工、客户或第三方信息泄露；或以其他方式幹擾業務運營。除了與由此產生的監管行動、訴訟或聲譽損害有關的費用外，信託基金還可能承擔鉅額費用來補救重大網絡安全中斷的影響。因此，此類成本可能會減少信託對基金單位持有人的分配。

恐怖襲擊和恐怖主義襲擊的威脅，無論是國內還是國外，以及為應對此類襲擊或威脅而採取的軍事或其他行動，都可能導致全球金融、石油和天然氣市場的不穩定。恐怖主義和其他地緣政治敵對行動，，包括烏克蘭戰爭，可能會以不可預測的方式對信託基金向基金單位持有人的分配或其單位的市場價格產生不利影響，包括石油和天然氣供應和市場中斷、石油和天然氣價格波動加大，或者標的物業運營商所依賴的基礎設施可能成為恐怖行為的直接目標或間接受害者。

單位持有人的投票權有限。

作為單位持有人的投票權比大多數上市公司的股東的投票權更為有限。例如，沒有要求單位持有人舉行年度會議，也沒有要求每年或以其他方式定期重選受託管理人。與通常由股權持有人選舉的董事會管理的公司不同，根據契約和其他組織文件，信託由公司受託人管理。受託人在管理信託方面的自由裁量權極其有限。

單位持有人的有限責任尚不確定。

單位持有人免受信託責任的保護程度與保護股東免受公司負債的影響相同。信託作為信託的結構不包括有限責任實體（例如公司或有限合夥企業）的介入，這將為單位持有人提供進一步的有限責任保護。儘管信託管理人未能確保僅從信託資產中償還此類負債而產生的任何超額負債，但根據德克薩斯州法律（目前尚未結算），如果 (i) 此類負債的清償不限於信託資產，(ii) 此類負債的清償不限於信託的資產，以及 (ii) 資產，則單位持有人可能對信託的任何負債承擔連帶責任信託和受託人不足以履行此類責任。因此，單位持有人可能會承擔個人責任。

受託人持有的現金不是聯邦存款保險公司的保險。

目前，海軍陸戰隊持有的用於支付應計負債以及預計未來支出和向單位持有人分配的現金通常存入現金存款、美國國債和機構債券以及貨幣市場賬户。Marine 向金融機構存放了如此多的儲備現金，以至於Marine 認為值得信用，並限制了任何一家金融機構的信貸風險敞口。但是，這些賬户均未由聯邦存款保險公司投保。如果任何此類金融機構破產，Marine 可能無法從該破產金融機構收回任何或全部此類現金。此類現金的任何損失都可能對海軍陸戰隊的現金餘額和對單位持有人的任何分配產生重大不利影響。

海軍陸戰隊的財務信息不是根據美國公認的會計原則編制的。

海軍陸戰隊的財務報表是根據修改後的現金制會計編制的，這是一種全面的會計基礎，不同於美國公認的會計原則（GAAP）。儘管美國證券交易委員會（SEC）允許修改特許權使用費信託的現金制會計，但Marine的財務報表不同於根據公認會計原則編制的財務報表，因為特許權使用費收入在收到的月份而不是生產月份確認，支出按支付月份而不是而不是發生的月份入賬，並且可以為不按一般公認會計原則記錄的意外開支設立儲備金美聯社。

受託人認為信託作為被動實體免徵特許經營税，因此預計信託不會被要求在2023納税年度的德克薩斯州特許經營税下支付任何款項（即，該信託不是商業信託，其聯邦總收入的至少90％來自某些被動來源，其收入的10％來自活躍的貿易或業務）。如果隨後確定信託不免徵特許經營税，則信託將被要求減少分配額，以滿足和支付適用訴訟時效尚未到期的年份的信託特許經營税義務。此外，如果信託沒有資格獲得豁免，總收入超過適用的免税到期門檻（目前為1230,000美元），則信託基金將被要求及時向當前和未來年份支付與相關的特許經營納税義務。

如果信託作為被動實體免徵德克薩斯州特許經營税，則根據《德克薩斯州税法》作為應納税實體繳納德克薩斯州特許經營税的每位單位持有人通常應在特許經營税計算中包括其在信託收入中所佔的份額。德克薩斯州特許經營税不適用於自然人。我們敦促每位單位持有人就其可能的德克薩斯州特許經營税義務諮詢自己的税務顧問。

第 1B 項。

未解決的員工評論

不適用。

第 2 項。

屬性

普通的。海事不從事石油和天然氣勘探或生產業務，其唯一的行業細分或目的是特許權使用費的管理和收取。海軍陸戰隊的收入基於第三方的石油和天然氣業務。海軍陸戰隊的收入來自合同，這些合同規定根據墨西哥灣某些租約的石油和天然氣銷售向海軍陸戰隊支付的壓倒性特許權使用費。Marine 不擁有或直接租賃任何物理物業。

儲備。如上所述，海事不參與石油或天然氣的勘探或生產。海軍陸戰隊的收入來自壓倒一切的特許權使用費，這些特許權使用費是從墨西哥灣石油和天然氣租賃的營運權益中提取的。海事沒有必要的工程數據來估算歸因於此類營運權益的探明石油和天然氣儲量（也沒有來自此類儲備的未來淨現金流的現值），海事無權從其利益所依據的營運權益的所有者那裏獲得此類數據。另見 難以獲取某些數據。由於Marine無法獲得這些儲備金信息，因此Marine無法計算出歸因於此類營運利息的未來淨現金流折扣的標準化衡量標準。

在截至2023年6月30日的財政年度中，海事沒有就石油和天然氣儲量向任何美國聯邦當局或機構提交任何報告。

由於海軍陸戰隊業務的性質，它沒有任何交付承諾。


	截至6月30日的財政年度
	2023		2022		2021
淨銷售量：
石油（桶裝（桶））		16,817		16,096		9,085
天然氣（千立方英尺 (mcf)）		12,712		15,221		8,539
出售的特許權使用費石油和天然氣的平均銷售價格：
石油（每桶）(1)	$	90.59	$	78.23	$	39.93
天然氣，扣除費用（每立方英尺）(1)	$	6.80	$	5.86	$	2.80

(1)	平均銷售價格是根據運營商提供的數據計算得出的。

由於單位生產的平均生產成本（起重成本）不可用且不適用於 Marine，因此省略了有關每單位生產成本（起重成本）的信息。有關價格的更多最新信息，請參閲第 7 項。受託人討論和分析財務狀況和經營業績。

高產井。根據美國政府下屬的海洋能源管理、監管和執法局海軍陸戰隊審查的最新公開記錄，大約有201口總活躍油井受海軍陸戰隊的利益約束。Marine認為，活躍油井一詞與S-K法規第1205項中定義的一詞同義詞。儘管Marine認為大多數活躍的油井同時生產石油和天然氣，但如果沒有不合理的努力和費用，Marine無法確定歸類為石油或天然氣井的油井的實際數量。參見難以獲取某些數據。

鑽探活動。在2023、2022和2021財年的每個財政年度中，都沒有鑽探或重新完工的水井與海軍有興趣的油井。

由於Marine不擁有任何工作權益，因此不包括有關淨井或英畝的信息。

租賃面積。截至2023年6月30日，海事在55份不同的石油和天然氣租賃中擁有壓倒一切的特許權使用費，總面積為199,868英畝。這些租約位於路易斯安那州和德克薩斯州沿海的墨西哥灣中部和西部地區。該面積如下表所示：


由授予的租約⁽¹⁾:	正在製作英畝數
美國		194,338
得克薩斯州		640
路易斯安那州		4,890

		199,868

(1)	租賃的期限通常為五年，在此期間，租賃所有者必須建立商業生產，否則租約到期。海軍陸戰隊壓倒的特許權使用費區域由一份合同決定，該合同界定了海軍陸戰隊有權獲得特許權使用費利息的區域。在某些情況下，該區域無法覆蓋整個租賃區。在這些情況下，海軍陸戰隊的特許權使用費利息僅適用於租約範圍內的區域。在Marine擁有壓倒一切的特許權使用費權益的總面積199,868英畝中，有210英畝的土地位於商業化生產的租約上，但產量不包括海軍陸戰隊在這些租約中壓倒特許權使用費的面積。

Marine擁有的壓倒一切的特許權使用費權益是利益所有者持有的1％營運權益的四分之三。因此，部分利息因租賃而異。所有租約中部分權益的面積加權平均值為0.5324％。下表顯示了海軍陸戰隊按部分權益分列的種植面積：


信任	總英畝		利息
海軍		105,672		0.7500	%
海軍		1,527		0.5000	%
海軍		40,151		0.3750	%
海軍		52,518		0.2006	%

摘要		199,868		0.5324	%

目前的活動。截至2023年6月30日，公開記錄顯示，沒有在與Marine有興趣的土地上鑽探、重新鑽探或開採任何油井。此外，公開記錄顯示，運營商沒有指定任何地點進行額外作業，可能包括鑽探、開採或重新完成油井的許可證或其他類型的作業。無法保證會鑽井，也無法保證鑽井會成功。根據任何現有合同或協議，Marine 沒有義務在未來提供任何固定和可確定數量的石油或天然氣。

難以獲取某些數據。海軍陸戰隊唯一的活動是根據海軍陸戰隊前身和海灣及其受讓人之間的購買協議，從墨西哥灣某些石油和天然氣租賃的壓倒性特許權使用費中收集和分配收入。在大多數情況下，受海事所持權利約束的租賃權益全部或部分歸雪佛龍或其他石油和天然氣勘探和生產公司所有。有關受海軍陸戰隊利益約束的特定租約的某些信息，包括但不限於：（i）儲量，（ii）石油和天然氣的供應情況，（iii）每單位的平均生產成本（起重成本），（iv）未開發面積，以及（v）淨油井和淨英畝，完全由這些營運權益所有者所知。Marine 無法獲得有關這些租賃權的工程數據，並認為此類信息主要是由這些租賃權的營運權益所有者或為這些租賃權的營運利益所有者彙編的，而且 Marine 很難獲得此類信息。因此，Marine認為，尋求獲取S-K法規第102項和第1200小節所要求的所有信息將涉及不合理的努力和費用。

第 3 項。

法律訴訟

據他們所知，截至本文發佈之日，信託和貨幣政策委員會，或其各自的任何財產，都不是任何未決重大訴訟的當事方或受其約束。

第 4 項。

礦山安全披露。

不適用。

信託必須向其單位持有人分配每季度累積的所有現金，減去為應計負債預留的金額和預計的未來支出。預留金額因季度而異，2023年6月28日支付的分配金額為66,500美元。此類分配自信託基金成立以來一直進行，只要石油和天然氣特許權使用費的收入超過管理成本，這種分配就會持續下去。

由於石油和天然氣價格和產量的變化，的分配主要在每個季度之間波動。分配由信託在確定日可用的現金減去未來開支儲備金決定。

海事不維持任何股權補償計劃。在截至2023年6月30日的季度中，該信託沒有回購任何單位的實益權益。

雖然截至2023年6月30日的財年的 10-K表信託年度報告（不包括證物）已分發給單位持有人，但10-K表年度報告（不包括附物）的副本可免費提供給利益相關方。對於所要求的任何展品的副本，都將收取複製和郵寄費用。書面申請應提交給位於橡樹草坪大道3838號1720號套房Argent Trust Company的羅恩·胡珀先生，75219。

第 6 項。

[保留的]

第 7 項。

受託人對財務狀況和經營業績的討論和分析

關鍵會計政策。海軍陸戰隊的財務報表是根據修改後的現金制編制的，無意按照公認會計原則列報海軍陸戰隊的財務狀況和經營業績。在修改後的現金基礎法下：

特許權使用費收入在海軍陸戰隊收到時予以確認。

海軍陸戰隊費用（包括會計、法律和其他專業費用、受託人費用和自掏腰包費用）按實際支付基礎入賬。如果認為有必要，也可以為或有或數額不確定的負債設立準備金。

信託受託人宣佈分配給基金單位持有人時，即予以承認。

海事的財務報表與根據公認會計原則編制的財務報表有所不同，原因如下：

特許權使用費收入在收到的月份而不是生產月份確認。

可以為某些不按公認會計原則記錄的意外開支設立儲備金。

費用按支付的月份而不是發生的月份記錄。

未記錄耗盡。

這種全面的會計基礎符合美國證券交易委員會允許的特許權使用費信託的會計原則，如 Staff 會計公告主題12：E，特許權使用費信託的財務報表所規定。

收入確認。2014年5月，財務會計準則委員會發布了關於確認與客户簽訂的合同收入的最新指南。本更新修訂了現有的收入確認會計準則，其基礎是應確認收入，以描述向客户轉讓的商品和服務，其金額反映公司為換取這些商品或服務以及僅與石油和天然氣特許權使用費相關的收入來源而預期獲得的對價。從2019財年第一季度開始，信託基金根據要求採用了本次更新的披露標準。由於信託基金採用了修改後的現金制報告，該準則的採用並未對其財務報表產生重大影響。

自2017年10月19日起，SFNC完成了對西南銀行母公司第一德克薩斯BHC公司的收購。SFNC 是 Simmons 的母公司。自2018年2月20日起，SFNC將信託的前公司受託人西南銀行與西蒙斯合併。自2022年12月30日起，西蒙斯辭去受託人職務後，Argent Trust Company接替西蒙斯成為信託的公司受託人。此處使用的受託人定義術語是指2018年2月20日及之後至2022年12月29日期間的西蒙斯， 2022年12月30日及之後的期間指Argent Trust Company。

運營結果。海軍陸戰隊的收入來自第三方的石油和天然氣生產活動。海軍陸戰隊的收入和分配因海軍陸戰隊無法控制的因素而波動，包括但不限於受海軍陸戰隊利益約束的租賃數量、根據受海軍陸戰隊利益約束的租約鑽探的生產井數量、此類油井一段時間內的產量水平以及出售此類油井的石油和天然氣的價格。

海軍陸戰隊的運營業績受到石油和天然氣價格以及石油和天然氣產量的重大影響。石油和天然氣價格歷來經歷過大幅波動。海運不允許通過使用固定價格合約或金融衍生品來管理其大宗商品價格風險。

海軍陸戰隊的收入主要包括石油和天然氣特許權使用費，基於其在不扣除任何生產費用的情況下出售的石油和天然氣的百分比權益的油井價值。油井的價值是指賣方在陸上接收點的賣出價格，減去從離岸租賃到陸上接收點的運輸成本。天然氣的油井價值是指銷售價格減去壓縮、脱水和從租賃到將產品輸送到市場的管道交付點的運輸成本。一般而言，油井的價值是根據生產、儲存和銷售的石油、天然氣和其他礦物的銷售價格確定的，或者根據行業標準確定的井口價格確定的，其中銷售價格並不反映油井的價值。如果協議本質上不是公平協議，則其價值以當前的市場價格為基礎。

摘要回顧。 一般而言，Marine 在石油生產兩個月後和天然氣生產三個月後獲得特許權使用費。2023 年 6 月的每單位分配額為 0.11 美元，低於 2023 年 3 月的每單位 0.16 美元。正如2023年8月21日的新聞稿所披露的那樣，2023年9月每單位0.12美元的分配將比2023年6月每單位0.11美元的分配有所增加。

海軍陸戰隊2023財年的可分配收入為1,375,417美元，合每單位0.69美元，而財年為1,204,193美元，合每單位0.60美元，2021財年為161,580美元，合每單位0.08美元。基金單位持有人分配的計算和支付均扣除未來開支準備金，未來支出準備金由受託人按季度估算。

2021財年，信託基金在Tidelands的權益中沒有收入。但是，在截至2022年6月30日的財政年度中，Marine從Tidelands獲得了93,134美元的最終分配。


	截至6月30日的財政年度
	2023		2022		2021
收入來自：
石油特許權使用費	$	1,523,466	$	1,259,133	$	362,751
天然氣特許權使用費	$	86,416	$	89,121	$	23,905

總計	$	1,609,882	$	1,348,254	$	386,656
淨銷售量：
石油（桶）		16,817		16,096		9,085
天然氣 (mcf)		12,712		15,221		8,539
平均價格：
石油（每桶）(1)	$	90.59	$	78.23	$	39.93
天然氣，扣除費用（每立方英尺）(1)	$	6.80	$	5.86	$	2.80

(1)	這些金額減去了從離岸租賃到陸上接收點的運輸成本。

2023 財年與 20 財年的比較22。在2023財年，海洋從石油銷售中獲得約95％的特許權使用費收入和天然氣銷售特許權使用費收入的5％，而在 2022財年，其特許權使用費收入約佔石油銷售收入的93％，來自天然氣銷售的特許權使用費收入的7％。2023財年的石油和天然氣特許權使用費收入比2022財年增長了約19％，這主要是由於石油和天然氣的價格上漲以及開放石油生產導致的石油產量增加。

2023財年，石油特許權使用費收入為1,523,466美元，高於2022財年的1,259,133美元。每桶石油的平均實現價格從2022財年的78.23美元上漲至2023財年的90.59美元。在2023財年，石油產量從2022財年的16,096桶增加到16,817桶。

2023財年的天然氣特許權使用費收入為86,416美元，低於2022財年的89,121美元。在 2023財年，每立方英尺天然氣的平均價格從2022財年的5.86美元上漲至6.80美元。2023財年，天然氣產量從2022財年的15,221立方英尺降至12,712立方英尺。

由於專業費用、投資者費用和印刷費用增加，2023財年的一般和管理費用為273,526美元，較2022財年的237,747美元有所增加。

2022財年與2021財年對比。在 2022財年，Marine的特許權使用費收入中約有93％來自石油銷售，其特許權使用費收入的7％來自天然氣銷售，而2021財年的特許權使用費收入約為94％，其特許權使用費收入的6％來自天然氣銷售。2022財年的石油和天然氣特許權使用費收入比2021財年增長了約249％，這主要是由於石油和天然氣的價格上漲以及開放生產導致的石油和天然氣產量增加。

2022財年，石油特許權使用費收入為1,259,133美元，較2021財年的362,751美元有所增加。每桶石油的平均實現價格從2021財年的39.93美元上漲至2022財年的78.23美元。在2022財年，石油產量從2021財年的9,085桶增加到16,096桶。

2022財年的天然氣特許權使用費收入為89,121美元，比2021財年實現的 23,905美元有所增加。在2022財年，每立方英尺天然氣的平均價格從2021財年的2.80美元上漲至5.86美元。在2022財年，天然氣產量從2021財年的8,539立方英尺增加到15,221立方英尺。

由於專業費用、投資者費用和印刷費用的增加，2022財年的一般和管理費用為237,747美元，較2021財年的225,237美元有所增加。

資本資源和流動性。信託契約（以及貨幣政策委員會的章程和細則）明確禁止經營任何類型的貿易或業務。由於信託契約中規定的信託用途有限，沒有資本要求。其唯一義務是將實際獲得的可分配收入分配給單位持有人。

作為石油和天然氣特許權使用費財產的管理人，信託每月收取收入，支付管理費用，並每季度向其單位持有人支付所有可分配收入，減去為應計負債和預計的未來支出預留的金額。由於海軍陸戰隊的所有收入都投資於待分配的流動資金，因此海軍陸戰隊不會遇到流動性問題。

海軍陸戰隊的石油和天然氣財產正在耗盡資產，並且由於禁止這些投資而無法被替換。這些限制以及其他因素允許出於美國聯邦所得税目的將信託視為非應税設保人信託。因此，海軍陸戰隊的所有收入和扣除額應按比例流向其單位持有人。在扣除法定損耗後，MPC將根據其收入繳納美國聯邦（和州）所得税。貨幣政策委員會的收入特別不包括貨幣政策委員會收取的98％的石油和天然氣特許權使用費，這些特許權使用費由信託的淨利潤利息保留並交給信託。

除了根據契約向單位持有人進行分配的義務外，信託目前沒有任何長期合同義務。信託不維持第S-K條例第303項所指的任何資產負債表外安排。

前瞻性陳述。本10-K表年度報告中討論的關於海軍陸戰隊未來財務業績和經營業績的陳述以及其他非歷史事實的陳述是前瞻性陳述，定義見經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（《交易法》）第21E條。Marine 使用 “可能”、“預期”、“預測”、“估計”、“相信”、“繼續”、“打算”、“計劃”、“預算” 或其他類似詞語來確定前瞻性陳述。所有前瞻性陳述僅代表其發表之日。你應該仔細閲讀包含這些詞語的陳述，因為它們討論了未來的預期，包含對海軍陸戰隊財務狀況的預測和/或陳述了其他前瞻性信息。由於各種因素、風險和不確定性，實際結果可能與預期結果有所不同，包括但不限於以下因素：例如，COVID-19 疫情或其他疫情導致石油和天然氣價格或需求下降，隨後可能導致產量下降或削弱海軍陸戰隊的分配能力；由於現有油井枯竭或服務中斷而導致產量減少，這可能是風暴造成的生產設施損壞、井噴或其他生產事故或地質損壞諸如生產結構的崩潰；法規的變化；總體經濟條件；石油生產國的行動和政策；國內和國際能源市場的其他變化；受託人的辭職；以及受海軍陸戰隊利益約束的租約的到期、終止或解除。將來可能會發生 Marine 無法準確預測或無法控制的事件。如果這些不確定性中的一個或多個以及我們不知道的其他風險得以實現，或者如果基本假設證明不正確，則實際結果可能與本10-K表年度報告中包含的前瞻性陳述中包含的前瞻性陳述存在重大差異。除非適用的證券法要求，否則Marine 不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

網站。海軍陸戰隊擁有一個互聯網網站，並已在www.marps-marine.com上發佈了其10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及根據《交易法》第13（a）或15（d）條提交或提交的此類報告的修正案。在以電子方式向 SEC 提交報告或向 SEC提供此類報告後，每份報告都將在合理可行的情況下儘快發佈在本網站上。

項目 7A。

關於市場風險的定量和定性披露

如本文其他地方所述，海軍陸戰隊的唯一職能是從他人經營的租約中收取壓倒一切的特許權使用費，並在支付收款和管理費用後將這些特許權使用費分配給單位持有人。海軍陸戰隊的收入在很大程度上取決於出售石油和天然氣的價格，以及海軍陸戰隊擁有特許權使用費的油井的產量。石油和天然氣價格歷來經歷過大幅波動。海運不允許通過使用固定價格合約或金融衍生品來管理其大宗商品價格風險。

由於收款和付款之間的時間很短，信託持有的現金存放在非計息信託賬户中，不存在重大利率風險。貨幣政策委員會在向信託交付 98% 的淨利潤利息之前收到的石油和天然氣特許權使用費存放在投資美國國債的貨幣市場賬户中，被認為不受利率風險影響。貨幣政策委員會存放在貨幣市場賬户中或持有至到期的美國國債或機構證券中。貨幣市場賬户中持有的資金和不到一年的到期的美國國債被視為不受利率風險影響。

第 8 項。

財務報表和補充數據

以下指數中列出的財務報表，以及Weaver and Tidwell, L.P.，獨立註冊會計師事務所的相關附註和報告載於以下頁面，並以引用方式納入此處。


獨立註冊會計師事務所的報告（PCAOB 證件號 410）			20
財務報表：
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日的資產、負債和信託語料庫合併報表			22
截至2023年6月30日和2022年6月30日的財政年度的合併可分配收益報表			23
截至 2023 年 6 月 30 日和 2022 年 6 月 30 日的財政年度的信託語料變動綜合報表			24
合併財務報表附註			25

另請參閲項目 15。 展品和財務報表附表有關海軍陸戰隊財務報表的更多信息，請訪問10-K表中的本年度報告。

所有附表都被省略了，因為它們要麼不是必填的，要麼不適用，要麼包含在合併財務報表及其附註中。

第 9 項。

會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧

不適用。

第 9A 項。

控制和程序

披露控制和程序的有效性

截至2023年6月30日，受託管理人根據《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條對信託披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，受託人得出結論，海軍陸戰隊的披露控制和程序自2023年6月30日起生效。

受託管理人負責建立和維持對財務報告的充分內部控制，該術語的定義見《交易法》第13a-15 (f) 條或第15d-15 (f) 條。受託人根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架中規定的標準，對海軍陸戰隊對財務報告的內部控制的有效性進行了評估。根據內部控制綜合框架下的受託人評估，受託人得出結論，海軍陸戰隊對財務報告的內部控制自2023年6月30日起生效。本10-K表年度報告不包括海軍陸戰隊註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的認證報告，因為根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404（c）條對小型申報公司的豁免，受託人的報告不受海軍陸戰隊註冊公共會計師事務所的認證。

第 9B 項。

其他信息

沒有。

第 9C 項。

披露防止檢查的外國司法管轄區

不適用。


4.1		經2022年9月23日修訂的海洋石油信託基金契約作為附錄4.1提交了2022年9月28日提交的海事8-K表最新報告（文件編號000-08565），並以引用方式納入此處。

4.2		證券描述，作為截至2021年6月30日的財年海事10-K表年度報告（文件編號000-08565）附錄4.2提交，並以引用方式納入此處。

21.1		海事附屬公司作為附錄21.1提交了截至2002年6月30日的財年海事10-K表年度報告（文件編號000-08565），並以引用方式納入此處。

31.1*		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對公司受託人進行認證。

32.1*		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對公司受託人進行認證。

隨函提交。

第 16 項。

表單 10-K 摘要

沒有。

我們審計了隨附的截至2023年6月30日和2022年6月30日的海洋石油信託及子公司（信託）的合併資產、負債和信託報表，以及截至2023年6月30日的兩年中每年的相關可分配收益合併報表和信託語料變動報表以及相關附註（統稱為合併財務報表）。我們認為，合併財務報表在所有重大方面公允列報了信託截至2023年6月30日和2022年6月30日的資產、負債和信託總額，以及截至2023年6月30日的兩年中每年的可分配收益和信託總額的變化，符合修改後的現金基礎會計原則，後者是美聯航普遍接受的會計原則以外的綜合會計基礎美利堅合眾國。

如合併財務報表附註2所述，這些合併財務報表是根據修改後的現金制會計編制的，是除美利堅合眾國普遍接受的會計原則之外的綜合會計基礎。

意見依據

這些合併財務報表由受託人負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併的財務報表發表意見。我們是一家在上市公司會計監督委員會（美國）（PCAOB）註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例，我們需要對信託保持獨立性。

我們根據 PCAOB 的標準在進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計，以獲得合理的保證，即合併財務報表是否不存在由於錯誤或欺詐造成的重大誤報。信託基金無需對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有聘請我們進行審計。作為審計的一部分，我們需要了解財務報告的內部控制，但是的目的不是就實體對財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，我們沒有發表這樣的意見。

我們的審計包括執行程序，評估合併財務報表出現重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐所致，以及執行應對這些風險的程序。此類程序包括在測試基礎上審查有關合並財務報表中金額和披露內容的證據。我們的審計還包括評估受託人使用的會計原則和做出的重要估計，以及評估合併財務報表的總體列報方式。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

關鍵審計事項

關鍵審計事項是本期對財務報表進行審計時產生的事項，這些事項已傳達或要求傳達給受託人，並且：（1）與合併財務報表重要的賬目或披露有關，（2）涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。我們確定沒有關鍵的審計事項。


	6月30日2023		6月30日2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	978,176	$	1,154,136
聯邦所得税可退還
生產石油和天然氣地產		7		7

總資產	$	978,183	$	1,154,143

負債和信託語料庫
流動負債：
應繳聯邦所得税

流動負債總額	$		$

Trust Corpus 批准了 2,000,000 個單位的實益利息，以的名義價值發行了 2,000,000 個單位		978,183		1,154,143

	$ 978,183		$ 1,154,143

見合併財務報表附註。


	2023		2022
收入：
石油和天然氣特許權使用費	$	1,609,882	$	1,348,254
附屬公司的石油和天然氣特許權使用費				93,134
利息和其他收入		39,061		552

總收入	$	1,648,943	$	1,441,940
費用：
一般和行政		273,526		237,747

聯邦所得税前的可分配收入		1,375,417		1,204,193
子公司的聯邦所得税

可分配收入	$	1,375,417	$	1,204,193

每單位可分配收入	$	0.69	$	0.60

未償單位		2,000,000		2,000,000

見合併財務報表附註。

海洋石油信託基金（以下簡稱 “信託”）成立於1956年6月1日，向信託轉讓了包括某些合同權、實益權益單位和普通股在內的財產，以換取信託中的實益權益單位。合同權使信託有權獲得1980年1月1日之前在墨西哥灣某些地區收購的海灣石油公司（現為雪佛龍美國公司（雪佛龍），雪佛龍公司的子公司的石油、天然氣和其他礦產租賃權益的壓倒性特許權使用費。

信託必須向其單位持有人分配每季度累積的所有現金，減去為應計負債和預計未來支出預留的金額。信託及其子公司不能從事貿易或業務。該信託的全資子公司海洋石油公司（MPC，與信託基金合稱 Marine）持有的等待分配給信託基金的資金將投資於美國國債和機構債券。

單位持有人將其在路易斯安那州離岸的合同權利轉讓給了貨幣政策委員會，為自己保留了98％的淨利潤權益。淨利潤利息合同與其他財產一起移交給了信託。如有必要，信託基金有權支付貨幣政策委員會的費用。

該信託將持續到2041年6月1日，或直至擁有大部分未償還單位的單位持有人可以指定的較晚的日期，但無論如何，自指定之日起不得超過20年。但是，擁有百分之八十（80％）或更多未償還單位的單位持有人可以在任何日期終止信託。

(b) 合併原則

合併財務報表包括信託及其全資子公司MPC。合併後，所有重要的公司間賬户和交易均已清除。

(c) 生產石油和天然氣財產

在信託成立時，轉移到信託的資產尚無可確定的市場價值；因此，分配了名義價值。因此，沒有列入任何損耗備抵額。石油和天然氣特許權使用費的所有收入都與已探明的已開發石油和天然氣儲量有關。

(d) 美國聯邦所得税

沒有為信託收入編列美國聯邦所得税準備金，因為此類税是單位持有人的責任。

在扣除法定損耗額後，對貨幣政策委員會的收入徵收了美國聯邦所得税（特別不包括保留並交給信託基金的98％的淨利潤利息）。MPC 使用現金方式申報美國聯邦所得税。

貨幣政策委員會的實際税收支出和預期的税收支出之間的主要區別是由於貨幣政策委員會的收入中只有2％ (即，不包括信託保留和交付給信託的98％的淨利潤利息）需繳納美國聯邦所得税。

信託所採取的與信託直通地位和聯邦州税收狀況相關的税務立場已經過審查，受託管理人認為，經過審查，很可能會維持所持的實質性立場。根據附註2中討論的信託會計基礎，信託只會確認付款時未維持的税收狀況的影響。截至2023年6月30日，2018年至2022年的信託納税年度仍有待審查。這些問題將在2023年日曆結束前得到解決。

收入確認。2014年5月，財務會計準則委員會發布了最新的確認客户合同收入的指導方針。本更新修訂了現有的收入確認會計準則，其基礎是應確認收入，以描述向客户轉讓的商品和服務，其金額應反映公司為換取這些商品或服務以及僅與石油和天然氣特許權使用費相關的收入來源而預期獲得的對價。從2019財年第一季度開始，信託基金已按要求採用了本次更新的披露標準。由於信託採用了修改後的現金制報告，該準則的採用並未對其財務報表產生重大影響。

(3)	投資附屬公司 Tidelands Royalty Trust B

截至2022年3月31日，該信託擁有Tidelands Royalty Trust B （Tidelands）未償還實益權益單位的32.6％，該實體在2022年6月30日之前清盤。由於Tidelands在2022年6月30日之前清盤，Tidelands清盤時該信託基金擁有的452,366個單位沒有市場作為基礎。已經設立了154,196美元的準備金，以應對未來幾年可能出現的報告和合規問題，並將用於此類交易。

以下摘要財務報表來自Tidelands未經審計的合併財務報表：

TIDELANDS 合併資產、負債和信託語料庫報表


	6月30日2023		6月30日2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	133,180	$	154,196
石油、天然氣和其他礦物特性

總資產	$	133,180	$	154,196

負債和信託語料庫
流動負債：
收益可分配給單位持有人	$		$
其他應付款	$	133,180	$	154,196
應繳聯邦所得税	$		$

流動負債總額	$	133,180	$	154,196

信託庫已批准1,386,525個單位的實益利息，1,386,375個單位按名義價值發行	$		$

	$	133,180	$	154,196

根據經修訂的1934年《證券交易法》，Tidelands是一家申報公司。2019年3月8日，Tidelands 根據《交易法》第12（g）條終止了其單位的註冊，並暫停了《交易法》第13（a）條規定的報告義務。截至該日，Tidelands向美國證券交易委員會提交某些報告的義務已自動，包括10-K表格、10-Q表和8-K表格的年度、季度和當前報告，已被自動並立即暫停。海軍陸戰隊最後一次從潮汐之地收到的定期配送是在2018年第四季度。潮汐之地的任期於2021年到期。潮汐之地已經清盤，並宣佈2022年1月31日為2022年2月支付的最終分配的創紀錄日期。

(4)	季度財務數據摘要（未經審計）

以下2023和2022財年的季度財務信息未經審計；但是，管理層認為，公允列報中期經營業績所必需的所有調整均已包括在內。


	收入		開支		可分發收入		可分發收入每單位
季度末：
2021年9月30日	$	229,295	$	26,083	$	203,212	$	0.10
2021年12月31日		264,707		83,263		181,444		0.09
2022年3月31日		464,333		78,196		386,137		0.19
2022年6月30日		483,605		50,205		433,400		0.22

	$	1,441,940	$	237,747	$	1,204,193	$	0.60

季度末：
2022年9月30日	$	600,450	$	78,081	$	522,369	$	0.26
2022年12月31日		435,129		56,160		378,969		0.19
2023年3月31日		300,607		84,804		215,803		0.11
2023年6月30日		312,757		54,481		258,276		0.12

	$	1,648,943	$	273,526	$	1,375,417	$	0.69

未提供與海軍陸戰隊特許權使用費權益相關的石油和天然氣儲量信息，因為海軍陸戰隊或潮汐地無法獲得此類信息。海軍陸戰隊以其特許權使用費權益出售的石油和天然氣以及海軍陸戰隊以Tidelands特許權使用費出售的石油和天然氣股權益的份額如下：


	截至6月30日的十二個月
	2023		2022		2021
海軍：
石油（桶）		16,817		16,096		9,085

氣體 (mcf)		12,712		15,221		8,539

潮汐之地：
石油（桶）		0		0		0

氣體 (mcf)		0		0		0

(6)

德州特許經營税

德克薩斯州徵收的特許經營税，適用於大多數在德克薩斯州成立或有資格經營業務的商業實體。根據德克薩斯州的特許經營税，對分配給德克薩斯州的每個應納税實體的應納税利潤率在2023年到期的報告徵收0.75％的税。應納税利潤率通常定義為收入減去某些成本。應納税實體包括大多數為所有者提供有限責任保護的實體，包括信託。特許經營税有某些豁免，包括對滿足下述指定法定要求的某些被動實體以及總收入低於指定門檻的實體的豁免。

根據德克薩斯州特許經營税，被動實體包括符合以下要求的信託：(a) 根據美國財政部監管條例第301.7701-4 (b) 條的規定，信託不能是商業信託；(b) 在應納税年度的信託收入中至少有90％必須來自被動來源（例如，特許權使用費、獎金、礦產延遲租金收入、股息、利息和淨收益出售證券）；以及（c）不得超過應納税年度信託收入的10％的來自活躍的交易或業務（例如，非運營商根據聯合運營協議獲得的租金和某些收入，根據該協議，運營商是包括此類非運營商在內的關聯集團的成員）。實體將每年確定其是否符合被視為被動實體的德克薩斯州特許經營税的要求。受託人認為，信託目前的全部或幾乎所有收入都是被動收入，因為它包括出售石油和天然氣的特許權使用費收入、股息和利息收入。因此，該信託基金預計，在截至2023年的納税年度中，它將成為被動實體。根據信託收入來源的任何變化或契約的任何變化，信託基金預計其將繼續符合不受德克薩斯州特許經營税約束的被動實體的資格。

如果信託作為被動實體免徵德克薩斯州特許經營税，則根據德克薩斯州税法，作為應納税實體繳納德克薩斯州特許經營税的每位單位持有人通常應在特許經營税計算中包括其在信託收入中所佔的份額。德克薩斯州的特許經營税不適用於自然人。

如果信託沒有資格成為被動實體，則無需繳納任何税款，並且在其年化總收入低於或等於一定門檻的任何時期內，都不被視為欠德克薩斯州任何特許經營税。對於 2023 年 1 月 1 日當天或之後以及 2024 年 1 月 1 日之前到期的報告，該免税到期門檻為 1,230,000 美元。

敦促每位單位持有人就提交州納税申報表的要求諮詢自己的税務顧問。


大型加速過濾器	☐	加速過濾器	☐

非加速過濾器		規模較小的申報公司

		新興成長型公司	☐


個人或實體的名稱	財政年		其他年度補償 ⁽¹⁾
銀信託公司，受託人		2023	$	14,000
西蒙斯銀行，受託人		2023	$	14,000
西蒙斯銀行，受託人		2022	$	28,000
西蒙斯銀行，受託人		2021	$	28,000


姓名和地址	的數量和性質實益所有權		班級百分比
羅伯特·H·帕斯萊		213,837 個單位		10.7	%
1007 Gasserway Circle
田納西州布倫特伍德 37027
帕特里夏·馬丁		174,529 個單位		8.7	%
伍德拜恩廣場 110 號
蒙大拿州米蘇拉 59803


	2023	2022
審計費	$57,680	$50,630
與審計相關的費用
税費
所有其他費用


	海洋石油信託
	（註冊人）

	Argent Trust Company，以海洋石油信託受託人的身份而不是以個人身份或其他身份

日期：2023 年 9 月 26 日	來自：	/s/ 羅恩 ·E· 胡珀
		羅恩 ·E· 胡珀
		高級副總裁

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	2023			2022
信託語料庫，年初	$	1,154,143		$	902,030
可分配收入		1,375,417			1,204,193
向單位持有人分配		(1,551,337	)		(952,080	)

信託語料庫，年底	$	978,183		$	1,154,143

每單位分佈	$	0.78		$	0.48


	財政年度已結束 6月30日
公司	2023			2022			2021
競技場能源，唱片		99	%		99	%		99	%
雪佛龍美國公司		1	%		0	%		1	%
沃爾特石油和天然氣公司		0	%		1	%		0	%

		100	%		100	%		100	%


	截至6月30日的財政年度
	2023		2022		2021
已鑽探或重新完井的油井（總計）
活性井（總計）		201		201		201