附錄 99.1
高盛BDC公司公佈2024年3月31日財務業績,並宣佈季度股息 為每股0.45美元
公司新聞稿 2024 年 5 月 7 日
紐約(美國商業資訊)高盛BDC, Inc.(GSBD、公司、我們、我們或 我們的)(紐約證券交易所代碼:GSBD)今天公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績,並向美國證券交易委員會提交了10-Q表格。
季度亮點
| 截至2024年3月31日的季度每股淨投資收益為0.55美元。不包括合併後每股0.01美元的收購 折扣攤銷額(定義見下文),調整後的每股淨投資收益為0.54美元,相當於賬面價值的年化淨投資收益收益率為14.8%。1截至2024年3月31日的季度每股收益為0.39美元。 |
| 截至2024年3月31日的季度每股淨資產價值(NAV)從截至2023年12月31日的14.62美元下降0.5%,至14.55美元 |
| 截至2024年3月31日,公司按公允價值和承諾金額計算的總投資為39.548億美元,其中包括對39個行業的149家投資組合公司的投資。投資組合由97.5%的優先擔保債務組成,其中包括96.5%的第一留置權投資2 |
| 在本季度,該公司的總髮放額為3.596億美元,其中1.164億美元 獲得了融資。本季度先前沒有資金的承諾的資金為2490萬美元,銷售和還款活動總額為1.157億美元,淨資金投資活動為2560萬美元。 |
| 在本季度,兩家投資組合公司從 非應計狀態轉為應計狀態。截至2024年3月31日,按公允價值和攤銷成本計算,非應計投資組合的投資組合分別佔總投資組合的1.6%和3.3% |
| 截至2024年3月31日,該公司的期末淨負債權益比率為1.10倍,截至2023年12月31日 為1.11倍。 |
| 2024年3月11日,公司完成了2027年到期的無抵押票據(2027年票據)本金總額為4億美元的公開發行。2027年票據的利息固定利率為6.375%。出售2027年票據的淨收益用於償還公司有擔保循環信貸 融資的一部分。 |
| 截至2024年3月31日,公司本金總額約18.438億美元的未償債務中,有68.3%由無抵押債務組成,31.7%由有擔保債務組成。 |
| 公司董事會宣佈,2024 年第二季度定期派發每股 0.45 美元的股息 ,支付給截至 2024 年 6 月 28 日的登記股東。3 |
| 2023 年 11 月 15 日,公司簽訂了股權分配協議,根據該協議,公司可以 通過以下方式發行總髮行價格不超過 2 億美元的普通股 在市場上供應。在截至2024年3月31日的三個月中,公司發行並出售了2420,635股股票,淨收益約為3,600萬美元,扣除約90萬美元的承保和發行成本。 |
精選財務摘要
(以百萬美元計,每股數據除外) | 截至截至 2024年3月31日 |
截至截至 2023 年 12 月 31 日 |
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按公允價值計算的投資組合2 |
$ | 3,440.1 | $ | 3,414.3 | ||||
未償債務總額4 |
$ | 1,843.8 | $ | 1,832.2 | ||||
淨資產 |
$ | 1,631.6 | $ | 1,601.8 | ||||
每股淨資產價值 |
$ | 14.55 | $ | 14.62 | ||||
期末淨負債與股權比率 |
1.10x | 1.11x |
(以百萬美元計,每股數據除外) | 三個月已結束 2024年3月31日 |
三個月 十二月三十一日 |
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總投資收入 |
$ | 111.5 | $ | 115.4 | ||||
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税後淨投資收益 |
$ | 60.8 | $ | 61.8 | ||||
減去:購買折扣攤銷 |
1.3 | 1.1 | ||||||
扣除 税後的調整後淨投資收益1 |
$ | 59.5 | $ | 60.7 | ||||
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已實現和未實現的淨收益(虧損) |
$ | (18.4 | ) | $ | (11.2 | ) | ||
添加:來自購買折扣的已實現/未實現折舊 |
1.3 | 1.1 | ||||||
調整後的已實現和未實現淨收益 (虧損)1 |
$ | (17.1 | ) | $ | (10.1 | ) | ||
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每股淨投資收益(基本和攤薄後) |
$ | 0.55 | $ | 0.56 | ||||
減去:每股收購折扣攤銷 |
0.01 | 0.01 | ||||||
調整後的每股 股淨投資收益1 |
$ | 0.54 | $ | 0.55 | ||||
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加權平均已發行股數 |
110.1 | 109.6 | ||||||
每股定期分配 |
$ | 0.45 | $ | 0.45 |
截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月,總投資收益分別為1.115億美元和1.154億美元。總投資收入下降的主要原因是預付貸款發放費的加速增加和未攤銷的折扣。
截至2024年3月31日和2023年12月31日的三個月,税前淨支出分別為4,960萬美元和 5190萬美元。淨支出減少了230萬美元,這主要是由於激勵費的減少。
投資 活動2
下表彙總了截至2024年3月31日的三個月 的投資活動:
新投資 承諾 |
銷售和 還款 |
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投資類型 |
$ 百萬 | 佔總數的百分比 | $ 數百萬 |
% 的總計 | ||||||||||||
第一留置權/優先擔保債務 |
$ | 344.7 | 95.9 | % | $ | 71.4 | 61.7 | % | ||||||||
Unitranche Unitranche 排名第一/最後出局 |
14.9 | 4.1 | 0.1 | 0.1 | ||||||||||||
第二留置權/優先擔保債務 |
| | 40.1 | 34.7 | ||||||||||||
優先股 |
| | | | ||||||||||||
普通股 |
| | 4.1 | 3.5 | ||||||||||||
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總計 |
$ | 359.6 | 100.0 | % | $ | 115.7 | 100.0 | % | ||||||||
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在截至2024年3月31日的三個月中,七家新的投資組合 公司和十三家現有投資組合公司都有新的投資承諾。銷售和還款主要是由我們對四家投資組合公司的投資的全額償還推動的。
投資組合摘要2
截至2024年3月31日,該公司的投資包括以下內容:
公允價值投資 | ||||||||
投資類型 | $ 百萬 | 佔總數的百分比 | ||||||
第一留置權/優先擔保債務 |
$ | 3,162.7 | 91.9 | % | ||||
Unitranche Unitranche 排名第一/最後出局 |
158.5 | 4.6 | ||||||
第二留置權/優先擔保債務 |
33.6 | 1.0 | ||||||
無抵押債務 |
20.6 | 0.6 | ||||||
優先股 |
38.0 | 1.1 | ||||||
普通股 |
26.5 | 0.8 | ||||||
認股證 |
0.2 | | ||||||
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總計 |
$ | 3,440.1 | 100.0 | % | ||||
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下表列出了有關公司投資的某些精選信息:
截至截至 | ||||||||
3月31日 2024 |
十二月三十一日 2023 |
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投資組合公司數量 |
149 | 144 | ||||||
浮動 利率的履約債務的百分比5 |
99.4 | % | 99.9 | % | ||||
按固定 利率履行債務的百分比5 |
0.6 | % | 0.1 | % | ||||
按攤銷成本計算的債務和創收投資的加權平均收益率6 |
12.7 | % | 12.6 | % | ||||
按公允價值計算的債務和創收投資的加權平均收益率6 |
14.1 | % | 13.8 | % | ||||
加權平均槓桿率(淨 債務/息税折舊攤銷前利潤)7 |
6.1x | 6.1x | ||||||
加權平均利息覆蓋率7 |
1.5x | 1.5x | ||||||
息税折舊攤銷前利潤7 |
$ | 5760 萬 | $ | 5398 萬 |
截至2024年3月31日,按公允價值和攤銷成本計算,非應計狀態的投資 分別佔總投資組合的1.6%和3.3%。
流動性和資本資源
截至2024年3月31日,該公司的未償債務本金總額為18.438億美元,包括其優先擔保循環信貸額度(循環信貸額度)下的5.838億美元未償借款、2025年到期的3.6億美元無抵押票據、2026年到期的5億美元無抵押票據和2027年到期的4億美元無抵押票據。截至2024年3月31日的三個月,未償債務的合併加權平均利率為5.41%。截至2024年3月31日,該公司的循環信貸額度下有 11.111億美元的可用資金,現金和現金等價物為5,280萬美元。4,8
截至2024年3月31日的三個月,該公司的期末淨負債與權益槓桿率為1.10倍,而截至2023年12月31日的三個 個月的期末淨負債與權益槓桿率為1.11倍。 9
電話會議
該公司將於美國東部時間2024年5月8日星期三上午9點舉行財報電話會議。邀請所有感興趣的人士 撥打 (800) 289-0459 參加電話會議;國際來電者應撥打 +1 (929) 477-0443;會議編號 427709。要求所有參與者在電話會議開始前大約 10-15 分鐘撥打 ,並在出現提示時提示高盛 BDC, Inc.要查看公司在財報電話會議上可能參考的幻燈片, 請訪問公司網站www.goldmansachsbdc.com的 “投資者資源” 部分。存檔的重播將在 的公司網絡直播鏈接上提供,該鏈接位於公司網站的 “投資者資源” 部分。
如有任何關於電話會議的問題,請通過電子郵件發送至 gsbdc-investor-relations@gs.com 聯繫高盛BDC, Inc.投資者關係部。
尾註
1) | 2020年10月12日,我們完成了與高盛中間市場 貸款公司(MMLC)的合併(合併)。根據ASC 805-50 “企業合併相關問題”,此次合併被視為資產收購。支付給MMLC 股東的對價低於所收資產和承擔的負債的總公允價值,從而產生了購買折扣(購買折扣)。購買折扣是根據截至截止日期的相對公允價值按比例分配給我們收購的MMLC投資 的成本。與MMLC合併後,我們立即將投資標記為各自的公允價值, 結果,分配給收購投資成本基礎的購買折扣立即在我們的合併運營報表中被確認為未實現的增值。分配給收購的貸款投資 的購買折扣將通過利息收入在每筆貸款的有效期內攤銷,相應的調整將記作通過最終處置獲得的此類貸款的未實現增值。分配給收購的股權 投資的購買折扣不會通過利息收入在這些投資的整個生命週期內攤銷,假設收購的股權投資的公允價值和按公允價值處置此類股權投資的公允價值沒有變化,我們 將確認已實現收益,同時相應逆轉處置此類股票投資的未實現增值。 |
作為我們根據美利堅合眾國 公認會計原則(GAAP)公佈的財務業績的補充,我們為經營業績提供了某些非公認會計準則財務指標,其中不包括根據公認會計原則確定的上述購買折扣及其持續的 攤銷,詳情如下。非公認會計準則財務指標包括 i) 調整後的每股淨投資收益;ii) 調整後的税後淨投資收益;以及 iii) 調整後的已實現和未實現淨收益(虧損)。我們認為,為排除購買折扣的全部影響而進行的調整是有意義的,因為這是我們和投資者用來評估我們的財務狀況和 業務業績的衡量標準。儘管這些非公認會計準則財務指標旨在增進投資者對我們業務和業績的理解,但不應將這些非公認會計準則財務 指標視為公認會計原則的替代方案。上述非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司使用的類似非公認會計準則財務指標 相提並論。
2) | 對投資組合的討論不包括對由高盛集團子公司管理的貨幣市場基金的投資(如果有)。截至2024年3月31日,該公司對該貨幣市場基金的投資為50萬美元。 |
3) | 每股0.45美元的股息將於2024年7月26日支付給截至2024年6月28日的登記股東。 |
4) | 截至2024年3月31日和2023年12月31日,未償債務總額不包括分別為1,300萬美元和540萬美元的債務發行成本的淨額。 |
5) | 固定與浮動構成是按公允價值計量的業績債務投資 的百分比計算的,包括創收優先股投資,不包括非應計投資(如果有)。 |
6) | 計算方法是:(a) 截至報告日的年度實際利率或所得收益率加上已履行債務和其他創收投資的費用攤銷和 折扣,再除以 (b) 按攤銷成本或公允價值分別計算的總績效債務和其他創收投資(不包括 非應計投資)。該計算不包括償還投資時應收的退出費用。不包括與 合併相關的購買折扣和攤銷。 |
7) | 對於特定的投資組合公司,我們計算投資組合公司所欠現金 (淨負債)後的合同負債水平,並將該金額與可用於償還淨負債的現金流指標進行比較。為了計算淨負債,我們將優先債務和我們擁有的部分債務同等比例的債務包括在內,但是 不包括在法律和合同上從屬於我們所擁有債務的債務。我們認為,這種計算方法有助於描述我們的投資組合投資的風險,因為它考慮了 償還我們相對於投資組合公司其他高級和次級債權人擁有的部分債務的合同權利。我們通常採用過去十二個月期間扣除淨利息支出、 所得税支出、折舊和攤銷(EBITDA)前的淨收益,來計算投資組合公司可用於還本付息的現金流。加權平均淨負債佔息税折舊攤銷前利潤的比例是根據我們債務投資的公允價值進行加權的,不包括淨負債與 息税折舊攤銷前利潤可能不是衡量信用風險的適當衡量標準的投資,例如現金抵押貸款和根據經常性收入承保和承諾的投資。 |
對於特定的投資組合公司,我們還將該金額的息税折舊攤銷前利潤與投資組合公司的合同利息 支出(利息覆蓋率)進行了比較。我們認為,這種計算方法有助於描述我們的投資組合投資的風險,因為它考慮了投資組合公司的合同利息義務。加權平均 利息覆蓋率根據我們表現的債務投資的公允價值進行加權,不包括利息覆蓋範圍可能不是衡量信用風險的適當衡量標準的投資,例如現金抵押貸款和根據經常性收入承保和承諾的投資。
息税折舊攤銷前利潤中位數基於我們的債務投資,不包括淨負債與息税折舊攤銷前利潤之比可能不是衡量信用風險的適當指標的 投資,例如現金抵押貸款和根據經常性收入承保和承諾的投資。
投資組合公司的統計數據來自每個投資組合公司 截至報告結束日期最近向我們提供的財務報表。投資組合公司的統計數據尚未經過我們的獨立驗證,可能反映正常化或調整後的金額。截至2024年3月31日和2023年12月31日,淨負債佔息税折舊攤銷前利潤 的投資可能不是衡量信用風險的適當指標,分別佔按公允價值計算的債務投資總額的39.9%和42.9%。
8) | 該公司的循環信貸額度的未償債務以美元 美元(USD)以外的貨幣計價。截至2024年3月31日,這些餘額已使用適用的外幣匯率轉換為美元。因此,循環信貸額度的未償借款和可用債務金額 之和可能不等於債務承諾總額。 |
9) | 期末淨負債與權益的槓桿率是使用截至2024年3月31日扣除現金和 現金等價物的總借款除以權益計算得出的,其中不包括無準備金的承諾。 |
高盛 BDC, Inc.
合併資產負債表
(以 千計,股票和每股金額除外)
2024年3月31日(未經審計) | 2023年12月31日 | |||||||
資產 |
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按公允價值計算的投資 |
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非受控/非關聯 投資(成本 3,531,330 美元和 3,500,119 美元) |
$ | 3,401,026 | $ | 3,371,910 | ||||
非受控關聯投資(成本為71,317美元和 73,672美元) |
39,088 | 42,419 | ||||||
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|||||
按公允價值計算的投資總額(成本為3,602,647美元和3,573,791美元) |
$ | 3,440,114 | $ | 3,414,329 | ||||
對附屬貨幣市場基金的投資(成本為499美元和美元) |
499 | | ||||||
現金 |
52,319 | 52,363 | ||||||
應收利息和股息 |
38,214 | 38,534 | ||||||
遞延融資成本 |
14,134 | 14,937 | ||||||
其他資產 |
1,922 | 2,656 | ||||||
|
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|
|||||
總資產 |
$ | 3,547,202 | $ | 3,522,819 | ||||
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負債 |
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債務(扣除13,012美元和5,447美元的債務發行成本) |
$ | 1,830,810 | $ | 1,826,794 | ||||
應付利息和其他債務費用 |
8,758 | 13,369 | ||||||
應付的管理費 |
8,732 | 8,708 | ||||||
應付的激勵費 |
10,882 | 13,041 | ||||||
應付分配 |
50,447 | 49,304 | ||||||
外幣遠期合約的未實現貶值 |
581 | 726 | ||||||
應計費用和其他負債 |
5,386 | 9,052 | ||||||
|
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|
|||||
負債總額 |
$ | 1,915,596 | $ | 1,920,994 | ||||
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承付款和或有開支(注8) |
||||||||
淨資產 |
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優先股,面值每股0.001美元(授權1,000,000股,未發行股票, 已流通) |
$ | | $ | | ||||
普通股,面值每股0.001美元(截至2024年3月31日和2023年12月31日已發行和流通的股票分別為2億股,112,103,346股和 109,563,525股已發行和流通股票) |
112 | 110 | ||||||
實收資本超過面值 |
1,865,489 | 1,827,715 | ||||||
可分配收益(虧損) |
(232,574 | ) | (224,579 | ) | ||||
分配的所得税支出 |
(1,421 | ) | (1,421 | ) | ||||
|
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淨資產總額 |
$ | 1,631,606 | $ | 1,601,825 | ||||
|
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|||||
負債總額和淨資產 |
$ | 3,547,202 | $ | 3,522,819 | ||||
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每股淨資產價值 |
$ | 14.55 | $ | 14.62 |
高盛 BDC, Inc.
合併運營報表
(以千計, 股票和每股金額除外)
(未經審計)
在已結束的三個月中 | ||||||||
3月31日2024 | 3月31日2023 | |||||||
投資收益: |
||||||||
來自 非受控/非關聯投資: |
||||||||
利息收入 |
$ | 96,910 | $ | 98,130 | ||||
實物支付 收入 |
12,646 | 7,717 | ||||||
其他收入 |
857 | 882 | ||||||
來自非受控關聯投資: |
||||||||
股息收入 |
412 | 107 | ||||||
利息收入 |
656 | 507 | ||||||
實物支付 收入 |
55 | 49 | ||||||
其他收入 |
7 | 12 | ||||||
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|||||
總投資收入 |
$ | 111,543 | $ | 107,404 | ||||
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費用: |
||||||||
利息和其他債務支出 |
$ | 27,614 | $ | 27,264 | ||||
激勵費 |
10,882 | 22,302 | ||||||
管理費 |
8,732 | 8,921 | ||||||
專業費用 |
1,110 | 878 | ||||||
董事費 |
207 | 207 | ||||||
其他一般和管理費用 |
1,062 | 1,057 | ||||||
|
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支出總額 |
$ | 49,607 | $ | 60,629 | ||||
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費用減免 |
$ | | $ | (1,986 | ) | |||
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|||||
淨支出 |
$ | 49,607 | $ | 58,643 | ||||
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税前淨投資收益 |
$ | 61,936 | $ | 48,761 | ||||
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所得税支出,包括消費税 |
$ | 1,076 | $ | 775 | ||||
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税後淨投資收益 |
$ | 60,860 | $ | 47,986 | ||||
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投資交易的已實現和未實現淨收益(虧損): |
||||||||
淨已實現收益(虧損)來自: |
||||||||
非受控/非關聯 投資 |
$ | (17,646 | ) | $ | (36,261 | ) | ||
非受控關聯投資 |
658 | | ||||||
外幣和其他交易 |
186 | 200 | ||||||
未實現升值(折舊)的淨變動來自: |
||||||||
非受控/非關聯 投資 |
(2,095 | ) | 18,510 | |||||
非受控關聯投資 |
(976 | ) | (295 | ) | ||||
外幣遠期合約 |
145 | (41 | ) | |||||
外幣折算和其他交易 |
1,350 | (1,650 | ) | |||||
|
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|||||
已實現和未實現的淨收益(虧損) |
$ | (18,378 | ) | $ | (19,537 | ) | ||
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已實現投資收益/虧損的税收(撥備)優惠 |
$ | 16 | $ | | ||||
未實現投資增值/折舊的税收(撥備)優惠 |
(46 | ) | (386 | ) | ||||
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運營淨資產增加(減少) |
$ | 42,452 | $ | 28,063 | ||||
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加權平均已發行股數 |
110,076,876 | 104,591,739 | ||||||
每股基本和攤薄後的淨投資收益 |
$ | 0.55 | $ | 0.46 | ||||
每股基本收益和攤薄收益(虧損) |
$ | 0.39 | $ | 0.27 |
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