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工業運營成員ACTG：加拿大和拉丁美洲成員2024-01-012024-03-310000934549ACTG：加拿大和拉丁美洲成員ACTG: 能源運營會員2024-01-012024-03-310000934549ACTG：加拿大和拉丁美洲成員2024-01-012024-03-310000934549ACTG: 知識產權運營成員SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310000934549ACTG: 工業運營成員SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310000934549SRT: AmericasMeberACTG: 能源運營會員2024-01-012024-03-310000934549SRT: AmericasMeber2024-01-012024-03-310000934549美國公認會計準則：EME成員ACTG: 知識產權運營成員2024-01-012024-03-310000934549ACTG: 工業運營成員美國公認會計準則：EME成員2024-01-012024-03-310000934549美國公認會計準則：EME成員ACTG: 能源運營會員2024-01-012024-03-310000934549美國公認會計準則：EME成員2024-01-012024-03-310000934549國家：中國ACTG: 知識產權運營成員2024-01-012024-03-310000934549國家：中國ACTG: 工業運營成員2024-01-012024-03-310000934549國家：中國ACTG: 能源運營會員2024-01-012024-03-310000934549國家：中國2024-01-012024-03-310000934549國家：在ACTG: 知識產權運營成員2024-01-012024-03-310000934549ACTG: 工業運營成員國家：在2024-01-012024-03-310000934549國家：在ACTG: 能源運營會員2024-01-012024-03-310000934549國家：在2024-01-012024-03-310000934549ACTG: 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工業運營成員美國公認會計準則：EME成員2023-01-012023-03-310000934549美國公認會計準則：EME成員2023-01-012023-03-310000934549國家：中國ACTG: 知識產權運營成員2023-01-012023-03-310000934549國家：中國ACTG: 工業運營成員2023-01-012023-03-310000934549國家：中國2023-01-012023-03-310000934549國家：在ACTG: 知識產權運營成員2023-01-012023-03-310000934549ACTG: 工業運營成員國家：在2023-01-012023-03-310000934549國家：在2023-01-012023-03-310000934549ACTG: 知識產權運營成員ACTG：亞太地區不包括中國和印度成員2023-01-012023-03-310000934549ACTG: 工業運營成員ACTG：亞太地區不包括中國和印度成員2023-01-012023-03-310000934549ACTG：亞太地區不包括中國和印度成員2023-01-012023-03-310000934549SRT: 亞太地區會員ACTG: 知識產權運營成員2023-01-012023-03-310000934549ACTG: 工業運營成員SRT: 亞太地區會員2023-01-012023-03-310000934549SRT: 亞太地區會員2023-01-012023-03-310000934549國家：美國ACTG: 知識產權運營成員2024-03-310000934549國家：美國ACTG: 工業運營成員2024-03-310000934549國家：美國ACTG: 能源運營會員2024-03-310000934549國家：美國2024-03-310000934549ACTG: 知識產權運營成員國家：我的2024-03-310000934549ACTG: 工業運營成員國家：我的2024-03-310000934549ACTG: 能源運營會員國家：我的2024-03-310000934549國家：我的2024-03-310000934549US-GAAP：非美國會員ACTG: 知識產權運營成員2024-03-310000934549ACTG: 工業運營成員US-GAAP：非美國會員2024-03-310000934549US-GAAP：非美國會員ACTG: 能源運營會員2024-03-310000934549US-GAAP：非美國會員2024-03-310000934549國家：美國ACTG: 知識產權運營成員2023-12-310000934549國家：美國ACTG: 工業運營成員2023-12-310000934549國家：美國ACTG: 能源運營會員2023-12-310000934549國家：美國2023-12-310000934549ACTG: 知識產權運營成員國家：我的2023-12-310000934549ACTG: 工業運營成員國家：我的2023-12-310000934549ACTG: 能源運營會員國家：我的2023-12-310000934549國家：我的2023-12-310000934549US-GAAP：非美國會員ACTG: 知識產權運營成員2023-12-310000934549ACTG: 工業運營成員US-GAAP：非美國會員2023-12-310000934549US-GAAP：非美國會員ACTG: 能源運營會員2023-12-310000934549US-GAAP：非美國會員2023-12-31
目錄
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
x根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到 ________________ 的過渡期內
委員會文件編號： 001-37721
相思研究公司
（其章程中規定的註冊人姓名）
特拉華95-4405754
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）
第三大道 767 號
六樓
紐約，
紐約州10017
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）
(332) 236-8500
（註冊人的電話號碼，包括區號）
不適用
（以前的姓名或以前的地址和以前的財政年度，如果自上次報告以來發生了變化）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股ACTG納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的x沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的x沒有 ☐
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義：
大型加速文件管理器
 ☐
加速文件管理器
 ☐
非加速文件管理器
x
規模較小的申報公司
x
新興成長型公司
 ☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有 x
截至2024年5月6日，註冊人普通股的已發行股票數量為，面值每股0.001美元 100,021,951.

目錄
相思研究公司
表格 10-Q
在已結束的季度期間
2024 年 3 月 31 日
目錄
頁面
關於前瞻性陳述的警示性説明
1
第一部分
財務信息
3
第 1 項。
財務報表
3
截至2024年3月31日（未經審計）和2023年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表
4
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的A系列可贖回可轉換優先股和股東權益簡明合併報表
5
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表
6
未經審計的簡明合併財務報表附註
7
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
42
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第 4 項。
控制和程序
58
第二部分。
其他信息
60
第 1 項。
法律訴訟
60
第 1A 項。
風險因素
60
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
60
第 3 項。
優先證券違約
60
第 4 項。
礦山安全披露
61
第 5 項。
其他信息
61
第 6 項。
展品
61
i
目錄
關於前瞻性陳述的警示性説明
本截至2024年3月31日的季度期的10-Q表季度報告（本 “季度報告”）包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述。如果本季度報告中的陳述不是對歷史事實的敍述，則此類陳述構成前瞻性陳述，顧名思義，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際業績與此類陳述所表達或暗示的結果存在重大差異。這些前瞻性陳述旨在有資格獲得安全港，免於承擔1995年《私人證券訴訟改革法》規定的責任。在本季度報告中，我們試圖使用諸如 “預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將” 等詞語或其他形式的詞語或類似詞語來識別前瞻性陳述表達或否定內容，儘管並非所有前瞻性陳述都包含這些條款。前瞻性陳述包括有關我們的業務、運營、開發、投資和財務戰略、我們與Starboard Value LP的關係、收購和開發活動、運營業務的財務業績、其他相關業務活動、資本支出、收益、訴訟、監管事宜、我們的服務市場、流動性和資本資源以及會計事務的陳述。前瞻性陳述存在重大風險和不確定性，可能導致我們未來的業務、財務狀況、經營業績或業績與我們的歷史業績或此處包含的任何前瞻性陳述中明示或暗示的業績存在重大差異。我們所有的前瞻性陳述都包含此類陳述所依據或與之相關的假設，並受許多因素的影響，這些因素帶來了相當大的風險和不確定性，包括但不限於：
•無法收購其他運營業務和知識產權資產；
•與收購其他運營業務和知識產權有關的成本；
•無法在公司和我們的運營業務中留住員工和管理團隊；
•無法成功整合我們的運營業務；
•與新收購相關的盡職調查過程中未披露的事實；
•根據經修訂的1940年《投資公司法》，任何關於我們可能被視為投資公司的決定；
•因公司管理團隊和董事會變更而造成的中斷或不確定性；
•因將服務外包給第三方服務提供商而造成的中斷或延遲；
•與專利和税法相關的立法、法規和規則的變化；
•網絡安全事件，包括網絡攻擊、安全漏洞以及未經授權訪問或披露機密信息；
•與專利相關的法律費用的波動；
•任何相關專利局發現我們的專利無效或不可執行；
•我們聘請與知識產權執法有關的法律顧問的能力；
•延遲成功起訴、執行和許可我們的專利組合；
•我們的運營企業無法保護其知識產權；
•我們的運營業務無法開發新產品和增強現有產品；
•Benchmark 無法執行其業務戰略；
•石油和天然氣價格下跌或石油基準價格與井口價格之間的差異增加的可能性；
•石油或天然氣生產變得不經濟，導致減記或對Benchmark的借款能力產生不利影響；
•通貨膨脹壓力、供應鏈中斷或勞動力短缺；
•我們的能源運營業務執行其套期保值策略的能力；
•我們的能源運營業務替代儲備和有效開發當前儲備的能力；
•石油和天然氣生產所涉及的風險、運營危險、不可預見的中斷和其他困難；
•地震事件對我們能源運營業務運營的影響；
•氣候變化立法、氣體排放監管規則、運營安全法律法規和任何監管變更；
•任何佔其收入很大一部分的普印力主要客户的流失或對普印創力產品的需求減少；
•任何供應鏈中斷或無法管理我們運營業務的庫存水平；
•普印力無法令人滿意地履行服務合同；以及
•我們無法控制的事件，例如政治狀況和國際市場動盪、恐怖襲擊、惡意人類行為、颶風和其他災難、流行病和其他類似事件。
1
目錄
我們的前瞻性陳述基於管理層當前的預期和對影響我們業務和行業的趨勢以及其他未來事件的預測。儘管除非我們認為我們有合理的依據，否則我們不會發表前瞻性陳述，但我們無法保證其準確性。有關可能導致實際業績與本季度報告中描述的前瞻性陳述中表達或暗示的風險和不確定性存在重大差異的更多信息，請參閲 “第1A項”。風險因素” 和 “第7項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”，載於我們於2024年3月14日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（我們的 “2023年年度報告”），以及我們向美國證券交易委員會提交的其他公開文件。此外，由於我們目前尚未意識到的額外風險和不確定性，或者我們目前認為這些風險和不確定性對我們的業務並不重要，實際結果可能會有重大差異。
本季度報告中包含的信息並未完整描述我們的業務或與普通股投資相關的風險。我們敦促您仔細審查和考慮我們在本季度報告中以及我們向美國證券交易委員會提交的其他報告中披露的各種信息。您應完整閲讀本季度報告，以及我們作為本季度報告附錄提交的文件以及我們以引用方式納入本季度報告的文件，前提是我們的未來業績可能與我們目前的預期存在重大差異。我們做出的前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非適用法律或納斯達克股票市場有限責任公司的規則要求，否則我們明確表示不打算或沒有義務在本文發佈之日之後更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述符合實際業績或我們的觀點或預期的變化。如果我們確實更新或更正了任何前瞻性陳述，投資者不應得出我們將進行更多更新或更正的結論。
我們用這些警示性陳述來限定所有前瞻性陳述。
2
目錄
第一部分-財務信息
第 1 項。財務報表

相思研究公司
簡明的合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
2024年3月31日2023年12月31日
（未經審計）
資產
流動資產：
現金和現金等價物$438,762 $340,091 
股權證券22,918 63,068 
公允價值不易確定的股票證券5,816 5,816 
權益法投資30,934 30,934 
應收賬款，淨額15,372 80,555 
庫存9,880 10,921 
預付費用和其他流動資產29,465 23,127 
流動資產總額553,147 554,512 
財產、廠房和設備，淨額2,090 2,356 
石油和天然氣的淨資產24,952 25,117 
善意8,990 8,990 
其他無形資產，淨額29,690 33,556 
經營租賃、使用權資產1,717 1,872 
遞延所得税資產，淨額6,567 2,915 
其他非流動資產4,572 4,227 
總資產$631,725 $633,545 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$4,702 $3,261 
應計費用和其他流動負債3,990 8,405 
應計補償4,624 4,207 
應付特許權使用費和或有律師費3,011 10,786 
遞延收入1,069 977 
應計損失意外開支8,450 — 
流動負債總額25,846 27,636 
遞延收入，扣除流動部分356 458 
長期租賃負債1,477 1,736 
循環信貸額度13,025 10,525 
其他長期負債1,417 3,581 
負債總額42,121 43,936 
承付款和意外開支
股東權益：
優先股，面值 $0.001每股； 10,000,000授權股份； 不已發行或流通的股份
— — 
普通股，面值 $0.001每股； 300,000,000授權股份； 100,021,951和 99,895,473分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份
100 100 
庫存股，按成本計算， 16,183,703截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
(98,258)(98,258)
額外的實收資本906,337 906,153 
累計赤字(239,915)(239,729)
阿卡西亞研究公司股東權益總額568,264 568,266 
非控股權益21,340 21,343 
股東權益總額589,604 589,609 
負債和股東權益總額$631,725 $633,545 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
相思研究公司
未經審計的簡明合併運營報表
（以千計，股票和每股數據除外）
截至3月31日的三個月
20242023
收入：
知識產權業務$13,623 $4,176 
工業運營8,841 10,627 
能源業務1,856 — 
總收入24,320 14,803 
成本和支出：
收入成本-知識產權業務7,001 4,738 
收入成本-工業運營4,049 5,220 
生產成本-能源運營1,315 — 
工程和開發費用-工業運營134 216 
銷售和營銷費用-工業運營1,555 1,913 
一般和管理費用12,353 12,040 
成本和支出總額26,407 24,127 
營業虧損(2,087)(9,324)
其他收入（支出）：
股票證券投資：
股權證券公允價值的變化(26,701)3,343 
出售股權證券的收益（虧損）28,861 (1,361)
已實現和未實現淨收益2,160 1,982 
法律責任費(6,243)— 
B系列認股權證和嵌入式衍生品公允價值的變化— 16,651 
外幣兑換（虧損）收益(18)80 
優先擔保票據的利息支出— (900)
利息收入及其他，淨額4,890 3,441 
其他收入總額789 21,254 
所得税前（虧損）收入(1,298)11,930 
所得税優惠（費用）1,109 (2,483)
淨（虧損）收入，包括子公司的非控股權益(189)9,447 
歸因於子公司非控股權益的淨虧損3 — 
歸屬於Acacia研究公司的淨（虧損）收益$(186)$9,447 
每股（虧損）收益：
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益——基本$(186)$5,958 
加權平均已發行股票數量-基本99,745,905 47,971,931 
普通股每股基本淨收益$— $0.12 
歸屬於普通股股東的淨虧損——攤薄$(186)$(6,496)
已發行股票的加權平均數——攤薄99,745,905 89,067,821 
攤薄後每股普通股淨虧損$— $(0.07)
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
相思研究公司
未經審計的A系列可贖回可轉換優先股和股東權益簡明合併報表
（以千計，共享數據除外）
截至2024年3月31日的三個月
A 系列可贖回可轉換優先股普通股國庫股額外
實收資本		累計赤字非控制性
興趣在
運營子公司		總計
股東權益
股份金額股份金額
截至2023年12月31日的餘額— $— 99,895,473 $100 $(98,258)$906,153 $(239,729)$21,343 $589,609 
淨虧損包括
非控制性權益
子公司		— — — — — — (186)(3)(189)
普通股的發行
授予限制性股票單位		— — 275,244 — — — — — — 
與淨額相關的預扣股份
股份結算
基於股份的獎勵		— — (148,766)— — (674)— — (674)
的補償費用
基於股份的獎勵		— — — — — 858 — — 858 
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額— $— 100,021,951 $100 $(98,258)$906,337 $(239,915)$21,340 $589,604 
截至2023年3月31日的三個月
A 系列可贖回可轉換優先股普通股國庫股額外
實收資本		累計赤字非控制性
興趣在
運營子公司		總計
股東權益
股份金額股份金額
截至2022年12月31日的餘額350,000 $19,924 43,484,867 $43 $(98,258)$663,284 $(306,789)$11,042 $269,322 
淨收入包括
非控制性權益
子公司		— — — — — — 9,447 — 9,447 
A系列的增加
可兑換敞篷車
優先股兑贖回價值		— 1,554 — — — (1,554)— — (1,554)
A系列股息可兑換
可轉換優先股		— — — — — (700)— — (700)
從美國發行普通股
權利發行		— — 15,068,753 15 — 79,096 — — 79,111 
普通股的發行
授予限制性股票單位		— — 110,541 — — — — — — 
普通股的發行
未歸屬的限制性股票獎勵，
扣除沒收款的淨額		— — (17,500)— — — — — — 
與淨額相關的預扣股份
股份結算
基於股份的獎勵		— — (94,863)— — (416)— — (416)
的補償費用
基於股份的獎勵		— — — — — 477 — — 477 
截至2023年3月31日的餘額350,000 $21,478 58,551,798 $58 $(98,258)$740,187 $(297,342)$11,042 $355,687 
所附附附註是這些未經審計的簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
相思研究公司
未經審計的簡明合併現金流量表
（以千計）
截至3月31日的三個月
20242023
來自經營活動的現金流：
淨（虧損）收入，包括子公司的非控股權益$(189)$9,447 
調整以將淨（虧損）收入（包括子公司的非控股權益）與由（用於）提供的淨現金進行對賬
經營活動：
折舊、損耗和攤銷4,568 3,381 
A系列可贖回可轉換優先股嵌入式衍生品公允價值的變化— (5,023)
B系列認股權證公允價值的變化— (11,628)
基於股份的獎勵的薪酬支出858 477 
外幣兑換虧損（收益）18 (80)
股權證券公允價值的變化26,701 (3,343)
出售股權證券的（收益）虧損(28,861)1,361 
衍生品的未實現虧損629 — 
遞延所得税(3,652)(240)
資產和負債的變化：
應收賬款65,156 (451)
庫存1,041 (503)
預付費用和其他資產(10,752)(391)
應付賬款和應計費用7,108 2,355 
應付特許權使用費和或有律師費(7,811)360 
遞延收入25 (71)
由（用於）經營活動提供的淨現金54,839 (4,349)
來自投資活動的現金流：
購買股權證券(15,544)(5,166)
出售股權證券57,854 8,032 
不動產和設備的淨購買量以及石油和天然氣資產的增建量(270)(83)
投資活動提供的淨現金42,040 2,783 
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度的借款2,500 — 
A系列可贖回可轉換優先股的股息— (700)
與股份獎勵淨股結算相關的已繳税款(674)(416)
供股收益— 79,111 
融資活動提供的淨現金1,826 77,995 
匯率對現金和現金等價物的影響(34)12 
現金和現金等價物的增加98,671 76,441 
現金和現金等價物，期初340,091 287,786 
現金和現金等價物，期末$438,762 $364,227 
現金流量信息的補充附表：
已付利息$319 $— 
繳納的所得税116 147 
非現金投資和融資活動：
應計的專利成本(4,000)6,000 
隨附的附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
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目錄
相思研究公司
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務描述
Acacia Research Corporation（“公司”、“Acacia”、“我們” 或 “我們的”）專注於收購和管理各行各業的公司，包括但不限於工業、能源、技術和醫療保健垂直領域。我們專注於識別、追求和收購我們處於獨特地位的企業，以部署我們的差異化戰略、人員和流程，創造和複合股東價值。我們擁有廣泛的交易和運營能力，可以在我們收購的業務中實現內在價值。我們理想的交易包括收購上市公司或私營公司、收購其他公司的部門，或可能導致企業所有權資本重組或重組以提高價值的結構性交易。
我們特別被複雜的情況所吸引，在這些情況下，我們認為價值未得到充分認可，某些業務的價值被多元化的業務組合所掩蓋，或者私有制沒有投資支持長期價值所需的資本和/或資源。通過我們的公開市場活動，我們的目標是啟動上市公司的戰略大宗頭寸，以此作為完成整個公司收購或釋放價值的戰略交易的途徑。我們認為，這種商業模式與私募股權基金（在收購公司之前通常不擁有公共證券）、對衝基金（通常不收購全部業務）和特殊目的收購公司等其他收購工具有所不同，後者狹隘地專注於完成一次單一的決定性收購。
我們的重點是市值在美元以下的公司2十億美元區間，尤其是價值為美元的企業1十億或更少。但是，我們是機會主義者，在適當的情況下可能會進行規模更大的收購。
與 Starboard Value 的關係 LP
我們與公司的控股股東Starboard Value, LP（以及隸屬於或由Starboard Value LP，“Starboard” 管理的某些基金和賬户）的戰略關係使我們能夠獲得行業專業知識、運營合作伙伴和行業專家，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對此類業務的監督和價值創造。Starboard已經為其廣泛的行業高管網絡提供了便捷的訪問權限，我們預計將繼續為其提供便捷的訪問權限。作為我們關係的一部分，Starboard協助了尋找和評估適當的收購機會，我們預計將繼續提供協助。Starboard 受益擁有 61,123,595截至2024年5月6日的普通股，約佔普通股的61.2％ 100,021,951截至該日已發行和流通的普通股。有關其他信息，請參閲註釋 9。
知識產權業務 –專利許可、執法和技術業務
該公司通過其專利許可、執法和技術業務投資於知識產權和相關的絕對回報資產，並從事專利技術的許可和執法。通過我們的專利許可、執法和技術業務，該業務由我們的全資子公司Acacia Research Group, LLC及其全資子公司（統稱為 “ARG”）運營，我們是專利組合許可和執行的主體，我們的運營子公司獲得專利組合中的權利或直接購買專利組合。雖然我們不時與從小型實體到大型企業的發明人和專利所有者合作，但我們承擔在推行專利許可和執法計劃的同時預付運營開支的全部責任，並在適用的情況下，在該計劃到期時，在預先安排和協商的基礎上與我們的專利合作伙伴分享淨許可收入。我們還可能向專利所有者提供前期資金，作為未來許可收入的預付款。
目前，我們的運營子公司合併擁有或控制多個專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國同行，涵蓋各種行業中使用的技術。ARG通過授予使用其運營子公司控制或擁有的專利技術的知識產權來產生收入和相關的現金流。
我們的專利許可、執法和技術業務依賴於通過與發明家、大學、研究機構、科技公司和其他方面的關係，對新專利、發明和擁有知識產權的公司進行識別和投資。如果ARG的運營子公司無法維持這些關係並確定
7
目錄
並建立新的關係，那麼他們可能無法找到基於新技術的可持續收入和/或收入增長的機會。
在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，ARG做到了 不獲得對任何新專利組合的控制權。
工業運營
2021年10月7日，我們完成了對普印力控股公司及其子公司（“普印力”）的首次運營公司收購。我們收購了普印力的所有已發行股票, 現金收購價約為美元37.0百萬，其中包括最初的美元33.0百萬現金付款和一美元4.0百萬營運資金調整。Printronix 是工業衝擊式打印機（也稱為行矩陣打印機）及相關耗材和服務的領先製造商和分銷商。Printronix業務為多元化的客户羣體提供服務，這些客户涉及醫療保健、食品和飲料、製造和物流以及其他領域。這項成熟的技術以其在危險環境中運行的能力而聞名。Printronix 在馬來西亞設有製造基地，在美國、新加坡和荷蘭設有第三方配置基地，銷售和支持地點遍佈世界各地，以支持其全球用户、渠道合作伙伴和戰略聯盟網絡。此次收購是以我們認為具有吸引力的收購價格進行的，我們現在正在支持現有管理層降低成本和提高運營效率的舉措，並支持其執行戰略夥伴關係以促進增長。
能源運營收購
2023 年 11 月 13 日，我們投資了 $10.0百萬美元用於收購 50.4Benchmark Energy II, LLC（“基準”）的股權百分比。Benchmark是一家獨立的石油和天然氣公司，總部位於德克薩斯州奧斯汀，從事德克薩斯州和俄克拉荷馬州成熟資源區的石油和天然氣資產的收購、生產和開發。Benchmark由首席執行官柯克·戈林領導的經驗豐富的管理團隊經營，他曾擔任Benchmark和瓊斯能源公司的首席運營官。在交易之前（定義見下文），Benchmark的資產淨佔超過13,000英畝，主要位於德克薩斯州的羅伯茨縣和漢普希爾縣，以及超過125口油井的權益，其中大部分已在運營。Benchmark旨在收購可預測且跌幅較小、現金流充足的石油和天然氣物業，這些資產的價值可以通過嚴格的油田優化策略來提高，並通過強大的大宗商品套期保值和低槓桿率進行風險管理。通過對Benchmark的投資，該公司與Benchmark管理團隊將評估估值誘人的石油和天然氣資產的未來增長和收購。該公司的合併財務報表包括Benchmark在2023年11月13日至2024年3月31日期間的合併業務。
2024年4月17日，Benchmark完成了先前宣佈的由Benchmark和Revolution Resources II有限責任公司、Revolution II NPI控股有限責任公司、瓊斯能源有限責任公司、諾斯利資產有限責任公司、諾斯利收購有限責任公司和Nosley Midstream, LLC（統稱為 “革命”）在2024年2月16日的買賣協議（“購買協議”）中設想的交易。
根據收購協議，Benchmark收購了德克薩斯州和俄克拉荷馬州的某些上游資產和相關設施，包括約14萬英畝淨土地，以及大約470口運營的生產油井的權益（此類收購和出售，以及購買協議所考慮的其他交易，即 “交易”），收購價為1.45億美元的現金（“收購價格”），但須視收盤後慣例調整而定。該公司向Benchmark出資5,990萬美元，用於支付其收購價格和相關費用的部分，資金來自手頭現金。收購價格的其餘部分由循環信貸額度（定義見下文）下的借款和包括McArron Partners在內的Benchmark其他投資者提供的1,525萬美元現金捐款相結合。收盤後，該公司在Benchmark的權益約為73.5％。有關循環信貸額度的其他信息，請參閲附註2。
2. 重要會計政策摘要
會計原則
合併財務報表和附註是根據美利堅合眾國公認會計原則（“美國公認會計原則”）按權責發生制編制的。
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目錄
整合原則
合併財務報表包括Acacia及其全資和多數控股子公司的賬目。所有公司間往來交易和餘額均已在合併中清除。
Acacia控股和受控運營子公司（“非控股權益”）的非控股權益作為股東權益的組成部分單獨列報。對合並淨收益或（虧損）進行了調整，以包括合併運營報表中歸屬於非控股權益的淨額（收益）或虧損。有關非控股權益活動，請參閲A系列可贖回優先股和股東權益合併報表。
2020年，在與Link Fund Solutions Limited的交易中，該公司收購了Malin J1 Limited（“Malinj1”）的股權證券，該交易詳見附註3。Malinj1之所以被納入公司的合併財務報表，是因為該公司通過其在Malinj1股權證券中的權益，有能力控制Malinj1的運營和活動。特拉華州有限責任公司、Acacia的全資子公司Viamet HoldCo LLC是Malinj1的大股東。
公司持有Benchmark的可變權益，因為公司有義務吸收虧損並有權在收購之日之後從Benchmark獲得收益，因此，Benchmark被視為可變權益實體（“VIE”）。我們確定我們有權指導對Benchmark經濟表現影響最大的活動，我們（i）有義務吸收可能對Benchmark造成重大損失或（ii）有權從Benchmark獲得可能對其產生重大影響的收益。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則、10-Q表説明和第S-X條例第10-01條編制的。因此，根據美國證券交易委員會（“SEC”）的季度報告要求，美國公認會計原則要求在年度財務報表中披露的某些信息和附註已被省略或壓縮。正如Acacia在其2023年年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中報告的那樣，這些未經審計的中期簡明合併財務報表和附註應與截至2023年12月31日的年度合併財務報表及其附註一起閲讀。Acacia的簡明合併中期財務報表包括所有具有正常經常性質的調整，管理層認為，這些調整是公允列報Acacia截至2024年3月31日的合併財務狀況以及所列中期的經營業績及其現金流所必需的。截至2024年3月31日的三個月的合併經營業績不一定表示整個財年的預期業績。
收入確認
知識產權業務
ARG的收入是在向被許可人轉讓控制權（即通過授予）承諾的捆綁知識產權和其他合同履行義務時確認的，金額反映了我們預期為換取這些知識產權而獲得的對價。承諾授予在授予知識產權時存在的知識產權使用權的收入合同，被視為在某個時間點履行的履約義務，收入在適用履約義務得到履行和所有其他收入確認標準得到滿足時予以確認。
在本報告所述期間，ARG簽訂的收入合同主要規定支付合同確定的一次性已繳許可費，作為授予ARG擁有或控制的專利技術的某些知識產權的對價。收入還包括基於銷售的收入合同的許可費，其中大多數最初是在前幾個時期簽訂的，這些合同規定根據被許可人對適用產品單位的季度銷售額支付季度許可費（“經常性許可收入協議”）。收入還可能包括法院下令的與我們的專利組合或專利組合銷售相關的和解或裁決。授予的知識產權包括以下內容（視情況而定）：（i）授予未來製造和/或銷售專利技術所涵蓋產品的非排他性許可，（ii）不起訴契約，（iii）解除被許可人的某些索賠，以及（iv）駁回任何未決訴訟。授予的知識產權通常是永久性的，一直延續到相關專利的法定到期日。個人知識產權不算作單獨的履約義務，
9
目錄
因為 (i) 在合同範圍內，承諾的性質是授予以承諾的知識產權為投入的組合項目，(ii) 公司向客户授予上述每項個人知識產權的承諾與合同中授予知識產權的其他承諾不可分開。
由於承諾的知識產權沒有個體差異，ARG將合同中的每一項知識產權合併為一組不同的知識產權，並將合同中承諾的所有知識產權視為單一履約義務。授予的知識產權是具有重要獨立功能的 “功能性知識產權”。ARG的後續活動不會實質性地改變該功能，也不會對被許可人擁有權利的知識產權的效用產生重大影響。ARG的運營子公司在知識產權的授予方面沒有其他義務，包括維護或升級技術或提供未來支持或服務的明示或暗示的義務。合同規定在合同執行時授予許可證、不起訴承諾、釋放和其他重要交付成果。在合同執行後，被許可人依法獲得對知識產權的控制權。因此，收益過程已經完成，收入將在合同執行時確認，前提是有可能收款，並且所有其他收入確認標準都已得到滿足。收入合同通常規定在合同執行後的15-90天內，或在銷售或使用經常性許可收入協議的季度末支付合同款項。被許可人支付的合同款項通常不可退還。
對於經常性許可收入協議中基於銷售的特許權使用費，ARG在交易價格中包括部分或全部的估計可變對價，前提是當與可變對價相關的不確定性隨後得到解決時，確認的累計收入金額很可能不會發生重大逆轉。儘管如此，在 (i) 後續銷售或使用，或 (ii) 分配部分或全部銷售特許權使用費的履約義務得到履行時，以銷售為基礎的使用費的收入將予以確認，以換取知識產權許可證。估算值通常基於歷史活動水平（如果有）。
具有重要融資成分（明示或隱含）的合同的收入按一定金額予以確認，該金額反映瞭如果被許可人在向被許可人授予知識產權時以現金支付知識產權，則被許可人本應支付的價格。在確定交易價格時，ARG根據貨幣時間價值的影響調整承諾的對價金額。如果ARG在合同開始時預計，從實體向客户授予承諾的知識產權到客户支付知識產權的期限為一年或更短，則ARG不會根據重要融資部分的影響調整承諾的對價金額，這是一種切實可行的權宜之計。
通常，ARG必須在與客户簽訂的收入合同的會計方面做出某些判斷和估計。這些領域可能包括確定合同中的履約義務，估算履行義務的時機，確定授予許可證的承諾是否與其他承諾的商品或服務不同，評估許可證是在某個時間點還是隨着時間的推移轉讓給客户，將交易價格分配給單獨的履約義務，確定合同是否包含重要的融資部分，以及估計在某個時間點確認的銷售特許權使用費的收入。
本報告所述期間的許可證收入包括以下內容：
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計）
已付許可收入協議$12,365 $3,900 
定期許可收入協議1,258 276 
總計$13,623 $4,176 
工業運營
Printronix 確認收入以描述向客户轉讓商品或服務的情況，其金額應反映其因提供這些商品或服務而預期獲得的對價。為了確定交易價格，Printronix估算了為換取向客户轉讓承諾的商品或服務而應得的對價金額。可變對價的要素是在銷售時估算的，主要包括產品退貨權、折扣、價格保護和其他根據既定銷售計劃產生的激勵措施。這些估計數是使用預期值或最可能的數額法得出的, 並經過審查和更新,
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目錄
必要時在每個報告期內。包括可變對價在內的收入的確認，前提是確認的未來時期可能不會發生重大逆轉。退貨和銷售補貼準備金是根據對最近幾個季度的歷史回報率和銷售補貼的分析確定的，並進行了調整以反映管理層的未來預期。
普印力簽訂的合同安排可能包括有形產品（包括打印機、消耗品和零件）和服務的各種組合，這些產品通常可以區分開來，並作為單獨的履約義務入賬。Printronix 評估是否應將兩份或更多份合同合併為一份合同，以及合併後的合同或單一合同是否有多個履約義務。這種評估需要判斷，合併一組合同或將合併後的合同或單一合同分成多個不同的履約義務的決定可能會影響報告期內記錄的收入金額。普印力認為，如果客户可以自行或結合現有資源（即能夠區分開來）從產品或服務中受益，並且產品或服務的轉讓與合同中的其他承諾分開（即在合同範圍內有所不同），則履約義務是不同的。
對於包含多項履約義務的合同安排，普印力根據每項履約義務的相對獨立銷售價格為每項履約義務分配總交易價格。通常，有形產品和標準軟件的獨立銷售價格是可以觀察到的，而維修和維護服務的獨立銷售價格是根據預期的成本加利潤率或剩餘方法制定的。對區域定價、營銷策略和商業行為進行評估，以使用成本加利潤率方法得出估計的獨立銷售價格。
普印力在轉讓承諾商品或服務的控制權後，確認每項履約義務的收入。當客户有能力指導使用商品和服務並已從商品和服務中獲得幾乎所有剩餘收益時，控制權被視為已轉移。要確定控制權是在某個時間點還是在一段時間內轉移需要做出判斷，包括考慮以下因素：(i) 客户在普印力履行承諾時同時獲得和消費所提供的利益，(ii) 績效創造或增強了客户控制的資產，(iii) 該績效不會產生可替代普印力的資產，以及 (iv) 普印力擁有可強制執行的付款權以表彰其迄今為止的業績。
假設所有其他收入確認標準均已滿足，產品收入通常在發貨時確認，而服務收入通常在一段時間內予以確認。作為一種實際的權宜之計，獲得合同的增量成本按預期攤還期為一年或更短時產生的費用記作支出。服務收入佣金與本年度相關銷售的確認收入掛鈎。所有由政府機構評估的針對特定創收交易徵收和同時徵收的、向客户徵收的税款（例如銷售税、使用税、增值税和某些消費税）均不包括在收入中。
Printronix 通過服務協議提供打印機維護服務，客户可以與打印機分開購買。這些協議在標準保修期到期時生效。Printronix 提供客户聯繫點，撥打電話，並將用於打印機維修的零件出售給服務提供商。Printronix 與第三方簽訂合同，在銷售時按固定金額提供現場維修服務，涵蓋服務期限。維護服務協議按獨立價值單獨定價。對於那些同時購買打印機維護服務協議的交易，收入將根據銷售價格遞延，銷售價格近似於單獨出售的維護服務協議的獨立價值。維護服務合同的收入在每份單獨合同期限內以直線方式確認，這與客户消費收益的模式一致。
普印力在報告所述期間的淨收入包括以下內容：
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計）
打印機、耗材和零件$8,078 $9,634 
服務763 993 
總計$8,841 $10,627 
有關按地理區域劃分的客户淨銷售額的更多信息，請參閲附註 16。
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目錄
合併資產負債表中的遞延收入代表會計準則編纂（“ASC”）606下的合同負債，包括業績前的付款和賬單。普印力認可了大約 $578,000和 $542,000此前分別包含在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月遞延收入的期初餘額中的收入。
Printronix 的付款條件因其客户的類型和位置以及所提供的產品、解決方案或服務而異。從開具發票到付款到期之間的時間並不重要。在收入確認時間與開具發票的時間不同的情況下，普印力已確定其合同不包括重要的融資部分。
普印力在向客户轉讓產品後的剩餘履約義務主要與維修和支持服務有關。對於遞延收入中包含的原始期限超過一年的安排，分配給剩餘履約義務的總交易價格為美元470,000和 $567,000分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。普印力採用了切實可行的權宜之計，不披露最初預期期限為一年或更短的合同未履行的履約義務的價值。平均而言，截至2024年3月31日的剩餘履約義務預計將在大約一段時間內得到確認 兩年.
能源運營
將石油和天然氣產品的控制權移交給客户後，Benchmark 會確認銷售石油和天然氣產品的收入。Benchmark的合同定價條款與市場指數掛鈎，並根據油井是否向集油線或輸電線路輸送、石油和天然氣產品的質量以及當前的供需條件等因素進行某些調整。結果，石油和天然氣的價格波動，以保持與其他可用的石油和天然氣供應相比的競爭力。如果在報告時無法獲得石油和天然氣產品的實際數量和價格，Benchmark將對金額進行估計。在收到客户付款後，Benchmark 記錄了此類估算值與下個月石油和天然氣銷售實際金額之間的差異，歷史上任何差異都微不足道。
Benchmark 在井口或其他合同約定的交貨地點向客户出售石油產量。當控制權在交付到合同約定的交付點後轉移給客户時，即確認收入，這時客户將承擔產品的保管權、所有權和損失風險。收入是根據合同定價條款記錄的，合同定價條款反映了現行市場價格，扣除了定價差異。石油收入是在控制權移交給客户的當月確認的，Benchmark很可能會收取其有權獲得的對價。
Benchmark 的天然氣和液化天然氣在租賃地點、中游實體收集系統的入口、天然氣加工廠的尾門或其他合同交付點出售給中游客户。中游實體收集、處理並向Benchmark匯款，用於由此產生的天然氣和液化天然氣的銷售，通常包括合同費用和收益百分比的減免。對於Benchmark通過中游處理設施的分支機構保持控制權的合同，Benchmark按總額確認收入，收集、運輸和手續費作為支出列報在合併運營報表中。或者，當Benchmark放棄對中游處理設施入口的控制權時，Benchmark根據從中游處理實體作為客户獲得的淨收益來確認天然氣和液化天然氣的收入。
Benchmark在非運營物業生產中的比例份額通常由運營商自行決定銷售，Benchmark從運營商那裏獲得的淨付款相當於Benchmark在銷售收益中的比例份額，該份額減去了運營商產生的成本（如果有）。此類非運營收入按Benchmark在生產當月收到的淨收益金額進行確認，Benchmark很可能會收取其有權獲得的對價。Benchmark 通常在生產當月後的兩到三個月內收到收益。
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目錄
Benchmark 的收入包括以下內容：
三個月已結束
3月31日
2024
（以千計）
石油銷售$661 
天然氣銷售730 
液化天然氣銷售465 
總計$1,856 
投資減值
Acacia每季度都會審查其投資以外的非臨時減值指標。這一決定需要重大判斷。在做出這一判斷時，Acacia在評估其投資的潛在減值時考慮了可用的定量和定性證據。如果投資成本超過其公允價值，Acacia將評估總體市場狀況以及公允價值低於成本的持續時間和程度等因素。Acacia還考慮了與被投資者的財務狀況和業務前景相關的特定不利條件，包括行業和行業表現、技術變化以及運營和融資現金流因素。一旦確定公允價值的下降不是暫時性的，就會在合併運營報表中記錄減值費用，並確定新的投資成本基礎。
應收賬款和信用損失備抵金
知識產權業務
ARG對擁有大量應收賬款餘額（如果有）的被許可人進行信用評估，並且沒有遭受任何重大信用損失。應收賬款按已執行的合同金額入賬，通常不計利息。不需要抵押品。可以設立信貸損失準備金，以反映公司對應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計，並在資產負債表上反映為反資產賬户，在適用期間的合併運營報表中記作一般和管理費用。津貼是根據已知的麻煩賬目、歷史經驗和其他目前可用的證據確定的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，尚未確定信貸損失備抵金。
工業運營
Printronix 的應收賬款按發票金額入賬，不計利息。Printronix 對客户進行初始和定期信用評估，並根據付款歷史和客户當前的信用狀況調整信用額度。信貸損失備抵額是根據合同條款、審查客户財務狀況和歷史核銷經驗評估個人客户應收賬款來確定的。當管理層認為賬户已無法收回時，應收賬款損失將記入備抵金。隨後追回的款項（如果有）記入津貼。截至2024年3月31日和2023年12月31日，普印力的信貸損失補貼和銷售回報補貼的總額為美元66,000和 $56,000，分別地。
能源運營
Benchmark的石油和天然氣應收賬款包括應收買方的原油、天然氣和液化天然氣銷售收益。應收賬款 — 共同利益所有者由共同利益夥伴應付的運營成本款項組成。Benchmark的應收賬款按發票金額入賬，不計利息。可以設立信貸損失準備金，以反映管理層對應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計，並在資產負債表上反映為反資產賬户，在適用期間的合併經營報表中記作一般和管理費用。補貼額是通過根據已知問題賬户、歷史經驗和其他當前可用證據評估個人客户應收賬款來確定的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，Benchmark的信貸損失備抵額為美元100,000和 零，分別地。
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目錄
石油和天然氣特性
Benchmark 遵循成功的努力方法來核算石油和天然氣生產活動。收購石油和天然氣產品租賃權、鑽探和裝備探明儲量的勘探井、鑽探和裝備開發井的成本以及相關的資產報廢成本均為資本化。在確定勘探井是否發現探明儲量之前，鑽探探井的成本將計入資本化。如果Benchmark確定油井找不到探明儲量，則成本記作支出。截至2024年3月31日，Benchmark沒有尚未確定經濟儲備的資本化探索成本。地質和地球物理費用，包括地震研究以及攜帶和保留未經證實的財產的費用，在發生時記作支出。在出售或報廢一整套已證明財產時，成本和相關的累計損耗和折舊將從財產賬户中扣除，由此產生的損益予以確認。在出售部分已證明財產時，收到的金額被視為保留利息成本的減少額。已探明石油和天然氣資產的資本化成本根據生產單位法超過估計的探明儲量總量而被耗盡，油井及相關設備和設施的資本化成本根據生產單位法對估計的探明已開發儲量進行折舊。
根據對未貼現的未來淨現金流的分析，對與探明石油、天然氣財產（包括油井和相關設備和設施）相關的資本化成本進行減值評估。如果未貼現的現金流不足以收回與已證房產相關的淨資本化成本，則在運營收入中確認減值費用，等於與已證房產相關的淨資本化成本與基於相關未來淨現金流現值的估計公允價值之間的差額。有關其他信息，請參閲註釋 6。
善意
商譽是指企業的收購價格超過該企業已確定淨資產的公允價值的部分。我們每年在第四季度對商譽進行減值評估，如果事實和情況使我們認為減值的可能性大於不存在，則在臨時基礎上對商譽進行減值評估。在評估商譽減值時，我們會估算申報單位的公允價值。可以使用幾種方法來估算申報單位的公允價值，包括但不限於折扣後的預計未來淨收益或淨現金流以及收益倍數。如果申報單位的賬面金額，包括商譽，超過估計的公允價值，則超出部分作為減值損失記入收益。有關其他信息，請參閲註釋 7。
租賃
公司通過評估該安排是否包含已確定的資產以及是否有權控制已確定的資產，來確定該安排在開始時是否屬於或包含租約。使用權（“ROU”）資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃產生的租賃款項的義務。租賃負債根據租賃期內未來租賃付款的現值在租約開始之日確認。ROU資產以租賃負債的衡量為基礎，還包括租賃開始之前或之時支付的任何租賃付款，不包括租賃激勵措施和產生的初始直接成本（視情況而定）。該公司的租賃主要包括被歸類為運營租賃的設施租賃。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
由於公司租賃中的隱含利率普遍未知，因此公司根據租約開始之日可用的信息使用其增量借款利率來確定未來租賃付款的現值。在計算增量借款利率時，公司會考慮其信用風險、租賃期限、租賃付款總額，並在必要時根據抵押品的影響進行調整。該公司在租賃開始時對續訂選項進行持續評估，幷包括在對租賃進行分類和衡量租賃負債時合理確定將在預期租賃條款中行使的續訂期權。有關其他信息，請參閲註釋 12。
長期資產減值
ARG的專利包括從第三方獲得或因企業合併而獲得的專利或專利權的成本。ARG的專利費用在其估計的使用壽命內使用直線法進行攤銷，範圍從 二到 五年。有關其他信息，請參閲註釋 7。
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目錄
Printronix 的無形資產包括商品名稱和商標、專利以及客户和分銷商關係。這些固定壽命的無形資產在收購時按公允價值入賬，並扣除累計攤銷額。普印力目前按直線方式攤銷固定壽命的無形資產，其估計使用壽命為 七年。有關其他信息，請參閲註釋 7。
公司每年審查長期資產、專利和其他無形資產是否可能出現減值，以及當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時。如果使用該資產產生的預期未貼現未來現金流低於資產賬面金額，則減值損失的金額等於資產賬面價值超過其公允價值的部分。如果確定資產減值，則根據活躍市場的報價（如果有）來衡量損失。如果沒有報價的市場價格，則公允價值的估算基於各種估值技術，包括估計的未來現金流的貼現價值。
如果管理層決定不再向專利投資組合分配資源，則將記錄等於資產剩餘賬面價值的減值損失。公允價值通常使用 “收入法” 估算，側重於專利組合在其估計的剩餘經濟使用壽命內的估計未來淨收入創造能力。未來税後現金流的估計值通過 “折扣” 轉換為現值，包括考慮貨幣時間價值和投資風險因素的估計回報率。預計的現金流入通常基於對適用技術的合理特許權使用費率的估計，並應用於估計的市場數據。預計的現金流出量基於適用於估計許可費收入的現有合同義務，例如或有律師費和發明者特許權使用費義務，以及與特定專利組合的許可和執法計劃相關的其他自付費用估算。該分析還考慮有關專利組合的當前信息，包括訴訟狀態和階段、訴訟程序的定期結果、專利組合的實力、技術覆蓋範圍以及其他可能影響未來淨現金流的相關信息。有關其他信息，請參閲註釋 7。
循環信貸額度
信貸協議
2022年9月16日，Benchmark與一家銀行簽訂了循環信貸額度（“循環信貸額度”）和定期貸款的信貸協議（“信貸協議”）。左輪手槍的初始借款基礎為美元25百萬和美元75最大借款容量為百萬美元。左輪手槍將於 2025 年 9 月 16 日到期。信貸協議下的可用性取決於借款基礎，借款基礎在每年的4月1日和10月1日重新確定。2023 年，借款基礎減少到美元17.5百萬美元並付款, 這進一步將借款基礎減少到美元10.5百萬。在截至2024年3月31日的三個月中，借款基礎增加了美元2.5百萬。截至2024年3月31日和2023年12月31日，左輪手槍的未清餘額為美元13.0百萬和美元10.5分別為百萬。此外，Benchmark 最初借了美元3.5相關定期貸款下的百萬美元，該貸款已在2023年全額支付。Benchmark的定期貸款未清餘額為 零截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。
通常，Revolver下的借款按替代基準利率或有擔保隔夜融資利率（均按信貸協議中的定義）計息。根據Benchmark的左輪手槍使用百分比，以適用的利潤率向上調整任一費率。截至2024年3月31日，與未償借款相關的利率為 11% 用於左輪手槍。
Revolver包含慣常的金融和非金融契約，其中最嚴格的是（i）流動資產對不少於流動負債的限制 1.0至 1.0 且 (ii) 與 EBITDAX 的債務總額（定義見信貸協議）不大於 3.5在《信貸協議》中定義的累計期限為 1.0。截至2024年3月31日，Benchmark遵守了這些與左輪手槍相關的財務契約。
貸款協議
2024年4月17日（“截止日期”），Benchmark的子公司BE Anadarko II, LLC與其不時當事方（“貸款人”）簽訂了與交易相關的貸款協議（“貸款協議”），管理新的循環信貸額度（“循環信貸額度”），最高總信貸額度為美元150百萬，其中大約 $85在截止日期有百萬美元可用，該基準可以不時提取，但須遵守貸款協議中規定的條款和條件。循環信貸額度將自截止日起三年到期，包括信用證子貸款。在截止日期, $82.7百萬，
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目錄
包括 $660,000與信用證有關, 是根據循環信貸額度提取的.Benchmark承諾將其幾乎所有的石油和天然氣財產和其他資產作為抵押品，以擔保貸款協議下的未償還款項。
循環信貸額度下的借款將按年利率計息，利率等於 “調整後的定期SOFR利潤率”（定義見貸款協議）外加保證金 3.00% 至 4.00%。適用的利潤率將根據每月利用率百分比確定，可用性將參考借款基數的計算結果確定。循環信貸額度下的未使用承付款需繳納承諾費 0.5按季度支付的百分比。
貸款協議包含與BE Anadarko及其子公司有關的慣例契約，包括債務限制、留置權、合併、發行取消資格的股本、處置、支付股息、投資和新業務、組織文件和其他重要合同的修訂、套期保值合同、售後和回租交易以及與關聯公司的交易。此外，貸款協議包含要求BE Anadarko維持與其合併流動資產和槓桿率相關的某些財務比率的契約。貸款協議還包含某些違約事件，包括不付款、陳述和擔保不準確、違反契約、與其他債務的交叉違約、破產、重大判決或控制權變更等。違約事件發生後，貸款人可以終止貸款協議下的承諾，並宣佈所有貸款到期應付。
國庫股
公司已發行普通股的回購使用成本法進行核算。在正式或推定退回庫存股時，將從相應的股本賬户中扣除適用的面值。庫存股成本超過其面值的任何部分均計入額外的實收資本，並作為庫存股反映在合併資產負債表中。有關其他信息，請參閲註釋 13。
工程與開發
工程和開發成本按實際支出記賬，包括與開發和改進普印力產品有關的人力、供應、諮詢和其他費用。
股票薪酬
所有基於時間的股票獎勵的薪酬成本均在授予之日根據獎勵的公允價值來衡量，並被確認為員工所需服務期（通常是股權獎勵的歸屬期）（目前為股權獎勵的歸屬期）內的直線支出 一到 四年。具有績效條件的獎勵的薪酬成本應基於該績效條件的可能結果。如果績效條件很可能實現，則應計薪酬成本；如果績效條件不太可能實現，則不應累積薪酬成本。限制性股票獎勵（“RSA”）、限制性股票單位（“RSU”）和基於績效的股票獎勵（“PSU”）的公允價值由授予的股票或單位數量以及標的普通股的授予日期市場價格的乘積決定。每個期權獎勵的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型在授予之日估算的。沒收將在發生時予以核算。有關其他信息，請參閲註釋 14。
外幣收益和損失
就我們的普印力業務而言，美元是所有外國子公司的本位貨幣。以美元以外貨幣記錄的交易可能會在報告期結束時以及交易收款和付款發生時產生交易收益或虧損。對於這些子公司，資產和負債已在期末根據匯率的變化進行了重新計量，但庫存和不動產、廠房和設備除外，這些資產和負債已按歷史平均匯率進行了重新計量。合併運營報表已按報告期的平均匯率進行了重新評估，但銷售成本和折舊成本除外，這些成本已按歷史匯率進行了重新評估。儘管Acacia歷來沒有實質性的國外業務，但Acacia受到美元、英鎊和歐元匯率之間外幣匯率波動的影響，主要與外國現金賬户、應收票據和某些股權證券投資有關。所有外幣兑換活動都記錄在合併經營報表中。
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所得税
所得税使用資產和負債方法進行核算，該方法要求確認遞延所得税資產和負債，以應對Acacia合併財務報表或合併所得税申報表中確認的事件的預期未來税收後果。如果遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現，或者確定此類資產的未來變現存在不確定性，則設立估值補貼以減少遞延所得税資產。當公司確定或減少遞延所得税資產的估值補貼時，所得税準備金將在做出此類決定的期間分別增加或減少。
根據美國公認會計原則，納税狀況是指先前提交的納税申報表中的頭寸或未來納税申報中預計將採取的立場，反映在衡量當期或遞延所得税資產和負債上。只有根據技術優點，税收狀況在審查後更有可能（可能性大於 50%）時才予以確認。達到 “可能性大於否” 門檻的税收狀況是使用概率加權法來衡量的，即結算時實現的可能性大於50％的最大税收優惠金額。
過渡期所得税準備金是根據Acacia年度有效税率的估計值確定的，並根據相關時期考慮的離散項目（如果有）進行了調整。每季度，Acacia都會更新年度有效税率的估算值，如果估計的税率發生變化，則記錄累積調整。
我們在截至2024年3月31日的三個月中所得税優惠主要歸因於確認了年初至今發生的虧損的收益，該收益被外國預扣税所抵消。截至2023年3月31日的三個月，我們的所得税支出主要來自預扣的外國税款以及國外和州所得税。
該公司的有效税率為 85% 和 20截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百分比。在此期間，我們在2024年的有效税率高於美國聯邦法定税率，這主要是由於獲得的股息扣除額被外國預扣税所抵消，而外國預扣税我們無法將其確認為外國税收抵免。我們在該期間的2023年有效税率低於美國聯邦法定税率，這主要是由於外國税收抵免到期、估值補貼的變化以及不可扣除的項目。隨着獲得新信息，有效税率在年內可能會出現波動，這可能會影響用於估算有效税率的假設，包括淨營業虧損結轉的預期利用率、公司開展業務的司法管轄區税法的變化或解釋、公司向新州或國外的擴張以及遞延所得税資產的估值補貼金額等因素。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已記錄了針對我們的遞延所得税淨資產的部分估值補貼。這些資產主要包括外國税收抵免和州淨營業虧損結轉。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司的未確認税收優惠總額約為美元757,000。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，$757,000未確認的税收優惠記入其他長期負債。在本報告所述期間，未確認的税收優惠未記錄任何利息和罰款。2024 年 3 月 31 日，如果得到認可，美元757,000的税收優惠將影響公司的有效税率，但須繳納估值補貼。公司預計，未確認福利的負債在未來12個月內不會發生重大變化。Acacia確認所得税支出（福利）中未確認的税收優惠的利息和罰款。Acacia尚未確定不確定的税收狀況，因此未確認的税收優惠總額有可能在12個月內顯著增加或減少。
最近的會計公告
最近採用
公司最近沒有通過任何會對公司財務報表產生重大影響的會計公告。
尚未通過
2023年11月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-07 “改進可申報的分部披露”，要求按細分市場披露重大支出，並中期披露以前要求的年度項目。亞利桑那州立大學2023-07將追溯適用，對12月15日之後開始的財政年度有效，
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目錄
2023 年以及 2024 年 12 月 15 日之後開始的財政年度內的過渡期。管理層目前正在評估本次更新中的修正可能對公司合併財務報表產生的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了ASU 2023-09 “改進所得税披露”，其中規定了主要與所得税税率對賬和所得税繳納的所得税相關的額外披露。亞利桑那州立大學 2023-09 年要求各實體每年（i）在費率對賬中披露特定類別，以及（ii）為符合量化閾值的對賬項目提供額外信息。亞利桑那州立大學2023-09年度還要求各實體披露按聯邦、州和外國税收分列的所得税金額，以及按個別司法管轄區分的所得税金額，但量化門檻為5％。亞利桑那州立大學2023-09可以在前瞻性或回顧性的基礎上採用，並對2024年12月15日之後的財政年度有效，但允許提前採用。管理層目前正在評估本次更新中的修正可能對公司合併財務報表產生的影響。
3. 股票證券
本報告所述期間的股票證券包括以下內容：
安全類型成本格羅斯
未實現
獲得		格羅斯
未實現
損失		公允價值
（以千計）
2024 年 3 月 31 日：
股票證券-其他普通股$19,971 $2,966 $(19)$22,918 
總計$19,971 $2,966 $(19)$22,918 
2023 年 12 月 31 日：
股票證券-生命科學投資組合$28,498 $28,600 $(20)$57,078 
股票證券-其他普通股4,925 1,080 (15)5,990 
總計$33,423 $29,680 $(35)$63,068 
股票證券投資組合
2020年4月3日，公司與LF Equity Income Fund簽訂了期權協議，其中包括一般條款，根據該協議，公司可以選擇以總收購價購買18家上市和私人生命科學公司的投資組合（“生命科學投資組合”）。223.9百萬，大約 $277.5按2020年4月3日的匯率計算，百萬美元。
出於會計目的，生命科學投資組合的總購買價格是根據截至2020年4月3日的個人公允價值分配給個人股票證券，以便為每種收購的證券建立適當的成本基礎。上市公司證券的公允價值以其報價為基礎。私營公司證券的公允價值是根據最近的融資交易和二級市場交易估算的，並考慮了這些證券流動性不足的折扣。在截至2024年3月31日和2023年12月31日的合併資產負債表中，剩餘生命科學投資組合投資的總公允價值為美元25.7百萬和美元82.8分別是百萬。
作為公司收購生命科學投資組合中股權證券的一部分，公司收購了在倫敦證券交易所上市的上市公司Arix Bioscience PLC（“Arix”）的股權。2023年11月1日，公司通過全資子公司與RTW Biotech Opportunities Ltd.（“RTW Bio”）簽訂協議（“Arix股票購買協議”），將其Arix的股份出售給RTW Bio，總收購價為5,710萬美元（按1.2087美元/英鎊的匯率計算每股1.43英鎊）。2024年1月19日，該公司以5,710萬美元的價格完成了此類出售。股票出售完成後，公司不再擁有Arix的任何股份。
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目錄
我們在生命科學投資組合中的以下未實現和已實現收益或虧損分別記錄在合併運營報表的股票證券公允價值變動和出售股權證券的損益中：
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計）
公眾股權證券公允價值的變化
公司		$(28,581)$577 
出售公眾股權證券的收益
公司		28,581 — 
已實現和未實現淨收益$— $577 
作為公司收購生命科學投資組合中股權證券的一部分，公司收購了Malinj1股權證券的多數股權（63.9%），已於2020年12月3日移交給公司。對Malinj1證券的收購被視為資產收購，因為Malinj1的控制權發生了變化，而且所收購資產的幾乎所有公允價值都集中在一項可識別的資產中，即對Viamet Pharmicals Holdings, LLC（“Viamet”）的投資。因此，使用Malinj1證券的成本基礎分配給Viamet投資，即單一可識別資產，沒有確認任何商譽。該公司通過合併Malinj1以股權法為Viamet的投資記入了Malinj1所擁有的賬户 41.0Viamet 已發行股票的百分比。 截至2024年3月31日和2023年3月31日，該投資未達到美國證券交易委員會規定的額外匯總損益表披露的重要門檻。 在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月和 2023，我們的股權投資合併收益為 零。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有收到任何分配。
4. 庫存
普印力的庫存包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
原材料$3,404 $3,961 
子組件和在製品1,533 1,882 
成品5,447 5,578 
10,384 11,421 
庫存儲備(504)(500)
庫存總額$9,880 $10,921 
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目錄
5. 不動產、廠房和設備，淨額
不動產、廠房和設備，淨額包括以下各項：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
機械和設備$3,038 $3,035 
傢俱和固定裝置395 395 
計算機硬件和軟件277 312 
租賃權改進1,018 1,018 
4,728 4,760 
累計折舊和攤銷(2,638)(2,404)
財產、廠房和設備，淨額$2,090 $2,356 
合併運營報表中的折舊和攤銷費用總額為美元280,000和 $347,000分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。我們的知識產權業務和母公司包括一般和管理費用中的折舊和攤銷。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們的工業業務分配了折舊和攤銷總額為美元252,000和 $313,000適用於所有適用的運營費用類別，包括銷售成本 $106,000和 $111,000，分別地。
6. 石油和天然氣財產，淨額
Benchmark 的石油和天然氣特性包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
已證房產總成本$25,533 $25,276 
累計損耗和折舊(581)(159)
石油和天然氣的淨資產$24,952 $25,117 
合併運營報表中的總損耗和折舊費用為美元422,000截至2024年3月31日的三個月，包括生產成本的枯竭和貶值。基準確定截至2024年3月31日，沒有必要對已探明的石油和天然氣資產進行減值。
7. 商譽和其他無形資產，淨額
商譽賬面金額的變動包括以下內容：
2024年3月31日
工業運營能源運營總計
（以千計）
期初餘額$7,541 $1,449 $8,990 
收購業務— — — 
減值損失— — — 
期末餘額$7,541 $1,449 $8,990 
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2023年12月31日
工業運營能源運營總計
（以千計）
期初餘額$7,541 $— $7,541 
收購業務— 1,449 1,449 
減值損失— — — 
期末餘額$7,541 $1,449 $8,990 
商譽期末餘額不包括迄今為止的累計減值損失。有關普印力和 Benchmark 收購的其他信息，請參閲註釋 1。
其他無形資產，淨資產包括以下內容：
2024年3月31日
加權平均攤銷期總賬面金額累計攤銷賬面淨值
（以千計）
專利：
知識產權業務6年份$341,403 $(319,547)$21,856 
工業運營7年份3,400 (1,203)2,197 
專利總數344,803 (320,750)24,053 
客户關係-工業運營7年份5,300 (1,878)3,422 
商品名稱和商標-工業運營7年份3,430 (1,215)2,215 
總計$353,533 $(323,843)$29,690 
2023年12月31日
加權平均攤銷期總賬面金額累計攤銷賬面淨值
（以千計）
專利：
知識產權業務6年份$341,403 $(316,114)$25,289 
工業運營7年份3,400 (1,083)2,317 
專利總數344,803 (317,197)27,606 
客户關係-工業運營7年份5,300 (1,689)3,611 
商品名稱和商標-工業運營7年份3,430 (1,091)2,339 
總計$353,533 $(319,977)$33,556 
合併運營報表中其他無形資產攤銷費用總額為美元3.9百萬和美元3.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。該公司做到了 不截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，創紀錄的與其他無形資產減值相關的費用。有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，其他無形資產的加速攤銷。知識產權業務專利攤銷記作收入成本，工業運營攤銷記作一般和管理費用。
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目錄
下表列出了計劃的年度攤銷總支出（以千計）：
截至12月31日的年份
2024 年的剩餘時間$10,964 
202512,485 
20263,173 
20271,734 
20281,334 
總計$29,690 
在截至2022年12月31日的年度中，ARG簽訂了一項協議，授予ARG獲得許可和執行專利組合以及所有未來專利和專利申請的所有權利的獨家選擇權，併產生了美元15.0數百萬的特定專利和專利權費用，其中已於2023年全額支付。截至2024年3月31日，專利費用包含在合併資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。截至 2023 年 12 月 31 日，ARG 累積了 $4.0百萬美元的特定專利和專利權收購費用，已於2024年1月31日支付。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日， 零和 $4.0某些專利和專利權的購置成本分別計入了數百萬美元，幷包含在應計費用和其他流動負債中（見註釋8）。
8. 應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容：
2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
應計諮詢和其他專業費用$832 $1,595 
應繳所得税1,313 619 
產品保修責任，當前27 30 
當期服務合同成本168 169 
短期租賃責任1,094 1,248 
應計專利成本（見註釋7）— 4,000 
其他應計負債556 744 
總計$3,990 $8,405 
9. 右舷投資
為了在公司與Starboard之間建立持續的戰略關係，公司與Starboard於2019年11月18日簽訂了證券購買協議（“證券購買協議”），根據該協議，Starboard收購了 (i) 350,000A系列可贖回可轉換優先股的股份，標明價值為美元100每股，(ii) A系列認股權證，最多可購買 5,000,000公司普通股（“A系列認股權證”）和（iii）B系列認股權證，最多可購買 100,000,000公司普通股的股份。
2021 年 11 月 12 日，公司董事會（“董事會”）成立了一個由與 Starboard 無關聯或無關的董事組成的特別委員會，以探討簡化公司資本結構的可能性。公司管理層認為，該公司的資本結構包含多個不同系列的證券，使投資者難以理解和估值公司，也給新的公共投資造成了障礙。
結果，2022年10月30日，根據董事會特別委員會的一致建議，公司與Starboard簽訂了資本重組協議，以簡化公司的資本結構，除其他外，（1）自2022年11月1日起生效，Starboard全額行使了A系列認股權證並獲得了 5,000,000公司普通股，(2) Starboard 購買了 15,000,000根據並行私募股權發行（定義見下文）和未經調整的B系列認股權證（定義見下文），公司普通股被取消，（3）2023年7月13日，（a）Starboard進行了轉換
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350,000A系列可贖回可轉換優先股的股票變成 9,616,746公司普通股的股份，以及 (b) Starboard 已行使 31,506,849通過 “票據取消” 和 “有限現金行使”（均按B系列認股權證的定義）相結合的方式發行B系列認股權證，從而使Starboard收到 31,506,849普通股，取消美元60.0Starboard持有的公司優先擔保票據（“優先擔保票據”）的本金總額為百萬美元，公司收到的總收益約為美元55.0百萬。結果，Starboard 以實益方式擁有 61,123,595截至 2023 年 7 月 13 日的普通股，約相當於 61.2普通股的百分比基於 99,886,322截至該日已發行和流通的普通股。因此，A系列可贖回優先股、B系列認股權證和任何優先擔保票據均未流通。
以下關於Starboard在公司投資的討論反映了根據資本重組協議進行的交易（視情況而定）。
A 系列可贖回可轉換優先股
根據其條款，A系列可贖回可轉換優先股可以轉換為一定數量的普通股，等於（i）其規定價值加上應計和未付股息，除以（ii）美元的轉換價格3.65（視某些反稀釋調整而定），A系列可贖回可轉換優先股的持有人可以隨時選擇將A系列可贖回可轉換優先股轉換為普通股。
此外，A系列可贖回可轉換優先股每季度累計分紅，年利率為 3.0按規定值計算的百分比。2021 年 10 月普印力完成收購後，股息率提高到 8.0在規定值上加上百分比。曾經有 不截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的應計和未付股息。
根據資本重組協議，公司和Starboard同意就資本重組採取與A系列優先股相關的某些行動，包括提交一份提案，要求股東批准，以刪除公司經修訂和重述的指定證書（“經修訂和重述的指定證書修正案”）中包含的 “4.89％封鎖” 條款。 公司股東在2023年5月16日舉行的公司年度股東大會上批准了經修訂和重述的指定證書修正案，該修正案於2023年6月30日生效。隨後，根據經修訂的A系列可贖回優先股和資本重組協議的條款，Starboard於2023年7月13日將總額轉換為 350,000A系列可贖回可轉換優先股的股票變成 9,616,746普通股，其中包括 27,704以應計和未付股息發行的普通股。在 Starboard 對其進行轉換之後 350,000A系列可贖回可轉換優先股的股份，該公司不再有任何A系列可贖回可轉換優先股的流通股份，其公允價值為 零.
該公司將A系列可贖回可轉換優先股歸類為夾層股權，因為該工具將在各種情況下或其他情況下由持有人選擇在2027年11月15日進行贖回。由於A系列可贖回優先股很可能會成為可贖回股票，因此公司使用實際利息法將該工具計入了贖回價值，並在沒有留存收益的情況下確認了與額外已付資本相關的任何變動。公司確定，在簽訂資本重組協議後，A系列可贖回可轉換優先股未經與贖回相關的修改，因為此類行動需要在公司下一次年度股東大會上獲得股東批准。因此，A系列可贖回可轉換優先股繼續被歸類為臨時股權，並在最早的贖回日期（2024年11月15日）之前繼續累計其贖回價值。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，增幅為 零和 $1.6分別是百萬。
B 系列認股權證
2020年2月25日，根據與Starboard簽訂的證券購買協議的條款，公司發行了B系列認股權證，最多可購買 100,000,000以 (i) 美元行使價（受某些基於價格的反稀釋調整）計算的公司普通股5.25每股，如果以現金支付行使，則自發行之日（即2022年8月25日）起30個月內；或（ii）美元3.65每股，如果通過取消部分優先擔保票據來行使。該公司發行了B系列認股權證，總收購價為美元4.6百萬。B系列認股權證的到期日為2027年11月15日。
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在2020年6月4日發行優先擔保票據方面，對某些B系列認股權證的條款進行了修訂，允許支付較低的行使價為美元3.65在2027年11月15日到期日之前的任何時候，通過現金支付，而不僅僅是通過取消未償還的優先擔保票據。 31,506,849的B系列認股權證受此次調整，剩餘餘額為 68,493,151B系列認股權證繼續保持其原始條款（不受此類調整的B系列認股權證，“未經調整的B系列認股權證”）。
在2022年第三季度，未經調整的B系列認股權證到期日（2022年8月25日）的現金行使功能延長至2022年10月28日。2022年10月28日，未經調整的B系列認股權證的現金行使功能到期，導致相關認股權證的公允價值為零 68,493,151認股權證。2023年3月，未經調整的B系列認股權證在供股完成後立即取消（如下所述）。在 2023 年，剩餘的 31,506,849B系列認股權證已行使。
根據資本重組協議的條款，根據B系列認股權證的條款，Starboard於2023年7月13日完成了B系列認股權證的行使。根據B系列認股權證行使，公司實際上取消了$60.0Starboard持有的優先擔保票據本金總額為百萬美元，總收益約為美元55.0百萬。在B系列認股權證行使結束時，公司向Starboard支付了總金額為美元66.0百萬美元（“資本重組付款”）代表通過談判解決B系列認股權證和A系列可贖回可轉換優先股的預定時間價值（該金額通過降低B系列認股權證的行使價支付）。資本重組付款有效地修改了B系列認股權證的行使價。在B系列認股權證行使中，Starboard以較低的價格行使了B系列認股權證，公司總共發行了B系列認股權證 31,506,849向Starboard發行公司普通股，以現金支付和註銷任何未償還的優先擔保票據作為對價。
根據ASC 480 “區分負債與股權”，B系列認股權證被歸類為負債，因為該協議規定在控制權變更時進行淨現金結算，而控制權變更超出了公司的控制範圍。關於資本重組協議和相關的認股權證修改，截至2022年12月31日，公司確認增量公允價值是B系列認股權證公允價值變動的其他支出的一部分。
B系列認股權證在每個報告期均按公允價值確認，直至行使，公允價值為 零，公允價值的變動在合併運營報表中的其他收入或（支出）中確認。截至2024年3月31日，尚未發行或未償還任何B系列認股權證。
供股和並行私募股權發行
2023年2月14日，根據資本重組協議的要求和B系列認股權證的條款，公司開始了供股（“供股發行”）。根據供股條款，公司向截至美國東部時間2023年2月13日下午5點（供股創紀錄日期）持有的公司普通股的記錄持有人（“合格證券持有人”）分配了不可轉讓的認購權。供股的訂閲期於美國東部時間2023年3月1日下午5點（“到期時間”）終止。根據配股發行，符合條件的證券持有人每持有四股普通股即可獲得一項不可轉讓的認購權（“認購權”）。每項認購權都使符合條件的證券持有人有權根據該合格證券持有人選擇以美元的價格購買一股普通股5.25每股（“訂閲價格”）。
Starboard 獲得了私人訂閲權，最多可購買 28,647,259根據並行私募股權發行（“並行私募股權發行”），按認購價計算的普通股股票，與其普通股所有權以及轉換後的公司B系列認股權證和公司A系列可贖回可轉換優先股股份的所有權相關的普通股。根據並行私有權利發售向Starboard提供的私人訂閲權與訂閲權的條款基本相同，並且與訂閲權的分配基本同期分配，並在到期時到期。與供股有關，Starboard 購買了 15,000,000普通股。
公司確定，在2022年10月30日簽訂資本重組協議後，供股協議 和 並行私募股權發行及相關承諾無需在公司的財務報表中予以確認。公司確認了出售時以股權形式出售股票所得的收益。
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公司收到的總收益約為 $361,000從供股中獲得，總收益約為 $78.8來自並行私募股權發行的百萬美元，總共發行了 15,068,753普通股。
本次供股是根據公司於2023年2月14日向美國證券交易委員會提交的S-3表格（編號333-249984）的上架註冊聲明的招股説明書補充文件進行的。
治理
根據資本重組協議，雙方同意，從資本重組協議之日起至2026年5月12日（“適用期限”），公司董事會將包括至少兩（2）名獨立於Starboard而不是關聯公司（定義見Starboard的1934年《證券交易法》經修訂的第144條）的董事，以及現任董事會成員莫琳·奧康奈爾和艾薩克·科爾伯格滿足了資本重組協議下的這一初始條件。雙方還同意，凱瑟琳·沃拉尼克將繼續擔任公司董事至少至2024年5月12日（如果沃拉尼克女士因任何原因不願或無法擔任董事或辭去董事職務，則更早的日期）。此外，公司任命加文·莫利內利為成員和董事會主席。公司和Starboard還同意，在B系列認股權證行使結束直至適用期結束後，在董事會任職的董事人數將不超過10名成員。
資本重組協議的其他條款
2023年2月14日，按照資本重組協議的設想，公司與Starboard簽訂了經修訂和重述的註冊權協議。
根據修訂後的註冊權協議，公司同意在截止日期（定義見註冊權協議）一週年前提出書面請求後的90天內，提交一份註冊聲明，涵蓋根據或根據資本重組協議第1.1節向Starboard發行或發行的普通股的轉售，包括在並行私募股權發行中向Starboard發行的股份。註冊權協議還為Starboard提供了其他權利，要求公司在其他情況下提交註冊聲明。註冊權協議包括其他習慣條款。
資本重組協議包括一項 “公平價格” 條款，除了公司註冊證書或特拉華州法律要求的任何其他股東投票外，Starboard及其關聯公司股東持有的大多數已發行有表決權股票的持有人投贊成票，由直接或間接提議進行業務合併，或直接或間接提議進行業務合併；前提是額外多數投票要求不是如果 (x) 董事會以至少大多數與Starboard無關聯的董事的贊成票批准了業務合併，或 (y) (i) Starboard及其關聯公司以外的股東獲得的對價符合某些最低價格條件，以及 (ii) Starboard及其關聯公司以外的股東獲得的對價與Starboard支付的對價的形式和種類相同，則適用其關聯公司。
資本重組協議還規定，自資本重組交易結束之日和沒有優先擔保票據未償還之日起生效，(i) 證券購買協議；(ii) 經2020年1月7日修訂和重述的截至2019年11月18日的某些治理協議（“治理協議”）將自動終止，不採取進一步的生效和效力其中的任何一方。由於資本重組交易的結束，《證券購買協議》和《治理協議》已終止，不再具有進一步的效力和效力。
服務協議
2023年12月12日，公司與Starboard簽訂了服務協議（“服務協議”），根據該協議，Starboard將應公司的要求向公司提供某些交易執行、研究、盡職調查和其他服務。Starboard已同意在費用報銷的基礎上提供服務，Starboard不會為這些服務單獨收取任何費用。在結束的三個月中2024 年 3 月 31 日根據服務協議，公司沒有向Starboard支付任何補償。
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10. 公允價值測量
美國公認會計原則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間通過有序交易在主要市場或最有利市場轉移負債而將要支付的資產價格或退出價格，還建立了公允價值層次結構，要求實體在可能的情況下最大限度地使用可觀測的投入。為衡量公允價值而建立的三級估值技術層次結構定義如下：
(i)級別 1- 可觀測的輸入:相同投資在活躍市場上的報價；
(ii)第 2 級- 具有大量可觀測輸入的定價模型：其他可觀察到的重要投入，包括類似投資的報價、利率、信用風險等；以及
(iii)第 3 級- 不可觀察的輸入：不可觀察的輸入反映了管理層對市場參與者在計量日期將使用什麼來定價資產或負債的最佳估計。考慮了估值技術固有的風險和模型輸入所固有的風險。管理層的估計包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用大量不可觀察投入的類似技術，包括實體自己在確定衍生品和某些投資的公允價值時的假設。
在衡量公允價值時，公司必須儘可能使用可觀察的市場投入（1級）。在這種情況下，公允價值計量的下降水平是根據對公允價值計量具有重要意義的最低水平輸入來確定的。評估特定投入的重要性需要判斷，並考慮與所衡量的資產或負債有關的特定因素。在某些情況下，用於衡量公允價值的投入可能屬於公允價值層次結構的不同層次。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司定期按公允價值持有以下類型的金融工具：
股票證券。 股權證券包括對上市公司普通股的投資，根據估值日每股的報價按公允價值入賬。這些證券的公允價值在估值層次結構的第一級之內。沒有常規市場定價但其公允價值可以根據其他數據價值或市場價格確定其公允價值的股票投資按公允價值記錄在估值層次結構的第二級中。T該公司已選擇將公允價值法應用於一項股權證券投資 否則將按權益會計法進行核算。2023年11月1日，公司通過全資子公司與RTW Bio簽訂了Arix股票購買協議，將其Arix的股份出售給RTW Bio，總收購價為5,710萬美元（按1.2087美元/英鎊的匯率計算每股1.43英鎊）。2024年1月19日，該公司以5,710萬美元的價格完成了此類出售。因此，截至2024年3月31日，該投資的總賬面金額為 零，幷包含在股票證券中，納入合併資產負債表（r有關更多信息，請參閲註釋 3）。
大宗商品衍生工具：大宗商品衍生工具使用行業標準模型按公允價值記錄，這些假設和投入在工具的整個期限內在活躍市場中基本上是可以觀察到的。其中包括市場價格曲線、活躍市場的報價、信用風險調整、隱含的市場波動和折扣因素。這些工具的公允價值在估值層次結構的二級範圍內。2024年，Benchmark與單一交易對手執行了衍生品合約，還與其交易對手簽訂了國際掉期交易商協會主協議（“ISDA”），其條款為Benchmark及其交易對手提供了抵消權。在截至的三個月中，沒有需要抵消的衍生資產 2024 年 3 月 31 日。 截至2024年3月31日，未平倉大宗商品衍生品的總公允價值為美元2.1百萬幷包含在 預付費用和其他流動資產以及合併資產負債表中的其他非流動資產（參見附註2 到我們的2023年年度報告中包含的合併財務報表）。
B系列認股權證。 B系列認股權證使用Black-Scholes期權定價模型（3級）按公允價值入賬。2022年10月28日，未經調整的B系列認股權證的現金行使功能到期，導致此類認股權證的公允價值為零（更多信息請參閲附註9）。截至2023年7月13日，剩餘B系列認股權證的公允價值是根據以下重要假設估算的：波動率 120百分比，無風險率為 5.24百分比，期限為 0.04年份和股息收益率為 0百分比。2023年7月13日，根據資本重組協議的條款，根據B系列認股權證的條款，其餘的B系列認股權證被行使，
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這也導致截至2023年12月31日的公允價值為零（更多信息請參閲附註9）。截至2024年3月31日，尚未發行或未償還任何B系列認股權證。請參閲”嵌入式衍生負債”下文將討論有關假設的更多信息。
嵌入式衍生負債。 需要從其主合約中分離的嵌入式衍生品的評估和估值與主儀器分開進行評估和估值。在截至2022年12月31日的季度中，根據資本重組協議，公司將其方法從二項式格子框架改為轉換後的價值（3級），其基礎是預計的2023年7月14日當天或之前的A系列可贖回可轉換優先股轉換日期（更多信息請參閲附註9）。
公司普通股的波動率是通過分析公司的歷史波動率、公開交易股票期權的隱含波動率以及公司當前的資產構成和財務槓桿率來估算的。2022年12月31日之前，所選波動率，如本文所述，與公司實際實現的歷史波動率相比有所減小。波動率削減是一個用於描述常見情況的概念，即涉及期權、認股權證和可轉換債務的市場價格所隱含的波動率低於歷史實際已實現的波動率。無風險利率基於美國國債的收益率，剩餘期限等於轉換和提前贖回期權的預期期限。截至2023年7月13日，嵌入式衍生品的公允價值是根據以下重要假設估算出的：票面利率為 8.00百分比，轉化率為 27.40，轉換日期為 2023 年 7 月 14 日，折扣率為 14.80百分比。2023年7月13日，根據經修訂的A系列可贖回可轉換優先股的條款和資本重組協議，Starboard將A系列可贖回可轉換優先股轉換為普通股，截至2023年12月31日，公允價值為零（更多信息請參閲附註9）。截至2024年3月31日，該公司不再有任何A系列可贖回可轉換優先股的已發行股份。
按公允價值計量的經常性金融資產和負債如下：
第 1 級第 2 級第 3 級總計
（以千計）
資產
2024 年 3 月 31 日：
股權證券$22,918 $— $— $22,918 
大宗商品衍生工具— 2,094 — 2,094 
總計$22,918 $2,094 $— $25,012 
2023 年 12 月 31 日：
股權證券$63,068 $— $— $63,068 
大宗商品衍生工具— 2,723 — 2,723 
總計$63,068 $2,723 $— $65,791 
基準指數的已實現衍生收益為美元800,000以及美元的未實現衍生損失629,000截至2024年3月31日的三個月，幷包含在合併運營報表中的其他收入或（支出）中。根據ISDA的條款，不扣除任何款項。
下表彙總了公司三級負債的估計公允價值的變化，這些負債是定期按公允價值計量的。截至目前沒有三級負債 2024 年 3 月 31 日。截至目前，公司三級負債的估計公允價值的變化 2023 年 3 月 31 日情況如下：
A 系列嵌入式衍生負債B 系列認股權證負債總計
（以千計）
截至2022年12月31日的餘額$16,835 $84,780 $101,615 
按公允價值重新計量(5,023)(11,628)(16,651)
截至2023年3月31日的餘額11,812 73,152 84,964 
27
目錄
根據美國公認會計原則，公司不時以非經常性公允價值衡量某些資產。公司每季度審查不具有易確定的公允價值的股權證券、權益法投資和專利的賬面價值，以確定減值跡象，以及其他長期資產，至少每年審查一次。當發現潛在減值跡象時，公司可能需要確定這些資產的公允價值，並記錄賬面金額超過所確定的公允價值的調整。任何公允價值的確定都將基於估值方法，這些方法在具體情況下是適當的，並根據需要使用二級和三級衡量標準。
11. 關聯方交易
公司總共償還了以下款項 零和 $20,000在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，以及 2023年分別向前執行官發放與這些高管離職後產生的律師費有關的賠償金。
2023年，公司與一傢俬人投資組合公司簽訂了貸款額度（“貸款額度”）。截至 2024 年 3 月 31 日2023 年 12 月 31 日，貸款額度餘額為美元2.6百萬和美元2.2分別為百萬。貸款機制的利率為 9.5每年百分比。我們記錄了 $59,000截至三個月的利息收入2024 年 3 月 31 日。應收賬款包含在合併資產負債表中的其他非流動資產中。
有關與Starboard簽訂的資本重組協議和服務協議的信息，請參閲註釋9。
12. 承付款和意外開支
設施租賃
Acacia主要根據運營租賃安排租賃辦公設施，該安排將在2027年7月之前的不同年份到期。
2019年6月7日，Acacia與Jamboree Center 4 LLC簽訂了建築物租賃協議。根據租約，我們已經租用了 8,293加利福尼亞州爾灣的辦公空間平方英尺。租約於 2019 年 8 月 1 日開始。租約期限為 60自開始之日起幾個月，規定了每年的租金上漲，並且不賦予我們提前終止或延長租賃條款的權利。
2020年1月7日，Acacia與Sage Realty Corporation簽訂了建築物租賃協議。根據經修訂的租約，我們已經租賃了大約 8,600我們在紐約州紐約的公司總部的辦公空間平方英尺。租約於 2020 年 2 月 1 日開始。最初的租約期限是 24自開始之日起幾個月，規定了每年的租金上漲，並且不賦予我們提前終止或延長租賃條款的權利。2021 年 8 月，我們對紐約辦公租約進行了第一次修訂，有效期為 三年在房東大量完成充足的替代空間後。2022年1月25日，替代空間基本完工，新的到期日期為2025年2月28日。2022年7月，我們對紐約辦公租約進行了第二次修訂，以增加現有辦公場所的空間，並在現有到期日之前增加年度固定租金。新的固定租金是在房東於2022年9月19日大規模完工增建空間時開始的。2023年6月23日，公司通知房東，根據租約中規定的條款，公司選擇提前終止自2024年3月31日起生效的租約。就此類提前終止選擇而言，公司向房東支付了租約中規定的解僱費。2023年9月，我們簽訂了紐約辦公租約的第四次修正案，其中規定（除其他外）：（a）交出部分房屋（602單元），自2024年3月31日起生效；（b）撤銷與房舍剩餘部分（601單元）有關的提前終止選舉；（c）將601單元的租賃期延長40個月從2024年4月1日開始，到2027年7月31日到期；以及（d）年度租金上漲，無權提前終止或延長租約。
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目錄
Printronix 使用不可取消的運營租約下的租賃設施開展國內外業務，這些租約將在2028年2月之前的不同日期到期。普印力已經租用了 73,649平方英尺的設施空間，其中重要的租約如下：
•2020 年 11 月 10 日，普印力與 PPC Irvine Center Investment, LLC 簽訂了建築物租賃協議，內容涉及 8,662加利福尼亞州爾灣的辦公空間平方英尺。租約於 2021 年 4 月 1 日開始。租約期限為 65自開始之日起幾個月，規定了每年的租金上漲，並規定了在某些情況下提前終止租約以及延長租賃期限的權利。
•2019年9月30日，普印力與Dynamics Sing Sdn簽訂了建築物租賃協議。Bhd for 52,000馬來西亞柔佛州倉庫/製造空間的平方英尺。租約於2019年12月29日開始。租約期限為 48自開始之日起幾個月，每年的租金沒有增加，並且有權提前終止或延長我們的租期。馬來西亞的工廠租約有 二額外續訂選項 四年和 一的額外續訂選項 兩年。2023 年 7 月 26 日，普印力簽訂了租賃協議，續訂另一份租約 24從 2023 年 12 月 29 日起的幾個月。
•2022年6月2日，普印力與滙豐機構信託服務（新加坡）有限公司簽訂了建築物租賃協議，內容為 4,560新加坡平方英尺的辦公空間。租約於2022年6月13日開始。租賃期限為 36自開始之日起幾個月，沒有年度租金上漲，也沒有提供提前終止或延長租約期限的權利。
•2019 年 11 月 28 日，普印力與 PF Grand Paris 簽訂了建築物租賃協議 3,045法國巴黎的辦公空間平方英尺。租約於 2019 年 3 月 1 日開始。租賃期限為 109自開始之日起幾個月，每年的租金沒有增加，並規定在某些情況下有權提前終止租約，但它沒有規定延長租賃期限。
•2020年11月1日，普印力與上海松雲企業管理中心簽訂了建築物租賃協議，用於 2,422中國上海的辦公空間平方英尺。租約於 2020 年 11 月 1 日開始。租賃期限為 48自開始之日起幾個月，沒有年度租金上漲，並且有權提前終止或延長租期。
該公司的經營租賃成本為 $336,000和 $388,000對於 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，以及分別是 2023 年。
下表顯示了截至2024年3月31日合併資產負債表中包含的長期租賃負債和短期租賃負債（包含在應計費用和其他流動負債中）對賬的根據上述公司租賃到期的未來最低租賃付款總額（以千計）：
截至12月31日的年份
2024 年的剩餘時間$825 
2025924 
2026579 
2027243 
最低還款總額2,571 
減去：短期租賃負債(1,094)
長期租賃負債$1,477 
發明人特許權使用費和或有法律費用
關於對某些專利和專利權的投資，ARG及其子公司執行了相關協議，授予各自專利或專利權的前所有者根據許可或以其他方式執行相應專利或專利組合產生的未來淨收入（定義見相應協議）獲得發明者特許權使用費的權利。
ARG或其子公司可以保留專門從事專利許可和執法以及與其許可和執法活動相關的專利法的律師事務所的服務。這些律師事務所可能會收取臨時費用
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目錄
在此基礎上，此類律師事務所是根據獲得費用、和解或判決的方式和時間作出的任何談判費用、和解或判決的比例向這些律師事務所支付的。
專利執行和法律訴訟
公司受到正常業務過程中產生的索賠、反訴和法律訴訟的約束。管理層認為，與這些索賠和法律訴訟有關的最終責任（如果有）不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
ARG的子公司通常需要參與訴訟以執行其專利和專利權。對於任何此類專利執法行動，被告可能會要求和/或法院可以裁定子公司違反了與此類執法行動的實質性或程序方面相關的法定權力、監管機構、聯邦規則、地方法院規則或管理標準。在這種情況下，法院可能會對ARG或其子公司實施金錢制裁，或將律師費和/或開支判給被告，這可能是實質性的。
2019年9月6日，Slingshot Technologies, LLC（“Slingshot”）在特拉華州財政法院對該公司和ARG（統稱為 “Acacia實體”）、Monarch Networking Solutions LLC（“Monarch”）、Acacia董事會成員凱瑟琳·沃拉尼克和泛太平洋知識產權集團有限公司（“跨太平洋”）提起訴訟。Slingshot聲稱，在Slingshot從泛太平洋購買相同專利組合的獨家選擇權已經到期之後，Acacia實體和Monarch在從泛太平洋收購專利組合時盜用了據稱由沃拉尼克女士提供給Acacia實體和Monarch的機密和專有信息。Slingshot尋求金錢賠償，以及與其所謂的投資組合所有權相關的公平和禁令救濟。2021年3月15日，法院發佈命令，批准了Monarch因缺乏屬人管轄權而提出的駁回動議和沃拉尼克女士因缺乏屬事管轄權而提出的駁回動議。截至2022年10月27日，其餘各方提交了書面調查請求和答覆，交換了各自的文件並完成了證詞。2022年11月18日，Acacia Entities和Transpacific提出動議，要求對Slingshot的索賠進行即決判決。Slingshot 於 2022 年 12 月 23 日對即決判決動議提出異議，Acacia Entities 和 Transpacific 於 2023 年 1 月 10 日提交了答覆。大法官法院取消了原定於2023年4月18日至19日舉行的為期兩天的責任審判的日程，而是將簡易判決動議的聽證會定於2023年4月19日舉行。2023年4月19日，衡平法院聽取了口頭辯論，並在建議下采納了即決判決動議。2023年7月26日，法院舉行了電話聽證會，對即決判決動議作出了裁決。法院批准了Transpacific的動議，並推遲了對Acacia Entities動議的裁決，以待進一步通報法院是否具有屬事管轄權。2023年9月14日，Acacia Entities和Slingshot向財政法院提交了聯合陳述，同意在特拉華州高等法院審理，理由是衡平法院對剩餘索賠明顯缺乏屬事管轄權。2023年9月21日，衡平法院發佈命令，將該案移交給特拉華州高等法院。該案隨後被分配給高等法院複雜商業訴訟庭的埃裏克·戴維斯法官。2024年1月8日，戴維斯法官舉行了初步情況會議，期間他指示Acacia實體和Slingshot將各自的簡易判決摘要重新提交高等法院審議。關於Acacia實體即決判決動議的口頭辯論於2024年3月28日舉行。如果法院駁回該動議，它將啟動審理此案。
2017年2月，公司的間接子公司AIP Operation LLC（AIP）通過了一項利潤權益計劃，將AIP持有的Veritone 10％認股權證中的利潤權益授予公司的某些管理層成員和董事會，作為對所提供服務的補償。這些管理層和董事會成員於2018年和2019年從Acacia離職，Veritone的10％認股權證是在2020年和2021年行使的。
在2024年第一季度，我們累積了與正在進行的涉及這些前高管與Acacia分離及其在AIP中的相關利潤權益（“AIP事項”）有關的潛在法律責任。應計金額是根據公司現有的最佳信息估算得出的。對於 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，其他收入（支出）包括額外的應計金額 $6.2與AIP事項相關的金額為百萬美元，該金額將遞增至美元2.3以往各期的支出為百萬美元。截至2024年3月31日，相關的應計虧損應急基金為美元8.5百萬，其中包括 $ 的增量應計額6.2百萬。
擔保和賠償
Acacia和Acacia的某些運營子公司已經提供了擔保和賠償，根據這些擔保和賠償，他們可能需要就某些交易（包括正常業務過程中的收入交易）向擔保方或受補償方付款。與某些設施租賃、Acacia及其某些運營有關
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目錄
子公司已就設施或租賃引起的某些索賠向出租人提供了賠償。Acacia在特拉華州法律允許的最大範圍內對其董事和高級管理人員進行賠償。但是，Acacia的董事和高級管理人員保險單可能會減少其在某些情況下的風險敞口，並可能使其能夠收回未來可能應付的部分款項（如果有）。擔保和賠償的期限各不相同，在許多情況下是無限期的，但受時效限制。大多數擔保和賠償並未對Acacia可能有義務支付的最大未來付款額提供任何限制。迄今為止，Acacia尚未支付任何與這些擔保和賠償有關的實質性款項。根據這段歷史，Acacia估計，其賠償義務的公允價值並不重要，因此沒有在合併資產負債表中記錄這些擔保和賠償的任何實質性負債。此外，截至2024年3月31日，尚未發生任何會導致重大責任的事件或交易。
普印力以擔保債券或其他類似工具的形式發佈抵押品，這些抵押品由獨立保險公司（“擔保人”）發行，以彌補與某些海關和就業活動相關的損失風險。如果持有此類債券的任何實體要求擔保人付款，則普印力有義務賠償和償還擔保人產生的所有費用。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，普印力大約有 $100,000這些未償債券中的一部分。
環境清理
能源運營
Benchmark從事石油和天然氣勘探和生產，可能承擔某些責任，因為它們與油井生產的環境清理有關，也可能承擔某些責任，因為它們與井場的環境清理或其他與石油和天然氣井及其運營相關的環境恢復程序有關。在Benchmark收購現有或先前鑽探的井眼方面，Benchmark可能不知道在鑽探此類油井時或油井運營期間採取了哪些環境保護措施。如果確定任何環境清理或恢復都存在責任，Benchmark 將負責糾正此類違規行為。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有人提出任何索賠，管理層也不知道存在任何責任，因為這與任何環境清理、恢復或違反相關規章或法規的行為有關。
13. 股東權益
回購普通股
2022年3月31日，董事會批准了一項股票回購計劃，金額不超過美元40.0百萬股普通股。回購授權沒有時間限制，也不要求回購最低數量的股份。普通股可以在公開市場、大宗交易或私下談判的交易中回購，包括根據符合《交易法》第10b5-1條和第10b-18條規定的計劃。2022年7月，我們完成了2022年3月的計劃，普通股購買總額為 8,453,519總金額為美元的股份40.0百萬。
2023 年 11 月 9 日，董事會批准了一項股票回購計劃，金額不超過 $20.0百萬，上限為 5,800,000普通股。回購授權沒有時間限制，也不要求回購最低數量的股份。普通股可以在公開市場、大宗交易或私下談判的交易中回購，包括根據符合《交易法》第10b5-1條和第10b-18條規定的計劃。在截至的三個月中，該回購計劃下沒有股票回購2024 年 3 月 31 日。
在決定是否回購Acacia的任何普通股時，管理層會考慮諸如市場狀況、法律要求、股票價格、回購對Acacia現金狀況的影響、Acacia的資本需求以及Acacia資本是否有更好的替代用途等因素。根據股票回購計劃，Acacia沒有義務回購任何數量的普通股。回購股票的授權為減少已發行股票數量和提高股東價值提供了機會。
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目錄
税收優惠保護章程條款
該公司在其經修訂和重述的公司註冊證書（“章程條款”）中有一項條款，該條款通常禁止轉讓可能導致所有權變更的普通股。章程條款的目的是保護公司利用潛在税收資產（例如淨營業虧損結轉和税收抵免）來抵消未來潛在應納税所得額的能力。
14. 基於股權的激勵計劃
股票激勵計劃
2013年Acacia Research Corporation股票激勵計劃（“2013年計劃”）和2016年Acacia Research Corporation股票激勵計劃（“2016年計劃”）（統稱為 “計劃”）分別於2013年5月和2016年6月獲得Acacia股東的批准。這些計劃允許向符合條件的個人（通常包括董事、高級職員、僱員和顧問）授予與Acacia普通股相關的股票期權、股票獎勵和限制性股票單位。2013年計劃於2023年5月到期，因此，Acacia僅根據2016年計劃發放獎勵。除下文所述外，計劃的條款和規定在所有重要方面均相同。
Acacia的薪酬委員會負責管理這些計劃。薪酬委員會決定哪些符合條件的個人將獲得計劃下的期權補助、股票發行或限制性股票單位、授予或發行的時間或時間、每次授予或發行的股票數量、聯邦税法規定的任何授予期權作為激勵性股票期權或非法定股票期權的地位、期權授予、股票發行或限制性股票單位的有效歸屬時間表以及任何授予的期權保留的最長期限傑出的。期權的行使價等於授予之日Acacia普通股的公允市場價值。期權通常開始可以行使 一年在授予和到期之後 十年授予後。基於時間歸屬的股票期權通常會歸屬 三年而具有時間歸屬的限制性股票和限制性股票單位通常在之後全額歸屬 一到 三年(通常代表必要的服務期).這些計劃不遲於Acacia股東批准激勵計劃十週年之際終止。
這些計劃規定了以下單獨的方案：
股票發行計劃。根據股票發行計劃，符合條件的個人可以在達到業績里程碑或完成規定的服務期限後直接發行普通股，也可以作為過去服務的獎勵。根據該計劃，股票的購買價格不得低於 100發行之日股票公允市場價值的百分比，付款可以是現金或過去提供的服務。根據2016年計劃獲得RSA的符合條件的個人在根據股票發行計劃向其發行的任何普通股歸屬後應擁有全部股東權利，根據2013年計劃，無論他們在股票發行計劃中向他們發行的任何普通股擁有全部股東權利，無論他們在這些股票中的權益是否歸屬。因此，一旦獲得全部股東權利，符合條件的個人將有權對此類股票進行投票，並有權獲得為此類股票支付的任何定期現金分紅。
全權期權補助計劃。根據全權期權授予計劃，Acacia的薪酬委員會可以向在Acacia或其子公司工作或服務的合格個人（包括員工、非僱員董事會成員和顧問）授予（1）非法定期權，以不少於行使價購買普通股 100授予日這些股票公允市場價值的百分比，以及 (2) 激勵性股票期權以不低於行使價向符合條件的員工購買普通股 100授予日這些股票的公允市場價值的百分比（不低於 110如果該員工實際或建設性地擁有超過，則為公允市場價值的百分比 10Acacia有表決權股票的百分比或其任何子公司的有表決權的股票）。
全權限制性股票單位補助計劃。根據全權限制性股票單位計劃，Acacia的薪酬委員會可以向符合條件的個人授予限制性股票單位，這取決於業績里程碑的實現或指定的服務期限的完成。2023年6月，Acacia的薪酬委員會通過了一項長期激勵計劃，以激勵和獎勵員工，包括公司執行領導團隊成員，因為他們推動了Acacia的長期業績，並協調了員工和股東。根據長期激勵計劃，Acacia的薪酬委員會向母公司員工（包括公司首席執行官、臨時首席財務官、首席行政官和總法律顧問）授予受時間歸屬要求的限制性股權股和受基於績效的歸屬要求的PSU。補助金通常用於支付兩年的年度補助金（2023年和2024財政年度）。
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目錄
根據2013年計劃，最初預留用於發行的普通股數量為 4,750,000股份。2013年計劃已到期，儘管2013年計劃下的獎勵仍未兑現，但根據2013年計劃，不得發放任何新的獎勵。根據2013年計劃發行或根據尚未兑現的獎勵發行的股票應為已授權但未發行或重新收購的普通股，包括公司在公開市場上回購的股票。2016 年 6 月， 625,390根據2013年計劃可供發行的普通股已轉移到2016年計劃中。
根據2016年計劃，最初預留用於發行的普通股數量為 4,500,000股票加號 625,390根據2013年計劃可供發行的普通股，自2016年計劃生效之日起，這些普通股已轉移到2016年計劃中。2022年5月，證券持有人批准增加 5,500,000根據2016年計劃獲準發行的普通股。截至 2024 年 3 月 31 日，有 1,457,214根據2016年計劃可供授予的股份。
在行使股票期權、授予RSA或根據既得限制性股票單位交割股份後，Acacia的政策是發行新普通股。董事會可以隨時修改或修改2016年計劃，但須經股東批准。截至 2024 年 3 月 31 日，有 5,604,578根據2016年計劃預留髮行的普通股。
下表彙總了計劃的股票期權活動：
選項加權平均行使價聚合內在價值加權
平均值
剩餘的合同壽命
（以千計）
截至 2023 年 12 月 31 日未平息1,108,187 $4.18 $187 7.9年份
已授予— $— $— 
已鍛鍊— $— $— 
被沒收/已過期(45,000)$5.40 $— 
截至 2024 年 3 月 31 日未繳清1,063,187 $4.12 $1,369 7.9年份
可於 2024 年 3 月 31 日行使556,481 $4.16 $711 7.7年份
已歸屬，預計將於 2024 年 3 月 31 日歸屬1,063,187 $4.12 $1,369 7.9年份
截至 2024 年 3 月 31 日，未確認的股票薪酬支出（以千計）$643 
截至 2024 年 3 月 31 日的加權平均剩餘歸屬期1.7年份
在截至2024年3月31日的三個月中，有 不授予股票期權。在截至2024年3月31日的三個月中，歸屬期權的總公允價值為美元420,000.
下表彙總了計劃的非歸屬限制性股票活動：
RSARSUPSU
股份加權
平均補助金
日期公允價值		單位加權
平均補助金
日期公允價值		單位加權
平均補助金
日期公允價值
2023 年 12 月 31 日未歸屬193,665 $3.87 1,408,491 $4.31 1,981,464 $4.61 
已授予— $— — $— — $— 
既得(109,330)$4.06 (275,244)$4.10 — $— 
被沒收— $— (30,534)$3.93 — $— 
2024 年 3 月 31 日未歸屬84,335 $3.63 1,102,713 $4.38 1,981,464 $4.61 
截至 2024 年 3 月 31 日，未確認的股票薪酬支出（以千計）$286 $3,351 $— 
截至 2024 年 3 月 31 日的加權平均剩餘歸屬期0.9年份1.9年份零年
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目錄
在截至2024年3月31日的三個月中，沒有發放任何限制性股票單位。截至2024年3月31日的三個月內歸屬的RSA的總公允價值 是 $444,000。在截至2024年3月31日的三個月中，歸屬的限制性股票單位的總公允價值為美元1.1百萬。在結束的三個月中2024 年 3 月 31 日，RSA 和 RSU 合計 384,574股票已歸屬並且 148,766根據股票的市值，扣留普通股以繳納適用的所需員工法定預扣税e 歸屬日期。
2023年授予的PSU可以根據公司調整後每股賬面價值的複合年增長率的實現水平來獲得，該績效期為自2023年1月1日起至2025年12月31日止的三年業績期。2023年授予的可以獲得的PSU數量在授予的PSU目標數量的0％至200％之間（每位接收者最多可獲得75萬股Acacia普通股）。最終獲得並有資格歸屬的此類PSU通常將在授予日期的三週年之日歸屬，但在此日期之前必須繼續僱用。根據截至2024年3月31日進行的概率評估，公司尚未記錄與PSU相關的任何費用。
一般確認的基於股份的獎勵的薪酬支出和管理費用包括以下內容：
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計）
選項$128 $28 
RSA106 209 
RSU624 240 
基於股份的獎勵的總薪酬支出$858 $477 
截至2024年3月31日，未確認的股票薪酬支出總額為美元4.3百萬，將在加權平均剩餘歸屬期內攤銷 1.8年份。
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15. 每股收益/虧損
下表顯示了普通股每股基本收益和攤薄後收益/虧損的計算結果：
三個月已結束
3月31日
20242023
（以千計，股票和每股數據除外）
分子：
歸屬於Acacia研究公司的淨（虧損）收益$(186)$9,447 
A系列可贖回可轉換優先股的股息— (700)
A輪可贖回可轉換優先股的增加— (1,554)
分配給參與證券的未分配收益— (1,235)
歸屬於普通股股東的淨（虧損）收益——基本(186)5,958 
添加：A系列可贖回可轉換優先股的股息
股票		— 700 
添加：A輪可贖回可轉換優先股的增加
股票		— 1,554 
減去：A系列可贖回的公允價值變動
可轉換優先股嵌入式衍生品		— (5,023)
減去：稀釋性B系列認股權證的公允價值變動— (11,628)
添加：與Starboard Notes相關的利息支出，
扣除税款		— 708 
添加：分配給參與者的未分配收益
證券		— 1,235 
歸屬於普通股股東的淨虧損——攤薄$(186)$(6,496)
分母：
用於計算淨收益（虧損）的加權平均份額
歸屬於普通股股東的每股——基本		99,745,905 47,971,931 
可能被稀釋的普通股：
A 系列可贖回可轉換優先股— 9,589,041 
B 系列認股權證— 31,506,849 
用於計算淨收益（虧損）的加權平均份額
歸屬於普通股股東的每股——攤薄		99,745,905 89,067,821 
普通股每股基本淨收益$— $0.12 
攤薄後每股普通股淨虧損$— $(0.07)
不包括反稀釋的潛在普通股
攤薄後的每股淨收益/虧損的計算：
股權激勵獎勵4,231,699 2,368,870 
總計4,231,699 2,368,870 
16. 分段報告
截至2024年3月31日，公司運營並報告業績 三可報告的細分市場：知識產權運營、工業運營和能源運營。
公司根據管理方法報告細分市場信息，並根據產品和服務組織業務。管理方法將首席運營決策者用於決策和績效評估的內部報告指定為確定公司應報告細分市場的基礎。公司應申報板塊的業績衡量標準主要是運營收入或（虧損）。每個分部的運營收入或（虧損）包括直接歸因於該分部的所有收入、收入成本、毛利和其他運營費用。除了公司的股權證券投資外，管理層目前審查中不包括特定的資產信息。
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公司的知識產權運營部門投資於知識產權和相關的絕對回報資產，並從事專利技術的許可和執法。通過我們的專利許可、執法和技術業務，我們是專利組合的許可和執行的負責人，我們的運營子公司獲得專利組合中的權利或直接購買專利組合。雖然我們不時與發明家和專利所有者合作，從小型實體到大公司，但我們承擔所有責任，在推行專利許可和執法計劃的同時，預付運營費用。在適用的情況下，隨着該計劃的成熟，我們在預先安排和協商的基礎上與我們的專利合作伙伴共享淨許可收入。我們還可能向專利所有者提供前期資金，作為未來許可收入的預付款。目前，我們的運營子公司合併擁有或控制多個專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國同行，涵蓋各種行業中使用的技術。我們通過授予使用我們的運營子公司控制或擁有的專利技術的知識產權來創造收入和相關的現金流。
該公司的工業運營部門通過設計和製造用於各種工業印刷應用的打印機和消耗品來創造營業收入。打印機由硬件和嵌入式軟件組成，可與維護服務協議一起出售。消耗品包括用於普印力打印機的帶墨色帶。Printronix 的產品主要通過渠道合作伙伴（例如經銷商和分銷商）向最終用户銷售。
該公司的能源運營部門通過其油井產生營業收入，並從事位於德克薩斯州羅伯茨縣和漢普希爾縣的石油和天然氣資源的收購、勘探、開發和生產。Benchmark旨在收購可預測且下跌幅度小、現金流動的石油和天然氣物業，這些物業的價值可以通過嚴格的油田優化策略來提高，並通過強大的大宗商品套期保值和低槓桿率進行風險管理。在2023年11月收購Benchmark之前，能源運營報告部門不存在。截至2023年3月31日的三個月，合併業績代表了公司兩個報告板塊的業績：知識產權運營和工業運營。
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該公司的分部信息如下：
截至2024年3月31日的三個月
知識產權業務工業運營能源運營總計
（以千計）
收入：
許可費$13,623 $— $— $13,623 
打印機和零件— 3,065 — 3,065 
消耗品— 5,013 — 5,013 
服務— 763 — 763 
石油銷售— — 661 661 
天然氣銷售— — 730 730 
液化天然氣銷售— — 465 465 
總收入13,623 8,841 1,856 24,320 
收入成本：
發明家特許權使用費606 — — 606 
或有律師費1,824 — — 1,824 
訴訟和許可費用1,138 — — 1,138 
專利攤銷3,433 — — 3,433 
銷售成本— 4,049 — 4,049 
生產成本— — 1,315 1,315 
總收入成本7,001 4,049 1,315 12,365 
分部毛利6,622 4,792 541 11,955 
其他運營費用：
工程和開發費用— 134 — 134 
銷售和營銷費用— 1,555 — 1,555 
無形資產的攤銷— 433 — 433 
一般和管理費用3,340 1,458 385 5,183 
其他業務支出總額3,340 3,580 385 7,305 
分部營業收入$3,282 $1,212 $156 4,650 
家長一般和管理費用6,737 
營業虧損(2,087)
其他收入總額789 
所得税前虧損$(1,298)
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截至2023年3月31日的三個月
知識產權業務工業運營總計
（以千計）
收入：
許可費$4,176 $— $4,176 
打印機和零件— 4,464 4,464 
消耗品— 5,170 5,170 
服務— 993 993 
總收入4,176 10,627 14,803 
收入成本：
發明家特許權使用費221 — 221 
或有律師費532 — 532 
訴訟和許可費用1,384 — 1,384 
專利攤銷2,601 — 2,601 
銷售成本— 5,220 5,220 
總收入成本4,738 5,220 9,958 
分部毛利(562)5,407 4,845 
其他運營費用：
工程和開發費用— 216 216 
銷售和營銷費用— 1,913 1,913 
無形資產的攤銷— 433 433 
一般和管理費用1,897 2,285 4,182 
其他業務支出總額1,897 4,847 6,744 
分部經營（虧損）收入$(2,459)$560 (1,899)
家長一般和管理費用7,425 
營業收入損失(9,324)
其他收入總額21,254 
所得税前收入$11,930 
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2024年3月31日2023年12月31日
（以千計）
股票證券投資：
股權證券$22,918 $63,068 
公允價值不易確定的股票證券5,816 5,816 
權益法投資30,934 30,934 
母公司股權證券投資總額59,668 99,818 
其他母資產261,185 218,909 
分部總資產：
知識產權業務227,050 234,254 
工業運營48,863 47,854 
能源業務34,959 32,710 
總資產$631,725 $633,545 
公司按地理區域劃分的收入和長期有形資產如下所示。知識產權運營收入歸因於居住在外國司法管轄區的被許可人。Printronix對外部客户的淨銷售額根據所運產品的最終目的地歸因於地理區域。該公司主要通過其Printronix子公司確定了三個全球區域來營銷其產品和服務：美洲、歐洲、中東和非洲以及亞太地區。資產是根據持有資產的位置彙總的。Benchmark 的銷售額僅歸因於美利堅合眾國。
截至2024年3月31日的三個月
知識產權業務工業運營能源運營總計
（以千計）
按地理區域劃分的收入：
美國$2,064 $3,159 $1,856 $7,079 
加拿大和拉丁美洲1 266 — 267 
美洲合計2,065 3,425 1,856 7,346 
歐洲、中東和非洲— 2,478 — 2,478 
中國4,650 518 — 5,168 
印度— 918 — 918 
亞太地區，不包括中國和印度6,908 1,502 — 8,410 
亞太地區道達爾11,558 2,938 — 14,496 
總收入$13,623 $8,841 $1,856 $24,320 
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目錄
截至2023年3月31日的三個月
知識產權業務工業運營總計
（以千計）
按地理區域劃分的收入：
美國$673 $4,234 $4,907 
加拿大和拉丁美洲501 219 720 
美洲合計1,174 4,453 5,627 
歐洲、中東和非洲— 2,965 2,965 
中國3,000 843 3,843 
印度— 828 828 
亞太地區，不包括中國和印度2 1,538 1,540 
亞太地區道達爾3,002 3,209 6,211 
總收入$4,176 $10,627 $14,803 
2024年3月31日
知識產權業務工業運營能源運營總計
（以千計）
按地理區域劃分的長期有形資產：
美國$191 $50 $24,952 $25,193 
馬來西亞— 1,760 — 1,760 
其他國外— 89 — 89 
總計$191 $1,899 $24,952 $27,042 
2023年12月31日
知識產權業務工業運營能源運營總計
（以千計）
按地理區域劃分的長期有形資產：
美國$201 $92 $25,117 $25,410 
馬來西亞— 1,949 — 1,949 
其他國外— 114 — 114 
總計$201 $2,155 $25,117 $27,473 
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20. 後續事件
2024年4月17日，Benchmark完成了先前宣佈的收購協議中設想的交易，根據該交易，Benchmark收購了德克薩斯州和俄克拉荷馬州的某些上游資產和相關設施，包括約14萬英畝淨土地和約470口運營的生產油井的權益，收購價為1.45億美元的現金，但須按慣例收盤後調整（詳見附註1）。收盤後，該公司在Benchmark的權益約為73.5％。
有關AIP事項的應計法律責任費用，請參閲附註12。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下討論應與本10-Q表季度報告（“季度報告”）其他地方包含的合併財務報表一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素，包括我們在 “第1A項” 中討論的風險，我們的實際業績可能與這些 “前瞻性陳述” 中的預期存在重大差異。風險因素” 載於我們截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告以及此處的其他地方。有關更多信息，請參閲上面標題為 “關於前瞻性陳述的警示説明” 的部分。
有關本季度報告其餘部分中使用的某些資本化術語的定義，請參閲季度報告其他地方包含的合併財務報表。
普通的
我們專注於收購和管理各行各業的公司，包括但不限於工業、能源、技術和醫療保健垂直領域。我們專注於識別、追求和收購我們處於獨特地位的企業，以部署我們的差異化戰略、人員和流程，創造和複合股東價值。我們擁有廣泛的交易和運營能力，可以在我們收購的業務中實現內在價值。我們理想的交易包括收購上市公司或私營公司、收購其他公司的部門，或可能導致企業所有權資本重組或重組以提高價值的結構性交易。
我們特別被複雜的情況所吸引，在這些情況下，我們認為價值未得到充分認可，某些業務的價值被多元化的業務組合所掩蓋，或者私有制沒有投資支持長期價值所需的資本和/或資源。通過我們的公開市場活動，我們的目標是啟動上市公司的戰略大宗頭寸，以此作為完成整個公司收購或釋放價值的戰略交易的途徑。我們認為，這種商業模式與私募股權基金（在收購公司之前通常不擁有公共證券）、對衝基金（通常不收購全部業務）和特殊目的收購公司等其他收購工具有所不同，後者狹隘地專注於完成一次單一的決定性收購。
我們的重點是市值在20億美元以下的公司，尤其是市值在10億美元或以下的企業。但是，我們是機會主義者，在適當的情況下可能會進行規模更大的收購。
我們認為，該公司有可能開發優勢機會，這要歸因於：
•嚴格專注於尋找機會，使公司可以成為優勢買家，自發啟動交易機會，避開傳統的出售流程，以有吸引力的價格完成對企業、部門或其他資產的收購；
•願意跨行業投資並投資受複雜性折扣影響的現成的、經常被誤解的資產；
•跨職能和跨部門的關係和夥伴關係能力；以及
•在公司治理和運營轉型方面的豐富專業知識
我們的長期重點使我們的業務能夠駕馭經濟週期，並使賣方和其他交易對手有信心，交易不依賴於實現私募股權贊助商所要求的業績障礙。我們根據基礎現金流的吸引力來考慮機會，而不考慮特定的基金壽命或投資期限。
人員、流程和績效
我們的公司建立在人員、流程和績效的原則之上。我們已經建立了一支在研究、交易和執行以及目標運營和管理方面表現出專業知識的管理團隊
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目錄
收購。我們相信，我們的優先事項和技能為運營業務、合作伙伴和未來收購目標提供了引人注目的價值主張的基礎，包括：
•靈活地使用適合機會的融資結構來完成交易，並根據需要涉及第三方交易結構；
•提供持續財務和戰略支持的能力；以及
•維持長期前景和繼續致力於多年業務計劃的財務能力。
與 Starboard Value 的關係 LP
我們與Starboard的戰略關係使我們能夠獲得行業專業知識，以及運營合作伙伴和行業專家，以評估潛在的收購機會，並在收購後加強對此類業務的監督和價值創造。Starboard已經為其廣泛的行業高管網絡提供了便捷的訪問權限，我們預計將繼續為其提供便捷的訪問權限。作為我們關係的一部分，Starboard協助了尋找和評估適當的收購機會，我們預計將繼續提供協助。
知識產權業務
公司通過其專利許可、執法和技術業務投資於知識產權和相關的絕對回報資產，並從事專利技術的許可和執法。通過我們的專利許可、執法和技術業務，該業務由我們的全資子公司Acacia Research Group, LLC及其全資子公司運營（統稱， “ARG”），我們是專利組合許可和執行的負責人，我們的運營子公司獲得專利組合中的權利或直接購買專利組合。雖然我們不時與從小型實體到大型企業的發明人和專利所有者合作，但我們承擔在推行專利許可和執法計劃的同時預付運營開支的全部責任，並在適用的情況下，在該計劃到期時，在預先安排和協商的基礎上與我們的專利合作伙伴分享淨許可收入。我們還可能向專利所有者提供前期資金，作為未來許可收入的預付款。
目前，我們的運營子公司合併擁有或控制多個專利組合的權利，其中包括美國專利和某些外國同行，涵蓋各種行業中使用的技術。我們通過授予使用我們的運營子公司控制或擁有的專利技術的知識產權來創造收入和相關的現金流。
我們已經建立了良好的許可和執法成功記錄，截至2024年3月31日，我們在近200項專利組合許可和執法計劃中執行了1,600多份許可協議。截至2024年3月31日，我們的許可總收入約為18億美元，並已向我們的專利合作伙伴返還了8.698億美元。自2020年1月1日以來，我們的許可總收入約為2.281億美元，並向我們的專利合作伙伴返還了約8,010萬美元。
有關我們的知識產權業務的更多信息，請參閲下面的更多詳細專利業務討論。
工業運營
2021 年 10 月，我們完成了對普印力的首次運營公司收購。Printronix 是工業衝擊式打印機（也稱為行式矩陣打印機）及相關耗材和服務的領先製造商和分銷商。Printronix業務為多元化的客户羣體提供服務，這些客户涉及醫療保健、食品和飲料、製造和物流以及其他領域。這項成熟的技術以其在危險環境中運行的能力而聞名。Printronix 在馬來西亞設有製造基地，在美國、新加坡和荷蘭設有第三方配置基地，銷售和支持地點遍佈世界各地，以支持其全球用户、渠道合作伙伴和戰略聯盟網絡。此次收購是以我們認為具有吸引力的收購價格進行的，我們現在正在支持現有管理層降低成本和提高運營效率的舉措，並支持其執行戰略夥伴關係以促進增長。
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目錄
有關我們的工業運營的更多信息，請參閲標題為 “工業運營業務”下面。
能源運營
2023 年 11 月，我們投資了 1,000 萬美元收購了 Benchmark 50.4% 的股權。Benchmark是一家獨立的石油和天然氣公司，總部位於德克薩斯州奧斯汀，從事德克薩斯州和俄克拉荷馬州成熟資源區的石油和天然氣資產的收購、生產和開發。Benchmark由首席執行官柯克·戈林領導的經驗豐富的管理團隊經營，他曾擔任Benchmark和瓊斯能源公司的首席運營官。在Benchmark於2024年4月收購額外資產之前（如下所述），Benchmark的資產淨佔超過13,000英畝，主要位於德克薩斯州的羅伯茨縣和漢普希爾縣，以及超過125口油井的權益，其中大部分已投入運營。Acacia對Benchmark進行了控制性投資，並打算利用其龐大的資本基礎收購可預測且跌幅較小、現金流動的石油和天然氣物業，這些物業的價值可以通過嚴格的油田優化策略來提高，並通過強大的大宗商品套期保值和低槓桿率進行風險管理。通過對Benchmark的投資，該公司與Benchmark管理團隊將評估估值誘人的石油和天然氣資產的未來增長和收購。該公司的合併財務報表包括Benchmark在2023年11月13日至2024年3月31日期間的合併業務。有關其他信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註1。
2024 年 4 月 17 日，Benchmark 完成了先前宣佈的《買賣協議》中設想的交易。根據收購協議，Benchmark以1.45億美元的現金收購了德克薩斯州和俄克拉荷馬州的某些上游資產和相關設施，包括約14萬英畝的淨土地，以及約470口運營的生產油井的權益，收購價為1.45億美元的現金，但須視收盤後的慣例調整而定。該公司向Benchmark出資5,990萬美元，用於支付其收購價格和相關費用的部分，資金來自手頭現金。收購價格的其餘部分由循環信貸額度下的借款和包括McArron Partners在內的Benchmark其他投資者提供的1,525萬美元現金捐款相結合。收盤後，該公司在Benchmark的權益約為73.5％。請參閲註釋 2 有關循環信貸額度的更多信息，請參閲隨附的合併財務報表。
有關更多信息，請參閲標題為 “能源運營”下面。
最近的業務發展和趨勢
資本重組
2022年10月30日，公司與Starboard簽訂了資本重組協議，根據該協議，公司和Starboard同意進行一系列交易，重組Starboard在公司的現有投資，以簡化公司的資本結構。隨後，根據經修訂的A系列可贖回優先股和資本重組協議中包含的條款，Starboard於2023年7月13日完成了優先股轉換。
除了資本重組協議的條款，根據B系列認股權證的條款，Starboard於2023年7月13日完成了B系列認股權證的行使，取消了Starboard持有的6,000萬美元優先擔保票據本金總額，並收到了約5,500萬美元的總收益。
截至2024年5月6日，Starboard實益擁有61,123,595股普通股，約佔普通股的61.2％，根據截至該日已發行和流通的100,021,951股普通股，沒有A系列可贖回優先股，沒有B系列認股權證，也沒有任何優先擔保票據未償還。
有關B系列認股權證行使以及取消優先擔保票據、資本重組、資本重組協議和資本重組交易的詳細説明，請參閲合併財務報表附註9。
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目錄
首席執行官變更與訴訟和解
自2021年以來，我們宣佈了對董事會和高級管理層的各種變動. 領導層和關鍵管理職位的變動具有固有的風險，無法保證我們最近的任何變動或未來的變化都不會影響我們的運營和財務狀況。
2023年9月19日，公司與ARG一起與公司前總裁兼首席執行官Clifford Press和解了與公司先前對普雷斯先生提出的仲裁要求有關的所有索賠，包括普雷斯先生提出的反訴。作為和解協議的一部分，除其他外，作為普雷斯先生公佈有利於公司的索賠以及普雷斯先生就不干涉與合作達成的協議等交換條件，公司向普雷斯先生支付了總額為77萬美元的款項，並償還了某些律師費用和開支，金額為48萬美元。
2024年2月，在麥克納爾蒂先生擔任公司臨時首席執行官一年多之後，董事會任命麥克納爾蒂先生為公司永久首席執行官。此外，董事會將董事會規模從六名董事擴大到七名，董事會任命小麥克納爾蒂先生為公司董事，任期至公司2024年年度股東大會，直至其繼任者正式當選並獲得資格。
生命科學投資組合
2020年6月，我們收購了18家上市和私營生命科學公司的投資組合（“生命科學投資組合”）。此次收購由Starboard的可用現金和資本共同提供資金，收購時總額約為2.82億美元。截至2024年3月31日底，我們通過生命科學投資組合獲利，已獲得5.641億美元的收益。截至2024年3月31日，我們保留了對由公共和私人證券組成的生命科學投資組合的投資，價值2570萬美元。2024年1月19日，我們完成了向RTW生物技術機會有限公司子公司RTW生物科技機會運營有限公司出售的33,023,210股Arix Bioscience PLC（“Arix”）的33,023,210股股份，總額為5,710萬美元（按1.2087美元/英鎊的匯率計算每股1.43英鎊）。股票出售完成後，我們不再擁有Arix的任何股份。此外，我們繼續持有利息的一些企業通過收取特許權使用費和里程碑付款來產生收入。請參閲註釋 3 有關更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表。
收購
2021 年 10 月，我們完成了與收購普印力相關的首次運營公司收購。我們以約3,700萬美元的現金收購價收購了普印力的所有已發行股票，其中包括最初的3,300萬美元現金支付和400萬美元的營運資本調整。該公司的合併財務報表包括普印力的合併業務。有關其他信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註1。
2023 年 11 月，我們投資了 1,000 萬美元收購了 Benchmark 50.4% 的股權。Benchmark是一家獨立的石油和天然氣公司，總部位於德克薩斯州奧斯汀，從事德克薩斯州和俄克拉荷馬州成熟資源區的石油和天然氣資產的收購、生產和開發。
2024年4月17日，Benchmark完成了先前宣佈的收購協議中設想的交易，根據該交易，Benchmark收購了德克薩斯州和俄克拉荷馬州的某些上游資產和相關設施，包括約14萬英畝淨土地和約470口運營的生產油井的權益，收購價為1.45億美元的現金，但須進行慣常的收盤後調整（詳見隨附的合併財務報表附註1）。收盤後，該公司在Benchmark的權益約為73.5％。
商業戰略
我們打算通過收購額外的運營業務、能源資產和知識產權資產來發展我們的公司。但是，我們可能無法完成任何收購，我們完成的任何收購都將是昂貴的，並可能對我們的經營業績產生負面影響，削弱股東的所有權，或導致我們承擔鉅額費用，並且我們可能無法實現收購的預期收益。
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目錄
通脹
從歷史上看，通貨膨脹並未對我們或我們的任何子公司產生重大影響。儘管對合並後的企業來説微不足道，但在截至2024年3月31日的三個月中，普印力子公司的通貨膨脹放緩，與電子電氣和金屬組件相關的原材料成本僅比往年略有增加。普印力將繼續按要求調整其銷售價格，以應對更高的成本。普印力還實施了成本合理化措施，以應對通貨膨脹和貨幣壓力導致的成本上漲。此外，我們的能源運營業務可能會出現通貨膨脹。近年來，石油和天然氣行業以及整個美國經濟面臨的通貨膨脹壓力高於預期，這與石油和天然氣價格上漲、供應鏈持續中斷、勞動力短缺和地緣政治不穩定等壓力有關。
專利許可和執法
專利訴訟審判日期和相關審判
截至本季度報告發布之日，我們的專利許可、執法和技術業務沒有未決的專利侵權案件，預定在未來十二個月內進行審判。專利侵權審判是其整個專利許可程序的組成部分，也是為未來可能的創收機會做出貢獻的眾多因素之一。各法院公佈的預定審判日期僅表明今後何時可以根據法院的日程安排在特定時間點進行審判。法院可能會更改先前預定的審判日期。實際上，法院經常出於與基礎專利資產無關的各種原因而重新安排審判日期，並且通常是出於我們的專利許可、執法和技術業務無法控制的原因。雖然預定的試用日期表明了未來可能的創收機會的時機，但試驗本身和前一段時間代表了未來可能的創收機會。
訴訟和許可費用
根據本文總結的因素，我們預計，與專利相關的法律費用將繼續在不同時期內波動，這些因素與未來的審判日期、國際執法、戰略專利組合起訴以及我們當前和未來的專利組合投資、起訴、許可和執法活動有關。
對專利組合的投資
就我們的許可、執法和整體業務而言，我們和我們的運營子公司都不發明新技術或新產品；相反，我們依賴於通過與發明家、大學、研究機構、科技公司和其他方面的關係來識別和投資專利、發明和擁有知識產權的公司。如果我們的運營子公司無法維持這些關係並確定和發展新的關係，那麼我們可能無法發現基於新技術的專利機會，以實現可持續的收入和/或收入增長。
我們當前或未來的關係可能無法提供維持我們的許可、執法和整體業務所需的技術數量或質量。在某些情況下，大學和其他技術來源在尋求開發和商業化技術時會與我們競爭。大學可以獲得基礎研究資助，以換取將由此產生的發明商業化的專有權利。潛在合作伙伴採用的這些策略和其他策略可能會減少我們可以向其推銷解決方案的技術來源和潛在客户的數量。如果我們無法維持當前的關係和技術來源，也無法獲得新的關係和技術來源，則這種無能為力可能會對我們的收入、經營業績、財務狀況以及維持許可和執法業務的能力產生重大不利影響。
專利組合的錄取
由於與當前專利環境相關的挑戰和複雜性，知識產權行業面臨的重大挑戰之一仍然是高質量的專利申請。
在截至2024年3月31日的三個月以及2023年和2022年期間，我們沒有獲得任何新的專利組合。Dur2021 年，我們獲得了一項新的專利組合，包括 Wi-Fi 6 標準必要專利。2020年，我們獲得了五項新的專利組合，包括（i）閃存技術，（ii）語音激活和控制技術，（iii）
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無線網絡，（iv）互聯網搜索、廣告和雲計算技術，以及（v）GPS導航。據估計，2021年和2020年獲得的專利和專利權的經濟使用壽命約為五年。
工業運營業務
我們的 Printronix 子公司是多技術供應鏈打印解決方案的全球領導者，適用於各種行業，包括製造、運輸和物流、零售分銷、食品和飲料分銷以及藥品分銷。Printronix 的行矩陣打印機用於這些行業的關鍵任務應用，包括標籤和庫存管理、構建表、發票、清單和提單以及報告。在中國、印度以及亞洲和非洲的其他發展中國家，我們的打印機在銀行和政府部門也很普遍。普印力在馬來西亞、美國、新加坡、中國和荷蘭設有製造、配置和/或分銷基地，銷售和支持地點遍佈世界各地，以支持其全球用户網絡、渠道合作伙伴和戰略聯盟。Printronix 為各種工業印刷應用設計和製造打印機和相關消耗品。打印機由硬件和嵌入式軟件組成，可與維護服務協議一起出售，由外部承包商提供服務。消耗品包括在普印力打印機中使用的帶墨色帶。普印力的產品主要通過普印力的全球渠道合作伙伴網絡向最終用户銷售，例如經銷商和分銷商。
能源運營 商業
Benchmark是一家獨立的石油和天然氣公司，總部位於德克薩斯州奧斯汀，從事德克薩斯州和俄克拉荷馬州成熟資源區的石油和天然氣資產的收購、生產和開發。Benchmark由首席執行官柯克·戈林領導的經驗豐富的管理團隊經營，他曾擔任Benchmark和瓊斯能源公司的首席運營官。收購Revolution後，Benchmark的現有資產包括約15.3萬英畝的淨資產和約605口油井的權益，其中大部分已投入運營。Acacia 擁有 Benchmark 約 73.5% 的股份。Benchmark旨在通過嚴格的場地優化策略來提高此類資產的價值，並通過強大的大宗商品套期保值和低槓桿率進行風險管理。通過對Benchmark的投資，該公司與Benchmark管理團隊將評估估值誘人的石油和天然氣資產的未來增長和收購。
經營活動
知識產權業務
從歷史上看，我們的知識產權運營收入每季度都會波動，並且可能因多種因素而有很大差異，其中包括以下因素：
•每個期限執行的協議的美元金額，這可能取決於所許可的一項或多項技術的性質和特徵以及與特定被許可人相關的侵權行為的嚴重程度；
•每個期限簽署的協議的具體條款和條件，包括授予的權利的性質和特徵，以及相應付款所設想的侵權期限或使用條款；
•每個時期執行的協議總數的波動；
•與專利許可談判、調解、專利侵權訴訟、審判日期和其他與我們的專利許可和執法計劃相關的執法程序的數量、時間、結果和不確定性；
•許可計劃在適用期限內的相對成熟度；
•其他外部因素，包括正在進行的談判的週期狀況或結果、正在進行的訴訟和上訴的狀況或結果、監管環境的實際或預期變化、無關的專利相關司法程序的影響以及其他宏觀經濟因素；
•當此類侵權案件臨近法院確定的審判日期時，潛在被許可人是否願意解決重大專利侵權案件併為使用我們的專利技術支付合理的許可費；以及
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•與專利組合相關的整體執法活動的波動，這些波動受上文討論的投資組合接納挑戰的影響。
我們的管理層不試圖管理收入在不同時期的順利連續定期增長，因此，週期性業績可能參差不齊。與大多數運營企業和行業不同，本期未產生的許可收入不一定會消失，但是，根據談判、訴訟或兩者兼而有之的延續到後續時期，以及其他一些因素的不同，此類潛在收入可能會推遲到隨後的年期。
工業運營
有關普印力公司經營活動的信息，請參閲上面的 “工業運營業務”。
能源運營
有關Benchmark運營活動的信息，請參閲上面的 “能源運營業務”。
除了以下運營討論結果外，有關我們的知識產權運營、工業運營和能源運營板塊收入、收入成本和生產成本的更多信息，可在合併財務報表附註2和16中找到。
運營結果
運營結果摘要
三個月已結束
3月31日
20242023$ Change% 變化
（以千為單位，百分比變化值除外）
總收入$24,320 $14,803 $9,517 64 %
成本和支出總額26,407 24,127 2,280 9 %
營業虧損(2,087)(9,324)7,237 (78 %)
其他收入總額789 21,254 (20,465)(96 %)
所得税前（虧損）收入(1,298)11,930 (13,228)(111 %)
所得税優惠（費用）1,109 (2,483)3,592 (145 %)
歸屬於Acacia研究公司的淨（虧損）收益(186)9,447 (9,633)(102 %)
經營業績——截至2024年3月31日的三個月，與截至2024年3月31日的三個月相比 2023年3月31日
截至2024年3月31日的三個月，總收入增加了950萬美元，至2430萬美元，而截至三個月的總收入為1,480萬美元 2023年3月31日，主要是由於我們的知識產權運營收入和基準190萬美元收入的增長被工業運營收入的減少部分抵消。ARG收入的增長是由於執行的許可協議數量的增加以及平均許可費的增加，這使知識產權運營收入增加了940萬美元。有關投資組合收購趨勢對當前和未來許可和執法相關收入的影響的更多信息，請參閲上面的 “專利組合投資”。工業運營收入減少180萬美元是由於打印機銷量減少所致。請參閲 “工業運營— 收入” 以下是進一步的詳細討論。
截至2024年3月31日的三個月，所得税前虧損為130萬美元，而前一同期的收入為1190萬美元。淨減少包括上述總收入的變化以及運營費用和其他收入或支出的其他變化，如下所示：
•發明者的特許權使用費增加了38.5萬美元，從2024年的22.1萬美元增加到60.6萬美元，這主要是由於許可協議活動和2024年產生的相關收入。請參閲 “知識產權運營— 收入成本“下文供進一步討論。
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•或有律師費增加了130萬美元，從53.2萬美元增加到2024年的180萬美元，這主要是由於上述知識產權運營收入的變化。請參閲 “知識產權運營— 收入成本“下文供進一步討論。
•訴訟和許可費用減少了24.6萬美元，從140萬美元降至2024年的110萬美元，這主要是由於訴訟支持和與正在進行的訴訟相關的第三方技術諮詢費用淨減少。請參閲 “知識產權運營— 收入成本“下文供進一步討論。
•普印力公司的銷售成本、工程和開發費用以及銷售和營銷費用下降了約160萬美元，從730萬美元降至2024年的570萬美元。請參閲 “工業運營— 收入成本“以及下面的 “運營費用” 以供進一步討論。
•Benchmark 在 2024 年第一季度的生產成本使我們的合併運營支出總共增加了 130 萬美元。請參閲 “能源運營 — 的成本 製作” 以下是進一步討論的內容。
•一般和管理費用增加了31.3萬美元，從1,200萬美元增加到2024年的1,240萬美元，這主要是由於知識產權運營的可變績效薪酬成本增加，母公司股份獎勵的薪酬支出增加，以及2024年第一季度能源運營一般和管理成本的38.5萬美元，但部分被我們的工業運營一般和管理成本、其他一般和管理費用以及遣散費用的減少所抵消。請參閲”一般和管理費用“以下是更多細節和討論。
•股票獎勵的薪酬支出（包含在上述一般和管理費用中）增加了38.1萬美元，從47.7萬美元增加到2024年的858,000美元，這主要是由於2023年向員工和董事會發放的限制性股票和期權補助金，其中包括對沒收的部分抵消。
•2024年，我們的股票證券公允價值變動造成的未實現虧損為2670萬美元，而前一同期的未實現收益為330萬美元。未實現的收益和虧損來自我們的生命科學投資組合和交易證券投資組合。本期未實現虧損主要與先前在2024年1月出售的Arix股票以實現收益錄得的未實現收益的逆轉有關。有關出售Arix股票的更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註3，並參閲”股票證券投資“下文供進一步討論。
•2024年，出售股權證券的已實現收益為2,890萬美元，而前一同期的已實現虧損為140萬美元。已實現的收益和虧損同樣來自我們的生命科學投資組合和交易證券投資組合的銷售活動。本期已實現收益主要與2024年1月出售的Arix股票有關。有關出售Arix股票的更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註3，並參閲”股票證券投資“下文供進一步討論。
•2024年的法律責任費為620萬美元，與AIP事項相關的額外應計費用有關。請參閲註釋 12 有關與AIP事項相關的應計法律責任費的更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表。
•2024年，B系列認股權證和嵌入式衍生品公允價值衡量的未實現收益為零，而前一同期的收益為1,670萬美元，這主要是由於行使了剩餘的B系列認股權證以及2023年將A系列可贖回可轉換優先股轉換為公司普通股。2024年，沒有A系列可贖回優先股股票，也沒有B系列認股權證仍未流通。請參閲註釋 9 和 10 有關Starboard證券和公允價值衡量標準的更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表。
•2024年，優先擔保票據的利息支出為零，而前一同期的利息支出為90萬美元，這是由於根據B系列認股權證行使於2023年7月13日取消了優先擔保票據的剩餘未償本金總額6,000萬美元。有關其他信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註9。
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•2024年，利息收入和其他收入淨額為490萬美元，而上期同期為340萬美元，這主要是由於我們的現金等價物的利息收入增加。有關我們的現金和現金等價物以及股權證券投資的更多信息，請參閲我們的2023年年度報告中包含的附註2。
知識產權業務
收入
ARG在本報告所述期間的收入活動包括以下內容：
三個月已結束
3月31日
20242023$ Change% 變化
（以千為單位，百分比變化值和總計數除外）
已付許可收入協議$12,365 $3,900 $8,465 217 %
定期許可收入協議1,258 276 982 356 %
總收入$13,623 $4,176 $9,447 226 %
執行了新的許可協議6 4 2 50 %
許可和執法計劃
創造收入		6 6 — — %
在上述期限內，在相關時期內簽訂的大多數收入協議都規定一次性支付已繳許可費，以換取授予我們運營子公司擁有的專利技術的某些知識產權。這些權利主要是永久授予的，一直延續到基礎專利到期。實收收入增加了850萬美元，這要歸因於一項專利組合在2024年第一季度創造了許可收入。包括季度銷售許可費在內的經常性收入因各種正在進行的許可安排而增加了982,000美元。
有關我們在本報告所述期間的收入安排和相關集中的更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註2。
有關投資組合收購趨勢對當前和未來許可和執法相關收入的影響的信息，請參閲上面的 “專利組合投資”。
收入成本
三個月已結束
3月31日
20242023$ Change% 變化
（以千為單位，百分比變化值除外）
發明家特許權使用費$606 $221 $385 174 %
或有律師費1,824 532 1,292 243 %
訴訟和許可費用1,138 1,384 (246)(18 %)
專利攤銷3,433 2,601 832 32 %
總計$7,001 $4,738 $2,263 48 %
有關我們知識產權業務收入成本的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，請參閲上述詳細變更説明。
專利組合相關的合作協議和或有法律費用安排（如果有）的經濟條款，包括特許權使用費義務（如果有）、特許權使用費率、或有費用率和其他條款和條件，因我們的運營子公司擁有或控制的專利組合而異。在某些情況下，我們投資了某些專利組合，而無需承擔未來的專利合作伙伴特許權使用費。與上述債務相關的成本逐期波動，具體取決於每個時期確認的收入金額、每個時期執行的收入協議的條款和條件以及具有不同經濟條款和條件的特定專利組合的組合，每個時期都會產生收入。
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訴訟和許可費用包括律師事務所和外部專利律師產生的與專利相關的訴訟、執行和起訴費用，這些律師事務所和外部專利律師按小時或按或有費用聘用。訴訟和許可費用還包括第三方專利研究、開發、專利申請和維護費、複審和當事方間審查、諮詢以及與專利組合的許可和執行相關的其他費用。有關投資組合收購趨勢對當前和未來許可和執法相關收入的影響的更多信息，請參閲上面的 “專利組合投資”。
工業運營
收入
普印力在報告所述期間的淨收入包括以下內容：
三個月已結束
3月31日
20242023$ Change% 變化
（以千為單位，百分比變化值除外）
打印機和零件$3,065 $4,464 $(1,399)(31 %)
消耗品5,013 5,170 (157)(3 %)
服務763 993 (230)(23 %)
總計$8,841 $10,627 $(1,786)(17 %)
在上述期間，在相關時期內簽訂的大多數合同協議包括有形產品（包括打印機、消耗品和零件）和服務的各種組合。由於打印機銷售數量減少，打印機和零件收入減少了140萬美元。有關普印力收入安排和相關集中的其他信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註2。有關普印力公司經營活動的其他信息，請參閲上面的 “工業運營業務”。
收入成本
三個月已結束
3月31日
20242023$ Change% 變化
（以千為單位，百分比變化值除外）
收入成本-工業運營$4,049 $5,220 $(1,171)(22 %)
有關我們工業運營收入成本的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，請參閲上述詳細變更説明。截至2024年3月31日的三個月，普印力公司收入成本的下降是由於上述收入的變化。有關普印力銷售成本的更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註2。
能源運營
收入
截至2024年3月31日的三個月，Benchmark的收入包括以下內容（以千計）：
石油銷售$661 
天然氣銷售730 
液化天然氣銷售465 
總計$1,856 
有關Benchmark收入安排和相關集中的更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註2。
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目錄
生產成本
截至2024年3月31日的三個月，Benchmark的生產成本為130萬美元。有關Benchmark生產成本的更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註2。
運營費用
三個月已結束
3月31日
20242023$ Change% 變化
（以千為單位，百分比變化值除外）
工程和開發費用-工業運營$134 $216 $(82)(38 %)
銷售和營銷費用-工業運營1,555 1,913 (358)(19 %)
一般和管理成本-知識產權業務3,340 1,897 1,443 76 %
一般和管理成本-工業運營1,891 2,718 (827)(30 %)
一般和管理成本-能源業務385 — 385 不適用
家長一般和管理費用6,737 7,425 (688)(9 %)
一般和管理費用總額12,353 12,040 313 3 %
總計$14,042 $14,169 $(127)(1 %)
上面的運營費用表包括公司按運營劃分的一般和管理費用、普印力的工程和開發費用以及銷售和營銷費用以及Benchmark的一般和管理成本。有關普印力公司運營費用的其他信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註2。
一般和管理費用
一般和管理費用變化的主要驅動因素摘要如下：
三個月已結束
3月31日
2024 年與 2023
（以千計）
人事成本和董事會費$156 
基於績效的可變薪酬成本1,582 
其他一般和管理費用(1,031)
一般和管理成本-工業運營(827)
一般和管理成本-能源業務385 
基於股份的獎勵的薪酬支出381 
非經常性員工遣散費(333)
一般和管理費用變動總額$313 
一般和管理費用包括員工薪酬和相關人員成本，包括基於可變績效的薪酬和股份獎勵的薪酬支出、辦公和設施成本、法律和會計專業費用、公共關係、股票管理、業務發展、固定資產折舊、工業運營無形資產攤銷、基於總收入的州税和其他公司成本。
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目錄
基於績效的可變薪酬成本的增加主要是由於基於績效的薪酬的波動。股票獎勵的薪酬支出增加主要是由於2023年向員工和董事會發放的限制性股票和期權補助被沒收部分抵消。與我們的母公司和知識產權運營業務相關的其他一般和管理成本的減少主要是由於律師費的降低。工業運營一般和管理成本的減少歸因於普印力公司降低成本和提高運營效率的舉措。非經常性員工遣散費根據被解僱員工的遣散費安排而波動。此外，我們與能源運營有關的一般和管理費用佔增加的支出38.5萬美元。請參閲上述其他一般和管理變更説明。
其他收入/支出
股票證券投資
三個月已結束
3月31日
20242023$ Change% 變化
（以千為單位，百分比變化值除外）
股權證券公允價值的變化$(26,701)$3,343 $(30,044)(899 %)
出售股權證券的收益（虧損）28,861 (1,361)30,222 (2,221 %)
已實現和未實現的淨收益總額$2,160 $1,982 $178 9 %
我們的股票證券投資，包括生命科學投資組合和交易證券投資組合，在每個資產負債表日均按公允價值入賬。在2024年第一季度，Acacia完全退出了其在阿里克斯的職位。請參閲上面的定期變更説明。有關我們對生命科學投資組合和其他股權證券的投資的更多信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註2和3。
我們的業績包括與前一同期未實現收益相比股權證券公允價值變動造成的未實現虧損，還包括出售股票證券的已實現收益與去年已實現虧損相比的已實現收益。這些變化源自我們的生命科學投資組合和交易證券投資組合。本期未實現虧損和已實現收益主要與出售Arix股票有關。
法律責任費
三個月已結束
3月31日
20242023$ Change% 變化
（以千為單位，百分比變化值除外）
法律責任費$(6,243)$— $(6,243)不適用
在2024年第一季度，我們在合併運營報表中記錄了與AIP事項相關的額外應計其他收入（支出）620萬美元。請參閲註釋 12 請參閲此處其他地方的合併財務報表以獲取更多信息。
所得税
三個月已結束
3月31日
20242023$ Change% 變化
（以千為單位，百分比變化值除外）
所得税優惠（費用）$1,109 $(2,483)$3,592 (145 %)
有效税率(85)%20 %不適用(105)%
我們在截至2024年3月31日的三個月中所得税優惠主要歸因於確認了年初至今發生的虧損的收益，該收益被外國預扣税所抵消。我們截至三個月的所得税支出 2023年3月31日主要歸因於預扣的外國税款以及國外和州所得税。
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目錄
我們2024年的有效税率高於美國聯邦法定税率，這主要是由於獲得的股息扣除額被外國預扣税所抵消，而外國預扣税我們無法將其確認為外國税收抵免。我們的2023年有效税率低於美國聯邦法定税率，這主要是由於外國税收抵免、估值補貼的變動以及不可扣除的項目到期。隨着獲得新信息，有效税率在年內可能會出現波動，這可能會影響用於估算有效税率的假設，包括淨營業虧損結轉的預期利用率、公司開展業務的司法管轄區税法的變化或解釋、公司向新州或國外的擴張以及遞延所得税資產的估值補貼金額等因素。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司已記錄了針對我們的遞延所得税淨資產的部分估值補貼。有關其他所得税信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註2。
流動性和資本資源
普通的
截至2024年3月31日，我們可預見的重大現金需求被確認為負債，或在本文其他地方的合併財務報表附註12 “承付款和意外開支” 中進行一般性描述。
現金需求通常來自我們的運營和投資活動，包括營運資金（如下所述）、人力資本、業務發展、股權證券和知識產權投資以及企業合併的支出。合併財務報表附註12進一步描述了我們的設施租賃債務、擔保和某些或有債務。從歷史上看，我們沒有簽訂資產負債表外融資安排。如合併財務報表附註2所進一步描述的那樣，截至2024年3月31日，我們的税收優惠尚未得到確認。
我們的某些運營子公司通常需要提起訴訟以執行其專利和專利權。對於我們的任何運營子公司的專利執法行動，被告可能會要求和/或法院可以裁定運營子公司違反了與此類執法行動的實質性或程序方面相關的法定權力、監管機構、聯邦法規、地方法院規則或管理標準。在這種情況下，法院可能會對我們或我們的運營子公司實施金錢制裁，或將律師費和/或開支判給被告，這可能是實質性的。
截至2024年3月31日，我們的主要流動性來源是手頭現金和現金等價物以及經營活動產生的現金。
該公司向Benchmark出資5,990萬美元，用於為其收購價格和交易的相關費用提供資金，資金來自手頭現金。收購價格的其餘部分由循環信貸額度下約8,270萬美元的借款和Benchmark的另一位投資者麥卡倫合夥人提供的約1,530萬美元的現金捐款相結合。請參閲註釋 2 有關循環信貸額度的更多信息，請參閲隨附的合併財務報表。
此外，我們打算通過收購額外的運營業務和知識產權資產來發展我們的公司。我們希望通過手頭現金或參與股權或債務融資來為此類收購融資。
我們的管理層認為，在本季度報告發布之日起的至少十二個月內以及在可預見的將來，我們的現金和現金等價物餘額以及運營現金流將足以滿足我們的現金需求。但是，我們可能會遇到不可預見的困難，這些困難可能會比預期的更快地消耗我們的資本資源，包括2023年年度報告 “第1A項，風險因素” 中列出的困難。任何尋求額外資金的努力都可以通過發行股權或債務或其他外部融資來進行。但是，我們可能無法以優惠條件獲得額外資金，甚至根本無法獲得額外資金。近年來，資本和信貸市場經歷了極端的波動和混亂，這種混亂的波動和影響可能會持續下去。在此期間，波動性和破壞性有時達到了前所未有的水平。在一些情況下，市場對某些發行人的股票價格和信貸能力施加了向下壓力，商業票據市場可能不是我們的可靠短期融資來源。如果我們在需要時未能獲得額外的融資，我們可能無法執行我們的業務計劃，由我們的運營子公司開展的業務可能會受到影響。
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目錄
現金、現金等價物和投資
截至2024年3月31日，我們的合併現金、現金等價物和股票證券總額為4.617億美元，而截至2023年12月31日為4.032億美元。
現金流摘要
所列期間的現金和現金等價物的淨變動包括以下內容：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
淨現金提供方：
經營活動$54,839 $(4,349)
投資活動42,040 2,783 
籌資活動1,826 77,995 
匯率對現金和現金等價物的影響(34)12 
現金和現金等價物的增加$98,671 $76,441 
來自經營活動的現金流
在本報告所述期間，來自經營活動的現金流包括以下內容：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
淨（虧損）收入，包括子公司的非控股權益$(189)$9,447 
調整以核對淨（虧損）收入，包括非控股權益
子公司向（用於）經營活動提供的淨現金比例：
折舊、損耗和攤銷4,568 3,381 
公允價值的變化 A系列可贖回可轉換優先股嵌入式衍生品和B系列認股權證— (16,651)
基於股份的獎勵的薪酬支出858 477 
外幣兑換虧損（收益）18 (80)
股權證券公允價值的變化26,701 (3,343)
出售股權證券的（收益）虧損(28,861)1,361 
衍生品的未實現虧損629 — 
遞延所得税(3,652)(240)
資產和負債的變化：
應收賬款65,156 (451)
庫存1,041 (503)
預付費用和其他資產(10,752)(391)
應付賬款和應計費用7,108 2,355 
應付特許權使用費和或有律師費(7,811)360 
遞延收入25 (71)
由（用於）經營活動提供的淨現金$54,839 $(4,349)
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截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，ARG被許可人的現金收入分別為7,750萬美元和440萬美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，普印力客户的現金收入總額分別為850萬美元和1,000萬美元。截至2024年3月31日的三個月，來自Benchmark客户的現金收入總額為130萬美元。如上所述，所列期間現金收入的波動主要反映了同期確認的收入的相應波動，以及從被許可人和客户那裏收到的相關付款時間。
截至2024年3月31日的三個月，我們報告的運營現金為5,480萬美元，而前一同期運營中使用的現金為430萬美元。運營部門提供的現金增加主要是由於資產和負債總變動產生的淨流入（參見 營運資金下文將討論）、應收賬款和庫存相關銷售額的減少、預付費用和其他資產的增加、應付賬款的增加、應付特許權使用費和或有律師費的減少以及淨收入的總變化（如上所述）和相關的非現金調整。
營運資金
截至2024年3月31日，我們與經營活動現金流相關的營運資金增至2,890萬美元，而截至2023年12月31日為8,700萬美元，其中包括上述資產和負債的變化。減少的主要原因是應收賬款和特許權使用費以及應付或有律師費的變化，這與知識產權運營業務相關的現金收入時間有關，但與AIP事項（有關AIP事項的更多信息請參閲附註12）以及主要與我們的能源運營業務相關的預付費用和其他資產的增加部分抵消了減少。
來自投資活動的現金流
在本報告所述期間，來自投資活動的現金流量包括以下內容：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
購買股權證券$(15,544)$(5,166)
出售股權證券57,854 8,032 
不動產和設備的淨購買量以及石油和天然氣資產的增建量(270)(83)
投資活動提供的淨現金$42,040 $2,783 
截至2024年3月31日的三個月，來自投資活動的現金流增至4,200萬美元，而前一同期的現金流為280萬美元，這主要是由於我們的交易證券投資組合股票證券交易和出售Arix股票的淨現金流入。請參閲 “其他收入/支出— 股票證券投資” 以上以及此處其他地方的合併財務報表附註3，以獲取與生命科學投資組合有關的更多信息。
來自融資活動的現金流
在本報告所述期間，來自融資活動的現金流量包括以下內容：
截至3月31日的三個月
20242023
（以千計）
循環信貸額度的借款$2,500 $— 
A系列可贖回可轉換優先股的股息— (700)
與股份獎勵淨股結算相關的已繳税款(674)(416)
供股收益— 79,111 
融資活動提供的淨現金$1,826 $77,995 
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截至2024年3月31日的三個月，來自融資活動的現金流下降至180萬美元，而前一同期的現金流為7,800萬美元，這主要是由於前一同期的供股和並行私募股權發行的完成。有關其他信息，請參閲本文其他地方的合併財務報表附註9。
關鍵會計估計
我們的合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們做出的假設、判斷和估計涉及很大程度的估算不確定性，並且已經或有可能對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。我們的假設、判斷和估計以歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的其他各種因素為基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。我們會定期評估我們的假設、判斷和估計，並做出相應的更改。
我們認為，在2023年年度報告附註2中討論的重要會計政策中，以下會計政策需要我們最困難、最主觀或最複雜的假設、判斷和估計：
•收入確認；
•原油和天然氣儲量估計；
•長期資產、商譽和其他無形資產的估值；以及
•所得税會計。
我們的關鍵會計估計與2023年年度報告中管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中披露的估計沒有重大變化。有關收入確認、原油和天然氣儲量估計、長期資產估值、商譽和其他無形資產及所得税的重要會計政策的更多信息，請參閲合併財務報表附註2以及我們的2023年年度報告中包含的其他相關重要賬户政策。
最近的會計公告
請參閲本文其他地方的合併財務報表附註2。
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們短期投資活動的主要目標是保留本金，同時在不顯著增加風險的情況下最大限度地提高我們從股票證券中獲得的收入。我們投資的某些證券可能會受到利率風險和/或市場風險的影響。這意味着，利率風險方面的現行利率變化，或美國股票市場價值的變化，相對於市場風險，可能會導致股票證券的本金或市場價值波動。例如，如果我們持有的證券以當時的現行利率以固定利率發行，隨後現行利率上升，則我們投資本金的當前價值可能會下降。為了將來這些風險降至最低，我們打算維持各種證券的現金等價物和股票證券投資組合。現金等價物包括對美國國債和AAA評級的貨幣市場基金的投資，這些基金僅投資於第一級證券，主要包括國內商業票據和由美國政府或其機構發行或擔保的證券。總的來説，貨幣市場基金不受市場風險的影響，因為此類基金的利息會隨着現行利率的變化而波動。因此，預計利率提高100個基點或美國股票市場價值下降10％不會對此類貨幣市場基金的價值產生重大影響。但是，隨着時間的推移，利率的下降將減少我們的利息收入。
投資風險
我們面臨的投資風險與我們在科技公司的某些股權投資的潛在財務狀況變化有關。這些投資的公允價值可能會受到證券市場不利變化的風險的重大影響，以及與我們投資證券的公司的業績相關的風險、與特定行業相關的風險以及其他因素的影響。由於證券市場和標的業務的波動，這些投資會受到公允價值的重大波動的影響。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們對上市和私營公司的股權投資的賬面價值分別為5,970萬美元和9,980萬美元。
我們以公允價值記錄對上市公司的股權投資，這些投資受市場價格波動的影響。截至2024年3月31日，假設我們在公開交易的普通股投資的市場價格發生10％的負面變化將導致此類股權投資減少約230萬美元。當事件和情況表明此類資產的公允價值低於賬面價值的下降不是暫時性的，我們對私人公司的股權投資進行減值評估。
外幣兑換風險
儘管我們歷來沒有實質性的國外業務，但我們也面臨與美元、英鎊和歐元匯率之間的外幣匯率波動相關的市場風險，主要與外國現金賬户有關。截至2024年3月31日，我們沒有任何外幣計價的股權證券。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們對《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條規定的披露控制和程序進行了評估。
根據這項評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的，可以確保我們在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定，並確保此類信息得到記錄、處理、彙總和在美國證券交易委員會規定的期限內報告。
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財務報告內部控制的變化
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
對控制有效性的固有限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制或財務報告的內部控制不會防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。控制系統，無論設計和操作多麼精良，只能為實現控制系統的目標提供合理而非絕對的保證。控制系統的設計必須反映資源限制這一事實，並且必須將控制的好處與其成本相比加以考慮。此外，由於所有控制系統固有的侷限性，任何控制措施評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，也不能確保發現所有控制問題和欺詐事件（如果有）。任何控制系統的設計都部分基於對未來事件可能性的某些假設，無法保證任何設計在未來所有潛在條件下都能成功實現其既定目標。對未來時期任何控制措施有效性評估的預測都受風險影響。隨着時間的推移，由於條件的變化或對政策或程序的遵守程度下降，控制措施可能會變得不足。
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第二部分-其他信息
第 1 項。法律訴訟
在正常業務過程中，我們或我們的各種業務和業務是各種待處理或威脅的法律訴訟的對象或當事方，包括與專利執法活動有關的各種反訴。我們認為，這些行為產生的任何負債都不會對我們的合併財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。 有關某些未決訴訟的信息，請參閲備註 12 到我們的合併財務報表。
知識產權業務
我們的知識產權運營業務通常需要參與訴訟以執行其專利和專利權。其某些運營子公司是正在進行的專利執法相關訴訟的當事方，指控第三方侵犯了其運營子公司擁有或控制的某些專利技術。
就其任何專利執法行動而言，被告可能會提出索賠和/或法院可能裁定我們的知識產權運營業務違反了與此類執法行動的實質性或程序方面相關的法定權力、監管機構、聯邦法規、地方法院規則或管理標準。在這種情況下，法院可以對其或其運營子公司實施金錢制裁，或向被告授予律師費和/或開支，這些費用可能是實質性的，如果要求其或其運營子公司支付，可能會對其經營業績和財務狀況造成重大損害。
我們的知識產權運營業務花費了大量的財務和管理資源來處理其當前的訴訟事務。這些訴訟事項以及它未來可能決定處理的其他事項可能會持續多年，並繼續消耗大量的財務和管理資源。其訴訟事項的交易對手有時是資金充足的大型公司，資源要多得多。我們無法向您保證，我們的知識產權運營業務當前或未來的任何訴訟事項都會為其帶來有利的結果。此外，部分由於上訴程序和其他法律程序，即使我們的知識產權運營業務在特定訴訟事項上獲得了有利的臨時裁決或判決，它們也可能無法預測爭議的最終解決。此外，我們無法向您保證，我們的知識產權運營業務不會面臨針對其進行辯護的索賠或制裁，這些索賠或制裁可能代價高昂或無法進行辯護。不利或不利的結果可能會導致損失、財務資源耗盡或其他不利影響，這可能會削弱我們的知識產權運營業務有效和高效地利用其資產獲利的能力。有關法律訴訟的其他信息，請參閲此處其他地方的合併財務報表附註12。
第 1A 項。風險因素
對我們的普通股的投資涉及風險。在做出投資決策之前，您應仔細考慮本10-Q表季度報告中的所有信息，包括 “第2項” 中的所有信息。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析，” 以及我們的合併財務報表及其附註。此外，您應仔細考慮 “第1A項” 中的風險和不確定性。風險因素” 載於我們的2023年年度報告以及我們向美國證券交易委員會提交的其他公開文件中。如果任何已確定的風險得以實現，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。此外，我們目前尚未意識到或我們目前認為不重要的其他風險可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。我們先前在2023年年度報告中報告的風險因素沒有實質性變化。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
沒有。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
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第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
在 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，Acacia Research Group的任何董事或高級職員（定義見交易法第16a-1（f）條）均未採用、修改或終止S-K法規第408（a）項中每個術語定義的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”。
第 6 項。展品
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數字		展覽
10.1*
Acacia Research Corporation與小馬丁·麥克納爾蒂簽訂的經修訂和重述的僱傭協議，自2024年2月13日起生效（參照公司於 2024 年 2 月 14 日提交的 8-K 表最新報告附錄 10.1 納入）
10.2^
作為賣方的Revolution Resources II, LLC、Revolution II NPI Holding Company, LLC、Jones Energy, LLC、Nosley Assets, LLC、Nosley Acquisition, LLC和Nosley Midstream, LLC以及作為買方的BE Anadarko II, LLC於2024年2月16日簽訂的買賣協議（參照公司於2024年2月20日提交的8-K表最新報告附錄10.1併入）
10.3^
作為借款人的BE Anadarko、作為行政代理人和信用證發行人的弗羅斯特銀行以及貸款人之間簽訂的截至2024年4月17日的貸款協議（參照公司於2024年4月17日提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）
31.1#
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席執行官進行認證
31.2#
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條對首席財務官進行認證
32.1†
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (b) /15d-14 (b) 條和《美國法典》第18章第1350條對首席執行官進行認證
32.2†
根據1934年《證券交易法》第13a-14 (b) /15d-14 (b) 條和《美國法典》第18章第1350條對首席財務官進行認證
101#
以下財務報表來自公司截至2024年和2023年3月31日的三個月的10-Q表季度報告，採用行內可擴展商業報告語言（ixBRL）格式：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）A系列可贖回可轉換優先股和股東權益簡明合併報表，（iv）簡明合併現金流量表和（v）附註簡明的合併財務報表，標記為文本塊和包括詳細的標籤。
104#封面交互式數據文件（採用 ixBRL 格式幷包含在附錄 101 中）
_________________________
# 隨函提交。
*參考的附錄是管理合同、補償計劃或安排。
† 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條通過的，根據《美國法典》第 18 章第 1350 條作為附錄32.1和32.2附於本季度報告的附錄32.1和32.2不應被視為註冊人 “提交” 的，無論是否為一般公司，均不得以引用方式納入註冊人根據《證券法》或《交易法》提交的任何申報中任何此類文件中包含的語言。
^    根據S-K法規第601（a）（5）項，該文件不包括某些附表和證物，註冊人同意應要求向美國證券交易委員會提供補充信息；但是，註冊人可以要求對以這種方式提供的任何附表或證物進行保密處理。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排以下籤署人代表其簽署本季度報告，並獲得正式授權。
相思研究公司
日期：2024 年 5 月 9 日
/s/ 小馬丁 D. 麥克納爾蒂
來自： 小馬丁 D. 麥克納爾蒂
首席執行官
（首席執行官兼正式授權簽署人）
日期：2024 年 5 月 9 日
/s/ 克爾斯滕·胡佛
作者：克爾斯滕·胡佛
臨時首席財務官
（首席財務官兼會計主任）
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