2022年第三季度業績 SkyTab 展示和業務最新情況 2022年11月7日


安全港聲明和前瞻性信息非公認會計準則財務指標和關鍵績效指標本演示文稿包含1995年《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。我們打算將此類前瞻性陳述納入經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條中有關前瞻性陳述的安全港條款。本演示文稿中包含的所有與歷史事實無關的陳述均應被視為前瞻性陳述,包括有關Shift4 Payments, Inc.(“我們的”、“公司” 或 “Shift4”)對新客户的期望的陳述;收購和其他交易,包括我們的銷售合作伙伴及其剩餘資金流,以及我們在預期的時間表上或完全完成上述交易的能力;我們關於未來付款處理承諾的計劃和協議;我們的預期在經濟方面復甦;我們的股價;以及預期的財務業績,包括我們對2022財年和未來時期的財務展望。這些陳述既不是承諾也不是保證,但涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些因素可能導致我們的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述所表達或暗示的任何未來業績、業績或成就存在重大差異,包括但不限於以下內容:COVID-19 全球疫情和任何變種病毒對我們業務和經營業績的影響;我們與競爭對手區分開來和競爭的能力有效;我們預測和應對不斷變化的行業趨勢以及商家和消費者需求的能力;我們繼續收購企業或資產的能力;我們繼續擴大市場份額或向新市場擴張的能力;我們對第三方供應商提供產品和服務的依賴;我們將服務和產品與操作系統、設備、軟件和網絡瀏覽器整合的能力;我們維持商户和軟件合作伙伴關係和戰略夥伴關係的能力;全球經濟的影響,政治和其他條件,包括消費者、企業和政府支出面臨的通貨膨脹壓力和利率上升;我們遵守政府監管和其他法律義務,特別是與隱私、數據保護和信息安全以及消費者保護法相關的法律義務的情況;我們制定、維護和執行有效風險管理政策和程序的能力;我們保護我們的系統和數據免受不斷變化的網絡安全風險、安全漏洞和其他技術風險的能力;潛在危害由軟件缺陷、計算機病毒和開發延遲造成的;我們提供的產品和服務質量下降的影響;客户流失率增加造成的潛在損害;商家或其他人的欺詐造成的潛在損害;我們的聲譽或品牌受損造成的潛在損害;我們招聘、留住和培養合格人員的能力;我們對單一或有限數量供應商的依賴;季節性和波動性對我們經營業績的影響;各種各樣的影響法律訴訟;我們的籌資能力為我們的運營提供資金的額外資本;我們保護、執行和捍衞知識產權的能力;我們建立和維持對財務報告和披露控制和程序的有效內部控制的能力;我們對影響我們行業的法律、法規和執法活動的遵守情況;我們依賴Shift4 Payments, LLC的分配來支付我們的税款和費用,包括根據應收税款協議付款;Rook對我們的重大影響,包括對以下決策的控制需要股東的批准;以及我們在財務報告內部控制中存在重大缺陷的潛在影響。這些和其他重要因素在截至2021年12月31日止年度的10-K/A表年度報告第一部分第1A項中的 “關於前瞻性陳述的警示説明” 和 “風險因素” 中進行了描述,可能導致實際業績與本演示文稿中前瞻性陳述所示的業績存在重大差異。任何此類前瞻性陳述均代表管理層截至本演講之日的估計。儘管我們可能會選擇在未來的某個時候更新此類前瞻性陳述,但我們不承擔任何更新此類前瞻性陳述的義務,即使隨後發生的事件導致我們的觀點發生變化。 這些非公認會計準則財務指標包括:總收入減去網絡費用,包括交換和評估費;調整後的淨收益;調整後的每股淨收益;自由現金流;調整後的自由現金流;扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(“息税折舊攤銷前利潤”);調整後的息税折舊攤銷前利潤;調整後的息税折舊攤銷前利潤率;以及調整後的息税折舊攤銷前利潤率。總收入減去網絡費用是管理層用來衡量客户羣組合和價值變化的關鍵績效指標,因為我們繼續執行戰略,擴大業務範圍,為更大、更復雜的商家提供服務。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中,總收入減去網絡費用不包括向商户付款的影響(包含在 “總收入” 中),以及由於TSYS中斷而向合作伙伴支付的款項和相關費用,包括我們同期合併運營報表中的 “其他銷售成本”。這些是在我們日常運營之外發生的非經常性付款,我們將其排除在外,以便在評估我們同期業績時為投資者提供更多有用的信息。調整後的淨收益是指經管理層認為不代表持續運營的某些非現金和其他非經常性項目調整後的淨收益(虧損),例如TSYS停電付款和相關成本、收購、重組和整合成本、或有負債重估、應收税協議(“TRA”)負債變動、股權補償費用和其他非經常性項目。調整後的息税折舊攤銷前利潤是管理層用來評估其業務和監控經營業績的主要財務業績指標。調整後的息税折舊攤銷前利潤是指對管理層認為不代表持續運營的某些非現金和其他非經常性項目進行了進一步調整的息税折舊攤銷前利潤。這些調整包括TSYS停電補助金和相關成本、收購、重組和整合成本、或有負債的重估、TRA負債的變動、基於股權的薪酬支出和其他非經常性項目。 自由現金流是指經非全權資本支出調整後的經營活動提供的淨現金。調整後的自由現金流是指對某些不代表未來運營現金流的交易進行了進一步調整的自由現金流,包括結算活動,結算活動代表我們的結算義務的變化,結算義務根據交易量和日曆時間、與TSYS停機、收購、重組和整合成本相關的付款和成本、年度績效獎金時機的影響以及其他不代表正在進行的活動的非經常性支出而波動。我們認為,調整後的自由現金流有助於衡量在給定時期內產生的可用於投資業務、回購股票和做出戰略決策的資金。我們認為,這些補充信息增強了股東評估公司業績的能力。調整後的息税折舊攤銷前利潤折換率的計算方法是調整後的自由現金流除以調整後的息税折舊攤銷前利潤。我們使用非公認會計準則財務指標來補充按公認會計原則提供的財務信息。我們認為,將某些項目排除在GAAP業績中可以使管理層更好地瞭解我們各個時期的合併財務業績,並更好地預測我們未來的合併財務業績,因為預測的詳細程度與編制基於GAAP的財務指標的詳細程度不同。此外,我們認為,這些非公認會計準則財務指標為我們的利益相關者提供了有用的信息,通過促進他們增進對我們經營業績的瞭解並使他們能夠進行更有意義的期內比較,幫助他們評估我們的經營業績。使用本演示文稿中提出的非公認會計準則財務指標存在侷限性。我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的類似標題的指標相提並論。其他公司,包括我們行業中的公司,對非公認會計準則財務指標的計算方式可能與我們不同,這限制了這些指標在比較方面的用處。非公認會計準則財務指標不應被視為與根據公認會計原則編制的淨收益(虧損)分開的業績指標,也不能作為其替代品,只能與按公認會計原則提供的財務信息一起閲讀。本報告末尾列出了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤、總收入減去網絡費用、調整後淨收益、調整後每股淨收益、自由現金流和調整後自由現金流與其最直接可比的GAAP財務指標的對賬情況。我們鼓勵您審查對賬情況以及所列每個時期的非公認會計準則財務指標的列報。在未來的財政期間,我們可能會排除此類項目,並可能產生與這些排除項目類似的收入和支出。此外,關鍵績效指標包括端到端支付量、點差和利潤。端到端付款量定義為我們代表商家交付結算的付款總額(美元)。端到端交易量中包括通過我們的國際支付平臺和替代支付方式(包括加密貨幣捐贈)轉賬的美元,以及我們代表戰略企業商户關係匯給一個或多個第三方商户收購方的交易量,按現貨價格折算成美元。此數量不包括通過我們的傳統網關專用產品處理的交易量。點差代表Shift4在扣除網絡費用後的給定時間段內處理的平均端到端支付量中獲得的平均收益率。點差的計算方法是基於支付的收入減去給定時期的網關收入和網絡費用,除以相似時期內處理的端到端支付量。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是調整後的息税折舊攤銷前利潤除以總收入減去網絡費用。2


尊敬的各位股東,在我們創業的25年中,我們經歷了 “互聯網經濟”、大蕭條和百年一遇的疫情。我們瞭解如何在最佳和最具挑戰性的經濟和地緣政治環境中進行創新和發展。我在今年早些時候提到,儘管前進的道路可能不確定,但這通常是Shift4表現最佳的時候。我們知道如何確定資源的優先順序,將資源集中在 “改變局面” 的舉措上,我相信本季度的業績很好地反映了這一説法。我們又完成了一個相當強勁的季度,創下了銷量、毛利、總收入減去網絡費用、淨收入、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後自由現金流的季度新紀錄。我們的端到端交易量、毛利潤和總收入減去網絡費用分別增長了53%、118%和33%。我們創造了4,640萬美元的淨收入,高於去年同期的淨虧損(1,380萬美元),本季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了53%,同時大幅擴大了調整後的息税折舊攤銷前利潤率。我為這樣的表現感到特別自豪,因為它凸顯了我們對增長計劃進行投資的能力,例如國際擴張和推出SkyTab等新產品,同時面對經濟可能惡化的情況,也可以執行我們的核心業務。憑藉龐大的現有客户羣和在多個垂直領域明顯的獲勝權,即使消費者支出最終放緩,我們也使公司能夠實現差異化、佔有份額和增長。在第三季度,我們的端到端交易量為206億美元,同比增長53%,比2019年的水平增長349%。除了持續取得淨新勝利外,本季度還得益於包括體育和娛樂、遊戲和性感科技在內的新垂直行業的更大銷量貢獻。此外,根據我們先前宣佈的 “網關日落戰略”,我們能夠以更優惠的經濟條件續訂幾家企業網關客户。我們還簽署、完成並整合了我們的第一筆國際收購,我們認為這極大地增強了我們根據全球擴張戰略吸引和整合新客户的能力。儘管對本季度的經濟貢獻微乎其微,但功能增強令人印象深刻,我鼓勵大家訪問dev.shift4.com嘗試一下。我們之前簽署的對Finaro的收購有望在2023年第一季度完成,尚待監管部門的批准。整個季度我們一直很忙:• 高增長核心:除了簽約許多著名的酒店和餐廳外,我們還全面發佈了下一代餐廳產品SkyTab POS。作為該計劃的一部分,我們外包了位於關鍵市場的幾個最佳分銷合作伙伴。因此,我們現在能夠在 “直接銷售” 和通過第三方經銷商方面以同樣的實力進入市場。結果是加強了對客户體驗的控制,並顯著降低了開支,從而推動了卓越的單位經濟性。總體而言,我們預計新客户產量將穩步增長。3


• 網關轉換:先前宣佈的網關停用計劃繼續取得良好成果。儘管我們仍處於這項為期多年的計劃初期,但我們已經向前推進了原本可能無法實現的交易量,並以與我們的E2E產品相當的經濟條件續訂了與幾家企業客户的協議。該計劃仍處於初期,大量的網關數量將推動未來幾年的增長。• 新的垂直行業:如上所述,我們在整個季度中所有新的垂直行業都持續增長。這包括我們的體育娛樂和遊戲解決方案創紀錄的交易量捐款以及我們的戰略客户關係。• 併購:本季度用於為完成先前宣佈的Finaro收購做準備,以及簽署和完成對具有先進反欺詐、商業智能和定期計費功能的歐洲PSP的收購。隨着我們繼續執行全球擴張優先事項以及增長和產品戰略的其他加速劑,我們的機會渠道仍然強勁。• 人才:在我們行業許多人裁員之際,我們利用上述優勢來增加優秀人才。值得注意的是,我們歡迎南希·迪斯曼擔任首席財務官,併成立了一個新的轉型部門。我完全希望我們繼續負責任地增加人才,以滿足對我們的服務需求。我將本季度的表現歸因於執行良好的有機舉措,例如SkyTab POS和我們的Gateway Sunset計劃,以及對新垂直領域的嚴格投資,這些投資緩和了我們高增長核心預期的典型季節性。我們將繼續兑現2021年投資者日期間確立的預期,因此,我們將提高2022年的交易量、總收入減去網絡費用、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的FCF展望,並重申我們的中期展望。我們將在財報電話會議和2022年SkyTab展示和業務更新活動中詳細介紹這封信。與上個季度一樣,我要感謝Shift4團隊為取得如此令人印象深刻的成績所做的不懈努力。我們的發展非常迅速,改變從來都不是一件容易的事。該團隊依靠了去年建立的 “Shift4 Way”,結果非常明顯。在我們迎接挑戰並努力通過互聯商務照亮世界的同時,我們將永不停止尋求改進。就此而言,我始終歡迎投資者的想法、商業機會、改進領域和總體反饋。請隨時直接與我聯繫。賈裏德·艾薩克曼 jared@shift4.com 4


季度摘要和財務指標第三季度經營活動和調整後自由現金流提供的淨現金(百萬美元)第三季度端到端支付量毛利和總收入減去網絡費用(百萬美元)淨收益(虧損)和調整後息税折舊攤銷前利潤(億美元)同比增長53%第三季度端到端支付量同比增長118%同比毛利+33%減去網絡費用(A)調整後息税折舊攤銷前利潤(A)同比增長53% 經營活動提供的現金9,500萬美元經調整後的自由現金流 (A) 1.33億美元LTM (1) 端到端支付量定義為我們交付的總付款金額代表我們的商家結算。端到端交易量中包括通過我們的國際支付平臺和替代支付方式(包括加密貨幣捐贈)匯出的美元,以及我們代表戰略企業商户關係匯給一個或多個第三方商户收單方的金額。該數量不包括通過我們的傳統網關產品處理的交易量。(2)表示交易量,以2019年可比金額的百分比表示。(3)毛利定義為我們的總收入減去網絡費用、其他銷售成本和租賃設備折舊。(4)調整後的每股淨收益是使用截至2022年9月30日的8,370萬股全面攤薄股票的加權平均值計算得出的,其中包括5,420萬股A類股票,25.5萬股 800萬股B類股票和360萬股C類股票,其中B類和C類股票股票可交換/轉換為 A 類普通股。(A) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬,請參閲本文檔 “附錄——財務摘要” 中的相關表格。(百萬美元)2022年第三季度淨收益(虧損)為2019年水平的349%(2)• 2022年第三季度的端到端支付量(1)為206億美元,較2021年第三季度增長53%。•總收入為5.473億美元,比2021年第三季度增長45%。•毛利(3)為1.275億美元,較2021年第三季度增長118%。• 總收入減去網絡費用為1.967億美元,較2021年第三季度增長33%。• 2022年第三季度的淨收入為4,640萬美元。按基本和攤薄計算,每股A類和C類股票的淨收益分別為0.78美元和0.57美元。2022年第三季度調整後淨收益為3,670萬美元,攤薄後每股A類和C類股票收益為0.44美元(4)。• 2022年第三季度的息税折舊攤銷前利潤為9,500萬美元,調整後的息税折舊攤銷前利潤為8,540萬美元。2022年第三季度調整後的息税折舊攤銷前利潤率為43%。5


TOTO增加我們的2022年展望700億美元 710億美元(1)出於比較目的,2021財年的總收入不包括由於TSYS中斷而向商户付款的影響。(2)毛利估計約為總收入的60%減去網絡費用和銷售成本後約為2022財年總收入減去網絡費用的40%。(3)預計中期淨收入對調整後息税折舊攤銷前利潤的調整上述2022財年的指導區間為折舊和攤銷費用為美元1.32億美元,利息支出3,200萬美元,股權薪酬支出4,900萬美元,所得税500萬美元,其他非經常性項目(1,400萬美元)。2022年展望季度*2022年展望不包括即將收購Finaro的任何出資。同比增長50%同比增長52%我們的端到端支付量範圍19.5億美元總收入(1)同比增長40%+44%總收入同比增長44% 收入範圍7.2億美元總收入7.25億美元減去網絡費用(2)同比增長36%同比增長37%減少網絡總收入增加費用範圍2.75億美元調整後息税折舊攤銷前利潤2.8億美元(3)同比增長65%同比增長67%將調整後的息税折舊攤銷前利潤範圍端到端支付量增加到6%


第三季度... 包括我們的調整後自由現金流(A)2022年展望展望 • 年初至今(YTD)運營活動提供的淨現金為1.36億美元。• 運營槓桿率推動的調整後自由現金流轉換率改善+Gateway Sunset等有機舉措的好處。• 將繼續擴大我們的商户羣並投資新的垂直擴張。• 調整後的自由現金流已更新,以反映結算活動的正常影響(1)。對於2022年全年,我們提高了展望,以達到或超過46%的調整後的FCF轉化率(2)先前展望結算活動正常化的1億美元以上的歷史FCF(1)該調整反映了我們的應收賬款餘額的變化,這些變化通常會在季度末後不久得到緩解。餘額預計將根據交易量和日曆時間而波動。(2)資本支出和調整估計約為2022財年經營活動提供的淨現金的33%。(A) 有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬,請參閲本文檔 “附錄——財務摘要” 中的相關表格。7


SkyTab Showcase 和 Shift4 業務最新情況 2022年第三季度 8


簡介高增長核心 SkyTab POS 新垂直市場國際擴張資本配置、展望、財務問答附錄議程 01 02 03 04 05 06 9


簡介 01 10


每年處理超過2000億美元的現有客户 500+個技術集成 170多個APM 45多個國家 2,100多名員工 47% 的端到端業務量 33% 總收入減去網絡費用 46% 調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 3年複合年增長率 (2019-2022*) *基於我們2022年展望範圍的中點。25年的業務高速增長和盈利1.1 11


* 反映了2022年展望區間的中點。(1)有關總收入減去網絡費用和調整後息税折舊攤銷前利潤的最接近的公認會計準則等值信息,請參閲第5頁。2年複合年增長率(2019-2021年)45% 41% 47%三年複合年複合增長率(2019-2022年)*2022年第三季度同比或利潤率53%淨收入33%調整後息税折舊攤銷前利潤率53%調整後息税折舊攤銷前利潤率43.4%275-美元 2.8億美元 7.2億美元至7.25億美元的E2E總收入減去網絡費用 (1) 2022年展望調整後的息税折舊攤銷前利潤 (1) 自2021年以來的記分卡投資者日 1.2 趨勢 33% 46% 700-710億美元 '22'21'20'19 '22'21'20'19 '22'21'20'19 12 12


一家名副其實的 13 級綜合支付提供商


為最知名的品牌提供動力賭場和在線遊戲食品和飲料旅遊與酒店體育與娛樂零售和電子商務 Sexy Tech SkyTab POS 可以安裝在所有這些垂直領域 14


首次公開募股1.5即將上市 15


今天 1.6 170+ APM 20+ 貨幣 45+ 個國家 16 16


200,000 名全球客户 170+ APM 160+ 種貨幣打造佔主導地位的全球支付平臺 1.7 45多個國家目前正在處理中 17 17


增長戰略(自上半年起)業績增長與中期展望一致 52% 儘管新的垂直整合出現延遲,宏觀和地緣政治環境充滿挑戰,但增長與中期展望一致 52% 的3年E2E交易量複合年增長率(Q3-2019 與 Q3-2022)在現有商户基礎中釋放巨大機遇Gateway sunset和SkyTab POS使我們能夠在不增加任何新客户的情況下增長和提高效率擴展到新的垂直領域在所有新的垂直領域增加能力和簽名客户繼續通過差異化強化我們的產品組合解決方案添加國際支付渠道、加密貨幣接受和結算以及圍繞SkyTab的整合傳統餐廳軟件進行戰略收購在關鍵市場進行內包分銷,結束並宣佈收購以擴展國際業務,並增加非營利垂直領域的關鍵能力和影響力通過我們通過Shift4模型採集的強大數據獲利 Lighthouse and Marketplace可提供可觀的價值,但要以有意義的方式獲利。利用我們與全球商家的關係擴大國際交叉銷售已取得的勝利來自國際收購的收入來源兑現了我們的承諾,但我們仍處於起步階段。記分卡自2021年投資者日 1.8 18 18


高增長核心 02 19


高增長核心仍然是我們增長的主要驅動力!高增長核心:2020年時的Shift4垂直行業 IPO2.1 首次公開募股時的餐飲酒店專業零售垂直行業高增長核心體育與娛樂性感科技旅行非營利組織自首次公開募股以來的遊戲擴張新垂直行業 20


高增長核心:穩定可靠的表現2.2 • 獲得份額 • 超過500個關鍵任務軟件集成:在過去的9個月中完成了85多個新的軟件集成。• 拆除零件 • 不再強調僅限網關的連接,以移除不必要的部分,同時佔據更大的交易經濟份額。• 向上移動市場 • 商户的平均規模為2019年水平的+210%。... 而垂直行業內的利差保持穩定餐廳和住宿的利差保持穩定反映了我們的高價值主張增長核心(HGC)仍然是主要的我們的端到端交易量的驅動力我們的交易量增長速度是行業2019年第三季度2022年第三季度增長3倍以上 +210% (A) Shift4 4年 E2E 年複合年增長率,基於《2022年端到端展望》的中點;Visa和萬事達卡的4年複合年增長率基於截至2022年9月的十二個月的美國支付量與截至2018年9月的類似TTM期相比。76個基點混合環球電價差 21


Shift4將推動位於佛羅裏達太空海岸這座歷史悠久的800英尺碼頭上的眾多餐館、酒吧和零售商店的商業發展。Shift4將為檀香山首屈一指的豪華度假勝地支付費用,該度假村坐落在一個幽靜的海灘上,距離威基基世界一流的購物和娛樂場所僅數分鐘路程。Shift4將處理由Pappas Restaurants在全國經營的100多家餐廳的付款,其中包括近十二個不同的品牌。這家快速擴張的快餐休閒披薩連鎖店正在利用SkyTab POS來簡化運營並推動其在美國各地的雄心勃勃的增長計劃。Shawnee Inn坐落在風景秀麗的特拉華河沿岸,提供各種住宿以及錦標賽高爾夫球場、酒店內餐飲以及會議和活動空間。Shift4將處理這座AAA三鑽度假村的付款,該度假村位於迪士尼樂園® 度假村正對面,該度假村被授予TripAdvisor最佳之選。SIGNATURE WIN Shift4將為契卡索國家運營的數十個遊戲和娛樂場所支付費用,包括世界上最大的賭場Winstar World Casino and Resort。High Growth Core2.3 SkyTab獲勝次數、網關轉化率和淨新客户相結合表示 SkyTab 贏了可可海灘碼頭卡哈拉度假村帕帕斯餐廳 7Pie Shawnee Inn & Golf Resort 阿納海姆酒店 22


Gateway Sunset Initiative2.4 Battleplan Sunset Sunset Initiative2.4 Battleplan Sunset 傳統連接並騰出運營資源初步實現盈利加速向端到端產品的遷移 • 每月取消數百項運營任務 • 加速商户轉化速度 • 以與我們的端到端產品相當的經濟條件建立了多種戰略企業關係 23 23


SkyTab POS 03 24


已在數千個地點推出,包括:3.2 下一代餐廳 POS 平臺 STARBASE TX 25 25


推出 SkyTab • Shift4 擁有整個生態系統 • 基於雲的現代技術堆棧 • 最先進的移動硬件 • 強大的功能集,持續部署新功能 • 顛覆性定價 • 免費忠誠度、市場和在線訂購模塊 • 開箱即用的單一供應商產品 • 提供本地安裝和支持的世界級專家團隊 3.3 26 26


3.4 SkyTab 機會我們可以在不增加任何新客户的情況下增加收入和利潤率 27


SkyTab 分銷策略3.5 截至第二季度的第三方分銷直接分銷:今天的第三方分銷比例為 100%:50/50 直接分銷 VS 第三方 28


SkyTab 單位經濟分銷內包可延長我們一流的投資回收期,儘管我們的顛覆性價值提高 3.6 提高盈利能力 | 增強價值提議 | 無與倫比的單位經濟毛利增長歸因於:• 取消了向分銷合作伙伴支付的約 40% 的淨剩餘付款 • SkyTab 提供典型毛利潤/商户典型客户獲取成本 (CAC) 的 SaaS 收入增加典型投資回收期 CAC 的功能包括:• 顛覆性提供免費硬件支付 • 優勢銷售和營銷對比競爭對手到期到經驗豐富的內部分銷力量實現行業領先的投資回收期 •


SkyTab KPI 自推出以來已售出 3.7 1,000多家商家 30 30


新的垂直市場 04 31


77 個體育場 120 多個體育場 4.1 穿透更多美國職業棒球大聯盟運動隊的重要跑道增加了主題公園和其他場地 • 音樂場所(芝加哥交響樂團)• 美國最大的主題公園增加了場內遊戲 • SeatGeek:集成已完成,將於 11 月開始安裝 • Paciolan • 網關票務:動物園和水族館 2021 年體育館主題公園/其他場內遊戲票務體育和娛樂更新 32


第三季度體育與娛樂 Wins4.2 通過POS、移動訂購等方式進行支付 SIGNATURE WIN Shift4正在通過VenueNext POS在NRG體育場的所有酒吧和特許經營場所處理付款,還提供移動錢包和忠誠度、移動訂購和自助服務亭訂購。美國職業足球大聯盟的LAFC將通過SkyTab POS和VenueNext技術處理付款,Shift4還將處理體育場的所有停車交易。Shift4通過VenueNext POS和移動錢包技術以及支付處理為科羅拉多水牛隊球迷提供商務支持。除了VenueNext手機訂購和手機錢包外,Shift4還將通過SkyTab POS在傑克·特里斯體育場提供增強的粉絲體驗。芝加哥交響樂團一直被譽為世界上最偉大的管絃樂團之一,現在正在使用SkyTab POS來獲得場地的所有優惠。Shift4正在使用VenueNext技術(包括POS、移動訂購和手機錢包)為加利福尼亞紀念體育場的所有特許權提供支付。洛杉磯足球俱樂部科羅拉多大學愛荷華州立大學芝加哥交響樂團加州大學伯克利分校維拉諾瓦大學 Shift4 將通過 VenueNext 技術(包括 POS、移動訂購和移動錢包)處理維拉諾瓦體育場所有優惠的付款。33Denotes SkyTab Win


SkyTab POS:S&E 場所 POS 的新標準4.3 34


非營利組織更新4.4 22年9月與21年9月的訂閲費22年9月的捐款量與9月21日的客户羣相比增長了3.7倍增長了1.7倍增長了1.3倍增長了5.3倍 + 22年9月與21年9月的數千個新整合超過300%簽約的聖裘德兒童研究醫院目前為2,000多名非營利客户向我們的平臺增加了650多個慈善組織 2021 年 2022 35


為數字賭場標識技術公司Marker Trax增加了集成功能。正在進行的其他整合使我們有望進入2023年,包括大型多州彩票快遞服務。擴大國際能力提供了交叉銷售機會和增量銷售量。遊戲更新4.5 8 遊戲許可證 21 個州和部落許可證或豁免在第三季度與 2021 年第二季度相比增長了 3 倍以上 36


4 個客户 3 個整合其他幾項正在談判中預計將在第四季度開始批量投入 1 客户 0 整合旅行與休閒更新4.6 2021 2022 37


Sexy Tech Update4.7 吸引全球品牌並擴大我們的支付渠道收購了國際 PSP 以加速全球成熟客户的整合、風險管理、定期計費和商業智能獲得第一戰略客户大量交易量增長下半年推動2021年國際擴張戰略已添加:38


將我們的電子商務能力提升到一個新的水平4.8 我們全新的在線支付平臺提供一流的電子商務體驗傳統電子商務銷售的一次性交易定期付款和訂閲,包括免費試用和預設折扣期混合計費具有一次性費用和訂閲成本的企業的混合計費功能按使用量付費或按座位付費商業模式可變計費無摩擦結賬以推動銷售可定製的結賬表單可輕鬆嵌入到產品頁面上簡單、站內、移動-友好的用户界面可完成整個交易一鍵結賬,允許客户保存付款信息以備回訪 24 種語言、160 多種貨幣,支持所有主要卡類型適用於每種付款場景的靈活選項 dev.shift4.com 39


我們全新的在線支付平臺提供一流的電子商務體驗 4.10 將我們的電子商務能力提升到一個新的水平利用最新的警報和通知概述實時防欺詐使用機器學習、代幣化和其他一流工具檢測和預防欺詐通過使用自定義規則和參數將可疑客户列入黑名單來對抗欺詐延遲捕獲功能允許商家凍結客户卡上的資金進行驗證強大且可自定義的 API 可處理任何類型的集成強大且可自定義的 API開發者工具,從可靠的軟件開發工具包到大量的文檔和資源,從客户的角度測試API和整個支付流程的沙盒模式,不受幹擾地接受和管理大量交易的穩定性 dev.shift4.com 可最大限度地減少退款的智能反欺詐解決方案開發人員為開發人員提供的完整支付生態系統 dev.shift4.com 40


投資回報4.11第三季度交易量>4倍第一季度新垂直行業E2E交易量增長第三季度新垂直市場交易量>4倍第一季度戰略客户增加訂閲量和全球擴張體育場秋季足球賽季博彩增加各州非營利組織年終捐款季節 ALLEGIANT AIRLINES 尚未捐款量,預計將在第四季度貢獻新垂直行業的交易量增長41%


擴展 TAM:我們才剛剛起步!4.12 自首次公開募股以來,通過有機和無機策略,TAM 增長了超過 4 倍 42


國際擴張 05 43


戰略優先事項5.1 盈利地關注世界各地的簽名客户帶來使 Shift4 在美國取得成功的能力——餐廳、體育場、酒店產品和這些市場的整合在市場之間交叉銷售客户 44


資本配置、展望和財務狀況 06 45


資本配置與業績6.1 年化研發支出增長2.4倍4.6倍•部署了5.2億美元的成長資本•2億美元的機會性股票回購•能力增強:• 電子商務 • 體育和娛樂 • 國際 • 本地化銷售與服務研發結果自首次公開募股以來部署的資本 • SkyTab POS 的推出 • VenueNext 的增強 • “永不停機” 處理 • 指揮中心:企業部署和監控 • 商務引擎:中小企業的簡化部署收入增長盈利能力增長2.7倍預計2022年超過1.3億美元調整後的 FCF (1) 有關總收入減去網絡費用、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後的 FCF 46 的最接近的 GAAP 等值信息,請參閲第 5 頁


FOUR的2023年共識收入(1)估計自2021年11月以來增長了16%(同期平均下降7%)2023年共識收入的變化百分比(1):FOUR vs Peer Group6.2 2021年11月分析師日與今天的對比*(1)收入定義為總收入減去網絡費用。FactSet截至2022年11月4日的共識收入估計。47


6.3 (1) 共識估計基於FactSet截至2022年11月4日的息税折舊攤銷前利潤。不包括調整後息税折舊攤銷前利潤未產生正數的公司。調整後息税折舊攤銷前利潤中包含的調整因同行而異。FOUR的2023年共識調整後息税折舊攤銷前利潤(1)估計自2021年11月以來增長了14%(平均同比下降32%)2023年共識調整後息税折舊攤銷前利潤的變化百分比(1):FOUR vs Peer Group 2021年11月分析師日與今天的對比*注意:有關非公認會計準則財務指標與最直接可比的GAAP財務指標的對賬,請參閲本文檔 “附錄——財務摘要” 中的相關表格。調整後息税折舊攤銷前利潤的計算可能因同行而異。48


6.4 (1) FactSet截至2022年11月4日的共識估計。不包括沒有產生正自由現金流的公司。FCF 定義為 GAAP 經營活動淨現金減去資本支出。對於FOUR,資本支出包括設備的資本化成本和PP&E。資本支出中包含的成本因同行而異。自2021年11月以來,FOUR的2023年共識FCF(1)估計值增長了24%(同期平均下降36%)2023年共識FCF的變化百分比(1):FOUR vs Peer Group 2021年11月分析師日與今天的對比* 49


共識估計與目標價格 (1) 6.5 儘管共識預期大幅提高,但Shift4的平均價格目標仍有所下降 (1) 收入是總收入減去網絡費用,基於截至2022年11月4日的FactSet。(2) 息税折舊攤銷前利潤是調整後的息税折舊攤銷前利潤,以截至2022年11月4日的FactSet為基礎。(3) FCF是GAAP經營活動淨現金減去資本支出,包括設備和PPP的資本化成本 &E。基於截至2022年11月4日的FactSet。根據FactSet和截至2022年11月4日的目標價格。儘管相對於同行50的共識估計有所增加,但FOUR的平均目標股價下降了45%


2022年指引更新6.6至700億美元710億美元同比增長50%同比增長52%我們的端到端支付量區間19.5億美元20億美元總收入(1)同比增長40%同比增長44%總收入7.2億美元減去網絡費用(2)同比增長36%減去網絡費用區間2.75億美元調整後的息税折舊攤銷前利潤(3)) 同比增長65%同比增長67%調整後的息税折舊攤銷前利潤範圍端到端支付量TOTO(1)出於比較目的,2021財年的總收入不包括在內由於TSYS中斷而向商户付款的影響。(2)毛利估計約為總收入減去網絡費用的60%,銷售成本約為2022財年總收入減去網絡費用的40%。(3)2022財年上述指導區間中點淨收入對調整後息税折舊攤銷前利潤的調整估計為1.18億美元的折舊和攤銷費用,其中8000萬美元為無形資產攤銷,3,100萬美元的利息支出,股權薪酬4600萬美元的支出、100萬美元的所得税以及1100萬美元的其他非經常性項目。*2022年展望不包括即將收購Finaro的任何捐款。51


中期展望67~1600億美元端到端交易量約35億美元總收入約11.5億美元總收入減去網絡費用(A)到2024年底端到端支付量增長至少50%的複合年增長率總收入減去網絡費用複合年增長率增長至少30%複合年增長率52(A)如果沒有不合理的努力,我們無法提供2024年總收入減去網絡費用與毛利的對賬,這是最接近的可比GAAP指標。


執行 ESG:Social6.8 Living the Shift4 Way 全球參與度 10 月向愛德華·查爾斯基金會捐贈了 50 萬美元,用以資助 “Starlink for Schools” • 增加巴西和智利的 40,000 名學生的互聯網連接,使這些地區的偏遠地區學生能夠獲得信息社區參與度 • 啟動年度DE&I調查,以提高歸屬感,踐行我們的所有權、卓越和信任價值觀 • 增加Shift4Cares大使,將我們公司的偏遠人口包括在內十月 Shift4Cares 周:賓夕法尼亞州、北卡羅來納州、內華達州、立陶宛,美國遠程宣傳 • 環境:清理我們的社區 • 健康與公共服務:慈善食物募捐活動、人道主義援助活動 • 教育:學校項目將包括健身、掃盲、課後護理 • 小型企業支持:向當地小聯盟球隊捐款4,000美元 • 在S4Cares週期間,2022年志願者休假時間增加了41%;有1,555名VTO使用了 Q1-Q3,2022年11月小企業週六和週二捐贈計劃正在進行中,以 “捐贈我們生活的地方” 53


股票薪酬6.9 從持續的股票薪酬中攤薄平均每年 1.2% 股票稀釋成分過去兩年以上的累計股票稀釋總額 = 8% 54


問答 07 55


附錄 08 56


未經審計的簡明合併資產負債表以百萬計 8.1 57


簡明合併運營報表 8.2 未經審計以百萬計,股票數據除外 58


簡明合併現金流量表 8.3 未經審計以百萬計 59


總收入與毛利潤和毛利與總收入的對賬減去未經審計的網絡費用(以百萬計)8.4 60


未經審計以百萬計,股票和每股數據除外 8.5 淨收益與非公認會計準則調整後息税折舊攤銷前利潤和淨收益與非公認會計準則調整後淨收益的對賬 61


未經審計(百萬美元)8.6 運營現金流與自由現金流和調整後自由現金流的對賬 62


未經審計 8.7 股份對賬 63