第一部分：財務信息

第二部分。其他信息

Telesat公司
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2024 年 3 月 31 日
（除非另有説明，否則所有金額均以千加元為單位）

3.物料會計政策信息（續）

商譽減值和無限期壽險無形資產

商譽減值和無限期終身無形資產減值評估每年進行一次，或者在事件或情況變化表明這些資產的賬面金額可能超過其可收回金額時更頻繁地進行評估。

截至2023年12月31日止年度，在實體層面進行了商譽減值測試，這是公司內部出於內部管理目的對商譽進行監控的最低水平。由於附註4中解釋的運營板塊的變動，截至2024年1月1日，公司在相對公允價值的基礎上將其商譽重新分配給了GEO和LEO板塊，這兩個板塊現在被認為是減值目的監測商譽的最低水平。

會計政策的未來變化

國際會計準則理事會定期發佈新的和經修訂的會計準則。沒有確定適用於公司的新標準和經修訂的標準。

4。區段信息

從2024年第一季度開始，Telesat修改了其運營部門，以適應向CODM提供的內部報告的變化。CODM提供的信息用於審查經營業績、評估運營績效以及在包括GEO和LEO在內的運營部門層面做出資本分配決策。應申報部門的會計政策與上文附註2和附註3所述的會計政策相同。

下表包含CODM定期審查的分部信息及其與淨收益（虧損）的對賬以及按運營部門劃分的資本支出：

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（除非另有説明，否則所有金額均以千加元為單位）

4.區段信息（續）

____________

(1) 每個細分市場的表現由CODM根據調整後的息税折舊攤銷前利潤進行評估。調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出、税項、折舊和攤銷前的營業收入（不包括某些運營支出，例如基於股份的薪酬支出以及特殊和非經常性項目，包括重組相關費用）。調整後的息税折舊攤銷前利潤率用於衡量Telesat的運營業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，因此不太可能與其他發行人提出的類似指標相提並論。

(2) 非經常性付款包括高管和僱員的遣散費以及特別薪酬和福利

(3) 不屬於特定運營部門（例如某些公司實體）的交易在 “其他” 中報告。

服務收入

公司從以下服務中獲得收入：

廣播 — 家庭直播、視頻分發和投稿，以及偶爾使用的服務。

企業 — 電信運營商和集成商、政府、消費者寬帶、資源、海事和航空、零售和衞星運營商服務。

諮詢及其他 — 與太空和地球部分、政府研究、衞星控制服務以及研發相關的諮詢服務。

上述服務產生的收入如下：

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（除非另有説明，否則所有金額均以千加元為單位）

4.區段信息（續）

____________

(1) 企業與諮詢和其他部門之間的收入進行了重新分類，以符合本年度的列報情況。

(2) 在列報的任何期限內，均未在 “其他” 項下確認收入

各項服務中包含的設備銷售情況如下：

所有設備銷售收入都與 GEO 有關。

地理信息

按地理區域劃分的收入以收入的來源地（即賬單發票的目的地）為基礎，分配方式如下：

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，LEO的收入來自美國地理區域。

衞星和無形資產是根據所有權進行分類的。按地理區域劃分的衞星、財產和其他設備及無形資產分配如下：

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（除非另有説明，否則所有金額均以千加元為單位）

4.區段信息（續）

其他按地理區域劃分的長期資產分配如下：

商譽沒有分配給地理區域。

主要客户

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，有兩個重要客户，各佔合併收入的10％以上。

5.運營開支

____________

(a) 薪酬和僱員福利包括工資、獎金、佣金、離職後福利和基於股份的薪酬產生的費用。

(b) 其他業務費用包括一般和管理費用、營銷費用、在軌保險費用、專業費用和設施費用。截至2024年3月31日的三個月的餘額包括因豁免而未資本化的50萬美元租賃和未包含在租賃負債衡量中的可變租賃付款（截至2023年3月31日的三個月為50萬美元）。

(c) 銷售成本包括第三方衞星容量成本、設備銷售成本和其他直接歸因於履行公司在客户合同下的義務的成本。

6.利息支出

7。所得税

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（除非另有説明，否則所有金額均以千加元為單位）

7。所得税（續）

法定所得税税率（加拿大聯邦和省税率的綜合税率）與有效所得税税率的對賬情況如下：

____________

(1) 截至2023年3月31日的三個月的金額反映了通過自2023年1月1日起生效的年度期間生效的國際會計準則第12號 “所得税”（“IAS 12”）修正案後所做的調整。

8.衞星、財產和其他設備

在截至2024年3月31日的三個月中，該公司增加了2540萬美元（2023年3月31日至2180萬美元），主要與低地軌道計劃相關的收購以及2023年對地球同步衞星的收購有關。

9。商譽和無形資產

無限期壽命無形資產在CGU層面進行減值測試。每年進行一次評估，每當事件或情況變化表明這些資產的賬面金額可能超過其可收回金額時，評估頻率更高。

如附註4所述，自2024年1月1日起，Telesat報告了兩個運營部門——GEO和LEO，這兩個業務部門被認為是公司內部監測商譽減值的最低水平。因此，商譽從2024年1月1日起分配給GEO和LEO運營板塊，而不是之前的實體層面，並進行了減值測試。

在2024年第一季度，我們審查了最敏感的假設，以確定假設與2023年底的估值相比是否有任何變化。根據這項審查，與2023年底的估值相比，假設沒有變化，因此商譽、軌道位置或商品名稱沒有減值。

10。租賃負債

截至2024年3月31日，租賃負債的預期未貼現合同現金流如下：

未貼現的合同現金流包括1,310萬美元的利息支付。

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（除非另有説明，否則所有金額均以千加元為單位）

11。債務

2019年12月6日，加拿大Telesat Canada與一家銀行集團簽訂了新的修訂和重述的信貸協議，該協議規定延長優先擔保信貸額度（“高級擔保信貸額度”）下的信貸。優先擔保信貸額度由兩部分組成，即2024年12月到期的高達2億美元（或等值加元）的循環信貸額度（“循環額度”）和將於2026年12月到期的19.085億美元的定期貸款B——美國貸款。

2019年10月11日，加拿大Telesat通過私募發行了5.5億美元的6.5％優先無擔保票據，該票據將於2027年10月到期（“優先無抵押票據”）。

2019年12月6日，加拿大Telesat通過私募發行了4億美元4.875％的優先擔保票據，該票據將於2027年6月到期（“優先擔保票據”）。

2021年4月27日，加拿大電信通過私募發行了本金總額為5億美元，即2026年12月6日到期的5.625％的優先擔保票據（“2026年優先擔保票據”）。

12。股本

A類普通股和B類可變投票權股票代表公司的公開股份（“Telesat Public Shares”）。C類完全投票權股票和C類有限投票權股票應稱為（“C類股票”）。Telesat公開股份和C類股票合計代表Telesat公司的股票（“Telesat Corporation股票”）。

已發行股票的數量和申報價值如下：

截至2024年3月31日，Telesat公開股票數量的明細如下：

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（除非另有説明，否則所有金額均以千加元為單位）

12。股本（續）

上表中A類普通股和B類可變表決權股票的數量基於公司截至2024年3月31日獲得的信息。

此外，該公司還有一股A類特別投票股票、一股B類特別投票股票、一股C類特別投票股和一股已發行黃金股，每股的標稱價值均為2024年3月31日和2023年12月31日。公司在截至2023年12月31日的20-F表中提交的年度報告對特別表決股和黃金股的投票權進行了更全面的描述，該報告可在美國證券交易委員會的網站 https://www.sec.gov 和SEDAR+上的 https://www.sedarplus.ca 上獲得。

在截至2024年3月31日的三個月中，以淨結算方式結算了285,985股限制性股票單位（“RSU”）的131,084股Telesat公開股票（“RSU”）（截至2023年3月31日的三個月，以淨結算為基礎結算的54,166股Telesat公開股共結算了103,071股）。

在截至2024年3月31日的三個月中，有12,434個遞延股份單位（“DSU”）以相同數量的Telesat公開股票（截至2023年3月31日的三個月——零）進行了結算。

在截至2023年3月31日的三個月中，發行了532,423股Telesat公開股票，以換取同等數量的B類有限合夥單位（“有限合夥股份”）。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有進行唱片單位的交換。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，Telesat Partnership LP（“合夥企業”）未償還的有限合夥企業單位的數量和申報價值如下：

合併為公司後，有限合夥單位的申報價值包含在非控股權益下。

13。非控股權益

非控股權益代表合夥企業中不可歸屬於公司的股權。截至2024年3月31日，公司持有的普通合夥權益佔合夥企業中約27％的經濟權益（2023年12月31日——約27％）。其餘73％的經濟權益代表有限合夥單位持有者持有的可交換單位（2023年12月31日至73％）。

歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）代表非控股權益在合夥企業淨收益（虧損）中所佔的部分。

14。基於股份的薪酬計劃

2021年11月19日，Telesat公司通過了一項綜合長期激勵計劃（“綜合計劃”）。綜合計劃允許以股票為基礎的各種獎勵，包括股票期權、RSU、DSU和績效股票單位（“PSU”）。股票期權、限制性股票單位、DSU和PSU統稱為 “獎勵”。根據綜合計劃的條款，每個獎勵將代表獲得公開股票的權利，如果是PSU、RSU或DSU，則代表獲得公開股票或現金的權利。

Telesat Holdings Inc.（加拿大電信和Telesat Corporation的前身實體）於2008年9月通過了經修訂的管理層股票激勵計劃（“2008年Telesat計劃”），並於2013年4月通過了經修訂的第二份管理股激勵計劃（“2013年Telesat計劃”）。2021年上半年，加拿大電信公司還通過了一項限制性股份單位計劃（“RSU計劃” 以及2008年Telesat計劃和2013年Telesat計劃，即 “歷史計劃”）。

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14。基於股份的薪酬計劃（續）

綜合計劃和歷史計劃下定期歸屬未償還股票期權數量及其加權平均行使價的變化彙總如下：

歷史計劃下的運動如下：

綜合計劃下的動向如下：

15。每股收益

每股基本收益的計算方法是將該期間歸屬於每類股票股東的淨收益（虧損）除以該期間已發行股票的加權平均數。

攤薄後每股收益的計算是為了使股權獎勵生效。

下表顯示了基本每股計算和攤薄後每股計算的分子的對賬情況：

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15。每股收益（續）

下表顯示了基本每股計算和攤薄後每股計算分母的對賬情況：

攤薄證券的影響是假設無對價發行的Telesat公開發行股票和C類股票。假設在行使時發行的Telesat公開發行股票和C類股票數量與假設回購的Telesat公開發行股票和C類股票數量之間的差額被視為普通股發行，無需對價。

截至2023年3月31日的三個月的每股收益反映了通過國際會計準則第12號修正案後的調整，該修正案自2023年1月1日起生效。

就每股收益而言，所有Telesat公開股票和C類股票均具有同等的經濟權利。

16。政府補助

2019年5月，Telesat簽訂了一項協議，在2024年12月31日之前向Telesat Lightspeed星座提供價值不超過8500萬美元的不可退還的政府捐款。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了與該協議相關的260萬美元（截至2023年3月31日的三個月，為170萬美元）。

在截至2024年3月31日的三個月中記錄的金額中，30萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少，230萬美元記錄為運營開支的減少（截至2023年3月31日的三個月，70萬美元記錄為衞星、財產和其他設備的減少，100萬美元記錄為運營費用減少）。

17。資本披露

優先擔保信貸額度、優先擔保票據和2026年優先擔保票據由公司幾乎所有資產擔保，不包括非限制子公司的資產。如果提取了循環貸款，則優先擔保信貸額度要求公司遵守第一留置權淨槓桿率測試。截至2024年3月31日，第一留置權淨槓桿率為4. 98:1.00，低於最大測試比率5. 75:1.00。

每月根據預算跟蹤公司的經營業績，該分析由高級管理層審查。

18。金融工具

風險測量

公司通過其金融資產和負債面臨各種風險。以下分析對截至2024年3月31日的風險進行了衡量。

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18。金融工具（續）

信用風險

信用風險是指金融資產的交易對手違約，導致公司蒙受財務損失的風險。截至2024年3月31日，最大信用風險敞口等於金融資產的賬面價值，總額為18.289億美元（2023年12月31日為17.546億美元）。

下表提供了截至2024年3月31日的金融資產到期日細目：

現金和現金等價物投資於高質量的投資級金融機構，並受公司的企業投資政策的約束，該政策旨在通過將投資限制在高級（主要是美元和加元計價）的投資來降低信用風險。

該公司的信用評估、批准和監督流程旨在降低與貿易應收賬款相關的潛在信用風險。公司的標準付款期限為30天，通常對標準付款期結束時未付的餘額收取利息。該公司在客户違約方面的歷史經驗微乎其微。截至2024年3月31日，北美和國際客户分別佔未清貿易應收賬款餘額的37％和63％（2023年12月31日分別為49％和51％）。預期的壞賬損失已在可疑賬目備抵中編列了經費。截至2024年3月31日，可疑賬户備抵金為650萬美元（2023年12月31日為650萬美元）。

公司通過僅與高質量的金融機構簽訂衍生工具來降低與衍生工具相關的信用風險。

外匯風險

由於匯率變動，公司的經營業績可能會出現波動，因為交易是以加元以外的貨幣進行的。該公司的主要貨幣敞口在於其以美元計價的現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款、貿易和其他應付賬款和債務，其中對以美元計價的債務、現金和短期投資的影響最大。截至2024年3月31日和2023年12月31日，全部債務以美元計價，扣除遞延融資成本、預還期權和還款損失之前，以美元計價的債務的加元等值分別為32.710億美元和31.992億美元。

截至2024年3月31日，美元兑加元價值增長（減少）5％對金融資產和負債的影響將使淨收益（虧損）減少1.503億美元（2023年12月31日為1.464億美元），其他綜合收益（虧損）增加7,000萬美元（2023年12月31日為6,860萬美元）。該分析假設所有其他變量，特別是利率，保持不變。

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18。金融工具（續）

利率風險

公司面臨現金和現金等價物及其債務的利率風險。債務的利率風險來自具有浮動利率的部分債務。利率的變化可能會影響公司必須支付或收取的利息金額。

如果浮動利率債務的利率變動0.25％，結果將是截至2024年3月31日的三個月（截至2023年3月31日的三個月，為130萬美元）淨收益（虧損）增加或減少120萬美元。

流動性風險

公司維持信貸額度，以確保其有足夠的資金來滿足當前和可預見的財務需求。

截至2024年3月31日，金融負債的合同到期日如下：

____________

(1) 負債不包括遞延融資成本、預還款期權和還款損失。

在上表中，賬面價值和合同現金流中分別包含的應付利息和利息支付如下：

資產負債表上記錄的金融資產和負債以及用於計算這些價值的公允價值層次結構級別如下：

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18。金融工具（續）

____________

(1) 由於這些工具的短期到期，貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款接近公允價值。

(2) 負債不包括遞延融資成本、預還款期權和預付款損失。

抵押的資產作為擔保

優先擔保信貸額度、優先擔保票據和2026年優先擔保票據由Telesat的幾乎所有資產擔保，不包括不受限制的子公司的資產。

公允價值

公允價值是指在計量日的當前市場條件下，在主要市場的市場參與者之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。在可能的情況下，公允價值以活躍市場中的報價為基礎。在沒有活躍市場的情況下，公司使用可觀測的基於市場的投入，根據具有相似特徵和風險狀況的工具或內部或外部估值模型（例如期權定價模型和貼現現金流分析）的現行市場利率（視情況而定）確定公允價值。

公允價值層次結構如下：

第一級基於活躍市場中公司在計量日可以獲得的相同資產或負債的報價（未經調整）。

第二級基於一級價格以外的可觀察投入，例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價，或者幾乎所有資產或負債期限內可觀察到或可以由可觀察到的市場數據證實的其他投入。

第三級基於不可觀察的投入，這些投入得到很少或根本沒有市場活動的支持，並且對資產或負債的公允價值很重要。第三級資產和負債包括使用定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定價值的金融工具，以及確定公允價值需要管理層做出重大判斷或估計的工具。

對未來估計現金流和貼現率的金額和時間的假設對公允價值的估計有很大影響，這些假設都反映了不同程度的風險。處置這些金融工具時可能產生的所得税和其他費用未反映在公允價值中。因此，公允價值不一定是這些工具實際結算後將實現的淨金額。

由於這些工具的短期到期，現金和現金等價物、貿易和其他應收賬款以及貿易和其他應付賬款的賬面價值接近公允價值。截至2024年3月31日，現金及現金等價物包括7,300萬美元（2023年12月31日為2.452億美元）的短期投資。

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18。金融工具（續）

包括在其他當期和長期金融負債中的衞星績效激勵補助金的公允價值是使用貼現現金流法確定的。計算是循環進行的。截至2024年3月31日和2023年12月31日，使用的折扣率為7.4％。

債務的公允價值基於第三方的交易和報價，考慮了市場利率，不包括遞延融資成本、預付款選項和還款損失。負債公允價值的計算是定期進行的。使用的利率佔債務面值的百分比，如下所示：

衍生金融工具的公允價值

衍生品使用貼現現金流方法進行估值。衍生品公允價值的計算是定期進行的。

預付款期權現金流是使用第三方期權估值模型計算的，該模型基於債務工具的當前價格，並根據折扣曲線進行貼現。

截至2024年3月31日，用於對現金流進行貼現的貼現率在4.63％至5.58％之間（2023年12月31日——4.06％至5.59％）。

19。員工福利計劃

簡明合併損益表（虧損）中包含的費用如下：

截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月，綜合收益（虧損）報表中沒有記錄任何金額。

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19。員工福利計劃（續）

在養老金和其他離職後福利之間分配的資產負債表債務如下：

20。補充現金流信息

現金和現金等價物包括以下內容：

____________

(1) 由最初到期日為三個月或更短的短期投資組成，或可按需提供，提前贖回不收取任何罰款。

扣除所得税後繳納的所得税包括以下內容：

扣除已收利息後的已付利息包括以下各項：

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20。補充現金流信息（續）

籌資活動產生的負債對賬情況如下：