美國 個州
證券 和交易委員會
華盛頓， 哥倫比亞特區 20549
表格 10-Q
| 根據1934年《證券交易法》第13條或第15 (d) 條提交的季度 報告 |
對於 截至2024年3月31日的季度期間
或者
| 根據 1934 年《證券交易法》第 13 條或 15 (d) 條提交的 TRANSITION 報告 |
對於 從 ___________ 到 _____________ 的過渡期
委員會 文件編號：001-38349
GRANITESHARES 白金信託
（註冊人的確切 姓名如其章程所示）
| （州 或 公司或組織的其他司法管轄區） | (I.R.S. 僱主 身份 編號。） |
c/o GraniteShares Inc
哈德遜街 205 號，7 樓
New 紐約，紐約 10013
（主要行政辦公室的地址 ）
註冊人的 電話號碼，包括區號：
(646) 876-5096
用複選標記指明 註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內一直受到此類申報要求的約束。
是的 ☐ 不是 ☒
用複選標記表明 註冊人在過去 的 12 個月內（或註冊人必須提交和發佈此類文件的較短期限），根據 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交和發佈的所有互動數據 文件（如果有），是否以電子方式提交併在其公司網站上發佈（如果有）。
是的 ☒ 不是 ☐
用複選標記指示 註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司、 還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“較小的 申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| 大型 加速過濾器 | ☐ | 加速 過濾器 | ☐ |
| ☐ | 規模較小的 報告公司 | ||
| 新興 成長型公司 |
如果 是一家新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據《交易法》第13 (a) 條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明 註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是 ☐ 不是 ☒
截至2024年5月8日 ，註冊人的已發行股票為420萬股。
根據該法第 12 (b) 條註冊的證券 ：
| 每個類別的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
GRANITESHARES 白金信託
表格 10-Q
對於 截至 2024 年 3 月 31 日的季度
索引
| 第一部分財務信息 | ||
| 項目 1. | 財務報表 | 3 |
| 項目 2. | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 12 |
| 項目 3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 14 |
| 項目 4. | 控制和程序 | 14 |
| 第二部分。其他信息 | ||
| 項目 1. | 法律訴訟 | 15 |
| 商品 1A。 | 風險因素 | 15 |
| 項目 2. | 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 15 |
| 項目 3. | 優先證券違約 | 15 |
| 項目 4. | 礦山安全披露 | 15 |
| 項目 5. | 其他信息 | 15 |
| 項目 6. | 展品 | 15 |
| 簽名 | 16 | |
| 2 |
I 部分-財務信息：
項目 1.財務報表
資產負債表
2024 年 3 月 31 日（未經審計）和 2023 年 6 月 30 日
| 金額以千美元計，股票和每股數據除外 | 2024 年 3 月 31 日 | 2023年6月30日 | ||||||
| （未經審計） | ||||||||
| 資產 | ||||||||
| 按公允價值投資鉑金(1) | $ | $ | ||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債 | ||||||||
| 應付給贊助商的費用 | ||||||||
| 負債總額 | ||||||||
| 淨資產 | $ | $ | ||||||
| 已發行和流通的股票(2) | ||||||||
| 每股淨資產價值 | $ | $ | ||||||
| (1) | ||
| (2) |
請參閲 財務報表附註
| 3 |
投資明細表
2024 年 3 月 31 日（未經審計）和 2023 年 6 月 30 日
金額 以 000 美元計，盎司和百分比除外
| 2024 年 3 月 31 日（未經審計） | 盎司 鉑金 | 成本 | 價值 | 佔淨額的百分比 資產 | ||||||||||||
| 鉑 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 投資總額 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超過其他資產的負債 | $ | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
| 2023年6月30日 | 盎司 鉑金 | 成本 | 價值 | 佔淨額的百分比 資產 | ||||||||||||
| 鉑 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 投資總額 | $ | $ | % | |||||||||||||
| 超過其他資產的負債 | $ | ( | ) | ( | )% | |||||||||||
| 淨資產 | $ | % | ||||||||||||||
請參閲 財務報表附註
| 4 |
運營報表（未經審計）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月
| 金額以千美元計，每股數據除外 | 三 月 已結束 2024年3月31日 | 三 月 已結束 2023年3月31日 | 九 月 已結束 2024年3月31日 | 九 月 已結束 2023年3月31日 | ||||||||||||
| 開支 | ||||||||||||||||
| 贊助商費用 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 支出總額 | ||||||||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 已實現和未實現淨收益（虧損） | ||||||||||||||||
| 淨已實現收益（虧損）來自： | ||||||||||||||||
| 出售鉑金以支付費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 為贖回股票而分發的鉑金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 已實現淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 未實現增值（折舊）的淨變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 已實現和未實現淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 運營導致的淨資產淨增加（減少） | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||
| 每股淨資產淨增加（減少） | $ | ) | $ | ) | $ | $ | ||||||||||
| 加權平均股數（以 000 為單位） | ||||||||||||||||
請參閲 財務報表附註
| 5 |
淨資產變動報表 （未經審計）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月
| 以 000 美元為單位的金額 | 三 月 已結束 2024年3月31日 | 三 月 已結束 2023年3月31日 | 九 月 已結束 2024年3月31日 | 九 月 已結束 2023年3月31日 | ||||||||||||
| 淨資產 — 期初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 的創作 , , ，以及 分別股份 | ||||||||||||||||
| 的兑換 , , 和 分別股份 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 淨投資損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 出售鉑金以支付費用的淨已實現收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 分配用於贖回的鉑金的已實現淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
| 鉑金投資未實現升值（折舊）的淨變化 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨資產 — 期末 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
請參閲 財務報表附註
| 6 |
財務 亮點（未經審計）
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月和九個月
每股業績 （適用於每個時期的未償還股份） | 三 月 已結束 2024年3月31日 | 三 月 已結束 2023年3月31日 | 九 月 已結束 2024年3月31日 | 九 月 已結束 2023年3月31日 | ||||||||||||
年初每股淨資產價值 期間 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 淨投資虧損 (1) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 鉑金投資的已實現和未實現淨收益（虧損） | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 運營淨資產的淨變動 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 期末每股淨資產價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 期末每股市場 價值 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 按資產淨值計算的總 回報率(2) | ( | )% | ( | )% | % | % | ||||||||||
| 按市場價格計算的總回報率 | ( | )% | ( | )% | % | % | ||||||||||
| 淨資產（000美元） | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 佔平均淨資產的比率 | ||||||||||||||||
| 淨投資虧損 (3) | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ( | )% | ||||||||
| 開支 (3) | % | % | % | % | ||||||||||||
| (1) | |
| (2) | |
| (3) |
請參閲 財務報表附註
| 7 |
財務報表附註 （未經審計）
1。 組織
GraniteShares 鉑金信託（“信託”）是一家根據信託契約於2018年1月11日根據紐約法律成立的投資信託基金。 信託的發起人GraniteShares LLC（“贊助商”）除其他外，負責監督紐約梅隆銀行（“受託人”）和信託主要服務提供商的業績，包括財務報表的編制 。受託人負責信託的日常管理。
信託的 目標是讓股票的價值在任何給定時間反映信託在 時間擁有的資產的價值減去信託當時的應計費用和負債。這些股票旨在構成一種簡單且具有成本效益的 投資方式，用於進行類似於鉑金投資的投資。
該信託基金的 財政年度結束時間為6月30日。
未定義的 大寫術語應具有信託註冊聲明中規定的含義。
2。 會計基礎和重要會計政策
發起人已確定該信託屬於財務會計準則委員會（“FASB”）會計 準則編纂（“ASC”）946《金融服務—投資公司》的範圍，並得出結論，出於報告目的， 該信託被歸類為投資公司。根據1940年的《投資公司法》 ，該信託未註冊為投資公司，也無需根據該法進行註冊。
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表要求 負責編制財務報表的人員作出影響報告金額和披露的估計和假設。 實際結果可能與這些估計值不同。
以下 是信託所遵循的重要會計政策的摘要。
2.1 鉑金的託管和公允估值
信託遵循ASC 820《公允價值衡量》（“ASC 820”）的規定。ASC 820為確定公允價值提供了指導，並要求進一步披露用於衡量公允價值的估值技術的投入。ASC 820將公允價值 定義為在計量之日，在市場參與者 之間的有序交易中，出售資產或為轉移負債而支付的價格。
鉑金 由工商銀行標準銀行有限公司（“託管人”）代表信託在託管人的英國倫敦 保管場所持有。截至2024年3月31日和2023年3月31日，99.82％和99.78％的鉑金分別以交割合格鉑金條的形式出現。 託管人持有的所有鉑金的最新清單可在贊助商的網站上查閲。鉑金的成本 根據平均成本法確定，公允價值基於倫敦金銀市場協會（“LBMA”）鉑金 價格下午。
LBMA 鉑金價格下午是倫敦金屬交易所每金衡盎司鉑金的價格，以美元表示，由倫敦金屬交易所（LME）在每天下午 2:00（倫敦時間）之後開始的拍賣過程 確定，倫敦金屬交易所 此後不久會宣佈。
用於購買或贖回的每股 鉑金金額由受託管理人每天計算，使用LBMA鉑金價格 PM來計算尚未進行鉑金銷售的任何負債的鉑金金額，代表 信託在履行其負債後持有的每股鉑金金額，以彌補費用和負債以及可能發生的任何 損失。
| 8 |
ASC 820 建立了一個層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的輸入。三個輸入級別為 ，如下所示：
1 級：信託能夠獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
級別 2：除第 1 級報價外，可直接或間接觀察到的資產或負債的可觀察投入。 這些輸入可能包括非活躍市場上相同工具的報價、類似工具的價格和類似的 數據。
第 3 級：在沒有相關的可觀測輸入的情況下，資產或負債的不可觀察輸入，代表信託 自己對市場參與者在估值資產或負債時使用的假設的假設， 將基於現有的最佳信息。
下表彙總了信託的公允價值投資：
| （金額以千美元計） | ||||||||||||
| 2024年3月31日 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | |||||||||
| 投資鉑金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
下表彙總了信託的公允價值投資：
| （金額以千美元計） | ||||||||||||
| 2023年6月30日 | 第 1 級 | 第 2 級 | 第 3 級 | |||||||||
| 投資鉑金 | $ | $ | $ | |||||||||
| 總計 | $ | $ | $ | |||||||||
在截至2024年3月31日和截至2023年6月30日的年度中， 沒有在 1 級與其他級別之間進行轉賬。
2.2 支出、已實現收益和虧損
信託唯一的普通經常性費用預計將是支付給保薦人的費用，該費用將按年化利率 每天累計，相當於信託調整後每日淨資產價值的0.50％，按月拖欠支付。
保薦人已同意承擔信託產生的管理和營銷費用，包括受託人的月費和 自付費用、託管人費用和託管人費用報銷、交易所上市費、美國 州證券交易委員會（“SEC”）註冊費、印刷和郵寄費用、審計費和某些 法律費用。
截至2024年3月31日止期間 ，應付給贊助商的費用為15,458美元。截至2023年6月30日的財年， 應付給贊助商的費用為15,441美元。
對於保薦人未另行承擔的費用， 受託人將在保薦人的指示下或自行決定出售信託的鉑金以支付這些費用。在出售鉑金以支付費用時，受託管理人將努力 出售支付這些費用所需的最小數量的鉑金，以最大限度地減少信託持有的鉑金以外的 資產。除了保薦人費用外，信託在截至2024年3月31日的三個月和九個月中以及 2023年沒有其他支出。
| 9 |
除非贊助商另有指示 ，否則在出售鉑金時，受託管理人將努力按LBMA PM Platinum 價格確定的價格出售。受託管理人將向交易商（可能包括託管人）下訂單，受託管理人希望通過交易商（可能包括託管人）獲得 最優惠的價格和訂單的執行。只有當銷售交易以下一個LBMA下午鉑金價格或贊助商認為公平的其他公開價格進行 時，託管人才可以是此類鉑金的購買者，每種價格都是在銷售訂單之後 設定的。收益或虧損是根據銷售價格與所售鉑金成本之間的差額來確認的。 受託人和保薦人均不對因任何出售而產生的折舊或損失承擔責任。
已實現的 收益和虧損來自轉讓鉑金以進行股票贖回和/或支付費用，並按交易日 確認為鉑金轉讓的公允價值和成本之間的差額。鉑金銷售的收益或虧損是使用平均成本法在交易日計算的 。
2.3。 鉑金。應收款和應付款
鉑金 應收賬款或應付賬款分別表示具有合同約束力的股票創建或贖回訂單所涵蓋的鉑金數量，其中鉑金尚未轉入或轉出信託賬户。通常，鉑金 的所有權將在交易之日後的兩個工作日內轉移。
信託僅持續向授權的 參與者發行和兑換一個或多個50,000股的區塊（50,000股股票稱為 “籃子”）。創建和兑換籃子只能以向信託 交付給信託 或信託分配由創建或兑換的籃子所代表的鉑金金額作為交換條件， 的金額將基於在正確收到創建或兑換籃子的訂單當天確定的 所代表的合併盎司計算。
創建和兑換購物籃的訂單隻能由授權參與者下達。授權參與者必須：(1) 是註冊的經紀交易商 或其他證券市場參與者，例如銀行或其他金融機構，如果不予註冊， 必須註冊為經紀交易商才能進行證券交易；(2) 成為DTC的參與者；(3) 必須與託管人簽訂 協議，在倫敦或開設未分配賬户現有未分配賬户符合此處描述的 標準。要成為授權參與者，個人必須與贊助商 和受託人簽訂授權參與者協議。授權參與者協議規定了創建和兑換籃子以及 交付此類創作和兑換所需的鉑金的程序。未經任何投資者或授權參與者的同意，受託人和保薦人可以修改授權參與者協議及其所附的相關程序 。所有創建和兑換交易將收取 500 美元的交易費 。可以在同一天創建多個籃子，前提是每個 籃子符合下述要求，並且託管人能夠向信託分配賬户分配鉑金，這樣 信託未分配賬户在工作日結束時持有的鉑金不超過 192 盎司。
向信託存款以換取籃子的授權 參與者將不會從贊助商或信託那裏獲得任何費用、佣金或其他形式的補償 或任何形式的激勵，該人對贊助商 或信託沒有任何義務或責任來出售或轉售股票。
2.5。 所得税
出於美國聯邦所得税的目的， 信託被歸類為 “設保人信託”。因此，信託本身將 無需繳納美國聯邦所得税。相反，信託的收入和支出將 “流向” 股東，受託人將在此基礎上向國税局 局報告信託的收益、收入、收益、損失和扣除額。
發起人已經評估了是否存在需要財務報表確認的不確定税收狀況，並確定 截至2024年3月31日和2023年6月30日，不需要為不確定的税收狀況準備金。
| 10 |
發起人評估在準備信託納税申報表過程中採取的或預計將採取的税收狀況，以確定 税收狀況是否 “更有可能由相應的税務機關維持”。未被視為 達到該門檻的税收狀況將計為本年度的支出。信託基金必須分析所有開放的納税年度。開放納税 年度是指允許相關所得税機構審查的年度。截至2024年3月31日，2023、2022和 2021納税年度仍開放審查。
3. 投資鉑金
截至2024年3月31日期間， 盎司鉑金及其相應價值的變化。
鉑金投資時間表
| 金額以 000 美元計，盎司數據除外 | 盎司 | 公允價值 | ||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的期初餘額 | $ | |||||||
| 鉑金捐款 | ||||||||
| 鉑金已分發 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未實現增值變化（折舊） | ||||||||
| 截至 2024 年 3 月 31 日的期末餘額 | ||||||||
截至2023年6月30日的財政年度 盎司鉑金及其相應價值的變化。
| 金額以 000 美元計，盎司數據除外 | 盎司 | 公允價值 | ||||||
| 截至2022年6月30日的期初餘額 | $ | |||||||
| 鉑金捐款 | ||||||||
| 鉑金已分發 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 未實現增值變化（折舊） | ||||||||
| 截至 2023 年 6 月 30 日的期末餘額 | ||||||||
4。 關聯方 — 保薦人和受託人
向贊助商支付 費用，作為對根據信託協議提供的服務的補償。作為保薦人費用的交換， 保薦人已同意承擔信託產生的以下管理和營銷費用：受託人費用和 自付費用、託管人費用和託管費用報銷、紐約證券交易所Arca上市費、美國證券交易所註冊費 費、印刷和郵寄費用、審計費用和開支，以及每年最高50萬美元的律師費和開支。保薦人的 費用按信託淨資產價值的0.50％的年化利率支付，根據前一業務 日的淨資產價值按天累計，並按月拖欠支付。
贊助商可以不時在規定的 期限內自行決定暫時免除贊助商的全部或部分費用。目前，贊助商不打算免除其任何費用。
受託管理人的關聯公司 可以不時充當授權參與者，或者為自己的賬户、作為客户的 代理人以及他們行使投資自由裁量權的賬户購買或出售鉑金或股票。
5。 風險集中
該信託的唯一業務 活動是對鉑金的投資。有幾個因素可能會影響鉑金的價格，包括：（i）全球鉑金供應和 需求，受主要鉑金生產國的生產和成本水平、回收利用、自動催化劑 需求、工業需求、珠寶需求和投資需求等因素的影響；（ii）投資者對通貨膨脹率的預期； （iii）貨幣匯率；（iv）利率；（v）投資和對衝基金和商品基金的交易活動；以及 (vi) 全球或區域政治、經濟或金融事件和情況。此外，無法保證鉑金將來會保持 在購買力方面的長期價值。如果鉑金價格下跌，保薦人預計 股票投資的價值將成比例下降。所有這些事件都可能對信託的 財務狀況和經營業績產生實質性影響。
| 11 |
6。 賠償
根據 信託的組織文件，每位受託人（及其董事、高級職員、員工、股東、代理人和關聯公司） 和保薦人（及其成員、經理、董事、高級職員、員工、代理人和關聯公司）在沒有（i）重大過失、惡意、故意不當行為或故意不當行為的情況下對其產生的任何責任、 損失或費用進行賠償在 履行其根據信託協議或任何此類其他協議承擔的義務或根據 採取的任何行動方面信託協議或任何此類其他協議的規定，以及 (ii) 魯莽地無視其根據信託協議或任何此類其他協議承擔的義務和責任 。此類賠償還應包括信託支付的合理費用 以及受賠方在調查或為自己辯護任何此類損失、責任或費用或任何 索賠時產生的費用。此外，保薦人可自行決定在 信託協議方面採取其認為必要或可取的任何行動，在這種情況下，任何此類行動的合理法律費用和費用以及其他支出 應為信託的費用和成本，保薦人有權獲得信託的補償。信託在這些安排下的最大風險敞口 尚不清楚，因為這將涉及未來可能向信託提出的尚未發生的索賠。
7。 後續事件
管理層 評估了截至財務報表發佈之日發生的事件和交易，並注意到沒有項目 需要調整財務報表或進行額外披露。
項目 2.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本 信息應與本表格 10-Q 第 I 部分第 1 項中包含的財務報表和財務報表附註一起閲讀。接下來的討論和分析可能包含與未來事件或未來表現有關的陳述。 在某些情況下，此類前瞻性陳述可以通過諸如 “可能”、“應該”、“可能”、 “期望”、“計劃”、“預測”、“相信”、“估計”、“預測”、 “潛力” 或這些術語的否定詞或其他類似術語來識別。除非適用的披露法有要求，否則 贊助商或任何其他人均不對任何前瞻性陳述的準確性或完整性承擔責任。 信託和保薦人均沒有義務更新任何前瞻性陳述，以使此類陳述符合實際 業績或保薦人預期或預測的變化。
導言
信託是一家普通法信託，於2018年1月11日根據紐約州法律成立。信託的管理方式不像公司 或活躍的投資工具。它沒有任何高級職員、董事或員工，由受託人根據 信託協議進行管理。根據1940年的《投資公司法》，該信託未註冊為投資公司，也無需 根據該法進行註冊。它不持有或交易商品期貨合約，也不是商品池，也不作為商品池運營商或與發行股票相關的商品交易顧問受監管 。
信託持有鉑金，預計將發行Baskets以換取鉑金存款，並分發與 兑換Baskets相關的鉑金。信託發行的股票代表信託中不可分割的實益權益和所有權單位。 信託的投資目標是讓股票反映鉑金價格的表現，減去信託的開支。 贊助商認為，與傳統的 鉑金投資方式相比，對於許多投資者來説，股票將是一項具有成本效益的投資。
信託僅向授權參與者發行和贖回股份以換取鉑金，並且僅以總計 50,000 股 或其整數倍數的形式發行和贖回股份。當前授權參與者的名單可從贊助商或受託人處獲得。
信託基金的股票 在紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）Arca上市，股票代碼為 “PLTM”。
| 12 |
鉑金的估值 ；淨資產價值的計算
在每個工作日下午 4:00（紐約時間）之後，受託管理人將在每個工作日儘快評估信託持有的鉑金並確定 信託的淨資產價值和資產淨值。受託人使用當天的LBMA白金 下午價格對信託持有的鉑金進行估值。如果在工作日沒有公佈LBMA白金卡 PM，則受託人有權使用當天的LBMA白金卡 Price AM。在對信託持有的鉑金進行估值後，受託管理人從信託的鉑金和其他資產的價值中減去 信託的所有應計費用、支出和其他負債。結果是信託的淨資產價值。受託人計算 資產淨值的方法是將信託的淨資產價值除以計算之日的已發行股票數量。
流動性 和資本資源
信託未發現任何合理可能導致其流動性需求發生重大變化的趨勢、需求、承諾、事件或不確定性。作為贊助商費的交換，贊助商同意承擔 信託產生的大部分費用。因此，在本報告所涉期間，信託的唯一普通支出是保薦人費。
受託人將根據保薦人的指示或自行決定在必要時出售信託的鉑金，以支付信託的 費用，贊助商未另行承擔的費用。受託人不會出售鉑金來支付贊助商的費用，但將通過向贊助商進行鉑金的實物轉讓來支付贊助商的 費用。截至2024年3月31日，該信託沒有任何現金餘額。
非平衡表 表單安排
信託沒有資產負債表外安排。
關鍵 會計政策
財務報表和附註是根據美利堅合眾國 普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制依賴於影響信託財務 狀況和經營業績的估計和假設。這些估計和假設影響信託對會計政策的適用。下面， 信託基金描述了鉑金的估值，該信託基金認為這是一項重要的會計政策，對於瞭解 其經營業績和財務狀況非常重要。此外，有關信託會計政策的進一步討論，請參閲本報告所含財務報表附註2 。
操作結果
截至 2024 年 3 月 31 日的 季度
信託的淨資產價值從2023年12月31日的39,552,262美元下降至2024年3月31日的36,494,022美元，下降了7.73％。 信託的淨資產價值下降是由於鉑金價格的負面變化，鉑金價格從2023年12月31日的1,006.00美元跌至2024年3月31日的907.00美元，漲幅為9.84％。鉑金價格變動的影響略有減弱， 已發行股票數量從4,05萬股增至4,15萬股，漲幅為2.47％。10萬股的增加是2份創建訂單 （每份創建訂單有50,000股）的結果。在此期間沒有兑換訂單。
信託的每股淨資產價值下降了10.03％，從2023年12月31日的9.77美元降至2024年3月31日的8.79美元， 與鉑金價格下跌9.84％直接相關。
信託的每股淨資產價值的下降幅度按百分比計算略高於鉑金價格，這要歸因於保薦人的 費用，該季度為45,152美元，佔該季度信託平均加權淨資產36,334,436美元的0.13％。 2024年1月2日的每股淨資產價值為9.59美元，為該季度的最高水平，而2024年3月1日該季度的低點 為8.45美元。
截至2024年3月31日的季度，經營產生的淨資產淨減少3,925,152美元，原因是鉑金投資的未實現 虧損為3,875,243美元，為支付贖回訂單而出售的金屬虧損4,757美元，贊助商的費用增加了45,152美元。除了贊助商的費用外，信託基金在本季度沒有支出 。
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截至 2024 年 3 月 31 日的九個 個月
信託的淨資產價值從2023年6月30日的34,919,057美元保持穩定，至2024年3月31日的36,494,022美元，增長了4.51％。在此期間， 信託的已發行股票數量從4,000,000股增加到415萬股，增幅為3.75％。15萬股的增長 是12份創作訂單和9份贖回訂單（每份創建和贖回訂單5萬股）的淨結果。鉑金的價格增加了已發行股票數量的積極影響，從2023年6月30日的897.00美元上漲至2024年3月31日的907.00美元，上漲了1.11％。
信託的每股淨資產價值增長了0.69％，從2023年6月30日的8.73美元增至2024年3月31日的8.79美元， 與鉑金價格上漲1.11％直接相關。
信託的每股淨資產價值的增長按百分比計算略低於鉑金價格，這要歸因於保薦人的 費用，該期間為137,311美元，佔信託同期平均加權淨資產36,555,394美元的0.376％。 2023年12月29日的每股淨資產價值為9.77美元，是該期間的最高水平，而2023年11月13日 期間的低點為8.26美元。
截至2024年3月31日的9個月期間，運營產生的淨資產淨增長 為598,465美元，這是由於鉑金投資未實現的 收益為964,119美元，減少了為支付贖回訂單和 保薦人費用而出售的金屬虧損228,343美元，以及贊助商的費用137,311美元。除了贊助商的費用外，信託基金在本季度 沒有任何支出。
項目 3.關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目 4.控制和程序
披露 控制和程序
保薦人經正式授權的 官員履行的職能與信託有高級管理人員時信託首席執行官和首席財務 官員將要履行的職能相同，他們評估了信託披露控制 和程序的有效性，並得出結論，信託的披露控制和程序在本報告所涉期末 生效。此類披露控制和程序旨在合理地保證，信託根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在適用規則和表格規定的時間內記錄、處理、 彙總和報告，並累積 並傳達給履行與首席執行官等效職能的保薦人經正式授權的官員 } 和首席財務官如果信託有任何官員允許及時就所需的 披露做出決定，則信託基金將表現出色。
對財務報告的內部 控制
在本財季發生的對財務報告的內部控制沒有發生重大影響、 或合理可能對信託財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第 II 部分 — 其他信息
項目 1.法律訴訟
沒有。
商品 1A。風險因素
您 應仔細考慮我們在2024年1月23日根據經修訂的1933年《證券法》第424 (b) (3) 條 向美國證券交易委員會提交的招股説明書第8頁 “風險因素” 中討論的因素，該招股説明書編號為 333-276531，這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。招股説明書 中描述的風險並不是信託面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為 不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
項目 2.未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
a) 無。
b) 不適用。
c) 在截至 2024 年 3 月 31 日的三個月中：
| 時期 | 個籃子總數 已兑換 |
股總數 已兑換 |
平均值 盎司 鉑金 per 分享 |
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| 2024 年 1 月 | - | - | - | |||||||||
| 2024 年 2 月 | - | - | - | |||||||||
| 2024 年 3 月 | - | - | - | |||||||||
| 總計 | - | - | - | |||||||||
項目 3.優先證券違約
沒有。
項目 4.礦山安全披露
不適用。
項目 5.其他信息
沒有。
項目 6.展品
| (a) | 展品 |
| 31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席執行官證書。 |
| 31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的首席會計官證書。 |
| 32.1 | 首席執行官證書，根據《美國法典》第18章第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
| 32.2 | 首席會計官證書，根據《美國法典》第18章第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過。 |
| 101.INS | XBRL 實例文檔 |
| 101.SCH | XBRL 分類擴展架構文檔 |
| 101.CAL | XBRL 分類擴展計算文檔 |
| 101.DEF | XBRL 分類擴展定義文檔 |
| 101.LAB | XBRL 分類擴展標籤文檔 |
| 101.PRE | XBRL 分類擴展演示文檔 |
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簽名
根據 1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排以下籤署人以正式授權的身份代表其簽署本報告。
| GraniteShares 有限責任公司 | |
| GraniteShares 鉑金信託基金的贊助商 | |
| （註冊人） | |
| 日期： 2024 年 5 月 8 日 | /s/ 威廉·林德 |
| 威廉 萊茵德* | |
| 首席執行官 兼首席財務官 | |
| 日期： 2024 年 5 月 8 日 | /s/ Benoit Autier |
| Benoit 作者* | |
| 首席會計官 |
* 註冊人是一家信託，這些人以註冊人保薦人GraniteShares LLC的高級管理人員的身份簽字。
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