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乙酰鏈成員2023-01-012023-03-310001306830US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001306830US-GAAP：員工股權會員2023-01-012023-03-310001306830US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001306830US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2023-01-012023-03-310001306830US-GAAP：員工離職會員CE: 工程材料會員2023-12-310001306830US-GAAP：員工離職會員CE: 乙酰鏈成員2023-12-310001306830US-GAAP：員工離職會員US-GAAP：企業和其他成員2023-12-310001306830US-GAAP：員工離職會員2023-12-310001306830US-GAAP：員工離職會員CE: 工程材料會員2024-01-012024-03-310001306830US-GAAP：員工離職會員CE: 乙酰鏈成員2024-01-012024-03-310001306830US-GAAP：員工離職會員US-GAAP：企業和其他成員2024-01-012024-03-310001306830US-GAAP：員工離職會員2024-01-012024-03-310001306830US-GAAP：員工離職會員CE: 工程材料會員2024-03-310001306830US-GAAP：員工離職會員CE: 乙酰鏈成員2024-03-310001306830US-GAAP：員工離職會員US-GAAP：企業和其他成員2024-03-310001306830US-GAAP：員工離職會員2024-03-31
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_______________________________________________________
表單10-Q
☑根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間
2024年3月31日
或者
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
委員會檔案編號： 001-32410
CElogo.jpg
塞拉尼斯公司
（其章程中規定的註冊人的確切姓名）
特拉華98-0420726
（公司或組織的州或其他司法管轄區）（美國國税局僱主識別號）

拉斯科利納斯大道 222 號，900N 套房
歐文, TX75039-5421
（主要行政辦公室地址和郵政編碼）

(972) 443-4000
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易品種註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值每股0.0001美元CE紐約證券交易所
2025 年到期的優先票據為 1.250%冰 /25紐約證券交易所
2026 年到期的 4.777% 優先票據CE /26A紐約證券交易所
2027 年到期的 2.125% 優先票據冰 /27紐約證券交易所
2028 年到期的 0.625% 優先票據冰 /28紐約證券交易所
2029 年到期的 5.337% 優先票據CE /29A紐約證券交易所
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ☑沒有☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的 ☑沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器  þ 加速過濾器☐ 非加速過濾器☐ 規模較小的申報公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☑
截至2024年5月3日，註冊人普通股的已發行股數為面值0.0001美元 109,219,856.

目錄
塞拉尼斯公司和子公司
10-Q 表格
截至2024年3月31日的季度期間
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第 1 項。
財務報表
3
a) 截至2024年和2023年3月31日的三個月未經審計的中期合併運營報表
3
b) 截至2024年3月31日和2023年3月31日止三個月的未經審計的中期綜合收益（虧損）報表
4
c) 截至2024年3月31日和2023年12月31日的未經審計的合併資產負債表
5
d) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的中期綜合權益表
6
e) 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的中期合併現金流量表
7
f) 未經審計的中期合併財務報表附註
8
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
31
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第 4 項。
控制和程序
45
第二部分-其他信息
第 1 項。
法律訴訟
46
第 1A 項。
風險因素
46
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
46
第 3 項。
優先證券違約
46
第 4 項。
礦山安全披露
46
第 5 項。
其他信息
46
第 6 項。
展品
47
簽名
49
2
目錄

第 1 項。 財務報表
塞拉尼斯公司和子公司
未經審計的中期合併運營報表
三個月已結束
3月31日
20242023
（以百萬美元計，股票和每股數據除外）
淨銷售額2,611 2,853 
銷售成本(2,057)(2,222)
毛利554 631 
銷售、一般和管理費用(265)(285)
無形資產的攤銷(41)(41)
研究和開發費用(34)(42)
其他（費用）收益，淨額(14)(23)
外匯收益（虧損），淨額11 6 
處置業務和資產的收益（虧損），淨額(1)5 
營業利潤（虧損）210 251 
關聯公司淨收益（虧損）中的權益55 15 
非營業性養老金和其他退休後員工福利（支出）收入2 1 
利息支出(169)(182)
利息收入13 8 
股息收入-股權投資34 34 
其他收入（支出），淨額12 (6)
持續經營的税前收益（虧損）157 121 
所得税（準備金）補助(33)(25)
持續經營的收益（虧損）124 96 
已終止業務的運營收益（虧損）— (3)
已終止業務的所得税（準備金）收益— — 
已終止業務的收益（虧損）— (3)
淨收益（虧損）124 93 
歸屬於非控股權益的淨（收益）虧損(3)(2)
歸屬於塞拉尼斯公司的淨收益（虧損）121 91 
歸屬於塞拉尼斯公司的款項  
持續經營的收益（虧損）121 94 
已終止業務的收益（虧損）— (3)
淨收益（虧損）121 91 
普通股每股收益（虧損）——基本  
持續運營1.11 0.87 
已終止的業務— (0.03)
淨收益（虧損）——基本1.11 0.84 
普通股每股收益（虧損）——攤薄  
持續運營1.10 0.86 
已終止的業務— (0.03)
淨收益（虧損）——攤薄1.10 0.83 
加權平均份額-基本109,069,060 108,634,068 
加權平均股票-攤薄109,513,991 109,188,266 

見未經審計的中期合併財務報表附註。
3
目錄
塞拉尼斯公司和子公司
未經審計的中期合併報表
綜合收益（虧損）
三個月已結束
3月31日
20242023
（單位：百萬美元）
淨收益（虧損）124 93 
其他綜合收益（虧損），扣除税款
外幣折算收益（虧損）(54)13 
衍生套期保值的收益（虧損）2 4 
養老金和退休後福利(1)(1)
扣除税款的其他綜合收益（虧損）總額(53)16 
扣除税款後的綜合收益（虧損）總額71 109 
歸屬於非控股權益的綜合（收益）虧損
(3)(2)
歸屬於塞拉尼斯公司的綜合收益（虧損）
68 107 

見未經審計的中期合併財務報表附註。
4
目錄
塞拉尼斯公司和子公司
未經審計的合併資產負債表
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（以百萬美元計，股票數據除外）
資產
流動資產  
現金和現金等價物1,483 1,805 
貿易應收賬款-第三方和關聯公司1,289 1,243 
非貿易應收賬款，淨額536 541 
庫存2,354 2,357 
其他資產283 272 
流動資產總額5,945 6,218 
對關聯公司的投資1,238 1,220 
不動產、廠房和設備（扣除累計折舊-2024 年）：美元4,243; 2023: $4,080)
5,471 5,584 
經營租賃使用權資產396 422 
遞延所得税1,618 1,677 
其他資產537 524 
善意6,926 6,977 
無形資產，淨額3,902 3,975 
總資產26,033 26,597 
負債和權益
流動負債  
短期借款和長期債務的當前分期付款-第三方和關聯公司2,439 1,383 
貿易應付賬款——第三方和關聯公司1,447 1,510 
其他負債1,011 1,154 
應繳所得税28 25 
流動負債總額4,925 4,072 
長期債務，扣除未攤銷的遞延融資成本11,018 12,301 
遞延所得税1,016 999 
不確定的税收狀況298 300 
福利義務444 457 
經營租賃負債296 325 
其他負債505 591 
承付款和或有開支
股東權益  
優先股，$0.01面值， 100,000,000授權股份（2024 年和 2023 年）： 0已發行，尚未發表）
— — 
普通股，$0.0001面值， 400,000,000授權股份（2024 年）： 170,780,600發行和 109,210,286非常出色；2023 年： 170,476,740發行和 108,906,426出類拔萃）
— — 
按成本計算的國庫股（2024 年： 61,570,314股票；2023 年： 61,570,314股份）
(5,488)(5,488)
額外的實收資本383 394 
留存收益12,973 12,929 
累計其他綜合收益（虧損），淨額(797)(744)
塞拉尼斯公司股東權益總額7,071 7,091 
非控股權益460 461 
權益總額7,531 7,552 
負債和權益總額26,033 26,597 

見未經審計的中期合併財務報表附註。
5
目錄
塞拉尼斯公司和子公司
未經審計的中期合併權益表
截至3月31日的三個月
20242023
股份金額股份金額
（以百萬美元計，股票數據除外）
普通股
期初餘額108,906,426 — 108,473,932 — 
股票期權練習7,947 — — — 
股票獎勵295,913 — 312,806 — 
截至期末的餘額109,210,286 — 108,786,738 — 
國庫股
期初餘額61,570,314 (5,488)61,661,493 (5,491)
根據股票計劃發行庫存股— — — — 
截至期末的餘額61,570,314 (5,488)61,661,493 (5,491)
額外的實收資本
期初餘額394 372 
股票薪酬，扣除税款(12)(7)
股票期權行使，扣除税款1 — 
截至期末的餘額383 365 
留存收益
期初餘額12,929 11,274 
歸屬於塞拉尼斯公司的淨收益（虧損）121 91 
普通股分紅(77)(76)
截至期末的餘額12,973 11,289 
累計其他綜合收益（虧損），淨額
期初餘額(744)(518)
其他綜合收益（虧損），扣除税款(53)16 
截至期末的餘額(797)(502)
塞拉尼斯公司股東權益總額7,071 5,661 
非控股權益
期初餘額461 468 
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）3 2 
對非控股權益的分配/分紅(4)(1)
截至期末的餘額460 469 
權益總額7,531 6,130 

見未經審計的中期合併財務報表附註。
6
目錄
塞拉尼斯公司和子公司
未經審計的中期合併現金流量表
三個月已結束
3月31日
20242023
（單位：百萬美元）
運營活動
淨收益（虧損）124 93 
調整淨收益（虧損）與（用於）經營活動提供的淨現金
折舊、攤銷和增值227 178 
養老金和退休後的淨定期福利成本1 3 
養老金和退休後繳款(13)(12)
遞延所得税，淨額(6)1 
處置業務和資產的（收益）虧損，淨額1 (6)
基於股票的薪酬10 14 
未合併關聯公司的未分配收益(28)25 
其他，淨額3 (1)
由（用於）已終止業務提供的運營現金(8)1 
經營資產和負債的變化
貿易應收賬款——第三方和關聯公司，淨額(55)(216)
庫存(19)45 
其他資產34 99 
貿易應付賬款——第三方和關聯公司(21)(22)
其他負債(149)(298)
由（用於）經營活動提供的淨現金101 (96)
投資活動
不動產、廠房和設備的資本支出(137)(164)
出售企業和資產的收益，淨額— 9 
其他，淨額(14)(23)
由（用於）投資活動提供的淨現金(151)(178)
融資活動
到期日為3個月或更短的短期借款的淨變化10 (300)
短期借款的收益146 338 
短期借款的償還(418)— 
長期債務的收益111 — 
償還長期債務(6)(7)
股票期權練習
1 — 
普通股分紅(77)(76)
對非控股權益的分配/分紅
(4)(1)
其他，淨額(22)(23)
由（用於）融資活動提供的淨現金(259)(69)
匯率對現金和現金等價物的影響(13)2 
現金和現金等價物的淨增加（減少）(322)(341)
截至期初的現金和現金等價物1,805 1,508 
截至期末的現金和現金等價物1,483 1,167 

見未經審計的中期合併財務報表附註。
7
目錄
塞拉尼斯公司和子公司
未經審計的中期合併財務報表附註
1. 公司描述和陳述依據
公司的描述
塞拉尼斯公司及其子公司（統稱為 “公司”）是一家全球化學和特種材料公司。該公司生產用於各種高價值應用的高性能特種聚合物以及乙酰產品，後者是幾乎所有主要行業的中間化學品。該公司還設計和製造各種日常生活必需的產品。該公司廣泛的產品組合為各種最終用途應用提供服務，包括汽車、化學添加劑、建築、消費品和工業粘合劑、醫療、消費類電子產品、儲能、過濾、油漆和塗料、紙張和包裝、工業應用和紡織品。
定義
在本10-Q表季度報告（“季度報告”）中，“塞拉尼斯” 一詞是指特拉華州的一家公司塞拉尼斯公司，而不是其子公司。“美國塞拉尼斯” 一詞是指公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限責任公司，一家特拉華州的有限責任公司，而不是其子公司。
演示基礎
本季度報告中包含的截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月未經審計的中期合併財務報表是根據美利堅合眾國所有列報期間普遍接受的會計原則（“美國公認會計原則”）編制的，包括公司及其行使控制權的多數控股子公司的賬目，以及公司為主要受益人的可變權益實體的賬目（如適用）。除非另有説明，否則本季度報告中包含的未經審計的中期合併財務報表和其他財務信息均已列報，以單獨顯示已終止業務的影響。
管理層認為，隨附的未經審計的合併資產負債表和相關的未經審計的中期合併運營報表、綜合收益（虧損）、現金流和權益包括所有調整，僅包括根據美國公認會計原則進行公允列報所必需的正常經常性項目。根據美國證券交易委員會（“SEC”）的規章制度，通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。這些未經審計的中期合併財務報表應與公司於2024年2月23日作為公司10-K表年度報告的一部分向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀。
截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定表示全年業績的預期。
在正常業務過程中，公司簽訂了與許多主題相關的合同和協議，包括收購、處置、合資企業、供應協議、產品銷售和其他安排。公司努力描述對其業務、經營業績或財務狀況至關重要的合同或協議。公司還可能描述一些不重要但公司認為投資者可能感興趣的安排，或者可能已包含在8-K表格申報中的安排。投資者不應假設公司在本季度報告中描述了與公司業務有關的所有合同和協議。
對於公司擁有或面臨的風險少於以下的合併企業 100佔經濟學的百分比，外部股東的利益顯示為非控股權益。
估計和假設
根據美國公認會計原則編制未經審計的中期合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、未經審計的中期合併財務報表發佈之日的或有資產負債的披露以及報告期內報告的淨銷售額、支出和分配費用。重要估計涉及商譽、無形資產和其他長期資產的減值、收購價格分配、重組成本和其他（費用）收益、淨額、所得税、養老金和其他退休後福利、資產退休義務、環境負債和意外損失等。實際結果可能與這些估計有所不同。
8
目錄
2. 最近的會計公告
下表簡要描述了財務會計準則委員會（“FASB”）發佈的最新會計準則更新（“ASU”）：
標準描述生效日期對財務報表或其他重大事項的影響
2023 年 12 月，FASB 發佈了 ASU 2023-09 所得税披露的改進。
新指南要求實體在費率對賬中披露具體類別，併為符合量化閾值的對賬項目提供額外信息。此外，該指南要求實體披露按聯邦（國家）、州和外國税分類的年度所得税（扣除收到的退款），並根據量化閾值按司法管轄區對信息進行分類。該指南還要求實體披露不計所得税支出（收益）的持續經營收入（虧損），按國內和國外分列，以及按聯邦（國家）、州和外國分列的持續經營所得税支出（收益）。從 2024 年 12 月 15 日之後開始的年度期間內有效。允許提前收養。該公司目前正在評估該項採用對其財務報表披露的影響。
2023 年 11 月，美國財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07， 對可申報分部披露的改進。
新指南要求實體按年度和中期披露定期向首席運營決策者（“CODM”）提供幷包含在分部損益中的重大分部支出，以及按應申報分部劃分的其他細分項目金額及其構成説明。此外，該指南要求實體披露CODM的名稱和地位，並解釋CODM如何使用報告的細分市場損益衡量標準來評估分部業績和決定如何分配資源。根據採用期間確定和披露的重要細分市場支出類別，該更新必須追溯適用於列報的前幾個時期。適用於 2023 年 12 月 15 日之後開始的年度期限以及 2024 年 12 月 15 日之後開始的過渡期。允許提前收養。該公司目前正在評估該項採用對其財務報表披露的影響。
9
目錄
3. 收購、處置和工廠關閉
收購
• Nutrinova 合資企業
2023年9月，該公司與三井物產有限公司（“三井”）成立了名為Nutrinova的食品原料合資企業。公司出資應收賬款、庫存、不動產、廠房和設備、某些其他資產、負債、技術和其食品原料業務的員工，同時保留了 30合資企業的權益百分比。三井收購了剩餘的 70購買價格為美元的食品原料業務的利息百分比503百萬，視交易調整而定。該公司將其在合資企業中的權益作為股權法投資進行核算，其部分業績將繼續包含在工程材料板塊中。美元交易的收益515在截至2023年12月31日止年度的合併運營報表中，業務和資產處置收益（虧損）中包含了百萬美元。
工廠關閉
•德國尤恩特羅普
2023年10月，該公司宣佈打算關閉其位於德國尤恩特羅普工廠的聚酰胺66（“PA66”）和高性能尼龍（“HPN”）聚合裝置，以優化其全球網絡的生產成本。這些業務包含在公司的工程材料板塊中。在截至2024年3月31日的三個月中，公司完全停止了PA66聚合裝置的運營，部分停止了HPN聚合裝置的運營。
與關閉德國尤恩特羅普的PA66和HPN聚合裝置相關的退出和停產成本如下：
三個月已結束
3月31日
2024
（單位：百萬美元）
重組(1)
5 
加速折舊費用(2)
37 
總計42 
______________________________
(1)包含在未經審計的中期合併運營報表中的其他（費用）收益中（注十八).
(2)包含在未經審計的中期合併運營報表中的銷售成本中。
該公司預計，與關閉德國尤恩特羅普的PA66和HPN聚合裝置相關的額外退出和停產成本約為美元36百萬美元，包括預計的員工解僱費用，到2025年。
10
目錄
•比利時梅赫倫
2024年2月29日，該公司宣佈打算關閉其位於比利時梅赫倫的工廠，以優化其全球網絡的生產成本。該業務包含在公司的工程材料板塊中。 該公司計劃在2024年第四季度停止運營。
三個月已結束
3月31日
2024
（單位：百萬美元）
加速折舊費用(1)
8 
總計8 
______________________________
(1)包含在未經審計的中期合併運營報表中的銷售成本中。
該公司預計將承擔與關閉比利時梅赫倫設施相關的額外退出和停工費用，約為美元130百萬美元，包括預計的員工解僱費用，到2025年。
4. 庫存
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（單位：百萬美元）
成品1,650 1,604 
在處理中工作128 160 
原材料和用品576 593 
總計2,354 2,357 
5. 商譽和無形資產，淨額
善意
工程設計
材料		乙酰鏈總計
（單位：百萬美元）
截至 2023 年 12 月 31 日6,602 375 6,977 
匯率變動(46)(5)(51)
截至 2024 年 3 月 31 日(1)
6,556 370 6,926 
______________________________
(1)有 不截至2024年3月31日的累計減值虧損。
11
目錄
無形資產，淨額
有限壽命的無形資產如下：
許可證客户-
相關
無形的
資產		已開發
科技		盟約
不是
競爭
和其他		總計
（單位：百萬美元）
總資產價值
截至 2023 年 12 月 31 日41 2,437 601 55 3,134 
匯率變動(1)(28)— — (29)
截至 2024 年 3 月 31 日40 2,409 601 55 3,105 
累計攤銷
截至 2023 年 12 月 31 日(38)(639)(95)(42)(814)
攤銷— (30)(11)— (41)
匯率變動— 9 2 1 12 
截至 2024 年 3 月 31 日(38)(660)(104)(41)(843)
賬面淨值2 1,749 497 14 2,262 
無限期的無形資產如下：
商標
和商品名稱
（單位：百萬美元）
截至 2023 年 12 月 31 日1,655 
匯率變動(15)
截至 2024 年 3 月 31 日1,640 
在截至2024年3月31日的三個月中，該公司做到了 不更新或延期任何無形資產。
接下來的五個財政年度的估計攤銷費用如下：
（單位：百萬美元）
2025161 
2026160 
2027160 
2028160 
2029155 
12
目錄
6. 當期其他負債
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（單位：百萬美元）
福利義務（注意事項 8)
25 25 
客户返利76 96 
衍生品（注意事項 12)
58 90 
利息 (注意事項 7)
194 246 
合法 (注意 14)
12 34 
經營租賃86 89 
重組（注十八)
19 18 
工資和福利133 175 
應繳營業税和使用税/外國預扣税133 128 
對關聯公司的投資96 96 
其他179 157 
總計1,011 1,154 
7. 債務
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（單位：百萬美元）
短期借款和長期債務的當前分期付款-第三方和關聯公司
長期債務的本期分期付款2,348 1,025 
短期借款，包括應付給關聯公司的款項(1)
50 146 
循環信貸額度(2)
41 212 
總計2,439 1,383 
______________________________
(1)加權平均利率為 2.2% 和 2.9分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。
(2)加權平均利率為 3.2% 和 3.4分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。
13
目錄
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（單位：百萬美元）
長期債務
2024年到期的優先無抵押票據，利率為 3.500%
473 473 
2024年到期的優先無抵押票據，利率為 5.900%
527 527 
2025年到期的優先無抵押票據，利率為 1.250%
324 331 
2025年到期的優先無抵押票據，利率為 6.050%
1,000 1,000 
2026年到期的優先無抵押票據，利率為 1.400%
400 400 
2026年到期的優先無抵押票據，利率為 4.777%
1,081 1,105 
2027年到期的優先無抵押票據，利率為 2.125%
539 551 
2027年到期的優先無抵押票據，利率為 6.165%
2,000 2,000 
2027年到期的高級無抵押定期貸款(1)
880 880 
2028年到期的優先無抵押票據，利率為 0.625%
540 552 
2028年到期的優先無抵押票據，利率為 6.350%
1,000 1,000 
2029年到期的優先無抵押票據，利率為 5.337%
540 552 
2029年到期的優先無抵押票據，利率為 6.330%
750 750 
2030年到期的優先無抵押票據，利率為 6.550%
999 999 
2032年到期的優先無抵押票據，利率為 6.379%
1,000 1,000 
2033年到期的優先無抵押票據，利率為 6.700%
1,000 1,000 
到2030年的不同日期到期的污染控制和工業收入債券(2)
126 127 
2026年到期的銀行貸款，利率為 2.8%
111 — 
到2030年的不同日期到期的銀行貸款(3)
5 5 
截至2054年的不同日期到期的融資租賃債務
140 148 
小計13,435 13,400 
未攤銷的遞延融資成本(4)
(69)(74)
長期債務的本期分期付款(2,348)(1,025)
總計11,018 12,301 
______________________________
(1)利率是 6.922% 和 6.943分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。
(2)利率範圍從 4.05% 至 5.00%.
(3)加權平均利率為 2.7% 和 2.6分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。
(4)與公司的長期債務有關，不包括融資租賃下的債務。
高級信貸設施
2022年3月，塞拉尼斯、塞拉尼斯美國公司和某些子公司簽訂了定期貸款信貸協議（經迄今修訂，即 “2022年3月美國定期貸款信貸協議”）），貸款人根據該規定提供了一批到期的延期提款定期貸款 364發行後的天數，金額等於 $500百萬歐元（“364天定期貸款”）和一批到期的延期提款定期貸款 5自發行之日起的年數，金額等於美元1.0十億（”5-年度定期貸款”）。這個 364-日間定期貸款已全額償還.
同樣在2022年3月，塞拉尼斯、美國塞拉尼斯和某些子公司簽訂了一項協議 新的 循環信貸協議（經迄今修訂的 “美國循環信貸協議”，以及2022年3月的美國定期貸款信貸協議，“美國信貸協議”），由美元組成1.75十億美元優先無抵押循環信貸額度（附有信用證次級額度），將於2027年到期（“美國循環信貸額度”）。美國循環信貸額度下的借款利潤率為 1.00% 至 2.00按目前的公司信用評級，比某些銀行同業拆借利率高出百分比。
2023年8月，公司修訂了2022年3月美國定期貸款信貸協議中的某些契約，允許根據2022年3月的美國定期貸款信貸協議對某些優先票據進行再融資，而無需強制性預付。
14
目錄
2024年2月16日和2023年2月21日，公司修訂了美國信貸協議中的某些契約，包括財務比率維持契約。
美國信貸協議由塞拉尼斯、塞拉尼斯美國和國內子公司擔保，共同代表公司幾乎所有的美國資產和業務運營（“子公司擔保人”）。附屬擔保人列於 附錄 22.1轉到本季度報告。
2023年1月，全面合併的子公司塞拉尼斯（上海）國際貿易有限公司（“CSIT”）重述了現有信貸額度協議（“中國循環信貸協議”），以擴大和修改該協議下的信貸額度，使其包括人民幣總額1.75十億未承諾的優先無抵押循環信貸額度分兩部分提供（包括透支、銀行擔保和跟單信用額度）（“中國循環信貸額度”）。債務按一定的固定和浮動利率計息。中國循環信貸協議由美國塞拉尼斯人擔保。
同樣在2023年1月，CSIT簽訂了人民幣的高級無抵押營運資金貸款合同800百萬（“中國營運資金定期貸款協議”），應付 12自提款之日起幾個月，利息為 0.5比某些銀行同業拆借利率低％。根據中國營運資金定期貸款協議提供的貸款已於2023年1月全部提取，並得到了公司的安慰信的支持。中國營運資金定期貸款協議在截至2024年3月31日的三個月內已全部償還。
2023 年 12 月，塞拉尼斯（南京）化工有限公司（“CNC”）簽訂了人民幣優先無抵押營運資金貸款協議800百萬，於 2026 年 12 月 25 日支付，利息為 2.8%（“CNC營運資金貸款協議”，以及中國循環信貸協議和中國營運資金定期貸款協議、“中國信貸協議” 和中國信貸協議以及美國信貸協議，即 “全球信貸協議”）。CNC營運資金貸款協議下的貸款在截至2024年3月31日的三個月內已全部提取。該公司預計，中國信貸協議將繼續促進其向美國高效匯回現金，以償還債務，並有效地以較低的平均利率將其部分美國債務重新定居到中國。
該公司的債務餘額和在優先無抵押循環信貸額度下可供借款的金額如下：
截至
3月31日
2024
（單位：百萬美元）
美國循環信貸額度
未償借款— 
可供借用1,750 
中國循環信貸額度
未償借款41 
可供借用201 
2024 年 5 月 8 日，公司提取了 $300百萬美元來自其美國循環信貸額度。這筆借款和手頭現金用於全額償還公司2024年到期的優先無抵押票據，利率為 3.500%，將於2024年5月8日到期。
高級票據
公司持有根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）在公開發行中發行的未償還優先無擔保票據（統稱為 “優先票據”）。優先票據由塞拉尼斯美國公司發行，由塞拉尼斯及其附屬擔保人以優先無抵押方式擔保。塞拉尼斯美國可以在每張優先票據各自的到期日之前贖回部分或全部的優先票據，贖回價格為 100本金的百分比，加上適用契約中規定的 “整體” 保費，加上截至贖回日的應計和未付利息（如果有）。
15
目錄
2023年8月，塞拉尼斯美國完成了根據《證券法》註冊的優先無抵押票據的公開發行如下（統稱為 “2023年發行”）：
到期日聚合主體
發行金額		按面值折讓利率
（單位：百萬美元）
2028年11月15日1,000 99.986%6.350%
2030 年 11 月 15 日999 99.950%6.550%
2033年11月15日1,000 99.992%6.700%
2023年8月，美國塞拉尼斯完成了以美元的價格收購要約2.25本金總額為十億美元（“要約收購”）如下：
到期日投標本金總額每 1,000 美元本金的購買價格總投標要約對價應計和未付利息
（單位：百萬美元）（單位：百萬美元）
2024年6月30日1,473 $999.92 1,473 12 
2025年3月15日750 $1,002.85 752 20 
2024年4月30日27 $983.95 27 — 
2023年發行的淨收益用於（i）為要約提供資金，（ii）用於償還其他未償債務，包括根據2022年9月簽訂的定期貸款信貸協議全額支付364天定期貸款和某些3年期定期貸款。
應收賬款採購機制
2023年6月，公司根據其美國應收賬款購買機制，對經修訂和重述的應收賬款購買協議（“經修訂的應收賬款購買協議”）簽訂了與公司某些子公司、其全資的 “破產遠程” 特殊目的子公司（“SPE”）和某些全球金融機構（“購買者”）之間的應收賬款購買協議（“經修訂的應收賬款購買協議”）的修正案。經修訂的應收賬款購買協議將應收賬款購買機制的期限延長至2025年6月18日，使SPE可以出售某些應收賬款。根據經修訂的應收賬款購買協議，從特殊目的實體轉移的美國應收賬款被視為銷售，並記作應收賬款減少，因為該協議將對美國應收賬款的有效控制權和與之相關的風險移交給了特殊目的實體。除了收款和管理責任外，公司及相關子公司沒有繼續參與轉讓的美國應收賬款，而且，一旦出售，美國應收賬款將無法滿足公司或相關子公司的債權人的需求。這些銷售的交易時間為100佔相關美國應收賬款面值的百分比，導致公司未經審計的合併資產負債表中美國應收賬款被撤銷。公司取消了對美元的認可290百萬和美元1.4在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，根據本協議分別收取了10億美元的應收賬款，並收取了美元318百萬和美元1.3同期根據本協議出售的應收賬款數十億美元。未售出的美國應收賬款 $153截至2024年3月31日，SPE認捐了100萬美元作為買方抵押品。
保理和貼現協議
該公司在歐洲和新加坡與金融機構簽訂了保理協議以進行出售 100% 和 90在無追索權基礎上，分別佔某些應收賬款的百分比。該公司還在中國與一家金融機構簽訂了保理協議，要求出售 100有限追索權基礎上某些應收賬款的百分比。這些交易被視為銷售並記作應收賬款的減少，因為這些協議將對應收賬款的有效控制權和與應收款相關的風險轉移給了買方。除了收款和管理責任外，公司沒有實質性的持續參與所轉讓的應收賬款，一旦出售，在破產的情況下，應收賬款將不再可供債權人滿意。公司取消了對美元的認可164百萬和美元423在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，根據這些保理協議分別收取了100萬筆應收賬款，並收到了美元110百萬和美元407同期根據這些保理協議出售了數百萬筆應收賬款。
2023年12月，公司與中國的一家金融機構簽訂了主貼現協議（“主貼現協議”），在無追索權的基礎上對歸類為應收賬款的銀行承兑匯票（“BAD”）進行貼現。根據主折扣協議，BAD的轉讓被視為銷售，並記作應收賬款的減少，因為主折扣協議轉移了對以下方面的有效控制和風險：
16
目錄
向金融機構轉移的 BAD。該公司沒有繼續參與轉讓的BAD，在破產的情況下，BAD不再可以滿足債權人的需求。公司收到了 $15百萬和美元45截至2024年3月31日和2023年12月31日，分別從根據主折扣協議轉讓的應收賬款中提取百萬美元。
盟約
公司的重大融資安排包含慣常契約，例如違約事件和控制權變更條款，對於美國信貸協議，則包含某些財務比率的維持（根據經修訂的美國信貸協議的規定，在某些符合條件的收購和處置後會進行調整）。不遵守這些契約，或發生任何其他違約事件，都可能導致借款和其他財務義務的加速。
截至2024年3月31日，公司遵守了其重大融資安排中的契約。
8. 福利義務
淨定期福利成本的組成部分如下：
截至3月31日的三個月
20242023
養老金
好處		退休後
好處		養老金
好處		退休後
好處
（單位：百萬美元）
服務成本3 — 4 — 
利息成本31 1 32 — 
計劃資產的預期回報率
(34)— (33)— 
總計— 1 3 — 
福利義務資金如下：
截至
3月31日
2024
總計
預期
2024
（單位：百萬美元）
對固定福利養老金計劃的現金繳款7 29 
向不符合條件的養老金計劃支付的補助金5 19 
向其他退休後福利計劃支付的補助金1 3 
該公司對美國固定福利養老金計劃繳款的估計反映了2006年《養老金保護法》的規定。
未經審計的合併資產負債表中確認的養老金和退休後福利計劃餘額包括以下內容：
截至 2024 年 3 月 31 日截至 2023 年 12 月 31 日
養老金
好處		退休後
好處		養老金
好處		退休後
好處
（單位：百萬美元）
非流動其他資產169 — 166 — 
當期其他負債(22)(3)(22)(3)
福利義務(402)(37)(415)(37)
確認的淨額(255)(40)(271)(40)
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目錄
9. 環保
公司受全球環境法律和法規的約束，這些法律和法規對向空氣和水排放污染物施加了限制，制定了固體和危險廢物的處理、儲存和處置標準，並規定了記錄保存和通知要求。未能及時遵守這些法律法規可能會使公司面臨處罰。該公司認為，它嚴格遵守了所有適用的環境法律法規，並正在持續更新控制措施以降低合規風險。公司還必須遵守因公司或其前身公司剝離某些業務而產生的各種合同協議中規定的保留的環境義務。
環境補救責任的組成部分如下：
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（單位：百萬美元）
分拆義務（備註 14)
13 14 
資產剝離義務（備註 14)
13 13 
活躍網站25 25 
美國超級基金網站7 8 
其他環境補救負債2 2 
總計60 62 
補救
由於其工業歷史以及保留的合同和法律義務，公司有義務修復自有場地以及已剝離、分立、孤兒或美國超級基金場地（定義見下文）上的特定區域。此外，作為公司與Hoechst AG（“Hoechst”）之間分拆協議的一部分，Hoechst多次資產剝離中對環境負債的特定部分責任已移交給公司（備註 14）。公司繼續參與的其中某些場地在關閉時過去和現在都被指定為已終止的業務。當損失事件可能發生且可以合理估計時，公司規定了此類義務。公司認為，環境修復成本不會對公司的財務狀況產生重大不利影響，但可能會對任何給定時期的經營業績或現金流產生重大不利影響。
美國超級基金網站
在美國，公司可能會受到美國聯邦或州監管機構或個人根據法定授權或普通法提出的重大索賠。特別是，根據經修訂的1980年《美國聯邦綜合環境應對、補償和責任法》以及相關的州法律（統稱為 “超級基金”），公司對某些地點的調查和清理費用負有潛在責任。在其中大多數網站中，包括公司或其前身公司之一在內的許多公司都被告知，美國環境保護署（“EPA”）、州管理機構或私人將此類公司視為超級基金或相關法律規定的潛在責任方（“PRP”）。與這些地點有關的訴訟程序處於不同的階段。大多數地點的清理工作尚未完成，其中一些訴訟的保險承保狀況尚不確定。因此，公司無法準確確定其對這些場地的調查或清理費用的最終責任。
隨着每個被命名為PRP的地點的事件進展，公司應計任何可能且合理估計的負債。在確定這些負債時，公司會考慮相關污染物、其潛在影響、相關污染物與其當前和歷史運營的關係、向場地運送廢物、佔運往現場的廢物總量的百分比、所涉及的廢物類型、任何研究的結論、可能需要採取的任何補救行動的規模以及其他PRP的數量和可行性。公司通常與其他PRP一起簽署聯合防禦協議，在PRP中確定各方在現場的費用分配百分比。儘管最終負債可能與估計值有所不同，但公司會定期審查負債，並根據現有的最新信息酌情修訂估算。
Diamond Alkali Superfund場地就是這樣一個地點，它由多個子站點組成，包括下帕薩克河研究區（“LPRSA”），這是帕薩克河下游17英里長的路段（“下帕薩克河遺址”），以及
18
目錄
紐瓦克灣研究區。公司和 70其他公司是2007年5月關於同意美國環保局在下帕薩克河遺址進行補救性調查/可行性研究（“RI/FS”）的行政命令的當事方，以確定污染物的水平和可能的清理行動，包括污染物在LPRSA和紐瓦克灣研究區之間的潛在遷移。
2016年3月，美國環保局發佈了關於修復下帕薩克河遺址（“下8.3英里”）下游8.3英里的最終決定記錄。根據美國環保局的決定記錄，下行8.3英里必須逐行疏浚，並且必須安裝工程上限，EPA的估計成本約為美元1.4十億。2021年9月，美國環保局發佈了一份決定記錄，為下帕薩克河上游9英里（“上游9英里”）選擇了一項臨時補救計劃。根據美國環保局的決定記錄，將在9英里上游進行有針對性的疏浚，以處理污染程度較高的地表沉積物，然後安裝工程封蓋，美國環保局的估計成本為美元441百萬。
該公司在下8.3英里附近擁有和/或運營設施，但沒有發現任何證據表明它對巴薩克河造成了任何令人擔憂的污染物。2018年6月，鑽石鹼公司的繼任者西方化學公司（“OCC”）起訴了該公司的一家子公司和其他119個當事方，指控他們根據超級基金第107條和第113條就清理鑽石鹼超級基金場地LPRSA部分的費用提出共同和多項損害賠償、捐款和申報性救濟索賠，西方化學公司訴21世紀福克斯美國公司等人。2:18-CV-11273 (MCA) (LDW)（新澤西州美國地方法院）（“2018年OCC訴訟”），指控每名被告擁有或運營的設施對 LPRSA 造成了污染。就公司而言，2018年OCC的訴訟僅限於新澤西州埃塞克斯縣已同意向公司賠償前塞拉尼斯工廠，但並未改變該公司在LPRSA清理費用方面的估計責任。
另外，美國於2022年12月向美國新澤西特區地方法院提交了一項同意令，該法令將解決該公司（以及其他80多名和解被告）向美國環保局承擔的清理下帕薩克河遺址8.3英里和上9英里的費用以換取集體支付的費用150百萬，美國訴奧爾登利茲公司案，第 2:22-7326（MCA）（LDW）（新澤西州美國地方法院）（“同意令訴訟”）。《同意令》還將為公司提供保護，使公司免受他人為清理下帕薩克河遺址8.3英里和上9英里所產生的費用而提出的繳款索賠。公司提議的美元款項150百萬美元的集體結算付款對公司的經營業績、現金流或財務狀況無關緊要。《同意令》仍有待公眾意見徵詢和法院批准。
2023年3月，美國新澤西特區地方法院下達命令，暫停並以行政方式終止2018年OCC訴訟，等待同意令訴訟中對同意令的司法批准請求得到解決。同樣在 2023 年 3 月，OCC 對提起了新的訴訟 40各方，包括公司的子公司，尋求收回補救性設計工作的費用，美國環保局已命令OCC為LPRSA的一部分進行補救性設計工作，估計費用為美元71百萬，西方化學公司訴奇沃丹香料公司，第 2:23-cv-1699 號（新澤西州美國地方法院）（“2023年OCC訴訟”）。與先前的訴訟一樣，2023年OCC訴訟涉及新澤西州埃塞克斯縣購買的設施，新澤西州埃塞克斯縣已同意為此公司進行辯護和賠償。這項新的訴訟並未改變公司對LPRSA清理費用的估計責任。
該公司將繼續大力為這些問題辯護，並繼續認為其在下帕薩克河遺址清理費用中其最終可分配份額，先前估計低於 1%，不會是實質性的。
其他環境問題
2022年4月，在通往該公司德克薩斯州畢曉普工廠的管道上發現甲醇泄漏。泄漏已得到控制，泄漏已修復，管道已恢復運營。該公司立即向包括德克薩斯州環境質量委員會和美國環保局在內的州和聯邦當局披露了該事件，補救活動現已完成。儘管迄今為止，公司尚未收到違規通知，也沒有被評估任何罰款或罰款，但根據預期的清理成本以及可能對州或聯邦當局的處罰，公司在其他流動負債中記錄了儲備金。該公司認為，此事的解決不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
19
目錄
10. 股東權益
普通股
公司董事會遵循的政策是，在合法可用資金的前提下，宣佈公司普通股每股的季度現金分紅，面值美元0.0001每股（“普通股”），除非公司董事會自行決定另有決定。目前，公司可用於支付現金分紅的金額不受全球信貸協議及其管理優先無抵押票據的契約的限制。未來申報和支付股息的任何決定都將由公司董事會酌情作出，並將取決於經營業績、現金需求、財務狀況、合同限制以及公司董事會可能認為相關的其他因素。
該公司宣佈季度現金分紅為 $0.702024年4月17日其普通股的每股總額為美元76百萬。現金股息將於2024年5月13日支付給截至2024年4月29日的登記持有人。
國庫股
公司董事會不時授權回購普通股。這些授權賦予管理層決定回購股票的時間和條件的自由裁量權。該回購計劃沒有到期日期。
總計來自
2008 年 2 月
通過
2024年3月31日
回購的股票69,324,429 
每股平均購買價格$83.71 
回購的股票（百萬美元）5,803 
在此期間，董事會回購授權總額（百萬美元）
6,866 
購買庫存股減少了已發行股票的數量。回購的股票可能被公司用於利用公司股票和其他公司用途的薪酬計劃。公司使用成本法對庫存股進行入賬，並將庫存股列為股東權益的一部分。
該公司做到了 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三個月內回購任何普通股。
其他綜合收益（虧損），淨額
截至3月31日的三個月
20242023
格羅斯
金額		收入
税
（規定）
好處		網
金額		格羅斯
金額		收入
税
（規定）
好處		網
金額
（單位：百萬美元）
外幣折算收益（虧損）(27)(27)(54)(4)17 13 
衍生套期保值的收益（虧損）2 — 2 4 — 4 
養老金和退休後福利收益（虧損）(1)— (1)(1)— (1)
總計(26)(27)(53)(1)17 16 
20
目錄
對累計其他綜合收益（虧損）淨額的調整如下：
國外
貨幣
翻譯收益（虧損）
收益（損失）
關於衍生物
樹籬
(注意事項 12)
養老金和
退休後
福利收益（虧損）
(注意事項 8)
累積的
其他
全面
收入
（虧損），淨額
（單位：百萬美元）
截至 2023 年 12 月 31 日(701)(28)(15)(744)
重新分類前的其他綜合收益（虧損）(27)23 (1)(5)
從累計其他綜合收益（虧損）中重新分類的金額
— (21)— (21)
所得税（準備金）補助(27)— — (27)
截至 2024 年 3 月 31 日(755)(26)(16)(797)
11. 所得税
三個月已結束
3月31日
20242023
（百分比）
有效所得税税率21 21 
截至2024年3月31日的三個月的有效所得税税率與2023年同期一致。截至2024年3月31日的三個月的有效所得税税率包括與內部債務再融資交易相關的税收影響。截至2023年3月31日的三個月的有效所得税税率包括估值補貼增加對美國外國税收抵免結轉的影響，這是由於對外國來源收入和扣除額的預測發生變化，在截至2024年3月31日的三個月中沒有再次發生。
2017年12月，《減税和就業法》（“TCJA”）頒佈並於2018年1月1日生效。自2018年以來，美國財政部發布了各種通知以及最終和擬議的一攬子監管計劃，以補充TCJA條款。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有提出任何實質性監管計劃或最終監管計劃。
2022年8月，《通貨膨脹降低法》（“IRA”）頒佈，其中包括對超過100萬美元的股票回購徵收1％的消費税，對調整後的賬面收益徵收15％的公司最低税。如果常規納税義務超過任何給定年份的最低税額，則公司最低繳納的税額可以在未來幾年抵扣。美國財政部於2024年4月12日發佈了兩套與第4501條（股票回購消費税）相關的擬議法規。公司預計這些條款或擬議的法規不會對未來的所得税支出產生重大影響。IRA還為與節能相關的製造、運輸和燃料、氫氣/碳回收和可再生能源提供各種優惠信貸，該公司正在對計劃中的項目進行評估。
公司將繼續監測任何新指導方針對公司申報狀況的預期影響，並將在指導方針最終確定或生效期間將影響記錄為離散所得税支出調整。
由於TCJA以及未來國外來源收入的不確定性，該公司此前記錄了相當一部分外國税收抵免結轉的估值補貼。該公司目前正在評估税收籌劃策略，以便能夠使用公司的外國税收抵免結轉款，隨着估值補貼的逆轉，這可能會降低公司未來時期的有效税率。
2021年12月，經濟合作與發展組織（“經合組織”）發佈了其税基侵蝕和利潤轉移（“BEPS”）項目第一和第二支柱的最終示範規則。總的來説，第一支柱解決跨國企業（“MNE”）開展業務的公司之間的關係問題和利潤分配。第二支柱旨在確保所有跨國企業在其開展業務的每個司法管轄區的調整後淨收入繳納的有效税率不低於15％。第二支柱對公司的影響更大，因為即使個別國家沒有制定最低税收條款，它也允許評估。實際上，第二支柱允許跨國企業經營所在的任何國家對該跨國企業徵税，前提是它確定跨國企業為其調整後淨收入繳納的有效税率低於15％。然後，徵收的税款可以在符合經合組織規則的司法管轄區之間分配。
21
目錄
2022年12月，歐盟（“歐盟”）成員國一致投票通過了經合組織的最低税，該最低税收是BEPS 2.0（第一和第二支柱）簽署司法管轄區協商一致同意的。根據歐盟的最低税收指令，成員國將通過國內立法，實施自2023年12月31日或之後開始的時期內有效的最低税收規則，第二支柱的 “税收不足的利潤規則” 將在2024年12月31日或之後開始的期間生效。對於該指令的不同方面，歐盟的生效日期為2024年1月1日和2025年1月1日。歐盟以外多個國家的立法機構也起草了立法，以實施經合組織的最低税收提案。
2023年7月，經合組織發佈了《行政指南》，提出了某些安全港條款，包括有效費率測試和例行利潤測試，如果得到有效滿足，將把第二支柱的生效日期推遲到2027年1月1日。預計歐盟和其他許多國家將在當地立法中實施安全港。根據這些安全港條款，該公司目前預計，在包括美國、荷蘭、瑞士、德國、中國、新加坡和加拿大在內的幾個重要司法管轄區，它將有資格獲得安全港，這實際上將全球最低税的適用期延長至2027年1月1日。
該公司將繼續監測經合組織BEPS項目的發展和實施。目前，該公司不符合第一支柱的申請要求。該公司分析了安全港條款的適用情況，預計當地採用經合組織第二支柱提案不會在2024年產生實質性影響，但仍在繼續模擬這些條款對其未來有效税率和現金税的影響。
美國、荷蘭和德國（“當局”）對公司的納税申報表進行了2013年至2015年的審計。2021年9月，公司收到了一份聯合審計報告草稿，提議調整轉讓定價和相關司法管轄區之間的收入再分配。當局還提議將這些調整應用於截至2019年的開放納税年度。該公司和當局未能共同達成協議，因此審計繼續在單獨的管轄權基礎上進行。2022年第四季度，公司結束了與荷蘭税務機關的和解討論。該公司正在與其他機構繼續進行討論，目前正在評估與正在進行的審查有關的所有其他潛在補救措施。
此外，公司在墨西哥的所得税申報表正在接受2018年的審計，加拿大的所得税申報表正在接受審計，2016至2022年的所得税申報表正在接受審計。2023年8月，該公司與墨西哥税務機關就其2018年的審計進行了部分和解。部分和解未對截至2023年12月31日止年度的合併經營報表中的所得税支出產生重大影響。2023年9月，加拿大税務機關啟動了2019年至2022年的税務審計，審計處於初步階段。該公司正在與加拿大税務機關討論2016年至2018年的審計結果，預計不會對所得税支出產生重大影響。
截至2024年3月31日，公司認為，已為與政府機構考試相關的所有開放納税年度做好了充足的所得税準備金。但是，無法肯定地預測税務審計的結果。如果上述審計中提出的任何問題以與公司預期不一致的方式得到解決，或者公司未能成功捍衞自己的立場，則公司可能需要在該決議出臺期間調整其所得税準備金。如有必要，任何此類調整都可能對所記錄期間的運營報表和現金流量具有重要意義。
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目錄
12. 衍生金融工具
有關公司衍生工具和非衍生工具公允價值變動的信息如下：
其他綜合收益（虧損）中確認的收益（虧損）收益（虧損）中確認的收益（虧損）
截至3月31日的三個月 運營報表分類
2024202320242023
（單位：百萬美元）
被指定為現金流套期保值
大宗商品互換3 — (1)1 銷售成本
利率互換— — (2)(2)利息支出
外幣遠期— 2 — (1)銷售成本
總計3 2 (3)(2)
被指定為公允價值套期保值
跨幣種互換(1)
19 — 24 — 外匯收益（虧損），淨額
被指定為淨投資套期保值
以外幣計價的債務67 (56)— — 不適用
跨幣種互換70 (19)— — 不適用
總計137 (75)— — 
未指定為套期保值
外幣遠期和掉期— — 16 2 淨外匯收益（虧損）；其他收入（支出），淨額
______________________________
(1)與 2023 年發行相結合 (注意事項 7) 2023 年 8 月，公司簽訂了跨貨幣互換，以有效兑換美元500數百萬張已發行的票據按現行日元利率轉為日本日元計價的借款，將於2029年7月15日到期。該互換符合條件，已被指定為公司在其日本日元計價子公司長期債務中的外幣匯率敞口的公允價值對衝工具。
此外，結合2023年發行 (注意事項 7) 2023 年 8 月，公司簽訂了跨貨幣互換，以有效兑換美元1.0十億張已發行的票據流入 5-年和 7按現行歐元利率計算的年期歐元計價借款，分別於2028年11月15日和2030年11月15日到期。互換合格並被指定為公司以歐元計價的子公司長期債務的外幣匯率敞口的公允價值套期保值。
參見 注意事項 13獲取有關公司衍生工具公允價值的更多信息。
公司的某些大宗商品互換、利率互換、跨貨幣互換以及外幣遠期和互換允許公司在違約或提前終止合約時通過一次性付款與交易對手的所有合約進行淨結算，類似於主淨額結算安排。
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目錄
有關公司衍生工具總額和未經審計的合併資產負債表中抵消金額的信息如下：
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（單位：百萬美元）
衍生資產
確認的總金額201 183 
合併資產負債表中抵消的總金額— — 
合併資產負債表中列報的淨金額201 183 
合併資產負債表中未抵消的總金額32 40 
淨額169 143 
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（單位：百萬美元）
衍生負債
確認的總金額316 440 
合併資產負債表中抵消的總金額— — 
合併資產負債表中列報的淨金額316 440 
合併資產負債表中未抵消的總金額32 40 
淨額284 400 
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目錄
13. 公允價值測量
公司的金融資產和負債按公允價值定期計量，如下所示：
衍生金融工具包括利率互換、大宗商品互換、跨貨幣互換以及外幣遠期和互換，並使用折扣現金流技術在市場上進行估值。這些技術納入了1級和2級公允價值計量輸入，例如利率和外幣匯率。考慮到工具的期限、名義金額、貼現率和信用風險，這些市場投入用於折現現金流的計算。在活躍的市場中，可以觀察到利率互換、大宗商品互換、跨貨幣互換、外幣遠期和掉期的衍生品估值的重要投入，在公允價值衡量層次結構中被歸類為二級。
公允價值測量
重要的其他可觀測輸入（級別 2）
其他資產其他負債
名義金額當前非當前當前非當前
（以百萬計）（單位：百萬美元）
截至 2024 年 3 月 31 日
被指定為現金流套期保值的衍生品
大宗商品互換$59 5 40 2 — 
被指定為公允價值套期保值
跨幣種互換$1,500 54 2 22 16 
被指定為淨投資套期保值的衍生品
跨幣種互換€5,712 77 — 29 230 
未被指定為對衝的衍生品
外幣遠期和掉期$2,137 23 — 5 12 
總計159 42 58 258 
截至 2023 年 12 月 31 日
被指定為現金流套期保值的衍生品
大宗商品互換$67 5 36 2 — 
被指定為公允價值套期保值
跨幣種互換$1,500 40 — 11 61 
被指定為淨投資套期保值的衍生品
跨幣種互換€5,712 93 — 61 281 
未被指定為對衝的衍生品
外幣遠期和掉期$1,954 9 — 16 8 
總計147 36 90 350 
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目錄
未按公允價值記賬的金融工具的賬面價值和公允價值如下：
公允價值測量
攜帶
金額		重要的其他
可觀察
輸入
（第 2 級）		無法觀察
輸入
（第 3 級）		總計
（單位：百萬美元）
截至 2024 年 3 月 31 日
沒有易於確定的公允價值的股權投資
170 — — — 
非合格信託中的保險合同18 18 — 18 
長期債務，包括當前分期償還的長期債務
13,435 13,472 140 13,612 
截至 2023 年 12 月 31 日
沒有易於確定的公允價值的股權投資
170 — — — 
非合格信託中的保險合同21 21 — 21 
長期債務，包括當前分期償還的長期債務
13,400 13,514 148 13,662 
總的來説，上表中包含的股票投資不是公開交易的，其公允價值不容易確定。該公司認為賬面價值接近公允價值。非合格信託中的保險合同由長期固定收益證券組成，這些證券使用獨立供應商定價模型進行估值，並在活躍市場中提供可觀察的投入，因此代表二級公允價值衡量。長期債務的公允價值基於第三方銀行的估值和市場報價，在公允價值衡量層次結構中被歸類為二級。未經審計的合併資產負債表中包含在長期債務中的融資租賃債務的公允價值基於租賃付款和貼現率，這在市場上不可觀察，因此屬於三級公允價值計量。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，由於這些工具的短期性質，現金和現金等價物、應收賬款、貿易應付賬款、短期借款和當前分期長期債務的公允價值接近賬面價值。除了本期分期的長期債務外，這些項目未包括在表中。
14. 承付款和或有開支
承諾
擔保
公司已同意根據各種協議，包括資產和業務剝離協議、租賃、和解協議以及與關聯公司的各種協議，為第三方的環境和其他負債提供擔保或賠償。儘管其中許多義務包含金錢和/或時間限制，但其他義務不提供此類限制。
公司已累計了與所有已知事項或索賠有關的所有可能和合理估計的損失。這些已知的義務包括以下內容：
•分拆義務
關於Hoechst的分拆案，公司同意向Hoechst及其合法繼承人賠償分拆協議下的各種責任，包括與一般環境損害（“A類”）或以下環境損害造成的污染相關的環境責任 19Hoechst在分拆之前簽訂的剝離協議（“B類”）（注意事項 9).
根據B類，公司向Hoechst及其合法繼承人提供賠償的義務上限為歐元250百萬。環境損害是否和範圍應超過歐元750總計百萬美元，公司有義務賠償Hoechst
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目錄
及其合法繼承人適用，但僅限於 33.33補救成本的百分比，沒有進一步的限制。截至2024年3月31日，剝離協議下的累計付款為美元114百萬。儘管該公司嚴重低於B類債務上限，但大多數剝離協議已過時和/或任何已通知的環境損害索賠已得到部分解決。
該公司還在分拆協議中承諾就以下事項向Hoechst及其合法繼承人提供賠償：33.33由於Hoechst根據公法或當前或未來的環境法被追究責任方或第三方根據與污染有關的私法或公法追究的所有A類負債的百分比，以及（ii）Hoechst必須解除的負債的百分比，包括納税義務，這些負債與分拆中包含但由於法律限制此類物品的轉讓而未被分拆的企業有關。這些賠償不規定任何金錢或時間限制。Hoechst沒有要求公司支付與該賠償有關的任何款項。因此，公司沒有向Hoechst及其合法繼承人支付任何款項。
根據公司對當前可用信息（包括缺乏賠償申請）的評估，公司無法估計超過應計金額的剩餘分拆債務（如果有）。
•資產剝離義務
該公司及其前身公司同意就各種成交前條件以及違反陳述、擔保和契約的行為向前業務和資產的第三方購買者提供賠償。此類責任還包括環境責任、產品責任、反壟斷和其他責任。這些賠償和擔保代表與典型的剝離協議相關的標準合同條款，除環境責任外，公司認為它們不會使公司面臨重大風險（注意事項 9).
該公司通過包含對購買者的賠償或擔保的協議剝離了許多業務、投資和設施。許多義務包含金錢和/或時間限制，這些限制將持續到2037年。這些協議規定的未付賠償和擔保總額為美元116截至 2024 年 3 月 31 日，百萬人。其他協議沒有規定任何金錢或時間限制。
根據公司對當前可用信息（包括公司收到的賠償請求或其他付款的數量）的評估，公司無法估計超過應計金額的剩餘剝離義務（如果有）。
購買義務
在正常業務過程中，公司簽訂了各種商品和服務的購買承諾。該公司簽訂了許多 “要麼接受要麼付款” 的合同，用於購買原材料、公用事業和其他服務。某些合同包含合同終止收購條款，允許公司以低於剩餘的接受或付款義務的金額退出合同。此外，該公司還有其他未兑現的承諾，包括維護和服務協議、能源和公用事業協議、諮詢合同和軟件協議。截至2024年3月31日，該公司的無條件購買義務為美元4.2十億，其中 $530將在2024年支付百萬美元5922025 年為百萬，美元4832026 年為百萬，美元4292027 年為百萬美元2892028 年為 100 萬英鎊，此後的餘額將持續到 2042 年。
突發事件
公司參與與正常業務開展相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險糾紛、合同、就業、反壟斷或競爭、知識產權、人身傷害和其他侵權行為、工人賠償、化學品暴露、石棉風險、税收、貿易合規、收購和剝離、現任和傳統股東的索賠、過去的廢物處置做法和釋放等事項的化學物質進入環境。公司正在積極為公司被指定為被告的事項進行辯護，根據目前的事實，公司認為這些事項的結果不會對公司的經營業績、現金流或財務狀況產生重大影響。
正如先前報道的那樣，2020年7月，該公司和解了歐盟委員會的一項競爭法調查，該調查涉及其某些子公司和另外三家與過去的某些乙烯收購有關的公司。殼牌化學歐洲公司和另一組公司索賠人已向阿姆斯特丹地方法院對包括塞拉尼斯在內的四家公司因這些活動而造成的損害賠償提出索賠，第一次法庭聽證會於2023年9月下旬舉行。該公司打算大力為自己辯護，以免受這些索賠。雖然有可能有其他當事方斷言
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目錄
根據目前獲得的信息，與此事相關的要求或索賠，公司預計此事的最終解決不會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
15. 細分信息
工程設計
材料		乙酰基
鏈		其他
活動		淘汰合併
（單位：百萬美元）
截至2024年3月31日的三個月
淨銷售額1,378 1,261 — (28)(1)2,611 
其他（費用）收益，淨額（注十八)
(11)— (3)— (14)
營業利潤（虧損）89 254 (133)— 210 
關聯公司淨收益（虧損）中的權益
49 2 4 — 55 
折舊和攤銷147 57 17 — 221 
資本支出37 40 28 — 105 (2)
截至 2024 年 3 月 31 日
商譽和無形資產，淨額
10,407 421 — — 10,828 
總資產
17,620 5,520 2,893 — 26,033 
截至2023年3月31日的三個月
淨銷售額
1,630 

1,250 

— (27)(1)2,853 
其他（費用）收益，淨額（注十八)
(21)(1)(1)— (23)
營業利潤（虧損）
112 278 (139)— 251 
關聯公司淨收益（虧損）中的權益
11 1 3 — 15 
折舊和攤銷
112 54 6 — 172 
資本支出
45 51 12 — 108 (2)
截至 2023 年 12 月 31 日
商譽和無形資產，淨額
10,525 427 — — 10,952 
總資產
17,930 5,538 3,129 — 26,597 
______________________________
(1)包括主要與乙酰鏈相關的細分市場間銷售。
(2)包括應計資本支出減少的美元32百萬和美元56截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
16. 收入確認
公司的某些合同代表了要麼接受要麼支付的收入安排，在該安排中，公司的履約義務可以延續多年。截至 2024 年 3 月 31 日，該公司有 $1.3與要麼接受要麼付款的合同相關的剩餘履約義務數十億美元。該公司預計將確認約美元458其剩餘績效義務中的百萬美元為2024年的淨銷售額，美元4232025 年將達到百萬美元1952026 年為百萬美元，此後的餘額。
合約餘額
合同負債主要涉及在確認收入之前從公司客户那裏收到的預付款或存款。這些金額記作遞延收入，幷包含在未經審計的合併資產負債表中的流動和非流動其他負債中。
該公司確實如此 不截至2024年3月31日，擁有任何重大合同資產。
分類收入
總的來説，公司的業務細分是根據其產品的性質和經濟特徵以及客户關係來調整的，並對每個業務板塊的經營業績進行了有意義的分類。
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目錄
該公司通過其項目管理渠道管理其工程材料業務板塊，該渠道由一系列基於解決方案且針對每個客户的獨特需求量身定製的項目組成。項目是根據成功率確定和選擇的，每個項目可能涉及多種不同的聚合物，用於多種最終用途應用。因此，該公司對工程材料業務板塊的產品和最終用途市場持不可知態度。
該公司利用其向最終用途市場外部銷售化學品的能力來管理其乙酰鏈業務板塊，或向其醋酸酯絲束、中間化學、乳液聚合物、可再分散粉末和乙烯醋酸乙烯聚合物業務的下游銷售化學品。對外和地理位置或下游以及沿乙酰鏈進行銷售的決定是基於市場需求、貿易流及其化學品價值的最大化。因此，該公司的戰略重點是在這種綜合鏈模式下執行，而不是推動特定產品的收入。
按業務領域和地理目的地進一步分列的淨銷售額如下：
三個月已結束
3月31日
20242023
（單位：百萬美元）
工程材料
北美372 479 
歐洲和非洲456 560 
亞太地區516 548 
南美洲34 43 
總計1,378 1,630 
乙酰鏈
北美388 365 
歐洲和非洲423 460 
亞太地區394 367 
南美洲28 31 
總計(1)
1,233 1,223 
______________________________
(1)不包括美元的細分市場間銷售額28百萬和美元27截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
17. 每股收益（虧損）
三個月已結束
3月31日
20242023
（以百萬美元計，股票數據除外）
歸屬於塞拉尼斯公司的款項
持續經營的收益（虧損）121 94 
已終止業務的收益（虧損）— (3)
淨收益（虧損）121 91 
加權平均份額-基本109,069,060 108,634,068 
歸因於股權獎勵的增量股份(1)
444,931 554,198 
加權平均股票-攤薄109,513,991 109,188,266 
______________________________
(1)不包括可供購買的股票期權 68,415，以及 86,194分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的普通股；以及 0和 72,574分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中對股票進行股權獎勵，因為它們的影響將是反稀釋的。
29
目錄
18. 其他（費用）收益，淨額
三個月已結束
3月31日
20242023
（單位：百萬美元）
重組(1)
(14)(23)
總計(14)(23)
______________________________
(1)包括與全公司業務優化項目相關的員工解僱補助金，以及先前宣佈關閉其位於德國尤恩特羅普的聚合工廠（注意事項 3).
按業務部門劃分的重組負債的變化如下：
工程設計
材料		乙酰基
鏈		其他總計
（單位：百萬美元）
員工解僱補助金
截至 2023 年 12 月 31 日13 2 3 18 
補充12 — 3 15 
現金支付(8)(1)(4)(13)
其他變化(1)— — (1)
截至 2024 年 3 月 31 日16 1 2 19 
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目錄
第 2 項。 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
在本10-Q表季度報告（“季度報告”）中，“塞拉尼斯” 一詞是指特拉華州的一家公司塞拉尼斯公司，而不是其子公司。“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 等術語是指塞拉尼斯及其子公司。“美國塞拉尼斯” 一詞是指公司的子公司塞拉尼斯美國控股有限責任公司，一家特拉華州的有限責任公司，而不是其子公司。
以下討論應與塞拉尼斯公司及其子公司於2024年2月23日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的合併財務報表一起閲讀，該報表是公司10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）的一部分，以及未經審計的中期合併財務報表附註，這些報表是根據會計原則編制的在美國普遍接受美國（“美國公認會計準則”）。
提醒投資者，本節和本季度報告其他部分中包含的前瞻性陳述涉及風險和不確定性。一些重要因素可能導致實際結果與這些聲明所預期的結果存在重大差異。這些陳述中有許多本質上是宏觀經濟的，因此是管理層無法控制的。請參閲下方和我們 2023 年 10-K 表格開頭的 “前瞻性陳述”。
前瞻性陳述
管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析（“MD&A”）以及本季度報告的其他部分包含某些與我們有關的前瞻性陳述和信息，這些陳述和信息基於我們管理層的信念以及我們做出的假設和目前可用的信息。通常，諸如 “相信”、“期望”、“打算”、“估計”、“預測”、“項目”、“計劃”、“可能”、“可以”、“可以”、“可以”、“可能” 和 “將” 等詞語以及與我們相關的類似表述旨在識別前瞻性陳述。這些陳述反映了我們在發表聲明時對未來事件的當前看法和信念，不是歷史事實或未來業績的保證，涉及難以預測的風險和不確定性，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。此外，某些前瞻性陳述基於對未來事件的假設，這些假設可能不準確。本季度報告中的所有前瞻性陳述均為截至本季度報告發布之日作出，實際業績與本季度報告中表達的預期存在重大差異的風險將隨着時間的推移而增加。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，也沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論這些陳述是由於新信息、未來事件、我們的預期變化還是其他原因造成的。
風險因素
參見 第一部分-第 1A 項。風險因素我們的2023年10-K表格，其中描述了您應考慮的某些風險因素，這些風險因素可能會對我們的財務業績產生重大影響。此外，以下因素等可能導致我們的實際業績與此類前瞻性陳述可能表達或暗示的業績、業績或成就存在重大差異：
•我們開展業務的國家或地區的總體經濟、商業、政治和監管條件的變化；
•產品和行業商業週期的長度和深度，尤其是在汽車、電氣、紡織、電子和建築行業；
•原材料和能源價格和供應的波動或變化，特別是乙烯、甲醇、天然氣、木漿和燃料油的需求、供應和市場價格以及電力和其他能源價格的變化；
•能夠將原材料價格、物流成本和其他成本的上漲轉嫁給客户，或通過提價以其他方式提高利潤；
•我們可能無法及時或有效地繼續整合我們從杜邦德內穆爾公司收購的交通與材料業務（“M＆M業務”）（“M＆M收購”），以實現收購M＆M的預期收益，包括協同效應和增長機會，無論是由於M＆M業務運營產生的困難還是其他意想不到的延誤、成本、效率低下或負債；
•進入某些終端市場和地區或擴大我們的曝光度增加了商業、法律或監管的複雜性；
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目錄
•全球經濟以及股票和信貸市場的風險及其對我們未來償還債務和/或及時或根本按適當利率進行再融資的能力的潛在影響；
•與收購M&M槓桿率提高相關的風險和成本，包括利息支出增加以及業務和戰略靈活性的潛在降低；
•維持工廠利用率和實施計劃產能增加、擴建和維護的能力；
•通過對現有工廠進行技術改進，降低或維持當前生產成本水平和提高生產力的能力；
•價格競爭加劇，其他公司推出競爭產品；
•根據我們的戰略，確定理想的潛在收購或剝離機會並完成此類交易的能力，包括獲得監管部門的批准；
•我們的產品和技術的市場接受度；
•合規和其他成本以及因事故、原材料來源中斷、運輸、物流或供應鏈中斷、網絡安全事件、恐怖主義或政治動盪、公共衞生危機（包括但不限於 COVID-19 疫情）或其他不可預見的事件或設施建設或運營延誤，包括地緣政治條件導致的潛在生產或運營中斷或中斷，戰爭行為或衝突行為的直接或間接後果（例如俄羅斯-烏克蘭衝突或以色列-哈馬斯衝突）或恐怖事件，或天氣、自然災害或其他危機造成的；
•獲得政府批准並按照我們可接受的條款和時間表建造設施的能力；
•世界各地適用的關税、關税和貿易協定、税率或立法的變化，包括但不限於調整、估算或解釋的變化，或税務審查或審計的解決，這些可能會影響美國和其他司法管轄區的記錄或未來税收影響以及潛在的監管和立法税務發展；
•向我們的產品或技術提供的知識產權和其他法律保護程度的變化，或此類知識產權的盜竊；
•根據現有或未來的環境、健康和安全法規，包括與氣候變化或其他可持續性問題有關的法規，補救行動和成本增加的潛在責任；
•因未決或未來的索賠或訴訟（包括調查或執法行動）或我們開展業務的國家政府的法律、法規或政策的變化或其他政府活動而產生的潛在責任；
•貨幣匯率和利率的變化；以及
•其他各種因素，包括本季度報告中提及和未提及的因素。
其中許多因素本質上是宏觀經濟因素，因此是我們無法控制的。如果這些風險或不確定****現一種或多種風險或不確定性並以我們目前預計或認為不重要的方式或程度對我們產生影響，或者如果基本假設被證明不正確，我們的實際業績、業績或成就可能與本季度報告中描述的預期、認為、估計、預期、預期、預期、預期、計劃或預期的業績、業績或成就存在重大差異。我們既不打算也不承擔任何義務更新這些前瞻性陳述，這些陳述僅代表其發佈日期。
概述
我們是一家全球化工和特種材料公司。我們是全球領先的高性能特種聚合物生產商，這些聚合物用於各種高價值應用，也是世界上最大的乙酰產品生產商之一，乙酰產品是幾乎所有主要行業的中間化學品。作為化工行業公認的創新者，我們設計和製造了各種日常生活必需的產品。我們廣泛的產品組合為各種最終用途應用提供服務，包括汽車、化學添加劑、建築、消費品和工業粘合劑、醫療、消費類電子產品、儲能、過濾、油漆和塗料、紙張和包裝、工業應用和紡織品。
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目錄
由於我們差異化的業務模式、龐大的全球生產能力、運營效率、專有技術和有競爭力的成本結構，我們的產品在全球處於領先地位。
我們龐大而多樣化的全球客户羣主要由各行各業的大型公司組成。我們在全球各地均衡的地理地位，並參與多元化的最終用途應用。我們將良好的執行記錄、基於差異化業務模式的強勁業績以及對增長和價值創造的明確關注相結合。我們以卓越的運營、可靠性和業務戰略的執行而聞名，我們與全球客户合作，提供一流的技術和解決方案。
運營結果
財務要聞
截至3月31日的三個月
20242023改變
（未經審計）
（以百萬美元計，百分比除外）
運營報表數據
淨銷售額2,611 2,853 (242)
毛利554 631 (77)
銷售、一般和管理（“SG&A”）費用(265)(285)20 
其他（費用）收益，淨額(14)(23)9 
處置業務和資產的收益（虧損），淨額(1)5 (6)
營業利潤（虧損）210 251 (41)
關聯公司淨收益（虧損）中的權益55 15 40 
非營業性養老金和其他退休後員工福利（支出）收入2 1 1 
利息支出(169)(182)13 
利息收入13 8 5 
股息收入-股權投資34 34 — 
持續經營的税前收益（虧損）157 121 36 
持續經營的收益（虧損）124 96 28 
已終止業務的收益（虧損）— (3)3 
淨收益（虧損）124 93 31 
歸屬於塞拉尼斯公司的淨收益（虧損）121 91 30 
其他數據
折舊和攤銷221 172 49 
銷售和收購費用佔淨銷售額的百分比10.1 %10.0 %
營業利潤率(1)
8.0 %8.8 %
其他（費用）收益，淨額
重組
(14)(23)9 
其他（費用）收益總額，淨額
(14)(23)9 
______________________________
(1)定義為營業利潤（虧損）除以淨銷售額。
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目錄
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（未經審計）
（單位：百萬美元）
資產負債表數據
現金和現金等價物1,483 1,805 
短期借款和長期債務的當前分期付款-第三方和關聯公司2,439 1,383 
長期債務，扣除未攤銷的遞延融資成本11,018 12,301 
債務總額13,457 13,684 
影響業務板塊淨銷售額的因素
歸因於我們每個業務領域的每個因素的淨銷售額的增長（減少）百分比如下：
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
音量價格貨幣總計
（未經審計）
（百分比）
工程材料(12)(2)(1)(15)
乙酰鏈11 (10)— 1 
道達爾公司(2)(5)(1)(8)
合併業績
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比下降了2.42億美元，下降了8％，這主要是由於：
•我們的工程材料板塊的銷量減少，這主要是由於全球經濟狀況疲軟，以及Nutrinova合資企業的成立（見 附註3-收購、處置和關閉工廠在隨附的未經審計的中期合併財務報表中（以獲取更多信息）和客户去庫存；
•較低的價格，主要是由我們的乙酰鏈板塊推動的，這是由於全球需求和供應環境更加平衡所致，以及我們的工程材料板塊由於競爭激烈的市場、產品組合和能源附加費減少而導致的；以及
•不利的貨幣影響，主要是由於人民幣（“CNY”）兑美元疲軟所致；
部分抵消了：
•由於對我們大多數產品（主要是亞洲）的需求增加，我們的乙酰鏈板塊的銷量增加。
截至2024年3月31日的三個月，與2023年同期相比，營業利潤下降了4,100萬美元，下降了16％，這主要是由於：
•我們的工程材料板塊的淨銷售額下降；
•我們的乙酰鏈板塊的支出增加了4,300萬美元，這主要是由於與我們的合資企業Fairway Methanol LLC相關的工廠週轉成本，以及下游衍生產品需求增加對庫存的影響；
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目錄
•我們的工程材料板塊加速折舊費用增加了3,700萬美元，這與先前宣佈關閉德國尤恩特羅普的聚合裝置有關（見 附註3-收購、處置和關閉工廠在隨附的未經審計的中期合併財務報表中（以供進一步信息）；以及
•我們的其他活動板塊的職能支出增加了2400萬美元，這主要是由於IT集成成本；
部分抵消了：
•降低我們的工程材料和乙酰鏈領域的原材料成本，並在我們的工程材料領域提供有利的原材料組合；
•我們的工程材料板塊支出減少主要是由分銷和管理成本推動的；
•將我們的其他活動板塊的併購項目支出減少到2,300萬美元；以及
•乙酰鏈板塊的淨銷售額增加。
截至2024年3月31日的三個月，關聯公司的淨收益（虧損）權益與2023年同期相比增加了4000萬美元，這主要是由於：
•我們的聚酯薄膜戰略子公司的收益增加了1,800萬美元，這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中產生的重組成本增加；以及
•我們的Ibn Sina戰略子公司收益的增加主要是由於甲基叔丁基醚的銷量和利潤率的提高。
截至2024年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率為21％，與2023年同期一致。本期的有效所得税税率包括與內部債務再融資交易相關的税收影響。截至2023年3月31日的三個月的有效所得税税率包括估值補貼增加對美國外國税收抵免結轉的影響，這是由於對外國來源收入和扣除額的預測發生變化，而本年度沒有再次發生。參見 附註 11-所得税在隨附的未經審計的中期合併財務報表中以獲取更多信息。
業務板塊
工程材料
截至3月31日的三個月 改變%
改變
20242023
（未經審計）
（以百萬美元計，百分比除外）
淨銷售額1,378 1,630 (252)(15.5)%
淨銷售差異
音量(12)%
價格(2)%
貨幣(1)%
其他（費用）收益，淨額(11)(21)10 47.6 %
營業利潤（虧損）89 112 (23)(20.5)%
營業利潤率6.5 %6.9 %
關聯公司淨收益（虧損）中的權益
49 11 38 345.5 %
折舊和攤銷
147 112 35 31.3 %
我們的工程材料部門包括我們的工程材料業務和某些戰略附屬公司。我們的工程材料業務開發、生產和供應廣泛的高性能特種聚合物產品組合，用於汽車和醫療應用以及工業產品和消費電子產品。與我們的戰略子公司一起，我們的工程材料業務是全球特種聚合物行業的主要參與者。
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目錄
工程材料板塊的產品定價主要基於我們生產的材料的價值，通常不受原材料成本變動的影響，但在通貨膨脹和成本增加時期，可能會受到影響。因此，總的來説，利潤率可能會隨着原材料成本的變化而擴大或收縮。我們試圖通過適當的定價措施來解決原材料成本的上漲問題。
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比有所下降，這主要是由於：
•成交量減少，主要受全球經濟狀況疲軟的推動，Nutrinova合資企業的成立（見 附註3-收購、處置和關閉工廠在隨附的未經審計的中期合併財務報表中（以獲取更多信息）和客户去庫存；
•我們大多數產品的定價較低，這主要是由於競爭激烈的市場、產品組合和能源附加費的降低；以及
•不利的貨幣影響，主要是由於人民幣兑美元貶值。
截至2024年3月31日的三個月中，營業利潤與2023年同期相比有所下降，這主要是由於：
•減少淨銷售額；以及
•加速折舊費用增加3,700萬美元，這與先前宣佈關閉德國尤恩特羅普的聚合裝置有關（見 附註3-收購、處置和關閉工廠在隨附的未經審計的中期合併財務報表中（以獲取更多信息）；
部分抵消了：
•降低原材料成本和有利的原材料組合；以及
•支出減少了3,800萬美元，這主要是由分銷和管理成本推動的。
截至2024年3月31日的三個月，關聯公司的淨收益（虧損）權益與2023年同期相比有所增加，這主要是由於：
•我們的聚酯薄膜戰略子公司的收益增加了1,800萬美元，這主要是由於在截至2023年3月31日的三個月中產生的重組成本增加；以及
•我們的Ibn Sina戰略子公司的收益增加，這主要是由於甲基叔丁基醚的銷量和利潤率的提高。
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目錄
乙酰鏈
截至3月31日的三個月 改變%
改變
20242023
（未經審計）
（以百萬美元計，百分比除外）
淨銷售額1,261 1,250 11 0.9 %
淨銷售差異
音量11 %
價格(10)%
貨幣— %
營業利潤（虧損）254 278 (24)(8.6)%
營業利潤率20.1 %22.2 % 
股息收入-股權投資
34 33 1 3.0 %
折舊和攤銷
57 54 3 5.6 %
我們的乙酰鏈板塊包括我們的中間化學、乳液聚合物、乙烯醋酸乙烯酯聚合物、可再分散粉末和醋酸酯拖車業務的綜合鏈，活躍於全球所有主要工業領域，為不同的消費者最終用途應用提供服務。其中包括油漆、塗料、粘合劑和過濾產品等傳統用途，以及其他獨特的高價值終端用途，包括軟包裝、熱層壓、藥品、電線電纜和化合物。與我們的戰略子公司一起，我們的Acetyl Chain業務是全球多個工業領域的領先生產商和供應商。
乙酰鏈內產品的定價受行業利用率和原材料成本變化的影響。因此，總的來説，這些因素與我們大多數Acetyl Chain產品的淨銷售額之間存在定向相關性。這種對定價的影響通常會滯後於幾個月或幾個季度內原材料成本的變化。
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月，淨銷售額與2023年同期相比有所增長，這主要是由於：
•由於對我們大多數產品的需求增加，主要是在亞洲，銷量增加；
部分抵消了：
•由於全球需求和供應環境更加平衡，我們的產品價格較低。
截至2024年3月31日的三個月中，營業利潤與2023年同期相比有所下降，這主要是由於：
•支出增加4,300萬美元，這主要是由於與我們的合資企業Fairway Methanol LLC相關的工廠週轉成本，以及下游衍生產品需求增加對庫存的影響；
部分抵消了：
•降低原材料和採購成本，主要是一氧化碳和乙烯；以及
•更高的淨銷售額。
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目錄
其他活動
截至3月31日的三個月 改變%
改變
20242023
（未經審計）
（以百萬美元計，百分比除外）
營業利潤（虧損）(133)(139)6 4.3 %
非營業性養老金和其他退休後員工福利（支出）收入
2 1 1 100.0 %
我們的其他活動板塊主要包括公司中心成本，包括財務、信息技術和人力資源職能等管理活動、利息收入和與融資活動相關的支出以及我們的專屬保險公司的業績。其他活動板塊還包括我們的固定福利養老金計劃和其他未分配給我們業務部門的退休後計劃的淨定期福利成本（利息成本、預期資產回報率和淨精算損益）的組成部分。
截至2024年3月31日的三個月，與截至2023年3月31日的三個月相比
截至2024年3月31日的三個月中，營業虧損與2023年同期相比有所下降，這主要是由於：
•減少2,300萬美元的併購項目支出；以及
•降低激勵性薪酬成本；
部分抵消了：
•職能支出增加2400萬美元，這主要是由於IT集成成本。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是運營產生的現金、可用現金和現金等價物、戰略投資組合的股息以及優先無抵押循環信貸額度下的可用借款。截至2024年3月31日，如果需要，我們在美國高級無抵押循環信貸額度下有17.5億美元可供借款，根據我們單獨的中國循環信貸額度（定義見下文），我們有2.01億美元可供借款，以滿足我們的營運資金需求和其他合同義務。此外，截至2024年3月31日，我們持有15億美元的現金及現金等價物。我們正在積極管理我們的業務，以維持和改善現金流並減少債務，我們相信，來自上述來源的流動性將足以滿足我們在可預見的將來的運營和資本投資需求以及財務義務。
2024 年 2 月 29 日，我們宣佈打算關閉位於比利時梅赫倫的工廠，以優化我們全球網絡的生產成本。這些業務包含在工程材料板塊中。我們預計，到2025年，與關閉該設施相關的額外退出和停工費用約為1.3億美元，其中包括預計的員工解僱費用。參見 附註3-收購、處置和關閉工廠在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
2023 年 10 月，我們宣佈打算關閉位於德國尤恩特羅普工廠的聚酰胺 66（“PA66”）和高性能尼龍（“HPN”）聚合裝置，以優化我們全球網絡的生產成本。這些業務包含在工程材料板塊中。我們預計，到2025年，與關閉德國尤恩特羅普的PA66和HPN聚合裝置相關的額外退出和停工成本約為3,600萬美元，其中包括預計的員工解僱費用。參見 附註3-收購、處置和關閉工廠在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
2023 年 9 月，我們與三井物產有限公司（“三井”）成立了一家名為 Nutrinova 的食品原料合資企業。我們貢獻了食品原料業務的應收賬款、庫存、不動產、廠房和設備、某些其他資產、負債、技術和員工，同時保留了合資企業30％的權益。三井物產以5.03億美元的收購價收購了食品原料業務剩餘的70％權益，但須視交易調整而定。我們將我們在合資企業中的權益作為股權法投資進行核算，我們的部分業績將繼續包含在
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工程材料板塊。有關食品原料合資企業的更多信息，請參閲 附註3-收購、處置和關閉工廠在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
我們為2022年11月從杜邦德內穆爾公司收購的交通與材料業務（“M＆M業務”）（“M＆M收購”）的大部分收購價格而產生的債務（“M＆M收購”）增加了我們的槓桿率以及我們的高級無抵押信貸額度中規定的負債與合併息税折舊攤銷前利潤的比率。我們相信，來自我們運營的現金流，以及來自M＆M收購的協同機會和成本削減計劃，將支持我們在未來幾年的去槓桿化工作。為了進一步推動這些去槓桿化工作，我們暫停了股票回購計劃，並正在評估額外的現金產生機會，除了上述食品原料合資企業外，還可能包括其他產品或業務領域或其他資產的額外機會性處置或貨幣化。我們致力於快速去槓桿化並維持我們的投資級債務評級。
儘管我們在未來幾年的合同義務、承諾和還本付息要求很大，但我們仍然相信，我們將有可用資源來滿足未來12個月的流動性需求，包括還本付息。如果我們的運營現金流不足以為還本付息和其他義務提供資金，我們可能需要使用其他可用的手段，例如增加借款、減少或推遲資本支出、尋求額外資本或尋求重組或再融資。但是，無法保證我們將繼續創造等於或高於當前水平的現金流。
我們將繼續優先考慮在短期內推動增長和生產率的項目，並預計2024年的資本支出總額約為4.25億美元，主要與對增長機會和生產率提高的某些投資有關。在工程材料方面，我們在中國南京的工廠擴建（1）複合工廠和（2）新的液晶聚合物（“LCP”）工廠正在按計劃並正在建設中。在德克薩斯州畢曉普的工廠，超高分子量聚乙烯（“UHMW-PE”）裝置的瓶頸正在按計劃和詳細的工程設計中，施工延遲了九到十二個月。我們在德國法蘭克福的聚甲醛（“POM”）裝置的能源優化生產率項目正在按計劃進行詳細的工程設計。在乙酰鏈方面，我們在德克薩斯州克利爾萊克的醋酸裝置的計劃擴建已成功調試並於2024年第一季度啟動，目前正在按設計運營，而我們在中國南京的醋酸乙烯乙烯（“VAE”）乳液裝置已於2024年第一季度成功投產，於2024年第二季度按計劃啟動，並按設計運行。我們計劃擴建位於德國法蘭克福的VAE乳化液工廠正在按計劃建設中。我們繼續看到，近年來投資帶來的產能增量增強了我們製造網絡的增長和可靠性，從而為我們的客户提供最佳服務。
獨立而言，塞拉尼斯及其100％控股的直屬子公司塞拉尼斯美國公司沒有自己的獨立外部業務。因此，他們通常取決於其子公司的現金流及其向塞拉尼斯和塞拉尼斯美國分派股息和進行其他分配的能力，以履行其義務，包括其在優先信貸額度和優先票據下的債務，以及為我們的普通股支付股息。
在我們經營的某些司法管轄區，例如中國、韓國、印度和印度尼西亞，我們受到地方政府施加的資本管制和外匯限制。資本管制限制了我們兑換貨幣、匯回收益或資本、通過公司間貸款進行貸款或建立跨境現金池安排的能力。我們對一個實行資本管制的國家最大的風險敞口在中國。根據適用的法規，在中國的外商投資企業只能從根據中國會計準則和法規確定的累計利潤（如果有）中支付股息。此外，中國政府對向中國境外的現金轉移實施一定的貨幣兑換管制，對公司間貸款的期限、目的和金額施加一定的限制，並限制跨境現金池。儘管將來收緊這些限制或實施新的類似限制措施可能會影響我們，但這些限制目前並未限制我們的運營。
我們將繼續遵守全球信貸協議（定義見下文）中的條款，並根據我們目前對未來經營業績和計劃現金產生活動的預期，預計將繼續遵守這些條款。如果我們的運營和現金產生活動的實際未來業績與這些預期存在重大差異，我們可能需要尋求修改或豁免任何受影響的契約，這可能會增加我們在全球信貸協議下的借貸成本。
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目錄
現金流
與2023年12月31日相比，截至2024年3月31日，現金及現金等價物減少了3.22億美元，至15億美元。截至2024年3月31日，在15億美元的現金和現金等價物中，有13億美元由我們的外國子公司持有。根據《減税和就業法》，我們在去年收取了與認定匯回國外收入相關的費用。如果美國需要，這些資金在很大程度上可以獲得，而不會產生額外的實質性税收後果，為運營提供資金。
•經營活動提供的（用於）的淨現金
截至2024年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金增加了1.97億美元，達到1.01億美元，而2023年同期用於經營活動的淨現金為9,600萬美元，這主要是由於：
•9,800萬美元的有利貿易營運資金，這主要是由於收取貿易應收賬款的時機，由於數量減少和原材料成本降低而導致的庫存減少，以及截至2024年3月31日的三個月內應付貿易應付賬款的結算；
•已付現金利息淨額減少7,500萬美元；以及
•淨收益的增加。
•（用於）投資活動提供的淨現金
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金減少了2700萬美元，至1.51億美元，而2023年同期用於投資活動的淨現金為1.78億美元；主要是由於：
•在截至2024年3月31日的三個月中，資本支出減少了2700萬美元。
•（用於）融資活動提供的淨現金
截至2024年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金增加了1.9億美元，達到2.59億美元，而2023年同期用於融資活動的淨現金為6,900萬美元，這主要是由於：
•短期債務的淨支付額增加了3億美元，這主要是由於我們的循環信貸額度和中國營運資金定期貸款協議（定義見下文）下的還款額增加和借款減少；
部分抵消了：
•長期債務的淨收益增加了1.12億美元，這主要是由於根據CNC營運資金貸款協議（定義見下文）借款。
債務和其他義務
•高級信貸設施
2022年3月，我們簽訂了定期貸款信貸協議（迄今為止修訂的 “2022年3月美國定期貸款信貸協議”），根據該協議，貸款機構提供了一批金額等於5億美元的延遲提款定期貸款（“364天定期貸款”），以及一批自發行後5年到期的金額等於10億美元的延遲提款定期貸款（“5年期定期貸款”）。364天定期貸款已全部償還。
同樣在2022年3月，我們簽訂了一項新的循環信貸協議（迄今為止經過修訂的 “美國循環信貸協議”，以及2022年3月的美國定期貸款信貸協議，即 “美國信貸協議”），其中包括17.5億美元的優先無抵押循環信貸額度（附有信用證次級限額），將於2027年到期。
2023年8月，我們修訂了2022年3月美國定期貸款信貸協議中的某些契約，允許根據2022年3月的美國定期貸款信貸協議對某些優先票據進行再融資，而無需強制性預付。
2024年2月16日和2023年2月21日，我們修訂了美國信貸協議中的某些契約，包括財務比率維持契約。
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目錄
美國信貸協議由塞拉尼斯、塞拉尼斯美國和國內子公司擔保，共同代表公司幾乎所有的美國資產和業務運營（“子公司擔保人”）。
2023年1月，全面合併的子公司塞拉尼斯（上海）國際貿易有限公司（“CSIT”）重述了現有信貸額度協議（“中國循環信貸協議”），以擴大和修改該協議下的信貸額度，使其包括總額為17.5億元人民幣的未承諾優先無抵押循環信貸額度，分兩部分提供（包括透支、銀行擔保和跟單信貸次級限額）(“中國循環信貸額度”).債務按一定的固定和浮動利率計息。中國循環信貸協議由美國塞拉尼斯人擔保。
同樣在2023年1月，CSIT簽訂了 CNY800 百萬美元的優先無抵押營運資金貸款合同（“中國營運資金定期貸款協議”），自提款之日起12個月內支付，利息比某些銀行同業拆借利率低0.5％。根據中國營運資金定期貸款協議提供的貸款已於2023年1月全部提取，並得到了我們的安慰信的支持。中國營運資金定期貸款協議在截至2024年3月31日的三個月內已全部償還。
2023年12月，塞拉尼斯（南京）化工有限公司（“CNC”）簽訂了 CNY800 百萬美元的高級無抵押營運資金貸款協議，將於2026年12月25日支付，利息為2.8％（“CNC營運資金貸款協議”，以及中國循環信貸協議和中國營運資金定期貸款協議，“中國信貸協議” 以及美國信貸協議，“全球信貸協議”）。CNC營運資金貸款協議下的貸款在截至2024年3月31日的三個月內已全部提取。我們預計，中國信貸協議將繼續促進我們高效地向美國匯回現金，以償還債務，並有效地以較低的平均利率將部分美國債務重新定居到中國。
2024年5月8日，我們從美國循環信貸額度中提取了3億美元。這筆借款和手頭現金用於全額償還2024年5月8日到期的2024年到期的優先無抵押票據，利率為3.500％。
•高級票據
2023年8月，我們完成了根據《證券法》註冊的優先無抵押票據的公開發行如下（統稱為 “2023年發行”）：
到期日聚合主體
發行金額		按面值折讓利率
（單位：百萬美元）
2028年11月15日1,000 99.986%6.350%
2030 年 11 月 15 日999 99.950%6.550%
2033年11月15日1,000 99.992%6.700%
2023年8月，我們完成了本金總額為22.5億美元的現金要約（“要約收購”），具體如下：
到期日投標本金總額每 1,000 美元本金的購買價格總投標要約對價應計和未付利息
（單位：百萬美元）（以美元計）（單位：百萬美元）
2024年6月30日1,473 999.92 1,473 12 
2025年3月15日750 1,002.85 752 20 
2024年4月30日27 983.95 27 — 
2023年發行的淨收益用於（i）為要約提供資金，（ii）用於償還其他未償債務，包括根據2022年9月簽訂的定期貸款信貸協議全額支付364天定期貸款和某些3年期定期貸款。
除了上文和中披露的內容外，我們在2023年10-K表格中描述的債務或其他債務沒有實質性變化 附註7——債務在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
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目錄
•應收賬款採購機制
2023年6月，我們在美國應收賬款採購機制下修訂和重述了應收賬款購買協議，該協議由我們的某些子公司、我們的全資的 “破產遠程辦理” 特殊目的子公司（“SPE”）和某些全球金融機構（“購買者”）簽訂。在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，我們分別取消了本協議下的2.9億美元和14億美元的應收賬款，並收到了同期根據該協議出售的3.18億美元和13億美元的應收賬款。截至2024年3月31日，SPE認捐了1.53億美元的未售美國應收賬款作為買方抵押品。
•保理和貼現協議
我們在歐洲、新加坡和中國與金融機構簽訂了保理協議。在截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中，我們分別取消了這些保理協議下的1.64億美元和4.23億美元的應收賬款，並收到了同期根據這些保理協議出售的1.1億美元和4.07億美元的應收賬款。
2023年12月，我們與中國的一家金融機構簽訂了主貼現協議（“主貼現協議”），在無追索權的基礎上對歸類為應收賬款的銀行承兑匯票（“BAD”）進行貼現。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們分別從根據主折扣協議轉讓的應收賬款中獲得了1500萬美元和4,500萬美元。
盟約
公司的重大融資安排包含慣常契約，例如違約事件和控制權變更條款，對於美國信貸協議，則包含某些財務比率的維持（根據經修訂的美國信貸協議的規定，在某些符合條件的收購和處置後會進行調整）。不遵守這些契約，或發生任何其他違約事件，都可能導致借款和其他財務義務的加速。
截至2024年3月31日，我們遵守了物資融資安排中的契約。
參見 附註7——債務在隨附的未經審計的中期合併財務報表中以獲取更多信息。
擔保人財務信息
我們有未償還的優先無擔保票據，這些票據是根據經修訂的1933年《證券法》註冊的公開發行的（統稱為 “優先票據”）。優先票據由塞拉尼斯美國公司（“發行人”）發行，由塞拉尼斯公司（“母公司擔保人”）和子公司擔保人（統稱為 “債務人集團”）提供擔保。參見 附註7——債務在隨附的未經審計的中期合併財務報表中以獲取更多信息。發行人和子公司擔保人是母公司擔保人100％擁有的子公司。附屬擔保人列於 附錄 22.1轉到本季度報告。
母公司擔保人和附屬擔保人已對優先票據進行了全額和無條件的聯合和多次無抵押擔保。擔保受某些慣例解除條款的約束，包括子公司擔保人在特定情況下將解除其各自的擔保，包括（i）出售或轉讓其所有資產或股本；（ii）與他人合併或合併，或將其全部或幾乎所有資產轉讓給他人；或（iii）因出售其股本或其股本而不再是發行人的多數股權子公司其他交易。此外，子公司擔保人將在停止擔保發行人根據美國信貸協議承擔的義務時解除其對優先票據的擔保（前提是滿足慣例文件交付要求）。根據適用法律，附屬擔保人在其擔保下的義務在必要時受到限制，以防止此類擔保構成欺詐性轉讓或欺詐性轉讓。
母公司擔保人和發行人是控股公司，幾乎所有業務都是通過子公司進行的，這些子公司擁有我們幾乎所有的合併資產。母公司擔保人持有其直接100％控股子公司發行人的股票，但沒有重要的合併資產。支付母公司擔保人和發行人債務（包括優先票據下的債務和發行人根據美國信貸協議承擔的義務的擔保）的主要現金來源是我們的子公司從其運營中產生的現金。每個子公司擔保人和我們的非擔保子公司都是不同的法律實體，在某些情況下適用
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目錄
國家或州法律、監管限制和其他債務工具的條款可能會限制我們的子公司向發行人和母公司擔保人分配現金的能力。
出於現金管理的目的，我們通過各自母公司與子公司之間的公司間融資安排、供款或分紅申報在母公司擔保人、發行人、子公司擔保人和非擔保人之間轉移現金。儘管非擔保子公司不為發行人未償債務下的義務提供擔保，但這些活動下的現金轉移有助於接收方為優先票據、美國信貸協議、其他未償債務、普通股分紅和普通股回購的本金和利息支付特定的第三方支付。
下文彙總了債務人集團的財務信息，在扣除了：（i）此類實體之間的公司間交易和（ii）非擔保子公司的收益和投資權益。與非擔保子公司和關聯公司的交易以及應付或來自非擔保子公司和關聯公司的金額將單獨披露。
三個月已結束
2024年3月31日
（單位：百萬美元）
（未經審計）
向第三方的淨銷售額439 
對非擔保子公司的淨銷售額285 
淨銷售總額724 
毛利117 
持續經營的收益（虧損）(103)
淨收益（虧損）(104)
歸屬於債務人集團的淨收益（虧損）(104)
截至
3月31日
2024		截至
十二月三十一日
2023
（單位：百萬美元）
（未經審計）
來自非擔保子公司的應收賬款900 787 
其他流動資產2,131 2,245 
流動資產總額3,031 3,032 
善意536 536 
其他非流動資產3,258 3,289 
非流動資產總額3,794 3,825 
應付給非擔保子公司的流動負債3,386 2,993 
應付給附屬公司的流動負債6 6 
其他流動負債3,107 1,940 
流動負債總額6,499 4,939 
應付給非擔保子公司的非流動負債3,356 3,365 
其他非流動負債11,504 13,007 
非流動負債總額14,860 16,372 
股本
2024年4月17日，我們宣佈普通股的季度現金分紅為每股0.70美元，總額為7,600萬美元。現金股息將於2024年5月13日支付給截至2024年4月29日的登記持有人。
除了上文和中披露的變動外，我們在2023年10-K表格中描述的股本沒有重大變化 附註10——股東權益在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。
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目錄
合同義務
我們沒有簽訂任何重大的資產負債表外安排。
除非本報告中另有説明，否則我們在 2023 年 10-K 表格中描述的合同義務在正常業務流程之外沒有進行任何重大修改。
納税申報表審計
美國、荷蘭和德國（“當局”）對我們的納税申報表進行了2013年至2015年的聯合審計。該公司和當局未能共同達成協議，因此審計繼續在單獨的管轄權基礎上進行。2022年第四季度，公司結束了與荷蘭税務機關的和解討論。此外，我們在墨西哥的所得税申報表正在接受2018年的審計，加拿大的2016年至2022年的所得税申報表正在接受審計。2023年8月，我們與墨西哥税務機關就其2018年的審計進行了部分和解。部分和解未對截至2023年12月31日止年度的合併經營報表中的所得税支出產生重大影響。2023年9月，加拿大税務機關啟動了2019年至2022年的税務審計，審計處於初步階段。截至2024年3月31日，我們認為已經為與政府當局考試相關的所有開放納税年度做出了足夠的所得税準備金。但是，無法肯定地預測税務審計的結果。如果政府當局提出的任何問題以不符合我們預期的方式得到解決，或者我們未能成功捍衞自己的立場，則我們可能需要在解決方案出臺期間調整所得税準備金。如有必要，任何此類調整都可能對所記錄期間的運營報表和現金流量具有重要意義。參見 附註 11-所得税在隨附的未經審計的中期合併財務報表中以獲取更多信息。
商業環境
我們在多個終端市場經歷了低於正常水平的潛在需求狀況。我們將繼續密切關注地緣政治影響對需求狀況和供應鏈的影響和應對措施。需求狀況和原材料成本的放緩導致了行業競爭動態的增強，終端市場的定價壓力持續存在。我們預計，需求挑戰將持續存在並給定價帶來壓力，我們預計全年投入成本的改善將部分抵消這種影響。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的中期合併財務報表基於重要會計政策的選擇和適用。根據美國公認會計原則編制未經審計的中期合併財務報表要求管理層做出估算和假設，以影響報告的資產和負債金額、未經審計的中期合併財務報表發佈之日的或有資產負債的披露以及報告期內報告的淨銷售額、支出和分配費用。實際結果可能與這些估計有所不同。但是，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致重大不同的結果。
我們在2023年10-K表中包含的合併財務報表附註的附註2-會計政策摘要中描述了我們的重要會計政策。我們在 2023 年的 10-K 表格中討論了我們在 MD&A 中的關鍵會計政策和估算。
最近的會計公告
參見 附註2-最近的會計聲明在本季度報告中隨附的未經審計的中期合併財務報表中，以獲取有關近期會計聲明的信息。
第 3 項。 關於市場風險的定量和定性披露
與第7A項中披露的外匯、利率和大宗商品風險相比，公司的市場風險沒有重大變化。我們在2023年10-K表格中對市場風險的定量和定性披露。另請參閲 附註12-衍生金融工具在隨附的未經審計的中期合併財務報表中，進一步討論我們的市場風險管理以及對公司財務狀況和經營業績的相關影響。
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目錄
第 4 項。 控制和程序
披露控制和程序
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，我們根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-15（b）條對截至本報告所涉期末的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據該評估，截至2024年3月31日，首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分 — 其他信息
第 1 項。 法律訴訟
公司參與與正常業務開展相關的法律和監管程序、訴訟、索賠和調查，涉及產品責任、土地糾紛、保險糾紛、合同、就業、反壟斷和競爭、知識產權、人身傷害和其他侵權行為、工人賠償、化學品暴露、石棉風險、税收、貿易合規、收購和剝離、現任和遺留股東的索賠、過去的廢物處置做法等事項化學物質的釋放進入環境。該公司正在積極為其被指定為被告的事項進行辯護。由於評估固有的主觀性和法律訴訟結果的不可預測性，公司的訴訟應計額和對可能損失或可能損失範圍的估計可能不代表公司因法律訴訟而遭受的最終損失。參見 註釋 9-環境和 附註14——承付款和意外開支在隨附的未經審計的中期合併財務報表中，討論重大環境問題以及與法律和監管程序相關的重大承諾和突發事件。除了我們在 2023 年 10-K 表格中披露的 “法律訴訟” 中披露的進展外，沒有其他重大進展 註釋 9-環境和 附註14——承付款和意外開支在隨附的未經審計的中期合併財務報表中。參見 第一部分-第 1A 項。風險因素我們針對與這些法律訴訟相關的某些風險因素的 2023 年 10-K 表格。
第 1A 項。 風險因素
除了本季度報告中的信息外，讀者還應仔細考慮中的信息 第一部分，第 1A 項。風險因素我們的 2023 年 10-K 表格。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
在截至2024年3月31日的三個月中，我們沒有回購任何普通股。截至 2024 年 3 月 31 日，我們董事會自 2008 年 2 月以來已批准回購 69 億美元的普通股，其中約有 11 億美元的股票可供根據該計劃購買。參見 附註10——股東權益在隨附的未經審計的中期合併財務報表中以獲取更多信息。
第 3 項。 優先證券違約
沒有。
第 4 項。 礦山安全披露
沒有。
第 5 項。 其他信息
(c) 交易計劃
在截至2024年3月31日的季度中，沒有董事或第16節官員 採用要麼 終止任何第10b5-1條交易計劃或S-K法規第408項所定義的 “非規則10b5-1交易安排”。
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目錄
第 6 項。 展品(1)
展覽
數字
描述
3.1
第二次修訂和重述的公司註冊證書（參照2016年10月18日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄3.1納入）。
3.1(a)
截至2016年4月21日的塞拉尼斯公司第二次修訂和重述的公司註冊證書修正證書（參照2016年4月22日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.1(b)
截至2018年9月17日的塞拉尼斯公司第二次修訂和重述的公司註冊證書修正證書（參照2018年9月17日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.1(c)
2019年4月18日塞拉尼斯公司第二次修訂和重述的公司註冊證書修正證書（參照2019年4月23日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。
3.2
經修訂和重述的第七份章程，於2022年11月2日生效（參照2022年11月4日向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告附錄3.2納入）。
10.1
信貸協議第二修正案於2024年2月16日由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限責任公司、塞拉尼斯歐洲有限公司、其附屬擔保方、其各貸款方以及作為管理代理人的美國銀行共同簽訂的，修訂了截至2022年3月18日的某些信貸協議（參照2月20日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1併入），2024）。
10.2
信貸協議第三修正案於2024年2月16日由塞拉尼斯公司、塞拉尼斯美國控股有限責任公司及其附屬擔保方、各貸款方以及作為管理代理人的北卡羅來納州美國銀行簽署，修訂了截至2022年3月18日的某些定期貸款信貸協議（參照2024年2月20日向美國證券交易委員會提交的表格8-K的當前報告附錄10.2）。
10.3*‡
2024 年基於績效的限制性股票單位獎勵協議的表格。
10.4*‡
2024年首席執行官基於績效的限制性股票單位獎勵協議表格。
10.5*‡
2024 年基於時間的股票期權獎勵協議的表格。
10.6*‡
2024年首席執行官基於時間的股票期權獎勵協議表格。
22.1
擔保子公司清單（參照2024年2月23日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告附錄22.1納入）。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。
32.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官進行認證。
32.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官進行認證。
101.INS*行內 XBRL 實例文檔-實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在行內 XBRL 文檔中。
101.SCH*內聯 XBRL 分類擴展架構文檔。
101.CAL*內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF*內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LAB*內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PRE*內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式。
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目錄
* 隨函提交。
‡ 表示管理合同或補償計劃或安排。

(1)該公司及其子公司過去曾發行過長期債務，並將來可能會不時發行長期債務。公司不得隨附定義長期債務持有人權利的工具的適用報告副本，前提是尚未申報的任何一個系列此類債務工具的本金總額在任何相關時間未超過或將不超過公司資產的10％。公司特此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
塞拉尼斯公司
來自：/s/ LORI J. RYERKERK
Lori J. Ryerkerk
董事會主席，
首席執行官兼總裁
日期：2024年5月10日

來自：/s/ 查克 B. 基裏什
查克 ·B· 基裏什
高級副總裁和
首席財務官
日期：2024年5月10日
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