美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
（標記e)
委員會檔案編號：
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
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（公司或組織的州或其他司法管轄區） |
| （國税局僱主識別號） |
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（主要行政辦公室地址） |
| （郵政編碼） |
( （註冊人的電話號碼，包括區號） | ||
用複選標記表明註冊人（1）在過去的12個月中（或註冊人需要提交此類報告的較短期限）中是否提交了1934年《證券交易法》第13或15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天中是否受此類申報要求的約束。
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是的 |
| 沒有 | o |
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
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是的 |
| 沒有 | o |
用複選標記表明註冊人是大型加速申報人、加速申報人還是非加速申報人（定義見《交易法》第12b-2條）。
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x |
| 加速文件管理器 | o |
| 非加速文件管理器 | o |
| 規模較小的申報公司 |
新興成長型公司
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的新的或經修訂的財務會計準則 o
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。
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是的 | o | 沒有 |
註明截至最新可行日期，每類發行人普通股的已發行股票數量。
根據該法第12（b）條註冊的證券：
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每個班級的標題 | 交易符號 | 每個交易所的名稱 在其中註冊 | 金額 | 日期 | |
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2024 年 3 月 31 日 | |||||
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子公司
索引
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第一部分財務信息: |
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第 1 項。財務報表 |
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未經審計的合併資產負債表- |
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2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 3 |
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未經審計的合併收益表- |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月 | 4 |
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未經審計的合併現金流量表- |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月 | 5 |
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未經審計的股東權益變動綜合報表- |
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截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月 | 6 |
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未經審計的合併財務報表附註 | 7 |
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 20 |
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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
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第 4 項。控制和程序 | 30 |
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第二部分。其他信息 |
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第 1 項。法律訴訟 | 30 |
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第 1A 項。風險因素 | 30 |
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用 | 31 |
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第 3 項。優先證券違約 | 31 |
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第 4 項。礦山安全披露 | 31 |
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第 5 項。其他信息 | 31 |
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第 6 項。展品 | 32 |
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例如 — 31.1 |
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例如 — 31.2 |
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例如 — 32.1 |
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例如 — 32.2 |
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例如 — 101 |
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例如 — 104 |
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簽名 | 33 |
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第一部分：財務信息 | |||||
第 1 項。財務報表 | |||||
CHEMED 公司和子公司 | |||||
未經審計的合併資產負債表 | |||||
（以千計，股票和每股數據除外） | |||||
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| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 | ||
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | |
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應收賬款減去備抵金 |
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庫存 |
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預付所得税 |
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預付費用 |
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流動資產總額 |
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信託遞延薪酬計劃的投資 |
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財產和設備，按成本計算，減去累計折舊 $ |
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租賃使用權資產 |
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可識別的無形資產減去美元的累計攤銷額 |
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善意 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | |
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負債 |
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流動負債 |
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應付賬款 | $ | |
| $ | |
所得税 |
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應計保險 |
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應計補償 |
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應計法律費用 |
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短期租賃責任 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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遞延補償負債 |
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長期租賃負債 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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承付款和或有開支（注10） |
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股東權益 |
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股本-已授權 |
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實收資本 |
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留存收益 |
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國庫股票- |
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以公司股票支付的遞延薪酬 |
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股東權益總額 |
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負債總額和股東權益 | $ | |
| $ | |
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見未經審計的合併財務報表附註。 | |||||
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CHEMED 公司和子公司 | ||||||
未經審計的合併收益表 | ||||||
（以千計，每股數據除外） | ||||||
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| 截至3月31日的三個月 |
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| 2024 |
| 2023 |
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服務收入和銷售額 | $ | |
| $ | |
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提供的服務和銷售的商品成本（不包括折舊） |
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銷售、一般和管理費用 |
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折舊 |
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攤銷 |
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其他運營費用 |
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成本和支出總額 |
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運營收入 |
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利息支出 |
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其他收入/（支出）-淨額 |
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| ( |
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所得税前收入 |
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所得税 |
| ( |
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| ( |
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淨收入 | $ | |
| $ | |
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每股收益： |
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淨收入 | $ | |
| $ | |
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平均已發行股票數量 |
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攤薄後的每股收益： |
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淨收入 | $ | |
| $ | |
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平均已發行股票數量 |
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每股現金分紅 | $ | |
| $ | |
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見未經審計的合併財務報表附註。 | ||||||
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CHEMED 公司和子公司 | |||||
未經審計的合併現金流量表 | |||||
（以千計） | |||||
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
來自經營活動的現金流 |
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淨收入 | $ | |
| $ | |
調整淨收入與提供的淨現金 |
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按經營活動劃分： |
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折舊和攤銷 |
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非現金長期激勵性薪酬 |
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股票期權費用 |
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遞延所得税優惠 |
| ( |
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| ( |
債務發行成本的攤銷 |
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運營資產和負債的變化： |
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應收賬款減少/（增加） |
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| ( |
庫存減少/（增加） |
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| ( |
減少預付費用 |
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應付賬款和其他流動負債減少 |
| ( |
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| ( |
當期所得税的變化 |
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租賃資產和負債的淨變動 |
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| ( |
其他資產的增加 |
| ( |
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| ( |
其他負債增加 |
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其他來源 |
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經營活動提供的淨現金 |
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來自投資活動的現金流 |
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資本支出 |
| ( |
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業務合併，扣除獲得的現金 |
| ( |
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| - |
出售固定資產的收益 |
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其他用途 |
| ( |
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| ( |
投資活動使用的淨現金 |
| ( |
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| ( |
來自融資活動的現金流 |
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購買庫存股 |
| ( |
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| - |
行使股票期權的收益 |
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已支付的股息 |
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交出股本以繳納股票補償税 |
| ( |
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| ( |
應付現金透支的變動 |
| ( |
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| - |
其他長期債務的付款 |
| - |
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| ( |
其他用途 |
| ( |
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| ( |
融資活動使用的淨現金 |
| ( |
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| ( |
現金及現金等價物的增加/（減少） |
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| ( |
期初的現金和現金等價物 |
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期末的現金和現金等價物 | $ | |
| $ | |
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見未經審計的合併財務報表附註。 | |||||
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CHEMED 公司和子公司 | |||||||||||||||||
未經審計的股東權益變動綜合報表 | |||||||||||||||||
（以千計，每股數據除外） | |||||||||||||||||
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在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月： |
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| 已推遲 |
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| 補償 |
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| 財政部 |
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| 應付於 |
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| 資本 |
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| 付費 |
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| 已保留 |
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| 股票- |
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| 公司 |
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| 股票 |
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| 資本 |
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| 收益 |
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| 不惜成本 |
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| 股票 |
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| 總計 |
截至2023年12月31日的餘額 | $ | |
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淨收入 |
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已支付的股息 ($) |
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| ( |
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| ( |
股票獎勵和股票期權的行使 |
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購買庫存股 |
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| ( |
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| ( |
其他 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | |
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| 已推遲 |
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| 補償 |
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| 財政部 |
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| 應付於 |
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| 資本 |
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| 付費 |
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| 已保留 |
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| 股票- |
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| 公司 |
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| 股票 |
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| 資本 |
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| 收益 |
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| 不惜成本 |
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| 股票 |
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| 總計 |
截至2022年12月31日的餘額 | $ | |
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| $ | ( |
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| $ | |
淨收入 |
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已支付的股息 ($) |
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| ( |
股票獎勵和股票期權的行使 |
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| ( |
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其他 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
截至2023年3月31日的餘額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
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| $ | |
| $ | |
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見未經審計的合併財務報表附註。 | |||||||||||||||||
CHEMED 公司和子公司
未經審計的合併財務報表附註
我們已根據美國證券交易委員會第S-X條例第10-01條編制了隨附的未經審計的Chemed合併財務報表。因此，我們省略了美國公認會計原則（“GAAP”）對完整財務報表所要求的某些披露。2023年12月31日的資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有披露。但是，我們認為，此處列報的財務報表包含所有調整，僅包括正常的經常性調整，這些調整是公平陳述我們的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的年度或任何其他未來時期的預期業績，我們也沒有就此作出任何陳述。這些財務報表的編制基礎與截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和相關附註相同，應與之一起閲讀。
截至2024年3月31日，Roto-Rooter沒有與雲計算相關的大量資本化實施成本。
VITAS使用的人力資源系統，該系統被視為雲計算安排。我們已經資本化了大約 $
我們的有效所得税税率是
隨附的合併資產負債表中包括$
我們使用收購會計方法對收購的企業進行核算。所有收購的資產和承擔的負債均按收購之日各自的公允價值入賬。公允價值的確定涉及估算以及在市場價值不容易獲得時使用估值技術。我們使用各種技術根據公認的方法確定公允價值 估值模型，主要是收入法。在制定公允價值時使用的重要假設包括但不限於收入增長率、未來現金流的金額和時間、貼現率、使用壽命、特許權使用費率和未來税率。收購價格超過所購資產和負債公允價值的部分記作商譽。有關最近收購的討論，請參閲附註17。
2014年5月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新 “亞利桑那州立大學第2014-09號——與客户簽訂合同的收入”。該標準和隨後的修正案旨在制定一項共同的收入標準，以消除不一致之處和
弱點, 提高可比性, 通過改進披露要求向用户提供更有用的信息, 並簡化財務報表的編制.該準則也被稱為會計準則編纂第606號（“ASC 606”）。
VITAS
VITAS的服務收入按金額列報，該金額反映了我們為換取患者護理而預期獲得的最終對價。這些金額由第三方付款人支付，主要是商業健康保險公司和政府計劃（Medicare和Medicaid），包括審計和審查結算引起的收入調整的可變對價，以及某些特定臨終關懷醫院的收入資本金。金額通常按月計費，或在患者出院後計費。最初確認的交易價格的後續變化並不顯著。
臨終關懷服務每天提供，所提供的服務類型是根據醫生對每位患者當天特定需求的確定來確定的。臨終關懷服務的報銷率為 每日津貼無論提供的服務類型或付款人是誰，都要依據。政府計劃的報銷率由相應的政府機構制定，是所有臨終關懷提供者的標準報銷率。健康保險公司的報銷率是與每個付款人協商的，其結構通常與醫療保險報銷模式非常接近。提供的臨終關懷服務類型和每種服務的相關報銷模式如下：
常規家庭護理發生在患者在家中（包括療養院）接受臨終關懷時。常規家庭護理費是針對患者參加臨終關懷計劃且未接受其他類別的臨終關懷的患者每天支付的。對於醫療保險患者，常規家庭護理費率反映了兩級費率，第一級的費率更高
普通住院護理 出現當患者需要在受控環境中短時間內提供服務以控制疼痛或症狀管理而在其他環境中無法控制時。普通住院護理服務必須在獲得醫療保險或醫療補助認證的醫院或長期護理機構或配備所需註冊護士的獨立住院臨終關懷機構提供。
持續的家庭護理在危機時期，在需要密集監測和護理（主要是護理）以緩解或管理急性醫療症狀時，向在家（包括療養院）的患者提供服務。持續的家庭護理需要至少
臨時護理允許臨終關懷患者在短時間內接受住院服務，以緩解患者的家人或其他護理人員對照顧患者的需求。臨終關懷機構一次最多可以連續五天領取給定患者的臨時護理費用，之後臨時護理將按常規家庭護理費率報銷。
每個級別的護理代表護理合同下的單獨承諾，根據醫生確定的患者的特定醫療需求，為每位患者單獨提供。但是，用於確定患者護理水平的臨牀標準在所有患者中是一致的，因為每位患者都必須遵守相同的付款人規章制度。因此，我們得出結論，每種護理級別都有所不同，並且在合同的背景下是不同的。此外，我們已經確定，每個級別的護理都是一項隨時待命的服務，為患者提供數天或數小時的護理。我們認為，隨着時間的推移，每個護理級別的履行義務都符合需要滿足的標準。VITAS 根據服務產出確認收入。VITAS認為，這是對服務控制權移交的最忠實的描述，因為患者同時接受和消費我們的績效所帶來的好處。根據每種服務的報銷模式，按每天或每小時確認每位患者的收入。VITAS的履約義務與預期期限不到一年的合同有關。因此，VITAS選擇適用ASC 606中規定的可選例外情況，並且無需披露分配給報告期末未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額。上述未履行或部分履行的履約義務至少與向患者家屬提供的喪親服務有關
無論患者支付能力如何，都向他們提供護理。符合我們慈善護理標準的患者可免費獲得護理。有
分別地。慈善護理費用包含在提供的服務和商品銷售的成本中，計算方法是使用慈善護理天數與總護理天數的比率乘以總護理成本。
通常，由第三方付款人承保的患者應承擔相關的免賠額和共同保險，金額各不相同。VITAS 還為沒有報銷來源的患者提供服務，並可能為這些患者提供標準費用折扣。VITAS根據歷史經驗和當前狀況估算有免賠額和共同保險的患者以及沒有保險的患者的交易價格。對任何合同調整、折扣或隱含價格優惠的估計都會減少最初確認的收入金額。交易價格估算值的後續變化將記錄為變更期間患者服務收入的調整。經確定為患者支付能力不利變化（即信用風險變化）導致的後續變化被記作壞賬支出。VITAS沒有與交易價格估算值的後續變化相關的重大調整，也沒有與患者支付能力在報告的任何期限內發生不利變化而導致的後續變化相關的重大調整。
與政府計劃（包括醫療保險和醫療補助）有關的法律法規很複雜，會隨着時間的推移做出不同的解釋和變化。醫療保險和醫療補助計劃擁有廣泛的權力，可以審計和審查此類法律法規的遵守情況，並在必要時暫停付款或進行修改。此外，我們與商業健康保險付款人簽訂的合同規定對索賠進行追溯審計和審查。與第三方付款人就審計、審查或調查引起的追溯調整達成和解被視為可變對價，幷包含在確定提供患者護理的估計交易價格中。可變對價是根據付款協議的條款、付款人的現有信函和我們的歷史結算活動估算的。隨着新信息的出現，這些估計值將在未來各期進行調整。
我們對被視為可變對價的服務的醫療保險付款受到某些限制，如下所示：
住院上限 如果任何臨終關懷計劃向醫療保險受益人提供的住院治療天數超過
醫療保險上限 我們還受醫療保險每位受益人年度上限（“醫療保險上限”）的約束。根據提供者的選擇，以兩種方式之一來衡量醫療保險上限的遵守情況。“簡化” 方法將根據醫療保險提供者號碼收到的醫療保險補助金總額與該醫療保險提供者號碼所涵蓋的一個或多個計劃中向所有醫療保險臨終關懷受益人提供的服務與每位受益人上限金額的乘積以及次年9月28日至9月27日首次從該臨終關懷計劃中選擇臨終關懷的醫療保險受益人人數進行比較。在 三月2024 年 31 月 31 日，除了一個項目外，我們所有項目都使用 “簡化” 方法。
“比例” 方法將次年9月28日至9月27日期間根據醫療保險提供者號碼向該計劃所涵蓋的一個或多個計劃中的所有醫療保險臨終關懷受益人提供的服務的醫療保險補助總額與每位受益人上限金額和同期從該計劃獲得臨終關懷服務的醫療保險受益人按比例計算的乘積進行比較。按比例計算的醫療保險受益人人數是根據受益人在測量期內接受臨終關懷服務的天數與受益人接受臨終關懷服務的總天數之比計算得出的。
我們會按提供者人數積極監控每項臨終關懷計劃的具體入院率、出院率和住院時間中位數數據，以確定收入是否可能超過每位受益人的年度醫療保險上限。如果我們根據預測的趨勢確定某項計劃的收入可能超過醫療保險上限，我們將嘗試採取糾正措施，包括改變患者組合和增加患者入院人數。但是，如果我們預計我們的糾正措施不會阻止該計劃超過其醫療保險上限，我們將估算政府財政年度確認的收入將需要在醫療保險上限下向聯邦政府還款，並記錄收入調整，金額相當於我們本年度最佳估計值的應納税部分。
對於在醫療補助支付療養院食宿費的療養院環境中的VITAS患者，VITAS充當醫療補助和療養院之間的中轉機構。我們負責向療養院支付該患者的食宿費用。醫療補助向我們報銷了費用
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| 醫療保險 |
| 醫療補助 |
| 商用 |
| 總計 | ||||
常規家庭護理 | $ | |
| $ | |
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| $ | |
住院護理 |
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持續護理 |
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| $ | |
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所有其他收入——自費、臨時護理等 |
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小計 |
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| $ | |
醫療保險上限調整 |
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| ( |
隱含的價格優惠 |
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食宿，網絡 |
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淨收入 |
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截至2023年3月31日的季度按付款人和護理水平分列的患者護理服務收入構成如下（以千計）：
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| 醫療保險 |
| 醫療補助 |
| 商用 |
| 總計 | ||||
常規家庭護理 | $ | |
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住院護理 |
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持續護理 |
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| $ | |
| $ | |
| $ | |
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所有其他收入——自費、臨時護理等 |
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小計 |
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| $ | |
醫療保險上限調整 |
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| ( |
隱含的價格優惠 |
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| ( |
食宿，網絡 |
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| ( |
淨收入 |
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| $ | |
Roto-Rooter
Roto-Rooter主要為美國的住宅和商業客户提供管道、排水管清潔、挖掘、水修復和其他相關服務。服務通過公司擁有的分支機構、獨立承包商和特許經營商網絡提供。Roto-Rooter的服務收入按金額列報，該金額反映了我們為換取提供服務而預期獲得的最終對價。
Roto-Rooter擁有並經營的分支機構主要集中在美國的大型人口中心。Roto-Rooter在公司自有分支機構的主要業務包括管道、下水道和排水管清潔、挖掘和水資源修復。出於ASC 606分析的目的，管道、下水道和排水管清潔以及挖掘已合併為一個產品組合，被稱為 “短期核心服務”。水資源修復作為一個單獨的投資組合進行分析。以下內容描述了這些投資組合的關鍵特徵：
短期核心服務是管道、排水管和下水道的清潔和挖掘服務。這些服務提供給商業和住宅客户。此類別中提供的服務期限從幾個小時到幾天不等。服務完成後，客户無需承擔重大的保修費用或持續的義務。對於住宅客户，在Roto-Rooter技術人員離開住所之前，將在工作完成時收到付款。商業客户可獲得信貸，但須遵守內部指定的機構限額和信用檢查指南。如果授予信貸，則付款條件通常為
該類別中的每項工作都是一項獨特的服務，對客户有不同的履行義務。收入在每項工作完成時確認。可變對價包括開票前折扣和開票後折扣。開票前折扣以優惠券或價格優惠的形式提供。開票後折扣包括通常為解決客户服務問題而發放的信用備忘錄。可變考慮因素是根據歷史活動估算的，並記錄在服務完成時。
水資源修復服務 涉及洪水後的水和濕度的修復。這些服務提供給商業和住宅客户。此類別中提供的服務期限通常介於
無論是短期核心服務和水資源修復服務，Roto-Rooter都會在某個時間點履行其履行義務。提供的服務通常涉及修復客户財產的管道、排水或洪水相關問題。在服務完成時，客户承認其有義務支付服務費用並對所提供的服務感到滿意。這提供了客户已接受該服務的證據，Roto-Rooter現在有權獲得付款。因此，Roto-Rooter 會在完成工作並收到客户確認後確認這些服務的收入。Roto-Rooter的短期核心服務和水恢復服務的履約義務與預計期限不到一年的合同有關。因此，Roto-Rooter選擇適用ASC 606中規定的可選例外情況，並且無需披露分配給報告期末未履行或部分未履行的履約義務的交易價格總額。在初始確認短期核心或水資源修復服務的收入時，Roto-Rooter沒有重大未履行或部分未履行的績效義務。
Roto-Rooter擁有某些地區的權利，並與獨立第三方簽訂了合同，以Roto-Rooter的註冊商標（“獨立承包商”）運營該領土。此類合同有規定的期限，但任何一方均可取消而不會受到處罰
獨立承包商向Roto-Rooter支付標準費用，該費用按其從每週銷售中收取的現金的百分比計算。根據這些安排，獨立承包商的主要價值是使用Roto-Rooter註冊商標的權利。隨着獨立承包商的勞動力銷售完成並收到客户的付款，Roto-Rooter會確認獨立承包商隨時間推移（每週）獲得的收入。還每週收到獨立承包商的付款。由於Roto-Rooter的全國知名品牌，使用Roto-Rooter的註冊商標和廣告為獨立承包商提供了即時價值。因此，隨着時間的推移，當客户同時獲得和消費所提供的福利時，隨着時間的推移，服務轉移可以最真實地描述服務轉移。這些安排沒有重大的可變考慮因素。
Roto-Rooter已將使用Roto-Rooter的註冊商標在其他地區的經營權許可給加盟商。每份這樣的合同都適用於
Roto-Rooter 的註冊商標。加盟商負責企業的所有日常管理，包括人員配置決策、所提供服務的定價以及本地廣告支出和投放。Roto-Rooter的所有履行義務在協議終止時終止。
加盟商根據特許經營區域內的人口向Roto-Rooter支付標準月費。標準費用每年根據所有城市消費者消費價格指數的變化進行修訂。根據該安排，加盟商的主要價值是使用Roto-Rooter註冊商標的權利。Roto-Rooter會確認加盟商的隨時間推移（每月）的收入。還按月收到加盟商的付款。由於Roto-Rooter的全國知名品牌，使用Roto-Rooter的註冊商標和廣告為加盟商提供了直接的價值。因此，隨着時間的推移，當客户同時獲得和消費所提供的福利時，隨着時間的推移，服務轉移可以最真實地描述服務轉移。這些安排沒有重大的可變考慮因素。
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| 3月31日 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
排水管清潔 | $ | |
| $ | |
管道 |
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| |
挖掘 |
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其他 |
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小計-短期核心 |
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水資源修復 |
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獨立承包商 |
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加盟費 |
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其他 |
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總收入 |
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隱含的價格優惠和信貸備忘錄 |
| ( |
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| ( |
淨收入 | $ | |
| $ | |
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3.細分市場
按業務部門劃分的服務收入和銷售額如附註2所示。按業務部門劃分的税後收入/（虧損）如下（以千計）：
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| ||||
| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
VITAS | $ | |
| $ | |
Roto-Rooter |
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總計 |
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企業 |
| ( |
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| ( |
淨收入 | $ | |
| $ | |
我們將公司管理費用和未分配的投資和融資收入以及與這兩個細分市場沒有直接關係的支出報告為 “企業”。
每股收益（“EPS”）是使用已發行股本的加權平均數計算得出的。每股收益和攤薄後收益的計算方法如下（以千計，每股數據除外）：
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| 淨收入 | |||||
在截至3月31日的三個月中， |
| 收入 |
| 股份 |
| 每股收益 | |||
2024 |
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| 收益 |
| $ | |
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| $ | |
| 稀釋性股票期權 |
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| - |
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| 非既得股票獎勵 |
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| - |
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| 攤薄後收益 |
| $ | |
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| $ | |
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2023 |
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| 收益 |
| $ | |
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| $ | |
| 稀釋性股票期權 |
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| - |
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| 非既得股票獎勵 |
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| - |
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| 攤薄後收益 |
| $ | |
| |
| $ | |
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在截至2024年3月31日的三個月中，有
2022年6月28日，我們用第五份經修訂和重述的信貸協議（“2022年信貸額度”）取代了現有的信貸額度。2022年信貸額度的條款包括 $
我們預付款總額為 $
2022年信貸額度包含以下自2024年3月31日起生效的季度財務契約：
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描述 |
| 要求 |
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槓桿比率（合併負債/合併調整後的息税折舊攤銷前利潤） |
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利息覆蓋率（合併調整後的息税折舊攤銷前利潤/合併利息支出） |
| > |
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截至2024年3月31日，我們遵守了所有債務契約。我們已經發行了 $
其他收入/（支出）——淨額包括以下內容（以千計）：
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
對持有資產的市值調整 |
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遞延補償信託 | $ | |
| $ | ( |
利息收入 |
| |
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| |
其他網絡 |
| - |
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| |
其他收入/（支出）總額-淨額 | $ | |
| $ | ( |
Chemed及其每個運營子公司都是服務公司。因此，房地產租賃構成了我們租賃組合中最大的租賃債務（相反，也是使用權資產）。VITAS已經租賃了辦公空間以及醫院內的住院病房（“IPU”）和/或合同牀位的空間。Roto-Rooter 主要租用辦公空間。我們的租約剩餘條款不足
Roto-Rooter購買設備並將其租賃給某些獨立承包商。我們根據ASC 842分析了這些租約，並確定它們是運營租賃。因此，Roto-Rooter將這些租賃所依據的設備資本化，對設備進行折舊並確認租金收入。
我們確實如此
與租賃相關的資產負債表信息的組成部分如下：
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| 3月31日 |
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| 2024 |
| 2023 | ||
資產 |
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經營租賃資產 | $ | |
| $ | |
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負債 |
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當前的運營租約 |
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| |
非當期經營租賃 |
| |
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經營租賃負債總額 | $ | |
| $ | |
第一季度租賃費用的組成部分如下（以千計）：
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
租賃費用 (a) |
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運營租賃費用 | $ | |
| $ | |
轉租收入 |
| ( |
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| ( |
淨租賃費用 | $ | |
| $ | |
(a)
與租賃相關的現金流信息的組成部分如下：
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| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
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租賃產生的運營現金流 | $ | |
| $ | |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | $ | |
| $ | |
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截至2024年3月31日的加權平均剩餘租賃期限 |
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經營租賃 |
| 年份 |
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2024 年 3 月 31 日的加權平均折扣率 |
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經營租賃 |
| % |
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經營租賃負債到期日（以千計） |
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2024 |
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| $ | |
2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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| $ | |
減去：利息 |
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| ( |
資產負債表上確認的負債總額 |
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| $ | |
2024 年 2 月 16 日，董事會薪酬/激勵委員會（“CIC”）批准了
2024 年 2 月 16 日，CIC 還批准了
2023 年底，當時的首席財務官 (CFO) 轉為員工顧問一職。2024年初，由於這次職位變動，首席財務官的僱傭協議終止，首席財務官獲得了一次性補助金
公司所有提供退休金和類似福利的計劃均為固定繳款計劃。這些費用包括市場收益和損失對遞延薪酬計劃中持有的資產的影響，並記錄在出售、一般和 行政的開支。公司退休和利潤分享計劃、超額福利計劃和其他類似計劃的淨收益如下（以千計）：
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截至3月31日的三個月 | ||||
2024 |
| 2023 | ||
$ | |
| $ | |
該公司業務中的VITAS部門在嚴格監管的行業中運營。因此，公司受到各政府機構的詢問和調查，這可能導致處罰，包括還款義務、資金扣留或取消資格，並可能導致訴訟，包括 qui TAM行動。以下各節介紹了 這公司目前所知的各種正在進行的重大訴訟和調查。除下文所述外，我們目前無法估計任何此類事項的時間或結果，也無法估計任何潛在損失或潛在損失範圍是否可能或合理可估計。
監管事項和訴訟
VITAS是監察長辦公室（“OIG”）審計服務辦公室（“OAS”）選定的臨終關懷提供者羣體的其中一員，他們將參與對提供更高水平的臨終關懷服務的審計。2022年7月14日，VITAS收到了美洲國家組織的最終審計報告。根據這份報告，美洲國家組織的審計審查了2017年4月至2019年3月期間的VITAS住院和持續護理索賠。審計涵蓋的總人口為
2022年8月29日，在美洲國家組織完成審計六週後，VITAS收到了其醫療保險管理承包商（“MAC”）的要求書，要求償還美元
無論上述任何事項的結果如何，與各監管機構和對立方打交道都可能通過國防費用、潛在付款、扣留政府資金、轉移管理時間和相關宣傳對我們產生不利影響。儘管公司打算大力為他們辯護，但無法保證這些訴訟不會對公司產生重大不利影響。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，大約
VITAS 與 VITAS 簽訂了藥房服務合同
有 $
13。其他 資產
其他資產包括以下內容（以千計）：
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| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||
| 2024 |
| 2023 | ||
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在 OAS 存款 | $ | |
| $ | |
現金退保價值人壽保險 |
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非流動預付款和存款 |
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遞延債務成本 |
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其他 |
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其他資產總額 | $ | |
| $ | |
14. 其他流動負債
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| 3月31日 |
| 十二月三十一日 | ||
| 2024 |
| 2023 | ||
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醫療保險上限 | $ | |
| $ | |
醫護人員留用獎金 |
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應計廣告 |
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所有其他 |
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其他流動負債總額 | $ | |
| $ | |
財務會計準則委員會關於公允價值衡量的權威指南定義了對公允價值衡量輸入進行優先排序的層次結構。一級衡量標準是使用活躍市場中相同資產或負債的報價來衡量的。2 級測量使用其他重要的可觀測輸入。第 3 級測量是使用不可觀測的重要輸入進行測量，這需要公司制定自己的假設。在記錄資產和負債的公允價值時，公司必須使用最可靠的衡量標準。
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| 公允價值衡量標準 | ||||||
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| 賬面價值 |
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| 相同資產在活躍市場上的報價（級別 1） |
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| 重要的其他可觀測輸入（級別 2） |
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| 大量不可觀察的輸入（級別 3） |
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信託遞延薪酬計劃的投資 |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
現金等價物 |
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| - |
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| - |
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以下顯示了截至2023年12月31日我們金融工具的賬面價值、公允價值和層次結構（以千計）：
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| 公允價值衡量標準 | ||||||
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| 賬面價值 |
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| 相同資產在活躍市場上的報價（級別 1） |
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| 重要的其他可觀測輸入（級別 2） |
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| 大量不可觀察的輸入（級別 3） |
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信託遞延薪酬計劃的投資 |
| $ | |
| $ | |
| $ | - |
| $ | - |
現金等價物 |
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| - |
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| - |
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我們回購了以下股本：
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| 截至3月31日的三個月 |
| ||||
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| 2024 |
| 2023 |
| ||
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回購股票的總成本（以千計） |
| $ | |
| $ | - |
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回購的股票 |
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| - |
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每股加權平均價格 |
| $ | |
| $ | - |
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17。收購
2024 年 3 月 11 日，Roto-Rooter 完成了對的收購
自10月1日起，每年對商譽進行減值評估。所有確認的商譽均可出於税收目的扣除。
下圖為商譽變動（以千計）：
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| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 總計 | |||
截至2023年12月31日的餘額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
業務合併 |
| - |
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| |
外幣調整 |
| - |
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| ( |
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| ( |
截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 | $ | |
| $ | |
| $ | |
18。最近的會計準則
2023年11月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新 “亞利桑那州立大學2023-07——應報告的細分市場”。該指南加強了對重要分部支出的披露。該修正案的目的是讓投資者更好地瞭解實體的整體表現並評估潛在的未來現金流。該指南對2023年12月31日之後開始的財政期以及2024年12月31日之後開始的財政年度內的過渡期有效。該公司目前正在分析亞利桑那州立大學對當前腳註披露的影響。
2023年12月，財務會計準則委員會發布了會計準則更新 “亞利桑那州立大學2023-09 — 所得税披露”。該指南通過（1）在税率對賬中披露特定類別以及（2）在達到量化門檻時為對賬項目提供額外信息，提高了與税收風險和税收籌劃相關的透明度。該指導對2024年12月31日之後開始的財政期有效。該公司目前正在分析亞利桑那州立大學對當前腳註披露的影響。
VITAS完成了先前宣佈的對Covent Health and Community Services, Inc. d/b/a/ Covenant Care（“Covenant”）所有臨終關懷診所和輔助生活設施的收購，總收購價為美元
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
執行摘要
我們通過兩家全資子公司VITAS Healthcare Corporation和Roto-Rooter Group, Inc.開展業務。VITAS專注於臨終關懷，幫助身患絕症的患者的最後日子儘可能舒適。VITAS 通過其醫生、護士、家庭健康助手、社會工作者、神職人員和志願者團隊，為患者提供直接醫療服務，併為患者及其家人提供精神和情感諮詢。Roto-Rooter的服務側重於為住宅和商業客户提供管道、排水管清潔、挖掘、水修復和其他相關服務。通過其公司自有分支機構、獨立承包商和加盟商網絡，Roto-Rooter為90％以上的美國人口提供管道和排水管清潔服務。
該公司的絕大多數業務都位於美國。由於兩家公司都是服務公司，因此我們的員工是公司最重要的資源。我們與世界其他地區的客户、供應商或員工相關的曝光率很小。
以下是主要經營業績的摘要（以千計，每股金額除外）：
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| 截至3月31日的三個月 |
| ||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
服務收入和銷售額 | $ | 589,233 |
| $ | 560,157 |
|
淨收入 | $ | 65,017 |
| $ | 54,121 |
|
攤薄後每股 | $ | 4.24 |
| $ | 3.58 |
|
調整後淨收益 | $ | 79,831 |
| $ | 64,723 |
|
調整後的攤薄後每股 | $ | 5.20 |
| $ | 4.28 |
|
調整後 EBITDA | $ | 114,622 |
| $ | 100,117 |
|
調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比 |
| 19.5 | % |
| 17.9 | % |
調整後的淨收益、調整後的攤薄後每股收益、扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（“息税折舊攤銷前利潤”）、調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤佔收入的百分比不是根據美國公認會計原則得出的衡量標準。我們提供非公認會計準則衡量標準，以幫助讀者評估我們的經營業績，並將我們的經營業績與具有不同資本結構的類似公司的經營業績進行比較。不應孤立地考慮我們的非公認會計準則指標，也不應將其作為根據公認會計原則提出的可比指標的替代品。我們的非公認會計準則指標的對賬見第27-28頁。
在截至2024年3月31日的三個月中，合併服務收入和銷售額的增長是由VITAS增長14.0％推動的，被Roto-Rooter的5.8％的下降所抵消。VITAS服務收入的增長主要包括日託服務增長11.5％和地域加權平均醫療保險報銷率增長約2.6％。與上一年的收入和護理水平組合相比，敏鋭組合的變化對本季度的收入增長60個基點產生了負面影響。醫療保險上限和其他反收入變化相結合，使收入增長增加了50個基點。Roto-Rooter的服務收入下降是由所有服務線的減少所推動的。
疫情導致全行業持牌醫護人員嚴重短缺。VITAS 未能倖免於這種短缺。因此，VITAS於2022年7月1日為其持牌醫護人員實施了招聘和留用獎金計劃。這是一項臨時計劃，在疫情引發的醫護人員短缺期間，幫助VITAS吸引和留住持牌醫護人員。符合條件的員工必須從2022年7月1日起繼續工作一年才能獲得獎金。此外，在2022年7月1日至2023年6月30日期間僱用的員工如果自僱用之日起繼續工作一年，則符合資格。自該計劃啟動以來，共累積了3,970萬美元。從 2023 年 7 月到 2024 年 3 月，共支付了 3,360 萬美元的款項。剩餘的應計金額將在接下來的兩個季度中支付。在截至2023年3月31日的季度中，留存計劃的税前成本為1,090萬美元。對截至2024年3月31日的季度財務業績沒有實質性影響。有關VITAS的其他運營指標，請參閲第29頁。
從2023年9月30日起，Chemed在提供本期或前一時期的非公認會計準則運營指標時不再排除保留計劃的成本。
2022年6月28日，我們用第五份經修訂和重述的信貸協議（“2022年信貸額度”）取代了現有的信貸額度。2022年信貸額度的條款包括五年期4.5億美元的循環貸款以及為期五年的1.00億美元定期貸款。125萬美元的定期貸款本金將在每個財政季度的最後一天到期，最後一筆款項應在協議結束時支付。 2022年信貸額度的浮動利率通常為SOFR，外加額外的分級利率，該利率因我們當前的槓桿率而異。截至2024年3月31日，利率為SOFR加上100個基點。2022年 信用
設施包括擴張功能，使公司有機會將其循環貸款和/或定期貸款再增加2.5億美元。
我們在2023年第一季度為1億美元的定期貸款預付了總額為7,500萬美元。我們於2023年4月28日支付了剩餘的2,130萬美元餘額。本次還款沒有與預付款相關的罰款。這筆預付款使2022年信貸額度的總借款能力從5.5億美元減少到4.50億美元。
截至2024年3月31日，我們已經簽發了4520萬美元的備用信用證，主要用於保險目的。已簽發的信用證減少了我們在2022年信貸額度下的可用信貸。截至 2024 年 3 月 31 日，我們有大約 4.048 億美元的未使用線路 的信貸可用，有資格根據我們的循環信貸額度提取。管理層認為，其流動性和資本來源在可預見的將來可以滿足公司的需求。
我們預計，在可預見的將來，我們的營業收入和現金流將足以運營我們的業務和兑現任何承諾。
財務狀況
流動性和資本資源
材質 更改2023 年 12 月 31 日至 2024 年 3 月 31 日的資產負債表賬户中包括以下內容：
遞延薪酬計劃的投資增加了1150萬美元，這主要是由於市場估值的上漲。這導致與遞延薪酬計劃相關的負債也出現了類似的增加。
由於續租，租賃使用權資產增加了540萬美元。這導致長期租賃負債也出現了類似的增加。
由於對Roto-Rooter的收購，商譽增加了650萬美元。
由於付款時機，所得税增加了2,050萬美元。
應計薪酬減少了3,860萬美元，這主要是由於在2024年第一季度支付了2023年獎金。
由於VITAS實施的留存獎金計劃的支付以及VITAS醫療保險上限負債的減少，其他流動負債減少了910萬美元。
運營活動提供的淨現金從中增加了2410萬美元 三月2023 年 31 日到 三月2024 年 31 日。主要驅動因素是收益增加1,090萬澳元，非現金長期激勵薪酬增加710萬美元。S我們的應收賬款餘額的重大變化通常是由我們的VITAS子公司從聯邦政府收到的付款時間決定的。我們通常每隔一個星期五從聯邦政府那裏收到超過5,100萬美元的臨終關懷服務補助金。期末的時間將對VITAS的應收賬款產生重大影響。這些變化通常在兩年內恢復正常，因為一年的現金流變化會在下一年被抵消。
管理層不斷評估現金利用替代方案，包括股票回購、債務回購、收購和增加股息，以確定可用資本資源的最有益用途。
承付款和或有開支
總的來説，2022年信貸額度的條款要求我們滿足各種財務契約，每季度進行一次測試。截至2024年3月31日，我們遵守了所有財務和其他債務契約，並預計在可預見的將來將保持合規狀態。
在正常業務過程中，我們面臨各種訴訟和索賠。此外，我們會定期收到政府和監管機構關於VITAS子公司遵守醫療保險和醫療補助賬單要求的來文。我們為與我們認為可能和可估量的監管和法律行動相關的特定未投保負債設立儲備金。當我們認為合理可能發生與具體行動相關的損失時，我們會披露監管和法律訴訟的存在。在大多數情況下，由於訴訟結果和階段的不確定性，我們無法對任何合理可能的責任做出合理的估計。我們會將與法律和監管行動相關的法律費用記錄在費用發生時。
有關當前重大法律事項的描述，請參閲上文第1項未經審計的合併財務報表附註中的附註10。
運營結果
截至2024年3月31日的三個月與2023年相比——合併業績
與2023年第一季度的服務和銷售收入相比，我們在2024年第一季度的服務收入和銷售收入增長了5.2％。在這一增長中，4,350萬美元的增長歸因於VITAS，但被Roto-Rooter減少的1,450萬美元所抵消。下圖顯示了按運營部門劃分的收入組成部分（以千計）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月 |
| 增加/（減少） | ||||
|
| 2024 |
| 2023 |
| 百分比 | ||
VITAS |
|
|
|
|
|
|
|
|
常規家庭護理 |
| $ | 304,860 |
| $ | 267,050 |
| 14.2 |
普通住院患者 |
|
| 30,303 |
|
| 29,093 |
| 4.2 |
持續護理 |
|
| 24,169 |
|
| 19,941 |
| 21.2 |
其他 |
|
| 4,084 |
|
| 3,021 |
| 35.2 |
小計 |
|
| 363,416 |
|
| 319,105 |
| 13.9 |
醫療保險上限調整 |
|
| (2,375) |
|
| (2,750) |
| 13.6 |
食宿-網絡 |
|
| (2,944) |
|
| (2,769) |
| (6.3) |
隱含的價格優惠 |
|
| (4,090) |
|
| (3,108) |
| (31.6) |
淨收入 |
| $ | 354,007 |
| $ | 310,478 |
| 14.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Roto-Rooter |
|
|
|
|
|
|
|
|
排水管清潔 |
| $ | 61,621 |
| $ | 66,489 |
| (7.3) |
管道 |
|
| 48,098 |
|
| 50,453 |
| (4.7) |
挖掘 |
|
| 58,618 |
|
| 59,576 |
| (1.6) |
其他 |
|
| 244 |
|
| 193 |
| 26.4 |
小計-短期核心 |
|
| 168,581 |
|
| 176,711 |
| (4.6) |
水資源修復 |
|
| 46,678 |
|
| 50,762 |
| (8.0) |
獨立承包商 |
|
| 19,616 |
|
| 23,300 |
| (15.8) |
外部加盟費 |
|
| 1,491 |
|
| 1,351 |
| 10.4 |
其他 |
|
| 6,015 |
|
| 4,745 |
| 26.8 |
總收入 |
|
| 242,381 |
|
| 256,869 |
| (5.6) |
隱含的價格優惠 |
|
| (7,155) |
|
| (7,190) |
| 0.5 |
淨收入 |
|
| 235,226 |
|
| 249,679 |
| (5.8) |
總收入 |
| $ | 589,233 |
| $ | 560,157 |
| 5.2 |
VITAS在各季度的護理天數如下：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月 |
| 增加/（減少） | ||
| 2024 |
| 2023 |
| 百分比 |
|
|
|
|
|
|
常規家庭護理 | 1,447,912 |
| 1,286,437 |
| 12.6 |
療養院 | 283,158 |
| 265,429 |
| 6.7 |
喘息 | 7,752 |
| 5,760 |
| 34.6 |
小計常規家庭護理和喘息機會 | 1,738,822 |
| 1,557,626 |
| 11.6 |
普通住院患者 | 26,645 |
| 26,369 |
| 1.0 |
持續護理 | 24,037 |
| 20,686 |
| 16.2 |
總護理天數 | 1,789,504 |
| 1,604,681 |
| 11.5 |
VITAS服務收入的增長主要包括日託服務增長11.5％和地域加權平均醫療保險報銷率增長約2.6％。與上一年的收入和護理水平組合相比，敏鋭組合的變化對本季度的收入增長產生了60個基點的負面影響。醫療保險上限和其他反收入變化相結合，使收入增長了50個基點。
與2023年相比，2024年第一季度的管道收入下降了2.2％，這是由於價格和服務結構變化下降了2.2％，就業人數減少了2.5％。與2023年相比，2024年第一季度的排水管清潔收入有所下降
這歸因於就業人數減少了9.2％，但價格和服務組合增長了1.9％。挖掘和水修復工作通常是在客户就排水管清潔問題進行初步電話後出售的。
2024年第一季度的合併毛利率為34.6％，而2023年第一季度的合併毛利率為33.8％。按細分市場計算，VITAS在2024年第一季度的毛利率為23.2％，而2023年第一季度的毛利率為18.3％。VITAS毛利率的增加主要是收入增加以及持牌醫護人員留用獎金計劃於2023年到期的結果。2024年第一季度，Roto-Rooter細分市場的毛利率為51.9％，而2023年第一季度的毛利率為53.1％。這種下降主要是收入下降的結果。
銷售、一般和 行政的費用（“SG&A”）包括（以千計）：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
長期激勵性薪酬前的銷售和收購費用以及與遞延薪酬信託相關的市值調整的影響 | $ | 98,418 |
| $ | 97,902 |
長期激勵補償 |
| 9,121 |
|
| 2,514 |
與遞延薪酬信託中持有的資產相關的市值調整的影響 |
| 8,334 |
|
| (321) |
銷售和收購費用總額 | $ | 115,873 |
| $ | 100,095 |
與2023年第一季度相比，2024年第一季度不計長期激勵薪酬的銷售和收購支出以及與遞延薪酬信託相關的市值調整的影響增長了0.5％。
其他收入/（支出）——淨額包括（以千計）：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
遞延薪酬信託中持有的資產的市值調整 | $ | 8,334 |
| $ | (321) |
利息收入 |
| 4,243 |
|
| 150 |
其他 |
| - |
|
| 68 |
其他收入/（支出）總額-淨額 | $ | 12,577 |
| $ | (103) |
我們將多餘的現金投資於主要商業銀行的貨幣市場基金。我們會密切關注隔夜資金投資機構的信譽。2023年，Chemed開始將多餘的現金投資於持有美國國債的貨幣市場基金。根據公司的超額現金餘額，每天進行存款和取款。提款不收取任何罰款。這些賬户按正常市場利率計息。
我們的有效税率對賬如下（以千計）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月 |
| |||||
|
| 2024 |
|
| 2023 |
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按法定聯邦税率計算的所得税準備金 |
| $ | 17,742 |
|
| $ | 14,945 |
|
股票補償税收優惠 |
|
| (3,297) |
|
|
| (1,650) |
|
州和地方所得税 |
|
| 2,961 |
|
|
| 2,940 |
|
其他--網絡 |
|
| 2,062 |
|
|
| 809 |
|
所得税條款 |
| $ | 19,468 |
|
| $ | 17,044 |
|
有效税率 |
|
| 23.0 | % |
|
| 23.9 | % |
這兩個時期的淨收入均包括以下税後項目/調整，這些項目/調整（減少）或增加了税後收益（以千計）：
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
Roto-Rooter |
|
|
|
|
|
重新收購的特許經營協議的攤銷 | $ | (1,804) |
| $ | (1,729) |
訴訟和解 |
| - |
|
| (1,290) |
企業 |
|
|
|
|
|
股票期權費用 |
| (7,555) |
|
| (7,010) |
遣散費安排 |
| (5,337) |
|
| - |
長期激勵補償 |
| (3,415) |
|
| (2,223) |
股票補償的超額税收優惠 |
| 3,297 |
|
| 1,650 |
總計 | $ | (14,814) |
| $ | (10,602) |
截至2024年3月31日的三個月對比2023年——分部業績
的淨收入/（虧損） 第一 與 2024 年季度相比 第一 按細分市場劃分的 2023 年季度（以千計）：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||
| 截至3月31日的三個月 | ||||
| 2024 |
| 2023 | ||
VITAS | $ | 43,970 |
| $ | 24,764 |
Roto-Rooter |
| 40,853 |
|
| 47,653 |
企業 |
| (19,806) |
|
| (18,296) |
| $ | 65,017 |
| $ | 54,121 |
税後收益佔VITAS收入的百分比 第一2024 年季度為 12.4%，而該季度為 8.0% 第一2023 年的季度。VITAS的税後收益增長主要是由於收入增加以及持牌醫護人員留用獎金計劃將於2023年到期。
Roto-Rooter的淨收入受到了負面影響 第一與 2024 年季度相比 第一2023 年季度主要是由於收入下降。税後收益佔Roto-Rooter收入的百分比 第一2024年季度為17.4％，而該季度為19.1％ 第一2023 年季度。
的税後公司支出 第一與2023年第一季度相比，2024年季度增長了8.3％，這主要是由於股票薪酬增加了170萬美元。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | |||||||||||
合併損益表 | |||||||||||
在截至2024年3月31日的三個月中 | |||||||||||
（以千計）（未經審計） | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
| Chemed | ||||
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
2024 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售額 | $ | 354,007 |
| $ | 235,226 |
| $ | - |
| $ | 589,233 |
所提供服務和銷售商品的成本 |
| 271,896 |
|
| 113,231 |
|
| - |
|
| 385,127 |
銷售、一般和管理費用 |
| 23,792 |
|
| 61,260 |
|
| 30,821 |
|
| 115,873 |
折舊 |
| 5,166 |
|
| 8,108 |
|
| 13 |
|
| 13,287 |
攤銷 |
| 26 |
|
| 2,495 |
|
| - |
|
| 2,521 |
其他運營費用 |
| 7 |
|
| 85 |
|
| - |
|
| 92 |
成本和支出總額 |
| 300,887 |
|
| 185,179 |
|
| 30,834 |
|
| 516,900 |
運營收入/（虧損） |
| 53,120 |
|
| 50,047 |
|
| (30,834) |
|
| 72,333 |
利息支出 |
| (46) |
|
| (117) |
|
| (262) |
|
| (425) |
公司間利息收入/（費用） |
| 5,194 |
|
| 3,442 |
|
| (8,636) |
|
| - |
其他收入淨額 |
| 29 |
|
| 22 |
|
| 12,526 |
|
| 12,577 |
所得税前的收入/（支出） |
| 58,297 |
|
| 53,394 |
|
| (27,206) |
|
| 84,485 |
所得税 |
| (14,327) |
|
| (12,541) |
|
| 7,400 |
|
| (19,468) |
淨收入/（虧損） | $ | 43,970 |
| $ | 40,853 |
| $ | (19,806) |
| $ | 65,017 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 淨收入中包含以下金額（以千計）： | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
税前福利/（成本）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (9,026) |
| $ | (9,026) |
遣散費安排 |
| - |
|
| - |
|
| (5,337) |
|
| (5,337) |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (3,784) |
|
| (3,784) |
重新收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (2,352) |
|
| - |
|
| (2,352) |
總計 | $ | - |
| $ | (2,352) |
| $ | (18,147) |
| $ | (20,499) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
税後福利/（成本）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (7,555) |
| $ | (7,555) |
遣散費安排 |
| - |
|
| - |
|
| (5,337) |
|
| (5,337) |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (3,415) |
|
| (3,415) |
重新收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (1,804) |
|
| - |
|
| (1,804) |
股票補償的超額税收優惠 |
| - |
|
| - |
|
| 3,297 |
|
| 3,297 |
總計 | $ | - |
| $ | (1,804) |
| $ | (13,010) |
| $ | (14,814) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | |||||||||||
合併損益表 | |||||||||||
在截至2023年3月31日的三個月中 | |||||||||||
（以千計）（未經審計） | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
|
|
|
|
|
| Chemed | ||||
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
2023 (a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
服務收入和銷售額 | $ | 310,478 |
| $ | 249,679 |
| $ | - |
| $ | 560,157 |
所提供服務和銷售商品的成本 |
| 253,654 |
|
| 117,051 |
|
| - |
|
| 370,705 |
銷售、一般和管理費用 |
| 23,336 |
|
| 60,813 |
|
| 15,946 |
|
| 100,095 |
折舊 |
| 4,958 |
|
| 7,312 |
|
| 16 |
|
| 12,286 |
攤銷 |
| 26 |
|
| 2,487 |
|
| - |
|
| 2,513 |
其他運營費用 |
| 12 |
|
| 1,727 |
|
| - |
|
| 1,739 |
成本和支出總額 |
| 281,986 |
|
| 189,390 |
|
| 15,962 |
|
| 487,338 |
運營收入/（虧損） |
| 28,492 |
|
| 60,289 |
|
| (15,962) |
|
| 72,819 |
利息支出 |
| (50) |
|
| (133) |
|
| (1,368) |
|
| (1,551) |
公司間利息收入/（費用） |
| 4,648 |
|
| 2,743 |
|
| (7,391) |
|
| - |
其他（支出）/收入——淨額 |
| 189 |
|
| 29 |
|
| (321) |
|
| (103) |
所得税前的收入/（支出） |
| 33,279 |
|
| 62,928 |
|
| (25,042) |
|
| 71,165 |
所得税 |
| (8,515) |
|
| (15,275) |
|
| 6,746 |
|
| (17,044) |
淨收入/（虧損） | $ | 24,764 |
| $ | 47,653 |
| $ | (18,296) |
| $ | 54,121 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) 淨收入中包含以下金額（以千計）： | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
税前福利/（成本）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (8,482) |
| $ | (8,482) |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (2,514) |
|
| (2,514) |
重新收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (2,352) |
|
| - |
|
| (2,352) |
訴訟和解 |
| - |
|
| (1,756) |
|
| - |
|
| (1,756) |
總計 | $ | - |
| $ | (4,108) |
| $ | (10,996) |
| $ | (15,104) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
| VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企業 |
| 合併 | ||||
税後福利/（成本）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 | $ | - |
| $ | - |
| $ | (7,010) |
| $ | (7,010) |
長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| (2,223) |
|
| (2,223) |
重新收購的特許經營協議的攤銷 |
| - |
|
| (1,729) |
|
| - |
|
| (1,729) |
訴訟和解 |
| - |
|
| (1,290) |
|
| - |
|
| (1,290) |
股票補償的超額税收優惠 |
| - |
|
| - |
|
| 1,650 |
|
| 1,650 |
總計 | $ | - |
| $ | (3,019) |
| $ | (7,583) |
| $ | (10,602) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未經審計的合併摘要和調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Chemed 公司和子公司 |
|
|
| |||||||||
（以千計） |
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | ||
在截至2024年3月31日的三個月中 | VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企業 |
| 合併 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入/（虧損） | $ | 43,970 |
| $ | 40,853 |
| $ | (19,806) |
| $ | 65,017 |
| 加/（扣除）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
| 46 |
|
| 117 |
|
| 262 |
|
| 425 |
| 所得税 |
| 14,327 |
|
| 12,541 |
|
| (7,400) |
|
| 19,468 |
| 折舊 |
| 5,166 |
|
| 8,108 |
|
| 13 |
|
| 13,287 |
| 攤銷 |
| 26 |
|
| 2,495 |
|
| - |
|
| 2,521 |
| EBITDA |
| 63,535 |
|
| 64,114 |
|
| (26,931) |
|
| 100,718 |
| 加/（扣除）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司間利息支出/（收入） |
| (5,194) |
|
| (3,442) |
|
| 8,636 |
|
| - |
| 利息收入 |
| (29) |
|
| (22) |
|
| (4,192) |
|
| (4,243) |
| 股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| 9,026 |
|
| 9,026 |
| 遣散費安排 |
| - |
|
| - |
|
| 5,337 |
|
| 5,337 |
| 長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| 3,784 |
|
| 3,784 |
| 調整後 EBITDA | $ | 58,312 |
| $ | 60,650 |
| $ | (4,340) |
| $ | 114,622 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Chemed | |
在截至2023年3月31日的三個月中 | VITAS |
| Roto-Rooter |
| 企業 |
| 合併 | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 淨收入/（虧損） | $ | 24,764 |
| $ | 47,653 |
| $ | (18,296) |
| $ | 54,121 |
| 加/（扣除）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
| 50 |
|
| 133 |
|
| 1,368 |
|
| 1,551 |
| 所得税 |
| 8,515 |
|
| 15,275 |
|
| (6,746) |
|
| 17,044 |
| 折舊 |
| 4,958 |
|
| 7,312 |
|
| 16 |
|
| 12,286 |
| 攤銷 |
| 26 |
|
| 2,487 |
|
| - |
|
| 2,513 |
| EBITDA |
| 38,313 |
|
| 72,860 |
|
| (23,658) |
|
| 87,515 |
| 加/（扣除）： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 公司間利息支出/（收入） |
| (4,648) |
|
| (2,743) |
|
| 7,391 |
|
| - |
| 利息收入 |
| (121) |
|
| (29) |
|
| - |
|
| (150) |
| 股票期權費用 |
| - |
|
| - |
|
| 8,482 |
|
| 8,482 |
| 長期激勵補償 |
| - |
|
| - |
|
| 2,514 |
|
| 2,514 |
| 訴訟和解 |
| - |
|
| 1,756 |
|
| - |
|
| 1,756 |
| 調整後 EBITDA | $ | 33,544 |
| $ | 71,844 |
| $ | (5,271) |
| $ | 100,117 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
調整後淨收入的對賬 | ||||||
（以千計，每股數據除外）（未經審計） | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
| 截至3月31日的三個月 |
| ||||
| 2024 |
| 2023 |
| ||
報告的淨收入 | $ | 65,017 |
| $ | 54,121 |
|
|
|
|
|
|
|
|
增加/（扣除）以下各項的税前成本： |
|
|
|
|
|
|
股票期權費用 |
| 9,026 |
|
| 8,482 |
|
遣散費安排 |
| 5,337 |
|
| - |
|
長期激勵補償 |
| 3,784 |
|
| 2,514 |
|
重新收購的特許經營協議的攤銷 |
| 2,352 |
|
| 2,352 |
|
訴訟和解 |
| - |
|
| 1,756 |
|
增加/（扣除）税收影響： |
|
|
|
|
|
|
上述税前調整的税收影響 (1) |
| (2,388) |
|
| (2,852) |
|
股票補償的超額税收優惠 |
| (3,297) |
|
| (1,650) |
|
調整後淨收益 | $ | 79,831 |
| $ | 64,723 |
|
|
|
|
|
|
|
|
報告的攤薄後每股收益 |
|
|
|
|
|
|
淨收入 | $ | 4.24 |
| $ | 3.58 |
|
平均已發行股票數量 |
| 15,339 |
|
| 15,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的攤薄後每股收益 |
|
|
|
|
|
|
調整後淨收益 | $ | 5.20 |
| $ | 4.28 |
|
調整後的平均已發行股票數量 |
| 15,339 |
|
| 15,110 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) 税前調整的税收影響是使用與每次調整相關的業務實體的有效税率計算的。 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
CHEMED 公司和子公司 | ||||||
VITAS細分市場的運營統計數據 | ||||||
（未經審計） | ||||||
| 截至3月31日的三個月 |
| ||||
運營統計 | 2024 |
| 2023 |
| ||
淨收入（000 美元） |
|
|
|
|
|
|
家庭護理 | $ | 304,860 |
| $ | 267,050 |
|
住院患者 |
| 30,303 |
|
| 29,093 |
|
持續護理 |
| 24,169 |
|
| 19,941 |
|
其他 |
| 4,084 |
|
| 3,021 |
|
小計 | $ | 363,416 |
| $ | 319,105 |
|
食宿，網絡 |
| (2,944) |
|
| (2,769) |
|
合同津貼 |
| (4,090) |
|
| (3,108) |
|
醫療保險上限補貼 |
| (2,375) |
|
| (2,750) |
|
總計 | $ | 354,007 |
| $ | 310,478 |
|
淨收入佔醫療保險上限補貼前總收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
家庭護理 |
| 83.9 | % |
| 83.7 | % |
住院患者 |
| 8.3 |
|
| 9.1 |
|
持續護理 |
| 6.7 |
|
| 6.2 |
|
其他 |
| 1.1 |
|
| 1.0 |
|
小計 |
| 100.0 |
|
| 100.0 |
|
食宿，網絡 |
| (0.8) |
|
| (0.8) |
|
合同津貼 |
| (1.1) |
|
| (1.0) |
|
醫療保險上限補貼 |
| (0.7) |
|
| (0.9) |
|
總計 |
| 97.4 | % |
| 97.3 | % |
護理天數 |
|
|
|
|
|
|
家庭護理 |
| 1,447,912 |
|
| 1,286,437 |
|
療養院 |
| 283,158 |
|
| 265,429 |
|
喘息 |
| 7,752 |
|
| 5,760 |
|
小計常規家庭護理和喘息機會 |
| 1,738,822 |
|
| 1,557,626 |
|
住院患者 |
| 26,645 |
|
| 26,369 |
|
持續護理 |
| 24,037 |
|
| 20,686 |
|
總計 |
| 1,789,504 |
|
| 1,604,681 |
|
|
|
|
|
|
|
|
相關時間段內的天數 |
| 91 |
|
| 90 |
|
|
|
|
|
|
|
|
平均每日人口普查（天） |
|
|
|
|
|
|
家庭護理 |
| 15,911 |
|
| 14,294 |
|
療養院 |
| 3,112 |
|
| 2,949 |
|
喘息 |
| 85 |
|
| 64 |
|
小計常規家庭護理和喘息機會 |
| 19,108 |
|
| 17,307 |
|
住院患者 |
| 293 |
|
| 293 |
|
持續護理 |
| 264 |
|
| 230 |
|
總計 |
| 19,665 |
|
| 17,830 |
|
|
|
|
|
|
|
|
入學總人數 |
| 16,911 |
|
| 16,179 |
|
總排放量 |
| 16,170 |
|
| 15,405 |
|
平均停留時間（天） |
| 103.9 |
|
| 99.9 |
|
中位停留時間（天） |
| 16.0 |
|
| 15.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
按主要診斷劃分的 ADC |
|
|
|
|
|
|
Cerebro |
| 43.6 | % |
| 41.8 | % |
神經學的 |
| 13.4 |
|
| 19.3 |
|
癌症 |
| 10.1 |
|
| 10.5 |
|
有氧運動 |
| 16.1 |
|
| 16.0 |
|
呼吸系統 |
| 7.2 |
|
| 7.3 |
|
其他 |
| 9.6 |
|
| 5.1 |
|
總計 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
按主要診斷分列的入院情況 |
|
|
|
|
|
|
Cerebro |
| 27.7 | % |
| 26.4 | % |
神經學的 |
| 7.5 |
|
| 10.7 |
|
癌症 |
| 24.6 |
|
| 24.7 |
|
有氧運動 |
| 15.6 |
|
| 16.2 |
|
呼吸系統 |
| 10.8 |
|
| 10.9 |
|
其他 |
| 13.8 |
|
| 11.1 |
|
總計 |
| 100.0 | % |
| 100.0 | % |
|
|
|
|
|
|
|
估計的無法收回的賬户佔收入的百分比 |
| 1.1 | % |
| 1.0 | % |
應收賬款—— |
|
|
|
|
|
|
未繳收入天數-不包括未應用的醫療保險付款 |
| 42.3 |
|
| 34.7 |
|
未繳收入天數-包括未應用的醫療保險付款 |
| 34.3 |
|
| 29.2 |
|
根據1995年《私人證券訴訟改革法》發表的關於前瞻性信息的安全港聲明
本報告中包含的某些陳述是1995年《私人證券訴訟改革法》所指的 “前瞻性陳述”。“相信”、“期望”、“希望”、“預期”、“計劃” 等詞語代表前瞻性陳述，這些陳述僅代表聲明發表之日。這些前瞻性陳述基於當前的預期和假設，涉及各種已知和未知的風險、不確定性、突發事件和其他因素，這可能導致Chemed的實際業績與此類前瞻性陳述中表達的業績有所不同。我們假設中任何或所有風險、不確定性、突發事件和其他因素的差異都可能導致實際結果與這些前瞻性陳述和趨勢存在重大差異。此外，我們應對這些事件的未知結果（其中許多是我們無法控制的）的能力可能會影響預測和其他財務事項的可靠性。提醒投資者，此類前瞻性陳述存在固有風險，並且無法保證此類陳述中包含的事項會得到實現。Chemed不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
公司的主要市場風險敞口與其可變利率信貸額度的利率風險敞口有關。截至2024年3月31日，該公司沒有未償還的可變利率債務。在信貸額度下每借入1,000萬美元，增加或減少100個基點（1％），公司的年度利息支出就會增加或減少10萬美元。
公司不斷評估這種利率敞口，並定期權衡通過各種套期保值技術固定浮動利率的成本與收益。
第 4 項 控制和程序
在公司總裁兼首席執行官的監督下，我們在副總裁、首席財務官兼財務總監的參與下，對截至本報告所涉期末我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據該評估，總裁兼首席執行官兼副總裁、首席財務官兼財務總監得出結論，我們的披露控制和程序在本報告所涉期末生效。在本報告所涵蓋的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。 法律訴訟
有關公司法律的信息 訴訟，參見本10-Q表季度報告第一部分第一項下的附註10 “法律和監管事項”。
第 1A 項。風險因素
與公司之前在最新的10-K表年度報告中披露的風險因素相比，沒有其他重大變化。
第 2 項。 未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
項目2 (c)。 發行人和關聯購買者購買股權證券
下表顯示了2024年前三個月與我們的股票回購計劃相關的活動：
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| 總數 |
| 加權平均值 |
| 累積份額 |
| 美元金額 | ||
| 的股份 |
| 每人支付的價格 |
| 在下方回購 |
| 仍在下方 | ||
| 已回購 |
| 分享 |
| 該計劃 |
| 該計劃 | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2011 年 2 月計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | - |
| $ | - |
| 10,591,123 |
| $ | 314,054,431 |
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日 | - |
|
| - |
| 10,591,123 |
|
| 314,054,431 |
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | 50,000 |
|
| 646.87 |
| 10,641,123 |
| $ | 281,710,685 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第一季度總計 | 50,000 |
| $ | 646.87 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。 礦山安全披露
沒有。
第 5 項。其他信息
沒有。
第 6 項。 展品
|
|
|
|
|
|
展品編號 |
| 描述 |
|
|
|
31.1 |
| 凱文·麥克納馬拉根據1934年《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條進行認證。 |
|
|
|
|
|
|
31.2 |
| 邁克爾·威茲曼根據1934年《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 條進行認證。 |
|
|
|
32.1 |
| 凱文·麥克納馬拉根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
|
|
|
|
|
|
32.2 |
| 邁克爾·威茲曼根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條進行認證 |
|
|
|
101 |
| Chemed Corporation截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告中的以下材料採用ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併收益表，（iii）簡明合併現金流量表，（iv）簡明權益表，以及（v）簡明合併財務報表附註。 |
104 |
| 公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面，採用ixBRL格式，載於附錄101。 |
信號巡演是的
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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| Chemed 公司 |
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| （註冊人） |
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註明日期： |
| 2024年4月29日 |
| 來自： |
| /s/ 凱文 ·J· 麥克納馬拉 |
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| 凱文 ·J· 麥克納馬拉 |
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| （總裁兼首席執行官） |
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註明日期： |
| 2024年4月29日 |
| 來自： |
| /s/ 邁克爾·威茲曼 |
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| 邁克爾·威茲曼 |
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| （副總裁、首席財務官兼財務總監） |