附錄 99.1
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安德森公司公佈第一季度業績

俄亥俄州莫米，2024年5月7日——安德森公司（納斯達克股票代碼：ANDE）公佈了截至2024年3月31日的第一季度財務業績。

第一季度亮點：

•公司報告歸屬於安德森的淨收益為600萬美元，攤薄後每股收益為0.16美元；經調整後可比
•本季度息税折舊攤銷前利潤為5100萬美元
•由於經營業績強勁，可再生能源公佈的税前收入為2300萬美元，調整後的税前收入為1300萬美元，歸屬於安德森一家的調整後税前收入為1300萬美元
•貿易產生的調整後税前收入為900萬美元
•與2023年第一季度相比，營養與工業表現出良好的改善

“總體而言，我們第一季度的業績與去年第一季度的業績相當相似。由於乙醇工廠的良好運營業績，可再生能源使我們 2023 年的業績翻了一番。Nutrient & Industrial的農產品線取得了良好的改善。總裁兼首席執行官帕特·鮑説，與去年創紀錄的第一季度相比，貿易表現艱難，但在農業市場普遍平靜的情況下，第一季度業績高於平均水平。“我們感受到一些市場低迷，農民不願參與這種價格較低的環境以及全球對美國農作物的需求疲軟。我們還看到小麥市場的套利迴歸，並預計小麥儲存率將提高。”

“我們正在積極尋求業務增長機會。在可再生能源方面，這些機會包括幾個長期資本項目，以降低我們的乙醇工廠的碳強度，根據《通貨膨脹減少法》，這些項目預計將帶來積極的財務業績。我們將繼續增加可再生柴油原料團隊的銷售量。儘管煉油廠的延誤壓縮了當前的利潤率，但我們預計，隨着行業擴張的繼續，這種情況將有所改善。在Trade內部，我們已經與幾家大型消費品公司合作，從種植者那裏採購低碳商品，並預計將繼續發展這些能力，” 鮑繼續説道。“在營養與工業方面，我們最近完成了對Reed和Perrine的收購，這是一項附加收購，將導致我們的草坪業務的地域擴張。我們將繼續管理一條非常穩健的管道，我們的每項業務都有巨大的增長機會。憑藉我們良好的資產負債表，我們有良好的增長能力。”



以百萬美元計，每股金額除外
Q1 2024
Q1 2023
方差
税前收入（虧損）$14.0 $(65.0)$79.0 
歸屬於公司的税前收益（虧損）1
6.9 (20.6)27.5 
歸屬於公司的調整後税前收益（虧損）1
6.6 8.1 (1.5)
Trade1
8.8 23.6 (14.8)
可再生能源1
12.6 6.3 6.3 
營養與工業(1.9)(10.4)8.5 
其他(12.9)(11.4)(1.5)
歸屬於本公司的淨收益（虧損）
5.6 (14.8)20.4 
歸屬於公司的調整後淨收益1
5.6 6.8 (1.2)
攤薄後每股收益（虧損）（“EPS”）0.16 (0.44)0.60 
調整後的每股收益1
0.16 0.20 (0.04)
息税折舊攤銷前利潤1
51.4 (16.2)67.6 
調整後的 EBITDA1
$51.2 $55.3 $(4.1)
1 非公認會計準則財務指標；解釋和對賬見附錄。

現金、流動性和長期債務管理

執行副總裁兼首席財務官布萊恩·瓦倫丁説：“我們的業務繼續產生強勁的現金流。”“我們的第一季度通常是營運資金使用週期的高峯期。由於近期強勁的現金流和較低的大宗商品價格，我們在季度末的現金狀況繼續高於正常水平，而我們的15億美元主要信貸額度仍未提取。我們仍遠低於低於2.5倍的長期債務佔息税折舊攤銷前利潤的目標，並對資產負債表的強勁表現感到滿意。我們擁有有意義的增長能力，並將繼續採用嚴格的方法來評估符合我們既定戰略並滿足我們所需財務障礙的項目。”

該公司在2024年和2023年第一季度分別使用了2.4億美元和3.34億美元的經營活動現金，同期營運資金變動前的運營現金分別為4,800萬美元和4,100萬美元。本季度在資本項目上的現金支出總額為2700萬美元，比2023年略有增加。


第一季度細分市場概述

交易業績下降，去年同期比較困難

該貿易板塊本季度的税前收入為600萬美元，調整後的税前收入為900萬美元，而2023年第一季度的税前收入為3,900萬美元，調整後的税前收入為2400萬美元。

由於大宗商品價格下跌加上年初基差升值有限，國內生產商仍對遠期出售猶豫不決，貿易的穀物資產位置同比相對穩定。銷售業務保持盈利，但無法與2023年第一季度的強勁表現相提並論。大宗商品的供過於求改變了全球供需平衡，使市場從反向變為套利，並導致價格疲軟。雖然套利市場有利於我們的資產，但波動性的減少和價格的降低減少了銷售業務的機會。此外，鑑於最近的地緣政治動盪，我們有意謹慎地撤回了某些地區的活動。



優質食品和飼料產品線在第一季度取得了更強勁的業績，最近的收購和成長型資本投資繼續促進該業務領域。

隨着基本面的變化，我們的資產和銷售業務組合為我們從大型作物和套利市場中受益奠定了堅實的基礎，潛在的小麥收入機會重返市場。我們的資產處於有利地位，可以讓穀物在適當的時候流動。預計國內優質原料需求也將保持穩健，並將繼續支持近期的資本增長投資。

Trade第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2400萬美元，而2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為4,400萬美元。

由於創紀錄的產量和良好的乙醇利潤率，可再生能源本季度表現強勁

可再生能源板塊公佈的第一季度税前收入為2300萬美元，調整後的税前收入為1300萬美元。2023年同期，該板塊報告的税前虧損為8300萬美元，調整後歸屬於該公司的税前收益為600萬美元。

在第四季度進入的有利套期保值頭寸的進一步支持下，乙醇壓榨利潤率同比提高。生產設施在本季度繼續高效運營，產量創歷史新高，天然氣價格下跌。儘管行業基本面利潤率受到壓縮，但可再生柴油原料的產量仍在繼續增長。飼料原料需求也有所改善；但是，由於玉米價格下跌，價格下降。所有四家工廠現已完成每半年一次的維護關閉，並恢復滿負荷運行。乙醇利潤環境應保持良好，尤其是在東部工廠，因為東部的玉米基礎仍遠低於西部的水平。

可再生能源在2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3200萬美元，而2023年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為2200萬美元。

營養和工業農業業務因銷量和利潤率的提高而復甦

營養與工業板塊報告的税前虧損為200萬美元，而2023年第一季度的税前虧損為1000萬美元。儘管第一季度是季節性緩慢的時期，但大部分改善是由核心農產品線銷量和利潤率的增加推動的。集團總銷量增長了12％，利潤率總體上有所增加。由於天氣潮濕和寒冷，我們的核心地理區域的春季申請延遲。如果種植條件改善且第二季度的前景保持穩健，我們預計，未來幾周的需求將強勁。

Nutrient & Industrial第一季度的息税折舊攤銷前利潤為700萬美元，而2023年第一季度的息税折舊攤銷前利潤為100萬美元。

所得税；公司

由於對非控股權益的税收待遇，該公司本季度以9％的有效税率記錄了所得税支出。我們預計全年調整後的有效利率約為18％至22％。



電話會議

該公司將於美國東部時間2024年5月8日星期三上午11點舉辦網絡直播，討論其業績並提供2024年剩餘時間的展望。要接聽電話，請撥打 888-317-6003 或 412-317-6061（精英參賽號碼為 6704269）。建議您在電話會議開始前 10 分鐘致電。

要訪問網絡直播，請點擊鏈接：https://app.webinar.net/jL4XbozdKGx 並按照指示提交所需信息。也可以在該公司網站www.andersonsinc.com上的 “投資者” 標題下觀看電話會議的重播。

前瞻性陳述

本新聞稿包含前瞻性陳述。這些陳述涉及風險和不確定性，可能導致實際結果出現重大差異。這些風險不受限制地包括經濟、天氣和監管條件、競爭、地緣政治風險以及公司在向美國證券交易委員會提交的文件中不時提出的風險因素。儘管該公司認為財務信息及其前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但它無法保證這些假設會被證明是正確的。

非公認會計準則指標

本新聞稿包含非公認會計準則財務指標。該公司認為，歸屬於公司的税前收益（虧損）；歸屬於公司的調整後税前收益（虧損）；調整後的税前收益（虧損）；歸屬於公司的調整後淨收益；調整後的攤薄後每股收益；扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（或息税折舊攤銷前利潤）；調整後的息税折舊攤銷前利潤；以及營運資金變動前的運營現金為投資者和其他人提供了有關其運營的更多信息基礎經營業績和流動性以及更好的時期-同期可比性。上述衡量標準不是也不應被視為税前收益（虧損）或所得税前收益（虧損）、淨收益（虧損）、歸屬於安德森公司普通股股東的攤薄後每股收益（虧損）以及公認會計原則確定的經營活動（用於）經營活動提供的現金的替代方案。GAAP與非GAAP指標的對賬可以在本新聞稿和此處提供的財務表中找到。

公司描述

安德森公司於2024年入選《福布斯》美國最成功小公司名單、《新聞週刊》美國最負責任公司名單，並被《金融時報》評為美國增長最快的公司之一，是一家植根於農業的多元化公司，在大宗商品銷售、可再生能源和植物營養素領域開展業務。在其《原則聲明》的指導下，安德森致力於為客户提供卓越的服務，幫助員工改善，支持社區並提高公司的價值。欲瞭解更多信息，請訪問 www.andersonsinc.com。

投資者關係聯繫人
邁克·霍爾特
副總裁、公司財務總監兼投資者關係
電話：419-897-6715
電子郵件：investorrelations@andersonsinc.com



安德森公司
簡明合併運營報表
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計，每股數據除外）20242023
銷售和銷售收入$2,718,217 $3,881,238 
銷售成本和銷售收入2,589,897 3,733,227 
毛利128,320 148,011 
運營、行政和一般費用119,358 117,235 
資產減值— 87,156 
利息支出，淨額6,522 16,625 
其他收入，淨額11,528 8,004 
所得税前收入（虧損）13,968 (65,001)
所得税準備金（福利）1,303 (5,884)
淨收益（虧損）12,665 (59,117)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）7,084 (44,367)
歸屬於安德森公司的淨收益（虧損）$5,581 $(14,750)
歸屬於安德森公司普通股股東的每股收益（虧損）：
基本收益（虧損）：$0.16 $(0.44)
攤薄後收益（虧損）：$0.16 $(0.44)






安德森公司
簡明合併資產負債表
（未經審計）
（以千計）2024年3月31日2023年12月31日2023年3月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$283,902 $643,854 $70,853 
應收賬款，淨額701,706 762,549 1,125,071 
庫存994,543 1,166,700 1,551,101 
大宗商品衍生資產——流動178,623 178,083 222,036 
其他流動資產55,134 55,777 81,407 
流動資產總額2,213,908 2,806,963 3,050,468 
其他資產：
善意127,856 127,856 129,342 
其他無形資產，淨額80,527 85,579 95,134 
使用權資產，淨額52,541 54,234 59,209 
其他資產，淨額97,128 87,010 89,174 
其他資產總額358,052 354,679 372,859 
財產、廠房和設備，淨額689,113 693,365 678,717 
總資產$3,261,073 $3,855,007 $4,102,044 
 
負債和權益
流動負債：
短期債務$10,148 $43,106 $638,210 
貿易和其他應付賬款625,836 1,055,473 768,872 
客户預付款和遞延收入174,651 187,054 309,546 
大宗商品衍生負債——當前67,079 90,849 107,983 
長期債務的當前到期日27,617 27,561 85,567 
應計費用和其他流動負債177,953 232,288 202,133 
流動負債總額1,083,284 1,636,331 2,112,311 
長期租賃負債31,223 31,659 35,727 
長期債務，減去當前到期日556,174 562,960 486,892 
遞延所得税59,149 58,581 54,391 
其他長期負債55,593 49,089 66,311 
負債總額1,785,423 2,338,620 2,755,632 
權益總額 1,475,650 1,516,387 1,346,412 
負債和權益總額$3,261,073 $3,855,007 $4,102,044 




安德森公司
合併現金流量表
（未經審計）
 截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
運營活動
淨收益（虧損）$12,665 $(59,117)
調整淨收益（虧損）與經營活動中使用的現金：
折舊和攤銷30,949 32,220 
資產減值— 87,156 
其他4,795 (2,230)
運營資產和負債的變化：
應收賬款57,725 125,113 
庫存169,083 178,010 
商品衍生品(28,498)83,148 
其他流動和非流動資產1,923 (17,543)
應付賬款和其他流動和非流動負債(488,269)(760,292)
用於經營活動的淨現金(239,627)(333,535)
投資活動
購買不動產、廠房和設備以及資本化軟件(26,775)(25,470)
出售鐵路資產所得收益— 2,871 
其他4,723 2,792 
用於投資活動的淨現金(22,052)(19,807)
融資活動
短期信貸額度下的淨（付款）收入(31,913)363,619 
長期債務的支付(6,870)(30,251)
向非控股權益所有者分配(44,910)(9,980)
已支付的股息(6,516)(6,279)
預扣税款股票的價值(8,071)(6,616)
其他— (1,676)
融資活動提供的（用於）淨現金(98,280)308,817 
匯率對現金和現金等價物的影響7 109 
現金和現金等價物減少(359,952)(44,416)
期初的現金和現金等價物643,854 115,269 
期末的現金和現金等價物$283,902 $70,853 


安德森公司
歸屬於安德森公司的調整後淨收益
非公認會計準則財務指標
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計，每股數據除外）20242023
淨收益（虧損）$12,665 $(59,117)
歸屬於非控股權益的淨收益（虧損）7,084 (44,367)
歸屬於安德森公司的淨收益（虧損）5,581 (14,750)
調整：
與交易相關的補償2,852 1,668 
解散合資企業的收益(3,117)— 
已保險的庫存回收— (17,390)
資產減值— 44,450 
調整對所得税的影響1
279 (7,182)
調整項目總額，扣除税款14 21,546 
歸屬於安德森公司的調整後淨收益 $5,595 $6,796 
歸屬於安德森公司普通股股東的攤薄後每股收益（虧損）$0.16 $(0.44)
對攤薄後每股收益（虧損）的影響$— $0.64 
調整後的攤薄後每股收益$0.16 $0.20 
1 調整的所得税影響是按25％的法定税率計算的，2024年和2023年的某些交易相關補償除外。

歸屬於安德森公司的調整後淨收益（虧損）反映了刪除上述特定項目後安德森公司普通股股東報告的淨收益（虧損）。調整後的攤薄後每股收益（虧損）反映了The Andersons, Inc.在去除上述特定項目對每股收益的影響後，經全面攤薄後的每股收益（虧損）。管理層認為，歸屬於安德森公司的調整後淨收益（虧損）和調整後的攤薄後每股收益（虧損）是衡量安德森公司業績的有用指標，因為它們為投資者提供了有關公司運營的更多信息，可以更好地評估基礎業務業績，提高與前期的可比性。這些非公認會計準則財務指標無意取代或替代歸屬於安德森公司的淨收益和報告的歸屬於安德森公司普通股股東的攤薄後每股收益、最直接可比的GAAP財務指標或GAAP下任何其他經營業績指標。上述收益金額除以公司在每個相應時期的攤薄後已發行股票的平均數量，以得出每個指定項目的調整後攤薄後每股收益（虧損）金額。



安德森公司
分段數據
（未經審計）
（以千計）貿易可再生能源營養與工業其他總計
截至2024年3月31日的三個月
銷售和銷售收入$1,893,859 $657,039 $167,319 $— $2,718,217 
毛利78,282 26,570 23,468 — 128,320 
運營、行政和一般費用72,258 7,997 25,443 13,660 119,358 
其他收入，淨額5,533 4,750 1,048 197 11,528 
所得税前收入（虧損）5,924 22,791 (1,850)(12,897)13,968 
歸屬於非控股權益的收益
— 7,084 — — 7,084 
歸屬於安德森公司的所得税前收益（虧損）1
$5,924 $15,707 $(1,850)$(12,897)$6,884 
所得税前收入（虧損）調整2
2,852 (3,117)— — (265)
歸屬於安德森公司的所得税前調整後收益（虧損）1
$8,776 $12,590 $(1,850)$(12,897)$6,619 
截至2023年3月31日的三個月
銷售和銷售收入$2,877,780 $839,516 $163,942 $— $3,881,238 
毛利117,178 15,803 15,030 — 148,011 
運營、行政和一般費用71,980 8,904 24,132 12,219 117,235 
其他收入，淨額5,983 841 846 334 8,004 
所得税前收入（虧損）39,364 (82,513)(10,438)(11,414)(65,001)
歸因於非控股權益的損失— (44,367)— — (44,367)
歸屬於安德森公司的所得税前收益（虧損）1
$39,364 $(38,146)$(10,438)$(11,414)$(20,634)
所得税前收入（虧損）調整2
(15,722)44,450 — — 28,728 
歸屬於安德森公司的所得税前調整後收益（虧損）1
$23,642 $6,304 $(10,438)$(11,414)$8,094 
1 每個運營板塊歸屬於安德森公司的所得税前收益（虧損）定義為淨銷售和銷售收入加上可識別的其他收入減去所有可識別的運營支出，包括持有營運資金和長期資產的利息支出，在列報時扣除收入中的非控股權益份額。
2 有關所得税前收入（虧損）調整中包含的各項調整的更多信息，可在息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤對賬表中找到。所有調整均與息税折舊攤銷前利潤對賬一致，但可再生能源板塊的4,270萬美元差額除外，該差額代表歸屬於非控股權益的資產減值支出，反映在上述對賬中歸屬於非控股權益的收入中。




安德森公司
調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）
非公認會計準則財務指標
（未經審計）
（以千計）貿易可再生能源營養與工業其他總計
截至2024年3月31日的三個月
淨收益（虧損）$5,924 $22,791 $(1,850)$(14,200)$12,665 
利息支出（收入）5,633 532 923 (566)6,522 
税收條款— — — 1,303 1,303 
折舊和攤銷9,255 11,965 7,793 1,936 30,949 
EBITDA20,812 35,288 6,866 (11,527)51,439 
調整影響息税折舊攤銷前利潤的項目：
與交易相關的補償2,852 — — — 2,852 
解散合資企業的收益— (3,117)— — (3,117)
調整項目總數2,852 (3,117)— — (265)
調整後 EBITDA$23,664 $32,171 $6,866 $(11,527)$51,174 
截至2023年3月31日的三個月
淨收益（虧損）$39,364 $(82,513)$(10,438)$(5,530)$(59,117)
利息支出（收入）11,817 3,097 2,182 (471)16,625 
税收優惠— — — (5,884)(5,884)
折舊和攤銷8,645 14,472 6,957 2,146 32,220 
EBITDA59,826 (64,944)(1,299)(9,739)(16,156)
調整影響息税折舊攤銷前利潤的項目：
與交易相關的補償1,668 — — — 1,668 
已保險的庫存回收(17,390)— — — (17,390)
資產減值— 87,156 — — 87,156 
調整項目總數(15,722)87,156 — — 71,434 
調整後 EBITDA$44,104 $22,212 $(1,299)$(9,739)$55,278 
調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益，經特定項目調整。該公司通過去除特定項目的影響並將利息支出、税收支出、折舊和攤銷金額與淨收益（虧損）相加來計算調整後的息税折舊攤銷前利潤。管理層認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤是衡量公司業績的有用指標，因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息，從而可以更好地評估基礎業務業績並提高與前期的可比性。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標，無意取代或替代淨收益（虧損），後者是最直接可比的GAAP財務指標。


安德森公司
過去十二個月的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤
非公認會計準則財務指標
（未經審計）

三個月結束了，
截至 2024 年 3 月 31 日的十二個月
（以千計）2023年6月30日2023年9月30日2023年12月31日2024年3月31日
淨收入$82,686 $30,523 $78,437 $12,665 $204,311 
利息支出13,953 8,188 8,101 6,522 36,764 
税收條款21,732 7,862 13,324 1,303 44,221 
折舊和攤銷30,365 31,215 31,306 30,949 123,835 
EBITDA148,736 77,788 131,168 51,439 409,131 
調整影響息税折舊攤銷前利潤的項目：
與交易相關的補償939 1,999 3,212 2,852 9,002 
出售資產的收益— (5,643)— — (5,643)
成本法投資的收益— (4,798)— — (4,798)
權益法投資減值— 963 — — 963 
已保險的庫存費用1,310 — — — 1,310 
解散合資企業的收益(6,544)— — (3,117)(9,661)
商譽減值— — 686 — 686 
調整項目總數(4,295)(7,479)3,898 (265)(8,141)
調整後 EBITDA$144,441 $70,309 $135,066 $51,174 $400,990 
三個月結束了，
截至 2023 年 3 月 31 日的十二個月
2022年6月30日2022年9月30日2022年12月31日2023年3月31日
淨收益（虧損）$102,400 $24,880 $21,170 $(59,117)$89,333 
利息支出16,921 14,982 14,087 16,625 62,615 
税收條款（福利）15,753 9,839 9,933 (5,884)29,641 
折舊和攤銷33,567 33,322 33,476 32,220 132,585 
EBITDA168,641 83,023 78,666 (16,156)314,174 
調整影響息税折舊攤銷前利潤的項目：
被保險的庫存費用（回收款）— — 15,993 (17,390)(1,397)
與交易相關的補償— — — 1,668 1,668 
資產減值包括權益法投資4,455 — 9,000 87,156 100,611 
出售壓裂砂資產的收益(3,762)— — — (3,762)
調整項目總數693 — 24,993 71,434 97,120 
調整後 EBITDA$169,334 $83,023 $103,659 $55,278 $411,294 




安德森公司
營運資金變動前的運營現金
非公認會計準則財務指標
（未經審計）
截至3月31日的三個月
（以千計）20242023
用於經營活動的現金$(239,627)$(333,535)
經營資產和負債的變化
應收賬款57,725 125,113 
庫存169,083 178,010 
商品衍生品(28,498)83,148 
其他流動和非流動資產1,923 (17,543)
應付賬款和其他流動和非流動負債(488,269)(760,292)
運營資產和負債變動總額(288,036)(391,564)
在營運資金變化之前調整影響運營現金的項目：
減去：已保險的庫存回收
— (17,390)
營運資金變動前的運營現金$48,409 $40,639 
營運資本變動前的運營現金定義為在現金流量表中營運資本變動影響之前由（用於）經營活動提供的現金。公司通過從（用於）經營活動提供的現金中消除應收賬款、庫存、大宗商品衍生品、其他資產、應付賬款和應計費用變化的影響來計算運營現金。管理層認為，營運資金變動前的運營現金是衡量公司業績的有用指標，因為它為投資者提供了有關公司運營的更多信息，可以更好地評估基礎業務業績並提高與前期的可比性。營運資金變動前的運營現金是非公認會計準則財務指標，無意取代（用於）經營活動提供的現金或替代現金，後者是最直接可比的GAAP財務指標。