根據第 424 (b) (2) 條提交
註冊號 333-271881

本初步定價補充文件中的信息不完整，如有更改，恕不另行通知。在任何不允許發行的司法管轄區，本初步定價補充文件不是出售這些證券的要約 ，也不是徵求購買這些證券的要約。
待竣工，日期為 2024 年 5 月 10 日
初步定價補充文件
（至5月的招股説明書補充文件）
2023 年 12 月 12 日和日期為 5 月 12 日的招股説明書，
2023)
$
傑富瑞金融集團公司
高級版固定為浮動版
到期利率票據
2029 年 5 月 31 日
與複合 SOFR 相關聯


如下文進一步描述的那樣，利息將按季度累積和支付，（i）從最初的發行日起至2025年5月31日，但不包括2025年5月31日，利率為每年7.00％；（ii）自2025年5月31日起，但不包括規定的到期日（2029年5月31日），年浮動利率等於SOFR（相關觀察期內的每日複利），稱為 “複合SOFR”）加上浮動利率利差，最低年利率為0.00％。
條款摘要
發行人：
傑富瑞金融集團公司
筆記標題：
2029年5月31日到期的與複合SOFR掛鈎的優先固定至浮動利率票據
本金總額：
$。我們可能會在原始發行日期之前增加本金總額，但無需這樣做。
發行價格：
價格可變。在初始定價日（即2024年）之前，票據的發行價格將等於每張票據規定本金的100％。此後，票據將不時以一項或多筆協議交易的形式發行 ，價格將在每次出售時確定，價格可能按現行市場價格、與該現行價格相關的價格或按議定 價格發行，最高價格為每張票據規定本金的100％。
申明的本金金額
每張紙幣 1,000 美元
定價日期：
         , 2024
原始發行日期：
2024 年 5 月 31 日（定價日期後的工作日）
到期日：
2029 年 5 月 31 日。
到期付款
每張票據到期時的付款將是規定的本金加上應計和未付利息（如果有）。
複合 SOFR
SOFR（在相關觀察期內每天覆利）。請參閲下面的 “複合SOFR的測定”。
利率
從最初的發行日期起至2025年5月31日（“固定利率期”），但不包括在內：年利率7.00％
從2025年5月31日起至2029年5月31日（“浮動利率期”）（但不包括在內）：年浮動利率等於複合SOFR加上浮動利率利差，但須遵守最低利率。
浮動利率點差：
再加上 1.00%
利息支付期限：
每季度（從每年 2 月、5 月、8 月和 11 月的最後一天起，從 2024 年 5 月 31 日開始，從該 月之後的三個月開始，但不包括該月的最後一天）。
觀察期：
對於浮動利率期內的每個利息支付期，從該 利息支付期的第一個日期之前的五個美國政府證券營業日起至但不包括該利息支付期利息支付日之前的五個美國政府證券營業日的期限。如果任何利息 付款日期延期，觀察期將不會調整。
利息支付日期
從2024年8月31日開始，每年二月、五月、八月和十一月的最後一天。
最低利率：
每年 0.00%。
天數慣例：
固定利率期內的30/360（ISDA）。有關浮動利率期限，請參閲 “利息支付的確定”。
指定貨幣：
美元
兑換：
不適用
CUSIP/ISIN：
47233WFC8/US47233WFC82
賬面記錄或認證備註：
書本錄入
工作日：
紐約。如果任何利息支付日或到期日發生在非工作日，則在該日期拖欠的任何款項將按下文 “ 票據” 所述延期。
代理：
Jefferies LLC，傑富瑞金融集團公司的全資子公司。見 “補充分配計劃”。
計算代理：
傑富瑞金融服務有限公司，傑富瑞金融集團公司的全資子公司
受託人：
紐約梅隆銀行
所得款項的用途：
一般公司用途
清單：
沒有
利益衝突：
傑富瑞金融集團公司的經紀交易商子公司傑富瑞有限責任公司是FINRA的成員，將參與特此發行的 票據的分發。因此，此次發行受FINRA規則5121中有關利益衝突的規定的約束，並將根據第5121條的要求進行。請參閲 “利益衝突”。
這些票據將是我們的優先無抵押債務，將與我們的其他優先無抵押債務同等地位。
投資票據涉及的風險如本定價 補充文件PS-5頁開頭的 “風險因素” 部分所述。

  
每張紙條
     總計  
公開發行價格
  
價格可變
    
價格可變
  
承保折扣和佣金
  
$
      
$
    
傑富瑞金融集團公司的收益（支出前）
  
$
      
$
    
美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也未確定本 定價補充文件或隨附的招股説明書或招股説明書補充文件是否真實或完整。任何與此相反的陳述均屬刑事犯罪。
我們將僅在2024年5月31日左右通過存託信託公司以賬面記賬形式交付票據，並以即時可用資金支付。
傑富瑞
定價補充文件日期為2024年。
你應該閲讀本文件以及相關的招股説明書和招股説明書補充文件，
在您決定投資之前，可以通過下面的超鏈接訪問每個項目。
2023 年 5 月 12 日的招股説明書補充文件和 2023 年 5 月 12 日的招股説明書

目錄

頁面


定價補充


關於前瞻性陳述的特別説明
PS-II
這些筆記
PS-1
筆記是如何工作的 PS-4
歷史軟件
PS-5
風險因素
PS-6
對衝
PS-9
美國聯邦所得税的重大後果
PS-10
補充分配計劃
PS-12
利益衝突
PS-14
法律事務
PS-15
專家們
PS-16

您應僅依賴本定價補充文件以及隨附的招股説明書和 招股説明書補充文件中包含或以引用方式納入的信息。我們未授權任何人向您提供不同的信息。我們不會在任何不允許出價的州提供這些證券的要約。您不應假設本定價補充文件或隨附的招股説明書或招股説明書補充文件中包含的 信息自本定價補充文件正面日期之後的任何日期起都是準確的。

PS-i
目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
本定價補充文件及隨附的招股説明書和招股説明書補充文件包含或以引用方式納入了1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和1934年《證券交易法》第21E條的安全港條款 所指的 “前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述不是歷史事實陳述，僅代表我們截至此類陳述發表之日的信念 。有多種因素，其中許多是我們無法控制的，這些因素會影響我們的運營、業績、業務戰略和業績，並可能導致實際報告的業績和 業績與這些前瞻性陳述中表達的業績和預期存在重大差異。這些因素包括但不限於金融市場波動、當前和 未來競爭對手的行動和舉措、總體經濟狀況、與季度末相關的控制和程序、監管或自我監管機構當前、待定和未來立法或規則制定的影響、監管 行動以及我們在截至2023年11月30日財年的10-K表年度報告中概述的其他風險和不確定性美國證券交易委員會（SEC）2024年1月26日（ “10-K表年度報告”）以及我們於2024年4月5日向美國證券交易委員會提交的截至2024年2月29日季度期間的10-Q表季度報告。提醒您不要過分依賴前瞻性陳述， 這些陳述僅代表其發表之日。我們不承諾更新前瞻性陳述以反映前瞻性陳述發佈之日之後出現的情況或事件的影響。

PS-II
目錄
這些筆記
提供的票據是我們的債務證券。票據的總本金額為美元。這些票據將於2029年5月31日到期。從原始發行日期起至2025年5月31日（但 不包括在內），票據將按固定年利率7.00％的利率計息。從2025年5月31日及當天起，但不包括到期日，這些票據的利息將按年浮動利率計算，等於複合SOFR 加上浮動利率利差，最低年利率為0.00％。票據的利息將按照 本定價補充文件封面上 “條款摘要” 中規定的利息支付日期按季度支付。我們在隨附的招股説明書中名為 “我們可能發行的證券描述——債務證券” 的章節和名為 “票據描述” 的招股説明書補充文件中描述了這些票據的基本特徵， 受下述任何條款的約束和修改，以及本定價補充文件封面的 “條款摘要”。票據上的所有付款均受我們的信用風險約束。

如果任何利息支付日或到期日發生在非工作日，則該日所欠的款項將推遲到下一個工作日。此類延期不會對票據產生 額外利息，也不會調整相關的利息支付期限。

“30/360（ISDA）” 是指利息支付期內付款的天數除以360，計算公式如下，如國際掉期和衍生品協會發布的2006年ISDA定義 第4.16（f）節所述，不考慮隨後的任何修正或補充：

[360 × (Y2 — Y1)] + [30 × (M2 — M1)]+ (D2 —D1)
360
在哪裏：

“Y1” 是指利息支付期第一天所在的年份，以數字表示。

“Y2” 是指以數字表示的年份，在該年份中，利息支付期中包含的最後一天緊隨其後的第二天。

“M1” 是以數字表示的日曆月，利息支付期的第一天在該月份。

“M2” 是以數字表示的日曆月，在該月中，利息支付期中包含的最後一天緊隨其後的第二天。

“D1” 是利息支付期的第一個日曆日，以數字表示，除非該數字為31，在這種情況下，D1 將為 30；

“D2” 是緊接利息支付期最後一天的日曆日，以數字表示，除非該數字為31且D1大於29，在這種情況下，D2 將為30。
“美國政府證券營業日” 是指除星期六、星期日或證券業和金融市場 協會建議其成員的固定收益部門為交易美國政府證券而全天關閉的任何一天。
確定利息支付

在浮動利率期內的每個利息支付日，每筆利息支付的金額將等於（i）票據的規定本金乘以適用的利息 付款期內的有效利率，乘以（ii）該利息支付期內實際日曆天數的商數除以360。浮動利率期內適用於每個利息支付期的利率將 等於複合SOFR（定義見下文 “複合SOFR的確定”）加上浮動利率利差，但須遵守上述規定的最低利率。

複合 SOFR 的測定

為了計算浮動利率期內任何利息支付期的複合SOFR：

“複合SOFR” 是指在與該利息支付期相對應的觀察期內，以下公式的結果：

在哪裏：

對於任何觀察期，“d0” 是相關觀察期內的美國政府證券營業日數。

“i” 是一系列從 1 到 d0 的整數，每個整數按時間順序代表相關的美國政府證券營業日 ，包括相關觀察期內的第一個美國政府證券營業日。

對於相關觀察期內的任何一天 “i”，“SoFRi” 是等於當天SOFR的參考匯率。

對於相關觀察期內的任何一天 “i”，“ni” 是指從該美國政府證券營業日 “i” 到下一個美國政府證券營業日（但 不包括）之間的日曆天數。

“d” 是相關觀察期內的日曆天數。

PS-1
目錄
對於任何一天，“SOFR” 是指計算代理根據以下規定確定的費率：

 
(1)
在 當天進行的交易的擔保隔夜融資利率，該利率將在該美國政府證券營業日緊隨其後的美國政府證券營業日下午 3:00 左右（紐約時間）出現在紐約聯邦儲備委員會網站上；或

 
(2)
如果上述 (1) 中規定的利率沒有出現，除非基準過渡事件及其相關的基準替代日期如下文 (3) 所述，否則紐約聯儲網站上公佈的前一個美國政府證券營業日的 有擔保隔夜融資利率的 有擔保隔夜融資利率在紐約聯邦 儲備銀行的網站上公佈；或

 
(3)
如果基準過渡事件及其相關的基準替換日期在相關的利息支付日期之前發生，則計算機構將使用基準 替代品來確定利率並用於與票據有關的所有其他目的。

關於上述 SOFR 定義，以下定義適用：

“基準” 最初指的是SOFR；前提是如果SOFR或當時的基準發生了基準過渡事件及其相關的基準替換日期，則 “基準” 是指 適用的基準替代品。

“基準替換” 是指我們（或我們的關聯公司）自基準替換之日起可以按以下順序確定的第一種替代方案：

 
(1)
(a) 相關政府機構選擇或推薦的替代利率，以替代當時適用相應期限的 基準利率和 (b) 基準替代調整的總和；或

 
(2)
(a) ISDA回退率和 (b) 基準替代調整的總和；或

 
(3)
以下各項的總和：（a）我們（或我們的關聯公司）在適當考慮任何行業認可的當時以美元計價的浮動利率票據基準作為當時現行基準的替代利率的情況下，選擇替代相應的 期限的替代利率；（b）基準置換調整。

“基準替換調整” 是指我們（或我們的關聯公司）可以按以下順序列出的第一種替代方案，自基準替換之日起可以由我們（或我們的關聯公司）確定：

 
(1)
相關 政府機構為適用的未經調整的基準替代方案選擇或推薦的利差調整，或計算或確定此類利差調整的方法（可以是正值或負值或零）；

 
(2)
如果適用的未經調整的基準替代品等於ISDA的回退率，則ISDA回退調整；

 
(3)
我們（或我們的關聯公司）在適當考慮任何行業認可的利差調整或 計算或確定此類利差調整的方法後，選擇的利差調整（可以是正值或負值或零），目的是用當時適用的美元計價浮動利率票據的未經調整的基準替代品取代當時的基準。

就任何基準替代品而言，“基準替換合規變更” 是指我們（或我們的關聯公司）認為適當的任何技術、管理或運營變更，以基本符合市場慣例的方式反映 採用此類基準替代的情況（或者，如果我們（或此類關聯公司）認為採用此類市場慣例的任何部分在行政上不可行，或者我們（或此類 關聯公司）確定沒有市場使用基準替代品的做法是存在的，例如我們（或此類關聯公司）認為合理必要的其他方式）。

“基準更換日期” 是指與當時的基準相比，以下事件中最早發生的日期：

 
(1)
就 “基準過渡事件” 定義的第 (1) 或 (2) 條而言，(a) 其中提及的公開聲明或發佈信息的日期，以及 (b) 基準管理人永久或無限期停止提供基準的日期，以較晚者為準；或

 
(2)
對於 “基準過渡事件” 定義的第 (3) 條，即其中提及的公開聲明或發佈信息的日期。

PS-2
目錄
為避免疑問，如果導致基準替換日期的事件發生在任何決定的參考時間同一天，但早於基準替換日期 ，則基準替換日期 將被視為在該決定的參考時間之前發生。

“基準轉換事件” 是指與當時的基準測試相關的以下一個或多個事件的發生：

 
(1)
由基準管理人或其代表發表的公開聲明或發佈的信息，宣佈該管理員已停止或將永久 或無限期地停止提供基準測試，前提是在此類聲明或發佈時，沒有繼任管理人將繼續提供基準；

 
(2)
監管機構對基準管理人發表的公開聲明或發佈的信息，基準貨幣的中央銀行，對基準管理人擁有 管轄權的破產官員，對基準管理人擁有管轄權的清算機構或對基準 管理人具有類似破產權或解決權的法院或實體，後者指出基準管理人已經停止或將停止提供基準永久或無限期，前提是，在發表此類聲明或發佈時， 沒有繼任管理員將繼續提供基準；或

 
(3)
監管主管為基準管理人發表的公開聲明或發佈信息，宣佈該基準不再具有代表性。

基準替換的 “相應期限” 是指與當時的 基準的適用期限（不考慮工作日調整）大致相同的期限（包括隔夜）。

“ISDA” 是指國際掉期和衍生品協會或其任何繼任者。

“ISDA定義” 是指ISDA發佈的經不時修訂或補充的2006年ISDA定義，或不時發佈的任何後續利率衍生品定義手冊。

“ISDA後備調整” 是指適用於參考ISDA定義的衍生品交易的利差調整（可以是正值或負值或零），該調整將在適用期限的基準指數停止事件發生時確定。

“ISDA回退利率” 是指適用於引用ISDA定義的衍生品交易的利率，該利率將在指數停止日生效，該利率與 適用期限的基準相比不包括適用的ISDA後備調整。

“紐約聯邦儲備銀行” 指紐約聯邦儲備銀行。

“紐約聯儲網站” 是指紐約聯儲的網站，目前位於 http://www.newyorkfed.org，或紐約聯儲的任何繼任網站或 有擔保隔夜融資利率的任何繼任管理人的網站。

對基準的任何確定而言，“參考時間” 是指我們（或我們的關聯公司）根據基準替代合規變更確定的時間。

“相關政府機構” 指美聯儲委員會和/或紐約聯邦儲備委員會，或由美聯儲委員會和/或紐約聯邦儲備委員會或其任何繼任者 正式批准或召集的委員會。

“未經調整的基準替代方案” 是指不包括基準替代調整的基準替代方案。

票據的估值

在票據發行後的初始時期（“臨時調整期”）， Jefferies LLC或其關聯公司編制的任何經紀賬户報表（傑富瑞集團也可能通過一家或多個財務信息供應商公佈其價值）上註明的票據價值將反映對原本將確定的價格或價值的臨時向上調整。這種臨時的 向上調整的金額可能包括但不限於利潤、費用、承保折扣和佣金、套期保值和其他預計由傑富瑞集團或其關聯公司或其他 非關聯經紀商或交易商在票據期限內支付或實現的費用。在臨時調整期內，臨時向上調整的金額將在直線基礎上降至零。

PS-3
目錄
筆記是如何工作的

如何計算浮動利率期內的利息支付。

下表列出了浮動利率期內任何季度票據的假設利息的示例。以下示例 僅供參考。假設票據將累積的浮動利率的示例基於假設利息期內的複合SOFR的假設水平。

浮動利率期內的實際利息支付金額將取決於每個利息期的複合SOFR的實際水平。每個季度利息支付期的 適用利率將按年確定，但僅適用於該利息支付期。該表假設利息支付期包含 90 個日曆日。 以下示例僅用於説明目的，如果做出不同的假設，則會提供不同的結果。

複合 SOFR
複合 SOFR 加上點差*
假設的季度利息支付
-2.000%
0.00%
$0.00
-1.500%
0.00%
$0.00
-1.000%
0.00%
$0.00
-0.500%
0.50%
$1.25
0.000%
1.00%
$2.50
0.500%
1.50%
$3.75
1.000%
2.00%
$5.00
1.500%
2.50%
$6.25
2.000%
3.00%
$7.50
2.500%
3.50%
$8.75
3.000%
4.00%
$10.00
3.500%
4.50%
$11.25
4.000%
5.00%
$12.50
4.500%
5.50%
$13.75
5.000%
6.00%
$15.00
5.500%
6.50%
$16.25
6.000%
7.00%
$17.50
6.500%
7.50%
$18.75
7.000%
8.00%
$20.00
7.500%
8.50%
$21.25
8.000%
9.00%
$22.50
8.500%
9.50%
$23.75
9.000%
10.00%
$25.00

*受0.00％的最低利率限制。

PS-4
目錄
歷史軟件

SOFR由紐約聯邦儲備委員會發布，旨在廣泛衡量美國國債 證券隔夜借入現金的成本。紐約聯邦儲備銀行報告稱，SOFR包括按廣義普通抵押品利率進行的所有交易，以及通過存託信託與清算公司（“DTCC”）子公司固定收益清算公司（“FICC”）提供的交割對付款服務清算的雙邊國債回購協議（“回購”）交易。SOFR 由紐約聯儲過濾，以刪除上述被視為 “特價” 的部分交易。根據紐約聯邦儲備銀行的説法，“特價” 是特定發行抵押品的回購協議，其現金貸款利率低於普通抵押品回購協議的利率，因為現金提供者願意接受較低的現金回報 以獲得特定的證券。

紐約聯邦儲備銀行報告稱，SOFR是根據從目前擔任三方回購市場清算銀行的 紐約梅隆銀行收集的交易量加權三方回購數據以及通過FICC的 交割與支付服務清算的雙邊國債回購交易數據和通過FICC的 交割與支付服務清算的雙邊國債回購交易數據計算得出的。紐約聯儲指出，它從DTCC的子公司DTCC Solutions LLC獲取信息。

紐約聯儲目前每天在其網站上發佈SOFR。紐約聯邦儲備委員會在其SOFR的發佈頁面上指出，SOFR 的使用受重要的免責聲明、限制和賠償義務的約束，包括紐約聯儲可能隨時更改SOFR的計算方法、發佈時間表、利率修訂做法或SOFR的可用性 ，恕不另行通知。SOFR 出版物頁面中包含的信息未以引用方式納入本定價補充文件中，也不應將其視為其中的一部分。

在本定價補充文件中，當我們提及SOFR時，我們指的是紐約聯儲網站上顯示的利率。在任何相關日期，如果無法通過參考紐約聯邦儲備銀行的網站（或任何後續頁面）來確定SOFR ，則計算代理將根據上述程序確定SOFR。
SOFR的水平過去曾波動，將來可能會出現重大波動。在下文所示的任何時期，SOFR水平的任何歷史上升 或下降趨勢均不表示SOFR在票據有效期內的任何時候或多或少可能增加或減少。

您不應將SOFR的歷史水平作為SOFR未來水平的指標。我們無法向您提供任何 保證，SOFR 的未來水平將使您獲得的票據回報率高於您投資按現行市場利率計息的可比期限債務證券所實現的回報。

我們和我們的任何關聯公司均未就SOFR在票據期限內的表現向您作出任何陳述。票據期內 SOFR的實際水平可能與下圖所示的SOFR的歷史水平幾乎沒有關係。

下圖顯示了SOFR在2018年4月2日至2024年5月9日期間的歷史表現。我們在未經獨立驗證的情況下從彭博社 獲得了下圖中的信息。下圖中顯示的費率僅用於説明目的。

下圖中SOFR的歷史表現並未反映用於計算票據支付 利息的浮動利率的每日複利法。

PS-5
目錄
風險因素
除了本定價補充文件以及隨附的招股説明書和招股説明書補充文件（包括我們的年度報告中標題為 “風險因素” 的 部分）中包含和以引用方式納入的其他信息外，在決定購買票據之前，您還應仔細考慮以下因素。

結構相關風險

T票據的應付利息金額尚不確定.

浮動利率期內任何利息支付期內票據的應付利息金額將取決於複合SOFR，計算方法如上文 “ 複合SOFR的確定” 所述，再加上浮動利率利差。票據的有效收益率可能低於發行人可比期限的傳統、固定利率不可贖回票據的應付收益率。票據的利息 支付以及到期時僅返還本金可能無法補償您長期以來通貨膨脹和其他與貨幣價值相關的因素的影響。

任何利息支付期的票據應付利息金額將僅在相關利息支付 期快要結束時確定。

任何利息支付期的票據應付利息金額將僅在相關利息支付期快要結束時確定。因此，票據的投資者要等到相關的利息支付期前不久才能知道每個利息支付期的應付利息金額，而且票據的投資者可能很難可靠地估計在相關利息支付期開始或期間在每個此類利息支付日 應支付的利息金額。此外，一些投資者可能不願或無法在不改變其信息技術系統的情況下交易票據，這可能會對票據的流動性和交易價格產生不利影響。

PS-6
目錄
估值和市場相關風險

到期前轉售票據的價格將取決於多種因素，可能大大低於最初購買 的金額。

其中一些因素包括但不限於：（i）SOFR水平的變化，（ii）SOFR的波動性，（iii）利率和收益率的變化，（iv）我們的信用評級或信用利差的任何實際或預期的變化，以及（v）剩餘的到期時間。通常，剩餘的到期時間越長，風險敞口量身定製，票據的市場價格受前一句話中描述的 其他因素的影響就越大。所有這些因素都可能導致票據等證券的市場價格發生重大不利變化。

我們可能會以不同的發行價格出售額外總面額的票據。
根據我們的唯一選擇，我們可能會決定在本定價補充文件發佈之日之後出售額外的票據總面額。在後續銷售 中，票據的發行價格可能與您支付的發行價存在很大差異（高於或低）。對我們可能出售的票據的額外面值沒有規定限制。

與衝突相關的風險
我們的交易和對衝活動可能會與您產生利益衝突。
我們或我們的一家或多家子公司，包括Jefferies LLC，可能會從事與票據相關的交易活動，這些活動不適用於您的賬户或代表您。我們可能會達成安排，對衝與 我們支付票據下應付金額的義務相關的市場風險。我們可能會在訂立票據的套期保值安排時尋求有競爭力的條款，但並非必須這樣做，我們可能會與我們的 子公司或關聯公司簽訂此類套期保值安排。這種套期保值活動預計將為參與套期保值活動的人帶來利潤，利潤可能高於或低於最初的預期，但也可能導致套期保值 交易對手蒙受損失。這些交易和套期保值活動可能會在您作為票據持有人的利益與我們和我們的子公司在我們的專有賬户、為客户提供交易便利方面 以及我們管理的賬户中可能擁有的利益之間存在利益衝突。
標的相關風險

您必須依靠自己對與SOFR相關的投資的優點的評估。

在正常業務過程中，我們或我們的子公司可能已經對SOFR和相關利率的預期變動發表了看法，並可能在 將來這樣做。這些觀點或報告可能會傳達給我們的客户和子公司的客户。但是，這些觀點可能會不時發生變化。此外，在與SOFR相關的市場中交易的其他專業人士可能隨時的觀點與我們或我們的子公司的觀點截然不同。出於這些原因，您應從多個來源查閲有關SOFR和相關利率的信息，並且不應依賴我們或我們的子公司表達的觀點 。

債券的發行以及我們或我們的子公司在正常業務過程中可能不時表達的任何觀點都不構成對票據投資優點的建議。

SOFR是一個相對較新的市場指數，隨着相關市場的持續發展， 可能會對票據的回報率或價值產生不利影響。

紐約聯邦儲備銀行（“紐約聯邦儲備銀行”）於2018年4月開始發佈SOFR。儘管紐約聯儲也已開始 發佈可追溯到2014年的歷史指示性SOFR，但此類出版前歷史數據本質上涉及假設、估計和近似值。您不應依賴SOFR的任何歷史變化或趨勢作為SOFR 未來表現的指標。自SOFR首次發佈以來，匯率的每日變化有時比可比基準或市場利率的每日變化更具波動性。因此，與與波動性較小的浮動利率證券相比，票據回報率的波動幅度可能更大 。

這些票據發行時可能沒有成熟的交易市場，成熟的交易市場可能永遠無法發展或流動性可能不高。 以SOFR為指數的證券的市場條款，例如利率條款中反映的指數利差，可能會隨着時間的推移而變化，票據的價值可能低於後來發行的與SOFR掛鈎證券的價值。 同樣，如果SOFR未被證明廣泛用於票據等證券，則票據的價值可能低於與更廣泛使用的利率掛鈎的證券的價值。您可能根本無法出售票據，或者可能不能 以可提供與二級市場發達的類似投資相當的收益率出售票據，因此可能會遭受定價波動和市場風險增加的影響。

紐約聯邦儲備委員會在其SOFR的發佈頁面上指出，SOFR的使用受重要限制、賠償義務和 免責聲明的約束，包括紐約聯儲可能隨時更改SOFR的計算方法、公佈時間表、利率修訂做法或SOFR的可用性，恕不另行通知。無法保證 不會以嚴重不利於票據投資者利益的方式終止或從根本上改變SOFR。如果SOFR的計算方式發生變化或SOFR終止，則該變更或終止可能會導致 減少票據的應付利息金額和票據的價值減少。

用於確定票據利率的公式在市場上相對較新，隨着相關的 市場的持續發展，可能會對票據的回報率或價值產生不利影響。

票據的利率基於用於計算每日複合SOFR利率的公式，這在市場上相對較新。在每個利息支付期內，票據的利息 利率基於複合SOFR，使用上文 “確定複合SOFR” 中描述的公式計算。該利率將不是該利息支付 期內特定日子公佈的SOFR利率，也不是該期間SOFR利率的平均值，也不會與使用替代公式確定利率的其他與SOFR掛鈎票據的利率相同。此外，如果 利息支付期內特定日期的SOFR利率為負，則在計算中納入該利率將降低該利息還款期的利率；前提是票據的應付利息 在任何情況下都不會低於最低利率。

PS-7
目錄
此外，與SOFR掛鈎的票據的市場條款可能會隨着時間的推移而變化，因此，票據的價值可能低於後來發行的與SOFR掛鈎的 證券的價值。同樣，如果票據每日複合SOFR的計算公式未被證明廣泛用於票據等其他證券，則票據的交易價格可能會低於使用 公式更廣泛地使用的證券的交易價格。您可能根本無法出售票據，或者可能無法以與二級市場發達的類似投資相當的收益率出售票據，因此 可能遭受定價波動和市場風險加劇的影響。

紐約聯邦儲備委員會（或繼任者）作為SOFR的管理人，也可能做出可能改變SOFR價值的方法或其他更改， 包括與SOFR計算方法、適用於計算SOFR的交易的資格標準或與SOFR的發佈時間相關的更改。此外，管理人可以更改、停止 或暫停SOFR的計算或發佈（在這種情況下，將採用確定票據利率的備用方法）。在計算、 調整、轉換、修改或終止SOFR時，管理人沒有義務考慮票據持有人的利益。

如果SOFR不再可用，則票據的利率將使用其他方法確定， 這可能會對票據的回報率和價值產生不利影響。

票據的條款規定，如果SOFR發生基準過渡事件及其相關的基準置換日期，則票據的應付利息 將使用下一個可用的基準替代品確定。如上所述，這些替代利率和利差可以由 (i) 相關政府機構（例如紐約聯邦儲備銀行的替代性 參考利率委員會）（ii）國際掉期和衍生品協會或（iii）在某些情況下由我們（或我們的關聯公司）選擇或制定。此外，票據的條款明確授權我們（或 我們的關聯公司）在確定利息支付期限以及確定利率和支付利息的時間和頻率等方面進行基準替換合規變更。我們（或我們的關聯公司）在做出上述決定時的 利益可能不利於您作為票據持有人的利益。

基準替換和基準置換調整的應用，基準替換合規變更的實施或 任何替代利率、繼任基準利率或替代參考利率的實施都可能對票據的應付利率產生不利影響，這可能會對票據的回報率、價值和市場產生不利影響。此外， 無法保證任何替代品、繼任者或替代參考利率或基準替代品的特性將與其所取代的SOFR或當時的基準匯率相似，也無法保證任何基準替代品 將產生與SOFR或其正在取代的當時的基準相同的經濟效益。

税務相關風險
這些票據將被視為用於美國聯邦所得税目的的可變利率債務工具
 
出於美國聯邦所得税的目的，這些票據將被視為可變利率債務工具。有關更詳細的 討論，請參閲下面的 “美國聯邦所得税的重大後果”。另請諮詢您的税務顧問，瞭解美國聯邦所得税以及在您的特定情況下持有票據對您產生的任何其他適用的税收後果。

PS-8
目錄
對衝
為了履行我們在票據上的付款義務，在我們發行票據時，我們可以選擇與一家 或多家子公司簽訂某些套期保值安排。這些套期保值安排的條款是根據我們子公司提供的條款確定的，並考慮了許多因素，包括我們的信譽、利率變動、SOFR 的波動率、票據的期限和套期保值安排。票據的經濟條款在一定程度上取決於這些套期保值安排的條款。
套期保值安排可能包括與套期保值相關的費用，反映與這些套期保值安排相關的成本以及我們的子公司從這些套期保值安排中獲得的利潤。由於套期保值會帶來風險，並且可能受到不可預測的市場力量的影響，因此這些套期保值交易的實際 利潤或損失可能大於或小於該金額。
有關更多信息，請參閲本定價補充文件第 PS-5 頁開頭的 “風險因素”。

PS-9
目錄
美國聯邦所得税的重大後果
以下是對購買、持有和處置票據的重大美國聯邦所得税後果的一般性討論，並以我們的税務顧問盛德奧斯汀 LLP的建議為基礎。以下討論補充了隨附的招股説明書中 “美國聯邦所得税的重大後果” 和隨附的招股説明書補充文件中 “美國 聯邦税務” 下的討論，在不一致的程度上取代了這些討論，但並未詳盡地列出可能與票據持有人有關的所有可能的税收考慮。本摘要基於經修訂的1986年《美國國税法》（ “《守則》”）、美國財政部（“財政部”）根據該法頒佈的法規（包括擬議和臨時法規）、裁決、美國國税局 局（“IRS”）的現行行政解釋和官方聲明以及司法決定，所有這些決定均有不同的解釋或進行更改，可能具有追溯效力。無法保證美國國税局不會主張或者 法院不會維持與下述任何税收後果相反的立場。我們尚未就下述任何税收後果尋求美國國税局的裁決。本摘要不包括對 聯邦非所得税法、任何州或地方政府或任何外國政府的税法的任何描述，這些描述可能適用於特定票據持有人。

PS-10
目錄
本摘要僅針對美國持有人（定義見隨附的招股説明書補充文件），除非另有特別説明，否則他們將在首次發行時收購票據 ，並將作為資本資產持有票據，這通常是指為投資而持有的財產，且不被排除在 隨附的招股説明書補充文件中 “美國聯邦税收” 的討論之外。本摘要假設為美國聯邦所得税目的而確定的票據的發行價格等於票據的本金。

我們的税務顧問盛德奧斯汀律師事務所認為，出於美國聯邦所得税的目的，您的票據將被視為浮動利率債務工具。特別是，正如隨附的招股説明書補充文件中 “美國 州聯邦税——美國持有人——浮動利率票據——提供單一浮動利率的浮動利率票據” 中所述，這些票據規定利息為單一合格浮動利率。 因此，我們打算將票據視為用於美國聯邦所得税目的的可變利率債務工具，我們的税務顧問盛德奧斯汀律師事務所認為，出於此類目的，票據將被視為浮動利率債務工具。

根據美國持有人用於美國聯邦所得税目的的會計方法，美國持有人將被要求在收入中包括符合條件的申報利息。請參閲隨附的招股説明書補充文件中 “美國聯邦税收——美國持有人——浮動利率票據” 下的 討論，瞭解有關美國聯邦所得税將票據作為浮動利率債務 工具的待遇以及購買、所有權和處置票據的美國聯邦所得税後果的更多詳細信息。

PS-11
目錄
補充分配計劃
傑富瑞金融集團公司的經紀交易商子公司傑富瑞有限責任公司將作為我們的代理人蔘與票據的發行。根據我們與Jefferies LLC之間的分銷協議中包含的 條款和條件，代理商已同意盡其合理努力征求購買票據。我們有權接受購買票據的提議，並可能拒絕購買 票據的任何提議。代理人也可以拒絕任何購買票據的提議。我們或Jefferies LLC將根據市場狀況向每張票據的交易商支付各種折扣和佣金。
我們也可能向代理人出售票據，代理人將作為本金購買票據存入自己的賬户。在這種情況下，代理人將以等於本定價補充文件封面上指定的 發行價格減去折扣的價格購買票據。折扣將等於代理銷售票據的適用佣金。
代理人可以以折扣價將其作為本金購買的任何票據轉售給其他經紀人或交易商，這可能包括代理人從我們這裏獲得的全部或部分折扣。如果 所有票據均未按初始發行價格出售，則代理人可以更改發行價格和其他銷售條款。
代理人將根據本招股説明書不時在場外市場通過談判的 交易或以其他方式在場外交易中出售任何未售出的配股，或以銷售時的市場價格、與現行市場價格相關的價格或協議價格出售任何未售出的配股。
我們也可能直接向投資者出售票據。我們不會為直接出售的票據支付佣金。
代理人，無論是作為代理人還是委託人，都可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”。我們已同意向代理人賠償 的某些負債，包括《證券法》規定的責任。
如果代理人向轉售給投資者的交易商出售票據，並且代理人向交易商支付其從我們那裏獲得的全部或部分折扣或佣金，則這些交易商 也可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”。
代理人發行票據，但須事先出售，其發行和接受時須經其律師批准的法律事宜，包括票據的有效性以及分銷協議中包含的其他條件，例如代理人收到官員的證書和法律意見。代理保留撤回、取消或修改向公眾提供的報價 以及拒絕全部或部分訂單的權利。
該代理人是金融業監管局有限公司（“FINRA”）的成員。因此，票據的發行將符合FINRA規則 5121的要求。請參閲下面的 “利益衝突”。
代理人並不是僅因為發行票據而充當您的信託人或顧問，您不應依賴代理人與票據有關的 的任何通信作為投資建議或購買票據的建議。在諮詢法律、税務和其他顧問後，您應該就票據做出自己的投資決定。

PS-12
目錄
我們預計將於2024年5月31日（即初始定價日期之後的預定工作日 日）在紐約州紐約交付票據。根據1934年《證券交易法》第15c6-1條，二級市場的交易通常需要在一個工作日內結算，除非任何此類交易的當事方明確表示另有協議。因此，如果票據的初始結算自定價之日起超過一個工作日，則希望在原始發行日期前一個工作日以上交易票據的購買者將被要求 指定其他結算安排，以防止結算失敗。
在初始定價日之前，票據的發行價格將等於每張票據規定本金的100％。此後，票據將不時以一項或多筆協議交易的形式發行，價格將在每次出售時確定，價格可能按現行市場價格、與現行價格相關的價格或協議價格發行，最高價格 為每張票據規定本金的100％。
Jefferies LLC和我們的任何其他經紀交易商子公司可以使用本定價補充文件、招股説明書和招股説明書補充文件進行 二級市場交易的要約和銷售，以及票據中的做市交易。但是，他們沒有義務參與此類二級市場交易和/或做市交易。我們的子公司可以擔任 這些交易的委託人或代理人，任何此類銷售都將按與出售時現行市場價格相關的價格進行。

致歐洲經濟區潛在投資者的通知

就2017/1129號法規（“招股説明書條例”）而言，本定價補充文件及隨附的招股説明書和招股説明書補充文件不是招股説明書。本定價補充文件以及 隨附的招股説明書和招股説明書補充文件是在歐洲經濟區（“EEA”）任何成員國的票據要約僅向作為 招股説明書條例規定的合格投資者的法律實體（“歐洲經濟區合格投資者”）提出的。因此，任何人在該成員國提出或打算對作為本定價補充文件及隨附的 招股説明書和招股説明書補充文件所設想的發行標的的票據進行要約的人只能對歐洲經濟區合格投資者這樣做。發行人和代理人都沒有授權也沒有授權向歐洲經濟區合格投資者發行任何票據要約。
禁止向歐洲經濟區散户投資者出售——本票據的目的不在於向歐洲經濟區的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供 ，也不應向其發行、出售或以其他方式提供。出於這些目的，(a) 散户投資者是指以下任一人（或多個）個人：（i）第2014/65/EU號指令（經修訂的 “MiFID II”） 第4（1）條第（11）點所定義的零售客户；（ii）第2016/97號指令（歐盟）（經修訂的 “保險分配指令”）所指的客户，在該客户不符合資格的情況下作為 MiFID II 第 4 (1) 條第 (10) 點定義的專業客户 ；或 (iii) 不是《招股説明書條例》中定義的合格投資者，(b) “要約” 一詞包括以下方面的通信以任何形式和任何方式提供有關要約條款和將要發行的票據的充足信息 ，以使投資者能夠決定購買或認購票據。因此，尚未編制（歐盟）第1286/2014號法規（經修訂的 “PRIIPs 法規”）要求的用於發行或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區散户投資者提供票據的關鍵信息文件，因此，根據PRIIPs法規，在 EEA發行或出售票據或以其他方式向任何散户投資者提供票據可能是非法的。
MiFID II產品治理/僅限專業投資者和ECP的目標市場——僅出於製造商產品批准程序的目的，對票據的目標市場評估得出的結論是：（i）票據的目標市場僅是符合條件的交易對手和專業客户，分別在 MiFID II中定義；以及（ii）向符合條件的交易對手和專業客户分發票據的所有渠道均適用。隨後發行、出售或推薦票據的任何人（和”歐盟 分銷商”）應考慮製造商的目標市場評估；但是，受MiFID II約束的歐盟分銷商有責任對票據進行自己的目標市場評估（通過 採用或完善製造商的目標市場評估），並確定適當的分銷渠道。

致英國潛在投資者的通知

就2017/1129號法規（EU）而言，本定價補充文件及隨附的招股説明書和招股説明書補充文件不是招股説明書，因為根據經《2020年歐盟（退出協議）法》（“EUWA”）（“英國招股説明書條例”）修訂的 2018年歐盟（退出）法案，它構成英國國內法的一部分。本定價補充文件以及隨附的招股説明書和招股説明書補充文件 的編制基礎是，英國的任何票據要約只能向根據《英國招股説明書條例》合格投資者的法律實體（“英國合格投資者”）提出。
因此，任何人提出或打算在英國提出票據要約，而票據是本定價補充文件以及 隨附的招股説明書和招股説明書補充文件所考慮的發行標的，則只能對英國合格投資者這樣做。發行人和代理人都沒有授權也沒有授權向英國合格的 投資者發行任何票據要約。
禁止向英國散户投資者銷售 — 本票據不打算向英國的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供 ，也不應向英國的任何散户投資者發行、出售或以其他方式提供。出於這些目的，(a) 散户投資者是指：(i) 零售客户中的一個（或多個）個人，定義見（歐盟）第 2017/565 號法規第 2 條第 2 款 (8) 項，該客户根據 EUWAA 構成英國國內法的一部分；或 (ii) 英國《金融服務和市場法》條款所指的客户經修訂的2000年（“FSMA”）以及根據FSMA為實施《保險分銷指令》而制定的任何規則或條例，在該指令下，該客户沒有資格成為專業客户，在 第 600/2014 號法規（歐盟）第 2 (1) 條第 (8) 款中定義為根據EUWA成為英國國內法的一部分；或 (iii) 不是（歐盟）2017/1129 號法規第 2 條所定義的合格投資者，因為它根據 EUWA 構成了美國 王國國內法的一部分，以及 (b) “要約” 一詞包括以任何形式和任何方式溝通有關要約條款和要發行的票據的足夠信息，以使投資者能夠決定 購買或認購票據。
因此，根據EUWA（“英國PRIIPs法規”），（歐盟）第1286/2014號法規要求的用於在英國發行或出售票據或以其他方式向英國散户投資者提供票據的關鍵信息文件尚未編制，因此，根據英國 PRIO，向美國 英國的任何散户投資者發行或出售票據或以其他方式提供票據可能是非法的知識產權法規。
英國MiFIR產品治理/專業投資者和ECP僅限目標市場——僅出於每個製造商產品批准程序的目的 ，票據的目標市場評估得出的結論是：（i）票據的目標市場僅是符合條件的交易對手（如《商業資料手冊行為手冊》 所定義）和（歐盟）第600/2014號法規所定義的專業客户根據經修訂的《2018年歐盟（退出）法》，這是英國國內法的一部分根據2020年歐盟 （提款協議）法案（“英國MiFIR”）；以及（ii）向符合條件的交易對手和專業客户分發票據的所有渠道均適用。任何隨後發行、 銷售或推薦票據的人（“英國分銷商”）都應考慮製造商的目標市場評估；但是，受英國金融行為管理局產品 幹預和產品治理手冊（“英國 MiFIR 產品治理規則”）約束的英國分銷商有責任對票據進行自己的目標市場評估（採用或 完善製造商的目標市場評估））並確定適當的分銷渠道。
英國的其他監管限制

只有在 FSMA 第 21 (1) 條不適用於發行人的情況下，才能向 傳達或促使任何參與與發行或出售票據相關的投資活動（根據 FSMA 第 21 條的定義）的邀請或誘因。
對於任何人對英國境內、來自或以其他方式涉及英國的票據所做的任何事情，都必須遵守FSMA的所有適用條款。

就FSMA第21條而言，本定價補充文件、隨附的招股説明書、招股説明書補充文件以及與特此發行的票據發行有關的任何其他文件或材料的傳達不是 的，此類文件和/或材料也未經授權人員批准。因此，此類文件和/或材料不會分發給英國 的公眾，也不得將其傳遞給公眾。本文件和此類其他文件和/或材料僅分發給 (i) 在投資相關事務方面具有專業經驗且符合 投資專業人員定義的人員（定義見經修訂的2005年《2000年金融服務和市場法（金融促進）令》（“金融促進令”）第19（5）條），（ii）屬於金融 {第49（2）（a）至（d）條範圍的人 br} 促銷令，(iii) 在英國境外，或 (iv) 是本來可以合法接收的其他人根據《金融促進令》訂立的（所有此類人員統稱為 “相關人士”）。 僅針對相關人員，非相關人員不得依據或依賴本文件。與本定價補充文件、隨附的招股説明書、招股説明書補充文件以及 任何其他文件或材料相關的任何投資或投資活動將僅與相關人員進行。英國境內的任何非相關人員均不應採取行動或依賴本定價補充文件、隨附的招股説明書補充文件或 其任何內容。

PS-13
目錄
利益衝突
傑富瑞金融集團公司的經紀交易商子公司傑富瑞有限責任公司是FINRA的成員，將參與票據的發行。因此， 此次發行受 FINRA 第 5121 條有關利益衝突的條款的約束，並將根據第 5121 條的要求進行。未經客户事先書面特別批准，Jefferies LLC不會確認向其行使 自由裁量權的任何賬户出售票據。

PS-14
目錄
法律事務
位於紐約和紐約的盛德奧斯汀律師事務所正在向我們傳遞票據的有效性。

PS-15
目錄
專家們
傑富瑞金融集團公司截至2023年11月30日和2022年11月30日以及截至2023年11月30日的三年中每年的財務報表均以引用方式納入了傑富瑞金融集團公司10-K表年度報告的本招股説明書補充文件以及傑富瑞金融集團公司對財務報告的內部控制的有效性，已由獨立註冊公眾德勤會計師事務所審計會計師事務所，如其報告所述。此類財務報表是根據此類公司根據其作為會計和審計專家的授權提交的報告編制的。

PS-16
目錄



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傑富瑞金融集團公司

到期的固定至浮動利率優先票據
2029 年 5 月 31 日與複合 SOFR 相關聯






定價補充











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