附錄 99.1

Baytex 能源公司

簡明合併中期財務狀況表

（千加元）（未經審計）

						截至目前
			注意事項			2024年3月31日			2023年12月31日
資產
流動資產
現金						$	29,140		$	55,815
貿易應收賬款			17			423,119			339,405
預付費和其他資產			14			17,467			21,530
金融衍生品			17			5,434			23,274
						475,160			440,024
非流動資產
勘探和評估資產			5			124,178			90,919
石油和天然氣特性			6			6,814,062			6,619,033
其他廠房和設備						9,187			7,936
租賃資產						26,710			28,145
預付費和其他資產			14			60,434			61,729
遞延所得税資產			14			207,764			213,145
						$	7,717,495		$	7,460,931
負債
流動負債
貿易應付賬款			17			$	626,137		$	477,295
金融衍生品			17			14,510			—
基於股份的薪酬責任			11			16,142			28,508
應付股息			10, 17			18,494			18,381
租賃義務						13,378			13,391
資產報廢債務			9			19,328			20,448
						707,989			558,023
非流動負債
其他長期負債						19,622			19,147
基於股份的薪酬責任			11			2,525			7,224
信貸設施			7			835,363			848,749
長期票據			8			1,602,417			1,562,361
租賃義務						15,161			16,056
資產報廢債務			9			606,161			602,951
遞延所得税負債			14			26,982			21,333
						3,816,220			3,635,844
股東權益
股東資本			10			6,523,438			6,527,289
繳納的盈餘						195,090			193,077
累計其他綜合收益						801,480			690,917
赤字						(3,618,733)			(3,586,196)
						3,901,275			3,825,087
						$	7,717,495		$	7,460,931

隨後發生的事件（注7、注8、註釋10和注17）

見簡明合併中期財務報表附註。

Baytex 能源公司

簡明合併中期收益（虧損）和綜合收益表

（千加元，普通股每股金額和加權平均普通股除外）（未經審計）

見簡明合併中期財務報表附註。

Baytex 能源公司

簡明合併中期權益變動表

（千加元）（未經審計）

見簡明合併中期財務報表附註。

Baytex 能源公司

現金流量簡明合併中期報表

（千加元）（未經審計）

見簡明合併中期財務報表附註。

Baytex 能源公司

簡明合併中期財務報表附註

在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的期間

（所有表格金額均以千加元計，普通股每股金額除外）（未經審計）

1。報告實體

Baytex Energy Corp.（“公司” 或 “Baytex”）是一家能源公司，在加拿大西部沉積盆地和美國德克薩斯州從事石油和天然氣的收購、開發和生產。該公司的普通股在多倫多證券交易所和紐約證券交易所上市，股票代碼為BTE。該公司的總部和主要辦公室位於艾伯塔省卡爾加里市西南第三大道2800，520號，T2P 0R3，其註冊辦事處位於艾伯塔省卡爾加里市西南第八大道2400號，525號，T2P 1G1。

2。準備的基礎

簡明合併中期財務報表（“合併財務報表”）是根據國際會計準則理事會（“IASB”）發佈的《國際財務報告準則》（“IFRS”）根據國際會計準則第34號《中期財務報告》編制的。這些簡明合併財務報表不包括國際財務報告準則規定的所有必要的年度披露，應與截至2023年12月31日止年度的年度合併財務報表（“2023年年度合併財務報表”）一起閲讀。

合併財務報表於 2024 年 5 月 9 日獲得 Baytex 董事會的批准。

合併財務報表均按歷史成本編制，但衍生金融工具和基於股份的薪酬負債除外，它們均按公允價值計量。合併財務報表以加元列報，加元是公司的本位貨幣。所提及的 “美元” 指的是美國（“美元”）美元。除每股金額或另有説明外，所有財務信息均四捨五入至最接近的千位。

公司經審計的2023年年度合併財務報表可通過其在SEDAR+上提交的文件www.sedarplus.ca和美國證券交易委員會的文件www.sec.gov查閲。

估計不確定性

管理層在根據國際財務報告準則得出用於編制這些合併財務報表的估算值時，對未來做出判斷和假設。估計的不確定性來源包括用於確定經濟上可開採的石油、天然氣和液化天然氣儲量的估計值、長期資產或現金產生單位的可回收金額、金融衍生品的公允價值、資產報廢義務準備金和所得税準備金以及相關的遞延所得税資產和負債。

環境報告條例

公共企業的環境報告不斷髮展，公司未來可能會受到額外的披露要求的約束。國際可持續發展標準委員會（“ISSB”）發佈了《國際財務報告準則可持續發展披露準則》，目的是制定環境可持續性披露的全球框架。加拿大可持續發展標準委員會已經發布了與ISSB版本一致的擬議標準，但包括針對加拿大的具體修改建議。加拿大證券管理局還發布了擬議的國家儀器51-107氣候相關事項披露，其中規定了對加拿大上市公司的額外報告要求。Baytex繼續監測這些報告要求的進展情況，尚未量化遵守這些法規的成本。

物料會計政策

除下文所述外，這些合併財務報表中使用的會計政策、關鍵會計判斷和重要估算與編制2023年年度合併財務報表時使用的會計政策、關鍵會計判斷和重要估算一致。

採用了新的會計準則

自2024年1月1日起，Baytex通過了國際會計準則理事會於2020年1月發佈的對IAS 1財務報表列報的修正案。修正案進一步明確了在合併財務狀況表中將負債列為流動或非流動負債的要求。

2022年10月，國際會計準則理事會發布了帶契約的非流動負債，修訂了IAS 1財務報表列報。修正案規定了帶有契約的負債的分類和披露，並於2024年1月1日生效。

這些修正沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。

3.業務組合

2023年6月20日，Baytex完成了對Ranger Oil Corporation（“Ranger”）的收購，該公司是一家上市的石油和天然氣勘探和生產公司，在鷹福特開展業務。Baytex收購了Ranger的所有已發行和流通普通股，並被視為會計目的的收購方。此次收購擴大了Baytex的Eagle Ford規模，併為在加拿大西部沉積盆地和伊格爾福特有效分配資本提供了一個運營平臺。

此次收購作為業務合併入賬，收購之日淨資產和負債按公允價值入賬。16億美元（21億美元）的總對價包括7.328億美元的現金對價和價值約13億美元的3.114億股Baytex普通股（基於2023年6月20日Baytex在多倫多證券交易所每股4.26美元的普通股收盤價）。根據協議條款，Ranger股東獲得7.49股Baytex股票，外加每股Ranger普通股的13.31美元現金。

收購的石油和天然氣財產的公允價值主要基於與已收購的已探明和可能的石油和天然氣儲量相關的估計現金流以及貼現率。影響這些儲備現金流的因素包括預測的產量、特許權使用費、運營和資本成本、税收和大宗商品價格。儲備金現金流的估算涉及獨立合格儲備評估人員的專業知識。這些估計和假設的任何變化都可能影響可收回金額和資產賬面價值的計算。收購的石油和天然氣財產的公允價值是使用12.2％的貼現率確定的。

資產報廢義務是根據內部估計，使用9.0％的市場利率對收購的油井和設施的放棄和開採時間和估計成本進行內部估計。

下表列出了截至收購之日已支付的對價總額和對收購資產和負債的公允價值的估計。初步的收購價格方程式基於管理層對收購資產和負債的最佳估計。在最終確定收購淨資產的價值後，可能需要對這些初步估計進行調整，這些淨資產將在2024年第二季度完成。在截至2024年3月31日的三個月中，沒有記錄任何衡量期調整。

(1) 用於折算上述美國計價價值的匯率是截至收盤日的匯率為加元/美元1.32485。

（2）交易完成後，根據Ranger的股票薪酬計劃未償還獎勵的持有人有權獲得Baytex普通股而不是Ranger普通股，但根據Ranger股票的交換率調整已發行數量。分配給對價的股票獎勵的公允價值基於收購日之前的服務期，而Baytex承擔的股票獎勵的剩餘公允價值將在剩餘的未來服務期內予以確認（注11）。該餘額中包括在Ranger收購結束時已全部歸屬的2,130萬美元（合1,610萬美元）的獎勵以及基於股份的薪酬責任中包含的530萬美元（合400萬美元）現金獎勵。

(3) 在2023年期間，對初步公允價值進行了調整，以反映截至收購之日存在的情況。這些調整與經營業績的更新有關，這使我們的營運資本赤字增加了1,640萬美元（合1,240萬美元），抵消了石油和天然氣資產的損失，遞延所得税資產因此增加了160萬美元（合120萬美元）。

(4) 包括7,030萬美元（合5,300萬美元）的現金。收購的貿易應收賬款扣除約30萬美元的預期信貸損失準備金。

4。細分的財務信息

Baytex的可申報細分市場是根據基礎業務的地理位置和性質確定的：

•加拿大包括加拿大西部原油和天然氣的勘探、開發和生產；

•美國包括在德克薩斯州的伊格爾福特勘探、開發和生產原油和天然氣；以及

•企業包括公司活動和未在運營部門之間分配的項目。

5。勘探和評估資產

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司任何現金產生單位（“CGU”）的勘探和評估資產均無減值或減值逆轉的指標。

6。石油和天然氣特性

截至2024年3月31日，公司任何CGU均無石油和天然氣資產減值或減值逆轉的指標。

2023年12月31日，公司確定了儲備變動導致的傳統非運營的Eagle Ford CGU的石油和天然氣資產減值指標，以及儲備變動導致的Viking CGU以及資產處置時記錄的虧損的Viking CGU的減值指標。這兩個CGU的可收回金額不足以支持其賬面價值，這導致截至2023年12月31日的減值損失為8.337億美元。每個CGU的可收回金額基於截至2023年12月31日編寫的獨立儲備報告中與已探明和可能的石油和天然氣儲量相關的估計現金流，採用的折現率基於Baytex經資產特定因素調整的公司加權平均資本成本。適用於現金流的税後貼現率在12％至14％之間。

7。信貸設施

(1) 截至2024年3月31日，以美元計價的信貸額度餘額為1.655億美元（2023年12月31日為2.363億美元）。

(2) 從2023年12月31日至2024年3月31日，未償信貸額度本金的減少是淨還款額2160萬美元的結果，但由於外匯而報告的680萬美元以美國計價債務金額的增加部分抵消了這一減少。

截至2024年3月31日，Baytex有11億美元（合15億美元）的循環信貸額度（“信貸額度”）將於2026年4月1日到期。信貸額度是有擔保的，包括向Baytex提供的5000萬美元運營貸款和7.5億美元的銀團循環貸款，以及為Baytex的全資子公司Baytex Energy USA, Inc.提供的4,500萬美元運營貸款和2.55億美元的銀團循環貸款。

除了下文詳述的財務契約外，信貸額度還包含標準商業契約。信貸額度下的預付款可以用加拿大或美國的資金提取，並按銀行的優惠貸款利率、銀行承兑貼現率或有擔保隔夜融資利率（“SOFR”）加上適用的利潤率計息。

截至2024年3月31日的三個月，信貸額度的加權平均利率為8.1％（截至2023年3月31日的三個月為6.0％）。

下表彙總了適用於信貸額度的財務契約以及截至2024年3月31日我們對該契約的遵守情況。

(1) “優先擔保債務” 根據信貸額度協議計算，定義為信貸額度協議中確定的信貸額度和其他有擔保債務的本金。截至2024年3月31日，該公司的優先擔保債務總額為8.499億美元。

(2) “銀行息税折舊攤銷前利潤” 是根據信貸額度協議中規定的條款和定義計算的，該協議調整了融資和利息支出、所得税、非經常性虧損、某些特定未實現和非現金交易的淨收益或虧損，並以過去十二個月為基礎計算，包括重大收購的影響，就好像它們發生在十二個月期初一樣。截至2024年3月31日的十二個月中，銀行息税折舊攤銷前利潤為22億美元。

(3) “利息覆蓋範圍” 根據信貸額度協議計算，按銀行息税折舊攤銷前利潤與融資和利息支出的比率計算，不包括某些非現金交易，並按過去十二個月計算，包括重大收購的影響，就好像它們發生在十二個月期初一樣。截至2024年3月31日的十二個月的融資和利息支出為2.113億美元。

(4) “總債務” 根據信貸額度協議計算，定義為Baytex的所有債務、負債和負債，不包括貿易應付賬款、基於股份的薪酬負債、應付股息、資產報廢債務、租賃、遞延所得税負債、其他長期負債和金融衍生負債。截至2024年3月31日，該公司的債務總額為25億美元的未償本金。

截至2024年3月31日，Baytex有570萬美元的未償信用證，其中430萬美元低於2000萬美元的未承諾無抵押活期循環信用證額度（2023年12月31日——未償還560萬美元）。該融資機制下的信用證由加拿大出口發展局擔保，不使用信貸機制下的可用容量。

2024年5月9日，Baytex將信貸額度的到期日從2026年4月1日延長至2028年5月9日。該修正案沒有導致貸款餘額或財務契約的變化。該修正案的結果是，目前基於銀行家承兑率的加拿大基金借款將被基於加拿大隔夜回購利率平均值（“CORRA”）的借款所取代。

8。長期票據

(1) 截至2024年3月31日，8.75％的票據中以美元計價的未償還本金為4.098億美元（2023年12月31日為4.098億美元）。

(2) 截至2024年3月31日，8.50％票據中以美元計價的未償還本金為8億美元（2023年12月31日為8億美元）。

(3) 從2023年12月31日到2024年3月31日，長期票據的未償還本金的增加是由於用於折算以美國計價的未償長期票據金額的加元/美元匯率的變化，報告的美國計價債務額為3,970萬美元發生了變化。

2024年4月1日，我們完成了本金總額為5.75億美元的2032年到期優先無抵押票據（“7.375％的優先票據”）的私募發行。7.375％的優先票據定價為面值的99.266％，年收益率為7.500％，年利率為7.375％，於2032年3月15日到期。7.375％的優先票據可在2027年3月15日當天或之後按指定的贖回價格按我們的選擇全部或部分贖回，並將從2029年3月15日起至到期日按面值兑換。7.375％的優先票據的收益用於按面值的104.375％贖回未償還的8.75％優先票據中剩餘的4.098億美元本金，支付與發行相關的費用和開支，並償還我們信貸額度的部分未償債務。

長期票據不包含任何重要的財務維護契約，但包含債務發生和限制性付款的標準商業契約。

9。資產退休義務

(1) 這些項目的總額反映了附註6——石油和天然氣地產（2023年增加了5,420萬美元）中資產報廢負債總額的240萬美元變化。

(2) 某些政府補助金由艾伯塔省政府和薩斯喀徹温省政府根據在截至2023年12月31日的年度內完成的計劃提供。在截至2024年3月31日的三個月中，這些計劃沒有確認任何金額（截至2023年12月31日的年度為130萬美元）。

(3) 截至2024年3月31日，用於計算我們在加拿大業務的負債的折扣率和通貨膨脹率分別為3.3％和1.8％（2023年12月31日為3.0％和1.6％）。截至2024年3月31日，用於計算我們在美國業務的負債的折扣率和通貨膨脹率分別為4.3％和2.2％（2023年12月31日為4.0％和2.1％）。

10。股東資本

Baytex的法定資本包括無限數量的無名義或面值的普通股和可串行發行的1,000萬股無名義或面值的優先股。Baytex在發行時確定優先股的權利和條款。截至2024年3月31日，公司尚未發行任何優先股，所有已發行的普通股均已全額支付。普通股持有人可以獲得不時宣佈的股息，並有權在任何普通股持有人會議上獲得每股一票。如果公司清盤或終止，所有普通股在公司淨資產中的排名相同。

普通課程發行人出價（“NCIB”）股票回購

2023年期間，Baytex續訂了NCIB，根據該協議，Baytex可以在自2023年6月29日起的12個月內購買6,840萬股普通股以供註銷。

在公開市場上以交易時的現行價格進行購買。在截至2024年3月31日的三個月中，Baytex以每股4.76美元的平均價格回購並取消了60萬股普通股，總對價為300萬美元。2023年，Baytex以每股5.48美元的平均價格回購並取消了4,050萬股普通股，總對價為2.219億美元。支付的總對價包括作為交易一部分支付的佣金和費用，並記為股東權益的減少。回購和取消的股票按歷史成本記作股東資本的減少，支付的任何折扣均計入貢獻盈餘，支付的任何溢價計入留存收益。

分紅

2024 年 2 月 28 日，公司董事會宣佈向截至 2024 年 3 月 15 日的登記股東派發每股 0.0225 美元的季度現金股息，該股息已於 2024 年 4 月 1 日支付。2024 年 5 月 9 日，公司董事會宣佈將於 2024 年 7 月 2 日向截至 2024 年 6 月 14 日的登記股東支付每股 0.0225 美元的季度現金股息。

11。基於股份的薪酬計劃

在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄的基於股份的薪酬支出總額為950萬美元（截至2023年3月31日的三個月為980萬美元），其中包括與現金結算獎勵相關的支出。

該公司於2024年3月31日在多倫多證券交易所的收盤價為4.89美元（2023年12月31日為4.38美元，2023年3月31日為5.07美元）。

股票獎勵激勵計劃

Baytex制定了股票獎勵激勵計劃，根據該計劃發放限制性獎勵和績效獎勵。限制性獎勵使每項獎勵的持有人有權在歸屬時獲得Baytex的一股普通股或等值的現金價值。績效獎勵使每個獎勵的持有人有權在歸屬時獲得零到兩股普通股或現金等價物；發行的普通股數量由績效乘數決定。乘數可以介於零到二之間，是根據董事會每年確定和批准的許多因素計算得出的。股票獎勵在授予日的一週年、第二週年和第三週年同等份額發放。累積支出在每個期末按公允價值確認，幷包含在基於股份的薪酬負債中。

2023年，Baytex成為Ranger股票獎勵計劃的繼任者（註釋3）。截至收購截止日的未償獎勵已轉換為限制性獎勵，這些獎勵將以Baytex的股票或現金結算，未償還金額將根據與Ranger的業務合併的匯率進行調整。

在截至2024年3月31日的三個月中，授予的股票獎勵的加權平均公允價值為每個限制性獎勵和績效獎勵4.27美元（截至2023年3月31日的三個月為5.49美元）。

未償還的股票獎勵數量詳情如下：

（1）交易完成後，根據Ranger的股票獎勵計劃未償還獎勵的持有人有權獲得Baytex普通股而不是Ranger普通股，但根據Ranger股票的兑換率對已發行數量進行了調整。分配給對價的股票獎勵的公允價值基於收購日期之前的服務期（註釋3），而Baytex承擔的股票獎勵的剩餘公允價值將在剩餘的未來服務期內予以確認。

激勵獎勵計劃

Baytex有一項激勵獎勵計劃，根據該計劃，該計劃的參與者有權獲得相當於歸屬時每份激勵獎勵中一股Baytex普通股價值的現金補助。激勵獎勵在發放日的第一、二和三週年之際按等額發放。累積支出在每個期末按公允價值確認，幷包含在基於股份的薪酬負債中。

在截至2024年3月31日的三個月中，Baytex根據激勵獎勵計劃發放了330萬個獎勵，每個獎項的公允價值為4.26美元（截至2023年3月31日的三個月，150萬個獎勵，每個獎勵5.49美元）。截至2024年3月31日，激勵獎勵計劃下有530萬個未償獎項（截至2023年12月31日，有450萬個獎勵尚未兑現）。

遞延股份單位計劃（“DSU 計劃”）

Baytex制定了DSU計劃，根據該計劃，Baytex的每位獨立董事在停止擔任董事會成員之日有權獲得相當於每份DSU獎勵一股Baytex普通股價值的現金付款。獎勵一經授予，立即歸屬，並在授予之日全額支出。這些單位在每個期末均按公允價值確認，幷包含在基於股份的薪酬負債中。

在截至2024年3月31日的三個月中，Baytex根據DSU計劃發放了10萬個獎勵，每個獎項的公允價值為4.29美元（截至2023年3月31日的三個月，20萬個獎勵，每個獎勵5.49美元）。截至2024年3月31日，DSU計劃下有130萬個未償獎項（截至2023年12月31日，有120萬個獎項尚未兑現）。

12。每股淨收益

Baytex使用該期間已發行股票的加權平均數，根據歸屬於股東的淨收益或虧損來計算每股基本收益或虧損。攤薄後的每股收益金額反映了股票獎勵轉換為普通股後可能發生的稀釋情況。庫存股法用於確定股票獎勵的稀釋效應，從而假設股票獎勵的潛在轉換和歸因於未來服務的薪酬支出金額（如果有）用於按該期間的平均市場價格購買普通股。

在截至2024年3月31日的三個月中，所有股票獎勵均未計入攤薄後每股虧損的計算，因為鑑於公司錄得虧損，其影響是反稀釋的。在截至2023年3月31日的三個月中，攤薄後每股收益的計算中沒有排除任何股票獎勵，因為其影響是稀釋性的。

13。石油和天然氣銷售

下表列出了公司加拿大和美國運營部門與客户簽訂的合同產生的石油和天然氣銷售額。

截至2024年3月31日，應收賬款中包括與交付量相關的3.531億美元（2023年12月31日為2.711億美元）的應計應收賬款。

14。所得税

所得税準備金的計算方法如下：

(1) 由於未來大宗商品價格和未來資本收益的不確定性，5,210萬美元的遞延所得税資產仍未確認（2023年12月31日——4,040萬美元）。這些遞延所得税資產涉及1.415億美元的資本損失和1.408億美元的非資本損失。

2016年6月，某些間接子公司收到了加拿大税務局（“CRA”）的重新評估，這些機構拒絕扣除與計算2011年至2015年所得税相關的非資本損失。在提出異議和提交意見後，CRA於2023年11月發佈了有關其先前重新評估的確認通知。2024年2月，Baytex向加拿大税務法院提交了上訴通知書，我們估計可能需要兩到三年的時間才能收到判決。重新評估不要求我們為參與上訴程序支付任何款項。如果我們在加拿大税務法院不成功，則可以提出其他上訴；我們估計，這一程序可能還需要兩年甚至更長的時間。

我們仍然相信受影響實體的納税申報是正確的，並將為我們的納税申報狀況辯護。在2023年第四季度，我們以5,030萬美元的保費購買了2.725億美元的保險，這將有助於管理與此事相關的訴訟風險。CRA發佈的最新重新評估稱，信託所欠税款為2.448億美元，截至重新評估之日的逾期付款利息為1.666億美元，2011納税年度的逾期申報罰款為410萬美元。

作為背景，我們在2010年收購了幾家私人持有的商業信託基金，累計非資本虧損為5.91億美元（“虧損”）。隨後，在計算這些信託的應納税所得額時扣除了虧損。正如2023年11月確認的那樣，重新評估不允許扣除損失，原因有兩個。首先，重新評估稱，信託已被重新結算，由此產生的繼任信託無法彌補前身信託的損失。其次，重新評估稱，《所得税法》（加拿大）的一般反避税規則旨在拒絕扣除損失。如果在用盡可用的上訴之後，仍然不允許扣除損失，則信託或其公司受益人將欠現金税、逾期付款利息和可能的罰款。應繳的現金税金額、逾期繳納的利息和可能的罰款取決於最終負有責任的納税人（信託或其公司受益人）以及納税人可用於抵消重新評估的收入的未使用避税金額，包括隨後年份可以結轉並適用於前幾年的避税措施。

15。融資和利息

16。外匯

17。金融工具和風險管理

公司的金融資產和負債由現金、貿易應收賬款、應付貿易應付賬款、應付股息、金融衍生品、信貸額度和長期票據組成。貿易應收賬款和貿易應付賬款的公允價值近似於短期到期的賬面價值。信貸額度的公允價值等於未償還的本金，因為信貸額度按浮動利率和信貸利差計算利息，這些利息是代表市場利率的。長期票據的公允價值是根據市場價格確定的。

簡明合併財務狀況報表中記載的公司金融工具的賬面價值和公允價值分為以下幾類：

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，沒有在1級和2級之間進行過轉賬。

外幣風險

截至報告日，公司在使用加元本位幣的實體中記錄的以美元計價的貨幣資產和負債的賬面金額如下：

大宗商品價格風險

金融衍生合約

截至2024年5月9日，Baytex在2024年3月31日之後期間持有以下大宗商品金融衍生品合約。

(1) 基於該期間的加權平均單位價格。

(2) 合同是在2024年3月31日之後簽訂的。

下表列出了金融衍生品上記錄的已實現和未實現損益。

18。資本管理

該公司的資本管理目標是維持強勁的資產負債表，為執行其發展計劃、為股東提供回報並通過戰略收購優化其投資組合提供財務靈活性。Baytex努力積極管理其資本結構，以應對經濟狀況的變化。截至2024年3月31日，公司的資本結構由股東資本、長期票據、貿易應收賬款、預付賬款和其他資產、貿易應付賬款、基於股份的薪酬負債、應付股息、現金和信貸額度組成。

為了管理其資本結構和流動性，Baytex可能會不時發行股權或債務證券，進行商業交易，包括出售資產，或調整資本支出以管理當前和預計的債務水平。如果需要，不確定這些額外的資本來源中是否有任何可用。

Baytex業務的資本密集型性質要求維持足夠的流動性來源，為正在進行的勘探和開發提供資金。Baytex的資本資源主要包括調整後的資金流、可用的信貸額度以及剝離石油和天然氣資產獲得的收益。以下資本管理措施和比率用於監控當前和預計的流動性來源。

淨負債

公司使用淨負債來監控其當前財務狀況並評估現有的流動性來源。公司將淨負債定義為我們的信貸額度和未償還的長期票據的總和，經未攤銷的債務發行成本、貿易應付賬款、應付股息、基於股份的薪酬負債、其他長期負債、現金、貿易應收賬款和預付賬款以及其他資產進行了調整。Baytex還使用淨負債預測來估算未來的流動性，以及是否需要額外的資本來源來為正在進行的業務提供資金。

下表將淨負債與主要財務報表中披露的金額進行了對賬。

調整後的資金流

調整後的資金流用於監控經營業績以及公司為勘探和開發支出籌集資金以及結算放棄債務的能力。調整後的資金流包括根據非現金營運資金變化調整的經營活動現金流、在適用期內結算的資產報廢債務和交易成本的變化。

調整後的資金流與下表主要財務報表中披露的金額進行對賬。