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章案例里程碑第六會員2024-02-042024-02-040001800682Cano: 第11章CaseMilestones七名成員2024-02-042024-02-040001800682Cano: 第 11 章 CaseMilestoneEIGHT 會員2024-02-042024-02-040001800682Cano: DipFacility會員2024-02-040001800682Cano: DipFacilityInterimdiporder 會員2024-02-040001800682Cano: DipFacilityFinalderDiporder 會員2024-02-040001800682Cano: DipFacilityInterimdiporder 會員2024-03-180001800682Cano: DipFacilityFinalderDiporder 會員2024-03-310001800682Cano: DipFacility會員Cano：確保R成員的隔夜融資利率2024-02-040001800682Cano: DipFacility會員美國公認會計準則：基準利率成員2024-02-040001800682Cano: 第 11 章案例里程碑第六會員2024-03-062024-03-060001800682Cano: 第11章CaseMilestoneFiveMember2024-03-062024-03-060001800682Cano: 第 11 章 CaseMilestoneEIGHT 會員2024-03-062024-03-060001800682Cano: DipFacility會員2024-02-042024-02-040001800682US-GAAP：後續活動成員2024-04-0900018006822023-09-012024-03-3100018006822024-03-290001800682US-GAAP：普通階級成員2023-11-032023-11-030001800682US-GAAP：B類普通會員2023-11-032023-11-030001800682US-GAAP：固定價格合同成員CANO：Medicare 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年到期會員2024-03-310001800682美國公認會計準則：有擔保債務成員CANO：2023 年定期貸款會員2023-08-100001800682美國公認會計準則：有擔保債務成員CANO：2023 年定期貸款會員2023-02-242023-02-240001800682美國公認會計準則：SeniorNotes會員美國公認會計準則：一個成員的債務工具贖回期cano：a625 Senior Unsecured Notes 2028 年到期會員2024-01-012024-03-310001800682SRT: 最低成員美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員cano：a625 Senior Unsecured Notes 2028 年到期會員2024-01-012024-03-310001800682美國公認會計準則：債務工具贖回期二成員美國公認會計準則：SeniorNotes會員SRT: 最大成員cano：a625 Senior Unsecured Notes 2028 年到期會員2024-01-012024-03-310001800682美國公認會計準則：有擔保債務成員CANO：2023 年定期貸款會員2024-01-012024-03-310001800682美國公認會計準則：有擔保債務成員CANO：2023 年定期貸款會員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001800682US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001800682US-GAAP：普通階級成員Cano: MSPRecoveryInc 會員2023-12-310001800682Cano: MSPRecoveryInc 會員2023-12-310001800682Cano: MSPRecoveryInc 會員2024-03-310001800682Cano: MSPRecoveryInc 會員2024-01-012024-03-310001800682Cano: MSPRecoveryInc 會員US-GAAP：後續活動成員2024-04-012024-05-100001800682Cano: MSPRecoveryInc 會員2024-02-042024-03-310001800682CANO：特遣隊股票成員2021-08-112021-08-110001800682US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2021-08-112021-08-110001800682SRT: 最低成員US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2021-08-110001800682SRT: 最大成員US-GAAP：一系列個人非物質業務收購成員2021-08-110001800682CANO：2022 年資產收購會員2024-03-310001800682US-GAAP：普通階級成員2023-01-312023-01-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2024-03-310001800682US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2024-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2024-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2024-03-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2024-03-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001800682US-GAAP：公允價值計量常任成員US-GAAP：公允價值輸入三級會員US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住2023-12-310001800682US-GAAP：持有申報金額的公允價值披露記住2023-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入 1 級會員2023-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入二級會員2023-12-310001800682US-GAAP：公允價值公允價值披露的估算記住US-GAAP：公允價值輸入三級會員2023-12-310001800682CANO：醫師團體成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-03-310001800682CANO：醫師團體成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-12-310001800682CANO：醫師團體成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2024-01-012024-03-310001800682CANO：醫師團體成員US-GAAP：可變利息實體主要受益人成員2023-01-012023-03-310001800682SRT: 附屬機構身份會員CANO: Diameter Capital PartnerUS-GAAP：普通階級成員CANO：發行股票認股權證會員2023-03-082023-03-080001800682SRT: 附屬機構身份會員US-GAAP：普通階級成員CANO：發行股票認股權證會員cano: rubiconcreditHoldingsLC會員2023-04-242023-04-240001800682CANO：發行債務成員美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 附屬機構身份會員CANO: Diameter Capital PartnerCANO：2023 年定期貸款會員美國公認會計準則：信用額度成員cano：通過將此類金額加到本金餘額會員中，每季度以現金或現金支付2023-08-100001800682CANO：發行債務成員美國公認會計準則：有擔保債務成員SRT: 附屬機構身份會員CANO: Diameter Capital PartnerCANO：2023 年定期貸款會員美國公認會計準則：信用額度成員CANO：每季度以現金或實物支付，方法是將此類金額添加到定期貸款會員的本金餘額中2023-08-100001800682CANO：發行債務成員美國公認會計準則：有擔保債務成員cano：每季度以現金支付會員SRT: 附屬機構身份會員CANO: Diameter Capital PartnerCANO：2023 年定期貸款會員美國公認會計準則：信用額度成員2023-08-100001800682cano: medcloud depotLLC 會員SRT：首席運營官成員2022-08-010001800682US-GAAP：關聯黨成員cano: medcloud depotLLC 會員CANO：許可協議會員2024-01-012024-03-310001800682US-GAAP：關聯黨成員cano: medcloud depotLLC 會員CANO：許可協議會員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：關聯黨成員cano: medcloud depotLLC 會員CANO：許可協議會員2024-03-310001800682US-GAAP：關聯黨成員cano：行政服務協議成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：關聯黨成員cano：行政服務協議成員2024-01-012024-03-310001800682US-GAAP：關聯黨成員cano：行政服務協議成員2024-03-310001800682cano：行政服務協議成員2024-01-012024-03-310001800682US-GAAP：關聯黨成員Cano：現場牙科會員cano：行政服務協議成員2024-01-012024-03-310001800682US-GAAP：關聯黨成員Cano：現場牙科會員cano：行政服務協議成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：關聯黨成員Cano：現場牙科會員cano：行政服務協議成員2024-03-310001800682cano: 租賃醫療空間會員Cano: 人類會員2024-01-012024-03-310001800682cano: 租賃醫療空間會員Cano: 人類會員2023-01-012023-03-310001800682cano: 租賃醫療空間會員US-GAAP：關聯黨成員SRT：首席運營官成員2024-01-012024-03-310001800682cano: 租賃醫療空間會員US-GAAP：關聯黨成員SRT：首席運營官成員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：受益所有者成員CANO：運營租賃協議成員2024-01-012024-03-310001800682US-GAAP：受益所有者成員CANO：運營租賃協議成員2023-01-012023-03-310001800682CANO: 總承包商協議會員2023-01-012023-03-310001800682US-GAAP：關聯黨成員CANO: 總承包商協議會員2024-03-310001800682Cano: Total HealthCustion 會員2022-12-092022-12-090001800682Cano: Total HealthCustion 會員2023-04-012023-04-010001800682Cano: Total HealthCustion 會員2024-03-310001800682Cano: Total HealthCustion 會員US-GAAP：普通階級成員2022-12-092022-12-090001800682Cano: Total HealthCustion 會員US-GAAP：普通階級成員2022-12-090001800682CANO：就業補償會員US-GAAP：管理層的直系親屬或主要所有者成員2024-01-012024-03-310001800682cano: PrimeVendor 協議 PvA 會員2020-11-010001800682cano: PrimeVendor 協議 PvA 會員2023-11-012023-11-010001800682cano: PrimeVendor 協議 PvA 會員2023-11-010001800682CANO：新協議成員2020-11-0100018006822024-02-1300018006822021-06-032021-06-030001800682US-GAAP：Warrant 會員CANO：公共認股權證成員2024-01-012024-03-310001800682cano：私募認股權證會員US-GAAP：Warrant 會員2024-01-012024-03-310001800682US-GAAP：限制性股票單位 RSU 成員2024-01-012024-03-310001800682US-GAAP：員工股權會員2024-01-012024-03-310001800682CANO：特遣隊股票成員2024-01-012024-03-31 美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
__________________________________________
表單 10-Q
__________________________________________
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2024 年 3 月 31 日
要麼
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ____________ 到
委員會檔案編號： 001-39289
__________________________________________
Cano Health, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
__________________________________________
特拉華
（公司或組織的州或其他司法管轄區）
西北 117 大道 9725 號, 邁阿密, FL
（主要行政辦公室地址）
98-1524224
（國税局僱主識別號）
33178
（郵政編碼）
(855) 226-6633
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每個班級的標題 | | 交易品種 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股，每股面值0.01美元 | | *不適用 | | *不適用 |
* 2024年2月5日，紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）決定啟動退市程序，並立即暫停註冊人的A類普通股（面值每股0.01美元）在紐約證券交易所的交易，退市於2024年2月16日生效。註冊人的A類普通股於2024年2月6日開始在場外粉紅市場上交易，股票代碼為 “CANOQ”。
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。 是的☒ 不 ☐
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。 是的☒ 沒有 ☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是 ☒
截至2024年5月7日，該法規頑固的頭 4,756,751已發行的 A 類普通股以及 652,649已發行的B類普通股股票。股份金額反映了 “一對一”100 R反面公司於 2023 年 11 月 3 日完成的股票拆分。
解釋性説明
正如Cano Health, Inc.（“公司”）於2024年2月5日和2024年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告中披露的那樣，公司及其某些直接和間接子公司（此類子公司以及公司，“債務人”）於2024年2月4日開始向美國特拉華特區破產法院提交自願請願書（“第11章案件”）（“第11章案件”）（“破產法院”）根據美國法典（“破產法”）第11章尋求救濟。根據第24-10164號案件，第11章的案件是共同管理的。債務人繼續以 “債務人佔有” 的身份經營業務和管理財產
受破產法院管轄，並依照《破產法》的適用條款和破產法院的命令。
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目錄 | 頁面 |
第一部分財務信息 |
關於前瞻性陳述的警示説明 | |
第 1 項。財務報表 | 6 |
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的簡明合併資產負債表 | 6 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併運營報表 | 7 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併股東權益（赤字）報表 | 8 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的簡明合併現金流量表 | 9 |
中期簡明合併財務報表附註 | 11 |
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 41 |
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露 | 57 |
第 4 項。控制和程序 | 57 |
| 第二部分。其他信息 |
第 1 項。法律訴訟 | 58 |
第 1A 項。風險因素 | 58 |
第 2 項股權證券的未註冊銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券 | 58 |
第 3 項。優先證券違約 | 58 |
第 4 項。礦山安全披露 | 58 |
第 5 項。其他信息 | 58 |
第 6 項。展品 | 58 |
簽名 | 60 |
關於前瞻性陳述的警示性説明
本報告包含經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）第27A條和經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第21E條所指的前瞻性陳述。前瞻性陳述與未來事件有關，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，在某些情況下，這些因素是我們無法控制的 可能會對實際結果、業績或成就產生重大影響。此類前瞻性陳述包括但不限於我們的預期業績、運營、財務實力、長期股東價值創造的潛力和前景、我們的預期運營業績，包括我們的業務戰略、我們的預計成本、前景和計劃，以及運營或經營業績的其他方面。這些前瞻性陳述通常可以用 “意願”、“期望”、“預期”、“相信”、“預見”、“預測”、“計劃”、“打算”、“估計” 等短語來識別，包括但不限於：
i.公司在破產法院審理的第11章案件，包括但不限於其結果、公司對破產法院批准的收到和批准的時間安排的預期，以及訴訟的預期收益，例如這些訴訟將改善公司的財務狀況，使公司能夠推進其正在進行的轉型計劃，該計劃旨在大幅降低成本、提高生產率和改善現金流，確保患者繼續生活接收各醫療中心的高質量護理，以較低的成本改善患者的健康狀況；
ii。截至2024年2月4日，公司、其某些直接和間接子公司及其貸款方之間的重組支持協議（連同重組條款表及其所附所有其他證物和附表，即 “RSA”）、由此設想的交易和戰略選擇以及由此產生的預期收益，包括如果通過破產法院批准的第11章重組計劃成功實施，將使公司能夠大幅減少債務和幫助公司實現長期成功和價值最大化；
iii。公司債務人持股融資（包括DIP信貸協議）中可獲得的流動性，此類債務人持股融資所受的各種條件，以及由於各種原因（包括公司無法控制的原因）可能無法滿足這些條件的風險，以及公司對此類資金的計劃用途，包括但不限於新資本將提供足夠的流動性以支持公司在整個重組過程中的持續運營；
iv。公司的預期經營業績、經營業績、財務實力以及我們創造長期股東價值的潛力和前景，包括我們對執行業務戰略、預計成本、前景和計劃以及運營或經營業績其他方面的預期，例如 (a) 我們採取了多項旨在提高盈利能力、流動性、現金流和淨現金的舉措，例如控制和減少運營支出、限制資本支出、出售資產和運營並退出某些市場，努力減少運營開支，包括裁減長期員工，通過與付款人談判以及重組與付款人和專業網絡的合同安排來降低第三方醫療費用，整合表現不佳的自有醫療中心，終止表現不佳的附屬合作伙伴關係，推遲裝修和其他資本項目，並大幅減少所有其他非必要支出；(b) 改變我們的戰略方向，包括以下措施等：(i)將我們的會員基礎集中在Medicare Advantage和ACO上，實現責任醫療組織（“ACO”）下的公平、准入和社區健康（“ACO REACH”）和醫療保險患者，提高患者參與度；（iii）出售某些資產和業務；（iii）對我們在佛羅裏達州的醫療補助業務、藥房資產和其他專業診所進行戰略審查；（c）我們計劃開展一項程序，以確定對出售公司或全部公司的興趣或基本上是其全部資產；
v.我們實現預期業務和財務業績的計劃，包括患者會員目標、有針對性的醫療索賠支出比率、估計的報銷率、估計的收入、估計的毛利率和估計的成本水平；
vi。我們對適用法律、規章或法規變化的影響的預期，包括對健康計劃和付款人以及我們與此類計劃和付款人的關係，以及影響醫療保險和醫療補助計劃的條款；
七。我們預期的主要資金來源、現金和流動性，包括營業收入、手頭現金和可在DIP融資機制下借款的資金以及其他允許的借款，以及公司採取某些措施的可用資金，包括減少全權支出，公司預計通過降低成本的舉措降低成本來產生額外的流動性，以及通過出售某些資產提供的資金以及我們對現有現金的期望自2024年第一季度10-Q表中包含的未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起，至少在未來12個月內，頭寸不足以為我們的運營和資本支出需求提供資金；
八。我們預期的資金主要用途，包括支付運營費用所需的金額；資本支出要求；還本付息和成本；現金税支付；與重組計劃相關的付款；重組計劃中未另行包括的遣散費；與訴訟相關的成本；與終止非核心業務線和/或退出和/或進入某些市場相關的付款；以及我們對此類運營和其他開支金額和時間的估計；以及我們對2024年的預期將產生約8,060萬美元的現金利息支付和約480萬美元的資本支出；我們對任何未決法律或監管程序結果的預期；
ix。我們對各種税收狀況的估計和判斷，包括對遞延所得税資產的估算和判斷，根據分析我們在聯邦、州、地方和外國司法管轄區的申報情況，我們認為不存在税收不確定性，在這些司法管轄區我們需要提交所有開放納税年度的所得税申報表，我們認為我們已經充分提供了與美國國税局（“IRS”）對截至2020年12月31日止年度的所得税申報表相關的任何合理可預見的結果而且任何和解都與之有關這不會對我們的合併財務報表產生重大不利影響；
x.公司執行其轉型計劃的一個或多個方面的情況，包括此類活動帶來的好處，包括我們對到2024年底實現約2.9億美元成本削減的預期，包括目前正在進行或已經實施的約1.11億美元舉措，以及重組活動的影響、重組成本和費用、重組付款的時機以及此類活動的收益，包括我們對進一步重組運營以精簡和簡化組織以提高效率和降低成本（包括裁員）的計劃的預期，以及與當前水平相比，我們未來時期的銷售、一般和管理成本預計將減少；以及
十一。公司對其財務報告內部控制的期望和信念。
這些前瞻性陳述基於本報告發布時我們獲得的信息以及我們當前的預期、預測和假設，涉及許多判斷、風險和不確定性。我們的許多前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測，這些預算和預測基於許多詳細的假設。儘管我們認為我們的假設是合理的，但我們警告説，預測已知或未知因素的影響非常困難，而且我們不可能預測所有可能影響我們實際業績的因素。目前尚不確定我們的前瞻性陳述中預期的任何事件是否會發生或發生，或者如果發生了，它們將對我們的經營業績和財務狀況產生什麼影響。可能導致我們的實際業績和財務狀況與我們的前瞻性陳述中顯示的存在重大差異的重要風險和不確定性包括市場或行業狀況的變化、監管環境、競爭條件的變化和/或消費者對我們服務的接受程度；我們的戰略、未來運營、前景和計劃的變化；與直接簽約實體計劃相關的發展和不確定性；我們實現預期財務業績的能力，包括在內患者會員、總收入和收益；我們預測和控制醫療費用比率的能力；我們在現有市場中增加市場份額並繼續增長的能力；我們整合收購併實現預期協同效應的能力；我們維持與健康計劃和其他主要付款人的關係的能力；我們未來的資本要求和現金來源和用途，包括滿足流動性需求的資金；我們吸引和留住管理層成員和董事會成員的能力；和/或我們的招聘能力和留住合格的團隊成員和獨立醫生。
由於許多其他原因，實際業績也可能與此類前瞻性陳述存在重大差異，包括我們在向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的文件中列出的原因，包括但不限於我們在4月1日向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告（“2023年10-K表格”）中確定的風險因素，2024年，以及我們向美國證券交易委員會提交的10-Q表季度報告和8-K表最新報告2024 年（可在美國證券交易委員會的網站 http://www.sec.gov 或我們的網站 investors.canohealth.com/ir-home 上查看），其原因包括但不限於：
i.與第11章案件相關的各種風險，包括但不限於債務人就第11章案件中尋求的任何救濟獲得破產法院批准的能力、破產申請對公司和各利益相關者利益的影響、破產法院在第11章案件中的裁決以及第11章案件的總體結果、債務人在第11章中停留的時間長度、與任何第三方動議相關的風險在第 11 章案例中，潛在的不利影響關於公司流動性或經營業績以及執行公司重組所需的增加的法律和其他專業成本的第11章案例，公司是否將作為持續經營企業全部或部分從破產程序中脱穎而出，員工流失以及由於第11章案例部分造成的幹擾和不確定性以及公司普通股的交易價格和波動性而留住高級管理人員和其他關鍵人員的能力；
ii。RSA 帶來的好處低於預期，例如 由於尋求戰略備選方案，在完成一項或多項交易方面遇到困難和/或延誤；
iii。獲得流動資金的機會低於預期，成本和支出高於預期，以及與公司債務人持股融資條件相關的各種風險，以及由於各種原因（包括公司無法控制的原因）可能無法滿足這些條件的風險；
iv。意想不到的事態發展對我們實現或維持預期的經營業績、經營業績、財務實力以及長期股東價值創造的潛力和前景產生了不利影響，例如 (a) 我們的醫療中心的產能利用率低於預期；(b) 成本和支出高於預期；(c) 收入、調整後息税折舊攤銷前利潤率和/或現金流的增長低於預期；(d) 改善運營執行、加強成本紀律方面的困難和/或延遲，和/或實現正自由現金流，例如由於廣泛的衰退經濟環境、更高的利率和/或更高的通貨膨脹環境；（e）我們無法預測與基準和共享儲蓄相關的Medicare Advantage、ACO REACH和ACO計劃的變化，以及（f）獲得流動性的渠道低於預期；
v.對我們執行業務戰略的能力產生不利影響的意外事態發展，例如：(a) 患者支付組合的意外變化以及我們的報銷率可能下降；(b) 與健康計劃重新談判、不續訂或終止人均協議方面的意外進展；(c) 消費者對我們服務和產品的接受程度低於預期和/或會員留存率低於預期；(d) 我們行業的競爭大於預期，減我們的優勢超出預期服務、產品和技術相對於市場上現有的競爭服務、產品和技術以及其他競爭因素，包括技術能力、成本和可擴展性方面的競爭因素；(e) 退出某些市場和/或出售公司或其全部或基本全部資產方面的困難或延遲，例如信貸市場緊張、通貨膨脹率上升或其他因素、監管中斷或延誤和/或獲得第三方協議和批准；(f) 不利的意外事態發展影響我們的能力執行我們的計劃，尋找實現股東價值最大化的機會，包括出售公司，例如由於更高的利率、監管限制或其他市場因素，我們無法完成一項或多筆交易；和/或（g）與我們打交道的供應商和其他第三方可能採取的行動，以強化信貸控制，這實際上增加了我們的成本基礎或使我們難以維持開展業務所需的服務和供應，以及如出人意料的事態發展關於我們戰略方向的轉變可能會對我們降低成本和支出和/或創造更多流動性來源的計劃產生不利影響，例如，除其他外，我們無法全部或部分完成一項或多項資產出售和/或就更好的付款條款和條件進行談判，例如我們無法在可接受的時間表上實現良好的財務業績；和/或
與我們的重組計劃相關的成本和支出帶來的收益低於預期和/或高於預期，例如延遲實現或低於預期的成本削減；
vi。對我們實現預期財務業績的能力產生不利影響的意外事態發展，例如：(a) 預期的醫療保險報銷率的意外變化或醫療保險計劃管理規則的變化；(b) 第三方付款人的報銷和個人付款的意外變化；(c) 醫療保險風險調整支付體系的意外變化；(d) 我們在與健康簽訂的風險協議下確認的收入和退款負債估計的意外發展計劃；和/或 (e)我們對第三方醫療費用（包括已發生但未報告的醫療服務應計費用）的估計出現了意想不到的變化，包括鑑於醫療保險人羣的醫療支出趨勢，我們對第三方醫療費用將增加的預期；
七。法律、規則和/或法規的意外變化，例如導致健康計劃和其他付款人支付的款項低於預期的變化；
八。DIP融資機制下的資金和/或其他允許的借款不可用；由於困難、延誤或公司無法採取其他措施，例如減少全權支出和/或因實施重組計劃和其他成本削減計劃而降低成本，和/或出售某些資產，以及流動性來源低於預期，例如由於 (a) 延遲或我們無法完成非核心資產出售，全部或部分；（b）對我們可用現金來源的意想不到的需求；（c）信貸或併購市場的緊張局勢；（d）我們未來資本需求的意外變化取決於許多因素，包括我們的增長率、醫療費用和/或我們對基於價值的醫療平臺各個方面的審查；
ix。任何懸而未決的法律或監管程序的結果出現意想不到的進展；
x.影響我們税收狀況的意想不到的事態發展，例如我們的遞延所得税資產在未來時期沒有按預期金額變現，這可能會導致我們的估值補貼和所得税準備金的調整和/或我們的税務審計出現意想不到的進展；
十一。成本削減和/或其轉型計劃帶來的任何其他預期收益低於預期，例如實現該計劃的一個或多個方面的成本和費用高於預期，或延遲實現此類收益；和/或
十二。困難、延誤或意想不到的內部控制缺陷或弱點，這些缺陷或薄弱環節可能會影響公司修復其在公司2023年10-K表格和2024年第一季度10-Q表中描述的財務報告內部控制中發現的重大缺陷或缺陷，或者在完成對這些重大缺陷的補救方面遇到的困難或延遲。
要詳細討論可能導致我們的實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的其他風險和不確定性，請參閲我們在向美國證券交易委員會提交的文件中包含的風險因素披露，包括但不限於我們的2023年10-K表格。投資者應在這些風險和不確定性的背景下評估本報告中的所有前瞻性陳述。除上述因素以外的因素也可能導致我們的結果與預期結果存在重大差異。前瞻性陳述僅代表其發表之日，除非法律要求，否則我們沒有義務或義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是為了反映實際經營業績；財務狀況的變化；美國或國際總體經濟、行業狀況的變化；估計、預期或假設的變化；或本報告發布後出現的其他情況、狀況、發展或事件。此外，我們的網站或此處提及的其他網站上提供的業務和財務材料以及任何其他聲明或披露均不得以引用方式納入本報告。
該公司警告説，在第11章案件待審期間，公司的證券交易具有高度投機性，並構成重大風險。在第11章案件中，公司證券的交易價格可能與公司證券持有人的實際收回（如果有）幾乎沒有關係。根據第11章案件的結果，公司A類普通股的持有人的投資可能會遭受全部損失。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明的合併資產負債表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | |
（以千計，股票和每股數據除外） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 資產 | | | | |
| 流動資產： | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 177,993 | | | $ | 75,763 | |
| 扣除未付服務提供商成本後的應收賬款 | | 54,218 | | | 75,801 | |
按公允價值計算的股票證券 | | 1,400 | | | 18,160 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | 21,470 | | | 13,099 | |
| 流動資產總額 | | 255,081 | | | 182,823 | |
| 財產和設備，淨額 | | 47,578 | | | 54,641 | |
| 經營租賃使用權資產 | | 60,035 | | | 78,458 | |
| | | | |
| 付款人關係，淨額 | | 517,758 | | | 525,511 | |
| 其他無形資產，淨額 | | 160,913 | | | 167,453 | |
其他資產 | | 4,181 | | | 4,853 | |
| 總資產 | | $ | 1,045,546 | | | $ | 1,013,739 | |
負債和股東赤字 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
應付賬款和應計費用（關聯方包括美元）6,973和 $6,239分別截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日） | | $ | 60,116 | | | $ | 108,347 | |
| 應付票據的當期部分，扣除債務發行成本 | | 183,750 | | | 1,157,318 | |
| 融資租賃負債的流動部分 | | 2,734 | | | 3,196 | |
| 應向賣家支付的當前份額 | | — | | | 48,221 | |
| 經營租賃負債的流動部分 | | 13,653 | | | 22,750 | |
| 其他流動負債 | | 6,745 | | | 75,594 | |
| 流動負債總額 | | 266,998 | | | 1,415,426 | |
| | | | |
| 經營租賃負債的長期部分 | | 61,725 | | | 124,329 | |
| | | | |
| 融資租賃負債的長期部分 | | 5,841 | | | 7,044 | |
| | | | |
| | | | |
| 其他負債 | | — | | | 1,941 | |
有待妥協的負債 | | 1,720,188 | | | — | |
| 負債總額 | | 2,054,752 | | | 1,548,740 | |
股東赤字1 | | | | |
A 類普通股的股份 $0.01面值 (60,000,000授權股份和 4,728,586和 3,608,119分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份） | | 46 | | | 35 | |
B 類普通股 $0.01面值 (10,000,000授權股份和 653,643和 1,775,506分別截至2024年3月31日和2023年12月31日的已發行和流通股份） | | 7 | | | 18 | |
| 額外的實收資本 | | 413,881 | | | 532,424 | |
| 累計赤字 | | (1,296,156) | | | (880,450) | |
| | | | |
扣除非控股權益前的股東赤字總額 | | (882,222) | | | (347,973) | |
| 非控股權益 | | (126,984) | | | (187,028) | |
股東赤字總額 | | (1,009,206) | | | (535,001) | |
負債總額和股東赤字 | | $ | 1,045,546 | | | $ | 1,013,739 | |
1 所有期間的授權和未償還股份和每股金額均反映了 “一比一”公司於 2023 年 11 月 3 日完成的 100% 反向股票拆分。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併運營報表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月已結束
3月31日 | | |
（以千計，股票和每股數據除外） | | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 資本收入 | | $ | 669,075 | | | $ | 841,074 | | | | | | | |
| 按服務收費和其他收入 | | 15,351 | | | 25,835 | | | | | | | |
| 總收入 | | 684,426 | | | 866,909 | | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | 640,991 | | | 708,331 | | | | | | | |
患者直接費用（關聯方包括美元）0和 $4,115在分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中） | | 45,865 | | | 68,427 | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用（關聯方包括 $ (304) 和 $1,327在分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中） | | 89,109 | | | 96,473 | | | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | | 18,371 | | | 27,221 | | | | | | | |
| 交易成本 | | 1,200 | | | 10,086 | | | | | | | |
| 或有對價公允價值的變化 | | — | | | (4,100) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 運營費用總額 | | 795,536 | | | 906,438 | | | | | | | |
| 運營收入（虧損） | | (111,110) | | | (39,529) | | | | | | | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | | | | |
利息支出（不包括美元）22,093截至2024年3月31日的三個月的合同利益） | | (14,930) | | | (23,505) | | | | | | | |
| 利息收入 | | 497 | | | 9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 認股權證負債公允價值的變化 | | — | | | 2,008 | | | | | | | |
| 其他收入（支出） | | (10,715) | | | 432 | | | | | | | |
| 其他收入總額（支出） | | (25,148) | | | (21,056) | | | | | | | |
重組項目，淨額 | | (341,911) | | | — | | | | | | | |
| 所得税支出前的淨收益（虧損） | | (478,169) | | | (60,585) | | | | | | | |
所得税（費用）補助 | | (36) | | | — | | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | | (478,205) | | | (60,585) | | | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | | (62,499) | | | (32,435) | | | | | | | |
| 歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損）2 | | $ | (415,706) | | | $ | (28,150) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
歸屬於A類普通股股東的每股淨收益（虧損），基本2 | | $ | (90.46) | | | $ | (11.74) | | | | | | | |
攤薄後歸屬於A類普通股股東的每股淨收益（虧損）2 | | $ | (91.10) | | | $ | (12.03) | | | | | | | |
加權平均已發行股數2: | | | | | | | | | | |
| 基本 | | 4,595,364 | | | 2,398,021 | | | | | | | |
| 稀釋 | | 5,249,007 | | | 5,034,402 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2 加權平均已發行股數所有時期的每股金額均反映了 “一對一”公司於 2023 年 11 月 3 日完成的 100% 反向股票拆分。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
股東權益（赤字）的簡明合併報表
（未經審計）
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以千計，股票除外） | | | | A 類股票3 | | B 類股票3 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額 — 2022 年 12 月 31 日 | | | | | | 2,241,186 | | | $ | 22 | | | 2,687,946 | | | $ | 27 | | | $ | 538,614 | | | $ | (286,032) | | | $ | 241,644 | | | $ | 494,275 | |
股票薪酬支出，淨額 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,351 | | | — | | | — | | | 9,351 | |
限制性股票單位歸屬後發行A類普通股 | | | | | | 403 | | | | | | | | | (96) | | | | | 96 | | | — | |
| 發行普通股進行收購 | | | | | | 97,249 | | | 1 | | | — | | | — | | | 14,302 | | | — | | | — | | | 14,303 | |
| 將B類普通股交換為A類普通股 | | | | | | 51,565 | | | 1 | | | (51,565) | | | (1) | | | 3,570 | | | — | | | (3,570) | | | — | |
| 行使認股權證 | | | | | | 216,209 | | | 2 | | | — | | | — | | | 214 | | | — | | | — | | | 216 | |
債務折扣——已發行認股權證 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,698 | | | — | | | — | | | 45,698 | |
員工股票購買計劃發行 | | | | | | 11,583 | | | — | | | — | | | — | | | 1,143 | | | — | | | — | | | 1,143 | |
| 影響非控股權益的交易的影響 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,802) | | | — | | | 17,802 | | | — | |
淨收益（虧損） | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,150) | | | (32,435) | | | (60,585) | |
餘額——2023 年 3 月 31 日 | | | | | | 2,618,195 | | | $ | 26 | | | 2,636,381 | | | $ | 26 | | | $ | 594,994 | | | $ | (314,182) | | | $ | 223,537 | | | $ | 504,401 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以千計，股票除外） | | | | A 類股票3 | | B 類股票3 | | 額外的實收資本 | | 累計赤字 | | 非控股權益 | | 權益總額 |
| | | | | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | |
餘額——2023 年 12 月 31 日 | | | | | | 3,608,119 | | | $ | 35 | | | 1,775,506 | | | $ | 18 | | | $ | 532,424 | | | $ | (880,450) | | | $ | (187,028) | | | $ | (535,001) | |
股票薪酬支出，淨額 | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,000 | | | — | | | — | | | 4,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 將B類普通股交換為A類普通股 | | | | | | 1,121,863 | | | 11 | | | (1,121,863) | | | (11) | | | (151,763) | | | — | | | 151,763 | | — | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 影響非控股權益的交易的影響 | | | | | | (1,396) | | | — | | | — | | | — | | | 29,220 | | | — | | | (29,220) | | | — | |
淨收益（虧損） | | | | | | — | | | | | | | | | | | (415,706) | | | (62,499) | | | (478,205) | |
餘額——2024 年 3 月 31 日 | | | | | | 4,728,586 | | | $ | 46 | | | 653,643 | | | $ | 7 | | | $ | 413,881 | | | $ | (1,296,156) | | | $ | (126,984) | | | $ | (1,009,206) | |
3 所有未償還的股票金額反映了100比1的比例公司於 2023 年 11 月 3 日完成的反向股票拆分。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
（以千計） | | 2024 | | 2023 | | |
| 來自經營活動的現金流（用於）： | | | | | | |
| 淨虧損 | | $ | (478,205) | | | $ | (60,585) | | | |
| 為調節淨虧損與經營活動淨現金（用於）而進行的調整： | | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | | 18,371 | | | 27,221 | | | |
| 或有對價公允價值的變化 | | — | | | (4,100) | | | |
| 認股權證負債公允價值的變化 | | — | | | (2,008) | | | |
按公允價值持有的證券的變動 | | 10,324 | | | — | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他非現金費用 | | 382 | | | — | | | |
| | | | | | |
| 債務發行成本的攤銷 | | 505 | | | 1,117 | | | |
非現金租賃費用 | | 1,182 | | | 793 | | | |
非現金重組項目，淨額 | | 337,333 | | | — | | | |
| 股票薪酬，淨額 | | 4,000 | | | 9,351 | | | |
| 實物支付的利息支出 | | — | | | 2,071 | | | |
銷售交易、其他資產剝離和其他方面的淨虧損 | | 1,320 | | | — | | | |
| 運營資產和負債的變化： | | | | | | |
| 應收賬款，淨額 | | 21,582 | | | (8,406) | | | |
| 其他資產 | | 96 | | | (121) | | | |
| 預付費用和其他流動資產 | | (8,379) | | | (3,673) | | | |
| | | | | | |
應付賬款和應計費用（關聯方包括 $ (734) 和 $ (1,714）分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月） | | 39,041 | | | 11,543 | | | |
其他負債 | | 3,620 | | | (2,673) | | | |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | | $ | (48,828) | | | (29,470) | | | |
| | | | | | |
來自（用於）投資活動的現金流： | | | | | | |
購買財產和設備（關聯方包括 $0和 $ (436）分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月） | | (814) | | | (5,080) | | | |
| | | | | | |
| 向賣家付款 | | (1,748) | | | (4,379) | | | |
| 出售股權證券 | | 6,436 | | | — | | | |
| | | | | | |
投資活動提供（用於）的淨現金 | | $ | 3,874 | | | (9,459) | | | |
| | | | | | |
來自（用於）融資活動的現金流： | | | | | | |
| | | | | | |
| 長期債務的支付 | | — | | | (1,611) | | | |
| 債務發行成本 | | (4,159) | | | (9,209) | | | |
DIP 信貸額度的收益 | | 150,000 | | | — | | | |
| 長期債務的收益 | | — | | | 150,000 | | | |
| CS 循環信貸額度的收益 | | — | | | 15,000 | | | |
| CS循環信貸額度的還款情況 | | — | | | (99,000) | | | |
| 保險融資安排的收益 | | 2,712 | | | 2,690 | | | |
| 保險融資安排的本金支付 | | (1,369) | | | (734) | | | |
| 融資租賃下的本金支付 | | — | | | (540) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 其他 | | — | | | (108) | | | |
融資活動提供（用於）的淨現金 | | $ | 147,184 | | | 56,488 | | | |
| | | | | | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | | 102,230 | | | 17,559 | | | |
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明的合併現金流量表
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 75,763 | | | 27,329 | | | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 177,993 | | | $ | 44,888 | | | |
| | | | | | |
| 補充現金流信息： | | | | | | |
| 已付利息 | | 805 | | | 25,204 | | | |
| 繳納的所得税 | | 3 | | | — | | | |
為重組項目支付的現金，淨額 | | 4,577 | | | — | | | |
| | | | | | |
| 非現金投資和融資活動： | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 由於修改而導致的 ROU 資產發生變化 | | (13,474) | | | 11,471 | | | |
| 發行用於收購的A類普通股 | | — | | | 14,303 | | | |
| | | | | | |
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| 在建工程變更的資金來自應付賬款 | | — | | | 889 | | | |
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| Humana 附屬提供商診所租賃權改進 | | — | | | 431 | | | |
| 員工股票購買計劃發行 | | — | | | 1,143 | | | |
| 已發行的認股 | | — | | | 45,698 | | | |
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CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 業務和運營的性質
業務性質
Cano Health, Inc.（“Cano Health” 或 “公司”），前身為初級保健（ITC）中間控股有限責任公司（“PCIH” 或 “賣方”），為其成員提供基於價值的醫療服務。該公司專注於利用我們的平臺為Medicare Advantage、實現公平、准入和社區健康的責任醫療組織（“ACO REACH”）、ACO下的醫療保險患者和醫療補助資本成員提供高接觸度的人羣健康和保健服務，尤其是在服務不足的社區提供高質量的醫療保健服務。 該公司還在網絡中經營藥房，目的是為其成員提供全方位的管理式醫療服務。
2021年6月3日（“截止日期”），Jaws Acquisition, Corp.（“Jaws”）根據Jaws、Jaws Merger Sub, LLC、特拉華州有限責任公司（“合併子公司”）、PCIH和PCIH之間簽訂的截至2020年11月11日的業務合併協議（經修訂的 “業務合併協議”）的條款，完成了業務合併（“業務合併”）的唯一成員和賣方（均在《業務合併協議》中定義）。業務合併完成後，Jaws在特拉華州重新註冊並更名為 “Cano Health, Inc.”
除非上下文需要，否則在業務合併完成之前的時期，“公司”、“我們” 和 “我們的” 指的是PCIH及其合併子公司，在業務合併完成之前的時期內，指Cano Health及其合併子公司，包括PCIH及其子公司。
根據業務合併協議，在截止日期，Jaws向PCIH捐贈了現金，以換取 0.7PCIH（“PCIH 普通單位”）的百萬普通有限責任公司單位，等於截止日已發行的Jaws的A類普通股數量，以及 0.2Jaws Sponsor, LLC（“贊助商”）擁有的百萬股B類普通股。關於業務合併，公司發佈了 3.1向PCIH的現有股東發行公司B類普通股的百萬股。該公司還發行了 0.8以美元的價格私募發行的公司A類普通股的百萬股800.0百萬（“PIPE投資者”）。重報了股票金額，以反映公司於2023年11月3日完成的100比1的反向股票拆分，如下所述。
業務合併完成後，公司幾乎所有的資產和業務都由PCIH及其子公司持有和經營。由於公司是一家控股公司，除了擁有PCIH Common Units的所有權及其管理成員在PCIH的權益外，沒有其他重大資產，因此公司沒有獨立的收入或現金流創造手段。公司的納税和股息能力取決於PCIH的財務業績和現金流以及從PCIH獲得的分配。該公司唯一的資產是PCIH的股權，它代表 35.1% 和 87.9截至截止日期和截至2024年3月31日的控股所有權百分比分別為。某些保留其在PCIH中的共同單位權益的PCIH成員持有其餘股份 64.9% 和 12.1截至截止日期和截至2024年3月31日的非控股所有權權益百分比。這些成員通過PCIH普通單位和相應數量的非經濟B類普通股持有PCIH的經濟利益，這使持有人有權 一每股投票。
我們在業務合併完成後的組織結構通常被稱為傘式合夥企業-C（或Up-C）公司結構。這種組織結構允許賣方（PCIH的前唯一所有者和管理成員）以PCIH普通單位（定義見業務合併協議）的形式保留其在PCIH（出於美國聯邦所得税目的被歸類為合夥企業的實體）的股權。相比之下，在企業合併之前持有Jaws的A類普通股或B類普通股的Jaws和PIPE Investors的前股東獲得了Cano Health, Inc. 的股權。Cano Health, Inc. 是一家特拉華州公司，為美國聯邦所得税目的是一家國內公司。
根據業務合併協議中規定的條款和條件，賣方及其股權持有人獲得的總對價等於美元3,534.9百萬，包括 (i) 美元466.5百萬現金和(ii) 3.07百萬股B類普通股，價值為 $3,068.4百萬基於 $ 的參考股價1,000每股。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
業務合併完成後，A類股東擁有PCIH和Cano Health合併業績的直接控股權，而賣方作為唯一的B類股東擁有PCIH的間接經濟權益，在Cano Health未經審計的簡明合併財務報表中顯示為非控股權益。 賣方以PCIH普通單位的形式持有這些間接經濟利益，這些普通單位可兑換Cano Health A類普通股的股份，同時註銷等數量的Cano Health B類普通股。隨着時間的推移，隨着B類普通股和PCIH普通股的股票被兑換為Cano Health的A類普通股，非控股權益將減少。
反向股票分割
正如公司先前在2023年11月2日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告中披露的那樣，公司對公司的A類和B類普通股進行了先前宣佈的每100股反向股票拆分（“反向股票拆分”），根據該拆分，公司的A類和B類普通股每100股在11月2日提交公司註冊證書修正證書之前發行和流通，2023 年自動合併為 A 類普通股和 B 類普通股的一股普通股分別以取消部分股份為前提。所有提及所有時期的已發行股票和每股金額均反映了反向股票拆分。A類和B類普通股每股的面值按比例乘以100，所有公開認股權證、PCIH普通股、股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位獎勵的數量和行使價均按完成反向股票拆分的比率進行相應調整。
在完成反向股票拆分方面，根據公司修訂後的公司註冊證書批准發行的A類普通股和B類普通股總數減少了 6,000,000,000到 60,000,000其 A 類普通股的股份及來自 1,000,000,000到 10,000,000其B類普通股的股份，每股調整後的面值為美元0.01每股。反向股票拆分並未改變公司授權優先股的股票數量，該數量將保持在 10,000,000股份。反向股票拆分使公司的已發行和流通普通股從大約 288,760,727A 類普通股的股票以及 251,893,556截至2023年10月30日已發行和流通的B類普通股股票約為 2,887,607一個d 2,518,936反向股票拆分生效後，分別為A類普通股和B類普通股的已發行和已發行股份。
當前的破產程序
第11章案例、重組支持協議、DIP信貸協議和應收税款協議
正如公司於2024年2月5日和2024年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告中披露的那樣，公司及其某些直接和間接子公司（此類子公司以及公司，“債務人”）於2024年2月4日（“申請日期”）與貸款人簽訂了RSA，貸款人持有大約（x） 86其有擔保循環和定期貸款債務的百分比以及（y） 92其優先無擔保票據（統稱為 “同意債權人”）的百分比，除其他事項外，該票據列出了債務人根據第11章向美國特拉華特區破產法院（“破產法院”）申請之日起的自願案件（“第11章案件”）中對公司現有資本結構的擬議財務重組（“重組”）的主要條款美國法典（“破產法”）。與債務人實體的簡明合併財務信息相比，公司其餘未申請破產的子公司對公司財務報表的披露並不重要。
根據第24-10164號案件，第11章的案件是共同管理的。債務人繼續在破產法院的管轄下，根據《破產法》的適用條款和破產法院的命令，以 “債務人佔有” 的身份經營業務和管理其財產。債務人已經提交了各種 “第一天” 動議並獲得了破產法院的批准，這些動議要求採取慣常救濟，使公司能夠在不對正常業務造成實質性幹擾的情況下過渡到第11章的保護。在本次關於RSA的討論中使用但未定義的大寫術語具有RSA或DIP信貸協議（如適用）中賦予它們的含義。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
第11章案件的提交構成違約事件，允許公司加速履行以下債務工具（“債務工具”）下的義務：
•作為發行人的Cano Health, LLC及其擔保方和作為受託人的美國銀行全國協會於2021年9月30日簽訂的契約 6.2502028年到期的優先票據百分比；
•作為行政代理人的Cano Health, LLC、初級保健（ITC）中間控股有限責任公司、瑞士信貸股份公司開曼羣島分行及其貸款方於2020年11月23日簽訂的信貸協議（經不時修訂和重述、補充、豁免或以其他方式修改）；以及
•Cano Health, LLC、初級保健（ITC）中級控股有限責任公司、貸款方不時與北美摩根大通銀行作為行政代理人的北美摩根大通銀行簽訂的截至2023年2月24日（不時修訂和重申、補充、豁免或以其他方式修改）的信貸協議。
此外，第11章案件的提交加快了公司在《應收税款協議》下的義務的履行。
由於提交了第11章案件，任何強制執行債務工具和應收税款協議下的付款義務的努力都將自動中止，債務工具和應收税款協議的執行權受到《破產法》的適用條款的約束。
除其他外，RSA 考慮：
•重組將根據（i）在未進行WholeCo銷售交易選擇（定義見下文）的情況下以RSA中描述的重組交易（“獨立重組計劃”）為前提的可接受的重組計劃完成，或者（ii）債務人全部或基本上全部資產的出售交易（“WholeCo 出售交易”），其中任何一項都可能同時出售一項或多項離散的某些資產業務和資產（均為 “離散資產出售”）。
•在申請日期之後，債務人將在所需的DIP貸款人和WholeCo出售交易的必要同意債權人可以接受的範圍內進行營銷流程，並將繼續進行離散資產出售。
•所需的DIP貸款人和必要的同意債權人應有權在首次IOI截止日期開始至投票截止日期期間隨時選擇在獨立重組計劃的同時進行WholeCo銷售交易（此類選擇，“WholeCo Sale交易選舉”），債務人、所需的DIP貸款人和必要的同意債權人應儘快合理地達成協議，但在任何情況下都不得超過 5WholeCo 銷售交易選擇之日後的幾個工作日，以合理的里程碑（“銷售里程碑”）的形式和時間為準，這些里程碑將指導債務人進行WholeCo銷售交易（“銷售流程”）（“銷售流程”）。
•如果所需的DIP貸款人和必要的同意債權人選擇了WholeCo Sale交易，而債務人未能就銷售里程碑達成協議或拒絕進行Wholeco銷售交易，則此類事件應為DIP信貸協議下的違約事件；前提是針對此類違約事件行使補救措施的行使應受補救通知期的限制，該通知期以兩者中較長者為準 2工作日和 DIP 訂單中規定的任何適用期限。
•如果在出售過程中，債務人收到的具有約束力的出價，債務人、所需的DIP貸款人和必要的同意債權人共同同意（各有合理的自由裁量權）是比獨立重組更具約束力的優先交易，則債務人在徵得所需DIP貸款人和必要同意債權人的同意後，應進行WholeCo銷售交易，而不是獨立重組。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
•關於獨立重組計劃，將允許債務人和必要的同意債權人就戰略計劃贊助的條款與任何第三方進行談判 投資收購 根據RSA的條款重組股權（“計劃贊助投資”）。
•債務人應採取商業上合理的努力將TRA索賠置於次要地位（可根據議案或可接受的計劃尋求從屬地位）。
•如果債務人推行獨立重組計劃，RSA考慮：
◦(i) 允許的DIP索賠（包括DIP貸款的所有應計和未付利息、費用、保費和其他債務（為避免疑問，參與費除外））的美元兑換，減去退出機制下的退出補償金額轉化為退出融資貸款，（ii）以重組股權支付的允許的DIP索賠的參與費，以及（iii）等於退出補償金的現金付款金額；
◦向第一留置權索賠持有人按比例分配 (i) 1L 分配退出融資貸款，(ii) 100生效日發行的重組股權的百分比，但會因參與費、任何計劃發起人股權、崛起後管理激勵計劃（“MIP”）和GUC認股權證（定義見下文）以及（iii）任何計劃贊助投資或離散資產出售的淨收益而攤薄；以及
◦在重組生效後，按比例向普通無擔保債權持有人分配（i）購買認股權證， 5未償還的重組股權總額的百分比（視參與費、任何計劃發起人股票和MIP攤薄而定）的百分比，可行使 5 年自生效之日起的期限，將按面值加上第一留置權索賠的應計價值計算，並且它們將不受Black-Scholes保護（“GUC認股權證”），（ii）截至申請日未償還的MSP復甦A類股票的淨現金收益或（y）分配，以及（iii）因訴訟信託訴訟原因而追回（如果有）轉讓或以其他方式轉讓給確認後訴訟信託基金。
•如果債務人進行WholeCo銷售交易，則所有允許的DIP索賠（包括DIP貸款的所有應計和未付利息、費用、保費和其他債務，為避免疑問，包括參與費）將以現金全額償還；前提是，如果WholeCo銷售交易的淨收益足以全額現金償還所有允許的DIP索賠（不包括在內）記入參與費），則免除參與費。允許的第一留置權索賠的每位持有人將在支付全額滿足所有允許的DIP索賠的金額後，按比例獲得Wholeco銷售交易淨收益的份額。然後，一般無擔保債權的持有人將按比例獲得（i）WholeCo銷售交易淨收益（如果有）在所有允許的優先權索賠得到清償後，（ii）（x）截至申請日未償還的MSP恢復A類股票的淨現金收益或（y）分配，以及（iii）因訴訟信託轉讓的訴訟原因或其他原因而追回的款項（如果有）移交給確認後訴訟信託基金。
•如果債務人經必要債權人同意（不得無理拒絕），在第11章案件中完成離散資產出售，（i）債務人將使用此類出售的淨收益按美元兑美元減少DIP貸款，並且（ii）債務人可以保留與此類離散資產出售相關的淨收益的一部分用於使用用於一般公司用途，並在第11章案件中為債務人的運營提供資金，在每種情況下均需徵得債務人的同意所需的DIP貸款人。
RSA 還考慮了與第 11 章案例相關的以下里程碑：
•不遲於 1申請日後的第二天，公司應向破產法院提交RSA、租賃拒絕動議和DIP動議；
•不遲於 3申請日後幾天，破產法院應已下達臨時DIP令；
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
•不遲於 35申請日後幾天，破產法院應輸入最終的DIP命令；
•不遲於 45在申請日後的幾天內，公司應獲得DIP融資機制的信用評級；前提是債務人將採取商業上合理的努力來實現這一里程碑，如果適用的評級機構延遲，該信用評級可能會延長；
•不遲於 90在申請日後的幾天內，公司應開始就披露聲明舉行聽證會；
•不遲於 90申請日後幾天，破產法院應下令批准披露聲明；
•不遲於 125在申請日後的幾天內，公司應開始確認聽證會；以及
•不遲於 140申請之日起幾天後，生效日期應已經到來；前提是，該日期應自動延長至 45如果僅由於任何與醫療保健相關的監管批准、反壟斷批准或任何外國投資監管批准（“監管延期”）而未生效，則為天數。
前面對 RSA 的描述以及由此考慮的交易和文件並不完整，完全參照 RSA 進行了限定。
關於第11章案件，根據RSA的條款，在臨時DIP命令發佈後，Cano Health, LLC和初級保健（ITC）中間控股有限責任公司於2024年2月7日簽訂了優先擔保超級優先債務人持有信貸協議（“DIP信貸協議”），威爾明頓儲蓄基金協會（FSB）擔任行政代理人（“行政代理人”），貸款人不時出席其時間當事方（統稱為 “DIP 貸款人”）。
DIP貸款機構已根據一項新的延期提取定期貸款額度（“DIP機制”）向Cano Health, LLC提供了新的融資承諾，本金總額為美元150百萬。在 DIP 融資機制下，(i) $50在破產法院臨時批准DIP機制（“臨時DIP令”）後，於2024年2月7日向公司提供了100萬美元的資金，以及（ii）美元100在破產法院於2024年3月6日最終批准了DIP融資機制（“最終的DIP命令”）之後，有100萬美元可供提取。2024 年 3 月 18 日，美元22百萬美元已向公司注資，$78截至2024年3月31日，其中100萬美元是作為限制性現金列報的，可供提取。
根據Cano Health, LLC的選擇，DIP融資機制下的借款利率為（i）SOFR plus 11.00% 或 (ii) 備用基準利率加上 10.00%。根據最終的DIP命令，DIP貸款機構收到的參與費金額等於 15DIP融資的百分比僅以收購債務人當時幾乎所有現有資產（“重組後的股權”）的實體最終母公司的新普通股中支付，總金額等於參與費（以美元表示）除以 75.0可接受計劃價值的百分比，在簽訂最終DIP訂單時已全部賺取，將在出現時分配給DIP貸款機構；前提是，在Wholeco銷售交易完成的範圍內，參與費應在該日以現金支付，而不是以公司重組後的股權支付；還規定，如果Wholeco銷售交易的淨收益足以全額現金償還所有允許的現金 DIP 索賠（不考慮參與費），參與費應為放棄。同意債權人將獲得等於金額的支持費 7.5通過將此類費用加到DIP融資機制的總本金金額中，以實物支付的承諾總額的百分比。
DIP信貸協議（經DIP最終命令修改）包括里程碑、陳述和擔保、契約以及適用於債務人的違約事件。作為與債權人委員會就最終DIP命令有關的事項達成的共識決議的一部分，最終的DIP命令反映了債務人和DIP貸款人同意延長DIP信貸協議中規定的某些里程碑。具體而言，DIP的最終命令規定了以下關鍵里程碑：（i）破產法院不遲於下達批准披露聲明的命令 96申請日後的幾天（即2024年5月10日）；（ii）不遲於批准重組交易的聽證會 148申請日後的天數；以及 (iii) 重組交易的生效日期不遲於 162申請日期後的幾天，視情況而定
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
自動擴展至 45如果僅由於任何待批准的醫療保健相關監管機構批准或《哈特-斯科特-羅迪諾法案》下的任何待批准而未生效，則為天數。如果發生DIP信貸協議下的違約事件，除其他外，行政代理人可以永久取消DIP信貸協議下的任何剩餘承諾，並宣佈DIP信貸協議下的未清債務立即到期並應付。
DIP 信貸協議的預定到期日為 8自其截止之日起的幾個月。DIP信貸協議還將在以下最早的日期終止：（i）預定到期日；（ii）根據該協議所欠的所有款項到期和應付以及終止承付款的日期；（iii）破產法院命令將第11章案件轉換為第7章清算或駁回任何債務人的第11章案件的日期；（iv）根據以下規定結束任何資產出售的日期《破產法》第363條，加上自破產法以來的所有其他資產出售DIP信貸協議的終止構成對債務人全部或幾乎所有資產的出售；以及（v）第11章案例中計劃的生效日期。
上述對DIP信貸協議的描述並不完整，參照DIP信貸協議的全文對其進行了全面限定。
正如先前披露的那樣，紐約證券交易所監管部門的工作人員於2024年2月5日通知該公司 紐約證券交易所監管（a）決定啟動程序，將公司的A類普通股從紐約證券交易所（“紐約證券交易所”）退市，（b）在公司於2024年2月4日啟動第11章案件後，根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01D條，立即暫停紐約證券交易所A類普通股的交易。紐約證券交易所於2024年2月6日向美國證券交易委員會提交了25號表格，以啟動從紐約證券交易所退市的程序，該退市於2024年2月16日生效。此外，正如先前披露的那樣，紐約證券交易所於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交了25號表格，開始將公共認股權證從紐約證券交易所退市，退市於2023年11月23日生效。
公司已應用會計準則編纂（“ASC”）852， 重組，期限為申請破產後的期間。ASC 852要求公司的合併財務報表將與重組直接相關的交易和事件與公司的持續業務運營區分開來。因此，與第11章案件相關的已實現或產生的某些費用、收益和虧損作為重組項目記錄在公司未經審計的簡明合併運營報表中。此外，截至2024年3月31日，公司未經審計的簡明合併資產負債表中可能受第11章案例影響的申請前債務已被歸類為 “有待折衷的負債”。這些負債按破產法院的預期允許金額報告，即使可以按較低的金額進行結算。有關這些重組項目的更多信息，請參見下文。
債務人佔有權
按照《破產法》的適用條款，債務人目前以債務人佔有方式運作。破產法院批准了債務人提出的動議，這些動議主要旨在減輕第11章案件對公司繼續經營其持續業務能力的影響。因此，公司能夠在正常業務過程中開展正常的業務活動並支付在提交第11章案件後的這段時間內的所有相關債務。此外，根據第一日議案，公司被授權支付並支付了某些申請前債務。在第11章案件待審期間，所有正常業務過程之外的交易都需要破產法院的事先批准。
自動停留
除了《破產法》規定的某些特定例外情況外，破產申請自動中止了針對債務人的大多數司法或行政訴訟，以及債權人收回或以其他方式行使與申請前索賠有關的權利或補救措施的努力。如果沒有破產法院的命令，幾乎所有債務人的申請前負債都必須根據《破產法》進行清償。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
執行合同
除某些例外情況外，根據《破產法》，債務人可以承擔、轉讓或拒絕某些可執行的合同和未到期的租約，但須經破產法院批准並滿足某些其他條件。通常，拒絕執行合同或未到期的租約被視為在申請前違反此類執行合同或未到期的租約，除某些例外情況外，債務人免於履行此類執行合同或未到期租約下的未來義務，但合同對手或出租人有權就此類被視為的違約行為造成的損害提出申請前的一般無擔保索賠。通常，假設合同或未到期的租約要求債務人糾正此類執行合同或未到期租約下的現有金錢違約，併為未來的履約提供足夠的保證。因此，本文件中對與債務人簽訂的執行合同或未到期的租約的任何描述，包括對任何此類執行合同或債務人未到期租約下公司義務的量化，均受公司在《破產法》下擁有的任何壓倒一切的拒絕權的限制。2024年3月29日，債務人提出動議，要求授權駁回7份執行合同（案卷編號533），破產法院在2024年4月12日的命令（備審案件編號640）中批准了該動議。
潛在索賠
債務人已向破產法院提交了附表和聲明，除其他外，列出了每位債務人的資產和負債，但須遵守與此相關的假設。這些附表和報表在提交後可能會進一步修改或修改。某些非政府單位的申請前索賠持有人必須在一般索賠截止日期，即美國東部時間 2024 年 4 月 22 日下午 5:00（“結案日期”）之前提交索賠證據。2024年4月4日，破產法院下達命令，將債務人的前高管、董事或僱員提交索賠證據的截止日期延長至美國東部時間2024年5月9日下午 5:00（案卷編號615）。
截至2024年4月9日，債務人已收到大約 363聲稱的索賠證據總額約為 $350.1百萬。此外，債務人預定了大約 5,400索賠金額約為 $35.5十億。預定總額包括每個適用債務人擔保人認定為有擔保債務擔保的金額。此類金額包括多個債務人法律實體的重複索賠。這些索賠將與公司會計記錄中記錄的金額進行核對。將對記錄的金額和債權人提出的索賠的差異進行調查和解決，包括酌情向破產法院提出異議。《破產法》不允許受理已被確認為重複的索賠。此外，公司可能會要求破產法院駁回公司認為後來已被修改或取代、沒有法律依據、誇大其詞或因其他原因應予駁回的索賠。此外，作為這一過程的結果，公司可能會確定需要記錄或重新分類為 “有待折衷的負債” 的額外負債。鑑於已提交和預計將要提交的大量索賠，索賠解決程序可能需要相當長的時間才能完成，並且很可能會在債務人擺脱破產後繼續下去。
重組項目，淨額
債務人已經產生並將繼續承擔與重組相關的鉅額成本，包括註銷原始發行折扣和受折衷債務的延期長期債務費用、債務人持股再融資成本、法律和專業費用等。自申請之日起，這些費用的金額將按實際支出記作支出，預計將對公司的經營業績產生重大影響。根據適用的指導方針，在公司隨附的截至2024年3月31日的三個月未經審計的簡明合併運營報表中，與第11章案例相關的成本已記錄為 “淨重組項目”。參見附註 11 “重組項目，淨額”。
財務報表受折衷的負債分類
隨附的截至2024年3月31日的未經審計的簡明合併資產負債表包括歸類為 “有待折衷的負債” 的金額，這些金額代表公司預計將在第11章案例中被允許作為索賠的負債。這些金額代表債務人目前對與第11章案件相關的已知或潛在待解決債務的估計，可能與未來實際支付的和解金額有所不同。估算負債與已提交或待提交的索賠之間的差異將在索賠解決程序中進行調查和解決。這個
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
公司將在整個第11章案例中繼續評估這些負債，並在必要時調整金額。這樣的調整可能是實質性的。見附註10，“有待折衷的負債”。
破產法庭的重大訴訟
在第11章案件開始後，破產法院下達了某些臨時和最終命令，以促進債務人向第11章的業務過渡。除其他外，這些命令授權債務人支付某些申請前的員工費用和福利，使用其現有的現金管理系統，維護和管理客户計劃，向某些關鍵供應商付款，履行與保險相關的義務，並最終支付某些申請前税和相關費用，並最終批准了DIP融資（DIP Financinance向債務人提供的不超過$的融資）150百萬美元的新高級、超優先債務人持股定期貸款）。此外，2024年3月7日，破產法院下達了一項命令，授權債務人出售債務人在MSP Recovery, Inc.持有的某些A類普通股，但須遵守其中規定的條款（案卷編號328）。
2024年2月21日，美國特拉華特區信託管理人辦公室任命了債權人委員會，在第11章案件（待審案件編號154）中代表無擔保債權人的利益。
債務人繼續審查其投資組合，並已關閉或正在關閉大約 72自2023年9月以來，表現不佳的地點並非其未來業務的核心。作為第11章案例的一部分，債務人拒絕了與這些地點相關的租約。根據2024年3月8日的命令（備審案件編號448），破產法院批准了此類駁回。2024年3月29日，債務人提出動議，要求授權駁回 7執行合同和 4額外租約（備審案件編號533），破產法院在2024年4月12日的命令（備審案件編號640）中批准了這些租約。債務人繼續評估其現有的租賃組合，在第11章案件中可能會提出其他拒絕動議。
重組計劃
2024年3月22日，債務人提交了（i）Cano Health, Inc.及其附屬債務人第11章聯合重組計劃（備審文件編號498）（隨後於2024年4月22日（備審案件編號671）和2024年5月6日（備審文件編號：Docket No.
773）以及可能進一步修訂、補充或以其他方式修改的 “擬議計劃”）；（ii）Cano Health, Inc.及其關聯債務人第11章聯合重組計劃的擬議披露聲明（備審文件編號499號）（隨後於2024年4月22日（案卷編號672）和2024年5月6日（備審文件編號774），可能進一步修訂、補充或其他方式修改 “擬議披露聲明”）；以及（iii）債務人下令的議案（I）批准擬議披露聲明和通知的形式和方式披露聲明聽證會，（II）制定徵集和投票程序，（III）安排確認聽證會，（IV）制定確認擬議計劃的通知和異議程序，以及（V）發放相關救濟（備審事項編號501）。2024年4月22日和2024年5月6日，債務人提交了擬議計劃和擬議披露聲明的修訂版本。正如我們先前在2024年4月22日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告中披露的那樣，2024年4月22日對擬議披露聲明的修正案對文件進行了修訂，納入了清算分析、重組債務人的估值分析和財務預測。計劃於2024年5月9日在破產法院舉行聽證會，以審議擬議披露聲明的充分性以及批准債務人與徵集和提交接受或拒絕擬議計劃的選票有關的擬議程序。
整合原則
公司未經審計的簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。非公司全資擁有的實體部分列為非控股權益。所有重要的公司間餘額和交易都將在合併中清除。公司子公司的財務報表是使用與公司會計政策一致的會計政策編制的。
公司在多個實體中擁有權益，如果該實體是該實體的多數股東或擁有投票控制權，則認為自己控制了該實體。公司還通過投票權以外的其他方式（“可變利益實體” 或 “VIE”）評估控制權，並確定哪個商業實體是VIE的主要受益人。當確定公司是VIE的主要受益人時，公司將合併VIE。公司合併業績中包括
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
德克薩斯州卡諾健康，PLLC，內華達州卡諾健康，PLLC、Cano Health California、PC、CHC Provider Network、PC和伊利諾伊州Cano Health、PLLC（統稱為 “醫師集團”），該公司得出的結論是 VIE。合併中取消了所有重要的公司間賬户和交易。
風險和不確定性
有關公司風險因素的更多信息，請參閲公司2023年10-K表格中包含的第1A項 “風險因素”。
改敍
為了與本年度的列報方式保持一致，還對前一年的某些金額進行了重新分類。此類重新分類影響了現金流量表中設備貸款的還款、融資租賃債務的償還和員工股票購買計劃繳款的分類。此外，可變利益實體內部還進行了與收入和患者直接支出相關的重新分類。如前所述，這些重新分類對淨虧損沒有影響。
2. 重要會計政策摘要
該公司在附註2 “重要會計政策摘要” 中描述了其重要會計政策，該附註2包含在2023年10-K表中截至2023年12月31日的年度經審計的合併財務報表中。在截至2024年3月31日的三個月中，這些會計政策沒有重大變化。
股票薪酬
員工股票購買計劃（“ESPP”）於2023年12月暫停運營，在截至2024年3月31日的季度中沒有發放新的股票薪酬補助，因此，由於自上次報告期以來沒有重大變化，2024年第一季度10-Q表中沒有與股票薪酬相關的其他披露。與所有股票獎勵相關的股票薪酬支出總額在公司未經審計的簡明合併運營報表中列報為銷售、一般和管理費用標題下的薪酬支出。
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物是購買的高流動性投資，原始到期日為三個月或更短。限制性現金餘額包括信用證、作為抵押品持有的現金、按公允價值出售股權證券的限制性現金以及託管賬户中持有的DIP再融資。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的限制性現金餘額為美元140.3百萬和美元33.3分別是百萬。
最近的會計聲明
新的會計公告尚未通過
2023 年 11 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-07 “分部報告（主題 280）： 對可報告的細分市場披露的改進”。該標準要求公司披露定期向CODM提供的重大分部支出，這些支出包含在每項報告的細分市場經營業績指標中。該標準還要求公司披露分部經營業績中未被視為重大開支的任何其他項目的總金額，並對這些其他項目的構成進行定性描述。此外，該標準還要求披露CODM的標題和職位，以及CODM如何使用報告的細分市場經營業績衡量標準來評估細分市場績效和分配資源的詳細信息。該準則還使中期分部報告披露要求與年度分部報告披露要求保持一致。公司計劃在2024年對相關財年報告採用該標準，該準則將在2024年12月15日之後的財政年度的中期報告期內生效，但允許提前採用。該標準要求回顧性地應用於
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
列報了所有先前的時期。我們目前正在評估新指南對我們的合併財務報表和相關披露的影響。
2023 年 12 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2023-09 “所得税（主題 740）： 所得税披露的改進“。該標準要求公司就有效税率對賬的特定類別提供進一步的分類所得税披露，以及有關聯邦、州/地方和外國所得税的更多信息。該標準還要求公司每年披露其繳納的所得税（扣除收到的退款），並按司法管轄區分列。該標準對2024年12月15日之後的財政年度有效，允許提前採用。儘管允許選擇性追溯性應用，但該標準將在前瞻性基礎上適用。儘管該標準將要求額外披露與公司所得税相關的信息，但該標準預計不會對公司的合併經營業績、財務狀況或現金流產生任何影響。
3. 持續關注
公司隨附的未經審計的簡明合併財務報表是在編制時假設公司將繼續經營的，並考慮在正常業務過程中變現資產和清償負債。但是，由於第11章的案例，資產變現和負債的清償存在不確定性。目前很難預測我們的流動性要求以及公司是否有足夠的資本資源。除其他因素外，公司繼續經營的能力取決於其成功實施第11章案例中的重組計劃的能力，資產變現和負債的清償也存在不確定性。此外，任何重組計劃都可能對公司隨附的未經審計的簡明合併財務報表中報告的資產和負債金額發生重大變化。隨附的未經審計的簡明合併財務報表不包括在公司無法繼續經營或由於第11章案例而導致公司無法繼續經營的情況下可能需要的任何調整。
該公司目前認為，沒有足夠的流動性來支付公司未來12個月的運營、投資和融資現金用途。由於公司的財務狀況、未經審計的簡明合併財務報表附註12 “債務” 中披露的某些債務協議下的違約行為以及圍繞第11章案例的風險和不確定性，公司能否自財務報表發佈之日起一年內繼續作為持續經營企業存在重大疑問。
該公司正在採取多項舉措來改善其流動性和淨現金，例如減少運營費用。該公司減少運營開支的努力包括裁減長期員工、通過與付款人談判降低第三方醫療費用、整合表現不佳的醫療中心、推遲裝修和其他資本項目以及大幅減少非必要支出。公司改善流動性的其他努力包括對其在佛羅裏達州的醫療補助業務、藥房資產和其他專業業務進行戰略審查。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
4. 收入和應收賬款
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，該公司的收入來源分別如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | |
（以千計） | | 收入 $ | | 收入百分比 | | 收入 $ | | 收入百分比 | | | | |
| 資本收入 | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保險 | | $ | 637,153 | | | 93.1 | % | | $ | 793,628 | | | 91.5 | % | | | | |
| 其他資本收入 | | 31,922 | | | 4.7 | % | | 47,446 | | | 5.5 | % | | | | |
| 資本收入總額 | | 669,075 | | | 97.8 | % | | 841,074 | | | 97.0 | % | | | | |
| 按服務收費和其他收入 | | | | | | | | | | | | |
| 按服務收費 | | 3,138 | | | 0.5 | % | | 11,693 | | | 1.3 | % | | | | |
| 藥房 | | 10,979 | | | 1.6 | % | | 12,106 | | | 1.4 | % | | | | |
| 其他 | | 1,234 | | | 0.2 | % | | 2,036 | | | 0.3 | % | | | | |
| 服務收費和其他收入總額 | | 15,351 | | | 2.2 | % | | 25,835 | | | 3.0 | % | | | | |
| 總收入 | | $ | 684,426 | | | 100.0 | % | | $ | 866,909 | | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
應收賬款
公司的應收賬款餘額彙總如下。公司的應收賬款在扣除未付的服務提供商成本後列報。當滿足以下所有條件時，即存在抵消權：1) 雙方均欠其他可確定的金額；2) 申報方有權用欠另一方的金額抵消所欠金額；3) 申報方打算抵消；4) 抵消權可依法執行。該公司認為，截至2024年3月31日和2023年12月31日，上述所有條件都存在，但須遵守《破產法》的適用條款。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
（以千計） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 應收賬款 | | $ | 303,909 | | | $ | 316,391 | |
| 醫療保險風險調整 | | 26,530 | | | 17,091 | |
| 未付的服務提供商費用 | | (276,221) | | | (257,681) | |
| 應收賬款，淨額 | | $ | 54,218 | | | $ | 75,801 | |
風險集中
三位付款人佔我們總收入的10％以上 對於 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月和 2023，分別是：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 收入 | | 72.0% | | 67.7% | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，這三個付款人總共佔應收賬款的以下百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | |
| 應收賬款，淨額 | | 70.0% | | 75.9% | | |
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
5. 預付費用和其他流動資產
截至2024年3月31日和2023年12月31日，預付費用和其他流動資產分別包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
預付保險 | | $ | 7,683 | | | $ | 1,363 | |
| | | | |
| 其他 | | 13,787 | | | 11,736 | |
| 預付費用和其他流動資產 | | $ | 21,470 | | | $ | 13,099 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，未攤銷的預付保險由美元組成7.7百萬和美元1.4分別為百萬。其他資產包括預付獎金激勵措施、藥房庫存、預付税款資產和雜項應收賬款。
6. 未付的服務提供商費用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，未付服務提供商成本的活動分別彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 2024 | | 2023 |
| 截至1月1日的餘額 | | $ | 368,346 | | | $ | 318,554 | |
| | | | |
| 支出與以下內容有關： | | | | |
| 本年度 | | 568,890 | | | 603,672 | |
| 前幾年 | | 897 | | | 6,778 | |
| | 569,787 | | | 610,450 | |
| 已付款與以下內容有關： | | | | |
| 本年度 | | 231,274 | | | 257,668 | |
| 前幾年 | | 309,987 | | | 279,110 | |
| | 541,261 | | | 536,778 | |
截至3月31日的餘額 | | $ | 396,872 | | | $ | 392,226 | |
上述對賬反映了我們在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中對未付服務提供商成本的估計增加了美元0.9百萬和美元6.8分別為百萬美元，這得益於本年度的前幾年的利用率高於預期。截至2024年3月31日，公司未經審計的簡明合併資產負債表中 “其他流動負債” 和 “有待折衷的負債” 標題中的服務基金負債包括美元76.9百萬應收賬款，淨額。截至2023年3月31日，公司未經審計的簡明合併資產負債表中 “其他流動負債” 標題下的服務基金負債包括美元11.9百萬應收賬款，淨額。服務基金負債是指應收賬款被未付服務提供商成本負債美元的計劃所抵消120.7百萬和美元14.8截至2024年3月31日和2023年3月31日，百萬美元分別造成淨赤字。
公司維持提供商超額損失保險單，以防止公司代表會員產生的超過一定水平的索賠費用。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日，公司的超額損失保險均已到期ctible 是 $0.2百萬，最大承保範圍為 $2.0每個成員每個日曆年百萬美元。公司記錄的超額損失保險費為美元3.8百萬美元和報銷 $1.8截至2024年3月31日的三個月，為百萬美元。在截至2023年3月31日的三個月中，公司記錄的超額損失保險費為美元1.0百萬美元和報銷 $0.6百萬。公司在隨附的未經審計的簡明合併運營報表中，在 “第三方醫療費用” 的標題中按淨額記錄了這些金額。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
7. 付款人關係和其他無形資產，淨額
截至2024年3月31日，公司的淨無形資產總額包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| （以千計） | | 加權平均攤銷期 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
| 無形資產： | | | | | | | | |
| 商標名稱 | | 9.0年份 | | $ | 1,409 | | | $ | (1,144) | | | $ | 265 | |
| 品牌名稱 | | 16.2年份 | | 181,580 | | | (59,245) | | | 122,335 | |
| 非競爭協議 | | 4.9年份 | | 79,121 | | | (46,280) | | | 32,841 | |
| 客户關係 | | 18.2年份 | | 880 | | | (294) | | | 586 | |
| 付款人關係 | | 20.0年份 | | 619,742 | | | (101,984) | | | 517,758 | |
| 提供者關係 | | 4.6年份 | | 15,942 | | | (11,056) | | | 4,886 | |
| 無形資產總額，淨額 | | | | $ | 898,674 | | | $ | (220,003) | | | $ | 678,671 | |
截至2023年12月31日，公司的無形資產總額（淨額）包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 加權平均攤銷期 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
| 無形資產： | | | | | | | | |
| 商標名稱 | | 9.0年份 | | $ | 1,409 | | | $ | (1,104) | | | $ | 305 | |
| 品牌名稱 | | 16.2年份 | | 181,585 | | | (57,335) | | | 124,250 | |
| 非競爭協議 | | 4.9年份 | | 79,134 | | | (42,569) | | | 36,565 | |
| 客户關係 | | 18.2年份 | | 880 | | | (282) | | | 598 | |
| 付款人關係 | | 20.0年份 | | 619,742 | | | (94,231) | | | 525,511 | |
| 提供者關係 | | 4.6年份 | | 15,942 | | | (10,206) | | | 5,736 | |
| 無形資產總額，淨額 | | | | $ | 898,692 | | | $ | (205,728) | | | $ | 692,964 | |
公司記錄了攤銷費用e of $14.3百萬和美元21.1百萬用於截至 2024 年 3 月 31 日的三個月，以及 2023，分別地。
每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，都會定期對長期資產進行減值審查。持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產預計產生的未貼現未來現金流進行比較來衡量的。如果資產的賬面金額超過其預計的未來現金流量，則根據資產賬面金額超過資產公允價值的金額確認減值費用。在截至 2024 年 3 月 31 日的季度中， 該公司進行了可恢復性測試並得出結論 不減值費用是必要的。
截至2024年3月31日，公司現有可攤銷無形資產在未來5年及以後的預期攤銷費用如下：
| | | | | | | | |
（以千計） | | 金額 |
2024-剩餘 | | $ | 41,886 | |
2025 | | 54,438 | |
2026 | | 46,209 | |
2027 | | 39,476 | |
2028 | | 38,866 | |
| 此後 | | 457,796 | |
| 總計 | | $ | 678,671 | |
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
更改或合併我們任何品牌名稱的使用或終止供應商關係，都可能導致他們剩餘的估計經濟壽命縮短，這可能導致攤銷費用增加。
8. 租賃
公司租賃辦公室、運營醫療中心、車輛和醫療設備。租賃包括融資租賃和經營租賃，剩餘的租賃期限為 1年至 9年份。公司選擇了切合實際的權宜之計，允許公司將租賃期限少於12個月的租賃排除在資產負債表上。公司採用了與合併租賃和非租賃部分相關的實用權宜之計，這使我們能夠將租賃和非租賃部分視為單一的租賃部分。
截至2024年3月31日，運營和融資租賃下的未來最低租賃付款額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 正在運營 | | 財務 | | 總計 |
| 2024-剩餘 | | $ | 18,628 | | $ | 2,780 | | $ | 21,408 |
| 2025 | | 19,884 | | 3,609 | | 23,493 |
| 2026 | | 17,695 | | 3,053 | | 20,748 |
| 2027 | | 15,375 | | 956 | | 16,331 |
| 2028 | | 12,997 | | — | | 12,997 |
| 2029 | | 10,205 | | — | | 10,205 |
| 此後 | | 18,103 | | — | | 18,103 |
| 最低租賃付款總額 | | 112,887 | | 10,398 | | 123,285 |
| 減去：代表利息的金額 | | (35,214) | | (1,834) | | (37,048) |
| 租賃負債 | | $ | 77,673 | | $ | 8,564 | | $ | 86,237 |
| | | | | | |
| | | | | | |
在 $ 中77.7百萬和美元8.6分別為百萬的經營租賃負債和融資租賃負債，美元2.3百萬的經營租賃負債和美元0.01截至目前，在未經審計的簡明合併資產負債表中，數百萬筆融資租賃債務已被重新歸類為 “有待折衷的負債” 2024 年 3 月 31 日.
公司記錄的租金支出為 $8.6百萬和美元9.7截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元。
2024年2月5日，債務人向破產法院提出動議，要求駁回72份未到期的非住宅不動產租約的租約。作為第11章案例的一部分，債務人拒絕了與這些地點相關的租約。根據2024年3月8日的命令（備審案件編號448），破產法院批准了此類駁回。2024年3月29日，債務人提出了一項動議，要求授權駁回7份執行合同和4份額外租約（備案卷編號533），破產法院在2024年4月12日的命令（備審案件編號640）中批准了該動議。由於日期為 2024 年 3 月 8 日的訂單，公司取消了對美元的認可53.4百萬和美元0.2分別為百萬的經營租賃負債和經營租賃使用權資產，並確認收益為美元53.2百萬美元，包含在公司未經審計的簡明合併運營報表中 “重組項目，淨額” 的標題中，如附註11 “重組項目，淨額” 中進一步披露的那樣。這些被拒絕的租賃大部分被放棄，其相關的使用權資產於2023年12月被註銷。任何在申請日之前發生且截至資產負債表日仍未償還的未被拒絕的租賃債務均包含在未經審計的簡明合併資產負債表的標題中 “有待折衷的負債” 中。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
9. 其他流動負債
截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他流動負債分別包括以下各項：
| | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | | |
| 服務基金負債1 | | $ | 6,745 | | | $ | 72,003 | |
| 其他 | | — | | | 3,591 | |
其他流動負債 | | $ | 6,745 | | | $ | 75,594 | |
10. 有待妥協的負債
如附註1 “業務和運營的性質” 中所述，自申請之日起，公司一直按照《破產法》的規定在破產法院的管轄下以債務人的身份經營。在公司隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，標題 “有待折衷的負債” 反映了申請前索賠的預期允許金額，這些索賠至少有可能無法按全額索賠金額償還。 截至2024年3月31日，需要折衷的負債包括以下內容：
| | | | | | | | |
（以千計） | | 2024年3月31日 |
| 應付賬款、應計費用、其他負債和遞延税 | | $ | 78,778 | |
| 服務基金負債 | | 70,119 | |
| 應付給賣家 | | 48,240 | |
| 債務有待妥協 | | 1,233,159 | |
| 有待折衷的債務應計利息 | | 28,778 | |
| 應收税款協議責任 | | 261,114 | |
| 總計 | | $ | 1,720,188 | |
在破產法院批准重組計劃之前，無法確定最終清償負債的價值。公司將繼續評估其申請前負債的金額和分類。任何需要折衷的額外負債都將相應地予以確認，受折衷影響的負債總額可能會發生變化。
11. 重組項目，淨額
因第11章案件而產生的重組項目在隨附的未經審計的簡明合併運營報表中單獨列報 截至2024年3月31日的三個月，摘要如下：
| | | | | | | | |
（以千計） | | 2024年3月31日 |
| 註銷與有待妥協的債務相關的債務發行成本 | | $ | 75,776 | |
| 債務人持股再融資成本 | | 37,909 | |
| 專業費用和其他與破產相關的費用 | | 20,197 | |
| 註銷租賃負債 | | (52,834) | |
| 應收税款協議責任 | | 261,114 | |
| 投資剩餘現金的利息收入 | | (251) | |
| 重組項目，淨額 | | $ | 341,911 | |
1 服務基金負債中反映的餘額與處於赤字狀況的服務基金有關，反映了已發生但未報告的醫療服務的淨額（“IBNR”）和應收賬款。7,010萬美元的服務基金負債被列為有待折衷的負債。參見附註10，“有待折衷的負債”。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
重組項目中包含的專業費用，淨額代表與第11章案件相關的申請後費用。美元付款4.6百萬美元與專業費用有關，美元4.2百萬 在公司截至2024年3月31日的三個月未經審計的簡明合併現金流量表中，與債務人持股再融資成本相關的再融資成本分別列報為經營活動和融資活動的現金流出。
截至2024年3月31日，美元15.6重組項目中包含的數百萬筆專業費用，淨額未支付，計入公司隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中的應付賬款和應計費用。
12. 債務
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司當前的應付票據如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至截至 |
（以千計） | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
| 定期貸款和循環信貸額度 2 | | $ | 933,159 | | | $ | 933,159 | |
| 高級票據 | | 300,000 | | | 300,000 | |
| DIP 設施 | | 183,750 | | | — | |
| 減去：債務發行成本 | | — | | | (75,840) | |
重新歸類為負債之前的債務總額有待折衷方案 | | $ | 1,416,909 | | | $ | 1,157,318 | |
| 減去：當前部分 | | 183,750 | | | 1,157,318 | |
| 減去：重新歸類為負債的金額，但有待妥協 | | 1,233,159 | | | — | |
長期債務 | | $ | — | | | $ | — | |
自從在申請日提交第11章案件以來，公司停止對除DIP融資機制以外的所有債務累計利息。結果，該公司沒有記錄美元22.1截至2024年3月31日，與CS定期貸款、CS循環信貸額度、2023年定期貸款和優先票據相關的合同利息支出為百萬美元。關於公司的自願重組申請, $1.2截至2024年3月31日，在未經審計的簡明資產負債表中，我們的定期貸款、循環信貸額度和優先票據下未償還的10億美元已歸類為 “受折衷影響的負債”，相應的未攤銷債務發行成本為美元75.8在截至2024年3月31日的季度未經審計的簡明合併運營報表中，2024年第一季度支出為百萬美元的 “淨重組項目”。
根據Cano Health, LLC的選擇，DIP融資機制下的借款利率為（i）SOFR plus 11.00% 或 (ii) 備用基準利率加上 10.00%。根據最終的DIP命令，DIP貸款機構收到的參與費金額等於 15DIP融資的百分比僅以收購債務人當時幾乎所有現有資產（“重組後的股權”）的實體最終母公司的新普通股中支付，總金額等於參與費（以美元表示）除以 75.0可接受計劃價值的百分比，在簽訂最終DIP訂單時已全部賺取，將在出現時分配給DIP貸款機構；前提是，在Wholeco銷售交易完成的範圍內，參與費應在該日以現金支付，而不是以公司重組後的股權支付；還規定，如果Wholeco銷售交易的淨收益足以全額現金償還所有允許的現金 DIP 索賠（不考慮參與費），參與費應為放棄。同意債權人將獲得等於金額的支持費 7.5通過將此類費用加到DIP融資機制的總本金金額中，以實物支付的承諾總額的百分比。
DIP信貸協議（經DIP最終命令修改）包括里程碑、陳述和擔保、契約以及適用於債務人的違約事件。作為與債權人委員會就最終DIP命令有關的事項達成的共識決議的一部分，最終的DIP命令反映了債務人和DIP貸款人同意延長DIP信貸協議中規定的某些里程碑。具體而言，最終的DIP命令規定了以下關鍵里程碑：
2截至 2023 年 12 月 31 日，該餘額包括 $20.6百萬美元的實物支付（“PIK”）利息和額外的本金溢價美元3.4根據2023年定期貸款產生的百萬美元。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
(i) 破產法院不遲於下達批准披露聲明的命令 96申請日後的幾天（即2024年5月10日）；（ii）不遲於批准重組交易的聽證會 148申請日後的天數；以及 (iii) 重組交易的生效日期不遲於 162申請日期之後的幾天，可自動延期至 45如果僅由於任何待批准的醫療保健相關監管機構批准或《哈特-斯科特-羅迪諾法案》下的任何待批准而未生效，則為天數。如果發生DIP信貸協議下的違約事件，除其他外，行政代理人可以永久取消DIP信貸協議下的任何剩餘承諾，並宣佈DIP信貸協議下的未清債務立即到期並應付。
DIP 信貸協議的預定到期日為 8自其截止之日起的幾個月。DIP信貸協議還將在以下最早的日期終止：（i）預定到期日；（ii）根據該協議所欠的所有款項到期和應付以及終止承付款的日期；（iii）破產法院命令將第11章案件轉換為第7章清算或駁回任何債務人的第11章案件的日期；（iv）根據以下規定結束任何資產出售的日期《破產法》第363條，加上自破產法以來的所有其他資產出售DIP信貸協議的終止構成對債務人全部或幾乎所有資產的出售；以及（v）第11章案例中計劃的生效日期。
上述對DIP信貸協議的描述並不完整，參照DIP信貸協議的全文對其進行了全面限定。
瑞士信貸信貸協議
根據瑞士信貸信貸協議，公司通過其全資運營子公司Cano Health, LLC（“借款人”）擁有優先擔保定期貸款（經修訂的 “CS定期貸款”）和循環信貸額度（經修訂的 “CS循環信貸額度”）。瑞士信貸信貸協議下的債務由借款人的幾乎所有資產擔保。截至2024年3月31日，CS定期貸款的未償本金餘額總額為 $631.5百萬美元，在CS循環信貸額度下為美元120.0百萬。
2022年1月14日，公司對瑞士信貸信貸協議進行了修訂，根據該修正案，CS定期貸款的未償本金被條款基本相似的等額新定期貸款所取代，但適用於新定期貸款的較低利率差額除外。瑞士信貸信貸協議的修正案實施了基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的前瞻性定期利率，以取代倫敦銀行同業拆借利率作為CS定期貸款和CS循環信貸額度下的借款基準利率，以及某些其他條款。適用於CS定期貸款和CS循環信貸額度下的借款的新利率修訂為 4.00%，加上 SOFR 和適用的信用利差調整中的較大者，或 0.50%。該修正案代表部分消失，並導致遞延發行成本的註銷額為美元1.4百萬美元，在截至2022年9月30日的九個月中，這筆款項被記錄為債務清償損失。在截至2023年12月31日的年度中，SOFR超過了信用利差調整的幅度 0.50%，得出該期間的每月浮動利率。截至2024年3月31日，CS定期貸款的實際利率為 9.46%。有關因第11章案例而自動中止的影響，請參閲附註1 “業務和運營性質” 中的 “第11章案例、重組支持協議和DIP信貸協議”。
2023 年定期貸款協議
2023年2月24日（“2023年定期貸款截止日期”），公司通過借款人和初級保健（ITC）中級控股有限責任公司（“控股公司”）與某些貸款機構以及作為管理代理人的北卡羅來納州摩根大通銀行（“2023年定期貸款管理代理人”）簽訂了信貸協議（“副車信貸協議”），貸款人根據該協議提供優先有擔保定期貸款（“2023 年定期貸款管理代理人”）定期貸款”）向借款人提供的本金總額為美元150百萬，其中的全部資金是在2023年定期貸款截止日期提供的。截至2024年3月31日，2023年定期貸款的未償本金餘額總額為美元181.6百萬。
根據邊車信貸協議，2023年定期貸款的利率等於：（i）截止日期兩週年當天或之前， 14每年百分比，每季度（由借款人選擇）以現金或實物支付，方法是將該金額與2023年定期貸款的本金餘額相加（前提是根據2023年條款-
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（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
《汽車修正案》，2023年定期貸款的利率提高到 16截至2025年2月24日的實物支付期內的百分比）；以及（ii）此後， 13每年百分比，每季度以現金支付。借款人選擇在兩週年之前以實物形式償還2023年定期貸款的到期利息。2023年定期貸款計劃於2027年11月23日到期。2023年定期貸款不會攤銷。由於Side-Car修正案規定的現金流現值與Side-Car信貸協議條款下的現金流現值之間的差異低於貸款人的10％，因此Side-Car修正案被視為債務修改。 截至2023年12月31日，債務發行成本的餘額總計d $75.8百萬與申請前債務有關，由於第11章案例，截至2024年3月31日，這筆債務已全部計入支出。債務發行成本的註銷被記錄為 “重組項目，淨額”。
作為簽訂邊車信貸協議的對價，公司於2023年2月24日向貸款人發放了總額不超過購買的認股權證 3.0公司A類普通股的百萬股，行使價為美元0.10每股，其中 0.22023 年 3 月 8 日行使了 100 萬份認股權證，其餘的認股權證已 0.12023 年 4 月 24 日行使了百萬份認股權證。股票金額反映了公司於2023年11月3日完成的每100股反向股票拆分，如附註1 “業務和運營性質” 中所述。
此外，Side-Car信貸協議包含財務維護協議，要求借款人將第一留置權淨槓桿比率（即第一留置權優先有擔保淨負債總額佔合併調整後息税折舊攤銷前利潤的比率）保持在不超過 5.80: 1.00 在任何日期的最後一天 四連續一個財政季度。第一留置權槓桿率約為 12.002023 年 6 月 30 日：1.00，截至該日，借款人沒有遵守本財務維持協議，因此，2023年8月10日，借款人獲得了對此類違規行為的豁免，並簽署了《副車信貸協議》（“2023年側車修正案”）的修正案，根據該修正案，在截至2024年9月30日的財政季度之前，公司無需測試副車信貸協議的財務維持協議的遵守情況。除對Side-Car信貸協議的其他修改外，2023年Side-Car修正案還規定：（i）公司將正式啟動、宣佈並推行一項全面的流程，努力提出一項或多項出售借款人及其子公司的全部或基本全部資產或業務或直接或間接股權的要約，其收購價格包括足以支付Side-Car信貸協議規定的義務的現金收益，並將使用它為迅速關閉這樣一個案件所做的商業上合理的努力交易；(ii) 2023年定期貸款的利率提高至 16截至2025年2月24日的實物支付期內的百分比；（iii）保費支付額為 52023年定期貸款未償本金的百分比將通過將這筆款項資本化為2023年定期貸款的本金以實物形式支付；(iv) 自願或強制性預付或償還2023年定期貸款都需要適用的預付溢價；(v) 貸款人將有權參與借款人或其任何子公司產生的某些新債務融資；(vi) 公司應向管理部門支付代理人，用於向貸款人分配未償定期貸款，需支付溢價等於 2.00截至該日定期貸款未償還本金的百分比（“特定救濟保費”）。特定救濟保費應以實物支付，並應在每個規定的救濟條件測試日自動資本化為貸款本金，除非公司已出具官員證書（以令行政代理人滿意的方式）證明截至該日特定救濟條件已得到滿足，並且該資本化後的特定救濟保費應構成《副車信貸協議》和其他貸款文件中所有用途的此類貸款的本金，並應累計利息按適用費率計算。如果在任何特定救濟條件測試日期 (a) 均未滿足特定救濟條件，則該日期為 90第一修正案生效日期後的幾天，(b) 該日期 180第一修正案生效日期後的幾天，(c) 該日期 270第一修正案生效後的幾天以及 (d) 360在第一修正案生效日期（2024年8月4日）幾天後，所有應計利息應立即到期並支付，並應自動資本化為貸款本金。如果沒有這樣的豁免，2023年定期貸款管理代理人按照主要貸款人的指示，並應貸款人的必要要求，本可以立即終止2023年定期貸款下的所有承諾，並加快所有本金、利息和其他到期金額的到期。
在截至2023年12月31日的年度中，公司向2023年定期貸款管理代理人和貸款人支付了與經修訂的側車信貸協議相關的慣常費用和開支，包括在2023年8月完成2023年側車修正案所產生的費用。
有關根據第11章案例自動中止對上述債務工具的影響，請參閲附註1 “業務和運營性質” 中的 “第11章案例、重組支持協議和DIP信貸協議”。
CANO HEALTH, INC.
合併財務報表附註
（未經審計）
高級票據
2021年9月30日，公司發行了本金為美元的優先無抵押票據300私募發行中的百萬（“優先票據”）。優先票據的興趣在於 6.25年利率，每半年在每年的4月1日和10月1日支付，利息從2022年4月1日開始。截至2024年3月31日，優先票據的實際利率為 6.25%。優先票據的本金定於2028年10月1日全額到期。優先票據無需支付任何攤銷費。
在2024年10月1日之前，公司有權以等於的價格贖回部分或全部優先票據 100贖回本金的百分比，加上應計和未付利息，再加上整體保費。在 2024 年 10 月 1 日之前，公司有權最多兑換 40某些股票發行的淨現金收益佔票據本金總額的百分比，贖回價格為 106.25%，加上應計和未付利息。在2024年10月1日當天或之後，公司有權以贖回價格贖回部分或全部優先票據 100% 至 103.13%，加上應計和未付利息，具體取決於優先票據的贖回日期。
有關根據第11章案例自動暫停對優先票據的影響，請參閲附註1 “業務和運營性質” 中的 “第11章案例、重組支持協議和DIP信貸協議”。
定期貸款和優先票據的未來本金還款額
下表列出了截至目前公司未來的本金支付情況 2024 年 3 月 31 日，假設與2023年定期貸款相關的本金和資本化PIK利息加速到2024日曆年：
| | | | | | | | |
（以千計） | | |
| 截至12月31日的年度 | | 金額 |
| 2024 | | $ | 1,416,909 |
| 此後 | | — |
| 總計 | | $ | 1,416,909 |
在截至2024年3月31日的季度中，公司支出為美元4.2數百萬美元的債務發行成本與其DIP融資有關，已記錄在 “重組項目，淨額” 中。截至2023年12月31日，債務發行成本餘額總計d $75.8百萬與申請前債務有關，由於第11章案例，截至2024年3月31日，這筆債務已全部計入支出。債務發行成本的註銷被記錄為 “重組項目，淨額”。
公司確認的利息支出為 $14.9百萬（包括 $2.82023年定期貸款下的百萬PIK利息）和美元23.5百萬（包括 $2.12023年定期貸款下的百萬PIK利息） 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三個月，分別地。來自利息支出，大約 $0.5百萬和美元1.1與先前資本化債務發行成本的攤銷費用有關的確認了100萬英鎊 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月分別是 2023 年和 2023 年。
13. 公允價值測量
ASC 820，”公允價值計量和披露”提供了衡量公允價值的框架。該框架提供了一個公允價值層次結構，對用於衡量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該等級將相同資產或負債的活躍市場中未經調整的報價列為最高優先級（一級衡量標準），對不可觀察的投入（三級衡量標準）給予最低優先級。
會計準則下公允價值層次結構的三個層次描述如下：
•第 1 級估值方法的輸入是未經調整的相同報價
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
公司有能力進入的活躍市場中的資產或負債。
•第 2 級估值方法的輸入包括：
•活躍市場中類似資產或負債的報價；
•非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；
•資產或負債可觀察到的報價以外的投入；以及
•主要通過相關性或其他手段從可觀察的市場數據中得出或得到其證實的投入。
如果資產或負債有特定的（即合同）期限，則在資產或負債的整個期限內，二級輸入必須是可以觀察的。
•Level 3 估值方法的輸入是不可觀察的，對公平交易會具有重要意義
價值測量。
公允價值層次結構中資產或負債的公允價值計量水平基於對公允價值計量具有重要意義的任何投入的最低水平。所使用的估值技術需要最大限度地利用可觀察的輸入，儘量減少不可觀察的輸入的使用。由於此類工具的到期日短，包括現金、應收賬款、應付賬款、應計負債、應付賣方、短期借款和股權投資在內的金融工具的賬面金額接近公允價值。按二級投入計算，公司債務的公允價值約為 $449.5百萬和美元483.9截至目前為百萬 2024 年 3 月 31 日分別是 2023 年 12 月 31 日和 12 月 31 日。
公開交易的股票證券：截至每個報告日，所有公開交易的股票證券均按公允價值報告。資產的衡量基於活躍市場交易所相同資產的報價。這些證券公允價值變動產生的收益和虧損記入公司未經審計的簡明合併運營報表中的其他收入（支出）淨額。 截至 2023 年 12 月 31 日， 8.0總共百萬股的MSP普通股的公允價值估計為 $18.2百萬在標題下 合併資產負債表中的 “按公允價值計算的股權證券”。2024年3月3日，破產法院在第328號備審案件目錄中下達了一項命令（“MSP復甦股票令”），授權公司繼續出售其A類普通股。截至2024年3月31日，公司持有 2.0百萬MSP 股票的單位。
在截至2024年3月31日的季度中，公司出售了 6.0MSP的百萬股，獲得的淨收益總額約為美元6.7百萬。截至2024年3月31日，公司持有 2.0百萬股MSP A類普通股，估計價值為美元1.4在簡明的合併資產負債表中，標題為 “按公允價值計算的股權證券” 下顯示了百萬美元。2024 年 3 月 31 日之後，公司處置了其剩餘部分 2.0MSP的百萬股股票，獲得的淨收益總額約為美元2.0百萬。2024 年 2 月 4 日至 2024 年 3 月 31 日期間交易的淨銷售收益約為 $3.2根據MSP的《復甦股票令》，百萬美元存放在獨立賬户中，在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，這些現金在 “現金、現金等價物和限制性現金” 的標題下記為限制性現金。
S如附註1所述，以下股票金額反映了公司於2023年11月3日完成的每100股反向股票拆分。
應歸賣家所有: 2021年8月11日，公司發佈了 27,210其A類普通股的股份（
“託管股份”）作為收購對價的一部分，代表賣方交給託管代理人。股票數量以美元為基準30.0百萬收購價格除以公司A類普通股在此期間的平均股價 20交易截止日期之前的連續交易日。這些股票存放在託管中，將在2022年和2023年滿足某些績效指標後發放給賣方。託管股份的最終數量將通過將初始股份金額乘以賺取的股份百分比來計算，範圍為 0% 至 100根據購買協議計算的百分比，減去所有沒收的賠償股份。該或有對價的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的。這些輸入用於計算每份協議的還款金額，然後使用無風險利率和公司的債務成本將其折現為現值。截至 2023 年 9 月 30 日，賣家已達到績效指標，獲得了 100支付百分比和負債在合併資產負債表上歸入應付給賣家的流動部分。由於第11章的案例，看來交易對手在本購買協議下的剩餘款項中的利息將被視為無擔保債權人的債權。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2022年12月9日，公司簽訂了一項資產收購協議（該協議的副本已作為附錄附錄），要求將來支付公司A類普通股的股份。該協議下的賣方包括馬克·肯特，他於2023年6月成為公司的臨時首席執行官，並於2023年8月成為常任首席執行官兼董事。參見附註15，“關聯方交易”。截至 2024 年 3 月 31 日，美元17.1在未經審計的簡明合併資產負債表中，有100萬筆負債被歸類為應付給賣方的流動負債。該負債在償還之前將繼續按公允估值，因為適用的收購協議規定，負債將以可變金額的公司A類普通股結算。該公司發行了 97,0002023年1月31日向賣方出售A類普通股，以結算部分收購價格。截至本2024年第一季度10-Q表提交之日，公司尚未交付剩餘股份。由於第11章的案例，看來交易對手在本購買協議下的剩餘款項中的利息將被視為無擔保債權人的債權。
上述方法可能產生的公允價值計算可能無法表示可變現淨值或反映未來的公允價值。此外，儘管該公司認為其估值方法是適當的，並且與其他市場參與者一致，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致報告日的公允價值衡量方法有所不同。
下表按級別列出了截至公允價值層次結構中按公允價值計量的公司資產 2024 年 3 月 31 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 攜帶
價值 | | 的報價
活躍市場
對於相同
物品
（第 1 級） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級） |
| 定期按公允價值計量的資產： | | | | | | | | |
| 公允價值易於確定的股票證券 | | $ | 1,400 | | | $ | 1,400 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計量的總資產 | | $ | 1,400 | | | $ | 1,400 | | | $ | — | | | $ | — | |
下表按級別列出了截至2023年12月31日在公允價值層次結構中定期按公允價值計量的公司資產：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 攜帶
價值 | | 的報價
活躍市場
對於相同
物品
（第 1 級） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級） |
| 定期按公允價值計量的資產： | | | | | | | | |
| 公允價值易於確定的股票證券 | | $ | 18,160 | | | $ | 18,160 | | | $ | — | | | $ | — | |
按公允價值計量的總資產 | | $ | 18,160 | | | $ | 18,160 | | | $ | — | | | $ | — | |
下表包括分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月金額以及按公允價值計量的資產的展期金額：
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月的公允價值計量 |
（以千計） | | 2024 | | 2023 | | |
| 截至1月1日的餘額 | | $ | 18,160 | | | $ | — | | | |
| 公允價值易於確定的股權證券的公允價值變動 | | (8,186) | | | — | | | |
| 出售股份的公允價值 | | (8,574) | | | — | | | |
截至3月31日的餘額 | | $ | 1,400 | | | $ | — | | | |
下表按級別列出了在公允價值層次結構中，截至目前，公司經常按公允價值計量的負債 2024 年 3 月 31 日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 攜帶
價值 | | 的報價
活躍市場
對於相同
物品
（第 1 級） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級） |
| 經常性按公允價值計量的負債和資產： | | | | | | | | |
| 由於賣方的責任3 | | $ | 17,130 | | | $ | 17,130 | | | — | | | — | |
以公允價值計量的負債總額 | | $ | 17,130 | | | $ | 17,130 | | | $ | — | | | $ | — | |
下表按級別列出了截至2023年12月31日在公允價值層次結構中按公允價值計量的公司負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 攜帶
價值 | | 的報價
活躍市場
對於相同
物品
（第 1 級） | | 意義重大
其他
可觀察
輸入
（第 2 級） | | 意義重大
無法觀察
輸入
（第 3 級） |
| 經常性按公允價值計量的負債和資產： | | | | | | | | |
| 由於賣方的責任 | | $ | 17,130 | | | $ | 17,130 | | | — | | | — | |
| 按公允價值計量的負債和資產總額 | | $ | 17,130 | | | $ | 17,130 | | $ | — | | | — | |
在截至2024年3月31日的三個月中，其他發行或和解沒有變化。
14. 可變利益實體
Physicians Group的成立是為了僱用醫療保健提供者與管理式醫療付款人簽訂合同，並在公司所服務的市場中為患者提供醫療保健服務。該公司評估了其在醫師集團中是否擁有可變權益，醫師集團是否為VIE，以及公司在醫師集團中是否擁有控股財務權益。該公司得出結論，根據每份主服務協議（“MSA”），其在醫師集團中擁有不同的權益，該協議提供辦公空間、諮詢服務、管理和
3應付給賣家的金額歸類為負債，但須包括在內。參見注釋 10。“有待妥協的負債”
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
行政服務、賬單和收款、人事服務、財務管理、許可、資格認證和索賠處理，以換取應付給公司的服務費和績效獎金。每個相應的MSA幾乎將所有權的剩餘風險和回報轉移給公司。根據GAAP的定義，如果沒有額外的支持，醫師集團的風險股權不足以為其活動提供資金，因此，醫師集團被視為VIE，不是公司的附屬公司。
為了確定公司是否擁有醫師集團的控股財務權益，從而確定公司是否是主要受益人，公司考慮了自己是否（i）有權指導對醫師集團經濟表現影響最大的活動，（ii）有義務吸收可能對其造成重大影響的實體的損失，或者有權從醫師集團獲得可能對其具有重大意義的福利。該公司得出結論，它可以自行決定單方面罷免醫師團體的醫生所有者，因此被認為對醫師集團的決策者擁有實質性的解除權。根據每項MSA，公司有權獲得管理費和績效獎金，這使公司有權獲得幾乎所有的剩餘回報或虧損，並受可能對其具有重大意義的經濟影響。因此，該公司得出結論，它是醫師集團的主要受益者，因此合併了這些實體的資產負債表、經營業績和現金流。公司持續進行定性評估，以確定其是否仍然是主要受益人。
下表説明瞭醫師集團的VIE總資產和負債及業績：
| | | | | | | | | | | | | | |
（以千計） | | 2024 年 3 月 31 日 | | 2023年12月31日 |
| 總資產 | | $ | 5,478 | | | $ | 8,201 | |
負債總額 | | $ | 558 | | | $ | 519 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | |
（以千計） | | 2024 | | 2023 | | |
| 總收入 | | $ | 140 | | | $ | 27,661 | | | |
| 運營費用： | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | 404 | | | 18,252 | | | |
| 患者直接支出 | | — | | | 7,387 | | | |
| 運營費用總額 | | 404 | | | 25,639 | | | |
| 淨收入 | | $ | (264) | | | $ | 2,022 | | | |
對醫師集團的資產或其負債的結算沒有任何限制。醫師集團的資產可用於清償公司的債務。醫師集團屬於公司的債權人集團；因此，公司的債權人可以追索醫師集團擁有的資產。沒有任何負債是醫師集團的債權人無法追索公司的一般信貸的。就潛在的未來分配而言，對醫師集團的留存收益或淨收入沒有限制。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
15. 關聯方交易
S如附註1所述，以下股票金額已重報，以反映公司於2023年11月3日完成的每100股反向股票拆分。
重要的股東關係
開啟2023 年 3 月 8 日，公司共發行了 0.2百萬隸屬於Diameter Capital Partners LP（統稱為 “Diameter”）的基金的A類普通股，該公司於2023年4月24日又發行了A類普通股 0.1百萬根據截至2023年2月24日並於2023年8月10日修訂的認股權證協議，在行使與完成向Diameter和Rubicon的2023年定期貸款相關的認股權證時，向Rubicon信貸控股有限責任公司（“Rubicon”）出售A類普通股，該認股權證是公司與大陸股票轉讓和信託公司之間作為認股權證代理人和過户代理人簽發的認股權證。有關2023年定期貸款的重要信息，請參閲附註12 “債務”，該貸款在2023年8月10日當天或之前的利率等於（i）， 14每年百分比，每季度（由公司選擇）以現金或實物支付，方法是將該金額與定期貸款的本金餘額相加，以及（ii）在2025年2月24日當天或之前，但在2023年8月10日之後， 16每年百分比，每季度（由公司選擇）以現金或實物支付，方法是將該金額與定期貸款的本金餘額相加；（iii）其後， 13每年百分比，每季度以現金支付。在截至2024年3月31日的三個月中，公司發生了 $2.8百萬of PIK 利息支出，計入應付賬款和應計費用。
MedCloud Depot, L
2022年8月1日，公司任命鮑勃·卡梅林克為首席運營官（“首席運營官”）。首席運營官擁有 20MedCloud Depot, LLC（“MedCloud”）的百分比，該公司是一家總部位於佛羅裏達州的專門從事健康信息技術和數據倉庫的軟件開發公司。公司與MedCloud簽訂了許可協議，根據該協議，MedCloud已向公司授予使用其軟件的非排他性、不可轉讓的許可。該公司記錄的向MedCloud支付的款項約為美元0.2百萬和美元1.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，分別為百萬美元，這些費用記錄在未經審計的簡明合併財務報表的標題中，銷售、一般和管理費用。截至2024年3月31日，該公司欠款美元1.4百萬捐給 MedCloud。但是，隨着第11章案件的提交，公司履行此類付款義務的義務受到《破產法》的自動中止。2024年3月19日，MedCloud在第11章案件（備審案件編號481）（“管理費用動議”）中提出動議，除其他外，要求根據許可協議支付一定金額作為管理費用，或者作為替代方案，減免自動中止以終止許可協議並對債務人提出相關索賠。MedCloud還在第11章案件中向債務人尋求與管理費用動議有關的某些證據，債務人對此表示反對。2024年4月11日，債務人和MedCloud簽訂了一項協議和規定（備審案卷號：639），該協議獲得了《破產法》（備審案件目錄表第641號）的批准，解決了管理費用動議及其相關的發現糾紛，並將債務人在第11章案件中提出動議以假設或拒絕MedCloud許可證的最後期限定為2024年5月15日。
卓越牙科和現場牙科關係
2022年4月13日，CD Support, LLC（“Onsite Dental” 的全資子公司）收購了Dental Excellence Partners, LLC（“DEP”），該公司在收購時由公司前首席執行官、公司前董事會成員（“埃爾南德斯博士”）馬洛·埃爾南德斯博士的配偶擁有，Onsite Dental簽訂了牙科服務協議（“Dr. Dr. Dr. SA”）與公司合作。收購完成後，埃爾南德斯博士的配偶成為Onsite Dental的少數股東，她在Onsite Dental的董事會會議上擔任或擔任董事會觀察員。根據信息和信念，赫爾南德斯博士的兄弟和母親現在或曾在DEP和Onsite Dental任一或兩家公司擔任牙醫。正如先前披露的那樣，埃爾南德斯博士於2023年6月停止擔任公司首席執行官，並於2023年8月停止擔任董事會成員。
該公司與Onsite Dental簽訂了各種轉租協議。對於此類空間，公司確認的轉租收入約為 $0.2在截至2023年3月31日的三個月中，為百萬美元，記錄在隨附的未經審計的簡明合併運營報表中 “其他收入（支出）” 的標題中。截至3月31日
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
2024, 不轉租收入由Onsite Dental確認。2023年8月30日，公司向Onsite Dental發出書面通知，接受其2023年8月9日終止DSA的通知，該公司還向Onsite Dental發出通知，表示公司已終止與Onsite Dental的所有轉租。截至2024年3月31日，美元0.6與這些協議有關的應付公司款項為百萬美元，並記錄在標題應收賬款中。
2020年10月9日，公司與DEP簽訂了牙科服務協議，根據該協議，DEP同意為公司的管理式醫療成員提供牙科服務，該協議在Onsite Dental於2022年4月13日收購DEP後終止。截至2024年3月31日， 不餘額應歸因於 DEP。2023年8月30日，公司向Onsite Dental發出書面通知，接受其2023年8月9日終止DSA的通知，該公司還向Onsite Dental發出通知，表示公司已終止與Onsite Dental的所有轉租。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，就Onsite Dental and CD Support, LLC向Cano Health的會員提供的牙科服務而言，公司向此類實體支付了大約 零和 $4.1分別為百萬。截至2024年3月31日，該公司的賬單為美元5.6Onsite Dental 百萬美元。
2023年8月4日，CD Support向邁阿密戴德巡迴法院對該公司提起訴訟，名為CD Support, LLC訴Cano Health, LLC案，除其他外，聲稱應支付某些有爭議的款項。2023年8月9日，CD Support通知公司，該公司將終止自2023年11月22日起生效的牙科服務管理協議。該公司對自己欠Onsite Dental和CD Support的任何款項提出異議，並認為其對此類訴訟有合理的辯護，並打算對索賠人的指控進行有力辯護。管理層認為，此事的解決不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2024年3月28日，環境保護部在第11章案件（待審案件編號529）中提出動議，要求免除自動中止令，要求收回和收回環境保護部聲稱擁有的債務人擁有的某些設備。2024年4月12日，債務人和環境保護部提交了一項條款（案卷編號642），給予環境保護部根據該條款從債務人的不同地點取回設備的中止措施減免。
經營租賃
該公司間接向公司首席運營官租用了醫療空間。公司支付了大約 $0.2百萬和美元0.2百萬英鎊r 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日至 Humana 的三個月，a 與公司簽訂了多年協議的管理式醫療組織，反過來，Humana向該公司支付了首席運營官美元0.1百萬和美元0.1百萬分別在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。該公司的首席運營官直接向公司租賃了其他幾處房產， 已支付 $0.1百萬和美元0.1百萬換成e 分別截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月。
總承包商協議
該公司已與美國Cano Builders公司（“Cano Builders”）簽訂了各種總承包協議，該公司由埃爾南德斯博士的父親何塞·埃爾南德斯控制，根據該協議，Cano Builders在公司不同地點進行租賃權改善，並進行各種維修和相關維護。根據這些總承包商協議向Cano Builders支付的款項, 以及為維修和保養支付的款項, 總額約為美元0.4截至2023年3月31日的三個月，為百萬美元。截至2024年3月31日，該公司確實如此 不沒有應付給Cano Builders的任何未清負債。
總健康獲取
由於此類交易此前曾在公司2023年10-K表格中披露，根據2022年12月9日的某項資產購買協議（“全面健康購買協議”）的條款，由您的Health, LLC、您的健康合作伙伴 I, LLC、Care Management Resources, LLC、Care Management Resources I, LLC、Total Health Medical Centers, LLC（統稱 “Total Health” 賣方）及其相互披露，馬克·肯特，作為 Total Health Sellers 的所有者，他於 2023 年 6 月被任命為公司臨時首席執行官並於 2023 年 8 月成為常任首席執行官和董事會成員，Cano Health, LLC、Cano Health, Inc. 作為收購者，該公司將成為
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
從Total Health賣方手中收購了某些資產（“Total Health Acquisition”），收購價為美元32.5百萬美元（“總健康對價”），於2023年1月31日（“首次付款日”）部分以A類普通股的形式支付，部分於2023年4月1日以現金支付，另外還有如下所述的延期付款。
初始股權支付需進行某些調整，包括但不限於基於公司A類普通股在首次付款日和首次付款日一週年之間（即股票購買價格第二部分到期和應付的日期）之間公司A類普通股每股價格的變動進行的調整，具體取決於該日公司A類普通股與初始每股的相對每股價格價格（定義見下文）。
根據全面健康購買協議的條款，總健康對價應以現金或公司A類普通股的股份支付，由公司在第一期此類分期付款時選擇，只要至少為美元1,335,000以現金支付（這是公司於2023年4月1日向Total Health賣方支付的最低現金付款，以及在首次付款日以A類普通股形式向Total Health賣方支付的總健康對價部分，以及在2024年1月首次付款日一週年之際以A類普通股應付的剩餘金額，統稱為 “總健康股權對價”）。此外，內部 902024 年 1 月 31 日，Total Health 賣家可能會從公司獲得額外的 $14百萬現金，視在全面健康收購中出售給公司的業務的某些收入表現而定，在每種情況下，只要肯特先生仍是公司的僱員，信譽良好，但某些例外情況和某些其他條件除外。截至2024年3月31日，公司已累積了這筆款項。此外，截至2024年3月31日，該公司從Total Health Sellers那裏收到了一筆金額為美元的相關應收賬款0.5百萬。但是，隨着第11章案件的提交，公司接收或履行此類付款的權利和義務受到《破產法》的自動中止。由於第11章的案例，看來交易對手在本購買協議下的剩餘款項中的利息將被視為無擔保債權人的債權。
如先前披露的那樣，在首次付款日，公司發行了 96,713向Total Health賣方出售A類普通股（“首次發行”）的股份，作為Total Health收購的部分對價，該金額按美元計算141.00每股，代表尾隨股息 5截至2023年1月20日營業結束時公司A類普通股的日成交量加權平均股價（“初始每股價格”）。首次發行代表了 44總健康權益對價價值的百分比，根據初始每股價格確定。作為尾隨者 5截至2024年1月20日營業結束時，A類普通股的日成交量加權平均股價（“週年紀念每股價格”）低於初始每股價格 30在Total Health賣方當時仍持有的應付給Total Health賣家的總股份（“留存股份”）的百分比，公司已同意向Total Health賣方額外發行股份數量等於 (1) (a) 保留股份總數乘以初始每股價格，除以 (b) 週年紀念日每股價格減去 (2) 保留股數（此類股份，2024年1月31日的 “總股票”）。截至本2024年第一季度10-Q表提交之日，公司尚未交付剩餘股份。但是，隨着第11章案件的提交，公司履行此類付款義務的義務受到《破產法》的自動中止。由於第11章的案例，看來交易對手在本購買協議下的剩餘款項中的利息將被視為無擔保債權人的債權。
根據Total Health購買協議的條款，假設週年紀念日每股價格仍低於初始每股價格，公司有義務在2024年1月31日當天或之前向Total Health賣方發行一定數量的A類普通股，以支付剩餘的股份 56欠健康總賣家的總健康權益對價的百分比以及總股份。截至本2024年第一季度10-Q表提交之日，公司尚未交付剩餘股份。但是，隨着第11章案件的提交，公司履行此類付款義務的義務受到《破產法》的自動中止。由於第11章的案例，看來交易對手在本購買協議下的剩餘款項中的利息將被視為無擔保債權人的債權。
其他
Hernandez博士的姐姐受僱於公司擔任薪資總監，她的年化現金薪酬約為 $185,000.
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
16. 承付款和意外開支
供應商協議
該公司通過其子公司Comfort Pharmacy, LLC、Comfort Pharmacy 2, LLC和Belen Pharmacy Group, LLC與一家藥品批發商簽訂了為期多年的主要供應商協議（“PVA”），該協議自2020年11月1日起生效，有效期至2023年10月31日。該藥品批發商是公司品牌和仿製藥的主要批發供應商。該協議包含一項條款，要求平均每月淨購買量為美元0.8百萬，如果未達到最低限額，供應商可能會調整商品的價格。聯合協議於2020年12月1日簽訂，該協議對PVA進行了修訂，自該日起將全面合併的子公司IFB Pharmacy, LLC納入該協議。
2023年11月1日，公司通過其子公司University Health Care Pharmacy LLC、Comfort Pharmacy 2, LLC、IFB Pharmacy LLC和Cano Pharmacy LLC與同一家藥品批發商簽訂了一項新的多年期協議，該協議自2023年11月1日起生效，有效期至2025年11月25日。此後，該協議逐月延長，直到任何一方給出為止 90提前幾天書面通知終止。該藥品批發商將繼續作為公司品牌和仿製藥的主要批發供應商。該協議包含一項條款，要求平均每月淨購買量為美元2.0百萬，如果未達到最低限額，供應商可以調整商品的價格。
由於我們於2021年6月收購了University Health Care及其附屬公司（“大學”），該公司於2021年接受了大學通過其子公司University Health Care Pharmacy, Inc. 與第二家藥品供應商簽訂的供應商協議。該協議有效期至2023年12月，其中包含一項規定，要求平均每月淨購買量為美元0.6百萬，如果未達到最低限額，供應商可以調整商品的定價。該協議於 2023 年 10 月 31 日終止。
管理層認為，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，它已經滿足了這些協議的最低要求。
法律事務
請參閲附註1 “業務和運營性質” 中所述的 “第11章案例、重組支持協議和DIP信貸協議”。
2022年3月18日，據稱該公司的一名股東在美國佛羅裏達南區地方法院對該公司及其某些前高管提起了假定的集體訴訟，標題為阿爾貝託·岡薩雷斯訴Cano Health, Inc. f/k/a Jaws Acquisition Corp. 等。（編號 1:22-cv-20827）。修改後的申訴於 2023 年 2 月 21 日提出。2023年10月25日，原告提出允許修改申訴的動議，法院於2024年1月3日批准了該動議。原告於2024年1月5日提出了第二次修正申訴。經修訂的第二份申訴指控所有被告違反了《交易法》第10（b）和20（a）條以及第10b-5條，涉嫌該公司就遵守公認會計原則、2021年Medicare Advantage合同收入確認時間及其確認醫療保險風險調整後收入的程序做出的虛假和誤導性陳述。除其他外，該訴訟要求對2021年5月7日至2023年8月10日期間公司A類普通股的購買者進行集體訴訟的認證，以及未指明的補償性賠償，以及律師費和費用。在公司提起第11章案件後，原告於2024年2月16日毫無偏見地自願將公司從該訴訟中撤職。
2024年1月18日，公司提起訴訟，要求對被告馬洛·埃爾南德斯博士（公司前首席執行官）、傑森·康格先生（公司前首席增長官）、理查德·阿吉拉爾博士（公司首席醫療官）以及被告的新公司Soran Health, LLC提供禁令救濟和賠償。該案是在邁阿密戴德縣第十一巡迴法院的複雜業務分庭提起的，標題為Cano Health, Inc.訴Marlow B. Hernandez等人，案件編號：2024-001079-CA-01。在訴訟中，該公司斷言埃爾南德斯、康格和阿吉拉爾違反了他們的非競爭、保密和不招攬義務
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
他們與公司的合同，以及Soran Health嚴重幹擾了這些合同以及公司與患者和其他商業夥伴的業務關係。該公司於2024年1月22日提出了加快發現和快速訴訟的動議。2024年1月31日，公司提出了一項臨時禁令的緊急動議，要求法院禁止被告埃爾南德斯、康格和阿吉拉爾 (i) 披露或使用他們在公司工作期間獲得的任何機密或專有信息，(ii) 拉客、幹預、誘導或企圖促使公司任何員工離職；(iii) 拉客、幹預、誘導或企圖使公司任何員工離職；(iii) 拉客、幹預、誘導或企圖使公司任何員工離職；(iii) 拉客、幹預、誘導或企圖使公司任何員工離職；(iii) 拉客、幹預、誘導或企圖使公司任何員工離職；(iii) 拉客、幹預、誘導或企圖使公司任何員工離職導致 Cano Health 的任何客户、客户和/或患者終止或減少其與 Cano Health 的業務關係公司；以及（iv）將Soran Health作為與公司競爭的企業運營。該動議還要求法院要求被告（i）歸還公司的所有機密信息和財產，（ii）將其計算機、設備和電子郵件賬户提交法醫檢查。2024年2月13日，被告對緊急動議提出異議，還提交了答覆並斷言 3反訴，指控該公司未能支付全額遣散費，違反了與前高管的離職協議。法院於2024年2月28日和29日就公司的臨時禁令緊急動議舉行了為期兩天的證詞聽證會。2024年2月29日，法院批准了該公司的動議，公司預計將發佈一份詳細的書面禁令。此類動議獲得批准後，經過為期兩天的證詞聽證會，被告將該案移交給佛羅裏達州聯邦破產法院，並尋求將該案移交給正在審理第11章案件的破產法院。原告正在尋求將該案發回佛羅裏達州法院，即邁阿密戴德縣第十一巡迴法院的複雜業務分庭。該公司打算繼續向被告提出永久禁令救濟和損害賠償的索賠。
公司面臨在正常業務過程中遇到的各種其他已斷言和未申明的潛在索賠，例如下文所述的行動 CD Support, LLC 訴卡諾健康有限責任公司在附註15 “關聯方交易” 中。管理層認為，這些問題的解決不會對公司的合併財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
2023年12月，公司收到美國證券交易委員會執法部門的傳票，要求提供有關其前首席執行官的某些事項的信息，這些事項是其前董事庫珀斯通、戈德和斯特恩利希特先生於2023年4月在特拉華州衡平法院提起的訴訟的主題。在特拉華州法院或財政大臣舉行聽證會後，公司勝訴，反對3名持不同政見的董事試圖阻止公司在2023年6月舉行2023年年度股東大會，並禁止執行公司的預先通知章程條款。該公司正在與美國證券交易委員會合作進行調查，無法預測其結果或持續時間。
2023年底，該公司收到了美國司法部（“DOJ”）的民事調查要求（“CID”），內容涉及可能根據轉介數量或價值向第三方付款，從而可能違反聯邦反回扣法規。該公司正在與司法部合作進行調查，無法預測其結果或持續時間，也無法預測最終是否會導致所稱的索賠。
此外，公司還參與了與正常業務過程相關的各種例行法律訴訟。公司認為，所有未決法律訴訟的總體結果不太可能對公司的業務、前景、經營業績、財務狀況和/或現金流產生重大不利影響。但是，鑑於法律訴訟中普遍涉及的不確定性，特定事項的最終結果可能對公司特定時期的經營業績具有重要意義，具體取決於損失的規模或所承擔責任的性質以及公司在該特定時期的收入水平等。
如前所述，債務人於2024年2月4日根據《破產法》第11章向破產法院自願申請救濟。由於此類破產申請，幾乎所有針對債務人的未決訴訟均已中止。
17. 所得税
該公司產生了 $0.04截至2024年3月31日的三個月，税收支出為百萬美元，因此有效税率為（0.01)% 與有效税率相比為 0.0截至2023年3月31日的三個月的百分比。所列期間的有效税率與美國法定税率不同，這主要是由於估值補貼
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
記入公司的遞延所得税資產。公司每季度評估其遞延所得税資產的可變現性，並在遞延所得税資產的全部或部分可能無法變現時調整估值補貼。
截至2024年3月31日，公司沒有任何不確定的税收狀況（“UTP”）。儘管公司目前沒有任何UTP，但可以預見，公司的納税義務的計算可能涉及處理公司業務中多個司法管轄區適用複雜税法和法規時的不確定性。
該公司在美國向聯邦、州和地方機構以及波多黎各提交所得税申報表。自2019年起，公司及其子公司在納税年度接受美國聯邦、州和地方税務審查。此外，波多黎各子公司集團從2018年開始的納税年度必須接受美國聯邦、州和外國税務審查。美國國税局（“IRS”）於2023年第一季度開始審查PCIH截至2020年12月31日止年度的所得税申報表。公司認為，它已經充分規定了與税務審查有關的任何合理可預見的結果，任何與税務審查相關的和解都不會對公司的合併財務報表產生重大不利影響；但是，在審查完成之前，無法保證最終結果。該公司分析了聯邦、州、地方和外國司法管轄區的申報情況，在這些司法管轄區，該公司需要提交所有開放納税年度的所得税申報表，並且認為不存在任何税收不確定性。
應收税款協議
業務合併完成後，Cano Health, Inc.成為應收税款協議的當事方。根據該協議的條款，Cano Health, Inc.通常需要不時向賣方以及根據應收税款協議成為 “TRA方” 的其他人付款， 85Cano Health, Inc.在某些情況下，由於企業合併後存在的某些税收屬性，包括根據應收税款協議付款而產生的某些税收屬性，如果有，被視為實現的税收節省的百分比。在根據應收税款協議付款的情況下，Cano Health, Inc.通常需要不時向保薦人以及根據應收税協議成為 “贊助方” 的其他人支付該發起方的相應份額，該金額等於此類付款乘以分數為0.15且分母為0.85的分數。 由於向TRA方和贊助方付款，我們通常需要支付相當於但不超過根據應收税協議約束的税收屬性實現的税收優惠的金額。 除非Cano Health, Inc.行使權利終止應收税款協議的金額相當於應收税款協議下預期未來税收優惠的現值，否則應收税款協議的期限將持續到所有此類税收優惠得到使用或到期為止，或者發生某些其他加速事件。
第11章案件的提交構成應收税款協議的提前終止事件。由於提交了第11章案件，任何強制執行應收税款協議下付款義務的努力都將自動中止，TRA方和保薦方對應收税協議的執行權受到《破產法》的適用條款的約束。
應收税協議負債根據ASC 450確定和記錄，”突發事件，” 作為或有負債；因此，我們需要評估該負債是否既可能又可以估算金額。應收税款協議負債應在現金税收儲蓄或提前終止事件時支付。這個 公司有 截至2024年3月31日，公司記錄了應收税協議負債 認定，在截至2024年3月31日的季度中，在提交第11章案件的同時發生了提前終止事件，這加快了公司在《應收税款協議》下的義務。T應收税款協議設想，在加速的情況下，公司支付提前終止付款（定義見應收税款協議）。該公司在截至的季度中記錄了負債 2024 年 3 月 31 日，的 $261.1按照《破產法》的適用條款支付此類提前解僱補助金，金額為百萬美元。該負債已記錄在公司未經審計的簡明合併運營報表中的 “淨重組項目” 中。根據RSA的規定，除其他外，擬議計劃目前規定，在生效之日，（i）應收税款協議將被拒絕，（ii）應收税款協議引起或與之相關的任何索賠，包括由此產生的任何駁回損害索賠，均應根據《破產法》第510條或其他規定從屬處理。公司將繼續 按季度評估該或有負債，這可能會導致將來進行更多調整。
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
18. 每股淨收益（虧損）
下表列出了所示時期內每股普通股的淨收益（虧損）以及基本和攤薄後淨收益（虧損）的計算。 S如附註1 “業務和運營性質” 所述，以下股票和每股金額已重報，以反映公司於2023年11月3日完成的每股1股反向股票拆分。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | |
（以千計，股票和每股數據除外） | 2024 | | 2023 | | |
| 分子： | | | | | |
| 淨收益（虧損） | $ | (478,205) | | | $ | (60,585) | | | |
| 減去：歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | (62,499) | | | (32,435) | | | |
歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損） | (415,706) | | | (28,150) | | | |
| | | | | |
B類普通股股東的稀釋效應 | (62,499) | | | (32,435) | | | |
歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損）——攤薄 | $ | (478,205) | | | $ | (60,585) | | | |
基本和攤薄後的每股虧損分母： | | | | | |
已發行普通股的加權平均值——基本 | 4,595,364 | | | 2,398,021 | | | |
| 每股淨收益（虧損）-基本 | $ | (90.46) | | | $ | (11.74) | | | |
攤薄後的每股虧損： | | | | | |
| | | | | |
B類普通股對已發行普通股的加權平均值的稀釋影響 | 653,643 | | | 2,636,381 | | | |
已發行普通股的加權平均值——攤薄 | 5,249,007 | | | 5,034,402 | | | |
| 每股淨收益（虧損）——攤薄 | $ | (91.10) | | | $ | (12.03) | | | |
| | | | | |
已發行公司的B類普通股不代表公司的經濟利益，因此不包含在基本每股淨虧損計算的分母中。
2021 年 8 月 11 日，公司發佈了 27,210代表賣方向託管代理人出售A類普通股（“託管股份”）的股份，作為收購對價的一部分。股票數量以美元為基準30.0百萬的收購價格除以公司在此期間的A類普通股的平均股價 20交易截止日期前的連續交易日。這些股票的稀釋效應不包括在截至2024年3月31日的三個月的攤薄後每股收益計算中，因為它們具有反稀釋作用。
該公司的攤薄證券使用如果轉換法從公司的B類普通股中獲得，該方法包括將任何相關的收益或虧損分配加回非控股權益。B類普通股包含在截至2024年3月31日的攤薄後每股虧損計算中。公共認股權證、私人認股權證、限制性股票單位、股票期權和或有股票不包括在攤薄後的每股虧損計算範圍內，因為它們在報告期內具有反稀釋作用。 下表列出了公司可能具有稀釋作用的證券：
| | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| | |
| 公開認股權證 | | $ | 229,999 | |
| 私募認股權證 | | 105,333 | |
| | |
| 限制性股票單位 | | 125,990 | |
| 股票期權 | | 74,489 | |
| 與收購相關的或有股發行 | | 27,210 | |
| | |
| 潛在的普通股等價物 | | $ | 563,021 | |
CANO HEALTH, INC.
（債務人佔有權）
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
19. 區段信息
該公司將其業務組織為 一可報告的細分市場。首席執行官是我們的首席運營決策者（“CODM”），根據公司為公司患者羣體提供高質量初級醫療服務的責任，審查財務信息並做出資源分配決策。在本報告所述期間，公司的所有收入都來自美國，包括波多黎各，公司的所有長期資產都位於美國。
20. 後續事件
第十一章案例的運作和影響
公司隨附的未經審計的簡明合併財務報表考慮了正常業務過程中資產的變現和負債的清償。公司繼續經營的能力取決於債務人遵守DIP信貸協議中包含的財務和其他契約的能力、第11章計劃的制定和破產法院對該計劃的批准以及債務人成功實施重組計劃和獲得新融資的能力等因素。這種情況使人們對該公司繼續作為持續經營企業的能力產生了重大懷疑。
根據第11章案例，資產變現和負債的清償，包括租賃義務，存在不確定性。在根據第11章以債務人佔有權經營期間，債務人可以出售或以其他方式處置或清算資產或清算負債，但須經破產法院批准或在正常業務過程中允許的範圍內（並受DIP信貸協議和破產法院適用命令中規定的限制），其金額不包括在公司隨附的未經審計的簡明合併財務報表中反映的金額。此外，任何重組計劃都可能影響公司隨附的未經審計的簡明合併財務報表中報告的資產和負債的金額和分類。
2024年4月22日和2024年5月6日，債務人提交了擬議計劃和擬議披露聲明的修訂版本。正如我們先前在2024年4月22日向美國證券交易委員會提交的關於8-K表的最新報告中披露的那樣，2024年4月22日對擬議披露聲明的修正案對文件進行了修訂，納入了清算分析、重組債務人的估值分析和財務預測。有關擬議計劃和擬議披露聲明的更多信息，請參閲附註1 “業務和運營的性質”。計劃於2024年5月9日在破產法院舉行聽證會，以審議擬議披露聲明的充分性以及批准債務人與徵集和提交接受或拒絕擬議計劃的選票有關的擬議程序。
破產法庭的重大訴訟
債務人繼續審查其投資組合，並已關閉或正在關閉大約 72自2023年9月以來，表現不佳的地點並非其未來業務的核心。作為第11章案例的一部分，債務人拒絕了與這些地點相關的租約。根據2024年3月8日的命令（備審案件編號448），破產法院批准了此類駁回。2024 年 3 月 29 日，債務人提出了一項動議（案卷編號 640），要求駁回 7執行合同和 4為表現不佳但不是其未來業務核心的地點提供額外租約。2024年4月12日，破產法院批准了此類駁回。債務人繼續評估其現有的租賃組合，在第11章案件中可能會提出其他拒絕動議。
第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
除非另有説明或上下文另有要求，否則本節中提及的 “公司”、“Cano Health”、“我們”、“我們的” 和其他類似術語是指業務合併完成之前的時期，指的是PCIH及其子公司，在業務合併完成後的時期，指Cano Health, Inc.及其子公司（包括PCIH及其子公司）的合併業務。以下討論和分析是
旨在幫助讀者瞭解我們的業務、經營業績、財務狀況、流動性和資本資源。本次討論應與本10-Q表季度報告（“2024年第一季度10-Q表格”）其他部分中列出的公司未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及表格10中包含的 “風險因素” 和 “管理層對Cano Health財務狀況和經營業績的討論和分析” 的其他部分中列出的公司未經審計的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀截至2023年12月31日的財政年度的K向證券公司申報和交易委員會（“SEC”）於2024年4月1日生效。
討論包含基於管理層信念的前瞻性陳述，以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。由於各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中討論或暗示的結果存在重大差異，包括下文和2024年第一季度10-Q表中其他地方討論的業績，特別是在標題為 “前瞻性陳述” 的部分，以及我們的2023年表格10-K中的第一部分第1A項 “風險因素” 中。
執行概述
在截至2024年3月31日的三個月中，我們的經營業績繼續低於歷史水平，其中大部分下降源於第三方醫療費用增加，包括補充福利。
我們的戰略側重於執行我們的 轉型計劃旨在：（i）改善我們的MCR；（ii）減少我們的DPE和SG&A支出；（iii）提高我們的毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤；（iv）最大限度地提高我們的生產力、現金流和流動性。轉型計劃主要包括以下措施：
•推動醫療費用管理舉措以改善我們的MCR；
•通過與付款人的談判，包括重組與付款人和專業網絡的合同安排，降低第三方醫療費用；
•擴大舉措以優化我們的 DPE 和 SG&A 支出
▪減少運營開支，包括裁減長期員工；以及
▪大幅減少所有其他非必要支出；
•通過改善患者參與度和可及性，優先考慮公司的Medicare Advantage和ACO Reach業務領域；
•剝離和整合某些資產和業務，包括退出某些市場
▪退出我們在2024年初完成的波多黎各業務；
▪對我們在佛羅裏達州的醫療補助業務、藥房資產和其他專業業務進行戰略審查；以及
▪整合表現不佳的自有醫療中心，推遲翻新和其他基本建設項目；
•評估我們的附屬提供商關係的表現
▪終止表現不佳的附屬合作伙伴關係；以及
•採取全面的流程來確定和評估出售公司或全部或幾乎所有資產的利益，包括聘請顧問來協助出售該過程。
由於加快了這些舉措，轉型計劃現在的目標是到2024年底實現約2.9億美元的成本削減，其中包括目前正在進行或已經實施的約1.11億美元舉措。該公司預計將在2024年確認約2000萬美元的税前費用，用於實施這些計劃，主要包括租賃退出成本和員工解僱補助金。該公司預計，在2024年和2025年期間，幾乎所有這些費用都將以現金支付。
正如先前披露的那樣，作為公司創造更多流動性的努力的一部分，公司於2023年9月25日向Humana Inc.（“Humana”）的全資子公司Primary Care Holdings II, LLC（“CenterWell”）出售了與Cano Health在德克薩斯州和內華達州運營老年人為重點的初級保健中心（“出售交易”）相關的幾乎所有資產，總交易價值為該公司對該公司的總交易額約為6,670萬美元， 包括收盤時支付的約3540萬美元現金（其中約190萬美元是為了償還潛在的賠償索賠而扣留的），以及解除Cano Health或其附屬公司所欠的某些負債，主要用於根據與Humana附屬公司簽訂的商業協議建造的中心。出售交易的淨現金收益使公司能夠償還其循環信貸額度下的部分未償承諾，瑞士信貸股份公司開曼羣島分行是該額度的管理代理。
根據下文討論的2023年副車修正案的條款和條件，公司已正式啟動、宣佈並將繼續推行一項全面的程序，以確定和評估出售公司或其全部或基本全部資產的利益，包括聘請顧問協助這一過程。儘管這些努力尚未達成銷售交易，但該公司的流程仍在進行中。無法保證此過程會導致任何交易。
我們認為，這些戰略和運營措施對於我們努力改善財務業績至關重要，包括提高盈利能力、流動性、現金流和淨現金，以及提高效率和改善會員的健康狀況。
正如公司於2024年2月5日和2024年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告中披露的那樣，債務人於2024年2月4日與同意債權人簽訂了RSA，該協議除其他外，規定了債務人於2024年2月4日根據破產法院根據破產法院第11章提起的第11章案件中擬議的公司現有資本結構重組的主要條款《破產法》。
根據第24-10164號案件，第11章的案件是共同管理的。債務人繼續在破產法院的管轄下，根據《破產法》的適用條款和破產法院的命令，以 “債務人佔有” 的身份經營業務和管理其財產。債務人已經提交了各種 “第一天” 動議並獲得了破產法院的批准，這些動議要求採取常規救濟，使公司能夠在不對正常業務造成實質性幹擾的情況下過渡到第11章的保護。在本次關於RSA的討論中使用但未定義的大寫術語具有RSA或DIP信貸協議（如適用）中賦予它們的含義。
2024年3月22日，債務人提交了（i）擬議計劃；（ii）擬議披露聲明；以及（iii）債務人下令動議（I）批准擬議披露聲明和披露聲明通知的形式和方式，（II）制定招標和投票程序，（III）安排確認聽證會，（IV）制定確認擬議計劃的通知和異議程序，以及（V）給予相關救濟（備審案件編號501）。2024年4月22日和2024年5月6日，債務人提交了擬議計劃和擬議披露聲明的修訂版本。正如我們先前在2024年4月22日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告中披露的那樣，對2024年4月22日擬議披露聲明的修正案進行了修訂，納入了清算分析、重組債務人的估值分析和財務預測。計劃於2024年5月9日在破產法院舉行聽證會，以審議擬議披露聲明的充分性以及批准債務人與徵集和提交接受或拒絕擬議計劃的選票有關的擬議程序。
關鍵績效指標
除了我們的公認會計原則和非公認會計準則財務信息外，我們還審查了許多運營和財務指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務，衡量我們的業績，確定影響我們業務的趨勢，制定業務計劃和做出戰略決策。
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| 2024年3月31日 | 2023年12月31日 | 2023年3月31日 |
| 成員資格 | 220,199 | 267,917 | 388,667 |
| 醫療中心 | 95 | 100 | 170 |
會員
成員代表那些醫療保險、醫療補助、ACA以及在2023年第二季度之前的商業保險患者，在特定時期結束時，我們將根據人頭安排獲得固定的PMPM費用。
自有醫療中心
我們將醫療中心定義為那些在特定時期結束時開放營業並向會員提供服務的初級保健醫療中心，在此期間我們擁有醫療業務，醫生是我們的員工。
運營結果的關鍵組成部分
收入
資本收入。我們的資本收入來自我們的醫療中心或附屬診所根據直接與各種健康計劃或CMS達成的人頭安排提供的醫療服務。資本收入包括為提供醫療保健服務而支付的PMPM金額，我們的費率按健康計劃為高危會員從CMS獲得的保費的百分比確定。這些保費基於當地市場的醫療費用和註冊會員對服務的平均利用率。Medicare使用 “風險調整模型” 支付人頭費用，該模型根據每位患者的健康狀況（敏鋭度）對提供者進行補償。敏鋭度較高的患者羣體獲得的患者更多，而敏鋭度較低的患者獲得的患者更少。在風險調整模型下，資本保費是根據上一年度註冊的會員的敏鋭度支付的，然後在編制本年度數據後進行調整。資本收入金額可能會受到與健康計劃簽訂的協議中概述的某些因素的影響，例如向健康計劃支付的管理費和保費的風險調整。
通常，我們有三種類型的人均安排：非風險安排、有限風險安排和全額風險安排。根據我們的無風險安排，我們每月收到的資本付款與所提供的服務的實際金額無關。根據我們的有限風險安排，我們為受保成員承擔部分財務風險。在我們的全額風險安排下，我們為受保成員承擔全部財務風險。
按服務收費和其他收入。當我們在提供醫療服務時以收費服務為基礎向會員或其保險計劃開具賬單時，我們通過向醫療中心和附屬機構的患者提供初級保健服務來產生收費服務收入。雖然我們幾乎所有的患者都是會員，但我們偶爾也會為非會員提供護理。服務收費金額是根據每份合同中確定的商定費用表記錄的。
其他收入包括根據與某些護理組織簽訂的提供護理協調和其他服務的合同賺取的藥房和輔助費用。關於我們的藥房，我們與一個行政服務組織簽訂合同，代表我們收取和匯出處方藥和藥物銷售的款項。我們的一些醫療中心有藥房，患者可以在那裏開處方並取回藥物。患者還可以選擇自己選擇的第三方藥房來填寫處方。其他收入還包括第三方醫療保健索賠報銷恢復服務提供商為分配給他們的與這些輔助服務相關的索賠而應付的固定金額。我們也可能會收到並確認超過一定閾值的這些索賠中一定比例的已追回索賠。這些可變付款在結算時予以確認。迄今尚未收到任何此類付款。
運營費用
第三方醫療費用。第三方醫療費用主要包括健康計劃或CMS（代表公司簽訂合同）產生的醫療費用，包括住院和住院護理、專科醫生和某些藥房購買的費用，扣除回扣和其他補償。提供者費用根據向會員提供服務的日期進行應計，部分基於估計，包括已發生但未報告的醫療服務的應計金額（“IBNR”）。IBNR的負債是根據當前經驗估算和調整的。這些估算值會不斷進行審查和更新，我們保留獨立精算師的服務，每季度對IBNR進行審查。鑑於醫療保險人羣的醫療支出趨勢，我們預計我們的第三方醫療費用將增加，這也與我們在付款人合同下獲得的資助率一致。第三方醫療費用還包括應付的固定金額 第三方醫療保健 索賠賠償
為分配給他們的與第三方醫療費用有關的索賠提供康復服務提供商。我們還可能會收到並確認在超過特定閾值的情況下追回的部分索賠。這些可變付款在結算時確認。迄今尚未收到任何此類可變對價。
患者直接支出。患者直接支出主要包括在我們的醫療中心和附屬診所治療我們的患者時產生的成本，包括與醫療服務提供者和臨牀支持人員、醫療用品、購買的醫療服務、藥房銷售的藥品成本以及向附屬提供者支付的款項相關的補償。
銷售費用、一般費用和管理費用。銷售和收購費用包括與員工相關的費用，包括工資和福利、技術基礎設施、運營、臨牀和質量支持、財務、法律、人力資源和企業發展部門。此外，銷售和收購費用包括所有公司技術和佔用成本。為了確定中心層面的經濟狀況，我們將一部分銷售和收購費用分配給我們的醫療中心和附屬診所。這些費用對每個中心的相對分配取決於給定時間段內開放的中心數量，以及（如果可以確定）發生費用的中心。2023年第三季度，公司實施了一項計劃，旨在進一步重組其運營，以精簡和簡化組織，提高效率並降低成本。根據其轉型計劃，在截至2024年3月31日的季度中，公司裁員約134人，佔其員工的5％。從2024年第一季度開始，這些行動預計將帶來約1140萬美元的年化成本削減。
折舊和攤銷費用。折舊和攤銷費用主要歸因於我們的資本投資，包括固定資產折舊和被認為壽命有限的無形資產的攤銷。
交易成本。交易成本主要包括交易成本（包括與收購活動相關的遞延收購成本、盡職調查、整合、法律、內部人員和其他專業費用）。
或有對價公允價值的變化。或有對價公允價值的變動包括收購導致的或有對價的調整。
其他資產的信貸損失。2023 年 8 月 2 日，MSP 宣佈，美國證券交易委員會於 2022 年 8 月 11 日啟動了對 MSP 的調查。此外，MSP宣佈於2023年3月10日收到美國佛羅裏達南區地方法院美國檢察官辦公室的傳票。由於（i）MSP最近的這些披露；以及（ii）MSP不符合納斯達克的上市要求，公司決定聘請第三方估值專家對MSP於2023年7月7日向公司發行的A類普通股進行市值分析。 在截至2023年6月30日的季度中，公司記錄的信貸損失準備金為6,200萬美元。截至2023年9月30日，公司得出結論，這些證券的公允價值不容易確定。截至2023年12月31日，公司根據當時的市值對MSP股票進行估值，並將影響記錄在其他收入（支出）部分。截至2023年12月31日，共有800萬股MSP普通股的公允價值估計為 1,820 萬美元在標題下 合併資產負債表中的 “按公允價值計算的股權證券”。2024年3月3日，破產法院在第328號備審案件目錄中下達了一項命令（“MSP復甦股票令”），授權公司繼續出售其A類普通股。截至2024年3月31日，公司持有 200 萬MSP 股票的單位。
在截至2024年3月31日的季度中，公司出售了MSP的600萬股股票，淨收益總額約為670萬美元。2024年3月31日之後，公司出售了其在MSP中剩餘的200萬股股份，淨收益總額約為200萬美元。根據MSP Recovery股票令，2024年2月4日至2024年3月31日期間交易的淨銷售收益約320萬美元存入獨立賬户，這些收益在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中記作限制性現金，標題為 “現金、現金等價物和限制性現金”。
其他收入（支出）
利息支出. 利息支出主要包括我們在瑞士信貸信貸協議、優先票據和2023年定期貸款下的未償借款所產生的利息，包括實物利息（“PIK”）。見”流動性和資本資源。” 為獲得債務融資而產生的成本攤銷並列為利息支出的組成部分。如註釋 12 中所述。“債務”，自從在申請之日提交第11章案件以來，公司停止對除DIP融資機制以外的所有債務累計利息。因此，截至2024年3月31日，公司沒有記錄與CS定期貸款、CS循環信貸額度、2023年定期貸款和優先票據相關的2,210萬美元的合同利息支出。
利息收入。 利息收入主要包括通過與關聯公司的貸款協議獲得的利息。通過DIP融資投資的剩餘現金的利息收入已記錄在”重組項目，淨額” 在公司隨附的截至2024年3月31日的三個月未經審計的簡明運營報表中。
債務消滅造成的損失。債務清償損失主要包括與我們的融資安排相關的瑞士信貸信貸協議相關的未攤銷債務發行成本。
認股權證負債公允價值的變化。認股權證負債公允價值的變化主要包括業務合併完成時假設的公共認股權證和私募認股權證的變化。在每個報告期對負債進行重新估值。
其他收入（支出）。其他收入（支出）主要與轉租收入和銷售交易收益有關。
重組項目，淨額。淨重組項目涉及申請日期之後因破產而產生的金額。這包括與重組相關的成本，包括註銷原始發行折扣和受折衷債務的延期長期債務費用、債務人持股再融資的成本、法律和專業費用等。
運營結果
下表列出了我們在所述期間未經審計的簡明合併運營報表數據：
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| 截至3月31日的三個月 | |
（以千計） | 2024 | | 2023 | | |
| 收入： | | | | | |
| 資本收入 | $ | 669,075 | | | $ | 841,074 | | | |
| 按服務收費和其他收入 | 15,351 | | | 25,835 | | | |
| 總收入 | 684,426 | | | 866,909 | | | |
| 運營費用： | | | | | |
| 第三方醫療費用 | 640,991 | | | 708,331 | | | |
| 患者直接支出 | 45,865 | | | 68,427 | | | |
| 銷售費用、一般費用和管理費用 | 89,109 | | | 96,473 | | | |
| 折舊和攤銷費用 | 18,371 | | | 27,221 | | | |
| 交易成本 | 1,200 | | | 10,086 | | | |
| 或有對價公允價值的變化 | — | | | (4,100) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 運營費用總額 | 795,536 | | | 906,438 | | | |
| 運營損失 | (111,110) | | | (39,529) | | | |
| 其他收入和支出： | | | | | |
利息支出（不包括截至2024年3月31日的三個月中22,093美元的合同利息） | (14,930) | | | (23,505) | | | |
| 利息收入 | 497 | | | 9 | | | |
| | | | | |
| 認股權證負債公允價值的變化 | — | | | 2,008 | | | |
| 其他收入（支出） | (10,715) | | | 432 | | | |
| 其他收入總額（支出） | (25,148) | | | (21,056) | | | |
重組項目，淨額 | (341,911) | | | — | | | |
| 所得税支出前的淨收益（虧損） | (478,169) | | | (60,585) | | | |
所得税（費用）補助 | (36) | | | — | | | |
| 淨收益（虧損） | (478,205) | | | (60,585) | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | (62,499) | | | (32,435) | | | |
| 歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損） | $ | (415,706) | | | $ | (28,150) | | | |
下表列出了我們未經審計的簡明合併運營報表數據，以所示期間總收入的百分比表示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月 | | |
| （佔收入的百分比） | 2024 | | 2023 | | | | | | |
| 收入： | | | | | | | | | |
| 資本收入 | 97.8 | % | | 97.0 | % | | | | | | |
| 按服務收費和其他收入 | 2.2 | % | | 3.0 | % | | | | | | |
| 總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | | | |
| 運營費用： | | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | 93.7 | % | | 81.7 | % | | | | | | |
| 患者直接支出 | 6.7 | % | | 7.9 | % | | | | | | |
| 銷售費用、一般費用和管理費用 | 13.0 | % | | 11.1 | % | | | | | | |
| 折舊和攤銷費用 | 2.7 | % | | 3.1 | % | | | | | | |
| 交易成本 | 0.2 | % | | 1.2 | % | | | | | | |
| 或有對價公允價值的變化 | 0.0 | % | | (0.5) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 運營費用總額 | 116.2 | % | | 104.6 | % | | | | | | |
| 運營損失 | (16.2) | % | | (4.6) | % | | | | | | |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | | |
利息支出 | (2.2) | % | | (2.7) | % | | | | | | |
| 利息收入 | 0.1 | % | | 0.0 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 認股權證負債公允價值的變化 | 0.0 | % | | 0.2 | % | | | | | | |
| 其他收入（虧損） | (1.6) | % | | 0.0 | % | | | | | | |
| 其他收入總額（虧損） | (3.7) | % | | (2.5) | % | | | | | | |
重組項目，淨額 | (50.0) | % | | 0.0 | % | | | | | | |
| 所得税支出前的淨收益（虧損） | (69.9) | % | | (7.0) | % | | | | | | |
所得税（費用）補助 | 0.0 | % | | 0.0 | % | | | | | | |
| 淨收益（虧損） | (69.9) | % | | (7.0) | % | | | | | | |
| 歸屬於非控股權益的淨收益（虧損） | (9.1) | % | | (3.7) | % | | | | | | |
| 歸屬於A類普通股股東的淨收益（虧損） | (60.7) | % | | (3.3) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | |
下表列出了公司在指定期間的分列收入：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 |
| | 2024 | | 2023 | | |
（以千計） | | 收入 $ | | 收入百分比 | | 收入 $ | | 收入百分比 | | | | |
| 資本收入 | | | | | | | | | | | | |
| 醫療保險 | | $ | 637,153 | | | 93.1 | % | | $ | 793,628 | | | 91.5 | % | | | | |
| 其他資本收入 | | 31,922 | | | 4.7 | % | | 47,446 | | | 5.5 | % | | | | |
| 資本收入總額 | | 669,075 | | | 97.8 | % | | 841,074 | | | 97.0 | % | | | | |
| 按服務收費和其他收入 | | | | | | | | | | | | |
| 按服務收費 | | 3,138 | | | 0.5 | % | | 11,693 | | | 1.3 | % | | | | |
| 藥房 | | 10,979 | | | 1.6 | % | | 12,106 | | | 1.4 | % | | | | |
| 其他 | | 1,234 | | | 0.2 | % | | 2,036 | | | 0.3 | % | | | | |
| 服務收費和其他收入總額 | | 15,351 | | | 2.2 | % | | 25,835 | | | 3.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 總收入 | | $ | 684,426 | | | 100.0 | % | | $ | 866,909 | | | 100.0 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
下表列出了公司在指定期間的成員和會員月數字：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | % 變化 |
| 成員： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 93,093 | | | 140,366 | | | (33.7) | % |
| 醫療保險 ACO REACH | | 64,915 | | | 67,054 | | | (3.2) | % |
| 全額醫療保險 | | 158,008 | | | 207,420 | | | (23.8) | % |
| 醫療補助 | | 45,176 | | | 81,509 | | | (44.6) | % |
| ACA | | 17,015 | | | 99,738 | | | (82.9) | % |
| 成員總數 | | 220,199 | | | 388,667 | | | (43.3) | % |
| | | | | | |
| 會員月份： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | 288,373 | | | 416,776 | | | (30.8) | % |
| 醫療保險 ACO REACH | | 196,437 | | | 202,683 | | | (3.1) | % |
| 全額醫療保險 | | 484,810 | | | 619,459 | | | (21.7) | % |
| 醫療補助 | | 138,926 | | | 242,649 | | | (42.7) | % |
| ACA | | 51,402 | | | 283,961 | | | (81.9) | % |
| 會員總月數 | | 675,138 | | | 1,146,069 | | | (41.1) | % |
| | | | | | |
| 每位會員每月人數（“PMPM”）： | | | | | | |
| 醫療保險優勢 | | $ | 1,214 | | | $ | 1,180 | | | 2.9 | % |
| 醫療保險 ACO REACH | | 1,461 | | | 1,489 | | | (1.9) | % |
| 全額醫療保險 | | $ | 1,314 | | | $ | 1,281 | | | 2.6 | % |
| 醫療補助 | | 222 | | | 183 | | | 21.3 | % |
| ACA | | 20 | | | 11 | | | 81.8 | % |
| PMPM 總計 | | $ | 991 | | | $ | 734 | | | 35.0 | % |
| | | | | | |
| 醫療中心 | | 95 | | | 170 | | |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | | | |
（以千計） | | 2024 | | 2023 | | | | $ Change | | % 變化 |
| 收入： | | | | | | | | | | |
| 資本收入 | | $ | 669,075 | | | $ | 841,074 | | | | | $ | (171,999) | | | -20.4 | % |
| 按服務收費和其他收入 | | 15,351 | | | 25,835 | | | | | (10,484) | | | -40.6 | % |
| 總收入 | | $ | 684,426 | | | $ | 866,909 | | | | | $ | (182,483) | | | |
資本收入。 截至2024年3月31日的三個月，資本收入為6.691億美元，與截至2023年3月31日的三個月的8.411億美元相比，減少了1.720億美元，下降了20.4％。下降的主要原因是：（i）因終止合同和關閉佛羅裏達州核心市場以外的設施而導致會員人數減少，導致1.823億美元減少；（ii）1,040萬美元主要與我們的醫療保險和醫療補助產品的會員組合有關，（iii）主要是我們的Medicare Advantage和Medicaid產品的總資本收入增長2,070萬美元部分抵消。資本收入PMPM的變化包括醫療保險風險調整減少約1,020萬美元。
收費服務和其他收入。 截至2024年3月31日的三個月，收費服務和其他收入為1,540萬美元，與截至2023年3月31日的三個月的2580萬美元相比，減少了1,050萬美元，下降了40.6％，這主要是由於提供的服務量減少。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | | | |
（以千計） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 運營費用： | | | | | | | | |
| 第三方醫療費用 | | $ | 640,991 | | | $ | 708,331 | | | $ | (67,340) | | | -9.5 | % |
| 患者直接支出 | | 45,865 | | | 68,427 | | | (22,562) | | | -33.0 | % |
| 銷售費用、一般費用和管理費用 | | 89,109 | | | 96,473 | | | (7,364) | | | -7.6 | % |
| 折舊和攤銷費用 | | 18,371 | | | 27,221 | | | (8,850) | | | -32.5 | % |
| 交易成本 | | 1,200 | | | 10,086 | | | (8,886) | | | -88.1 | % |
| 或有對價公允價值的變化 | | — | | | (4,100) | | | 4,100 | | | -100.0 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 運營費用總額 | | $ | 795,536 | | | $ | 906,438 | | | $ | (110,902) | | | |
第三方醫療費用。 截至2024年3月31日的三個月，第三方醫療費用為6.41億美元，與截至2023年3月31日的三個月的7.083億美元相比，減少了6,730萬美元，下降了9.5％。 下降的原因是由於合同終止和佛羅裏達州核心市場以外的設施關閉導致的會員數量減少了1.449億美元，主要是我們的醫療保險產品，與會員構成相關的4190萬美元減少，但部分被與第三方醫療費用上漲相關的1.195億美元增長所抵消，PMPM主要是我們的醫療保險和醫療補助產品。
患者直接費用。 截至2024年3月31日的三個月，患者的直接支出為4,590萬美元，與截至2023年3月31日的三個月的6,840萬美元相比，減少了2,260萬美元，下降了33.0％。下降的主要原因是附屬供應商付款減少了390萬美元，工資和福利減少了1,230萬美元，藥房銷售的藥品成本減少了90萬美元，醫療用品減少了130萬美元，購買服務減少了410萬美元。
銷售、一般和管理費用。 截至2024年3月31日的三個月，銷售、一般和管理費用為8,910萬美元，減少 為740萬美元，增長7.6％，而截至2023年3月31日的三個月為9,650萬美元。下降的主要原因是：(i) 全職僱員減少導致工資和福利減少1,310萬美元；(ii) 170萬美元的營銷費用；(iii) 140萬美元的運輸費用；(iv) 租賃
140萬美元的支出和 (v) 440萬美元的其他業務費用.這些減少被提交第11章之前與重組和相關費用相關的1,460萬美元專業費用增加所抵消。
折舊和攤銷費用。 截至2024年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用為1,840萬美元，與截至2023年3月31日的三個月的2720萬美元相比，減少了890萬美元，下降了32.5％。下降的主要原因是2023年第四季度記錄的放棄租約，導致不動產、設備和使用權資產的折舊和攤銷加速，以及大學品牌資產在2023年加速增長。
交易成本。 截至2024年3月31日的三個月，交易成本為120萬美元，與截至2023年3月31日的三個月的1,010萬美元相比，下降了890萬美元，下降了88.1％。 下降主要與交易活動量與去年相比減少有關。
或有對價公允價值的變動。 由於某些收購計劃和2022年完成的相關或有付款，或有對價在截至2023年3月31日的三個月中產生了410萬美元的收益。截至2024年3月31日的季度，或有對價的公允價值沒有變化。
其他收入（支出）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月 | | | | |
（以千計） | | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 變化 |
| 其他收入和支出： | | | | | | | | |
| 利息支出 | | $ | (14,930) | | | $ | (23,505) | | | $ | 8,575 | | | -36.5 | % |
| 利息收入 | | 497 | | | 9 | | | 488 | | | 5422.2 | % |
| | | | | | | | |
| 認股權證負債公允價值的變化 | | — | | | 2,008 | | | (2,008) | | | -100.0 | % |
| 其他收入（支出） | | (10,715) | | | 432 | | | (11,147) | | | -2580.3 | % |
| 其他收入總額（支出） | | $ | (25,148) | | | $ | (21,056) | | | $ | (4,092) | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出。截至2024年3月31日的三個月，利息支出為1,490萬美元，與截至2023年3月31日的三個月的2350萬美元相比，減少了860萬美元，下降了36.5％。減少 主要由以下因素驅動 由於攤還期縮短，應計利息天數減少了1,040萬美元，攤銷發行成本減少了70萬美元。自從在申請之日提交第11章案件以來，公司停止了除DIP融資機制以外的所有債務的應計利息。減少的數額被該期間記錄的260萬美元利息所抵消 截至 2024 年 3 月 31 日的三個月 與 DIP 融資有關。
認股權證負債公允價值的變化。認股權證負債的公允價值變動為200萬美元 截至 2023 年 3 月 31 日的三個月。由於公開認股權證於2023年11月13日退市，公司確定公開認股權證和私募認股權證的公允價值等於零.
其他收入（支出）。包括截至2024年3月31日的季度中因公司在截至2024年3月31日的季度中持有的800萬股MSP證券公允價值變動而蒙受的820萬美元虧損。在截至2024年3月31日的季度中，公司出售了600萬股MSP股票，淨收益總額約為 670 萬美元。2024 年 3 月 31 日之後，公司處置了其剩餘部分 200 萬在 MSP 中的股份，獲得的總淨收益約為 200 萬美元。2024 年 2 月 4 日至 2024 年 3 月 31 日期間交易的淨銷售收益約為 320 萬美元根據MSP Recovery股份令，存放在獨立賬户中，在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中，這些現金在標題為 “現金、現金等價物和限制性現金” 下記為限制性現金。
流動性和資本資源
普通的
我們主要通過業務合併、債務證券和借款為我們的運營提供資金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為 1.78 億美元分別為7,580萬美元。截至2024年3月31日，我們的限制性現金餘額為1.403億美元，包括作為抵押品持有的3,980萬美元現金 r與 ACO REACH 計劃有關， 760 萬美元與其他保險計劃的信用證有關， 就我們的第11章案件而言，作為以公允價值出售股權證券的限制性現金持有的320萬美元，以託管形式持有的1,200萬美元專業費用資金，和 7,770 萬美元與以託管方式持有的DIP再融資有關。截至2023年12月31日，我們的限制性現金餘額為 3,330 萬美元由作為抵押品持有的2760萬美元現金主要是r與 ACO REACH 計劃有關以及 570 萬美元與其他保險計劃的信用證有關。
截至2024年3月31日，1.2億美元的CS循環信貸額度已全部提取。自成立以來，我們的運營產生了巨大的營業虧損，這反映在截至2024年3月31日的13億美元累計赤字和運營產生的負現金流中。
在考慮第11章案例之前，我們預計在2024年將支付約8,060萬美元的現金利息和約480萬美元的資本支出。
我們認為，我們現有的現金， 現金等價物和限制性現金，以及我們預期通過運營產生的現金和DIP融資機制將不足以為自發行之日起至少未來12個月內的運營和資本需求提供資金未經審計的簡明版 2024 年第一季度第 10-Q 表中包含的合併財務報表。
正如先前披露的那樣，紐約證券交易所監管機構於2024年2月5日通知該公司 紐約證券交易所（a）決定啟動將公司A類普通股退市的程序，（b）在公司於2024年2月4日啟動第11章案件後，根據紐約證券交易所上市公司手冊第802.01D條，立即暫停在紐約證券交易所A類普通股的交易。紐約證券交易所於2024年2月6日向美國證券交易委員會提交了25號表格，以啟動從紐約證券交易所退市的程序，該退市於2024年2月16日生效。此外，正如先前披露的那樣，紐約證券交易所於2023年11月13日向美國證券交易委員會提交了25號表格，開始將公共認股權證從紐約證券交易所退市，退市於2023年11月23日生效。
正如註釋 3 “持續關注” 中所討論的那樣， 該公司正在採取多項舉措來提高其盈利能力、流動性、現金流和淨現金，例如控制和減少運營支出、限制資本支出、出售資產和運營以及退出某些市場。該公司減少運營開支的努力包括裁減長期員工、通過與付款人談判降低第三方醫療費用、退出和整合表現不佳的醫療中心、推遲裝修和其他資本項目以及大幅減少非必要支出。
2023年第三季度，公司實施了一項計劃，旨在進一步重組其運營，以精簡和簡化組織，提高效率並降低成本。這些行動包括裁員，預計將在未來降低我們的銷售和收購成本。 該公司隨後在2023年12月下旬宣佈，正在努力實施新的轉型計劃，該計劃旨在：（i）改善公司的MCR；（ii）減少其DPE和SG&A支出；（iii）提高公司的毛利和調整後的息税折舊攤銷前利潤；（iv）最大限度地提高公司的生產率、現金流和流動性。除其他行動外，轉型計劃還包括擴大優化其DPE和SG&A支出的舉措，包括減少運營支出。在截至2024年3月31日的季度中，公司裁員了約134名員工，佔其員工的5％。從2024年第一季度開始，這些行動預計將帶來約1140萬美元的年化成本削減。
正如先前披露的那樣，作為公司創造更多流動性的努力的一部分，公司於2023年9月25日完成了出售交易，將與Cano Health在德克薩斯州和內華達州老年人為中心的初級保健中心運營相關的幾乎所有資產出售給CenterWell，該公司的總交易價值約為6,670萬美元，其中包括收盤時支付的約3540萬美元現金（其中約190萬美元被扣留）用於滿足潛在的賠償索賠），以及免除Cano Health或其附屬公司所欠的某些債務，主要是根據與Humana附屬公司簽訂的商業協議建造的中心。網
銷售交易的現金收益使公司能夠償還CS循環信貸額度下的部分未清餘額。在第四季度，公司剝離了佛羅裏達州的某些專業業務，並剝離了位於加利福尼亞州和伊利諾伊州的某些資產，總交易額約為1,990萬美元，這些剝離的淨現金收益用作營運資金。
作為改善現金流和流動性計劃的一部分，該公司還於2023年第三季度末關閉了位於加利福尼亞和新墨西哥州的醫療中心的業務，在2023年第四季度關閉了位於伊利諾伊州和波多黎各的醫療中心的業務。
其他正在進行的創造額外流動性的舉措包括公司繼續進行戰略審查，這可能導致出售公司的全部或幾乎全部業務和/或出售某些業務領域，例如公司在佛羅裏達州的醫療補助業務、藥房資產和其他專業業務。
根據下文討論的2023年Side-Car修正案的條款和條件，公司已正式啟動、宣佈並將繼續推行一項全面的程序，以確定和評估出售公司或其全部或基本全部資產的利益，包括聘請顧問協助這一過程。儘管這些努力尚未達成銷售交易，但在第11章案件中，公司的程序仍在進行中。無法保證此過程會導致任何交易。
2023 年定期貸款協議
2023年2月24日（“2023年定期貸款截止日期”），公司通過其全資運營子公司Cano Health, LLC（“借款人”）和Primary Care (ITC) 中間控股有限責任公司（“控股公司”）與某些貸款機構簽訂了信貸協議（“附帶汽車信貸協議”），作為行政代理人（“2023年定期貸款管理代理人”），根據該協議，貸款人向借款人提供了本金總額為1.5億美元的優先擔保定期貸款（“2023年定期貸款”），全額其中金額在2023年定期貸款截止日期到賬。
根據副車信貸協議，2023年定期貸款的利率等於：（i）在截止日期兩週年之日或之前，年利率為14％，每季度（由借款人選擇）以現金或實物支付，將該金額與2023年定期貸款的本金餘額相加（前提是根據2023年附帶汽車修正案，2023年定期貸款的利率為在截至2025年2月24日的實物支付期內增加到16％）；以及（ii）此後，每年13％，應付每季度以現金支付。借款人選擇在兩週年之前以實物形式償還2023年定期貸款的到期利息。2023年定期貸款計劃於2027年11月23日到期。2023年定期貸款不會攤銷。在提交第11章案件後，任何強制執行債務工具下付款義務的努力都將自動中止，債務工具的執行權受到《破產法》的適用條款的約束。
瑞士信貸信貸協議
根據瑞士信貸信貸協議，公司通過借款人提供優先擔保定期貸款（經修訂的 “CS定期貸款”）和循環信貸額度（經修訂後的 “CS循環信貸額度”）。瑞士信貸信貸協議下的債務由借款人的幾乎所有資產擔保。
根據融資日期，CS定期貸款需償還本金，在每個日曆季度的最後一個工作日到期，相當於初始本金的0.25％（視情況而定）。攤銷付款於 2021 年 3 月 31 日開始。與CS定期貸款相關的未償還本金和利息定於2027年11月23日的到期日到期。在提交第11章案件後，任何強制執行債務工具下付款義務的努力都將自動中止，債務工具的執行權受到《破產法》的適用條款的約束。
2022年1月14日，公司對瑞士信貸信貸協議進行了修訂，根據該修正案，CS定期貸款的未償本金被條款基本相似的等額新定期貸款所取代，但適用於新定期貸款的較低利率差額除外。瑞士信貸信貸協議的修正案實施了基於擔保隔夜融資利率的前瞻性定期利率
（“SOFR”）取代倫敦銀行同業拆借利率，作為CS定期貸款和CS循環信貸額度以及某些其他條款下的借款基準利率。適用於CS定期貸款和CS循環信貸額度下的借款的新利率修訂為4.00％，外加SOFR中的較大值和適用的信貸利差調整為0.50％；前提是如果借款人獲得標準普爾的上市公司評級至少為 “B”，穆迪的公開評級至少為 “B2”，則只要此類評級仍然有效，利潤率將為3.75％ 適用。借款人尚未達到這些適用的公司評級。該修正案意味着部分清償，並導致140萬美元的延期發行成本被註銷，該費用在截至2022年9月30日的九個月中記作債務清償損失。在截至2024年3月31日的三個月中，SOFR超過了0.50％的信貸利差調整，從而得出了該季度的月度浮動利率。截至2024年3月31日，CS定期貸款和CS循環信貸額度的實際利率為9.46％。但是，自從在申請日提交第11章案件以來，該公司停止了對所有申請前債務的應計利息。
高級票據
2021年9月30日，公司以私募方式發行了本金為3億美元的優先無擔保票據（“優先票據”）。優先票據的年利率為6.25％，每半年在每年的4月1日和10月1日支付，利息從2022年4月1日開始。截至2024年3月31日，優先票據的實際利率為6.25％。優先票據的本金計劃於2028年10月1日全額到期。優先票據無需支付任何攤銷款。參見附註3中的 “持續經營” 和附註12中討論的 “一般信貸協議”。
LIFW 銷售摘要
截至2023年12月31日，共有800萬股MSP普通股的公允價值估計為 1,820 萬美元在標題下 合併資產負債表中的 “按公允價值計算的股權證券”。2024年3月3日，破產法院在第328號備審案件目錄中下達了一項命令（“MSP復甦股票令”），授權公司繼續出售其A類普通股。截至2024年3月31日，公司持有 200 萬MSP 股票的單位。
在截至2024年3月31日的季度中，公司出售了MSP的600萬股股票，淨收益總額約為670萬美元。2024年3月31日之後，公司出售了其在MSP中剩餘的200萬股股份，淨收益總額約為200萬美元。根據MSP Recovery股票令，2024年2月4日至2024年3月31日期間交易的淨銷售收益約320萬美元存入獨立賬户，這些收益在隨附的未經審計的簡明合併資產負債表中記作限制性現金，標題為 “現金、現金等價物和限制性現金”。
現金流
下表彙總了我們在上述時期內來自運營、投資和融資活動的未經審計的簡明合併現金流。
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| | 截至3月31日的三個月 |
（以千計） | | 2024 | | 2023 |
| 經營活動提供的（用於）淨現金 | | $ | (48,828) | | | $ | (29,470) | |
| 投資活動提供的（用於）淨現金 | | 3,874 | | | (9,459) | |
| 融資活動提供的（用於）淨現金 | | 147,184 | | | 56,488 | |
| 現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少） | | 102,230 | | | 17,559 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | | 75,763 | | | 27,329 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 177,993 | | | $ | 44,888 | |
運營活動
在截至2024年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金為4,880萬美元，現金流出量增加了1,940萬美元，而截至2023年3月31日的三個月中用於經營活動的淨現金為2950萬美元。影響經營活動中使用的淨現金的重大變化如下：
現金減少7,860萬美元與淨虧損以及非現金費用和貸項有關，主要與以下方面有關：
•淨虧損增加4.176億美元；
•折舊和攤銷費用減少890萬美元；以及
•基於股份的薪酬減少了540萬美元
由以下非現金項目抵消：
•非現金重組項目增加3.373億美元；
•股本證券公允價值的變動增加了1,030萬美元；
•或有對價的公允價值變動增加410萬美元；以及
•認股權證負債公允價值變動增加200萬美元
與運營資產和負債相關的現金增加5,930萬美元，主要原因是：
•由於收款時間和成員人數的增加，應收賬款的變化；
•由於成員人數的增加，未付索賠的責任發生了變化；以及
•付款時間導致的應付賬款和應計費用的變化。
投資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，投資活動提供的淨現金s為390萬美元，現金流入增加了1,330萬美元，而截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的淨現金為950萬美元，這主要是由於出售股權證券提供的現金增加了640萬美元，購買房地產和設備減少了430萬美元。
融資活動
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供的淨現金為1.472億美元，與用於融資活動的淨現金5,650萬美元相比，增加了9,070萬美元在截至2023年3月31日的三個月中，這主要是由於CS循環信貸額度的淨還款額減少以及DIP信貸額度的收益增加。
非公認會計準則財務指標
以下討論包括提及息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤，它們是非公認會計準則財務指標，下文將其與淨收益/淨虧損（其最直接可比的GAAP指標）進行核對。非公認會計準則財務指標是與公認會計原則背道而馳的績效指標，因為它不包括公認會計原則所要求的收益部分。其他公司對非公認會計準則財務指標的定義可能有所不同，因此，我們的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司的財務指標直接相提並論。這些非公認會計準則財務指標應用作公司GAAP財務業績的補充，而不是替代品。
顧名思義，息税折舊攤銷前利潤包括扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨收益（虧損）。調整後的息税折舊攤銷前利潤是經調整後的息税折舊攤銷前利潤，以加回某些支出的影響，例如股票薪酬支出、交易成本(包括交易成本和公司發展薪金成本)、重組和其他費用、權益證券的已實現和未實現虧損、或有對價的公允價值調整、認股權證負債和重組項目公允價值的變動，淨額。調整後的息税折舊攤銷前利潤是我們管理層用來評估我們公司運營和財務業績的關鍵指標。
非公認會計準則財務指標的列報還為投資者提供了有關我們經營業績的更多信息，有助於對我們的業務業績和價值進行趨勢分析、分析和基準測試。通過排除某些支出和其他可能無法代表我們基本核心業務經營業績的項目，這些非公認會計準則財務指標：
•允許投資者從管理層的角度評估我們的業績，從而提高我們在財務和運營決策中使用的補充信息的透明度；
•提高管理層和其他關注我們行業的人在估算我們公司價值時使用的衡量標準的透明度；以及
•允許投資者查看我們的財務業績和狀況，就像我們的重要貸款人和房東要求我們在確定我們遵守某些財務契約時向他們報告財務信息一樣。
我們使用息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤作為分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據公認會計原則報告的財務業績分析的替代品。其中一些限制如下所示：
•儘管折舊和攤銷費用是非現金費用，但折舊和攤銷的資產將來可能必須更換，息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤並不反映此類置換或新的資本支出要求的現金資本支出需求；
•調整後的息税折舊攤銷前利潤未反映：（1）我們營運資金需求的變化或現金需求；（2）非現金股票薪酬的潛在攤薄影響；（3）認股權證負債公允價值的變化；（4）或有對價公允價值的變化；或（5）淨利息支出/收入；以及
•其他公司，包括我們所在行業的公司，可能會以不同的方式計算息税折舊攤銷前利潤和/或調整後的息税折舊攤銷前利潤或類似標題的指標，這降低了其作為比較指標的用處。
由於這些限制和其他限制，您應考慮調整後的息税折舊攤銷前利潤以及我們其他基於公認會計準則的財務績效指標，包括淨虧損、現金流指標和我們的公認會計準則財務業績。
下表提供了息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤與淨虧損的對賬情況，這是與這些非公認會計準則指標最直接可比的GAAP指標：
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| | 截至3月31日的三個月 |
（以千計） | | 2024 | | 2023 |
| 淨虧損 | | $ | (478,205) | | | $ | (60,585) | |
| 利息收入 | | (497) | | | (9) | |
| 利息支出 | | 14,930 | | | 23,505 | |
所得税（費用）補助 | | (36) | | | — | |
| 折舊和攤銷費用 | | 18,371 | | | 27,221 | |
| 税前利潤 | | (445,437) | | | (9,868) | |
| 基於股票的薪酬 | | 4,000 | | | 9,351 | |
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交易成本 1 | | 1,376 | | | 10,572 | |
| 重組和其他2 | | 11,385 | | | 1,032 | |
股權證券的已實現和未實現虧損 | | 9,993 | | | — | |
| 或有對價公允價值的變化 | | — | | | (4,100) | |
| 認股權證負債公允價值的變化 | | — | | | (2,008) | |
重組項目，淨額 | | 341,911 | | | — | |
| 調整後 EBITDA | | $ | (76,772) | | | $ | 4,979 | |
1 交易成本分別包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的20萬美元和50萬美元的企業發展薪資成本。企業發展 工資成本包括與支持我們的交易活動所需的額外員工直接相關的費用。
2 重組和其他費用主要包括申請日前截至2024年3月31日的季度中與支持重組活動相關的專業費用。
關鍵會計政策與估計
我們未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註是根據美國公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們做出影響報告的資產、負債、收入和支出金額以及相關披露的估算和假設。我們的估計基於歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種假設。我們會持續評估我們的估算值和假設。我們認為，我們在編制這些財務報表時做出了合理的估計和假設。實際結果可能與這些估計值有所不同。如果這些估計值與我們的實際業績之間存在重大差異，我們未來的財務報表將受到影響。
有關我們有關關鍵會計政策的政策的描述，請參閲 2023 年 10-K 表格中的 “關鍵會計政策”。我們的關鍵會計估算政策或未經審計的簡明合併財務報表的方法沒有重大變化。
第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們在2023年10-K表格中披露的有關市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告《交易法》要求在公司報告中披露的信息，並收集此類信息並酌情傳達給管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。按照《交易法》第13a-15（b）條的要求，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了截至2024年第一季度10-Q表所涵蓋的財政期末我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的設計和運作。鑑於公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告 “第9A項” 中描述的重大缺陷。控制和程序” 公司首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序無效。儘管發現了重大缺陷，但截至本文件提交之日，包括首席執行官兼首席財務官在內的管理層認為，本10-Q表季度報告中包含的未經審計的合併財務報表在所有重大方面都公允地反映了我們按照公認會計原則列報的財年財務狀況、經營業績和現金流。
儘管該公司認為在修復重大缺陷的根本原因方面已經取得了進展，但無法保證補救計劃何時會得到全面實施，也無法保證該計劃按目前的設計能夠充分修復重大缺陷。在補救計劃實施足夠長的時間以使我們的管理層得出實質性缺陷已得到充分修復的結論之前，不會認為這些重大缺陷已得到充分解決。我們將繼續努力實施和測試增強的文件政策和程序，以便做出最終決定。
財務報告內部控制的變化
除上述情況外，在截至2024年3月31日的財政季度中，財務報告的內部控制沒有發生其他重大變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，也沒有合理地可能產生重大影響。
第二部分。其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時捲入在正常業務過程中出現的與我們的業務運營相關的附帶訴訟。
有關我們法律訴訟的描述，請參閲本2024年第一季度10-Q表未經審計的簡明合併財務報表附註中附註16 “承諾和意外開支” 中 “法律事務” 部分的描述。
第 1A 項。風險因素
請參閲我們 2023 年表格 10-K 第 1 部分第 1A 項中列出的風險因素。
第 2 項。未經登記的股權證券銷售、所得款項的使用和發行人購買股權證券
近期未註冊證券的銷售
沒有
最近回購的股權證券
沒有。
股權補償計劃
有關根據股權補償計劃獲準發行的證券的信息包含在標題為 “第12項” 的部分中。2023年10-K表格第三部分第12項中的 “某些受益所有人的擔保所有權以及管理層和相關股東事宜”。
第 3 項。優先證券違約
沒有。
第 4 項。礦山安全披露
不適用。
第 5 項。其他信息
規則 10b5-1 交易計劃
在截至2024年3月31日的季度中，沒有董事或第16節官員 採用要麼 終止任何規則 10b5-1 交易安排或非規則 10b5-1 交易安排。
第 6 項。展品
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| 3.1 | | Cano Health, Inc. 的公司註冊證書（參照公司於2021年6月9日提交的8-K表最新報告附錄3.1合併）。 |
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| 3.2 | | Cano Health, Inc. 章程（參照公司於2021年6月9日提交的8-K表最新報告附錄3.2納入）。 |
| 3.3 | | 初級保健（ITC）中間控股有限責任公司第二份經修訂和重述的有限責任公司協議，日期為2021年6月3日（參照公司於2021年6月9日提交的8-K表最新報告附錄3.3納入）。 |
| 3.4 | | 日期為2023年11月2日的公司註冊證書修正證書（參照公司於2023年11月2日提交的8-K表最新報告附錄3.1納入）。 |
| 4.1^ | | 認股權證協議，日期為2023年2月24日，由公司與作為認股權證代理人和過户代理人的大陸證券轉讓與信託公司簽訂的認股權證協議（參照公司於2023年2月27日提交的8-K表最新報告附錄4.1納入）。 |
10.1+ | | 重組支持協議，日期為2024年2月4日（參照公司於2024年2月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.1納入）。 |
10.2+ | | DIP信貸協議，日期為2024年2月7日（參照公司於2024年2月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入）。
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10.3+ | | 高管留用協議表格（參照公司於2024年2月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入）。
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10.4+ | | 經修訂和重述的公司、Cano Health, LLC和Mark Kent之間簽訂的截至2024年1月31日的僱傭協議（參照公司於2024年2月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.3併入）。
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10.5+ | | 公司、Cano Health, LLC和Eladio Gil之間自2024年1月31日起經修訂和重述的僱傭協議（參照公司於2024年2月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄10.4併入）。 |
10.6+ | | 經修訂和重述的公司、Cano Health, LLC和Robert Camerlinck於2024年1月31日簽訂的截至2024年1月31日的僱傭協議（參照公司於2024年2月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.5納入）。
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10.7+ | | 經修訂和重述的公司、Cano Health, LLC和David Armstrong於2024年1月31日簽訂的截至2024年1月31日的僱傭協議（參照公司於2024年2月5日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告的附錄10.6納入）。 |
10.8+ | | Cano Health, Inc.、Cano Health, LLC和Eladio Gil先生自2024年3月28日起對僱傭協議的修訂。 |
| 31.1* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）條對首席執行官進行認證。 |
| 31.2* | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14（a）/15d-14（a）條對首席財務官進行認證。 |
| 32.1** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席執行官進行認證。 |
| 32.2** | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的18 U.S.C. 1350對首席財務官進行認證。 |
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| 101.INS* | | 行內 XBRL 實例文檔 — 實例文檔未出現在交互式數據文件中，因為其 XBRL 標籤嵌入在內聯 XBRL 文檔中 |
| 101.SCH* | | 內聯 XBRL 分類擴展架構文檔 |
| |
| 101.CAL* | | 內聯 XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
| 101.DEF* | | 內聯 XBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔 |
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| 101.LAB* | | 內聯 XBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔 |
| |
| 101.PRE* | | 內聯 XBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔 |
| 104* | | 封面交互式數據文件（格式為內聯 XBRL，附錄 101 中包含適用的分類擴展信息。） |
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* | 隨函提交。 |
** | 就經修訂的1934年《證券交易法》第18條而言，本文附錄32.1和32.2中提供的認證被視為與本年度報告一起提供，除非註冊人以引用方式特別納入了該認證，否則不被視為 “提交”。 |
+ | 表示管理合同或任何補償計劃、合同或安排。 |
| ^ | 根據第 S-K 法規第 601 項，本附錄的時間表和展品已被省略。公司同意根據要求向美國證券交易委員會或其工作人員補充提供所有省略的附表和證物的副本。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
CANO HEALTH, INC.
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| 日期 | | 簽名 | | 標題 |
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2024 年 5 月 10 日 | 來自： | /s/ 馬克·肯特 | | 首席執行官 |
| | 馬克·肯特 | | （首席執行官） |
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2024 年 5 月 10 日 | 來自： | /s/ Eladio Gil | | 首席財務官 |
| | Eladio Gil | | （首席財務官） |
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