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| 主要亮點 | |
| 財務摘要 | Q1 2024 | 改變 | |
| 總收入 | 65 億美元 | +2% | |
| 淨收入1 | $114m1 | n/m1 | |
| 淨收入利潤率 | 1.7% | +220bps | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤* | $445m | +15% | |
| 調整後的息税折舊攤銷前利潤率* | 6.8% | +80bps | |
| EPS1 | $0.161 | n/m1 | |
| •在季節性最不重要的季度中,今年開局良好 •主要市場的積極定價、季初活動和温和天氣推動的業績 •綜合解決方案戰略促進關鍵財務指標的進一步增長 •德克薩斯州21億美元的材料收購完成;確定了6000萬美元的運行速率協同效應 •前三個月完成的另外七項戰略附加收購,金額為10億美元 •7億美元協議收購澳大利亞Adbri的多數股權 •7億美元資產剝離的收益主要與Lime出售的初始階段有關 •持續的股票回購;2024年迄今已完成6億美元的股票回購;開始新的3億美元季度回購 •宣佈新的季度股息為0.35美元(按年計算增長5%),將於6月26日支付 •重申24財年預期;淨收入35.5億美元至38.0億美元;調整後的息税折舊攤銷前利潤*65.5億美元至68.5億美元 |
首席執行官艾伯特·馬尼福德説:1,2
“我們很高興地報告,在我們業務的季節性最不重要的時期,第一季度表現良好。這一表現得到了積極的定價勢頭、季初的項目活動、某些地區的有利天氣以及收購的貢獻的支持。我們相信,資產負債表的強勁實力,加上我們對資本有效配置的不懈關注,使我們能夠抓住我們在2024年及以後的進一步增長和價值創造的機會。在這種背景下,我們很高興重申我們先前的2024年指導方針。”
2024 年 5 月 10 日星期五公佈
1*代表非公認會計準則衡量標準。請參閲第 12 至第 13 頁上的 “非公認會計準則對賬和補充信息”。
1 n/m-沒有意義。
2
2024 年第一季度業績
性能概述
CRH今年開局良好,因為定價進展和收購貢獻進一步支撐了早期的項目活動和北美某些地區的有利天氣,抵消了該公司在季節性最不重要的季度中歐洲銷量的減少。總收入為65億美元(2023年第一季度:64億美元),比上年增長2%,而有機收入*增長1%。淨收入為1.14億美元(2023年第一季度淨虧損:3100萬美元),比去年同期增長,這反映了良好的經營業績以及歐洲石灰資產剝離第一和第二階段完成後的收益。調整後的息税折舊攤銷前利潤*為4.45億美元(2023年第一季度:3.86億美元),增長15%,這要歸因於我們的綜合解決方案戰略的持續交付、強勁的商業進展、持續的成本控制和更高的運營效率。截至2023年第一季度,經有機調整後的息税折舊攤銷前利潤*為12%。CRH的淨收入利潤率為1.7%(2023年第一季度淨虧損利潤率:0.5%)和調整後的息税折舊攤銷前利潤率*為6.8%(2023年第一季度:6.0%),均高於去年同期。
•與2023年第一季度相比,Americas Materials Solutions的總收入為16%,這要歸因於季初的項目活動和關鍵市場的有利天氣支持了活動,所有業務領域的價格上漲以及收購的良好貢獻。由於定價進展和運營效率抵消了投入成本上漲的影響,調整後的息税折舊攤銷前利潤在這個季節性小季度中遙遙領先。
•在價格上漲和收購貢獻的帶動下,美洲建築解決方案在2023年第一季度之前實現了積極的業績,總收入為2%。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長2%,這得益於定價進展和運營效率以及近期收購的良好表現。
•歐洲材料解決方案的總收入比2023年第一季度下降了8%,這是由於冬季天氣不利和Lime業務剝離導致的活動水平下降所抵消,其積極的價格勢頭被抵消。調整後的息税折舊攤銷前利潤增長32%,這得益於良好的商業管理和較低的能源成本以及對成本管理和運營效率的持續關注。
•歐洲建築解決方案的總收入比2023年第一季度下降了10%,原因是優惠的價格被新建住宅市場的需求疲軟以及不利的冬季天氣條件所抵消。由於活動水平降低,調整後的息税折舊攤銷前利潤落後了38%,但部分被成本節約行動所抵消。
CRH 的每股收益高於 2023 年第一季度,為 0.16 美元(2023 年第一季度每股虧損:0.05 美元)。
收購和資產剝離
在2024年的前三個月,CRH完成了八次收購,總對價為22億美元,而2023年第一季度為2億美元。2024年第一季度最大的收購是美洲材料解決方案,該公司完成了對德克薩斯州水泥和預拌混凝土資產和業務組合的收購,總對價為21億美元。業務整合正在順利進行,我們預計到第三年將實現6000萬美元的運行率協同效應。此外,美洲材料解決方案完成了另外兩次收購,美洲建築解決方案完成了三次收購,歐洲材料解決方案完成了兩次收購。2024 年 4 月 5 日,該公司還收購了一家材料解決方案業務,包括位於加利福尼亞的兩個硬巖採石場。此次收購是美國材料解決方案進入加利福尼亞的一個有吸引力的切入點,特別是由於其長期的硬巖儲量以及垂直整合的瀝青和預拌混凝土業務。
在資產剝離方面,CRH實現了資產剝離和處置7億美元長期資產的收益,主要與剝離其歐洲Lime業務有關。Lime交易分為三個階段,資產剝離分為兩個階段,包括CRH在德國、捷克共和國、愛爾蘭和英國的Lime業務現已完成。剩餘階段包括在波蘭的業務,預計將於2024年下半年完成。2023年12月,公司簽訂了一項出售協議,出售其在加拿大的部分水泥和材料資產,該協議於2024年4月1日結束。
2024年2月,CRH簽訂了一項具有約束力的協議,收購澳大利亞材料企業Adbri Ltd(Adbri)的多數股權。擬議的交易將導致CRH以7億美元的價格收購約53%的已發行股本,使CRH的總股權增加到約57%。Adbri在澳大利亞擁有高質量的資產和領先的市場地位,這補充了CRH在水泥、混凝土和骨料方面的核心能力,同時為我們現有的澳大利亞業務創造了更多的增長和發展機會。擬議的交易受慣例條款和條件的約束,預計將於2024年完成。
資本分配
正如先前宣佈的那樣,CRH已過渡到季度股息支付。根據公司持續的長期股息增長政策,董事會宣佈新的季度股息為每股0.35美元,比上年增長5%。股息將於2024年6月26日全部以現金支付給2024年5月24日營業結束時註冊的股東。除息日為2024年5月23日。
作為其正在進行的股票回購計劃的一部分,CRH在2024年第一季度回購了約500萬股普通股,總對價為4億美元。2024年5月9日,最新一批股票回購計劃完成,使今年迄今為止向股東返還的現金達到6億美元。我們很高興地宣佈,我們將開始追加3億美元的貸款,不遲於2024年8月7日完成。我們將繼續評估2024年剩餘時間的股票回購計劃,並按季度進一步更新。
創新與可持續發展
我們認為,向更可持續的建築環境的過渡對CRH來説是一個重要的商業機會。我們將繼續加快對創新的投資,以實現我們的可持續解決方案戰略,並應對水、循環和脱碳這三個全球挑戰。通過繼續滿足客户和社會不斷變化的需求,我們的目標是推動進一步增長和價值創造。
2024 年全年展望
儘管今年開局良好,但現在還處於施工季節的初期,我們很高興重申我們之前對2024年的指導方針。總體而言,我們預計2024年將出現有利的市場背景和持續的積極定價勢頭。預計我們在北美的業務將受益於我們市場的重大基礎設施活動以及對關鍵非住宅細分市場的投資增加,而在歐洲,我們預計基礎設施和關鍵非住宅市場的潛在需求良好,這將進一步得到嚴格成本控制的支持。預計短期內,我們整個市場的住宅建築,尤其是新建活動,將保持低迷狀態。假設季節性天氣模式正常且宏觀經濟環境沒有重大失調,CRH仍有望在2024年實現又一年的增長。
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2024 年指導方針 | | |
(以十億美元計,每股數據除外) | 低 | 高 |
淨收入 (i) | 3.55 | 3.80 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤* | 6.55 | 6.85 |
每股收益 (i) | $5.15 | $5.45 |
資本支出 | 2.2 | 2.4 |
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(i) 2024年淨收入和每股收益基於約4億美元的利息支出,淨有效税率約為23%,年初至今平均約為6.9億股已發行普通股。 |
美洲材料解決方案
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變更分析 | |
以百萬美元計 | Q1 2023 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機 | Q1 2024 | % 變化 | |
總收入 | 1,895 | — | +69 | — | +238 | 2,202 | +16% | |
調整後 EBITDA | (35) | — | +25 | — | +25 | 15 | n/m1 | |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | (1.8)% | | | | | 0.7% | | |
Americas Materials Solutions的總收入比2023年第一季度增長了16%,這是一個季節性的小季度,這主要是由於價格上漲、所有業務領域的銷量增加以及收購的積極貢獻,包括對德克薩斯州水泥和預拌混凝土資產的收購,該收購於2024年2月初結束。有機總收入*增長了13%。
在基本材料方面,總收入增長了12%。這反映了受地域結構不利影響的總定價上漲了8%,水泥價格上漲了9%。總量增長了8%,水泥產量增長了6%,這要歸因於西部和五大湖地區的有利天氣使項目得以提早啟動,以及收購的積極影響。
在道路解決方案中,總收入增長了19%,這要歸因於與基礎設施投資和就業法案相關的持續資金支持,價格上漲和活動水平的提高。由於關鍵地區的有利天氣和季節初的項目活動,瀝青價格上漲了5%,而銷量比2023年同期增長了11%。2024年第一季度的鋪路和施工收入增長了20%。預拌混凝土的價格比2023年第一季度上漲了8%,而銷量增長了9%。我們看到,招標活動繼續保持積極勢頭,施工積壓量比去年同期高。
2024年第一季度美國材料解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤為1500萬美元,高於2023年第一季度,原因是定價和運營效率的提高緩解了勞動力、分包商和原材料成本上漲的影響。有機調整後的息税折舊攤銷前利潤*已超過2023年第一季度。調整後的息税折舊攤銷前利潤率增加了250個基點。
美洲建築解決方案
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變更分析 |
以百萬美元計 | Q1 2023 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機 | Q1 2024 | % 變化 |
總收入 | 1,661 | — | +38 | — | (6) | 1,693 | +2% |
調整後 EBITDA | 301 | — | +5 | — | +2 | 308 | +2% |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 18.1% | | | | | 18.2% | |
受積極的收購業績和價格上漲的推動,美洲建築解決方案的總收入增長了2%。有機總收入*與2023年第一季度持平。
在建築與基礎設施解決方案方面,由於某些市場天氣不利,以及住宅需求疲軟對活動水平產生負面影響,總收入下降了4%。通過增加對關鍵水、能源和電信基礎設施的資助,非住宅和基礎設施建設背景仍然得到支持。
在户外生活解決方案中,總收入增長了5%,大多數地區的增長是由零售渠道的強勁銷售,尤其是草坪和園藝產品的強勁銷售以及專業商業渠道需求的增加所推動的。
2024年第一季度美洲建築解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤比2023年同期增長2%,按有機*計算增長1%,這得益於更高的定價和成本控制舉措,這些舉措抵消了銷量下降和成本通脹的影響,尤其是勞動力的影響。因此,與2023年第一季度相比,調整後的息税折舊攤銷前利潤率為10個基點。
歐洲材料解決方案
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變更分析 | | | | |
以百萬美元計 | Q1 2023 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機 | Q1 2024 | % 變化 | | | | |
總收入 | 2,178 | +40 | +26 | (117) | (114) | 2,013 | (8)% | | | | |
調整後 EBITDA | 68 | +1 | +4 | (24) | 41 | 90 | +32% | | | | |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 3.1% | | | | | 4.5% | | | | | |
受西歐銷量減少的推動,歐洲材料解決方案的總收入下降了8%,按有機*計算下降了5%,但被中歐和東歐的銷量增長以及持續的定價進展所部分抵消。
基本材料業務的總收入比2023年同期下降了10%,這是由於我們完成了對歐洲石灰業務的第一和第二階段的剝離以及銷量減少。總價格上漲3%,受地域結構不利影響的總體水泥價格與2023年第一季度持平,不包括菲律賓,漲幅為2%。由於活動水平降低,總量下降了6%,水泥產量下降了2%,尤其是在西歐,西歐受到幾個主要市場不利天氣的影響。中歐和東歐的銷量增長部分抵消了這一點。
在道路解決方案方面,定價進展被惡劣天氣導致的銷量減少所抵消,這導致總收入比2023年同期下降了5%。瀝青價格上漲了1%,而銷量下降了9%。鋪路和施工收入下降了3%。預拌混凝土的價格與2023年第一季度一致,而銷量下降了13%。
歐洲材料解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤為9,000萬美元,比2023年同期增長32%,按有機*計算增長59%,這主要是由定價上漲、能源成本降低和運營效率推動的。調整後的息税折舊攤銷前利潤率與2023年第一季度相比增加了140個基點。
歐洲建築解決方案
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變更分析 |
以百萬美元計 | Q1 2023 | 貨幣 | 收購 | 資產剝離 | 有機 | Q1 2024 | % 變化 |
總收入 | 693 | +6 | +7 | — | (81) | 625 | (10)% |
調整後 EBITDA | 52 | — | +1 | — | (21) | 32 | (38)% |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 7.5% | | | | | 5.1% | |
與2023年第一季度相比,歐洲建築解決方案的總收入下降了10%,按有機*計算下降了12%,2024年第一季度新建住宅活動持續疲軟。
在建築和基礎設施解決方案中,總收入與2023年第一季度相比下降了12%。基礎設施產品收入增加,這得益於收購抵消了關鍵市場的活動水平下降和項目延遲。預製件和建築配件的收入受到惡劣天氣條件和多個市場新建住宅活動低迷的負面影響。
由於價格上漲,户外生活解決方案的收入比2023年同期增長了2%,但是銷量受到某些關鍵市場長期冬季天氣的影響。
歐洲建築解決方案調整後的息税折舊攤銷前利潤與去年同期相比下降了38%,按有機*計算下降了40%。嚴格的商業管理、成本節約舉措和較低的原材料成本部分抵消了有機銷量的下降。調整後的息税折舊攤銷前利潤率與2023年第一季度相比下降了240個基點。
其他財務項目
4億美元的折舊、損耗和攤銷費用與去年第一季度(2023年第一季度:4億美元)持平。
4,300萬美元(2023年第一季度:4000萬美元)的利息收入與2023年第一季度持平。1.33億澳元(2023年第一季度:8,100萬美元)的利息支出高於2023年同期,這主要是由於債務餘額總額增加和新發行債券的利率上升。
其他非營業收入淨額為1.61億美元(2023年第一季度:零美元),主要與剝離公司歐洲石灰業務第一和第二階段的收益以及某些投資的未實現收益有關。
由於良好的經營業績以及剝離Lime業務的收益,每股收益高於2023年第一季度的0.16美元(2023年第一季度每股虧損:0.05美元)。
資產負債表和流動性
截至2024年3月31日,短期和長期債務總額為127億美元,而2023年底為116億美元,截至2023年3月31日為98億美元。在截至2024年3月31日的三個月中,美元和歐元商業票據計劃發行了18億美元的商業票據。2024年1月,6億歐元的歐元面值票據在到期時償還。截至2024年3月31日,淨負債*為96億美元,而截至2023年12月31日為54億美元,截至2023年3月31日為53億美元。與2023年12月31日相比,淨負債*的增加反映了經營活動的流出、對德克薩斯州水泥和預拌混凝土資產和業務投資組合的大量收購、通過分紅和持續股票回購向股東提供的現金回報以及購買不動產、廠房和設備,但部分被歐洲石灰業務第一和第二階段完成剝離的收益所抵消。
截至2024年第一季度,CRH手頭有33億美元的現金及現金等價物(2023年第一季度:47億美元)和38億美元的未提取承諾貸款。2024年4月,公司完成了對未提取承諾貸款的為期一年的延期期權,將到期日延長至2029年5月。在2024年第一季度末,CRH有足夠的現金餘額來支付未來1.3年的所有到期債務,剩餘定期債務的加權平均到期日為7.8年。截至2024年3月31日,該公司擁有20億美元的商業票據計劃和15億歐元的商業票據計劃。2024年4月,公司將其現有的美元商業票據計劃的規模擴大到40億美元,為支持公司的短期流動性需求提供了更大的靈活性。截至2024年3月31日,美元商業票據計劃有19億美元的未償還已發行票據,歐元商業票據計劃有9億美元的未償還已發行票據。CRH仍然致力於維持其強勁的資產負債表,並預計三家主要評級機構都將維持強勁的投資級信用評級,均為BBB+或同等評級。
2024 年第一季度電話會議
CRH將於2024年5月10日星期五上午8點(紐約)/下午1點(都柏林)主持分析師電話會議和網絡直播演講,討論2024年第一季度的業績和2024年的展望。註冊詳情可在www.crh.com/investors上查閲。註冊後,將提供加入電話和撥入詳細信息的鏈接。隨附的投資者演示文稿將在電話會議之前在CRH網站的投資者專區公佈,而電話會議的錄音將在電話會議之後公佈。
分紅時間表
支付每股0.35美元的季度股息的時間表如下:
除息日:2024 年 5 月 23 日
記錄日期:2024 年 5 月 24 日
付款日期:2024 年 6 月 26 日
對於通過存託信託公司(DTC)參與者持有普通股的股東,默認付款貨幣為美元。除非在2024年5月23日下午5點(紐約)/晚上10點(都柏林)之前向CRH的過户代理Computershare信託公司N.A. 登記了貨幣選擇,否則以註冊形式持有普通股的股東也是美元。
以存託利息形式持有普通股的股東的默認支付貨幣為歐元。這些股東可以在2024年5月28日中午12點(紐約)/下午5點(都柏林)之前向公司的存託權益提供商Computershare Investor Services plc提供指示,選擇以美元或英鎊獲得股息。
附錄
附錄 1-主要陳述
以下財務報表是公司根據美國公認會計原則編制的截至2024年3月31日的合併財務報表的摘錄,並未提供全面瞭解公司截至2024年3月31日的財務狀況所需的所有必要信息。根據美國公認會計原則編制的截至2024年3月31日的完整合並財務報表,包括附註,將作為公司向美國證券交易委員會(SEC)提交的10-Q表季度報告的一部分。
簡明合併收益表(未經審計)
(以百萬美元計,股票和每股數據除外)
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| 三個月已結束 |
| 3 月 31 日 |
| 2024 | 2023 |
產品收入 | 5,368 | 5,338 |
服務收入 | 1,165 | 1,089 |
總收入 | 6,533 | 6,427 |
產品收入成本 | (3,577) | (3,744) |
服務成本收入 | (1,149) | (1,064) |
總收入成本 | (4,726) | (4,808) |
毛利 | 1,807 | 1,619 |
銷售、一般和管理費用 | (1,787) | (1,622) |
處置長期資產的收益 | 8 | 5 |
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營業收入 | 28 | 2 |
利息收入 | 43 | 40 |
利息支出 | (133) | (81) |
其他非營業收入,淨額 | 161 | – |
所得税支出前的運營收入(虧損)和權益法投資的收入 | 99 | (39) |
所得税優惠 | 19 | 14 |
權益法投資的虧損 | (4) | (6) |
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淨收益(虧損) | 114 | (31) |
| | |
歸屬於可贖回非控股權益的淨(收益) | (2) | (2) |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | 4 | 5 |
歸屬於CRH plc的淨收益(虧損) | 116 | (28) |
| | |
歸屬於CRH plc的每股收益(虧損) | | |
基本 | $0.16 | | ($0.05) | |
稀釋 | $0.16 | | ($0.05) | |
| | |
已發行普通股的加權平均值 | | |
基本 | 687.8 | | 742.9 | |
稀釋 | 693.4 | | 742.9 | |
簡明合併資產負債表(未經審計)
(以百萬美元計,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3 月 31 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 |
| 2024 | 2023 | 2023 |
資產 | | |
流動資產: | | |
現金和現金等價物 | 3,308 | 6,341 | 4,650 |
應收賬款,淨額 | 4,798 | 4,507 | 4,706 |
庫存 | 4,619 | 4,291 | 4,458 |
持有待售資產 | 236 | 1,268 | – |
其他流動資產 | 748 | 478 | 416 |
流動資產總額 | 13,709 | 16,885 | 14,230 |
財產、廠房和設備,淨額 | 18,878 | 17,841 | 17,997 |
權益法投資 | 609 | 620 | 655 |
善意 | 10,125 | 9,158 | 9,308 |
無形資產,淨額 | 1,093 | 1,041 | 1,094 |
經營租賃使用權資產,淨額 | 1,285 | 1,292 | 1,192 |
其他非流動資產 | 634 | 632 | 631 |
總資產 | 46,333 | 47,469 | 45,107 |
| | | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | |
流動負債: | | | |
應付賬款 | 2,730 | 3,149 | 2,627 |
應計費用 | 2,241 | 2,296 | 2,079 |
長期債務的當前部分 | 2,992 | 1,866 | 2,251 |
經營租賃負債 | 255 | 255 | 235 |
待售負債 | 44 | 375 | – |
其他流動負債 | 1,735 | 2,072 | 2,063 |
流動負債總額 | 9,997 | 10,013 | 9,255 |
長期債務 | 9,680 | 9,776 | 7,583 |
遞延所得税負債 | 2,684 | 2,738 | 2,972 |
非流動經營租賃負債 | 1,120 | 1,125 | 1,021 |
其他非流動負債 | 2,110 | 2,196 | 2,132 |
負債總額 | 25,591 | 25,848 | 22,963 |
承付款和意外開支 | | | |
可贖回的非控制性權益 | 326 | 333 | 307 |
股東權益 | | | |
截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日,優先股,面值1.27歐元,已授權15萬股股票,5%優先股發行和流通的5萬股,7%'A'優先股的授權、發行和流通的87.2萬股股票 | 1 | 1 | 1 |
普通股,面值0.32歐元,已授權12.5億股;截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日,已發行和流通的普通股,分別為729,477,337、734,519,598和752,140,338股 | 294 | 296 | 302 |
按成本計算的美國國庫股(截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日分別為41,897,429股、42,419,281股和11,596,581股) | (2,166) | (2,199) | (487) |
額外的實收資本 | 337 | 454 | 420 |
累計其他綜合虧損 | (797) | (616) | (673) |
留存收益 | 22,346 | 22,918 | 21,692 |
歸屬於CRH plc股東的股東權益總額 | 20,015 | 20,854 | 21,255 |
非控股權益 | 401 | 434 | 582 |
權益總額 | 20,416 | 21,288 | 21,837 |
負債、可贖回的非控制性權益和權益總額 | 46,333 | 47,469 | 45,107 |
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:百萬美元)
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| 三個月已結束 |
| 3 月 31 日 |
| 2024 | 2023 |
來自經營活動的現金流: | | |
淨收益(虧損) | 114 | (31) |
為將淨收益(虧損)與經營活動中使用的淨現金進行對賬而進行的調整: | | |
折舊、損耗和攤銷 | 397 | 384 |
基於股份的薪酬 | 30 | 31 |
企業和長期資產的處置收益,淨額 | (123) | (5) |
遞延所得税(福利)費用 | (36) | 49 |
權益法投資的虧損 | 4 | 6 |
養老金和其他退休後福利淨定期福利成本 | 9 | 8 |
非現金運營租賃成本 | 75 | 69 |
其他物品,淨額 | (25) | (3) |
扣除收購和剝離影響後的運營資產和負債的變化: | | |
應收賬款,淨額 | (326) | (356) |
庫存 | (270) | (217) |
應付賬款 | (396) | (339) |
經營租賃負債 | (75) | (70) |
其他資產 | (77) | (21) |
其他負債 | 1 | (164) |
養老金和其他退休後福利繳款 | (14) | (12) |
用於經營活動的淨現金 | (712) | (671) |
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來自投資活動的現金流: | | |
購置不動產、廠房和設備 | (506) | (332) |
收購,扣除獲得的現金 | (2,206) | (155) |
剝離和處置長期資產的收益 | 739 | 6 |
權益法投資獲得的股息 | 6 | 8 |
衍生品結算 | (13) | (2) |
其他投資活動,淨額 | (116) | (17) |
用於投資活動的淨現金 | (2,096) | (492) |
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:百萬美元)
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| 三個月已結束 |
| 3 月 31 日 |
| 2024 | 2023 |
來自融資活動的現金流: | | |
債務發行的收益 | 1,818 | 71 |
償還債務 | (651) | – |
衍生品結算 | (1) | 6 |
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支付融資租賃債務 | (9) | (6) |
已支付延期和或有收購對價 | (7) | (4) |
已支付的股息 | (750) | – |
對非控制性和可贖回的非控股權益的分配 | (17) | (13) |
回購普通股 | (559) | (246) |
行使股票期權的收益 | – | 1 |
用於融資活動的淨現金 | (176) | (191) |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (97) | 68 |
現金和現金等價物減少 | (3,081) | (1,286) |
期初的現金和現金等價物 | 6,390 | 5,936 |
期末的現金和現金等價物 | 3,309 | 4,650 |
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補充現金流信息: | | |
支付利息的現金(包括融資租賃) | 45 | 54 |
為所得税支付的現金 | 159 | 104 |
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現金和現金等價物的對賬 | | |
簡明合併資產負債表中列報的現金和現金等價物 | 3,308 | 4,650 |
持有待售資產中包含的現金和現金等價物 | 1 | – |
簡明合併現金流量表中列報的現金及現金等價物總額 | 3,309 | 4,650 |
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附錄 2-非公認會計準則對賬和補充信息
CRH使用許多非公認會計準則績效指標來監控財務業績。除非另有定義,否則在討論我們在持續經營基礎上報告的財務狀況和經營業績的整個過程中都會提及這些指標,並且這些衡量標準由CRH管理層定期審查。這些績效衡量標準可能並非由所有公司統一定義,因此可能無法與其他公司的類似標題的衡量標準和披露進行直接比較。
提供的某些信息來自根據美國公認會計原則計算的金額,但其本身並不是明確允許的 GAAP 衡量標準。不應孤立地看待下文概述的非公認會計準則績效指標,也不能將其作為同等公認會計原則衡量標準的替代方案。
調整後的息税折舊攤銷前利潤:調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息、税項、折舊、損耗、攤銷、減值損失、剝離損益和未實現投資損益、權益法投資的收益/損失、重大收購相關成本和養老金支出/收入,不包括當期服務成本部分。管理層將其與其他GAAP和非GAAP財務指標一起引用,以幫助投資者分析公司的業績。各細分市場調整後的息税折舊攤銷前利潤由管理層監控,以便在各細分市場之間分配資源並評估業績。調整後的息税折舊攤銷前利潤率是通過表示調整後的息税折舊攤銷前利潤佔總收入的百分比來計算的。
與其最接近的GAAP指標的對賬情況如下所示:
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| 三個月已結束 | | |
| 3 月 31 日 | | |
以百萬美元計 | 2024 | 2023 | | |
淨收益(虧損) | 114 | (31) | | |
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權益法投資的虧損 | 4 | 6 | | |
所得税優惠 | (19) | (14) | | |
資產剝離收益和未實現投資收益 (i) | (160) | – | | |
不包括當期服務成本組成部分的養老金收入 (i) | (1) | – | | |
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利息支出 | 133 | 81 | | |
利息收入 | (43) | (40) | | |
折舊、損耗和攤銷 | 397 | 384 | | |
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與收購相關的鉅額成本 (ii) | 20 | – | | |
調整後 EBITDA | 445 | 386 | | |
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總收入 | 6,533 | 6,427 | | |
淨收益(虧損)利潤率 | 1.7% | (0.5)% | | |
調整後的息税折舊攤銷前利潤率 | 6.8% | 6.0% | | |
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(i) 資產剝離收益和未實現的投資收益和養老金收入,不包括當期服務成本部分,已計入其他非營業收入,淨計入簡明合併收益表。 |
(ii) 代表與非常規重大收購相關的支出,這些收購本質上不是附加收購,在10-Q表季度報告中未經審計的財務報表附註4 “收購” 中單獨報告。2024年第一季度的支出包括與收購德克薩斯州水泥和預拌混凝土資產組合和業務相關的法律和諮詢費用。 |
調整後的息税折舊攤銷前利潤不是由GAAP定義的,不應被視為GAAP定義的收益指標的替代方案。與2024年調整後息税折舊攤銷前利潤指引中點的最接近的GAAP指標對賬如下:
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以十億美元計 | 2024 中點 |
淨收入 | 3.7 |
所得税支出 | 1.1 |
利息支出,淨額 | 0.4 |
折舊、損耗、攤銷和減值 | 1.7 |
其他 (i) | (0.2) |
調整後 EBITDA | 6.7 |
(i) 其他主要涉及權益法投資的虧損(收益)和資產剝離的虧損(收益)和未實現的投資虧損(收益)。 |
淨負債:管理層使用淨負債是因為它可以進一步瞭解公司當前的債務狀況減去可用現金。提供淨負債是為了使投資者能夠看到總債務、相關套期保值以及現金和現金等價物的總體經濟影響。淨負債包括短期和長期債務、融資租賃負債、現金和現金等價物以及流動和非流動衍生金融工具(淨額)。
與其最接近的GAAP指標的對賬情況如下所示:
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| 3 月 31 日 | 12 月 31 日 | 3 月 31 日 |
以百萬美元計 | 2024 | 2023 | 2023 |
短期和長期債務 | (12,672) | (11,642) | (9,834) |
現金及現金等價物 (i) | 3,309 | 6,390 | 4,650 |
融資租賃負債 | (145) | (117) | (85) |
衍生金融工具(淨額) | (92) | (37) | (32) |
淨負債 | (9,600) | (5,406) | (5,301) |
(i) 截至2024年3月31日的現金及現金等價物,包括重新歸類為待售的100萬美元現金和現金等價物。截至2023年12月31日,現金及現金等價物包括重新歸類為待售的4900萬美元現金和現金等價物。 |
有機收入和有機調整後息税折舊攤銷前利潤:由於收購、資產剝離、貨幣兑換折算和其他非經常性項目對每個報告期報告的業績的影響,CRH使用有機收入和有機調整後的息税折舊攤銷前利潤作為額外績效指標,來評估每個報告期先前存在(也稱為標的、傳承、同比或持續的)業務的業績。
有機收入和有機調整後息税折舊攤銷前利潤是通過不包括本年度和上一年度收購和剝離產生的增量收入和調整後息税折舊攤銷前利潤、交易所折算的影響以及任何一次性項目的影響得出的。有機收入和有機調整後息税折舊攤銷前利潤的變化作為收入和調整後息税折舊攤銷前利潤的額外衡量標準列報,以更好地瞭解公司的業績。有機變化百分比的計算方法是將有機變動表示為上一年度報告期的百分比(經匯率影響調整後)。有機收入和有機調整後息税折舊攤銷前利潤的變化與各細分市場的總收入和調整後息税折舊攤銷前利潤變化的對賬情況,並在第4頁開始的細分市場討論中包含的表格中介紹了每個細分市場的業績。
每股收益(EPS):每股基本收益的計算方法如下:
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| 三個月已結束 |
| 3 月 31 日 |
| 2024 | 2023 |
分子 | | |
淨收益(虧損) | 114 | (31) |
歸屬於可贖回非控股權益的淨(收益) | (2) | (2) |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | 4 | 5 |
根據贖回價值調整可贖回的非控股權益 | (4) | (10) |
歸屬於CRH plc的每股收益淨收益(虧損)——基本 | 112 | (38) |
| | |
分母 | | |
已發行普通股的加權平均值——基本(i) | 687.8 | 742.9 |
| | |
歸屬於CRH plc的每股收益(虧損) | | |
基本 | $0.16 | $(0.05) |
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(i) 對計算每股基本收益時包含的普通股的加權平均數進行了調整,將公司回購並作為庫存股持有的股票排除在外,因為這些股票不計入股息。 |
附錄 3-免責聲明/前瞻性陳述
為了利用1995年《美國私人證券訴訟改革法》的 “安全港” 條款,CRH提供以下警示聲明。
本文件包含有關CRH的財務狀況、經營業績、業務、生存能力和未來業績以及CRH的某些計劃和目標的前瞻性陳述,或可能被視為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述通常可以使用 “將”、“預期”、“應該”、“可以”、“將”、“目標”、“目標”、“可能”、“繼續”、“期望”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算” 或類似的表述來識別,但並非總是如此。這些前瞻性陳述包括所有在本文件發佈之日不是歷史事實或事實的事項。
特別是,除其他聲明外,以下內容本質上都是前瞻性的:有關客户需求的計劃和預期;住宅和非住宅市場的定價、成本、趨勢;CRH運營地區的宏觀經濟和其他市場趨勢,以及對創新和可持續發展的投資;有關收購的計劃和預期,包括擬議收購Adbri的多數股權以及由此產生的協同效應和增長機會;有關向股東返還現金的計劃和預期,包括股票回購和分紅的時間和金額;以及有關CRH2024年全年業績的計劃和預期,包括淨收益、調整後的息税折舊攤銷前利潤、每股收益和資本支出。
就其性質而言,前瞻性陳述涉及風險和不確定性,因為它們與事件有關,取決於未來可能發生或可能不會發生的情況,反映了公司當前對此類可能不準確的未來事件和情況的預期和假設。提醒您不要過分依賴任何前瞻性陳述。這些前瞻性陳述自本文件發佈之日起作出。除適用法律要求外,公司明確表示不承擔任何公開更新或修改這些前瞻性陳述的義務或承諾。
許多重大因素可能導致實際業績和發展與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果和發展存在重大差異,其中某些因素是我們無法控制的,其中包括:經濟和金融狀況,包括利率變化、通貨膨脹、價格波動和/或勞動力和材料短缺;我們經營的地理市場對基礎設施、住宅和非住宅建築及產品的需求;競爭加劇及其對價格的影響;以及市場地位;能源、勞動力和/或其他原材料成本的增加;法律法規的不利變化,包括與氣候變化有關的不利變化;不利天氣的影響;投資者和/或消費者對可持續實踐和產品重要性的情緒;基礎設施項目公共部門資金的可用性;政治不確定性,包括CRH所處司法管轄區的政治和社會條件導致的不確定性,或不利的政治發展,包括烏克蘭持續的地緣政治衝突和中東;未能完成或成功整合收購或及時撤資;網絡攻擊以及員工、承包商、客户、供應商和其他個人面臨健康和安全風險,包括產品故障。可能導致實際結果和結果與本報告中的前瞻性陳述存在重大差異的其他因素、風險和不確定性包括CRH向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告以及CRH向美國證券交易委員會提交的其他文件中,10-K表年度報告第1A項 “風險因素” 中描述的風險和不確定性。