依據第424(B)(3)條提交
註冊號：333-262728
ProShares信託II
ProShares Ultra Bloomberg天然氣(Boil)
(《基金》)
日期為2024年5月10日的補充文件
致S基金章程，日期為2024年3月29日
本招股説明書補編(本説明書)是基金S於2024年3月29日發佈的招股説明書(《招股説明書》)的一部分，應與之一併閲讀。除非本文另有規定，本附錄中使用的大寫術語的含義與招股説明書中的相同。
本補編旨在包括ProShares Trust II(信託)截至2024年3月31日的季度報告 10-Q表。
截至2024年3月31日的季度報表 10-Q
2024年5月9日，信託向美國證券交易委員會提交了截至2024年3月31日的10-Q表格季度報告(報告)。本報告(未附附件)附在本補編之後。
投資於該基金的S股票存在重大風險。請參閲招股説明書第13頁開始的風險因素。
信託、基金或任何其他信託系列都不是共同基金或1940年修訂的《投資公司法》(《1940年公司法》)所界定的任何其他類型的投資公司，也不受該法案的監管。股東不享有與根據1940年法案註冊的投資公司的股份所有權相關的保護。
這些證券尚未獲得美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)或任何州證券委員會的批准或不批准，美國證券交易委員會或任何州證券委員會也未就日期為2024年5月10日的招股説明書或本招股説明書的準確性或充分性進行審核。任何相反的説法都是刑事犯罪。
請保留本副刊，以備日後參考。
ProShares信託II
ProShares Ultra Bloomberg天然氣(Boil)
(《基金》)
招股説明書內容
S基金招股説明書由以下文件組成：
| | 招股説明書日期：2024年3月29日 |
| | 日期為2024年5月10日的補充文件 |
| | ProShares Trust II發佈截至2024年3月31日季度10-Q表格季度報告 |
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
| 根據1934年證券交易法第13或15（d）條的規定，截至2024年3月31日的季度報告。 |
或
| ☐ | 根據《1934年證券交易法》第13或15（d）節提交的過渡報告 |
從 致 .
佣金檔案號： 001-34200
PROSHARES TRUST II
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| 特拉華州 | 87-6284802 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
C/o ProShare Capital Management LLC
威斯康星大道7272號，21ST地板
馬裏蘭州貝塞斯達，郵編20814
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(240) 497-6400
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 |
交易 符號 |
各交易所名稱 在其上註冊的 | ||
| ProShares Short VIX短期期貨ETF | SVXY | CBOE BZX交易所 | ||
| ProShares超彭博原油 | UCO | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 | 煮沸 | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares超級歐元 | ULE | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares Ultra Gold | UGL | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares超銀牌 | AGQ | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF | UVXY | CBOE BZX交易所 | ||
| ProShares超級日元 | YCL | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort彭博原油 | 上海合作組織 | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 | KOLD | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort歐元 | Euo | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort金牌 | GLL | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort銀牌 | ZSL | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares UltraShort日元 | YCS | 紐約證券交易所Arca | ||
| ProShares VIX中期期貨ETF | VIXM | CBOE BZX交易所 | ||
| ProShares VIX短期期貨ETF | 維克西 | CBOE BZX交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。 是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據 S-T規則(本章232.405節)規則405要求提交的所有互動數據文件。 是 ☐ 否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司和新興成長型公司的定義。
| 大型加速文件服務器 | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
| 非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ☐ | |||
| 新興成長型公司 | ☐ | |||||
如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 ☐ 是 否
用複選標記表示註冊人在根據法院確認的計劃分配證券後，是否已提交1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。 是 ☐ 否
截至2024年5月2日，註冊人擁有126,184,561股普通股，每股面值為0美元。
ProShares信託II
目錄表
| 頁面 | ||||
| 第一部分財務信息 |
||||
| 項目1.財務報表（未經審計） |
1 | |||
| 項目2.管理層S對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
118 | |||
| 項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
145 | |||
| 項目4.控制和程序 |
159 | |||
|
第二部分：其他信息 |
||||
| 項目1.法律訴訟 |
161 | |||
| 第1A項。風險因素 |
161 | |||
| 項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
162 | |||
| 項目3.高級證券違約 |
164 | |||
| 項目4.礦山安全信息披露 |
164 | |||
| 項目5.其他信息 |
164 | |||
| 項目6.展品 |
165 | |||
第一部分財務信息
項目 1.財務報表
索引
| 文件 |
頁面 | |||
| 財務狀況表、投資計劃表、運營表、股東權益變動表 和現金流量表： |
||||
| ProShares Short VIX短期期貨ETF |
2 | |||
| ProShares超彭博原油 |
7 | |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 |
12 | |||
| ProShares超級歐元 |
17 | |||
| ProShares Ultra Gold |
22 | |||
| ProShares超銀牌 |
27 | |||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF |
32 | |||
| ProShares超級日元 |
37 | |||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
42 | |||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 |
47 | |||
| ProShares UltraShort歐元 |
52 | |||
| ProShares UltraShort金牌 |
57 | |||
| ProShares UltraShort銀牌 |
62 | |||
| ProShares UltraShort日元 |
67 | |||
| ProShares VIX中期期貨 ETF |
72 | |||
| ProShares VIX短期期貨ETF |
77 | |||
| ProShares Trust II |
82 | |||
| 財務報表附註 |
86 | |||
ProShares短波動率指數短期期貨ETF
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
十二月三十一日， 2023 |
|||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構債務（注3）（費用分別為148，766，040美元和109，391，681美元， ） |
$ | 148,757,467 | $ | 109,410,342 | ||||
| 現金 |
35,336,557 | 54,492,235 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
92,929,810 | 88,647,616 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
38,527,249 | 30,330,665 | ||||||
| 應收利息 |
403,104 | 456,930 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
315,954,187 | 283,337,788 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 為贖回股本支付的款項 |
| 15,522,316 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
1,713,926 | 372,680 | ||||||
| 應付經紀佣金和期貨賬户手續費 |
7,440 | 9,571 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
254,022 | 248,862 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
1,975,388 | 16,153,429 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
313,978,799 | 267,184,359 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 315,954,187 | $ | 283,337,788 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已發行股份（注8） |
5,568,614 | 5,168,614 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股淨資產值（注8） |
$ | 56.38 | $ | 51.69 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值（注8）（注2） |
$ | 56.37 | $ | 51.70 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
2
ProShares短波動率指數短期期貨ETF
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 本金 金額 |
價值 | |||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
||||||||
| (47股東比例為股權） |
||||||||
| 美國國庫券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 50,000,000 | $ | 49,875,215 | ||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
50,000,000 | 49,521,960 | ||||||
| 5.352%到期24年6月18日 |
25,000,000 | 24,717,792 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
25,000,000 | 24,642,500 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美國政府和機構短期債務總額（費用148，766，040美元） |
$ | 148,757,467 | ||||||
|
|
|
|||||||
售出的期貨合約
| 數量 合同 |
概念上的 金額 按價值計算 |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
||||||||||
| 波動率指數期貨-CBOE，2024年4月到期 |
6,720 | $ | 96,557,664 | $ | 7,932,302 | |||||||
| VIX期貨- Cboe，2024年5月到期 |
3,920 | 60,440,520 | 80,735 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | 8,013,037 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| ^^ | 顯示的價格代表購買時的折扣率。 |
見財務報表附註。
3
ProShares短波動率指數短期期貨ETF
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 3,309,285 | $ | 2,109,122 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
740,396 | 565,777 | ||||||
| 經紀佣金 |
171,599 | 126,503 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
911,995 | 692,280 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
2,397,290 | 1,416,842 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
28,496,948 | 29,604,148 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
17,669 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
28,514,617 | 29,604,148 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
(4,627,587 | ) | 3,178,807 | |||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(27,234 | ) | (23,630 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(4,654,821 | ) | 3,155,177 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
23,859,796 | 32,759,325 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 26,257,086 | $ | 34,176,167 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
4
ProShares短波動率指數短期期貨ETF
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 267,184,359 | $ | 339,591,638 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增加2，400，000股和4，900，000股（注8） |
128,429,751 | 147,299,334 | ||||||
| 分別贖回2，000，000股和7，200，000股（注8） |
(107,892,397 | ) | (225,726,746 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）400，000股和（2，300，000）股（注8） |
20,537,354 | (78,427,412 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
2,397,290 | 1,416,842 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
28,514,617 | 29,604,148 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(4,654,821 | ) | 3,155,177 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
26,257,086 | 34,176,167 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 313,978,799 | $ | 295,340,393 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
5
ProShares短波動率指數短期期貨ETF
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 26,257,086 | $ | 34,176,167 | ||||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
(172,768,544 | ) | (99,763,542 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
135,017,669 | 150,000,000 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(1,605,815 | ) | (813,036 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(17,669 | ) | | |||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
27,234 | 23,630 | ||||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
(8,196,584 | ) | 23,629,273 | |||||
| 應收利息減少(增加) |
53,826 | 3,869 | ||||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
5,160 | (150,813 | ) | |||||
| 增加(減少)經紀佣金和應付期貨賬户手續費 |
(2,131 | ) | (16,391 | ) | ||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
1,341,246 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(19,888,522 | ) | 107,089,157 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
128,429,751 | 147,299,334 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(123,414,713 | ) | (222,035,742 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
5,015,038 | (74,736,408 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(14,873,484 | ) | 32,352,749 | |||||
| 期初現金 |
143,139,851 | 133,946,941 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 128,266,367 | $ | 166,299,690 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
6
ProShares超彭博原油
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
十二月三十一日， 2023 |
|||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構債務（注3）（費用分別為301，987，549美元和233，435，026美元， ） |
$ | 301,974,899 | $ | 233,476,941 | ||||
| 現金 |
9,434,959 | 123,662,313 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
33,977,462 | 70,781,753 | ||||||
| 與經紀人達成掉期協議的單獨現金餘額 |
202,937,760 | 203,734,760 | ||||||
| 互換協議的未實現增值 |
47,666,365 | 17,954,935 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
| 5,255,022 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
2,343,342 | | ||||||
| 應收利息 |
217,730 | 568,017 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
598,552,517 | 655,433,741 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
899,964 | 2,099,944 | ||||||
| 應付經紀佣金和期貨賬户手續費 |
3,652 | 5,682 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
472,006 | 534,678 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
1,375,622 | 2,640,304 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
597,176,895 | 652,793,437 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 598,552,517 | $ | 655,433,741 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
17,993,096 | 24,843,096 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 33.19 | $ | 26.28 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 33.00 | $ | 26.10 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
7
ProShares超彭博原油
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
||||||||
| (51股東比例為股權） |
||||||||
| 美國國庫券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 50,000,000 | $ | 49,875,215 | ||||
| 5.273%到期 24年5月14日 |
30,000,000 | 29,811,159 | ||||||
| 5.269%到期 06/06/24 |
75,000,000 | 74,282,940 | ||||||
| 5.352%到期 06/18/24 |
50,000,000 | 49,435,585 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
100,000,000 | 98,570,000 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美國政府和機構短期債務總額（成本301，987，549美元） |
$ | 301,974,899 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 購買的期貨合約 | ||||||||||||
| 數量 合同 |
名義金額 按價值計算 |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
||||||||||
| WTI原油-NYMEX，2024年6月到期 |
1,009 | $ | 83,161,780 | $ | 12,762,625 | |||||||
| WTI原油-NYMEX，2024年12月到期 |
1,066 | 82,977,440 | 5,557,088 | |||||||||
| WTI原油- NYMEX，2025年6月到期 |
1,108 | 82,723,280 | 3,592,032 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | 21,911,745 | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| 總回報互換協議^ | ||||||||||||||||
| 已支付的費率 (已收到)* |
終端 日期 |
名義金額 按價值計算** |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
|||||||||||||
| 與花旗銀行的互換協議，不適用基於彭博商品平衡WTI原油 指數 |
0.35 | % | 04/08/24 | $ | 207,504,255 | $ | 10,459,881 | |||||||||
| 與高盛國際達成的基於彭博商品平衡WTI原油 石油指數的掉期協議 |
0.35 | 04/08/24 | 257,994,386 | 13,004,988 | ||||||||||||
| 與摩根士丹利國際有限公司（Morgan Stanley & Co. International PLC）達成的基於彭博商品的互換協議 平衡WTI原油指數 |
0.35 | 04/08/24 | 129,073,877 | 6,506,359 | ||||||||||||
| 基於彭博商品平衡WTI原油指數與法國興業銀行達成互換協議 |
0.25 | 04/08/24 | 195,835,168 | 9,882,872 | ||||||||||||
| 基於彭博大宗商品均衡WTI原油指數與瑞銀集團的互換協議 |
0.30 | 04/08/24 | 154,892,648 | 7,812,265 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 欣賞 |
$ | 47,666,365 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| | 全部或部分質押作為互換協議抵押品的金額。 |
| ^ | 此處的頭寸和交易對手截至2024年3月31日。本基金持續評估不同的交易對手的交易，交易對手可能會發生變化。可以隨時添加新的交易對手。 |
| ^^ | 顯示的價格代表購買時的折扣率。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付給交易對手或從交易對手收到的掉期協議名義金額的浮動融資利率 ，不包括任何佣金。總回報互換協議付款應在終止/到期時到期。 |
| ** | 對於掉期協議，正值代表長期對基準指數的風險敞口。負的 金額代表對基準指數的短期風險敞口。 |
見財務報表附註。
8
ProShares超彭博原油
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 5,010,450 | $ | 6,007,908 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
1,477,017 | 1,874,618 | ||||||
| 經紀佣金 |
61,804 | 94,344 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
1,538,821 | 1,968,962 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
3,471,629 | 4,038,946 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
16,466,837 | 10,834,024 | ||||||
| 互換協議 |
76,651,763 | 74,946,403 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
12,505 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
93,131,105 | 85,780,427 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
25,426,977 | 3,202,447 | ||||||
| 互換協議 |
29,711,430 | (141,361,963 | ) | |||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(54,565 | ) | (50,926 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
55,083,842 | (138,210,442 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
148,214,947 | (52,430,015 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 151,686,576 | $ | (48,391,069 | ) | |||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
9
ProShares超彭博原油
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 652,793,437 | $ | 859,094,274 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增持4，050，000股和19，100，000股 |
109,039,827 | 459,350,575 | ||||||
| 分別贖回10，900，000股和16，900，000股 |
(316,342,945 | ) | (458,385,324 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨增加（贖回）分別為6，850，000股和2，200，000股 |
(207,303,118 | ) | 965,251 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
3,471,629 | 4,038,946 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
93,131,105 | 85,780,427 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
55,083,842 | (138,210,442 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
151,686,576 | (48,391,069 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 597,176,895 | $ | 811,668,456 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
10
ProShares超彭博原油
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 151,686,576 | $ | (48,391,069 | ) | |||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
(379,945,998 | ) | (7,526,215,542 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
315,012,505 | 7,644,000,000 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(3,606,525 | ) | (4,072,062 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(12,505 | ) | | |||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
(29,656,865 | ) | 141,412,889 | |||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
(2,343,342 | ) | (5,775,330 | ) | ||||
| 應收利息減少(增加) |
350,287 | (188,100 | ) | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
(62,672 | ) | (31,541 | ) | ||||
| 增加(減少)經紀佣金和應付期貨賬户手續費 |
(2,030 | ) | (667 | ) | ||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
(1,199,980 | ) | | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
50,219,451 | 200,738,578 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
114,294,849 | 459,350,575 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(316,342,945 | ) | (424,214,999 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(202,048,096 | ) | 35,135,576 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(151,828,645 | ) | 235,874,154 | |||||
| 期初現金 |
398,178,826 | 476,600,261 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 246,350,181 | $ | 712,474,415 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
11
ProShares超彭博天然氣
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
十二月三十一日， 2023 |
|||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構義務（注3）（費用分別為64，445，510美元和64，445，510美元， ） |
$ | | $ | 64,459,117 | ||||
| 現金 |
241,325,015 | 326,252,692 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
211,412,836 | 256,589,331 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
42,021,325 | 4,281,925 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
101,640,598 | 117,168,017 | ||||||
| 應收利息 |
762,494 | 1,925,643 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
597,162,268 | 770,676,725 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 為贖回股本支付的款項 |
| 19,366,361 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
15,959,212 | 20,739,542 | ||||||
| 應付經紀佣金和期貨賬户手續費 |
19,369 | 52,349 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
442,310 | 625,665 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
16,420,891 | 40,783,917 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
580,741,377 | 729,892,808 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 597,162,268 | $ | 770,676,725 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
44,218,544 | 25,568,544 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 13.13 | $ | 28.55 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 12.86 | $ | 28.44 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
12
ProShares超彭博天然氣
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 購買的期貨合約 | ||||||||||||
| 數量 合同 |
名義金額 按價值計算 |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
||||||||||
| 天然氣- NYMEX，2024年5月到期 |
65,891 | $ | 1,161,658,330 | $ | (92,772,278 | ) | ||||||
見財務報表附註。
13
ProShares超彭博天然氣
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 6,452,140 | $ | 8,958,523 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
1,449,427 | 2,328,410 | ||||||
| 經紀佣金 |
703,092 | 952,779 | ||||||
| 期貨開户費 |
88,985 | 187,693 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
2,241,504 | 3,468,882 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
4,210,636 | 5,489,641 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
(242,180,914 | ) | (1,100,791,083 | ) | ||||
| 互換協議 |
| 39,159,789 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
| (3,570 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(242,180,914 | ) | (1,061,634,864 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
(136,379,348 | ) | (13,901,318 | ) | ||||
| 互換協議 |
| (39,088,319 | ) | |||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(13,607 | ) | (20,053 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(136,392,955 | ) | (53,009,690 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(378,573,869 | ) | (1,114,644,554 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (374,363,233 | ) | $ | (1,109,154,913 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
14
ProShares超彭博天然氣
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 729,892,808 | $ | 586,151,113 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增持40，100，000股和18，972，500股（注1） |
730,517,767 | 2,345,948,834 | ||||||
| 分別贖回21，450，000股和5，132，500股（注1） |
(505,305,965 | ) | (682,961,261 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨增加（贖回）分別為18，650，000股和13，840，000股（注1） |
225,211,802 | 1,662,987,573 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
4,210,636 | 5,489,641 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(242,180,914 | ) | (1,061,634,864 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(136,392,955 | ) | (53,009,690 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
(374,363,233 | ) | (1,109,154,913 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 580,741,377 | $ | 1,139,983,773 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
15
ProShares超彭博天然氣
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (374,363,233 | ) | $ | (1,109,154,913 | ) | ||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
| (7,560,364,945 | ) | |||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
65,000,000 | 7,527,849,267 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(554,490 | ) | (3,957,517 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
| 3,570 | ||||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
13,607 | 39,108,372 | ||||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
15,527,419 | (82,107,988 | ) | |||||
| 應收利息減少(增加) |
1,163,149 | (1,249,353 | ) | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
(183,355 | ) | 509,363 | |||||
| 增加(減少)經紀佣金和應付期貨賬户手續費 |
(32,980 | ) | 38,432 | |||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
(4,780,330 | ) | (1,835,443 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(298,210,213 | ) | (1,191,161,155 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
692,778,367 | 2,336,728,392 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(524,672,326 | ) | (658,786,268 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
168,106,041 | 1,677,942,124 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(130,104,172 | ) | 486,780,969 | |||||
| 期初現金 |
582,842,023 | 176,734,664 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 452,737,851 | $ | 663,515,633 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
16
ProShares超歐元
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 現金 |
$ | 6,451,388 | $ | 6,162,459 | ||||
| 與經紀商就外幣遠期合約的單獨現金餘額 |
533,000 | 623,000 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現升值 |
965 | 308,424 | ||||||
| 應收利息 |
27,781 | 27,219 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
7,013,134 | 7,121,102 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 應向保薦人付款 |
5,556 | 5,612 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現折舊 |
203,530 | 1,475 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
209,086 | 7,087 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
6,804,048 | 7,114,015 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 7,013,134 | $ | 7,121,102 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
600,000 | 600,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 11.34 | $ | 11.86 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 11.32 | $ | 11.84 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
17
ProShares超歐元
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
外幣遠期合約^
| 結算日 | 合同金額 以當地貨幣計算 |
合同金額 以美元計價 |
未實現 欣賞 (折舊)/ 價值 |
|||||||||||||
| 採購合同 |
||||||||||||||||
| 與高盛國際合作的歐元 |
04/05/24 | 5,678,921 | $ | 6,127,948 | $ | (90,225 | ) | |||||||||
| 歐元與瑞銀集團 |
04/05/24 | 7,153,502 | 7,719,122 | (113,305 | ) | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 折舊 |
|
$ | (203,530 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 銷售合同 |
||||||||||||||||
| 歐元與瑞銀集團 |
04/05/24 | (221,000 | ) | $ | (238,475 | ) | $ | 965 | ||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 欣賞 |
|
$ | 965 | |||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此處的頭寸和交易對手截至2024年3月31日。本基金持續評估不同的交易對手的交易，交易對手可能會發生變化。可以隨時添加新的交易對手。 |
見財務報表附註。
18
ProShares超歐元
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 78,486 | $ | 97,237 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
15,935 | 24,246 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
15,935 | 24,246 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
62,551 | 72,991 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 外幣遠期合約 |
144,574 | 280,279 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
144,574 | 280,279 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 外幣遠期合約 |
(509,514 | ) | (96,945 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(509,514 | ) | (96,945 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(364,940 | ) | 183,334 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (302,389 | ) | $ | 256,325 | |||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
19
ProShares超歐元
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 7,114,015 | $ | 10,704,662 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增加100，000股和200，000股 |
1,140,357 | 2,296,437 | ||||||
| 分別贖回10萬股和40萬股 |
(1,147,935 | ) | (4,640,991 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）RST和（200，000）股 |
(7,578 | ) | (2,344,554 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
62,551 | 72,991 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
144,574 | 280,279 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(509,514 | ) | (96,945 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
(302,389 | ) | 256,325 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 6,804,048 | $ | 8,616,433 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
20
ProShares超歐元
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (302,389 | ) | $ | 256,325 | |||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
509,514 | 96,945 | ||||||
| 應收利息減少(增加) |
(562 | ) | 9,474 | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
(56 | ) | (3,189 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
206,507 | 359,555 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
1,140,357 | 2,296,437 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(1,147,935 | ) | (4,640,991 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(7,578 | ) | (2,344,554 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
198,929 | (1,984,999 | ) | |||||
| 期初現金 |
6,785,459 | 10,259,418 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 6,984,388 | $ | 8,274,419 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
21
ProShares超金
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構債務（注3）（費用分別為138，592，669美元和59，496，177美元， ） |
$ | 138,587,964 | $ | 59,507,594 | ||||
| 現金 |
28,188,613 | 92,898,206 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
5,728,800 | 4,523,500 | ||||||
| 與經紀人達成掉期協議的單獨現金餘額 |
31,280,271 | 31,930,271 | ||||||
| 互換協議的未實現增值 |
7,535,027 | 3,078,593 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
3,599,595 | | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
1,065,148 | | ||||||
| 應收利息 |
146,036 | 276,736 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
216,131,454 | 192,214,900 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
| 564,042 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
160,613 | 148,835 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
160,613 | 712,877 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
215,970,841 | 191,502,023 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 216,131,454 | $ | 192,214,900 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
3,000,000 | 3,000,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 71.99 | $ | 63.83 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 72.26 | $ | 63.87 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
22
ProShares超金
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 本金 金額 |
價值 | |||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
||||||||
| (64%的股東持股) |
||||||||
| 美國國庫券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 20,000,000 | $ | 19,950,086 | ||||
| 5.273%到期24年5月14日 |
20,000,000 | 19,874,106 | ||||||
| 5.269%到期 06/06/24 |
25,000,000 | 24,760,980 | ||||||
| 5.390%到期 06/18/24 |
25,000,000 | 24,717,792 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
50,000,000 | 49,285,000 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美國政府和機構短期債務總額（費用138，592，669美元） |
$ | 138,587,964 | ||||||
|
|
|
|||||||
購買的期貨合約
| 數量 合同 |
名義金額 按價值計算 |
未實現 欣賞 (折舊) /價值 |
||||||||||
| 黃金期貨- COMEX，2024年6月到期 |
649 | $ | 145,272,160 | $ | 2,377,155 | |||||||
總回報互換協議^
| 已支付的費率 (已收到)* |
終端 日期 |
名義金額 按價值計算** |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
|||||||||||||
| 基於彭博黃金分類指數與花旗銀行的互換協議 |
0.25 | % | 04/08/24 | $ | 123,084,977 | $ | 3,235,432 | |||||||||
| 基於彭博黃金分類指數的與高盛國際的互換協議 |
0.25 | 04/08/24 | 58,461,471 | 1,536,727 | ||||||||||||
| 基於彭博黃金分類指數與瑞銀集團的互換協議 |
0.25 | 04/08/24 | 105,107,323 | 2,762,868 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 欣賞 |
$ | 7,535,027 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| | 全部或部分質押作為互換協議抵押品的金額。 |
| ^ | 此處的頭寸和交易對手截至2024年3月31日。本基金持續評估不同的交易對手的交易，交易對手可能會發生變化。可以隨時添加新的交易對手。 |
| ^^ | 顯示的價格代表購買時的折扣率。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付給交易對手或從交易對手收到的掉期協議名義金額的浮動融資利率 ，不包括任何佣金。總回報互換協議付款應在終止/到期時到期。 |
| ** | 對於掉期協議，正值代表長期對基準指數的風險敞口。負的 金額代表對基準指數的短期風險敞口。 |
見財務報表附註。
23
ProShares超金
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 2,013,915 | $ | 1,649,014 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
436,603 | 427,114 | ||||||
| 經紀佣金 |
9,873 | 8,615 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
446,476 | 435,729 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
1,567,439 | 1,213,285 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
6,965,052 | 2,760,579 | ||||||
| 互換協議 |
11,506,219 | 8,039,317 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
3,011 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
18,474,282 | 10,799,896 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
(1,719,120 | ) | 1,854,323 | |||||
| 互換協議 |
4,456,434 | 8,856,793 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(16,122 | ) | (22,737 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,721,192 | 10,688,379 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
21,195,474 | 21,488,275 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 22,762,913 | $ | 22,701,560 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
24
ProShares超金
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 191,502,023 | $ | 173,524,136 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增持450，000股和400，000股 |
29,329,988 | 24,973,354 | ||||||
| 分別贖回45萬股和35萬股 |
(27,624,083 | ) | (20,037,521 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨增加（贖回）應收賬款和50，000股 |
1,705,905 | 4,935,833 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
1,567,439 | 1,213,285 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
18,474,282 | 10,799,896 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,721,192 | 10,688,379 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
22,762,913 | 22,701,560 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 215,970,841 | $ | 201,161,529 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
25
ProShares超金
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 22,762,913 | $ | 22,701,560 | ||||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
(162,692,795 | ) | (264,664,939 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
85,003,011 | 300,000,000 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(1,403,697 | ) | (1,094,933 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(3,011 | ) | | |||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
(4,440,312 | ) | (8,834,056 | ) | ||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
(1,065,148 | ) | 8,169 | |||||
| 應收利息減少(增加) |
130,700 | (119,918 | ) | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
11,778 | 4,685 | ||||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
(564,042 | ) | 684,839 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(62,260,603 | ) | 48,685,407 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
25,730,393 | 24,973,354 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(27,624,083 | ) | (20,037,521 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(1,893,690 | ) | 4,935,833 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(64,154,293 | ) | 53,621,240 | |||||
| 期初現金 |
129,351,977 | 37,909,767 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 65,197,684 | $ | 91,531,007 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
26
ProShares超銀
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構債務（注3）（分別花費205，091，268美元和 114，255，151美元） |
$ | 205,080,219 | $ | 114,276,025 | ||||
| 現金 |
63,426,794 | 160,468,637 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
20,833,500 | 23,499,000 | ||||||
| 與經紀人達成掉期協議的單獨現金餘額 |
99,214,121 | 95,226,292 | ||||||
| 互換協議的未實現增值 |
8,532,455 | | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
5,705,998 | 2,728,828 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
714,136 | | ||||||
| 應收利息 |
399,563 | 598,623 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
403,906,786 | 396,797,405 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
| 3,503,958 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
322,042 | 319,853 | ||||||
| 掉期協議的未實現折舊 |
| 2,827,221 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
322,042 | 6,651,032 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
403,584,744 | 390,146,373 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 403,906,786 | $ | 396,797,405 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
14,146,526 | 14,296,526 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 28.53 | $ | 27.29 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 28.74 | $ | 27.17 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
27
ProShares超銀
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
||||||||
| (51股東比例為股權） |
||||||||
| 美國國庫券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 32,000,000 | $ | 31,920,138 | ||||
| 5.273%到期24年5月14日 |
40,000,000 | 39,748,212 | ||||||
| 5.269%到期 06/06/24 |
50,000,000 | 49,521,960 | ||||||
| 5.352%到期 06/18/24 |
35,000,000 | 34,604,909 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
50,000,000 | 49,285,000 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美國政府和機構短期債務總額（成本205，091，268美元） |
$ | 205,080,219 | ||||||
|
|
|
|||||||
購買的期貨合約
| 數量合同 | 名義金額按價值計算 | 未實現 讚賞 (折舊)/價值 |
||||||||||
| 白銀期貨- COMEX，2024年5月到期 |
2,406 | $ | 299,739,480 | $ | 22,681,594 | |||||||
總回報互換協議^
| 已支付的費率(已收到)* | 終端日期 | 名義金額按價值計算** | 未實現 讚賞 (折舊)/價值 |
|||||||||||||
| 基於彭博白銀分類指數與花旗銀行的互換協議 |
0.25 | % | 04/08/24 | $ | 183,114,057 | $ | 3,081,663 | |||||||||
| 基於彭博白銀分類指數與高盛國際的互換協議 |
0.30 | 04/08/24 | 22,879,089 | 384,359 | ||||||||||||
| 與摩根士丹利國際有限公司（Morgan Stanley & Co. International PLC）基於Bloomberg Silver的互換協議 Subindex |
0.30 | 04/08/24 | 155,225,776 | 2,607,725 | ||||||||||||
| 基於彭博白銀分類指數與瑞銀集團的掉期協議 |
0.25 | 04/08/24 | 146,097,767 | 2,458,708 | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 欣賞 |
$ | 8,532,455 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| | 全部或部分質押作為互換協議抵押品的金額。 |
| ^ | 此處的頭寸和交易對手截至2024年3月31日。本基金持續評估不同的交易對手的交易，交易對手可能會發生變化。可以隨時添加新的交易對手。 |
| ^^ | 顯示的價格代表購買時的折扣率。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付給交易對手或從交易對手收到的掉期協議名義金額的浮動融資利率 ，不包括任何佣金。總回報互換協議付款應在終止/到期時到期。 |
| ** | 對於掉期協議，正值代表長期對基準指數的風險敞口。負的 金額代表對基準指數的短期風險敞口。 |
見財務報表附註。
28
ProShares超銀
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 3,634,857 | $ | 3,374,396 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
873,901 | 871,559 | ||||||
| 經紀佣金 |
28,042 | 26,562 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
901,943 | 898,121 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
2,732,914 | 2,476,275 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
(5,638,782 | ) | 3,641,746 | |||||
| 互換協議 |
1,168,070 | (32,385,610 | ) | |||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
4,797 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(4,465,915 | ) | (28,743,864 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
10,280,846 | (751,963 | ) | |||||
| 互換協議 |
11,359,676 | 23,139,621 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(31,923 | ) | (35,538 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
21,608,599 | 22,352,120 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
17,142,684 | (6,391,744 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 19,875,598 | $ | (3,915,469 | ) | |||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
29
ProShares超銀
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 390,146,373 | $ | 414,285,878 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增加2，300，000股和1，900，000股 |
58,374,730 | 51,232,279 | ||||||
| 分別贖回2，450，000股和1，150，000股 |
(64,811,957 | ) | (32,487,354 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）（150，000股）和750，000股 |
(6,437,227 | ) | 18,744,925 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
2,732,914 | 2,476,275 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(4,465,915 | ) | (28,743,864 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
21,608,599 | 22,352,120 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
19,875,598 | (3,915,469 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 403,584,744 | $ | 429,115,334 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
30
ProShares超銀
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 19,875,598 | $ | (3,915,469 | ) | |||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
(263,537,090 | ) | (1,776,762,620 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
175,004,797 | 1,858,000,000 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(2,299,027 | ) | (2,414,024 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(4,797 | ) | | |||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
(11,327,753 | ) | (23,104,083 | ) | ||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
(714,136 | ) | (1,907,867 | ) | ||||
| 應收利息減少(增加) |
199,060 | (100,488 | ) | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
2,189 | (57,403 | ) | |||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
(3,503,958 | ) | (1,948,902 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(86,305,117 | ) | 47,789,144 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
55,397,560 | 51,232,279 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(64,811,957 | ) | (34,102,736 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(9,414,397 | ) | 17,129,543 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(95,719,514 | ) | 64,918,687 | |||||
| 期初現金 |
279,193,929 | 150,012,071 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 183,474,415 | $ | 214,930,758 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
31
ProShares超波動率短期期貨ETF
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構債務（注3）（費用分別為59，312，431美元和$$， ） |
$ | 59,307,872 | $ | | ||||
| 現金 |
41,175,228 | 86,615,956 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
136,617,804 | 210,845,154 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
3,777,822 | | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
37,710,482 | 50,510,206 | ||||||
| 應收利息 |
533,452 | 924,148 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
279,122,660 | 348,895,464 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
648,632 | | ||||||
| 應付經紀佣金和期貨賬户手續費 |
23,097 | 36,088 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
210,282 | 303,633 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
882,011 | 339,721 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
278,240,649 | 348,555,743 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 279,122,660 | $ | 348,895,464 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已發行股份（注8） |
8,844,891 | 8,264,891 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股淨資產值（注8） |
$ | 31.46 | $ | 42.17 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值（注8）（注2） |
$ | 31.60 | $ | 42.20 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
32
ProShares超波動率短期期貨ETF
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
||||||||
| (21股東比例為股權） |
||||||||
| 美國國庫券^^: |
||||||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
$ | 35,000,000 | $ | 34,665,372 | ||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
25,000,000 | 24,642,500 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美國政府和機構短期債務總額（成本59，312，431美元） |
$ | 59,307,872 | ||||||
|
|
|
|||||||
購買的期貨合約
| 數量 合同 |
名義金額 按價值計算 |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
||||||||||
| 波動率指數期貨-CBOE，2024年4月到期 |
17,863 | $ | 160,660,770 | $ | (17,550,463 | ) | ||||||
| VIX期貨- Cboe，2024年5月到期 |
10,420 | 256,668,088 | (348,320 | ) | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | (17,898,783 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| ^^ | 顯示的價格代表購買時的折扣率。 |
見財務報表附註。
33
ProShares超波動率短期期貨ETF
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 2,758,242 | $ | 4,416,655 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
667,531 | 1,373,770 | ||||||
| 經紀佣金 |
486,546 | 777,701 | ||||||
| 期貨開户費 |
86,170 | 123,361 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
1,240,247 | 2,274,832 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
1,517,995 | 2,141,823 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
(91,003,229 | ) | (182,233,430 | ) | ||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
10,637 | (7,778 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(90,992,592 | ) | (182,241,208 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
13,285,128 | 2,046,250 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(4,559 | ) | (8,723 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
13,280,569 | 2,037,527 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(77,712,023 | ) | (180,203,681 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (76,194,028 | ) | $ | (178,061,858 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
34
ProShares超波動率短期期貨ETF
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 348,555,743 | $ | 639,318,362 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增加2，820，000股和1，674，000股（注1）（注8） |
94,706,832 | 436,460,449 | ||||||
| 分別贖回2，240，000股和1，218，000股（注1）（注8） |
(88,827,898 | ) | (361,736,717 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）580，000股和456，000股（注1） （注8） |
5,878,934 | 74,723,732 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
1,517,995 | 2,141,823 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(90,992,592 | ) | (182,241,208 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
13,280,569 | 2,037,527 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
(76,194,028 | ) | (178,061,858 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 278,240,649 | $ | 535,980,236 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
35
ProShares超波動率短期期貨ETF
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (76,194,028 | ) | $ | (178,061,858 | ) | ||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
(105,703,000 | ) | (664,522,118 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
46,921,617 | 629,900,478 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(520,411 | ) | (526,310 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(10,637 | ) | 7,778 | |||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
4,559 | 8,723 | ||||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
12,799,724 | 109,195,498 | ||||||
| 應收利息減少(增加) |
390,696 | (107,914 | ) | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
(93,351 | ) | (112,552 | ) | ||||
| 增加(減少)經紀佣金和應付期貨賬户手續費 |
(12,991 | ) | (16,834 | ) | ||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
648,632 | 371,040 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(121,769,190 | ) | (103,864,069 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
90,929,010 | 423,036,558 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(88,827,898 | ) | (361,736,717 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
2,101,112 | 61,299,841 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(119,668,078 | ) | (42,564,228 | ) | ||||
| 期初現金 |
297,461,110 | 394,847,507 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 177,793,032 | $ | 352,283,279 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
36
ProShares超級日元
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 現金 |
$ | 38,021,417 | $ | 27,001,312 | ||||
| 與經紀商就外幣遠期合約的單獨現金餘額 |
5,920,471 | 2,976,399 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現升值 |
5,548 | 1,534,924 | ||||||
| 應收利息 |
142,575 | 104,541 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
44,090,011 | 31,617,176 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 為贖回股本支付的款項 |
| 1,373,167 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
30,272 | 22,600 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現折舊 |
2,065,194 | 15,639 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
2,095,466 | 1,411,406 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
41,994,545 | 30,205,770 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 44,090,011 | $ | 31,617,176 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
1,799,970 | 1,099,970 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 23.33 | $ | 27.46 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 23.35 | $ | 27.49 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
37
ProShares超級日元
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
外幣遠期合約^
| 結算日 | 合同金額 以當地貨幣計算 |
合同金額 以美元計價 |
未實現 欣賞 (折舊)/ 價值 |
|||||||||||||
| 採購合同 |
||||||||||||||||
| 日元與高盛國際 |
04/05/24 | 6,299,288,056 | $ | 41,644,228 | $ | (954,143 | ) | |||||||||
| 日元與瑞銀集團 |
04/05/24 | 6,445,204,856 | 42,608,876 | (1,111,051 | ) | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 折舊 |
|
$ | (2,065,194 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 銷售合同 |
||||||||||||||||
| 日元與瑞銀集團 |
04/05/24 | (36,515,000 | ) | $ | (241,399 | ) | $ | 5,548 | ||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 欣賞 |
$ | 5,548 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此處的頭寸和交易對手截至2024年3月31日。本基金持續評估不同的交易對手的交易，交易對手可能會發生變化。可以隨時添加新的交易對手。 |
見財務報表附註。
38
ProShares超級日元
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 370,254 | $ | 120,118 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
77,236 | 30,560 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
77,236 | 30,560 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
293,018 | 89,558 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 外幣遠期合約 |
(2,031,575 | ) | (298,808 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(2,031,575 | ) | (298,808 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 外幣遠期合約 |
(3,578,931 | ) | (494,067 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(3,578,931 | ) | (494,067 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(5,610,506 | ) | (792,875 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (5,317,488 | ) | $ | (703,317 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
39
ProShares超級日元
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 30,205,770 | $ | 13,814,796 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增持800，000股和50，000股 |
19,596,625 | 1,812,626 | ||||||
| 分別贖回10萬股和15萬股 |
(2,490,362 | ) | (5,009,022 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）700，000股和（100，000）股 |
17,106,263 | (3,196,396 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
293,018 | 89,558 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(2,031,575 | ) | (298,808 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(3,578,931 | ) | (494,067 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
(5,317,488 | ) | (703,317 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 41,994,545 | $ | 9,915,083 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
40
ProShares超級日元
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (5,317,488 | ) | $ | (703,317 | ) | ||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
3,578,931 | 494,067 | ||||||
| 應收利息減少(增加) |
(38,034 | ) | 4,301 | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
7,672 | (1,699 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(1,768,919 | ) | (206,648 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
19,596,625 | 1,812,626 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(3,863,529 | ) | (3,355,657 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
15,733,096 | (1,543,031 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
13,964,177 | (1,749,679 | ) | |||||
| 期初現金 |
29,977,711 | 12,801,958 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 43,941,888 | $ | 11,052,279 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
41
ProShares超短彭博原油
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構債務（注3）（費用分別為123，822，272美元和49，673，923美元， ） |
$ | 123,814,531 | $ | 49,683,885 | ||||
| 現金 |
25,792,785 | 91,925,442 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
49,385,885 | 49,648,726 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
3,980,628 | | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
| 654,887 | ||||||
| 應收利息 |
237,927 | 285,610 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
203,211,756 | 192,198,550 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 為贖回股本支付的款項 |
| 3,096,091 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
5,534,125 | | ||||||
| 應付經紀佣金和期貨賬户手續費 |
3,387 | 3,509 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
161,949 | 135,358 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
5,699,461 | 3,234,958 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
197,512,295 | 188,963,592 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 203,211,756 | $ | 192,198,550 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
12,405,220 | 9,105,220 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 15.92 | $ | 20.75 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 16.02 | $ | 20.89 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
42
ProShares超短彭博原油
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
||||||||
| (63股東比例為股權） |
||||||||
| 美國國庫券^^: |
||||||||
| 5.365%到期24年4月18日 |
$ | 15,000,000 | $ | 14,962,564 | ||||
| 5.273%到期24年5月14日 |
20,000,000 | 19,874,106 | ||||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
40,000,000 | 39,617,568 | ||||||
| 5.352%到期24年6月18日 |
25,000,000 | 24,717,793 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
25,000,000 | 24,642,500 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美國政府和機構短期債務總額（費用123，822，272美元） |
$ | 123,814,531 | ||||||
|
|
|
|||||||
售出的期貨合約
| 數量 合同 |
名義金額 按價值計算 |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
||||||||||
| WTI原油-NYMEX，2024年6月到期 |
1,601 | $ | 131,954,420 | $ | (6,262,875 | ) | ||||||
| WTI原油-NYMEX，2024年12月到期 |
1,693 | 131,783,120 | (270,752 | ) | ||||||||
| WTI原油- NYMEX，2025年6月到期 |
1,758 | 131,252,280 | (5,461,484 | ) | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | (11,995,111 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| ^^ | 顯示的價格代表購買時的折扣率。 |
見財務報表附註。
43
ProShares超短彭博原油
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 2,242,767 | $ | 2,003,209 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
451,585 | 484,880 | ||||||
| 經紀佣金 |
53,961 | 65,757 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
505,546 | 550,637 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
1,737,221 | 1,452,572 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
(12,515,601 | ) | 27,614,279 | |||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
6,779 | 488 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(12,508,822 | ) | 27,614,767 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
(34,431,430 | ) | 10,971,115 | |||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(17,703 | ) | (14,885 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(34,449,133 | ) | 10,956,230 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(46,957,955 | ) | 38,570,997 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (45,220,734 | ) | $ | 40,023,569 | |||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
44
ProShares超短彭博原油
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 188,963,592 | $ | 222,697,337 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增持8，450，000股和5，300，000股 |
150,729,657 | 127,905,875 | ||||||
| 分別贖回5，150，000股和8，850，000股 |
(96,960,220 | ) | (245,864,218 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨增加（贖回）分別為3，300，000股和3，550，000股 |
53,769,437 | (117,958,343 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
1,737,221 | 1,452,572 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(12,508,822 | ) | 27,614,767 | |||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(34,449,133 | ) | 10,956,230 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
(45,220,734 | ) | 40,023,569 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 197,512,295 | $ | 144,762,563 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
45
ProShares超短彭博原油
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (45,220,734 | ) | $ | 40,023,569 | |||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
(162,869,137 | ) | (239,587,448 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
90,006,779 | 284,998,708 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(1,279,212 | ) | (956,401 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(6,779 | ) | (488 | ) | ||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
17,703 | 14,885 | ||||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
654,887 | 1,604,847 | ||||||
| 應收利息減少(增加) |
47,683 | 103,592 | ||||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
26,591 | (68,565 | ) | |||||
| 增加(減少)經紀佣金和應付期貨賬户手續費 |
(122 | ) | (727 | ) | ||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
5,534,125 | 526,742 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(113,088,216 | ) | 86,658,714 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
146,749,029 | 109,041,151 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(100,056,311 | ) | (247,121,308 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
46,692,718 | (138,080,157 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(66,395,498 | ) | (51,421,443 | ) | ||||
| 期初現金 |
141,574,168 | 139,811,511 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 75,178,670 | $ | 88,390,068 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
46
ProShares超短彭博天然氣
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構債務（注3）（費用分別為54，451，445美元和$$， ） |
$ | 54,447,299 | $ | | ||||
| 現金 |
10,722,485 | 73,282,564 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
27,668,768 | 35,326,076 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
| 9,611,378 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
12,531,347 | 22,414,082 | ||||||
| 應收利息 |
177,094 | 447,861 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
105,546,993 | 141,081,961 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 為贖回股本支付的款項 |
8,069,201 | | ||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
3,043,723 | | ||||||
| 應付經紀佣金和期貨賬户手續費 |
4,183 | 10,461 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
84,531 | 108,408 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
11,201,638 | 118,869 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
94,345,355 | 140,963,092 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 105,546,993 | $ | 141,081,961 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已發行股份（注8） |
1,233,712 | 2,933,712 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股淨資產值（注8） |
$ | 76.47 | $ | 48.05 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值（注8）（注2） |
$ | 78.35 | $ | 48.21 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
47
ProShares超短彭博天然氣
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
||||||||
| (58%的股東持股) |
||||||||
| 美國國庫券^^: |
||||||||
| 5.273%到期24年5月14日 |
$ | 5,000,000 | $ | 4,968,526 | ||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
25,000,000 | 24,760,980 | ||||||
| 5.390%到期24年6月18日 |
25,000,000 | 24,717,793 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美國政府和機構短期債務總額（成本54，451，445美元） |
$ | 54,447,299 | ||||||
|
|
|
|||||||
售出的期貨合約
| 數量 合同 |
名義金額 按價值計算 |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
||||||||||
| 天然氣- NYMEX，2024年5月到期 |
10,700 | $ | 188,641,000 | $ | 20,277,127 | |||||||
| ^^ | 顯示的價格代表購買時的折扣率。 |
見財務報表附註。
48
ProShares超短彭博天然氣
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 1,347,078 | $ | 1,186,752 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
262,444 | 296,862 | ||||||
| 經紀佣金 |
261,254 | 209,641 | ||||||
| 期貨開户費 |
16,033 | 29,609 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
539,731 | 536,112 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
807,347 | 650,640 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
44,654,357 | 183,408,644 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(1,743 | ) | (2,678 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
44,652,614 | 183,405,966 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
23,830,634 | (44,952,803 | ) | |||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(4,146 | ) | (6,995 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
23,826,488 | (44,959,798 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
68,479,102 | 138,446,168 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 69,286,449 | $ | 139,096,808 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
49
ProShares超短彭博天然氣
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 140,963,092 | $ | 134,109,520 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增持6，600，000股和14，500，000股（注8） |
330,055,174 | 376,009,637 | ||||||
| 分別贖回8，300，000股和20，300，000股（注8） |
(445,959,360 | ) | (502,234,205 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）（1，700，000）股和（5，800，000）股（注8） |
(115,904,186 | ) | (126,224,568 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
807,347 | 650,640 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
44,652,614 | 183,405,966 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
23,826,488 | (44,959,798 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
69,286,449 | 139,096,808 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 94,345,355 | $ | 146,981,760 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
50
ProShares超短彭博天然氣
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 69,286,449 | $ | 139,096,808 | ||||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
(98,718,829 | ) | (34,903,867 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
44,796,807 | 71,888,275 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(531,166 | ) | (508,358 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
1,743 | 2,678 | ||||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
4,146 | 6,995 | ||||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
9,882,735 | 14,440,205 | ||||||
| 應收利息減少(增加) |
270,767 | 78,984 | ||||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
(23,877 | ) | (37,297 | ) | ||||
| 增加(減少)經紀佣金和應付期貨賬户手續費 |
(6,278 | ) | 1,562 | |||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
3,043,723 | 11,040,838 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
28,006,220 | 201,106,823 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
339,666,552 | 347,564,637 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(437,890,159 | ) | (507,599,401 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(98,223,607 | ) | (160,034,764 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(70,217,387 | ) | 41,072,059 | |||||
| 期初現金 |
108,608,640 | 44,482,540 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 38,391,253 | $ | 85,554,599 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
51
ProShares超短歐元
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 現金 |
$ | 33,082,139 | $ | 34,758,230 | ||||
| 與經紀商就外幣遠期合約的單獨現金餘額 |
4,392,112 | 6,332,112 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現升值 |
1,164,063 | 38,029 | ||||||
| 應收利息 |
151,231 | 159,359 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
38,789,545 | 41,287,730 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 應向保薦人付款 |
31,554 | 33,372 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現折舊 |
45,109 | 1,886,808 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
76,663 | 1,920,180 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
38,712,882 | 39,367,550 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 38,789,545 | $ | 41,287,730 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
1,250,000 | 1,350,000 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 30.97 | $ | 29.16 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 30.96 | $ | 29.15 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
52
ProShares超短歐元
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
外幣遠期合約^
| 結算日 | 合同金額 以當地貨幣計算 |
合同金額 以美元計價 |
未實現 欣賞 (折舊)/ 價值 |
|||||||||||||
| 採購合同 |
||||||||||||||||
| 與高盛國際合作的歐元 |
04/05/24 | 2,089,000 | $ | 2,254,174 | $ | (24,577 | ) | |||||||||
| 歐元與瑞銀集團 |
04/05/24 | 2,400,000 | 2,589,766 | (20,532 | ) | |||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 折舊 |
|
$ | (45,109 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 銷售合同 |
||||||||||||||||
| 與高盛國際合作的歐元 |
04/05/24 | (38,956,263 | ) | $ | (42,036,495 | ) | $ | 611,935 | ||||||||
| 歐元與瑞銀集團 |
04/05/24 | (37,273,199 | ) | (40,220,352 | ) | 552,128 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 欣賞 |
$ | 1,164,063 | ||||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此處的頭寸和交易對手截至2024年3月31日。本基金持續評估不同的交易對手的交易，交易對手可能會發生變化。可以隨時添加新的交易對手。 |
見財務報表附註。
53
ProShares超短歐元
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 458,317 | $ | 647,120 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
95,250 | 161,568 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
95,250 | 161,568 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
363,067 | 485,552 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 外幣遠期合約 |
(943,861 | ) | (1,407,311 | ) | ||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
4,641 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(939,220 | ) | (1,407,311 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 外幣遠期合約 |
2,967,733 | 146,013 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
| (4,802 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,967,733 | 141,211 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
2,028,513 | (1,266,100 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 2,391,580 | $ | (780,548 | ) | |||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
54
ProShares超短歐元
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 39,367,550 | $ | 75,113,179 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增加NPS和100，000股 |
| 3,051,886 | ||||||
| 分別贖回10萬股和60萬股 |
(3,046,248 | ) | (17,847,257 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）（100，000）股和（500，000）股 |
(3,046,248 | ) | (14,795,371 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
363,067 | 485,552 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(939,220 | ) | (1,407,311 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,967,733 | 141,211 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
2,391,580 | (780,548 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 38,712,882 | $ | 59,537,260 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
55
ProShares超短歐元
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 2,391,580 | $ | (780,548 | ) | |||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
| (54,925,175 | ) | |||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
4,641 | 95,000,000 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
| (83,003 | ) | |||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(4,641 | ) | | |||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
(2,967,733 | ) | (141,211 | ) | ||||
| 應收利息減少(增加) |
8,128 | (34,330 | ) | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
(1,818 | ) | (12,013 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(569,843 | ) | 39,023,720 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
| 3,051,886 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(3,046,248 | ) | (16,411,868 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(3,046,248 | ) | (13,359,982 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(3,616,091 | ) | 25,663,738 | |||||
| 期初現金 |
41,090,342 | 37,531,356 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 37,474,251 | $ | 63,195,094 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
56
ProShares超短金
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
十二月三十一日， 2023 |
|||||||
| 資產 |
||||||||
| 現金 |
$ | 11,632,081 | $ | 9,309,908 | ||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
488,400 | 261,450 | ||||||
| 與經紀人達成掉期協議的單獨現金餘額 |
2,499,614 | 2,375,125 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
1,172,457 | | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
| 17,324 | ||||||
| 應收利息 |
50,067 | 41,501 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
15,842,619 | 12,005,308 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
178,749 | | ||||||
| 應向保薦人付款 |
11,405 | 9,708 | ||||||
| 掉期協議的未實現折舊 |
481,581 | 199,821 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
671,735 | 209,529 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
15,170,884 | 11,795,779 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 15,842,619 | $ | 12,005,308 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
646,977 | 446,977 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 23.45 | $ | 26.39 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 23.38 | $ | 26.37 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
57
ProShares超短金
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
售出的期貨合約
| 數量合同 | 名義金額按價值計算 | 未實現欣賞(折舊)/價值 | ||||||||||
| 黃金期貨- COMEX，2024年6月到期 |
55 | $ | 12,311,200 | $ | (207,050 | ) | ||||||
總回報互換協議^
| 已支付的費率 (已收到)* |
終端 日期 |
名義金額 按價值計算** |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
|||||||||||||
| 基於彭博黃金分類指數與花旗銀行的互換協議 |
0.25 | % | 04/08/24 | $ | (4,178,267 | ) | $ | (111,058 | ) | |||||||
| 基於彭博黃金分類指數的與高盛國際的互換協議 |
0.20 | 04/08/24 | (5,476,095 | ) | (145,392 | ) | ||||||||||
| 基於彭博黃金分類指數與瑞銀集團的互換協議 |
0.25 | 04/08/24 | (8,470,022 | ) | (225,131 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 折舊 |
$ | (481,581 | ) | |||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此處的頭寸和交易對手截至2024年3月31日。本基金持續評估不同的交易對手的交易，交易對手可能會發生變化。可以隨時添加新的交易對手。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付給交易對手或從交易對手收到的掉期協議名義金額的浮動融資利率 ，不包括任何佣金。總回報互換協議付款應在終止/到期時到期。 |
| ** | 對於掉期協議，正值代表長期對基準指數的風險敞口。負的 金額代表對基準指數的短期風險敞口。 |
見財務報表附註。
58
ProShares超短金
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 143,203 | $ | 132,562 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
32,401 | 36,373 | ||||||
| 經紀佣金 |
935 | 1,361 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
33,336 | 37,734 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
109,867 | 94,828 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
(649,963 | ) | (114,050 | ) | ||||
| 互換協議 |
(747,850 | ) | (916,831 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(1,397,813 | ) | (1,030,881 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
(62,819 | ) | (63,271 | ) | ||||
| 互換協議 |
(281,760 | ) | (592,431 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(344,579 | ) | (655,702 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(1,742,392 | ) | (1,686,583 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (1,632,525 | ) | $ | (1,591,755 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
59
ProShares超短金
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 11,795,779 | $ | 15,456,037 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增加200，000股和300，000股 |
5,007,630 | 8,364,270 | ||||||
| 分別贖回RST和200，000股 |
| (6,179,279 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）200，000股和100，000股 |
5,007,630 | 2,184,991 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
109,867 | 94,828 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(1,397,813 | ) | (1,030,881 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(344,579 | ) | (655,702 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
(1,632,525 | ) | (1,591,755 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 15,170,884 | $ | 16,049,273 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
60
ProShares超短金
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (1,632,525 | ) | $ | (1,591,755 | ) | ||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
281,760 | 592,431 | ||||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
17,324 | (59,952 | ) | |||||
| 應收利息減少(增加) |
(8,566 | ) | 353 | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
1,697 | (1,413 | ) | |||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
178,749 | (700 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(1,161,561 | ) | (1,061,036 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
3,835,173 | 8,364,270 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
| (6,179,279 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
3,835,173 | 2,184,991 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
2,673,612 | 1,123,955 | ||||||
| 期初現金 |
11,946,483 | 16,020,413 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 14,620,095 | $ | 17,144,368 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
61
ProShares超短銀
財務狀況表
| 2024年3月31日(未經審計) | 2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 現金 |
$ | 19,551,988 | $ | 46,444,776 | ||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
1,398,250 | 5,494,500 | ||||||
| 與經紀人達成掉期協議的單獨現金餘額 |
5,505,236 | 12,657,595 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
| 907,025 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
| 329,629 | ||||||
| 應收利息 |
65,590 | 173,799 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
26,521,064 | 66,007,324 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 為贖回股本支付的款項 |
1,704,153 | | ||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
72,258 | | ||||||
| 應向保薦人付款 |
17,114 | 43,464 | ||||||
| 掉期協議的未實現折舊 |
482,510 | 814,174 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
2,276,035 | 857,638 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
24,245,029 | 65,149,686 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 26,521,064 | $ | 66,007,324 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
1,441,329 | 3,591,329 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 16.82 | $ | 18.14 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 16.71 | $ | 18.24 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
62
ProShares超短銀
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 售出的期貨合約 | ||||||||||||
| 數量合同 | 名義金額按價值計算 | 未實現欣賞(折舊)/價值 | ||||||||||
| 白銀期貨- COMEX，2024年5月到期 |
163 | $ | 20,306,540 | $ | (61,220 | ) | ||||||
| 總回報互換協議^ | ||||||||||||||||
| 已支付的費率(已收到)* | 終端日期 | 名義金額按價值計算** | 未實現欣賞(折舊)/價值 | |||||||||||||
| 基於彭博白銀分類指數與花旗銀行的互換協議 |
0.25 | % | 04/08/24 | $ | (5,353,674 | ) | $ | (91,685 | ) | |||||||
| 基於彭博白銀分類指數與高盛國際的互換協議 |
0.25 | 04/08/24 | (10,145,879 | ) | (173,752 | ) | ||||||||||
| 與摩根士丹利國際有限公司（Morgan Stanley & Co. International PLC）基於Bloomberg Silver的互換協議 Subindex |
0.30 | 04/08/24 | (1,399,517 | ) | (24,009 | ) | ||||||||||
| 基於彭博白銀分類指數與瑞銀集團的掉期協議 |
0.25 | 04/08/24 | (11,273,405 | ) | (193,064 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 折舊 |
|
$ | (482,510 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此處的頭寸和交易對手截至2024年3月31日。本基金持續評估不同的交易對手的交易，交易對手可能會發生變化。可以隨時添加新的交易對手。 |
| * | 反映截至2024年3月31日支付給交易對手或從交易對手收到的掉期協議名義金額的浮動融資利率 ，不包括任何佣金。總回報互換協議付款應在終止/到期時到期。 |
| ** | 對於掉期協議，正值代表長期對基準指數的風險敞口。負的 金額代表對基準指數的短期風險敞口。 |
見財務報表附註。
63
ProShares超短銀
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 381,433 | $ | 200,078 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
91,138 | 60,168 | ||||||
| 經紀佣金 |
6,024 | 5,703 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
97,162 | 65,871 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
284,271 | 134,207 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
4,873,708 | 1,331,998 | ||||||
| 互換協議 |
906,312 | 1,381,625 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
5,780,020 | 2,713,623 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
(1,750,266 | ) | 116,463 | |||||
| 互換協議 |
331,664 | (1,299,699 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(1,418,602 | ) | (1,183,236 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
4,361,418 | 1,530,387 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 4,645,689 | $ | 1,664,594 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
64
ProShares超短銀
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 65,149,686 | $ | 31,932,799 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增持1，400，000股和650，000股 |
25,818,888 | 13,789,540 | ||||||
| 分別贖回3，550，000股和1，200，000股 |
(71,369,234 | ) | (27,051,242 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）（2，150，000）股和（550，000）股 |
(45,550,346 | ) | (13,261,702 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
284,271 | 134,207 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
5,780,020 | 2,713,623 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(1,418,602 | ) | (1,183,236 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
4,645,689 | 1,664,594 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 24,245,029 | $ | 20,335,691 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
65
ProShares超短銀
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 4,645,689 | $ | 1,664,594 | ||||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
(331,664 | ) | 1,299,699 | |||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
329,629 | 59,575 | ||||||
| 應收利息減少(增加) |
108,209 | 7,257 | ||||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
(26,350 | ) | (4,042 | ) | ||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
72,258 | 192,643 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
4,797,771 | 3,219,726 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
26,725,913 | 13,830,619 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(69,665,081 | ) | (27,051,242 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(42,939,168 | ) | (13,220,623 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(38,141,397 | ) | (10,000,897 | ) | ||||
| 期初現金 |
64,596,871 | 32,583,283 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 26,455,474 | $ | 22,582,386 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
66
ProShares超短日圓
財務狀況表
| 2024年3月31日(未經審計) | 2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 現金 |
$ | 27,798,083 | $ | 21,807,595 | ||||
| 與經紀商就外幣遠期合約的單獨現金餘額 |
3,148,645 | 3,434,732 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現升值 |
1,626,444 | 129,697 | ||||||
| 應收利息 |
113,414 | 100,284 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
32,686,586 | 25,472,308 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 應向保薦人付款 |
24,146 | 20,676 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現折舊 |
217 | 1,441,622 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
24,363 | 1,462,298 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
32,662,223 | 24,010,010 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 32,686,586 | $ | 25,472,308 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
398,580 | 348,580 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 81.95 | $ | 68.88 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 81.83 | $ | 68.94 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
67
ProShares超短日圓
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 外幣遠期合約^ | ||||||||||||||||
| 結算日 | 合同金額以當地貨幣計算 | 合同金額以美元計價 | 未實現欣賞(折舊)/價值 | |||||||||||||
| 採購合同 |
||||||||||||||||
| 日元與瑞銀集團 |
04/05/24 | 46,414,000 | $ | 306,840 | $ | (217 | ) | |||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 折舊 |
|
$ | (217 | ) | ||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 銷售合同 |
||||||||||||||||
| 日元與高盛國際 |
04/05/24 | (4,271,976,165 | ) | $ | (28,241,787 | ) | $ | 715,090 | ||||||||
| 日元與瑞銀集團 |
04/05/24 | (5,644,914,574 | ) | (37,318,203 | ) | 911,354 | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| 完全未實現 欣賞 |
|
$ | 1,626,444 | |||||||||||||
|
|
|
|||||||||||||||
| ^ | 此處的頭寸和交易對手截至2024年3月31日。本基金持續評估不同的交易對手的交易，交易對手可能會發生變化。可以隨時添加新的交易對手。 |
見財務報表附註。
68
ProShares超短日圓
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 315,417 | $ | 204,200 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
66,133 | 50,812 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
66,133 | 50,812 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
249,284 | 153,388 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 外幣遠期合約 |
1,705,271 | (1,027,976 | ) | |||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
3,541 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
1,708,812 | (1,027,976 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 外幣遠期合約 |
2,938,152 | 1,862,262 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
| (2,761 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,938,152 | 1,859,501 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
4,646,964 | 831,525 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 4,896,248 | $ | 984,913 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
69
ProShares超短日圓
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 24,010,010 | $ | 21,397,736 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增加100，000股和200，000股 |
7,579,960 | 11,156,537 | ||||||
| 分別贖回50，000股和150，000股 |
(3,823,995 | ) | (8,427,368 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別淨增加（贖回）50，000股和50，000股 |
3,755,965 | 2,729,169 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
249,284 | 153,388 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
1,708,812 | (1,027,976 | ) | |||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,938,152 | 1,859,501 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
4,896,248 | 984,913 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 32,662,223 | $ | 25,111,818 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
70
ProShares超短日圓
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 4,896,248 | $ | 984,913 | ||||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
3,541 | 23,000,000 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
| (4,702 | ) | |||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(3,541 | ) | | |||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
(2,938,152 | ) | (1,859,501 | ) | ||||
| 應收利息減少(增加) |
(13,130 | ) | (45,381 | ) | ||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
3,470 | (10,546 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
1,948,436 | 22,064,783 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
7,579,960 | 8,356,690 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(3,823,995 | ) | (11,110,823 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
3,755,965 | (2,754,133 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
5,704,401 | 19,310,650 | ||||||
| 期初現金 |
25,242,327 | 4,104,127 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 30,946,728 | $ | 23,414,777 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
71
ProShares VIX中期期貨ETF
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 現金 |
$ | 71,789,332 | $ | 31,674,194 | ||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
11,712,177 | 5,936,995 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
905,571 | 137,945 | ||||||
| 應收利息 |
245,795 | 141,818 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
84,652,875 | 37,890,952 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 應付經紀佣金和期貨賬户手續費 |
2,524 | 1,876 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
47,287 | 22,933 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
49,811 | 24,809 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
84,603,064 | 37,866,143 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 84,652,875 | $ | 37,890,952 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
5,337,403 | 2,262,403 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 15.85 | $ | 16.74 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 15.85 | $ | 16.75 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
72
ProShares VIX中期期貨ETF
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
購買的期貨合約
| 數量合同 | 概念上的 金額按價值計算 |
未實現欣賞(折舊)/價值 | ||||||||||
| VIX期貨- Cboe，2024年7月到期 |
993 | $ | 16,799,673 | $ | (416,880 | ) | ||||||
| VIX期貨- Cboe，2024年8月到期 |
1,572 | 27,510,000 | (204,210 | ) | ||||||||
| VIX期貨- Cboe，2024年9月到期 |
1,572 | 28,311,406 | (352,062 | ) | ||||||||
| VIX期貨- Cboe，2024年10月到期 |
580 | 11,948,000 | 17,267 | |||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | (955,885 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
見財務報表附註。
73
ProShares VIX中期期貨ETF
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 515,164 | $ | 647,920 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
96,887 | 150,123 | ||||||
| 經紀佣金 |
20,163 | 9,169 | ||||||
| 期貨開户費 |
6,004 | 11,440 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
123,054 | 170,732 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
392,110 | 477,188 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
(6,108,469 | ) | (15,820,720 | ) | ||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
3,278 | | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(6,105,191 | ) | (15,820,720 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
2,789,791 | 4,590,535 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
| (8,075 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,789,791 | 4,582,460 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(3,315,400 | ) | (11,238,260 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (2,923,290 | ) | $ | (10,761,072 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
74
ProShares VIX中期期貨ETF
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月3月31日， | ||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 37,866,143 | $ | 84,014,959 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增持3，375，000股和275，000股 |
54,425,947 | 7,751,336 | ||||||
| 分別贖回300，000股和525，000股 |
(4,765,736 | ) | (13,699,136 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨增加（贖回）分別為3，075，000股和（250，000）股 |
49,660,211 | (5,947,800 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
392,110 | 477,188 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(6,105,191 | ) | (15,820,720 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,789,791 | 4,582,460 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
(2,923,290 | ) | (10,761,072 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 84,603,064 | $ | 67,306,087 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
75
ProShares VIX中期期貨ETF
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (2,923,290 | ) | $ | (10,761,072 | ) | ||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
| (214,823,214 | ) | |||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
3,278 | 220,000,000 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
| (236,917 | ) | |||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(3,278 | ) | | |||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
| 8,075 | ||||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
(767,626 | ) | (26,021 | ) | ||||
| 應收利息減少(增加) |
(103,977 | ) | (28,792 | ) | ||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
24,354 | (10,798 | ) | |||||
| 增加(減少)經紀佣金和應付期貨賬户手續費 |
648 | (1,011 | ) | |||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
| 14,074 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(3,769,891 | ) | (5,865,676 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
54,425,947 | 7,751,336 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(4,765,736 | ) | (12,360,023 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
49,660,211 | (4,608,687 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
45,890,320 | (10,474,363 | ) | |||||
| 期初現金 |
37,611,189 | 33,959,989 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 83,501,509 | $ | 23,485,626 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
76
ProShares VIX短期期貨ETF
財務狀況表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構債務（注3）（費用分別為69，205，152美元和59，648，776美元， ） |
$ | 69,201,410 | $ | 59,660,373 | ||||
| 現金 |
23,097,902 | 22,277,582 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
49,390,884 | 59,164,337 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
1,617,143 | | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
19,465,649 | 16,047,893 | ||||||
| 應收利息 |
249,471 | 254,671 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
163,022,459 | 157,404,856 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
| 580 | ||||||
| 應付經紀佣金和期貨賬户手續費 |
8,607 | 11,961 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
77,801 | 70,569 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
86,408 | 83,110 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
162,936,051 | 157,321,746 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 163,022,459 | $ | 157,404,856 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 流通股 |
12,600,947 | 10,150,947 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股資產淨值 |
$ | 12.93 | $ | 15.50 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 每股市值(附註2) |
$ | 12.96 | $ | 15.51 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
77
ProShares VIX短期期貨ETF
投資明細表
2024年3月31日
(未經審計)
| 本金金額 | 價值 | |||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
||||||||
| (42股東比例為股權） |
||||||||
| 美國國庫券^^: |
||||||||
| 5.269%到期24年6月6日 |
$ | 30,000,000 | $ | 29,713,176 | ||||
| 5.352%到期24年6月18日 |
20,000,000 | 19,774,234 | ||||||
| 5.349%到期24年7月9日 |
20,000,000 | 19,714,000 | ||||||
|
|
|
|||||||
| 美國政府和機構短期債務總額（成本69，205，152美元） |
$ | 69,201,410 | ||||||
|
|
|
|||||||
購買的期貨合約
| 數量 合同 |
概念上的 金額 按價值計算 |
未實現 欣賞 (折舊)/價值 |
||||||||||
| 波動率指數期貨-CBOE，2024年4月到期 |
6,974 | $ | 100,207,314 | $ | (6,554,137 | ) | ||||||
| VIX期貨- Cboe，2024年5月到期 |
4,068 | 62,722,458 | (125,438 | ) | ||||||||
|
|
|
|||||||||||
| $ | (6,679,575 | ) | ||||||||||
|
|
|
|||||||||||
| ^^ | 顯示的價格代表購買時的折扣率。 |
見財務報表附註。
78
ProShares VIX短期期貨ETF
營運説明書
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 1,758,262 | $ | 2,120,561 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
336,376 | 517,488 | ||||||
| 經紀佣金 |
40,259 | 96,497 | ||||||
| 期貨開户費 |
33,271 | 50,659 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
409,906 | 664,644 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
1,348,356 | 1,455,917 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
(31,758,964 | ) | (46,096,702 | ) | ||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
4,830 | 8 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(31,754,134 | ) | (46,096,694 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
2,984,519 | 1,147,992 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(15,339 | ) | (17,966 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,969,180 | 1,130,026 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(28,784,954 | ) | (44,966,668 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (27,436,598 | ) | $ | (43,510,751 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
79
ProShares VIX短期期貨ETF
股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 157,321,746 | $ | 266,580,320 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增持3，800，000股和2，300，000股（注1） |
52,780,309 | 108,467,352 | ||||||
| 分別贖回1，350，000股和1，955，000股（注1） |
(19,729,406 | ) | (104,771,717 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨增加（贖回）分別為2，450，000股和345，000股（注1） |
33,050,903 | 3,695,635 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
1,348,356 | 1,455,917 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(31,754,134 | ) | (46,096,694 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,969,180 | 1,130,026 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
(27,436,598 | ) | (43,510,751 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 162,936,051 | $ | 226,765,204 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
80
ProShares VIX短期期貨ETF
現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (27,436,598 | ) | $ | (43,510,751 | ) | ||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
(108,597,450 | ) | (124,671,570 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
99,944,134 | 109,979,608 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(898,230 | ) | (819,344 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(4,830 | ) | (8 | ) | ||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
15,339 | 17,966 | ||||||
| 未平倉期貨合約應收賬款減少(增加) |
(3,417,756 | ) | 26,481,863 | |||||
| 應收利息減少(增加) |
5,200 | (108,848 | ) | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
7,232 | 6,899 | ||||||
| 增加(減少)經紀佣金和應付期貨賬户手續費 |
(3,354 | ) | (13,059 | ) | ||||
| 增加(減少)未平倉期貨合約的應付金額 |
(580 | ) | 129,396 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(40,386,893 | ) | (32,507,848 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
51,163,166 | 103,045,732 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(19,729,406 | ) | (105,342,190 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
31,433,760 | (2,296,458 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(8,953,133 | ) | (34,804,306 | ) | ||||
| 期初現金 |
81,441,919 | 125,161,810 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 72,488,786 | $ | 90,357,504 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
81
ProShares信託II
合併財務狀況報表
| 2024年3月31日 (未經審計) |
2023年12月31日 | |||||||
| 資產 |
||||||||
| 短期美國政府和機構債務（注3）（費用分別為1，101，228，826美元和 690，346，244美元） |
$ | 1,101,171,661 | $ | 690,474,277 | ||||
| 現金 |
686,826,766 | 1,209,034,101 | ||||||
| 期貨合約與經紀商的單獨現金餘額 |
641,544,576 | 810,718,438 | ||||||
| 與經紀商就外幣遠期合約的單獨現金餘額 |
13,994,228 | 13,366,243 | ||||||
| 與經紀人達成掉期協議的單獨現金餘額 |
341,437,002 | 345,924,043 | ||||||
| 互換協議的未實現增值 |
63,733,847 | 21,033,528 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現升值 |
2,797,020 | 2,011,074 | ||||||
| 出售股本應收賬款 |
61,874,968 | 22,784,178 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應收賬款 |
214,903,522 | 237,610,648 | ||||||
| 應收利息 |
3,923,324 | 6,486,760 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總資產 |
3,132,206,914 | 3,359,443,290 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 負債和股東權益 |
||||||||
| 負債 |
||||||||
| 為贖回股本支付的款項 |
9,773,354 | 39,357,935 | ||||||
| 未平倉期貨合約的應付款項 |
28,050,589 | 27,280,746 | ||||||
| 應付經紀佣金和期貨賬户手續費 |
72,259 | 131,497 | ||||||
| 應向保薦人付款 |
2,352,890 | 2,654,226 | ||||||
| 掉期協議的未實現折舊 |
964,091 | 3,841,216 | ||||||
| 外幣遠期合約未實現折舊 |
2,314,050 | 3,345,544 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總負債 |
43,527,233 | 76,611,164 | ||||||
|
|
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|||||
| 承付款和或有事項(附註2) |
||||||||
| 股東權益 |
||||||||
| 股東權益 |
3,088,679,681 | 3,282,832,126 | ||||||
|
|
|
|
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|||||
| 總負債和股東權益 |
$ | 3,132,206,914 | $ | 3,359,443,290 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已發行股份（注8） |
131,485,809 | 113,030,809 | ||||||
|
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見財務報表附註。
82
ProShares信託II
綜合業務報表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 投資收益 |
||||||||
| 利息 |
$ | 30,789,270 | $ | 33,875,375 | ||||
| 費用 |
||||||||
| 管理費 |
7,170,260 | 9,254,328 | ||||||
| 經紀佣金 |
1,843,552 | 2,374,632 | ||||||
| 期貨賬户手續費 |
230,463 | 402,762 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 總費用 |
9,244,275 | 12,031,722 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
21,544,995 | 21,843,653 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現的投資活動收益(損失) |
||||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
||||||||
| 期貨合約 |
(288,399,020 | ) | (1,085,860,567 | ) | ||||
| 互換協議 |
89,484,514 | 90,224,693 | ||||||
| 外幣遠期合約 |
(1,125,591 | ) | (2,453,816 | ) | ||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
69,945 | (13,530 | ) | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(199,970,152 | ) | (998,103,220 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)的變化 |
||||||||
| 期貨合約 |
(100,372,675 | ) | (32,561,423 | ) | ||||
| 互換協議 |
45,577,444 | (150,345,998 | ) | |||||
| 外幣遠期合約 |
1,817,440 | 1,417,263 | ||||||
| 美國政府和機構的短期債務 |
(185,198 | ) | (217,091 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(53,162,989 | ) | (181,707,249 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損) |
(253,133,141 | ) | (1,179,810,469 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (231,588,146 | ) | $ | (1,157,966,816 | ) | ||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
83
ProShares信託II
合併股東權益變動表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 股東權益，期初 |
$ | 3,282,832,126 | $ | 3,887,786,746 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 分別增加76，945，000股和70，821，500股（注1）（注8） |
1,797,533,442 | 4,125,870,321 | ||||||
| 分別贖回58，490，000股和66，280，500股（注1）（注8） |
(1,760,097,741 | ) | (2,717,059,358 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨增加（贖回）分別為18，455，000股和4，541，000股（注1）（注 8） |
37,435,701 | 1,408,810,963 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨投資收益(虧損) |
21,544,995 | 21,843,653 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(199,970,152 | ) | (998,103,220 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(53,162,989 | ) | (181,707,249 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 淨收益(虧損) |
(231,588,146 | ) | (1,157,966,816 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 股東權益，期末 |
$ | 3,088,679,681 | $ | 4,138,630,893 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
84
ProShares信託II
合併現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 3月31日， |
||||||||
| 2024 | 2023 | |||||||
| 經營活動現金流 |
||||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (231,588,146 | ) | $ | (1,157,966,816 | ) | ||
| 將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： |
||||||||
| 購買短期美國政府和機構債券 |
(1,454,832,843 | ) | (18,561,204,980 | ) | ||||
| 出售或到期的短期美國政府和機構債務的收益 |
1,056,718,779 | 18,914,616,336 | ||||||
| 美國政府和機構短期債務的淨攤銷和增值 |
(12,698,573 | ) | (15,486,607 | ) | ||||
| 投資已實現(收益)損失淨額 |
(69,945 | ) | 13,530 | |||||
| 投資未實現(增值)折舊變動 |
(47,209,686 | ) | 149,145,826 | |||||
| 期貨合約應收賬款減少(增加) |
22,707,126 | 85,542,272 | ||||||
| 應收利息減少(增加) |
2,563,436 | (1,775,294 | ) | |||||
| 向保薦人支付的款項增加(減少) |
(301,336 | ) | 19,076 | |||||
| 增加(減少)經紀佣金和應付期貨賬户手續費 |
(59,238 | ) | (8,695 | ) | ||||
| 期貨合約應付金額增加(減少) |
769,843 | 9,174,527 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 |
(664,000,583 | ) | (577,930,825 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動產生的現金流 |
||||||||
| 增發股份所得收益 |
1,758,442,652 | 4,047,735,876 | ||||||
| 贖回股份的付款 |
(1,789,682,322 | ) | (2,662,086,765 | ) | ||||
|
|
|
|
|
|||||
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 |
(31,239,670 | ) | 1,385,649,111 | |||||
|
|
|
|
|
|||||
| 現金淨增(減) |
(695,240,253 | ) | 807,718,286 | |||||
| 期初現金 |
2,379,042,825 | 1,826,767,616 | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 期末現金 |
$ | 1,683,802,572 | $ | 2,634,485,902 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
見財務報表附註。
85
ProShares信託II
財務報表附註
2024年3月31日
(未經審計)
注1-組織
ProShares Trust II(信託基金)是特拉華州的一家法定信託基金，成立於2007年10月9日，目前分成不同的系列(每個系列為一個基金，集體為各基金)。截至2024年3月31日，信託的以下16個系列已經開始投資業務：(I)ProShares VIX短期期貨ETF和ProShares VIX中期期貨ETF(每個系列，一個匹配VIX基金，統稱為匹配VIX基金)；(Ii)ProShares Short VIX Short-Term-Term Futures ETF和ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF(每個系列，一個槓桿式VIX基金，統稱為槓桿式VIX基金)；及(Iii)ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Bloomberg Natural、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Bloomberg Natural、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Euro及ProShares Ultra Yen(每隻基金均為槓桿式基金，統稱為槓桿基金)；上述基金中的每一隻基金均發行普通 實益權益單位(股份)，代表僅於該基金中的零碎實益權益單位及所有權單位。除匹配的波動率指數基金和齒輪波動率指數基金外，每個基金的股票都在紐約證券交易所Arca，Inc.(NYSE Arca，Inc.)上市。匹配的波動率指數基金和齒輪波動率指數基金在CBOE BZX交易所(CBOE BZX)上市。槓桿基金和波動率指數基金在本財務報表附註中統稱為槓桿基金。在這些財務報表附註中，齒輪波動率指數基金和匹配的波動率指數基金統稱為波動率指數基金。
該信託基金在2008年11月24日之前沒有任何業務，除了與其組織、根據修訂後的1933年證券法登記每個系列以及向ProShare Capital Management LLC(保薦人)出售和發行以下基金中的14股股票外，這些股票的購買總價分別為350美元：ProShares UltraShort Bloomberg Create Oil、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Euro和ProShares Ultra Yen。
基金組有幾種不同的統稱方式。對做空基金、超短線基金、超短線基金或超短線基金的提及是指基於其投資目標的不同基金，但不區分基金基準。對商品指數基金、商品基金和貨幣基金的提及是指根據其一般基準類別的不同基金，而不區分基金的投資目標或基金特定的基準。對波動率指數基金的引用是指基於其投資目標和一般基準類別的不同基金。
？做空基金尋求費用和費用前的每日投資結果， 相當於其相應基準每日業績的一半的倒數(-0.5x)。？每隻UltraShort基金尋求費用和費用前的每日投資結果，相當於其相應基準每日業績的兩倍(-2倍)。？每個超級基金尋求每日投資 費用和費用前的結果，相當於其相應基準的每日業績的1.5倍(1.5倍)或2倍(2倍)。每個匹配的波動率指數基金尋求投資 單日和一段時間內扣除費用和費用的結果，這些結果與其相應基準的業績匹配(1倍)。每日業績的衡量範圍從每隻基金S資產淨值(NAV)的計算到 基金S下一次資產淨值的計算。
槓桿式基金不尋求在超過一天的時間內實現其所述的投資目標，因為數學複利阻止了槓桿式基金實現這樣的結果。因此，不應期望超過一天的時間段的結果是相應基準的期間回報的簡單倍數(例如， -0.5x、-2x、1.5x或2x)，並且可能會有很大差異。
共享拆分
下表包括基金在2024年3月31日和截至2023年12月31日的三個月內的正向和反向份額拆分。這些基金的股票代碼沒有變化，每個基金繼續在適用的主要上市交易所進行交易。
86
| 基金 |
執行日期 |
拆分類型 |
日期交易 | |||
| ProShares VIX短期期貨 | 2023年6月22日 | 5投1中反向股份拆分 | 2023年6月23日 | |||
| ProShares Ultra VIX短期期貨 | 2023年6月22日 | 10投1中反向股份拆分 | 2023年6月23日 | |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 | 2023年6月22日 | 20投1中反向股份拆分 | 2023年6月23日 | |||
反向拆分在提交的所有期間都有追溯力，減少了每個基金的流通股數量，並導致每個基金的每股價格和每股信息按比例增加。因此，反向拆分沒有改變股東S在反向拆分時投資的總資產淨值。
附註2：重大會計政策
每個基金都是一家投資公司，由財務會計準則委員會(FASB？)會計準則編纂(ASC) 主題946？金融服務？投資公司定義。因此，基金遵循投資公司會計和報告指南。以下是各基金在編制財務報表時適用的主要會計政策摘要。這些政策符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則(公認會計原則)。
隨附的未經審計財務報表是根據美國公認會計準則中期財務信息、表格10-Q的説明和美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的規則和規定編制的。管理層認為，所有僅包括正常經常性調整的重大調整均已作出，這些調整被認為是對中期財務報表進行公允陳述所必需的。中期業績不一定代表全年業績。本財務報表及其附註應與S信託及信託S於2024年2月29日向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的10-K表格年報中的基金財務報表一併閲讀。
預算及彌償的使用
根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出金額。實際結果可能與這些估計不同。
在正常的業務過程中，信託訂立的合同包含提供一般賠償的各種陳述。無法知悉S信託根據此等安排所承擔的最大風險；然而，信託預期任何重大風險或重大損失均屬輕微。
陳述的基礎
根據美國證券交易委員會的規章制度 ，這些財務報表針對信託整體、作為美國證券交易委員會註冊人以及針對每個基金單獨列報。對某一特定基金產生、訂立合同或以其他方式存在的債務、債務、債務和費用，只能針對該基金的資產執行，而不能針對信託基金或任何其他基金的資產執行。因此，信託各基金的資產僅包括為購買該基金的股份而支付給信託、由信託持有或分配給信託的基金和其他資產。
現金流量表
現金流量表中顯示的現金金額是日期為2024年3月31日和2023年3月31日的財務狀況表中報告為現金的金額，代表現金、期貨合約與經紀商的單獨現金餘額、掉期協議與經紀商的單獨現金以及外幣遠期協議與經紀商的單獨現金，但不包括 短期投資。
87
會計期間的最終資產淨值
三個月內基金份額創設和贖回的截止時間和計算基金最終資產淨值的次數 截至2024年3月31日通常如下所示。所有時間均為東部標準時間：
| 基金 |
創建/兑換 斷線* |
資產淨值計算 時間 |
NAV 計算日期 |
|||||
| 超白銀和超短銀 |
下午1：00 | 下午1：25 | 2024年3月28日 | |||||
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|
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|
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| 超黃金和超短金 |
下午1：00 | 下午1：30 | 2024年3月28日 | |||||
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| 超級彭博原油， |
||||||||
| 超級彭博天然氣公司， |
||||||||
| 超短彭博原油和 |
||||||||
| 超短彭博天然氣 |
下午2點 | 下午2：30 | 2024年3月28日 | |||||
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|||||
| 超級歐元， |
||||||||
| 超日圓， |
||||||||
| 超短歐元和 |
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| 超短日圓 |
下午3：00 | 下午4：00 | 2024年3月28日 | |||||
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| 短期波動率指數短期期貨ETF， |
||||||||
| 超波動率短期期貨ETF， |
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| VIX中期期貨ETF和 |
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| 波動率指數短期期貨ETF |
下午2點 | 下午4：00 | 2024年3月28日 | |||||
|
|
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|||||
| * | 雖然在計算最終資產淨值後，基金份額可能會繼續在二級市場交易，但這些時間代表着在截至2024年3月31日的三個月內進行創設或贖回單位交易的最後機會。 |
每股市值於適用的主要上市交易所收盤時釐定，並可能自計算每股資產淨值時起計。
就財務報告而言，這些基金根據其一級市場的最終收盤價對交易進行估值。因此，這些財務報表中的投資估值可能不同於在計算截至2024年3月31日的三個月的某些基金最終創建/贖回資產淨值時使用的估值。
投資估價
短期投資按按每日資產淨值計算的公允價值的攤餘成本進行估值。就財務報告而言，短期投資是使用第三方定價服務機構提供的信息或市場報價按其市場價格進行估值的。在上述每種情況下，估值通常被歸類為公允價值層次結構中的第I級。
回購協議一般按攤銷成本估值，前提是此類金額接近公允價值。
衍生品(如期貨合約、期權、掉期協議、遠期協議和 外幣遠期合約)一般使用獨立來源和/或與交易對手達成的協議或保薦人確定的其他程序進行估值。除黃金、白銀和UltraShort歐元基金簽訂的期貨合約外，期貨合約的估值通常為期貨交易所在的適用交易所的最後結算價格。黃金、白銀和UltraShort歐元基金簽訂的期貨合約通常以基金每股資產淨值確定前的最後銷售價格 估值。就財務報告而言，所有期貨合約一般以最後結算價格估值。期貨合約的估值通常被歸類為公允價值層次結構中的第一級。掉期協議、遠期協議和外幣遠期合約的估值在公允價值等級中通常被歸類為II級。保薦人可自行決定確定公允價值價格，作為確定此類頭寸市場價值的基礎。此類公允價值價格一般將根據有關標的金融工具或商品當前價值的現有投入確定，並將基於發起人認為公平和公平的原則，只要這些原則與行業標準一致。發起人可以根據發起人採取的政策對基金的資產進行公允價值評估。根據估值投入的來源和相關重要性，這些工具在公允價值層次結構中可能被歸類為II級或III級。
公允價值定價 可能需要對投資價值進行主觀確定。雖然基金保單旨在對其各自的基金S資產淨值進行計算，以公平反映定價時的投資價值，但此類基金不能確保保薦人或按其指示行事的人確定的公允價值準確反映基金在定價時處置該投資(例如，強制出售或不良出售)時可獲得的投資價格。這類基金使用的價格可能不同於如果出售這些投資將實現的價值，差額可能會對財務報表產生重大影響。
88
金融工具的公允價值
這些基金在一個層次結構中披露其投資的公允價值，該層次結構優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的投入。披露要求建立了公允價值等級，區分了：(1)基於從獨立於基金的來源獲得的市場數據開發的市場參與者假設(可觀察到的投入)；和(2)基金自己基於在該情況下可獲得的最佳信息而開發的市場參與者假設(不可觀察的投入)。披露要求層次結構定義的三個級別如下：
第I級對報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。
第II級--直接或間接可觀察到的資產或負債的第I級中的報價以外的其他投入。第二級資產包括：活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價、資產或負債可觀察到的報價以外的投入，以及主要來自可觀測市場數據或通過相關或其他方式證實的投入(市場證實的投入)。
第三級--資產或負債在計量之日無法觀察到的定價輸入。在無法獲得可觀察到的輸入的情況下，應使用不可觀察到的輸入來衡量公允價值。
在某些情況下，用於衡量公允價值的輸入可能屬於公允價值層次結構的不同 級別。公允價值計量整體所屬的公允價值層級的水平是根據對整體公允價值計量重要的最低輸入水平確定的。
當資產或負債的活動量和水平顯着下降以及當情況表明交易不有序時，公允價值計量還需要額外披露。
下表總結了2024年3月31日使用公允價值層次結構對投資的估值 ：
| 第I級-報價 | II級--其他重要事項 可觀測輸入 |
|||||||||||||||||||
| 基金 |
短期美國 政府 和機構 |
期貨 合同* |
外國 貨幣 轉發 合同 |
交換 協議 |
總計 |
|||||||||||||||
| ProShares Short VIX短期期貨ETF |
$ | 148,757,467 | $ | 8,013,037 | $ | | $ | | $ | 156,770,504 | ||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
301,974,899 | 21,911,745 | | 47,666,365 | 371,553,009 | |||||||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 |
| (92,772,278 | ) | | | (92,772,278 | ) | |||||||||||||
| ProShares超級歐元 |
| | (202,565 | ) | | (202,565 | ) | |||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
138,587,964 | 2,377,155 | | 7,535,027 | 148,500,146 | |||||||||||||||
| ProShares超銀牌 |
205,080,219 | 22,681,594 | | 8,532,455 | 236,294,268 | |||||||||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF |
$ | 59,307,872 | $ | (17,898,783 | ) | $ | | $ | | $ | 41,409,089 | |||||||||
| ProShares超級日元 |
| | (2,059,646 | ) | | (2,059,646 | ) | |||||||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
123,814,531 | (11,995,111 | ) | | | 111,819,420 | ||||||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 |
54,447,299 | 20,277,127 | | | 74,724,426 | |||||||||||||||
| ProShares UltraShort歐元 |
| | 1,118,954 | | 1,118,954 | |||||||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
| (207,050 | ) | | (481,581 | ) | (688,631 | ) | ||||||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 |
| (61,220 | ) | | (482,510 | ) | (543,730 | ) | ||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
| | 1,626,227 | | 1,626,227 | |||||||||||||||
| ProShares VIX中期期貨ETF |
| (955,885 | ) | | | (955,885 | ) | |||||||||||||
| ProShares VIX短期期貨ETF |
69,201,410 | (6,679,575 | ) | | | 62,521,835 | ||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 聯合信託： |
$ | 1,101,171,661 | $ | (55,309,244 | ) | $ | 482,970 | $ | 62,769,756 | $ | 1,109,115,143 | |||||||||
| * | 包括 投資計劃中報告的期貨合同的累積增值（貶值）。僅在財務狀況報表中以未平倉期貨的應收/應付形式報告了當天的變動保證金。 |
89
下表總結了2023年12月31日使用公允價值 層次結構的投資估值：
| 第I級-報價 | II級--其他重要事項 可觀測輸入 |
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| 基金 |
短期美國 政府和 代理機構 |
期貨 合同* |
外國 貨幣 轉發 合同 |
交換 協議 |
總計 |
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| ProShares Short VIX短期期貨ETF |
$ | 109,410,342 | $ | 12,640,624 | $ | | $ | | $ | 122,050,966 | ||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
233,476,941 | (3,515,232 | ) | | 17,954,935 | 247,916,644 | ||||||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 |
64,459,117 | 43,607,070 | | | 108,066,187 | |||||||||||||||
| ProShares超級歐元 |
| | 306,949 | | 306,949 | |||||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
59,507,594 | 4,096,275 | | 3,078,593 | 66,682,462 | |||||||||||||||
| ProShares超銀牌 |
114,276,025 | 12,400,748 | | (2,827,221 | ) | 123,849,552 | ||||||||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF |
| (31,183,911 | ) | | | (31,183,911 | ) | |||||||||||||
| ProShares超級日元 |
| | 1,519,285 | | 1,519,285 | |||||||||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
49,683,885 | 22,436,319 | | | 72,120,204 | |||||||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 |
| (3,553,507 | ) | | | (3,553,507 | ) | |||||||||||||
| ProShares UltraShort歐元 |
| | (1,848,779 | ) | | (1,848,779 | ) | |||||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
| (144,231 | ) | | (199,821 | ) | (344,052 | ) | ||||||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 |
| 1,689,046 | | (814,174 | ) | 874,872 | ||||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
| | (1,311,925 | ) | | (1,311,925 | ) | |||||||||||||
| ProShares VIX中期期貨ETF |
| (3,745,676 | ) | | | (3,745,676 | ) | |||||||||||||
| ProShares VIX短期期貨ETF |
59,660,373 | (9,664,094 | ) | | | 49,996,279 | ||||||||||||||
|
|
|
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|
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|
|
|
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| 聯合信託： |
$ | 690,474,277 | $ | 45,063,431 | $ | (1,334,470 | ) | $ | 17,192,312 | $ | 751,395,550 | |||||||||
| * | 包括 投資計劃中報告的期貨合同的累積增值（貶值）。僅在財務狀況報表中以未平倉期貨的應收/應付形式報告了當天的變動保證金。 |
在截至2024年3月31日的季度或截至2023年12月31日的年度，沒有資金轉入或流出Level 3。
用於評估投資的投入或方法不一定表明與投資這些證券相關的風險。
投資交易和相關收入
投資 交易記錄在交易日期。所有此類交易均按已確定的成本記錄，並按每日市價計價。未實現合同的未實現增值(折舊)反映在財務狀況報表中 ，期間之間未實現增值(折舊)的變化反映在經營報表中。
90
利息收入一般按權責發生制確認，包括對美國政府和機構短期債務的折現攤銷，並反映在營業報表中。此外，利息收入可從回購協議和/或期貨合約的經紀人存款中賺取。
經紀佣金及期貨户口費用
每隻基金 支付各自的經紀佣金，包括適用的交換費、全美期貨協會(NFA)手續費、放棄手續費、場內經紀手續費和其他交易相關費用，以及因S投資於美國商品期貨交易委員會(CFTC)監管投資的每隻基金的交易活動而收取的費用。交易利差、與金融工具相關的融資成本/費用以及與購買美國國債或類似的高信用質量短期固定收益相關的成本也將由這些基金承擔。期貨合約的經紀佣金按半價確認(例如，前半部分在購買(打開)合約時確認，後半部分在交易結束時確認)。保薦人目前正在就波動率指數期貨合約向匹配波動率指數 基金支付經紀佣金，這些基金的浮動創設/贖回費用超過匹配波動率指數基金S平均每年淨資產的0.02%。
聯邦所得税
每隻基金都註冊為一系列特拉華州法定信託，並被視為合夥企業，以繳納美國聯邦所得税。 因此，任何基金都不會承擔美國聯邦所得税義務；相反，基金S份額的每個受益所有人都必須考慮其在基金S的收入、收益、損失、扣除和其他項目中的可分配份額。 截至基金受益人S納税年度或在該年度結束的基金。
基金管理層已審閲所有未結課税年度及主要司法管轄區(即過去三年及其後的中期課税期間，視何者適用而定)，並斷定不存在因未來報税表所採取或預期所採取或預期採取的不確定所得税頭寸而產生的未確認税務優惠所引致的税務責任。基金亦不知悉任何未確認税務優惠總額在未來12個月內有合理可能出現重大變動的税務狀況。管理層持續監測其在解釋下的税務立場，以確定是否有必要根據各種因素調整結論，這些因素包括但不限於對税法的持續分析、 法規及其解釋。
91
附註3：投資
短期投資
這些基金可以購買美國國庫券、機構證券和其他高信用質量的短期固定收益或類似證券，原始期限為一年或更短。這些投資的一部分可能作為與掉期協議、期貨和/或遠期合約相關的抵押品入賬。
回購協議
這些資金可以簽訂回購協議。回購協議主要被基金用作現金頭寸的短期投資。根據回購協議，基金購買一種或多種債務證券，同時同意以雙方商定的未來價格和日期(通常是一天或幾天後)將這些證券回售給賣方。轉售價格高於收購價，反映買方S持有期間商定的市場利率。雖然回購交易中標的證券的到期日可能超過一年，但每份回購協議的期限始終不到一年。這些基金遵循某些程序，旨在最大限度地減少此類協議所固有的風險。這些程序包括影響與主要全球金融機構的回購交易，這些機構的信譽由顧問監控。此外，回購協議相關抵押品的價值必須至少等於回購價格，包括回購協議所賺取的任何應計利息收入。回購協議的抵押品由基金託管人S持有。回購協議的風險在於，出售證券的回購協議的對手方可能會違約。在這種情況下，基金可能會虧損，因為它可能無法按商定的時間和價格出售證券，證券可能在出售前貶值，出售機構可能 宣佈破產，或者基金可能難以行使抵押品的權利。在回購協議需求旺盛的時期，基金可能無法將可用現金投資於這些工具，達到顧問所希望的程度。
截至2024年3月31日，該信託不存在任何公開回購協議。
衍生工具的會計處理
在尋求實現S基金的每一項投資目標時，發起人使用數學方法進行投資。使用這種方法，保薦人確定投資頭寸的類型、數量和組合，包括衍生品頭寸，保薦人 認為這些頭寸組合在一起應該產生與基金S目標一致的回報。
期末所有未平倉衍生品頭寸均反映在各基金S投資一覽表中。某些基金利用不同程度的衍生工具及投資證券，以期達致其在該期間的投資目標。由於每個基金都在進行衍生品合約交易，以實現適當的風險敞口以實現其投資目標，因此，未平倉頭寸的數量可能每天都有所不同，但這些未平倉頭寸相對於各基金截至本報告之日的淨資產的數量通常代表整個報告期內的未平倉頭寸。
以下是對各基金在報告期內使用的衍生工具的説明，包括與每種工具類型有關的主要基本風險敞口。
期貨合約
這些基金可以簽訂期貨 合約，以獲得對標的指數、貨幣或商品的價值變化的敞口，或作為直接投資(或做空)的替代。期貨合同規定賣方有義務在指定的時間和地點交付(和買方接受)未來交付的特定數量和類型的資產。買方或賣方的合同義務一般可通過以下方式履行：如適用，接受或進行標的商品的實物交割，或在指定交割日期前在同一交易所或關聯交易所進行抵銷出售或購買相同的期貨合約，或在合同到期時通過現金結算。
在訂立期貨合約時，每隻基金須存入及維持交易所要求的至少受交易影響的初始保證金作為抵押品。初始保證金按期貨合約經紀的現金及/或證券結餘分類，如財務狀況表所披露，並限制其用途。簽訂期貨合約的基金在經紀商以現金和/或證券的形式維護抵押品。根據期貨合約，各基金一般同意從經紀商(S)收取或向其支付相當於期貨合約價值每日波動的現金。這種收入或付款被稱為差異保證金，並由每個基金記錄為未實現收益或損失。每隻基金將在期貨交易完成時變現收益或虧損。
92
期貨合約在不同程度上涉及市場風險因素(特別是匯率敏感度、商品價格風險或股票市場波動風險)和超過變動保證金金額的損失。票面金額或合同金額反映了每個基金在特定類別的票據中的總風險敞口的程度。與使用期貨合約相關的其他風險包括期貨合約價格的變動與標的指數或商品的市值之間的不完全相關性，以及期貨合約可能出現流動性不足的市場。對於期貨合約，基金的交易對手風險很小，但也存在一些交易對手風險，因為期貨合約是交易所交易的，信用風險存在於基金清算經紀人或票據交換所本身。許多期貨交易所和交易委員會限制了期貨合約價格在一個交易日內允許的波動量。一旦特定合約達到每日限價，當日不得以超過該限價的價格進行交易，或在交易日內暫停交易特定時間。期貨合約價格可能連續幾個交易日漲停，幾乎沒有交易，從而阻止迅速清算期貨頭寸，並可能使基金蒙受重大損失。如果無法進行交易，或基金因預期價格將出現不利波動而決定不結清期貨頭寸，基金將被要求每天支付現金 變動保證金。基金無法結清期貨頭寸的風險將通過在具有活躍和流動性的二級市場的國家交易所進行此類交易而最小化。
期權合約
期權是一種合同，它賦予買方權利，但不是義務，在規定的時間內以特定的(或執行的)價格購買或出售特定數量的商品或其他工具，而不考慮該工具的市場價格。期權有兩種類型：看漲期權和看跌期權。看漲期權向期權購買者傳達了在期權有效期內的任何時間以規定的價格購買特定期貨合約的權利。看跌期權向期權購買者傳達了在期權有效期內的任何時間以規定價格出售特定期貨合約的權利。基金承作的期權可以全部或部分承保(即基金持有抵銷頭寸)或不承保。在購買期權的情況下，投資者損失S全部投資的風險(即支付的溢價加上交易費用)反映了期權的性質，即期權到期時可能變得一文不值的消耗性資產。如果一項期權是在沒有涵蓋的情況下進行買賣或授予(即售出)的，賣方可能需要支付可觀的額外保證金，並且損失風險是無限的，因為賣方有義務以預定的價格交付或接受資產的交付，而在行使期權時，該價格可能與市場價值有很大不同。
當基金買入看漲期權或看跌期權時，將記錄與收到的溢價相等的金額，然後按市價計價，以反映所購期權的當前價值。從到期的期權中獲得的溢價被視為已實現的收益。已行使或成交的認購權所收取的保費，會與有關期貨、掉期、證券或貨幣交易的收益相加或抵銷，以確定已實現的收益(虧損)。
當基金購買期權時，基金支付溢價，該溢價在財務狀況表上作為資產計入，隨後按市場計價，以反映期權的當前價值。購買期權到期支付的保費被視為已實現虧損。與購買看跌期權和看漲期權相關的風險僅限於支付的溢價。為行使或成交的購買期權支付的保費與已支付或抵銷標的投資交易收益的金額相加，以確定標的交易執行時的已實現收益(虧損)。
如果要購買或交付的合同價格上漲，某些期權交易可能會使買方(賣方)承擔無限損失風險。基金S期權交易的價值(如有)將受(其中包括)基金S標的基準相對於行使價的價值變化、利率變化、基金S標的基準的實際和隱含波動率變化、期權到期前的剩餘時間或其任何組合的影響。不應期望期權價值的增減速度與基金S基準的水平相同，這可能會造成跟蹤誤差。期權的流動性可能低於某些其他證券。A基金S交易期權的能力將取決於交易對手與基金進行此類期權交易的意願。在期權流動性較差的市場中，基金可能難以在所需的時間和價格平倉某些期權頭寸。基金可能會經歷特定期權頭寸的大幅下跌，某些期權頭寸可能會到期變得一文不值。非處方藥期權一般不得轉讓，除非有關各方達成協議，任何一方或買方 均無義務允許此類轉讓。這個非處方藥期權市場的流動性相對較差，尤其是對於規模相對較小的交易。使用期權交易使基金面臨流動性風險和交易對手信用風險，在某些情況下可能使基金面臨無限損失風險。基金可能會買賣期貨合約的期權，這可能會帶來更大的波動性和損失風險。
每個石油基金(ProShares UltraShort Bloomberg原油和ProShares UltraShort Bloomberg原油)可以(但不需要)尋求使用限制損失的掉期協議或期權策略(即，有下限)或以其他方式設計以防止基金S資產淨值為零。這些投資策略不會阻止石油基金的價值縮水，它們的使用也不會阻止基金S的資產淨值跌至零。相反，它們旨在允許石油基金在其基準或基於其基準的金融工具發生重大變動的情況下保留其一小部分價值。不能保證石油基金將能夠執行這些戰略，繼續使用這些戰略，或者這些戰略將取得成功。每項石油基金都將因使用此類戰略而產生額外的成本。使用旨在限制損失的戰略也可能對業績設置上限或上限，並可能大大限制基金的收益，可能導致基金的業績與其投資目標不符，否則可能對基金業績產生重大影響。
93
互換協議
某些基金訂立掉期協議的目的，是為了追求其投資目標，或作為直接投資(或做空)標的指數、貨幣或商品的替代，或為頭寸創造經濟對衝。互換協議是兩方合同，傳統上主要是與機構投資者在非處方藥(場外交易)市場的期限從一天到一年以上不等。然而，《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》(《多德-弗蘭克法案》)規定對場外衍生品市場進行重大改革，包括要求在CFTC監管的市場上執行某些掉期交易和/或通過CFTC監管的中央清算組織清算此類交易。在標準掉期交易中，雙方同意以特定預定投資、工具或指數賺取或變現的回報，換取預定名義金額的固定或浮動回報率。交易或佣金成本反映在達成交易的基準水平上。交換的總回報是根據名義金額和與掉期掛鈎的基準回報計算的。掉期協議不涉及標的工具的交付。
一般而言，基金簽訂的互換 協議按淨額計算和結算協議各方的債務，只需一次付款。因此，根據互換協議，每個基金的S流動債務(或權利)將 通常僅等於基於該等債務(或權利)的相對價值而根據該協議支付或收到的淨額(淨額)。在匹配的波動率指數基金或超級基金簽訂的典型互換協議中，如果基準水平上升，匹配的波動率指數基金或超基金將有權獲得和解付款，並在基準水平下降 時被要求向掉期交易對手付款，根據基金可能支付的任何交易成本或交易利差進行調整。在做空基金或UltraShort基金簽訂的典型掉期協議中，做空基金或UltraShort基金將被要求在基準水平上升時向掉期交易對手支付款項，並在基準水平下降時有權獲得結算付款，並根據基金可能支付的任何交易成本或交易利差進行調整。
就每個場外掉期協議而言，每個基金承擔的S債務超過其應得權益的淨額(如有)按日累算，而合計價值至少等於該應計超額的現金及/或證券數額將由 基金託管人為交易對手的利益而保留在一個獨立賬户中。S基金就每項場外掉期協議所享有的權利超過其責任的淨額(如有)按日累算，總價值至少等於該應計超額的現金及/或證券數額由第三方託管人為基金的利益而設於獨立賬户內。在掉期協議以現金結算之前，名義金額減去任何交易成本或每個基金按名義金額應支付的交易利差的損益記為掉期協議的未實現增值或折舊，當現金交換時，已實現的損益記為掉期協議的已實現損益 。掉期協議通常按基準參考資產的最後結算價格進行估值。
互換協議包含各種條件、違約事件、終止事件、契諾和陳述。某些事件的觸發或協議某些條款的違約可能允許一方終止協議下的交易，並要求立即支付等同於協議下欠該方的淨頭寸的金額。這可能導致基金不得不與相同的交易對手進行新的交易，與不同的交易對手進行交易，或尋求通過任何數量的不同投資或投資技術來實現其投資目標。
掉期協議 在不同程度上涉及超過反映的未實現損益的市場風險和損失敞口。名義金額反映了每個基金在互換協議下的總投資敞口的程度，可能超過每個基金的資產淨值。與使用掉期協議相關的其他風險包括名義金額和標的參考指數價格的變動之間的不完全相關性，以及交易對手無法履行。在互換協議對手方違約或破產的情況下，每個基金承擔根據互換協議預期收到的金額的損失風險。基金通常只與主要的全球金融機構簽訂互換協議。作為互換協議一方的每一家公司的信用狀況都由保薦人監督。保薦人可以使用各種技術將信用風險降至最低，包括提前終止和付款，使用不同的交易對手，限制任何單個交易對手的淨金額，並通常要求交易對手提供的抵押品金額與欠基金的金額大致相同。截至2024年3月31日的所有未完成掉期協議 合同約定在一個月內終止，但任何一方可隨時終止而不受懲罰。終止時，基金有義務支付或收到未實現的升值或折舊金額。
在適用的情況下，這些基金通過分離或指定財務狀況報表或投資明細表中所列的現金和/或某些證券來抵押掉期協議。如上所述，與場外衍生品交易相關的抵押品為交易對手的利益而保存在託管人的一個獨立的 三方賬户中，以保護交易對手不被資金支付。這個賬户中持有的抵押品在用途上受到限制。在交易對手違約的情況下，基金將尋求從獨立賬户中提取該抵押品，並可能在行使對抵押品的權利時產生一定的成本。如果交易對手破產或因其他原因 因財務困難而未能履行其義務，資金在破產或其他重組程序中獲得任何追回可能會出現重大延誤。在這種情況下，資金可能只獲得有限的回收，也可能得不到任何回收。
94
這些資金仍然面臨信用風險，因為它們預計將從 交易對手那裏獲得金額。然而，這些基金試圖通過一般要求每個基金的交易對手同意為基金的利益提供抵押品，按每日市場計價，金額約等於交易對手欠基金的金額，以緩解與場外掉期相關的風險，但須受某些最低門檻的限制。如果交易對手破產，該基金將直接獲得從交易對手那裏收到的抵押品，通常是從破產前一天起 ，因為基金S請求抵押品和交付此類抵押品之間有一天的時間間隔。在任何此類抵押品不足的情況下，資金將面臨如上所述的交易對手風險，包括可能因破產程序而延遲收回金額。截至2024年3月31日，交易對手提交的抵押品包括現金和/或美國國債。
清算衍生品交易的交易對手/信用風險通常低於場外衍生品，因為清算組織 通常會取代清算衍生品合同的每個交易對手，並且實際上保證各方履行合同項下的履行，因為交易各方只指望清算組織履行財務義務。此外，清算衍生品交易還受益於每日 按市價計價以及適用於中介機構的結算、隔離和最低資本要求 。
遠期合約
某些基金訂立遠期合約的目的是追求其投資目標，並替代直接投資(或做空)大宗商品和/或貨幣。遠期合同是一種雙方當事人之間的協議，雙方在未來的指定日期或之前以指定的價格購買或出售指定數量的資產。遠期合約通常在場外交易市場進行交易，合約的所有細節都由協議的交易對手進行談判。因此，遠期合約根據場外交易市場交易的合約進行估值。
買方或賣方的合同義務一般可以通過以下方式來履行：接受或實物交付標的商品或貨幣，在合同中確立相對地位，並在交貨日同時確認這兩種地位的損益，或在某些情況下，在指定的交貨日之前支付現金結算。遠期合約 根據標的商品或貨幣的每日波動進行調整，在合同結算日之前，任何收益或損失都在財務報表中記錄為未實現收益或虧損。
遠期合約傳統上不會得到第三方的清算或擔保。作為多德-弗蘭克法案的結果，CFTC現在監管無本金交割遠期合約(包括當事人不接受交割的可交割遠期合約)。某些無本金交割遠期合約，如無本金交割遠期外匯，可能會作為掉期協議受到監管，包括強制清算。遠期市場的變化可能會導致成本增加，並導致報告要求增加 。
基金可以通過分離或指定其財務狀況報表或投資明細表中所示的現金和/或某些證券來抵押場外遠期商品合約。此類抵押品為交易對手的利益在第三方託管人的單獨三方賬户中持有，以保護交易對手免受基金不付款的影響。這個賬户中持有的抵押品在用途上受到限制。如果交易對手違約，資金將尋求從獨立賬户中提取該抵押品 ，並可能在行使對抵押品的權利時產生一定的成本。如果交易對手因財務困難而破產或以其他方式無法履行其義務，資金在破產或其他重組程序中獲得任何恢復方面可能會出現重大延誤。在這種情況下，資金可能只獲得有限的追回，也可能得不到任何追回。
就其預期從交易對手處獲得的金額而言，這些資金仍然面臨信用風險。然而，這些基金尋求減輕這些風險，一般要求每個基金的交易對手同意為基金的利益提供抵押品，按每日市值計價，金額大致相當於交易對手欠基金的金額，但須受最低門檻的限制。在交易對手破產的情況下，基金將直接獲得從交易對手收到的抵押品，通常是在破產前一天，因為基金S要求抵押品和交付此類抵押品之間有一天的時間間隔。在任何此類抵押品不足的情況下，基金將面臨如上所述的交易對手風險，包括可能因破產程序而延遲追回款項。截至2024年3月31日，交易對手提交的抵押品包括現金和/或美國國債。
95
外匯遠期合約交易的參與者通常不需要保證金，而是依賴於內部信用額度和他們對交易對手資信的判斷。然而，近年來，許多場外外匯交易市場參與者開始要求交易對手交納保證金。
基金通常只與主要的全球金融機構簽訂遠期合同。保薦人監督作為遠期合同當事人的每一家公司的信譽。
已清算衍生品交易的交易對手/信用風險通常低於場外衍生品交易的交易對手/信用風險，因為一般情況下，結算組織將取代已清算衍生品合同的每個交易對手，並實際上保證交易各方履行合同規定的義務，因為交易的每一方僅向結算組織尋求履行財務義務。此外，已清算的衍生品交易受益於每日按市價計價以及適用於中介機構的隔離和最低資本要求。
下表顯示了衍生品相關項目在報告期間財務狀況表中的位置，以及衍生品工具對經營報表的影響。
| 衍生工具截至2024年3月31日的公允價值 | ||||||||||||||
| 資產衍生品 |
負債衍生工具 |
|||||||||||||
| 衍生品不是 入賬 為 套期保值工具 |
基金 |
的聲明 |
未實現 欣賞 |
的聲明 |
未實現 折舊 |
|||||||||
| 波動率指數期貨合約 |
未平倉期貨合約的應收賬款、掉期協議的未實現增值 | 未平倉期貨合約的應付、掉期協議的未實現折舊 | ||||||||||||
| ProShares Short VIX短期期貨ETF | $ | 8,013,037 | * | $ | | |||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF | | 17,898,783 | * | |||||||||||
| ProShares VIX中期期貨ETF | 17,267 | * | 973,152 | * | ||||||||||
| ProShares VIX短期期貨ETF | | 6,679,575 | * | |||||||||||
| 大宗商品合約 |
未平倉期貨合約的應收款和/或掉期協議的未實現增值 | 未平倉期貨合約的應付和/或掉期協議的未實現折舊 | ||||||||||||
| ProShares超彭博原油 | 69,578,110 | * | | |||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 | | 92,772,278 | * | |||||||||||
| ProShares Ultra Gold | 9,912,182 | * | | |||||||||||
| ProShares超銀牌 | 31,214,049 | * | | |||||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 | | 11,995,111 | * | |||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 | 20,277,127 | * | | |||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 | | 688,631 | * | |||||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 | | 543,730 | * | |||||||||||
96
| 外匯合約 |
外匯遠期合同和/或未平倉期貨合同應收款的未實現增值 | 外幣遠期合約未實現折舊，和/或未平倉期貨合約應付款項 | ||||||||||||
| ProShares超級歐元 | 965 | 203,530 | ||||||||||||
| ProShares超級日元 | 5,548 | 2,065,194 | ||||||||||||
| ProShares UltraShort歐元 | 1,164,063 | 45,109 | ||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 | 1,626,444 | 217 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 聯合信託： | $ | 141,808,792 | * | $ | 133,865,310 | * |
| * | 包括 投資計劃中報告的期貨合同的累積增值（貶值）。僅在財務狀況報表中以未平倉期貨的應收/應付形式報告了當天的變動保證金。 |
| 截至2023年12月31日衍生工具的公允價值 | ||||||||||||||
| 資產衍生品 |
負債衍生工具 |
|||||||||||||
| 衍生品不是 入賬 為 套期保值工具 |
基金 |
的聲明 |
未實現 欣賞 |
的聲明 |
未實現 折舊 |
|||||||||
| 波動率指數期貨合約 |
未平倉期貨合約的應收賬款、掉期協議的未實現增值 | 未平倉期貨合約的應付、掉期協議的未實現折舊 | ||||||||||||
| ProShares Short VIX短期期貨ETF | $ | 12,640,624 | * | $ | | |||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF | | 31,183,911 | * | |||||||||||
| ProShares VIX中期期貨ETF | | 3,745,676 | * | |||||||||||
| ProShares VIX短期期貨ETF | | 9,664,094 | * | |||||||||||
| 大宗商品合約 |
未平倉期貨合約的應收款和/或掉期協議的未實現增值 | 未平倉期貨合約的應付和/或掉期協議的未實現折舊 | ||||||||||||
| ProShares超彭博原油 | 20,191,987 | * | 5,752,284 | * | ||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 | 43,607,070 | * | | |||||||||||
| ProShares Ultra Gold | 7,174,868 | * | | |||||||||||
| ProShares超銀牌 | 12,400,748 | * | 2,827,221 | * | ||||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 | 22,436,319 | * | | |||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 | | 3,553,507 | * | |||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 | | 344,052 | * | |||||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 | 1,879,957 | * | 1,005,085 | * | ||||||||||
| 外匯合約 |
外匯遠期合同和/或未平倉期貨合同應收款的未實現增值 | 外幣遠期合約未實現折舊，和/或未平倉期貨合約應付款項 | ||||||||||||
| ProShares超級歐元 | 308,424 | 1,475 | ||||||||||||
| ProShares超級日元 | 1,534,924 | 15,639 | ||||||||||||
| ProShares UltraShort歐元 | 38,029 | 1,886,808 | ||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 | 129,697 | 1,441,622 | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||
| 聯合信託： | $ | 122,342,647 | * | $ | 61,421,374 | * | ||||||||
97
| 衍生工具對經營報表的影響 截至2024年3月31日的三個月 |
||||||||||||
| 未入帳的衍生品 |
增益的位置 |
基金 |
已實現收益 (虧損)在 衍生品 認可於 收入 |
更改中 未實現 欣賞 (折舊) 在……上面 衍生品 認可於 收入 |
||||||||
| 波動率指數期貨合約 |
期貨合約和/或掉期協議的已實現淨收益(虧損)/期貨合約和/或掉期協議的未實現升值(折舊)變動 | |||||||||||
| ProShares Short VIX短期期貨ETF | $ | 28,496,948 | $ | (4,627,587 | ) | |||||||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF | (91,003,229 | ) | 13,285,128 | |||||||||
| ProShares VIX中期期貨ETF | (6,108,469 | ) | 2,789,791 | |||||||||
| ProShares VIX短期期貨ETF | $ | (31,758,964 | ) | $ | 2,984,519 | |||||||
| 大宗商品合約 |
期貨合約和掉期協議的已實現淨收益(虧損)/期貨合約和掉期協議的未實現升值(折舊)變動 | |||||||||||
| ProShares超彭博原油 | 93,118,600 | 55,138,407 | ||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 | (242,180,914 | ) | (136,379,348 | ) | ||||||||
| ProShares Ultra Gold | 18,471,271 | 2,737,314 | ||||||||||
| ProShares超銀牌 | (4,470,712 | ) | 21,640,522 | |||||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 | (12,515,601 | ) | (34,431,430 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 | 44,654,357 | 23,830,634 | ||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 | (1,397,813 | ) | (344,579 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 | 5,780,020 | (1,418,602 | ) | |||||||||
98
| 外匯合約 |
期貨和/或外幣遠期合同已實現淨收益（損失）/ 期貨和/或外幣遠期合同未實現增值（貶值）的變化 |
|||||||||||
| ProShares超級歐元 |
144,574 | (509,514 | ) | |||||||||
| ProShares超級日元 |
(2,031,575 | ) | (3,578,931 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort歐元 |
(943,861 | ) | 2,967,733 | |||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
1,705,271 | 2,938,152 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 聯合信託： | $ | (200,040,097 | ) | $ | (52,977,791 | ) |
| * | 包括 投資計劃中報告的期貨合同的累積增值（貶值）。僅在財務狀況報表中以未平倉期貨的應收/應付形式報告了當天的變動保證金。 |
| 衍生工具對經營報表的影響 截至2023年3月31日的三個月 |
||||||||||||
| 未入帳的衍生品 |
增益的位置 |
基金 |
已實現收益 (虧損)在 衍生品 認可於 收入 |
更改中 未實現 欣賞 (折舊)在 衍生品 認可於 收入 |
||||||||
| 波動率指數期貨合約 |
期貨合同和/或掉期協議的淨已實現收益（損失）/期貨合同和/或掉期協議未實現增值（貶值）的變化 |
|||||||||||
| ProShares Short VIX短期期貨ETF |
$ | 29,604,148 | $ | 3,178,807 | ||||||||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF |
(182,233,430 | ) | 2,046,250 | |||||||||
| ProShares VIX中期期貨ETF |
(15,820,720 | ) | 4,590,535 | |||||||||
| ProShares VIX短期期貨ETF |
(46,096,702 | ) | 1,147,992 | |||||||||
| 大宗商品合約 |
期貨合同和掉期協議已實現淨收益（損失）/期貨合同和掉期協議未實現增值（貶值）變化 |
|||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
85,780,427 | (138,159,516 | ) | |||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 |
(1,061,631,294 | ) | (52,989,637 | ) | ||||||||
| ProShares Ultra Gold |
10,799,896 | 10,711,116 | ||||||||||
| ProShares超銀牌 |
(28,743,864 | ) | 22,387,658 | |||||||||
99
| ProShares UltraShort彭博原油 | 27,614,279 | 10,971,115 | ||||||||||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 | 183,408,644 | (44,952,803 | ) | |||||||||
| ProShares UltraShort金牌 | (1,030,881 | ) | (655,702 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 | 2,713,623 | (1,183,236 | ) | |||||||||
| 外匯合約 |
期貨和/或外幣遠期合約的已實現淨收益(虧損)/期貨和/或外幣遠期合約的未實現升值(貶值)變動 | |||||||||||
| ProShares超級歐元 | 280,279 | (96,945 | ) | |||||||||
| ProShares超級日元 | (298,808 | ) | (494,067 | ) | ||||||||
| ProShares UltraShort歐元 | (1,407,311 | ) | 146,013 | |||||||||
| ProShares UltraShort日元 | (1,027,976 | ) | 1,862,262 | |||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||
| 聯合信託： | $ | (998,089,690 | ) | $ | (181,490,158 | ) |
抵銷資產和負債
每一基金均須遵守總淨額結算協議或類似安排，使每一基金與交易對手之間的欠款可在提前終止時淨額結算。應付數額較大的一方向另一方支付數額較大的數額超過數額較小的數額。總淨額結算協議或類似安排不適用於欠不同交易對手/來自不同交易對手的金額。如上所述，該等基金於年內利用衍生工具實現其投資目標。財務狀況表中顯示的金額未考慮法律上可強制執行的總淨額結算協議或類似安排的影響。
出於財務報告目的，基金不會抵消受財務狀況報表中淨額結算安排約束的衍生資產和衍生 負債。下表按投資類型和交易對手列出了截至2024年3月31日，各基金按投資類型和交易對手扣除根據主 淨額結算協議可供抵消的金額以及基金收到或抵押的相關抵押品的衍生品。
100
| 截至2024年3月31日 衍生工具的公允價值 |
||||||||||||||||||||||||
| 資產 | 負債 | |||||||||||||||||||||||
| 基金 |
總金額 被認可的 所列資產 在 的聲明 金融 條件 |
總金額 的偏移量 的聲明 金融 條件 |
淨額 所列資產 在 的聲明 金融 條件 |
總金額 被認可的 負債 在 的聲明 金融 條件 |
總金額 的偏移量 的聲明 金融 條件 |
淨額 負債 在 的聲明 金融 條件 |
||||||||||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
$ | 47,666,365 | $ | | $ | 47,666,365 | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
| ProShares超級歐元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外幣遠期合約 |
965 | | 965 | 203,530 | | 203,530 | ||||||||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
7,535,027 | | 7,535,027 | | | | ||||||||||||||||||
| ProShares超銀牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
8,532,455 | | 8,532,455 | | | | ||||||||||||||||||
| ProShares超級日元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外幣遠期合約 |
5,548 | | 5,548 | 2,065,194 | | 2,065,194 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort歐元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外幣遠期合約 |
1,164,063 | | 1,164,063 | 45,109 | | 45,109 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
| | | 481,581 | | 481,581 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
| | | 482,510 | | 482,510 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外幣遠期合約 |
1,626,444 | | 1,626,444 | 217 | | 217 | ||||||||||||||||||
下表中所示的資產（負債）金額代表截至2024年3月31日（由）基金因衍生品相關 投資而欠基金的金額。這些金額可以通過現金或金融工具作為抵押，根據相關合同在期末處於升值或貶值狀態，為基金或交易對手的利益而分開。標有“淨金額”的列中顯示的金額代表期末這些金額的無抵押部分。由於與市場走勢相關的時間差異 或抵押品變動的最低門檻，這些金額可能是無抵押的，正如上文標題“衍生工具會計”下進一步描述的那樣。
101
| 截至2024年3月31日財務狀況報表中未抵消的總額 |
||||||||||||||||
| 基金 |
已確認資產金額/ (負債)載於財務狀況表 |
金融工具： （基金）的好處/ 對手方 |
現金抵押品 （基金）的好處/ 對手方 |
淨額 | ||||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
$ | 10,459,881 | $ | (7,619,374 | ) | $ | | $ | 2,840,507 | |||||||
| 高盛國際 |
13,004,988 | (9,569,805 | ) | | 3,435,183 | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 國際PLC |
6,506,359 | (4,940,096 | ) | | 1,566,263 | |||||||||||
| 法國興業銀行 |
9,882,872 | (7,241,166 | ) | | 2,641,706 | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
7,812,265 | (5,715,005 | ) | | 2,097,260 | |||||||||||
| ProShares超級歐元 |
||||||||||||||||
| 高盛國際 |
(90,225 | ) | | 90,225 | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
(112,340 | ) | | 96,000 | (16,340 | ) | ||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
3,235,432 | (1,854,908 | ) | | 1,380,524 | |||||||||||
| 高盛國際 |
1,536,727 | (899,187 | ) | | 637,540 | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
2,762,868 | (1,568,634 | ) | | 1,194,234 | |||||||||||
| ProShares超銀牌 |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
3,081,663 | (1,908,038 | ) | | 1,173,625 | |||||||||||
| 高盛國際 |
384,359 | (341,967 | ) | | 42,392 | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 國際PLC |
2,607,725 | (804,404 | ) | | 1,803,321 | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
2,458,708 | (1,535,526 | ) | | 923,182 | |||||||||||
| ProShares超級日元 |
||||||||||||||||
| 高盛國際 |
(954,143 | ) | | 954,143 | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
(1,105,503 | ) | | 1,105,503 | | |||||||||||
| ProShares UltraShort歐元 |
||||||||||||||||
| 高盛國際 |
587,358 | (286,766 | ) | | 300,592 | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
531,596 | (266,627 | ) | | 264,969 | |||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
(111,058 | ) | | 111,058 | | |||||||||||
| 高盛國際 |
(145,392 | ) | | 145,392 | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
(225,131 | ) | | 225,131 | | |||||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
(91,685 | ) | | 91,685 | | |||||||||||
| 高盛國際 |
(173,752 | ) | | 173,752 | | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 國際PLC |
(24,009 | ) | | 24,009 | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
(193,064 | ) | | 193,064 | | |||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||||||||
| 高盛國際 |
715,090 | (603,220 | ) | | 111,870 | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
911,137 | (738,210 | ) | | 172,927 | |||||||||||
下表按投資類型和交易對手列出了截至2023年12月31日根據主淨額結算協議可供 抵消的金額以及基金收到或抵押的相關抵押品後，各基金按投資類型和交易對手列出了衍生品：
102
| 截至2023年12月31日 衍生工具的公允價值 |
||||||||||||||||||||||||
| 資產 | 負債 | |||||||||||||||||||||||
| 基金 |
總金額 被認可的 所列資產 在 的聲明 金融 條件 |
總金額 的偏移量 的聲明 金融 條件 |
淨額 所列資產 在 的聲明 金融 條件 |
總金額 被認可的 負債 在 的聲明 金融 條件 |
總金額 的偏移量 的聲明 金融 條件 |
淨額 負債 在 的聲明 金融 條件 |
||||||||||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
$ | 17,954,935 | $ | | $ | 17,954,935 | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
| ProShares超級歐元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外幣遠期合約 |
308,424 | | 308,424 | 1,475 | | 1,475 | ||||||||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
3,078,593 | | 3,078,593 | | | | ||||||||||||||||||
| ProShares超銀牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
| | | 2,827,221 | | 2,827,221 | ||||||||||||||||||
| ProShares超級日元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外幣遠期合約 |
1,534,924 | | 1,534,924 | 15,639 | | 15,639 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort歐元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外幣遠期合約 |
38,029 | | 38,029 | 1,886,808 | | 1,886,808 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
| | | 199,821 | | 199,821 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 |
||||||||||||||||||||||||
| 互換協議 |
| | | 814,174 | | 814,174 | ||||||||||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||||||||||||||||
| 外幣遠期合約 |
129,697 | | 129,697 | 1,441,622 | | 1,441,622 | ||||||||||||||||||
下表中所示的資產（負債）金額代表截至2023年12月31日（由）基金因衍生品相關 投資而欠基金的金額。這些金額可以通過現金或金融工具作為抵押，根據相關合同在期末處於升值或貶值狀態，為基金或交易對手的利益而分開。標有“淨金額”的列中顯示的金額代表期末這些金額的無抵押部分。由於與市場走勢相關的時間差異或抵押品變動的最低門檻，這些金額可能是無抵押的，正如上文標題“衍生工具會計”下進一步描述的那樣
| 截至2023年12月31日財務狀況報表中未抵消的總額 |
||||||||||||||||
| 基金 |
認可金額 資產/(負債) 在 財務報表 條件 |
金融工具 為了(該組織)的利益 資金)/ 交易對手 |
現金抵押品 （基金）的利益 /交易對手 |
淨額 | ||||||||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
$ | 3,938,035 | $ | (3,938,035 | ) | $ | | $ | | |||||||
| 高盛國際 |
4,896,240 | (4,896,240 | ) | | | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 國際PLC |
2,449,576 | (2,449,576 | ) | | | |||||||||||
| 法國興業銀行 |
3,727,284 | (3,727,284 | ) | | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
2,943,800 | (2,943,800 | ) | | | |||||||||||
| ProShares超級歐元 |
||||||||||||||||
| 高盛國際 |
162,672 | | | 162,672 | ||||||||||||
| 瑞銀集團 |
144,277 | | | 144,277 | ||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
1,321,903 | (1,321,903 | ) | | | |||||||||||
| 高盛國際 |
627,862 | (627,862 | ) | | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
1,128,828 | (1,128,828 | ) | | | |||||||||||
| ProShares超銀牌 |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
(906,324 | ) | | 906,324 | | |||||||||||
| 高盛國際 |
(135,877 | ) | | 135,877 | | |||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 國際PLC |
(921,875 | ) | | 921,875 | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
(863,145 | ) | | 863,145 | | |||||||||||
| ProShares超級日元 |
||||||||||||||||
| 高盛國際 |
646,861 | (465,767 | ) | | 181,094 | |||||||||||
103
| 瑞銀集團 |
872,424 | (618,104 | ) | | 254,320 | |||||||||||
| ProShares UltraShort歐元 |
||||||||||||||||
| 高盛國際 |
(964,142 | ) | | 964,142 | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
(884,637 | ) | | 884,637 | | |||||||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
(46,103 | ) | | 46,103 | | |||||||||||
| 高盛國際 |
(60,261 | ) | | 60,261 | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
(93,457 | ) | | 93,457 | | |||||||||||
| ProShares UltraShort銀牌 |
||||||||||||||||
| 北卡羅來納州花旗銀行 |
126,314 | | | 126,314 | ||||||||||||
| 高盛國際 |
56,804 | | | 56,804 | ||||||||||||
| 摩根士丹利公司 |
||||||||||||||||
| 國際PLC |
7,793 | | | 7,793 | ||||||||||||
| 瑞銀集團 |
(1,005,085 | ) | | 1,005,085 | | |||||||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||||||||
| 高盛國際 |
(701,077 | ) | | 701,077 | | |||||||||||
| 瑞銀集團 |
(610,848 | ) | | 610,848 | |
附註4：協議
管理費
每個槓桿基金和每個波動率指數基金每月向保薦人支付管理費，金額相當於該基金每日平均資產淨值的0.95%。每個匹配的波動率指數基金向保薦人支付管理費，每月拖欠，金額相當於該基金每日平均資產淨值的0.85%。每個基金根據其每日平均淨資產按年率計算每天收取管理費。
管理費是根據保薦人S的交易諮詢服務以及保薦人直接向基金提供的其他服務支付的。保薦人從管理費中支付每個基金的所有日常運營費用、行政費用和其他普通費用，通常由保薦人決定，包括但不限於：(I)管理人、託管人、轉讓代理、分銷商(各自定義如下)、保薦人和保薦人的關聯經紀交易商ProFunds Distributors，Inc.的費用和開支，以及會計和審計費用和開支，(Ii)基金的任何指數許可費用；及(Iii)在交易運作開始後，因持續發售各基金股份而產生的正常及預期開支。與基金S的交易操作相關的費用可能包括税務準備費用、每年不超過100,000美元的律師費、持續的美國證券交易委員會註冊費(每年不超過基金和金融業監督管理局(FINRA)資產淨值的0.021%)、個人時間表K-1準備和郵寄費用(不超過基金淨資產的每年0.10%)，以及報告準備和郵寄費用。
非經常性費用和支出
每個基金支付由贊助商決定的所有非經常性和非常費用和開支。非經常性及非常費用及開支是指在性質上屬意外或非常性質的費用及開支，例如法律索償及負債、訴訟費用或賠償或其他重大開支，而這些費用及開支 並不是基金目前預期的債務。
《管理員》
紐約梅隆銀行(BNY Mellon)旗下的紐約梅隆資產服務公司(BNY Mellon Asset Servicing)擔任這些基金的管理人(管理人)。信託基金本身和代表每個基金與紐約梅隆銀行就此簽訂了行政和會計協議(《行政和會計協議》)。根據行政和會計協議的條款，在贊助商和信託基金的監督和指導下，紐約梅隆銀行代表基金準備和提交某些監管文件。BNY Mellon 還可以根據保薦人、信託和BNY Mellon不時共同商定的《行政和會計協議》為基金提供其他服務。S管理費由贊助商以基金的名義支付。
104
《保管人》
紐約梅隆銀行擔任這些基金的託管人(託管人)。信託基金本身和代表每個基金與紐約梅隆銀行已就此簽訂託管協議(託管協議)。根據託管協議的條款，BNY Mellon負責持有和保管基金交付給它的資產，並根據基金向BNY Mellon提交的指示履行各種行政職責。託管人S的費用由贊助商代表基金支付。
《轉移代理》
紐約梅隆銀行為已經與一個或多個基金簽訂了授權參與者協議並簽訂了轉讓機構和 服務協議(轉讓機構和服務協議)的實體(轉讓機構和服務協議)擔任資金的轉賬代理(轉賬代理)。根據轉讓代理和服務協議的條款，紐約梅隆銀行負責處理購買和贖回訂單，並保存資金所有權的 記錄。轉讓代理費由贊助商代表基金支付。
總代理商
SEI投資經銷公司(SEI)是資金的分銷商，協助保薦人和行政管理人員履行與經銷和營銷有關的某些職能和職責，包括接受創建和贖回訂單，就符合FINRA和/或NFA在營銷工作中的要求向保薦人及其附屬公司的營銷人員提供諮詢，以及向FINRA和/或NFA審查和歸檔營銷材料。SEI單獨保留每個基金的所有營銷材料，地址為C/o SEI，One Freedom Valley Drive，Oak，PA 19456。贊助商代表每個基金與SEI簽訂了經銷服務協議。發起人為代表基金履行其職責向SEI支付費用。
附註5：設立單位的設立和贖回
每個基金不時發行和贖回股票，但僅限於一個或多個創建單位。創建單位是由50,000份齒輪基金和25,000份配套波動率指數基金組成的區塊。創建單位只能由授權參與者創建或贖回。由於附註1及附註8所述的股份反向分拆，股東權益變動報表 所披露的若干贖回反映實益股東賬户支付零碎股份結餘。
除非在創建單位中彙總，否則股票不是可贖回證券。 因此，散户投資者一般不能直接從基金購買或贖回股票。相反，大多數散户投資者會在經紀人的協助下在二級市場買賣股票。因此，這些財務報表附註所載的部分資料，例如有關申購及贖回所收取的交易手續費的提法，與一般投資者無關。
關於創建和贖回交易的交易手續費
購買或贖回創作單位的方式受《授權參與者協議》和《授權參與者程序手冊》的條款管轄。通過下購買訂單，授權參與者同意：(1)向託管人存入現金；以及(2)如果保薦人完全酌情允許，與相關基金就相關頭寸或大宗交易訂立或安排期貨交易合同，據此，授權參與者還將向該基金轉讓數量和類型的交易所交易期貨合約，其價格或接近購買訂單日此類合約的收盤結算價 。
授權參與者可以就創建或贖回創建單位的每個訂單支付固定交易費(通常為250美元)，以補償紐約梅隆銀行作為每隻基金及其份額的管理人、託管人和轉讓代理在處理創建和贖回創建單位時提供的服務，並抵消增加 或減少衍生品頭寸的成本。除非保薦人免除或以其他方式調整交易手續費，否則授權參與者還可向基金支付最高0.10%的可變交易費(以及向匹配的VIX基金支付0.05%的可變交易費)，除非保薦人免除或以其他方式調整交易費用。保薦人在免除或調整交易手續費之前，會向上述獲授權參與者發出即時通知。授權參與者可以將其從基金購買的創設單位所包括的股票 出售給二級市場上的其他投資者。
截至2024年3月31日的三個月的交易費用包括在股東權益變動表上的股份增持和/或贖回中，具體如下：
105
| 截至三個月 | ||||
| 基金 |
2024年3月31日 | |||
| ProShares Short VIX短期期貨ETF |
$ | 71,241 | ||
| ProShares超彭博原油 |
| |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 |
| |||
| ProShares超級歐元 |
| |||
| ProShares Ultra Gold |
| |||
| ProShares超銀牌 |
| |||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF |
97,529 | |||
| ProShares超級日元 |
| |||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
| |||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 |
| |||
| ProShares UltraShort歐元 |
| |||
| ProShares UltraShort金牌 |
| |||
| ProShares UltraShort銀牌 |
| |||
| ProShares UltraShort日元 |
| |||
| ProShares VIX中期期貨ETF |
17,883 | |||
| ProShares VIX短期期貨ETF |
32,345 | |||
|
|
|
|||
| 聯合信託： |
$ | 218,998 | ||
106
注6：財務亮點
截至2024年3月31日的三個月內已發行股票的精選數據
截至2024年3月31日的三個月（未經審計）
| 每股經營業績 |
做空波動率指數 短期 期貨ETF* |
超 布隆伯格 原油 |
超 布隆伯格 天然氣 |
超級歐元 | 超金 | 超銀牌 | ||||||||||||||||||
| 資產淨值，截至2023年12月31日 |
$ | 51.69 | $ | 26.28 | $ | 28.55 | $ | 11.86 | $ | 63.83 | $ | 27.29 | ||||||||||||
| 淨投資收益(虧損) |
0.41 | 0.16 | 0.13 | 0.11 | 0.54 | 0.19 | ||||||||||||||||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損)# |
4.28 | 6.75 | (15.55 | ) | (0.63 | ) | 7.62 | 1.05 | ||||||||||||||||
| 營運資產淨值變動 |
4.69 | 6.91 | (15.42 | ) | (0.52 | ) | 8.16 | 1.24 | ||||||||||||||||
| 資產淨值，截至2024年3月31日 |
$ | 56.38 | $ | 33.19 | $ | 13.13 | $ | 11.34 | $ | 71.99 | $ | 28.53 | ||||||||||||
| 截至2023年12月31日每股市值 |
$ | 51.70 | $ | 26.10 | $ | 28.44 | $ | 11.84 | $ | 63.87 | $ | 27.17 | ||||||||||||
| 截至2024年3月31日每股市值 |
$ | 56.37 | $ | 33.00 | $ | 12.86 | $ | 11.32 | $ | 72.26 | $ | 28.74 | ||||||||||||
| 按資產淨值計算的總回報^ |
9.1 | % | 26.3 | % | (54.0 | )% | (4.4 | )% | 12.8 | % | 4.6 | % | ||||||||||||
| 總回報，按市值計算^ |
9.0 | % | 26.4 | % | (54.8 | )% | (4.4 | )% | 13.1 | % | 5.8 | % | ||||||||||||
| 平均淨資產比率** |
||||||||||||||||||||||||
| 費用比率^^ |
1.17 | % | 0.99 | % | 1.47 | % | 0.95 | % | 0.97 | % | 0.98 | % | ||||||||||||
| 淨投資收益收益(虧損) |
3.08 | % | 2.23 | % | 2.76 | % | 3.73 | % | 3.41 | % | 2.97 | % | ||||||||||||
| * | 請參閲財務報表附註的註釋8。 |
| ** | 百分比按年率計算。 |
| # | 由於與期內淨資產價值波動相關的創建和贖回單位的時間，整個期間已發行股份的金額可能與期內累計損益的變化不一致。 |
| | 市值在適用的一級上市交易所收盤時確定，這可能晚於計算基金收件箱淨資產價值的時間 。 |
| ^ | 截至2024年3月31日止期間，貸款並未按年化。 |
| ^^ | 如果不包括非經常性費用和開支、經紀佣金和期貨賬户費用，費用比率將分別為0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%和0.95%。 |
107
截至2024年3月31日的三個月（未經審計）
| 每股經營業績 |
UltraVIX 短期 期貨ETF* |
超日圓 | 超短 布隆伯格 原油 |
超短 布隆伯格 天然氣* |
超短 歐元 |
超短 黃金 |
||||||||||||||||||
| 資產淨值，截至2023年12月31日 |
$ | 42.17 | $ | 27.46 | $ | 20.75 | $ | 48.05 | $ | 29.16 | $ | 26.39 | ||||||||||||
| 淨投資收益(虧損) |
0.20 | 0.22 | 0.17 | 0.40 | 0.27 | 0.21 | ||||||||||||||||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損)# |
(10.91 | ) | (4.35 | ) | (5.00 | ) | 28.02 | 1.54 | (3.15 | ) | ||||||||||||||
| 營運資產淨值變動 |
(10.71 | ) | (4.13 | ) | (4.83 | ) | 28.42 | 1.81 | (2.94 | ) | ||||||||||||||
| 資產淨值，截至2024年3月31日 |
$ | 31.46 | $ | 23.33 | $ | 15.92 | $ | 76.47 | $ | 30.97 | $ | 23.45 | ||||||||||||
| 截至2023年12月31日每股市值 |
$ | 42.20 | $ | 27.49 | $ | 20.89 | $ | 48.21 | $ | 29.15 | $ | 26.37 | ||||||||||||
| 截至2024年3月31日每股市值 |
$ | 31.60 | $ | 23.35 | $ | 16.02 | $ | 78.35 | $ | 30.96 | $ | 23.38 | ||||||||||||
| 按資產淨值計算的總回報^ |
(25.4 | )% | (15.1 | )% | (23.3 | )% | 59.2 | % | 6.2 | % | (11.1 | )% | ||||||||||||
| 總回報，按市值計算^ |
(25.1 | )% | (15.1 | )% | (23.3 | )% | 62.5 | % | 6.2 | % | (11.3 | )% | ||||||||||||
| 平均淨資產比率** |
||||||||||||||||||||||||
| 費用比率^^ |
1.77 | % | 0.95 | % | 1.06 | % | 1.95 | % | 0.95 | % | 0.98 | % | ||||||||||||
| 淨投資收益收益(虧損) |
2.16 | % | 3.60 | % | 3.65 | % | 2.92 | % | 3.62 | % | 3.22 | % | ||||||||||||
| * | 請參閲財務報表附註的註釋8。 |
| ** | 百分比按年率計算。 |
| # | 由於與期內淨資產價值波動相關的創建和贖回單位的時間，整個期間已發行股份的金額可能與期內累計損益的變化不一致。 |
| | 市值在適用的一級上市交易所收盤時確定，這可能晚於計算基金收件箱淨資產價值的時間 。 |
| ^ | 截至2024年3月31日止期間，貸款並未按年化。 |
| ^^ | 如果不包括非經常性費用和開支、經紀佣金和期貨賬户費用，費用比率將分別為0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%和0.95%。 |
108
截至2024年3月31日的三個月（未經審計）
| 每股經營業績 |
超短 白銀 |
超短 日元 |
VIX 期中考試 期貨ETF |
VIX 短期 期貨ETF |
||||||||||||
| 資產淨值，截至2023年12月31日 |
$ | 18.14 | $ | 68.88 | $ | 16.74 | $ | 15.50 | ||||||||
| 淨投資收益(虧損) |
0.14 | 0.69 | 0.14 | 0.12 | ||||||||||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損)# |
(1.46 | ) | 12.38 | (1.03 | ) | (2.69 | ) | |||||||||
| 營運資產淨值變動 |
(1.32 | ) | 13.07 | (0.89 | ) | (2.57 | ) | |||||||||
| 資產淨值，截至2024年3月31日 |
$ | 16.82 | $ | 81.95 | $ | 15.85 | $ | 12.93 | ||||||||
| 截至2023年12月31日每股市值 |
$ | 18.24 | $ | 68.94 | $ | 16.75 | $ | 15.51 | ||||||||
| 截至2024年3月31日每股市值 |
$ | 16.71 | $ | 81.83 | $ | 15.85 | $ | 12.96 | ||||||||
| 按資產淨值計算的總回報^ |
(7.3 | )% | 19.0 | % | (5.3 | )% | (16.6 | )% | ||||||||
| 總回報，按市值計算^ |
(8.4 | )% | 18.7 | % | (5.4 | )% | (16.4 | )% | ||||||||
| 平均淨資產比率** |
||||||||||||||||
| 費用比率^^ |
1.01 | % | 0.95 | % | 1.08 | % | 1.04 | % | ||||||||
| 淨投資收益收益(虧損) |
2.96 | % | 3.58 | % | 3.44 | % | 3.41 | % | ||||||||
| ** | 百分比按年率計算。 |
| # | 由於與期內淨資產價值波動相關的創建和贖回單位的時間，整個期間已發行股份的金額可能與期內累計損益的變化不一致。 |
| | 市值在適用的一級上市交易所收盤時確定，這可能晚於計算基金收件箱淨資產價值的時間 。 |
| ^ | 截至2024年3月31日止期間，貸款並未按年化。 |
| ^^ | 如果不包括非經常性費用和支出以及經紀佣金和期貨賬户費用，費用率分別為0.95%、0.95%、0.85%和0.85%。 |
109
截至2023年3月31日的三個月內已發行股票的精選數據
截至2023年3月31日的三個月（未經審計）
| 每股經營業績 |
做空波動率指數 短期 期貨 etf** |
超 布隆伯格 原油 |
超 布隆伯格 天然氣* |
超級歐元 | 超金 | 超銀牌 | ||||||||||||||||||
| 資產淨值，截至2022年12月31日 |
$ | 29.35 | $ | 30.26 | $ | 363.08 | $ | 11.27 | $ | 55.09 | $ | 31.75 | ||||||||||||
| 淨投資收益(虧損) |
0.18 | 0.14 | 0.67 | 0.08 | 0.39 | 0.19 | ||||||||||||||||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損)# |
2.33 | (3.87 | ) | (289.99 | ) | 0.14 | 7.38 | (0.84 | ) | |||||||||||||||
| 營運資產淨值變動 |
2.51 | (3.73 | ) | (289.32 | ) | 0.22 | 7.77 | (0.65 | ) | |||||||||||||||
| 資產淨值，截至2023年3月31日 |
$ | 31.86 | $ | 26.53 | $ | 73.76 | $ | 11.49 | $ | 62.86 | $ | 31.10 | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日每股市值 |
$ | 29.34 | $ | 30.31 | $ | 355.60 | $ | 11.26 | $ | 55.27 | $ | 32.00 | ||||||||||||
| 截至2023年3月31日每股市值 |
$ | 31.88 | $ | 26.47 | $ | 72.20 | $ | 11.49 | $ | 63.02 | $ | 31.23 | ||||||||||||
| 按資產淨值計算的總回報^ |
8.6 | % | (12.3 | )% | (79.7 | )% | 2.0 | % | 14.1 | % | (2.0 | )% | ||||||||||||
| 總回報，按市值計算^ |
8.6 | % | (12.7 | )% | (79.7 | )% | 2.0 | % | 14.0 | % | (2.4 | )% | ||||||||||||
| 與平均淨資產的比率 * |
||||||||||||||||||||||||
| 費用比率^^ |
1.16 | % | 1.00 | % | 1.42 | % | 0.95 | % | 0.97 | % | 0.98 | % | ||||||||||||
| 淨投資收益收益(虧損) |
2.38 | % | 2.05 | % | 2.24 | % | 2.86 | % | 2.70 | % | 2.70 | % | ||||||||||||
| * | 見本財務報表附註1。 |
| ** | 請參閲財務報表附註的註釋8。 |
| *** | 百分比按年率計算。 |
| # | 由於與期內淨資產價值波動相關的創建和贖回單位的時間，整個期間已發行股份的金額可能與期內累計損益的變化不一致。 |
| | 市值在適用的一級上市交易所收盤時確定，這可能晚於計算基金收件箱淨資產價值的時間 。 |
| ^ | 截至2023年3月31日的期間，百分比不按年率計算。 |
| ^^ | 如果不包括非經常性費用和開支、經紀佣金和期貨賬户費用，費用比率將分別為0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%和0.95%。 |
110
截至2023年3月31日的三個月（未經審計）
| 每股經營業績 |
UltraVIX 短期 期貨 etf* |
超日圓 | 超短 布隆伯格 原油 |
超短 布隆伯格 天然氣** |
超短 歐元 |
超短 黃金 |
||||||||||||||||||
| 資產淨值，截至2022年12月31日 |
$ | 343.43 | $ | 34.54 | $ | 23.93 | $ | 13.50 | $ | 29.46 | $ | 31.10 | ||||||||||||
| 淨投資收益(虧損) |
0.98 | 0.23 | 0.18 | 0.13 | 0.21 | 0.18 | ||||||||||||||||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損)# |
(113.14 | ) | (1.72 | ) | 1.04 | 21.93 | (0.63 | ) | (4.40 | ) | ||||||||||||||
| 營運資產淨值變動 |
(112.16 | ) | (1.49 | ) | 1.22 | 22.06 | (0.42 | ) | (4.22 | ) | ||||||||||||||
| 資產淨值，截至2023年3月31日 |
$ | 231.27 | $ | 33.05 | $ | 25.15 | $ | 35.56 | $ | 29.04 | $ | 26.88 | ||||||||||||
| 截至2022年12月31日每股市值 |
$ | 343.00 | $ | 34.56 | $ | 23.85 | $ | 13.78 | $ | 29.45 | $ | 30.99 | ||||||||||||
| 截至2023年3月31日每股市值 |
$ | 232.50 | $ | 33.02 | $ | 25.22 | $ | 36.21 | $ | 29.04 | $ | 26.84 | ||||||||||||
| 按資產淨值計算的總回報^ |
(32.7 | )% | (4.3 | )% | 5.1 | % | 163.4 | % | (1.4 | )% | (13.6 | )% | ||||||||||||
| 總回報，按市值計算^ |
(32.2 | )% | (4.5 | )% | 5.8 | % | 162.8 | % | (1.4 | )% | (13.4 | )% | ||||||||||||
| 與平均淨資產的比率 * |
||||||||||||||||||||||||
| 費用比率^^ |
1.57 | % | 0.95 | % | 1.08 | % | 1.72 | % | 0.95 | % | 0.99 | % | ||||||||||||
| 淨投資收益收益(虧損) |
1.48 | % | 2.78 | % | 2.85 | % | 2.08 | % | 2.85 | % | 2.48 | % | ||||||||||||
| * | 請參閲財務報表附註的注1和注8。 |
| ** | 請參閲財務報表附註的註釋8。 |
| *** | 百分比按年率計算。 |
| # | 由於與期內淨資產價值波動相關的創建和贖回單位的時間，整個期間已發行股份的金額可能與期內累計損益的變化不一致。 |
| | 市值在適用的一級上市交易所收盤時確定，這可能晚於計算基金收件箱淨資產價值的時間 。 |
| ^ | 截至2023年3月31日的期間，百分比不按年率計算。 |
| ^^ | 如果不包括非經常性費用和開支、經紀佣金和期貨賬户費用，費用比率將分別為0.95%、0.95%、0.95%、0.95%、0.95%和0.95%。 |
111
截至2023年3月31日的三個月（未經審計）
| 每股經營業績 |
超短 白銀 |
超短 日元 |
VIX中期Term期貨 etf |
VIX短期— Term期貨 etf* |
||||||||||||
| 資產淨值，截至2022年12月31日 |
$ | 19.46 | $ | 53.68 | $ | 30.41 | $ | 57.00 | ||||||||
| 淨投資收益(虧損) |
0.11 | 0.39 | 0.18 | 0.29 | ||||||||||||
| 已實現和未實現淨收益(虧損)# |
(0.94 | ) | 1.91 | (3.80 | ) | (12.13 | ) | |||||||||
| 營運資產淨值變動 |
(0.83 | ) | 2.30 | (3.62 | ) | (11.84 | ) | |||||||||
| 資產淨值，截至2023年3月31日 |
$ | 18.63 | $ | 55.98 | $ | 26.79 | $ | 45.16 | ||||||||
| 截至2022年12月31日每股市值 |
$ | 19.30 | $ | 53.57 | $ | 30.36 | $ | 56.90 | ||||||||
| 截至2023年3月31日每股市值 |
$ | 18.56 | $ | 56.00 | $ | 26.82 | $ | 45.25 | ||||||||
| 按資產淨值計算的總回報^ |
(4.2 | )% | 4.3 | % | (11.9 | )% | (20.8 | )% | ||||||||
| 總回報，按市值計算^ |
(3.8 | )% | 4.5 | % | (11.7 | )% | (20.5 | )% | ||||||||
| 平均淨資產比率** |
||||||||||||||||
| 費用比率^^ |
1.04 | % | 0.95 | % | 0.97 | % | 1.09 | % | ||||||||
| 淨投資收益收益(虧損) |
2.12 | % | 2.87 | % | 2.70 | % | 2.39 | % | ||||||||
| * | 見本財務報表附註1。 |
| ** | 百分比按年率計算。 |
| # | 由於與期內淨資產價值波動相關的創建和贖回單位的時間，整個期間已發行股份的金額可能與期內累計損益的變化不一致。 |
| | 市值在適用的一級上市交易所收盤時確定，這可能晚於計算基金收件箱淨資產價值的時間 。 |
| ^ | 截至2023年3月31日的期間，百分比不按年率計算。 |
| ^^ | 如果不包括非經常性費用和支出以及經紀佣金和期貨賬户費用，費用率分別為0.95%、0.95%、0.85%和0.85%。 |
112
附註7：風險
關聯性與持有期風險
每隻槓桿基金都是槓桿基金，這意味着每個基金都有一個投資目標，即在扣除費用和費用之前，尋求每日投資結果，對應於逆數的一半(-0.5x)、逆數的兩倍(-2x)、收益率的1.5倍 (1.5x)或齒輪基金收益率的兩倍(2倍)S基準(簡稱每日目標收益率)。槓桿式基金不尋求在除一天(從資產淨值計算時間到資產淨值計算時間)以外的任何時間段內實現其每日目標。一隻齒輪基金超過一天的回報是其在該期間內每一天的複合收益的結果，通常不同於同期齒輪基金S基準的收益的一半(-0.5x)、兩倍(-2x)、1.5倍(1.5x)或兩倍(2x)。這種差異可能是顯著的。複利是將投資損益和收益計入隨時間投資的本金所產生的累積效應。特定期間的收益或虧損將增加或減少用於計算後續 期間S回報的投資本金。複利的影響可能會導致齒輪基金的業績與齒輪基金不同，S多次表示，其基準回報率在同一時期。隨着基準波動率和持有期的增加，複利效應變得更加明顯。複利的影響對每個股東的影響將有所不同，這取決於持有齒輪基金投資的時間以及基準在持有齒輪基金投資期間的波動性。
槓桿式基金超過一天的回報是該期間內每個交易日的一系列每日槓桿回報的乘積。如果您持有齒輪基金股票的時間不是一天，瞭解每日目標基金的風險和長期表現對您來説是很重要的。您 應該知道在您的持有期內：
| | 您的回報可能高於或低於每日目標，這一差異可能很大。 |
| | 導致回報率低於每日目標的因素包括較小的基準收益或損失 和較高的基準波動性，以及當這些因素適用時較長的持有期。 |
| | 導致回報高於每日目標的因素包括較大的基準收益或損失 和較低的基準波動性，以及當這些因素適用時較長的持有期。 |
| | 這些因素越極端，它們一起出現的情況越多，你的回報就越容易偏離每日目標。 |
超過一天的時間，如果基準的S表現持平，你就會賠錢。您可能會損失投資於做空基金或UltraShort基金的資金，即使基準的價值在這段時間內下跌，或者投資於超基金，即使基準的價值在此期間上升。在基準波動性較高、基準收益率較低或兩者兼而有之的時期，回報可能與基準相反。此外，在基準波動率較高的時期，基準波動率對您的回報的影響可能與基準的回報一樣大，甚至更大。
每隻Ultra和UltraShort基金都使用槓桿，產生的每日回報率應該比其 基準更不穩定。例如，一隻市盈率為1.5倍或2倍的Ultra基金的每日收益波動性應該大約是一隻以匹配相同基準為目標的基金的1.5倍或2倍。UltraShort基金的每日回報 被設計為回報是目標符合相同基準的基金預期回報的兩倍。槓桿式基金並不適合所有投資者， 存在不適用於其他類型基金的重大風險。槓桿基金使用槓桿，風險高於不使用槓桿的類似基準交易所交易基金。投資者只有在瞭解尋求每日槓桿、每日反向或每日反向槓桿投資結果的後果時，才應考慮投資於槓桿式基金。投資者應瞭解持有每日再平衡基金超過一天的後果，包括複利對基金業績的影響。投資於齒輪基金的股東應根據其投資目標和風險承受能力，考慮積極監控和/或定期重新平衡其投資(這可能會引發交易成本和税收 後果)。
配套的波動率指數基金尋求隨着時間的推移實現其聲明的投資目標。
儘管這些基金尋求實現它們的投資目標，但不能保證它們會這樣做。可能影響基金S達到其投資目標能力的因素包括：(1)保薦人S以與基金S目標相關的方式買賣金融工具的能力；(2)基金持有的金融工具的表現與適用基準的表現之間的不完美相關性；(3)此類金融工具的買賣價差；(4)與使用金融工具相關的費用、費用、交易成本、融資成本和佣金成本；(5)在流動性不佳或中斷的市場持有或 交易工具；(6)基金S的股票價格四捨五入和/或估值方法；(7)基準指數的變化沒有事先發布；(8)需要 確定基金S的投資組合持有量，以符合投資限制或政策或監管或税法要求；(9)基金所持股票提前和意外關閉，導致基金無法執行預期的投資組合交易；(10)會計準則；以及(11)基金僅對基準成分中具有代表性的樣本進行敞口、增持或減持基準的某些成分或獲得不包括在基準中的資產敞口所造成的差異。
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許多因素可能會影響一隻齒輪基金的S與其 基準實現高度相關性的能力，不能保證一隻基金將實現高度相關性。未能達到高度相關性可能會阻礙槓桿式基金實現其投資目標。為了實現與其基本基準的高度相關性，槓桿式基金尋求每天重新平衡其投資組合，以保持風險敞口與其投資目標一致。對基準的風險敞口嚴重不足或過高，可能會阻止此類槓桿化基金與此類基準實現高度關聯。市場中斷或關閉、大量資產流入或流出槓桿基金、監管限制、極端市場波動和其他因素將對此類基金將風險敞口調整至必要水平的能力產生不利影響。投資組合風險敞口的目標數量受到每天基準變動的動態影響。在其他條件不變的情況下，其基準價值的更大變動將需要對S基金的投資組合進行更重大的調整。因此，槓桿式基金不太可能在每天結束時完全暴露於其基準(如-0.5x、-2x、1.5x或2x)，當基準水平在接近交易日收盤時波動較大時，風險敞口大幅不足或過度的可能性更高。
每一隻齒輪基金每天都在尋求重新平衡其投資組合。槓桿式基金重新平衡其投資組合的時間和方式可能會因市場狀況和其他情況而有所不同，由保薦人自行決定。與其他不經常重新平衡其投資組合的基金不同，每個齒輪基金可能會受到與日常投資組合重新平衡相關的交易成本增加的影響，以保持對標的基準的適當敞口。
交易對手風險
各基金可按本文所述方式使用互換協議和遠期合同等衍生品(在本交易對手風險一節中統稱為衍生品)，作為實現各自投資目標的手段。基金使用衍生品會使基金面臨交易對手風險。
規範性治療
衍生品一般在場外交易市場交易，在美國受到全面監管。現金結算遠期通常作為掉期進行監管，而實物結算遠期通常不受監管(對於貨幣以外的商品)或聯邦證券法(對於證券)。
多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)第七章建立了一個衍生品監管制度，商品期貨交易委員會負責監管掉期交易，美國證券交易委員會負責監管基於證券的掉期交易。儘管美國證券交易委員會的一些要求尚未生效，但商品期貨交易委員會的要求基本上已經到位。CFTC的要求包括針對基金參與的一些衍生品交易類型的規則，包括強制性清算和交易所交易、報告和場外掉期保證金 。第七章還設立了新的受監管市場參與者類別，如掉期交易商、基於證券的掉期交易商、主要掉期參與者和主要基於證券的掉期參與者，他們正在或將受到重大新資本、註冊、記錄保存、報告、披露、商業行為和其他監管要求的約束。第七章下的監管要求仍在制定中[br}，可能會有進一步的修改，可能對基金、基金交易市場和基金交易對手產生重大不利影響。
如上所述，CFTC的所有相關規則可能並不適用於基金簽訂的所有掉期協議和遠期合同。因此，投資者可能得不到商品期貨交易委員會法規或《商品交易法》(《商品交易法》)關於每個基金S掉期協議或遠期合約的法定方案的保護。在某些情況下，這些市場缺乏監管可能會使投資者蒙受重大損失，包括參與者濫用交易或財務失敗的情況。
交易對手信用風險
資金將受制於衍生品交易對手的信用風險。就已清算的衍生品而言，資金對結算公司的信用風險將與資金對期貨合約的信用風險類似。在未清算的場外衍生品的情況下，資金將受到交易對手的信用風險的影響，通常是單一銀行或金融機構。因此，作為S基金本金投資策略的一部分，基金預計從交易對手處獲得的未清算場外衍生品交易金額的信用風險增加。如果交易對手破產或因財務困難或其他原因而無法履行其義務 ，基金可能會在這些合同上遭受重大損失，投資者S在基金中的投資價值可能會下降。
各基金尋求減輕這些風險，一般要求每個基金的交易對手同意為基金的利益提供抵押品，按每日市值計價，但須遵守某些最低門檻。但是，對每個基金可投資於與特定交易對手的互換協議或遠期合同的資產百分比沒有限制。如果任何此類抵押品不足或在獲取抵押品方面出現延誤，資金將面臨如上所述的交易對手風險，包括可能因破產程序而延遲收回金額。這些基金通常只與主要的全球金融機構進行交易。
基金可能利用的那種場外衍生品的流動性通常低於期貨合約，因為它們不在交易所交易，沒有統一的條款和條件，通常是根據當事人的信譽和信用支持的可用性(如抵押品)訂立的，通常未經交易對手同意不得轉讓。這些協議包含各種條件、違約事件、終止事件、契諾和陳述。某些事件的觸發或某些協議條款的違約可能允許一方終止協議下的交易，並要求立即支付相當於協議下欠該方的淨頭寸的金額。例如，如果基金S基準的水平在盤中出現大幅波動，導致基金S資產淨值出現 實質性下跌，掉期條款可能允許交易對手立即完成與基金的交易。在這種情況下，基金可能無法進行另一次掉期交易或投資於實現符合基金S目標的預期風險敞口所需的其他金融工具。這反過來又可能阻礙基金實現其投資目標，特別是如果基金S基準的水平在當天結束時逆轉了全部或部分盤中走勢。
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此外，已清算的衍生品受益於每日按市值計價以及適用於中介機構的隔離和最低資本要求。只要基金進行清算掉期交易，基金將把抵押品 存入已清算掉期客户賬户中，根據商品期貨交易委員會的規定，這些抵押品必須與期貨佣金商人S為清算掉期交易而登記的自有抵押品分開。清算掉期 客户抵押品受與管理期貨交易客户分離資金的法規非常相似的監管，但在清算經紀商 或清算經紀商客户違約的情況下，為清算掉期抵押品提供一定的額外保護。例如，在結算經紀和其客户均違約的情況下，結算所只獲準使用結算經紀違約清算掉期客户在法律上獨立的(但操作上有關聯的)賬户中的已清算掉期抵押品，而不是處理期貨客户的獨立資金，在這種情況下，結算所可以訪問違約結算經紀人的所有混合期貨客户 獨立資金。在兩個對手方之間直接簽訂的衍生品不一定受益於這種保護，特別是在與未在CFTC登記為掉期交易商的實體簽訂的情況下。雙邊場外衍生品使資金面臨風險，即由於合同條款的爭議(無論是否是善意的)或信用或流動性問題，交易對手不會按照其條款和條件結算交易，從而導致資金遭受損失。
贊助商定期審查其交易對手的業績，其中包括信譽和執行質量。此外，發起人定期考慮增加新的交易對手，基金使用的交易對手可能隨時發生變化。這些基金每天都會披露截至前一個營業日的投資組合持有量。每隻基金持有的S投資組合標識其交易對手(如適用)。此投資組合持有量信息可通過贊助商S網站訪問，網址為： www.ProShares.com。
根據適用法律，每個交易對手和/或其任何關聯公司都可以是基金的授權參與者或股東。
清算衍生品交易的交易對手風險通常低於場外衍生品。一旦交易被清算，清算機構將被取代，並且是衍生品上的S基金交易對手。清算組織保證衍生品的另一方履行義務。然而，仍然存在一些風險，因為不能保證結算組織或其成員將履行其對基金的義務。
槓桿風險
槓桿基金可能會利用槓桿來尋求實現各自的投資目標，並且在不利於各自日常投資目標的市場環境中損失的資金將比不使用槓桿的基金更多。槓桿頭寸和/或反向槓桿頭寸的使用增加了投資者S投資的完全損失風險，即使在短至 天的時間內也是如此。
例如，由於UltraShort基金和Ultra基金(包括1.5倍(1.5倍)乘數的UltraVIX短期期貨ETF除外)包括兩倍的逆數(-2倍)或兩倍(2倍)的乘數， 相關基準在一天中的任何時間點接近50%的單日變動可能導致投資者S投資的全部或幾乎全部損失，如果該變動與投資者所投資的基金的投資目標背道而馳，即使這樣的基金S基準隨後反向移動，取消全部或部分的運動。即使標的基準始終保持大於零的水平，UltraShort基金的基準也會出現單日或盤中下跌的情況。
流動性風險
金融工具不能總是以期望的價格進行清算。當市場上的買賣訂單數量相對較少時，很難以特定的價格執行交易。市場混亂還可能使平倉或以合理成本找到掉期或遠期合約交易對手變得困難。市場流動性不足可能會給基金造成損失。基金可能獲得的大量頭寸增加了流動性不足的風險，這既使它們的頭寸更難清算，也增加了在試圖這樣做時發生的損失。任何類型的中斷或流動性不足都可能加劇，因為基金通常會投資於與一個 基準相關的金融工具，而在許多情況下，基準高度集中。
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·現貨溢價風險和現貨溢價風險
在持有期貨合約的基金中，當期貨合約接近到期時，它們通常會被到期較晚的合約所取代。因此， 例如，在2022年11月購買並持有的合同可能會指定2023年1月到期。隨着該合同接近到期，可能會通過出售2023年1月的合同，併購買2023年3月到期的合同來取代。此 過程稱為滾動。滾動可能會對性能產生正面或負面影響。例如，從歷史上看，某些類型的期貨合約的價格往往高於到期期限較短的合約，這被稱為現貨溢價。在這種情況下，在沒有其他因素的情況下，2023年1月合約的出售價格將高於2023年3月合約的購買價格，從而創造與滾動相關的收益。雖然某些類型的期貨合約在歷史上表現出持續的現貨溢價，但現貨溢價很可能不會一直存在於這些市場。在滾動時，期貨溢價(由於交割前實物商品的長期儲存成本或其他 因素)在某些期貨合約中的存在(合約價格在較遠的交割月份高於較近的交割月份)，預計將對投資於此類期貨的Ultra Fund或匹配的VIX基金產生不利影響，並對投資於此類 期貨的做空基金或UltraShort基金產生積極影響。同樣，在滾動此類合約時，某些期貨合約中存在現貨溢價，預計將對做空基金和UltraShort基金產生不利影響，並對Ultra基金和匹配的VIX基金產生積極影響。
自推出波動率指數期貨合約以來，波動率指數期貨價格經常反映出更高的預期波動率水平。這可能導致滾動VIX期貨以維持適用VIX期貨指數的恆定加權平均到期日的損失。在滾動過程中，將價格較低的波動率指數期貨換成價格較高的較長期波動率指數期貨的損失將對每個波動率指數期貨指數的價值產生不利影響，並相應地降低超波動率指數短期期貨ETF和配套波動率指數基金的回報。
歷史上，黃金和白銀一直表現出持續的期貨溢價市場，而不是現貨溢價。天然氣和原油一樣，以現貨溢價和期貨溢價進進出出，但從歷史上看，最常見的是期貨溢價。
WTI原油期貨合約有時會經歷異常的期貨溢價或異常的現貨溢價。例如，2020年4月，原油期貨合約市場經歷了一段異常期貨溢價的時期，導致2020年5月WTI原油期貨合約價格為負值。2022年夏季，原油期貨合約市場經歷了一段時間的極端現貨溢價，但在接近年底時恢復正常。這些基金持有的期貨合約未來可能會經歷一段非常期貨溢價或現貨溢價的時期。如果某隻超級基金在未來某一日期持有的全部或大部分期貨合約價格為負值，該基金的投資者可能會失去全部投資。相反，如果價格逆轉或遭遇異常現貨溢價，UltraShort基金的投資者可能會遭受重大損失，或失去全部投資。在非常期貨溢價或現貨溢價的市場條件下，滾動期貨合約的影響通常比在更典型的期貨溢價或現貨溢價市場條件下的滾動期貨合約的影響更大。任何一種情況都可能導致重大損失。
對期貨合約的投資受到交易所制定的當前頭寸限制和責任水平的限制。因此，保薦人和基金可能被要求減少未平倉頭寸的規模，或被限制建立新的頭寸，否則將被基金持有，或不能代表基金在某些市場交易，以遵守這些 限制或任何未來的限制。如果實施這些限制，可能會限制每隻基金投資於額外的期貨合約、按所需金額增加現有頭寸或創建額外的創建單位的能力，否則可能對基金運營和業績產生重大負面影響，降低基金S與其基準業績的相關性，並以其他方式阻止基金實現其投資目標。2020年5月4日，芝加哥商品交易所 在2020年9月對石油基金實施了更嚴格的WTI石油期貨合約持倉限制。針對芝加哥商品交易所S施加的更具限制性的頭寸限制、全球事態發展和其他因素，保薦人 修改了某些石油基金的投資策略，將其投資於較長期的期貨合約。2020年7月初，由於預期到石油基金基準的推出，併為了幫助管理最近原油和相關金融工具市場異常狀況和波動的影響，保薦人修改了某些石油基金的投資策略，以投資於較長期的期貨合約。
自然災害和公共衞生中斷，如新冠肺炎大流行，可能對每個基金的業績產生重大負面影響 。
自然災害或環境災害，如地震、火災、洪水、颶風、海嘯和其他與天氣有關的嚴重現象，以及廣泛傳播的疾病，包括公共衞生中斷、流行病和流行病(例如，新冠肺炎及其變體)，已經並可能繼續對經濟和市場造成極大破壞。這些情況已經並可能繼續導致市場波動加劇或極度波動、流動性不足和重大市場損失。這樣的自然災害和健康危機可能
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加劇政治、社會和經濟風險，並導致重大故障、延誤、關閉、社會孤立、內亂、高失業率時期、醫療保健和消費品及服務行業短缺和 中斷，以及受影響的全球、當地和區域重要供應鏈的其他中斷，對基金的運營業績及其投資可能產生相應的影響。為了遏制新冠肺炎的傳播，聯邦、州和地方政府推出了各種形式的疫苗和口罩強制令、封鎖、宵禁和其他政策舉措。 然而，由於法院內部採取的行動，一些聯邦強制令被撤銷或完全取消。針對新冠疫情，S對勞動力市場和整體經濟造成了衝擊。政府大幅增加了與COVID相關的救濟方案的聯邦支出，這以增加失業保險和刺激方案的形式出現。不確定和恐慌的氣氛，包括傳染性病毒或疾病的蔓延，可能會對全球、區域和當地經濟產生不利影響，並降低可獲得性、潛在投資機會和經濟預測的準確性。此外，此類事件可能對經濟和市場造成嚴重破壞，嚴重擾亂個別公司(包括但不限於基金、基金保薦人和第三方服務提供商)、行業、行業、市場、證券和商品交易所、貨幣、利率和通貨膨脹率、信用評級、投資者情緒和其他影響基金投資價值的因素的運營。這些因素可能導致市場極度波動、流動性不足、交易所交易暫停和市場關閉。例如，市場因素可能會 對基金投資的價格和流動性產生不利影響，並可能增加保證金和抵押品要求，從而對基金業績產生重大負面影響，或使基金難以或不可能實現其投資目標。在這種情況下，基金可能很難找到交易對手，以有利的價格進入或退出頭寸，並可能招致重大損失。此外，基金對手方 可以在沒有通知的情況下，在不利的時間或不利的價格下平倉基金的頭寸，或者選擇在更有限的基礎上進行交易(或者根本不交易)。在這種情況下，基金可能很難或不可能實現其投資目標所需的投資風險。這些情況還會影響基金完成創建和贖回交易的能力，並擾亂基金在二級市場的交易。
此外，公共衞生問題、戰爭和軍事衝突(如俄羅斯和S繼續從2022年2月開始對烏克蘭採取軍事行動和以色列-哈馬斯衝突以及隨後的衝突)、制裁、恐怖主義行為、持續的高通脹、供應鏈問題或其他事件可能對全球金融市場和經濟產生重大負面影響。一場大範圍的危機也可能以目前不一定能預見的方式影響全球經濟。此類事件將持續多久，以及它們將繼續還是再次發生，目前還無法預測。這些事件的影響可能會對S基金的業績產生重大影響，基金的投資價值可能會大幅縮水。
附註8-後續事件
2024年3月20日，信託基金宣佈了一項1送2遠期拆分ProShares Short VIX Short-Term Futures(股票代碼：SVXY)和ProShares UltraShort Bloomberg Natural(股票代碼：KOLD)的實益權益股份和 5投1中反向拆分ProShares Ultra VIX短期期貨公司(股票代碼：UVXY)的實益權益股份。拆分在2024年4月11日開盤前生效，當時這兩隻基金開始以拆分後的價格交易。該等分拆於呈報的所有期間追溯應用，減少(增加)已發行股份的數目，並導致基金的每股價格及每股資料按比例增加(減少)。因此，拆分沒有改變拆分時股東S投資的總資產淨值。
對於持有的股份數量不是遠期拆分比率的精確倍數(即不是2的倍數)的SVXY和KOLD股東，遠期拆分將導致創建零碎股份。後遠期拆分後的零碎股份將被贖回為現金，並送交股東經紀人S備案。這一贖回可能會導致一些股東實現收益或虧損， 這可能是這些股東的應税事件。
對於持有的股份數量不是反向 拆分比率的精確倍數(即不是5的倍數)的UVXY股東，反向拆分將導致創建零碎股份。反向拆分後的零碎股份將被贖回為現金，並送交股東經紀人S備案。這一贖回可能會導致一些股東實現收益或虧損，這可能是這些股東的應税事件。
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第二項：管理層S對財務狀況和經營成果的討論與分析。
本信息應與本季度報告中包含的財務報表和財務報表附註一起閲讀。接下來的討論和分析可能包含與未來事件或未來表現有關的陳述。在某些情況下，此類 前瞻性陳述可以通過以下術語來標識：將、可能、應該、預期、計劃、預期、相信、估計、預測、潛在、意向、項目、尋求或這些術語或其他類似術語的否定。由於前瞻性陳述與未來有關，它們受到固有的不確定性、風險和環境變化的影響，這些風險和變化很難預測，而且許多情況不在基金的控制範圍之內。基金前瞻性表述不是對未來結果和條件的保證，也不是基金交易的金融工具市場、相關實物商品市場、適用於保薦人、基金和基金服務提供商的法律和監管制度中的重要因素、風險和不確定性的保證，在更廣泛的經濟環境中，基金的實際結果可能與前瞻性表述中所表達的大不相同。這些前瞻性陳述基於贊助商目前掌握的信息，受許多風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素都是已知的，例如我們在截至2023年12月31日的財政年度10-K表格年度報告和截至2024年3月31日的10-Q表格季度報告中描述的風險因素，以及未知因素，這些因素可能會導致基金的實際結果、業績、前景或機會與這些前瞻性陳述中明示或暗示的 大不相同。可能導致結果與前瞻性表述中表述的不同的因素包括上述申報文件以及基金提交的其他美國證券交易委員會申報文件中描述的那些因素，以及以下因素：與地緣政治衝突、世界衞生危機和全球經濟市場相關的風險和不確定性；與利率上升環境相關的風險；與監管和交易所每日價格限制、頭寸限制和責任水平相關的風險；以及與市場競爭相關的風險。信託公司、保薦人、受託人或管理人均不對任何前瞻性陳述的準確性或完整性負責。 除聯邦證券法明確要求外，信託公司、保薦人、受託人或管理人均無義務更新任何前瞻性陳述，使其與實際結果或預期或預測的變化相符。
引言
每隻基金通常投資於價值源自標的資產、利率或指數(統稱為金融工具)價值的工具，包括期貨合約、掉期協議、遠期合約和其他 工具，以替代直接投資於商品、貨幣或現貨波動率產品，以獲得對其適用的標的商品期貨指數、商品、貨幣匯率或股票波動率指數的敞口。金融工具還用於為齒輪基金產生經濟上的逆、逆槓桿投資或槓桿投資結果。
？短線基金尋求費用和費用前的每日投資結果，相當於其相應基準每日業績的 倒數(-0.5x)的一半。？每隻UltraShort基金尋求扣除費用和費用前的每日投資結果，相當於其相應基準每日表現的兩倍(-2倍)。？每隻超級基金在扣除費用和費用前尋求相當於相應基準每日業績的1倍和 一半(1.5倍)或2倍(2倍)的每日投資結果。每個匹配的波動率指數基金尋求的投資結果，無論是在單日內還是在一段時間內，在扣除費用和費用之前，都能與其相應基準的業績匹配(1倍)。每日業績衡量從每隻基金S資產淨值(NAV)的計算到S基金下一次資產淨值的計算。
每隻齒輪基金只尋求一天的投資結果，而不是其他任何時期的投資結果。這與大多數交易所買賣基金不同，這意味着 此類基金在超過一個交易日的期間內的回報將是S在該期間內的每一天的複合回報的結果，該回報的數額甚至可能與該基金在該期間作為基準的基準回報的-0.5x、-2x、1.5x或2x有所不同。基準的波動性對於齒輪基金S在該期間的回報可能至少與基準的回報一樣重要。使用槓桿的槓桿型基金，比不使用槓桿的類似基準交易所交易基金的風險更高。因此，這些基金可能不適合所有 投資者，僅應由瞭解尋求每日槓桿、反向或反向槓桿投資結果的潛在後果的知識豐富的投資者使用。投資於齒輪基金的股東應積極管理和監督他們的投資，每天都要這樣做。
每隻匹配的波動率指數基金尋求的投資結果，在扣除費用和費用之前，必須與S指數短期期貨指數或S指數中期期貨指數(中期波動率指數)(每個指數都是波動率指數)的表現匹配。每隻齒輪驅動的波動率指數基金尋求扣除費用和費用前的每日投資結果，與短期波動率指數的每日表現的倍數或倒數相對應。每個波動率指數基金 打算通過持有基於芝加哥期權交易所(CBOE)波動率指數(波動率指數)的期貨合約(波動率指數)的頭寸來獲得對其基準的敞口。
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ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Bloomberg Natural、ProShares Ultra Bloomberg原油和ProShares Ultra Bloomberg Natural均以指數為基準，旨在跟蹤大宗商品期貨合約的表現。這些指數和相應基金的每日表現可能與相關實物商品價格的每日表現在金額上甚至方向上有很大不同。
每個齒輪基金以50,000股為單位持續發售和贖回其股份，而每個匹配的波動率指數基金以25,000股為單位持續發售和贖回其股份 (每個此類單位為創建單位)。只有經授權的參與者才能從基金購買和贖回股票，然後只能在創造單位購買和贖回股票。授權參與者是指已與一個或多個基金簽訂了 授權參與者協議的實體。基金的份額在每個基金S各自的資產淨值向創設單位的授權參與者提供。然後，授權參與者可不時以每股市價向公眾發售他們所創建的任何創設單位的股份，市價因適用的上市交易所的每隻基金股份的交易價格、資產淨值及發售時的股份供求情況而有所不同。同一創設單位的股票可能會在不同的時間發行，並可能根據上述因素有不同的發行價。《授權參與者協議》和相關授權參與者手冊 列出了授權參與者可以購買或贖回創設單元的條款和條件。授權參與者不會從任何基金、保薦人或其任何關聯公司獲得與其向公眾出售股票相關的任何承銷費或 補償。
保薦人在www.ProShares.com上有一個網站，通過該網站，每月賬户和信託S年度報告(Form 10-K)、季度報告(Form 10-Q)、當前報告(Form 8-K)以及根據1934年《證券交易法》(1934年法案)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告修正案 在以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)後，可在合理可行的範圍內儘快免費訪問。有關該信託基金的更多信息，也可以在美國證券交易委員會S數據庫中找到，網址為www.sec.gov。
共享拆分
2023年6月7日，信託發佈了一份新聞稿，宣佈對ProShares VIX短期期貨ETF、ProShares Ultra VIX短期期貨ETF和ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas進行反向份額拆分。拆分並沒有改變股東S投資的價值。ProShares VIX短期期貨ETF對其股票進行了1：5的反向拆分。ProShares Ultra VIX短期期貨ETF對其股票進行了1：10的反向拆分。ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas ETF對其 股票執行了1：20的反向拆分。反向拆分在2023年6月23日市場開盤時生效，當時這些基金開始以反向拆分後的價格交易。這些基金的股票代碼沒有變化，但基金髮布了新的CUSIP編號(74347Y789代表Vixy，74347Y771代表UVXY，74347Y763代表BOIL)。反向拆分提高了基金的每股價格，流通股數量相應減少。
2024年3月20日，信託發佈了一份新聞稿，宣佈ProShares Short VIX Short-Term Futures、ProShares UltraShort和Bloomberg Natural Gas的正向股票拆分和ProShares Ultra VIX Short-Term Futures的反向股票拆分。拆分並沒有改變股東S投資的價值。ProShares Short VIX Short-Term Futures執行了2：1的股票遠期拆分。 ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas也執行了2：1的股票遠期拆分。遠期拆分在2024年4月11日市場開盤時生效，當時這些基金開始以遠期拆分後的價格交易。遠期拆分降低了每隻基金的每股價格，使其流通股數量按比例增加。ProShares Ultra VIX短期期貨對其股票進行了1：5的反向拆分。反向拆分在2024年4月11日開盤時生效，當時基金開始以反向拆分後的價格交易。基金的股票代碼沒有變化，但基金獲得了一個新的CUSIP編號(UVXY為74347Y755)。反向拆分提高了基金的每股價格，流通股數量相應減少。
流動性與資本資源
為了抵押指數、商品或貨幣的衍生品頭寸，每個基金的資產淨值的一部分以現金和/或美國財政部證券、機構證券或其他高信用質量的短期固定收益或類似證券(如貨幣市場基金的股份、銀行存款、銀行貨幣市場賬户、某些可變利率即期票據和以政府證券為抵押的回購協議)持有。這些投資中的一部分可作為與掉期協議、期貨、 和/或遠期合約相關的抵押品。隨着標的掉期、期貨合約和遠期合約的市值變化，美國國庫券和其他短期固定收益證券對每隻基金股東權益的比例因時期而異。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，每個基金的利息收入如下：
119
| 基金 |
利息收入 三個月 告一段落 2024年3月31日 |
利息收入 三個月 告一段落 2023年3月31日 |
||||||
| ProShares Short VIX短期期貨ETF |
$ | 3,309,285 | $ | 2,109,122 | ||||
| ProShares超彭博原油 |
5,010,450 | 6,007,908 | ||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 |
6,452,140 | 8,958,523 | ||||||
| ProShares超級歐元 |
78,486 | 97,237 | ||||||
| ProShares Ultra Gold |
2,013,915 | 1,649,014 | ||||||
| ProShares超銀牌 |
3,634,857 | 3,374,396 | ||||||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF |
2,758,242 | 4,416,655 | ||||||
| ProShares超級日元 |
370,254 | 120,118 | ||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
2,242,767 | 2,003,209 | ||||||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 |
1,347,078 | 1,186,752 | ||||||
| ProShares UltraShort歐元 |
458,317 | 647,120 | ||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
143,203 | 132,562 | ||||||
| ProShares UltraShort銀牌 |
381,433 | 200,078 | ||||||
| ProShares UltraShort日元 |
315,417 | 204,200 | ||||||
| ProShares VIX中期期貨ETF |
515,164 | 647,920 | ||||||
| ProShares VIX短期期貨ETF |
1,758,262 | 2,120,561 | ||||||
每隻S標的掉期、期貨、期權、遠期合約及外幣遠期合約(視乎適用而定)可能會因市場狀況、監管考慮及其他原因而出現流動資金不足的情況。例如，掉期和遠期合約不在交易所交易，沒有統一的條款和條件，一般來説，未經交易對手同意，不得轉讓。就期貨合約而言，商品交易所可以通過被稱為每日限制的規定限制某些期貨合約價格在一天內的波動。在一天內，期貨交易不得以超過每日限制的價格進行。一旦期貨合約的價格漲跌幅度等於每日漲跌停板，除非交易者願意在漲跌停板或漲跌停板內進行交易，否則此類期貨合約的頭寸既不能持有，也不能平倉。期貨合約價格偶爾會連續幾天漲停，幾乎沒有成交。這樣的市場狀況可能會阻止基金迅速結清其期貨頭寸。
簽訂掉期協議或遠期合同可能會進一步影響流動性 ，因為這些合同協議是在私人交易方之間在交易所外執行的，因此，抵消或平倉這些頭寸所需的時間可能比交易所交易工具的時間更長。如果對手方不是美國人，這種潛在的拖延可能會加劇。
基金可能獲得的大量頭寸增加了流動性不足的風險，這既使其頭寸更難清算，也增加了在試圖這樣做時發生的損失。任何類型的中斷或流動性不足都可能會加劇，因為基金通常會投資於與一個基準相關的金融投資，而在許多情況下，該基準是高度集中的。
由於每個基金可能簽訂掉期合約並可能交易期貨和遠期合約，因此其資本面臨風險，原因是這些合約的價值變化(市場風險)或交易對手無法根據合約條款履行義務(信用風險)。
市場風險
衍生工具合約交易是指每隻基金訂立合約承諾，於指定日期及價格買入或出售該基金S基準相關的商品、貨幣或現貨波動率產品 ，前提是該基金持有該衍生工具合約至交割期。如果基金訂立了出售實物商品、貨幣或現貨波動率產品的合同承諾，將被要求按合同價格交割該商品、貨幣或現貨波動率產品，然後按現行市場價格回購合同或以現金結算。由於一種商品、貨幣或現貨波動率產品的價值可以上升的回購價格是無限的，因此承諾出售商品、貨幣或現貨波動率產品將使基金面臨理論上無限的風險。
有關更多信息，請參閲本季度報告表格10-Q中的項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
120
信用風險
當基金簽訂掉期協議、期貨合約或遠期合約時，基金將面臨合約交易對手無法履行其義務的信用風險。
在美國和大多數外國期貨交易所以及某些掉期交易的期貨合約的交易對手是與特定交易所有關的結算所。一般而言，結算所得到其法人會員的支持，這些法人會員可能會被要求分擔因其中一名會員不履行義務而產生的財務負擔，因此，應顯著降低這一信用風險。如果清算所沒有得到清算會員(即一些外國交易所，將來可能會適用)的支持，它可以得到銀行財團或其他金融機構的支持。
某些互換和遠期協議是直接與交易對手簽訂的。不能保證任何交易對手、結算會員或結算所將履行其對基金的義務。
掉期協議通常不涉及在交易開始或結算時交付標的資產。因此，如果場外掉期協議的交易對手違約，基金S損失風險通常包括基金根據合同有權收到的付款淨額(如果有)。互換交易對手風險通常限於任何未實現收益的金額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延遲和與收回S基金託管銀行 獨立三方賬户中發佈的抵押品相關的成本。
遠期協議不涉及在交易開始時交付資產，但如果此類合同一直持有到到期，則可以在標的資產中進行實物結算，特別是在貨幣遠期的情況下。因此，在結算前，如果遠期合同的對手方違約，基金的S損失風險通常包括基金根據合同有權收到的付款淨額(如果有的話)。然而，如果實物結算的遠期合約一直持有到到期(目前沒有這樣做的計劃)，在結算時，基金可能面臨遠期合約的全部名義價值的風險，這取決於所使用的結算程序的類型。
贊助商通常試圖通過以下方式將某些市場和信用風險降至最低：
| | 與信譽良好的交易對手執行和清算交易，由保薦人確定； |
| | 限制交易對手對基金的欠款； |
| | 不直接向交易對手過帳保證金； |
| | 要求對手方提供的抵押品的金額與每日按市價計價的欠基金的金額大致相等，但須受某些最低門檻的限制； |
| | 限制在FCM公佈的保證金或保費金額；以及 |
| | 確保可交付合同不會持有到可能需要交付標的資產的日期。 |
表外安排和合同義務
截至2024年5月3日，基金尚未使用，也不預期在未來使用特殊目的實體來促進表外融資安排，並且除了在正常業務過程中達成的協議外，沒有任何類型的貸款擔保安排或表外安排，其中可能包括與服務提供商在提供符合基金最佳利益的服務時承擔的某些風險有關的賠償條款。雖然無法估計S基金在此類賠償條款下的每一項風險敞口，但這些一般業務賠償預計不會對S基金的財務狀況產生實質性影響。
向保薦人支付的管理費按每隻基金S資產淨值的固定百分比計算。因此，贊助商無法預計根據這些安排在未來期間需要支付的金額，因為淨資產淨值要到未來的日期才能知道。與保薦人的協議可由任何一方在30天內書面通知另一方而終止。
關鍵會計政策
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露，需要適用適當的會計規則和指南，並使用估計數。S信託和基金對這些政策的運用涉及判斷，實際結果可能與使用的估計不同。
每隻基金對金融工具的風險敞口都很大。基金持有相當大一部分資產為掉期、期貨、遠期合約或外幣遠期合約，所有這些合約均按交易日並按公允價值在財務報表中記錄，公允價值變動在經營報表中報告。
121
使用公允價值計量金融工具，並在每個期間的收益中確認相關的未實現收益或虧損，是信託S和基金財務報表的基礎。金融工具的公允價值是在計量日期(退出價格)在市場參與者之間的有序交易中為出售資產或轉移負債而收取的金額(退出價格)。
出於財務報告的目的，這些基金根據其一級市場的收盤價對投資進行估值。因此，這些財務報表中的投資估值可能與計算截至2024年3月31日的某些基金最終創建/贖回資產淨值時使用的估值不同。
短期投資按攤餘成本計價，與按每日資產淨值計算的公允價值相近。出於財務報告的目的，短期投資使用第三方定價服務或市場報價提供的信息以其市場價格進行估值。
衍生品(例如期貨合約、期權、掉期協議、遠期協議和外幣遠期合約)一般使用 獨立來源和/或與交易對手達成的協議或保薦人確定的其他程序進行估值。期貨合約，除黃金和白銀基金訂立的合約外，一般以該期貨交易所在的適用交易所的最後結算價格估值。黃金及白銀基金訂立的期貨合約，按基金每股資產淨值釐定前的最後銷售價格估值。出於財務報告的目的， 所有期貨合約均以最後結算價格計價。保薦人可自行決定確定公允價值價格，作為確定該頭寸市場價值的基礎。此類公允價值價格一般將根據有關標的金融工具或商品當前價值的現有投入確定，並將基於發起人認為公平和公平的原則，只要該等原則符合正常的行業標準。發起人可以根據發起人採取的符合正常行業標準的政策對基金的資產進行公允估值。
公允價值定價可能需要對一項投資的價值進行主觀確定。雖然S基金的每項政策旨在對S基金的資產淨值進行計算，以公平反映定價時的投資價值，但基金不能確保保薦人或按其指示行事的人確定的公允價值準確地反映基金在定價時處置該投資(例如，強制出售或減值出售)時可獲得的投資價格。
基金使用的價格可能與出售投資所實現的價值不同，這種差異可能會對財務報表產生重大影響。
利息收入按應計制確認，並在適用情況下包括溢價或折扣的攤銷，並在營業報表中反映為利息收入。此外，利息收入可從回購協議和/或期貨合約的經紀人存款中賺取。
未平倉投資的已實現收益(虧損)和未實現收益(虧損)變動分別在合同結束或變更發生期間的已實現收益(虧損)和未實現收益(虧損)變動基礎上確定，並在 經營報表中確認。
每個基金支付各自的經紀 佣金，包括適用的交易所費、NFA費用、放棄費用、坑期貨賬户費用以及與每個基金擔保投資的交易活動相關的其他交易相關費用和開支。美國商品期貨交易委員會監管的投資。期貨合同的經紀佣金按半回合確認。贊助商目前正在為匹配VIX基金的VIX期貨合約支付經紀佣金 ，其金額超過了匹配VIX基金每年平均淨資產0.02%以上收取的可變創建/贖回費用。
122
截至2024年3月31日的三個月運營業績與截至2023年3月31日的三個月相比
ProShares Short VIX短期期貨ETF*
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 267,184,359 | $ | 339,591,638 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 313,978,799 | $ | 295,340,393 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
17.5 | % | (13.0 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
5,168,614 | 11,568,614 | ||||||
| 流通股期末 |
5,568,614 | 9,268,614 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
7.7 | % | (19.9 | )% | ||||
| 已創建的共享 |
2,400,000 | 4,900,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
2,000,000 | 7,200,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 51.69 | $ | 29.35 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 56.38 | $ | 31.86 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
9.1 | % | 8.6 | % | ||||
| 基準的百分比變化 |
(16.2 | )% | (20.3 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
39.6 | % | 68.1 | % | ||||
於截至2024年3月31日止三個月內，基金S資產淨值的增加主要是由於基金尋求扣除費用及開支前的每日投資結果，相當於S指數短期期貨指數每日表現的一半(-0.5倍)的累積效應。S資產淨值增加的部分原因是流通股從2023年12月31日的5,168,614股增加到2024年3月31日的5,568,614股。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的減少主要是由於流通股數量從2022年12月31日的11,568,614股減少至2023年3月31日的9,268,614股。 基金資產淨值的減少被基金尋求每日投資業績(扣除費用和費用前)的累積影響所抵消，這相當於S指數短期期貨指數每日表現的倒數(-0.5x)。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，S基金的每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99倍至0.5倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值增長9.1%，而基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值增長8.6%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月基金持有的資產價值增值較大。
S在截至2024年3月31日止三個月的基準跌幅為16.2%，而S於截至2023年3月31日止三個月的基準跌幅為20.3%，這可歸因於截至2024年3月31日止期間波動率指數期貨 曲線上的短期期貨合約價值跌幅較小。
123
淨收益/淨虧損
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日終了三個月的收入彙總資料：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 2,397,290 | $ | 1,416,842 | ||||
| 管理費 |
740,396 | 565,777 | ||||||
| 經紀佣金 |
171,599 | 126,503 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
28,514,617 | 29,604,148 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(4,654,821 | ) | 3,155,177 | |||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 26,257,086 | $ | 34,176,167 | ||||
截至2024年3月31日止三個月，S基金淨收入較截至2023年3月31日止三個月減少，主要是由於截至2024年3月31日止三個月期貨價格價值跌幅較小所致。
*見本季度報告第一部分第1項財務報表附註8關於ProShares Short VIX Short-Term Futures的遠期份額拆分。
ProShares超彭博原油
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 652,793,437 | $ | 859,094,274 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 597,176,895 | $ | 811,668,456 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
(8.5 | )% | (5.5 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
24,843,096 | 28,393,096 | ||||||
| 流通股期末 |
17,993,096 | 30,593,096 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
(27.6 | )% | 7.7 | % | ||||
| 已創建的共享 |
4,050,000 | 19,100,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
10,900,000 | 16,900,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 26.28 | $ | 30.26 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 33.19 | $ | 26.53 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
26.3 | % | (12.3 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
12.8 | % | (5.4 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
21.4 | % | 30.8 | % | ||||
截至2024年3月31日的三個月內，基金淨資產淨值下降主要是由於 從2023年12月31日的24，843，096股已發行股份減少至2024年3月31日的17，993，096股已發行股份。基金淨資產淨值的下降被基金尋求每日投資結果（扣除費用和費用）的累積效應所抵消，該結果相當於彭博商品平衡WTI原油指數每日表現的兩倍（2倍）SM。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，基金S資產淨值的減少主要是由於基金尋求扣除費用和費用前的每日投資結果，相當於彭博大宗商品平衡WTI原油指數每日表現的兩倍(2倍)。SM。S資產淨值的減少被從2022年12月31日的28,393,096股流通股增加到2023年3月31日的30,593,096股流通股所抵消。
124
在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，基金S每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99至2倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值較基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值上升26.3% 較截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值下降12.3%，主要是由於基金於截至2024年3月31日止三個月所持有的資產增值所致。
截至二零二四年三月三十一日止三個月，基準S升12.8%，而截至二零二三年三月三十一日止三個月，基準S跌5.4%，可歸因於西德克薩斯中質原油於截至二零二四年三月三十一日止期間價值上升。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入信息摘要：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 3,471,629 | $ | 4,038,946 | ||||
| 管理費 |
1,477,017 | 1,874,618 | ||||||
| 經紀佣金 |
61,804 | 94,344 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
93,131,105 | 85,780,427 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
55,083,842 | (138,210,442 | ) | |||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 151,686,576 | $ | (48,391,069 | ) | |||
基金S於截至2024年3月31日止三個月的淨收入較截至2023年3月31日止三個月的淨收入增加，主要是由於截至2024年3月31日止三個月WTI原油價格上升所致。
125
ProShares Ultra Bloomberg天然氣*
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 729,892,808 | $ | 586,151,113 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 580,741,377 | $ | 1,139,983,773 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
(20.4 | )% | 94.5 | % | ||||
| 期初已發行股份 |
25,568,544 | 1,614,376 | ||||||
| 流通股期末 |
44,218,544 | 15,454,376 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
72.9 | % | 857.3 | % | ||||
| 已創建的共享 |
40,100,000 | 18,972,500 | ||||||
| 贖回的股份 |
21,450,000 | 5,132,500 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 28.55 | $ | 363.08 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 13.13 | $ | 73.76 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
(54.0 | )% | (79.7 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
(28.7 | )% | (50.4 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
57.3 | % | 78.6 | % | ||||
截至2024年3月31日的三個月內，基金淨資產淨值下降主要是由於 基金尋求每日投資業績（扣除費用和費用）的累積效應，該業績相當於彭博天然氣子數據表每日業績的兩倍（2倍）SM。S基金資產淨值的減少被從2023年12月31日的25,568,544股流通股增加到2024年3月31日的44,218,544股流通股所抵消。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的增加主要是由於流通股從2022年12月31日的1,614,376股增加到2023年3月31日的15,454,376股。S基金資產淨值的增長被基金的累積效應所抵消，該基金尋求扣除費用和費用前的每日投資結果，相當於彭博天然氣分類指數每日表現的兩倍(2倍)SM，這被股東活動的時機所抵消。
在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，基金S每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99至2倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值較基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值減少54.0% 較截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值減少79.7%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月基金持有的資產價值折舊較少。
基準S在截至2024年3月31日止三個月的跌幅為28.7%，而S於截至2023年3月31日止三個月的基準跌幅為50.4%，可歸因於Henry Hub天然氣於截至2024年3月31日止期間的價值跌幅較小。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入信息摘要：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 4,210,636 | $ | 5,489,641 | ||||
| 管理費 |
1,449,427 | 2,328,410 | ||||||
| 經紀佣金 |
703,092 | 952,779 | ||||||
| 期貨賬户手續費 |
88,985 | 187,693 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(242,180,914 | ) | (1,061,634,864 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(136,392,955 | ) | (53,009,690 | ) | ||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (374,363,233 | ) | $ | (1,109,154,913 | ) | ||
126
基金於截至2024年3月31日止三個月的淨收入較截至2023年3月31日的三個月增加，主要是由於Henry Hub天然氣價值於截至2024年3月31日止三個月的價值跌幅較小所致。
* 有關ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas的反向股份分割，請參閲本季度報告10-Q表格第一部分第1項財務報表註釋的註釋1。
ProShares超級歐元
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 7,114,015 | $ | 10,704,662 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 6,804,048 | $ | 8,616,433 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
(4.4 | )% | (19.5 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
600,000 | 950,000 | ||||||
| 流通股期末 |
600,000 | 750,000 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
| % | (21.1 | )% | ||||
| 已創建的共享 |
100,000 | 200,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
100,000 | 400,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 11.86 | $ | 11.27 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 11.34 | $ | 11.49 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
(4.4 | )% | 2.0 | % | ||||
| 基準的百分比變化 |
(2.3 | )% | 1.3 | % | ||||
| 基準年化波動率 |
5.0 | % | 9.2 | % | ||||
在截至2024年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的下降主要是由於基金尋求費用和支出前的每日投資結果，相當於歐元兑美元現貨價格每日表現的兩倍(2倍)。自2023年12月31日至2024年3月31日，S基金流通股沒有淨變化。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的減少主要是由於流通股從2022年12月31日的950,000股 減少至2023年3月31日的750,000股流通股。S基金資產淨值的減少被基金尋求費用和支出前的每日投資結果的累積效應所抵消，該結果相當於歐元兑美元現貨價格每日表現的兩倍(2倍)。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，基金S每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99至2倍。截至2024年3月31日止三個月，基金S每股資產淨值較 下跌4.4%。截至2023年3月31日止三個月，基金S每股資產淨值上升2.0%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月基金持有的資產價值折舊所致。
S在截至2024年3月31日的三個月中下跌2.3%，而S在截至2023年3月31日的三個月中基準上漲1.3%，這可以歸因於截至2024年3月31日的一段時間內歐元對美元的貶值。
127
淨收益/淨虧損
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日終了三個月的收入彙總資料：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 62,551 | $ | 72,991 | ||||
| 管理費 |
15,935 | 24,246 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
144,574 | 280,279 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(509,514 | ) | (96,945 | ) | ||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (302,389 | ) | $ | 256,325 | |||
與截至2023年3月31日的三個月相比，S基金於截至2024年3月31日的三個月的淨收入下降，主要是由於截至2024年3月31日的三個月歐元兑美元貶值所致。
ProShares Ultra Gold
基金業績
下表提供了基金在2024年和2023年3月31日終了的三個月的業績摘要資料：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 191,502,023 | $ | 173,524,136 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 215,970,841 | $ | 201,161,529 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
12.8 | % | 15.9 | % | ||||
| 期初已發行股份 |
3,000,000 | 3,150,000 | ||||||
| 流通股期末 |
3,000,000 | 3,200,000 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
| % | 1.6 | % | ||||
| 已創建的共享 |
450,000 | 400,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
450,000 | 350,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 63.83 | $ | 55.09 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 71.99 | $ | 62.86 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
12.8 | % | 14.1 | % | ||||
| 基準的百分比變化 |
7.4 | % | 8.1 | % | ||||
| 基準年化波動率 |
11.3 | % | 15.7 | % | ||||
截至2024年3月31日的三個月內，基金淨資產淨值的增加主要是由於 該基金尋求每日投資結果（扣除費用和費用）的累積效應，該結果相當於彭博黃金子指數每日表現的兩倍（2倍）SM. 2023年12月31日至2024年3月31日期間，基金已發行股份沒有淨 變化。相比之下，截至2023年3月31日的三個月內，基金淨資產淨值的增加主要是由於基金尋求每日投資結果（扣除費用和費用）的累積 效應，該結果相當於彭博黃金子指數每日表現的兩倍（2倍）SM。S基金資產淨值增加的部分原因是流通股從2022年12月31日的315萬股增加到2023年3月31日的320萬股。
在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，基金S每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99至2倍。基金S於截至二零二四年三月三十一日止三個月的每股資產淨值增長12.8%，而基金S於截至二零二三年三月三十一日止三個月的每股資產淨值增長14.1%，主要是由於截至二零二四年三月三十一日止三個月內基金持有的資產增值減少所致。
128
基準S於截至二零二四年三月三十一日止三個月的升幅為7.4%，而基準S於截至二零二三年三月三十一日止三個月的升幅為8.1%，可歸因於截至二零二四年三月三十一日止期間黃金期貨合約的價值增幅較小。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入信息摘要：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 1,567,439 | $ | 1,213,285 | ||||
| 管理費 |
436,603 | 427,114 | ||||||
| 經紀佣金 |
9,873 | 8,615 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
18,474,282 | 10,799,896 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,721,192 | 10,688,379 | ||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 22,762,913 | $ | 22,701,560 | ||||
與截至2023年3月31日的三個月相比，S基金於截至2024年3月31日的三個月的淨收入有所增加，這主要是由於截至2024年3月31日的三個月期貨價格上漲以及平均淨資產增加所致。
129
ProShares超銀牌
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 390,146,373 | $ | 414,285,878 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 403,584,744 | $ | 429,115,334 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
3.4 | % | 3.6 | % | ||||
| 期初已發行股份 |
14,296,526 | 13,046,526 | ||||||
| 流通股期末 |
14,146,526 | 13,796,526 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
(1.0 | )% | 5.7 | % | ||||
| 已創建的共享 |
2,300,000 | 1,900,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
2,450,000 | 1,150,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 27.29 | $ | 31.75 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 28.53 | $ | 31.10 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
4.6 | % | (2.0 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
3.8 | % | 0.8 | % | ||||
| 基準年化波動率 |
21.3 | % | 27.6 | % | ||||
截至2024年3月31日的三個月內，基金淨資產淨值的增加主要是由於 該基金尋求每日投資結果（扣除費用和費用）的累積效應，該結果相當於彭博銀子指數每日表現的兩倍（2倍）SM. 基金淨資產淨值的增加被從2023年12月31日的14，296，526股已發行股份減少至2024年3月31日的14，146，526股已發行股份所抵消。相比之下，截至2023年3月31日的三個月內， 基金淨資產淨值的增加主要是由於已發行股份從2022年12月31日的13，046，526股增加至2023年3月31日的13，796，526股。基金淨資產淨值的增加部分原因是 股東活動的時機，這被基金尋求每日投資結果（扣除費用和費用）的累積效應所抵消，該結果相當於彭博銀子指數每日表現的兩倍（2倍）SM.
在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，基金S每日業績 的統計相關性超過其基準每日業績的0.99到2倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值較基金S截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值上升4.6%(br}較截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值下降2.0%)，主要是由於基金於截至2024年3月31日止三個月所持有的資產增值所致。
基準S於截至二零二四年三月三十一日止三個月的升幅為3.8%，而S於截至二零二三年三月三十一日止三個月的基準升幅為0.8%，可歸因於白銀期貨合約於截至二零二四年三月三十一日止期間的價值上升幅度較大。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入信息摘要：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 2,732,914 | $ | 2,476,275 | ||||
| 管理費 |
873,901 | 871,559 | ||||||
| 經紀佣金 |
28,042 | 26,562 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(4,465,915 | ) | (28,743,864 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
21,608,599 | 22,352,120 | ||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 19,875,598 | $ | (3,915,469 | ) | |||
截至2024年3月31日止三個月，S基金的淨收入較截至2023年3月31日止三個月增加，主要是由於截至2024年3月31日止三個月期貨價格上升幅度較大。
130
ProShares Ultra VIX短期期貨ETF*
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 348,555,743 | $ | 639,318,362 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 278,240,649 | $ | 535,980,236 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
(20.2 | )% | (16.2 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
8,264,891 | 1,861,568 | ||||||
| 流通股期末 |
8,844,891 | 2,317,568 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
7.0 | % | 24.5 | % | ||||
| 已創建的共享 |
2,820,000 | 1,674,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
2,240,000 | 1,218,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 42.17 | $ | 343.43 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 31.46 | $ | 231.27 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
(25.4 | )% | (32.7 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
(16.2 | )% | (20.3 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
39.6 | % | 68.1 | % | ||||
於截至2024年3月31日止三個月內，基金S資產淨值的減少主要是由於基金尋求扣除費用及開支前的每日投資業績的累積效應，相當於S波動率指數短期期貨指數每日表現的1.5倍(1.5倍)。 基金S資產淨值的減少被由2023年12月31日的8,264,891股流通股增加至2024年3月31日的8,844,891股所抵銷。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的下降主要是由於基金尋求扣除費用和費用前的每日投資業績，相當於S 500波動率指數短期期貨指數每日表現的1.5倍(1.5倍) 。S基金資產淨值的減少被從2022年12月31日的1,861,568股流通股增加到2023年3月31日的2,317,568股流通股所抵消。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，基金S每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99倍至1.5倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值較基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值減少25.4%，而基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值減少32.7%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月基金持有的資產價值折舊較少所致。
S在截至2024年3月31日止三個月的基準跌幅為16.2%，而S於截至2023年3月31日止三個月的基準跌幅為20.3%，可歸因於波動率指數期貨曲線上的近期期貨合約價值於截至2024年3月31日止期間的跌幅較小。
131
淨收益/淨虧損
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日終了三個月的收入彙總資料：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 1,517,995 | $ | 2,141,823 | ||||
| 管理費 |
667,531 | 1,373,770 | ||||||
| 經紀佣金 |
486,546 | 777,701 | ||||||
| 期貨賬户手續費 |
86,170 | 123,361 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(90,992,592 | ) | (182,241,208 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
13,280,569 | 2,037,527 | ||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (76,194,028 | ) | $ | (178,061,858 | ) | ||
與截至2023年3月31日的三個月相比，本基金的淨利潤截至2024年3月31日的三個月有所增加，主要是由於截至2024年3月31日的三個月內期貨價格價值跌幅較小。
* 有關ProShares Ultra VIX短期期貨的反向股份分割，請參閲本季度報告表格10-Q第一部分第1項財務報表註釋的註釋1和註釋8。
ProShares超級日元
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 30,205,770 | $ | 13,814,796 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 41,994,545 | $ | 9,915,083 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
39.0 | % | (28.2 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
1,099,970 | 399,970 | ||||||
| 流通股期末 |
1,799,970 | 299,970 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
63.6 | % | (25.0 | )% | ||||
| 已創建的共享 |
800,000 | 50,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
100,000 | 150,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 27.46 | $ | 34.54 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 23.33 | $ | 33.05 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
(15.1 | )% | (4.3 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
(6.9 | )% | (1.2 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
7.8 | % | 12.4 | % | ||||
於截至2024年3月31日止三個月內，S基金資產淨值的增加主要是由於流通股由2023年12月31日的1,099,970股增加至2024年3月31日的1,799,970股。S基金資產淨值的增長被基金尋求每日投資結果的累積效應所抵消，該結果相當於日元兑美元現貨價格每日表現的兩倍(2倍)。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的減少主要是由於流通股從2022年12月31日的399,970股減少到2023年3月31日的299,970股。S基金減少的部分原因還在於基金尋求費用和支出前的每日投資結果，相當於日元兑美元現貨價格每日表現的兩倍(2倍)。
在截至2024年和2023年3月31日的三個月內，基金S每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99至2倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值較基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值減少15.1%，而基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值減少4.3%，主要是由於基金持有的資產價值於截至2024年3月31日止三個月大幅折舊所致。
132
基準S在截至2024年3月31日的三個月的跌幅為6.9%，而基準S在截至2023年3月31日的三個月的跌幅為1.2%，這可以歸因於截至2024年3月31日的期間日元對美元的跌幅更大。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入信息摘要：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 293,018 | $ | 89,558 | ||||
| 管理費 |
77,236 | 30,560 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(2,031,575 | ) | (298,808 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(3,578,931 | ) | (494,067 | ) | ||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (5,317,488 | ) | $ | (703,317 | ) | ||
與截至2023年3月31日的三個月相比，本基金的淨利潤截至2024年3月31日的三個月有所下降，主要是由於截至2024年3月31日的三個月日元兑美元貶值幅度較大。
133
ProShares UltraShort彭博原油
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 188,963,592 | $ | 222,697,337 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 197,512,295 | $ | 144,762,563 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
4.5 | % | (35.0 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
9,105,220 | 9,305,220 | ||||||
| 流通股期末 |
12,405,220 | 5,755,220 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
36.2 | % | (38.2 | )% | ||||
| 已創建的共享 |
8,450,000 | 5,300,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
5,150,000 | 8,850,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 20.75 | $ | 23.93 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 15.92 | $ | 25.15 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
(23.3 | )% | 5.1 | % | ||||
| 基準的百分比變化 |
12.8 | % | (5.4 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
21.4 | % | 30.8 | % | ||||
於截至2024年3月31日止三個月內，S基金資產淨值的增加主要是由於流通股由2023年12月31日的9,105,220股增加至2024年3月31日的12,405,220股。基金S資產淨值的增加被基金尋求費用和支出前的每日投資結果的累積影響所抵消，該結果相當於彭博大宗商品平衡WTI原油指數每日表現的兩倍(-2倍)SM 相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的減少主要是由於流通股從2022年12月31日的9,305,220股減少到2023年3月31日的5,755,220股。基金S資產淨值的減少被基金尋求費用和支出前的每日投資結果的累積影響所抵消，這些投資結果相當於彭博商品平衡WTI原油指數每日表現的兩倍SM.
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，S基金每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99到2倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值下降23.3%，而基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值上升5.1%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月內基金持有的資產價值折舊所致。
截至二零二四年三月三十一日止三個月，基準S升12.8%，而截至二零二三年三月三十一日止三個月，基準S跌5.4%，可歸因於西德克薩斯中質原油於截至二零二四年三月三十一日止期間價值上升。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入信息摘要：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 1,737,221 | $ | 1,452,572 | ||||
| 管理費 |
451,585 | 484,880 | ||||||
| 經紀佣金 |
53,961 | 65,757 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(12,508,822 | ) | 27,614,767 | |||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(34,449,133 | ) | 10,956,230 | |||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (45,220,734 | ) | $ | 40,023,569 | |||
與截至2023年3月31日的三個月相比，該基金的淨利潤截至2024年3月31日的三個月有所下降，主要是由於截至2024年3月31日的三個月WTI原油價值上漲。
134
ProShares UltraShort彭博天然氣*
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 140,963,092 | $ | 134,109,520 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 94,345,355 | $ | 146,981,760 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
(33.1 | )% | 9.6 | % | ||||
| 期初已發行股份 |
2,933,712 | 9,933,712 | ||||||
| 流通股期末 |
1,233,712 | 4,133,712 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
(57.9 | )% | (58.4 | )% | ||||
| 已創建的共享 |
6,600,000 | 14,500,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
8,300,000 | 20,300,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 48.05 | $ | 13.50 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 76.47 | $ | 35.56 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
59.2 | % | 163.4 | % | ||||
| 基準的百分比變化 |
(28.7 | )% | (50.4 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
57.3 | % | 78.6 | % | ||||
於截至2024年3月31日止三個月內，S基金資產淨值減少主要由於流通股由2023年12月31日的2,933,712股減至2024年3月31日的1,233,712股。S基金資產淨值的減少被基金尋求費用和費用前的每日投資結果的累積影響所抵消，這些結果相當於彭博天然氣分類指數每日表現的兩倍(-2倍)SM。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的增加主要是由於基金尋求扣除費用和費用前的每日投資結果，相當於彭博天然氣分類指數每日表現的兩倍(-2倍)SM。S資產淨值的增加被從2022年12月31日的9,933,712股流通股 減少到2023年3月31日的4,133,712股流通股所抵消。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，基金S的每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99至2倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值增長59.2%，而基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值增長163.4%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月內基金持有的資產價值增值減少所致。
截至二零二四年三月三十一日止三個月，基準S的跌幅為28.7%，與截至二零二三年三月三十一日止三個月的基準S的跌幅50.4%相比，可歸因於Henry Hub天然氣於截至二零二四年三月三十一日止期間的價值跌幅較小。
135
淨收益/淨虧損
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日終了三個月的收入彙總資料：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 807,347 | $ | 650,640 | ||||
| 管理費 |
262,444 | 296,862 | ||||||
| 經紀佣金 |
261,254 | 209,641 | ||||||
| 期貨賬户手續費 |
16,033 | 29,609 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
44,652,614 | 183,405,966 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
23,826,488 | (44,959,798 | ) | |||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 69,286,449 | $ | 139,096,808 | ||||
與截至2023年3月31日的三個月相比，該基金的淨利潤截至2024年3月31日的三個月有所下降，主要是由於截至2024年3月31日的三個月Henry Hub Natural Gas的價值跌幅較小。
* 有關ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas的遠期股份拆分，請參閲本季度報告10-Q表格第一部分第1項財務報表註釋8。
136
ProShares UltraShort歐元
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 39,367,550 | $ | 75,113,179 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 38,712,882 | $ | 59,537,260 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
(1.7 | )% | (20.7 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
1,350,000 | 2,550,000 | ||||||
| 流通股期末 |
1,250,000 | 2,050,000 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
(7.4 | )% | (19.6 | )% | ||||
| 已創建的共享 |
| 100,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
100,000 | 600,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 29.16 | $ | 29.46 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 30.97 | $ | 29.04 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
6.2 | % | (1.4 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
(2.3 | )% | 1.3 | % | ||||
| 基準年化波動率 |
5.0 | % | 9.2 | % | ||||
於截至2024年3月31日止三個月內，S基金資產淨值減少主要由於流通股由2023年12月31日的1,350,000股減至2024年3月31日的1,250,000股。S基金資產淨值的減少被基金尋求扣除費用和費用的每日投資結果的累積影響所抵消，這些結果相當於歐元兑美元現貨價格每日表現的兩倍(-2倍)。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的減少主要是由於流通股從2022年12月31日的2,550,000股減少到2023年3月31日的2,050,000股。S基金淨資產淨值下降的部分原因是基金尋求扣除費用和支出前的每日投資結果，相當於歐元兑美元現貨價格每日表現的兩倍(-2倍)。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，S基金每日業績與其基準每日業績的相關性在0.99至2倍之間。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值較基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值上升6.2%(br}較截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值下降1.4%)，主要是由於基金於截至2024年3月31日止三個月所持有的資產增值所致。
S在截至2024年3月31日的三個月中下跌2.3%，而S在截至2023年3月31日的三個月中基準上漲1.3%，這可以歸因於截至2024年3月31日的一段時間內歐元對美元的貶值。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入信息摘要：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 363,067 | $ | 485,552 | ||||
| 管理費 |
95,250 | 161,568 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(939,220 | ) | (1,407,311 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,967,733 | 141,211 | ||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 2,391,580 | $ | (780,548 | ) | |||
與截至2023年3月31日的三個月相比，本基金的淨利潤截至2024年3月31日的三個月有所增加，主要是由於截至2024年3月31日的三個月歐元兑美元貶值。
137
ProShares UltraShort金牌
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 11,795,779 | $ | 15,456,037 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 15,170,884 | $ | 16,049,273 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
28.6 | % | 3.8 | % | ||||
| 期初已發行股份 |
446,977 | 496,977 | ||||||
| 流通股期末 |
646,977 | 596,977 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
44.7 | % | 20.1 | % | ||||
| 已創建的共享 |
200,000 | 300,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
| 200,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 26.39 | $ | 31.10 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 23.45 | $ | 26.88 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
(11.1 | )% | (13.6 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
7.4 | % | 8.1 | % | ||||
| 基準年化波動率 |
11.3 | % | 15.7 | % | ||||
在截至2024年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的增加主要是由於流通股從2023年12月31日的446,977股增加到2024年3月31日的646,977股。S基金資產淨值的增長被基金尋求扣除費用和支出前的每日投資結果的累積影響所抵消，這些結果相當於彭博黃金分類指數每日表現的兩倍(-2倍)SM。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的增加主要是由於流通股從2022年12月31日的496,977股增加到2023年3月31日的596,977股。S基金資產淨值的增加被基金尋求費用和支出前的每日投資結果的累積效應所抵消，這些結果相當於彭博黃金分類指數每日表現的兩倍(-2倍)SM.
在截至2024年和2023年3月31日的三個月裏，S基金每日業績的統計相關性超過其基準每日業績的0.99到2倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值下跌11.1%，而基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值下跌13.6%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月基金持有的資產價值折舊較少。
基準S在截至2024年3月31日止三個月的升幅為7.4%，而基準S於截至2023年3月31日止三個月的基準升幅為8.1%，可歸因於黃金期貨合約於截至2024年3月31日止期間的價值增幅較小。
138
淨收益/淨虧損
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日終了三個月的收入彙總資料：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 109,867 | $ | 94,828 | ||||
| 管理費 |
32,401 | 36,373 | ||||||
| 經紀佣金 |
935 | 1,361 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(1,397,813 | ) | (1,030,881 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(344,579 | ) | (655,702 | ) | ||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (1,632,525 | ) | $ | (1,591,755 | ) | ||
與截至2023年3月31日的三個月相比，本基金的淨利潤截至2024年3月31日的三個月有所下降，主要是由於截至2024年3月31日的三個月內期貨價格的漲幅較小。
ProShares UltraShort銀牌
基金業績
下表提供了基金在2024年和2023年3月31日終了的三個月的業績摘要資料：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 65,149,686 | $ | 31,932,799 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 24,245,029 | $ | 20,335,691 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
(62.8 | )% | (36.3 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
3,591,329 | 1,641,329 | ||||||
| 流通股期末 |
1,441,329 | 1,091,329 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
(59.9 | )% | (33.5 | )% | ||||
| 已創建的共享 |
1,400,000 | 650,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
3,550,000 | 1,200,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 18.14 | $ | 19.46 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 16.82 | $ | 18.63 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
(7.3 | )% | (4.2 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
3.8 | % | 0.8 | % | ||||
| 基準年化波動率 |
21.3 | % | 27.6 | % | ||||
於截至2024年3月31日止三個月內，S基金資產淨值減少主要由於流通股由2023年12月31日的3,591,329股減至2024年3月31日的1,441,329股。S基金資產淨值下降的部分原因還在於基金尋求每日投資結果的累積效應，費用和費用前的投資結果相當於彭博白銀分類指數每日表現的兩倍(-2倍)SM。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的減少主要是由於流通股從2022年12月31日的1,641,329股減少到2023年3月31日的1,091,329股。 S資產淨值的減少還部分是由於基金尋求扣除費用和費用前的每日投資業績的累積效應，這些業績相當於彭博白銀分類指數每日業績的兩倍(-2倍)。SM.
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內，S基金的每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99到2倍。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值下跌7.3%，而基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值下跌4.2%，主要是由於基金持有的資產價值於截至2024年3月31日止三個月錄得較大折舊。
139
基準S於截至二零二四年三月三十一日止三個月的升幅為3.8%，而基準S於截至二零二三年三月三十一日止三個月的基準升幅為0.8%，可歸因於白銀期貨合約於截至二零二四年三月三十一日止期間的價值錄得較大增幅。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入信息摘要：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 284,271 | $ | 134,207 | ||||
| 管理費 |
91,138 | 60,168 | ||||||
| 經紀佣金 |
6,024 | 5,703 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
5,780,020 | 2,713,623 | ||||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
(1,418,602 | ) | (1,183,236 | ) | ||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 4,645,689 | $ | 1,664,594 | ||||
與截至2023年3月31日的三個月相比，該基金的淨利潤截至2024年3月31日的三個月有所增加，主要是由於股東活動的時機，但這被截至2024年3月31日的三個月內期貨價格價值的更大漲幅所抵消。
140
ProShares UltraShort日元
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 24,010,010 | $ | 21,397,736 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 32,662,223 | $ | 25,111,818 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
36.0 | % | 17.4 | % | ||||
| 期初已發行股份 |
348,580 | 398,580 | ||||||
| 流通股期末 |
398,580 | 448,580 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
14.3 | % | 12.5 | % | ||||
| 已創建的共享 |
100,000 | 200,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
50,000 | 150,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 68.88 | $ | 53.68 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 81.95 | $ | 55.98 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
19.0 | % | 4.3 | % | ||||
| 基準的百分比變化 |
(6.9 | )% | (1.2 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
7.8 | % | 12.4 | % | ||||
在截至2024年3月31日的三個月內，基金S資產淨值的增加主要是由於基金尋求扣除費用和支出前的每日投資結果，相當於日元現貨價格對美元每日表現的兩倍(-2倍)的累積效應。S基金資產淨值增加的部分原因是流通股從2023年12月31日的348,580股增加到2024年3月31日的398,580股。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的增加主要是由於流通股從2022年12月31日的398,580股增加到2023年3月31日的448,580股。S基金淨資產淨值的增加也部分是由於基金尋求的每日投資結果(費用和費用前)相當於日元兑美元現貨價格每日表現的兩倍(-2倍)的累積效應。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月裏，S基金每日業績與其基準每日業績的統計相關性超過0.99到2倍。截至2024年3月31日止三個月，基金S的每股資產淨值增長19.0%，而截至2023年3月31日止三個月的基金S的每股資產淨值增長4.3%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月基金持有的資產價值增值較大所致。
S在截至2024年3月31日的三個月的基準跌幅為6.9%，而基準S在截至2023年3月31日的三個月的基準跌幅為1.2%，這可以歸因於截至2024年3月31日的期間日元對美元的跌幅更大。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的收入信息摘要：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 249,284 | $ | 153,388 | ||||
| 管理費 |
66,133 | 50,812 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
1,708,812 | (1,027,976 | ) | |||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,938,152 | 1,859,501 | ||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | 4,896,248 | $ | 984,913 | ||||
與截至2023年3月31日的三個月相比，S基金於截至2024年3月31日的三個月的淨收入有所增加，主要是由於截至2024年3月31日的三個月日元對美元的貶值幅度較大。
141
ProShares VIX中期期貨ETF
基金業績
下表提供了截至2024年和2023年3月31日三個月的基金業績摘要 信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 37,866,143 | $ | 84,014,959 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 84,603,064 | $ | 67,306,087 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
123.4 | % | (19.9 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
2,262,403 | 2,762,403 | ||||||
| 流通股期末 |
5,337,403 | 2,512,403 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
135.9 | % | (9.1 | )% | ||||
| 已創建的共享 |
3,375,000 | 275,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
300,000 | 525,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 16.74 | $ | 30.41 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 15.85 | $ | 26.79 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
(5.3 | )% | (11.9 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
(4.8 | )% | (11.4 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
19.0 | % | 36.4 | % | ||||
於截至2024年3月31日止三個月內，S基金資產淨值的增加主要是由於流通股由2023年12月31日的2,262,403股增加至2024年3月31日的5,337,403股。S基金資產淨值的增長被基金尋求每日投資結果的累積效應所抵消，這些結果與S中期期貨指數波動率指數的每日表現相對應。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金淨資產淨值的下降主要是由於基金尋求與S中期期貨指數波動率指數每日表現相對應的費用和支出前的每日投資結果。S基金資產淨值減少的部分原因是流通股從2022年12月31日的2,762,403股減少到2023年3月31日的2,512,403股。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，基金S的每日業績與其基準的每日業績的統計相關性超過0.99。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值下跌5.3%，而基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值下跌11.9%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月基金持有的資產價值折舊較少所致。
基準S在截至2024年3月31日止三個月的跌幅為4.8%，而基準S於截至2023年3月31日止三個月的基準跌幅為11.4%，這可歸因於在截至2024年3月31日止期間，構成S指數VIX中期期貨指數的期貨合約價值跌幅較小。
142
淨收益/淨虧損
下表提供了基金2024年3月31日和2023年3月31日終了三個月的收入彙總資料：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 392,110 | $ | 477,188 | ||||
| 管理費 |
96,887 | 150,123 | ||||||
| 經紀佣金 |
20,163 | 9,169 | ||||||
| 期貨賬户手續費 |
6,004 | 11,440 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(6,105,191 | ) | (15,820,720 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,789,791 | 4,582,460 | ||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (2,923,290 | ) | $ | (10,761,072 | ) | ||
與截至2023年3月31日的三個月相比，本基金的淨利潤截至2024年3月31日的三個月有所增加，主要是由於截至2024年3月31日的三個月內期貨價格的跌幅較小。
ProShares VIX短期期貨ETF*
基金 業績
下表提供了該基金截至2024年和2023年3月31日止三個月的業績摘要信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 資產淨值期初 |
$ | 157,321,746 | $ | 266,580,320 | ||||
| 資產淨值期末 |
$ | 162,936,051 | $ | 226,765,204 | ||||
| 資產淨值的百分比變化 |
3.6 | % | (14.9 | )% | ||||
| 期初已發行股份 |
10,150,947 | 4,676,565 | ||||||
| 流通股期末 |
12,600,947 | 5,021,565 | ||||||
| 流通股變動百分比 |
24.1 | % | 7.4 | % | ||||
| 已創建的共享 |
3,800,000 | 2,300,000 | ||||||
| 贖回的股份 |
1,350,000 | 1,955,000 | ||||||
| 每股資產淨值期初 |
$ | 15.50 | $ | 57.00 | ||||
| 每股資產淨值期末 |
$ | 12.93 | $ | 45.15 | ||||
| 每股資產淨值變動百分比 |
(16.6 | )% | (20.8 | )% | ||||
| 基準的百分比變化 |
(16.2 | )% | (20.3 | )% | ||||
| 基準年化波動率 |
39.6 | % | 68.1 | % | ||||
於截至2024年3月31日止三個月內，S基金資產淨值的增加主要是由於流通股由2023年12月31日的10,150,947股增加至2024年3月31日的12,600,947股。S基金資產淨值的增長被基金尋求每日投資結果的累積效應所抵消， 這些結果與S指數短期期貨指數的每日表現相對應。相比之下，在截至2023年3月31日的三個月內，S基金資產淨值的下降主要是由於基金尋求與S波動率指數短期期貨指數的每日表現相對應的費用和支出前的每日投資結果的累積效應。S基金資產淨值的減少被 從2022年12月31日的4,676,565股流通股增加到2023年3月31日的5,021,565股流通股所抵消。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，基金S的每日業績與其基準的每日業績的統計相關性超過0.99。基金S於截至2024年3月31日止三個月的每股資產淨值下跌16.6%，而基金S於截至2023年3月31日止三個月的每股資產淨值下跌20.8%，主要是由於截至2024年3月31日止三個月基金持有的資產價值折舊較少。
143
截至二零二四年三月三十一日止三個月，基準S下跌16.2%，而截至二零二三年三月三十一日止三個月，基準S下跌20.3%，可歸因於截至二零二四年三月三十一日止期間，波動率指數期貨曲線上的短期期貨合約價值跌幅較小。
淨收益/淨虧損
下表提供了基金截至2024年3月31日和2023年3月31日三個月的收入彙總信息：
| 截至三個月 2024年3月31日 |
截至三個月 2023年3月31日 |
|||||||
| 淨投資收益(虧損) |
$ | 1,348,356 | $ | 1,455,917 | ||||
| 管理費 |
336,376 | 517,488 | ||||||
| 經紀佣金 |
40,259 | 96,497 | ||||||
| 期貨賬户手續費 |
33,271 | 50,659 | ||||||
| 已實現淨收益(虧損) |
(31,754,134 | ) | (46,096,694 | ) | ||||
| 未實現淨增值(折舊)變動 |
2,969,180 | 1,130,026 | ||||||
| 淨收益(虧損) |
$ | (27,436,598 | ) | $ | (43,510,751 | ) | ||
與截至2023年3月31日的三個月相比，本基金的淨利潤截至2024年3月31日的三個月有所增加，主要是由於截至2024年3月31日的三個月內期貨價格的跌幅較小。
*關於ProShares VIX短期期貨ETF的反向份額拆分，請參閲本季度報告第I部分第1項財務報表附註8的表格10-Q。
144
項目 3.關於市場風險的定量和定性披露。
量化披露
匯率敏感度、股市波動率敏感度和商品價格敏感度
每筆資金都面臨與使用金融工具有關的某些風險。每一隻貨幣基金持有的金融工具都面臨匯率風險。每隻波動率指數基金通過其持有的金融工具而面臨股市波動風險。 每隻商品基金和商品指數基金都通過其持有的金融工具而面臨大宗商品價格風險。
下表 提供了有關貨幣基金金融工具、波動率指數基金金融工具、商品基金和商品指數基金金融工具的信息。截至2024年3月31日和2023年3月31日，基金的S職位如下：
ProShares Short VIX短期期貨ETF
截至2024年和2023年3月31日，ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF基金因持有波動率指數期貨合約而面臨反向股市波動風險。下表提供了基金截至2024年3月31日、2024年和2023年的波動率指數期貨合約中對股市波動風險敏感的S頭寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
短的 | 2024年4月 | 6,720 | $ | 14.37 | 1,000 | $ | (96,557,664 | ) | |||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
短的 | 2024年5月 | 3,920 | 15.42 | 1,000 | (60,440,520 | ) | |||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
短的 | 2023年4月 | 4,007 | $ | 20.76 | 1,000 | $ | (83,202,149 | ) | |||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
短的 | 2023年5月 | 2,915 | 22.13 | 1,000 | (64,504,578 | ) | |||||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年空頭期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。空頭名義價值將隨着期貨合約價格的下降(增加)而成比例增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於任何此類後續短期名義價值的減少(增加)。基金通常會嘗試每天調整其在金融工具的頭寸，以每1.00美元的淨資產對指數有0.50美元的空頭敞口。費用和費用前的未來期間回報不能簡單地通過估計指數的回報並乘以負的 一半來估計。見項目1a。有關超過一天的績效的其他信息，請參閲Form 10-K年度報告中的風險因素。
145
ProShares Ultra Bloomberg原油：
截至2024年和2023年3月31日，ProShares Ultra Bloomberg原油基金通過持有與彭博商品平衡WTI原油指數掛鈎的原油期貨合約和掉期協議而面臨大宗商品價格風險SM。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中對大宗商品價格風險敏感的S頭寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
長 | 2024年6月 | 1,009 | $ | 82.42 | 1,000 | $ | 83,161,780 | ||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
長 | 2024年12月 | 1,066 | 77.84 | 1,000 | 82,977,440 | ||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
長 | 2025年6月 | 1,108 | 74.66 | 1,000 | 82,723,280 | ||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 長 | $ | 92.0580 | $ | 207,504,255 | ||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
高盛國際 | 長 | 92.0580 | 257,994,386 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
摩根士丹利國際公司 | 長 | 92.0580 | 129,073,877 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
法國興業銀行 | 長 | 92.0580 | 195,835,168 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
瑞銀集團 | 長 | 92.0580 | 154,892,648 | ||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
長 | 2023年6月 | 2,112 | $ | 75.80 | 1,000 | $ | 160,089,600 | ||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
長 | 2023年12月 | 2,182 | 73.55 | 1,000 | 160,486,100 | ||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
長 | 2024年6月 | 2,261 | 71.23 | 1,000 | 161,051,030 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 長 | $ | 80.1009 | $ | 180,552,235 | ||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
高盛國際 | 長 | 80.1009 | 224,484,374 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
摩根士丹利國際公司 | 長 | 80.1009 | 312,723,926 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
法國興業銀行 | 長 | 80.1009 | 170,398,805 | ||||||||||
| 彭博大宗商品均衡WTI原油指數 |
瑞銀集團 | 長 | 80.1009 | 253,675,785 | ||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。3月31日、2024年和2023年的掉期名義價值是通過將單位數乘以該指數的收盤水平來計算的。這些名義價值將隨着期貨合約價格或指數水平的增加(減少)而按比例增加(減少) 。與這些合同相關的額外收益(損失)將等於任何此類
146
在計入利差或交易或融資成本之前，名義價值隨後增加(減少)。基金通常會嘗試調整其在金融工具中的頭寸 每一天每1.00美元的淨資產就有2.00美元的指數敞口。未來期間在扣除費用和費用之前，不能簡單地通過估計指數的回報並乘以2來估計回報。見 項目1A。在Form 10-K年度報告中列出風險因素，以獲取有關超過一天的業績的其他信息。互換交易對手風險通常限於任何未實現收益的 金額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延遲和收回在S基金第三方託管人的獨立三方賬户中發佈的抵押品的相關成本。
ProShares Ultra Bloomberg天然氣：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares超彭博天然氣基金因持有與彭博天然氣分類指數掛鈎的天然氣期貨合約和掉期協議而面臨大宗商品價格風險。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中對大宗商品價格風險敏感的S頭寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||
| 天然氣(NYMEX) |
長 | 2024年5月 | 65,891 | $ | 1.76 | 10,000 | $ | 1,161,658,330 | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||
| 天然氣(NYMEX) |
長 | 2023年5月 | 95,284 | $ | 2.22 | 10,000 | $ | 2,111,493,440 | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 | Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博天然氣分類指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 長 | $ | 0.0885 | $ | 67,247,193 | ||||||||
| 彭博天然氣分類指數 |
高盛國際 | 長 | 0.0885 | 100,389,846 | ||||||||||
| 彭博天然氣分類指數 |
瑞銀集團 | 長 | 0.0885 | 803,815 | ||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。2023年3月31日的掉期名義價值是通過將單位數乘以該指數的收盤水平來計算的。如果適用，這些名義價值將隨着期貨合約價格的增加(減少)而成比例增加(減少)。在計入價差或 交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(虧損)將等於名義價值隨後的任何增加(減少)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天每1.00美元的淨資產就有2.00美元的指數敞口。未來期間費用和費用前的回報不能簡單地通過估計指數的回報並乘以2來估計。見項目1a。風險因素在Form 10-K的年度報告中，以瞭解有關超過一天的績效的其他信息。互換交易對手風險通常限於任何未實現收益的金額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延遲和收回在基金S第三方託管人的獨立三方賬户中發佈的抵押品的相關成本。
ProShares Ultra 歐元：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares超歐元基金因持有歐元/美元 外幣遠期合約而面臨匯率價格風險。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中對匯率價格風險敏感的S頭寸的信息。
147
| 截至2024年3月31日的外幣遠期合約 | ||||||||||||||||||||||
| 參考 |
交易對手 |
Long or 短的 |
安置點 日期 |
本地 貨幣 |
轉發 費率 |
市場 價值美元 |
||||||||||||||||
| 歐元 |
高盛國際 | 長 | 04/05/24 | 5,678,921 | 1.0950 | $ | 6,218,173 | |||||||||||||||
| 歐元 |
瑞銀集團 | 長 | 04/05/24 | 7,153,502 | 1.0949 | 7,832,427 | ||||||||||||||||
| 歐元 |
瑞銀集團 | 短的 | 04/05/24 | (221,000 | ) | 1.0834 | (239,440 | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的外幣遠期合同 | ||||||||||||||||||||||
| 參考 |
交易對手 |
Long or 短的 |
安置點 日期 |
本地 貨幣 |
轉發 費率 |
市場價值 美元 |
||||||||||||||||
| 歐元 |
高盛國際 | 長 | 04/14/23 | 8,826,921 | 1.0680 | $ | 9,427,525 | |||||||||||||||
| 歐元 |
瑞銀集團 | 長 | 04/14/23 | 9,821,502 | 1.0684 | 10,492,894 | ||||||||||||||||
| 歐元 |
高盛國際 | 短的 | 04/14/23 | (308,000 | ) | 1.0633 | (327,497 | ) | ||||||||||||||
| 歐元 |
瑞銀集團 | 短的 | 04/14/23 | (2,461,000 | ) | 1.0877 | (2,676,882 | ) | ||||||||||||||
2024年和2023年3月31日美元市值等於歐元數乘以遠期匯率。這些名義 價值將隨着遠期價格的增加（減少）而成比例地增加（減少）。在考慮利差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益（損失）將等於名義價值的任何後續增加（減少）。本基金通常會嘗試調整其在金融工具中的頭寸 每一天每1.00美元的淨資產就有2.00美元的歐元敞口。未來期間 費用和支出前的回報不能簡單地通過估計歐元的升值或貶值再乘以2來估算。見項目1a。有關超過一天的績效的其他信息，請參閲表格 10-K中的年度報告中的風險因素。與外幣遠期合同相關的交易對手風險通常限於任何未實現收益的金額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延遲和收回在基金S第三方託管人的獨立三方賬户中發佈的抵押品的相關成本。
ProShares Ultra Gold：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares超級黃金基金因持有與彭博黃金分類指數掛鈎的黃金期貨合約和掉期協議而面臨大宗商品價格風險。SM。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中的S頭寸的信息，這些頭寸對大宗商品價格風險很敏感 。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||
| 黃金期貨(COMEX) |
長 | 2024年6月 | 649 | $ | 2,238.40 | 100 | $ | 145,272,160 | ||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 長 | $ | 222.2802 | $ | 123,084,977 | ||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
高盛國際 | 長 | 222.2802 | 58,461,471 | ||||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
瑞銀集團 | 長 | 222.2802 | 105,107,323 | ||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 黃金期貨(COMEX) |
長 | 2023年6月 | 667 | $ | 1,986.20 | 100 | $ | 132,479,540 | ||||||||||||||||
148
| 截至2023年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 長 | $ | 209.1875 | $ | 115,835,052 | ||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
高盛國際 | 長 | 209.1875 | 55,017,986 | ||||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
瑞銀集團 | 長 | 209.1875 | 98,916,314 | ||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。2024年3月31日和2023年3月的掉期名義價值等於單位乘以掉期價格。這些名義價值將隨着期貨合約或掉期價格(視情況而定)價格的增加(減少)按比例增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於名義價值隨後的任何增加(減少)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天每1.00美元的淨資產就有2.00美元的指數敞口。未來期間費用和費用前的回報不能簡單地通過估計指數的回報並乘以2來估計 。見項目1a。風險因素在Form 10-K年度報告中，瞭解有關超過一天的績效的其他信息 。互換交易對手風險一般限於任何未實現收益的數額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延誤和收回S基金第三方託管人單獨的三方賬户中公佈的抵押品的相關費用。
ProShares Ultra Silver：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares超白銀基金因持有與彭博白銀分類指數掛鈎的白銀期貨合約和掉期協議而面臨大宗商品價格風險SM.下表提供了有關截至2024年和2023年3月31日基金在這些金融工具中的頭寸的信息， 這些工具對大宗商品價格風險敏感。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 白銀期貨(COMEX) |
長 | 2024年5月 | 2,406 | $ | 24.92 | 5,000 | $ | 299,739,480 | ||||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 長 | $ | 206.5403 | $ | 183,114,057 | ||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
高盛國際 | 長 | 206.5403 | 22,879,089 | ||||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
摩根士丹利國際公司 | 長 | 206.5403 | 155,225,776 | ||||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
瑞銀集團 | 長 | 206.5403 | 146,097,767 | ||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 白銀期貨(COMEX) |
長 | 2023年5月 | 2,879 | $ | 24.16 | 5,000 | $ | 347,725,620 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 長 | $ | 211.9607 | $ | 177,727,745 | ||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
高盛國際 | 長 | 211.9607 | 23,479,523 | ||||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
摩根士丹利國際公司 | 長 | 211.9607 | 159,299,488 | ||||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
瑞銀集團 | 長 | 211.9607 | 149,931,926 | ||||||||||
149
2024年3月31日、2024年和2023年期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。2024年3月31日、2024年3月和2023年3月的掉期名義價值等於單位乘以掉期價格。這些名義價值將隨着期貨合約或掉期價格(視情況而定)價格的增加(減少)按比例增加(減少)。在計入價差或 交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(虧損)將等於名義價值隨後的任何增加(減少)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天每1.00美元的淨資產就有2.00美元的指數敞口。未來期間費用和費用前的回報不能簡單地通過估計指數的回報並乘以2來估計。見項目1a。風險因素在Form 10-K的年度報告中，以瞭解有關超過一天的績效的其他信息。互換交易對手風險一般限於任何未實現收益的金額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延遲和收回在基金第三方託管人S的獨立三方賬户中發佈的抵押品的相關成本。
ProShares Ultra VIX短期期貨ETF
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares Ultra VIX短期期貨ETF基金因持有波動率指數期貨合約而面臨股市波動風險。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中的S頭寸的信息，這些頭寸對股市波動風險很敏感 。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2024年4月 | 17,863 | $ | 14.37 | 1,000 | $ | 160,660,770 | ||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2024年5月 | 10,420 | 15.42 | 1,000 | 256,668,088 | ||||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2023年4月 | 21,811 | $ | 20.76 | 1,000 | $ | 452,887,966 | ||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2023年5月 | 15,863 | 22.13 | 1,000 | 351,024,396 | ||||||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。名義價值將隨期貨合約價格或指數水平(視何者適用而定)的增加(減少)而按比例增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於名義價值的任何此類後續增加(減少)。基金一般會嘗試每天調整其在金融工具的倉位 ，以每1.00美元的淨資產對指數有1.50美元的敞口。在扣除費用和費用之前，不能簡單地通過估計指數的回報並乘以1.5來估計未來期間的回報。見項目1a。在Form 10-K年度報告中列出風險因素，以獲取有關超過一天的業績的其他信息。
ProShares Ultra Yen：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares Ultra Yen Fund因持有日元/美元外幣遠期合約而面臨匯率價格風險。下表提供了截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中對匯率價格風險敏感的S頭寸的信息。
150
| 截至2024年3月31日的外幣遠期合約 | ||||||||||||||||||||||
| 參考 |
交易對手 |
Long or 短的 |
安置點 日期 |
當地貨幣 | 轉發 費率 |
市場價值 美元 |
||||||||||||||||
| 日元 |
高盛國際 | 長 | 04/05/24 | 6,299,288,056 | 0.006762 | $ | 42,598,371 | |||||||||||||||
| 日元 |
瑞銀集團 | 長 | 04/05/24 | 6,445,204,856 | 0.006783 | 43,719,927 | ||||||||||||||||
| 日元 |
瑞銀集團 | 短的 | 04/05/24 | (36,515,000 | ) | 0.006763 | (246,947 | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的外幣遠期合同 | ||||||||||||||||||||||
| 參考 |
交易對手 |
Long or 短的 |
安置點 日期 |
當地貨幣 | 轉發 費率 |
市場價值 美元 |
||||||||||||||||
| 日元 |
高盛國際 | 長 | 04/14/23 | 1,492,519,517 | 0.007400 | $ | 11,044,802 | |||||||||||||||
| 日元 |
瑞銀集團 | 長 | 04/14/23 | 1,730,435,856 | 0.007387 | 12,782,072 | ||||||||||||||||
| 日元 |
高盛國際 | 短的 | 04/14/23 | (16,977,000 | ) | 0.007387 | (125,407 | ) | ||||||||||||||
| 日元 |
瑞銀集團 | 短的 | 04/14/23 | (577,337,000 | ) | 0.007533 | (4,348,806 | ) | ||||||||||||||
2024年3月31日和2023年3月31日的美元市值等於日元數乘以遠期匯率。這些名義 值將隨着遠期價格的增加(減少)成比例地增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於名義價值隨後的任何增加(減少)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天每1美元的淨資產就有2美元的日元敞口。未來期間 費用和支出前的回報不能簡單地通過估計日元的升值或貶值再乘以2來估算。見項目1a。有關超過一天的績效的其他信息，請參閲表格 10-K中的年度報告中的風險因素。與外幣遠期合同相關的交易對手風險通常限於任何未實現收益的金額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延遲和收回在基金S第三方託管人的獨立三方賬户中發佈的抵押品的相關成本。
ProShares UltraShort彭博原油：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort Bloomberg原油基金因持有原油期貨合約而面臨反向大宗商品價格風險。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中對大宗商品價格風險敏感的S頭寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
短的 | 2024年6月 | 1,601 | $ | 82.42 | 1,000 | $ | (131,954,420 | ) | |||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
短的 | 2024年12月 | 1,693 | 77.84 | 1,000 | (131,783,120 | ) | |||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
短的 | 2025年6月 | 1,758 | 74.66 | 1,000 | (131,252,280 | ) | |||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
短的 | 2023年6月 | 1,269 | $ | 75.80 | 1,000 | $ | (96,190,200 | ) | |||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
短的 | 2023年12月 | 1,312 | 73.55 | 1,000 | (96,497,600 | ) | |||||||||||||||
| 西德克薩斯中質原油(NYMEX) |
短的 | 2024年6月 | 1,359 | 71.23 | 1,000 | (96,801,570 | ) | |||||||||||||||
151
2024年3月31日、2024年和2023年空頭期貨名義價值是通過將持有的 合約數量乘以估值價格乘以合約乘數計算得出的。空頭名義價值將隨着期貨合約價格或指數水平的下降(增加)而成比例增加(減少)。 在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於隨後空頭名義價值的任何此等減少(增加)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具中的頭寸。每一天每1.00美元的淨資產中有2.00美元的指數空頭敞口。未來期間費用和支出前的回報不能簡單地通過估計指數的回報並乘以負2來估計。見項目1a。在Form 10-K年度報告中列出風險因素，以獲取有關超過一天的業績的其他信息。
ProShares UltraShort彭博天然氣：
截至2024年和2023年3月31日，ProShares UltraShort Bloomberg天然氣基金因持有天然氣期貨合約而面臨反向大宗商品價格風險。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金S在這些金融工具中對大宗商品價格風險敏感的頭寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 天然氣(NYMEX) |
短的 | 2024年5月 | 10,700 | $ | 1.76 | 10,000 | $ | (188,641,000 | ) | |||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 天然氣(NYMEX) |
短的 | 2023年5月 | 13,265 | $ | 2.22 | 10,000 | $ | (293,952,400 | ) | |||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年空頭期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。空頭名義價值將隨着期貨合約價格的下降(增加)而按比例增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些 合同相關的額外收益(損失)將等於任何此類後續短期名義價值的減少(增加)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每 天每1.00美元的淨資產中有2.00美元的指數空頭敞口。未來期間費用和支出前的回報不能簡單地通過估計指數的回報並乘以負2來估計。見 項目1A。在Form 10-K年度報告中列出風險因素，以獲取有關超過一天的業績的其他信息。
ProShares UltraShort歐元：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort歐元基金因持有歐元/美元外幣遠期合約而面臨反向匯率價格風險。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中對匯率價格風險敏感的S頭寸的信息。
| 截至2024年3月31日的外幣遠期合約 | ||||||||||||||||||||||
| 參考 |
交易對手 |
Long or 短的 |
安置點 日期 |
本地 貨幣 |
轉發 費率 |
市場價值 美元 |
||||||||||||||||
| 歐元 |
高盛國際 | 長 | 04/05/24 | 2,089,000 | 1.0908 | $ | 2,278,751 | |||||||||||||||
| 歐元 |
瑞銀集團 | 長 | 04/05/24 | 2,400,000 | 1.0876 | 2,610,298 | ||||||||||||||||
| 歐元 |
高盛國際 | 短的 | 04/05/24 | (38,956,263 | ) | 1.0948 | (42,648,430 | ) | ||||||||||||||
| 歐元 |
瑞銀集團 | 短的 | 04/05/24 | (37,273,199 | ) | 1.0939 | (40,772,480 | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的外幣遠期合同 | ||||||||||||||||||||||
| 參考 |
交易對手 |
Long or 短的 |
安置點 日期 |
本地 貨幣 |
轉發 費率 |
市場價值 美元 |
||||||||||||||||
| 歐元 |
高盛國際 | 長 | 04/14/23 | 13,747,000 | 1.0724 | $ | 14,742,763 | |||||||||||||||
| 歐元 |
瑞銀集團 | 長 | 04/14/23 | 21,381,000 | 1.0781 | 23,050,631 | ||||||||||||||||
| 歐元 |
高盛國際 | 短的 | 04/14/23 | (71,345,263 | ) | 1.0673 | (76,146,038 | ) | ||||||||||||||
| 歐元 |
瑞銀集團 | 短的 | 04/14/23 | (73,465,199 | ) | 1.0668 | (78,376,112 | ) | ||||||||||||||
152
2024年3月31日、2024年3月和2023年3月美元的市場價值等於歐元數量乘以遠期匯率。 這些短期名義價值將隨着遠期價格的下降(增加)成比例增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於任何此類短期名義價值的減少(增加)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天每1美元的淨資產中有2美元的歐元空頭敞口。未來期間不能簡單地通過估計歐元的升值或貶值，然後乘以負2來估算費用和支出前的回報。見項目1a。有關超過一天的績效的其他信息，請參閲表格 10-K中的年度報告中的風險因素。與外幣遠期合同相關的交易對手風險通常限於任何未實現收益的金額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延遲和收回在基金S第三方託管人的獨立三方賬户中發佈的抵押品的相關成本。
ProShares UltraShort金牌：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort黃金基金因持有與彭博黃金分類指數掛鈎的黃金期貨合約和掉期協議而面臨反向大宗商品價格風險SM。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中對大宗商品價格風險敏感的S頭寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 黃金期貨(COMEX) |
短的 | 2024年6月 | 55 | $ | 2,238.40 | 100 | $ | (12,311,200 | ) | |||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 短的 | $ | 222.2802 | $ | (4,178,267 | ) | |||||||
| 彭博黃金分類指數 |
高盛國際 | 短的 | 222.2802 | (5,476,095 | ) | |||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
瑞銀集團 | 短的 | 222.2802 | (8,470,022 | ) | |||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 黃金期貨(COMEX) |
短的 | 2023年6月 | 76 | $ | 1,986.20 | 100 | $ | (15,095,120 | ) | |||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 短的 | $ | 209.1875 | $ | (3,932,159 | ) | |||||||
| 彭博黃金分類指數 |
高盛國際 | 短的 | 209.1875 | (5,153,543 | ) | |||||||||
| 彭博黃金分類指數 |
瑞銀集團 | 短的 | 209.1875 | (7,971,123 | ) | |||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年空頭期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。2024年3月31日和2023年3月的掉期名義價值等於單位乘以掉期價格。這些空頭名義價值將隨着期貨合約或掉期價格(視情況而定)價格的下降(增加)而按比例增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於名義價值隨後的任何減少(增加)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天每1.00美元的淨資產中有2.00美元的指數空頭敞口。未來期間費用和費用前的回報，不能簡單地通過估計指數的回報並乘以負2來估計。見項目1a。風險因素在Form 10-K的年度報告中，以瞭解有關超過一天的績效的其他信息。互換交易對手風險一般限於任何未實現收益的金額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延遲和收回在基金第三方託管人S的獨立三方賬户中發佈的抵押品的相關成本。
153
ProShares UltraShort銀牌：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort白銀基金通過持有與彭博白銀分類指數掛鈎的白銀期貨合約和掉期協議，面臨着反向大宗商品價格風險SM。下表提供了截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中對大宗商品價格風險敏感的S頭寸的信息。
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 白銀期貨(COMEX) |
短的 | 2024年5月 | 163 | $ | 24.92 | 5,000 | $ | (20,306,540 | ) | |||||||||||||||
| 截至2024年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 短的 | $ | 206.5403 | $ | (5,353,674 | ) | |||||||
| 彭博白銀分類指數 |
高盛國際 | 短的 | 206.5403 | (10,145,879 | ) | |||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
摩根士丹利國際公司 | 短的 | 206.5403 | (1,399,517 | ) | |||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
瑞銀集團 | 短的 | 206.5403 | (11,273,405 | ) | |||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
||||||||||||||||||
| 白銀期貨(COMEX) |
短的 | 2023年5月 | 137 | $ | 24.16 | 5,000 | $ | (16,546,860 | ) | |||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的掉期協議 | ||||||||||||||
| 參考索引 |
交易對手 |
Long or 短的 |
指數收盤 | 名義金額 按價值計算 |
||||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
北卡羅來納州花旗銀行 | 短的 | $ | 211.9607 | $ | (2,858,231 | ) | |||||||
| 彭博白銀分類指數 |
高盛國際 | 短的 | 211.9607 | (10,412,145 | ) | |||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
摩根士丹利國際公司 | 短的 | 211.9607 | (8,232,766 | ) | |||||||||
| 彭博白銀分類指數 |
瑞銀集團 | 短的 | 211.9607 | (2,632,575 | ) | |||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年空頭期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。2024年3月31日和2023年3月的掉期名義價值等於單位乘以掉期價格。這些空頭名義價值將隨着期貨合約或掉期價格(視情況而定)價格的下降(增加)而按比例增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於隨後短期名義價值的任何此類減少(增加)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天每1.00美元的淨資產中有2.00美元的指數空頭敞口。未來期間費用和費用前的回報不能簡單地通過估計指數的回報並乘以負2來估計。見項目1a。在Form 10-K的年度報告中列出風險因素，以獲取有關超過一天的績效的其他 信息。互換交易對手風險一般限於任何未實現收益的金額，儘管在交易對手破產的情況下，可能會有延遲和與追回在基金第三方託管人S的獨立三方賬户中發佈的抵押品相關的成本。
154
ProShares UltraShort Yen：
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares UltraShort日元基金因持有日元/美元外幣遠期合約而面臨反向匯率價格風險。下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日基金在這些金融工具中對匯率價格風險敏感的S頭寸的信息。
| 截至2024年3月31日的外幣遠期合約 | ||||||||||||||||||||||
| 參考 |
交易對手 |
Long or 短的 |
安置點 日期 |
當地貨幣 | 轉發 費率 |
市場價值 美元 |
||||||||||||||||
| 日元 |
瑞銀集團 | 長 | 04/05/24 | 46,414,000 | 0.006616 | $ | 307,057 | |||||||||||||||
| 日元 |
高盛國際 | 短的 | 04/05/24 | (4,271,976,165 | ) | 0.006778 | (28,956,877 | ) | ||||||||||||||
| 日元 |
瑞銀集團 | 短的 | 04/05/24 | (5,644,914,574 | ) | 0.006772 | (38,229,557 | ) | ||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的外幣遠期合同 | ||||||||||||||||||||||
| 參考 |
交易對手 |
Long or 短的 |
安置點 日期 |
當地貨幣 | 轉發 費率 |
市場價值 美元 |
||||||||||||||||
| 日元 |
高盛國際 | 長 | 04/14/23 | 1,438,381,000 | 0.007577 | $ | 10,898,111 | |||||||||||||||
| 日元 |
瑞銀集團 | 長 | 04/14/23 | 1,461,674,000 | 0.007452 | 10,891,748 | ||||||||||||||||
| 日元 |
高盛國際 | 短的 | 04/14/23 | (4,075,246,165 | ) | 0.007410 | (30,197,307 | ) | ||||||||||||||
| 日元 |
瑞銀集團 | 短的 | 04/14/23 | (5,475,162,574 | ) | 0.007421 | (40,629,712 | ) | ||||||||||||||
2024年3月31日和2023年3月31日的美元市值等於日元數乘以遠期匯率。這些短的名義價值將隨着遠期價格的下降(增加)而成比例地增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於任何此類後續短期名義價值的減少(增加)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天每1.00美元的淨資產就有2.00美元的日元空頭敞口。未來 期間扣除費用和支出之前的回報，不能簡單地通過估計日元的升值或貶值並乘以負2來估計。見項目1a。在Form 10-K年度報告中列出風險因素，以獲取有關超過一天的業績的其他信息。與外幣遠期合同相關的交易對手風險通常限於任何未實現收益的金額， 儘管在交易對手破產的情況下，可能會出現延遲和收回在基金S第三方託管人的獨立三方賬户中發佈的抵押品的相關成本。
ProShares VIX中期期貨ETF
截至2024年和2023年3月31日，ProShares VIX中期期貨ETF基金因持有VIX期貨合約而面臨股市波動 風險。下表提供了截至2024年和2023年3月31日該基金在VIX期貨合約中的頭寸信息，這些頭寸對股市波動風險敏感。
155
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
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| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2024年7月 | 993 | $ | 16.92 | 1,000 | $ | 16,799,673 | ||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2024年8月 | 1,572 | 17.50 | 1,000 | 27,510,000 | ||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2024年9月 | 1,572 | 18.01 | 1,000 | 28,311,406 | ||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2024年10月 | 580 | 20.60 | 1,000 | 11,948,000 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 |
合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
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| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2023年7月 | 545 | $ | 23.59 | 1,000 | $ | 12,858,785 | ||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2023年8月 | 942 | 23.70 | 1,000 | 22,324,458 | ||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2023年9月 | 942 | 23.99 | 1,000 | 22,599,428 | ||||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2023年10月 | 396 | 24.05 | 1,000 | 9,523,800 | ||||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。名義價值將隨着期貨合同價格的增加(減少)成比例地增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於 名義價值的任何後續增加(減少)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天以匹配該指數的性能 。在扣除費用和費用之前，不能簡單地通過估計指數的回報來估計未來期間的回報。見項目1a。在Form 10-K的年度報告中列出風險因素，以獲取有關超過一天的業績的其他信息。
ProShares VIX短期期貨ETF
截至2024年3月31日和2023年3月31日，ProShares VIX短期期貨ETF基金因持有VIX 期貨合約而面臨股市波動風險。下表提供了基金截至2024年3月31日、2024年和2023年的波動率指數期貨合約中對股市波動風險敏感的S頭寸的信息。
156
| 截至2024年3月31日的期貨持倉量 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
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| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2024年4月 | 6,974 | $ | 14.37 | 1,000 | $ | 100,207,314 | ||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2024年5月 | 4,068 | 15.42 | 1,000 | 62,722,458 | ||||||||||||||||
| 截至2023年3月31日的期貨頭寸 | ||||||||||||||||||||||
| 合同 |
Long or 短的 |
期滿 | 合同 | 估值 價格 |
合同 乘數 |
名義金額 按價值計算 |
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| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2023年4月 | 6,151 | $ | 20.76 | 1,000 | $ | 127,720,594 | ||||||||||||||
| 波動率指數期貨(CBOE) |
長 | 2023年5月 | 4,474 | 22.13 | 1,000 | 99,002,909 | ||||||||||||||||
2024年3月31日、2024年和2023年期貨名義價值的計算方法是持有的合約數量乘以估值價格乘以合約乘數。名義價值將隨着期貨合同價格的增加(減少)成比例地增加(減少)。在計入價差或交易或融資成本之前，與這些合同相關的額外收益(損失)將等於 名義價值的任何後續增加(減少)。基金組織一般會嘗試調整其在金融工具方面的頭寸。每一天以匹配該指數的性能 。在扣除費用和費用之前，不能簡單地通過估計指數的回報來估計未來期間的回報。見項目1a。在Form 10-K的年度報告中列出風險因素，以獲取有關超過一天的業績的其他信息。
157
定性披露
如表格10-K年度報告第7項所述，每個齒輪基金的投資目標是尋求費用和費用前的每日投資結果，相當於其相應基準(稱為每日目標)的倍數、倒數或倒數倍。每隻做空基金尋求費用和費用前的每日投資結果，相當於其相應基準每日表現的一半的倒數(-0.5x)。每隻UltraShort基金都尋求費用和費用前的每日投資結果，相當於其相應基準的每日表現的兩倍(-2倍)。每隻超級基金尋求每天 費用和費用前的投資結果，相當於其相應基準的每日業績的1.5倍(1.5倍)或2倍(2倍)。每個匹配的波動率指數基金尋求的投資結果，在扣除費用和費用之前， 與基準業績相匹配。槓桿式基金不尋求在超過一天的時間內實現上述投資目標，因為數學複利阻止槓桿式基金實現此類結果。 較長時間段的業績不僅受相應基準的累計期間表現的影響，還受基準的中間波動以及費用和支出的影響，包括與使用金融工具相關的成本，如融資成本和交易利差。費用和費用前的未來期間回報不能簡單地通過估計相應基準的百分比變化並將 乘以負3、負2、負1、負一半、1、1和1半、2或3來估計。投資於基金的股東應像每天一樣積極管理和監督他們的投資。見項目1a。有關超過一天的績效的其他信息，請參閲Form 10-K年度報告中的風險因素。
一級市場風險敞口
基金面臨的一級市場風險取決於每隻基金S的投資目標和相應的基準。例如，ProShares UltraShort Bloomberg原油和ProShares Ultra Bloomberg原油基金面臨的主要市場風險分別是反向和長期敞口，以持有和定期滾動原油期貨合約的回報來衡量原油價格(彭博商品指數及其分類指數基於滾動期貨頭寸的價格，而不是立即交割相應商品的現金價格)。
每隻基金S的市場風險敞口進一步受到多個因素的影響，包括合約交易市場的流動性和所持合約之間的關係。每隻基金固有的不確定性、S的交易策略等因素，最終都可能導致全部或基本上全部投資者的資金流失。
如表格10-K年度報告第7項所述，交易某些期貨合約或遠期協議 涉及每隻基金訂立合約承諾，在指定日期及價格買入或賣出基金S基準的商品，但須持有該等期貨合約或遠期協議至交割期。 若基金訂立合約承諾出售實物商品，則須按合約價格交割該商品，然後按現行市場價格回購該合約或以現金結算。由於一種商品的價值可以上升到的回購價格是無限的，因此承諾出售商品將使基金面臨理論上無限的風險。
商品價格敏感度
如 第1項進一步説明。風險因素在Form 10-K年度報告中指出，每個基金的股份價值與基金持有的金融工具和其他資產的價值和已實現損益直接相關，這些資產價格的波動可能對對股份的投資產生重大不利影響。關於商品指數基金或商品基金，若干因素可能會影響商品指數基金或商品基金所涉商品的價格，進而影響此類基金所擁有的金融工具和其他資產的價格。實物商品或商品指數(由商品期貨合約組成)的價格變化對投資者的影響將因投資者投資的基金而有所不同。標的商品或商品指數價格的每日上漲將對UltraShort基金的股票的每日表現產生負面影響，而基礎商品或商品指數的每日價格下跌將對UltraShort基金的股票的每日表現產生負面影響。
此外，隨着時間的推移，業績是將S槓桿回報或反向槓桿回報的每一天以幾何方式聯繫在一起的累積效應。例如，如果相應的基準先上漲10%，然後再下跌10%，這將導致(1.1*0.9)-1=-1%的期間基準回報，那麼理論上兩倍期基金的兩天期回報將等於(1.2*0.8)-1= -4%的期間基金回報(而不是簡單的基準期間回報的兩倍)。
匯率敏感性
如項目1a中進一步描述的。風險因素？在Form 10-K年度報告中，每個基金的股份價值與基金持有的金融工具和其他資產的價值以及實現的損益直接相關，這些資產價格的波動可能會對投資股票產生重大不利影響。關於貨幣基金，有幾個因素可能會影響外幣或美元的價值，進而影響基金擁有的金融工具和其他資產的價值。貨幣價格變化的影響 根據投資者投資的基金不同，對投資者的影響也不同。貨幣價格的每日上漲將對做空基金或UltraShort基金的股票的每日表現產生負面影響 ，貨幣價格的每日下跌將對超級基金的股票的每日表現產生負面影響。
158
此外，隨着時間的推移，業績是將每一天的槓桿收益或反向槓桿收益以幾何方式聯繫在一起的累積效應。例如，如果相應的基準先上漲10%，然後再下跌10%，這將導致(1.1*0.9)-1=-1%的期間基準回報 ，理論上兩倍的基金的兩天期間回報將等於(1.2*0.8)-1=-4%的期間基金回報(而不是簡單的基準期間回報的兩倍)。
股市波動性 敏感性
如項目1a中進一步描述的。風險因素在Form 10-K年度報告中，每隻波動率指數基金的股份價值與基金持有的金融工具及其他資產的價值及已實現損益直接相關，而這些資產價格的波動可能會對投資於該等股份產生重大不利影響。有幾個因素可能會影響波動率指數期貨合約和波動率指數基金擁有的其他資產的價格和/或流動性。這些資產價格變化的影響將對投資者產生不同的影響，具體取決於投資者投資的基金。
管理市場風險
無論市場走向或市場情緒如何，每個基金都力求在相關投資目標所暗示的水平(-0.5x、-2x、1.5x或2x)保持對相應基準的充分敞口。在每個交易日相關市場收盤時(見附註 2中的資產淨值計算時間)，每個基金都將設法定位其投資組合，使其基準風險敞口與其投資目標一致。如表格10-K的年度報告第7項所述，這些調整是通過使用各種金融工具進行的。所有基金可能需要重新定位投資組合的共同因素是創建/贖回活動和指數再平衡。
對於槓桿型基金來説，S指數每天變動的影響也會影響到S基金的投資組合是否需要再平衡。舉例來説，如果某隻超級基金的指數在某一天上升，則該基金的淨資產應會上升。因此，在不存在贖回活動等抵銷因素的情況下，S基金的風險敞口將需要增加。相反，如果指數在給定的一天下跌，超級基金的淨資產應該會下跌。因此，基金對S的多頭敞口 將普遍需要減少。在沒有抵消因素的情況下，當指數在給定的一天上漲時，做空基金和超短基金的淨資產通常會減少。因此，S基金的空頭敞口可能需要減少 。因此，基金對S的空頭敞口可能需要加大。
使用某些金融工具會帶來交易對手風險。基金預計將從基金訂立的金融工具的交易對手那裏獲得的金額，將面臨信用風險。如果交易對手未能履行其義務，基金可能會受到負面影響。 每個基金只打算與符合某些信用質量標準和監測政策的主要全球金融機構簽訂互換和遠期協議。每個基金可以使用各種技術將信用風險降至最低，包括： 提前終止或重置並付款，限制任何單個交易對手的淨金額，以及通常要求交易對手提供與基金所欠金額相關的抵押品，按每日市值計價。
這些基金持有的大多數金融工具都是無資金來源的，這意味着基金將獲得相應基準的風險敞口，同時仍擁有其原始現金資產。因使用此類金融工具而產生的現金頭寸的持有方式是將利率和信用風險降至最低。在報告期內，現金頭寸在無息和有息活期存款賬户中均維持 。基金還可以將部分現金投資於現金等價物(如貨幣市場基金的股份、銀行存款、銀行貨幣市場賬户、某些可變利率即期票據和以政府證券為抵押的回購協議)。
項目 4.控制和程序
披露控制和程序
在監督下，在信託的主要執行人員和首席財務官的參與下，信託管理部門評估了信託S和資金披露控制和程序的有效性，並得出結論，信託和基金的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E)中所定義的，根據經修訂的1934年證券交易法， )於2024年3月31日生效。包括提供合理的保證，確保信託代表信託和資金根據1934年法案提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並在適當時傳達給信託的管理層，包括主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。
159
財務報告內部控制的變化
於截至2024年3月31日止季度內，S信託或基金財務報告內部控制並無重大影響或合理地可能對S信託或基金財務報告內部控制產生重大影響的變動。
證書
2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條和第906條規定的信託首席執行官和首席財務官的證明，作為本季度報告10-Q表格的證物存檔或提供，適用於整個信託基金和每個基金，信託的首席執行官和首席財務官對整個信託基金和每個基金都進行認證。
160
第二部分：其他信息
項目 1.法律訴訟
截至2024年3月31日，信託基金不是任何重大法律程序的一方。
項目 1A。風險因素。
監管和交易所的責任級別可能會限制創建單位和信託的運作
對期貨合約的投資受到交易所制定的當前頭寸限制和責任水平的限制。因此，保薦人和基金可能被要求減少未平倉頭寸的規模，或被限制建立新的頭寸，否則將被基金持有，或不能代表基金在某些市場交易，以遵守這些 限制或任何未來的限制。如果實施這些限制，可能會限制每隻基金投資於額外的期貨合約、按所需金額增加現有頭寸或創建額外的創建單位的能力，否則可能對基金運營和業績產生重大負面影響，降低基金S與其基準業績的相關性，並以其他方式阻止基金實現其投資目標。2020年5月4日，芝加哥商品交易所 在2020年9月對石油基金實施了更嚴格的WTI石油期貨合約持倉限制。針對芝加哥商品交易所S施加的更具限制性的頭寸限制、全球事態發展和其他因素，保薦人 修改了某些石油基金的投資策略，將其投資於較長期的期貨合約。2020年7月初，由於預期到石油基金基準的推出，併為了幫助管理最近原油和相關金融工具市場異常狀況和波動的影響，保薦人修改了某些石油基金的投資策略，以投資於較長期的期貨合約。
當前的假設和預期可能因全球經濟衝擊而過時的風險
新型冠狀病毒(新冠肺炎)及其變種的爆發對全球金融市場和經濟造成了重大沖擊，許多國家的政府採取極端措施試圖減緩和遏制新冠肺炎的傳播。這些行動已經對全球經濟產生了嚴重的經濟影響，如果重新實施，可能還會繼續產生影響，因為在某些情況下，經濟活動基本上已經停止。
2022年2月24日，俄羅斯開始對烏克蘭進行軍事打擊。兩國之間持續的敵對行動可能導致更廣泛的衝突，並可能對該地區以及包括石油在內的證券和初級商品市場產生嚴重的不利影響。隨着戰爭的繼續，未來對俄羅斯出口的制裁可能會對俄羅斯經濟和相關市場產生重大不利影響。這種衝突和相關事件將持續多久以及是否會進一步升級尚無法預測。 衝突和相關事件的影響可能會對基金S的業績產生重大影響，基金的投資價值可能會大幅縮水。
期貨合約的價格可能會在沒有任何警告的情況下迅速變化。如果未來WTI原油期貨合約價格大幅下跌或達到負值，超原油基金的投資者可能會遭受重大損失或失去全部投資。
2020年上半年的極端市場波動和經濟動盪導致FCM提高了某些期貨合約的保證金要求，包括較近日期的WTI原油和其他石油期貨合約。一些FCM可能會對交易施加限制，無論是以限制還是禁止交易石油期貨合約的形式。如果石油基金受到更高的保證金要求的約束，它們將產生更高的成本，可能無法實現預期的風險敞口。如果石油基金受到更高的保證金要求或交易限制，它們可能無法實現其投資目標。
161
自然災害和公共衞生中斷，如新冠肺炎大流行，可能會對每個基金的業績產生重大負面影響.
自然災害或環境災害，如地震、火災、洪水、颶風、海嘯和其他與惡劣天氣有關的普遍現象，以及廣泛流行的疾病，包括公共衞生中斷、流行病和流行病(例如，新冠肺炎及其變種)，已經並可能繼續對經濟和市場造成極大破壞。這些情況已經並可能繼續導致市場波動加劇或極度波動、流動性不足和重大市場損失。此類自然災害和健康危機可能加劇政治、社會和經濟風險，並導致重大故障、延誤、關閉、社會孤立、內亂、高失業率時期、醫療保健和消費品及服務行業的短缺和中斷，以及受影響的全球、地方和區域重要供應鏈的其他中斷，並可能對基金及其投資的運營業績產生相應的影響。為了試圖遏制新冠肺炎的傳播，聯邦、州和地方政府引入了各種形式的疫苗和口罩強制令、封鎖、宵禁和其他政策舉措。然而，由於法院內部採取的行動，幾項聯邦任務被取消或完全取消。針對新冠疫情，S對勞動力市場和整體經濟造成了衝擊。政府大幅增加了與COVID相關的救濟方案的聯邦支出，這以增加失業保險和刺激方案的形式出現。不確定和恐慌的氣氛，包括傳染性病毒或疾病的蔓延，可能會對全球、區域和當地經濟產生不利影響，並降低可獲得性、潛在投資機會和經濟預測的準確性。此外，此類事件可能對經濟和市場造成嚴重破壞，嚴重擾亂個別公司(包括但不限於基金、基金保薦人和第三方服務提供商)、行業、行業、市場、證券和商品交易所、貨幣、利率和通貨膨脹率、信用評級、投資者情緒和其他影響基金投資價值的因素的運營。這些因素可能導致市場極度波動、流動性不足、交易所交易暫停和市場關閉。例如，市場因素 可能對基金投資的價格和流動性產生不利影響，並可能提高保證金和抵押品要求，從而對基金業績產生重大負面影響，或使 基金難以或不可能實現其投資目標。在這種情況下，基金可能很難找到交易對手，以有利的價格進入或退出頭寸，並可能招致重大損失。此外，基金交易對手可以在沒有通知的情況下，在不利的時間或不利的價格下平倉基金的頭寸，或者選擇在更有限的基礎上進行交易(或者根本不交易)。在這種情況下，基金可能很難或不可能通過其投資目標實現所需的投資風險。這些情況還會影響基金完成創建和贖回交易的能力，並擾亂基金在二級市場的交易。
此外，公共衞生問題、戰爭和軍事衝突(如俄羅斯和S繼續從2022年2月開始對烏克蘭採取軍事行動和以色列-哈馬斯衝突以及隨後的衝突)、制裁、恐怖主義行為、持續的高通脹、供應鏈問題或其他事件可能對全球金融市場和經濟產生重大負面影響。一場大範圍的危機也可能以目前不一定能預見的方式影響全球經濟。此類事件將持續多久，以及它們將繼續還是再次發生，目前還無法預測。這些事件的影響可能會對S基金的業績產生重大影響，基金的投資價值可能會大幅縮水。
項目 2. 股權證券的未登記銷售和收益的使用。
| a) | 沒有。 |
| b) | 不適用。 |
| c) | 信託基金不會直接從股東手中購買股份。下表彙總了截至2024年3月31日的三個月內授權參與者的贖回情況： |
162
| 註冊證券的名稱* |
總人數 贖回的股份 |
平均價格 每股 |
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| ProShares賣空VIX短期期貨ETF** |
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| 共同受益單位 |
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| 24年1月1日至24年1月31日 | | $ | | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 1,200,000 | $ | 53.34 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 800,000 | $ | 55.31 | |||||||
| ProShares超彭博原油 |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 3,850,000 | $ | 27.50 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 4,450,000 | $ | 29.33 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 2,600,000 | $ | 31.42 | |||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然氣 |
||||||||||
| 共同受益單位 |
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| 24年1月1日至24年1月31日 | 8,600,000 | $ | 31.46 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 8,850,000 | $ | 17.37 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 4,000,000 | $ | 16.96 | |||||||
| ProShares超級歐元 |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 50,000 | $ | 11.52 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 50,000 | $ | 11.44 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | | $ | | |||||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 200,000 | $ | 61.14 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 200,000 | $ | 59.78 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 50,000 | $ | 68.79 | |||||||
| ProShares超銀牌 |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 750,000 | $ | 25.06 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 550,000 | $ | 24.67 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 1,150,000 | $ | 28.04 | |||||||
| ProShares Ultra VIX短期期貨ETF** |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 1,120,000 | $ | 42.05 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 620,000 | $ | 39.17 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 500,000 | $ | 36.57 | |||||||
| ProShares超級日元 |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 50,000 | $ | 26.09 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 50,000 | $ | 23.72 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | | $ | | |||||||
| ProShares UltraShort彭博原油 |
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| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 1,100,000 | $ | 20.17 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 2,100,000 | $ | 18.99 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 1,950,000 | $ | 17.29 | |||||||
| ProShares UltraShort彭博天然氣 ** |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 5,400,000 | $ | 44.51 | |||||||
|
|
24年1月2日至24年2月29日 | 1,800,000 | $ | 67.88 | ||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 1,100,000 | $ | 69.91 | |||||||
163
| ProShares UltraShort歐元 |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | | $ | | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | | $ | | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 100,000 | $ | 30.46 | |||||||
| ProShares UltraShort金牌 |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | | $ | | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | | $ | | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | | $ | | |||||||
| ProShares UltraShort銀牌 |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 2,300,000 | $ | 20.06 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 1,150,000 | $ | 20.67 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 100,000 | $ | 17.04 | |||||||
| ProShares UltraShort日元 |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 50,000 | $ | 76.48 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | | $ | | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | | $ | | |||||||
| ProShares VIX中期期貨ETF |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 50,000 | $ | 16.27 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 150,000 | $ | 15.77 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 100,000 | $ | 15.89 | |||||||
| ProShares VIX短期期貨ETF |
||||||||||
| 共同受益單位 |
||||||||||
| 24年1月1日至24年1月31日 | 250,000 | $ | 15.66 | |||||||
| 24年1月2日至24年2月29日 | 125,000 | $ | 15.32 | |||||||
| 24年1月3日至24年3月31日 | 975,000 | $ | 14.21 |
| * | 註冊聲明涵蓋了將發行或出售的證券的數量不確定。 |
| ** | 請參閲財務報表附註的註釋8。 |
項目 3.高級證券違約
沒有。
項目 4.礦山安全披露
不適用。
項目 5.其他資料
於截至2024年3月31日止三個月期間，本信託的高級職員或受託人並無根據規則10b5-1之交易安排(該等條款於1933年證券法下的S-K法規第408項界定)採納、修改或終止交易計劃。
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項目 6.展品
| 展品 |
文件説明 | |
| 31.1 | 信託的首席行政人員根據經修訂的1934年證券交易法第13a-14(A)條作出的證明(1) | |
| 31.2 | 信託首席財務官根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條作出的證明(1) | |
| 32.1* | 信託首席執行官依據《美國法典》第18編第1350條所作的證明，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的(1) | |
| 32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條所規定的信託首席財務官的證明(1) | |
| 101.INS | XBRL實例文檔(1) | |
| 101.SCH | XBRL分類擴展架構(1) | |
| 101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫(1) | |
| 101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫(1) | |
| 101.LAB | XBRL分類擴展標籤鏈接庫(1) | |
| 101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫(1) | |
| 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL | ||
| 104.1 | 標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
| (1) | 現提交本局。 |
| * | 這些證書是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條向SEC提供的，並且被視為未根據經修訂的1934年證券交易法第18條提交，也不應被視為通過引用方式納入根據1933年證券法（經修訂）進行的任何提交文件中，除非在該文件中通過具體引用明確説明 。 |
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| ProShares信託II |
| /s/託德·約翰遜 |
| 作者：託德·約翰遜 首席執行官 官員 日期：2024年5月8日 |
| /s/愛德華·J·卡波維奇 |
| 作者：Edward J. Karpowicz 首席財務和會計官 日期：2024年5月8日 |
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