下一個-20240331
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目錄表

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末2024年3月31日
o根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從 到
委託文檔號001-36842
Logo.jpg
未來十年公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
46-5723951
(述明或其他司法管轄權(税務局僱主
公司或組織)識別號碼)
路易斯安那街1000號，3300套房, 休斯敦, 德克薩斯州77002
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(713) 574-1880
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的題目：交易符號在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值0.0001美元下
這個納斯達克股市有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器o加速文件管理器o
非加速文件服務器x規模較小的報告公司x
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是o不是x
截至2024年5月3日，發行人已 257,994,156已發行普通股的股份。

目錄表

未來十年公司
表格10-Q截至2024年3月31日的季度
目錄
頁面
組織結構
第一部分金融信息
2
項目1.合併財務報表
2
合併資產負債表
2
合併業務報表
3
股東權益和可轉換優先股合併報表
4
合併現金流量表
5
合併財務報表附註
6
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
14
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
23
項目4.控制和程序
24
第二部分：其他信息
25
項目1.法律訴訟
25
第1A項。風險因素
25
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
25
項目3.高級證券違約
25
項目4.礦山安全信息披露
25
項目5.其他信息
25
項目6.展品
25
簽名
27

目錄表

組織結構
下圖描述了我們的簡短組織結構，並引用了本季度報告中討論的某些實體的名稱。
Screenshot 2024-01-09 124430.jpg
除非上下文另有要求，否則所提及的“NextDecade”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”是指NextDecade Corporation（納斯達克股票代碼：NEXT）及其合併子公司，所提及的“Rio Grande”是指Rio Grande LNG，LLC及其合併子公司。

目錄表

第一部分-財務信息
項目1.財務報表
未來十年公司
合併資產負債表
(in數千人，每股數據除外，未經審計）
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
資產
流動資產：
現金和現金等價物$45,753 $38,241 
受限現金205,645 256,237 
衍生品29,327 17,958 
預付費用和其他流動資產3,193 2,089 
流動資產總額283,918 314,525 
財產、廠房和設備、淨值3,158,242 2,437,733 
經營性租賃使用權資產169,504 170,827 
發債成本371,466 389,695 
衍生品175,699 — 
其他非流動資產17,054 11,021 
總資產$4,175,883 $3,323,801 
   
負債與股東權益
流動負債：  
應付帳款$175,384 $243,129 
應計負債和其他流動負債321,997 299,264 
普通股認股權證5,297 6,851 
經營租約2,972 3,143 
流動負債總額505,650 552,387 
普通股認股權證— 1,818 
經營租約145,466 145,962 
衍生負債— 66,899 
債務，淨額2,393,730 1,816,301 
總負債3,044,846 2,583,367 
  
承付款和或有事項(附註12)
  
股東權益  
普通股，$0.0001面值，480.0授權百萬： 257.5百萬美元和256.5100萬美元，
26 26 
庫存股：2.2百萬股和2.2按成本計算，
(14,308)(14,214)
優先股，$0.0001面值，0.5在指定可轉換優先股後授權的百萬美元： 無傑出的
— — 
追加實收資本897,805 693,883 
累計赤字(363,426)(391,772)
股東權益總額520,097 287,923 
非控制性權益610,940 452,511 
總股本1,131,037 740,434 
負債和權益總額$4,175,883 $3,323,801 
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
2
目錄表

未來十年公司
合併業務報表
(in數千人，每股數據除外，未經審計）
截至三個月
3月31日，
20242023
收入$— $— 
運營費用：
一般和行政費用32,505 26,271 
開發費用2,509 464 
租賃費3,019 337 
折舊費用84 38 
總運營費用38,117 27,110 
總營業虧損(38,117)(27,110)
其他收入(支出)：  
普通股認股權證負債損失(1,516)(367)
微分增益258,872 — 
扣除資本化利息後的利息支出(25,479)— 
債務清償損失(7,440)— 
其他，淨額455 130 
其他收入(費用)合計224,892 (237)
歸屬於NextDecade Corporation的淨利潤（虧損）186,775 (27,347)
減：歸屬於非控股權益的淨收益158,429 — 
減去：優先股股息— (6,700)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$28,346 $(34,047)
   
每股普通股淨收益(虧損)--基本收益和稀釋後收益$0.11 $(0.23)
加權平均流通股-基本256,707146,931 
加權平均流通股-稀釋266,886146,931 
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表

未來十年公司
股東權益和可轉換優先股合併報表
(單位：千，未經審計)
截至3月31日的三個月，
20242023
股東權益總額、期初餘額$740,434 $54,371 
普通股：
期初餘額26 14 
普通股發行— 1 
期末餘額26 15 
國庫股：
期初餘額(14,214)(4,587)
與基於股份的薪酬相關的回購股份(94)(47)
期末餘額(14,308)(4,634)
額外實收資本：
期初餘額693,883 289,084 
基於股份的薪酬4,409 1,559 
普通股發行，淨額— 34,999 
收到股權承諾194,627 — 
普通股認股權證的行使4,886 — 
優先股股息— (6,700)
期末餘額897,805 318,942 
累計赤字：
期初餘額(391,772)(230,140)
淨收益(虧損)28,346 (27,347)
期末餘額(363,426)(257,487)
股東權益總額520,097 56,836 
非控股權益：
期初餘額452,511 — 
淨收入158,429 — 
期末餘額610,940 — 
權益共計，期末結餘$1,131,037 $54,371 
優先股，系列A—C：
期初餘額$— $202,443 
優先股股息— 6,686 
期末餘額$— $209,129 
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表

未來十年公司
合併現金流量表
(單位：千，未經審計)
截至三個月
3月31日，
20242023
經營活動：
歸屬於NextDecade Corporation的淨利潤（虧損）$186,775 $(27,347)
調整淨收入（損失）與經營活動中使用的淨現金  
折舊84 38 
基於股份的薪酬費用4,439 1,559 
普通股認股權證負債損失1,516 367 
微分增益(258,872)— 
衍生產品結算4,905 — 
使用權資產攤銷1,324 258 
債務清償損失7,440 — 
債務發行成本攤銷16,388 — 
其他98 — 
經營性資產和負債變動情況：  
預付費用和其他流動資產(1,104)(421)
應付帳款3,466 815 
經營租賃負債(668)(290)
應計費用和其他負債5,384 1,836 
用於經營活動的現金淨額(28,825)(23,185)
投資活動：
購置財產、廠房和設備(790,332)(21,528)
收購其他非流動資產(6,033)(1,875)
用於投資活動的現金淨額(796,365)(23,403)
融資活動：
發行債券所得款項768,881 — 
收到股權承諾194,627 — 
償還債務(176,000)— 
與償還債務相關的成本(995)— 
出售普通股所得收益— 35,000 
債務和股權發行成本(4,309)— 
優先股股息— (13)
與基於股份的薪酬相關的回購股份(94)(47)
融資活動提供的現金淨額782,110 34,940 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(43,080)(11,648)
現金、現金等價物和限制性現金--期初294,478 62,789 
現金、現金等價物和受限現金--期末$251,398 $51,141 
合併資產負債表的餘額：
2024年3月31日
現金和現金等價物$45,753 
受限現金205,645 
現金總額、現金等價物和限制性現金$251,398 
附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表

未來十年公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1-介紹的背景和依據
未來十年公司是特拉華州的一家公司，是一家總部位於休斯頓的能源公司，主要從事與天然氣液化和液化天然氣銷售以及CO捕獲和儲存相關的建設和開發活動2排放我們正在德克薩斯州布朗斯維爾的裏奧格蘭德河谷建設一個天然氣液化和出口設施（“裏奧格蘭德液化天然氣設施”），該設施目前已 三液化列車和相關基礎設施正在建設中。格蘭德河液化天然氣設施已獲得聯邦能源監管委員會（“FERC”）的批准以及能源部（“DOE”）的FTA和非FTA授權，用於建造 五液化列車和液化天然氣出口總量 27每年1000萬噸(Mtpa)。液化列車1直通3目前正在建設相關基礎設施，裏奧格蘭德液化天然氣設施的第4號和第5號液化列車目前正在開發中。我們還計劃在Rio Grande LNG設施開發一個碳捕獲和封存(CCS)項目，以及位於第三方工業設施的其他潛在的CCS項目。
陳述的基礎
所附未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“公認會計原則”)及S-X規則第10-01條編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和披露，應與我們截至2023年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的綜合財務報表和附註一起閲讀。我們認為，所有僅由正常經常性項目組成的調整都已包括在內，這些項目被認為是公平列報未經審計的綜合財務報表所必需的。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表全年的經營業績。
已進行了某些重新分類，以使上期資料符合當前的列報方式。重新分類對公司的財務狀況、經營業績或現金流沒有實質性影響。
本公司自成立以來已出現營運虧損，管理層預期營運虧損及負現金流將持續至裏奧格蘭德液化天然氣設施開始運作為止，因此，本公司將需要額外資本為其營運及執行其業務計劃提供資金。截至2024年3月31日，該公司擁有45.8百萬美元現金和現金等價物以及可用承付款#美元26.2根據循環貸款安排，這筆款項可能不足以為本公司計劃的格蘭德河液化天然氣設施未來階段的運營和開發活動提供資金，包括預計在合併財務報表發佈後一年內用於列車4和CCS項目的FID前支出。因此，人們對該公司作為一家持續經營企業的持續經營能力產生了很大的懷疑。用於確定公司作為持續經營企業繼續經營的能力的分析不包括公司直接控制之外的現金來源，管理層預計這些現金來源將在未來12個月內可用。
該公司計劃通過額外的股本、基於股本或債務的工具或任何其他方式獲得足夠的資金，並通過管理某些運營和管理成本來緩解持續經營問題。如果公司選擇這樣做，公司在股權和債務市場籌集額外資本的能力取決於許多因素，包括但不限於市場對公司股權或債務證券的需求，這本身受到一些業務風險和不確定性的影響，以及公司能否以令公司滿意的價格或條款籌集額外資本的不確定性。如果公司無法獲得足夠的額外資金，不能保證它將能夠繼續作為一家持續經營的企業。
該等綜合財務報表乃以持續經營為基礎編制，並不包括在本公司不能繼續經營時可能需要對資產及負債的金額及分類作出的任何調整。
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目錄表

注2-物業、廠房及設備
不動產、廠房和設備由以下部分組成(以千計)：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
裏奧格蘭德液化天然氣設施在建$3,150,790 $2,431,389 
公司和其他7,711 7,518 
物業、廠房和設備合計(按成本計算)3,158,501 $2,438,907 
減去：累計折舊(259)(1,174)
財產、廠房和設備合計，淨額$3,158,242 $2,437,733 
注3-衍生品
2023年7月，Rio Grande簽訂了利率掉期協議（“掉期”），通過對衝與注6所述信貸融資相關的部分浮動利率利息付款來抵禦利率波動-債務. 截至2024年3月31日，Rio Grande有以下未償掉期（以千計）：
初始名義金額最高名義金額
成熟性 (1)
支付的加權平均固定利率已收浮動利率
$123,000 $8,500,000 20483.4 %USD—SOFR
(1)掉期的提前強制終止日期為2030年7月。
本公司根據估值模式的可觀察輸入數據（包括利率曲線、風險調整貼現率、信貸息差及其他相關數據），採用以收入為基礎的方法對掉期進行估值。掉期的公平值約為美元。205.0截至2024年3月31日，價值為百萬，並在公允價值層級中被歸類為第2級。
注4-租契
該公司於2023年7月12日開始了Rio Grande LNG設施場地租賃，初步期限為 30年本公司有權選擇續租及延長租期，最多至 二連續續租期 十年本公司並無合理確定該等購股權將獲行使，故並無確認為本公司使用權資產及租賃負債的一部分。本公司亦已訂立辦公室租約，該租約於2035年12月31日屆滿，且不包括任何續租選擇權。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，我們的經營租賃成本為美元3.01000萬美元和300萬美元0.3分別為2.5億美元和2.5億美元。
截至2024年3月31日經營租賃負債的到期情況如下（單位：千，租賃期限和貼現率除外）：
2024(剩餘)$5,568 
20257,610 
20269,522 
20279,565 
20289,609 
此後199,241 
未貼現的租賃付款總額241,115 
折現現值(92,676)
租賃負債現值$148,438 
加權平均剩餘租期—年27.6
加權平均貼現率—百分比4.0 
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目錄表

與我們的經營租賃相關的其他信息如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20242023
計入經營租賃負債計量的已付金額的經營現金流量$2,143 $290 
注5-應計負債和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計)：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
裏奧格蘭德液化天然氣設施費用$270,393 $268,821 
應計利息44,716 20,392 
僱員賠償開支2,944 9,270 
其他應計負債3,944 781 
應計負債和其他流動負債總額$321,997 $299,264 
注6-債務
債務包括以下各項（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
高級擔保票據和貸款：
6.67% 2033年到期的高級擔保票據
$700,000 $700,000 
6.722033年到期的高級擔保貸款%
356,000 356,000 
7.112047年到期的高級擔保貸款%
251,000 251,000 
6.852047年到期的高級擔保票據%
190,000 — 
高級擔保票據和貸款共計1,497,000 1,307,000 
信貸安排：  
CD高級週轉資金安排— — 
CD信貸設施817,000 484,000 
TCF信貸設施102,000 59,000 
企業信貸安排26,881 — 
債務總額2,442,881 1,850,000 
未攤銷債務發行成本(49,151)(33,699)
總債務，淨額$2,393,730 $1,816,301 
高級擔保票據和貸款
這個6.67高級擔保票據和6.85%高級擔保票據(統稱為“高級擔保票據”)以及6.72%高級擔保貸款和7.11%優先擔保貸款(統稱為“高級擔保貸款”)為Rio Grande的優先擔保債務，優先於Rio Grande的任何及所有未來債務的償付權，該等債務從屬於優先擔保票據及優先擔保貸款，與Rio Grande的其他現有及未來債務具有同等的優先償還權，並以相同抵押品抵押優先擔保票據及優先擔保貸款。高級擔保票據和高級擔保貸款以最優先的方式擔保，擔保權益為在Rio Grande的所有會員權益和Rio Grande的幾乎所有資產中的擔保權益，在與 CD信貸協議和TCF信貸機制。
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目錄表

信貸安排
以下是截至2024年3月31日我們承諾的未償還信貸安排摘要(單位：千)：
CD高級週轉資金安排CD信貸設施TCF信貸設施企業信用
設施
設施總規模$500,000 $9,554,000 $800,000 $62,500 
更少：
未清償餘額— 817,000 102,000 26,881 
簽發的信用證120,625 — — — 
可用承諾$379,375 $8,737,000 $698,000 $35,619 
優先級排序高級安全保障高級安全保障高級安全保障高級安全保障
未償還餘額的利率
SOFR+2.25%
SOFR+2.25%
SOFR+2.25%
SOFR+4.50%
未動用餘額承付費0.68 %0.68 %0.68 %1.35 %
到期日2030203020302026
Rio Grande在CD高級營運資本安排和CD信貸安排下的義務由Rio Grande的幾乎所有資產以及Rio Grande的所有會員權益在優先、同等權益的基礎上與高級擔保票據、高級擔保貸款和TCF信貸安排下發放的貸款擔保。
Rio Grande在TCF信貸協議項下的義務以Rio Grande的幾乎所有資產以及在優先、同等的基礎上質押Rio Grande的所有會員權益、高級擔保票據、高級擔保貸款和CD信貸協議下的貸款為抵押。道達爾能源控股有限公司(“道達爾控股”)根據TCF信貸協議向貸款人提供或有信貸支持，以應要求支付該協議項下Rio Grande的逾期欠款。
Nextten LLC在公司信貸安排下的義務由Nextten LLC的全資子公司Rio Grande LNG Super Holdings，LLC和Nextten LLC的部分股權子公司Rio Grande LNG Intermediate Super Holdings，LLC擔保。公司信貸安排將於下列日期中較早時間到期兩年自截止日期起或10在RIO Grande LNG設施的4號列車做出積極的最終投資決定(FID)後的幾個工作日。
限制性債務契約
CD信貸融資機制和TCF信貸融資機制(統稱為“格蘭德信貸融資機制”)包括某些違約契諾和違約事件，它們是對《共同條款協議》中規定的違約契諾和違約事件的補充，是此類項目融資融資機制的慣例，包括至少75預計未償還高級擔保債務本金的%可進行對衝或採用固定利率。此外，Rio Grande設施的某些違約契諾和違約事件比P1共同條款協議中的相應違約契諾和違約事件更具限制性，包括限制Rio Grande產生額外債務、進行某些投資或支付股息(受設施和某些相關融資文件規定的慣常條件限制)、股權或次級債務的分配或購買、贖回或註銷股權、出售或轉讓資產、產生留置權、解除、清算、合併、合併、出售或租賃Rio Grande的全部或大部分資產或訂立某些液化天然氣銷售合同的能力。裏奧格蘭德河設施包括要求裏奧格蘭德河保持歷史償債覆蓋率至少1.10：1.00自初始本金支付日期開始的每個財政季度末，拖欠本金可通過股權出資得到補救。
高級擔保票據亦載有慣常違約條款及事件，以及若干契諾，其中包括限制Rio Grande招致額外債務、就股權或次級債務作出若干投資或支付股息或分派、或購買、贖回或註銷股權、出售或轉讓資產、產生留置權、解散、清算、合併、或出售或租賃所有或幾乎所有Rio Grande資產的能力。高級擔保票據進一步要求Rio Grande向受託人和高級擔保票據持有人提交某些報告和資料，維持某些液化天然氣承購協議，並保持至少1.10：1.00自初始本金支付日期起每個財政季度結束時。關於某些事件，
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目錄表

包括控制權變更事件和從資產出售、損失事件或違約金中獲得的某些收益，管理高級擔保票據的契約要求Rio Grande提出要約回購高級擔保票據101%(關於控制權變更事件)或PAR(關於每個其他事件)，在每種情況下，按照契約中規定的條款。高級擔保票據契約受到一些重要的限制和例外，包括《共同條款協定》中所載的條款和契約。
高級擔保貸款協議載有慣常違約條款及事件，以及若干契諾(其中包括限制Rio Grande產生額外債務、就股權或次級債務作出若干投資或支付股息或分派、或購買、贖回或註銷股權、出售或轉讓資產、產生留置權、解散、清算、合併、或出售或租賃所有或幾乎所有Rio Grande資產)的能力。高級擔保貸款協議進一步要求裏奧格蘭德向行政代理和貸款人提交某些報告和信息，維持某些液化天然氣承購協議，並保持至少1.10：1.00自項目完成日期後90天或之後的第一個季度付款日期開始的每個財政季度結束時。對於某些事件，包括控制權變更事件和從資產出售中獲得的某些收益、損失事件或違約金，高級擔保貸款協議要求Rio Grande向貸款人提出要約，使其優先擔保貸款以101%(對於控制權變更事件)或面值(對於每個其他事件)，在每種情況下，按照高級擔保貸款協議中指定的條款。高級擔保貸款協定契約受到一些重要的限制和例外，包括《共同條款協定》所載的條款和契約。
截至2024年3月31日，該公司遵守了與其各自債務協議相關的所有契約。
債務清償
在截至2024年3月31日的三個月中，裏奧格蘭德償還了$176.0 CD信貸工具未償本金餘額的百萬美元。由於還款，格蘭德河確認了約美元7.4 貧困損失百萬美元。
債務到期日
本金支付
2024 - 2025$— 
202626,881 
2027 - 2028— 
此後2,416,000 
總計$2,442,881 
利息支出
扣除資本化利息後的利息支出總額包括以下各項（千）：
截至三個月
3月31日，
20242023
按合同利率計算的利息$36,591 $— 
債務發行成本攤銷16,388 — 
其他利息成本551 — 
總利息成本53,530 — 
資本化利息(28,051)— 
扣除資本化利息後的利息支出總額$25,479 $— 
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目錄表

公允價值披露
下表列示我們債務的賬面值及估計公平值（以千計）：
2024年3月31日2023年12月31日
賬面金額估計公允價值賬面金額估計公允價值
高級筆記-2級$890,000 $912,108 $700,000 $743,593 
高級貸款--2級607,000 621,969 607,000 632,998 
高級擔保票據和高級擔保貸款的公允價值是根據市場上可以觀察到的、或可以從可觀察到的市場數據中得出或得到證實的投入來計算的，包括具有可比信用評級的各方發行的債務利率。
由於其浮動利率接近市場利率，CD信貸融資、TCF信貸融資和企業信貸融資的公允價值接近其各自的賬面價值。
注7-普通股認股權證
本公司就發行A系列優先股、B系列優先股及C系列優先股(統稱為“普通股認股權證”)而發行可行使以購買公司普通股的認股權證。本公司於每個資產負債表日重估普通股認股權證，並確認虧損$1.51000萬美元，虧損1美元0.4在截至2024年、2024年和2023年3月31日的三個月內，分別為2.5億歐元。普通股認股權證負債包括在公允價值層次結構的第3級。
蒙特卡羅模擬模型中用來估計普通權證公允價值的假設如下：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
股票價格$5.68 $4.77 
行權價格$0.01 $0.01 
無風險利率5.1 %4.7 %
波動率68.3 %78.4 %
加權平均期限（年）0.50.5
注8-可變利息實體
中間控股及其全資附屬公司（包括Rio Grande）已成立，以承擔Rio Grande液化天然氣設施的第一期建設和運營。本公司沒有義務為中間控股公司的虧損提供資金，然而，本公司的資本賬户（如果中間控股公司被清算）將在分配中間控股公司的淨資產時予以考慮）繼續分擔中間控股公司的虧損。此外，Rio Grande已授予本公司有關Rio Grande液化天然氣設施第一期建設及其營運關鍵方面的決策權，該等決策權僅可由權益持有人通過與NextDecade LLC達成的協議因原因終止。由於上述情況，本公司確定其通過中間控股持有Rio Grande的可變權益，併為其主要受益人，因此在該等綜合財務報表中合併中間控股。
下表列出了中間控股的資產和負債（以千計）摘要，這些資產和負債已包含在公司的合併資產負債表中。下表中的資產僅可用於償還中間控股的義務。此外，我們對合並VIE的負債沒有追索權。 下表中的資產和負債僅包括中間控股的資產和負債，不包括公司間
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目錄表

中間控股和NextDecade之間的餘額，在NextDecade的合併財務報表中消除。
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
資產
流動資產
現金$205,644 $256,237 
衍生品29,327 17,958 
預付費用和其他流動資產77 108 
流動資產總額235,048 274,303 
財產、廠房和設備、淨值3,147,946 2,428,583 
經營性租賃使用權資產淨額156,218 157,053 
發債成本370,064 389,695 
衍生品175,699 — 
其他非流動資產15,407 9,374 
總資產$4,100,382 $3,259,008 
負債
流動負債
應付帳款$171,667 $238,582 
應計負債和其他流動負債314,464 288,779 
經營租賃2,577 2,554 
流動負債總額488,708 529,915 
經營租賃131,248 131,901 
非流動衍生負債— 66,899 
債務，淨額2,368,124 1,816,301 
總負債$2,988,080 $2,545,016 
注9-每股淨虧損
由於其影響具有反稀釋性，因此未計入每股稀釋淨利潤（虧損）計算中的潛在稀釋證券如下（單位：千）：
截至三個月
3月31日，
20242023
未歸屬的股票和股票單位(1)
—2,053
可轉換優先股—52,622
普通股認股權證—1,380
潛在攤薄的普通股總數—56,055
____________________________
(1)包括含有業績條件的未歸屬股份的影響，只要基本業績條件基於各自日期的實際業績得到滿足。

附註10-基於股份的薪酬
我們已根據經修訂的2017年綜合激勵計劃（“2017年計劃”）向員工、顧問和非員工董事授予公司普通股、限制性公司普通股和限制性股票單位。
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目錄表

股份薪酬費用總額包括以下內容（以千計）：
截至三個月
3月31日，
20242023
股權獎勵$4,409 $1,559 
賠償責任30 — 
基於股份的薪酬總支出$4,439 $1,559 
注11-所得税
由於我們的累計虧損狀況，我們已對2024年3月31日和2023年12月31日的遞延所得税資產設定了全額估值撥備。由於我們的全額估值津貼，我們有 不在截至2024年或2023年3月31日的三個月中記錄了聯邦或州所得税撥備。
附註12-承付款和或有事項
法律訴訟
本公司可能不時受到在正常業務過程中出現的各種索賠和法律訴訟的影響。截至2024年3月31日，管理層不知道有任何單獨或合計可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的索賠或法律行動，儘管公司不能保證不會發生重大不利影響。
注13-補充現金流
下表提供了現金流量信息的補充披露(單位：千)：
截至三個月
3月31日，
20242023
為利息支付的現金，扣除資本化金額$1,461 $— 
購置財產、廠房和設備的應付帳款$166,893 $72 
購置財產、廠房和設備的應計項目270,393 15,826 
認股權證負債的非現金結算4,886 — 
企業固定資產報廢1,000 — 
購置其他非流動資產的應計負債— 140 
可轉換優先股實收股息的非現金結算$— $6,686 
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目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括根據修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義作出的前瞻性陳述。除這份10-Q表格季度報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、戰略和計劃以及我們對未來經營的預期的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“考慮”、“估計”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“相信”、“可能”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“可能”、“繼續”、“設計”以及其他類似表述的詞語和術語旨在識別前瞻性表述。
這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、戰略、短期和長期業務運營以及目標和財務需求。
儘管我們認為我們的前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但實際結果可能與我們的前瞻性陳述中所表達的結果不同。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都會受到變化和固有風險和不確定因素的影響，包括我們最新的Form 10-K年度報告中“風險因素”一節中描述的那些風險因素，以及本季度報告中補充的Form 10-Q季度報告第1A項中描述的那些風險和不確定因素。您應該根據可能導致實際結果與前瞻性陳述不同的多種因素來考慮我們的前瞻性陳述，這些因素包括但不限於：
•我們在開發液化天然氣(“LNG”)液化和出口項目以及我們可能開發的任何碳捕獲和封存項目(“CCS項目”)方面的進展，以及進展的時間；
•位於德克薩斯州南部布朗斯維爾港的多廠綜合天然氣和液化及液化天然氣出口終端設施（“格蘭德河液化天然氣設施”）的前三列液化列車及相關公共設施（“第一階段”）的開發、建設和運營時間和成本；
•擁有格蘭德河液化天然氣設施第一階段的合資企業向我們提供現金分配的可用性和頻率;
•在裏奧格蘭德液化天然氣設施開發後續液化列車的時間和成本；
•有能力產生足夠的現金流，以滿足力拓的重大償債義務或在到期前為這些義務再融資；
•力拓債務協議施加的限制限制了其業務運營的靈活性;
•利率上升增加了償還格蘭德河債務的成本；
•我們依賴第三方承包商成功完成格蘭德河液化天然氣設施、向格蘭德河液化天然氣設施供應天然氣的管道以及我們開發的任何CCS項目；
•我們開發和實施二氧化碳捕獲和儲存項目的能力;
•我們有能力在未來以商業上可接受的條件獲得額外的債務和股本融資，包括任何未償債務的再融資，並繼續作為一家持續經營的企業；
•格蘭德河液化天然氣設施和CCS項目估算成本的準確性；
•完成後，我們實現格蘭德河液化天然氣設施和碳捕獲和儲存項目運營特徵的能力，包括液化容量和捕獲和儲存的二氧化碳量，以及此類運營特徵與我們預期的任何差異;
•適用於我們的液化天然氣和碳捕獲和儲存開發、建造和運營活動以及我們的第三方承包商和交易對手的開發風險、操作危害和監管批准；
•技術創新可能會削弱我們預期的競爭優勢或對我們產品的需求；
•全球液化天然氣需求和價格；
•全球液化天然氣船的供應情況；
•與液化天然氣和碳捕獲行業相關的立法和法規的變化，包括規定了重大合規成本和責任的環境法和法規；
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目錄表

•旨在減少温室氣體排放的碳定價制度的實施範圍；
•全球發展和成熟減排信貸市場；
•對現有的或擬議的碳税激勵制度進行不利的改變；
•全球大流行，包括2019年新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行、俄羅斯-烏克蘭衝突、以色列-哈馬斯衝突、能源市場其他波動來源及其對我們業務和經營業績的影響，包括我們運營或開發裏奧格蘭德河液化天然氣設施的任何中斷、我們員工的健康和安全、對我們客户、全球經濟和液化天然氣或碳捕獲的需求；
•在國外開展業務和在國外有交易對手的風險；
•我們有能力維持我們的證券在納斯達克資本市場或其他證券交易所或報價媒介上上市；
•對我們所從事業務產生不利影響的變化；
•增長管理；
•總體經濟狀況，包括通貨膨脹和利率上升；
•我們產生現金的能力；以及
•未來籌資努力和慣例税收優惠申請的結果。
如果一個或多個前述風險或不確定性以負面影響的方式出現，或者基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述是截至本季度報告Form 10-Q之日作出的。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。此外，我們或任何其他人都不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。
除非適用法律要求，否則我們不承擔公開更正或更新任何前瞻性陳述的任何義務。我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的最新年度報告以及我們已經和將提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中所作的這些警示聲明和其他聲明，都明確地對這些警示聲明和其他前瞻性聲明進行了完整的限定。您應該在這些風險和不確定性的背景下評估我們所作的所有前瞻性陳述。
業務概述和重大發展
業務概述
未來十年公司是特拉華州的一家公司，是一家總部位於休斯頓的能源公司，主要從事與天然氣液化和液化天然氣銷售以及CO捕獲和儲存相關的建設和開發活動2排放。我們正在建設一個位於德克薩斯州布朗斯維爾格蘭德河谷的天然氣液化和出口設施(“格蘭德液化天然氣設施”)，目前有三列液化列車和相關基礎設施正在建設中。RIO Grande LNG設施已獲得聯邦能源管理委員會(FERC)的批准以及能源部(DOE)的自由貿易協定和非自由貿易協定的授權，可以建造五列液化列車和每年總計2700萬噸的液化天然氣出口(Mtpa)。液化列車1至3和相關基礎設施目前正在建設中，裏奧格蘭德液化天然氣設施的液化列車4和5目前正在開發中。我們還計劃在Rio Grande LNG設施開發一個碳捕獲和封存(CCS)項目，以及位於第三方工業設施的其他潛在的CCS項目。
我們正在布朗斯維爾航道北岸建造格蘭德河液化天然氣設施。該地塊位於984英畝的土地上，已長期租賃，包括布朗斯維爾船道上15000英尺的臨街部分。我們相信，該地點的優勢在於它靠近二疊紀盆地和鷹灘頁巖豐富的天然氣資源，靠近一條不擁堵的裝載船隻的水道，以及所處的地區歷史上與美國墨西哥灣沿岸其他地區相比，受到天氣事件較少和較少惡劣天氣的影響。RIO Grande LNG設施已獲得FERC的許可，並獲得美國能源部的授權，可以從最多五列液化列車中出口高達2700萬噸的LNG。
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目錄表

我們的部分股權附屬公司Rio Grande LNG，LLC(“Rio Grande”)於2023年7月在擁有Rio Grande LNG設施第一期的Rio Grande LNG完成項目融資後，開始建造Rio Grande LNG設施的首三列液化列車及相關基礎設施(“一期”)。建設將由Bechtel Energy Inc.(“Bechtel”)根據全包、一次性工程、採購和建設(“EPC”)合同完成，並將使用全球主要液化技術APCI液化技術。
根據與股權夥伴就Rio Grande所有權達成的合資協議，我們預計將收到第一階段運營產生的最高約20.8%的可用現金分派，前提是我們本來有權獲得的現金分派的大部分將在我們的股權合作伙伴收到關於該分派期間的商定分派門檻和之前分派期間的某些其他虧損支付(如有)後才在任何分派期間支付。
Rio Grande已就預期第一期銘牌LNG產能的90%以上訂立長期LNG買賣協議(“SPA”)，根據該協議，Rio Grande客户一般須就合約量支付固定費用，不論他們是取消或暫停交付LNG貨物。這些温泉為流向格蘭德河的可預測長期現金流創造了穩定的基礎。我們相信，我們的水療中心對我們的客户具有吸引力有幾個原因，包括長期可靠的供應、支持不斷增長的液化天然氣需求和與傳統液化天然氣供應商取代客户合同的產量、供應組合在地理、價格指數化、交貨點和/或基調方面的多樣化、產量的靈活性而不受目的地限制，以及我們的一些客户ESG目標與我們預期的較低碳強度液化天然氣和計劃中的裏奧格蘭德液化天然氣設施CCS項目的兼容性。
Rio Grande預計將通過現貨、短期和中期協議向LNG市場出售超過SPA容量的任何調試LNG和運營LNG。Rio Grande已簽訂了若干期租協議，並預計將與船東簽訂額外的期租協議，以提供與其現有DES SPA、調試量和預期組合量相關的液化天然氣銷售的運輸能力。
Rio Grande將根據其SPA提供多項服務，支持從Rio Grande LNG設施生產和銷售LNG，包括天然氣原料採購和運輸、液化，以及在Rio Grande LNG設施的裝卸碼頭或客户的全球交付點通過租用船隻向客户交付LNG。
我們專注於安全、高效、可靠和可持續地建設和運營裏奧格蘭德液化天然氣設施。我們尋求通過項目設計、負責任的天然氣來源、擬議的淨零電力以及我們計劃在裏奧格蘭德LNG設施的CCS項目，提供碳密集度更低、更可持續的LNG。我們還尋求通過開發CCS項目來減少其他工業設施的温室氣體排放，從而為實現淨零未來做出更多可衡量的貢獻。
除文意另有所指外，凡提及“未來十年”、“本公司”、“我們”、“我們”及“我們”時，均指未來十年公司及其合併附屬公司，而提及“力拓”時，指的是Rio Grande LNG，LLC及其附屬公司。
近期重大發展
自2024年1月1日以來以及截至本10-Q報告提交之日的重大事態發展包括：
施工
根據與Bechtel的EPC合同，對列車1、列車2和公共設施的第一階段進度進行聯合跟蹤，並在單獨的基礎上跟蹤列車3。截至2024年3月：
•列車1和列車2以及裏奧格蘭德液化天然氣設施的公共設施的總體項目完成率為18.2%，與EPC合同下的時間表一致。其中，工程完成54.9%，採購完成34.4%，施工完成1.9%。
•根據初步時間表，裏奧格蘭德液化天然氣設施3號列車的整體項目完成率為6.9%，這也符合EPC合同的時間表。在這個範圍內
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目錄表

項目竣工率，工程完成5.2%，採購完成16.7%，施工完成0.0%。
金融
•2024年1月，本公司的全資子公司Nextten LLC簽訂了一項信貸協議，規定提供5,000萬美元的優先擔保循環信貸安排，並增加1,250萬美元的能力以支付利息。循環信貸安排下的借款可用於一般企業目的，包括與裏奧格蘭德液化天然氣設施4號列車相關的開發成本。借款按SOFR或基本利率加上信貸協議定義的適用保證金計息。循環信貸安排和定期利息貸款在列車4上FID呈陽性後10個工作日的截止日期起兩年前到期。
•2024年2月，Rio Grande通過私募交易發行並出售了1.9億美元的優先擔保票據，為第一階段的部分融資。高級擔保票據於2024年2月9日發行，導致Rio Grande現有銀行信貸安排下第一階段的未償還承諾減少。這些優先擔保票據將從2029年年中開始在大約18年的時間內攤銷，最終到期日為2047年6月。優先擔保票據的固定息率為6.85%，排名平價通行證裏奧格蘭德現有的高級擔保融資。
裏奧格蘭德液化天然氣設施活動
液化設施概述
我們正在布朗斯維爾航道北岸建造格蘭德河液化天然氣設施。該地塊位於984英畝的土地上，已長期租賃，包括布朗斯維爾船道上15000英尺的臨街部分。我們相信，該地點的優勢在於它靠近二疊紀盆地和鷹灘頁巖豐富的天然氣資源，靠近一條不擁堵的裝載船隻的水道，以及所處的地區歷史上與美國墨西哥灣沿岸其他地區相比，受到天氣事件較少和較少惡劣天氣的影響。RIO Grande LNG設施已獲得FERC的許可，並獲得美國能源部的授權，可以從最多五列液化列車中出口高達2700萬噸的LNG。
2023年7月，在FID取得積極進展以及擁有Rio Grande LNG設施一期的Rio Grande完成項目融資後，Rio Grande LNG設施一期開始建設。一期工程包括三列液化列車，預計總容量約為17.6百萬噸/年，兩個18萬立方米的全封閉液化天然氣儲存罐，兩個設計用於裝載能力高達21.6萬立方米的液化天然氣運輸船的碼頭停泊結構，以及相關的場地基礎設施和公共設施，包括原料氣預處理設施、電力和供水設施、兩個用於液化天然氣儲罐和海事設施的完全封閉的地面照明彈、用於液化列車的兩個地面照明彈、整個場地周圍的道路、堤壩以及倉庫、行政、操作控制室和維護大樓。
截至2024年3月，列車1至3的進度與EPC合同下的時間表一致。隨着列車1深層土壤攪拌接近完成，鑽機正準備移至列車2進行生產，列車3進行測試，土建工程計劃繼續通過深層土壤攪拌計劃取得進展。1號列車的混凝土基礎澆築正在進行中。已開始向現場運送關鍵材料，包括地面大口徑管道和結構鋼。此外，液化天然氣儲罐打樁工作已取得顯著進展，1號泊位打樁工作已開始，堤防建設仍在繼續。
Bechtel在第一階段的採購方面取得了有意義的進展，重點是在建設過程的早期完成關鍵和高價值項目的採購訂單。截至2024年3月，貝克特已按美元價值發放了約90%的列車1和2的採購訂單，以及約84%的按美元價值的列車3的採購訂單。
液化天然氣買賣協議
就Rio Grande LNG設施第一期而言，Rio Grande已與九家信譽良好的交易對手訂立長期LNG水療中心，合共約16.2百萬噸/年的LNG產量，超過預期第一期銘牌LNG產能的90%。水療中心的加權平均期限為19.2年。根據這些SPA，客户將以每MMBtu LNG的固定費用加上每MMBtu LNG的可變費用的價格從Rio Grande購買LNG，可變費用的結構包括天然氣的預期成本加上生產LNG的燃料和其他採購成本。在某些情況下，客户可以選擇取消或暫停交付液化天然氣貨物，在這種情況下，客户仍需就不是
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目錄表

送來了。每個SPA項下的固定費用的一部分將受到通貨膨脹的年度調整。根據SPA提供的SPA和合同量不與特定列車捆綁在一起；但是，每個SPA條款的開始與指定列車捆綁在一起。
Rio Grande為Rio Grande LNG設施一期提供的LNG spa產品組合如下：
客户音量(Mtpa)基期(年)
交付模式(1)
總能量5.420離岸價
殼牌NA LNG LLC(“殼牌”)2.020離岸價
新奧液化天然氣新加坡私人有限公司。2.020離岸價
Engie S.A.1.7515離岸價
中國燃氣宏達能源貿易有限公司1.020離岸價
廣東能源集團1.020DES
埃克森美孚液化天然氣亞太地區1.020離岸價
高普貿易股份有限公司1.020離岸價
伊藤忠商事1.015離岸價
總計16.15
19.2年
加權平均
 
(1)FOB—船上交貨；DES—交貨
這些SPA中的每一項目前都有效，這些SPA下的液化天然氣交付將於各自的首次商業交付日期（“DFCD”）開始，該日期主要與每個SPA中定義的特定列車的基本完工或保證基本完工日期有關。總體而言，與Henry Hub相關的第一階段水療中心的平均固定費用約為14.65 MTPA，未根據通脹進行調整，預計每年支付總額約為18億美元。
非合同制的營銷
Rio Grande預計將通過現貨、短期和中期協議向LNG市場出售超過SPA容量的任何調試LNG和運營LNG。Rio Grande已簽訂了若干期租協議，並預計將與船東簽訂額外的期租協議，以提供與其現有DES SPA、調試量和預期組合量相關的液化天然氣銷售的運輸能力。
工程、採購和建造(“EPC”)
Rio Grande與久負盛名的液化天然氣工程和建築公司Bechtel簽訂了全面打包的一次性交鑰匙合同，負責Rio Grande LNG設施一期工程的工程、採購和建設，根據該合同，Bechtel通常保證成本、性能和進度。根據第一階段EPC合同，Bechtel負責三列液化列車和相關基礎設施的工程、採購、建設、調試和啟動。
於2023年7月12日，Rio Grande發出最後通知，根據第一階段的EPC合同向Bechtel進行。第一階段的預計總資本成本估計約為180億美元，包括估計的業主成本、意外開支和融資成本，幷包括在FID根據有限的通知進行之前支出的金額。
天然氣運輸與供應
裏奧格蘭德已經就裏約熱內盧布拉沃管道向裏奧格蘭德液化天然氣設施輸送天然氣原料的能力達成了一項確定的運輸協議。根據2024年3月26日宣佈的交易完成情況，裏約布拉沃管道將由惠斯勒有限責任公司開發，惠斯勒有限責任公司是白水公司、I Squared、MPLX LP和Enbridge的合資企業，並將由白水公司建造和運營。裏奧布拉沃管道將為裏奧格蘭德提供在Agua Dulce地區購買天然氣供應的通道，並將連接六條州內和州際管道，使裏奧格蘭德能夠從二疊紀盆地和Eagle Ford頁巖獲得多產天然氣生產，併為獲得具有競爭力的天然氣原料提供極大的靈活性。
裏約熱內盧布拉沃管道正在開發中，預計將在裏奧格蘭德液化天然氣設施的1號列車開始試運行之前建造和完成。裏奧格蘭德還與Enbridge的Valley Crossing管道達成了一項可中斷產能協議，為投產和運營提供多餘的產能。
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我們已經提出並正在實施一項大規模和多元化的天然氣原料採購戰略，以將風險敞口分散到多個合同、交易對手和定價中心。我們預計將與廣泛的供應商達成天然氣供應安排，我們還預計將利用交易平臺和交易所鎖定天然氣供應價格和/或對衝風險。我們的某些LNG承購交易對手有權根據結構性選項向Rio Grande出售生產各自合同LNG數量所需的部分或全部天然氣，這些選項定義了可以供應多少數量以及必須提供多少通知才能轉換為或不使用自購。
我們相信，我們鄰近主要的儲備盆地和頁巖層，增加該地區的管道能力，大量的天然氣生產和基礎設施投資，以及我們與一些最大的地區運營商的現有接觸和討論，都是全面和有效的原料氣戰略的關鍵要素。
裏奧格蘭德LNG設施4、5次列車的最終投資決策
我們期望作出積極的最終投資決定，並開始在裏奧格蘭德液化天然氣設施建設4號列車和相關基礎設施，隨後在裏奧格蘭德液化天然氣設施建設5號列車和相關基礎設施，條件包括敲定和簽訂EPC合同，達成適當的商業安排，並獲得足夠的資金來建造每列火車和相關基礎設施。
該公司已經為列車4承擔了某些FID前的活動，包括與Bechtel的FEED和EPC合同流程。
道達爾(“TotalEnergy”)的一家聯屬公司擁有列車4的液化天然氣購買選擇權1.5 Mtpa。如果TotalEnergy行使這一購買選擇權，本公司目前估計，在FID確定之前，必須為列車4額外簽訂約3 Mtpa的液化天然氣長期合同。該公司繼續推進與多個潛在交易對手的商業談判，並預計在未來幾個月內敲定列車4的商業安排，以支持列車4的積極FID。
該公司預計將通過債務和股權融資相結合的方式為4號列車的建設提供資金。該公司預計將為融資的債務部分提供銀行貸款。在完成RIO Grande第一期股權合資企業方面，公司的股權合作伙伴各自擁有投資於Train 4股權的選擇權，如果行使，將提供Train 4所需股權資金的約60%。包括這些選項，Next ten目前預計將為Train 4的股權承諾提供40%的資金，並在Train 4擁有40%的初始經濟權益，在其股權合作伙伴從其在Train 4的投資中獲得一定回報後，這一比例將增加到60%。公司預計在EPC合同和商業安排敲定後，完成Train 4的融資過程。
該公司預計，在列車4的FID確認後，將啟動列車5的EPC合同程序。TotalEnergie還持有列車5的150萬噸/年的液化天然氣購買選擇權，而Rio Grande一期股權合作伙伴擁有投資於列車5股權的期權，這些股權與他們參與列車4股權的期權實質上相同。
FERC更新
2023年4月21日，FERC發佈了關於還押的命令(《Remand Order》)，重申了FERC於2019年11月22日發佈的授權選址、建設和運營裏奧格蘭德LNG設施的命令(《Order》)。《收回令》重申，格蘭德河液化天然氣設施與《天然氣法》第3條規定的公共利益並無牴觸。
美國哥倫比亞特區上訴法院於2021年8月3日做出裁決，駁回了提出重新審理該命令的各方提出的所有請願書，但與環境正義和温室氣體排放有關的兩個技術問題被髮回FERC進行進一步審議。
各方尋求重新審理FERC於2023年6月22日通過法律實施予以否認的命令，隨後發佈了一項實質性命令，説明維持命令中的結論的是非曲直，並重申了FERC命令。2023年8月17日，各方向哥倫比亞特區巡迴法院請願，要求審查仍懸而未決的命令。口頭辯論定於2024年5月17日舉行。
2023年11月24日，向FERC提交了一項暫停格蘭德河液化天然氣設施建設的動議，但FERC於2024年1月24日拒絕了該動議。2024年2月2日，各方向華盛頓特區巡迴法院提出動議，要求停止格蘭德河液化天然氣設施的建設。 2024年3月1日，暫緩動議被華盛頓特區巡迴法院駁回。
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目錄表

我們預計上訴程序不會對第一階段的建設或運營或我們預期的裏奧格蘭德液化天然氣設施的列車4和列車5的擴建產生任何實質性的負面影響。
公司及其他活動
我們被要求保持公司、一般和行政職能，以服務於我們上述的業務活動。我們還處於開發其他項目的不同階段，例如Rio Grande LNG設施的Train 4和Train 5、Rio Grande LNG設施的額外液化擴建、Rio Grande LNG設施的CCS項目，以及第三方工業設施的潛在CCS項目。
融資活動
企業信貸安排
2024年1月，我們的全資子公司Nextten LLC簽訂了一項信貸協議，規定提供5,000萬美元的優先擔保循環信貸安排，額外能力為1,250萬美元以支付利息。循環信貸安排下的借款可用於一般企業目的，包括與裏奧格蘭德液化天然氣設施4號列車相關的開發成本。借款按SOFR或基本利率加上信貸協議定義的適用保證金計息。循環信貸安排和定期利息貸款於截止日期起兩年或列車4上FID陽性後10個工作日到期。
裏奧格蘭德高級擔保票據
2024年2月，Rio Grande發行並出售了1.9億美元的優先擔保票據，為第一階段的部分融資。優先擔保票據於2024年2月9日發行，導致Rio Grande現有銀行信貸安排下第一階段的未償還承諾減少。這些優先擔保票據將從2029年年中開始在大約18年的時間內攤銷，最終到期日為2047年6月。優先擔保票據的固定息率為6.85%，排名平價通行證裏奧格蘭德現有的高級擔保融資。
流動性與資本資源
在第一階段的FID和Rio Grande獲得項目融資之後，Next Term和Rio Grande以獨立的資本結構運營。儘管我們的來源和用途是從統一的立場提出的，但債務和股權協議下的某些限制限制了Next ten和Rio Grande使用和分配現金的能力。裏奧格蘭德被要求將根據債務協議收到的所有現金存入受限賬户。此類現金的使用或提取僅限於支付與第一階段相關的債務和其他受限制的付款，並且此類現金和資本資源不能用於償還下一個十年的債務。
第一階段FID裏約熱內盧融資
關於Rio Grande LNG融資機制第一期的FID，Rio Grande獲得了約62億美元的股權資本承諾，其中包括來自下一個十年成員的承諾，簽訂了116億美元的優先擔保無追索權銀行信貸安排，其中包括111億美元的建設定期貸款和5億美元的營運資本安排，並完成了7億美元的優先擔保無追索權私募票據發行。裏奧格蘭德將利用這些資本資源為第一階段約180億美元的總成本提供資金，包括在FID約為120億美元的EPC成本，併為業主成本和意外事件、布拉索斯島港口航道改善項目的疏浚、保護4000多英畝濕地和野生動物棲息地和安裝公用事業、建設期間的利息和其他融資成本提供資金。
未來十年公司的短期流動性與資本來源
在RIO Grande LNG設施第一期FID之前，我們歷來的主要現金需求是為支持RIO Grande LNG設施和我們的CCS項目的開發活動提供資金，其中包括支付Rio Grande場地租賃的初始直接成本，以及支持工程和設計活動、監管批准和合規、商業和營銷活動以及公司管理費用的支出。2023年7月12日，我們通過FID在此類開發活動上花費了約9770萬美元，資金來自手頭的現金以及發行股權和基於股權的證券的收益。在Rio Grande LNG設施第一期的FID之後，與第一階段EPC協議、Rio Grande場地租賃和其他第一階段相關成本相關的成本正由Rio Grande收到的債務和股權收益提供資金。
由於我們的業務和資產正在建設或開發中，從歷史上看，我們沒有從運營中產生大量現金流，在裏奧格蘭德液化天然氣設施的液化列車開始運營或在第三方工業設施安裝CCS系統之前，我們也不會產生這樣的現金流。我們打算在可預見的未來用手頭的現金和現金等價物以及通過出售額外的股權、基於股權的或
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目錄表

在我們或我們的子公司的債務證券。我們不能保證我們會成功出售股權或基於股權的證券，或者，如果成功，我們籌集的資本不會昂貴或稀釋股東。
我們截至2024年3月31日及截至2024年3月31日的三個月的綜合財務報表是在我們將繼續作為一家持續經營企業的基礎上編制的，該企業考慮在正常業務過程中實現資產和償還負債。根據我們在2024年3月31日的現金和現金等價物4,580萬美元的現金和現金等價物餘額以及2620萬美元循環貸款安排下的可用承諾，我們是否有能力在我們的合併財務報表發佈之日起一年內繼續作為一家持續經營的企業，存在很大的疑問。我們繼續經營下去的能力將取決於管理某些運營和間接成本，以及我們通過股權、股權或債務融資籌集資金的能力。合併財務報表不包括這一不確定性結果可能導致的任何調整，這可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
自2024年1月1日以來，我們的籌資活動包括：
於2024年1月，Nextten LLC與Next Iten LLC訂立信貸及擔保協議，借款人Rio Grande LNG Super Holdings，LLC及Rio Grande LNG Intermediate Super Holdings，LLC為附屬擔保人，三菱UFG銀行有限公司為行政代理(“行政代理”)，Wilmington Trust，National Association作為抵押品代理(“抵押品代理”)，三菱UFG銀行有限公司為協調牽頭安排人及賬簿管理人，而金融機構則為貸款人。《信貸和擔保協議》規定了以下便利：
•一筆金額高達5,000,000,000美元的循環貸款(“循環貸款”)，可用於(A)下一個十年有限責任公司及其附屬公司的一般公司用途和營運資金需求，包括與第四列液化列車和裏奧格蘭德液化天然氣設施的相關公用設施有關的開發成本，以及(B)代表本公司及其附屬公司的若干準許付款；及
•一筆金額高達1,250萬美元的利息貸款(“利息貸款”及連同循環貸款，“貸款”)可供Next ten LLC支付信貸協議及其他財務文件項下到期及應付的利息責任、費用及開支。
未來十年公司的長期流動性與資本來源
在裏奧格蘭德液化天然氣設施一期投入運營之前，我們不會收到大量現金流，根據EPC合同的時間表，第一期第一列列車的商業運營日期預計將在2027年底。裏奧格蘭德液化天然氣設施和CCS項目未來的任何開發階段都將同樣需要較長的時間來開發、建設和投入運營，並將需要大量資本部署。
我們目前預期，格蘭德河液化天然氣設施及任何CCS項目未來發展階段的長期資本需求將主要來自我們或我們的附屬公司未來的債務、股權及股權發售所得款項。因此，我們的業務成功在很大程度上將取決於我們能否獲得所需的融資，為Rio Grande LNG設施和任何CCS項目未來的開發和建設階段提供資金，使它們在商業上可行的基礎上投入運營，並在此過程中為任何必要的人員配備、運營和擴張成本的增加提供資金。不能保證我們將來能夠成功地獲得額外的債務和/或股權融資，為裏奧格蘭德液化天然氣設施未來的開發和建設階段提供資金，或完成任何CCS項目，或者如果成功，我們籌集的資本將不會昂貴或稀釋股東。此外，如果無法獲得這些類型的融資，我們將被要求尋求替代融資來源，這些融資來源可能無法以我們可以接受的條款提供，如果有的話。
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目錄表

現金的來源和用途
下表彙總了所列期間我們現金的來源和用途(以千計)：
截至三個月
3月31日，
20242023
營運現金流$(28,825)$(23,185)
投資現金流(796,365)(23,403)
融資現金流782,110 34,940 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(43,080)(11,648)
現金、現金等價物和限制性現金--期初294,478 62,789 
現金、現金等價物和受限現金--期末$251,398 $51,141 
營運現金流
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，營業現金流出分別為2880萬美元和2320萬美元。與截至2023年3月31日的三個月相比，截至2024年3月31日的三個月運營現金流出增加，主要是由於我們建設裏奧格蘭德液化天然氣設施一期並繼續開發後續階段時，員工成本和支付給顧問的專業費用增加。
投資現金流
截至2024年和2023年3月31日的三個月，投資現金流出分別為7.964億美元和2340萬美元。投資現金流出主要包括用於建設Rio Grande LNG設施一期的現金。與2023年同期相比，截至2023年3月31日的三個月投資現金流出增加，主要是由於裏奧格蘭德液化天然氣設施一期的FID積極，以及從2023年7月開始並一直持續到2024年的貝克特爾勞動力動員。
融資現金流
在截至2024年和2023年3月31日的三個月中，融資現金流入分別為7.821億美元和3490萬美元。2024年期間的融資現金流入主要包括7.689億美元的Rio Grande信貸和發行優先擔保票據的借款收益，以及收到Intermediate Holdings股權承諾的收益1.946億美元，但被債務和股權發行成本430萬美元以及使用2024年期間發行優先擔保票據的收益償還1.76億美元的債務部分抵消。2023年期間的融資現金流入主要包括出售公司普通股。
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目錄表

經營成果
下表彙總了所示期間的費用、費用和其他收入(以千為單位)：
截至以下三個月
3月31日，
20242023變化
收入$— $— $— 
一般和行政費用32,505 26,271 6,234 
開發費用2,509 464 2,045 
租賃費3,019 337 2,682 
折舊費用84 38 46 
總營業虧損(38,117)(27,110)(11,007)
其他收入(支出)：
普通股認股權證負債損失(1,516)(367)(1,149)
微分增益258,872 — 258,872 
扣除資本化利息後的利息支出(25,479)— (25,479)
債務清償損失(7,440)— (7,440)
其他，淨額455 130 325 
歸屬於NextDecade Corporation的淨利潤（虧損）186,775 (27,347)214,122 
減：歸屬於非控股權益的淨收益158,429 — 158,429 
減去：優先股股息— 6,700 (6,700)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$28,346 $(34,047)$62,393 
截至2024年3月31日的三個月，普通股股東的淨收益為2830萬美元，或每股普通股(基本和稀釋後)0.11美元，而截至2023年3月31日的三個月淨虧損3400萬美元，或每股普通股(基本和稀釋後)虧損0.23美元。淨虧損減少6,240萬美元主要是衍生收益的結果，但被一般和行政費用、可歸因於非控制權益的淨收入、債務清償損失和扣除資本化利息後的利息支出的增加部分抵消。
截至2024年3月31日的三個月的衍生產品收益為2.589億美元，這是由於2023年12月31日確認的衍生債務的沖銷，以及2023年12月31日至2024年3月31日遠期SOFR利率相對於Rio Grande利率掉期協議下的固定利率的增加。
在截至2024年3月31日的三個月中，與2023年同期相比，一般和行政費用增加了約620萬美元，這主要是由於專業費用、員工成本和基於股份的薪酬支出的增加。
在截至2024年3月31日的三個月中，可歸因於非控股權益的淨收入為1.584億美元，這是由於2.589億美元的衍生品收益，但被約7110萬美元的費用部分抵消。
在截至2024年3月31日的三個月中，扣除資本化利息後的利息支出為2550萬美元，代表債務的總利息成本為5340萬美元，扣除資本化利息淨額2810萬美元。
關鍵會計估算摘要
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的綜合財務報表時，管理層需要作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響綜合財務報表及附註中報告的金額。與我們在截至2023年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的估計相比，我們的關鍵會計估計沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據修訂後的1934年《證券交易法》第12b-2條的定義，我們是一家較小的報告公司，不需要根據這一項提供信息。
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目錄表

項目4.控制和程序
我們維持一套披露控制和程序，旨在確保我們根據交易法提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，在管理層的參與下，根據《交易所法案》第13a-15條評估了我們的信息披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2024年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。
在最近一個財政季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄表

第二部分--其他資料
第1項。 法律訴訟
沒有。
第1A項。 風險因素
截至2023年12月31日財年，公司之前披露的10-K表格年度報告中的風險因素沒有重大變化。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
下表總結了截至2024年3月31日三個月的股票回購：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(2)
作為公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份總數根據該計劃可購買的最大股份數量
2024年1月4,826$4.69 ——
2024年2月2,2055.00 ——
2024年3月13,5365.28 ——
(1)代表2017年計劃參與者向我們交出的公司普通股股份，以了結因2017年計劃對參與者獎勵的限制失效而導致的參與者的個人納税義務。
(2)公司普通股的每股支付價格是基於我們根據2017年計劃從參與者手中回購公司普通股的日期該股票的收盤交易價格。
第三項。 高級證券違約
沒有。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。 其他信息
董事及高級管理人員的證券交易計劃
截至2024年3月31日的三個月內，我們的董事或執行官均未 通過或已終止任何購買或出售我們證券的合同、指示或書面計劃，旨在滿足規則10b5-1(C)或任何“非規則10b5-1交易安排”的積極防禦條件。
項目6.展品
證物編號：描述
3.1
2017年7月24日第二次修訂和重新發布的未來十年公司註冊證書(通過參考註冊人於2017年7月28日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。
3.2
Next Decade Corporation修訂和重述的章程，於2021年3月3日修訂（參考2022年6月24日提交的S-1表格上的註冊人註冊聲明附件4.2合併）。
3.3
A系列可轉換優先股指定證書，日期為2018年8月9日(參照2018年12月20日提交的註冊人S-3表格附件4.3註冊成立)。
3.4
B系列可轉換優先股指定證書，日期為2018年9月28日(通過參考2018年11月9日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件3.4合併)。
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目錄表

3.5
C系列可轉換優先股指定證書，日期為2021年3月17日(通過參考註冊人2021年3月18日提交的8-K表格當前報告的附件3.1合併)。
3.6
2019年7月12日的A系列可轉換優先股指定證書修正案證書(通過參考註冊人2019年7月15日提交的8-K表格當前報告的附件3.1合併而成)。
3.7
B系列可轉換優先股指定證書修正案證書，日期為2019年7月12日(通過參考註冊人2019年7月15日提交的8-K表格當前報告的附件3.2合併)。
3.8
2019年7月15日發行的Nextten公司A系列可轉換優先股指定證書(註冊公司於2019年8月6日提交的Form 10-Q季度報告附件3.7註冊成立)。
3.9
2019年7月15日發行的Nextten公司B系列可轉換優先股增持證書(註冊公司於2019年8月6日提交的Form 10-Q季度報告附件3.8)。
10.1
契約，日期為2024年2月9日，由Rio Grande LNG，LLC和全國協會威爾明頓信託公司作為受託人。
10.2
裏奧格蘭德液化天然氣有限責任公司和貝克特爾能源公司之間於2022年9月14日訂立和執行的關於裏奧格蘭德天然氣液化設施1和2號列車的工程、採購和建造的修訂和重新確定的固定價格交鑰匙協議的更改單：(I)EC00093，日期為2024年1月10日；(Ii)EC00100、EC00105和EC00124，日期分別為2024年1月30日；(Iii)EC00092，日期為2024年2月6日；(Iv)EC00110，日期為2024年2月23日；(V)EC00127，日期為2024年3月21日；和(Vi)EC00137，日期為2024年3月26日
10.3
裏奧格蘭德液化天然氣有限責任公司和貝克特爾能源公司之間於2022年9月14日訂立和簽署的關於裏奧格蘭德天然氣液化設施第3列列車的工程、採購和建造的修訂和重新確定的固定價格交鑰匙協議的更改單：(I)EC00094，日期為2024年1月18日；(Ii)EC00101和EC00125，日期分別為2024年1月30日；(Iii)EC00138，日期為2024年3月26日
10.4
信貸協議，日期為2024年1月4日，到下一個十年LNG，LLC作為借款人，MUFG Bank，Ltd.作為行政代理，Wilmington Trust，National Association作為抵押品代理，以及擔保人和高級貸款人一方。
10.5
Indenture的第1號補充契約，日期為2024年3月4日，日期為2023年7月12日，由Rio Grande LNG LLC和全國協會威爾明頓信託公司作為受託人。
31.1*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書。
31.2*
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發首席財務官證書。
32.1**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席執行官證書。
32.2**
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條頒發首席財務官證書。
101.INS內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。
101.Sch*內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.卡爾*內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.實驗所*內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.前期*內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
101.定義*內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
______________________
*現提交本局。
**隨信提供。
+根據S-K法規第601(A)(5)項，本展品的某些部分已被省略。
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目錄表

簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
未來十年公司
日期：2024年5月9日
發信人：/s/ Matthew K.沙茨曼
馬修·K·沙茲曼
董事會主席兼首席執行官
(首席行政主任)
日期：2024年5月9日
發信人：/S/布倫特·E·瓦爾
布蘭特·E·瓦爾
首席財務官
(首席財務官)
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