摩根大通醫療保健會議 2024 年 1 月 10 日首席執行官帕特里克·卡爾滕巴赫
安全港聲明 2 本演示文稿中非歷史事實的陳述構成 1933 年《美國證券法》第 27A 條和 1934 年《美國證券交易法》第 21E 條所指的 “前瞻性陳述”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致我們或我們的業務、實際業績、活動水平、業績或成就與任何前瞻性陳述所表達或暗示的存在重大差異。有關這些風險和不確定性的討論，請參閲我們最近完成的財年的10-K表年度報告以及不時向美國證券交易委員會提交的其他報告中的 “影響我們未來經營業績的因素” 和 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
0 100 200 300 400 500 600 800 13 14 15 16 17 19 20 21 22 23 長期業績記錄 3 (1) 代表非公認會計準則財務指標；附錄中提供了與美國公認會計準則指標的對賬表。5.00 美元 15.00 美元 25.00 美元 35.00 12 13 15 15 13 18 19 15 13 19 19 20 21 22 22 2,600 3,200 3,200 3,800 12 14 15 17 18 20 21 22 22 muSD 銷售 (1) LC 複合年增長率：6% 營業利潤率擴大 (1) 複合年增長率：15% 強勁的每股收益增長 (1) 16% 19% 22% 25% 28% 31% 12% 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 出色的股東回報標準普爾500指數複合年增長率：15%
實驗室：研發實驗室的創新分析 4 高端自動化平衡移液器分析儀器分析和測量的最高精度和靈活性可加快客户的研發 AutoChem Solutions LabX 軟件
實驗室：支持有效的質量控制 5 天平分析儀器 LabX 軟件高效的樣品分析流程，全面支持客户的法規和文件要求
實驗室：過程控制中的持續監測 6 在線TOC和電導率分析儀 pH、電導率和濁度傳感器氧氣、二氧化碳和壓力傳感器智能傳感器管理提高了測量結果的可靠性，消除了浪費並減少了停機時間變送器
工業：全面的生產解決方案 7 稱重終端枱秤和平臺秤軟件為生產和物流量身定製的稱重解決方案，從配方到數據管理稱重傳感器和稱重模塊物流解決方案
工業：產品質量檢測 8 檢查稱重金屬檢測 X 射線檢測食品中的物理污染物和不合格物視覺檢測 ProdX 軟件
貫穿整個生命週期的服務解決方案 9 最大限度延長正常運行時間優化性能確保合規性用於保持質量、確保合規性和優化性能的全面服務解決方案增強專業知識
競爭優勢分散市場的領導者 10 獨特而複雜的銷售和營銷計劃強大的中國市場地位，利用直銷網絡和出色的應用知識全球供應鏈、藍海和製造業強國卓越的品牌、全面的產品供應、客户羣卓越而廣泛的全球服務力量卓越的運營和執行力文化悠久的創新歷史和強大的產品組合
多元化的細分市場和地域富有吸引力的細分市場均衡的銷售組合生命科學、食品製造和化工市場佔銷售額的70％以上，受益於有利的長期結構性增長驅動力有吸引力的終端市場獎勵自動化/生產力和數字化/合規性沒有終端客户>1％佔銷售額的1％ 11生命科學〜40％食品製造商〜20％化工〜13％其他約28％美洲40％歐洲26％亞洲/行34％完全有能力應對增長更快的地區銷售的產品大約 140國家約40個國家的直銷業務新興市場 = 約佔銷售額的37％，不包括中國在內的17％按地域劃分的多元化銷售代表管理層對2022年的估計
Spinnaker 6 — 下一波卓越銷售舉措 12 Spinnaker 專注於銷售、營銷和服務，包括加速銷售增長和提高盈利能力的舉措和流程-通過潛在客户挖掘和銷售隊伍指導增加對我們的產品、解決方案和服務的需求-通過價值銷售和管道管理提高我們將需求轉化為訂單的能力-通過高級銷售和服務設置優化我們的銷售和服務成本我們正在推出第六波Spinnaker浪潮 er 程序-和以前一樣waves，這將是進一步完善我們的關鍵舉措的機會-此外，第六波浪潮將：-進一步區分我們的方法，重點是提供獨特而令人難忘的客户體驗-利用流程數字化、TopK、大數據分析和人工智能提供的新可能性
iBase 滲透率利用大數據分析 POS 銷售服務確保正常運行時間和滿意度卓越服務最大限度地提高生產力服務增長驅動力高級 iBase 分析服務銷售隊伍指導服務電話銷售活動生命週期活動合同追加銷售價值銷售服務內容產品銷售代表的服務培訓自動連接功能增強報告基於人工智能的持續時間估算現場部隊效率遠程診斷和支持 24/7 幫助台卓越服務定價人員發展 13 服務佔銷售額的 20% 以上，是一個巨大的增長機會正常運行時間 ■ 績效 ■ 合規性 ■ 專業知識
最新實驗室產品創新 14 ISM 2.0 過程分析數字傳感器 DSC 5+ 熱分析
最新工業產品創新 15 PHD 智能超薄型衞生平臺秤 X2 系列 X 射線檢測
利潤率提高持續利潤率的強勁記錄 16 (1) 代表調整後的營業利潤率，這是一項非公認會計準則指標；對賬見附錄。14% 16% 18% 20% 22% 24% 28% 30% 32% 52% 54% 54% 56% 57% 58% 59% 60% 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2013 2014 2017 2018 2021 2021 年毛利率運營利潤率 (1) 主要驅動因素：有機銷售增長定價計劃 sternN推動舉措業務組合
SternDrive 卓越運營和持續改進全球計劃 17 後臺生產力車間生產力材料成本降低 sternDrive PO 生產力和供應鏈效率關注材料成本降低、製造生產率和後臺生產力影響 20 個製造地點、3 個物流中心和約 5,000 名員工
收購策略選擇收購以增強領導地位或擴大產品範圍，主要側重於生命科學/生物製藥工具和軟件的強大平臺，適用於處於轉折點需要擴大生產規模和/或國際業務的中小型公司。18 縮小戰略差距（產品線和地域）收購戰略技術以補充產品組合擴大分銷渠道
第四季度財務業績更新 19 供應商 ~20 個生產組織 3 個物流中心 ~40 個市場組織客户/次級供應商第四季度當地貨幣銷售額在 2023 年第四季度下降了約 13%，低於先前預期的 7% 至 8% 的下降幅度。由於我們的歐洲物流樞紐發貨和接收來自所有地區和部門的產品，延誤影響了全球運營。-實驗室銷售受到不成比例的影響，對歐洲的銷售產生了不成比例的影響。-中國的銷售受到不成比例的影響。在-符合事先的指導。歐洲受到重大影響，美洲低於預期。——工業與先前的預期一致，而實驗室和零售業則低於預期。調整後的每股收益預計將在2023年第四季度同比下降約23％，低於先前預期的12％至13％的下降幅度。公司預計，由於第四季度的積壓銷售額與第四季度的銷售缺口相似，因此將在2024年第一季度基本恢復銷售損失。
動態環境中的機遇 20 製藥/生物製藥投資將繼續長期增長——研發和製造向印度/美國/歐盟的再/國內外包——mAb和mRNA的新模式和發現——細胞和基因療法半導體、電池技術和可持續材料——向美國/歐盟再投資研發和製造——持續投資電池技術和綠色技術——可持續聚合物和新興技術的新材料自動化和生產力——需求自動化和生產率提高涵蓋所有行業-成本壓力和員工隊伍萎縮-圍繞人工智能的快速創新、反全球化、新技術和自動化需求
摘要 21 重要的競爭差異化因素分散市場中的全球領導者創新產品組合具有卓越應用知識的最大直銷網絡強大的執行文化和持續改進完善的增長戰略複雜的進入市場戰略和流程充分致力於利用增長更快的市場持續創新推動技術領先地位穩健的財務模式支持高效的資本配置支持利潤擴張的複雜計劃選擇收購以增強領導地位或擴大產品範圍通過每日股票回購來回報資本
22 謝謝。
非公認會計準則指標附錄百萬美元對賬美元 2012 2013 2014 2015 2017 2018 2019 2021 2021 年 GAAP 合併淨銷售額 2,342 2,379 2,395 2,508 2,725 2,936 3,009 3,085 3,718 3,920 當地貨幣 (LC) 銷售增長 4% 1% 5% 3% 7% 6% 2% 18% 11% 外匯影響 -3% -7% 1% 2% -2% 3% 1% 3% -6% 報告的美元銷售增長 1% 2% 4% -4% 5% 9% 8% 2% 21% 5% 營業利潤率% 對賬表 2012 2013 2014 2016 2017 2017 2018 2019 2021 2021 2021 2021 2021 年税前收益 (GAAP) 383 403 445 463 504 652 681 749 1,071 1,071 攤銷21 25 29 31 36 43 43 48 50 57 63 66 利息支出 23 23 25 27 28 33 35 37 39 43 55 重組費用 17 20 6 11 6 13 18 16 11 5 10 其他費用（收入），淨額 1 3 2 (1) 8 (6) (22) (6) (14) (3) (9) 養老金重新分類 (4) (6) (15) (13) (10) 0 0 0 0 0 調整後經營利潤（非公認會計準則）440 467 492 519 573 657 731 778 841 1,058 1,192 調整後營業利潤佔銷售額百分比 18.8% 19.8% 21.7% 22.9% 24.9% 24.9% 25.9% 27.2% 28.5% 30.4% 2012 2013 2016 2017 2018 2021 2021 GAAP 每股收益 (EPS) 9.14 $9.9611.44 美元 12.48 美元 14.22 美元 14.24 美元19.88 22.47 美元 24.91 美元 32.78 38.41 已購無形資產攤銷，扣除税款 0.14 0.12 0.13 0.14 0.18 0.27 0.39 0.43 0.70 0.87 美元重組費用，扣除税款 0.39 0.49 0.15 0.18 0.38 0.56 0.50 0.35 0.18 0.34 0.34 美元收購（收益）成本，扣除税款 0.03 美元（0.74 美元）0.35 美元 0.03 美元税收項目（11 年離散項目，改革：美國 17-18 年，瑞士 19 年）2.73 美元 0.14 美元（0.63 美元）其他 0.01 美元（0.10 美元）0.09 美元調整後每股收益（非公認會計準則）9.67 美元 10.58 美元 11.72 美元 12.92 美元 14.57 美元 20.32 美元 25.72 美元 34.01 美元 39.65 美元 39.65 美元不是腳因為四捨五入 23
24 該公司不打算持續發佈初步財務信息。本演示文稿中包含的截至2023年12月31日的季度的財務信息是初步的，基於管理層截至本報告發布之日獲得的信息，在公司標準季度和年終結算程序完成後可能會發生進一步變化。隨着公司完成其季度末和年終財務結算流程並最終確定截至2023年12月31日的季度和年度的財務報表，它將需要在多個領域做出重大判斷。在發佈截至2023年12月31日的季度和年度的財務報表信息之前，公司不打算更新此類財務信息。該演示文稿包含某些 “非公認會計準則財務指標”，公司使用這些指標來補充其美國公認會計準則的業績，包括調整後的每股收益和調整後的營業利潤。調整後的每股收益公司將調整後的每股收益定義為普通股的攤薄後每股收益，不包括某些非經常性離散税項、已購無形資產的攤銷、扣除税款、重組費用、扣除税款和某些其他一次性費用，扣除税款。最直接可比的美國公認會計準則財務指標是普通股攤薄後的每股收益。該公司認為，調整後的每股收益對投資者來説是重要的補充信息。公司之所以使用這一衡量標準，是因為它不包括某些非經常性離散税收項目、已購無形資產的攤銷、扣除税收的重組費用、扣除税收和某些其他一次性費用，管理層認為這些費用與當前和正在進行的業務沒有直接關係，因此為投資者提供了有助於比較持續經營業績的信息。調整後的每股收益是對根據美國公認會計原則公佈的業績進行補充和結合使用的。調整後的每股收益不代表美國公認會計原則下的普通股攤薄後每股收益，不應將其視為公司業績指標的普通股攤薄後每股收益的替代方案。梅特勒-託利多的非公認會計準則衡量標準，即調整後每股收益的侷限性梅特勒-託利多的非公認會計準則指標，調整後每股收益，具有某些重大侷限性，如下所示：它不包括某些非經常性離散税項、已購無形資產的攤銷費用、扣除税款、重組費用、扣除税款和某些其他一次性費用。由於根據美國公認會計原則，非經常性離散税項、已購無形資產的攤銷、重組費用和某些其他一次性費用是攤薄後每股收益的組成部分，因此任何不包括非經常性離散税項、已購無形資產攤銷、重組費用和某些其他一次性費用的衡量標準都有重大侷限性。
調整後的營業利潤公司將調整後的營業利潤定義為毛利減去研發和銷售、扣除攤銷前的一般和管理費用、利息、重組費用和其他費用（收入）、淨額和税款。最直接可比的美國公認會計準則財務指標是税前收益。該公司認為，調整後的營業利潤對投資者來説是重要的補充信息。調整後的營業利潤在內部用作其分部在向管理層報告中的主要利潤衡量標準。公司之所以使用這一衡量標準，是因為它不包括攤銷、利息、重組費用和其他費用（收入）、淨額和税款，這些費用未分配給各部門。綜合而言，該公司還認為，調整後的營業利潤是衡量盈利能力的重要補充方法。高級管理層內部使用它來衡量盈利能力和為管理人員設定績效目標，歷來被用作就未來可能的業績公開提供指導的手段之一。該公司還認為，調整後的營業利潤是一項重要的業績衡量標準，因為它可以衡量與具有不同資本或法律結構的其他公司的可比性，因此後者可能受到不同的利率和有效税率的約束，也為可能產生與無形資產相關的不同攤銷費用或減值費用的公司提供了可比性。梅特勒-託利多的非公認會計準則指標，即調整後的營業利潤的侷限性該公司的非公認會計準則指標，即調整後的營業利潤，具有某些實質性侷限性，如下所示：它不包括攤銷費用。由於該項目是經常性的，因此任何不包括攤銷費用的衡量標準都有實質限制。它不包括利息支出。由於公司借錢為部分業務融資，利息是其成本中必要和持續的一部分，並幫助公司創造了收入。因此，任何不包括利息支出的措施都有實質限制。它不包括重組費用。由於重組費用是美國公認會計原則下營業收入的一部分，因此任何不包括重組費用的衡量標準都有實質限制。它不包括淨額的其他費用（收入）。由於其他費用（收入）（淨額）是美國公認會計原則下營業收入的一部分，因此任何不包括淨額其他費用（收入）的衡量標準都有實質性限制。25 供內部使用——機密