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附錄 99.1

約翰內斯堡，2024年5月10日：Sibanye-Stillwater有限公司（Sibanye-Stillwater或集團）（JSE：SSW，紐約證券交易所代碼：SBSW）很高興提供截至2024年3月31日的季度（2024年第一季度）的最新經營情況。該集團的財務業績僅按六個月提供。

截至2024年3月31日的季度與截至2023年3月31日的季度（2023年第一季度）相比的主要特點

•安全指標的改善趨勢得以維持。2024 年第一季度的 SIFR 創下集團紀錄

•由於2E產量增長22％和AISC下降28％，儘管2E籃子價格有所下降，但美國PGM業務調整後的息税折舊攤銷前利潤有所改善

• 由於收購了Kroondal的額外50％的股份，SA PGM業務的4E PGM產量增長了3％

•桑杜維爾鎳產量增長了42％，鎳當量的維持成本降低了36％

•Keliber鋰項目正在預算之內，正在按計劃進行中

•Reldan的收購成功結束，整合正在進行中

關鍵統計數據 — 羣組

美元

SA 品牌

季度已結束

關鍵統計數據

季度已結束

2023 年 3 月

2023 年 12 月

2024 年 3 月

組

2024 年 3 月

2023 年 12 月

2023 年 3 月

437

181

113

百萬美元

調整後的息税折舊攤銷前利潤1,13

2,137

3,382

7,755

17.76

18.65

18.86

R/US$

使用每日收盤匯率計算的平均匯率

頁面

截至2024年3月31日的季度股票數據

顯著特徵和關鍵統計數據

已發行股票數量

首席執行官對經營業績的概述

-在 2024 年 3 月 31 日

2,830,567,264

主要特點-業務表-季度統計

-加權平均值

2,830,567,264

總成本（對賬）——季度

自由浮動

調整後息折舊攤銷前利潤對賬——季度

彭博社/路透社

SSWSJ/SSWJ.J

開發成果

管理和其他公司信息

JSE Limited-(SSW)

免責聲明和前瞻性陳述

每股普通股的價格區間（高/低）

18.22 到 24.80 蘭特

平均每日交易量

14,630,382

紐約證券交易所-（SBSW）；一隻ADS代表四股普通股

每個 ADS 的價格範圍（高/低）

3.93 美元到 5.31 美元

平均每日交易量

5,415,449

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 1

按地區劃分的關鍵統計數據


美元						SA 品牌

季度已結束				關鍵統計數據		季度已結束
2023 年 3 月	2023 年 12 月	2024 年 3 月		美洲地區		2024 年 3 月	2023 年 12 月	2023 年 3 月
				美國 PGM 地下作業
100,690	116,213	122,543	盎司	2E PGM 製作2,3	千克	3,812	3,615	3,132
1,426	1,048	971	美元/2 歐元/盎司	平均購物車價格	r/2Eoz	18,313	19,545	25,326
14	(36)	32	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	609	(663)	254
1,861	2,054	1,335	美元/2 歐元/盎司	全額維持成本4	r/2Eoz	25,183	38,300	33,052
				美國 PGM 回收利用
78,844	75,428	77,873	盎司	3E PGM 回收2,3	千克	2,422	2,346	2,452
2,972	1,664	1,289	美元/3 億盎司	平均購物車價格	r/3Eoz	24,311	31,034	52,783
11	5	4	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	71	89	199
				南部非洲 (SA) 區域
				PGM 業務
379,791	422,185	389,313	盎司	4E PGM 製作量3,5,12	千克	12,109	13,131	11,813
2,051	1,290	1,273	美元/4 億盎司	平均購物車價格	r/4Eoz	24,004	24,052	36,433
391	177	77	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	1,456	3,294	6,952
1,129	1,107	1,230	美元/4 億盎司	全額維持成本4	r/4Eoz	23,207	20,654	20,043
				黃金業務
200,267	196,184	164,515	盎司	黃金產量	千克	5,117	6,102	6,229
1,864	1,982	2,069	美元/盎司	平均黃金價格	r/kg	1,254,539	1,188,566	1,064,302
44	43	35	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	652	804	774
1,826	1,949	2,039	美元/盎司	全額維持成本4	r/kg	1,236,571	1,168,690	1,042,868
				歐洲地區
				桑杜維爾鎳精煉廠
1,609	1,280	2,279	TnI	鎳產量6	TnI	2,279	1,280	1,609
28,258	20,266	19,084	美元/噸	鎳當量的平均籃子價格7	r/TNI	359,933	377,958	501,856
(14)	(22)	(10)	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	(197)	(405)	(245)
38,750	36,072	23,294	美元/噸	鎳當量維持成本8	r/TNI	439,318	672,752	688,196
				澳大利亞地區
				世紀鋅再處理業務9
1	26	16	kTZn	生產的金屬鋅（應付款）10	kTZn	16	26	1
2,043	1,815	2,192	美元/坦桑尼亞先令	平均當量鋅精礦價格11	r/tzN	41,346	33,852	36,287
(4)	9	(14)	百萬美元	調整後的 EBITDA1	Rm	(262)	164	(69)
9,205	1,758	2,574	美元/坦桑尼亞先令	全額維持成本4	r/tzN	48,547	32,783	163,477

1集團根據融資協議中包含的符合債務契約公式的公式報告調整後的扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）。調整後的息税折舊攤銷前利潤可能無法與其他公司的類似標題指標相提並論。根據國際財務報告準則，調整後的息税折舊攤銷前利潤不是衡量業績的指標，應作為其他財務業績和流動性衡量指標的補充，而不是替代。有關特許權使用費和税前利潤/（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬，請參閲 “調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬——季度”

2美國 PGM 業務的地下產量轉換為公噸和千克，績效轉換為南非蘭特（蘭特）。除了美國PGM業務的地下生產外，該業務還處理不包括在2E PGM產量、平均籃子價格和總成本統計數據中的回收材料。PGM 回收是指向熔爐供應的鈀盎司、鉑金和銠盎司

3美國業務中的鉑金集團金屬（PGM）產量主要是鉑、鈀、銠和金，稱為4E（3PGM+AU），在美國的業務主要是鉑金和鈀金，稱為2E（2PGM），美國的PGM回收主要是鉑、鈀和銠，稱為3E（3PGM）

4有關全額維持成本（AISC）的定義，請參見 “顯著特徵和成本基準——季度”

5SA PGM 的生產不包括與從第三方購買濃縮物 (PoC) 相關的生產。有關包括第三方PoC在內的產量對賬，請參閲 “美國和南澳大利亞州道達爾PGM業務、道達爾SA PGM業務和Marikana——季度的運營成本對賬，不包括第三方PoC”

6桑杜維爾煉油廠的鎳產量主要是鎳金屬和鎳鹽（液態），統稱為鎳當量產品

7每噸鎳當量的平均籃子價格等於經其他收入調整後的鎳總收入減去非產品銷售額除以總銷售的鎳當量噸數

8參見 “主要特徵和成本基準——季度” 桑杜維爾鎳精煉廠，瞭解攤銷和折舊前的銷售成本與鎳當量的維持成本的對賬

9Century 鋅尾礦再處理業務是澳大利亞昆士蘭州領先的尾礦管理和修復業務。集團於 2023 年 2 月 22 日收購了 Century 業務

10生產的金屬鋅（應付款）是應用熔鍊廠含量扣除後生產的鋅金屬的應付數量

11平均當量鋅精礦價格是按預期收到的價格確認的鋅銷售總收入，其中不包括公允價值調整除以出售的應付鋅金屬

12正如先前宣佈的那樣，Sibanye Rustenburg Platinum Mines Limited已簽訂了一項池和股份協議，以收購勒斯滕堡鉑金礦業有限公司50％的所有權。在滿足或免除所有先決條件後，此次收購於 2023 年 11 月 1 日生效，因此，從 2023 年 11 月 1 日起，SA PGM 的業務包括 100% 的 Kroondal

13對Reldan公司集團（Reldan）的收購於2024年3月15日完成，截至本報告發布之日，管理層仍在評估可能影響所收購淨資產的識別和公允價值的投入、假設和信息。因此，Reldan的業績未包含在2024年第一季度的運營更新中

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 2

首席執行官尼爾·弗羅曼對經營業績的概述

令人欣慰的是，集團安全績效的持續改善令人高興，這證實了我們的安全戰略繼續受到關注，我們仍步入進一步降低所有安全事故風險的正軌。集團重傷頻率（SIFR）同比下降15％，標誌着集團自2021年第一季度（4.00）以來連續第三次年度改善，2024年第一季度的SIFR為2.19％，是集團成立以來的最低水平。團體損失日傷害頻率（LDIFR）和總可記錄傷害頻率（TRIFR）也得到了很大改善，分別同比下降了7.6％和11.3％。

2023年下半年和2024年第一季度採取的運營重組和資本保全措施使美國PGM的業務得到了顯著改善，預計南非業務的收益將在很長一段時間內分階段顯現出來。我們相信，儘管分階段關閉成本和初始中斷影響了2024年第一季度，但迄今為止在南非業務進行的重組以及當前的區域重組將確保南澳地區降低成本結構。

在2023年第四季度進行的重組（為降低產量和成本而進行調整）後不久，美國PGM業務的業績出現了顯著改善，儘管2024年第一季度2E PGM的籃子價格有所下降，但調整後的息税折舊攤銷前利潤有所改善。地下開採的二氧化碳產量比2023年第一季度增長22％，比2023年第四季度增長5％，AISC同比下降28％，至1,335/2EOZ（25,183/2Eoz），在2024年的預期範圍內。為解決技能短缺和其他業務制約因素而正在進行的努力預計將在今年取得進一步成果。

2024年第一季度南非黃金業務的黃金產量比2023年第一季度下降了18％，其中AISC增長了19％，這主要是由於Kloof 4礦井在2023年停止生產，但由於分階段關閉程序，2024年第一季度仍會產生成本。

在SA PGM的業務中，在2023年11月提前完成對英美鉑金公司（AAP）50％股權的收購之後，Kroondal再合併50％的產量，抵消了作為S189磋商主題的四根虧損軸的產量下降，以及齒輪事故導致的Siphumelele軸的產量損失。2024年第一季度的4E PGM產量增長了3％ AISC同比增長11％，這反映了分階段關閉導致的剩餘關閉成本的影響重組和豎井關閉後的基礎設施。

桑杜維爾煉油廠的運營業績也顯著改善，這要歸因於2023年中期對電子獲勝迴路中的陰極單元進行維修以及對工廠進行其他改進後，電路可用性和生產穩定性得到改善。產量比2023年第一季度增長了42％，鎳當量維持成本降低了40％，這主要是由於原料購買成本降低（鎳價格降低）以及試劑和管理費用降低。關於可能重新利用桑杜維爾煉油廠生產前體陰極活性物質 (pCaM) 的預可行性研究於2024年3月開始。該項目（現稱為GalliCam項目）的預可行性研究的初步結果預計將於2024年底公佈。

2024年第一季度，澳大利亞昆士蘭州的世紀鋅再加工業務因惡劣的地區天氣而中斷。因此，產量低於預期，AISC高於預期。業務已經從潮濕天氣的影響中恢復過來，隨着最近鋅價格的上漲以及2024年的年度基準處理費用（2024年為165美元/噸，2023年為274美元）的大幅降低，前景有所改善。

2023年PGM價格的大幅下跌，加上澳大利亞黃金和PGM業務重組帶來的產量下降和剩餘成本的增加，導致集團調整後的息税折舊攤銷前利潤大幅下降。2E PGM和4E PGM的平均籃子價格分別同比下降32％和34％，導致2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤下降72％，至21億蘭特（1.13億美元）。

黃金的基本面前景仍然是建設性的，在2024年餘下的時間裏，金價的明顯下行空間有限。我們認為PGM的基本面前景樂觀，這一觀點沒有改變，幾乎沒有證據表明市場基本面發生了系統性變化，無法證明2023年出現的價格暴跌是合理的。我們認為，PGM價格下跌的驅動因素是暫時的，是由先前因 COVID-19 和最近入侵烏克蘭導致的供應鏈中斷造成的，導致安全庫存處於庫存狀態。自2020年以來累積的庫存去庫存似乎有所減少，儘管預計汽車總產量將增加，但隨着向混合動力汽車的轉變，電池電動汽車（BEV）的滲透率有所放緩。初級供應可能會繼續下降，二次回收供應仍然低迷。這些因素表明，PGM價格的前景更加樂觀，利率下降可能是PGM價格大幅回升的催化劑。

集團擁有足夠的流動性和資產負債表靈活性，隨着重組收益流入利潤，預計財務業績將有所改善。預計在2024年第一季度完成對Reldan的收購也將對收益和現金流做出積極貢獻。

我們意識到，由於PGM大宗商品價格下跌，我們12個月的調整後息税折舊攤銷前利潤有所下降，這對我們的契約比率產生了負面影響，因此我們繼續關注資產負債表，以期通過預付款和資金流等多種非債務工具增加流動性，並積極讓我們的貸款機構參與暫時提高我們的貸款契約。

安全生產

我們在運營中繼續觀察到安全趨勢的改善，這令我們感到鼓舞，儘管我們仍在旅程中，但我們對我們採用了正確的方法感到滿意，該方法以全球最佳實踐為基準，並經過獨立安全專家的審查。

在實現零傷害的道路上，消除致命事件仍然是我們的當務之急，我們將繼續實施和完善我們的致命消除戰略，繼續專注於消除運營中的高能風險和高潛在事件（HPI）。我們的致命消除戰略側重於領先指標和關鍵的救生行為，而不是滯後或歷史性的衡量標準。它還側重於改進HPI的報告和記錄，包括有人受傷可能造成生命損失的事件（IPLL），以及沒有人受傷但可能造成生命損失（NIPLL）的事件，即險些失誤的事件。鼓勵運營團隊加強對HPI的報告可以更全面地衡量我們運營中的高能源風險，提高風險意識，並促進採取積極的風險緩解方法。

我們繼續鼓勵採用自下而上的安全方法，使我們的全體員工有能力承擔安全責任。我們鼓勵工作人員和一線主管在條件不安全的情況下立即停止工作，我們致力於嵌入運營安全文化，使我們的團隊能夠按照標準工作，毫不猶豫地停止任何不安全的工作。自2023年6月以來，我們觀察到令人愉快的證據，表明南澳地區一線主管和工作人員的停工人數超過了高級管理人員/安全官員/第三方的停工次數，而且停工人數持續增加。

遺憾的是，我們南澳PGM業務的一位同事，勒斯騰堡巴索佩勒工廠的多功能車操作員雷金納德·塞卡蒂在車輛與多餘的水管相撞時受了致命傷。我們向雷金納德的家人、朋友和同事表示衷心的慰問。正在與相關利益相關者一起對這起事件進行徹底調查，並得到了支持

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 3

提供給家人。該集團的其餘業務在第一季度出現了致命的無致命危險，而南澳的黃金業務現已有八個月沒有致命的死亡。

集團安全指標持續下降令我們感到鼓舞，集團的SIFR從2023年第一季度的2.57下降至2024年第一季度的2.19，下降了15％，而2024年3月的SIFR為1.89，這是該集團有記錄以來的最低記錄。在SA PGM的業務中，令人非常高興地注意到，SIFR持續改善，2024年第一季度的SIFR同比下降了32％，至1.55，這得益於勒斯滕堡業務，SIFR增長了57％，至1.13。集團TRIFR和LDIFR也分別同比增長了11％和8％。

雖然重點是持續改善安全的各個方面，但2024年的主要重點是進一步實施和實施致命消除戰略，並將運營線管理層和所有員工的安全承諾和責任制度化，以降低高能源風險。我們仍然致力於持續改善運營中的健康和安全，並將繼續加強風險管理方法，將預防死亡作為我們的主要優先事項。

運營審查

美國 PGM 業務

美國PGM業務在2024年第一季度的運營業績明顯好轉，這反映了運營穩定性的提高以及2023年第四季度實施的成本削減措施所帶來的好處。受斯蒂爾沃特西部礦井事故影響，2024年第一季度開採的2E PGM產量為122,543 2Eoz，比2023年第一季度高22％，比2023年第四季度增長5％。儘管地質和巖土工程的複雜性限制了該礦西部的生產，而且持續缺乏關鍵技能，但斯蒂爾沃特礦2024年第一季度的產量為79,107 2Eoz，比2023年第一季度增長了11％，但東博爾德礦的產量為43,4362Eoz，比2023年第一季度增長了11％。此外，更換風扇加上磨機維護導致本季度礦石庫存增加，這些庫存將在2024年第二季度進行加工。

一項戰略決定將重點放在二級（礁石上）開發上，以便通過提供更多的停產機會來提高採礦靈活性和生產力，這導致斯蒂爾沃特礦的二次開發同比增長了33％，但由於前面提到的不利因素，東博爾德的二次開發下降了2％。

令人高興的是，每噸銑削的運營成本下降了6％，至405美元/噸（7,642蘭特/噸）。ORD支出下降了42％，至3200萬美元（6.01億蘭特），這主要是由於承包商開發成本和合同維護成本大幅下降，維持資本從2,100萬美元（3.67億蘭特）下降了46％，至1,100萬美元（2.09億蘭特），這是由於主要地面基礎設施（濃縮廠和西福克通風提升）完工後機隊和地下設備支出下降了約500萬美元，減少了起重機維修和尾翼儲存設施 (TSF) 支出導致進一步減少500萬美元。

因此，AISC從2023年第一季度的1,861美元/2EOz（33,052/2Eoz）和2023年第四季度的2,054/2EOz（38,300/2Eoz）下降了28％，至2024年第一季度的1,335/2EOZ（38,300/2Eoz），這反映了重組帶來的好處，主要是由於減少了高成本承包商勞動力和延期聘用基本資本支出。

2024年第一季度的總資本支出同比下降47％，至4,600萬美元（8.67億蘭特），這反映了業務在較低價格環境下的重新定位。由於Stillwater East的項目資本暫停，項目資本減少了73％，至300萬美元（合5700萬蘭特）。

2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤為3200萬美元（6.09億蘭特），其中包括與2022年中期洪水事件相關的一次性4,300萬美元（8.12億蘭特）的保險金。不包括保險支付，調整後的息税折舊攤銷前利潤虧損為1,100萬美元（2.03億蘭特），儘管2024年第一季度2E的平均籃子價格下降了7％，但與2023年第四季度相比有了顯著改善。展望未來，重點將放在通過與原始設備製造商更緊密的合作來改善機隊維護和降低高昂的維護成本上。保留技能和培訓也仍然是當務之急。

美國 PGM 回收業務

全球自催化劑回收市場仍然緊張，有證據表明PGM回收略有恢復。美國石油通用汽車回收業務在2024年第一季度平均每天供應10.7噸（噸）的乏自催化劑材料，與2023年第一季度持平。3E PGM盎司的供應量為77,873盎司，比2023年第一季度的78,844 3Eoz的3E盎司低1％。到2024年第一季度末，手頭有大約23噸的回收庫存，而2023年第一季度末的回收庫存為33噸。

最近的指標表明，自催化劑回收市場可能已在2024年第一季度觸底，與上一季度相比，向熔爐供應的噸和盎司表現穩定。儘管面臨持續的挑戰，例如報廢車輛的平均車齡增加和二手車市場的波動，但仍有積極的跡象表明回收率可能上升。

SA PGM 業務

各種因素使SA PGM經營業績的同比比較變得複雜，包括從2023年11月1日起收購AAP在Kroondal PSA的50％股份，這使該季度的總產量增加了30,5754Eoz，以及運營重組的影響。強制性監管S189磋商於2023年10月24日開始，並於2024年2月24日結束，由於暫停招聘、工作人員流動以及與中斷相關的生產率普遍下降，生產率受到影響。在今年開局緩慢之後，產量在本季度內有所改善，直至2024年4月。

2024年第一季度，SA PGM業務的4E PGM產量為414,918 4Eoz（包括含羞草的應佔產量、第三方收購的濃縮物（PoC）以及對Kroondal另外50％的股份的合併），比2023年第一季度增長了3％。PoC增長了7％，達到25,605盎司。4E PGM的產量（不包括PoC）為389,313盎司，同比增長3％。

2024年第一季度的AISC（不包括PoC）同比增長16％，至23,207/4Eoz（1,230美元/4Eoz）。上述通貨膨脹率增長的主要原因是對Marikana業務的遺留休假負債進行了一次性調整（本季度向AISC貢獻了1,035/4Eoz或4.5％）以及重組相關成本，其收益將在未來幾個季度中實現。成本增加在一定程度上抵消了副產品信貸，同比增長30％至28億蘭特（1.49億美元），特許權使用費下降了75％。AISC（包括PoC）同比增長11％，至22,923/4Eoz（1,215美元/4Eoz）。

2024年第一季度11億蘭特（合6000萬美元）的資本支出比2023年第一季度下降了3％，其中由於初級（礁石外）開發同比減少，ORD下降了16％，至5.45億蘭特（合2900萬美元）。4.3億蘭特（合2300萬美元）的持續資本增長了23％，這主要是由於勒斯滕堡業務增長了62％。根據計劃，由於K4項目的支出減少，1.54億蘭特的項目資本減少了6％。

勒斯滕堡工廠在2024年第一季度生產的4E PGM產量為137,1004盎司，同比下降7％，其中地下產量為120,584盎司，下降7％，地面產量為16,5164盎司，下降5％。Bathopele 礦受到 S54 停產的影響

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 4

此前發生致命事故和Siphumelele頭部齒輪箱故障，導致2024年3月產量損失四周。Khuseleka豎井的產量同比增加，部分抵消了這些短缺。2024年第一季度AISC為21,284/4Eoz（1,129美元/4Eoz），同比增長15％，這主要是由於產量下降、通貨膨脹成本增加和維持資本增加至2.07億蘭特（合1,100萬美元），這主要是由Siphumelele豎井的初始維修成本推動的。ORD支出下降了14％，至1.45億蘭特（800萬美元）。副產品信貸額增長了60％，達到14億蘭特（合7200萬美元），這主要是由於鉻產量同比增長了8.5萬噸。

2024年第一季度，馬裏卡納業務（包括PoC）的4E PGM產量為174,892盎司，同比持平，PoC盎司為25,605盎司，增長7％。149,287個4Eoz的產量（不包括PoC）同比下降了2％，其中地下產量為141,666盎司，下降了3％，地面產量為7,621盎司，增長了44％，這是由於吞吐量提高和工廠回收率的提高。馬裏卡納地下業務受到羅蘭豎井重組的影響，以及隨後關閉的4B豎井表現不佳，部分被K4產量增長了8,169億歐元至10,589億盎司的4Eoz，2024年第一季度K4Eoz的產量增長了8,169 4Eoz，達到10,589 4Eoz。AISC（不包括PoC）增長了15％，至26,606/4Eoz（1,411美元/4Eoz），這是對佔AISC（不包括PoC）的9.4％（佔AISC）（不包括PoC）的9.4％的遺產休假負債的一次性調整以及年度通貨膨脹的結果。AISC（包括PoC）為25,484/4Eoz（1,351美元/4Eoz），同比增長6％，PoC的購買成本同比下降28％，至5.91億蘭特（合3,100萬美元），這與PGM價格的下降以及先前詳述的因素有關。儘管K4項目仍處於建設階段，但根據單位成本衡量標準，單位運營成本、ORD和維持資本將保持較高水平，但隨着K4產量的增加，預計將減少。

克朗達爾業務在2024年第一季度的產量為61,150盎司，同比增長48％，這要歸因於100％的業務整合，而2023年第一季度的產量為50％。在可比基礎上，克朗達爾的產量下降了26％，跌幅為10,6124盎司。這主要是由於Simunye豎井的關閉以及Klipfontein露天煤的使用壽命已接近尾聲。由於產量下降，21,848/4Eoz（1,158/4Eoz 美元）的AISC比2023年第一季度高出26％。

由於勒斯滕堡地下業務的產量下降以及地表尾礦進給量減少，2024年第一季度鉑英里4E PGM的產量為11,794 4Eoz，其4E PGM的產量比2023年第一季度下降了10％。但是，隨着Waterval West大壩從水力開採改為100％機械化改造，提高了發電廠的穩定性，產量同比增長了13％，回收率的積極趨勢仍在繼續。這座於2023年底投產的鉻提取廠正處於建設階段，在2024年第一季度生產了1.8萬噸鉻，並計劃在2024年下半年將產量提高到每年24萬噸的銘牌產量。儘管PGM的產量和成本壓力有所下降，但由於鉻產量，副產品信貸額增加了233％，至7000萬蘭特（合400萬美元），2024年第一季度AISC為9,412/4Eoz（合499美元/4Eoz），比2023年第一季度下降了10％。

由於試劑套件和細胞設置的持續優化，2024年第一季度含羞草的PGM產量為29,982億盎司，比2023年第一季度增長了14％，研磨的噸數增長了10％，回收率增長了7％。儘管該國的通貨膨脹成本壓力很大，但單位成本仍維持在每噸93美元（1,762蘭特/噸）。持續資本支出下降了32％，至900萬美元（1.7億蘭特），這是由於工廠優化研究的完成，新的尾礦儲存設施預計將於2024年5月投入使用。2024年第一季度，AISC同比下降9％，至1,243/4EOZ（23,447/4Eoz）。

2024年第一季度鉻的銷售量為638萬噸，比2023年第一季度的499萬噸的銷售額增長了28％，這要歸因於運營產量有所改善，礦石運輸戰略有所改善，中斷較少，以及鉑英里鉻尾礦項目的持續加強。2024年第一季度Chrome收入為15.52億蘭特（合8200萬美元），比2023年第一季度增長了82％，這要歸因於銷量的增加以及收到的鍍鉻價格增長了2％，即288美元/噸，以及蘭德兑美元的匯率下跌了6％。

K4 項目

K4項目的重點正在從完成豎井基礎設施到提高產量。K4 在 2024 年第一季度生產了 10,589 個 4Eoz，而 2023 年第一季度的產量為 2,421 個 4Eoz。2024年第一季度的項目資本支出為1.54億蘭特。

南澳黃金業務

澳大利亞黃金業務的黃金產量（不包括DRDGOLD）為3,890千克（125,066盎司），比2023年第一季度下降了21％，這主要是由於Kloof 4礦井在2023年下半年關閉，2023年12月關閉後產量增幅低於計劃，再加上德里方丹4號豎井與地震活動相關的挑戰以及Driefontein 1從Carbon Leader過渡到VCR礁石軸。2024年第一季度南非黃金業務（包括DRDGOLD）的產量為5,117千克（164,515盎司），比2023年第一季度下降了18％。

每千克1,333,818蘭特（每盎司2,200美元）的AISC（不包括DRDGOLD）比2023年第一季度增長了20％，這反映了黃金銷售量減少24％的通貨膨脹成本壓力以及在2024年第一季度繼續關閉期間Kloof 4礦井產生的成本的影響。隨着豎井修復和關閉的完成，預計未來幾個季度這些成本將降低。2024年第一季度AISC（包括DRDGOLD）為1,236,571蘭特/千克（2,039美元/盎司），同比增長19％。

2024年第一季度（不包括DRDGOLD）的資本支出為9.84億蘭特（合5200萬美元），比2023年第一季度減少了20％，項目資本下降了48％，至2.13億蘭特（合1100萬美元），這是由於終止了Kloof 4深化項目和減少了伯恩斯通項目的支出。維持資本減少了35％，至1.06億蘭特（合600萬美元），而由於德里方丹的ORD增加，ORD支出增長了2％，至6.65億蘭特（合3500萬美元）。

由於氣温升高需要更長的冷卻時間，以及Driefontein 1號和8號豎井的地震活動升高，導致大多數豎井在聖誕節假期後延遲開始生產，Driefontein 1號和8號豎井的地震活動升高，導致一些高品位區域的開採延遲，Driefontein的產量下降了18％，至1,563千克（50,252盎司）。隨着這些問題基本得到解決，預計Driefontein的產量將在2024年第二季度恢復正常。每千克1,292,115蘭特（2,131美元/盎司）的AISC比2023年第一季度高出21％，這主要是由於產量下降。ORD增長了14％，達到3.98億蘭特（合2,100萬美元），這要歸因於為提高採礦靈活性而增加了4％的珊瑚礁外開發。由於D1和D4支柱項目的啟動速度放緩，持續資本支出下降了19％，至6500萬蘭特（合300萬美元）。

2024年第一季度，Kloof運營的地下產量為961千克（30,897盎司），同比下降42％或683千克（21,959盎司），這主要是由於Kloof 4豎井關閉，Kloof 1豎井和8個豎井也受到地震活動的影響。地表來源的產量為174千克（5,594盎司），同比增長98％，這是由於目前正在再加工的垃圾場的產量幾乎翻了一番。2024年第一季度每千克1,580,279蘭特（合2,606美元/盎司）的AISC比2023年第一季度高出30％，這是由於產量下降以及黃金銷量比2023年同期減少了43％。隨着Kloof 4豎井關閉程序在2024年第二季度完成，預計成本將降低。由於Kloof 4豎井關閉和Kloof 4豎井深化項目的終止，項目資本從2023年第一季度的3100萬蘭特（200萬美元）下降到2024年第一季度的零。2024年第一季度，由於Kloof 4豎井的關閉，ORD同比下降了7％，但部分被Kloof 8豎井的礁石外開發量增加所抵消。由於Kloof 4豎井的關閉，維持資本減少了46％。

由於管理層在1月份實施了安全停工，貝婭特麗克斯公司2024年第一季度的地下產量為900千克（28,936盎司），比2023年第一季度下降了6％。地表來源的產量從2023年第一季度的48千克（1,543盎司）下降到2024年第一季度的4千克（129盎司）。此外，貝婭特麗克斯加工廠在本季度出現停機，導致在復活節期間加工了含有23千克（740盎司）的臨時庫存。2024 年第一季度的 AISC 同比增長8％，至每千克1,112蘭特（1,834美元/盎司）

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 5

其中ORD下降了25％，至6200萬蘭特（300萬美元）。由於項目於2023年初完成，維持資本從1400萬蘭特（100萬美元）下降至300萬蘭特（300萬美元）。

與2023年第一季度相比，庫克業務在2024年第一季度的地表黃金產量增長了11％，達到288千克（9,259盎司），AISC增長了38％，達到1,356,209蘭特/千克（2,237美元/盎司）。這主要是由於購買價格與金價掛鈎的第三方含金材料的總購買成本增加。骨料購買量從2023年第一季度的120千克（3,858盎司）增加到2024年第一季度的208千克（6,687盎司），但帶來了盈利能力的提高。

2024年第一季度DRDGOLD的黃金產量為1,227千克（39,449盎司），比2023年第一季度下降了8％，這是由於較舊的ERGO和遠西黃金回收率（FWGR）場地的高品位殘餘材料枯竭，以及ERGO加工的更高等級的第三方沙子材料減少，產量下降了8％。2024年第一季度的AISC增長了17％，至906,404美元/千克（合1,495美元/盎司），儘管維持資本下降了46％，這反映了ERGO和FWGR業務對主要新填海場新基礎設施的投資有所減少，但黃金銷量下降了8％，超過了通貨膨脹成本。項目資本在2024年第一季度同比增長101％，達到3.22億蘭特（合1700萬美元），主要用於建設太陽能發電廠項目，該項目預計將於2024年5月底投入使用，電池存儲系統預計將於2024年10月完工。

伯恩斯通項目

對Burnstone項目的資本投資已推遲，除了主豎井下坡開發外，停止了開發活動。除地面輸送機（包括新的廢物輸送機）完工（計劃於2024年5月底完工）以及計劃於2024年6月底完工的定居者1號和克利爾沃特大壩1號和2號大壩的支持外，所有施工均已暫停。2024 年第一季度，該項目花費了 2.1 億蘭特（1100 萬美元）。2024年，伯恩斯通的計劃項目資本保持不變，為3.9億蘭特（合2200萬美元）。繼2024年2月宣佈的延期資本支出之後，伯恩斯通項目還需要進行重組，以適應計劃資本活動的減少。關於重組伯恩斯通業務的S189磋商程序正在進行中。

歐洲地區

桑杜維爾鎳精煉廠

桑杜維爾鎳精煉廠的經營業績同比顯著改善，2024年第一季度的鎳當量產量為2,279噸/噸，比2023年第一季度增長42％。鎳金屬產量增長了64％，達到1,935噸尼，344噸鎳鹽的產量比2023年第一季度下降了20％。由於鎳鹽庫存增加以及預計客户需求減少，鎳鹽產量減少以適應市場需求，重點是最大限度地提高鎳金屬產量。在2023年陰極電路的維護工作之後，工藝工廠的穩定性和可靠性得到了極大改善，鎳回收率從2023年第一季度的96.2％進一步提高到97.2％。

成本控制良好，2024年第一季度的鎳當量維持成本下降了40％，至23,294美元/噸（439,318蘭特），這主要是由於倫敦金屬交易所平均鎳價格（等值籃子價格為19,084美元/噸，359,933蘭特/噸）下降了32％，這是一個有意義的成本組成部分，相關的原料購買成本降低。此外，能源和試劑的消耗和價格的降低是成本降低的重要因素。2024年第一季度鎳鹽的銷量增長了82％，達到417噸Ni，鎳金屬的銷量增長了78％，達到1,989噸NI，高於2024年第一季度的產量，從而減少了庫存。為持續提高工廠可靠性而產生的300萬美元（6200萬蘭特）的持續資本在2024年第一季度增長了33％。

評估重新利用桑杜維爾工廠生產pCam的可能性的預可行性研究已獲得批准並於2024年3月開始，目前正在按計劃進行中。研究的各個階段完成後，將立即發佈進一步的公告。

Keliber 鋰項目

位於科科拉的Keliber鋰精煉廠的建設已按計劃進行。主樓鋼架已完工，並於 2024 年 1 月 17 日舉行了封頂儀式。污水處理廠（ETP）獲得了建築許可，隨後土方工程和混凝土工程已經開始。配套設施有些落後於計劃，但對整個工廠的調試時間表沒有任何影響。

凱利伯鋰項目的第二階段於2023年底開始，包括在派瓦涅瓦建造濃縮廠和開發西韋耶爾維露天礦。

2024年2月23日收到了法院對與拉帕薩裏-派瓦涅瓦環境許可證（涵蓋選礦廠和拉帕薩裏礦）有關的三起上訴的裁決。環境許可證現在具有法律效力，因為法院維持了該許可證，但同時將某些許可條件發回許可機構進行進一步審查。管理層的觀點是：(i) 由於環境許可證仍然有效，可以繼續建造選礦廠；(ii) 選礦廠的開始生產需要經過許可機構的審查和可執行的許可決定的簽發；(iii) 可以按計劃開始運營；(iv) 拉帕薩裏礦的時間表可能會推遲大約1-2年，但Syväjärvi礦石可以在最初的3-4年內使用的操作。

其他事態發展

•與金融機構集團就剩餘的Keliber項目資本進行債務融資的談判正在進行中

•確定了三個外部第三方鋰輝石供應來源，用於調試Keliber鋰精煉廠並在加工自有礦石之前提供原料。已收到來自每個供應來源的樣本進行測試，最終資格將在2024年第二季度得到確認

澳大利亞地區

世紀鋅尾礦再處理作業

西巴尼-斯蒂爾沃特從2023年2月22日起收購了新世紀資源有限公司的控制權，因此與2024年第一季度的比較並不重要。

世紀鋅尾礦再處理業務（世紀運營）在2024年第一季度生產了16萬噸應付鋅金屬，AISC為2574美元/噸（48,547蘭特）。2024 年第一季度的生產受到潮濕天氣條件的影響，再加上 3 月的停產（持續 92 小時），這導致運營時間損失了 595 小時，而 2023 年第一季度的停機時間為 740 小時。與雨水相關的停機時間使大量適時的維護工作得以完成，並減少了每年兩次停工所需的工作，該停工於3月份安全完成。這為相對乾燥的4月至10月份的運營做好了良好的準備，屆時將盡一切努力趕上應付的鋅金屬產量。本季度的持續資本支出也低於預期，為100萬美元（合1100萬蘭特）。隨着最近鋅價格的上漲以及現貨處理費用的大幅降低，Century鋅尾礦再處理業務在今年剩餘時間內的前景樂觀。

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2024 年 3 月 31 日的季度 6

萊爾山銅礦項目

萊爾山可行性研究（AACE 3級估計）正在取得進展，預計將於2024年上半年完成。

2024 年運營指導*

2024年所有業務的運營指導方針保持不變，詳情如下：

•美國PGM業務預測產量在44萬2Eoz至46萬2Eoz之間，AISC在1,365美元/2Eoz（23,888/2Eoz）至1,425美元/2Eoz（24,938/2Eoz）之間，不包括任何可能的S45X信貸（45X先進製造業信貸（S45X信貸））。資本支出預計在1.75億美元至1.9億美元（31億至33億蘭特）之間，其中包括約1300萬美元（2.28億蘭特）的項目資本

•預計到2024年，美國PGM回收業務的3E PGM產量將在30萬至35萬盎司之間。資本支出預計為70萬美元（合1200萬蘭特）

•預計2024年SA PGM業務的4E PGM產量將在180萬4Eoz至190萬4Eoz之間，其中包括約8萬4Eoz的第三方PoC，AISC介於21,800/4Eoz和22,500蘭特/4Eoz（1,245美元/4Eoz）之間，不包括第三方PoC的成本。預計今年的資本支出為60億蘭特（3.43億美元）*

•預計2024年澳大利亞管理的黃金業務（不包括DRDGOLD）的黃金產量在19,500千克（627koz）至20,500千克（659koz）之間。預計AISC將在每千克1,100,000蘭特至1,200,000蘭特/千克之間（1,955美元/盎司和2,133美元/盎司）。資本支出預計為39億蘭特（2.23億美元），其中包括為伯恩斯通項目提供的3.9億蘭特（合2200萬美元）的項目資本支出

•桑杜維爾鎳精煉廠的鎳產品產量預計在7.5至8.5千噸之間，鎳當量的維持成本在每噸NI（399k/TNI）*至23,000歐元/噸（43.7萬蘭特）*之間，資本支出為800萬歐元（1.52億蘭特）*。預計2024年Keliber鋰項目的資本支出約為3.61億歐元（合69億蘭特）*

•預計世紀鋅尾礦再處理業務的鋅金屬產量在87至100千噸之間（應付賬款），AISC在3,032澳元至3,434澳元（2,032美元至2,302美元或35,560蘭特和40,285蘭特/TZn）之間，資本支出為1,700萬澳元（合1,100萬美元或1.96億蘭特）。2024年萊爾山銅/金項目的項目資本預計為660萬澳元（400萬美元或7700萬蘭特）

* 該指南已按相關情況進行了翻譯，平均匯率為17.50蘭特/美元、19.00蘭特/歐元和11.73蘭特/澳元

尼爾·弗羅曼
首席執行官

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顯著特徵和成本基準——季度

美國和南非 PGM 業務


			美國和南非 PGM 業務1	美國 PGM 業務	SA PGM 總運營量1			勒斯滕堡		瑪麗卡納1		Kroondal3	Plat Mile	含羞草
				低於- 地面 2	總計	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面		表面	屬性表
製作
經過磨削/處理的噸數	kt	2024 年 3 月	8,855	324	8,531	4,110	4,421	1,272	1,349	1,424	1,015	1,056	2,057	358
		2023 年 12 月	9,301	289	9,012	4,259	4,753	1,446	1,418	1,552	1,028	900	2,307	361
		2023 年 3 月	8,742	282	8,460	3,860	4,600	1,412	1,260	1,436	812	686	2,529	326
廠長等級	g/t	2024 年 3 月	2.38	12.98	1.98	3.17	0.87	3.43	1.05	3.59	0.87	2.19	0.76	3.42
		2023 年 12 月	2.36	13.75	1.99	3.26	0.86	3.47	1.03	3.60	0.89	2.28	0.75	3.39
		2023 年 3 月	2.29	12.26	1.96	3.28	0.85	3.34	1.05	3.64	0.88	2.27	0.74	3.53
工廠回收率	%	2024 年 3 月	75.54	90.25	71.69	84.37	29.05	85.95	36.26	86.22	26.85	82.23	23.46	76.27
		2023 年 12 月	76.29	91.78	72.86	84.57	34.01	85.63	50.58	85.89	28.31	83.57	22.68	76.09
		2023 年 3 月	74.64	90.67	71.24	84.52	28.43	85.81	40.83	87.08	22.98	82.28	21.77	71.33
收益率	g/t	2024 年 3 月	1.80	11.71	1.42	2.67	0.25	2.95	0.38	3.10	0.23	1.80	0.18	2.61
		2023 年 12 月	1.80	12.62	1.45	2.76	0.29	2.97	0.52	3.09	0.25	1.91	0.17	2.58
		2023 年 3 月	1.71	11.12	1.40	2.77	0.24	2.87	0.43	3.17	0.20	1.87	0.16	2.52
PGM 製作4	4Eoz-2Eoz	2024 年 3 月	511,856	122,543	389,313	353,382	35,931	120,584	16,516	141,666	7,621	61,150	11,794	29,982
		2023 年 12 月	538,398	116,213	422,185	377,498	44,687	138,182	23,742	154,274	8,327	55,136	12,618	29,906
		2023 年 3 月	480,481	100,690	379,791	344,052	35,739	130,123	17,361	146,346	5,276	41,187	13,102	26,396
PGM 已售出5	4Eoz-2Eoz	2024 年 3 月	640,537	129,321	511,216			146,958	24,563	238,129		61,150	11,794	28,622
		2023 年 12 月	586,434	109,488	476,946			151,111	23,945	204,455		55,136	12,618	29,681
		2023 年 3 月	500,257	87,781	412,476			135,514	20,466	180,929		41,187	13,102	21,278
價格和成本6
PGM 的平均購物車價格7	r/4Eoz-R/2Eoz	2024 年 3 月	22,787	18,313	24,004			24,196	21,894	24,008		24,566	22,265	21,869
		2023 年 12 月	23,171	19,545	24,052			24,350	22,506	23,976		24,570	22,629	22,311
		2023 年 3 月	34,357	25,326	36,433			36,952	27,855	36,988		38,142	29,968	30,406
	美元/4Eoz-美元/2EOZ	2024 年 3 月	1,208	971	1,273			1,283	1,161	1,273		1,303	1,181	1,160
		2023 年 12 月	1,242	1,048	1,290			1,306	1,207	1,286		1,317	1,213	1,196
		2023 年 3 月	1,935	1,426	2,051			2,081	1,568	2,083		2,148	1,687	1,712
運營成本8,10	r/T	2024 年 3 月	1,396	7,642	1,149			2,456	253	1,752		1,415	76	1,762
		2023 年 12 月	1,332	10,256	1,034			2,212	223	1,530		1,467	69	1,697
		2023 年 3 月	1,159	7,665	934			2,042	143	1,589		1,180	60	1,653
	美元/噸	2024 年 3 月	74	405	61			130	13	93		75	4	93
		2023 年 12 月	71	550	55			119	12	82		79	4	91
		2023 年 3 月	65	432	53			115	8	89		66	3	93
	r/4Eoz-R/2Eoz	2024 年 3 月	24,616	20,189	26,126			25,916	20,647	28,609		24,448	13,227	21,013
		2023 年 12 月	23,424	25,539	22,798			23,158	13,310	24,280		23,941	12,601	20,464
		2023 年 3 月	21,476	21,432	21,489			22,156	10,368	23,552		19,642	11,525	20,420
	美元/4Eoz-美元/2EOZ	2024 年 3 月	1,305	1,070	1,385			1,374	1,095	1,517		1,296	701	1,114
		2023 年 12 月	1,256	1,369	1,222			1,242	714	1,302		1,284	676	1,097
		2023 年 3 月	1,209	1,207	1,210			1,248	584	1,326		1,106	649	1,150
全部維持成本9,10	r/4Eoz-R/2Eoz	2024 年 3 月	23,710	25,183	23,207			21,284		26,606		21,848	9,412	23,447
		2023 年 12 月	24,687	38,300	20,654			17,403		23,764		22,562	13,869	25,212
		2023 年 3 月	22,927	33,052	20,043			18,558		23,057		17,311	10,456	24,360
	美元/4Eoz-美元/2EOZ	2024 年 3 月	1,257	1,335	1,230			1,129		1,411		1,158	499	1,243
		2023 年 12 月	1,324	2,054	1,107			933		1,274		1,210	744	1,352
		2023 年 3 月	1,291	1,861	1,129			1,045		1,298		975	589	1,372
總費用9,10	r/4Eoz-R/2Eoz	2024 年 3 月	24,152	25,648	23,641			21,284		27,651		21,848	9,412	23,447
		2023 年 12 月	25,542	39,763	21,329			17,403		25,234		22,599	15,771	25,212
		2023 年 3 月	23,725	35,018	20,507			18,558		24,132		17,336	10,456	24,360
	美元/4Eoz-美元/2EOZ	2024 年 3 月	1,281	1,360	1,254			1,129		1,466		1,158	499	1,243
		2023 年 12 月	1,370	2,132	1,144			933		1,353		1,212	846	1,352
		2023 年 3 月	1,336	1,972	1,155			1,045		1,359		976	589	1,372
資本支出6
礦石儲量開發	Rm	2024 年 3 月	1,146	601	545			145		400		—	—	—
		2023 年 12 月	1,398	813	585			163		422		—	—	—
		2023 年 3 月	1,622	976	646			168		478		—	—	—
維持資本	Rm	2024 年 3 月	639	209	430			207		151		68	4	170
		2023 年 12 月	1,579	792	787			217		424		115	31	281
		2023 年 3 月	718	367	351			128		168		48	7	237
公司和項目	Rm	2024 年 3 月	211	57	154			—		154		—	—	—
		2023 年 12 月	432	170	262			—		236		2	24	—
		2023 年 3 月	362	198	164			—		163		1	—	—
資本支出總額	Rm	2024 年 3 月	1,996	867	1,129			352		705		68	4	170
		2023 年 12 月	3,409	1,775	1,634			380		1,082		117	55	281
		2023 年 3 月	2,702	1,541	1,161			296		809		49	7	237
	百萬美元	2024 年 3 月	106	46	60			19		37		4	—	9
		2023 年 12 月	183	95	88			20		58		6	3	15
		2023 年 3 月	152	87	65			17		46		3	—	13

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度的平均匯率分別為18.86蘭特/美元、18.65蘭特/美元和17.76蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1美國和南非的PGM業務、Total SA PGM業務和Marikana不包括與從第三方購買濃縮物（PoC）相關的生產和成本。有關運營成本、AISC 和 AIC（不包括第三方 PoC）的對賬，請參閲 “美國和南非 PGM 業務、Total SA PGM 運營和 Marikana 運營不包括第三方 PoC 的運營成本對賬——季度” 和 “AISC 與 AIC 的對賬，不包括美國和南非 PoC、Total SA PGM 運營和 Marikana — 季度”

2美國 PGM 業務的地下產量轉換為公噸和千克，業績折算成蘭特。除了美國PGM業務的地下生產外，該業務還處理各種回收材料，這些材料不包括在上述統計數據中，詳見下面的PGM回收表

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 8

3自2023年11月1日（收購盎格魯鉑金持有的Kroondal PSA 50％股份的生效之日）起，Kroondal的業務包括100％的生產和成本

4每種產品的產量 — 參見下表中的利潤分配

售出的 5PGM 包括售出的第三方 PoC 盎司

6美國和南澳的PGM業務以及南澳PGM業務的單位成本基準和資本支出不包括Mimosa的財務業績，後者是股權核算的，不包括在收入和銷售成本中

7PGM 的平均籃子價格是購買濃縮物調整之前每 4E/2E 盎司的 PGM 收入

8運營成本是每噸的平均生產成本和運營成本，計算方法是將一段時間內攤銷、折舊和庫存變動前的銷售成本除以同期研磨/處理的噸數，每盎司（和千克）的運營成本的計算方法是將一段時間內攤銷、折舊和庫存變化前的銷售成本除以同期生產的PGM。有關對賬，請參閲 “單位運營成本——季度” 美國和南非 PGM 業務

9所有費用是根據世界黃金協會的指導方針計算的。所有成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在總成本計算中以小計形式給出，再加上與增長相關的公司和主要資本支出。每盎司（和千克）的總維持成本和每盎司（和千克）的全額維持成本的計算方法是，將一個時期內的全額維持成本和全額成本分別除以同期生產的4E/2E PGM的總產量。有關攤銷和折舊前的銷售成本與總成本的對賬，請參閲 “總成本——季度”

10根據國際財務報告準則，運營成本、全部維持成本和總成本不是衡量業績的指標。因此，不應孤立地考慮此類衡量標準，也不應將其作為根據《國際財務報告準則》列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。非國際財務報告準則指標由董事會負責

採礦 — PGM Prill 拆分包括第三方 PoC，不包括回收業務


	美國和南非 PGM 的業務									SA PGM 操作總數									美國 PGM 業務
	2024 年 3 月			2023 年 12 月			2023 年 3 月			2024 年 3 月			2023 年 12 月			2023 年 3 月			2024 年 3 月			2023 年 12 月			2023 年 3 月
		%			%			%			%			%			%			%			%			%
鉑	273,226	51	%	291,742	52	%	264,685	52	%	245,406	59	%	265,507	60	%	240,903	60	%	27,820	23	%	26,235	23	%	23,782	24	%
鈀	219,709	41	%	222,145	40	%	196,583	39	%	124,986	30	%	132,167	30	%	119,675	30	%	94,723	77	%	89,978	77	%	76,908	76	%
銠	37,265	7	%	39,598	7	%	35,649	7	%	37,265	9	%	39,598	9	%	35,649	9	%
黃金	7,261	1	%	7,780	1	%	7,472	1	%	7,261	2	%	7,780	2	%	7,472	2	%
PGM 製作 4E/2E	537,461	100	%	561,265	100	%	504,389	100	%	414,918	100	%	445,052	100	%	403,699	100	%	122,543	100	%	116,213	100	%	100,690	100	%
釕粉	59,415			63,423			56,498			59,415			63,423			56,498
銥	15,123			15,959			14,323			15,123			15,959			14,323
總計 6E/2E	611,999			640,647			575,210			489,456			524,434			474,520			122,543			116,213			100,690

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的


美國 PGM 回收利用
	單元	2024 年 3 月	2023 年 12 月	2023 年 3 月
平均催化劑進給量/天	公噸	10.7	11.0	10.7
處理的總數	公噸	988	999	965
通行費	公噸	—	—	—
已購買	公噸	988	999	965
PGM feed	3Eoz	77,873	75,428	78,844
PGM 已售出	3Eoz	77,245	77,996	79,405
PGM 通行費已返回	3Eoz	—	317	2,532

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 9

主要特點和成本基準——季度（續）

南澳黃金業務



			南澳黃金業務總額			Driefontein		Kloof		碧翠克絲		庫克	DRDGOLD
			總計	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	表面	表面
製作
經過磨削/處理的噸數	kt	2024 年 3 月	7,541	882	6,659	276	21	284	347	322	30	932	5,330
		2023 年 12 月	7,945	904	7,041	275	21	284	419	344	3	1,066	5,533
		2023 年 3 月	8,081	1,066	7,015	353	201	361	335	351	216	992	5,271
收益率	g/t	2024 年 3 月	0.68	3.87	0.26	5.62	0.57	3.39	0.50	2.79	0.13	0.31	0.23
		2023 年 12 月	0.77	4.77	0.25	6.50	0.78	4.66	0.50	3.47	0.77	0.29	0.23
		2023 年 3 月	0.77	4.17	0.25	5.23	0.29	4.55	0.26	2.72	0.22	0.26	0.25
生產的黃金	千克	2024 年 3 月	5,117	3,412	1,705	1,551	12	961	174	900	4	288	1,227
		2023 年 12 月	6,102	4,307	1,795	1,789	16	1,322	209	1,196	2	305	1,263
		2023 年 3 月	6,229	4,445	1,784	1,844	59	1,644	88	957	48	260	1,329
	盎司	2024 年 3 月	164,515	109,698	54,817	49,866	386	30,897	5,594	28,936	129	9,259	39,449
		2023 年 12 月	196,184	138,473	57,711	57,518	514	42,503	6,720	38,452	64	9,806	40,606
		2023 年 3 月	200,267	142,910	57,357	59,286	1,897	52,856	2,829	30,768	1,543	8,359	42,728
黃金已售出	千克	2024 年 3 月	5,343	3,605	1,738	1,648	26	962	184	995	4	306	1,218
		2023 年 12 月	5,685	3,892	1,793	1,632	2	1,286	224	974	2	297	1,268
		2023 年 3 月	6,765	4,830	1,935	1,824	105	1,877	146	1,129	48	307	1,329
	盎司	2024 年 3 月	171,781	115,903	55,878	52,984	836	30,929	5,916	31,990	129	9,838	39,160
		2023 年 12 月	182,777	125,131	57,646	52,470	64	41,346	7,202	31,315	64	9,549	40,767
		2023 年 3 月	217,500	155,288	62,212	58,643	3,376	60,347	4,694	36,298	1,543	9,870	42,728
價格和成本
收到的黃金價格	r/kg	2024 年 3 月	1,254,539			1,252,688		1,253,927		1,252,252		1,251,634	1,260,263
		2023 年 12 月	1,188,566			1,188,494		1,185,430		1,189,549		1,188,552	1,191,640
		2023 年 3 月	1,064,302			1,070,503		1,068,710		1,066,270		1,061,889	1,047,404
	美元/盎司	2024 年 3 月	2,069			2,066		2,068		2,065		2,064	2,078
		2023 年 12 月	1,982			1,982		1,977		1,984		1,982	1,987
		2023 年 3 月	1,864			1,875		1,872		1,867		1,860	1,834
運營成本1,3	r/T	2024 年 3 月	745	4,569	238	5,884	334	5,017	406	3,046	302	401	198
		2023 年 12 月	747	4,832	223	5,888	243	6,117	349	2,927	387	324	193
		2023 年 3 月	689	3,923	198	4,247	362	4,951	301	2,541	232	243	175
	美元/噸	2024 年 3 月	39	242	13	312	18	266	22	162	16	21	11
		2023 年 12 月	40	259	12	316	13	328	19	157	21	17	10
		2023 年 3 月	39	221	11	239	20	279	17	143	13	14	10
	r/kg	2024 年 3 月	1,097,714	1,180,832	931,378	1,047,066	583,333	1,481,790	810,345	1,090,000	2,250,000	1,298,611	861,451
		2023 年 12 月	972,304	1,013,699	872,981	906,093	312,500	1,313,918	698,565	842,809	500,000	1,131,148	847,189
		2023 年 3 月	894,205	940,382	779,148	812,364	1,237,288	1,088,200	1,147,727	933,124	1,041,667	926,923	696,012
	美元/盎司	2024 年 3 月	1,810	1,947	1,536	1,727	962	2,444	1,336	1,798	3,711	2,142	1,421
		2023 年 12 月	1,622	1,691	1,456	1,511	521	2,191	1,165	1,406	834	1,886	1,413
		2023 年 3 月	1,566	1,647	1,365	1,423	2,167	1,906	2,010	1,634	1,824	1,623	1,219
全額維持成本2,3	r/kg	2024 年 3 月	1,236,571			1,292,115		1,580,279		1,112,112		1,356,209	906,404
		2023 年 12 月	1,168,690			1,228,886		1,423,179		993,852		1,188,552	913,249
		2023 年 3 月	1,042,868			1,065,837		1,213,050		1,033,135		983,713	772,009
	美元/盎司	2024 年 3 月	2,039			2,131		2,606		1,834		2,237	1,495
		2023 年 12 月	1,949			2,049		2,374		1,657		1,982	1,523
		2023 年 3 月	1,826			1,867		2,124		1,809		1,723	1,352
總成本2,3	r/kg	2024 年 3 月	1,337,451			1,292,115		1,580,279		1,112,112		1,356,209	1,170,772
		2023 年 12 月	1,295,339			1,228,886		1,428,477		993,852		1,188,552	1,151,420
		2023 年 3 月	1,127,421			1,065,837		1,228,374		1,033,135		983,713	892,400
	美元/盎司	2024 年 3 月	2,206			2,131		2,606		1,834		2,237	1,931
		2023 年 12 月	2,160			2,049		2,382		1,657		1,982	1,920
		2023 年 3 月	1,974			1,867		2,151		1,809		1,723	1,563
資本支出
礦石儲量開發	Rm	2024 年 3 月	665			398		205		62		—	—
		2023 年 12 月	622			362		196		64		—	—
		2023 年 3 月	653			349		221		83		—	—
維持資本	Rm	2024 年 3 月	168			65		38		3		—	62
		2023 年 12 月	449			169		134		57		—	89
		2023 年 3 月	279			80		70		14		—	115
公司和項目4	Rm	2024 年 3 月	535			—		—		—		—	322
		2023 年 12 月	691			—		8		—		—	302
		2023 年 3 月	570			—		31		—		—	160
資本支出總額	Rm	2024 年 3 月	1,368			463		243		65		—	384
		2023 年 12 月	1,762			531		338		121		—	391
		2023 年 3 月	1,502			429		322		97		—	275
	百萬美元	2024 年 3 月	73			25		13		3		—	20
		2023 年 12 月	94			28		18		6		—	21
		2023 年 3 月	85			24		18		5		—	15

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度的平均匯率分別為18.86蘭特/美元、18.65蘭特/美元和17.76蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1運營成本是每噸的平均生產成本和運營成本，計算方法是將一段時間內攤銷、折舊和庫存變動前的銷售成本除以同期研磨/處理的噸數，每千克（和盎司）的運營成本是通過將一段時期內攤銷折舊和庫存變化前的銷售成本除以同期生產的黃金來計算的。有關對賬，請參閲 “單位運營成本——季度” 南澳黃金業務

2所有費用是根據世界黃金協會的指導方針計算的。所有成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在總成本計算中以小計形式給出，再加上與增長相關的公司和主要資本支出。每千克（和盎司）的全部維持成本和每千克（和盎司）的全部維持成本的計算方法是，將某一時期內的全額維持成本和全額成本分別除以同期的黃金銷售總額。有關攤銷和折舊前的銷售成本與總成本的對賬，請參閲 “總成本——季度”

3根據國際財務報告準則，運營成本、全額維持成本和全額成本不是衡量業績的指標。因此，不應孤立地考慮此類衡量標準，也不應將其作為根據《國際財務報告準則》列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。非國際財務報告準則指標由董事會負責

4截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度，企業項目支出分別為2.13億蘭特（合1,100萬美元）、3.81億蘭特（2,000萬美元）和3.79億蘭特（合2,100萬美元），其中大部分與伯恩斯通項目有關

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 10

主要特點和成本基準——季度（續）

歐洲業務


桑杜維爾鎳精煉廠
金屬分裂
	2024 年 3 月			2023 年 12 月			2023 年 3 月
產量（噸）		%			%			%
鎳鹽1	344	15	%	196	15	%	429	27	%
鎳金屬	1,935	85	%	1,084	85	%	1,180	73	%
鎳總產量 TNi	2,279	100	%	1,280	100	%	1,609	100	%
鎳蛋糕2	106			59			61
氯化鈷 (CoCl2) 3	45			18			33
氯化鐵 (FeCl3) 3	358			161			296

銷量（噸）
鎳鹽1	417	17	%	254	17	%	229	17	%
鎳金屬	1,989	83	%	1,225	83	%	1,118	83	%
鎳總銷售量 TnI	2,406	100	%	1,479	100	%	1,347	100	%
鎳蛋糕2	—			—			19
氯化鈷 (CoCl2) 3	24			25			16
氯化鐵 (FeCl3) 3	358			161			296


鎳當量籃子價格	單元	2024 年 3 月	2023 年 12 月	2023 年 3 月


鎳當量的平均籃子價格4	r/TNI	359,933	377,958	501,856
	美元/噸	19,084	20,266	28,258


鎳當量維持成本	Rm	2024 年 3 月		2023 年 12 月		2023 年 3 月
攤銷和折舊前的銷售成本		1,036		900		922


基於股份的支付		(1)		16		—
復甦利息和攤銷		1		4		1
租賃		5		5		5
維持資本支出		62		70		44
減去：副產品信貸		(46)		—		(45)
鎳當量維持成本		1,057		995		927
鎳產品已售出	TnI	2,406		1,479		1,347
鎳當量維持成本5	r/TNI	439,318		672,752		688,196
	美元/噸	23,294		36,072		38,750

鎳回收率6	%	97.24	%	93.53	%	96.15	%

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度的平均匯率分別為18.86蘭特/美元、18.65蘭特/美元和17.76蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1鎳鹽由無水鎳、氯化鎳、低鈉鹽、氯化鎳標準、碳酸鎳和氯化鎳溶液組成

2鎳渣在鎳磨砂的加工過程中產生，並回收回鎳精煉過程

3氯化鈷和氯化鐵是按訂單通過不同的精煉工藝從鎳砂中獲得的

4每噸鎳當量的平均籃子價格是經其他收入調整後的鎳總收入減去非產品銷售額除以總銷售的鎳當量噸數

5鎳當量的維持成本，是維持當前運營的成本。每噸鎳的鎳當量維持成本的計算方法是將一段時間內的鎳當量維持成本除以同期鎳產品的總銷售量。鎳當量維持成本和每噸鎳當量維持成本僅用於提供額外信息，不具有《國際財務報告準則》規定的任何標準化含義，不應孤立地考慮，也不得作為銷售成本、税前利潤、年度利潤、經營活動現金或根據國際財務報告準則列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。本文件中介紹的鎳當量維持成本和每噸鎳當量的維持成本可能無法與其他類似標題的其他公司業績衡量標準相提並論。由於基本會計原則、適用的政策和會計框架（例如美國公認會計原則）的差異，其他公司可能會以不同的方式計算這些衡量標準。根據每家公司的內部政策，持續資本活動與發展資本活動的定義差異也可能出現差異。鎳當量維持成本和每噸鎳當量維持成本等非國際財務報告準則指標由集團董事會負責，由於其性質，不應被視為國際財務報告準則下財務業績的代表

6鎳回收率是指從磨砂中回收的鎳總量相對於所收到的啞光中所含鎳的百分比

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2024 年 3 月 31 日的季度 11

主要特點和成本基準——季度（續）

澳大利亞業務


世紀鋅再處理行動1
製作
開採和加工的礦石	kt	2024 年 3 月	1,373
		2023 年 12 月	2,063
		2023 年 3 月	112
加工飼料等級	%	2024 年 3 月	2.97
		2023 年 12 月	3.07
		2023 年 3 月	2.97
工廠回收率	%	2024 年 3 月	48.57
		2023 年 12 月	50.56
		2023 年 3 月	45.95
產生的濃縮物2	kt	2024 年 3 月	42
		2023 年 12 月	71
		2023 年 3 月	3
3 級濃縮鋅	%	2024 年 3 月	47.01
		2023 年 12 月	45.16
		2023 年 3 月	44.78
生產的金屬（精礦中的鋅）4	kt	2024 年 3 月	20
		2023 年 12 月	32
		2023 年 3 月	2
生產的金屬鋅（應付款）5	kt	2024 年 3 月	16
		2023 年 12 月	26
		2023 年 3 月	1
鋅已售出6	kt	2024 年 3 月	18
		2023 年 12 月	33
		2023 年 3 月	5
鋅已售出（應付款）7	kt	2024 年 3 月	15
		2023 年 12 月	27
		2023 年 3 月	4
價格和成本
平均當量鋅精礦價格8	r/tzN	2024 年 3 月	41,346
		2023 年 12 月	33,852
		2023 年 3 月	36,287
	美元/坦桑尼亞先令	2024 年 3 月	2,192
		2023 年 12 月	1,815
		2023 年 3 月	2,043
全部維持成本9,10	r/tzN	2024 年 3 月	48,547
		2023 年 12 月	32,783
		2023 年 3 月	163,477
	美元/坦桑尼亞先令	2024 年 3 月	2,574
		2023 年 12 月	1,758
		2023 年 3 月	9,205
總費用9,10	r/tzN	2024 年 3 月	48,547
		2023 年 12 月	33,390
		2023 年 3 月	208,134
	美元/坦桑尼亞先令	2024 年 3 月	2,574
		2023 年 12 月	1,790
		2023 年 3 月	11,719

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度的平均匯率分別為18.86蘭特/美元、18.65蘭特/美元和17.76蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1Century是一家領先的尾礦管理和修復公司，目前在澳大利亞昆士蘭州擁有並經營世紀鋅尾礦再處理業務。Century 於 2023 年 2 月 22 日被集團收購

2生產的濃縮物是經過加工的含有鋅、銀和廢料的幹濃縮物

3濃縮鋅等級是所生產的精礦中所含鋅的百分比

4所產生的金屬（精礦中的鋅）是所生產的精礦中所含的鋅金屬

5生產的金屬鋅（應付款）是應用熔鍊廠含量扣除後生產的鋅金屬的應付數量

6出售的鋅是所售精礦中所含的鋅金屬

7已售鋅（應付款）是應用熔鍊廠含量扣除後出售的鋅金屬的應付數量

8平均當量鋅精礦價格是按預期收到的價格確認的鋅銷售總收入，不包括公允價值調整除以出售的應付鋅金屬

9所有費用是根據世界黃金協會的指導方針計算的。所有成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在總成本計算中以小計形式給出，再加上與增長相關的公司和主要資本支出。每噸的總維持成本和每噸的全部維持成本的計算方法是，將某一時期內的全部維持成本和總投入成本除以同期生產的（應付費用）鋅金屬總噸數。有關攤銷和折舊前的銷售成本與總成本的對賬，請參閲 “總成本——季度”

10根據《國際財務報告準則》，綜合維持成本和總成本不是衡量業績的標準。因此，不應孤立地考慮此類衡量標準，也不應將其作為根據《國際財務報告準則》列報的任何其他財務業績衡量標準的替代方案。非國際財務報告準則指標由董事會負責

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 12

全部成本 — 季度

美國和南非 PGM 業務

除非另有説明，否則數字以百萬蘭特為單位


			美國和南非 PGM 業務1	美國 PGM 業務2	SA PGM 總運營量1	勒斯滕堡	瑪麗卡納1	Kroondal3	Plat Mile	含羞草	企業
攤銷和折舊前的銷售成本4		2024 年 3 月	14,973	2,752	12,221	4,595	6,005	1,444	177	629	(629)
		2023 年 12 月	12,624	3,005	9,619	4,256	3,873	1,331	159	614	(614)
		2023 年 3 月	10,914	2,133	8,781	3,880	3,938	812	151	478	(478)
特許權使用費		2024 年 3 月	58	—	58	23	30	5	—	31	(31)
		2023 年 12 月	242	—	242	89	150	3	—	29	(29)
		2023 年 3 月	228	—	228	29	196	3	—	32	(32)
碳税		2024 年 3 月	—	—	—	—	—	—	—	—	—
		2023 年 12 月	—	—	—	—	—	—	—	—	—
		2023 年 3 月	—	—	—	—	—	—	—	—	—
社區成本		2024 年 3 月	39	—	39	10	19	10	—	—	—
		2023 年 12 月	34	—	34	16	15	2	—	—	—
		2023 年 3 月	23	—	23	—	23	—	—	—	—
庫存變動		2024 年 3 月	(1,992)	(278)	(1,714)	(713)	(1,055)	54	—	1	(1)
		2023 年 12 月	556	(37)	593	(153)	752	(6)	—	(2)	2
		2023 年 3 月	(83)	25	(108)	(623)	515	—	—	61	(61)
基於股份的付款5		2024 年 3 月	1	(1)	2	(1)	3	(2)	—	—	—
		2023 年 12 月	46	47	(1)	—	7	(8)	—	—	—
		2023 年 3 月	10	6	4	1	2	1	—	—	—
復甦利息和攤銷6		2024 年 3 月	43	12	31	(1)	11	21	—	1	(1)
		2023 年 12 月	60	21	39	8	10	21	—	1	(1)
		2023 年 3 月	51	20	31	(3)	16	18	—	1	(1)
租賃		2024 年 3 月	19	1	18	5	11	2	—	—	—
		2023 年 12 月	23	5	18	6	10	2	—	—	—
		2023 年 3 月	15	1	14	4	9	1	—	—	—
礦石儲量開發		2024 年 3 月	1,146	601	545	145	400	—	—	—	—
		2023 年 12 月	1,398	813	585	163	422	—	—	—	—
		2023 年 3 月	1,622	976	646	168	478	—	—	—	—
維持資本支出		2024 年 3 月	639	209	430	207	151	68	4	170	(170)
		2023 年 12 月	1,579	792	787	217	424	115	31	281	(281)
		2023 年 3 月	718	367	351	128	168	48	7	237	(237)
減去：副產品信貸		2024 年 3 月	(3,016)	(210)	(2,806)	(1,352)	(1,118)	(266)	(70)	(129)	129
		2023 年 12 月	(3,522)	(195)	(3,327)	(1,784)	(1,312)	(216)	(15)	(169)	169
		2023 年 3 月	(2,365)	(200)	(2,165)	(847)	(1,127)	(170)	(21)	(166)	166
全額維持成本總額7		2024 年 3 月	11,910	3,086	8,824	2,918	4,457	1,336	111	703	(703)
		2023 年 12 月	13,040	4,451	8,589	2,818	4,351	1,244	175	754	(754)
		2023 年 3 月	11,133	3,328	7,805	2,737	4,218	713	137	643	(643)
另外：企業成本、增長和資本支出		2024 年 3 月	213	57	156	—	156	—	—	—	—
		2023 年 12 月	435	170	265	—	239	2	24	—	—
		2023 年 3 月	362	198	164	—	163	1	—	—	—
總成本7		2024 年 3 月	12,123	3,143	8,980	2,918	4,613	1,336	111	703	(703)
		2023 年 12 月	13,475	4,621	8,854	2,818	4,590	1,246	199	754	(754)
		2023 年 3 月	11,495	3,526	7,969	2,737	4,381	714	137	643	(643)
PGM 製作	4Eoz-2Eoz	2024 年 3 月	537,461	122,543	414,918	137,100	174,892	61,150	11,794	29,982	—
		2023 年 12 月	561,265	116,213	445,052	161,924	185,468	55,136	12,618	29,906	—
		2023 年 3 月	504,389	100,690	403,699	147,484	175,530	41,187	13,102	26,396	—
	千克	2024 年 3 月	16,717	3,812	12,905	4,264	5,440	1,902	367	933	—
		2023 年 12 月	17,457	3,615	13,843	5,036	5,769	1,715	392	930	—
		2023 年 3 月	15,688	3,132	12,556	4,587	5,460	1,281	408	821	—
全額維持成本	r/4Eoz-R/2Eoz	2024 年 3 月	23,469	25,183	22,923	21,284	25,484	21,848	9,412	23,447	—
		2023 年 12 月	24,541	38,300	20,689	17,403	23,460	22,562	13,869	25,212	—
		2023 年 3 月	23,291	33,052	20,686	18,558	24,030	17,311	10,456	24,360	—
	美元/4Eoz-美元/2EOZ	2024 年 3 月	1,244	1,335	1,215	1,129	1,351	1,158	499	1,243	—
		2023 年 12 月	1,316	2,054	1,109	933	1,258	1,210	744	1,352	—
		2023 年 3 月	1,311	1,861	1,165	1,045	1,353	975	589	1,372	—
全部成本	r/4Eoz-R/2Eoz	2024 年 3 月	23,889	25,648	23,329	21,284	26,376	21,848	9,412	23,447	—
		2023 年 12 月	25,360	39,763	21,327	17,403	24,748	22,599	15,771	25,212	—
		2023 年 3 月	24,048	35,018	21,121	18,558	24,959	17,336	10,456	24,360	—
	美元/4Eoz-美元/2EOZ	2024 年 3 月	1,267	1,360	1,237	1,129	1,399	1,158	499	1,243	—
		2023 年 12 月	1,360	2,132	1,144	933	1,327	1,212	846	1,352	—
		2023 年 3 月	1,354	1,972	1,189	1,045	1,405	976	589	1,372	—

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度的平均匯率分別為18.86蘭特/美元、18.65蘭特/美元和17.76蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1美國和南澳的PGM業務、道達爾SA PGM業務和Marikana包括與從第三方購買濃縮物（PoC）相關的生產和成本。有關運營成本、不包括第三方PoC在內的AISC和AIC的對賬，請參閲 “美國和南澳PGM業務、南澳PGM總業務和Marikana——季度的運營成本對賬，不包括第三方PoC” 和 “AIC對賬，不包括美國和南澳PGM業務、SA PGM業務和Marikana——季度的第三方PoC”

2美國 PGM 業務的地下產量轉換為公噸和千克，業績折算成南非蘭特。除了美國PGM業務的地下生產外，該業務還處理各種回收材料，這些材料不包括在2E PGM生產中，全部維持成本和總成本統計數據顯示

3自2023年11月1日（收購盎格魯鉑金持有的Kroondal PSA 50％股份的生效之日）起，Kroondal的業務包括100％的生產和成本

4攤銷和折舊前的銷售成本包括所有采礦和加工成本、第三方煉油成本、公司一般和管理成本以及許可成本

5基於股份的付款是根據初始確認時的公允價值計算的，不包括將現金結算的基於股份的支付義務調整為報告日公允價值

6康復包括與環境恢復義務相關的利息費用以及相關的資本化修復成本的攤銷。與環境恢復義務相關的利息費用和資本化修復成本的攤銷反映了與當前PGM生產相關的定期修復成本

7所有費用是根據世界黃金協會的指導方針計算的。所有成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在總成本計算中以小計形式給出，再加上與增長相關的公司和主要資本支出。每盎司（和千克）的總維持成本和每盎司（和千克）的全額維持成本的計算方法是將某一時期內的全額維持成本和全額成本分別除以同期生產的4E/2E PGM總產量

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2024 年 3 月 31 日的季度 13


運營成本對賬，不包括美國和南非 PGM 業務的第三方 PoC、SA PGM 總業務和 Marikana-季度
		美國和南非 PGM 業務			SA PGM 業務總數			馬裏卡納
	Rm	2024 年 3 月	2023 年 12 月	2023 年 3 月	2024 年 3 月	2023 年 12 月	2023 年 3 月	2024 年 3 月	2023 年 12 月	2023 年 3 月
攤銷和折舊前的銷售成本，如上表所示		14,973	12,624	10,914	12,221	9,619	8,781	6,005	3,873	3,938
上表中報告的庫存變化		(1,992)	556	(83)	(1,714)	593	(108)	(1,055)	752	515
減去：Chrome 的銷售成本		(528)	(675)	(257)	(528)	(675)	(257)	(88)	(83)	(60)
包括第三方 PoC 在內的總運營成本		12,453	12,505	10,574	9,979	9,537	8,416	4,862	4,542	4,393
減去：PoC 的購買成本		(591)	(594)	(822)	(591)	(594)	(822)	(591)	(594)	(822)
總運營成本不包括第三方 PoC		11,862	11,911	9,752	9,388	8,943	7,594	4,271	3,948	3,571

PGM 產量如上表所示	4Eoz-2Eoz	537,461	561,265	504,389	414,918	445,052	403,699	174,892	185,468	175,530
減去：含羞草的產量		(29,982)	(29,906)	(26,396)	(29,982)	(29,906)	(26,396)	—	—	—
PGM 產量不包括含羞草		507,479	531,359	477,993	384,936	415,146	377,303	174,892	185,468	175,530
減去：PoC 生產		(25,605)	(22,867)	(23,908)	(25,605)	(22,867)	(23,908)	(25,605)	(22,867)	(23,908)
PGM 產量不包括含羞草和第三方 PoC		481,874	508,492	454,085	359,331	392,279	353,395	149,287	162,601	151,622

PGM 的生產包括含羞草，不包括第三方 PoC		511,856	538,398	480,481	389,313	422,185	379,791	149,287	162,601	151,622

經過磨削/處理的噸數	kt	8,855	9,301	8,742	8,531	9,012	8,460	2,438	2,580	2,248
減去：含羞草噸		(358)	(361)	(326)	(358)	(361)	(326)	—	—	—
PGM 噸不包括含羞草和第三方 PoC		8,497	8,940	8,416	8,174	8,651	8,134	2,438	2,580	2,248
運營成本包括第三方 PoC	r/4Eoz-R/2Eoz	24,539	23,534	22,122	25,924	22,973	22,306	27,800	24,489	25,027
	美元/4EOZ-美元/2EOZ	1,301	1,262	1,246	1,375	1,232	1,256	1,474	1,313	1,409
	r/T	1,466	1,399	1,256	1,221	1,102	1,035	1,994	1,761	1,955
	美元/噸	78	75	71	65	59	58	106	94	110
運營成本不包括第三方 PoC	r/4Eoz-R/2Eoz	24,616	23,424	21,476	26,126	22,798	21,489	28,609	24,280	23,552
	美元/4EOZ-美元/2EOZ	1,305	1,256	1,209	1,385	1,222	1,210	1,517	1,302	1,326
	r/T	1,396	1,332	1,159	1,149	1,034	934	1,752	1,530	1,589
	美元/噸	74	71	65	61	55	53	93	82	89


AISC和AIC的對賬，不包括美國和南澳PGM業務的PoC、SA PGM總業務和Marikana的PoC——季度
		美國和南非 PGM 業務			SA PGM 業務總數			馬裏卡納
	Rm	2024 年 3 月	2023 年 12 月	2023 年 3 月	2024 年 3 月	2023 年 12 月	2023 年 3 月	2024 年 3 月	2023 年 12 月	2023 年 3 月
上表列報的總維持成本總額		11,910	13,040	11,133	8,824	8,589	7,805	4,457	4,351	4,218
減去：PoC 的購買成本		(591)	(594)	(822)	(591)	(594)	(822)	(591)	(594)	(822)
添加：PoC 的副產品抵免額		106	107	100	106	107	100	106	107	100
不包括 PoC 的總維持成本		11,425	12,553	10,411	8,339	8,102	7,083	3,972	3,864	3,496
另外：企業成本、增長和資本支出		213	435	362	156	265	164	156	239	163
不包括 PoC 的總成本		11,638	12,988	10,773	8,495	8,367	7,247	4,128	4,103	3,659

PGM 產量（不包括 PoC）	4Eoz-2Eoz	481,874	508,492	454,085	359,331	392,279	353,395	149,287	162,601	151,622

不包括 PoC 的全部維持成本	r/4Eoz-R/2Eoz	23,710	24,687	22,927	23,207	20,654	20,043	26,606	23,764	23,057
	美元/4EOZ-美元/2EOZ	1,257	1,324	1,291	1,230	1,107	1,129	1,411	1,274	1,298

不包括 PoC 的總成本	r/4Eoz-R/2Eoz	24,152	25,542	23,725	23,641	21,329	20,507	27,651	25,234	24,132
	美元/4EOZ-美元/2EOZ	1,281	1,370	1,336	1,254	1,144	1,155	1,466	1,353	1,359

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2024 年 3 月 31 日的季度 14

總成本——季度（續）

南澳黃金業務

除非另有説明，否則數字以百萬蘭特為單位


			南澳黃金業務總額	Driefontein	Kloof	碧翠克絲	庫克	DRDGOLD	企業
攤銷和折舊前的銷售成本1		2024 年 3 月	5,684	1,691	1,556	1,011	388	1,038	—
		2023 年 12 月	5,506	1,472	1,808	833	331	1,062	—
		2023 年 3 月	6,011	1,613	2,136	1,087	277	898	—
特許權使用費		2024 年 3 月	25	10	7	6	1	—	1
		2023 年 12 月	26	10	9	6	1	—	—
		2023 年 3 月	29	10	11	6	2	—	—
碳税		2024 年 3 月	—	—	—	—	—	—	—
		2023 年 12 月	—	—	—	—	—	—	—
		2023 年 3 月	—	—	—	—	—	—	—
社區成本		2024 年 3 月	3	—	—	—	—	3	—
		2023 年 12 月	(11)	(2)	(2)	(8)	—	1	—
		2023 年 3 月	5	—	1	—	—	4	—
基於股份的付款2		2024 年 3 月	4	(1)	(2)	(1)	—	8	—
		2023 年 12 月	1	1	(7)	(5)	—	7	5
		2023 年 3 月	10	2	1	1	—	6	—
復甦利息和攤銷3		2024 年 3 月	59	1	6	30	26	(6)	2
		2023 年 12 月	35	(2)	3	19	21	(7)	1
		2023 年 3 月	56	2	8	20	23	2	1
租賃		2024 年 3 月	7	—	2	1	—	4	—
		2023 年 12 月	20	—	9	5	—	6	—
		2023 年 3 月	18	1	6	6	—	5	—
礦石儲量開發		2024 年 3 月	665	398	205	62	—	—	—
		2023 年 12 月	622	362	196	64	—	—	—
		2023 年 3 月	653	349	221	83	—	—	—
維持資本支出		2024 年 3 月	168	65	38	3	—	62	—
		2023 年 12 月	449	169	134	57	—	89	—
		2023 年 3 月	279	80	70	14	—	115	—
減去：副產品信貸		2024 年 3 月	(8)	(1)	(1)	(1)	—	(5)	—
		2023 年 12 月	(4)	(2)	(1)	(1)	—	—	—
		2023 年 3 月	(6)	(1)	—	(1)	—	(4)	—
全額維持成本總額4		2024 年 3 月	6,607	2,163	1,811	1,111	415	1,104	3
		2023 年 12 月	6,644	2,008	2,149	970	353	1,158	6
		2023 年 3 月	7,055	2,056	2,454	1,216	302	1,026	1
另外：企業成本、增長和資本支出		2024 年 3 月	539	—	—	—	—	322	217
		2023 年 12 月	720	—	8	—	—	302	410
		2023 年 3 月	572	—	31	—	—	160	381
總成本4		2024 年 3 月	7,146	2,163	1,811	1,111	415	1,426	220
		2023 年 12 月	7,364	2,008	2,157	970	353	1,460	416
		2023 年 3 月	7,627	2,056	2,485	1,216	302	1,186	382
黃金已售出	千克	2024 年 3 月	5,343	1,674	1,146	999	306	1,218	—
		2023 年 12 月	5,685	1,634	1,510	976	297	1,268	—
		2023 年 3 月	6,765	1,929	2,023	1,177	307	1,329	—
	盎司	2024 年 3 月	171,781	53,820	36,845	32,119	9,838	39,160	—
		2023 年 12 月	182,777	52,534	48,548	31,379	9,549	40,767	—
		2023 年 3 月	217,500	62,019	65,041	37,841	9,870	42,728	—
全額維持成本	r/kg	2024 年 3 月	1,236,571	1,292,115	1,580,279	1,112,112	1,356,209	906,404	—
		2023 年 12 月	1,168,690	1,228,886	1,423,179	993,852	1,188,552	913,249	—
		2023 年 3 月	1,042,868	1,065,837	1,213,050	1,033,135	983,713	772,009	—
全額維持成本	美元/盎司	2024 年 3 月	2,039	2,131	2,606	1,834	2,237	1,495	—
		2023 年 12 月	1,949	2,049	2,374	1,657	1,982	1,523	—
		2023 年 3 月	1,826	1,867	2,124	1,809	1,723	1,352	—
全部成本	r/kg	2024 年 3 月	1,337,451	1,292,115	1,580,279	1,112,112	1,356,209	1,170,772	—
		2023 年 12 月	1,295,339	1,228,886	1,428,477	993,852	1,188,552	1,151,420	—
		2023 年 3 月	1,127,421	1,065,837	1,228,374	1,033,135	983,713	892,400	—
全部成本	美元/盎司	2024 年 3 月	2,206	2,131	2,606	1,834	2,237	1,931	—
		2023 年 12 月	2,160	2,049	2,382	1,657	1,982	1,920	—
		2023 年 3 月	1,974	1,867	2,151	1,809	1,723	1,563	—

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度的平均匯率分別為18.86蘭特/美元、18.65蘭特/美元和17.76蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1 攤銷和折舊前的銷售成本包括所有采礦和加工成本、第三方煉油成本、公司一般和管理成本以及許可成本

2 基於股份的付款是根據初始確認時的公允價值計算的，不包括將現金結算的基於股份的支付義務調整為報告日公允價值

3 康復包括與環境恢復義務相關的利息費用以及相關資本化修復成本的攤銷。與環境恢復義務相關的利息費用和資本化修復成本的攤銷反映了與當前黃金生產相關的定期修復成本

4 總成本是根據世界黃金協會的指導方針計算的。所有成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在總成本計算中以小計形式給出，再加上與增長相關的公司和主要資本支出。每千克（和盎司）的全部維持成本和每千克（和盎司）的全額維持成本的計算方法是，將某一時期內的全額維持成本和全額成本分別除以同期的黃金銷售總額

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2024 年 3 月 31 日的季度 15

總成本——季度（續）

澳大利亞業務

除非另有説明，否則數字以百萬蘭特為單位


世紀鋅再處理行動1

攤銷和折舊前的銷售成本2		2024 年 3 月	734
		2023 年 12 月	691
		2023 年 3 月	119
特許權使用費		2024 年 3 月	25
		2023 年 12 月	55
		2023 年 3 月	13



社區成本		2024 年 3 月	13
		2023 年 12 月	15
		2023 年 3 月	2
庫存變動		2024 年 3 月	8
		2023 年 12 月	79
		2023 年 3 月	56
基於股份的支付		2024 年 3 月	—
		2023 年 12 月	—
		2023 年 3 月	—
復甦利息和攤銷3		2024 年 3 月	5
		2023 年 12 月	5
		2023 年 3 月	1
租賃		2024 年 3 月	27
		2023 年 12 月	27
		2023 年 3 月	11
維持資本支出		2024 年 3 月	11
		2023 年 12 月	42
		2023 年 3 月	7
減去：副產品信貸		2024 年 3 月	(26)
		2023 年 12 月	(50)
		2023 年 3 月	(4)
全額維持成本總額4		2024 年 3 月	797
		2023 年 12 月	864
		2023 年 3 月	205
另外：企業成本、增長和資本支出		2024 年 3 月	—
		2023 年 12 月	16
		2023 年 3 月	56
總成本4		2024 年 3 月	797
		2023 年 12 月	880
		2023 年 3 月	261
生產的金屬鋅（應付款）	kt	2024 年 3 月	16
		2023 年 12 月	26
		2023 年 3 月	1
全額維持成本	r/tzN	2024 年 3 月	48,547
		2023 年 12 月	32,783
		2023 年 3 月	163,477
	美元/坦桑尼亞先令	2024 年 3 月	2,574
		2023 年 12 月	1,758
		2023 年 3 月	9,205
全部成本	r/tzN	2024 年 3 月	48,547
		2023 年 12 月	33,390
		2023 年 3 月	208,134
	美元/坦桑尼亞先令	2024 年 3 月	2,574
		2023 年 12 月	1,790
		2023 年 3 月	11,719

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度的平均匯率分別為18.86蘭特/美元、18.65蘭特/美元和17.76蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1Century是一家領先的尾礦管理和修復公司，目前在澳大利亞昆士蘭州擁有並經營世紀鋅尾礦再處理業務。Century 於 2023 年 2 月 22 日被集團收購

2攤銷和折舊前的銷售成本包括所有采礦和加工成本、公司一般和管理成本以及許可成本

3修復包括與環境恢復義務相關的利息費用以及相關的資本化修復成本的攤銷。與環境恢復義務相關的利息費用和資本化修復成本的攤銷反映了與當前鋅生產相關的定期修復成本

4所有費用是根據世界黃金協會的指導方針計算的。所有成本不包括所得税、與併購活動相關的成本、營運資金、減值、融資成本、一次性遣散費和實現收益正常化所需的項目。總成本由全額維持成本組成，即維持當前運營的成本，在總成本計算中以小計形式給出，再加上與增長相關的公司和主要資本支出。每噸的總維持成本和每噸的全部維持成本的計算方法是，將某一時期內的全部維持成本和總投入成本除以同期生產（應付）的鋅金屬總噸數

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2024 年 3 月 31 日的季度 16

單位運營成本 — 季度

美國和南非 PGM 業務

除非另有説明，否則數字以百萬蘭特為單位


			美國和南非 PGM 的業務1,3	美國 PGM 業務	SA PGM 總運營量3	勒斯滕堡3		Marikana3		Kroondal3,4	Plat Mile3	含羞草
				低於- 地面 2	總計	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面		表面	屬性表

攤銷和折舊前的銷售成本		2024 年 3 月	14,973	2,752	12,221	4,288	307	6,005		1,444	177	629
		2023 年 12 月	12,624	3,005	9,619	3,942	314	3,873		1,331	159	614
		2023 年 3 月	10,914	2,133	8,781	3,615	265	3,938		812	151	478
庫存變動		2024 年 3 月	(1,992)	(278)	(1,714)	(747)	34	(1,055)		54	—	1
		2023 年 12 月	556	(37)	593	(155)	2	752		(6)	—	(2)
		2023 年 3 月	(83)	25	(108)	(538)	(85)	515		—	—	61
減去：Chrome 的銷售成本		2024 年 3 月	(528)	—	(528)	(416)	—	(88)		(3)	(21)	—
		2023 年 12 月	(675)	—	(675)	(587)	—	(83)		(5)	—	—
		2023 年 3 月	(257)	—	(257)	(194)	—	(60)		(3)	—	—
減去：PoC 的購買成本		2024 年 3 月	(591)	—	(591)	—	—	(591)		—	—	—
		2023 年 12 月	(594)	—	(594)	—	—	(594)		—	—	—
		2023 年 3 月	(822)	—	(822)	—	—	(822)		—	—	—
總運營成本不包括第三方 PoC		2024 年 3 月	11,862	2,474	9,388	3,125	341	4,271		1,495	156	630
		2023 年 12 月	11,911	2,968	8,943	3,200	316	3,948		1,320	159	612
		2023 年 3 月	9,752	2,158	7,594	2,883	180	3,571		809	151	539
研磨/處理的噸數，不包括含羞草和第三方 PoC5	kt	2024 年 3 月	8,497	324	8,174	1,272	1,349	1,424	1,015	1,056	2,057	358
		2023 年 12 月	8,940	289	8,651	1,446	1,418	1,552	1,028	900	2,307	361
		2023 年 3 月	8,416	282	8,134	1,412	1,260	1,436	812	686	2,529	326
PGM 產量不包括含羞草和第三方 PoC5	4Eoz	2024 年 3 月	481,874	122,543	359,331	120,584	16,516	149,287		61,150	11,794	29,982
		2023 年 12 月	508,492	116,213	392,279	138,182	23,742	162,601		55,136	12,618	29,906
		2023 年 3 月	454,085	100,690	353,395	130,123	17,361	151,622		41,187	13,102	26,396
運營成本6	r/T	2024 年 3 月	1,396	7,642	1,149	2,456	253	1,752		1,415	76	1,762
		2023 年 12 月	1,332	10,256	1,034	2,212	223	1,530		1,467	69	1,697
		2023 年 3 月	1,159	7,665	934	2,042	143	1,589		1,180	60	1,653
	美元/噸	2024 年 3 月	74	405	61	130	13	93		75	4	93
		2023 年 12 月	71	550	55	119	12	82		79	4	91
		2023 年 3 月	65	432	53	115	8	89		66	3	93
	r/4Eoz-R/2Eoz	2024 年 3 月	24,616	20,189	26,126	25,916	20,647	28,609		24,448	13,227	21,013
		2023 年 12 月	23,424	25,539	22,798	23,158	13,310	24,280		23,941	12,601	20,464
		2023 年 3 月	21,476	21,432	21,489	22,156	10,368	23,552		19,642	11,525	20,420
	美元/4Eoz-美元/2EOZ	2024 年 3 月	1,305	1,070	1,385	1,374	1,095	1,517		1,296	701	1,114
		2023 年 12 月	1,256	1,369	1,222	1,242	714	1,302		1,284	676	1,097
		2023 年 3 月	1,209	1,207	1,210	1,248	584	1,326		1,106	649	1,150

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度的平均匯率分別為18.86蘭特/美元、18.65蘭特/美元和17.76蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1 美國和南澳的PGM業務以及南澳PGM的業務不包括Mimosa的業績，後者計入股權

2 美國 PGM 業務的地下產量轉換為公噸和千克，業績折算成蘭特。除了美國的PGM業務外

地下生產，該行動處理各種回收材料，這些材料不包括在上述統計數據中

3 美國和南非 PGM 業務攤銷和折舊前的銷售成本 SA PGM 總業務、勒斯滕堡、Marikana、Kroondal 和 Platinum Mile 包括 Chrome 的銷售成本，該成本不包括在單位成本計算中，因為 Chrome 的產量不包括在 4Eoz 的產量中

4 自2023年11月1日（收購盎格魯鉑金持有的Kroondal PSA50％股份的生效之日）起，Kroondal的業務包括100％的生產和成本

5 有關不包括含羞草和第三方PoC在內的產量的對賬，請參閲 “美國和南澳PGM業務、道達爾SA PGM業務和Marikana——季度的運營成本對賬，不包括第三方PoC”

6 運營成本是每噸的平均生產成本和運營成本，計算方法是將一段時間內攤銷、折舊和庫存變動前的銷售成本除以同期研磨/處理的噸數，每盎司的運營成本的計算方法是將一段時間內攤銷和折舊及庫存變化前的銷售成本除以同期生產的PGM

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2024 年 3 月 31 日的季度 17

單位運營成本——季度（續）

南澳黃金業務

除非另有説明，否則數字以百萬蘭特為單位


			南澳黃金業務總額			Driefontein		Kloof		碧翠克絲		庫克	DRDGOLD
			總計	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	低於- 地面	表面	表面	表面

攤銷和折舊前的銷售成本		2024 年 3 月	5,684	4,101	1,583	1,684	7	1,415	141	1,002	9	388	1,038
		2023 年 12 月	5,506	3,968	1,538	1,467	5	1,669	139	832	1	331	1,062
		2023 年 3 月	6,011	4,570	1,441	1,540	73	1,993	143	1,037	50	277	898
庫存變動		2024 年 3 月	(67)	(72)	5	(60)	—	9	—	(21)	—	(14)	19
		2023 年 12 月	427	398	29	154	—	68	7	176	—	14	8
		2023 年 3 月	(441)	(390)	(51)	(42)	—	(204)	(42)	(144)	—	(36)	27
總運營成本		2024 年 3 月	5,617	4,029	1,588	1,624	7	1,424	141	981	9	374	1,057
		2023 年 12 月	5,933	4,366	1,567	1,621	5	1,737	146	1,008	1	345	1,070
		2023 年 3 月	5,570	4,180	1,390	1,498	73	1,789	101	893	50	241	925
經過磨削/處理的噸數	kt	2024 年 3 月	7,541	882	6,659	276	21	284	347	322	30	932	5,330
		2023 年 12 月	7,945	904	7,041	275	21	284	419	344	3	1,066	5,533
		2023 年 3 月	8,081	1,066	7,015	353	201	361	335	351	216	992	5,271
生產的黃金	千克	2024 年 3 月	5,117	3,412	1,705	1,551	12	961	174	900	4	288	1,227
		2023 年 12 月	6,102	4,307	1,795	1,789	16	1,322	209	1,196	2	305	1,263
		2023 年 3 月	6,229	4,445	1,784	1,844	59	1,644	88	957	48	260	1,329
	盎司	2024 年 3 月	164,515	109,698	54,817	49,866	386	30,897	5,594	28,936	129	9,259	39,449
		2023 年 12 月	196,184	138,473	57,711	57,518	514	42,503	6,720	38,452	64	9,806	40,606
		2023 年 3 月	200,267	142,910	57,357	59,286	1,897	52,856	2,829	30,768	1,543	8,359	42,728
運營成本1	r/T	2024 年 3 月	745	4,569	238	5,884	334	5,017	406	3,046	302	401	198
		2023 年 12 月	747	4,832	223	5,888	243	6,117	349	2,927	387	324	193
		2023 年 3 月	689	3,923	198	4,247	362	4,951	301	2,541	232	243	175
	美元/噸	2024 年 3 月	39	242	13	312	18	266	22	162	16	21	11
		2023 年 12 月	40	259	12	316	13	328	19	157	21	17	10
		2023 年 3 月	39	221	11	239	20	279	17	143	13	14	10
	r/kg	2024 年 3 月	1,097,714	1,180,832	931,378	1,047,066	583,333	1,481,790	810,345	1,090,000	2,250,000	1,298,611	861,451
		2023 年 12 月	972,304	1,013,699	872,981	906,093	312,500	1,313,918	698,565	842,809	500,000	1,131,148	847,189
		2023 年 3 月	894,205	940,382	779,148	812,364	1,237,288	1,088,200	1,147,727	933,124	1,041,667	926,923	696,012
	美元/盎司	2024 年 3 月	1,810	1,947	1,536	1,727	962	2,444	1,336	1,798	3,711	2,142	1,421
		2023 年 12 月	1,622	1,691	1,456	1,511	521	2,191	1,165	1,406	834	1,886	1,413
		2023 年 3 月	1,566	1,647	1,365	1,423	2,167	1,906	2,010	1,634	1,824	1,623	1,219

截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的季度的平均匯率分別為18.86蘭特/美元、18.65蘭特/美元和17.76蘭特/美元

數字可能不相加，因為它們是獨立四捨五入的

1 運營成本是每噸的平均生產成本和運營成本，計算方法是將一段時間內攤銷、折舊和庫存變動前的銷售成本除以同期研磨/處理的噸數，每千克（和盎司）的運營成本的計算方法是將同一時期內攤銷、折舊和庫存變化前的銷售成本除以同期生產的黃金

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至 2024 年 3 月 31 日的季度 18

調整後的息税折舊攤銷前利潤對賬——季度


	截至2024年3月的季度											截至2023年12月的季度											截至2023年3月的季度
		美洲地區			南部非洲 (SA) 區域		歐洲地區		澳大利亞地區		小組		美洲地區			南部非洲 (SA) 區域		歐洲地區		澳大利亞地區		小組		美洲地區			南部非洲 (SA) 區域		歐洲地區		澳大利亞地區		小組
以百萬為單位的數字-南非蘭特	小組	美國 PGM 業務總數	地下	回收利用	總計 SA PGM	總計 SA 金牌	歐盟業務總數1	桑杜維爾鎳精煉廠	澳大利亞業務總額	世紀鋅再處理行動	企業	小組	美國 PGM 總計	低於- 地面	回收利用	總計 SA PGM	南非總金幣	歐盟業務總數1	桑杜維爾鎳精煉廠	澳大利亞總計運營	世紀鋅再處理行動	小組企業	小組	美國 PGM 總計	美國地下 PGM	美國的反對	SA PGM	SA 金牌	歐盟業務總數1	桑杜維爾鎳精煉廠	澳大利亞業務總額	世紀鋅再處理行動	企業
特許權使用費、碳税和税前的（虧損）/利潤	(634)	(185)	(255)	70	566	(262)	(149)	(84)	(313)	(259)	(291)	(49,186)	(42,912)	(43,000)	88	4,275	(2,617)	(4,246)	(3,904)	(3,634)	(3,655)	(52)	5,616	(439)	(637)	198	6,289	362	(341)	(289)	(89)	(41)	(166)
調整為：
攤銷和折舊	1,969	541	540	1	811	583	7	5	27	27	—	2,697	879	878	1	826	667	58	56	267	267	—	1,958	707	706	1	655	524	48	47	24	24	—
利息收入	(381)	(129)	(129)	—	(102)	(138)	(11)	—	(1)	—	—	(310)	(49)	(49)	—	(106)	(133)	(20)	—	—	—	(2)	(380)	(59)	(59)	—	(152)	(164)	(2)	—	(3)	(1)	—
財務費用	1,093	446	446	—	142	325	54	25	42	38	84	868	334	334	—	153	252	25	6	39	13	65	750	261	261	—	230	156	3	3	22	22	78
基於股份的支付	19	2	2	—	6	11	—	—	—	—	—	(9)	9	9	—	(17)	(8)	6	6	—	—	1	(1)	(4)	(4)	—	(2)	5	—	—	—	—	—
金融工具的虧損/（收益）	85	—	—	—	(6)	135	(2)	(4)	(42)	(42)	—	(319)	2,136	2,136	—	(2,698)	118	252	(21)	(126)	(127)	(1)	169	(4)	(4)	—	273	(7)	(35)	—	(58)	(58)	—
外匯變動（收益）/虧損	(59)	2	2	—	(130)	45	8	8	—	1	16	(286)	—	—	—	(161)	(44)	(13)	(13)	(38)	9	(30)	(147)	(6)	(6)	—	(174)	(57)	69	(1)	44	(4)	(23)
股權入賬的投資者的税後業績份額	(13)	—	—	—	66	(82)	—	—	—	—	3	1,393	—	—	—	1,456	(66)	—	—	—	—	3	(200)	—	—	—	(132)	(72)	—	—	—	—	4
環境恢復義務以及追回權負債和資產估計值的變化	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(45)	—	—	—	(45)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
處置不動產、廠房和設備的（收益）/損失	(14)	2	2	—	(4)	(12)	—	—	—	—	—	2	45	45	—	(13)	(30)	—	—	—	—	—	(26)	—	—	—	(21)	(5)	—	—	—	—	—
損傷	122	—	—	—	122	—	—	—	—	—	—	47,445	38,919	38,919	—	505	2,731	1,607	1,607	3,683	3,683	—	2	—	—	—	—	2	—	—	—	—	—
收購收益	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(898)	—	—	—	(898)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
職業醫療保健收益	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(357)	—	—	—	—	(357)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
重組成本	60	2	2	—	4	54	—	—	—	—	—	684	41	41	—	333	310	—	—	—	—	—	46	—	—	—	—	46	—	—	—	—	—
繁瑣的合同條款	(142)	—	—	—	—	—	(142)	(142)	—	—	—	1,865	—	—	—	—	—	1,865	1,865	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
調整先前在 Kroondal 的權益後獲得的收益	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	(298)	—	—	—	(298)	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—	—
租賃付款	(61)	(1)	(1)	—	(19)	(8)	(6)	(5)	(27)	(27)	—	(77)	(5)	(5)	—	(18)	(19)	(7)	(7)	(28)	(26)	—	(48)	(1)	(1)	—	(14)	(16)	(6)	(5)	(11)	(11)	—
其他非經常性費用	93	—	—	—	—	1	—	—	21	—	71	213	29	29	—	—	—	—	—	—	—	184	16	(2)	(2)	—	—	—	—	—	2	—	16
調整後 EBITDA	2,137	680	609	71	1,456	652	(241)	(197)	(293)	(262)	(117)	3,382	(574)	(663)	89	3,294	804	(473)	(405)	163	164	168	7,755	453	254	199	6,952	774	(264)	(245)	(69)	(69)	(91)

1.1 歐盟的總業務包括桑杜維爾鎳精煉廠、Keliber OY以及歐洲公司和對賬項目

Sibanye-Stillwater 運營最新情況 | 截至2024年3月31日的季度 19

開發成果

開發值代表抽樣的實際結果，沒有考慮到在估算礦石儲量時可能需要進行的任何調整。以下所有數字均不包括豎井下沉米數，在適當情況下單獨報告。



美國 PGM 業務		2024 年 3 月季度					2023 年 12 月季度			2023 年 3 月季度
	礁		死水包括閃電戰		東博爾德			死水包括閃電戰	東博爾德		死水包括閃電戰	東博爾德
死水	單元
初級開發（礁石外）	(m)			840		174		1,262	85		1,503	451
二次開發	(m)			3,257		1,365		3,296	1,161		2,443	1,424



SA PGM 業務		2024 年 3 月季度										2023 年 12 月季度						2023 年 3 月季度
	礁			Bathopele		thembe-Lani		Khuseleka		Siphume-Lele				Bathopele	thembe-Lani	Khuseleka	Siphume-Lele			Bathopele	thembe-Lani	Khuseleka	Siphume-Lele
勒斯滕堡	單元
高級	(m)				437		1,214		2,227		351			705	1,685	2,818	661			606	1,325	2,290	521
在礁石上進階	(m)				437		528		829		238			705	651	1,099	450			606	572	805	337
身高	（釐米）				212		296		288		173			218	303	285	258			229	294	289	272
平均值	(g/t)				3.0		2.3		2.3		3.0			2.9	2.3	2.2	3.0			2.7	2.4	2.3	2.9
	(cm.g/t)				631		690		648		517			639	705	637	776			615	696	655	787

SA PGM 業務		2024 年 3 月季度										2023 年 12 月季度						2023 年 3 月季度
	礁	K3	羅蘭	Saffy		E3		4B		K4		K3	羅蘭	Saffy	E3	4B	K4	K3	羅蘭	Saffy	E3	4B	K4
馬裏卡納	單元
初級開發	(m)	7,970	2,634	2,270		1,051		237		2,358		9,268	3,590	3,192	1,124	499	2,797	6,661	3,864	2,933	640	949	2,607
主要開發項目-在礁石上	(m)	6,391	1,387	1,010		762		153		548		7,627	1,941	1,801	756	392	729	4,803	2,327	1,663	378	662	877
身高	（釐米）	216	218	237		258		226		239		217	220	234	255	226	240	216	220	236	225	212	240
平均值	(g/t)	2.9	2.6	2.4		2.6		2.5		2.6		2.8	2.6	2.4	2.3	3.0	2.4	2.8	2.5	2.5	2.6	2.9	2.5
	(cm.g/t)	626	566	556		657		568		623		611	577	558	577	671	575	611	548	583	593	621	589

SA PGM 業務		2024 年 3 月季度										2023 年 12 月季度						2023 年 3 月季度
	礁		Simunye1	Kopaneng		Bamba-nani		Kwezi		K6			Simunye1	Kopaneng	Bamba-nani	Kwezi	K6		Simunye1	Kopaneng	Bamba-nani	Kwezi	K6
克龍達爾	單元
高級	(m)		—	645		926		209		441			—	813	973	269	473		675	541	1,014	273	438
在礁石上進階	(m)		—	585		599		199		387			—	717	556	200	417		604	462	747	230	423
身高	（釐米）		—	239		221		233		237			—	234	216	237	236		230	235	250	229	235
平均值	(g/t)		—	2.4		1.4		2.1		1.6			—	2.0	1.5	1.8	2.1		2.2	2.0	1.9	2.0	2.2
	(cm.g/t)		—	565		302		493		369			—	474	320	419	495		516	470	468	450	509

1 Simunye 的開發是作為 Kopaneng 開採策略的一部分進行的。根據規劃和測量，從2023年4月起，Simunye下方的這部分採礦將分配給Kopaneng

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發展成果（續）



南澳黃金業務		2024 年 3 月季度				2023 年 12 月季度				2023 年 3 月季度
	礁		碳領導者	主要	錄像機		碳領導者	主要	錄像機		碳領導者	主要	錄像機
Driefontein	單元
高級	(m)		464	496	1,283		425	565	1,445		544	545	1,072
在礁石上進階	(m)		136	28	71		107	150	170		67	38	195
信道寬度	（釐米）		21	45	98		17	103	68		41	27	46
平均值	(g/t)		63.3	14.2	30.4		60.8	4.2	64.1		22.8	8.3	24.5
	(cm.g/t)		1,356	633	2,986		1,047	429	4,354		937	224	1,123


南澳黃金業務		2024 年 3 月季度					2023 年 12 月季度					2023 年 3 月季度
	礁		Kloof	主要	黎巴嫩	錄像機		Kloof	主要	黎巴嫩	錄像機		Kloof	主要	黎巴嫩	錄像機
Kloof	單元
高級	(m)		1,174	489	—	153		1,278	521	—	178		1,002	534	46	709
在礁石上進階	(m)		242	158	—	20		316	109	—	12		375	125	46	142
信道寬度	（釐米）		182	58	—	188		158	57	—	150		152	85	101	107
平均值	(g/t)		9.1	7.9	—	9.1		3.3	18.5	—	24.5		5.4	9.0	1.9	10.8
	(cm.g/t)		1,647	460	—	1,717		524	1,055	—	3,682		819	764	196	1,151


南澳黃金業務		2024 年 3 月季度			2023 年 12 月季度			2023 年 3 月季度
	礁		碧翠克絲	Kalkoen-Krans		碧翠克絲	Kalkoen-Krans		碧翠克絲	Kalkoen-Krans
碧翠克絲	單元
高級	(m)		1,334	—		1,584	—		1,917	8
在礁石上進階	(m)		663	—		638	—		566	—
信道寬度	（釐米）		144	—		132	—		172	—
平均值	(g/t)		6.7	—		4.7	—		7.3	—
	(cm.g/t)		961	—		619	—		1,262	—


南澳黃金業務		2024 年 3 月季度			2023 年 12 月季度			2023 年 3 月季度
	礁		金伯利			金伯利			金伯利
伯恩斯通	單元
高級	(m)			840			1,277		571
在礁石上進階	(m)			53			89		—
信道寬度	（釐米）			54			36		—
平均值	(g/t)			7.9			12.1		—
	(cm.g/t)			425			440		—

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管理和公司信息


SIBANYE 死水限量版（SIBANYE-STILLWATER）在南非共和國註冊成立註冊號 2014/243852/06 共享代碼：SSW 和 SBSW 發行人代碼：SSW ISIN: ZAE000259701 清單使用：SSW 紐約證券交易所：SBSW 網站 www.sibanyestillwater.com 註冊辦公室和公司辦公室康斯坦蒂亞辦公公園 Bridgeview House，11 號樓，底層 Cnr 第 14 大道和亨德里克·波吉特路 Weltevreden 公園 1709 南非私人包包 X5 韋斯托納裏亞 1780 南非電話：+27 11 278 9600 傳真：+27 11 278 9863 公司祕書萊拉託·馬特洛薩電子郵件：lerato.matlosa@sibanyestillwater.com 導演們文森特·馬菲博士（主席）尼爾·弗隆曼（首席執行官）查爾·凱特（首席財務官）伊萊恩·多華德-金博士 Harry Kenyon-Slaney^ 耶利米·維拉卡齊基思·雷納* Nkosemntu Nika* 彼得·漢考克* 菲利普·博伊索理查德·梅內爾# Sindiswa Zilwa 蘇珊·範德默威* 蒂莫西·卡明* * 獨立非執行董事 ^ 2024 年 1 月 1 日被任命為首席獨立董事 # 2024 年 1 月 1 日辭去首席獨立董事職務 2024 年 4 月 8 日被任命為獨立非執行董事 * 2024 年 5 月 6 日被任命為獨立非執行董事投資者查詢詹姆斯·韋爾斯特德執行副總裁：投資者關係和公司事務手機：+27 83 453 4014 電子郵件：james.wellsted@sibanyestillwater.com 或 ir@sibanyestillwater.com			JSE 贊助商摩根大通股票南非專有有限公司註冊號 1995/011815/07 伊洛沃弗裏克路 1 號約翰內斯堡 2196 南非私人包包 X9936 桑頓 2146 南非審計員安永會計師事務所（EY）裏沃尼亞路 102 號桑頓 2196 南非私人包包 X14 桑頓 2146 南非電話：+27 11 772 3000 美國存託憑證轉移代理紐約梅隆銀行股東信函（ADS）代理人的郵寄地址：計算機共享郵政信箱 43078 羅得島州普羅維登斯 02940-3078 隔夜配送/認證/掛號配送：計算機共享皇家街 150 號，101 號套房馬薩諸塞州坎頓 02021 美國免費電話：+ 1 888 269 2377 電話：+1 201 680 6825 電子郵件：shrrelations@cpushareownerservices.com 塔季揚娜·韋瑟洛夫斯卡婭客户關係經理-紐約梅隆銀行存託憑證電子郵件：tatyana.vesselovskaya@bnymellon.com 南非調任祕書 Computershare 投資者服務專有有限公司羅斯班克塔比爾曼大道 15 號羅斯班克 2196 郵政信箱 61051 馬歇爾敦 2107 南非電話：+27 11 370 5000 傳真：+27 11 688 5248

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免責聲明

前瞻性陳述

本報告中的信息可能包含1995年《美國私人證券訴訟改革法》中 “安全港” 條款所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述，包括與Sibanye-Stillwater Limited（Sibanye-Stillwater或集團）財務狀況、業務戰略、未來運營管理計劃和目標有關的前瞻性陳述，必然是反映Sibanye-Stillwater高級管理層和董事最佳判斷的估計值，涉及許多風險和不確定性，可能導致實際業績與前瞻性陳述所建議的結果存在重大差異。因此，應根據各種重要因素來考慮這些前瞻性陳述，包括本報告中列出的因素。

本報告中包含的除歷史事實陳述以外的所有陳述均可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述還經常使用諸如 “將”、“將”、“期望”、“預測”、“潛在”、“可能”、“可以”、“相信”、“目標”、“預測”、“目標”、“估計” 等詞語以及類似含義的詞語。就其性質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性，因為它們與未來的事件和情況有關，應根據各種重要因素進行考慮，包括本免責聲明中列出的因素。提醒讀者不要過分依賴此類陳述。

可能導致西巴尼-斯蒂爾沃特的實際業績、業績或成就與前瞻性陳述中包含的估計或預測存在重大差異的重要因素包括但不限於西巴尼-斯蒂爾沃特的未來財務狀況、計劃、戰略、目標、資本支出、預計成本和預期節省的成本、融資計劃、債務狀況和降低債務槓桿率的能力；南非、津巴布韋、美國歐洲的經濟、商業、政治和社會狀況和其他地方；計劃以及未來運營的管理目標；西巴尼-斯蒂爾沃特從任何流媒體安排或管道融資中受益的能力；西巴尼-斯蒂爾沃特遵守貸款和其他契約的能力以及在獲得額外融資或再融資方面的限制和困難；西巴尼-斯蒂爾沃特償還其債券工具的能力；西巴尼-斯蒂爾沃特對其礦產資源和礦產儲量估計所依據的假設變化；任何失敗尾礦儲存設施；實現預期的能力與過去、正在和未來的收購以及現有業務相關的效率和其他成本節約以及成功整合的能力；Sibanye-Stillwater完成任何正在進行或未來收購的能力；Sibanye-Stillwater業務戰略和勘探與開發活動的成功，包括對電池金屬或鄰近行業的任何提議、預期或計劃中的擴張，以及對企業價值（包括流紋巖）的估計或預期 Ridge 項目）；Sibanye 的能力-Stillwater將遵守其運營方式為受影響社區帶來累進利益的要求；黃金、PGM、電池金屬（例如鎳、鋰、銅和鋅）的市場價格以及電力、石油燃料和石油成本以及其他商品和供應要求的變化；與地下和露天採礦相關的危害的發生；南非信用評級的任何進一步下調；南非灰名單的影響；a 對 Sibanye-Stillwater 任何房產的所有權提出質疑根據歸還和其他立法提出的土地索賠人；Sibanye-Stillwater實施其戰略及其任何變更的能力；對集團採礦權或其他土地使用權的法律質疑的結果；任何爭端或訴訟的結果；勞資糾紛、中斷和工業行動的發生；資本或信貸的可用性、條款和部署；行業標準、監管成本和相關政府法規，尤其是環境、可持續性、税收的實施變化，健康和安全影響水、採礦、礦產權和企業所有權的法規和新立法，包括可能引起爭議的任何解釋；任何潛在或未決的訴訟或監管程序的結果和後果，包括與任何環境、健康或安全問題有關的訴訟或監管程序的結果和後果；不符合道德標準，包括實際或涉嫌的欺詐、賄賂或腐敗事件；氣候變化或其他極端天氣事件對西巴尼-斯蒂爾沃特業務的影響；所有最終的集中度精製活動以及Sibanye-Stillwater的PGM銷售中有很大一部分來自於美國一家實體的礦山生產；發現財務報告披露和內部控制方面的重大缺陷；美國税收改革立法對西巴尼-斯蒂爾沃特及其子公司的影響；南非外匯管制條例對西巴尼-斯蒂爾沃特財務靈活性的影響；在西巴尼-斯蒂爾沃特擁有的新地域和監管環境中運營以前沒有經驗；電力中斷、限制和成本增加；供應鏈中斷和短缺以及生產投入品價格上漲；西巴尼-斯蒂爾沃特業務的區域集中；匯率波動、貨幣貶值、通貨膨脹和其他宏觀經濟貨幣政策；礦山因安全或環境事件（包括自然災害）和計劃外維護而臨時停工或預防性暫停運營；西巴尼-斯蒂爾沃特僱用和留住高級管理人員和員工的能力有足夠的技術和/或其全球業務中實現勞動力招聘和留用目標所必需的生產技能，以及其在管理職位上實現歷史上處於不利地位的南非人的充分代表性的能力；西巴尼-斯蒂爾沃特的信息技術、通信和系統故障；西巴尼-斯蒂爾沃特的保險覆蓋範圍是否充分；西巴尼-斯蒂爾沃特的南非一些非正規住區發生的社會動盪、疾病或自然或人為災害以基礎為基礎的行動；以及艾滋病毒的影響，結核病和其他傳染性疾病的傳播，例如冠狀病毒病（COVID-19）。

西巴尼-斯蒂爾沃特向約翰內斯堡證券交易所和美國證券交易委員會提交的文件中描述了影響西巴尼-斯蒂爾沃特的潛在風險和不確定性的更多細節，包括2024年4月26日向美國證券交易委員會提交的20-F表格的2023年綜合報告和截至2023年12月31日的財政年度的年度財務報告（美國證券交易委員會文件編號333-234096）。

這些前瞻性陳述僅代表截至內容發佈之日。Sibanye-Stillwater明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務或承諾（法律要求的除外）。這些前瞻性陳述尚未經過集團外部審計師的審查或報告。

非國際財務報告準則1指標

本報告中包含的信息可能包含某些非國際財務報告準則指標，包括調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、調整後的自由現金流、AISC、AIC、鎳當量維持成本和正常化收益。這些指標可能無法與其他公司使用的類似標題的指標進行比較，也不是衡量西巴尼-斯蒂爾沃特根據國際財務報告準則會計準則財務業績的指標。不應孤立地考慮這些衡量標準，也不能作為根據《國際財務報告準則》會計準則編制的業績衡量標準的替代品。Sibanye-Stillwater沒有提供本報告中預測的非國際財務報告準則財務信息的對賬表，因為如果沒有不合理的努力，它無法提供這種對賬。集團外部審計師尚未審查或報告這些預測的非國際財務報告準則財務信息。

1 國際財務報告準則是指國際會計準則理事會（IASB）發佈的《國際財務報告準則會計準則》（IFRS 會計準則）

網站

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