美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單
截至的季度期間
在過渡期內 到
委員會檔案編號
（州或其他司法管轄區 公司或組織） |
（美國國税局僱主 識別碼） |
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（主要行政辦公室地址） |
（郵政編碼） |
(
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用勾號指明註冊人是否：(1) 在過去 12 個月內（或註冊人必須提交此類報告的較短期限）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去 90 天內是否符合此類申報要求。
用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的申報公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 ☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的 ☐沒有
註明截至最遲可行日期發行人每類普通股的已發行股票數量。普通股，面值0.10美元—
美國先鋒公司
索引
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頁碼 |
第一部分—財務信息 |
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第 1 項。 |
財務報表（未經審計） |
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簡明合併運營報表 |
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3 |
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綜合（虧損）收益簡明合併報表 |
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4 |
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簡明合併資產負債表 |
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5 |
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股東權益簡明合併報表 |
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6 |
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簡明合併現金流量表 |
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7 |
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簡明合併財務報表附註 |
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8 |
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第 2 項。 |
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 |
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16 |
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第 3 項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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21 |
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第 4 項。 |
控制和程序 |
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21 |
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第二部分——其他信息 |
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第 1 項。 |
法律訴訟 |
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22 |
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第 1A 項。 |
風險因素 |
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22 |
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第 2 項。 |
發行人購買股權證券 |
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22 |
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第 6 項。 |
展品 |
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23 |
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簽名 |
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24 |
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2
第一部分財務所有信息
第 1 項。金融口頭陳述
美國先鋒公司及其子公司
的簡明合併報表 運營
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）
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在這三個月裏 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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( |
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( |
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毛利 |
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運營費用 |
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銷售、一般和管理 |
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( |
) |
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( |
) |
研究、產品開發和監管 |
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( |
) |
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( |
) |
營業收入 |
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股權投資公允價值的變化 |
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( |
) |
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利息支出，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税準備金前的收入 |
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所得税（費用）補助 |
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) |
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淨收入 |
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每股普通股收益——基本 |
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普通股每股收益——假設攤薄 |
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$ |
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加權平均流通股——基本 |
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已發行股票的加權平均值——假設攤薄 |
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||
見簡明合併財務報表附註。
3
美國先鋒公司及其子公司
壓縮合並 ST綜合（虧損）收益報表
（以千計）
（未經審計）
|
|
在這三個月裏 |
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2024 |
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2023 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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其他綜合（虧損）收入： |
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扣除税收影響後的外幣折算調整 |
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( |
) |
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綜合（虧損）收入 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
見簡明合併財務報表附註。
4
美國先鋒公司及其子公司
精簡合併數據ED 資產負債表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
資產 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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流動資產： |
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現金 |
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應收賬款： |
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貿易，扣除信貸損失備抵金 $ |
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其他 |
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應收賬款總額，淨額 |
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庫存 |
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預付費用 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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經營租賃使用權資產，淨額 |
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扣除攤銷後的無形資產 |
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善意 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付賬款 |
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客户預付款 |
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應計計劃成本 |
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應計費用和其他應付賬款 |
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經營租賃負債，當前 |
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應繳所得税 |
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流動負債總額 |
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長期債務，淨額 |
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長期經營租賃負債 |
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遞延所得税負債 |
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其他負債 |
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負債總額 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ |
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額外的實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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減去按成本計算的庫存股票， |
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( |
) |
股東權益總額 |
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負債和股東權益總額 |
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$ |
|
||
見簡明合併財務報表附註。
5
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併報表股東權益
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
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普通股 |
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額外 |
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累積其他 |
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國庫股 |
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股份 |
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金額 |
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付費 |
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全面 |
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已保留 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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餘額，2024 年 1 月 1 日 |
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( |
) |
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根據ESPP發行的股票 |
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已申報的普通股現金分紅 |
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) |
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) |
外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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已行使股票期權；補助， |
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( |
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淨收入 |
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餘額，2024 年 3 月 31 日 |
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( |
) |
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餘額，2023 年 1 月 1 日 |
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( |
) |
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根據ESPP發行的股票 |
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已申報的普通股現金分紅 |
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外幣折算調整，淨額 |
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基於股票的薪酬 |
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已行使股票期權；補助， |
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回購的股票 |
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淨收入 |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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( |
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( |
) |
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$ |
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||||||
見簡明合併財務報表附註。
6
美國先鋒公司及其子公司
壓縮合並 S現金流量表
（以千計）
（未經審計）
|
|
在這三個月裏 |
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2024 |
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2023 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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調整以將淨收入與運營中使用的淨現金進行對賬 |
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不動產、廠房和設備以及無形資產的折舊和攤銷 |
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其他長期資產的攤銷 |
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壞賬準備金 |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税的變化 |
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( |
) |
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因税收狀況不確定或未確認的税收優惠而產生的負債變動 |
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股權投資公允價值的變化 |
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其他 |
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外幣交易收益 |
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與運營相關的資產和負債的變化： |
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淨應收賬款增加 |
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庫存增加 |
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( |
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預付費用和其他資產的增加（減少） |
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) |
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應收/應付所得税變動，淨額 |
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) |
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應付賬款（減少）增加 |
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|
( |
) |
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減少客户預付款 |
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) |
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( |
) |
應計計劃成本增加 |
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其他應付賬款和應計費用減少 |
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( |
) |
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( |
) |
用於經營活動的淨現金 |
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( |
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( |
) |
來自投資活動的現金流： |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
處置不動產、廠房和設備的收益 |
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收購產品線 |
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( |
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無形資產 |
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用於投資活動的淨現金 |
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) |
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來自融資活動的現金流： |
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根據信貸額度協議付款 |
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根據信貸額度協議借款 |
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根據ESPP發行普通股的淨收入 |
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行使股票期權的淨（付款）收入 |
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為預扣税而購買的普通股的淨付款 |
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回購普通股 |
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現金分紅的支付 |
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融資活動提供的淨現金 |
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現金淨增加（減少） |
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匯率變動對現金和現金等價物的影響 |
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期初現金 |
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期末現金 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
7
美國先鋒公司及其子公司
《精簡控制枱》注意事項合併財務報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
1. 重要會計政策摘要 — 隨附的美國先鋒公司及其子公司（“AVD” 或 “公司”）未經審計的簡明合併財務報表是根據美利堅合眾國中期財務信息的公認會計原則（“美國公認會計原則”）以及第10-Q表和第S-X條例第10條的説明編制的。管理層認為，公允列報所必需的所有調整（包括合併調整、沖銷和正常經常應計費用）均已包括在內。截至2024年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2024年12月31日的財年的預期業績。財務報表和相關附註不包括美國公認會計原則要求的年度報告的所有信息和腳註。本季度報告應與公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。
2. 租賃— 該公司擁有倉庫、製造設施、辦公室、汽車、軌道車輛和某些設備的運營租約。租賃期限包括不可取消的租賃期限以及公司合理確定會行使的延期（或不終止）期權所涵蓋的任何額外期限。該公司的租約的租賃期限從
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的運營租賃費用為美元
|
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三個月 |
|
|
三個月 |
|
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為計量租賃負債所含金額支付的現金 |
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|
$ |
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為換取新負債而獲得的使用權資產 |
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$ |
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$ |
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加權平均剩餘租賃期限（以年為單位） |
|
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加權平均折扣率 |
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% |
截至2024年3月31日，不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款額如下：
2024 年（不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三個月） |
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$ |
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|
2025 |
|
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2026 |
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2027 |
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2028 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
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租賃付款總額 |
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$ |
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減去：估算利息 |
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( |
) |
總計 |
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$ |
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|
簡明合併資產負債表中確認的金額： |
|
|
|
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經營租賃負債，當前 |
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$ |
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長期經營租賃負債 |
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$ |
|
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8
3. 收入確認 —公司確認其產品銷售收入，包括農作物和非作物產品。該公司向包括分銷商、零售商和種植者在內的客户銷售其產品。此外，公司確認許可協議的特許權使用費收入。幾乎所有收入都是在一個時間點確認的。該公司有一個可報告的細分市場。
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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淨銷售額： |
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美國農作物 |
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美國非作物 |
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美國總計 |
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國際 |
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總淨銷售額： |
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公司有時會在提供商品和服務之前收到客户的付款，以換取早期的現金激勵計劃。這些付款包含在簡明合併資產負債表上的客户預付款中。截至2024年3月31日的三個月（包括在2024年初的客户預付款中）的確認收入為美元
4. 不動產、廠房和設備 —
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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土地 |
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建築物和裝修 |
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機械和設備 |
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辦公傢俱、固定裝置和設備 |
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汽車設備 |
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在建工程 |
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總計 |
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減去累計折舊 |
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財產、廠房和設備，淨額 |
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公司確認了與財產和設備相關的折舊費用為美元
該公司幾乎所有的資產都作為抵押品向其貸款銀行質押。
5. 庫存— 庫存以成本或可變現淨值中較低者列報。成本由平均成本法確定，包括材料、人工、工廠間接費用和分包服務。對於過剩和流動緩慢的庫存，將記錄庫存儲備。
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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成品 |
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原材料 |
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庫存 |
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成品包括以當前形式出售給客户的產品，以及需要進一步配方才能向客户銷售的中間產品。
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7. 普通股現金分紅 —
申報日期 |
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記錄日期 |
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分發日期 |
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每股分紅 |
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已支付總額 |
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8. 每股收益 —
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三個月已結束 |
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2024 |
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2023 |
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分子： |
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淨收入 |
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分母： |
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加權平均流通股數-基本 |
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股票期權和補助金的稀釋作用 |
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攤薄後的加權平均流通股數 |
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在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，
9. 債務 — 該公司的循環信貸額度在2024年3月31日和2023年12月31日的簡明合併資產負債表中顯示為長期債務。截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司沒有短期債務。
長期債務（000美元） |
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2023年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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循環信貸額度 |
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延期貸款費用 |
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總負債，扣除遞延貸款費用 |
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$ |
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截至2024年3月31日，遞延貸款費用包含在簡明合併資產負債表中的其他資產中。
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公司及其某些關聯公司是截至2021年8月5日的名為 “第三次修訂和重述的貸款和擔保協議”（“信貸協議”）的循環信貸額度協議的當事方，該協議是公司主要運營子公司AMVAC作為借款代理人（包括公司和AMVAC BV）作為借款人與一組商業貸款人之間的優先擔保貸款工具北卡羅來納州BMO銀行（前身為西方銀行）擔任行政代理人、文件代理人、銀團代理人、抵押品另一方面，代理人和唯一的牽頭安排人。信貸協議包括最高$的信貸額度
該公司的借貸能力因其過去十二個月期間的財務業績而異，以信貸協議中定義的合併息税折舊攤銷前利潤來衡量。
2023 年 11 月 7 日，
10. 綜合（虧損）收益 — 綜合（虧損）總收益除淨收益外，還包括權益變動，這些變動不在簡明合併運營報表中，直接記錄在簡明合併資產負債表上的股東權益的單獨部分。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月期間，綜合（虧損）收益總額包括歸屬於美國先鋒的淨收益和外幣折算調整。
11
11
RSU
未償還的非既得限制性股票單位摘要如下所示：
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三個月已結束 |
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數字 |
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加權 |
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2024 年 1 月 1 日的非歸屬股份 |
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已授予 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的非歸屬股份 |
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截至2024年3月31日，與未償RSU相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元
股票期權
基於時間的激勵股票期權計劃-
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未完成的期權 |
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加權平均每股行使價 |
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加權平均剩餘合同壽命（年） |
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聚合內在價值 |
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截至 2024 年 1 月 1 日的餘額 |
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已授予 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的餘額 |
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截至 2024 年 3 月 31 日已歸屬和可行使的期權 |
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截至2024年3月31日，與未償還股票期權相關的未確認的股票薪酬支出總額為美元
12. 法律訴訟—當已知或認為可能出現虧損時，公司會在合併財務報表中記錄意外虧損負債，並且該金額可以合理估計。在確定估計損失或損失範圍時，需要作出重大判斷，以估計記錄損失的金額和時間。公司確認與意外損失有關的法律費用為已發生的費用。
12
司法和環境保護局調查.2016年11月10日，美國阿拉巴馬州南區檢察官辦公室向AMVAC發出了大陪審團傳票，要求提供有關特定農藥進口、運輸和管理的文件。公司聘請了辯護律師來協助迴應傳票並以其他方式捍衞公司的利益。AMVAC正在配合調查。在採訪了多名證人（包括2022年2月在大陪審團面前的三名員工）並提出了多份文件請求後，司法部（“DOJ”）將公司和一名經理級員工確定為政府調查的目標。司法部的調查重點是可能違反兩項環境法規，即《聯邦殺蟲劑、殺菌劑和滅鼠劑法》（“FIFRA”）和《資源保護和恢復法》（“RCRA”）的行為，以及對機構程序的阻礙和虛假陳述法規。2022年3月，個人目標籤訂了一項認罪協議，內容涉及在政府訴訟中提供虛假信息。2022年7月，美國司法部致函該公司的律師，大意是該公司將重點放在與2015年澳大利亞集裝箱再進口有關的潛在RCRA違規行為上。在過去的18個月中，我們的辯護律師不時與司法部協商，以解決此事。2024年1月，公司與美國司法部原則上達成協議，該協議須經相關法院批准，公司已記錄了該協議的應急損失。公司代表打算在2024年5月下旬出席聽證會，就此事提出抗辯。
參與本次調查的政府機構可能會尋求對違反FIFRA、RCRA和其他聯邦法規的公司和個人實施一系列民事和刑事處罰，包括但不限於禁令救濟、罰款、處罰以及對商業慣例和合規計劃的修改，包括任命監督員。如果違規行為成立，可以評估的罰款或罰款金額以及可能的非金錢救濟的範圍將取決於有關違規行為的數額、時間、性質和範圍的調查結果，以及調查期間向政府當局提供的合作程度等因素。根據協議內容，公司原則上認為調查不會對我們的業務前景、運營、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
Pitre 等訴拉道尼爾農業中心等人案2022年2月11日，一位名叫Les Enterprises Pitre, Inc.的草莓種植者向加拿大魁北克省拉貝爾區高等法院提起訴訟，標題為 Pitre 等訴拉道尼爾農業中心等，包括 Amvac Chemical Corporation, 要求賠償金額約為美元
暫停DCPA的意向通知. 2022年4月28日，美國環保局發佈了一份暫停（“NOITS”）DCPA的意向通知，DCPA是該公司以Dacthal名義銷售的一種除草劑的活性成分。該機構指出，公司沒有采取適當措施提供支持註冊審查所需的數據研究作為暫停的依據。實際上，在過去的幾年中，該公司合作完成了美國環保局要求的近90項研究中的絕大多數，並且一直在真誠地努力按該機構的時間表進行工作。經過法律和動議程序，公司與美國環保局簽訂了和解協議，根據該協議，雙方設定了提交剩餘研究的時間表，如果獲得該機構的批准，將恢復註冊。該公司提交了相關研究，該機構對其進行了審查，並於2023年11月恢復了註冊。恢復職務後，該機構恢復了註冊審查，在此期間，它對懷孕初期對農場工人的潛在健康影響表示擔憂。這些擔憂源於甲狀腺比較試驗（“CTA”），這是一項相對較新的複雜研究，表明對胎兒齧齒動物有影響。為了解決該機構的擔憂，在幾個月的時間裏，該公司就Dacthal的實際使用模式、工人重返實踐、每日津貼處理的油田規模和地理重點向美國環保局提供了大量培訓。儘管如此，美國環保局在2024年4月得出結論，儘管該公司提出了緩解措施和其他信息，並且出於安全考慮，該機構在推進對當時當前標籤的註冊審查方面仍陷入僵局。因此，出於謹慎考慮，該公司提交了大幅縮小標籤的範圍，並自願暫停了Dacthal的銷售，等待該標籤的審查和可能的批准。該機構的審查結果目前尚不確定。
13. 最近發佈的會計指南— 2023年11月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-07號 “分部報告（主題280）：改進應申報細分市場披露”。亞利桑那州立大學更新了可報告的分部披露要求，主要是要求加強對重要分部支出和用於評估分部業績的信息的披露。亞利桑那州立大學對2023年12月15日之後開始的財政年度以及2024年12月15日之後開始的財政年度內的過渡期有效，允許提前採用。該公司目前正在評估採用該ASU對其披露的影響。
13
2023年12月，財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2023-09號 “所得税（主題740）：所得税披露的改進”。亞利桑那州立大學包括要求加強所得税披露的修正案，主要與税率對賬類別和司法管轄區繳納的所得税的標準化和分解有關。該指導方針對2024年12月15日之後開始的財政年度有效，允許提前採用，應前瞻性或回顧性地適用。該公司目前正在評估採用該ASU對其披露的影響。
該公司審查了最近發佈的所有其他會計公告，得出的結論是，這些公告要麼不適用，要麼預計不會對其簡明合併財務報表產生重大影響。
14. 金融工具的公允價值— 公允價值計量會計準則提供了衡量公允價值的框架，並要求擴大有關公允價值計量的披露。公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，資產將獲得的價格或為在主要市場或最有利市場轉移負債而支付的退出價格。該會計準則建立了公允價值層次結構，要求一個實體在可能的情況下最大限度地利用可觀察的投入。以下總結了所需的三個輸入級別：
公司金融工具（主要包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款和應計費用）的賬面金額接近公允價值，因為此類工具的到期日相對較短。公司借款被視為二級負債，其賬面金額接近公允價值，因為按當前市場利率按浮動利率計息。
15. 累計其他綜合虧損 —
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總計 |
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餘額，2024 年 1 月 1 日 |
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( |
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扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
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( |
) |
餘額，2024 年 3 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
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餘額，2023 年 1 月 1 日 |
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$ |
( |
) |
扣除（美元）的税收影響後的外幣折算調整 |
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餘額，2023 年 3 月 31 日 |
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$ |
( |
) |
16. 股權投資— 2016年2月，荷蘭AMVAC公司對農業生物製品（“Bi-PA”）進行了投資。Bi-PA 開發的生物植物保護產品可用於控制農作物的病蟲害。截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司在Bi-PA的所有權為
2020 年 4 月 1 日，AMVAC 購買了
14
17. 所得税 — 所得税支出為 $
預計 $
18. 股票回購計劃 — 2022年3月8日，根據董事會決議，公司宣佈打算回購總額不超過
下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月內回購的公司普通股數量。
三個月已結束 |
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的總數 |
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支付的平均價格 |
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支付的總金額 |
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根據該計劃可購買的最大股票數量 |
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2024年3月31日 |
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2023年3月31日 |
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$ |
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$ |
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根據自2023年11月7日起生效的第三次貸款和擔保協議修正案第六號修正案，公司目前無法回購股票。
19. 補充現金流信息
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在這三個月裏 |
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在此期間支付的現金： |
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2024 |
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2023 |
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利息 |
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$ |
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$ |
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所得税，淨額 |
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非現金交易： |
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已申報幷包含在應計費用中的現金分紅 |
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$ |
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$ |
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第 2 項。管理層對財務的討論和分析 操作條件和結果（以千為單位的數字）
前瞻性陳述/風險因素：
公司可能會不時討論前瞻性陳述，包括有關公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述基於當前的預期，受許多風險、不確定性和其他因素的影響。關於1995年的《私人證券訴訟改革法》，公司提供了以下警示性聲明，確定了可能導致實際業績和事件與整份年度報告中包含的前瞻性陳述和相關假設存在重大差異的重要因素。這些因素包括但不限於：產品需求和市場接受風險；經濟狀況的影響；天氣狀況；監管政策的變化；競爭性產品和定價的影響；外匯匯率的變化；產品開發和商業化困難；產能和供應限制或困難；資本資源的可用性；一般商業法規，包括税收和其他風險，在公司向美國證券交易所提交的報告和文件中不時詳述委員會（“SEC”）。不可能預見或確定所有這些因素。有關更多詳細信息，請參閲本10-Q表季度報告中的第3項 “市場風險定量和定性披露” 和第二部分第1A項 “風險因素”。
公司業績概述
全球農業市場保持穩定，但其特點是情況好壞參半。堅挺的美元加上大量的穀物庫存抑制了玉米和大豆的商品價格。但是，在這些價格水平上，農業仍然是一項有利可圖的業務。儘管如此，儘管分銷渠道自去年以來放鬆了庫存去庫存的做法，但它繼續在採購方面實行財政限制。在非作物市場中也是如此。
在此背景下，公司本季度的整體財務業績在淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤方面有所改善，略低於去年同期的淨收入。與2023年第一季度相比，我們的銷售額在2024年第一季度增長了8％。從地區來看，國內銷售增長了12％，而國際銷售增長了2％。供應鏈的改善使公司一些利潤率最高的除草劑和殺蟲劑的銷售得以正常化。淨銷售額的改善主要是由除草劑供應的增加、顆粒土壤殺蟲劑市場份額的增加以及對蚊子控制產品的需求增加所推動的。
與2023年同期相比，銷售成本與銷售額基本持平，增長了7％。這包括與去年同期相比產品結構的變化，以及與2023年相比，工廠表現明顯好於去年同期，工廠成本降低，產量略有增加。由於這些因素，該業務的毛利率與2023年同期相比保持在31％不變。
與2024年第一季度相比，運營支出增長了3％，這主要是由於一般和行政及外匯支出、審計費用、激勵性薪酬應計和轉型成本的增加，但部分被監管支出的減少所抵消。儘管總體運營費用在絕對值基礎上有所增加，但它們佔銷售額的百分比下降至27％，而去年同期為28％。
隨着公司開始其年度週期，包括在年初開始增加庫存以推動計劃在今年餘下時間進行的銷售增長，利率上升和營運資本水平的增加，利息支出有所增加。與2023年前三個月相比，該季度的税收增加了1,845美元，至1,484美元，在此期間，該公司記錄的所得税優惠總額為361美元。第一季度的税收業績在一定程度上是由巴西財務業績下降的影響所致，這要求公司記錄估值補貼，從而提高合併税率。該公司的淨收入為1,552美元（合每股0.06美元），而去年同期為1,918美元（合每股0.07美元）。
16
操作結果
截至3月31日的季度：
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在截至的三個月中 |
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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% 變化 |
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淨銷售額： |
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美國農作物 |
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$ |
67,257 |
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|
$ |
61,876 |
|
|
$ |
5,381 |
|
|
|
9 |
% |
美國非作物 |
|
|
17,768 |
|
|
|
13,899 |
|
|
|
3,869 |
|
|
|
28 |
% |
美國總計 |
|
|
85,025 |
|
|
|
75,775 |
|
|
|
9,250 |
|
|
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12 |
% |
國際 |
|
|
50,118 |
|
|
|
49,110 |
|
|
|
1,008 |
|
|
|
2 |
% |
淨銷售總額 |
|
$ |
135,143 |
|
|
$ |
124,885 |
|
|
$ |
10,258 |
|
|
|
8 |
% |
總銷售成本 |
|
$ |
(92,725 |
) |
|
$ |
(86,348 |
) |
|
$ |
(6,377 |
) |
|
|
7 |
% |
毛利總額 |
|
$ |
42,418 |
|
|
$ |
38,537 |
|
|
$ |
3,881 |
|
|
|
10 |
% |
總毛利率 |
|
|
31 |
% |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
||
我們的 國內農作物業務2024年第一季度的淨銷售額比2023年第一季度的淨銷售額增長了9％（67,257美元，而61,876美元）。與去年同期相比，本季度除草劑的總銷售額增長了17％。該季度受益於除草劑Dacthal的銷售，由於供應鏈的限制，該除草劑在2023年同期無法上市。與此相關的是，該公司同時出於監管原因暫停了Dacthal的銷售（更多細節請參閲簡明合併財務報表附註12）。在葉面殺蟲劑方面，該公司受益於棉花種植的增加，Dibrom和Bidrin的銷售額增長了39％。顆粒殺蟲劑的銷售額增長了9％，由於花生作物種植面積的增加，Thimet的銷售額增長了，玉米的Index® 銷售額呈上升趨勢。顆粒農藥的這些積極發展被阿茲台克人的銷售額部分抵消，銷售模式恢復正常，下降了37％。相比之下，在去年同期，客户利用阿茲台克人的現成庫存在該產品長期無法供貨後進行補貨。土壤燻蒸劑的銷量下降了14％，這要歸因於西北地區涼爽和潮濕的氣温以及馬鈴薯價格的下跌，施用窗口縮短。
我們的 國內非作物業務公佈2024年第一季度的淨銷售額與去年同期相比增長了28％（17,768美元，而13,899美元）。根據對熱帶風暴活動強於正常水平的預測，在該類別中，Dibrom® 和Trumpet蚊子成蟲劑的銷量增長了16％。我們的OHP業務增長了10％，這得益於其生物活性產品組合和新興前除草劑的強勁銷售。最後，自有品牌害蟲條帶的銷售額與去年同期相比增長了100％以上。
我們的淨銷售額 國際企業在此期間上漲了約2％（50,118美元，而後者為49,110美元）。該集團的葉面和顆粒狀殺蟲劑及生長調節劑的銷售增長，但部分被土壤燻蒸劑、除草劑和殺菌劑銷售的下降所抵消。該公司在墨西哥和亞太地區實現了增長，儘管龍舌蘭價格疲軟限制了墨西哥的實力，而且日本貨幣波動影響了該地區的銷售利潤率。巴西的銷售似乎已經穩定，但是加拿大的銷售疲軟，因為我們在該司法管轄區的產品渠道庫存仍然很高。
在 a 上 鞏固基礎，2024年第一季度的毛利增長了10％（42,418美元，而38,537美元）。銷量的增加、供應鏈的正常化以及工廠績效的改善都有助於提高盈利能力。與去年同期相比，該季度的毛利率保持穩定，為31％。
17
與2023年同期相比，截至2024年3月31日的三個月，運營支出增加了1,055美元，增長了3％，至36,327美元。按部門劃分的運營費用變動情況如下：
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2024 |
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2023 |
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改變 |
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% 變化 |
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賣出 |
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$ |
12,881 |
|
|
$ |
13,371 |
|
|
$ |
(490 |
) |
|
|
-4 |
% |
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他 |
|
|
13,313 |
|
|
|
9,130 |
|
|
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4,183 |
|
|
|
46 |
% |
代理活動 |
|
|
— |
|
|
|
541 |
|
|
|
(541 |
) |
|
|
-100 |
% |
攤銷 |
|
|
3,275 |
|
|
|
3,360 |
|
|
|
(85 |
) |
|
|
-3 |
% |
轉型成本 |
|
|
1,152 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,152 |
|
|
|
100 |
% |
研究、產品開發和監管 |
|
|
5,706 |
|
|
|
8,870 |
|
|
|
(3,164 |
) |
|
|
-36 |
% |
總計 |
|
$ |
36,327 |
|
|
$ |
35,272 |
|
|
$ |
1,055 |
|
|
|
3 |
% |
2020年4月1日，公司對Clean Seed Inc.（“Clean Seed”）進行了金額為1190美元的戰略投資。該投資按公允價值記賬，幷包含在公司簡明合併資產負債表中的其他資產中。在截至2024年3月31日的三個月中，該公司錄得638美元的收益，去年同期的虧損22美元。收益和虧損反映了在此期間對Clean Seed投資的公允價值的變化，幷包含在公司簡明合併財務報表中股票工具的公允價值變動中。
18
2024年前三個月，扣除資本化利息後的利息成本為3693美元，而2023年同期為1,686美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
|
|
Q1 2024 |
|
|
Q1 2023 |
|
||||||||||||||||||
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
|
平均值 |
|
|
利息 |
|
|
利息 |
|
||||||
循環信貸額度（平均） |
|
$ |
176,344 |
|
|
$ |
3,656 |
|
|
|
8.3 |
% |
|
$ |
90,486 |
|
|
$ |
1,542 |
|
|
|
6.8 |
% |
遞延貸款費用的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
91 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
|
|
— |
|
其他利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
59 |
|
|
|
— |
|
|
|
17,500 |
|
|
|
128 |
|
|
|
2.9 |
% |
小計 |
|
$ |
176,344 |
|
|
$ |
3,806 |
|
|
|
8.6 |
% |
|
$ |
107,986 |
|
|
$ |
1,733 |
|
|
|
6.4 |
% |
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(113 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
— |
|
總計 |
|
$ |
176,344 |
|
|
$ |
3,693 |
|
|
|
8.4 |
% |
|
$ |
107,986 |
|
|
$ |
1,686 |
|
|
|
6.2 |
% |
截至2024年3月31日的三個月，該公司的平均債務總額為176,344美元，而截至2023年3月31日的三個月為107,986美元。在截至2024年3月31日的三個月中，我們的借款與去年同期相比有所增加，這主要是由於營運資金的增加。這對於公司的年度週期來説是正常的，其中包括在日曆年開始時建立庫存以支持該年剩餘時間的銷售活動。從上表可以看出，截至2024年3月31日的三個月，我們的循環信貸額度的有效銀行利率為8.3％，而2023年為6.8％。
截至2024年3月31日的三個月，所得税支出為1,484美元，而截至2023年3月31日的三個月的所得税優惠為361美元。截至2024年3月31日的三個月的有效所得税税率是根據全年估計的有效税率計算得出的，該税率約為28％，不包括對相關遞延所得税淨資產享受全額估值補貼的離散項目和實體。在2024年的前三個月，公司的大多數業務產生了應納税利潤。合併而言，這些應納税利潤被該公司在巴西的子公司的業績部分抵消，這些子公司蒙受了虧損。這些虧損並未帶來任何税收優惠，因為巴西子公司維持其遞延所得税淨資產的全額估值補貼。結果，公司第一季度的總體有效税率為48.9％。在去年的前三個月，公司的有效税率受到的影響與2024年前三個月相同。但是，該公司受益於與監管活動相關的某些美國聯邦和州遞延税的一次性調整優惠。這些因素導致總體負有效税率為23.2％，税收優惠為361美元。
我們在2024年前三個月的總淨收益為1,552美元，合每股基本和攤薄後0.06美元，而2023年第一季度為1,918美元，合每股基本和攤薄後每股收益0.07美元。
流動性和資本資源
在截至2024年3月31日的三個月中，該公司在經營活動中使用了42,424美元的現金，而截至2023年3月31日的三個月中為41,452美元。42,424美元中包括1,552美元的淨收入，外加非現金折舊、無形資產和其他資產的攤銷以及貼現的未來負債，金額為5,630美元，壞賬準備金700美元，其他金額為5美元。還包括股票薪酬2,005美元，遞延所得税增加1,025美元，外幣調整淨變動373美元。它們共同提供了7,881美元的淨現金流入，而2023年同期為10,367美元。
在2024年的前三個月，公司淨營運資金增加了49,996美元，而去年同期為52,995美元。這一變化包括：庫存增加了9,353美元，而2023年第一季度為33,731美元。客户預付款減少了37,037美元，而2023年同期為22,759美元，這要歸因於客户在需求、付款時間和我們的現金激勵計劃方面的決策。我們的應付賬款餘額減少了3,951美元，而2023年同期增加了5,655美元。應收賬款增加了5,579美元，而2023年同期為8,779美元。預付費用增加了1,466美元，而2023年同期減少了600美元。應收所得税減少了1,014美元，而去年同期增加了2,965美元。應計計劃與去年同期的10,660美元相比增加了6,399美元，這既是由於銷售額的增加，也是包括定價中包含更高計劃要素的產品在內的銷售混合所致。最後，其他應付賬款和應計費用減少了332美元，而去年同期為500美元。
19
就我們的計劃應計額而言，增長（如上所述）主要反映了我們在2023年第一季度的銷售和客户與去年相比的水平和組合。公司根據特定產品的生長季節累積計劃。通常，農作物的生長季節在9月30日結束第四 每年的。在2022年第一季度，公司為項目支付了25,266美元的應計款項，並支付了18,999美元的款項。在去年第一季度，公司應計款額為23,669美元，並支付了13,033美元的款項。
截至2024年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為3567美元，而截至2023年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為3,308美元。該公司在固定資產收購上花費了3565美元，主要側重於繼續投資製造基礎設施。此外，該公司在Envance技術業務的專利上花費了25美元。
在截至2024年3月31日的三個月中，融資活動提供了47,685美元，而去年同期為43,777美元。2024年第一季度，信貸協議下的淨借款額為48,117美元，而去年同期為44,700美元。在截至2024年3月31日的三個月中，公司向股東支付了總額為834美元的股息，而2023年同期的股息為851美元。該公司去年因行使股票期權獲得18美元，而本期為零。最後，為了換取員工返還的普通股，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，我們分別為股票薪酬獎勵支付了14美元和13美元的預扣税。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，該公司擁有與優先信貸額度有關的長期債務，彙總如下表所示：
長期債務 |
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||
循環信貸額度 |
|
$ |
187,017 |
|
|
$ |
138,900 |
|
延期貸款費用 |
|
|
(1,127 |
) |
|
|
(1,218 |
) |
負債總額 |
|
$ |
185,890 |
|
|
$ |
137,682 |
|
值得注意的是，雖然被歸類為長期債務，但公司根據信貸協議借入的資金將持續用於營運資金需求。該公司為國內業務建立了現金清繳機制，並嚴格控制及時償還未清餘額，以最大限度地降低借入資金的賬面成本。
截至2024年3月31日，該公司被視為遵守了其財務契約。根據與貸款人簽訂的信貸協議中最嚴格的契約的表現，該公司有能力將其借款增加多達84,953美元。相比之下，截至2023年12月31日，可用借款能力為115,002美元。
我們認為，預期的運營現金流、現有現金餘額和修訂後的優先信貸額度下的可用借款將足以為我們提供必要的流動性，為未來十二個月的營運資金和現金需求提供資金。
最近發佈的會計指南
有關最近發佈和採用的會計準則，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註中的附註13。
關鍵會計政策和估計
公司不斷重新評估編制財務報表時使用的關鍵會計政策。在公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日的年度10-K表格中，公司提供了關鍵會計政策的全面報表。作為本10-Q表格準備工作的一部分，已經對這些政策進行了詳細審查。在對這些事項進行審查後，我們確定，在主題報告期內，除下述範圍外，公司截至2023年12月31日止年度的10-K表中列出的關鍵會計政策沒有重大變化。
20
公司的某些政策要求管理層在選擇計算財務估算的適當假設時做出判斷。這些判斷基於歷史經驗、現有合同條款、公認的行業慣例以及公司認為在這種情況下合理的其他假設。定期對這些估計和假設進行審查，修訂的影響反映在確定需要進行修訂的時期的簡明合併財務報表中。在不同的結果或條件下，實際結果可能與這些估計值有所不同。
善意—公司使用定性或定量評估來審查商譽的減值情況。如果公司決定進行定性評估是適當的，並得出結論，申報單位的公允價值很可能超過其賬面價值，則無需進一步評估。如果公司進行量化評估，則公司將申報單位的公允價值與其賬面價值進行比較，並確認賬面金額超過申報單位公允價值的減值費用。公司每年在第四季度初對商譽進行減值測試，如果發生觸發事件，則更早進行商譽減值測試。公允價值的確定需要大量的判斷力，並且對收入增長率、毛利率、支出、資本支出、營運資本要求、税率、終端增長率、貼現率和市場參與者可獲得的協同效應等固有的不確定性以及估計和假設的變化很敏感。截至2023年10月1日，公司通過定量測試分配給其國內和國際報告單位的商譽進行了最新的年度減值測試。根據定量測試的結果，公司得出結論，國內和國際申報單位的公允價值均超過其各自的賬面價值。國內和國際申報單位的公允價值分別超過賬面價值18％和9％。兩個報告單位的賬面價值主要對貼現率、預計的淨銷售增長率、毛利率的提高和終端增長率敏感。與公司在量化減值測試中使用的預測和假設存在負偏差可能會導致減值。截至2024年3月31日，與國內和國際申報單位相關的商譽分別為9,132美元和41,337美元。
2024年4月9日，出於謹慎考慮，該公司自願暫停了Dacthal的銷售，等待提交給美國環保局的窄幅標籤的審查和可能的批准。目前，美國環保局的審查結果尚不確定（更多細節請參閲簡明合併財務報表附註12）。如果公司無法恢復對Dacthal的銷售，公司目前的評估是，國內申報單位的公允價值將受到負面影響，但不會達到導致國內申報單位商譽減值的程度。Dacthal銷售的潛在損失對國際申報單位的公允價值沒有任何影響。
第 3 項。 定量和定性有關市場風險的實時披露
該公司面臨與利率變動相關的市場風險，主要來自其借貸活動。該公司對主要貸款機構的債務以浮動利率的信貸額度為證，該信貸額度會隨着貸款機構參考利率的變化而波動。欲瞭解更多信息，請參閲公司向美國證券交易委員會提交的截至2023年12月31日年度的10-K表格中的適用披露。
公司面臨的市場風險是，外幣匯率的變化會影響我們的非美元本位貨幣以及外國子公司的收入、支出、資產和負債。公司目前不從事與此類匯率風險相關的套期保值活動。
美國以外的資產和負債位於公司設有子公司或合資企業的地區：中美洲、南美、北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。公司對使用美元以外本位貨幣的外國子公司和合資企業的投資通常被視為長期投資。因此，公司不對這些淨投資進行套期保值。
第 4 項。 控制和程序
截至2024年3月31日，公司擁有一套全面的披露控制措施和程序，旨在確保在《證券交易法》（1934）規定的時間內記錄、處理、彙總和報告我們根據《證券交易法》（1934）提交的文件中要求披露的所有信息。截至2024年3月31日，包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層根據評估得出結論，公司的披露控制和程序可以有效為實現上述目標提供合理的保證。
在最近一個季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何對公司財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
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第二部分。其他信息
除下文披露的情況外，公司無需報告第二部分任何項目的任何事項或變更。
第 1 項。 法律訴訟程序
有關最新法律信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註中的附註14。
第 1A 項。 Ri天空因子
公司不斷重新評估業務風險，作為該過程的一部分，美國先鋒於2024年3月27日提交的截至2023年12月31日財年的10-K表年度報告中的披露中詳細説明瞭一系列風險因素。以下披露對這些風險因素進行了修正和補充，除下述範圍外，上述風險因素沒有實質性變化。
美國環保局就其與公司產品註冊審查有關的初步調查結果發表的公開聲明可能會對產品銷售和/或商業可行性產生不利影響。 公司產品的註冊須不時接受美國環保局的註冊審查。在審查過程中，公司提交了數據研究，並由美國環保局進行了審查。在審查過程的任何階段，美國環保局都可能得出可能損害產品的商業可行性的初步調查結果。例如，在美國環保局對DCPA註冊的審查中，根據一項比較甲狀腺測定研究（相對罕見且相當複雜），基於有限的數據點，美國環保局發現了對新生兒齧齒動物的不利影響。因此，該機構於2023年6月公佈了初步調查結果，指出其擔心，根據當前允許的使用模式，該產品可能會對人類健康，尤其是孕婦健康產生不利影響。同時，該機構邀請該公司審查緩解措施以緩解他們的擔憂，該公司正在這樣做。無法保證公司提供的緩解措施或其他數據足以推翻美國環保局的結論。此外，該機構有可能採取更嚴厲的措施，要麼減少該產品的使用，要麼取消該產品的註冊。這種性質的監管活動，無論是與DCPA還是其他重要產品有關，都可能對公司的財務業績產生重大不利影響。
第 2 項。 購買 Eq發行人發行的Uity證券
根據自2023年11月7日起生效的第三次貸款和擔保協議修正案第六號修正案，公司目前無法回購股票。
22
第 6 項。 展品
S-K法規第601項要求提交的證物：
展覽 沒有。 |
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描述 |
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10.1 |
|
美國先鋒公司與埃裏克·温特穆特於2022年4月1日簽訂的僱傭協議（於2022年4月7日向美國證券交易委員會提交，並以引用方式納入此處）。 |
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31.1 |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條進行認證。 |
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101 |
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以下材料來自美國先鋒公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告，格式為ixBRL（在線可擴展業務報告語言）：（i）簡明合併運營報表；（ii）簡明綜合收益表；（iii）簡明合併資產負債表；（iv）簡明合併股東權益表；（v）簡明合併現金流量表；以及（vi）簡明合併財務報表附註，標記為文本塊。 |
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104 |
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公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度報告的封面已採用Inline XBRL格式。 |
23
信號圖雷斯
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
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a美國的 v先鋒 c公司 |
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日期：2023 年 5 月 9 日 |
來自： |
/s/ e富有的 g. w暫停 |
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埃裏克·G·温特穆特 |
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首席執行官兼董事會主席 |
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日期：2023 年 5 月 9 日 |
來自： |
/s/ d狂熱 t. j約翰遜 |
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大衞·T·約翰遜 |
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首席財務官兼首席會計官 |
24