附錄 99.1
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新聞發佈
建築夥伴公司公佈2024財年第二季度業績

與23財年第二季度相比，第二季度收入增長了14％
與23財年第二季度相比，第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了45％
創紀錄的17.9億美元的待辦事項
公司上調了24財年展望

阿拉巴馬州多森，2024年5月10日——專業從事東南部六個州道路建設和維護的垂直整合民用基礎設施公司建築夥伴公司（納斯達克股票代碼：ROAD）（“CPI” 或 “公司”）今天公佈了截至2024年3月31日的第二財季的財務和經營業績。
公司總裁兼首席執行官弗雷德·J.（Jule）Smith三世表示：“我們很高興地宣佈，第二季度表現強勁，這是我們季節性業務最慢的冬季季度，收入、毛利和毛利率、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率均實現了同比增長。此外，截至2024年3月31日，我們的項目積壓量增加到17.9億美元。我們的收入和積壓量持續增長反映了我們地理覆蓋範圍內的公共和私人基礎設施項目的強勁持續需求和融資環境。由於我們對這些持續的行業趨勢充滿信心，東南70個市場的強勁運營表現以及持續的基礎設施不利因素，我們正在提高2024財年的展望。”
2024財年第二季度的收入為3.714億美元，與去年同期的3.248億美元相比增長了14％。增長包括歸因於截至2023年3月31日的三個月期間或之後完成的收購的2,510萬美元收入，以及公司現有市場的合同工作和向第三方銷售HMA和總額的收入增加了約2140萬美元。本季度的總收入增長比例約為6.6％的有機收入，約7.7％來自最近的收購。
2024財年第二季度的毛利為3,880萬美元，與去年同期的2630萬美元相比增長了48％。截至2024年3月31日和2023年3月31日的季度，毛利佔總收入的百分比分別為10.4％和8.1％，同比增長220個基點。
2024財年第二季度的一般和管理費用為3670萬美元，而去年同期為3,200萬美元，每季度佔總收入的百分比為9.9％。
2024財年第二季度的淨虧損為110萬美元，而去年同期的淨虧損為550萬美元。
2024財年第二季度調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）為2950萬美元，與去年同期的2,040萬美元相比增長了45％。
截至2024年3月31日，項目積壓量為17.9億美元，而截至2023年3月31日為15.2億美元，截至2023年12月31日為16.2億美元。
史密斯補充説：“在我們東南部的六個州，這些州代表了該國許多增長最快的市場，項目競標和定價環境仍然樂觀。我們仍然專注於有機增長和增加市場份額，再加上我們的收購活動，我們的收入增長和利潤率的擴大。我們團隊的辛勤工作、運營效率、對細節的專注以及對安全的關注繼續支持我們的戰略，我們將朝着2027年路線圖目標邁進，並通過提高資本回報率為股東創造價值。”
(1) 調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是未按照公認會計原則（“GAAP”）列報的財務指標。請參閲本新聞稿末尾的 “非公認會計準則財務指標對賬”。

2024財年展望
該公司正在提高2024財年收入、淨收益、調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的展望區間如下：
•收入在18.1億美元至18.5億美元之間
•淨收入在7100萬美元至7500萬美元之間
•調整後的息税折舊攤銷前利潤（1）在2.11億美元至2.25億美元之間
•調整後的息税折舊攤銷前利潤率（1）在11.7％至12.2％之間
該公司執行董事長內德·弗萊明三世表示：“建築合作伙伴繼續受益於強勁的公共和私人項目需求。這一需求得到了聯邦、州和地方各級公共項目資金的增加，以及持續向美國東南部移民所帶動的穩定的商業項目環境的支持。我們戰略的總體背景也保持不變，以支持國家投資延期基礎設施維護和增加產能的需求。隨着我們穩步執行戰略和開展這項工作，CPI處於增長的有利地位。董事會和我對該組織的實力、領導能力以及我們團隊繼續發展公司和提高所有利益相關者的價值的承諾感到滿意。”
電話會議
公司將於今天美國東部時間上午10點（中部時間上午9點）舉行電話會議，討論截至2024年3月31日的財季的財務和經營業績。要通過電話進行實時通話，請撥打 (412) 902-0003，要求施工夥伴在開始時間前至少 10 分鐘致電。電話重播將持續到2024年5月17日，請致電 (201) 612-7415 並使用密碼ID：13743799#。電話會議的網絡直播也將進行現場直播，稍後可在公司的投資者關係網站www.constructionpartners.net上重播。
關於施工夥伴公司
Construction Partners, Inc. 是一家垂直整合的民用基礎設施公司，業務遍及東南六個州。在熱拌瀝青廠、骨料設施和液態瀝青碼頭的支持下，該公司專注於地面基礎設施的建造、維修和維護。公共資助的項目佔其業務的大部分，包括地方和州道路、州際公路、機場跑道和橋樑。該公司還開展私營部門項目，包括辦公和工業園區、購物中心、當地企業和住宅開發項目的鋪路和場地施工。要了解更多信息，請訪問 www.constructionpartners.net。
關於前瞻性陳述的警示説明
根據1934年《證券交易法》第21E條的定義，此處包含的某些不是歷史或當前事實陳述的陳述構成 “前瞻性陳述”。這些陳述可以通過使用 “可能”、“將”、“期望”、“應該”、“預測”、“打算”、“項目”、“展望”、“展望”、“相信” 和 “計劃” 等詞語來識別。本新聞稿中包含的前瞻性陳述包括但不限於與財務預測、未來事件、業務戰略、未來業績、未來運營、積壓、財務狀況、估計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標相關的陳述。這些陳述和其他前瞻性陳述基於管理層當前的觀點和假設，涉及可能嚴重影響預期業績的風險和不確定性。重要因素可能導致實際業績與前瞻性陳述中表達的結果存在重大差異，其中包括：我們成功管理和整合收購的能力；未能實現收購的預期經濟收益，包括未來收入水平低於預期和成本高於預期；未能或無法及時實施增長戰略；公共基礎設施建設下降和政府資金減少，包括融資交通當局及其他州和地方機構；與我們的運營戰略相關的風險；當地市場上的項目競爭；與我們的資本密集型業務相關的風險；政府的要求和舉措，包括與公共或基礎設施建設、土地使用以及環境、健康和安全事務融資相關的要求和舉措；不利的經濟條件和限制性的融資市場；我們獲得足夠擔保能力來開展某些項目的能力；我們準確估計的能力我們競標或談判最終授予我們的合同時的總體風險、要求或成本；取消大量合同或取消我們競標新合同的資格；與惡劣天氣條件相關的風險；我們的鉅額債務及其條款對我們的限制；我們的能力


與向我們提供設備和必需品的第三方保持良好的關係；我們留住關鍵人員和維持令人滿意的勞資關係的能力；財產損失、訴訟結果和其他索賠和保險承保問題；與我們的信息技術系統和基礎設施相關的風險；我們對財務報告保持有效內部控制的能力；以及公司最新的10-K表年度報告及其後續年度報告中 “風險因素” 中列出的風險、不確定性和因素在 10-Q 表格上提交了季度報告。前瞻性陳述僅代表其發表之日。除非適用法律要求，否則公司沒有義務更新前瞻性陳述以反映實際業績、後續事件、情況或其他影響此類陳述的變化。
聯繫人：
裏克·布萊克/肯·丹納德
丹納德·拉斯卡投資者關係
ROAD@DennardLascar.com
(713) 529-6600
-財務報表關注-


建築合作伙伴有限公司
綜合收益（虧損）合併報表
（未經審計，以千計，股票和每股數據除外）

在截至3月31日的三個月中，在截至3月31日的六個月中
2024202320242023
收入$371,427 $324,850 $767,932 $666,629 
收入成本332,626 298,570 677,251 609,853 
毛利38,801 26,280 90,681 56,776 
一般和管理費用(36,752)(31,989)(72,733)(61,714)
出售不動產、廠房和設備的淨收益1,031 3,158 1,867 3,326 
設施交換收益— — — 5,389 
營業收入（虧損）3,080 (2,551)19,815 3,777 
利息支出，淨額(4,568)(4,802)(8,314)(8,762)
其他收入43 398 15 432 
所得税準備金前的收入（虧損）(1,445)(6,955)11,516 (4,553)
所得税準備金(321)(1,474)2,797 (964)
淨收益（虧損）(1,124)(5,481)8,719 (3,589)
其他綜合收益（虧損），扣除税款
利率互換合約的未實現收益（虧損），淨額2,478 (3,460)(4,627)(4,752)
限制性投資的未實現收益（虧損），淨額(87)81 313 117 
其他綜合收益（虧損）2,392 (3,379)(4,313)(4,635)
綜合收益（虧損）$1,268 $(8,860)$4,406 $(8,224)
歸屬於普通股股東的每股淨收益（虧損）：
基本$(0.02)$(0.11)$0.17 $(0.07)
稀釋$(0.02)$(0.11)$0.17 $(0.07)
已發行普通股的加權平均數：
基本51,938,216 51,827,365 51,915,069 51,826,143 
稀釋51,938,216 51,827,365 52,523,100 51,826,143 




建築合作伙伴有限公司
合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）

3月31日九月三十日
20242023
資產（未經審計）
流動資產：
現金和現金等價物$47,957 $48,243 
受限制的現金2,479 837 
應收合同，包括保留金，淨額275,570 303,704 
未完成合同超過賬單的成本和估計收益36,120 27,296 
庫存102,750 84,038 
預付費用和其他流動資產10,586 9,306 
流動資產總額475,462 473,424 
財產、廠房和設備，淨額565,351 505,095 
經營租賃使用權資產26,721 14,485 
善意181,467 159,270 
無形資產，淨額21,451 19,520 
投資合資企業84 87 
限制性投資15,452 15,079 
其他資產27,412 32,705 
總資產$1,313,400 $1,219,665 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$141,522 $151,406 
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益103,453 78,905 
運營租賃負債的當期部分5,564 2,338 
長期債務的當前到期日15,000 15,000 
應計費用和其他流動負債24,608 31,534 
流動負債總額290,147 279,183 
長期負債：
長期債務，扣除當前到期日和遞延債務發行成本423,388 360,740 
經營租賃負債，扣除流動部分21,717 12,649 
遞延所得税，淨額35,438 37,121 
其他長期負債17,727 13,398 
長期負債總額498,270 423,908 
負債總額788,417 703,091 
股東權益：
優先股，面值0.001美元；截至2024年3月31日和2023年9月30日，已授權1,000,000股，未發行和流通股票
— — 
A類普通股，面值0.001美元；截至2024年3月31日已發行43,896,017股，已發行43,896,017股，已發行43,828,855股股票，2023年9月30日已發行43,760,546股和已發行43,727,680股
44 44 
B 類普通股，面值0.001美元；截至2024年3月31日和2023年9月30日，已授權1億股，已發行11,921,463股，已發行8,998,511股
12 12 
額外的實收資本272,669 267,330 
美國庫存股，A類普通股，按成本計算面值0.001美元，截至2024年3月31日為67,162股，截至2023年9月30日為32,866股
(1,514)(178)
美國庫存股，B類普通股，面值0.001美元，按成本計算，截至2024年3月31日和2023年9月30日，2,922,952股
(15,603)(15,603)
累計其他綜合收益，淨額14,381 18,694 
留存收益254,994 246,275 
股東權益總額524,983 516,574 
負債和股東權益總額$1,313,400 $1,219,665 



建築合作伙伴有限公司
合併現金流量表
（未經審計，以千計）
在截至3月31日的六個月中
20242023
來自經營活動的現金流：
淨收益（虧損）$8,719 $(3,589)
調整淨虧損與經營活動提供的淨現金、現金等價物和限制性現金：
折舊、損耗、增量和攤銷43,961 38,233 
遞延債務發行成本的攤銷148 151 
衍生工具的未實現虧損194 2,286 
壞賬準備金335 70 
出售不動產、廠房和設備的收益(1,867)(3,326)
設施交換收益— (5,389)
限制性投資的銷售、看漲期和到期日的已實現虧損49 4 
基於股份的薪酬支出6,221 5,172 
合資企業投資的損失3 — 
遞延所得税優惠(306)(224)
其他非現金調整(224)(69)
扣除業務收購後的運營資產和負債的變化：
應收合同，包括保留金，淨額43,443 34,092 
未完成合同超過賬單的成本和估計收益(7,799)743 
庫存(15,968)(10,152)
預付費用和其他流動資產2,165 (3,246)
其他資產(585)(206)
應付賬款(12,536)(12,764)
超過成本的賬單和未完成合同的估計收益22,412 7,415 
應計費用和其他流動負債(11,976)(6,289)
其他長期負債2,161 2,784 
經營活動提供的淨現金，扣除業務收購後的淨現金78,550 45,696 
來自投資活動的現金流：
購置不動產、廠房和設備(55,518)(60,399)
出售不動產、廠房和設備的收益4,962 8,301 
設施交換的收益— 36,987 
限制性投資的銷售、看漲期和到期日所得收益1,918 866 
業務收購，扣除收購的現金(87,850)(77,842)
購買限制性投資(1,870)(5,148)
用於投資活動的淨現金(138,358)(97,235)
來自融資活動的現金流：
循環信貸額度的收益90,000 38,000 
長期債務發行的收益，扣除債務發行成本— 15,000 
償還長期債務(27,500)(6,250)
購買庫存股票(1,336)(139)
融資活動提供的淨現金61,164 46,611 
現金、現金等價物和限制性現金的淨變動1,356 (4,928)
現金、現金等價物和限制性現金：
現金、現金等價物和限制性現金，期初49,080 35,559 
現金、現金等價物和限制性現金，期末$50,436 $30,631 
補充現金流信息：
支付利息的現金$9,569 $9,047 
為所得税支付的現金$3,155 $626 
為經營租賃負債支付的現金$1,435 $1,204 
非現金物品：
為換取經營租賃負債而獲得的經營租賃使用權資產$9,999 $4,062 
用應付賬款融資的不動產、廠房和設備$2,554 $3,448 



非公認會計準則財務指標的對賬

調整後的息税折舊攤銷前利潤表示扣除不時適用的淨收益（i）利息支出，（ii）所得税準備金（收益），（iii）折舊、損耗、增加和攤銷，（iv）股權補償支出以及（v）債務清償損失。調整後的息税折舊攤銷前利潤率表示調整後的息税折舊攤銷前利潤佔每個時期收入的百分比。這些指標是衡量公司經營業績的補充指標，既不是公認會計原則所要求的，也不是按照公認會計原則列報的。這些指標作為分析工具存在侷限性，不應孤立地考慮，也不能作為淨收入或根據公認會計原則得出的任何其他績效衡量標準作為公司經營業績指標的替代方案。公司之所以公佈調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率，是因為管理層將這些指標用作關鍵業績指標，而且公司認為證券分析師、投資者和其他人使用這些指標來評估公司所在行業的公司。公司對調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算可能無法與其他公司報告的類似名稱的指標相提並論。潛在的差異可能包括資本結構、税收狀況以及無形和有形資產的年齡和賬面折舊的差異。
下表顯示了淨收益（根據公認會計原則計算的最直接可比指標）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬以及所列期間調整後息税折舊攤銷前利潤率的計算：
建築合作伙伴有限公司
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
截至 2024 年和 2023 年 3 月 31 日的財政季度
（未經審計，以千計）
在截至3月31日的三個月中，
2024
2023 (1)
淨收益（虧損）$(1,124)$(5,481)
利息支出，淨額4,568 4,802 
所得税準備金(321)(1,474)
折舊、損耗、增值和攤銷 22,840 19,858 
基於股份的薪酬支出3,553 2,692 
調整後 EBITDA$29,516 $20,397 
收入$371,427 $324,850 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率7.9 %6.3 %
(1) 公司歷來在調整後息税折舊攤銷前利潤的定義中納入了與公司控制組成員SuntX Capital Partners子公司簽訂的管理服務協議相關的管理費和開支的調整。自2023年10月1日起，管理服務協議的期限延長至2028年10月1日。由於期限延長，公司不再將管理費和根據管理服務協議支付的費用視為非經常性開支。因此，2023年9月30日之後開始的期間不包括管理費和開支的調整，公司重估了截至2023年3月31日的三個月的比較調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率，以符合目前的定義。




建築合作伙伴有限公司
淨收益與調整後息税折舊攤銷前利潤對賬
2024財年最新展望
（未經審計，以千計，百分比除外）

截至2024年9月30日的財政年度
低高
淨收入$71,000 $75,000 
利息支出，淨額19,000 20,000 
所得税準備金23,793 25,134 
折舊、損耗、增量和攤銷84,507 91,766 
基於股份的薪酬支出12,700 13,100 
調整後 EBITDA$211,000 $225,000 
收入$1,810,000 $1,850,000 
調整後的息税折舊攤銷前利潤率11.7 %12.2 %