新聞發佈

Enbridge公佈創紀錄的2024年第一季度財務業績，重申財務指導並推進戰略優先事項

艾伯塔省卡爾加里，2024年5月10日 /CNW/——恩布里奇公司（Enbridge或公司）（多倫多證券交易所股票代碼：ENB）（紐約證券交易所代碼：ENB）今天公佈了2024年第一季度財務業績，重申了其2024年的財務指導，並提供了季度業務最新情況。

亮點

（除非另有説明，否則所有財務數據均未經審計，均以加元計算。*列出了非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。）

•第一季度GAAP收益為14億美元，合每股普通股收益0.67美元，而2023年的GAAP收益為17億美元，合每股普通股收益0.86美元

•調整後的收益*為20億美元，合每股普通股0.92美元*，與2023年17億美元或每股普通股0.85美元相比，每股增長8％

•調整後的扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益（EBITDA）*為50億美元，與2023年的45億美元相比增長了11％

•不包括來自美國天然氣公用事業收購的捐款和融資的影響，調整後的息税折舊攤銷前利潤*為48億美元，與2023年的45億美元相比增長了8％

•經營活動提供的現金為32億美元，而2023年為39億美元

•可分配現金流（DCF）*為35億美元，與2023年的32億美元相比增長了9％

•不包括來自美國天然氣公用事業收購的捐款和融資的影響，DCF為34億美元，與2023年的32億美元相比增長了8％

•重申了2024年全年財務指導，並重申了公司的中期展望。2023年9月5日宣佈的天然氣公用事業收購（“收購”）未包含在2024年財務指南中

•2024年3月6日以66億美元的收購價格（包括23億美元的假定債務）完成了對東俄亥俄天然氣公司（“EOG”）的收購，該公司現在以俄亥俄州恩布里奇天然氣公司的名義開展業務

•在行業一致批准後，於2024年3月4日獲得加拿大能源監管機構（“CER”）對幹線通行費和解協議（“MTS”）的批准

•宣佈與Whitewater/I Squared Capital（“Whitewater/I Squared”）和MPLX LP（“MPLX”）達成最終協議，成立合資企業（“惠斯勒母公司合資企業”），開發、建造、擁有和運營天然氣管道和儲存資產，將二疊紀盆地的天然氣供應與不斷增長的液化天然氣（“液化天然氣”）和其他美國墨西哥灣沿岸需求連接起來

•批准了先前宣佈的田納西州里奇林擴建項目，這是一條耗資11億美元的天然氣管道，將向田納西河谷管理局最近宣佈的位於田納西州金斯敦的燃氣發電廠輸送天然氣

•於2024年4月1日完成了先前宣佈的向彭比納管道公司出售Enbridge在Alliance Pipeline（“Alliance”）和Aux Sable中的權益的交易，收益為31億美元

•在Gray Oak Pipeline上啟動了具有約束力的開放季，擴建產能高達120 kbpd

•批准在恩布里奇英格爾賽德能源中心（“EIEC”）增建250萬桶儲存空間，總額約為1億美元

•簽署協議，以約2億美元的價格從弗林特希爾斯資源公司收購毗鄰EIEC碼頭的2個海洋碼頭和土地

•批准建設美國墨西哥灣沿岸海上管道，為殼牌和Equinor的斯巴達開發項目提供服務，總額約為2億美元

•發佈了第23份可持續發展報告，表明了公司對和解、社會治理和環境管理的持續承諾。

•本季度退出，債務與息税折舊攤銷前利潤的比例為4.7倍，處於4.5倍至5.0倍的目標區間中間；Enbridge預計，2024年140億美元收購的年化息税折舊攤銷前利潤貢獻將加強Enbridge在2025年全年債務與息税折舊攤銷前利潤的比例

首席執行官評論

總裁兼首席執行官格雷格·埃貝爾評論如下：

“我們很高興地宣佈，2024年開局非常穩健。對安全、可靠和負擔得起的能源的持續需求推動了我們整個業務區域的高利用率。Enbridge在可預測的財務和運營業績方面有着悠久的歷史，本季度也不例外。我們正在執行我們的戰略優先事項，並有望實現我們的全年息税折舊攤銷前利潤和每股DCF指導。

“強勁的運營業績和執行力推動了創紀錄的財務業績。在本季度，我們完成了對俄亥俄州東部天然氣公司的收購，達到了一個重要的里程碑，我們有望在2024年完成剩餘的收購。4月1日，我們以誘人的估值完成了對Alliance和Aux Sable權益的剝離，並將所得款項用於部分收購和債務減免。

“在液體領域，我們的系統利用率很高，包括又一個季度的強勁主線表現。CER批准了幹線收費協議，這對我們、我們的客户和我們所服務的市場來説都是真正的雙贏局面。我們還批准在英格爾賽德原油出口設施增加儲存，並收購兩個海上碼頭和附近的土地，從而推進了我們的美國墨西哥灣沿岸綜合基礎設施戰略。這些戰略投資增強了我們在該地區的競爭地位，併為我們的客户提供了有吸引力的經濟支持。

“在天然氣輸送方面，我們簽訂了最終協議，收購惠斯勒母公司合資企業的有意義的戰略權益。惠斯勒母公司合資公司是一條綜合的二疊紀盆地天然氣管道和儲存網絡，將天然氣供應與不斷增長的液化天然氣和其他美國墨西哥灣沿岸需求連接起來。交易完成後，預計該交易將立即增加每股DCF和我們的信貸比率，並嵌入了有機增長機會。在田納西河谷管理局決定繼續建造一座新的天然氣聯合循環發電廠之後，我們已經在先前宣佈的田納西州里奇林擴建項目的外國直接投資方面取得了進展。最後，我們批准了新的管道，為殼牌和Equinor在美國墨西哥灣沿岸的斯巴達海上開發項目提供服務。

“在天然氣配送方面，儘管安大略省在本季度天氣明顯變暖，但我們預計客户將繼續增長。Enbridge Gas向安大略省能源委員會提交了一份動議通知，要求審查其調整基準決定，並預計將在今年晚些時候公佈結果。令我們感到鼓舞的是，安大略省政府通過引入 “降低能源成本法” 來保持客户的選擇權和可負擔性。

“在可再生能源方面，收購德國海上風電場的額外權益、Fox Squirrel提供的投資税收抵免以及強大的歐洲風力資源推動了息税折舊攤銷前利潤與2023年第一季度相比增長了100％。在法國，所有71台渦輪機都安裝在法國北部海岸的Fécamp風力發電場。這個497兆瓦的項目已開始發電，為超過40萬户家庭供電。

“今天，我們發佈了第23份年度可持續發展報告，其中介紹了我們的最新業績

涵蓋環境、社會和治理問題以及我們在2020年設定的目標。我們的安全記錄

仍然處於行業領先地位，員工多元化正在增長，我們正在實現2030年目標之前減少排放。

“Enbridge仍然致力於在穩定、多元化、類似公用事業的收益的支持下為股東提供長期回報。我們擁有強勁的資產負債表，在向股東返還資本方面有可靠的記錄，在過去五年中，我們通過普通股股息支付了約340億美元，預計將在未來五年內返還超過400億美元。展望未來，我們相信我們嚴格的資本配置方法和低風險的增長狀況將支持持續強勁的股東回報，並將我們定位為首選投資機會。”

財務業績摘要

下表彙總了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月的財務業績：

1 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

2 對基本業務業績進行了調整，以排除收購的出資和融資的影響。其中包括相關的息税折舊攤銷前利潤、DCF、資本支出以及歸因於收購的普通股和債券發行。有關全面對賬，請參閲本新聞稿的附錄D。

與2023年同期相比，2024年第一季度歸屬於普通股股東的GAAP收益減少了3.14億美元，合每股0.19美元，這主要是由於某些非經營因素的存在，包括2024年的非現金淨未實現衍生品公允價值虧損6.77億美元（税後5.18億美元），而2023年由於衍生品按市值計價的未實現淨收益為5.42億美元（税後4.06億美元）金融工具，一次性確認1.05億美元（税後7,900萬美元）與2024年2月裁員相關的遣散費，以及2024年沒有收到6800萬美元（税後5200萬美元）的訴訟索賠和解協議。由於競爭性通行費結算外匯套期保值的終止，2024年淨虧損6.38億美元（税後為4.79億美元），部分抵消了這些非經營影響，下文將詳細討論運營績效因素。

歸屬於普通股股東的GAAP收益的同期可比性受到某些不尋常、不常見的因素或其他非經營因素的影響，這些因素在本新聞稿附錄A所列對賬時間表中列出。有關GAAP財務業績的詳細討論，請參閲公司管理層的2024年第一季度討論與分析以及第一季度財務報表。

與2023年同期相比，2024年第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了4.86億美元。這是由PADD III市場需求導致弗拉納根南部管道吞吐量的增加、Express-Platte交易量的增加、最近收購的資產的出資，包括EOG、Hohe See和Albatros的額外權益、Tres Palacios、Aitken Creek和Tomorrow RNG、Aitken Creek和Tomorrow RNG、Aitken Creek和Tomorrow RNG在內的近期收購資產的出資、Aux Sable有利的分餾利差、我們因產生投資税收抵免而對福克斯松鼠的投資以及南極光管道的更高出資主要是由於第四季度停止了利率監管的會計2023 年的季度。與2023年同期的收益相比，天然氣配送和儲存的天氣明顯變暖以及套期結算的實際外匯虧損部分抵消了這些影響。

與2023年同期相比，2024年第一季度的調整後收益增加了2.29億美元，合每股收益0.07美元，這主要是由於上文討論的調整後息税折舊攤銷前利潤繳款增加，但部分抵消了利率和長期債務本金上升導致的融資成本增加、收益增加所得税的增加以及去年收購和投入使用的資產折舊費用增加。

與2023年同期相比，2024年第一季度的DCF增加了2.83億美元，這主要是由於上文討論的調整後息税折舊攤銷前利潤繳款的增加，但部分抵消了更高的利率和長期債務本金以及更高的美國企業另類最低税收帶來的更高融資成本。

作為收購融資計劃的一部分，每股季度指標受到2023年第三季度收購交易股票發行的影響。

詳細的財務信息和分析可在下方2024年第一季度財務業績下找到。

財務展望

公司重申其2024年基礎業務的息税折舊攤銷前利潤和差價合約財務指導。2024年第一季度的業績符合公司的預期。Enbridge繼續預計，在正常的季節性條件下，2024年的資產利用率和經營業績將保持強勁，包括全年平均每天約300萬桶的幹線交易量。

融資最新情況

為收購融資

自2023年9月5日宣佈收購以來，Enbridge已為128億美元（合94億美元）現金對價中的約100億美元進行了預先融資，從而顯著降低了公司執行收購融資計劃的風險。這些融資計劃的總淨收益已用於在收購結束前的短期內償還現有債務。

這些融資包括髮行1.029億股普通股，總收益約為46億加元，以及在美國發行20億美元的混合票據，在加拿大發行10億美元的混合票據，這些票據獲得評級機構的部分股權待遇。此外，2024年4月1日，Enbridge完成了對Alliance Pipeline和Aux Sable權益的出售，收益為31億美元，其中一部分用於為收購提供資金，其餘用於償還債務。

剩餘的收購資金需求可以通過各種替代來源輕鬆滿足，包括髮行優先無抵押票據、混合次級票據、公司正在進行的資本回收計劃以及啟動At-The-Market（“ATM”）普通股發行計劃。為了使公司保持資金靈活性，Enbridge希望準備所有必要的證券申報。

一旦融資完成且收購結束，該公司在確認收購的年化息税折舊攤銷前利潤貢獻後，預計其關鍵槓桿比率——債務與息税折舊攤銷前利潤的比例將保持在4.5倍至5.0倍的目標區間內。

其他融資

2024年4月5日，Enbridge發行了35億美元的優先票據，包括7.5億美元的3年期優先票據、7.5億美元的5年期優先票據、12億美元的10年期優先票據和8億美元的30年期優先票據。這些發行的收益用於償還現有債務、為資本支出提供資金以及用於一般公司用途。

安全增長項目執行更新

在田納西河谷管理局首席執行官簽署金斯敦化石廠決策記錄後，恩布里奇將四個50萬桶原油儲罐（“英格爾賽德第六期儲存庫”）投入使用，並將先前宣佈的11億美元的田納西州里奇林擴建項目添加到其有保障的積壓項目中。惠斯勒母公司與懷特沃特/I Squared和MPLX的合資交易完成後，恩布里奇在裏約布拉沃管道項目資本中的份額預計將減少約8億美元。該公司的安全增長積壓為250億美元，並由符合Enbridge低風險模式的商業框架支撐。

預計安全增長計劃的資金將完全由公司預計的80-90億美元年度可投資能力提供，其中包括內部產生的自由現金流和增量資產負債表能力。

業務更新

液體管道：加拿大能源監管機構批准的幹線收費協議

2024年3月4日，加拿大能源監管機構批准了提交的幹線通行費談判和解協議。該和解協議為原產於加拿大西部並在北美交付的原油和液體貨物設定了關税。MTS涵蓋幹線的加拿大和美國部分，並認為幹線將繼續作為通用承運人系統運營，按月提名向所有託運人開放。CER在批准時沒有對已提交的協議進行任何修改。

到2028年底，和解期限為七年半，追溯有效期可追溯至2021年7月1日。

液體管道：二疊紀出口戰略

Enbridge計劃擴建其灰橡管道，這將使該公司的總和增加到

在開放季成功進入之前，從德克薩斯州的克蘭到科珀斯克里斯蒂市的新運力為每天120千桶。

相關信息，除了批准在EIEC再投資250萬桶（約1億美元）外，Enbridge還簽署了一項協議，以約2億美元的價格從弗林特希爾斯資源公司收購兩個海洋碼頭和鄰近EIEC的土地。這些公告共同將延續該公司擴張其USGC液體超級系統，支持國際上對北美能源出口不斷增長的需求。

天然氣輸送：通過殼牌管道擴展海上價值鏈

2024年3月6日，該公司宣佈成立合資企業Oceanus Pipeline Company, LLC，負責開發和建造一條60英里、18英寸的石油管道和一條15英里、10英寸的天然氣管道，為殼牌和Equinor的海上斯巴達開發提供服務。這些項目與Enbridge的低風險商業模式一致，並以長期固定付款合同為後盾。據估計，Enbridge的資本出資約為2億美元，兩條管道預計將於2028年投入使用。

天然氣輸送：Alliance 和 Aux Sable 交易已完成

2024年4月1日，Enbridge完成了先前宣佈的以31億美元的價格將其在Alliance Pipeline和Aux Sable資產中的權益出售給彭比納管道公司，其中包括3億美元的無追索權債務。

天然氣輸送：新二疊紀盆地天然氣合資企業

2024年3月26日，Enbridge宣佈已與Whitewater/I Squared和MPLX達成最終協議，成立合資企業，開發、建造、擁有和運營天然氣管道和儲存資產，將二疊紀盆地的天然氣供應與不斷增長的液化天然氣和其他美國墨西哥灣沿岸需求連接起來。交易完成後，Enbridge將向合資企業出資其全資擁有的裏約布拉沃管道項目和約3.5億美元的現金。除了合資企業19％的股權外，Enbridge還將獲得該合資企業的特殊股權，該合資企業提供裏約布拉沃管道項目25％的經濟權益（該權益受Whitewater/I Squared和MPLX持有的某些贖回權的約束）。交易完成後，Enbridge在完成裏約布拉沃管道項目的收盤後資本支出中所佔份額將佔前約1.5億美元的100％，此後將與其在該項目中的總經濟利益成正比。

預計該交易將立即增加Enbridge的每股指標和資產負債表槓桿率指標，併為Enbridge開啟未來的增長機會，將可持續天然氣生產與出口市場聯繫起來，這是其USGC戰略的一部分。

預計將於2024年第二季度成交，但須獲得所需的監管批准以及其他慣例成交條件的滿足。

天然氣輸送：田納西州Ridgeline擴建項目達成最終投資決定

Tennessee Ridgeline擴建項目是東田納西州天然氣（“ETNG”）系統的擴展，該系統將為田納西河谷管理局（TVA）提供額外的天然氣，以支持現有燃煤發電廠的更換，使其發電結構繼續向低碳燃料過渡。擬議的範圍包括安裝約125英里的30英寸管道環路、一個電力壓縮機站和一個位於儀表後面的8兆瓦的太陽能電池板。

TVA於2021年6月15日在《聯邦公報》上發佈了一份意向通知，以啟動其退出金斯敦燃煤電廠並用天然氣發電廠取而代之的擬議行動的環境審查程序。2024年4月2日，TVA發佈了一份決策記錄（ROD），記錄了其決定採用TVA的首選替代方案，用天然氣發電廠取代金斯敦燃煤電廠退役的燃煤發電機組。採用其首選替代方案發行的ROD滿足了TVA與ETNG簽訂的與ETNG山脊擴建項目有關的先例協議的關鍵條件。

在項目開始施工之前，將獲得聯邦能源監管委員會和其他聯邦和州機構的所有必要監管許可。在批准和收到所有必要許可證之前，施工將於2025年開始，目標投入使用日期為2026年底。

天然氣配送和儲存：Enbridge從Dominion收購天然氣公用事業

2024年3月7日，Enbridge宣佈以66億美元的收購價完成對東俄亥俄州天然氣公司（以前以俄亥俄州道明天然氣公司的名義開展業務，現在以俄亥俄州恩布里奇天然氣公司的名義開展業務）的收購，收購價為66億美元，其中包括23億美元的假定債務。俄亥俄州恩布里奇天然氣公司是一家單州監管的天然氣配送公用事業公司，其服務區域覆蓋俄亥俄州東北部和西北部，為大約120萬客户提供天然氣。對俄亥俄州東部天然氣公司的收購鞏固了Enbridge作為北美首選能源輸送公司的地位，也是對我們在俄亥俄州的其他業務的補充。

剩餘收購仍有望在2024年完成，每項收購都需要獲得監管部門的批准，這些批准適用於每家燃氣公用事業（均不與另一家交叉條件）。

天然氣配送和儲存：Enbridge Gas Inc. 激勵監管費率申請

2023年12月21日，安大略省能源委員會（“OEB”）發佈了其關於第一階段（第一階段決定）的決定和命令。Enbridge Gas向法院提交了上訴通知書，並向OEB提交了動議通知書，要求OEB審查第一階段的決定。

此外，安大略省政府針對第一階段決定提出了第165號法案，即《降低能源成本法》（以下簡稱《法案》）。如果獲得通過，該法案將賦予安大略省政府設定小批量客户收入期限的有時限的權力，從而有效地扭轉了OEB第一階段決定的這一方面。該法案目前正在省立法機構進行三讀和最後表決。

反映第一階段決定的更新的臨時利率令草案於2024年3月15日提交，隨後於2024年4月11日獲得OEB的批准。臨時税率令草案規定2024年税率將於2024年5月1日實施。

在複審和上訴動議得到解決之前，第一階段的決定對Enbridge的2024年財務指導無關緊要。

Enbridge Gas於2024年4月26日提交了第二階段證據。第二階段將建立和確定2025-2028年的激勵率機制，還將解決不受監管的存儲成本分配和新的能源轉型提案。第三階段將解決成本分配以及傳統費率區間費率和費率等級的協調問題。

2024 年第一季度財務業績

GAAP 分部息税折舊攤銷前利潤和運營現金流

1非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

為了評估業績，公司對GAAP報告的收益、分部息税折舊攤銷前利潤和經營活動提供的現金流進行了調整，這使管理層和投資者能夠更準確地比較公司各期的業績，對不代表基本業務業績的因素進行正常化。納入這些調整的表格如下。本新聞稿的附錄中提供了將息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、按細分市場劃分的調整後息税折舊攤銷前利潤、調整後每股收益和DCF與最接近的GAAP等值進行對賬的時間表。

調整後的分部息税折舊攤銷前利潤

以美元計價的企業產生的調整後息税折舊攤銷前利潤在2024年和2023年第一季度按相似的平均匯率（1.35加元/美元）折算成加元。美元收益的很大一部分是根據公司的全企業財務風險管理計劃進行套期保值的。套期保值結算在 “清算和其他” 中報告。

液體管道

1 包括弗拉納根南部管道、海道管道、灰橡管道、仙人掌二號管道、恩布里奇英格爾賽德能源中心等。

2 其他包括南極光管道、Express-Platte 系統、Bakken 系統等。

3 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

4 主線系統吞吐量代表從曼尼托巴省格雷特納以外的幹線系統交付量，該幹線系統由來自加拿大西部的美國和加拿大東部的交付組成。

從艾伯塔省哈迪斯蒂運往伊利諾伊州芝加哥的重質原油每桶收取5個關税通行費。自2023年7月1日起，公司開始徵收雙幣種國際聯合費率，該費率是在談判協議中設定的幹線管道系統通行費的。不包括放棄附加費。

6 包括從艾伯塔省哈迪斯蒂到伊利諾伊州芝加哥的重質原油運輸的IJT基準通行費，其組成部分以美元設定，以及2021年7月1日至2023年6月30日臨時生效的競爭性通行費結算附加費。

7 自2022年7月1日起，3號線替換附加費（L3R）（不包括收據終止附加費）根據前Gretna交易量的9個月滾動平均值按月確定。每超過2,835千桶/日（最高3,085千桶/日）的每50千桶的體積棘輪可享受0.035美元/桶的折扣，而低於2350千桶/日（降至2,050千桶/日）的每50千桶的交易量將增加0.04美元/桶的費用。有關更多詳情，請參閲 Enbridge 關於實施 L3R 附加費的通行費令申請和 CER 命令 TO-003-2021。

與2023年第一季度相比，液體管道調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1.18億美元，主要涉及：

•由於弗拉納根南部管道的產量增加和EIEC的產量增加，墨西哥灣沿岸和中部大陸系統的貢獻增加；

•Express-Platte的捐款增加主要是由於長途交付量的增加；以及

•南極光管道的捐款增加主要是由於2023年第四季度停止了利率監管會計。

天然氣輸送

1 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

•

與2023年第一季度相比，天然氣輸送調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了8500萬美元，主要涉及：

•與我們的美國天然氣輸送和儲存資產簽訂優惠合同；

•2023年第二季度收購特雷斯·帕拉西奧斯、2023年第四季度收購艾特肯克里克以及2024年第一季度收購明日RNG的捐款；以及

•由於有利的分餾利差和收縮，我們的Aux Sable合資企業的收益有所增加；部分被抵消了

•2024年沒有一次性確認歸因於2023年第一季度德州東方利率案例和解的收入。

氣體分配和儲存

1非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

2活躍客户數量是報告期末天然氣消費客户的數量。

3加熱度天數是衡量寒冷度的指標，表示EGI分銷特許區域中用於供暖目的的天然氣的容量要求。

4正常天氣是EGI使用OEB批准的預測方法在其傳統費率區內進行的天氣預報。

Enbridge Gas Inc.調整後的息税折舊攤銷前利潤通常將遵循季節性變化通常，這是今年第一和第四季度的最高水平，這反映了供暖季節的體積需求增加。季節性息税折舊攤銷前利潤波動幅度將因年而異，這反映了比平時更冷或更温暖的天氣對配送量的影響。EOG的收益與交易量脱鈎，因此受天氣波動的影響較小。

與2023年第一季度相比，第一季度調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了4900萬美元，主要涉及：

•2024年3月6日收購EOG的部分捐款；以及

•由於費率和客户羣的增加，EGI的分銷費用增加；部分抵消了這一點

•天氣比2023年同期變暖的負面影響。

2024年第一季度，天氣的負面影響約為7800萬美元，而2023年同期的負面影響約為3,600萬美元。

可再生發電

1 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

與2023年第一季度相比，可再生能源發電調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了1.4億美元，主要涉及：

•我們對Fox Squirrel的投資因產生投資税收抵免而產生的捐款；

•由於2023年11月額外收購了Hohe See和Albatros海上風電設施24.45％的權益，這些設施的出資有所增加；以及

•歐洲風能設施較低的能源價格部分抵消了更強勁的風力資源。

淘汰及其他

1 非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

該細分市場的運營和管理回收反映了集中交付的服務（包括公司資產的折舊）的成本，包括為提供這些服務而從業務部門收回的款項。運營板塊業績中以美元計價的收益按本季度的平均外匯匯率折算，根據公司企業外匯套期保值計劃進行的結算的影響已反映在該公司細分市場中。

與2023年第一季度相比，抵銷和其他調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了9400萬美元，這是由於收購前融資產生的現金餘額投資收益增加，運營和管理成本降低，與2023年的收益相比，2024年對衝結算的已實現外匯損失部分抵消。

可分配現金流

1在扣除調整項目後列報。

2包括根據合併權和類似遞延收入安排簽訂的合同收到的現金（扣除已確認的收入）。

3非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

4包括預計將於2024年完成的收購的股權預融資。

2024年第一季度DCF與2023年同期相比增加了2.83億美元，這主要是由於上述運營因素導致調整後息税折舊攤銷前利潤增加，以及：

•來自Hohe See和Albatross海上風電設施的更高現金分配；部分被抵消

•更高的利率影響浮動利率債務和新發行；以及

•更高的美國企業替代性最低税。

由於2023年第三季度收購交易股票的發行，加權平均普通股有所增加，這是收購前融資的一部分。

調整後收益

1非公認會計準則財務指標。請參閲非公認會計準則對賬附錄。

2在扣除調整項目後列報。

與2023年第一季度相比，調整後的收益增加了2.29億美元，調整後的每股收益增長了0.07美元，這主要是由於上述運營因素導致調整後息税折舊攤銷前利潤的增加，但部分抵消了以下因素：

•2023年收購或投入使用的資產折舊率更高；

•由於利率上升影響浮動利率債務和新發行債券，利息支出增加；以及

•更高的收益推動了更高的所得税支出。

作為收購預融資的一部分，2023年第三季度的收購交易股票發行對季度每股指標產生了負面影響。

電話會議

Enbridge將於美國東部時間2024年5月10日上午9點（山地時間上午7點）舉辦電話會議和網絡直播，提供最新業務並審查2024年第一季度業績。分析師、媒體成員和其他有關各方可以撥打免費電話1-800-606-3040。電話會議將在 https://app.webinar.net/DLEbN9XZp8l 進行網絡音頻直播。建議參與者在預定開始時間前十五分鐘撥入或加入網絡音頻直播。活動結束後不久將提供網絡直播重播，會議記錄將發佈到網站上。重播將在電話會議結束後的七天內播放，免費電話1-（800）-606-3040（會議編號：9581867）。

電話會議形式將包括執行團隊準備好的講話，然後是僅供分析師和投資者社區使用的問答環節。電話會議結束後，Enbridge的媒體和投資者關係團隊將隨時解答任何其他問題。

股息申報

2024 年 4 月 23 日，我們董事會宣佈了以下季度分紅。所有股息將於2024年6月1日支付給2024年5月15日的登記股東。

1由於按季度進行重置，G系列優先股的每股季度股息從2024年3月1日起的0.47676美元降至0.47383美元。

2由於按季度進行重置，第一系列優先股的每股季度股息從2024年3月1日的0.45251美元降至0.44932美元。

3由於2024年3月1日重置年度股息，P系列優先股的每股季度股息從2024年3月1日的0.27369美元增加至0.36988美元。

4由於2024年3月1日重置年度股息，第五系列優先股的季度股息從2024年3月1日的0.33596美元增加至0.41769美元。

5由於2024年3月1日重置年度股息，第7系列優先股的每股季度股息從2024年3月1日的0.27806美元增加至0.37425美元。

前瞻性信息

本新聞稿中包含前瞻性信息或前瞻性陳述，以提供有關Enbridge及其子公司和關聯公司的信息，包括管理層對Enbridge及其子公司未來計劃和運營的評估。此信息可能不適用於其他目的。前瞻性陳述通常由 “預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“預測”、“計劃”、“打算”、“目標”、“相信”、“可能” 等詞語來識別，以及暗示未來結果或前景陳述的類似詞語。本文件中包含或以引用方式納入的前瞻性信息或陳述包括但不限於有關以下內容的陳述：Enbridge的企業願景和戰略，包括我們的戰略優先事項和展望；2024年財務指導和中期展望，包括預計的每股DCF和調整後的息税折舊攤銷前利潤及其預期增長；預期的股息、股息增長和股息政策；從Dominion Energy, Inc.收購三家天然氣公用事業公司（天然氣公用事業收購）還有關節與Whitewater/iSquared Capital和MPLX LP（惠斯勒母公司合資企業）的風險交易，包括特徵、預期收益、預期資金以及預計的關閉和整合時間；原油、天然氣、液化天然氣（NGL）、液化天然氣（LNG）、可再生天然氣（RNG）和可再生能源的預期供應、需求、出口和價格；能源轉型和低碳能源以及我們的其方法；我們資產的預期利用率；預期的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤；預期收益/（虧損）以及調整後的收益/（虧損）；預期的每股DCF和DCF；預期的未來現金流；預期的股東回報和資產回報；公司業務的預期業績；財務實力和靈活性；融資成本和計劃，包括與天然氣公用事業收購和市場股票發行計劃有關的融資成本和計劃；對槓桿率的預期，包括債務與息税折舊攤銷前利潤比率；流動性來源和財務資源充足性；預計投入使用日期和與之相關的成本已公佈的項目和在建項目；資本配置框架和優先事項；天氣和季節性的影響；預期的未來增長和擴張機會，包括安全增長計劃、發展機會、客户增長以及低碳機會和戰略，包括與灰橡樹管道有關的機會和戰略；預期的關閉、收益、增加和交易時機，包括天然氣公用事業收購和惠斯勒母公司合資企業；監管機構和法院的預期未來行動和決定及其時機和影響；以及和評分案例討論和備案，包括與天然氣分銷公司的激勵監管費率申請有關的案例討論和文件，以及預計的時間和影響。

儘管恩布里奇認為這些前瞻性陳述是合理的，因為這些前瞻性陳述是合理的，但這些陳述並不能保證未來的表現，因此提醒讀者不要過分依賴前瞻性陳述。就其性質而言，這些陳述涉及各種假設、已知和未知的風險和不確定性以及其他因素，可能導致實際結果、活動水平和成就與此類陳述所表達或暗示的存在重大差異。重大假設包括以下假設：原油、天然氣、液化天然氣、液化天然氣、可再生天然氣和可再生能源的預期供應和需求；原油、天然氣、液化天然氣、液化天然氣、可再生天然氣和可再生能源的價格；資產的預期利用率；匯率；通貨膨脹；利率；勞動力和建築材料的可用性和價格；我們供應鏈的穩定性；運營可靠性和績效；維持對我們的支持和監管批准項目、通行費和費率申請，包括天然氣配送'的激勵監管費率申請；預計投入使用日期；天氣；已宣佈的和潛在的收購、處置和其他公司交易和項目及其時機和收益，包括與天然氣公用事業收購和惠斯勒母公司合資企業有關的時間和收益；政府立法；訴訟；信用評級；對衝計劃；預期息税折舊攤銷前利潤和調整後息税折舊攤銷前利潤；預期收益/（虧損）和調整後收益/（虧損）；預期收益/（虧損）或調整後收益/（虧損）每股收益/（虧損）；預期的未來現金流；預期的未來DCF和每股差價合約；預計的未來分紅；財務實力和靈活性；債務和股票市場狀況；以及總體經濟和競爭條件。關於原油、天然氣、液化天然氣、液化天然氣、可再生天然氣和可再生能源的預期供應和需求以及這些大宗商品價格的假設對所有前瞻性陳述至關重要，也是其基礎，因為它們可能會影響我們當前和未來的服務需求水平。同樣，匯率、通貨膨脹和利率會影響我們經營所在的經濟和商業環境，並可能影響對我們服務的需求水平和投入成本，因此是所有前瞻性陳述所固有的。與有關已宣佈項目和在建項目的前瞻性陳述相關的最相關的假設，包括預計完工日期和預期資本支出，包括：勞動力和建築材料的供應和價格；我們供應鏈的穩定性；通貨膨脹和外匯匯率對勞動力和材料成本的影響；利率對借貸成本的影響；天氣的影響；收購、處置和其他交易的時間和結束以及實現預期的收益; 客户, 政府, 法院和監管機構對施工和在用時間表及成本回收制度的批准.

Enbridge的前瞻性陳述受風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性涉及：成功執行我們的戰略優先事項；經營業績；監管參數和決策，包括天然氣分銷公司的激勵監管費率申請；訴訟；收購和處置及其他交易，以及從中實現預期收益，包括燃氣公用事業收購和惠斯勒母公司合資企業；項目批准和支持；通行權延期；天氣；經濟和競爭力狀況；全球地緣政治狀況；政治決策；公眾意見；股息政策；税法和税率的變化；匯率；利率；通貨膨脹；大宗商品價格；以及大宗商品的供求情況，包括但不限於本新聞稿以及Enbridge向加拿大和美國證券監管機構提交的其他文件中討論的風險和不確定性。任何一種假設、風險、不確定性或因素對特定前瞻性陳述的影響都無法肯定地確定，因為這些假設、風險、不確定性或因素是相互依存的，我們未來的行動方針取決於管理層對相關時間所有可用信息的評估。除非適用法律要求，否則Enbridge沒有義務公開更新或修改本新聞稿或其他方面做出的任何前瞻性陳述，無論這些陳述是由於新信息、未來事件還是其他原因。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述，無論是書面還是口頭陳述，均由這些警示性陳述予以明確的完整限定。

關於 ENBRIDGE INC.

在Enbridge，我們安全地將數百萬人連接到他們每天所依賴的能源，通過我們的北美天然氣、石油和可再生能源網絡以及我們不斷增長的歐洲海上風電投資組合，提高生活質量。我們正在投資現代能源輸送基礎設施，以維持人們獲得安全、負擔得起的能源，並在一個多世紀的常規能源基礎設施運營和二十年的可再生能源經驗基礎上再接再厲。我們正在推進包括氫氣、可再生天然氣、碳捕集和儲存在內的新技術，並致力於到2050年實現温室氣體淨零排放。Enbridge總部位於艾伯塔省卡爾加里，其普通股在多倫多（TSX）和紐約（NYSE）證券交易所上市，股票代碼為ENB。要了解更多信息，請訪問我們的 enbridge.com。

Enbridge網站中包含或與之相關的任何信息均未納入本新聞稿或以其他方式構成本新聞稿的一部分。

非公認會計準則對賬附錄

本新聞稿提及息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的每股普通股收益和差價合約。管理層認為，這些指標的列報為投資者和股東提供了有用的信息，因為它們提高了透明度和對公司業績的洞察力。

息税折舊攤銷前利潤是指扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。

調整後的息税折舊攤銷前利潤是指在合併和分部基礎上根據異常、不經常或其他非經營因素進行調整的息税折舊攤銷前利潤。管理層使用息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前利潤來設定目標並評估公司及其業務部門的業績。

調整後收益是指根據調整後息税折舊攤銷前利潤中包含的異常、不經常或其他非經營因素調整後的普通股股東應佔收益，以及對摺舊和攤銷費用、利息支出、所得税和非控股權益等異常、罕見或其他非經營因素的合併調整。管理層使用調整後的收益作為衡量公司盈利能力的另一項指標。

DCF的定義是，在經營資產和負債變動（包括環境負債變化）的影響減去對非控股權益的分配、優先股股息和維護資本支出影響之前，由經營活動提供的現金流，並根據異常、不經常或其他非運營因素進一步調整。管理層還使用DCF來評估公司的業績並設定其股息支付目標。

基礎業務調整後的息税折舊攤銷前利潤代表調整後的息税折舊攤銷前利潤，經進一步調整後，不包括收購Dominion Energy, Inc.三家天然氣公用事業公司（“天然氣公用事業收購”）（包括相關的息税折舊攤銷前利潤、DCF、資本支出以及普通股和債務發行）的出資和融資的影響。管理層正在使用2024年基本業務調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估公司及其業務部門的業績，其中不包括預計將於2024年完成的天然氣公用事業收購的影響。

基礎業務DCF代表調整後的DCF，經進一步調整後，不包括天然氣公用事業收購（包括相關的息税折舊攤銷前利潤、DCF、資本支出以及普通股和債務發行）的出資和融資的影響。管理層將在2024年使用基礎業務DCF來評估公司的業績及其股息支付目標，不包括天然氣公用事業收購的影響。

本新聞稿還提到了債務與息税折舊攤銷前利潤，這是一種非公認會計準則的比率，它利用調整後的息税折舊攤銷前利潤作為其組成部分之一。債務與息税折舊攤銷前利潤比用作流動性衡量標準，用於表示根據美利堅合眾國公認會計原則（U.S. GAAP）計算的調整後用於償還債務的收益金額，然後再包括利息、税項、折舊和攤銷。

前瞻性非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率與可比比比率的對賬

由於估算某些項目存在挑戰且不切實際，尤其是某些或有負債以及受市場波動影響的非現金未實現衍生品公允價值虧損和收益，因此無法使用GAAP指標。由於這些挑戰，如果不進行不合理的努力，就無法對前瞻性非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率進行對賬。

我們的上述非公認會計準則財務指標和非公認會計準則比率不是美國公認會計原則規定的具有標準化含義的指標，也不是美國公認會計原則指標。因此，這些措施可能無法與其他發行人提出的類似衡量標準相提並論。

下表提供了非公認會計準則指標與可比公認會計準則指標的對賬情況。

附錄 A

非公認會計準則對賬——調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後收益

合併收益

調整後的息税折舊攤銷前利潤與調整後收益

息税折舊攤銷前利潤與調整後收益

附錄 B

非公認會計準則對賬——調整後的息税折舊攤銷前利潤轉換為分段息税折舊攤銷前利潤

液體管道

氣體傳輸

氣體分配和儲存

可再生發電

消除等

附錄 C

非公認會計準則對賬——經營活動向DCF提供的現金

1扣除收回款後的運營資產和負債變動。

2維護資本包括持續支持和維護現有管道系統所需的支出，或維持現有資產服務能力（包括更換磨損、過時或使用壽命已到期的部件）所必需的支出。就DCF而言，維護資本不包括延長資產使用壽命、在現有水平上提高容量或降低成本以增加收入或增強現有資產服務能力的支出。維護資本還不包括促進高運營可靠性的減排項目和大規模資產現代化計劃。

3包括根據合併權和類似遞延收入安排簽訂的合同收到的現金（扣除已確認的收入）。

4在扣除調整項目後列報。

附錄 D

非公認會計準則對賬——基礎業務息税折舊攤銷前利潤和可分配現金流

1 與收購預融資的投資收益有關。

1 與收購預融資的投資收益有關。