應用程序-20230930
假的Q3202312-310001751008P5MP537D00017510082023-01-012023-09-300001751008US-GAAP：普通階級成員2023-11-02xbrli: 股票0001751008US-GAAP：B類普通會員2023-11-0200017510082023-09-30iso421:USD00017510082022-12-31iso421:USDxbrli: 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號置換期限貸款會員2023-08-310001751008美國公認會計準則：有擔保債務成員應用程序：修正案第 9 號置換期限貸款會員2023-08-012023-08-310001751008應用程序：RFloor會員的隔夜融資利率美國公認會計準則：有擔保債務成員應用程序：修正案第 9 號置換期限貸款會員2023-08-012023-08-310001751008應用程序：SecuredOvernight 會員的隔夜融資利率美國公認會計準則：有擔保債務成員應用程序：修正案第 9 號置換期限貸款會員2023-08-012023-08-310001751008美國公認會計準則：有擔保債務成員應用程序：修正案第 9 號置換期限貸款會員美國公認會計準則：基準利率成員2023-08-012023-08-310001751008應用程序：初始LeanLoan會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-01-012023-09-300001751008應用程序：初始LeanLoan會員美國公認會計準則：有擔保債務成員2023-07-012023-09-300001751008美國公認會計準則：有擔保債務成員應用程序：修正案第 9 號置換期限貸款會員2023-07-012023-09-300001751008美國公認會計準則：有擔保債務成員應用程序：修正案第 9 號置換期限貸款會員2023-01-012023-09-3000017510082023-08-012023-08-310001751008US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：普通階級成員2023-05-012023-05-310001751008US-GAAP：關聯黨成員US-GAAP：普通階級成員2023-08-012023-08-310001751008應用程序：Heraldchen 會員2023-01-012023-09-300001751008應用程序：Heraldchen 會員應用程序：Chenjune2023Plan Member2023-07-012023-09-300001751008應用程序：Heraldchen 會員應用程序：Chenjune2023Plan Member2023-09-300001751008應用程序：維多利亞瓦倫蘇埃拉會員2023-01-012023-09-300001751008應用程序：維多利亞瓦倫蘇埃拉會員應用程序：ValenzuelaPlandeCember2022會員2023-07-012023-09-300001751008應用程序：維多利亞瓦倫蘇埃拉會員應用程序：Valenzuela Plan 2023 年 9 月成員2023-07-012023-09-300001751008應用程序：維多利亞瓦倫蘇埃拉會員應用程序：ValenzuelaPlandeCember2022會員2023-09-300001751008應用程序：維多利亞瓦倫蘇埃拉會員應用程序：Valenzuela Plan 2023 年 9 月成員2023-09-30
目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
表單 10-Q
（Mark One）
☒根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間2023年9月30日
☐根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
委員會檔案編號：001-40325
AppLovin 公司
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華45-3264542
（州或其他司法管轄區
公司或組織）		（美國國税局僱主
證件號）
1100 頁 Mill Road
帕洛阿爾託, 加利福尼亞 94304
（註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼）
(800) 839-9646
（註冊人的電話號碼，包括區號）
根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題
交易
符號		每個交易所的名稱
在哪個註冊了
A 類普通股，每股面值0.00003美元應用程序納斯達克股票市場有限責任公司
用勾號指明註冊人是否：（1）在過去的12個月中（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條要求提交的所有報告，以及（2）在過去的90天內是否受到此類申報要求的約束。是的  ☒沒有☐

目錄
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月（或註冊人必須提交此類文件的較短期限）內是否以電子方式提交了根據 S-T 法規（本章第 232.405 條）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的  ☒沒有☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
大型加速過濾器☒加速過濾器☐
非加速過濾器☐規模較小的申報公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第12b-2條）。是的☐沒有☒
截至2023年11月2日，註冊人已發行的A類普通股數量為 264,638,950註冊人已發行的B類普通股數量為71,162,622.


目錄
目錄
頁面
第一部分
財務信息（未經審計）
3
第 1 項。
簡明合併財務報表
3
截至2023年9月30日和2022年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表
4
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益（虧損）報表
5
截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的可贖回非控股權益和股東權益簡明合併報表
6
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的簡明合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
10
第 2 項。
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
24
第 3 項。
關於市場風險的定量和定性披露
40
第 4 項。
控制和程序
40
 
第二部分
其他信息
41
第 1 項。
法律訴訟
41
第 1A 項。
風險因素
41
第 2 項。
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
80
第 5 項。
其他信息
80
第 6 項。
展品
82
簽名
83


目錄
關於前瞻性陳述的説明
本10-Q表季度報告包含聯邦證券法所指的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述通常與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含 “可能”、“將”、“應該”、“期望”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在” 或 “繼續” 等詞語，或者這些詞語或其他涉及我們的類似術語或表述的否定詞期望、戰略、計劃或意圖。本10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述包括有關以下內容的陳述：
•我們未來的財務業績，包括我們對收入、收入成本和運營支出的預期，以及我們實現或維持未來盈利能力的預期；
•我們的現金和現金等價物是否足以滿足我們的流動性需求；
•對我們的 AppLovin 軟件平臺和 AppLovin 應用程序的需求；
•我們吸引和留住客户和用户的能力；
•我們有能力為我們的AppLovin核心技術和AppLovin軟件平臺開發新產品、功能和增強功能，以及推出或收購新的AppLovin應用程序併成功將其貨幣化；
•我們在現有和新的市場和產品中與現有和新的競爭對手競爭的能力；
•我們成功收購和整合公司和資產，以及通過戰略收購和合作夥伴關係擴大和多元化業務的能力；
•我們維護我們的AppLovin核心技術、AppLovin軟件平臺和AppLovin應用程序的安全性和可用性的能力；
•我們對現行和正在制定的法律法規影響的期望，包括税收、隱私和數據保護方面的期望；
•我們管理與業務相關的風險的能力；
•我們對新興和不斷變化的市場的期望；
•我們發展和保護品牌的能力；
•我們對未來增長的預期和管理；
•我們對與第三方關係的期望；
•我們吸引和留住員工和關鍵人員的能力；
•我們對股票回購計劃的期望；
•我們對宏觀經濟環境的預期，包括通貨膨脹和利率上升、全球銀行和金融服務市場的不確定性、烏克蘭戰爭和中東危機；以及
•我們維護、保護和增強知識產權的能力。
我們提醒您，上述清單可能不包含本10-Q表季度報告中的所有前瞻性陳述。
1
目錄
您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們在10-Q表季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們當前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、經營業績和前景。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定性和其他因素的影響，包括標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告中其他地方描述的因素。此外，我們在競爭激烈且瞬息萬變的環境中運營。新的風險和不確定性不時出現，我們無法預測所有可能影響本10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述的風險和不確定性。我們無法向您保證前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生，實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果或情況存在重大差異。
我們和任何其他人均不對這些前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。此外，本10-Q表季度報告中做出的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。除非法律要求，否則我們沒有義務更新本10-Q表季度報告中做出的任何前瞻性陳述，以反映本10-Q表季度報告發布之日之後的事件或情況，也沒有義務反映新信息或意外事件的發生。實際上，我們可能無法實現前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述不反映我們未來可能進行的任何收購、合作、合併、處置、合資企業或投資的潛在影響。
此外，“我們相信” 的陳述和類似陳述反映了我們對相關主題的信念和觀點。這些聲明基於截至本10-Q表季度報告發布之日我們獲得的信息，儘管我們認為此類信息構成了此類陳述的合理依據，但此類信息可能有限或不完整，不應將我們的聲明解讀為表明我們已經對所有可能可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒投資者不要過分依賴這些陳述。
2
目錄
第一部分 — 財務信息（未經審計）
第 1 項。簡明合併財務報表
AppLovin 公司
簡明合併資產負債表
（以千計，股票和每股數據除外）
（未經審計）
九月三十日
2023		十二月三十一日
2022
資產
流動資產：
現金和現金等價物$332,491 $1,080,484 
應收賬款，淨額849,140 702,814 
預付費用和其他流動資產119,161 155,785 
流動資產總額1,300,792 1,939,083 
財產和設備，淨額102,156 78,543 
經營租賃使用權資產52,998 60,379 
善意1,813,567 1,823,755 
無形資產，淨額1,386,591 1,677,660 
其他資產349,124 268,426 
總資產$5,005,228 $5,847,846 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款$281,103 $273,196 
應計負債和其他流動負債181,679 147,801 
持牌資產債務13,389 15,254 
短期債務215,000 33,310 
遞延收入77,899 64,018 
經營租賃負債13,800 14,334 
遞延收購成本，當前22,604 31,045 
流動負債總額805,474 578,958 
長期債務2,912,302 3,178,412 
經營租賃負債，非流動46,887 54,153 
持牌資產債務，非流動11,794 26,970 
其他非流動負債132,981 106,676 
負債總額3,909,438 3,945,169 
承付款和或有開支（注4）
股東權益：
優先股，$0.00003面值—100,000,000授權股份， 不截至2023年9月30日和2022年12月31日已發行和流通的股票
— — 
A類和B類普通股，美元0.00003面值—1,700,000,000（A 級） 1,500,000,000和 B 級 200,000,000) 授權股份， 335,783,928（A 級 264,621,306和 B 級 71,162,622) 和 373,873,683（A 級 302,711,061和 B 級 71,162,622) 分別截至2023年9月30日和2022年12月31日的已發行和流通股票
11 11 
額外的實收資本2,174,658 3,155,748 
累計其他綜合虧損(93,657)(83,382)
累計赤字(985,222)(1,169,700)
股東權益總額1,095,790 1,902,677 
負債和股東權益總額$5,005,228 $5,847,846 


所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
3
目錄
AppLovin 公司
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入$864,256 $713,099 $2,329,826 $2,114,751 
成本和支出：
收入成本265,049 300,988 785,584 886,697 
銷售和營銷212,352 196,785 607,755 719,014 
研究和開發159,288 122,059 441,563 389,417 
一般和行政41,249 44,000 116,231 144,988 
成本和支出總額677,938 663,832 1,951,133 2,140,116 
運營收入（虧損）186,318 49,267 378,693 (25,365)
其他收入（支出）：
利息支出和債務清償損失
(78,583)(48,627)(204,081)(117,141)
利息收入及其他，淨額1,490 969 27,062 3,501 
其他支出總額，淨額(77,093)(47,658)(177,019)(113,640)
所得税前收入（虧損）109,225 1,609 201,674 (139,005)
所得税（受益）準備金586 (22,053)17,196 (25,570)
淨收益（虧損）108,639 23,662 184,478 (113,435)
減去：歸屬於非控股權益的淨虧損— (109)— (201)
歸因於 AppLovin 的淨收益（虧損）$108,639 $23,771 $184,478 $(113,234)
減去：歸屬於參與證券的淨收益$804 $122 $963 $— 
歸屬於AppLovin普通股股東的淨收益（虧損）：
基本$107,835 $23,649 $183,515 $(113,234)
稀釋$107,869 $23,653 $183,545 $(113,234)
歸屬於AppLovin普通股股東的每股淨收益（虧損）：
基本$0.32 $0.06 $0.51 $(0.30)
稀釋$0.30 $0.06 $0.50 $(0.30)
用於計算歸屬於AppLovin普通股股東的每股淨收益（虧損）的加權平均普通股：
基本341,435,759 369,389,170 357,009,609 371,736,763 
稀釋356,906,222 378,462,207 368,259,513 371,736,763 









所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。 
4
目錄
AppLovin 公司
綜合收益（虧損）簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）

截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
淨收益（虧損）$108,639 $23,662 $184,478 $(113,435)
其他綜合損失：
扣除税款的外幣折算調整(17,127)(11,794)(10,275)(94,691)
扣除税款的其他綜合虧損總額
(17,127)(11,794)(10,275)(94,691)
綜合收益（虧損），包括非控股權益91,512 11,868 174,203 (208,126)
減去：歸因於非控股權益的綜合虧損— (109)— (201)
歸因於 AppLovin 的綜合收益（虧損）$91,512 $11,977 $174,203 $(207,925)






















所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
5
目錄
AppLovin 公司
可贖回非控股權益和股東權益簡明合併報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
可兑換
非控制性
利息		A 類和 B 類普通股額外
付費
資本		累積其他綜合版
收入（虧損）		累積的
赤字		總計
股東
公平
股份面值
截至2022年12月31日的餘額$— 373,873,683 $11 $3,155,748 $(83,382)$(1,169,700)$1,902,677 
與股權獎勵相關的發行股票— 4,061,015 — 2,974 — — 2,974 
與淨股份結算相關的扣留股份— (1,281,849)— (19,167)— — (19,167)
回購 A 類普通股— (5,396,617)— (76,358)— — (76,358)
基於股票的薪酬— — — 82,966 — — 82,966 
扣除税款的其他綜合收益總額— — — — 10,006 — 10,006 
淨虧損— — — — — (4,518)(4,518)
截至2023年3月31日的餘額$— 371,256,232 $11 $3,146,163 $(73,376)$(1,174,218)$1,898,580 
與股權獎勵相關的發行股票— 4,053,303 — 3,677 — — 3,677 
與淨股份結算相關的扣留股份— (1,503,757)— (37,436)— — (37,436)
回購 A 類普通股— (25,483,835)— (503,448)— — (503,448)
根據員工股票購買計劃發行A類普通股— 174,670 — 2,071 — — 2,071 
基於股票的薪酬— — — 76,753 — — 76,753 
扣除税款的其他綜合虧損總額— — — — (3,154)— (3,154)
淨收入— — — — — 80,357 80,357 
截至2023年6月30日的餘額$— 348,496,613 $11 $2,687,780 $(76,530)$(1,093,861)$1,517,400 
與股權獎勵相關的發行股票— 4,621,926 — 11,319 — — 11,319 
與淨股份結算相關的扣留股份— (1,549,778)— (59,243)— — (59,243)
回購A類普通股— (15,784,833)— (573,787)— — (573,787)
基於股票的薪酬— — — 108,589 — — 108,589 
扣除税款的其他綜合虧損總額— — — — (17,127)— (17,127)
淨收入
— — — — — 108,639 108,639 
截至2023年9月30日的餘額
$— 335,783,928 $11 $2,174,658 $(93,657)$(985,222)$1,095,790 





所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
6
目錄
AppLovin 公司
可贖回非控股權益和股東權益簡明合併報表
（以千計，共享數據除外）
（未經審計）
可兑換
非控制性
利息		A 類和 B 類普通股額外
付費
資本		累積的
其他
全面
損失		累積的
赤字		總計
股東
公平
股份面值
截至2021年12月31日的餘額$201 375,089,360 $11 $3,160,487 $(45,454)$(976,954)$2,138,090 
與股權獎勵相關的發行股票— 1,179,554 — 6,541 — — 6,541 
與淨股份結算相關的扣留股份— (89,319)— (4,227)— — (4,227)
回購 A 類普通股— (893,556)— (43,697)— — (43,697)
基於股票的薪酬— — — 44,377 — — 44,377 
扣除税款的其他綜合虧損總額— — — — (13,532)— (13,532)
淨虧損(41)— — — — (115,257)(115,257)
截至 2022 年 3 月 31 日的餘額$160 375,286,039 $11 $3,163,481 $(58,986)$(1,092,211)$2,012,295 
與股權獎勵相關的發行股票— 1,194,805 — 8,267 — — 8,267 
與淨股份結算相關的扣留股份— (234,412)— (9,384)— — (9,384)
回購 A 類普通股— (5,749,856)— (210,830)— — (210,830)
發行與收購相關的A類普通股— 2,579,692 — 137,422 — — 137,422 
根據員工股票購買計劃發行A類普通股— 107,781 — 3,663 — — 3,663 
基於股票的薪酬— — — 56,855 — — 56,855 
扣除税款的其他綜合虧損總額— — — — (69,365)— (69,365)
淨虧損(51)— — — — (21,748)(21,748)
截至2022年6月30日的餘額$109 373,184,049 $11 $3,149,474 $(128,351)$(1,113,959)$1,907,175 
與股權獎勵相關的發行股票— 1,360,814 — 6,293 — — 6,293 
與淨股份結算相關的扣留股份— (149,015)— (3,996)— — (3,996)
回購 A 類普通股— (2,746,270)— (84,353)— — (84,353)
基於股票的薪酬
— — — 44,806 — — 44,806 
扣除税款的其他綜合虧損總額— — — — (11,794)— (11,794)
淨收入
(109)— — — — 23,771 23,771 
2022年9月30日的餘額
$— 371,649,578 $11 $3,112,224 $(140,145)$(1,090,188)$1,881,902 





所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
AppLovin 公司
簡明合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
九個月已結束
九月三十日
20232022
運營活動
淨收益（虧損）$184,478 $(113,435)
為調節淨收益（虧損）與經營活動而進行的調整：
攤銷、折舊和核銷369,897 445,507 
基於股票的薪酬275,058 143,943 
經營使用權資產的變更11,732 13,725 
債務發行成本和折扣的攤銷9,663 9,685 
清償債務的損失4,337 — 
其他(3,906)2,133 
扣除收購影響的運營資產和負債變動：
應收賬款(146,796)(139,350)
預付費用和其他流動資產28,695 (70,242)
其他資產(58,179)(4,616)
應付賬款7,955 (7,881)
經營租賃負債(12,253)(15,345)
應計負債和其他負債32,416 (2,645)
遞延收入14,425 (11,905)
經營活動提供的淨現金717,522 249,574 
投資活動
收購，扣除獲得的現金(51,816)(1,335,698)
購買非有價股權證券(16,934)(56,546)
資本化軟件開發成本(6,523)(4,546)
購買財產和設備(4,002)(621)
出售資產的收益8,250 3,657 
用於投資活動的淨現金(71,025)(1,393,754)
融資活動
回購股票(1,153,593)(338,880)
債務的本金償還(490,494)(17,482)
支付與淨股結算相關的預扣税(115,846)— 
持牌資產債務的支付(15,254)(17,374)
融資租賃的本金支付(16,191)(18,099)
遞延收購成本的支付(11,503)(104,998)
支付債務發行成本(4,545)— 
發行債務的收益210,281 — 
循環信貸額度的收益185,000 — 
行使股票期權的收益17,807 21,733 
根據員工股票購買計劃發行普通股的收益2,071 3,663 
用於融資活動的淨現金(1,392,267)(471,437)
外匯匯率對現金和現金等價物的影響(2,223)(11,379)
現金和現金等價物的淨減少
(747,993)(1,626,996)
期初的現金、現金等價物和限制性現金等價物1,080,484 2,570,504 
期末的現金和現金等價物$332,491 $943,508 


所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
8
目錄
AppLovin 公司
簡明合併現金流量表（續）
（以千計）
（未經審計）
九個月已結束
九月三十日
20232022
補充非現金投資和融資活動披露：
根據融資租賃獲得的使用權資產$40,666 $37,433 
根據經營租賃收購的使用權資產$4,576 $3,400 
收購尚未付款$— $40,791 
發行與收購相關的普通股$— $137,422 
現金流信息的補充披露：
支付利息的現金，淨額$184,600 $107,650 
為所得税支付的現金，扣除退款$12,749 $58,770 





















所附附附註是這些簡明合併財務報表不可分割的一部分。
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目錄
AppLovin 公司
簡明合併財務報表附註
（未經審計）
1. 業務描述和重要會計政策摘要
業務描述
AppLovin 公司（“公司” 或 “AppLovin”）於 2011 年 7 月 18 日在特拉華州註冊成立。該公司是移動應用程序行業的領導者，專注於為移動應用程序開發人員構建基於軟件的平臺，以改善其應用程序的營銷和盈利。該公司還擁有全球多元化的應用程序組合，即通過自己的或合作伙伴工作室運營的免費手機遊戲。
該公司總部位於加利福尼亞州帕洛阿爾託，在美國設有多個運營地點，在北美、亞洲和歐洲設有多個國際辦公地點。
演示基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則（“GAAP”）和美國證券交易委員會（“SEC”）適用的中期財務報告規則和條例編制的。根據此類規章制度，通常包含在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被簡要或省略。因此，未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2023年2月28日向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註一起閲讀。截至2022年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自當時經審計的合併財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了所有正常和經常性的調整，管理層認為，這些調整是公允列報公司中期財務狀況、經營業績、現金流和股東權益所必需的。本報告中顯示的截至2023年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2023年12月31日的全年或任何其他時期的預期業績。
整合的基礎
公司的簡明合併財務報表包括公司以及公司擁有控股財務權益的實體的賬目和業務。控股性金融權益所有權的典型條件是持有實體的大部分表決權益；但是，通過不涉及控制投票權益的安排，可變權益實體（“VIE”）中也可以存在控股性財務權益。ASC 810要求可變利益持有人合併VIE，前提是它有權指導VIE的經濟表現影響最大的活動，並且有義務吸收可能對VIE造成重大影響的VIE損失，或者有權從VIE獲得可能對VIE具有重大意義的利益。當公司不被視為主要受益人時，公司不會合並VIE。該公司持續評估與所有VIE的關係。合併後，所有公司間往來交易和餘額均已清除。
估算值的使用
按照公認會計原則編制公司的簡明合併財務報表要求管理層做出影響簡明合併財務報表及附註中報告和披露金額的估計和假設。該公司的估計基於歷史和前瞻性假設，這些假設被認為是合理的。公司持續評估其估計，包括但不限於與無形資產和商譽的公允價值、無形資產和財產及設備的使用壽命、虛擬商品的預期消費期、付費用户的預期壽命、所得税和間接税、或有負債、無形資產和長期資產的可收回性評估、商譽減值以及衍生品和其他金融工具的公允價值相關的估計。這些估計本質上有待判斷，實際結果可能與這些估計值存在重大差異。
最近的會計公告（發佈和通過）
2022 年 6 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-03， 受合同銷售限制的股權證券的公允價值計量。亞利桑那州立大學澄清説，對出售股權證券的合同限制不是
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目錄
被視為股權證券記賬單位的一部分，因此在衡量公允價值時不予考慮。亞利桑那州立大學還澄清説，作為單獨的記賬單位，實體不能承認和衡量合同銷售限制，並要求對受合同銷售限制的股權證券進行具體披露。公司於2023年1月1日採用了該亞利桑那州立大學，對其簡明合併財務報表沒有重大影響。
2. 收入
與客户簽訂合同的收入
該公司創造軟件平臺和應用程序收入。軟件平臺收入主要來自向使用軟件平臺的廣告商和廣告網絡收取的費用。應用程序收入包括用户在公司應用程序（“應用程序”）內進行應用內購買所產生的應用內購買（“IAP”）收入，以及從從應用程序購買廣告庫存的廣告商產生的應用內廣告（“IAA”）收入。
軟件平臺收入
軟件平臺收入的絕大部分來自AppDiscovery和MAX，它們提供的技術可以通過大規模和微秒級的速度拍賣來匹配廣告商和數字廣告庫存所有者（“出版商”）。所有移動廣告安排的條款均受公司條款和條件的約束，通常規定付款期限為月底後的30天。實際上，公司與客户簽訂的所有合同都可以在任何時候或在短時間內完全取消。
軟件平臺收入是通過在發佈商擁有的移動應用程序上投放廣告來產生的。公司的履約義務是為客户提供訪問軟件平臺的權限，這有助於廣告商從出版商那裏購買廣告庫存。在將廣告庫存轉移給廣告商之前，公司不控制廣告庫存，因為公司不具備指導使用廣告庫存的實質性能力，也沒有從廣告庫存中獲得幾乎所有剩餘收益。公司對配送不承擔主要責任，也沒有任何庫存風險。該公司是代理商，因為它涉及第三方廣告庫存的銷售，並按淨額列報收入。交易價格是商定行動或顯示的廣告的完成次數，以及與廣告商簽訂的合同中每個廣告單位的價格減去已支付或應付給出版商的對價的乘積。當商定的操作完成或向用户展示廣告時，公司會確認軟件平臺收入。投放的廣告數量和商定行動的完成情況在每月底確定，這解決了報告期內交易價格的任何不確定性。
軟件平臺收入還包括公司移動應用程序跟蹤和歸因解決方案產生的收入，這些收入在訂閲期內（通常長達十二個月）按比例確認。
應用程序收入
應用內購買收入
IAP 收入包括向用户收取的購買虛擬商品以增強其遊戲體驗的費用。確定的履行義務是讓用户能夠在虛擬物品可供用户使用的預計時間內或直到虛擬物品被消費為止，獲取、使用和持有虛擬物品。購買時需要付款，購買價格是固定金額。
用户通過公司的分銷合作伙伴製作IAP。交易價格等於向用户收取的總金額，因為公司是交易的委託人。IAP 費用不可退還。此類付款最初記作遞延收入。該公司將其虛擬商品歸類為消耗品或耐用品。消耗品虛擬物品是指玩家在遊戲中的特定動作可以消費的商品；因此，公司在消費消耗品時確認銷售消耗品虛擬商品的收入。耐用虛擬商品是指用户可以在很長一段時間內獲得的商品；因此，公司按比例確認耐用虛擬商品的銷售收入，該時間段通常是估計的平均用户壽命（“EAUL”）。
EAUL 代表了公司對適用遊戲付費用户預期壽命的最佳估計。EAUL 從用户首次購買耐用虛擬商品時開始，在確定用户處於非活動狀態時結束。公司逐場確定EAUL。對於遊戲數據有限的新推出的遊戲，公司根據具有足夠相似特徵的遊戲的EAUL來確定其EAUL。
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目錄
公司按季度確定EAUL，並將計算得出的EAUL應用於相應季度的所有預訂。確定EAUL是主觀的，需要管理層的判斷。未來的遊戲模式可能與歷史遊戲模式不同，因此EAUL將來可能會發生變化。EAUL 通常介於 五和 十個月.
應用內廣告收入
IAA 收入通過向第三方廣告商出售公司應用程序上的廣告庫存產生。廣告商通過軟件平臺或第三方廣告網絡（“廣告網絡”）購買廣告庫存。由於公司無法確定廣告商向廣告網絡支付的總金額，通過廣告網絡銷售廣告庫存的收入在扣除廣告網絡保留的金額後進行確認。當向用户展示廣告時，公司會確認收入。
公司按淨額列報從客户那裏收取並匯給政府當局的税款。
收入分解
下表顯示了按細分市場和類型分列的收入（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
軟件平臺收入$504,452 $306,592 $1,265,273 $742,972 
應用內購買收入247,309 272,437 732,262 915,177 
應用內廣告收入112,495 134,070 332,291 456,602 
應用程序總收入359,804 406,507 1,064,553 1,371,779 
總收入$864,256 $713,099 $2,329,826 $2,114,751 
根據用户位置按地理位置分列的收入包括以下內容（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
美國$500,586 $437,679 $1,393,625 $1,299,624 
世界其他地區363,670 275,420 936,201 815,127 
總收入$864,256 $713,099 $2,329,826 $2,114,751 
合約餘額
合同負債包括與履行義務之前收到的付款相關的遞延收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月中，公司確認了美元48.4百萬和美元48.4截至2023年6月30日和2022年6月30日分別包含在遞延收入中的百萬筆收入。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司確認了美元62.5百萬和美元78.1截至2022年12月31日和2021年12月31日分別包含在遞延收入中的百萬筆收入。
未履行的履約義務
實際上，公司所有未履行的履約義務都與最初預期期限為一年或更短的合同有關。
出版商獎金
在2022年第一季度，公司支付或承諾支付總額為美元209.6向發佈商發放的百萬美元獎金主要包括將發佈商遷移到公司的應用內中介平臺MAX的非經常性獎金。該公司將此類出版商獎金視為收入減少，因為獲得此類獎金的出版商也是公司的客户。
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目錄
3. 金融工具和公允價值衡量
下表列出了公司根據三級公允價值層次結構（以千計）定期按公允價值計量的金融工具：
截至2023年9月30日
資產負債表地點總計第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
貨幣市場存款賬户
現金和現金等價物
$1,332 $1,332 $— $— 
利率互換預付費用和其他流動資產$1,606 $— $1,606 $— 
金融資產總額$2,938 $1,332 $1,606 $— 
截至2022年12月31日
資產負債表地點總計第 1 級第 2 級第 3 級
金融資產：
貨幣市場基金(1)
現金和現金等價物$604,399 $604,399 $— $— 
利率互換預付費用和其他流動資產$7,319 $— $7,319 $— 
金融資產總額$611,718 $604,399 $7,319 $— 
(1) 包括美元貨幣市場存款賬户餘額524.2截至 2022 年 12 月 31 日，百萬人。
未指定為套期保值工具的衍生品
2022年10月和2023年3月，公司簽訂了多次支付固定收益浮動利率互換，這是其與特定信貸協議下的定期貸款相關的利率風險管理戰略的一部分，該協議最初於2018年8月簽訂，隨後經過多次修訂。出於會計目的，公司選擇不將利率互換指定為套期保值工具，並在公司的簡明合併運營報表中通過利息支出收益立即記錄了與利率互換相關的已實現和未實現損益。利率互換的公允價值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括基於利率互換預期現金流的貼現現金流分析。該公司已確定，用於估值其利率互換的重要投入，例如利息收益率曲線和貼現率，屬於公允價值層次結構的第二級。2023 年 6 月，公司與交易對手結算了 2023 年 3 月的利率互換，並收到了 $12.2百萬現金。利率互換結算所得的淨現金收益以及已付或收到的淨利息以經營活動提供的淨現金列報，以及公司簡明合併現金流量表中淨額的利息支付現金的補充披露。
截至2023年9月30日，剩餘的利率互換名義金額為美元1.7十億，並將於 2023 年 10 月 31 日到期。與這些利率互換有關，該公司的淨收益為美元15.8在截至2023年9月30日的九個月中，有百萬美元。淨收益是 不截至2023年9月30日的三個月的材料。
按資產淨值計量的非有價股權證券
該公司持有某些私募股權基金的股權 $54.2百萬 a和 $32.3截至2023年9月30日和2022年12月31日，分別為百萬美元，這是使用淨資產價值的實際權宜之計來衡量的。根據淨資產價值的實際權宜之計，公司根據截至公司報告日標的基金淨資產價值的比例記錄投資。這些投資包含在公司簡明合併資產負債表中的其他資產中。
這些基金的投資策略各不相同，通常初始期限為 7到 10年，可以延長至 2到 3獲得相關批准的額外年限。這些投資在轉賬和提款方面受到某些限制，通常不能用資金兑換。隨着標的投資的清算，將收到資金的分配。公司的最大虧損敞口僅限於這些投資的賬面價值 $54.2百萬美元和無準備金的承付款41.1截至2023年9月30日，百萬人。
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目錄
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司的出資總額為美元0.1百萬和美元16.9數百萬美元與這些投資有關。與這些投資相關的未實現收益為美元2.3百萬和美元7.3在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，分別為百萬美元。未實現的收益和損失是 不截至2022年9月30日的三個月和九個月的材料。
非經常性按公允價值計量的非有價股權證券
2022年第二季度，公司購買了某些非有價股權證券，總收益為美元38.0百萬。非流通股權證券是對沒有可輕易確定的公允價值的私人控股公司的投資。公司選擇了衡量替代方案來考慮這些投資。根據衡量替代方案，非有價股票證券的賬面價值根據同一發行人的相同或相似證券的可觀察交易的價格變化或減值進行調整。賬面價值的任何變動均記錄在利息收入和其他收入中，淨額記入公司的簡明合併運營報表中。在2023年第一季度，公司記錄的減值費用為美元5.0百萬美元與其中一項投資有關。截至2023年9月30日，這些投資的賬面金額為美元33.0百萬，已計入公司簡明合併資產負債表的其他資產。
4. 承付款和或有開支
承諾
截至2023年9月30日，公司不可取消的最低購買承諾主要包括與雲平臺服務相關的特定安排。2022年5月，公司根據現有主協議簽訂了新的訂單表，該協議要求公司至少購買美元550.0到 2025 年 5 月，將有數百萬個雲服務。在截至2023年9月30日的九個月中，公司支付了美元167.2根據該安排，百萬美元285.7截至2023年9月30日，該承諾中有100萬美元尚未支付。此外，該公司的無準備金承付款總額為 $41.1百萬與某些私募股權基金的投資有關。有關更多信息，請參閲附註3——金融工具和公允價值計量。
突發事件
公司可能不時有某些在正常業務活動過程中產生的或有負債。當未來有可能支出且此類支出可以合理估計時，公司應計此類事項的負債。
信用證
截至2023年9月30日，該公司的未清信用證總額為美元6.3百萬美元，根據信貸協議作為某些租賃辦公設施的擔保發行。這些信用證從未被開具過。
法律訴訟
公司不時參與訴訟、索賠和訴訟。公司法律訴訟的結果本質上是不可預測的，並且存在很大的不確定性。
當可能發生損失且金額可以合理估計時，公司會記錄負債。如果確定損失是合理可能的，並且可以估計損失或損失範圍，則披露合理可能的損失。公司評估可能影響先前應計負債金額的法律事務的發展以及披露的合理可能的相關損失，並酌情進行調整。需要作出重大判斷才能確定問題的可能性以及與此類事項相關的估計損失金額。迄今為止，與法律訴訟有關的損失並不嚴重。
公司在發生律師費的時期內支出律師費。
賠償
公司在正常業務過程中根據與其他各方達成的協議簽訂賠償條款，包括某些客户、業務合作伙伴、投資者、承包商以及公司的高級職員、董事和某些員工。由於公司先前的賠償索賠歷史有限，而且每項特定條款涉及獨特的事實和情況，因此無法確定這些賠償條款下的最大潛在損失。迄今為止，公司簡明合併運營報表中記錄的與賠償條款相關的損失並不嚴重。如
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截至2023年9月30日，公司沒有任何可能或合理可能的重大賠償索賠。
非所得税
公司可能會接受各税務機關有關非所得税事項的審計。非所得税審計的主題主要來自對所適用的税收待遇和税率的不同解釋。當損失很可能且可以合理估計時，公司應計非所得税負債，這些非所得税可能來自這些税務機關的審查或與這些税務機關達成的任何談判協議。如果損失是合理可能的，並且可以估計損失或損失範圍，則公司會披露合理可能的損失。
5. 收購和處置
2023 年收購
在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，公司確認的總收益成本為美元9.2百萬和美元52.2分別有100萬筆與2021年及之前完成的資產收購有關。在截至2023年9月30日的三個月和九個月中，沒有完成其他收購。
2022 年收購
業務合併
MoPub—2022年1月1日，公司完成了對Twitter, Inc.對構成其MoPub業務的某些資產的收購，總收購價為美元1.03十億現金。此次收購使公司能夠將MoPub平臺的某些產品功能集成到公司的應用內中介平臺MAX中，並將出版商和需求合作伙伴從MoPub平臺遷移到MAX。該公司將此次收購視為業務合併。公司因收購而產生的交易成本，包括專業費用，為美元14.4百萬。
下表彙總了收購對價與收購資產公允價值（以千計）的分配：
無形資產
廣告商關係-預計的使用壽命 9年份
$212,700 
出版商關係-的估計使用壽命 9年份
123,300 
已開發的技術——估計的使用壽命 5年份
61,800 
商品名—估計的使用壽命 3月份
60 
善意632,472 
總購買對價$1,030,332 
收入法用於確定廣告商關係、出版商關係、發達技術和商號的公允價值。商譽是指收購之日收購的可識別資產的收購價格超過公允價值的部分，主要歸因於收購時員工的聚集和預期的協同效應。出於税收目的，可抵税的商譽為 $645.1此次收購產生了百萬美元。 沒有交易中承擔了負債。
在資產購買協議簽署的同時，該公司與Twitter, Inc.簽訂了一項協議，要求Twitter, Inc.在交易完成後的三個月過渡期（“TSA”）內提供某些過渡服務，以促進出版商和需求合作伙伴向MAX遷移。該公司將TSA視為與業務合併分開的交易，因為該交易的談判主要是為了公司的利益。在2022年第一季度，公司確認的總支出為美元7.0百萬美元與過渡服務有關，主要包含在公司簡明合併運營報表中的收入成本中。
由於MoPub業務與MAX進行了重大整合，因此確定收購的業務對收入或收益的影響是不切實際的。
Wurl— 2022年4月1日，公司完成了對聯網電視（CTV）軟件平臺公司Wurl, Inc.（“Wurl”）所有股權的收購，總收購價為美元378.2百萬，包括 $219.3百萬現金， 2,579,692公司A類普通股的股份，價值美元137.4百萬美元和延期付款 $22.7百萬，現值為 $21.5收購結束時為百萬美元，與應支付的賠償滯留金額有關 18交易結束之日後的幾個月，減去任何符合條件的索賠
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對陣由 AppLovin 支付的 Wurl。該交易使該公司得以向聯網電視市場擴張。該公司將此次收購視為業務合併。公司因收購而產生的交易成本，包括專業費用，為美元1.9百萬。
下表彙總了收購對價與所購資產和承擔負債的公允價值（以千計）的分配：
現金和現金等價物$400 
應收賬款和其他流動資產15,194 
無形資產— 
客户關係—預計的使用壽命 15年份
41,000 
已開發的技術——估計的使用壽命 6年份
60,500 
商品名—估計的使用壽命 10年份
14,700 
善意264,149 
財產和設備，淨額363 
其他資產159 
應付賬款、應計負債和其他流動負債(12,854)
遞延收入(209)
遞延所得税負債(5,235)
總購買對價$378,167 
收入法用於確定客户關係、開發技術和商品名稱的公允價值。商譽是指收購之日收購的可識別資產和負債的收購價格超過公允價值的部分，主要歸因於收購時員工隊伍的聚集和預期的協同效應。出於税收目的，此次收購未產生任何可抵税的商譽。
在簽訂最終協議的同時，公司還針對Wurl的某些關鍵員工通過了一項多年期基於績效的激勵計劃，根據該計劃，關鍵員工的總收入最高可達美元600.0到2025年，公司增加100萬股A類普通股，視收購業務實現某些收入和其他績效目標以及2023年至2025年間此類關鍵員工的持續就業而定。2023年4月，公司將基於績效的多年期激勵計劃修改為2023年的一年期計劃，根據該計劃，公司可能有義務發行總額不超過$的總金額90.0公司A類普通股的增持量為100萬股，視Wurl實現某些收入和其他績效目標以及關鍵員工的持續就業而定。
公司截至2022年9月30日的九個月的簡明合併運營報表包括Wurl的收入為美元22.7百萬美元和税前虧損美元8.7從收購之日2022年4月1日至2022年9月30日期間為百萬美元。
以下未經審計的補充預估信息顯示了公司、MoPub業務和Wurl的綜合歷史經營業績，就好像它們截至2021年1月1日已被收購一樣（以千計）：
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
收入$713,099 $2,123,783 
淨收益（虧損）$23,662 $(104,775)







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目錄
上述未經審計的補充預計信息包括對相應預計期內淨虧損的以下調整（以千計）：
截至 2022 年 9 月 30 日的三個月
截至 2022 年 9 月 30 日的九個月
與收購的可識別無形資產公允價值相關的攤銷費用（增加），扣除已反映在實際歷史業績中的攤銷費用$— $(3,512)
與TSA相關的費用減少 $— $7,000 
（增加）是由於替換股票獎勵$— $(1,221)
與交易成本相關的費用減少$— $16,899 
與交易獎金相關的費用減少$— $1,101 
（增加）所得税準備金$— $(4,625)
資產收購
在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，公司確認的總收益成本為美元23.2百萬和美元98.7分別有100萬筆與2021年及之前完成的資產收購有關。在截至2022年9月30日的三個月和九個月中，沒有完成其他資產收購。
持有待售資產
截至2022年9月30日，公司將應用程序板塊內的某些資產歸類為待售資產，並記錄的減值費用為美元27.7截至2022年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表中的收入成本為百萬美元，用於按公允價值減去出售成本來衡量此類資產。截至2022年9月30日，此類資產的賬面價值並不重要。此次出售隨後於2022年第四季度完成。在截至2023年9月30日的九個月中，沒有任何資產被歸類為待售資產。
6. 商譽和無形資產
下表顯示了按申報單位分列的商譽賬面金額的變化（以千計）：
軟件平臺應用程序總計
2022年12月31日$1,478,014 $345,741 $1,823,755 
外幣折算(10,188)— (10,188)
2023年9月30日$1,467,826 $345,741 $1,813,567 
無形資產，淨額包括以下內容（以千計）：
 加權-
平均值
剩餘的
有用生活
（年份）		截至2023年9月30日截至2022年12月31日
 格羅斯
攜帶
價值		累積的
攤銷		網絡書
價值		格羅斯
攜帶
價值		累積的
攤銷		網絡書
價值
 
 
長期存在的無形資產:
應用程序3.9$1,830,329 $(1,083,524)$746,805 $1,790,820 $(836,375)$954,445 
客户關係8.5513,182 (97,174)416,008 515,084 (58,881)456,203 
用户羣2.568,817 (44,436)24,381 68,817 (37,122)31,695 
許可證資產2.359,207 (27,478)31,729 59,207 (16,901)42,306 
開發的技術3.9205,205 (79,038)126,167 206,060 (53,879)152,181 
其他4.560,100 (18,599)41,501 53,933 (13,103)40,830 
長期無形資產總額2,736,840 (1,350,249)1,386,591 2,693,921 (1,016,261)1,677,660 
短暫的無形資產：
應用程序0.347,640 (47,480)160 45,791 (44,838)953 
無形資產總額$2,784,480 $(1,397,729)$1,386,751 $2,739,712 $(1,061,099)$1,678,613 
截至2023年9月30日和2022年12月31日，短期移動應用程序已包含在預付費用和其他流動資產中。
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目錄
公司記錄了與收購的無形資產相關的攤銷費用如下（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入成本$93,398 $111,259 $288,180 $342,115 
銷售和營銷16,829 16,619 50,397 49,543 
總計$110,227 $127,878 $338,577 $391,658 
7. 公平
2022年2月，公司董事會批准最多回購美元750.0公司A類普通股的百萬股。可以不時通過公開市場購買或通過私下談判的交易進行回購，但須視市場狀況、適用的法律要求和其他相關因素而定。公開市場回購的結構可以根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）第10b-18條的要求進行。公司還可能不時簽訂第10b-5條交易計劃，以促進股票回購。2023 年 5 月和 8 月，公司董事會批准將回購計劃增加美元296.0百萬和美元447.6分別是百萬。
回購計劃不要求公司收購任何特定數量的A類普通股，沒有到期日，公司可以隨時自行修改、暫停或終止。公司在回購時退回其A類普通股，並將回購股票成本超過其面值的任何部分記錄為額外實收資本的減少，或者在沒有額外實收資本的情況下，計入累計赤字。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，公司回購了 46,665,285和 9,042,407A類普通股的總金額（包括佣金和費用）為美元1,153.6百萬和美元338.8分別是百萬。
8. 股票薪酬
該公司堅持 三規定向公司員工、董事、顧問和其他服務提供商發行普通股的股權薪酬計劃：2021年股權激勵計劃（“2021年計劃”）、2021年合作伙伴工作室激勵計劃和2021年員工股票購買計劃（“ESPP”）。
2023年3月，公司董事會（“董事會”）根據董事會薪酬委員會（“薪酬委員會”）的建議，向公司首席執行官兼董事長亞當·福羅吉和公司首席技術官瓦西里·希金分別發放了資格， 6,902,000基於績效的限制性股票單位（“PSU”），並授權Foroughi先生授予最多額外補助金 3,451,000根據2021年計劃，經與薪酬委員會主席協商，向非執行員工（“額外參與者”）提供PSU。PSU 分為 五根據實現某些股價目標（見下文），有資格歸屬的同等份額，根據公司連續A類普通股的最低收盤價來衡量 30期間的交易日期間 五年績效期從補助之日開始，視接受者在適用的歸屬日期之前繼續就業而定。如果在業績期內公司的控制權發生變化，則如果控制權變更的每股交易價格介於先前未實現的兩個股價目標之間，則任何未歸屬的PSU都有資格按比例分配金額，但前提是接收方在控制權變更前夕仍在工作。如果滿足某些條件，Foroughi先生和Shikin先生的PSU可以在終止僱用後最多一年的時間內繼續歸屬。2023 年 4 月，剩餘的 3,451,000PSU 已授予額外參與者。
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目錄
下表根據Foroughi先生、Shikin先生和其他參與者的各自股價目標的實現情況，列出了有資格歸屬的PSU數量（總計）：
有資格歸屬的 PSU
公司股價目標亞當·弗羅吉瓦西里·希金其他參與者
（總計）
$36.00 1,380,400 1,380,400 690,200 
$46.75 1,380,400 1,380,400 690,200 
$57.50 1,380,400 1,380,400 690,200 
$68.25 1,380,400 1,380,400 690,200 
$79.00 1,380,400 1,380,400 690,200 
6,902,000 6,902,000 3,451,000 
Foroughi先生、Shikin先生和其他參與者的PSU的加權平均授予日公允價值為美元7.60, $6.03，以及 $8.76分別為每股。該公司使用蒙特卡羅模擬模型來計算PSU的授予日公允價值以及每個PSU的衍生服務期 五歸屬部分，這是衡量實現相應股價目標的預期時間的指標，如上所述。蒙特卡羅模擬模型納入了實現股價目標的可能性，並要求輸入假設，包括基礎股票價格、預期波動率、預期期限、無風險利率和股息收益率。由於缺乏適銷性，公司還對首席執行官以外的員工的PSU價值適用折扣，因為為這些獎勵發行的股票的持有期約為 一年.
公司將在每家公司的衍生服務期內確認股票薪酬支出 五授予部分股份，包括 1.7到 3.1年，使用加速歸因方法。如果在衍生的服務期之前實現股價目標，則公司將調整其股票薪酬支出，以反映與既得獎勵相關的累計支出。無論股價目標是否實現，公司都將在衍生的服務期內確認股票薪酬支出，但須視領取者的持續就業而定。
2023 年 9 月， 3,451,000PSU在實現目標股價後歸屬36.00每股，導致基於股票的薪酬支出為美元25.7在截至2023年9月30日的三個月中，此類PSU的記錄為100萬輛。
在截至2023年9月30日的九個月中，公司授予 4,631,285根據2021年計劃，按加權平均授予日公允價值向某些員工提供限制性股票單位（“RSU”）14.14每個 RSU。這些獎勵是根據總體滿意的服務條件發放的一年.
2023 年 2 月，董事會批准將每個購買期內可以購買的最大股票數量從 590到 3,500A類普通股的股份。在截至2023年9月30日的九個月中， 174,670A類普通股的股票是根據ESPP購買的。
股票薪酬支出歸因於獎勵持有者所屬的成本中心。
下表彙總了按職能劃分的股票薪酬支出總額（以千計）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入成本$1,309 $1,230 $3,942 $4,988 
銷售和營銷26,025 10,035 62,121 30,386 
研究和開發70,462 21,569 176,337 68,088 
一般和行政13,043 9,313 32,658 40,481 
總計$110,839 $42,147 $275,058 $143,943 

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目錄
9. 每股收益
下表列出了歸屬於普通股股東的每股基本和攤薄後淨收益（虧損）的計算結果（以千計，股票和每股數據除外）：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
基本每股收益
分子：
歸因於 AppLovin 的淨收益（虧損）$108,639 $23,771 $184,478 $(113,234)
減去：
可歸因於期票行使期權的收入(442)(102)(720)— 
歸屬於普通股的收益，受股票回購協議約束
(360)— (228)— 
歸因於未歸屬的早期行使期權的收入(2)(18)(15)— 
歸因於未歸屬的 RSA 的收入
— (2)— — 
歸屬於AppLovin普通股股東的淨收益（虧損）——基本$107,835 $23,649 $183,515 $(113,234)
分母：
用於計算每股淨收益（虧損）的加權平均份額——基本341,435,759 369,389,170 357,009,609 371,736,763 
歸屬於普通股的每股淨收益（虧損）——基本$0.32 $0.06 $0.51 $(0.30)
攤薄後每股
分子：
歸因於 AppLovin 的淨收益（虧損）108,639 23,771 184,478 (113,234)
減去：
可歸因於期票行使期權的收入(423)(99)(698)— 
歸屬於普通股的收益，受股票回購協議約束
(345)— (220)— 
歸因於未歸屬的早期行使期權的收入(2)(17)(15)— 
歸因於未歸屬的 RSA 的收入
— (2)— — 
歸屬於AppLovin普通股股東的淨收益（虧損）——攤薄$107,869 $23,653 $183,545 $(113,234)
分母：
用於計算每股淨收益（虧損）的加權平均份額——基本341,435,759 369,389,170 357,009,609 371,736,763 
加權平均稀釋股票獎勵
15,470,463 9,073,037 11,249,904 — 
用於計算每股淨收益（虧損）的加權平均份額——攤薄後356,906,222 378,462,207 368,259,513 371,736,763 
歸屬於AppLovin普通股股東的每股淨收益（虧損）——攤薄後$0.30 $0.06 $0.50 $(0.30)







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目錄
下表列出了具有反稀釋作用的潛在普通股的形式：
截至9月30日，
20232022
已行使期票的股票期權1,399,999 1,399,999 
提前行使的股票期權5,736 191,748 
股票期權613,968 12,168,796 
未歸屬的限制性股票
4,747,127 9,318,132 
特別是— 413,829 
潛在的反稀釋普通股總數6,766,830 23,492,504 

上表不包括Wurl某些關鍵員工激勵計劃下任何未歸屬的PSU或可能可發行的股份，因為截至2023年9月30日，相關市場和/或業績條件尚未得到滿足。
10. 所得税
公司在美國和外國司法管轄區均需繳納所得税。公司根據適用於年初至今收入的估計年度有效税率來計算中期應計税款，並記錄相關期間的離散税項。在每個季度，公司都會更新預計的年度有效税率，並在必要時對税收條款進行年初至今的調整。公司2023日曆年的年度有效税率與美國法定税率不同，這主要是由於收益、股票薪酬支出、國外衍生的無形收入扣除和全球無形低税收入的司法管轄區組合。
在截至2023年9月30日的九個月中，公司未確認的税收優惠沒有實質性變化，公司預計未來十二個月內未確認的税收優惠不會發生重大變化。
11. 細分市場
公司根據其首席運營決策者（“CODM”）如何管理業務、分配資源、制定運營決策和評估運營績效來確定其運營領域。該公司的 二運營和可報告的細分市場如下：
•軟件平臺:軟件平臺的收入主要來自廣告商為在發佈商擁有的移動應用程序上投放廣告而支付的費用。
•應用程序:當其中一個應用程序的用户進行應用程序內購買時，以及當廣告商購買公司應用程序組合的數字廣告庫存時，應用程序就會產生收入。
CODM使用收入和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤評估每個運營部門的業績。公司將分部調整後的息税折舊攤銷前利潤定義為收入減去支出，不包括折舊和攤銷以及公司認為無法反映運營部門核心業務的某些項目。費用包括根據合理的分配方法分配給運營部門的間接成本，這些成本通常與銷售和營銷活動以及一般和管理費用有關。收入和支出不包括公司運營部門之間的交易。CODM不使用資產信息評估運營部門，因此，公司不按分部報告資產信息。








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目錄
下表提供了有關公司應申報分部的信息，以及該分部調整後的息税折舊攤銷前利潤與所得税前收益（虧損）（以千計）的對賬情況：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入：
軟件平臺$504,452 $306,592 $1,265,273 $742,972 
應用程序359,804 406,507 1,064,553 1,371,779 
總收入$864,256 $713,099 $2,329,826 $2,114,751 
部門調整後的息税折舊攤銷前利潤：
軟件平臺$364,117 $190,256 $855,697 $622,555 
應用程序55,174 67,381 170,806 181,055 
分部調整後的息税折舊攤銷前利潤$419,291 $257,637 $1,026,503 $803,610 
利息支出和債務清償損失$(78,583)$(48,627)$(204,081)$(117,141)
利息收入及其他，淨額771 3,604 26,359 8,473 
攤銷、折舊和核銷(121,797)(163,830)(369,897)(445,507)
非營業性外匯收益
613 406 1,159 1,683 
基於股票的薪酬(110,839)(42,147)(275,058)(143,943)
與收購相關的費用(231)(4,317)(995)(21,052)
出版商獎金— — — (209,635)
MoPub 收購過渡服務— — — (6,999)
重組成本— (1,117)(2,316)(8,494)
所得税前收入（虧損）$109,225 $1,609 $201,674 $(139,005)
12. 信貸協議
公司是某項信貸協議（“信貸協議”）的當事方，該協議規定了優先有擔保定期貸款和循環信貸額度。
2023年1月，公司簽訂了信貸協議第7號修正案，將基準利率從倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）過渡到定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”），其中包括 10基點信用利差調整。2023年6月，公司簽訂了信貸協議第8號修正案，將循環信貸額度的到期日延長至信貸協議中以較早者為準 91信貸協議下任何定期貸款最終到期日的前幾天（除非所有到期日早於2028年10月25日的定期貸款已在該日期之前全額償還）和2028年6月12日，並將循環信貸額度的最高承諾額度增加美元10.0百萬到總計 $610.0百萬。信貸協議的其他重要條款保持不變。公司產生了美元4.0與第8號修正案相關的百萬美元債務發行成本已延期，在循環信貸額度期間被確認為利息支出。這些成本包含在公司簡明合併資產負債表中的 “其他資產” 中。
2023年8月，公司簽訂了信貸協議第9號修正案，為某些定期貸款再融資，本金總額為美元1.7十億，到期日為 2025 年 8 月 15 日。再融資的定期貸款有 (a) 本金為美元1.5十億美元，按季度等額分期償還美元3.8百萬美元，剩餘餘額將於2030年8月16日到期，(b) 利率 “下限” 為 50如果此類貸款的利息基於SOFR（此類貸款，“定期SOFR貸款”），以及（c）定期SOFR貸款的適用利潤率等於的基點 3.10% (或 2.00基準利率貸款的百分比）。再融資定期貸款的其他重要條款保持不變。
公司逐個債權人評估了上述再融資交易，以確定根據ASC 470-50的規定適當適用修改或清算會計。結果，公司在清償債務時記錄了虧損 $4.3百萬美元以及與債務修改相關的第三方費用支出 $11.1在公司截至2023年9月30日的三個月和九個月的簡明合併運營報表中，利息支出和債務清算虧損以及利息收入和其他淨額分別為百萬美元。該公司以面值減去未攤銷的債務折扣和發行成本計入了再融資的定期貸款（美元）20.1百萬美元，須在再融資定期貸款的期限內使用實際利率法進行攤銷。
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2023 年 8 月，該公司提取了 $185.0百萬美元來自循環信貸額度。截至 2023 年 9 月 30 日，共計 $418.7可從循環信貸額度中提取一百萬美元。
13. 關聯方交易
2023 年 5 月，公司回購了 15,952,381以私募方式從KKR Denali Holdings L.P.（“KKR Denali”）購買其A類普通股，每股價格等於美元21.00，總購買價格為 $335.0根據公司的股票回購計劃，百萬美元。2023 年 8 月，公司回購了 15,000,000以私下交易方式從KKR Denali購買其A類普通股，每股價格等於美元36.85，總購買價格為 $552.8根據公司的股票回購計劃，百萬美元。
有關股票回購計劃的更多信息，請參閲附註7——股權。
在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月中，公司沒有其他重大關聯方交易。
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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表以及本10-Q表季度報告和10-K表年度報告其他地方包含的相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。可能導致或促成此類差異的因素包括下文確定的因素以及標題為 “風險因素” 的部分以及本10-Q表季度報告其他部分中討論的因素。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
概述
我們的使命是幫助公司發展其應用程序並加速其業務。我們的全棧軟件解決方案為移動應用程序開發人員提供高級工具，通過自動化和優化應用程序的營銷和盈利來發展業務。我們還運營自有移動應用程序組合，並通過積極的收購和合作戰略加快了我們的市場滲透率。我們的規模化商業模式是移動應用程序生態系統的紐帶，它創造了持久的競爭優勢，推動了客户的成功和強勁增長。
自2011年成立以來，我們一直專注於為移動應用程序開發人員構建基於軟件的平臺，以改善其應用程序的營銷和盈利。我們的創始人本身就是移動應用程序開發者，他們很快意識到移動應用程序生態系統成功和增長的真正障礙是發現和盈利問題——突破擁擠的應用商店，高效地尋找用户併成功發展業務。他們應對這些開發者挑戰的第一手經驗促成了我們的基礎設施和軟件——AppLovin核心技術和AppLovin軟件平臺的開發。我們利用自己的成功和對移動應用程序生態系統的理解，在 2018 年推出了 AppLovin 應用程序。我們的應用程序現在包括一個全球多元化的產品組合，包括五種類型的200多款免費手機遊戲，由11家工作室運營。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的收入同比增長21％，從截至2022年9月30日的三個月的7.131億美元增至8.643億美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，我們的淨收入分別為1.086億美元和2370萬美元。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤分別為4.193億美元和2.576億美元。此外，在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們通過經營活動提供的淨現金分別為7.175億美元和2.496億美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月中，我們分別創造了6.973億美元和2.309億美元的自由現金流。鑑於我們強勁的財務狀況，我們得以對擴張和增長進行再投資，並回購我們的A類普通股。有關我們的非公認會計準則財務指標的定義以及根據公認會計原則計算的最直接可比財務指標與這些指標的對賬，請參閲下文標題為 “非公認會計準則財務指標” 的部分。
我們的商業模式
我們通過我們的軟件平臺和應用程序獲得收入。在截至2023年9月30日的三個月中，軟件平臺收入佔總收入的58％，應用程序收入佔總收入的42％。
我們通過兩個可報告的部門來報告我們的經營業績：軟件平臺和應用程序。在2022年第二季度之前，我們有一個單一的運營和可報告的細分市場。
我們的首席運營決策者（“CODM”）首席執行官根據多個因素評估每個細分市場的業績，其中財務指標是分部收入和分部調整後的息税折舊攤銷前利潤，定義見我們的簡明合併財務報表附註11。
軟件平臺和應用程序部門提供了我們的業務組織視圖，併產生了以下收入：
軟件平臺收入
我們的軟件平臺收入主要來自移動應用程序廣告商支付的費用，這些廣告商使用我們的軟件平臺來發展其應用程序並從中獲利。通過改進我們的各種軟件技術，我們能夠增加我們的軟件平臺收入。
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軟件平臺的客户包括各種各樣的廣告商，從獨立開發者工作室到一些最大的全球互聯網平臺，例如Facebook和谷歌。我們看到了獲得新的軟件平臺客户和增加現有客户支出的多種機會，因為我們幫助他們發展業務並使他們取得更大的成功。
我們的軟件平臺包括 AppDiscovery、MAX、Adjust 和 Wurl。客户使用AppDiscovery來自動化、優化和管理其用户獲取投資。他們設定了營銷和用户增長目標，而AppDiscovery則優化了廣告支出，以實現廣告支出回報率目標和其他營銷目標。AppDiscovery佔我們軟件平臺收入的絕大部分。收入來自我們的廣告商，通常基於績效，並與我們的廣告發布商共享，通常採用每次曝光成本模型。
軟件平臺客户使用MAX來優化應用廣告庫存的購買。MAX中的Compass Analytics工具提供見解，以根據關鍵績效指標進行管理，瞭解用户的長期價值，並幫助管理盈利能力。來自MAX的收入是根據客户支出的一定百分比產生的。隨着越來越多的開發者轉向應用內競價獲利，我們預計MAX的採用率和收入將增長。
軟件平臺客户使用 Adjust 的 SaaS 移動營銷平臺來更好地瞭解用户的旅程，同時允許營銷人員通過測量、歸因和防作弊做出更明智的決策。Adjust 的收入主要來自年度軟件訂閲費。
軟件平臺客户使用Wurl的CTV平臺來分發流媒體視頻，最大限度地提高廣告收入，並吸引和留住觀眾或訂閲者。來自Wurl的收入主要來自內容公司，通常採用基於使用量的模式。
應用程序收入
當我們的某個應用程序的用户進行應用內購買（“IAP”）以及客户購買我們的應用程序組合（“IAA”）的數字廣告資源時，就會產生應用程序收入。通過向我們的應用程序組合中添加更多應用程序並提高現有應用程序的參與度，我們能夠增加我們的應用程序收入。
我們的應用程序通常是免費的手機遊戲，通過IAP產生IAP收入。IAP 由虛擬物品組成，用於增強遊戲玩法、加速訪問某些功能或關卡，併為用户增加其他移動遊戲進度機會。IAP 可以提高我們的應用程序的參與度和更高的經濟性。我們的絕大多數IAP收入來自兩個應用商店，即蘋果應用商店和Google Play，這兩個商店向我們收取IAP的標準佣金。在截至2023年9月30日的三個月中，IAP收入佔應用程序總收入的69％。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的應用程序組合中平均有180萬月活躍付款人（“Map”）。在此期間，我們的每位活躍付款人的平均收入（“ARPMAP”）為46美元。有關我們如何計算 MAP 和 ARPMAP 的更多信息，請參閲下面的 “關鍵指標”。
通過我們的應用程序購買廣告資源的 IAA 客户能夠從我們多元化的全球超過 200 款手機遊戲組合中定位高度相關的用户。我們的客户利用各種高性能的移動廣告格式，包括可播放和激勵視頻，並能夠將這些廣告與相關用户進行匹配，從而獲得更好的廣告支出回報。通過增加用户數量和參與度，以及更好地將廣告與適當的目標受眾進行匹配，我們能夠增加從我們的應用程序購買廣告資源的IAA客户那裏獲得的收入。在截至2023年9月30日的三個月中，IAA收入佔應用程序總收入的31％。
關鍵指標
我們會定期審查以下關鍵指標，以評估我們的業務健康狀況，確定影響我們業績的趨勢，準備財務預測並做出戰略決策。
每月活躍付款人（“mAPs”）。 我們將MAP定義為一個月內在其中一個應用程序上處於活動狀態且在該時間段內至少完成一次IAP的獨特移動設備。每月在同一移動設備上的兩個獨立應用程序中製作IAP的消費者將被計為兩張地圖。超過一個月的特定時間段的地圖是該時期內每個月的平均地圖。我們通過彙總來自第三方歸因合作伙伴的某些數據來估算地圖的數量。我們的某些應用程序不使用此類第三方歸因合作伙伴，因此，我們在任何時期的 Maps 數據都無法反映在我們應用程序上完成 IAP 的每位用户。我們估計，在此期間，我們計算的 MAP 產生了大約 98% 的 IAP 收入
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截至2023年9月30日的三個月，因此，管理層認為，地圖仍然是衡量我們遊戲參與度和盈利潛力的有用指標。
每個月活躍付款人的平均收入（“ARPMAP”）。 我們將ARPMAP定義為（i）每月從我們的應用程序中獲得的IAP總收入除以同期的（ii）MAPs。超過一個月的特定時間段的 ARPMAP 是該時段內每個月的平均 ARPMAP。ARPMAP 顯示了我們通過每張 MAP 獲利的效率。
下表顯示了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月，我們的月活躍付款人和每位月活躍付款人的平均收入。
截至9月30日的三個月
20232022
每月活躍付款人（百萬）1.8 2.2 
每個月活躍付款人的平均收入$46 $41 
我們的關鍵指標不基於任何標準化的行業方法，也不一定以與其他公司提出的類似標題的指標相同或可比的方式進行計算。同樣，由於方法的差異，我們的關鍵指標可能與第三方發佈的估計值或競爭對手的類似標題的指標有所不同。我們用來計算 MAP 和 ARPMAP 的數字基於內部數據。儘管這些數字是基於我們認為對適用測量期限的合理判斷和估計，但在衡量使用率和參與度方面存在固有的挑戰。我們會定期審查並可能調整我們的內部指標的計算流程，以提高其準確性。
非公認會計準則財務指標
調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後的息税折舊攤銷前
我們將特定時期的調整後息税折舊攤銷前利潤定義為扣除利息支出和債務清算虧損的淨收益（虧損）、利息收入和其他淨額（不包括某些經常性項目）、所得税準備金（收益）、攤銷、折舊和核銷，並進一步調整了股票薪酬支出、收購相關費用和交易獎金、出版商獎金、MoPub收購過渡服務、重組成本、與出售相關的減值和虧損長期資產的虧損（收益）與收購相關的或有對價的清償、非營業外匯（收益）損失、租賃修改和放棄租賃權益改善以及或有對價公允價值的變動。我們將調整後息税折舊攤銷前利潤率定義為調整後息税折舊攤銷前利潤除以同期收入。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率是我們用來評估財務業績的關鍵指標，也用於內部規劃和預測目的。我們認為，調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率對投資者、分析師和其他利益相關方很有幫助，因為它們可以幫助我們對歷史財務期內的運營情況進行更一致和更具可比性的概述。此外，分析師、投資者和其他利益相關方經常使用這些衡量標準來評估和評估業績。我們使用調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率以及公認會計原則衡量標準作為整體業績評估的一部分，包括編制年度運營預算和季度預測，評估業務戰略的有效性，並就財務業績與董事會進行溝通。
調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率是非公認會計準則財務指標，僅供補充信息之用，不應被視為根據公認會計原則提供的財務信息的替代品或替代品。這些措施有一定的侷限性，因為它們不包括我們的合併運營報表中反映的某些開支的影響，這些費用是經營業務所必需的。我們的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能會受到限制。此外，其他公司可能不會發布這些或類似的指標。因此，我們的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率應作為對根據公認會計原則制定的指標的補充，而不是替代或與之分開。
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下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的調整後息税折舊攤銷前利潤率和調整後息税折舊攤銷前利潤率，以及淨收益（虧損）與調整後息税折舊攤銷前利潤的對賬情況：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計。百分比除外）
收入$864,256$713,099$2,329,826$2,114,751
淨收益（虧損）$108,639$23,662$184,478$(113,435)
淨利潤12.6%3.3%7.9%(5.4)%
調整如下：
利息支出和債務清償損失
78,58348,627204,081117,141
利息收入及其他，淨額(771)(3,604)(26,359)(8,473)
所得税（受益）準備金586(22,053)17,196(25,570)
攤銷、折舊和核銷121,797163,830369,897445,507
非營業性外匯收益(613)(406)(1,159)(1,683)
基於股票的薪酬110,83942,147275,058143,943
與收購相關的費用2314,31799521,052
出版商獎金1
———209,635
MoPub 收購過渡服務2
———6,999
重組成本—1,1172,3168,494
調整後 EBITDA$419,291$257,637$1,026,503$803,610
調整後的息税折舊攤銷前利潤率48.5 %36.1 %44.1 %38.0 %
__________________
1 在收購MoPub的過程中，我們承擔了一定的費用來激勵出版商遷移到我們的MAX中介解決方案，包括現有的MoPub發行商以及使用其他競爭對手產品的出版商。我們歷來沒有承擔過鉅額的發佈商遷移費用，目前我們也不打算在未來承擔大量的發佈商遷移費用。因此，我們已將這些成本的影響從調整後的息税折舊攤銷前利潤中移除。

2 反映了推特公司向AppLovin提供的一次性過渡服務。
自由現金流
我們將自由現金流定義為經營活動提供的淨現金減去不動產和設備購買以及融資租賃的本金。我們使用自由現金流來幫助管理業務健康、編制預算和進行資本分配。我們認為，自由現金流提供了有用的補充信息，可幫助投資者瞭解我們業務和流動性的潛在趨勢。自由現金流有一定的侷限性，包括它不能反映我們未來的合同承諾。我們的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能會受到限制。此外，其他公司可能不會發布自由現金流或類似指標。因此，應將我們的自由現金流作為根據公認會計原則制定的指標的補充，而不是替代或與之分開考慮。
下表提供了截至2023年9月30日和2022年9月30日的九個月的自由現金流，以及經營活動提供的淨現金與自由現金流的對賬情況：
截至9月30日的九個月
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$717,522 $249,574 
減去：
購買財產和設備(4,002)(621)
融資租賃的本金支付(16,191)(18,099)
自由現金流$697,329 $230,854 
用於投資活動的淨現金$(71,025)$(1,393,754)
用於融資活動的淨現金$(1,392,267)$(471,437)
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影響我們績效的因素
我們認為，我們業務未來的成功取決於許多因素，包括下述因素。儘管這些因素都為我們的業務帶來了巨大的機遇，但它們也構成了重要的挑戰，我們必須成功應對這些挑戰，以便在保持強勁現金流的同時繼續盈利增長。
繼續投資創新
我們已經並打算繼續對我們的核心技術和軟件平臺進行大量投資，以增強其對客户的效率和價值主張。我們預計，這些投資將需要在與技術組件和產品相關的研發以及收購和合作夥伴關係上投入資金。我們認為，對我們軟件的投資，包括基於人工智能的廣告引擎AXON、AppDiscovery、Adjust、MAX和Wurl，將進一步提高開發者的效率。例如，在2023年第二季度，我們推出了最新的基於人工智能的廣告引擎AXON 2.0，該引擎推動了AppDiscovery的性能和廣告商回報的改善。我們的投資還將使我們能夠進入遊戲以外的新移動應用程序領域。儘管我們在研發、收購和合作夥伴關係方面的投資可能不會在短期內帶來收入，但我們認為，這些投資使我們能夠隨着時間的推移增加收入。
留住和發展現有客户
我們的收入很大一部分依賴現有客户。隨着我們改進軟件平臺和應用程序，我們可以吸引這些客户的額外支出。我們的客户包括獨立工作室開發商和世界上一些最大的移動廣告平臺。我們認為，我們還有很大的空間來進一步擴大與這些客户的關係，並增加他們對我們軟件平臺的使用。我們已投資於有針對性的銷售和基於賬户的營銷工作，以向客户發現和展示機會，並計劃在未來繼續這樣做。
過去，我們的客户普遍增加了對我們軟件平臺的使用，因此，現有客户的增長一直是我們收入增長的主要驅動力。我們必須繼續留住現有客户，並隨着時間的推移擴大他們在我們的支出，以繼續增加我們的收入，提高盈利能力並增加現金流。
在全球範圍內添加新客户
我們未來的成功在一定程度上取決於我們獲得新客户的能力。我們繼續專注於美國以外的市場，以滿足全球客户的需求。在截至2023年9月30日的三個月中，我們來自軟件平臺和IAA收入客户的收入中有45％來自美國境外。我們認為，隨着美國以外的開發人員和廣告商採用我們的軟件平臺並在我們的應用程序上投放廣告，全球機遇將持續擴大。我們還看到了繼續在移動遊戲之外獲得新客户的機會，因為我們的核心技術和軟件平臺的功能與更廣泛的移動應用程序生態系統息息相關。我們正在投資直銷、產品開發、教育和其他能力，以推動提高我們的軟件平臺和應用程序的知名度和採用率，隨着我們尋求進一步的規模，這些投資可能會在短期內影響我們的盈利能力。我們必須繼續獲得新客户，以增加收入，提高盈利能力並推動更多的現金流。
優化我們的 AppLovin 應用程序產品組合
在過去的幾年中，我們的應用程序在為我們的軟件平臺提供第一方數據和受眾方面發揮了至關重要的作用，使我們能夠測試、設計和擴展我們的技術。鑑於我們技術的最新發展、軟件平臺的當前規模以及我們的 MAX 解決方案的覆蓋範圍，我們相信我們可以減少對應用程序數據的依賴。從2022年第二季度開始，我們對我們的應用程序投資組合及其成本結構進行了戰略審查，該審查已基本完成，結果剝離或關閉了某些工作室，裁員，重組了盈利安排，並對我們的應用程序組合進行了其他調整，例如重組某些資產或選擇進行調整以優化某些應用程序的成本結構，而不是投資於收入增長。例如，隨着我們提高了預期的回報目標，我們減少了應用程序組合的用户獲取支出，這提高了應用程序調整後的息税折舊攤銷前利潤率，但也導致了收入和地圖的下降。我們將繼續優化投資組合，重點是如何最好地優化每種資產對我們整體財務業績的貢獻，未來我們可能會定期採取類似的行動。我們將繼續管理我們的應用程序組合，以獲得財務回報，包括通過推出新遊戲進行投資以促進增長，同時保持開放態度
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目錄
評估未來保留、重組或出售資產的機會。我們相信，我們優化應用程序產品組合貢獻的能力將繼續影響我們的收入增長、盈利能力和現金流。
繼續執行戰略收購和合作夥伴關係
我們打算繼續進行戰略收購併建立戰略合作伙伴關係以發展我們的業務。從2018年初到2023年9月30日，我們在29項戰略收購和與移動應用程序開發商的合作伙伴關係中投資了近40億美元，並投資了增強我們軟件平臺的技術，包括2018年收購MAX、2021年4月收購Adjust、2022年1月收購MoPub以及2022年4月收購Wurl。
儘管我們有大量的戰略收購和合作機會，但我們認為，我們未來的經營業績將受到我們繼續識別和執行此類有助於我們增長和盈利能力的交易的能力的影響。
移動應用程序生態系統的增長和結構
我們的業務和經營業績將受到推動移動應用程序生態系統整體表現的行業因素的影響。移動應用程序生態系統受到了近期經濟不確定性的影響，包括廣告商更嚴格地管理預算和減少總體支出，這導致我們的軟件平臺在最近幾個季度的增長放緩。我們預計，移動應用程序生態系統的任何進一步放緩或加速都將影響我們的業務和經營業績。此外，即使移動應用程序生態系統繼續以目前的速度增長，我們在市場中定位自己的能力也將影響我們的業務和經營業績。
包括AppLovin在內的移動應用程序開發商依賴第三方平臺，例如蘋果應用商店和谷歌Play商店等，來分發遊戲，收取為IAP支付的款項，並通過相關廣告來定位用户。我們預計這種情況將在可預見的將來持續下去。這些第三方平臺擁有強大的市場力量和自由裁量權，可以設定平臺費用，選擇要推廣的應用程序，並決定向廣告網絡提供多少消費者信息，使我們的核心技術和軟件平臺能夠通過個性化和相關的廣告來定位用户，並以有效和具有成本效益的方式分配營銷活動。第三方平臺政策的任何變化都可能推動整個移動應用程序生態系統的快速變革。例如，2021年4月，蘋果開始實施其應用程序跟蹤透明度框架，該框架除其他外，要求用户選擇同意某些類型的跟蹤。儘管這種透明度框架並未對我們的整體業務產生重大影響，但將來可能會產生重大影響，包括對我們廣告行為的有效性和/或我們有效為我們的應用程序創造收入的能力產生重大影響。我們在某種程度上依賴廣告商標識符（“IDFA”）為我們提供數據，以幫助我們的軟件平臺更好地營銷應用程序並從中獲利。鑑於IDFA和透明度的變化，我們對數據收集做法進行了更改。如果我們無法使用IDFA或類似產品，或者透明度變化和任何相關的選擇加入或其他要求導致與應用程序相關的數據的可用性或實用性降低，則我們的軟件平臺可能不那麼有效，我們可能無法繼續有效地為我們的應用程序創造收入，我們的收入和運營業績可能會受到損害。此外，Apple 於 2020 年 12 月實施了有關隱私和數據處理做法的消費者披露的新要求，這提高了合規要求，並可能導致我們應用程序的使用量減少。Apple 在 2023 年 9 月發佈的 iOS 17 中加入了新的 SDK 隱私控制措施，其中包括隱私清單和簽名，旨在允許應用程序開發者概述其應用程序中嵌入的 SDK 的數據慣例，管理 SDK 中的跟蹤域，並要求應用程序開發者選擇允許的理由來使用通過特定 API 接收的數據，從而限制設備指紋識別。2022年2月，谷歌宣佈了安卓隱私沙盒計劃，該計劃為期多年，預計將限制跟蹤活動並限制廣告商在安卓設備上收集應用程序和用户數據的能力。2023年5月，谷歌宣佈了對在歐洲經濟區（EEA）和英國投放的廣告的新同意管理平臺（“CMP”）要求，從2024年1月起，使用谷歌AdSense、廣告管理器或AdMob的發佈商在向歐洲經濟區或英國的用户投放廣告時必須使用經過谷歌認證並已與互動廣告局（“IAB”）的透明度和同意框架整合的CMP。如果發佈商在此時間段內未採用谷歌認證的CMP，則只有有限的廣告才有資格在歐洲經濟區和英國投放。儘管迄今為止，這些第三方平臺隱私變更對這些平臺上的應用程序的可發現性產生了一些影響，並且對我們的經營業績的總體影響相對較小，但這些變化或蘋果或谷歌政策的任何類似或未來變化的最終影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
未來可能會出現用於開發人員、行業標準和平臺的新工具。我們相信，我們對移動應用程序生態系統的關注使我們能夠了解客户的需求和我們的不懈創新
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使我們能夠快速適應行業變化並開創新的解決方案。我們必須繼續創新，保持移動應用程序生態系統的發展領先地位，以使我們的業務取得成功，我們的運營業績繼續改善。
當前的經濟狀況
我們面臨全球經濟狀況和具有重大宏觀經濟影響的事件造成的風險和不確定性，包括但不限於全球銀行和金融服務市場的不確定性、烏克蘭戰爭、中東危機以及中美之間日益加劇的摩擦，包括相關制裁。通貨膨脹、利率上升和消費者信心下降已經導致並將繼續導致我們的客户在支出方面保持謹慎。移動遊戲和應用市場繼續受到謹慎的廣告商需求的影響，但我們認為，與2022年下半年相比，需求總體上已經穩定。這些宏觀經濟事件的全部影響以及這些宏觀因素可能在多大程度上影響我們的業務、財務狀況和未來的經營業績仍不確定。本10-Q表季度報告第二部分第1A項中標題為 “風險因素” 的部分進一步描述了與我們的業務相關的風險。
烏克蘭/俄羅斯衝突
隨着俄羅斯入侵烏克蘭的持續發展，我們正在密切關注對我們的業務、員工和客户的當前和潛在影響。我們已採取措施遵守對國際貿易和金融交易的適用國內和國際監管限制，包括終止或暫停與俄羅斯和白俄羅斯某些客户和供應商的合同。與俄羅斯和白俄羅斯的客户和供應商相關的收入對我們的合併財務業績並不重要，我們預計俄羅斯和白俄羅斯客户和供應商的終止不會對我們的業務或其他客户關係產生重大影響。管理層和董事會正在監視持續事件的區域和全球影響。我們的網絡安全團隊一直在監視任何源自該地區的攻擊，這些攻擊可能對我們的平臺、系統和網絡造成幹擾，這些攻擊可能導致安全漏洞或數據丟失，損害我們的品牌或減少對我們產品和服務的需求。
運營結果的組成部分
收入
我們的軟件平臺收入主要來自廣告商在 AppDiscovery 上的支出所收取的費用，通常以績效為基礎，然後與我們的廣告發布商共享，通常按每次曝光成本計算。軟件平臺收入還包括根據客户通過 MAX 支出的百分比產生的費用，以及 Adjust SaaS 移動營銷平臺的訂閲費。
我們的應用程序收入來自用户在我們的應用程序內進行的應用程序內購買，以及從我們多樣化的應用程序組合中購買廣告資源的廣告商生成的應用內廣告。
收入成本和運營費用
收入成本。收入成本主要包括分銷合作伙伴的第三方支付手續費、收購的技術相關無形資產的攤銷以及與運營我們的網絡基礎設施相關的費用。第三方付款手續費與 IAP 收入有關。IAP 的費用由第三方分銷合作伙伴處理和收取。網絡運營成本包括帶寬、能源、與我們的同地數據中心相關的其他設備成本以及第三方雲服務提供商的成本。隨着業務和收入的持續增長，我們預計，從長遠來看，按絕對美元計算，我們的收入成本將增加。我們還預計，我們的收入成本佔收入的百分比將隨着時間的推移而波動。
銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括用户獲取成本、營銷計劃和其他廣告費用、與第三方應用程序營銷相關的專業服務成本、人事相關費用，包括工資、員工福利和從事銷售和營銷活動的員工的股票薪酬、收購的用户相關無形資產的攤銷、差旅和分配的設施以及信息技術成本。
我們計劃繼續投資於銷售和營銷，以擴大我們的軟件平臺客户羣並提高品牌知名度。我們還計劃繼續投資於新應用程序的發佈，以期我們看到具有成本效益的增長機會。因此，我們預計，從長遠來看，銷售和營銷支出的絕對值將增加，儘管隨着我們減少應用程序組合的用户獲取支出，銷售和營銷費用可能會在短期內波動。我們還預計我們的銷售和營銷費用佔總額的百分比
30
目錄
隨着我們投資擴大客户羣和提高品牌知名度，收入將在短期內隨時期波動，而隨着我們從更大的規模中受益，長期來看，收入將減少。
研究和開發。研發費用主要包括產品開發成本，包括人事相關費用，包括從事研發活動的員工的工資、員工福利和股票薪酬、與第三方開發新應用程序相關的專業服務成本、諮詢成本、監管合規成本以及分配的設施和信息技術成本。
我們計劃繼續投資於研發，以繼續增強我們的核心技術和軟件平臺，並改進現有遊戲和開發新遊戲。因此，我們預計，從長遠來看，研發費用絕對值將增加，儘管隨着我們重新評估將投資重點放在哪些領域，研發費用可能會在短期內逐一波動。我們還預計，隨着我們投資增強核心技術和軟件平臺，我們的研發費用佔收入的百分比將在短期內逐一波動，並且隨着我們從更大的規模中受益，從長遠來看，研發費用佔收入的百分比將減少。
一般和行政。一般和管理費用主要包括為支持我們的業務而產生的成本，包括與人事相關的費用，包括從事財務、會計、法律、人力資源和管理的員工的工資、員工福利和股票薪酬，法律、會計、招聘和管理服務的專業服務費（包括與收購相關的費用）、保險、差旅和分配的設施以及信息技術成本。
我們計劃繼續投資於我們的一般和管理職能，以支持我們的業務增長。我們預計，按絕對美元計算，一般和管理費用將普遍增加，但會因收購相關費用的時間和範圍而出現波動。我們還預計，隨着我們投資以支持業務增長，我們的一般和管理費用佔收入的百分比將在短期內逐一波動，並且隨着我們從更大的規模中受益，長期來看還會減少。
其他收入和支出
利息支出和債務清償損失。利息支出和債務清算損失主要包括與我們的未償債務相關的利息支出，包括債務折扣的增加，以及與未償債務相關的可變利息支付相關的利率互換的損益。
利息收入及其他，淨額。淨利息收入和其他收入主要包括我們的現金和現金等價物的利息、與我們的非有價股票證券相關的公允價值調整以及外幣損益。
所得税準備金（受益）。在美國和我們開展業務的外國司法管轄區，我們需要繳納所得税。這些外國司法管轄區的法定税率與美國的法定税率不同。此外，我們的某些國外收入也可能在美國納税。因此，我們的有效税率將根據國外收入與國內收入的相對比例、收購重組的影響、與國外衍生的無形收入相關的扣除優惠、遞延所得税資產和負債估值的未來變化以及税法的變化而有所不同。此外，我們的有效税率可能會根據税前收入或虧損的金額而有所不同。


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目錄
運營結果
下表彙總了我們的歷史簡明合併運營報表數據：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收入$864,256 $713,099 $2,329,826 $2,114,751 
成本和支出：
收入成本(1)(2)
265,049 300,988 785,584 886,697 
銷售和營銷(1)(2)
212,352 196,785 607,755 719,014 
研究和開發(1)
159,288 122,059 441,563 389,417 
一般和行政(1)
41,249 44,000 116,231 144,988 
成本和支出總額677,938 663,832 1,951,133 2,140,116 
運營收入（虧損）186,318 49,267 378,693 (25,365)
其他收入（支出）：
利息支出和債務清償損失
(78,583)(48,627)(204,081)(117,141)
利息收入及其他，淨額1,490 969 27,062 3,501 
其他支出總額，淨額(77,093)(47,658)(177,019)(113,640)
所得税前收入（虧損）109,225 1,609 201,674 (139,005)
所得税（受益）準備金586 (22,053)17,196 (25,570)
淨收益（虧損）$108,639 $23,662 $184,478 $(113,435)
__________________
(1) 包括股票薪酬支出，如下所示：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收入成本$1,309 $1,230 $3,942 $4,988 
銷售和營銷26,025 10,035 62,121 30,386 
研究和開發70,462 21,569 176,337 68,088 
一般和行政13,043 9,313 32,658 40,481 
股票薪酬總額$110,839 $42,147 $275,058 $143,943 
(2) 包括與收購的無形資產相關的攤銷費用，如下所示：
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
（以千計）
收入成本$93,398 $111,259 $288,180 $342,115 
銷售和營銷16,829 16,619 50,397 49,543 
與收購的無形資產相關的攤銷費用總額$110,227 $127,878 $338,577 $391,658 


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目錄
下表列出了我們每個時期的簡明合併運營報表的組成部分，以收入的百分比列報(1):
截至9月30日的三個月截至9月30日的九個月
2023202220232022
收入100 %100 %100 %100 %
成本和支出：
收入成本31 %42 %34 %42 %
銷售和營銷25 %28 %26 %34 %
研究和開發18 %17 %19 %18 %
一般和行政5 %6 %5 %7 %
成本和支出總額78 %93 %84 %101 %
運營收入（虧損）22 %7 %16 %(1)%
其他收入（支出）：
利息支出和債務清償
(9)%(7)%(9)%(6)%
利息收入及其他，淨額0 %— %1 %— %
其他支出總額，淨額(9)%(7)%(8)%(5)%
所得税前收入（虧損）13 %— %9 %(7)%
所得税（受益）準備金0 %(3)%1 %(1)%
淨收益（虧損）13 %3 %8 %(5)%
_________________
(1) 由於四捨五入，收入百分比總額可能不足。
我們截至2023年9月30日和2022年9月30日的三個月和九個月的經營業績比較
收入
截至9月30日的三個月2022 到 2023
% 變化		截至9月30日的九個月2022 到 2023
% 變化
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
軟件平臺收入$504,452 $306,592 65 %$1,265,273 $742,972 70 %
應用內購買收入247,309 272,437 (9)%732,262 915,177 (20)%
應用內廣告收入112,495 134,070 (16)%332,291 456,602 (27)%
應用程序總收入359,804 406,507 (11)%1,064,553 1,371,779 (22)%
總收入$864,256 $713,099 21 %$2,329,826 $2,114,751 10 %
截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的軟件平臺收入與去年同期相比增長了1.979億美元，增長了65％，這主要是由於AppDiscovery性能的提高，每次安裝的淨收入增長了40％，安裝量增長了29％。我們不確認來自我們自有工作室和合作夥伴工作室交易的軟件平臺收入。
在截至2023年9月30日的三個月中，我們的應用程序收入比上年同期減少了4,670萬美元，下降了11％。在截至2023年9月30日的三個月中，我們的IAP應用程序收入比上年同期下降了2510萬美元，下降了9％，這主要是由於應用內購買量下降了4％，每次應用內購買的價格下降了7％，這是由於用户獲取支出減少以及作為應用程序組合戰略審查和優化的一部分，某些資產的出售。我們的IAA應用程序收入比上年同期下降了2160萬美元，下降了16％，這主要是由於每廣告曝光量的價格下降了41％，但廣告曝光量的增長43％部分抵消了這一點。


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目錄
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的軟件平臺收入與去年同期相比增長了5.223億美元，增長了70％，這主要是由於2.096億美元的發行商獎金減少了去年同期的收入。軟件平臺收入的增長還歸因於AppDiscovery性能的提高，每安裝淨收入增長了42％，但部分被安裝量下降2％所抵消。我們不確認來自我們自有工作室和合作夥伴工作室交易的軟件平臺收入。
在截至2023年9月30日的九個月中，我們的應用程序收入比上年同期減少了3.072億美元，下降了22％。在截至2022年9月30日的九個月中，我們的IAP應用程序收入比上年同期下降了1.829億美元，下降了20％，這主要是由於應用內購買量下降了16％，每次應用內購買的價格下降了4％，這是由於用户獲取支出減少以及作為應用程序組合戰略審查和優化的一部分，某些資產的出售。我們的IAA收入下降了1.243億美元，下降了27％，這主要是由於每廣告曝光量與去年同期相比下降了45％，但廣告曝光量增長了32％，部分抵消了這一點。
收入成本
截至9月30日的三個月2022 到 2023
% 變化		截至9月30日的九個月2022 到 2023
% 變化
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
收入成本$265,049 $300,988 (12)%$785,584 $886,697 (11)%
收入百分比31 %42 %34 %42 %
截至2023年9月30日的三個月，收入成本與去年同期相比下降了3590萬美元，下降了12％，這主要是由於在2022年下半年出售我們的應用程序板塊的某些資產導致的無形資產攤銷和減值減少了4,230萬美元，以及由於IAP收入減少而導致的第三方支付處理費用減少了590萬美元，但部分被美元的增長所抵消與運營我們的網絡基礎設施相關的支出為830萬美元我們業務的增長。
截至2023年9月30日的九個月中，收入成本與去年同期相比下降了1.011億美元，下降了11％。在截至2023年9月30日的九個月中，下降的主要原因是2022年下半年出售我們的應用程序板塊的某些資產導致的無形資產攤銷和減值減少了8,050萬美元，以及受IAP收入減少的推動，第三方支付處理費用減少了4,930萬美元，但部分被運營業務增長推動的與運營我們的網絡基礎設施相關的支出增加2,220萬美元所抵消。
銷售和營銷
截至9月30日的三個月2022 到 2023
% 變化		截至9月30日的九個月2022 到 2023
% 變化
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
銷售和營銷$212,352 $196,785 8 %$607,755 $719,014 (15)%
收入百分比25 %28 %26 %34 %
截至2023年9月30日的三個月，銷售和營銷費用與去年同期相比增加了1,560萬美元，增長了8％，這主要是由於股票薪酬支出增加導致的人事相關費用增加了1710萬美元，但由於2022年下半年我們應用程序板塊中某些資產的優化和出售，專業服務成本減少了310萬美元，部分抵消了這一減少。
截至2023年9月30日的九個月中，銷售和營銷費用與去年同期相比減少了1.113億美元，下降了15％，這主要是由於用户獲取成本減少了1.365億美元，以及與2022年下半年應用程序細分市場的戰略審查和優化相關的專業服務成本減少了1,530萬美元，但與股票增長相關的人員相關支出增加的3580萬美元部分抵消了這一點基於薪酬的支出。


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目錄
研究和開發
截至9月30日的三個月2022 到 2023
% 變化		截至9月30日的九個月2022 到 2023
% 變化
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
研究和開發$159,288 $122,059 31 %$441,563 $389,417 13 %
收入百分比18 %17 %19 %18 %
截至2023年9月30日的三個月，研發費用與去年同期相比增加了3,720萬美元，增長了31％，這主要是由於股票薪酬支出增加了4,890萬美元，但由於2022年下半年我們應用程序板塊的某些資產的優化和出售，專業服務成本減少了1,540萬美元，部分抵消了這一點。
截至2023年9月30日的九個月中，研發費用與去年同期相比增加了5,210萬美元，增長了13％，這主要是由於股票薪酬支出增加了1.082億美元，但由於2022年下半年我們應用程序板塊的某些資產的優化和出售，專業服務成本減少了6,080萬美元，部分抵消了這一點。
一般和行政
截至9月30日的三個月2022 到 2023
% 變化		截至9月30日的九個月2022 到 2023
% 變化
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
一般和行政$41,249 $44,000 (6)%$116,231 $144,988 (20)%
收入百分比5 %6 %5 %7 %
截至2023年9月30日的三個月，一般和管理費用與去年同期相比減少了280萬美元，下降了6％，這主要是由於收購相關費用減少了500萬美元，但主要與股票薪酬支出相關的340萬美元人事相關費用增加所抵消。
截至2023年9月30日的九個月中，一般和管理費用與去年同期相比減少了2,880萬美元，下降了20％。下降的主要原因是收購相關費用減少了1,960萬美元，人事相關支出減少了960萬美元，主要與股票薪酬支出有關。
利息支出和債務清償損失
截至9月30日的三個月2022 到 2023
% 變化		截至9月30日的九個月2022 到 2023
% 變化
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
利息支出和債務清償損失
$(78,583)$(48,627)62 %$(204,081)$(117,141)74 %
收入百分比(9)%(7)%(9)%(6)%
在截至2023年9月30日的三個月中，利息支出和債務清算虧損與去年同期相比增加了3,000萬美元，增長了62％，這主要是由於我們未償債務的利率上升。
在截至2023年9月30日的九個月中，利息支出和債務清算損失與去年同期相比增加了8,690萬美元，增長74％，這主要是由於我們未償債務的利率上升。






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目錄
利息收入及其他，淨額
截至9月30日的三個月2022 到 2023
% 變化		截至9月30日的九個月2022 到 2023
% 變化
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
利息收入及其他，淨額$1,490 $969 54 %$27,062 $3,501 673 %
收入百分比— %— %1 %— %
在截至2023年9月30日的三個月中，利息收入和其他收入與去年同期相比淨增加了50萬美元，這主要是由於我們的現金和現金等價物的利息收入增加了500萬美元，與非有價股票證券公允價值調整相關的270萬美元未實現收益，淨外幣收益360萬美元，被與再融資相關的某些第三方成本所抵消在我們1,100萬美元的定期貸款中。
在截至2023年9月30日的九個月中，利息收入和其他收入與去年同期相比淨增長了2360萬美元，增長了673％，這主要是由於利率上升推動我們的現金和現金等價物的利息收入增加了2760萬美元。
所得税準備金（受益）
截至9月30日的三個月2022 到 2023
% 變化		截至9月30日的九個月2022 到 2023
% 變化
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
所得税（受益）準備金$586 $(22,053)(103)%$17,196 $(25,570)(167)%
收入百分比— %(3)%1 %(1)%
在截至2023年9月30日的三個月中，所得税準備金與去年同期相比增加了2,260萬美元，增長了103％。增長主要是由截至2023年9月30日的三個月中業務運營税前賬面收入的增加、股票薪酬福利的減少以及全球無形低税收入的增加所推動的，但部分被國外衍生的無形收入扣除和研發信貸所抵消。
在截至2023年9月30日的九個月中，所得税準備金與去年同期相比增加了4,280萬美元，增長了167％。這一增長主要是由截至2023年9月30日的九個月中企業運營的税前賬面收入增加所推動的，但部分被按不同税率徵税的外國收入和更高的股票薪酬福利所抵消。
我們分部經營業績的比較
下表顯示了我們軟件平臺和應用程序板塊在指定時期內調整後的息税折舊攤銷前利潤的結果：
截至9月30日的三個月2022 到 2023
% 變化		截至9月30日的九個月2022 到 2023
% 變化
2023202220232022
（以千計，百分比除外）
軟件平臺調整後的息税折舊攤銷前利潤$364,117 $190,256 91 %$855,697 $622,555 37 %
應用程序調整後息折舊攤銷前利潤$55,174 $67,381 (18)%$170,806 $181,055 (6)%
截至2023年9月30日的三個月，而截至2022年9月30日的三個月
1.739億美元，增長91％ 在軟件平臺方面，截至2023年9月30日的三個月，調整後的息税折舊攤銷前利潤主要是由軟件平臺收入增長1.979億美元推動的，但部分被人事相關支出增加的1190萬美元以及與運營我們的網絡基礎設施相關的支出增加1,050萬美元所抵消，這部分是由我們的業務增長推動的。
減少了1,220萬美元，下降了18％ 截至2023年9月30日的三個月，應用程序調整後的息税折舊攤銷前利潤主要是由應用程序收入減少4,670萬美元推動的，但部分被與第三方營銷、開發和維護應用程序相關的專業服務成本減少1,880萬美元以及與應用程序內購買相關的第三方支付處理費用減少的590萬美元所抵消。


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目錄
截至 2023 年 9 月 30 日的九個月與截至 2022 年 9 月 30 日的九個月相比
截至2023年9月30日的九個月中，軟件平臺調整後的息税折舊攤銷前利潤增長了2.331億美元，增長了37％，這主要是由軟件平臺收入增長5.223億美元推動的，但其中一部分被人事相關支出增加的3,620萬美元所抵消，這主要是由於2022年4月收購Wurl引起的，以及與運營我們的網絡基礎設施相關的支出增加了2780萬美元。此外，對截至2022年9月30日的九個月的軟件平臺調整後息税折舊攤銷前利潤進行了調整，不包括該期間2.096億美元的發行商獎金。
1,020萬美元，佔6％， 截至2023年9月30日的九個月中，應用程序調整後的息税折舊攤銷前利潤下降的主要原因是應用程序收入減少3.072億美元，部分抵消了用户獲取成本減少1.366億美元，與第三方應用程序營銷、開發和維護相關的專業服務成本減少了7,630萬美元，與應用程序內購買相關的第三方支付處理費用減少了4,930萬美元，人員相關費用減少了1,690萬美元。
流動性和資本資源
自成立以來，我們的運營資金主要來自使用我們的軟件平臺和應用程序上廣告的客户的付款，來自我們應用程序的用户IAP的付款，以及我們從出售股本和根據信貸協議提供的借款中獲得的淨收益，定義見下文。截至2023年9月30日，我們的現金及現金等價物為3.325億美元。
我們認為，我們現有的現金和現金等價物將足以滿足我們至少未來12個月的預期營運資金和資本支出需求。但是，我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率；銷售和營銷活動；支持研發工作的支出時間和範圍；以及我們繼續需要投資我們的IT基礎設施以支持我們的增長。此外，我們可能會建立更多的戰略合作伙伴關係，並達成協議，收購或投資團隊和技術，包括知識產權，這可能會增加我們的現金需求。由於這些和其他因素，我們可能需要比目前預期的更快地尋求額外的股權或債務融資。如果需要外部來源的額外融資，我們可能無法以我們可接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集資金。如果我們無法在需要時籌集額外資金，或者由於缺乏足夠的資本而無法擴大業務或以其他方式利用我們的商機，則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
下表彙總了我們在指定期間的現金流量：
九個月已結束
九月三十日
20232022
（以千計）
經營活動提供的淨現金$717,522 $249,574 
用於投資活動的淨現金$(71,025)$(1,393,754)
用於融資活動的淨現金$(1,392,267)$(471,437)
運營活動
截至2023年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為7.175億美元，主要包括經某些非現金項目調整後的1.845億美元淨收入，其中包括3.699億美元的攤銷、折舊和註銷、2.751億美元的股票薪酬支出、1170萬美元的經營使用權資產變更以及970萬美元的債務發行成本和折扣攤銷, 部分被運營資產和負債淨增1.337億美元所抵消.運營資產和負債的淨增長主要是由應收賬款、其他資產和應計負債的增加以及預付費用的減少所推動的。
截至2022年9月30日的九個月中，經營活動提供的淨現金為2.496億美元，主要包括經某些非現金項目調整後的1.134億美元淨虧損，其中包括4.455億美元的攤銷、折舊和註銷、1.439億美元的股票薪酬支出、1,370萬美元的經營使用權資產變動、970萬美元的債務發行成本攤銷和折扣，以及因公允價值重新計量而產生的未實現淨虧損230萬美元，部分被營業淨增長所抵消2.52億美元的資產和負債。運營資產和負債的淨增長主要是由應收賬款、預付費用和其他流動資產的增加以及應付賬款、經營租賃負債、遞延收入、應計負債和其他負債的減少所推動的。


37
目錄
投資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為7,100萬美元，主要包括與資產收購相關的收益支付的5180萬美元和購買非有價股權證券的1,690萬美元，部分被出售資產的830萬美元收益所抵消。
截至2022年9月30日的九個月中，用於投資活動的淨現金為14億美元，主要包括與收購相關的13億美元和用於購買非有價投資和其他投資的5,650萬美元，部分被其他投資活動的370萬美元收益所抵消。
融資活動
截至2023年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為13.923億美元，主要包括根據我們的股票回購計劃回購11.536億美元的股票、支付與1.158億美元限制性股票結算相關的預扣税、扣除發行債務收益2.103億美元的債務本金償還額為4.905億美元、支付1,530萬美元的許可資產債務, 以及融資租賃的本金1,620萬美元, 部分被1.85億美元抵消提取循環信貸額度的收益和行使股票期權的1,780萬美元收益。
截至2022年9月30日的九個月中，用於融資活動的淨現金為4.714億美元，主要包括根據我們的股票回購計劃回購3.389億美元的股票、1.05億美元的遞延收購成本支付、1,810萬美元的融資租賃支付、1,750萬美元的債務本金的償還以及1,740萬美元的許可資產負債的支付，部分被行使收益2,170萬美元所抵消的股票期權。
股票回購計劃
在截至2023年9月30日的九個月中，我們回購了46,665,285股A類普通股，總金額為11.536億美元，包括佣金和費用。有關更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第1項中的附註7——簡明合併財務報表附註的權益。
信貸協議
我們是信貸協議（“信貸協議”）的當事方，該協議規定了優先擔保定期貸款和循環信貸額度。2023年1月，我們簽訂了信貸協議第7號修正案，將基準利率從倫敦銀行同業拆借利率（“LIBOR”）過渡到定期擔保隔夜融資利率（“SOFR”），其中包括10個基點的信用利差調整。2023年6月，我們簽訂了信貸協議第8號修正案，將循環信貸額度的到期日延長至信貸協議下任何定期貸款最終到期日的91天（除非到期日早於2028年10月25日的所有定期貸款已在該日期之前全額償還）和2028年6月12日，並將循環信貸額度的最高承諾增加10美元，以較早者為準百萬至總額為6.1億美元。
2023年8月，我們簽訂了信貸協議第9號修正案（“修正案”），為某些定期貸款再融資，本金總額為17億美元，到期日為2025年8月15日。再融資的定期貸款有（a）本金為15億美元，按季度等額分期償還380萬美元，剩餘餘額將於2030年8月16日到期；（b）如果此類貸款根據SOFR支付利息（此類貸款，“定期SOFR貸款”），則利率 “下限” 為50個基點；（c）定期SOFR貸款的適用利潤率等於3.10％（或2.00％）基準利率貸款的百分比）。再融資定期貸款的其他重要條款保持不變。
2023年8月，我們從循環信貸額度中提取了1.85億美元。截至2023年9月30日，循環信貸額度共有4.187億美元可供提取。
自2022年12月31日以來，我們的債務和相關的信貸協議沒有其他實質性變化。
合同義務
自2022年12月31日以來，除了來自持續業務的定期付款外，我們在合同義務下的承諾沒有實質性變化。



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目錄
關鍵會計估計
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的。編制簡明合併財務報表要求我們做出估算和假設，這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債金額、或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和產生的支出。我們的估算基於我們的歷史經驗以及我們認為在這種情況下合理的其他各種因素，這些因素的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及從其他來源看不出來的收入和支出金額做出判斷的基礎。我們會持續評估我們的估計和假設。在不同的假設或條件下，我們的實際結果可能與這些估計值有所不同。
與我們在向美國證券交易委員會提交的2022年10-K表年度報告中提出的管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析中披露的相比，在截至2023年9月30日的九個月中，我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化。
最近的會計公告
參見本10-Q表季度報告第一部分第1項中簡明合併財務報表附註附註1 “業務描述和重要會計政策摘要”。
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第 3 項。有關市場風險的定量和定性披露
我們在正常業務過程中面臨市場風險，這主要與利率波動和外匯風險有關。
我們會不時簽訂固定收益浮動利率互換協議，這是我們針對未償債務的利率風險管理戰略的一部分，未償債務受浮動利率影響。此類協議有效地將借款利率固定在名義金額上，為這些協議條款期間利率上升的風險提供了經濟對衝。出於會計目的，我們不將利率互換指定為套期保值工具，並在我們的簡明合併運營報表中通過利息支出記錄與此類利率互換公允價值變動相關的未實現損益。但是，此類收益和損失只能在利率互換的現金結算時實現。假設的利率變動100個基點不會對我們截至2023年9月30日的三個月的現金利息支出產生重大影響。
自2022年12月31日以來，我們的市場風險沒有其他重大變化。
第 4 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至本10-Q表季度報告所涉期末，我們的管理層在首席執行官兼首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序（定義見《交易法》第13a-15（e）條和第15d-15（e）條）的有效性。根據此類評估，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，截至2023年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效。
內部控制的變化
在截至2023年9月30日的季度中，管理層根據《交易法》第13a-15（d）條或第15d-15（d）條進行的評估中確定的對財務報告的內部控制沒有發生任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制旨在為實現其預期目標提供合理的保證。但是，管理層並不期望我們的披露控制和程序或對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和欺詐行為。任何控制系統，無論設計和操作多麼精良，都以某些假設為基礎，只能為其目標的實現提供合理而非絕對的保證。此外，任何對控制措施的評估都無法絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或者我們公司內部的所有控制問題和欺詐事件（如果有）都已被發現。
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第二部分 — 其他信息
第 1 項。法律訴訟
我們可能會不時受到正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠，以及政府和其他監管機構的調查和訴訟。此外，第三方可能會不時以信件和其他通信的形式對我們提出索賠。我們目前未參與任何法律訴訟，如果我們認為這些訴訟對我們不利，將對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。為了捍衞自己和我們的業務合作伙伴，確定第三方專有權利的範圍、可執行性和有效性，或確立我們的所有權，將來可能需要提起訴訟。無法肯定地預測當前或未來任何訴訟的結果，而且無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源的轉移和其他因素，訴訟都可能對我們產生不利影響。
第 1A 項。風險因素
您應仔細考慮下述風險和不確定性，以及本10-Q表季度報告中的所有其他信息，包括我們未經審計的簡明合併財務報表和相關附註以及標題為 “管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析” 的部分。我們的業務、財務狀況、經營業績或前景也可能受到我們目前未知或我們目前認為不重要的風險和不確定性的不利影響。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能會受到不利影響。在這種情況下，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。
風險因素摘要
投資我們的A類普通股涉及高度的風險，因為我們的業務面臨許多風險和不確定性，如下文所述。使投資我們的A類普通股面臨風險的主要因素和不確定性包括：
業務、運營和行業因素
•我們有限的經營歷史和經營業績的不可預測性；
•我們吸引新客户的能力、客户流失或減少客户支出的能力；
•安全漏洞、不當訪問或披露數據，或其他網絡事件；
•我們行業的競爭和我們適應技術變化的能力；
•我們解決或緩解我們系統中的技術限制以及維護和擴展我們的技術基礎設施的能力；
•宏觀經濟條件和地緣政治氣候的影響;
•我們對某些關鍵員工的依賴以及我們吸引、留住和激勵關鍵人員的能力；
•與我們的戰略收購和合作夥伴關係相關的風險，包括整合、增長管理和税收風險；
•與我們在美國和全球的業務擴張和多元化相關的風險，可能還包括未來的戰略收購和合作夥伴關係帶來的風險；
•我們向新商機的擴張以及我們有效管理不斷增長的國際業務的能力；
•我們實現應用程序產品組合價值的能力；
•我們維持與合作伙伴工作室關係的能力；
•我們依賴第三方平臺來分發我們的 AppLovin 應用程序和收取收入；
•我們推出或收購新的 AppLovin 應用程序併成功利用這些應用程序和現有應用程序獲利或改進的能力；
•我們留住現有用户或以經濟實惠的方式增加新用户的能力，或者用户參與度下降的能力；
•我們收入來源的集中；
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•我們最近的快速增長和管理增長的能力；
•我們有能力增加應用內購買、應對應用內購買的變化以及管理我們的 AppLovin 應用程序中的經濟；
•我們在增加運營費用的情況下實現或維持盈利能力的能力；
•我們維護公司文化以及建立和維持對AppLovin品牌知名度的能力；
•我們有能力在大量試圖利用我們的手機遊戲和用户的 “作弊” 程序和詐騙優惠中維持客户支持生態系統；
•在我們的產品和業務中使用機器學習（“ML”）和人工智能（“AI”）；
法律和監管事宜
•有關隱私、信息安全、數據保護、消費者保護、人工智能、廣告、跟蹤、定位和未成年人保護的法律法規的變化；
•美國和外國法律的變化，其中許多尚未解決且仍在發展中；
•遵守政府的反賄賂、出口管制和經濟制裁法律；
•税法或税收裁決的變化或超出預期的納税負債的風險；
•税務機關斷言我們本應徵收或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似税；
•我們通過國際結構節省税收的能力；
•對通過我們的軟件平臺或應用程序分發的內容或通過我們的軟件平臺或應用程序提供的廣告承擔的責任；
•與影響上市公司的法律或監管程序和和解或法律法規相關的費用；
知識產權因素
•我們保護或執行我們的專有和知識產權的能力或此類執法所涉及的費用；
•我們參與知識產權糾紛；
•我們對開源軟件的使用和合規性；
•我們獲得和維護知識產權許可的能力；
財務和會計事務
•我們維持有效的披露控制和財務報告內部控制制度的能力；
•我們依靠假設和估計來計算我們的某些關鍵指標；
•由於我們業務的發展，分部報告的變化；
•如果我們的商譽受到損害，我們可能需要在收益中記錄一筆鉅額費用；
•我們的優先擔保信貸額度下的鉅額債務；
•我們有能力產生足夠的現金流來履行我們的重大還本付息義務；
•以可接受的條件提供額外資本；
我們的A類普通股的所有權和治理
•我們普通股的多類別結構和投票協議各方之間的投票協議；
•根據納斯達克公司治理要求，我們作為 “受控公司” 的地位；
•我們的A類普通股市場價格的波動性；
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•我們可能無法實現股票回購計劃的預期長期股東價值；
•發行與融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他相關的額外股票；
•特拉華州法律、投票協議、我們修訂和重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程的規定可能會使合併、要約或代理競賽變得困難；以及
•我們修訂和重述的章程中的獨家論壇條款。
與我們的業務和行業相關的風險
我們的運營歷史有限，尤其是在我們的AppLovin應用程序方面，這使得評估我們當前的業務和未來業績以及我們可能遇到的風險變得困難。
我們有限的運營歷史，尤其是我們在2018年推出的AppLovin應用程序，可能使評估我們當前的業務和未來的業績變得困難。在快速變化的行業（例如移動應用程序生態系統）中，我們已經遇到並將繼續遇到成長型公司經常遇到的風險和困難，包括我們的能力：
•準確預測我們的收入並計劃我們的運營開支；
•使用AppLovin軟件平臺和我們的應用程序的用户吸引新客户並留住現有客户；
•成功與當前和未來的競爭對手競爭，其中一些競爭對手也是我們的客户；
•成功地在現有市場擴展我們的業務並進入新的市場和地區；
•成功執行戰略收購和合作夥伴關係；
•開發可擴展的高性能技術基礎架構，該基礎架構可以高效、可靠地應對不斷增加的使用量以及新功能和服務的部署；
•遵守適用於我們業務的現有和新的法律法規；
•預測和應對宏觀經濟變化和我們經營所在市場的變化；
•建立和維護我們的品牌和聲譽；
•適應企業和消費者與技術互動方式的快速變化的趨勢；
•有效管理我們的快速增長；
•避免我們的AppLovin核心技術、軟件平臺或應用程序中斷或中斷；以及
•僱用、整合和留住關鍵人員。
此外，由於我們的歷史財務數據有限，包括有關整合戰略收購和合作夥伴關係的數據有限，並且在快速變化的市場中運營，因此任何財務規劃和預測，包括對我們未來收入和支出的預測，都可能不像我們有更長的運營歷史或在更可預測的市場中運營時那樣準確。如果我們對用於規劃和運營業務的這些風險和不確定性的假設不正確或發生了變化，或者如果我們沒有成功應對這些風險，我們的經營業績可能會與我們的預期存在重大差異。如果我們未能解決我們面臨的風險和不確定性，包括本 “風險因素” 部分其他地方描述的風險和不確定性，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的經營業績可能會在不同時期之間波動，這可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
我們的經營業績過去曾有過波動，並且由於各種原因，每個季度和將來可能會出現大幅波動，其中許多原因是我們無法控制的，也難以預測。因此，您不應依賴我們的歷史經營業績作為未來業績的指標。許多因素會影響我們的經營業績，包括：
•我們維持和發展客户和用户羣的能力；
•我們的核心技術、軟件平臺、應用程序或其他產品的變更，或者我們的工作室或競爭對手開發和推出新軟件或開發新的移動應用程序；
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•決定訪問第三方平臺（例如 Apple App Store 和 Google Play 商店）或我們的軟件平臺、應用程序、網站或互聯網的訪問權限的公司或政府機構的政策或做法的變更；
•第三方平臺（例如蘋果應用商店和Google Play商店）的政策或做法的變更，包括蘋果廣告商標識符（“IDFA”）的政策或做法的變更，後者可幫助廣告商評估廣告工作的有效性，以及數據處理的透明度；
•我們當前軟件平臺和應用程序之外的收入來源的多樣化和增長；
•我們有能力通過戰略收購實現預期的協同效應，並有效整合我們收購的新資產和業務；
•我們對應用程序產品組合進行戰略審查的成功；
•我們的競爭對手在使用我們的軟件平臺方面的行為，包括在他們自己的產品方面，以及如果這些競爭對手也是我們的客户，則這些競爭對手也是我們的客户；
•與戰略收購和合作夥伴關係相關的成本和支出，包括與整合我們收購的移動遊戲工作室或其他公司相關的成本，以及與開發我們的核心技術、軟件平臺或應用程序相關的成本和支出；
•我們實現或維持盈利的能力；
•我們為發展和擴大業務以及保持競爭力而可能產生的運營費用的增加和時機；
•系統故障或中斷，或實際或感知的違反安全或隱私的行為，以及與預防、響應或補救任何此類中斷或違規相關的成本；
•立法或監管環境的變化，包括隱私、數據保護和人工智能方面的變化，或政府或監管機構的行動，包括罰款、命令或同意令；
•與資產負債表上任何資產的減值或我們的財產、設備和無形資產預期估計使用壽命變動相關的費用；
•不利訴訟判決、和解或其他與訴訟相關的費用以及與調查和辯護索賠相關的費用；
•我們業務的總體税率，這可能會受到我們在美國和税率相對較低的司法管轄區賺取的收入組合的影響；
•税法變更或税法司法或監管解釋的影響，這些解釋記錄在税法頒佈或解釋發佈期間，可能會對該期間的有效税率產生重大影響；
•新的或變更的財務會計準則或慣例的應用；以及
•區域或全球商業或宏觀經濟狀況的變化，包括全球銀行和金融服務市場的不確定性、俄羅斯、中國和中東等地區的政治緊張局勢和升級、通貨膨脹和利率上升所致，這些變化可能會影響上述其他因素。
特別是，很難預測新推出的軟件是否、何時或以多快的速度開始產生收入或人氣下降。此外，我們無法確定新應用程序是否會在用户中流行併產生收入。我們業務的成功部分取決於我們開發和增強核心技術和軟件平臺以及持續及時推出新應用程序的能力。我們很難確定地預測何時會擴展我們的軟件平臺套件或推出新的應用程序，因為我們可能需要更長的開發計劃或軟發佈期才能達到我們的質量標準和期望。如果我們的客户不採用我們的新軟件平臺產品，不開發或進一步投資自己的競爭替代方案，或者我們無法成功推出或收購新的應用程序或維護或改進現有應用程序，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。我們經營業績的波動可能導致此類業績低於我們的財務指導或分析師或投資者的預期，這可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
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目錄
未能吸引新客户、失去客户或減少這些客户的支出可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們收入的很大一部分是來自我們的應用程序的軟件平臺收入和應用內廣告（“IAA”）收入。軟件平臺收入主要來自AppDiscovery，由我們的廣告商產生，通常以績效為基礎的每次安裝費用，然後與我們的廣告發布商共享，通常採用每次曝光成本模型。IAA 我們的應用程序產生的收入來自從我們多樣化的手機遊戲組合中購買廣告資源的廣告商。正如移動應用程序生態系統和廣告行業中常見的那樣，我們的客户沒有長期的廣告承諾。我們的成功在一定程度上取決於我們滿足廣告合作伙伴的能力。
收入還可能受到許多其他因素的影響，包括： 
•我們吸引和留住客户的能力；
•我們提高廣告的有效性和可預測性以及維護和改進基於人工智能的廣告引擎 AXON 的能力；
•我們維持或增加廣告商需求和第三方出版商供應的能力、向用户展示的廣告的數量或質量或我們的廣告定價；
•我們繼續增加用户對我們應用程序的訪問和參與度的能力；
•我們可能做出的移動應用程序變更或庫存管理決策，以更改我們的應用程序上顯示的廣告的大小、格式、頻率或相對突出度；
•我們招聘、培訓和留住人員以支持我們的核心技術和軟件平臺持續增長的能力；
•我們建立和維護品牌和聲譽的能力；
•我們的競爭對手失去市場份額，包括競爭對手提供價格更低、集成度更高或其他更有效的產品；
•旨在屏蔽廣告顯示或屏蔽我們的廣告衡量工具的技術的開發和成功，這些工具過去曾影響過並將來可能會影響我們的業務，或者使用户更容易選擇退出行為定位的技術；
•我們或第三方提供的向廣告商、開發人員和出版商證明我們軟件平臺價值的分析和測量解決方案的可用性、準確性、實用性和安全性，或我們進一步改進此類工具的能力；
•與廣告相關的政府行動或立法、監管或其他法律發展，包括可能影響我們投放、定位廣告或衡量廣告效果的能力的事態發展；
•限制我們投放、定位廣告或衡量廣告有效性的能力的變化，包括移動操作系統和第三方平臺提供商對政策的更改，以及用户在多大程度上選擇加入或選擇退出某些類型的廣告定位，這些變化和控制措施與歐盟通用數據保護條例（“GDPR”）、電子隱私指令、《加利福尼亞消費者隱私法》（“CCPA”）相關的變更和控制措施導致用户選擇加入或選擇退出某些類型的廣告定位經《加州隱私權法》（“CPRA”）和類似的美國隱私權法案修訂多州隱私法和《兒童在線隱私保護法》（“COPPA”）；
•客户出於對法律責任的擔憂或自身法律和合規義務的不確定性，或者由於負面宣傳（無論其準確性如何）而決定減少廣告，涉及我們、我們的用户數據慣例、廣告指標或工具、我們的軟件平臺或應用程序，或我們行業中的其他公司；以及
•宏觀經濟狀況的影響，包括通貨膨脹、利率上升、全球銀行和金融服務市場的不確定性、烏克蘭戰爭、中東危機、中美之間的政治緊張局勢及其對策，以及季節性，無論是總體廣告行業，還是特定類型的廣告商之間或特定地區的季節性。
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其中某些因素不時對我們的收入產生不同程度的不利影響。將來出現任何這些因素或其他因素都可能導致對我們的軟件平臺和應用程序使用的需求減少，這可能會降低我們收到的廣告價格或導致客户完全停止向我們投放廣告，這兩種情況都將對我們的業務和經營業績產生不利影響。未能吸引新客户、流失客户或減少客户支出可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
安全漏洞、不當訪問或披露我們的數據或用户數據、對我們系統的其他黑客和網絡釣魚攻擊或其他網絡事件可能會損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響。
移動應用程序生態系統容易受到第三方的網絡攻擊，他們試圖未經授權訪問我們的數據或我們的客户或用户的數據，或者破壞我們提供服務的能力。我們的核心技術、軟件平臺、應用程序和其他產品涉及收集、存儲、處理和傳輸大量數據，包括個人信息，我們和我們的第三方服務提供商以其他方式存儲和處理信息，包括我們的機密和專有業務信息，以及與我們的員工和客户或其他第三方相關的個人信息和其他信息。我們還存儲和實施旨在保護核心技術、軟件平臺和應用程序創建時源代碼的措施。任何未能防止或緩解影響我們的系統或我們業務中使用的其他系統的安全漏洞或事件，或不當訪問或披露我們的數據，包括源代碼或用户數據，包括用户的個人信息、內容或付款信息，或來自客户或其他第三方的信息，在我們業務中存儲或以其他方式處理的來自客户或其他第三方的信息，都可能導致此類數據的未經授權丟失、修改、披露、破壞或其他濫用，或數據不可用或者我們的核心技術、軟件平臺、應用程序或其他產品。任何此類事件或其發生的看法都可能對我們的業務和聲譽產生不利影響，損害我們的運營，導致索賠、訴訟、監管調查或執法行動、罰款、處罰或其他責任或義務，並削弱我們的競爭地位。特別是，影響存儲源代碼或其他敏感數據的系統的漏洞或事件，無論是物理、電子還是其他方面，都可能導致我們的產品丟失、中斷、不可用、盜版或損壞，保護我們知識產權的能力喪失或降低，以及競爭地位的降低。
計算機惡意軟件（包括勒索軟件）、病毒、社會工程（主要是魚叉式網絡釣魚攻擊或短信）和一般黑客攻擊在移動應用程序生態系統中變得越來越普遍。其中一些問題過去曾發生在我們的系統和其他業務中，我們預計將來還會繼續發生。我們經常遇到企圖創建虛假或不受歡迎的用户帳户或出於垃圾郵件或其他令人反感的目的採取其他行動的行為。任何實際或企圖的漏洞、事件或攻擊都可能導致我們的核心技術、軟件平臺、應用程序或其他產品中斷或中斷，降低用户體驗，損害、破壞或中斷我們的內部系統以及我們業務中使用的其他系統和網絡，或對我們的聲譽、業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。我們保護數據、用户數據和信息免受客户、合作伙伴和其他第三方侵害，以及禁用或以其他方式迴應我們的核心技術、軟件平臺、應用程序或其他產品上的不良活動，也可能由於軟件錯誤或其他技術缺陷、錯誤或故障；員工、承包商、供應商或合作伙伴的錯誤或不當行為，包括信息技術系統或產品中的缺陷或漏洞；網絡攻擊、攻擊而無法成功旨在破壞系統或設施，或違規行為我們設施或技術基礎設施的物理安全；或其他不斷演變的威脅。此外，任何此類漏洞、事件、攻擊、故障、缺陷或漏洞，或認為其中任何已發生的漏洞、事件、攻擊、故障、缺陷或漏洞，都可能導致客户或用户對我們的核心技術、軟件平臺或應用程序失去信心和信任，並以其他方式損害我們的聲譽和市場地位。
此外，一些開發者或其他業務合作伙伴，例如幫助我們衡量廣告效果的開發者或其他業務合作伙伴，可能會通過移動或網絡應用程序或其他方式接收或存儲我們或我們的用户提供的信息。這些第三方可能會盜用我們的信息並在未經授權的情況下使用這些信息。如果這些第三方未能採用或遵守適當的數據安全措施，或者其網絡或系統遭到入侵或其他安全事件影響，則我們的數據或用户數據可能會丟失、銷燬或不當訪問、修改、披露或以其他方式濫用。在這種情況下，或者如果認為發生了此類事件，我們的聲譽可能會受到損害，可能會因恢復或實施額外的安全措施而增加成本，並且我們可能會面臨私人或政府行為者的索賠、要求、調查和其他訴訟，以及罰款、罰款和其他責任或義務，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此類事件導致的任何盜竊或未經授權使用或發佈我們的商業祕密和其他機密商業信息也可能對我們的業務、競爭地位和經營業績產生不利影響。
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目錄
網絡攻擊的複雜程度和數量不斷演變，可能在很長一段時間內很難被發現。儘管我們開發的系統和流程旨在保護我們的數據、用户數據和來自合作伙伴的信息；防止數據丟失，禁用我們的核心技術、軟件平臺或應用程序上的不良帳户和活動；以及防止和檢測安全漏洞；但我們無法向您保證此類措施將提供全面的安全性，我們已經或將能夠識別漏洞或其他事件，或及時應對這些漏洞或其他事件，或者我們的補救措施將是有效的成功的。我們不時會遇到不同程度的網絡攻擊和其他安全事件，我們可能會在調查、防範、訴訟或補救此類事件方面承擔鉅額費用。由於越來越多的員工在遠程辦公，我們使用旨在實現向遠程辦公過渡的第三方系統帶來了安全風險，以及網絡攻擊的增加（例如威脅行為者將網絡釣魚攻擊作為針對人員的方式），我們可能面臨更大的網絡攻擊和其他安全事件的風險。此外，與烏克蘭戰爭和中東危機有關，國家行為者或其他人可能發動網絡攻擊的風險可能會增加。
此外，我們的核心技術、軟件平臺和其他產品與第三方產品、服務和組件配合運行，在某些情況下我們依賴第三方產品、服務和組件。我們監控第三方服務提供商數據安全的能力是有限的，無論如何，攻擊者都可能能夠規避我們的第三方服務提供商的數據安全措施。對某些第三方提供商的重大攻擊已經發生並將繼續發生，我們無法保證我們或我們的第三方提供商的系統和網絡沒有遭到破壞，也無法保證它們不包含可利用的缺陷或漏洞，這些缺陷或漏洞可能會導致我們的系統和網絡或支持我們以及我們的平臺和服務的第三方的系統和網絡遭到入侵或中斷。如果這些第三方產品、服務和組件中存在安全漏洞、錯誤或其他錯誤，並且存在針對這些產品的安全漏洞，我們可能會面臨增加的成本、索賠、責任以及額外或新的義務、收入減少以及我們的聲譽或競爭地位的損害。我們和我們的服務提供商可能無法預測這些技術，無法及時做出反應、補救或以其他方式解決任何安全漏洞、漏洞或其他安全事件，也無法實施適當的預防措施。此外，在我們的平臺、服務和組件或第三方產品和服務中使用人工智能技術，可能會導致新的和增強的安全風險、相關責任並損害我們的聲譽。
此外，我們在核心技術、軟件平臺和應用程序中使用人工智能技術，並可能在未來擴大這種用途。 我們對人工智能技術的使用可能會帶來額外的網絡安全風險或增加網絡安全風險，包括安全漏洞和事件的風險。此外，人工智能技術可能用於某些網絡安全攻擊，從而增加安全漏洞和事件的風險。
除了努力降低網絡安全風險外，我們還在隱私、安全、安保和內容審查方面進行大量投資，以打擊第三方濫用我們的服務和用户數據。通過這些努力，我們預計將發現第三方濫用用户數據或其他不良活動的事件。無論是由於我們的數據限制、我們的核心技術和軟件平臺的活動規模、與遠程工作人員相關的挑戰、向其他項目重新分配資源還是其他因素，我們可能不會發現所有與此類工作或其他相關的事件或活動，而且用户、媒體或其他第三方可能會將此類事件或活動通知我們。此類事件和活動過去和將來可能包括以不符合我們的條款、合同或政策的方式使用或以其他方式處理用户數據或我們的系統、虛假或不良用户賬户的存在、不當的廣告行為、線上或線下威脅人們安全的活動或垃圾郵件、抓取、數據收集或不安全數據集的實例。我們也可能無法有效或及時地執行我們的政策或以其他方式補救或應對任何此類事件。上述任何事態發展，或任何有關其發生的報道或認為已發生的任何事態發展，都可能對用户的信任和參與度產生不利影響，損害我們的品牌和聲譽，要求我們改變業務慣例，導致私人或政府行為者提出索賠、要求、調查和其他訴訟，以及罰款、罰款和其他責任或義務，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們受美國和國外與網絡安全和數據保護有關的各種法律和法規的約束，其中許多法律和法規規定了私人訴訟權。許多司法管轄區都規定了違規通知義務，我們與某些客户或合作伙伴達成的協議可能要求我們在發生安全漏洞時通知他們。受影響的用户或政府機構可能會就過去發生的任何實際或感知的安全漏洞或不當訪問或披露數據對我們提起法律或監管行動，這可能會導致我們承擔鉅額費用和責任，分散管理和技術人員的注意力，並導致命令或同意令迫使我們修改業務慣例。這樣
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實際或感知的事件或我們為修復此類事件所做的努力也可能導致我們的活躍用户羣或參與度下降。我們看到，合作伙伴對審計認證（例如SOC 2、II類或ISO 27001）的詢問有所增加，但我們尚未達到這些要求。這些事件中的任何一個都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們的保險範圍可能不涵蓋所有類型的隱私和數據安全漏洞或其他事件，也可能不足以涵蓋與此類事件相關的所有成本和支出。此外，將來我們可能無法繼續以經濟上合理的條件提供此類保險，或者根本無法繼續向我們提供此類保險，並且保險公司可能會拒絕我們為未來的任何索賠提供保險。成功向我們提出一項或多項超出可用保險承保範圍的鉅額索賠，或者我們的保險單發生變化，包括保費上漲或施加鉅額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務，包括我們的聲譽、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
移動應用程序生態系統競爭激烈。如果客户或用户更喜歡競爭對手的產品或服務而不是我們自己的產品或服務，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們在移動應用程序生態系統中面臨激烈的競爭。我們為開發者提供了一套解決方案，讓合適的用户發現和下載他們的移動應用程序，優化營銷支出回報率，並最大限度地提高他們的參與度。我們向客户收取收入，這些收入來自使用我們軟件平臺的移動應用程序廣告商（包括開發者）支付的費用，以及銷售我們的應用程序的廣告庫存。廣告商經常與多個廣告平臺和網絡互動，在移動應用程序上購買廣告，而開發人員通常使用多種工具來營銷其應用程序並從中獲利。因此，我們面臨着來自傳統、在線和移動企業的激烈競爭，這些企業為廣告商提供廣告網絡和平臺、移動應用程序和遊戲、媒體和其他服務，以吸引相關受眾。我們還面臨着來自開發者工具提供商的競爭，這些工具使開發人員能夠吸引受眾或管理或優化他們的廣告活動。這些公司的規模各不相同，包括Facebook、谷歌和Unity Software以及各種私營公司。其中幾家公司，包括Facebook、谷歌和Unity Software，也是我們的合作伙伴和客户。此外，我們的工作室使用Unity Software提供的開發套件來構建許多應用程序。定價或開發者與移動應用程序生態系統中公司的合作條款的變化，例如Unity Software在2023年9月宣佈的定價變動，可能會對我們的工作室和整個移動應用程序生態系統產生負面影響。同時也是競爭對手的客户可能會決定投資自己的產品，而不是繼續使用我們的軟件平臺或在我們的應用程序上做廣告。
此外，我們還與開發在線和手機遊戲及其他移動應用程序的企業競爭，這些企業的規模各不相同，包括動視暴雪（已簽訂協議將被微軟收購）、騰訊和Zynga（Take-Two Interactive）等公司，以及其他上市和私營公司。這些公司中有許多也是我們的合作伙伴和客户。隨着我們擴大全球業務和移動應用程序產品，我們越來越多地面臨着來自擁有大量在線業務的知名公司的競爭，這些公司可能會推出新的或擴展的產品，例如蘋果、Facebook、谷歌、微軟和Snap。此外，其他迄今尚未積極關注移動應用程序或遊戲的大公司可能會決定開發移動應用程序或遊戲產品，例如亞馬遜的遊戲平臺，或與其他開發商合作。其中一些當前和潛在的競爭對手擁有更多的資源，可用於開發、收購或品牌推廣其他移動應用程序或遊戲替代品，並且收入來源可能比我們更加多樣化，因此受消費者偏好、法規變化或其他可能影響我們業務或行業的事態發展的影響可能較小。
此外，由於開發和發佈移動應用程序的准入門檻相對較低，我們預計新的競爭對手將進入市場，而現有競爭對手將分配更多資源用於開發和營銷競爭遊戲和應用程序。由於我們的手機遊戲是免費的，因此我們的應用程序主要根據用户體驗而不是價格進行競爭。應用程序的激增使我們難以將自己與競爭對手區分開來並爭奪用户，而我們的應用程序的成功將部分取決於我們的軟件平臺繼續提供有效的營銷和盈利工具。
我們還面臨着廣告支出以及用户在個人電腦和主機遊戲等遊戲平臺以及電視、電影、音樂、體育和互聯網等其他業餘活動中的可自由支配支出、閒暇時間和注意力的競爭。在宏觀經濟不確定時期，廣告和全權支出水平歷來下降並可能下降，因此這種競爭可能會加劇，這有時會損害並可能損害我們的收入。此外，社交媒體和消息、電視、電影、音樂、約會和體育等移動設備的非遊戲應用程序變得越來越受歡迎，這使得整個移動應用程序生態系統高度分散，
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任何移動應用程序都更難脱穎而出。就我們在移動應用程序生態系統或其他方面探索新的商機而言，我們也可能與在這些領域擁有更多經驗的老牌企業競爭。我們未來的增長在一定程度上取決於移動應用程序生態系統的整體健康狀況，尤其是手機遊戲。競爭加劇可能會導致我們的應用程序用户減少、用户獲取成本增加、對我們的應用程序的參與度降低以及關鍵人員的流失，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們目前和潛在的一些競爭對手可能居住在不同的國家，受政治、法律和監管制度的約束，這些制度使他們能夠比我們更有效地競爭，尤其是在美國以外的國家。與我們相比，我們當前和潛在的一些競爭對手可能擁有更多的資源、更加多樣化的收入來源、更好的技術或數據分析能力，或者在某些產品細分市場、地理區域或用户羣體中更強的品牌或競爭地位。如果客户或用户更喜歡競爭對手的產品或服務而不是我們自己的產品或服務，或者如果我們的競爭對手能夠更好地適應廣告商或用户偏好的變化、法規或其他發展，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
移動應用程序生態系統受到快速的技術變革的影響，如果我們不適應新興技術和商業模式，並在這些新興技術和商業模式之間適當分配資源，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
移動應用程序生態系統的技術變化迅速。我們未來的成功部分取決於我們適應趨勢和創新的能力。為了吸引新的客户和用户並增加現有客户和用户的收入，我們將需要增強和改進我們的核心技術、軟件平臺和應用程序。我們現有技術和產品的增強功能以及新產品可能無法及時或經濟實惠地推出，並且可能存在錯誤或缺陷。
目前，我們的業務還部分取決於互聯網的增長和演變，尤其是支持移動互聯網的設備。隨着時間的推移，使用支持移動互聯網的設備的人數迅速增加，我們預計這種趨勢將繼續下去。但是，移動應用程序生態系統可能不會像我們預期的那樣增長。我們必須不斷預測和適應新興技術，以保持競爭力，包括人工智能的發展及其對移動應用程序生態系統的影響。隨着互聯網接入技術基礎設施的改善和發展，消費者將有更多的機會在各種設備和平臺上訪問應用程序和玩遊戲，並體驗可能與移動應用程序競爭的其他休閒活動。預測這些新興技術和商業模式的財務影響本質上是不確定和不穩定的。如果我們決定在未來支持新的技術或商業模式，則可能需要與新的平臺、技術或業務合作伙伴合作，而這些平臺、技術或業務合作伙伴的條件可能不如傳統技術或商業模式的條件對我們有利。
要投資新技術或擴大我們的產品範圍，我們必須投入財政資源和管理注意力。我們可能會將大量資源投資於新產品或戰略收購或合作伙伴關係，這可能會失敗或阻止我們將這些資源引向其他機會。我們可能永遠無法收回開發和營銷新興技術或商業模式時經常出現的鉅額前期成本，也無法收回轉移管理和財務資源的機會成本。此外，我們的競爭對手可能會比我們更快或更有效地採用新興技術或商業模式，創造出技術上優於我們的產品或吸引比我們更多的用户。
另一方面，如果我們不繼續增強我們的核心技術、軟件平臺或應用程序，或者沒有在機會之間適當分配資源，或者我們以其他方式選擇不追求取得重大商業成功的新業務模式，我們可能會面臨不利後果。例如，我們目前不在所有設備或所有遊戲平臺上提供我們的應用程序。如果我們提供應用程序的設備受歡迎程度下降或過時的速度比預期的要快，或者如果出現了除遊戲平臺之外的新平臺，則我們的收入和應用程序用户數量可能會下降，我們的開發工作可能無法實現預期的回報。將產品開發資源轉移到新技術可能需要大量的時間和支出，而且與採用此類技術的現有產品競爭可能更加困難。如果新技術使移動設備過時，或者我們無法成功適應當前和新技術並在其中適當分配資源，則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的核心技術、軟件平臺和應用程序以及我們的內部系統依賴於高度技術性的軟件和硬件，這些系統中的任何錯誤、錯誤或漏洞，或者未能解決或緩解我們系統的技術限制，都可能對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。
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我們的核心技術、軟件平臺和應用程序以及我們的內部系統依賴於高度技術性和複雜性的軟件和硬件。此外，我們的核心技術、軟件平臺和應用程序以及我們的內部系統在一定程度上取決於此類軟件和硬件存儲、檢索、處理和管理大量數據的能力。我們所依賴的軟件和硬件已經包含錯誤、錯誤或漏洞，並將來也會包含錯誤、錯誤或漏洞，我們的系統受到某些技術限制，這些限制可能會損害我們實現目標的能力。某些錯誤、錯誤或漏洞本質上可能難以檢測，只能在代碼發佈供外部或內部使用後才會被發現。過去，我們所依賴的軟件和硬件中的錯誤、錯誤、漏洞、設計缺陷或技術限制已經導致，並將來可能導致以下後果：使用我們產品的客户和用户的負面體驗；我們的產品以符合我們的條款、合同或政策的方式運行的能力降低；產品或應用程序的發佈或增強延遲；定向、測量或計費錯誤；保護用户數據的能力受損和/或我們的知識產權，或減少我們提供部分或全部服務的能力。如果此類錯誤、錯誤、漏洞或缺陷影響我們的核心技術或軟件平臺或任何此類核心技術或軟件平臺中數據的準確性，我們的客户可能會對我們的產品不滿意，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們可能會根據不準確的數據做出運營決策，例如針對使用此類軟件平臺的應用程序或任何未來的戰略收購。我們的系統或我們所依賴的軟件和硬件中的任何錯誤、錯誤、漏洞或缺陷，未能正確解決或緩解我們系統的技術限制，或相關的服務降級或中斷或未能履行我們對客户的承諾，都可能導致的後果包括我們的聲譽受損、產品工程費用增加、監管調查、訴訟或罰款、損害賠償或其他補救措施的責任，所有這些都可能對我們的業務、財務狀況產生不利影響，以及結果操作。
我們的業務在一定程度上取決於我們維護和擴展技術基礎設施的能力，對我們的核心技術、軟件平臺或應用程序的任何重大中斷都可能損害我們的聲譽，導致潛在的參與度喪失，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的聲譽以及吸引和留住客户和用户的能力在一定程度上取決於我們的核心技術、軟件平臺和應用程序的可靠性能。我們過去曾不時經歷過產品的可用性或性能中斷，將來也可能會出現這種中斷。我們的系統可能設計不當，或者可能無法以必要的可靠性和宂餘性運行，無法避免可能對我們的業務造成損害的性能延遲或中斷。如果用户嘗試訪問我們的產品時無法使用，或者加載速度不如預期，則用户將來可能不會經常使用我們的產品或根本不使用我們的產品，這可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。隨着我們的持續發展，我們將需要越來越多的技術基礎設施，包括網絡容量和計算能力，以繼續滿足我們的需求以及客户和用户的需求。我們可能無法繼續有效地擴展和發展我們的技術基礎設施以滿足這些不斷增長的需求，這可能會對我們的用户參與度和收入增長產生不利影響。此外，我們部分依賴第三方數據中心和雲託管基礎架構。由於自然災害和影響我們或這些第三方提供商的其他超出我們控制範圍的事件，我們的業務可能會受到中斷、延誤或失敗的影響。如果發生此類事件，用户可能會受到服務中斷或中斷的影響，我們可能無法及時恢復我們的技術基礎設施和用户數據以重啟或提供我們的服務。如果我們未能有效地擴展和管理我們的基礎設施，或者如果事件中斷了我們的基礎設施或第三方提供商的基礎設施，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們的業務受全球經濟、市場、公共衞生和地緣政治條件以及我們無法控制的自然災害的影響，可能會對我們的收入和經營業績產生不利影響。
總體宏觀經濟狀況，例如通貨膨脹、利率上升、美國或國際經濟衰退或經濟放緩，包括全球銀行和金融服務市場的不確定性、中美摩擦加劇及相關制裁、俄羅斯入侵烏克蘭、中東危機或其他因素造成的宏觀經濟狀況，可能會造成不確定性，並對全權消費習慣和偏好以及廣告支出產生不利影響。我們的收入在一定程度上是由全權消費者的消費習慣和偏好以及廣告支出模式推動的。從歷史上看，在經濟衰退、未來經濟前景不確定或可支配收入或消費者貸款減少期間，消費者的購買和廣告支出均有所下降。在2022年的某些時期，我們經歷了宏觀經濟惡化的影響，因為廣告商更嚴格地管理預算並減少了總支出，這導致我們的軟件平臺增長放緩。不確定的經濟狀況可能會影響未來廣告商的支出，也可能對我們產生不利影響
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客户。因此，如果未來經濟放緩，我們可能無法繼續增長。此外，影響金融市場的經濟狀況以及全球經濟狀況的不確定性可能導致許多不利影響，包括國內和全球市場的流動性低，信貸、股票和貨幣的波動以及股票市場的不穩定。這些經濟發展可能會對我們的業務產生許多其他後續影響，包括客户破產、對我們營銷解決方案的需求減少；客户支付賬款的能力下降以及收款風險和違約的增加。我們特別容易受到與移動應用程序生態系統相關的市場狀況和風險的影響，包括用户人口結構的變化、其他娛樂形式的可用性和受歡迎程度，以及批判性評論和公眾品味和偏好，這些變化可能會迅速變化，不一定是可以預測的。
我們的業務受經濟、市場、公共衞生和地緣政治條件以及我們無法控制的自然災害的影響。例如，我們在白俄羅斯有一家合作伙伴工作室，在烏克蘭還有其他業務，我們的員工分佈在中東。俄羅斯入侵烏克蘭和中東危機的影響可能會導致我們繼續承擔支持合作伙伴工作室和員工以及應對相關挑戰的費用。此外，我們的管理層已將時間和精力花在這些及相關事件上，並將繼續監控和評估我們的團隊成員、管理層和運營所面臨的持續中斷，每種中斷都可能損害我們的業務。由於這種地緣政治動盪，我們也可能會遇到他們向我們提供的服務中斷或延遲的情況。
此外，我們在中國開展業務，中美之間持續的緊張關係可能會影響我們未來的業務和經營業績。美國政府限制了在沒有出口許可證的情況下向中國運送某些產品和技術的能力。在許多情況下，這些許可證受拒絕政策的約束，不會發放。雖然我們目前的產品不受這些控制措施的限制，但此類控制措施或未來的限制可能會影響我們未來的業務。中國政府也有可能以可能影響我們業務的方式進行報復。
儘管對我們業務運營並不重要，但管理層和董事會已經討論和評估了與俄羅斯入侵烏克蘭、中東危機以及中美緊張局勢相關的任何風險，包括但不限於與網絡安全、制裁、監管變化和駐紮在受影響地區的人員相關的風險，以確保我們做好應對新事態發展或進一步制裁的準備。如果我們無法及時或適當地應對與該地區有關的新事態發展或進一步的制裁，我們可能會受到處罰或其他負面後果，這可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的主要辦公室位於帕洛阿爾託，該地區以地震而聞名，容易發生火災，因此容易受到破壞。我們的所有設施也容易受到自然或人為災害的破壞，包括停電、地震、火災、爆炸、洪水、通信故障、恐怖襲擊、傳染病疫情（例如 COVID-19 疫情）和類似事件。如果發生任何災難，我們在設施中運營業務的能力可能會受到損害，我們可能會遭受重大損失，從中恢復可能需要大量的時間和費用。
我們高度依賴我們的聯合創始人兼首席執行官以及我們的高級管理團隊，如果我們未能吸引、留住和激勵關鍵人員，我們的業務和增長可能會受到不利影響。
我們未來的成功在很大程度上取決於我們的主要管理和工程人員的持續服務，包括我們的聯合創始人、首席執行官兼董事長Adam Foroughi。我們的競爭和成長能力在一定程度上取決於這些員工和高管的努力和才能，他們對我們的願景、戰略方向、文化、產品和技術很重要。除了錄取通知書外，我們與Foroughi先生或我們的高級管理團隊的其他成員沒有僱傭協議，我們也沒有為高級管理團隊成員提供關鍵人物保險。Foroughi先生或我們高級管理團隊的任何其他成員的損失可能會造成幹擾，並對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
此外，我們執行戰略的能力在一定程度上取決於我們以及合作伙伴工作室識別、僱用、培養、激勵和留住高技能員工的持續能力，特別是在遊戲開發、產品管理、工程、人工智能、機器學習和數據科學等競爭領域。我們認為，我們的企業文化一直是我們招聘和留住關鍵員工能力的重要因素，如果我們無法在成長過程中保持企業文化，我們可能無法培養我們認為支持增長所需的創新、創造力和團隊合作。儘管我們相信我們的競爭非常激烈，但對高技能員工的競爭非常激烈，尤其是在我們總部所在的硅谷。面試、招聘和整合新員工一直是並將繼續具有挑戰性的
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繼續瀏覽全球遠程工作環境。隨着人們普遍轉向遠程辦公，我們能夠利用以前無法使用的候選人庫，但候選人也在尋求更大的靈活性，可能有更多選擇可供他們選擇。在評估全球遠程工作環境對我們業務和員工的影響時，我們已經並將繼續加大努力，維護我們的協作文化，包括使用視頻會議和其他在線通信和共享工具，並監控包括新員工在內的員工（包括新員工）的健康、安全、士氣和生產力。如果我們無法識別、僱用和留住高技能員工，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
過去，我們通過戰略收購和合作夥伴關係僱用了許多關鍵人員和其他團隊成員來開發我們的應用程序，隨着移動應用程序生態系統內部對擁有熟練員工基礎的有吸引力的目標公司的競爭持續和加劇，我們可能會花費大量的費用和困難來繼續這種做法。失去在我們收購的資產方面有經驗的有才華的員工可能會嚴重幹擾我們的業務以及收購的資產和業務的整合。如果我們未能成功招聘、留住和激勵這些關鍵員工，我們可能無法實現收購的預期結果。
我們通過戰略收購和合作夥伴關係實現了顯著增長，我們面臨着與此類收購整合和此類增長管理相關的風險。
作為增長戰略的一部分，我們經常收購公司、業務、人員和技術，我們打算繼續評估和尋求戰略收購和合作夥伴關係。例如，我們在2021年4月收購了Adjust GmbH，於2022年1月收購了推特的MoPub業務，並於2022年4月收購了Wurl, Inc.每項收購都需要獨特的整合方法，原因包括收購的結構、規模、地點以及他們的團隊與我們的團隊之間的文化差異，並且已經並將繼續需要我們管理團隊的關注。隨着我們的持續增長，我們的收購和投資規模有所增加，並可能繼續增加。除了與此類收購和投資相關的更高收購價格外，更大規模的收購和投資還可能需要額外的管理資源，才能將更重要且通常更復雜的業務整合到我們的公司中。我們將繼續探索和評估其他收購，其中一些收購的規模可能與我們最近的收購相同，甚至更大。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們整合這些收購併有效管理這些業務、合作伙伴關係和交易的能力。如果我們無法從此類收購中獲得預期的收益或協同效應，或者我們在整合收購的業務與我們的業務時遇到困難，則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此類戰略收購和合作夥伴關係帶來的挑戰和風險包括：
•在收購和整合過程中轉移管理層的注意力，包括監督根據收購協議中的或有對價條款繼續運營的被收購企業；
•由於薪酬變化或管理、報告關係或未來績效的變化而導致的員工士氣下降和留用問題；
•需要整合每家被收購公司的運營、系統、技術、產品和人員，延遲或不實施整合可能導致的效率低下和缺乏控制，以及整合過程中可能出現的不可預見的困難和支出；
•與收購企業的客户入職相關的成本；
•需要在收購前可能沒有那麼強有力的控制、程序和政策的公司實施適合於總部設在美國的大型上市公司的內部控制、程序和政策，特別是在內部控制、網絡和信息安全措施及事件應對計劃的有效性、對隱私、數據保護和其他保護客户和用户權利的法規的遵守情況，以及遵守以前可能沒有的美國經濟政策和制裁等方面適用於被收購公司的運營；
•難以準確預測和核算收購交易的財務影響，包括會計費用、購置會計下的遞延收入的註銷，以及整合和報告歷來未遵守公認會計原則的被收購公司的業績；
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•實施重組行動和成本削減舉措，以簡化業務和提高成本效率；
•我們可能需要支付超過初始公允價值的或有對價，而在我們沒有足夠的現金來支付此類對價時，我們可能會需要支付或有對價；
•就外國收購而言，需要整合不同文化和語言的業務，並應對與特定國家相關的特定經濟、貨幣、政治和監管風險以及收購可能產生的税收風險；
•由於在全球範圍內增加新的辦事處、員工和其他服務提供商、福利計劃、股權、工作類型和業務範圍，法律、監管和合規風險增加，以及與緩解這些風險相關的額外成本；以及
•收購前對被收購公司活動的責任，包括知識產權、商業和其他訴訟索賠或爭議、網絡和信息安全漏洞、違反法律、規章和規章的行為，包括與員工分類、納税義務和其他已知和未知負債有關的行為。
如果我們無法成功整合和管理我們的收購和戰略合作伙伴關係，我們可能無法實現此類交易的預期收益或面臨額外的負債，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們計劃繼續考慮機會，通過戰略收購和合作夥伴關係擴大和多元化我們的業務。我們面臨着與可能進行的戰略交易相關的許多風險。
我們將繼續考慮機會，通過額外的戰略收購或合作伙伴關係、戰略合作、合資企業或許可安排來擴大和多元化我們的業務。隨着我們的持續增長，這些交易可能會更大，需要大量投資，例如我們對Adjust、MoPub業務和Wurl的收購。
我們可能無法確定或完成潛在的收購或合作伙伴關係，原因有很多，包括我們確定合適目標的能力、來自其他潛在收購方的競爭日益激烈、行業整合的影響、收購候選人的潛在高估值以及完成更大規模收購所需的融資可得性。即使我們完成了任何此類交易，也可能產生鉅額費用，例如專業服務費或出版商獎金。此外，完成更大規模的收購或其他戰略交易可能涉及更大的風險，因為此類交易涉及複雜的整合，需要管理層的高度關注才能完成，而這些大型戰略交易可能會帶來額外的監管和合規風險。此外，適用的反壟斷法律和其他法規可能會限制我們收購目標，尤其是更大的目標的能力，或迫使我們剝離收購的業務。如果我們無法確定合適的目標或完成收購，或者此類收購導致監管或合規風險增加，則我們的增長前景可能會受到不利影響，我們可能無法實現足夠的規模和技術優勢，無法在所有市場上進行有效競爭。
為了完成大型戰略交易，我們可能需要花費大量現金，這些現金可能無法以可接受的條件提供，或者可能導致我們產生額外的債務（和增加的利息支出），承擔與無形資產相關的或有負債或攤銷費用，或註銷商譽和無形資產。此外，我們可能需要發行大量的股票或股票掛鈎對價，這可能會削弱我們目前的股東所有權，並可能對我們的A類普通股的價格產生不利影響。此外，我們通常會投入更多的時間和資源來對較大的交易進行盡職調查，並且可能需要投入更多資源來滿足與此類交易相關的監管要求。如果我們沒有對更大規模的收購進行足夠的盡職調查，或者此類交易沒有產生預期的收益，那麼我們的業務、財務狀況和經營業績將受到損害，其程度將大於小額交易所造成的損害。
如果沒有這樣的戰略交易，我們將需要自費開展額外的開發或商業化活動。如果我們選擇自己資助和開展此類額外工作，我們可能需要獲得額外的專業知識和額外資本，如果有的話，我們的公司可能無法以可接受的條件獲得這些專業知識和額外資金。如果我們無法做到上述任何一項，我們可能無法有效地開發我們的核心技術、軟件平臺和應用程序，也無法及時實現我們預期的產品路線圖，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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戰略收購或合作伙伴關係的好處也可能需要相當長的時間才能形成，我們無法確定任何特定的戰略收購或合作伙伴關係是否會產生預期的收益。如果我們無法確定和完成戰略收購或合作伙伴關係，或者無法實現此類交易的預期收益，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們對應用程序投資組合的戰略審查可能不會導致我們的財務業績、戰略或運營的改善，我們面臨着與此類審查相關的許多風險。
我們已經基本完成了對Apps投資組合及其成本結構的戰略審查，我們將繼續優化投資組合，重點確定哪些資產可以帶來價值，以及如何最好地優化每種資產對我們整體財務業績的貢獻。此次審查導致某些工作室的剝離或關閉，裁員，盈利安排的重組，以及我們的應用程序投資組合的其他變化，例如重組某些資產或選擇進行調整以優化某些應用程序的成本結構，而不是投資於收入增長。例如，隨着我們提高了預期的回報目標，我們減少了應用程序組合的用户獲取支出，這提高了應用程序調整後的息税折舊攤銷前利潤率，但也導致了應用程序收入和地圖與此類調整之前的同期相比下降。此外，我們的戰略審查和任何重組行動都可能導致代表受影響的員工提出索賠，這可能會導致現任或前任員工的投訴、媒體的負面報道、調查以及損害賠償或處罰，從而影響我們的聲譽、業務和經營業績。此外，對任何此類訴訟作出迴應都可能導致管理層的注意力和資源嚴重分散、大量的辯護費用和其他專業費用。我們可能無法通過任何資產剝離或其他戰略交易或根據我們的戰略審查採取的任何其他行動實現預期的戰略、運營和財務收益，並且由於我們的戰略審查，我們的經營業績可能會在短期內受到影響。例如，在2022年，由於我們對Apps投資組合的戰略審查，我們因出售某些資產而蒙受了1.279億美元的減值和虧損。本次審查的結果是，我們可能會面臨與業務或員工士氣和人員流失率下降以及管理層分散對業務和客户的注意力相關的風險，投資者可能不會對我們的決策做出積極的反應，這可能會對我們的業務、經營業績和A類普通股的市場價格產生不利影響。如果我們的戰略審查沒有得出我們提議的結果或實現我們的戰略目標，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
雖然我們的投資組合審查已基本完成，但我們將繼續仔細考慮各種選擇，以優化我們的應用程序投資組合並最大限度地提高股東的價值，包括定期評估與第三方進行的與我們的應用程序投資組合以及其他戰略和財務選擇相關的潛在交易。但是，我們無法保證與第三方或其他戰略替代方案進行的任何交易如果對我們的經營業績或財務狀況產生積極影響。
我們的戰略收購和合作夥伴關係可能會使我們面臨税收風險。
我們不時收購併可能收購公司、資產、業務和技術，並且我們已經建立並可能進行其他戰略夥伴關係和交易。我們面臨與此類交易相關的各種税收風險，包括我們可能被要求在與此類交易相關的各個司法管轄區預扣税款，或者作為交易後持續經營的一部分，以及我們收購的公司或企業可能導致我們改變國際税收結構或以其他方式增加税務問題的複雜性。此外，儘管我們通常在與戰略收購和合作夥伴關係有關的最終協議中納入賠償條款，但如果納税義務超過預期或在補償範圍不完全涵蓋的領域，這些補償條款可能不夠。如果我們無法充分預測和解決出現的税收問題，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們已經與移動遊戲工作室建立了戰略合作伙伴關係，未能維持這種關係可能會損害我們推出新應用程序的能力以及我們的品牌和聲譽。
我們不時與移動遊戲工作室（我們的合作伙伴工作室）建立戰略合作伙伴關係。我們歷來允許這些合作伙伴工作室在一定程度的自主權下繼續運營。在其中某些交易中，我們從此類合作伙伴工作室購買了遊戲並簽訂了開發協議，根據該協議，此類合作伙伴工作室為我們提供開發和改進遊戲的支持，並授予我們對未來遊戲的優先拒絕權。這些協議通常有固定期限，之後我們的合作伙伴工作室可以選擇不繼續與我們合作。我們與這些合作伙伴工作室關係的任何惡化都可能損害我們通過購買的遊戲獲利和推出這些合作伙伴工作室開發的未來移動遊戲的能力，並可能導致此類合作伙伴工作室選擇不與我們續訂合作伙伴關係。此外，如果合作伙伴工作室對我們不滿意，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，我們可能會
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將來更難建立類似的夥伴關係。此外，我們的國際合作夥伴工作室可能位於法律和監管制度不太確定或潛在風險較高的地區，這可能會增加我們維持此類戰略合作伙伴關係的成本。如果我們無法維持任何此類合作伙伴關係，我們可能需要投入大量資源來擴展我們的其他工作室或與其他移動遊戲工作室簽訂協議，以繼續生產相同數量和質量的應用程序，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們依靠第三方平臺來分發我們的應用程序和收取收入，如果我們的能力受到損害，或者此類第三方平臺以限制我們的業務、增加我們的支出或限制我們從應用程序中獲得的信息的方式更改政策，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
移動應用程序生態系統部分依賴於相對較少的第三方分發平臺，例如蘋果應用商店、谷歌Play商店和Facebook，其中一些是直接競爭對手。我們通過這些第三方平臺分發我們的應用程序獲得了可觀的收入，而且我們幾乎所有的IAP都是通過這些第三方平臺的支付處理系統獲得的。我們受此類第三方平臺的標準政策和服務條款的約束，這些政策和服務條款通常適用於此類平臺上應用程序的推廣、分發、內容和運營。每個平臺提供商都有廣泛的自由裁量權來更改和解釋其與我們和其他移動應用程序公司相關的服務條款和其他政策，這些變化可能對我們不利。平臺提供商還可以更改其費用結構，增加與訪問和使用其平臺相關的費用，改變移動應用程序在其平臺上貼標籤或能夠在其平臺上投放廣告的方式，更改在其平臺上向開發人員提供用户個人信息的方式，限制將個人信息用於廣告目的，限制用户在其平臺上或跨平臺共享信息的方式，或顯著提高使用其平臺所需的合規水平或要求。
例如，2021年4月，蘋果開始實施其應用程序跟蹤透明度框架，該框架除其他外，要求用户選擇同意某些類型的跟蹤。儘管這種透明度框架並未對我們的整體業務產生重大影響，但將來可能會產生重大影響，包括對我們廣告行為的有效性和/或我們有效為我們的應用程序創造收入的能力產生重大影響。我們在某種程度上依賴IDFA為我們提供數據，以幫助我們的軟件平臺更好地營銷應用程序並從中獲利。鑑於IDFA和透明度的變化，我們對數據收集做法進行了更改。如果我們無法使用IDFA或類似產品，或者透明度變化和任何相關的選擇加入或其他要求導致與應用程序相關的數據的可用性或實用性降低，則我們的軟件平臺可能不那麼有效，我們可能無法繼續有效地為我們的應用程序創造收入，我們的收入和運營業績可能會受到損害。此外，Apple 在 2020 年 12 月實施了有關隱私和數據處理做法的消費者披露的新要求，這提高了合規要求，並可能導致我們應用程序的使用量減少。Apple 在 2023 年 9 月發佈的 iOS 17 中加入了新的 SDK 隱私控制措施，其中包括隱私清單和簽名，旨在允許應用程序開發者概述其應用程序中嵌入的 SDK 的數據慣例，管理 SDK 中的跟蹤域，並要求應用程序開發者選擇允許的理由來使用通過特定 API 接收的數據，從而限制設備指紋識別。蘋果表示將開始檢查隱私清單，並將在2023年秋季發佈影響隱私的SDK清單和允許的理由，並預計隱私清單和簽名將在2024年春季成為App Store審查的一部分。
同樣，谷歌在2022年2月宣佈了安卓隱私沙盒計劃，該計劃為期多年，預計將限制跟蹤活動並限制廣告商在安卓設備上收集應用程序和用户數據的能力。此外，谷歌在2023年5月宣佈了對在歐洲經濟區和英國投放的廣告的新CMP要求，這將要求從2024年1月開始，使用谷歌AdSense、廣告管理器或AdMob的發佈商在向歐洲經濟區或英國的用户投放廣告時使用經過谷歌認證並已與IAB的透明度和同意框架相集成的CMP。如果發佈商沒有在這段時間內採用谷歌認證的CMP，則只有有限的廣告才有資格在歐洲經濟區和英國投放。我們正在為自有工作室和合作夥伴工作室做好準備，以適應這些即將到來的變化。儘管迄今為止，這些第三方平臺隱私變更對這些平臺上的應用程序的可發現性產生了一些影響，並且對我們的經營業績的總體影響相對較小，但這些變化或蘋果或谷歌政策的任何類似或未來變化的最終影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們違反了分銷平臺的服務條款，或者分銷平臺提供商認為我們違反了分銷平臺的服務條款，或者如果我們與此類分銷提供商的關係發生任何變化或惡化，該平臺提供商可能會限制或停止我們對其平臺的訪問。例如，2020年8月，蘋果和谷歌以違反標準為由將我們的競爭對手開發的一款手機遊戲從其平臺上刪除
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政策和服務條款。如果我們的分銷平臺合作伙伴限制或停止在其平臺上分發我們的應用程序，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們還依賴第三方平臺的持續受歡迎程度、用户採用率和功能。過去，其中一些平臺提供商在短時間內不可用，或者其應用內購買功能出現了問題。此外，第三方平臺還施加了某些文件大小限制，這可能會限制用户通過無線更新下載我們的一些大型應用程序的能力。除了這些空中文件大小限制外，更大的遊戲文件大小還可能導致用户在文件大小超過其設備的存儲容量限制時刪除我們的手機遊戲，或者可能減少這些手機遊戲的下載次數。
如果第三方平臺出現影響我們應用程序的可見性或可用性的問題，我們的用户訪問我們的應用程序的能力或我們通過我們的應用程序獲利的能力，或者以其他方式影響我們軟件平臺的設計或有效性，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們無法推出或收購新的應用程序併成功地從中獲利，或者繼續改善現有應用程序的體驗和盈利能力，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的應用程序組合在一定程度上取決於用户將下載並花費時間和金錢使用的移動應用程序的發佈或收購以及繼續提供服務。我們已經投入了大量資源，並將來可能會繼續投入大量資源用於我們的應用程序的研究、開發、分析和營銷。我們的開發和營銷工作側重於改善現有應用程序的體驗、開發新的應用程序以及成功地通過我們的應用程序獲利。我們的應用程序主要通過銷售廣告（其中很大一部分來自其他移動遊戲客户）和應用內購買（IAP）來產生收入。對於通過第三方平臺分發的應用程序，我們需要與平臺提供商分享部分遊戲內銷售收益，這部分收益可能會隨着時間的推移而發生變化或增加。為了實現和維持盈利能力，我們需要從現有和新的應用程序中產生足夠的收入，以抵消我們持續的開發、營銷和其他運營費用。
成功地通過我們的應用程序獲利是困難的，需要我們提供足夠數量的用户將通過IAP支付的用户體驗，或者我們能夠通過其他方式充分利用我們的應用程序獲利，包括提供應用內廣告。我們的應用程序的成功在一定程度上取決於我們無法控制的不可預測和波動因素，包括用户偏好、競爭應用程序、新的第三方平臺以及其他娛樂體驗的可用性。如果我們的應用程序不符合用户的期望，或者沒有及時有效地將其推向市場，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。
此外，我們成功推出或收購應用程序的能力及其取得商業成功的能力將部分取決於我們的以下能力：
•有效地向現有和新用户推銷我們的應用程序；
•從我們的營銷和用户獲取成本中獲得正的投資回報或實現用户的自然增長；
•適應不斷變化的趨勢、用户偏好、新技術和移動設備和其他設備的新功能集，包括決定是否投資於任何新技術的開發，並從與這種適應相關的成本中獲得正回報；
•繼續調整移動應用程序功能集，以適應日益多樣化的移動設備，包括各種操作系統和規格、有限的帶寬以及不同的處理能力和屏幕尺寸；
•實現並保持成功的用户參與度，並有效地通過我們的應用程序獲利；
•開發可在特許遊戲基礎上發展或成為特許經營遊戲的手機遊戲，並在我們的手機遊戲首次發佈後對其進行擴展和改進；
•開發手機遊戲以外的應用程序；
•確定並執行戰略收購和合作夥伴關係；
•吸引廣告商在我們的應用程序上做廣告；
•與第三方平臺合作並獲得特色機會；
•成功地與越來越多的競爭對手競爭；
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•準確預測我們的運營時間和費用，包括移動應用程序和功能開發、營銷和用户獲取；
•最大限度地減少並快速解決錯誤或中斷；
•收購或投資併成功整合高質量的移動應用程序公司或技術；
•通過此類收購和投資留住和激勵有才華和經驗豐富的開發人員和其他關鍵人員；以及

•優化我們的應用程序組合的價值，包括我們為尋求更高的利潤率而可能採取的減少應用程序收入的行動，以及審查對士氣和人員的影響。
這些和其他不確定性使得我們很難知道我們是否會成功地繼續開發和推出新的應用程序。即使成功，某些類型的移動應用程序（例如休閒遊戲）的使用壽命也可能相對較短。此外，隨着我們的應用程序擴展到其他類型的手機遊戲或其他類別的移動應用程序，我們將面臨風險以及針對這些類型或類別的市場、法律和監管挑戰。例如，在中核遊戲中，與休閒遊戲相比，遊戲發佈前的前期投資通常更高，這意味着發行該類型的新遊戲將使我們面臨更大的風險，因為我們的財務狀況和經營業績將受到更大的不利影響，以至於此類遊戲無法流行並在商業上取得成功。如果我們未能成功推出新的手機遊戲或擴展到其他類型的手機遊戲或移動應用程序類別，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們未能以經濟實惠的方式留住現有用户或增加新用户，或者如果我們的用户降低了對應用程序的參與度，我們的業務、財務狀況和運營業績可能會受到不利影響。
我們的用户羣規模和用户對我們應用程序的參與度對我們的成功至關重要。我們的運營業績一直並將繼續在很大程度上取決於我們在獲取和吸引應用程序用户方面的成功。我們預計，由於應用程序剝離或我們在審查應用程序組合時採取的其他行動，我們的應用程序用户數量可能會波動或下降，或者在一個或多個市場中，尤其是在我們實現更高滲透率或宏觀經濟狀況受到負面影響的市場。例如，隨着我們提高了預期的回報目標，我們減少了應用程序組合的用户獲取支出，這導致了Maps與此類調整之前的時期相比有所下降。此外，如果人們認為我們的應用程序沒有用處或娛樂性，我們可能無法吸引或留住用户，也無法以其他方式維持或增加他們的參與頻率和持續時間，這可能會損害我們的收入。此後，許多早期流行的移動應用程序的用户羣或用户參與度有所下降。我們無法保證我們的應用程序用户或用户參與度不會出現類似的下降。隨着時間的推移，我們的用户參與模式發生了變化，用户參與度可能難以衡量，尤其是在我們推出新的和不同的應用程序時。許多因素都可能對用户增長和參與度產生不利影響，包括：
•用户越來越多地使用競爭對手提供的移動應用程序或除我們的應用程序之外的類別的移動應用程序；
•我們未能推出用户認為引人入勝或獲得較高市場認可度的新應用程序或功能，或者我們推出新的應用程序，或對未獲好評的現有應用程序進行更改；
•用户認為，由於我們在展示廣告的頻率、顯著性、格式、大小和質量方面做出的決定，他們的體驗有所減弱；
•由於我們或第三方的行為，用户在安裝、更新或以其他方式訪問我們的應用程序時遇到困難；
•我們無法繼續開發適用於各種移動操作系統和網絡的應用程序；以及
•有關我們的應用程序質量、數據實踐或與隱私和個人信息共享以及其他用户數據、安全、保障或其他因素相關的問題。
此外，我們預計，出於各種原因，包括移動應用程序生態系統競爭日益激烈的性質以及
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用户將大量的時間和精力投入到競爭性娛樂選擇上。此外，我們認為，蘋果在過去幾年中對其平臺實施的變革，尤其是刪除最暢銷排行榜、降低熱門免費排名的顯著性以及透明度和IDFA的變化，都對我們應用程序的自然下載量產生了不利影響。如果我們的競爭對手增加用户獲取支出，我們的應用程序的每次安裝成本可能會更高，這將對我們的收入和利潤率產生不利影響。此外，我們在用户獲取方面的支出是基於對他們的預期行為的某些假設，特別是對於我們的產品組合中沒有類似應用程序來幫助我們進行建模工作的新應用程序。如果我們無法擴大用户羣和提高用户參與度，或者無法以具有成本效益的方式做到這一點，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的收入以各種方式集中，任何此類收入來源的流失或大幅減少，或者我們未能成功擴大和分散收入來源，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
從歷史上看，我們在某些應用程序以及業務的其他方面都經歷過收入集中的經歷。我們未來的成功在一定程度上取決於推出或收購更多應用程序併成功地從中獲利，以及與各種客户建立和維持成功的關係。雖然我們的應用程序包含 200 多款手機遊戲，但目前只有有限數量的手機遊戲佔我們收入的很大一部分。我在截至2023年9月30日的九個月中，三個遊戲、Project Makeover、Matchington Mansion和Wordscapes共佔我們收入的16％左右。丟失或未能成功通過其中一款應用程序獲利可能會對我們的經營業績產生重大影響。例如，在截至2023年9月30日的九個月中，我們的IAP收入有所下降，這主要是由於改頭換面項目和Matchington Mansion的收入減少，而這些應用程序的持續下降可能會對我們的應用程序細分市場產生重大影響。同樣，我們未來的成功在一定程度上取決於我們的自有工作室和合作夥伴工作室推出更多手機遊戲和其他移動應用程序並從中獲利的能力，也取決於我們成功收購更多手機遊戲和其他移動應用程序並從中獲利的能力，而這些應用程序可能無法成功分散我們的收入集中度。如果我們無法成功推出或獲取新的應用程序，我們對有限數量的應用程序的依賴可能會增加。此外，某些類型的遊戲通常僅依賴其總用户的一小部分來獲得大量收入，隨着我們擴大這些類型的應用程序數量，例如中核，我們可能會受到這些影響，需要吸引、吸引和增加這些特定用户的支出水平才能取得成功。
更籠統地説，我們面臨集中風險，因為我們的軟件平臺和應用程序在移動應用程序生態系統中運行，尤其是在移動遊戲中運行。因此，我們的業務在一定程度上取決於這些應用程序生態系統的持續健康和增長，這些生態系統最近受到了全球宏觀經濟狀況的不利影響。此外，我們的總收入中有很大一部分來自數量有限的第三方分銷平臺，例如蘋果應用商店、谷歌Play商店和Facebook。由於Facebook和谷歌也是Adjust的重要合作伙伴，因此我們或Adjust與此類公司的關係惡化將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生更大的影響。如果我們收入的這些集中部分受到損害或損失，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們經歷了最近的快速增長，這可能並不能預示我們未來的增長。我們可能無法有效管理業務增長，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的業務規模、範圍和複雜性都經歷了快速增長。例如，我們的軟件平臺收入迅速增長，尤其是自我們的廣告引擎AXON推出以來。不應將我們在之前任何時期的增長作為我們未來表現的指標，因為我們將來可能無法維持增長率。即使我們的收入繼續增加，我們預計未來我們的收入增長率可能會下降，這要歸因於多種因素，包括與前期比較更加困難以及市場飽和。我們收入的整體增長在一定程度上取決於我們執行增長戰略的能力。
此外，我們業務的增長和擴張已經並將繼續給我們的管理、運營、金融基礎設施和企業文化帶來巨大壓力。我們未來的成功在一定程度上取決於我們管理這一擴展業務的能力。如果管理不力，這種增長可能導致我們的管理系統和信息技術系統的過度擴展，我們的內部控制和程序可能不足以支持這種增長。未能充分管理我們在其中任何方面的增長
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方式可能會損害我們的品牌和聲譽，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們未來的增長可能涉及擴展新的商機，任何不成功或不具成本效益的努力都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
過去，我們通過將產品擴展到新的商機來發展壯大，我們預計將繼續這樣做。我們有專門的資源來擴展大型競爭對手在這些商機中佔有一席之地。此外，我們未來的增長可能包括擴展到移動應用程序、其他移動應用程序領域、聯網電視市場、OEM和運營商相關市場、區塊鏈相關市場或其他可能需要大量投資才能推出但可能無法成功的機會的其他功能。此外，任何此類擴張都可能使我們受到新的或額外的法律和法規的約束，遵守這些法律和法規可能既繁瑣又昂貴。我們未來的增長在一定程度上取決於我們正確確定投資領域和以經濟實惠的方式執行計劃的能力。例如，我們通過最近收購的Wurl CTV業務創收，該業務提供流媒體內容分發和廣告服務。 CTV平臺的市場相對較新且不斷變化，該市場的發展速度可能比我們預期的要慢或有所不同。 無法保證CTV及其內容和服務的發展將繼續增長，也無法保證我們能夠成功應對該市場消費者需求的任何變化。
我們過去和將來都會在戰略收購和合作夥伴關係方面花費大量資源，以擴展新的商機。即使成功，任何新商機的增長都可能給我們的管理和運營資源帶來重大挑戰，並可能需要大量投資。向不成功的新機會部署大量資源，或者我們無法為未來選擇正確的投資機會，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的國際業務面臨越來越多的挑戰和風險。
我們預計未來將繼續通過開設新辦事處、與新的國際遊戲工作室建立戰略合作伙伴關係、收購可能開展國際業務的公司以及以其他國家和語言提供我們的應用程序來擴大我們的國際業務。例如，我們的自有工作室和合作夥伴工作室遍佈世界各地，包括法律和監管制度不太確定或潛在風險較高的地區，例如白俄羅斯、中國和越南，合作伙伴位於俄羅斯和烏克蘭。擴大我們的國際業務可能會使我們面臨與以下相關的風險：
•在國外招聘和留住有才華和有能力的管理人員和員工；
•轉移高級管理層的注意力;
•距離、語言和文化差異造成的挑戰；
•開發和定製軟件平臺和應用程序，以吸引國際市場上用户的品味和偏好；
•無法在某些國外提供某些軟件平臺或應用程序；
•來自本地移動應用程序開發商的競爭，他們擁有知識產權，在這些市場中佔有重要市場份額，並且對用户偏好有了更好的瞭解；
•利用、保護、捍衞和執行我們的知識產權；
•與當地分銷平臺談判協議，這些協議對我們有足夠的經濟效益並保護我們的權利；
•無法將我們的品牌、內容或技術的所有權擴展到新的司法管轄區；
•以符合當地法律和慣例並保護我們免受欺詐的方式，為功能和虛擬商品實施替代付款方式；
•遵守適用的外國法律法規，包括反賄賂法、隱私法以及與內容和消費者保護相關的法律（例如，英國公平交易辦公室2014年關於針對16歲及以下兒童的免費遊戲中的IAP的原則）；
•信用風險和更高的支付欺詐水平；
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•貨幣匯率波動；
•保護主義法律和某些國家有利於當地企業的商業慣例；
•對我們的國際收入進行雙重徵税，以及由於美國或我們開展業務的外國司法管轄區税法的變化而可能產生的不利税收後果；
•政治、經濟、宏觀經濟環境和社會不穩定，包括與勞動力、供應鏈中斷、通貨膨脹相關的影響，以及戰爭、恐怖主義或武裝衝突造成的影響，包括俄羅斯入侵烏克蘭、中東危機、中美摩擦加劇以及對各自地區和區域和全球經濟的影響；
•公共衞生危機，例如 COVID-19 疫情，可能對我們的員工、客户、用户、廣告商、應用程序開發人員和全球業務合作伙伴造成不同的影響；
•與開展國際業務相關的更高成本，包括與當地顧問相關的成本；
•出口或進口法規；以及
•貿易和關税限制。
我們在任何特定的國際市場上成功獲得市場認可的能力尚不確定，過去，我們遇到了困難，並非在我們進入的所有國家都取得了成功。如果我們無法繼續進行國際擴張或成功管理全球運營的複雜性，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們的業務在一定程度上取決於我們增加應用內購買、管理應用程序經濟和應對應用內購買變化的能力，任何不這樣做都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們的應用程序組合在一定程度上取決於我們增加應用程序中IAP數量的能力，這要求我們的工作室有效地設計手機遊戲和其他應用程序，以創建用户需要付費的功能和虛擬商品。用户之所以製作IAP，是因為人們認為虛擬商品具有應用內價值，這取決於通過玩我們的手機遊戲獲得同等商品的相對容易。這些虛擬商品的應用內價值可能會受到我們在移動遊戲中採取的各種行動的影響，包括為虛擬商品提供折扣、在促銷活動中贈送虛擬商品或提供更簡單的非付費方式來保護這些商品。管理虛擬經濟很困難，取決於我們的假設和判斷。此外，用户偏好的變化，包括他們與移動應用程序的互動方式以及對IAP的總體看法，可能會降低我們的應用程序和整個移動應用程序生態系統在IAP上的支出水平。如果我們未能妥善管理虛擬經濟或未能及時成功地應對此類經濟中的任何干擾，我們的聲譽可能會受到損害，我們的用户將來可能不太可能玩我們的手機遊戲和從我們這裏購買虛擬商品，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，蘋果、谷歌或其他第三方平臺政策的變化，或者美國證券交易委員會以及影響軟件和虛擬商品收入確認的國家會計準則機構頒佈的會計政策的變化，可能會進一步嚴重影響我們報告與IAP相關的收入的方式，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。用户、第三方平臺或監管機構對IAP的看法的任何變化，或者我們無法應對IAPs不斷變化的趨勢，都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們預計未來的運營費用將增加，在任何給定時期內我們都可能無法實現或維持盈利能力。如果我們無法實現或維持盈利能力，我們的業務可能會受到不利影響。
儘管我們在公認會計原則基礎上實現了盈利，並且在之前的某些時期運營現金流為正，但在任何給定時期，我們可能無法獲得足夠的收入或管理開支，以實現正的運營現金流或盈利能力。隨着我們實施旨在增加收入的額外舉措，長期來看，我們的運營支出可能會繼續增加，其中可能包括：開發我們的核心技術、軟件平臺和技術堆棧、推出應用程序、戰略收購和合作夥伴關係、應用內廣告客户和用户獲取支出、國際擴張、僱用更多員工以及採取其他措施來加強和發展我們的公司。我們可能會比預期的收益更早地確認與這些投資相關的成本，而且這些投資的回報可能低於我們的預期，或者發展速度可能更慢。我們還預計，獲取新客户和移動應用程序用户以及以其他方式營銷我們的軟件平臺和應用程序的成本將繼續上升。此外，我們可能會繼續承擔與戰略收購和合作夥伴關係相關的鉅額成本，這些成本可能會增加或
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隨着我們進行更大規模的交易，就會變得更加集中。如果我們無法長期保持正現金流，我們可能需要額外的融資，這些融資可能無法以優惠的條件或根本無法提供，並且可能會削弱我們的股東的利益。如果我們無法實現足夠的收入增長和管理開支，我們未來可能會蒙受重大損失，並且可能無法保持來自運營或盈利能力的正現金流。
我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長的過程中保持這種文化，我們的業務可能會受到損害。
我們相信，我們的公司文化對我們的成功至關重要，對我們的持續增長至關重要。我們面臨着許多挑戰，這些挑戰可能會影響我們維持企業文化的能力，包括：未能識別、吸引、獎勵和留住在我們組織中擔任領導職務且認同和促進我們文化和價值觀的人員；員工隊伍的規模和地域多樣性不斷擴大；朝着可能使我們偏離文化和價值觀的方向前進的競爭壓力；快速發展的行業面臨的持續挑戰；越來越需要在新的業務領域發展專業知識影響我們；對我們的負面看法我們對員工的待遇或我們對與政治或社會原因或管理層行為相關的員工情緒的迴應；以及通過收購整合新人員和新業務的情況。例如，在2022年期間，我們實施了裁員，影響了大約15％的員工，這可能會對員工士氣、我們的文化以及我們吸引和留住員工的能力產生不利影響。如果我們無法保持我們的文化，我們可能會失去團隊的創新、激情和奉獻精神，因此，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
如果我們不能成功或不具有成本效益地投資、建立和保持對AppLovin品牌的知名度，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們認為，建立和維護AppLovin品牌對於維持和建立與新客户和關鍵人員的良好關係以及我們吸引新客户和關鍵人員的能力至關重要。提高對AppLovin品牌的知名度將在很大程度上取決於我們的營銷工作以及我們成功將我們的軟件平臺與競爭對手的產品區分開來的能力。此外，成功實現全球化和擴展我們的品牌需要大量的投資和大量的管理時間。如果我們未能維持和提高軟件平臺的品牌知名度和認可度，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們已對公司環境、社會和治理（“ESG”）和人力資本管理舉措做出了公開承諾，包括我們對可持續未來的環境影響。我們在履行這些承諾方面的任何明顯變化或未能在這些領域取得進展都可能對我們與客户和員工的關係產生不利影響，影響我們的聲譽和品牌價值。
我們通常與客户沒有長期協議。
我們的客户無需與我們簽訂長期協議，可以隨時選擇停止使用我們的軟件平臺。例如，我們的廣告協議可以在短短一天內執行，並且為了方便起見，可以在提前兩天通知後終止。為了繼續發展我們的軟件平臺，我們必須持續提供客户認為有價值並選擇使用的產品。如果我們未能維持與客户的關係，或者這些關係的條款對我們不利，我們的經營業績就會受到損害。此外，由於我們的某些客户也是我們的競爭對手，這些客户可能會選擇投資自己的產品，而不是繼續使用我們的軟件平臺。任何未能維持我們與客户關係的行為都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
如果我們的應用程序不符合用户期望或包含令人反感的內容，我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
對我們應用程序的質量、性能和完整性的期望很高。我們必須不斷適應不斷變化的用户偏好，包括各種遊戲類別的受歡迎程度、遊戲風格和IAP選項。用户可能出於各種原因對我們的應用程序、商業模式或商業行為持批評態度，包括對遊戲玩法、公平性、遊戲內容、功能或服務的看法。獨立行業分析師可能會不時發佈對我們以及競爭對手應用程序的評論，這些評論可能會對我們的應用程序在市場上的看法產生重大影響。我們無法控制用户或這些行業分析師報告的內容。如果用户和行業分析師對我們的應用程序或我們對應用程序所做的更改做出負面迴應，或者對我們的應用程序提供負面評價，我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
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此外，儘管採取了合理的預防措施，但某些移動應用程序內容、我們的應用程序中顯示的廣告或其他用户的待遇可能會冒犯某些用户。例如，如果用户認為應用程序中顯示的廣告包含令人反感的內容，我們的品牌和聲譽可能會受到損害，用户可能會拒絕玩此類遊戲，並向平臺提供商施加壓力，要求其將該應用程序從其平臺上刪除。儘管此類內容可能違反我們的條款，我們隨後可能會將其刪除，但我們的品牌和聲譽仍可能受到損害，我們的客户可能會對我們的服務不滿意。此外，我們為應對此類情況可能採取的措施，例如暫時或永久關閉用户對我們應用程序的訪問權限，可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。任何未能滿足用户期望或提供不帶令人反感內容的應用程序都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
試圖利用我們的手機遊戲和用户的 “作弊” 程序和詐騙優惠的激增可能會對遊戲體驗產生不利影響，並導致用户停止玩我們的手機遊戲。我們未能維護客户支持生態系統可能會加劇這些風險。
我們的用户依靠我們的客户支持組織來解決與我們的手機遊戲相關的任何問題。客户支持對於滿足用户對我們手機遊戲質量、性能和完整性的期望非常重要。目前，我們的客户支持業務有限。如果我們不能有效地培訓、補充和管理我們的客户支持組織以幫助我們的用户，如果該支持組織不能成功地幫助用户快速解決問題或提供有效的持續支持，我們可能會遇到用户參與度下降以及我們在潛在新用户中的聲譽受損。
此外，無關的第三方已經開發並可能繼續開發 “作弊” 程序，這些程序使用户能夠利用我們手機遊戲中的漏洞，以自動方式玩遊戲，串通改變預期的遊戲玩法，或者獲得與其他公平玩遊戲的用户不公平的優勢。這些程序會損害公平玩遊戲的用户的體驗，並可能破壞我們手機遊戲的虛擬經濟，減少對某些IAP的需求。此外，無關的第三方還試圖通過虛假的虛擬商品或其他遊戲優惠來欺騙我們的用户。這些未經授權或欺詐性的交易通常安排在第三方網站上，所提供的虛擬商品可能是通過未經授權的方式（例如利用我們手機遊戲中的漏洞）獲得的，也可能是欺詐性優惠。我們不會從這些交易中產生任何收入。這些來自第三方賣家的未經授權的購買和銷售過去曾有過，將來可能會阻礙我們的收入和利潤增長。
我們無法保證我們的客户支持和其他檢測、防止或儘量減少這些未經授權或欺詐性交易的努力將取得成功，無法保證這些行動不會隨着時間的推移而增加，也無法保證我們的客户支持工作能夠成功解決用户問題。任何未能維持足夠的客户支持或第三方作弊程序或詐騙的成功都可能對遊戲體驗產生負面影響，並導致用户停止玩我們的手機遊戲，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與法律和監管事項相關的風險
我們受有關隱私、信息安全、數據保護、消費者保護、廣告、跟蹤、定位和未成年人保護的法律和法規的約束，這些法律法規在不斷髮展。我們實際或認為未能遵守這些法律和法規可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們接收、存儲和處理個人信息及其他數據，包括與個人和家庭相關的數據，並允許我們的用户彼此之間以及與第三方共享他們的個人信息，包括在我們的應用程序中。世界各地有許多關於隱私以及收集、存儲、共享、使用、處理、披露、刪除和保護個人信息及其他數據（包括與個人和家庭相關的數據）的聯邦、州和地方法律，其範圍正在變化，受不同的解釋，並且可能在不同國家之間不一致或與其他規則相沖突。
各政府和消費者機構呼籲制定新的監管和行業慣例，並繼續審查是否需要加強對互聯網消費者行為信息收集的監管，包括旨在限制某些定向廣告行為的監管。例如，2018年5月生效的GDPR規定了新的個人隱私權，並對處理歐盟（“歐盟”）用户個人數據的公司規定了全球義務，這給我們和其他擁有歐洲用户的公司帶來了更大的合規負擔，並對違規者處以鉅額罰款。英國已經實施了實質性實施GDPR的立法，其中還規定了鉅額罰款。 2021 年 6 月，歐盟委員會宣佈
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“充足性” 決定得出結論，英國確保與GDPR同等水平的數據保護，這為個人數據從歐洲經濟區持續流向英國的合法性提供了一些緩解。但是，這種充足性決定必須在四年後延長，在此期間可以修改或撤銷。2022年10月，英國宣佈計劃退出GDPR，實施自己的框架。我們無法完全預測英國數據保護法律或法規在中長期內將如何發展，也無法完全預測有關如何監管進出英國的數據傳輸的不同法律和指導方針的影響。
關於從我們的員工、歐洲用户和其他第三方向美國轉移個人數據（GDPR 和適用的歐盟成員國立法中使用該術語），我們歷來依賴歐盟-美國和瑞士-美國。隱私盾以及歐盟委員會批准的某些標準合同條款（“SCC”）；但是，歐盟-美國都是隱私盾和SCC受到了法律質疑，2020年7月16日，歐洲最高法院歐盟法院在施雷姆斯二世以歐盟-美國為例隱私盾無效，並規定了與使用SCC相關的義務。此後，歐盟監管機構發佈了有關這些義務的指導方針，我們和其他公司在使用SCC時必須考慮和承擔這些義務。2021 年 6 月 4 日，歐盟委員會通過了新的 SCC，其中考慮到 施雷姆斯二世案例並反映了 GDPR 的要求。此外，英國信息專員辦公室發佈了新的標準合同條款，自2024年3月21日起，這些條款必須取代先前的標準合同條款。此外，在歐洲經濟區，奧地利、法國、意大利和丹麥的數據保護機構表示，歐洲網站運營商使用谷歌分析涉及向美國非法傳輸個人數據。2022年3月，歐盟和美國宣佈，他們原則上就新的歐盟-美國達成協議。數據隱私框架（“歐盟-美國DPF”）。2023 年 7 月 10 日，歐盟委員會通過了一項與歐盟-美國有關的充足性決定。DPF，允許歐盟-美國DPF 將用作使包括我們在內的參與實體在歐盟與美國之間的個人數據傳輸合法化的手段。英國和美國還建立了英國對歐盟-美國的延期。DPF（“英國延期”），自2023年10月12日起生效，參與歐盟-美國的實體像我們一樣，DPF和英國擴展部可能依賴英國延期作為使英美個人數據傳輸合法化的手段，EU-U.S.DPF和UK Extension可能會受到隱私權倡導團體或其他方面的法律質疑，以及歐盟委員會關於歐盟-美國的充分性決定DPF 規定，歐盟-美國DPF將接受未來的審查，並可能被歐盟委員會暫停、修改、廢除或限制其範圍。SCC和其他跨境數據傳輸機制可能面臨額外的法律挑戰或成為其他立法活動和監管指導的主題。我們和許多其他公司可能需要採取不同的或額外的措施，以建立或維持從歐洲經濟區、瑞士、英國或其他司法管轄區向美國傳輸和接收個人數據的合法手段，除其他影響外，我們還可能面臨與合規負擔增加相關的額外成本，我們和我們的客户面臨監管機構可能對來自瑞士歐洲經濟區的個人數據傳輸適用不同的標準，那個英國或其他司法管轄區到美國，並封鎖某些數據流或要求對針對某些數據流採取的措施進行臨時核查。 我們還可能需要與代表我們協助處理數據的第三方進行合同談判，因為我們的任何服務提供商或顧問一直依賴失效或不足的合同保護來遵守根據GDPR或其他隱私法不斷變化的跨境數據傳輸解釋和指導。在這種情況下，我們可能無法找到替代服務提供商，這可能會限制我們處理來自歐洲經濟區、瑞士、英國或其他受影響司法管轄區的個人數據的能力，並增加我們的成本和/或影響我們的核心技術、軟件平臺、應用程序或其他產品。 我們和我們的客户可能面臨數據保護機構對個人數據傳輸採取執法行動的風險。任何此類執法行動都可能導致鉅額成本和資源轉移，分散管理人員和技術人員的注意力，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。與GDPR類似，巴西於2020年9月頒佈了《巴西通用數據保護法》。中國頒佈了一項名為PIPL的新數據隱私法，自2021年11月1日起生效，該法採用了嚴格的數據傳輸制度，除其他外，要求某些數據傳輸必須獲得數據主體同意。這些事態發展都可能對我們的業務產生不利影響。
此外，GDPR 和其他類似法規要求公司發出特定類型的通知，在某些情況下，在收集或使用數據用於某些目的（包括某些營銷活動）之前，必須徵得消費者和其他數據主體的同意。除GDPR外，歐盟委員會在批准過程中還有另一項法規草案，重點關注個人的私生活權利。擬議的立法被稱為《隱私和電子通信條例》（“電子隱私條例”），將取代目前的電子隱私指令。《電子隱私條例》原計劃與GDPR同時通過和實施，但仍在談判中。2021 年 2 月 10 日，歐盟理事會就其
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電子隱私條例草案的版本。如果獲得通過，《電子隱私條例》可能會對基於互聯網的服務和跟蹤技術（例如Cookie）的使用產生廣泛影響。《電子隱私條例》的某些方面仍有待歐盟委員會和理事會進行談判。
另一個例子是加利福尼亞州通過的CCPA，該法於2020年1月1日生效，為居住在該州的用户創建了新的隱私權，包括針對數據泄露的私人訴訟權。CPRA於2020年11月獲得加利福尼亞州選民的批准，於2023年1月1日生效，並對CCPA進行了重大修改，進一步增加了不確定性，並要求我們承擔額外的成本和支出以努力遵守規定。此外，其他州正在考慮，在某些情況下已經頒佈了全面的隱私立法，其中一些州規定了私人訴訟權，這可能會增加集體訴訟的可能性，也可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。例如，美國一些州已經提出或頒佈了包含與CCPA和CPRA類似的義務的法律，這些義務已經生效或將在未來幾年內生效。美國聯邦政府也在考慮聯邦隱私立法。我們努力遵守現有和未來的法律要求已經並將繼續要求我們投入大量的運營資源並承擔鉅額開支。我們的隱私和數據保護合規與監督工作將需要管理層和董事會的大量時間和精力。
此外，兒童隱私一直是近期執法活動的重點，這使我們的業務面臨潛在的責任，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。近年來，COPPA的執行有所加強，該法要求公司在收集已知未滿十三歲的兒童或面向兒童的網站或在線服務的個人信息之前必須徵得父母的同意。此外，GDPR 禁止在未經父母同意的情況下對十三至十六歲以下兒童（視司法管轄區而定）的個人信息進行某些處理，前提是同意是處理該個人信息的合法依據。經CPRA修訂和補充的CCPA要求公司在出售其個人信息之前必須徵得加利福尼亞州十六歲以下兒童的同意（或十三歲以下兒童的父母同意）。還可能有各種與兒童隱私相關的法律、法規、行業標準、行為準則或其他實際或主張的義務，這些義務可能受到或聲稱的約束，或者可能以其他方式影響我們的業務和運營。例如，英國的《適齡設計守則》（“AADC”）就是英國採用的此類監管框架之一，側重於在線安全和在線兒童隱私保護，其他司法管轄區也在考慮採用類似的框架。加利福尼亞州還頒佈了《加州適齡設計規範法》（“ADCA”），該法將於2024年7月1日生效。除其他外，ADCA將AADC的某些原則落實為法律，並對提供 “可能被兒童” 訪問的在線服務、產品或功能（根據ADCA）的定義為未滿18歲的任何人的在線服務、產品或功能的公司規定了實質性的新義務。儘管我們採取了合理的努力來遵守適用的法律法規和某些其他標準，但將來我們可能會面臨根據COPPA、GDPR、CCPA、CPRA或其他法律、法規或其他與兒童隱私相關的實際或聲稱的義務提出的索賠。
我們所有的手機遊戲均受應用程序店面、移動遊戲內和我們各自網站上的隱私政策和服務條款的約束。我們努力遵守行業標準，並遵守我們對用户和第三方的隱私相關義務和承諾的條款。在合理可實現的範圍內，我們努力遵守所有適用的法律、政策、法律義務以及與隱私和數據保護相關的某些行業行為準則。但是，這些義務或其他與隱私、數據保護或信息安全相關的實際義務或主張的義務的解釋和適用可能因司法管轄區而異，並且可能與其他規則或我們的做法相沖突。也有可能通過新的法律、政策、法律義務或行業行為準則，或者對現行法律、政策、法律義務或行業行為準則的解釋可能會使我們無法向某個司法管轄區的居民提供服務，或者可能使我們這樣做的成本更高或更困難。如果我們未能或認為我們未能遵守我們的服務條款或隱私政策，或適用的法律、法規，或對用户或第三方承擔的有關隱私、信息安全、數據保護、消費者保護或未成年人保護的其他實際義務或聲稱的義務；或我們與隱私相關的法律義務，或導致未經授權發佈或轉移個人信息或其他用户數據的任何安全危害，都可能導致政府執法訴訟或其他程序，私人團體提出的索賠、要求和訴訟，或消費者權益團體或其他人對我們的公開聲明，都可能導致我們的用户對我們失去信任，這可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。此外，如果與我們合作的第三方，例如用户、開發人員、供應商、服務提供商或其他業務合作伙伴，違反適用法律或我們的政策，則此類違規行為也可能使我們的用户信息面臨風險，進而可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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我們的業務受各種美國和外國法律的約束，其中許多法律尚未解決且仍在發展中，這可能會使我們面臨索賠或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在美國和國外受到各種法律的約束，美國和其他地方可能會通過或解釋為適用於我們的許多法律和法規，這些法律和法規可能會影響我們的業務並限制我們的移動應用程序生態系統或我們的技術開發，包括有關反壟斷、消費者保護、電子營銷、未成年人保護、數據保護以及隱私、通信、內容適用性、分發、競爭的州和聯邦法律，税收、知識產權、機器學習和人工智能、匯款、洗錢、投資篩查、出口和國家安全，這些都在不斷演變和發展。適用於或可能適用於我們的法律的範圍和解釋通常是不確定和不斷變化的，並且可能相互衝突，尤其是美國以外的法律。存在以下風險：現有或未來的法律可能被解釋為與我們當前的慣例不一致，並可能對我們的業務產生不利影響。隨着我們的軟件平臺的發展和發展，包括通過使用和整合人工智能技術，以及我們的軟件平臺和應用程序在越來越多的國家和更大規模地使用，我們也可能會受到其他司法管轄區或司法管轄區的新法律法規的約束，可能聲稱我們必須遵守他們的法律法規。人工智能技術的監管是一個相對較新且不斷演變的法律領域，隨着我們繼續探索在當前和未來的產品中使用人工智能技術，我們可能會受到該領域的約束。例如，歐盟委員會於2021年4月21日提出了《歐盟人工智能法》，旨在為人工智能引入共同的監管和法律框架。除其他外，該提案對人工智能提供商和以專業身份使用人工智能工具的實體進行監管，並要求實施額外的質量保證控制和措施，由監管部門提交的產品審核和批准。存在以下風險：現有或未來的法律可能被解釋為與我們當前的慣例不一致，並可能對我們的業務產生不利影響。
就我們的應用程序而言，我們可能會受到許多國內外法律和法規的約束，這些法律和法規會影響某些類型內容的提供，例如描繪暴力的內容、社交賭場遊戲類型或戰利品箱，其中許多內容模稜兩可或仍在不斷變化，可能會對我們的業務產生不利影響或使我們承擔責任。一些州檢察長和其他國際監管機構已經提起並將繼續對社交賭場應用程序開發商和此類應用程序的第三方分發平臺提起法律訴訟。此外，一些司法管轄區一直在監管並繼續監管手機遊戲中戰利品箱的使用。戰利品箱是免費手機遊戲中常用的獲利技術，在這種技術中，用户可以獲得虛擬戰利品箱，通常是通過手機遊戲或使用虛擬物品，但在戰利品箱打開之前，用户不知道自己會獲得哪些虛擬物品（可能是普通、稀有或極其稀有的物品，也可能是用户庫存中已有的物品的副本）。當用户打開戰利品箱時，他或她總會收到一個或多個虛擬物品，但是用户在打開戰利品箱之前不知道到底是哪些物品。2018年4月，比利時博彩委員會和荷蘭博彩管理局均宣佈，根據各自國家的法律，他們審查的其他公司在某些遊戲中實施的戰利品箱構成非法賭博。此外，聯邦貿易委員會（“FTC”）已經審查了與戰利品箱和其他司法管轄區相關的消費者保護問題，包括美國某些州、澳大利亞、巴西和英國，正在審查或表示打算審查戰利品箱的合法性以及它們是否構成賭博。此外，德國在2021年批准了一項新的《青少年保護法》，該法於2021年5月1日生效，該法將向未成年人出售包含戰利品箱的電子遊戲定為非法。在我們的一些手機遊戲中，某些機制可能被視為 “戰利品箱”。聯邦貿易委員會、美國各州或其他國際司法管轄區的新法規可能要求修改這些遊戲機制或從遊戲中刪除這些遊戲機制，或者完全更改此類應用程序，這兩者都可能增加運營我們手機遊戲的成本，影響用户參與度和獲利，或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此外，由於訴訟和立法提案，人們越來越關注責任問題，這可能會損害我們的聲譽或以其他方式影響我們的業務增長。很難預測現有或新的法律將如何適用於這些或類似的遊戲機制或類型。此外，法律或法規可能因司法管轄區而異。
此外，電子商務和虛擬商品的增長和發展可能會促使人們呼籲制定更嚴格的消費者保護法，這可能會給像我們這樣通過互聯網和移動設備開展業務的公司帶來額外負擔。例如，中國在2021年9月實施了一項新政策，將週五、週末和公共假日晚上的18歲以下人羣的在線遊戲限制為一小時。我們預計，對我們行業的審查和監管將得到加強，我們將需要投入法律和其他資源來解決此類監管問題。另一個例子，有關IAP營銷、免費手機遊戲標籤或貨幣、銀行監管的現行法律或新法律
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機構、無人認領的財產或匯款可能被解釋為涵蓋我們的手機遊戲以及我們收到的虛擬貨幣、商品或付款。我們還可能擴展到新的商機，使我們受其他法律和法規的約束。因此，我們可能需要向相關監管機構尋求許可、授權或批准，這些許可的授予可能取決於我們是否滿足某些資本和其他要求，並且我們可能會受到額外的監管和監督，所有這些都可能大大增加我們的運營成本。現行法律或法規的變化，或者美國或其他地方針對這些活動實施的新法律法規，可能會減緩移動應用程序生態系統的發展。因適應法律法規而產生的任何費用，或因與之相關的責任而產生的任何費用，都可能對我們的業務、財務狀況、聲譽和經營業績產生不利影響。
人工智能在我們的業務中的發展和使用，加上不確定的監管環境，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況或經營業績產生不利影響。
我們在產品和業務中使用人工智能技術，我們正在投資擴大我們的人工智能能力，包括我們最新的基於人工智能的廣告引擎AXON 2.0，以及使用人工智能技術（可能包括生成式人工智能）開發新的產品功能。這些技術複雜且發展迅速。在新產品或現有產品中引入人工智能技術可能會導致新的或加強的政府或監管審查、訴訟、保密或安全風險、道德問題或其他可能對我們的業務、聲譽、財務狀況或經營業績產生不利影響的複雜情況。美國法院或其他聯邦或州法律或法規尚未完全解決人工智能技術對知識產權所有權和許可權（包括版權）的影響，在我們的產品和服務中使用第三方人工智能技術可能會導致版權侵權或其他知識產權侵權的索賠。人工智能技術，包括生成式人工智能，可能會創建看似正確但事實上不準確或存在缺陷的內容。我們的客户或其他人可能會依賴或使用這些有缺陷的內容對他們不利，這可能會使我們面臨品牌或聲譽損害、競爭損害和/或法律責任。
我們受《反海外腐敗法》以及類似的反腐敗和反賄賂法的約束，不遵守此類法律可能會使我們受到刑事處罰或鉅額罰款，並對我們的業務和聲譽產生不利影響。
我們受《反海外腐敗法》（“FCPA”）、《美國法典》第 18 篇第 201 節中所載的美國國內賄賂法規、《美國旅行法》以及適用於我們開展業務的司法管轄區的類似反腐敗和反賄賂法律的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法得到嚴格執行，這些法律的解釋比較寬泛，禁止公司、其員工、第三方商業夥伴、代表和代理人直接或間接地向政府官員和私營部門的其他人許諾、授權、支付或提供不當付款或其他好處，以影響官方行動，將業務引導給任何人，獲得任何不正當利益，或獲得或保留業務。隨着我們繼續在國際上擴展業務，我們在這些法律下的風險也隨之增加。
我們和我們的第三方業務合作伙伴、代表和代理人可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員進行直接或間接的互動，即使我們沒有明確授權此類活動，我們也可能對員工、第三方業務合作伙伴、代表和代理人的腐敗或其他非法活動承擔責任。這些法律還要求我們保留準確的賬簿和記錄，並維持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。儘管我們有解決此類法律合規問題的政策和程序，但我們無法向您保證，我們的員工、第三方業務合作伙伴、代表和代理人不會採取違反我們的政策或適用法律的行動，我們可能對此承擔最終責任，並且隨着我們國際業務的擴大以及我們在外國司法管轄區的銷售和業務的增加，我們違反這些法律的風險也會增加。
任何違反《反海外腐敗法》或其他適用的反腐敗法律的行為都可能導致舉報人投訴、媒體的負面報道、調查、出口特權的喪失、嚴重的刑事或民事制裁、暫停或取消美國政府合同、管理層大量轉移注意力、鉅額律師費和罰款、對我們、我們的官員或員工的嚴厲刑事或民事制裁、利潤流失、其他制裁和補救措施以及禁止我們的行為生意，其中任何一個都可以對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們受到政府出口管制和經濟制裁法律的約束，這些法律可能會損害我們在全球市場上的競爭能力，或者如果我們違反管制，我們將承擔責任。
我們的核心技術、軟件平臺和應用程序可能受美國出口管制，包括《出口管理條例》的約束。根據這些法規，我們的產品和服務以及基礎技術的出口可能需要出口許可，包括許可證、許可證例外或其他許可
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適當的政府授權，以及提交分類申請或自我分類報告以使用許可證例外情況（如適用）。
此外，我們的活動受美國財政部外國資產控制辦公室管理的美國經濟制裁法律和法規的約束，這些法律和法規禁止在沒有必要出口許可的情況下向禁運司法管轄區或受制裁方提供服務和出口硬件、軟件和技術。這些法律、法規和制裁措施正在迅速演變，可能在國際司法管轄區之間發生衝突，從而給實現完全合規帶來不確定性和困難。如果我們違反此類現有或類似的未來制裁或法規，我們可能會被處以鉅額罰款或遭受聲譽損害和其他可能對我們的業務產生負面影響的處罰。如果我們需要為特定銷售獲得任何必要的出口許可證或其他授權，則該過程可能很耗時，並可能導致延遲或失去銷售我們產品的機會。
我們採取預防措施，防止在違背出口管制和制裁法律的情況下提供、部署或使用我們的產品和服務及底層技術，包括實施IP地址封鎖和受制裁人員篩查，並繼續重新評估和進一步加強我們與出口管制和制裁合規相關的政策和程序。但是，我們無法向您保證，我們與出口管制和制裁合規相關的政策和程序將防止我們或我們的合作伙伴或代理人將來出現違規行為。如果我們被發現違反了美國的制裁或出口管制法規，包括未能獲得適當的進口、出口或再出口許可證或許可證，則可能導致重大處罰和政府調查，以及聲譽損害和業務損失。知情和故意違規行為可能導致負責任的員工和經理被監禁。
除美國外，其他一些國家還監管某些加密和其他技術的進出口，包括進出口許可要求，並頒佈了可能限制我們分銷產品的能力或可能限制客户在這些國家實施我們產品的能力的法律。我們的核心技術、軟件平臺或應用程序的變化，或者未來進出口法規的變化，可能會導致我們的產品和底層技術延遲在國際市場上推出，使我們的全球業務客户無法在全球部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家、政府或個人出口或進口。
我們的增長戰略包括進一步擴大我們在國際市場的業務以及客户和用户羣，以及收購可能在我們尚未開展業務的國家開展業務的公司。此類收購可能會使我們受到額外或擴大的出口法規的約束。此外，進出口法規或管制、經濟制裁或相關立法的任何變化，或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的任何變化，都可能導致全球業務的現有或潛在客户減少對我們產品的使用，或降低我們向全球業務的現有或潛在客户出口或銷售產品的能力。減少對我們產品的使用或對我們在主要國際市場出口或銷售產品的能力的限制都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
税法或税收裁決的變化可能會對我們的有效税率、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們所遵循或運營的税收制度尚未確定，可能會發生重大變化。税法或税收裁決的變化，或對現行法律解釋的變化，可能會導致我們繳納額外的基於收入的税收和非所得税（例如工資税、銷售税、使用税、增值税、數字服務税、淨資產税、財產税以及商品和服務税），這反過來又可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。例如，2017年12月，美國聯邦政府頒佈了名為《減税和就業法》（“2017年税收法”）的税收改革立法。2017年《税法》通過降低美國公司税率、實施部分屬地税制度以及對1986年後的某些外國收入徵收一次性視同匯回税等方式，對現有的美國企業所得税法進行了重大修改。此外，從2022年開始，《2017年税法》要求將美國的研究和實驗支出資本化，並在五年內按比例攤銷。歸因於美國境外研究的任何此類支出都必須資本化，並在15年內攤銷。2022年8月16日頒佈的《2022年減少通貨膨脹法》（“IRA”）對美國上市公司在2023年1月1日當天或之後回購的股票徵收百分之一的不可扣除的消費税，這可能會影響我們的股票回購計劃。IRA還對某些大公司從2022年12月31日之後的納税年度開始的全球調整後財務報表收入徵收15％的最低税。最後，歐盟的許多國家以及經濟合作與發展組織等其他一些國家和組織最近提議或建議修改現行税法，或者頒佈了可能影響我們納税義務的新法律。例如，歐盟理事會通過了擬議的15％
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全球最低税收將由歐盟成員國頒佈，並於2023年底之前在這些國家的國內法律中實施。其中一些規定或其他新規定可能會導致對我們的國際收入進行雙重徵税。我們未來有效税率的任何重大變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們面臨的納税負債可能超過預期。
我們的所得税義務部分基於我們的公司運營結構和公司間安排，包括我們開發、估值、管理和使用知識產權的方式以及公司間交易的估值。適用於我們業務的税法，包括美國和其他司法管轄區的法律，有待解釋，某些司法管轄區正在以新的方式積極解釋其法律，以增加額外的税收收入。我們認為現有公司結構和公司間安排的實施符合現行税法。但是，我們經營所在司法管轄區的税務機關可能會質疑我們對已開發技術或公司間安排進行估值的方法，這可能會影響我們的全球有效税率，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，我們的公司結構和公司間協議的變化，包括通過收購，可能會影響我們的全球有效税率，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
此外，在美國和許多外國司法管轄區，我們需要繳納聯邦、州和地方税。在評估我們的税收狀況和全球税收準備金時，需要做出重大判斷。在正常業務過程中，有許多活動和交易的最終税收決定尚不確定。我們的納税義務和有效税率可能會受到相關税收、會計和其他法律、法規、原則和解釋（包括與所得税關係有關的法律、法規、原則和解釋的變化）的不利影響；在法定税率較低的司法管轄區，我們的收入低於預期；在法定税率較高的司法管轄區，我們的收入高於預期；以及我們的公司間關係和轉讓定價安排面臨的挑戰。相關税務機構可能不同意我們關於歸屬於特定司法管轄區的收入和支出的決定。如果出現這樣的分歧，而我們的立場得不到維持，我們可能會被要求繳納額外的税款、利息和罰款，這可能會導致一次性税費、更高的有效税率、現金流減少和業務的整體盈利能力降低，一些變化可能會影響我們在未來或過去幾年的納税義務。我們認為，我們的財務報表反映了足夠的儲備金，足以應付這種意外情況，但在這方面無法保證。
税務機關可能會成功地斷言我們本應徵收或將來應該徵收銷售和使用税、增值税或類似税，任何此類評估都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在多個司法管轄區徵收銷售税和增值税。銷售和使用、增值税以及類似的税法和税率因司法管轄區而異。我們不徵收此類税款的某些司法管轄區可能會聲稱此類税收適用，或者我們在這些司法管轄區的存在足以要求我們徵税，這可能會導致税收評估、罰款和利息，將來我們可能需要徵收此類税款。此類税收評估、罰款和利息或未來要求可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。此外，在2018年6月，最高法院裁定南達科他州訴Wayfair公司案該州可以對州外賣方規定徵收銷售税的義務，即使這些賣方在徵收銷售税的州內沒有任何實際存在。在下面Wayfai決定，個人只需要與税收國家有 “實質性聯繫”，國家才能要求該人履行徵收銷售税的義務。越來越多的州（包括髮布之前和之後）Wayfai決定）已考慮或通過了試圖對州外賣家施加銷售税徵收義務的法律。最高法院的Wayfai該決定消除了頒佈和執行這些法律的重大障礙，各州有可能尋求對前一個納税年度的州外賣家徵税，這可能會給我們帶來額外的管理負擔，如果這些州不對競爭對手施加類似的義務，使我們處於競爭劣勢，並減少我們未來的銷售，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能無法從我們的國際結構中節省税款，這可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。
我們最近完成了一項國際重組，其中包括向我們的新加坡子公司發放業務中使用的某些知識產權和其他資產的實體間許可。這種結構可能會受到税務機關的質疑，如果此類挑戰取得成功，我們預期實現的税收節省可能會受到不利影響。如果對我們的國際結構或我們的業務運營方式進行了重大修改，例如
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如果國內和國際税法的變化對結構產生負面影響，如果我們的業務經營不符合結構和適用的税收條款，如果我們未能實現收入和利潤目標，或者如果國際結構或我們在公司間安排中適用公平交易原則的成功受到美國或外國税務機關的質疑，我們的有效税率可能會提高，這可能會對我們的財務狀況產生重大不利影響的結果操作。
如果我們被認定對通過我們的軟件平臺或應用程序分發的內容或通過我們的軟件平臺或應用程序提供的廣告負責，our 業務可能會受到不利影響。
作為內容的分銷商，我們因疏忽、版權、專利或商標侵權、公共表演特許權使用費或其他基於我們分發的材料的性質和內容提出的索賠而面臨潛在的責任。《數字千年版權法》（“DMCA”）在一定程度上旨在限制符合條件的服務提供商對緩存、託管或鏈接到包含侵犯版權或其他權利的材料的用户內容的責任。我們依靠DMCA提供的保護來開展業務。同樣，《通信規範法》（“第230條”）第230條保護在線分發平臺，例如我們的平臺，免受根據各種法律採取的行動，否則平臺提供商可能會對內容創作者開發的內容或他們採取或啟發的行為承擔責任。
但是，DMCA、第 230 條以及我們未來可能依賴的類似法規和學説會受到不確定的司法解釋以及監管和立法修正案的影響。未來的監管或立法變化最終可能要求我們對內容審核採取更積極的態度，這可能會減少我們提供的內容的深度、廣度和多樣性，從而減少我們的收入。此外，DMCA和第230條主要在美國提供保護。如果圍繞這些法規和學説的規則發生變化，如果國際司法管轄區拒絕適用類似的保護措施，或者如果法院不同意我們將這些規則適用於我們的業務，我們可能會承擔責任，我們的業務可能會受到不利影響。如果我們因我們的應用程序中包含的內容或通過我們的軟件平臺投放的廣告而對這些類型的索賠負責，那麼我們的業務可能會受到不利影響。為這些索賠辯護的訴訟可能代價高昂，任何責任產生的費用和損害賠償都可能對我們的業務產生不利影響。我們的保險可能不足以支付此類索賠或可能強加給我們的任何責任。
此外，無論有何法律保護措施可能限制我們對第三方行為的責任，如果版權持有人提出索賠或提起訴訟，指控我們的第三方開發者侵犯版權，我們都可能承擔鉅額法律費用和其他費用。儘管我們禁止沒有版權所有者分發權的移動應用程序，並且我們維護舉報和刪除侵權移動應用程序的流程和系統，但此類禁令、流程和系統可能並不總是成功的。如果其他開發商、被許可人、平臺提供商、業務合作伙伴和人員受到各類索賠或訴訟的影響，因此不願與我們合作，那麼我們維持或擴大業務的能力，包括通過國際擴張計劃，可能會受到不利影響。
由於遵守了影響上市公司的法律法規，我們已經並將繼續增加管理層的成本和要求，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們受到《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》、2010年《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》（“多德-弗蘭克法案”）的報告要求以及美國證券交易委員會的規章制度和納斯達克上市標準的約束。除其他外，《交易法》要求我們提交有關業務和經營業績的年度、季度和當前報告。對這些要求的遵守程度有所提高，並將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，並增加對我們系統的需求，從而使某些活動更加耗時和昂貴。我們預計，這些規章制度將使我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本更高，我們可能需要接受較低的保單限額和承保範圍，或者為維持相同或相似的保險承擔更高的成本。因此，我們可能更難吸引和留住合格的人才在董事會任職或擔任執行官。作為一家上市公司，我們已經發生並預計會產生鉅額開支，管理層投入了大量精力，以確保遵守《薩班斯-奧克斯利法案》第404條的審計師認證要求。此外，作為一家上市公司，我們可能會受到股東行動的影響，這可能導致鉅額成本，分散管理人員的注意力，並以我們目前無法預期的方式影響我們的業務運營方式。
由於我們按照上市公司的要求在向美國證券交易委員會提交的公開文件中披露信息，我們的業務和財務狀況將變得更加明顯，我們認為這可能會導致威脅性訴訟或實際訴訟，包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果此類索賠成功，我們的業務、財務
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狀況和經營業績可能會受到不利影響，即使索賠沒有導致訴訟或以有利於我們的方式得到解決，這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層和董事會的資源，並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
法律或監管程序和和解可能導致我們產生額外費用或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們參與或可能參與索賠、訴訟、政府調查，包括來自政府當局和監管機構的正式和非正式調查，以及我們正常業務過程中產生的訴訟，包括與知識產權索賠、證券索賠、隱私、數據保護或執法事務、税務事務、勞動和就業索賠、商業和收購相關索賠以及其他事項有關的訴訟。隨着我們繼續發展和擴大業務，我們可能會成為美國、歐洲和世界各地調查、查詢、數據請求、信息請求、行動和審計的對象，尤其是在隱私、數據保護、執法、消費者保護和競爭領域。此外，我們目前和將來都可能受監管令或同意令的約束。例如，歐盟的數據保護、競爭和消費者保護機構已啟動行動、調查或行政命令，試圖限制我們收集和使用信息的方式，或實施制裁，其他機構可能會這樣做。
任何此類索賠、訴訟、政府調查和訴訟程序本質上都是不確定的，其結果無法肯定地預測。無論結果如何，由於法律費用、管理層和其他人員注意力的轉移以及其他因素，此類法律或監管程序都可能對我們產生不利影響。此外，一項或多項此類訴訟的解決可能導致鉅額費用、民事和刑事責任、處罰或制裁，以及判決、同意令或命令，阻止我們提供某些特徵、功能、產品或服務，或要求更改我們的商業慣例、產品或技術，這可能會對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的知識產權相關的風險
未能保護或執行我們的專有和知識產權或此類執法所涉及的費用可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們將我們的核心技術、軟件平臺和應用程序以及相關的源代碼視為專有的，並依賴多種方法來保護我們的所有權，包括版權、專利、商標和商業祕密法律以及員工和第三方保密協議的組合。我們認為，保護我們的商業祕密、版權、商標、服務標誌、商業外觀、域名、專利和其他產品權利對我們的成功至關重要。我們依靠聯邦、州和普通法權利，以及合同限制和商業慣例，努力保護我們的知識產權。我們還與員工和承包商簽訂保密和發明轉讓協議，與開展業務的各方簽訂保密協議，以限制訪問、披露和使用我們的專有信息。但是，這些合同安排和商業慣例可能無法防止盜用我們的專有信息，也無法阻止他人獨立開發類似技術。
我們在美國和美國以外的某些地方擁有版權、商標、服務標誌、域名和專利或許可並尋求註冊。此過程可能既昂貴又耗時，可能並不總是成功的，具體取決於當地法律或其他情況，而且根據知識產權所涉項目的性質，我們也可能選擇不在每個地點進行註冊。隨着時間的推移，我們可能會增加對保護我們的創意作品的投資。
我們知道會出現一些未經授權複製我們的應用程序的情況，如果大量未經授權複製我們的應用程序，可能會對我們的業務產生不利影響。此外，即使我們的應用程序被授權複製，第三方平臺也可能無法刪除侵權材料。我們也無法確定現有的知識產權法是否會為我們與新興技術相關的產品提供足夠的保護。例如，美國法院尚未充分解釋與人工智能相關的知識產權所有權和許可權（包括版權）和使用包含人工智能的工具的法律，也沒有得到聯邦或州法規的充分解釋。因此，我們在當前和未來的法律制度下充分保護我們的產品、技術和解決方案的能力，尤其是與人工智能工具和技術相關的能力，可能會受到未來的法律、法規、解釋或其他立法或司法行動的限制或影響。為了執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人主張的所有權的有效性和範圍，可能需要提起訴訟。任何這種性質的訴訟，無論結果或案情如何，都可能導致
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鉅額費用, 負面宣傳以及管理和技術資源的轉移.如果我們未能維護、保護和增強我們的知識產權，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們現在和將來都可能面臨知識產權糾紛，這些爭議的辯護成本很高，可能需要我們支付鉅額賠償金，並可能限制我們未來使用某些技術的能力。
我們不時面臨並可能面臨有關我們侵犯第三方商標、版權、專利和其他知識產權的指控，包括來自我們的競爭對手、非執業實體和我們員工的前僱主的指控。知識產權訴訟可能曠日持久且昂貴，結果難以預測。根據任何法院判決或和解結果，我們可能有義務在特定地理區域或全球範圍內更改我們的軟件平臺或應用程序，支付特許權使用費或鉅額和解費用，購買許可證或開發替代品。
在我們的某些協議中，我們還對我們的被許可人和其他業務合作伙伴進行賠償。如果這些業務合作伙伴因與我們的技術相關的指控而被起訴侵犯知識產權，我們可能會花費大量的費用為他們辯護。如果商業夥伴在訴訟中敗訴，進而向我們尋求賠償，我們也可能面臨鉅額的金錢負債。此外，由於我們的核心技術、軟件平臺和應用程序通常涉及第三方技術的使用，因此即使索賠與我們的技術無關，也增加了我們在針對某款手機遊戲或其他相關產品和服務提出侵權索賠的情況下面臨的訴訟風險。
我們的許多產品和服務都包含開源軟件，我們通過開源項目對某些軟件進行許可，這可能會對我們的專有軟件、產品和服務構成特殊風險，可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們在核心技術、軟件平臺和應用程序中使用開源軟件，並預計將來將繼續使用開源軟件。此外，我們根據開源許可向開源項目提供軟件源代碼，或根據開源許可發佈內部軟件項目，並預計將來還會繼續這樣做。美國或外國法院並未對我們受其約束的許多開源許可證的條款進行解釋，開源軟件許可證有可能被解釋為對我們提供或分發產品或服務的能力施加意想不到的條件或限制。此外，根據某些開源許可證，如果我們以某種方式將我們的專有軟件與開源軟件相結合，第三方可能會聲稱擁有我們使用此類軟件開發的開源軟件或衍生作品（可能包括我們的專有源代碼）的所有權、許可或要求發佈這些作品。此類第三方還可能尋求通過訴訟來執行適用的開源許可證的條款，如果訴訟成功，可能要求我們免費提供我們的專有軟件源代碼，購買昂貴的許可證，或者停止提供相關產品或服務，除非我們可以對其進行重新設計以避免侵權。這種重新設計過程可能需要大量的額外研發資源，而我們可能無法成功完成它。除了與開源許可要求相關的風險外，使用某些開源軟件可能比使用第三方商業軟件帶來更大的風險，因為開源許可方通常不對軟件的來源提供擔保或控制，而且開源軟件可能會包含人工智能生成的代碼，這可能是幻覺行為造成的。這些風險中的任何一種都可能難以消除或管理，如果不加以解決，可能會對我們的業務、聲譽、財務狀況和經營業績產生不利影響。
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我們獲得和維持知識產權許可的能力可能會影響我們的業務、財務狀況和經營業績。爭奪這些許可證可能會使它們更加昂貴並增加我們的成本。
雖然我們在核心技術、軟件平臺和應用程序中使用的大多數知識產權都是我們創造的，但我們也會不時獲得第三方知識產權的權利。專有許可可能會將我們在特定用途和特定時間段內使用知識產權，要求許可方花費時間和精力提供指導和相關批准，幷包括我們必須遵守的其他合同義務。此外，對這些許可證的競爭非常激烈，通常會導致預付款、最低付款擔保和許可方特許權使用費的增加，因此，我們可能無法確定合適的許可目標或完整的許可安排。如果我們無法獲得和遵守這些許可證的條款，或者無法以合理的經濟條件獲得額外的許可，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。此外，如果IAP的組合轉向我們使用許可知識產權的手機遊戲，或者如果我們開發了其他需要第三方知識產權許可的應用程序，則由於版税義務，我們的總體利潤率可能會降低。
此外，我們的許多應用程序都建立在第三方的專有源代碼之上，例如Unity Software。Unity Software 提供的某些解決方案可能會與我們的產品競爭。如果我們無法續訂手機遊戲基礎專有源代碼的許可證，或者這些許可證的條款和條件在續訂時發生變化，則我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。我們依靠包括Unity Software在內的第三方來維護其專有引擎的版本，使我們能夠在多個平臺上分發我們的手機遊戲。如果我們許可源代碼的第三方停止支持其中一個或多個平臺，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
與財務和會計事項相關的風險
如果我們未能維持有效的披露控制和財務報告內部控制體系，我們及時編制準確的財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司，我們受到《交易法》、《薩班斯-奧克斯利法案》以及適用的納斯達克上市準則的規章制度的報告要求的約束。我們預計，這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使某些活動變得更加困難、耗時和昂貴，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
除其他外，《薩班斯-奧克斯利法案》要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們將繼續制定和完善我們的披露控制措施和其他程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告我們在向美國證券交易委員會提交的報告中要求披露的信息，並收集和傳達給我們的主要執行官和財務官。
為了維持和提高我們的披露控制和程序以及財務報告內部控制的有效性，我們已經花費了大量資源，包括與會計相關的費用和重大的管理監督，預計我們將繼續花費。如果這些新的或改進的控制和系統中的任何一個無法按預期運行，我們的控制措施可能會出現缺陷。
由於我們業務狀況的變化，我們目前的控制措施和我們制定的任何新控制措施都可能不足。此外，就我們收購其他業務而言，被收購的公司可能沒有足夠強大的控制體系，我們可能會發現缺陷。任何未能制定或維持有效控制措施或在實施或改進控制措施時遇到的任何困難都可能對我們的經營業績產生不利影響，或導致我們未能履行報告義務，並可能導致重報前期的財務報表。任何未能實施和維持對財務報告的有效內部控制的行為也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響，這些報告涉及財務報告內部控制的有效性，我們最終將被要求將其納入向美國證券交易委員會提交的定期報告中。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會導致我們的A類普通股的市場價格下跌。此外，如果我們無法繼續滿足這些要求，我們可能無法繼續在納斯達克全球精選市場上市。作為一家上市公司，我們需要提供年度管理報告，説明我們對財務報告的內部控制的有效性，以及
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獨立註冊會計師事務所必須正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們的獨立註冊會計師事務所對財務報告內部控制的記錄、設計或運作水平不滿意，則可能會發布負面報告。任何未能維持有效的披露控制和對財務報告的內部控制都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響，並可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
我們依靠假設和估計來計算某些關鍵指標，這些指標中實際或感知的不準確之處可能會對我們的聲譽和業務產生不利影響。
我們披露的某些指標是使用未經獨立驗證的公司內部數據或來自第三方歸因合作伙伴的數據計算得出的。儘管這些指標和數據是基於我們認為在適用測量期內的合理計算得出的，但在衡量我們的全球客户羣和用户羣中的這些指標和數據時存在固有的挑戰。我們會定期審查並可能調整我們的指標和其他數字的計算流程，以提高其準確性，但是這些努力可能並不成功，我們可能會發現重大不準確之處。此外，我們計算這些指標的方法可能會不時更新，並且可能與其他公司計算類似指標和數字的方法不同。我們還可能會在我們使用的數據中發現由於技術或其他錯誤而導致的意外錯誤。如果我們確定我們的任何指標或數據不準確，我們可能需要修改或停止報告此類指標或數字。我們的指標和其他數據中任何真實或被認為的不準確之處都可能損害我們的聲譽並對我們的業務產生不利影響。
我們採用了兩部分的報告結構。我們的兩個細分市場被指定為我們的軟件平臺和應用程序，並在有限的時間內生效。分部報告的這種變化可能會使投資者感到困惑，並且可能不會產生預期的效果。
從截至2022年6月30日的季度開始，我們開始以兩個獨立的分部進行報告。我們已經披露了新的分部報告結構，但無法保證投資者或市場會理解我們財務報告的這一變化。也不能保證此更改會產生預期的效果。投資者或分析師不瞭解我們修訂後的分部報告結構可能會對他們瞭解我們的業務和經營業績的能力產生負面影響，這可能會對我們的股價產生不利影響。
根據我們的投資組合審查，我們決定將重點放在兩個不同的細分市場上，即我們的軟件平臺和我們的應用程序。管理層一直專注於降低運營成本的計劃以及將重組計劃分為兩個部分。這些變化和我們的多元化業務已經並將繼續對我們的管理以及運營和財務基礎設施提出重大要求。例如，我們的投資組合審查和成本削減活動以及其他活動已經並將繼續對我們的管理團隊提出重大要求。管理這些變革需要而且可能繼續需要大量開支和寶貴的管理資源分配。如果我們未能在組織發生變化時達到必要的效率水平，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到不利影響。
此外，我們在報告板塊層面測試商譽減值，並在確定是否存在減值時考慮報告板塊的公允價值與其賬面價值之間的差異。關於我們的投資組合審查以及隨後對一家兩分部申報公司的重組，無法保證我們分部報告結構的變更不會導致未來時期的減值費用。
如果我們的商譽受到損害，我們可能需要在收益中記錄一筆鉅額費用。
根據公認會計原則，當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時，我們至少每年或更頻繁地審查商譽的減值情況。可能被視為情況變化的因素包括我們的A類普通股和市值大幅下跌、行業增長率放緩、某些資產表現不佳或其他重大不利事件，這些因素表明需要重新評估我們的商譽是否可以繼續恢復。在確定任何商譽減值期間，我們可能需要在財務報表中記錄一筆鉅額的收益費用。
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我們在優先擔保信貸額度下負有鉅額債務，我們在該信貸額度下的義務可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們簽署了一項信貸協議，該協議規定了優先擔保信貸，包括定期貸款和循環信貸額度，到2030年有不同的到期日。截至2023年9月30日，我們在信貸額度下的未償債務本金總額為 31.3 億美元。無法保證我們能夠在到期時償還這筆債務，也無法保證我們能夠以可接受的條件或完全可以為這筆債務再融資。
我們的債務可能會對我們產生不利影響。例如，除其他外，這些義務可以：
•使我們難以償還其他債務；
•增加我們的借貸成本；
•使未來很難為營運資金、資本支出、戰略收購和夥伴關係、還本付息要求或其他目的的任何必要融資獲得優惠條件；
•限制我們進行戰略收購和合作夥伴關係，或促使我們進行資產剝離或類似交易；
•對我們的流動性產生不利影響，並在償還債務時對我們的財務狀況造成重大不利影響；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於償還債務和償還債務，從而減少可用於其他用途的現金流量；
•增加我們對不利和經濟條件的脆弱性；
•增加我們因可變利率債務而面臨的利率風險敞口；
•與槓桿率較低的競爭對手相比，使我們處於競爭劣勢；以及
•限制了我們在規劃和應對業務變化方面的靈活性。
此外，我們不時使用利率互換工具，以限制我們對浮動利率變動的風險。儘管我們的套期保值策略旨在最大限度地減少適用於浮動利率債務（包括信貸額度）的利率上調的影響，但無法保證我們的套期保值策略會有效，在某些情況下我們可能會遭受與信貸相關的損失。
我們的信貸協議還對我們施加了限制，要求我們遵守特定的契約。我們遵守這些契約的能力可能會受到市場、經濟、金融、競爭、立法和監管因素以及我們無法控制的其他因素的影響。違反管理我們信貸額度的信貸協議中的任何契約都可能導致違約事件，如果不糾正或免除，可能會引發我們的債務加速和適用於此類債務的利率上升，並可能導致我們未來可能承擔的交叉加速或交叉違約條款適用的任何其他債務加速或違約。此外，我們還授予了很大一部分資產的擔保權益，以擔保我們在信貸額度下的債務。在我們的信貸協議下發生違約事件期間，適用的貸款人可以行使該協議下的權利和補救措施，包括對構成我們在信貸額度下的義務的抵押品的任何資產啟動止贖程序。我們的信貸協議或任何其他債務下的債務加速償還可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們可能無法產生足夠的現金流來履行我們的鉅額還本付息義務，這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們定期還款或為債務再融資的能力取決於我們的財務狀況和經營業績，這些狀況和業績受當前的經濟和競爭條件以及某些我們無法控制的金融、商業、立法、監管和其他因素的約束。我們可能無法維持經營活動產生的現金流水平，足以讓我們支付債務的本金、溢價（如果有）或利息。如果我們的現金流和資本資源不足以為我們的還本付息義務提供資金，我們可能被迫減少或推遲戰略收購和合作夥伴關係、資本支出以及其他債務的付款，尋求額外資本，重組或再融資我們的債務，或出售
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資產。這些替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。我們重組或再融資債務的能力將取決於資本市場的狀況和我們當時的財務狀況。任何債務再融資都可能以更高的利率進行，並可能要求我們遵守更繁瑣的契約，這可能會進一步限制我們的業務運營。此外，我們無法向您保證，我們將能夠以商業上合理的條件為我們的任何債務再融資，或者根本無法再融資。
如果我們無法在到期時償還債務或以其他方式為債務再融資，或者如果任何其他違約事件沒有得到糾正或免除，則適用的貸款機構可以加快我們的未償債務或使用授予他們的抵押品來擔保債務，這可能會迫使我們進入破產或清算階段。如果適用的貸款機構加快償還我們的借款，我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還債務。根據管理我們的信貸額度的協議加快到期的款項，或者適用的貸款人行使擔保文件下的權利，都可能對我們的業務產生重大不利影響。
我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務和支持業務增長，而這筆資金可能無法按可接受的條件提供，也可能根本無法提供。
我們打算繼續進行大量投資以支持我們的業務增長，並可能需要額外的資金來應對業務挑戰，包括需要繼續開發我們的核心技術和軟件平臺，增強我們現有的應用程序和開發新的應用程序和功能，改善我們的運營基礎架構，或建立戰略收購和合作夥伴關係。因此，我們可能需要進行股權、股票掛鈎或債務融資，以獲得更多資金。如果我們通過未來發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭遇大幅稀釋，而我們發行的任何新股權證券的權益、優惠和特權都可能優於A類普通股持有人的權利、優惠和特權。我們未來擔保的任何債務融資都可能涉及提供額外的擔保權益以及與我們的籌資活動和其他財務和運營事項相關的限制性契約，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商機，包括潛在的收購。我們的信貸協議規定了定期貸款和循環信貸額度，其中包含我們必須遵守的財務契約。如果有的話，我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資。此外，如果我們尋求獲得額外資本或增加借款，就無法保證融資和信貸能夠以優惠的條件提供（如果有的話）。如果我們無法在需要時以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資，那麼我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到不利影響。
與我們的A類普通股所有權和治理相關的風險
我們普通股的多類別結構和投票協議各方之間的投票協議具有將投票權集中在投票協議各方的作用，這將限制您影響提交給我們股東批准的事項的結果，包括選舉我們的董事會、通過公司註冊證書和章程的修訂，以及批准我們全部或幾乎全部資產或其他主要資產的任何合併、合併、出售公司交易。
我們有三類普通股。除非法律另有規定，我們的A類普通股每股有一票，我們的B類普通股每股有20張選票，我們的C類普通股沒有投票權。我們的聯合創始人、首席執行官兼董事長Adam Foroughi；總裁兼首席財務官兼董事會成員Herald Chen；以及KKR Denali Holdings L.P.（與某些關聯公司合稱 “投票協議方”）共同持有我們B類普通股的所有已發行和流通股份。截至2023年9月30日，投票協議各方共持有我們已發行股本總投票權的約85.0％。該投票權包括根據《交易法》第13d-3（d）（1）條被視為實益擁有的A類普通股。投票協議雙方已經簽訂了投票協議（“投票協議”），根據該協議，投票協議各方及其各自允許的實體和允許的受讓人持有的所有B類普通股將由Foroughi先生、陳先生和KKR Denali Holdings L.P.（其中一人必須是Foroughi先生）中的兩位決定進行投票。因此，投票協議各方將能夠集體決定或重大影響任何需要股東批准的行動，包括選舉董事會、通過公司註冊證書和章程的修訂、批准我們全部或幾乎全部資產的任何合併、合併、出售或其他重大公司交易。投票協議各方的利益可能與您的利益不同，可能會以您不同意的方式進行投票，並且
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這可能不利於您的利益。這種集中控制可能會推遲、阻止或阻止我們公司控制權的變化，可能會剝奪我們的股東在出售我們公司時獲得股本溢價的機會，並可能最終影響我們的A類普通股的市場價格。
B類普通股持有人未來的轉讓通常會導致這些股票自動轉換為A類普通股，但有限的例外情況除外，例如為遺產規劃、關聯公司之間的轉讓、KKR Denali Holdings L.P. 的某些轉讓或投票協議各方之間的其他轉讓。此外，根據我們修訂和重述的公司註冊證書中規定的某些事件，B類普通股的每股將自動轉換為一股A類普通股。
此外，由於我們的C類普通股沒有投票權（除非法律另有規定），因此如果我們將來發行C類普通股，B類普通股的持有人可以在更長的時間內選舉所有董事並決定提交股東表決的大多數事項的結果，這比我們在此類交易中發行A類普通股而不是C類普通股的時間更長。
根據納斯達克公司治理要求的定義，我們被視為 “受控公司”，因此，我們有資格獲得某些公司治理要求的豁免，並且目前依賴這些豁免。
根據我們的多類別普通股結構和投票協議各方之間的投票協議，投票協議各方共同持有我們已發行股本的多數表決權，投票協議方有權根據投票協議的條款對所有B類普通股的股票進行投票，但須遵守投票協議的條款，自行決定所有由股東投票的事項。因此，正如納斯達克公司治理要求中規定的那樣，我們被視為 “受控公司”。根據這些公司治理要求，超過50％的董事選舉投票權由個人、集團或其他公司持有的公司是 “受控公司”，可以選擇不遵守某些公司治理要求，包括：
•要求其董事會的多數成員由獨立董事組成；
•要求我們有一個完全由獨立董事組成的提名/公司治理委員會，其書面章程規定了委員會的宗旨和責任；
•要求我們的薪酬委員會完全由獨立董事組成，其書面章程規定了委員會的宗旨和責任；以及
•對提名委員會和公司治理及薪酬委員會進行年度績效評估的要求。
我們目前正在使用並打算繼續使用其中某些豁免。因此，我們的薪酬委員會並不完全由獨立董事組成。因此，您將無法獲得與受所有公司治理要求約束的公司的股東相同的保護。如果我們不再是 “受控公司”，並且我們的A類普通股繼續在納斯達克上市，我們將被要求在適用的交易期內遵守這些規定。
我們的A類普通股的市場價格可能會波動，您可能會損失全部或部分投資。
我們的A類普通股的市場價格已經並將繼續大幅波動，這取決於許多因素，包括本 “風險因素” 部分中描述的因素，其中許多因素是我們無法控制的，可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會導致您損失對我們A類普通股的全部或部分投資。可能導致我們的A類普通股市場價格波動的因素包括：
•整個股市的價格和成交量不時波動，包括由於總體經濟不確定性或負面市場情緒引起的波動；
•科技股的市場波動和交易量；
•其他科技公司，尤其是我們行業的公司經營業績和股票市場估值的變化；
•我們或我們的股東出售我們的A類普通股；
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•涉及我們或我們行業中其他公司的謠言和市場投機；
•證券分析師未能維持對我們的報道，關注我們公司的證券分析師更改了財務估計，或者我們未能達到這些估計或投資者的預期；
•涉及我們的核心技術、軟件平臺或應用程序的實際或感知的重大數據泄露事件；
•我們可能向公眾提供的財務或非財務指標預測、這些預測的任何變化或我們未能實現這些預測的情況；
•發佈的有關我們或其他手機遊戲公司的第三方數據，無論此類數據是否準確反映了實際使用水平；
•我們或我們的競爭對手發佈的新產品或服務的公告；
•公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和向美國證券交易委員會提交的文件的反應；
•我們的A類普通股交易量或公開持股量規模的波動；
•賣空我們的A類普通股或相關衍生證券；
•我們經營業績的實際或預期變化或波動；
•我們的業務、競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展；
•我們發行或回購我們的A類普通股；
•涉及我們、我們的行業或兩者的訴訟或監管行動，或監管機構對我們或競爭對手的業務的調查；
•與我們的知識產權或其他所有權有關的發展或爭議；
•我們或我們的競爭對手宣佈或完成對業務或技術的收購；
•新的法律、法規或應用商店政策，或對適用於我們業務的現行法律、法規或應用商店政策的新解釋；
•會計準則、政策、準則、解釋或原則的變化；
•國內外市場發生的重大災難性事件；
•我們管理的任何重大變化；以及
•總體經濟狀況以及我們市場的緩慢或負增長。
此外，如果科技股市場或整個股票市場失去投資者信心，則我們的A類普通股的市場價格可能會由於與我們的業務、財務狀況或經營業績無關的原因而下跌。由於影響我們行業其他公司的事件，我們的A類普通股的市場價格也可能會下跌，即使這些事件沒有直接影響我們。因此，我們無法向您保證任何交易市場的流動性，您是否有能力在需要時出售我們的A類普通股，也無法向您保證我們的A類普通股可能獲得的價格。
過去，在公司證券的市場價格波動一段時間之後，經常會對該公司提起證券集體訴訟。如果我們的A類普通股的市場價格波動，我們可能會成為證券訴訟的目標。證券訴訟可能會導致鉅額成本，並轉移我們管理層對業務的注意力和資源。此類訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能無法實現股票回購計劃的預期長期股東價值，在我們宣佈回購意向後未能回購A類普通股可能會對我們的股價產生負面影響。
2022年2月，我們宣佈，隨着時間的推移，董事會批准回購高達7.5億美元的A類普通股。2023年5月，我們批准將回購計劃增加2.960億美元，2023年8月，我們批准將回購計劃再增加4.476億美元，這樣最多可以回購5.55億美元的A類普通股。在這個或任何其他未來之下
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股票回購計劃，我們可以根據適用的聯邦證券法，通過各種方法進行股票回購，包括公開股票市場購買、大宗交易或私下協商交易。我們的股票回購計劃沒有時間限制，沒有義務回購任何特定數量的股票，並且可以隨時自行決定暫停，恕不另行通知。任何回購的時間和金額（如果有）將取決於流動性、股票價格、市場和經濟狀況、特拉華州盈餘和償付能力測試等適用法律要求的遵守情況、信貸協議的遵守情況以及其他相關因素。在我們宣佈打算回購股票後，任何未能回購股票的行為都可能對我們的聲譽和投資者對我們的信心產生負面影響，並可能對我們的股價產生負面影響。
這種股票回購計劃的存在可能會導致我們的股價高於原來的水平，並有可能減少我們股票的市場流動性。儘管該計劃旨在提高長期股東價值，但無法保證它會這樣做，因為我們的A類普通股的市場價格可能會跌至我們回購股票的水平以下，而且短期股價波動可能會降低該計劃的有效性。
回購我們的A類普通股將減少我們可用於為營運資金、資本支出、戰略收購或商業機會以及其他一般公司需求提供資金的現金量，而且我們可能無法實現任何股票回購計劃的預期長期股東價值。
未來出售我們的A類普通股可能會壓低我們的A類普通股的市場價格。
由於我們在市場上出售了大量A類普通股，我們的A類普通股的市場價格可能會下跌，而對可能發生這些出售的看法也可能壓低我們的A類普通股的市場價格。
根據我們的投資者權利協議，某些股東有權獲得某些需求登記權。此外，我們提交了一份註冊聲明，登記根據我們的股權補償計劃為未來發行而預留的股票，並提交了一份註冊聲明，登記根據我們的2011年股權激勵計劃發行的A類普通股進行轉售。因此，在滿足適用的行使期的前提下，註冊股票，包括在行使未償還股票期權時發行的股票，將可以在美國的公開市場上立即轉售。
在限制措施結束時或根據註冊權出售我們的A類普通股可能會使我們未來更難在我們認為適當的時間和價格出售股票證券。這些銷售還可能導致我們的A類普通股的市場價格下跌，使您更難出售我們的A類普通股。
與融資、收購、投資、我們的股權激勵計劃或其他相關的額外股票的發行將削弱所有其他股東。
我們修訂和重述的公司註冊證書授權我們發行最多15億股A類普通股、最多1.5億股C類普通股和最多1億股優先股，其權利和優惠可能由董事會決定。在遵守適用的規章制度的前提下，我們可能會不時發行與融資、收購、投資、股權激勵計劃或其他相關的A類普通股或可轉換為A類普通股的證券。例如，在2021年4月收購Adjust時，我們發行了可轉換證券，這些證券共轉換為6,320,688股A類普通股。任何此類發行都可能導致我們現有股東大幅稀釋，並導致我們的A類普通股的市場價格下跌。
我們的多類別股票結構、投票協議以及我們修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程中的其他條款可能會使合併、要約或代理競賽變得困難，從而壓低我們的A類普通股的市場價格。
我們經修訂和重述的公司註冊證書以及經修訂和重述的章程包含可能使收購我們公司變得更加困難的條款，包括：
•我們的多類別普通股結構和投票協議，它們使投票協議各方能夠決定或顯著影響需要股東批准的事項的結果，即使他們擁有的已發行普通股的比例明顯低於大多數股份；
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•我們董事會的空缺只能由董事會填補，不能由股東填補；
•股東特別會議只能由董事會的多數成員、董事會主席、首席執行官或總裁召開；
•預先通知程序適用於股東提名候選人蔘選董事或向年度股東大會提交事宜；
•我們經修訂和重述的公司註冊證書不提供累積投票；
•我們修訂和重述的公司註冊證書授權未指定優先股，其條款可以確定，股票可以由董事會發行，股東無需採取進一步行動；
•在我們的B類普通股的已發行股份佔A類普通股和B類普通股總投票權的多數的首次日期（“投票門檻日期”）之後，我們的股東將只能在股東大會上採取行動，經書面同意將無法就任何事項採取行動；以及
•針對我們的某些訴訟只能在特拉華州提起。
這些條款單獨或共同可能會阻止、延遲或阻止涉及我們公司控制權變更的交易。這些條款還可能阻礙代理競爭，使股東更難選出自己選擇的董事，並促使我們採取他們想要的其他公司行動，在某些情況下，這些行動都可能限制我們的股東獲得A類普通股溢價的機會，也可能影響我們的A類普通股的市場價格。
我們修訂和重述的章程將位於特拉華州的州或聯邦法院以及美國聯邦地方法院指定為我們與股東之間幾乎所有爭議的專屬法庭，這可能會限制我們的股東為與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的爭議選擇司法法庭的能力。
我們經修訂和重述的章程規定，除非我們書面同意在法律允許的最大範圍內選擇替代法庭，否則該法庭是以下事項的唯一和專屬論壇：(i) 代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟；(ii) 任何主張我們的董事、高級管理人員或其他僱員違反對我們或我們的股東應承擔的信託義務的訴訟；(iii) 由以下原因引起的任何訴訟特拉華州通用公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們修訂後的公司註冊證書的任何條款重述的章程，或 (iv) 任何其他主張受內政原則管轄的索賠的訴訟均應由特拉華州財政法院（或者，如果大法官沒有管轄權，則由特拉華特區聯邦地區法院）提起，在所有案件中，法院對被指定為被告的不可或缺的當事方擁有管轄權，前提是該專屬法庭條款不適用於為執行任何訴訟而提起的訴訟《交易法》規定的責任或義務。
《證券法》第22條為聯邦和州法院規定了對所有此類證券法訴訟的並行管轄權。因此，州和聯邦法院都有受理此類索賠的管轄權。除其他考慮因素外，為了防止不得不在多個司法管轄區提起訴訟，避免不同法院可能作出不一致或相反的裁決，我們修訂和重述的章程還規定，美利堅合眾國聯邦地方法院將是解決任何主張《證券法》引起的訴訟理由的投訴的專屬論壇。但是，儘管特拉華州最高法院在2020年3月裁定，根據特拉華州法律，聲稱要求根據《證券法》向聯邦法院提出索賠的聯邦法庭選擇條款 “表面上有效”，但其他法院是否會執行我們的聯邦法庭條款尚不確定。如果發現聯邦法院條款不可執行，我們可能會承擔與解決此類問題相關的額外費用。
任何購買或以其他方式收購或持有或擁有（或繼續持有或擁有）我們任何證券的任何權益的個人或實體均應被視為已注意到並同意上述章程條款。儘管我們認為，這些專屬法庭條款使特拉華州法律和聯邦證券法在兩者適用的訴訟類型上的適用更加一致，從而使我們受益，但專屬法庭條款可能會限制股東就與我們或我們的任何董事、高級職員、股東或其他員工的糾紛向其選擇的司法論壇提出索賠的能力，這可能會阻礙針對我們以及我們現任和前任董事、高級管理人員的此類索賠提起訴訟，股東或其他員工。由於我們的獨家論壇條款，我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其相關規章制度的遵守。此外，如果法院認定我們修訂和重述的章程中包含的專屬法庭條款不可執行或不適用於
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訴訟，我們可能會承擔與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會損害我們的經營業績。
第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
出售未註冊證券
在截至2023年9月30日的三個月中，根據2021年合作伙伴工作室激勵計劃發行的限制性股票單位的歸屬和結算，我們發行了61,134股A類普通股。
上述交易不涉及任何承銷商、任何承保折扣或佣金或任何公開發行。我們認為，根據該法第4（a）（2）條和該法頒佈的S條例，根據經修訂的1933年《證券法》（“該法”），上述證券的發行、出售和發行免於註冊，因為向接收者發行證券不涉及公開發行。交易中證券的接收者表示，他們打算收購證券僅用於投資，而不是為了出售或出售這些證券，交易中發行的股票證書上也附有適當的説明。通過與我們的關係或其他方式，所有收件人都有足夠的機會獲得有關我們的信息。這些證券的發行是在沒有任何一般性招標或廣告的情況下進行的。
發行人及關聯買家購買股權證券
下表彙總了截至2023年9月30日的三個月的股票回購活動：
時期
購買的股票總數 (1)
每股支付的平均價格 (2)
作為公開宣佈計劃的一部分購買的股票總數 (1)
根據該計劃可能尚未購買的股票的大致美元價值 (1)
（以千計）（以千計）（單位：百萬）
7 月 1 日至 31 日
785 $26.80 785 $107 
8 月 1 日至 31 日
15,000 $36.85 15,000 $2 
9 月 1 日至 30 日
— $— — $2 
總計15,785 15,785 
(1) 2022年2月，我們董事會批准了一項高達7.5億美元的A類普通股的回購計劃。2023年5月，我們董事會批准將回購計劃增加2.96億美元。2023 年 8 月，我們董事會批准將回購計劃額外增加 4.476 億美元。可以不時通過公開市場購買或通過私下談判的交易進行回購，但須視市場狀況、適用的法律要求和其他相關因素而定。公開市場回購的結構可以根據規則10b-18的要求進行。我們還可能不時簽訂第10b-5條交易計劃，以促進股票回購。回購計劃不要求我們收購任何特定數量的A類普通股，沒有到期日，可以隨時自行修改、暫停或終止。有關股票回購的更多信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分第一項中的附註7——簡明合併財務報表附註的權益。
(2) 每股支付的平均價格包括與回購計劃下的回購相關的佣金和費用。
第 5 項。其他信息
董事和執行官的證券交易計劃
在本財季中，根據第16a-1（f）條的定義，以下董事和高級管理人員採用或終止了S-K法規第408項所定義的 “第10b5-1條交易安排”，內容如下：
開啟 2023年8月7日, 陳先驅報，我們的 總裁、首席財務官兼董事會成員終止先前通過的《規則 10b5-1》交易計劃 2023年6月14日並旨在滿足規則10b5-1 (c) 中的肯定辯護.終止的交易計劃規定可能出售的總額為 1,200,000陳先生持有的A類普通股的股票定於2024年1月1日至2025年12月31日生效，如果交易計劃下的所有交易均已完成，則更早生效。在協議終止之前，陳先生沒有根據交易計劃出售我們的任何A類普通股。
開啟 2023年8月31日, 維多利亞·瓦倫蘇埃拉，我們的 首席法務官，終止先前通過的《規則 10b5-1》交易計劃 2022年12月19日並旨在滿足規則10b5-1 (c) 中的肯定辯護.終止的交易計劃規定可能出售的總額為 150,000的股份
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我們在交易計劃通過後和2023年2月21日之前授予瓦倫蘇埃拉女士的限制性股票單位的歸屬和結算後，瓦倫蘇埃拉女士持有的A類普通股和額外的A類普通股即可發行。終止的交易計劃原定於2023年2月13日至2023年12月31日生效，如果交易計劃下的所有交易都已完成，則更早生效。開啟 2023年9月11日, 瓦倫蘇埃拉女士 訂立了規則 10b5-1 交易計劃規定可能出售的總額為 90,000瓦倫蘇埃拉女士持有的A類普通股的股份，以及交易計劃通過後和2023年12月31日之前授予瓦倫蘇埃拉女士的限制性股票單位的歸屬和結算後，可發行的A類普通股的額外股份。該交易計劃計劃有效期至2025年5月31日，如果交易計劃下的所有交易都已完成，則更早生效。該交易計劃旨在滿足規則10b5-1（c）中的肯定辯護。
根據規則 16a-1 (f) 的定義，沒有其他高級管理人員或董事， 採用和/或 終止上一財季的 “第10b5-1條交易安排” 或 “非規則10b5-1交易安排”，定義見法規S-K第408項。
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目錄
第 6 項。展品
我們已經提交了隨附的附錄索引中列出的證物，該索引以引用方式納入此處。
展覽索引
以引用方式納入
展覽
數字		描述表單文件編號展覽申報日期
10.1
註冊人、貸款人、作為行政代理人和抵押代理人的美國銀行及其其他各方之間的信貸協議第9號修正案，日期為2023年8月18日。
8-K001-4032510.12023年8月18日
10.2
股票回購協議，日期為2023年8月21日。
8-K001-4032510.12023年8月21日
31.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席執行官進行認證。
31.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的《交易法》第13a-14（a）條和第15d-14（a）條對首席財務官進行認證。
32.1†
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18章第1350條對首席執行官和首席財務官進行認證。
101
公司10-Q表季度報告中的以下財務報表
截至2023年9月30日的季度，採用Inline XBRL格式：（i）簡明合併資產負債表，（ii）簡明合併運營報表，（iii）綜合收益（虧損）簡明合併報表，（iv）可贖回非控股權益和股東權益（赤字）簡明合併報表，（v）簡明合併現金流量表，以及（vi）簡明合併財務報表附註。
104封面交互式數據文件（格式為 Inline XBRL，包含在附錄 101 中）。


†本10-Q表季度報告附錄32.1所附的認證均被視為已提供，未向美國證券交易委員會提交，無論此類文件中包含何種一般公司註冊語言，均不得以引用方式納入AppLovin公司根據經修訂的1933年《證券法》或經修訂的1934年《證券交易法》提交的任何文件中。
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目錄
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使下列簽署人代表其簽署本報告，並獲得正式授權。
APPLOVIN 公司
日期：2023 年 11 月 8 日來自：/s/ Adam Foroughi
首席執行官
（首席執行官）
日期：2023 年 11 月 8 日來自：/s/ 陳先驅報
首席財務官
（首席財務官）
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