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證券交易委員會
華盛頓特區 20549
_____________________________
表單 10-K
x 根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條提交的年度報告:
對於已結束的財年 12 月 31 日, 2021
或者
o根據1934年《證券交易法》第13條或第15(d)條提交的過渡報告
在從到的過渡期內
委員會檔案編號 1-7107
路易斯安那太平洋公司
(註冊人的確切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華 | | 93-0609074 |
(公司註冊國) | | (美國國税局僱主 證件號) |
| | | |
聯合街 414 號 | 2000 套房 | | | |
納什維爾 | TN | 37219 | | (615) | 986 - 5600 |
(主要行政辦公室地址) | | (註冊人的電話號碼 包括區號) |
根據該法第12(b)條註冊的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 | LPX | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(g)條註冊的證券:無
_____________________________
按照《證券法》第405條的規定,用複選標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。是的 ý沒有¨
用複選標記表示註冊人是否無需根據該法第 13 條或第 15 (d) 條提交報告。是的¨ 沒有 ý
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告,以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的 ý沒有¨
用複選標記表明註冊人在過去 12 個月(或
如此短的期限,以至於註冊人必須提交此類文件)。是的 ý沒有¨
用複選標記指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報公司”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速過濾器 | x | 加速過濾器 | ☐ |
非加速過濾器 | ☐
| 規模較小的申報公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(a)條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。o
用複選標記表明註冊人是否已根據薩班斯-奧克斯利法案(15 U.S.C. 7262(b))第404(b)條)提交了管理層對其財務報告內部控制有效性的評估的報告和證明。 ☒
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(定義見《交易法》第12b-2條):是☐沒有ý
説明截至註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日,非關聯公司持有的有表決權和無表決權的普通股的總市值,該普通股的出售價格或此類普通股的平均出價和要出價計算得出:美元5,143,093,012.
註明截至最遲可行日期註冊人每類普通股的已發行股票數量: 85,857,037截至2022年2月17日已發行的普通股,面值1美元。
以引用方式納入的文檔
註冊人2022年年度股東大會最終委託書(預計將在註冊人2021財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交)的某些部分已通過本10-K表年度報告以引用方式納入第三部分。
除非另有説明,除非上下文另有要求,否則提及的 “LP”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 是指路易斯安那太平洋公司及其子公司。
關於前瞻性陳述的警示性聲明
經修訂的1933年《證券法》第27A條和經修訂的《1934年證券交易法》(《交易法》)第21E條為前瞻性陳述提供了 “安全港”,以鼓勵公司提供有關其業務和其他事項的潛在信息,前提是這些陳述被確定為前瞻性的,並附有有有意義的警示性聲明,確定可能導致實際業績與聲明中討論的結果存在重大差異的重要因素。本10-K表年度報告包含前瞻性陳述,我們向美國證券交易委員會(SEC)提交或提供給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告和文件可能包含前瞻性陳述。這些陳述基於我們的管理層的信念和假設以及可獲得的信息。
以下陳述是或可能構成前瞻性陳述:(1) 在 “可能”、“將”、“可能”、“應該”、“相信”、“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“潛在”、“繼續”、“可能” 或 “未來” 等詞語或其負面或其他變體以及 (2)) 有關非歷史事實事項的其他陳述,包括但不限於產品開發計劃、未來成本和支出的預測、法律訴訟可能的結果、能力擴張和其他增長舉措,以及儲備金是否足以應付意外損失。
可能導致實際業績與前瞻性陳述所表達或暗示的業績存在重大差異的因素包括但不限於以下因素:
•公共衞生問題(包括全球流行病,例如持續的 COVID-19 疫情)對經濟、對我們產品或運營的需求的影響,包括政府當局為遏制此類公共衞生問題而採取的行動和建議;
•政府財政和貨幣政策的變化,包括關税和就業水平;
•總體經濟狀況的變化,包括持續的 COVID-19 疫情的影響;
•資本成本和可用性的變化;
•房屋建造、維修和改造活動水平的變化;
•我們產品的競爭條件和價格的變化;
•建築產品供需關係的變化;
•第三方批發分銷商和經銷商財務或業務狀況的變化;
•用於製造我們產品的原材料(包括木纖維和樹脂)的供需關係的變化;
•能源,主要是天然氣、電力和柴油燃料的成本和可用性的變化;
•運輸成本和可用性的變化;
•在國際上製造我們的產品的影響;
•新推出的產品在推出或提高產量方面遇到困難;
•意外中斷我們的製造業務,例如爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、事故、設備故障、勞動力短缺或中斷、運輸中斷、供應中斷、公共衞生問題(包括流行病和隔離)、騷亂、內亂或社會動盪、搶劫、抗議、罷工和街頭示威;
•其他重大運營開支的變化;
•美元與其他貨幣,特別是加元、巴西雷亞爾和智利比索之間的貨幣價值和匯率的變化;
•一般和行業特定法律法規的變化和遵守情況,包括環境、健康和安全法律法規、美國《反海外腐敗法》和反賄賂法、與我們的國際業務運營相關的法律以及建築規範和標準的變化;
•税法的變化及其解釋;
•引起環境負債或開支的情況的變化;
•保修費用超過我們的保修儲備金;
•業內其他人質疑或利用我們的知識產權或其他專有信息;
•我們的固定福利養老金計劃資金要求的變化;
•解決現有和未來的產品相關訴訟、環境訴訟和補救措施以及其他法律或環境訴訟或事項;
•我們的債務工具中包含的契約和違約事件的影響;
•回購我們普通股的金額和時機以及支付普通股股息,這將取決於市場和商業狀況以及其他考慮因素;以及
•公共當局的行為、戰爭、內亂、自然災害、火災、洪水、地震、惡劣天氣以及其他我們無法控制的事項。
除了前述內容以及前瞻性陳述文本中特別指出的任何風險和不確定性外,我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件中警告與未來業績、事件或情況相關的風險或不確定性的任何陳述都確定了可能導致實際結果、事件和情況與前瞻性陳述中反映的重大差異的重要因素。
我們作出或由他人代表我們作出的前瞻性陳述是基於我們對業務和運營環境的瞭解,以及我們在發表此類前瞻性陳述時認為或將來會認為合理的假設。由於上述因素,我們在下文和中披露的其他風險、不確定性和因素 我們向美國證券交易委員會提交的報告和其他文件,我們目前不知道的其他風險,事實的變化,未實現的假設或其他情況,我們的實際業績可能與我們的前瞻性陳述中討論、暗示或設想的業績存在重大差異。因此,本警示聲明符合我們所作或代表我們作出的所有前瞻性陳述,包括在此處作出並以引用方式納入的陳述。我們無法向您保證,我們預期或預期的業績或發展將會實現,或者即使已基本實現,這些業績或發展也會以我們預期的方式或程度對我們產生預期的後果或影響我們、我們的業務、我們的運營或經營業績。我們提醒讀者不要過分依賴此類前瞻性陳述,這些陳述僅代表其發佈日期。除非適用法律要求,否則我們沒有義務修改或更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況。
關於第三方信息
在本10-K表年度報告中,我們依賴並參考了從市場研究、公開信息、行業出版物、美國政府來源和其他第三方獲得的有關行業數據的信息。儘管我們認為信息是可靠的,但我們無法保證信息的準確性或完整性,也沒有對其進行獨立驗證。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分 | | |
第 1 項 | 商業 | 4 |
第 1A 項 | 風險因素 | 13 |
第 1B 項 | 未解決的工作人員評論 | 22 |
第 2 項 | 屬性 | 23 |
第 3 項 | 法律訴訟 | 24 |
第 4 項 | 礦山安全披露 | 24 |
| | |
第二部分 | | |
第 5 項 | 註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券 | 25 |
第 6 項 | 保留的 | 27 |
項目 7 | 管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析 | 27 |
項目 7A | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
第 8 項 | 財務報表和補充數據 | 42 |
第 9 項 | 會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧 | 85 |
項目 9A | 控制和程序 | 85 |
項目 9B | 其他信息 | 87 |
項目 9C | 披露有關阻止檢查的外國司法管轄區的信息 | 87 |
| | |
第三部分 | | |
第 10* 項 | 董事、執行官和公司治理 | 88 |
第 11* 項 | 高管薪酬 | 88 |
第 12* 項 | 某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事宜 | 88 |
第 13* 項 | 某些關係和關聯交易,以及董事獨立性 | 89 |
第 14* 項 | 首席會計師費用和服務 | 89 |
| | |
第四部分 | | |
第 15 項 | 附錄和財務報表附表 | 90 |
項目 16 | 表格 10-K 摘要 | 93 |
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* | 參考部分的全部或部分以引用方式納入了我們2022年年度股東大會的最終委託書(預計將在2021財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交)。 |
第一部分
第 1 項。商業
普通的
我們是高性能建築解決方案的領先提供商,可滿足全球建築商、裝修商和房主的需求。我們利用為新房建築、維修和改造以及户外結構市場提供服務的專業知識,成為以創新、質量和可靠性著稱的行業領導者。我們的客户主要是房屋建築、零售、批發和工業企業。自1972年成立以來,LP一直致力於通過幫助客户建造美觀、耐用的房屋來建設更美好的世界™。我們的總部位於田納西州納什維爾,截至2021年12月31日,我們在美國、加拿大、智利和巴西運營了25家工廠。
下表彙總了2021年我們業務部門的相對規模:
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細分市場 | 淨銷售額 (單位:百萬) | | 佔2021年淨銷售額的百分比 |
西丁 | $ | 1,170 | | | 26 | % |
定向刨花板 (OSB) | 2,387 | | | 52 | % |
工程木製品 (EWP) | 638 | | | 14 | % |
南美洲 | 265 | | | 6 | % |
其他 | 95 | | | 2 | % |
分段間 | (3) | | | — | % |
| $ | 4,553 | | | |
我們的業務板塊
西丁
我們相信我們是最大的工程木壁板生產商。我們的 Siding 細分市場為不同的終端市場提供廣泛的產品供應,包括 LP®智能側面®Trim & Siding,LP®智能側面®專家完成®Trim & Siding,LP BuilderSeries®Lap Siding 和 LP®户外建築解決方案® (統稱為 Siding Solutions)。我們的壁板解決方案產品包括全系列的工程木壁板、裝飾板、拱腹和儀錶板。與實木相比,這些產品可提供卓越的防雹、防風、防潮、真菌腐爛和白蟻防護。這些產品用於新房建築、維修和改造項目以及棚屋等户外結構。
我們打算繼續增長 Siding 的銷售額並擴大我們的 Siding 產品供應範圍。為此,我們計劃通過增加新工廠、將現有定向刨花板工廠進一步改建為西丁製造工廠、擴大現有西丁設施的產能以及擴大我們的預製品(底漆和塗漆)產品來提高這些利潤率更高的增值產品的生產能力。 我們還將繼續利用我們在木材複合材料、覆蓋層、化學處理以及耐用而美觀的塗料方面的技術專長來推動產品創新,以更好地滿足客户的需求。
定向刨花板 (OSB)
OSB 是一種結構建築產品,由木絲製成,分層排列,並與樹脂和蠟粘合。OSB 具有許多與膠合板相同的用途,包括屋頂甲板、側壁護套和地板襯墊,
但更便宜,更可持續。我們的 OSB 部門生產和分銷 OSB 結構面板產品,包括我們名為 LP Structural Solutions(包括 LP)的創新增值 OSB 產品組合®科技盾牌®輻射屏障,LP WeatherLog®空氣和水屏障,LP Legacy®高級底層地板,LP®FlameBlock®防火護套和唱片®一流的®下層地板)。
我們打算繼續增加結構解決方案產品組合的銷售額佔總產量的百分比,並通過以下方式積極管理成本:(i)我們運營製造設施的效率(以整體設備效率(OEE)衡量,(ii)將可持續採伐的木纖維轉化為產品的效率,以及(iii)我們正在進行的優化物流和降低其他成本的工作。
工程木製品 (EWP)
我們的 EWP 細分市場由 LP 組成®堅實的起步®I-Joist(I-Joist)、層壓單板木材(LVL)和其他相關產品。該細分市場還包括銷售我們與Resolute Forest Products, Inc.的合資企業生產的I-Joists,以及我們在不列顛哥倫比亞省戈爾登的LVL業務生產的膠合板。2021 年,我們停止了緬因州霍爾頓工廠的層壓板材 (LSL) 生產,開始將該工廠改為壁板解決方案的生產。
在北美,我們是I-Joists和LVL的前三大生產商之一(包括我們的合資生產)。我們相信,我們的工程I-Joists主要用於住宅和商業地板和屋頂系統以及其他結構應用,與類似尺寸的傳統木材託樑相比,它更堅固、更輕、更直和更可持續。我們的 LVL 是一種高品質、增值的結構產品,用於需要額外強度和質量的應用,例如集管和橫樑。
我們將繼續探索其餘EWP細分市場的戰略替代方案,包括可能的全部或部分出售,如先前宣佈的那樣。
南美洲
我們的南美分部在南美和某些出口市場生產和分銷定向刨花板結構板和壁板產品。該部門還分銷和銷售相關產品,以鼓勵該地區向木結構建築過渡。該部門在智利和巴西這兩個國家設有製造業務,並在智利、巴西、祕魯、哥倫比亞、阿根廷和巴拉圭設有銷售辦事處。我們相信,我們是南美領先的定向刨花板和壁板生產商,我們有能力利用南美對木基住宅建築不斷增長的需求。
我們的業務戰略
發展我們的壁板業務。 我們相信,我們在經過處理的工程木壁板方面的領導地位使我們能夠從需求增長中受益,尤其是在可持續工程木材繼續取代乙烯樹脂、纖維水泥和其他材料等替代壁板材料的情況下。我們的Siding Solutions細分市場的增長率一直高於基礎市場的增長率,而且該細分市場對新房市場的週期性不那麼敏感,因為超過50%的Siding Solutions需求來自其他市場,包括棚屋、維修和改造。我們認為,長期市場趨勢和人口統計數據表明,這些市場對可持續工程木壁板的需求持續增長,我們完全有能力滿足這些需求。
2021年,我們宣佈了Siding Solutions的分階段產能擴張戰略。該擴張戰略包括在緬因州霍爾頓工廠開始生產壁板後的某個時候,將我們位於密歇根州薩戈拉的OSB工廠改為Siding Solutions的生產。這兩個設施的改建將增加約5.2億平方英尺的Siding Solutions產能,並減少6.7億平方英尺的OSB容量(按3/8英寸計算)。
通過以客户為中心和創新,實現增值銷售增長。 我們認為,我們的產品可以幫助客户解決勞動力短缺問題,因為它們易於使用,並且通常將多個步驟組合成一個
單一產品系統。我們的營銷工作提高了建築商、維修和裝修承包商、工業製造商和主要家居裝修零售商的認知度並加深了對我們產品潛力的理解。通過我們的銷售工作,我們通過分銷渠道鎖定客户,專注於為他們提供廣泛的傳統和特種建築產品以及優質的服務。我們在美國、加拿大、智利和巴西的設施地理位置優越,使我們能夠更貼近客户,更好地響應他們不斷變化的需求。我們優先考慮高質量的服務,並繼續建立我們在準時發貨方面的聲譽。此外,我們不斷尋求新的專業建築解決方案和市場,在這些市場中,我們可以利用我們在建築產品的設計、製造和營銷方面的核心能力。
專注於運營效率、成本降低和投資組合優化。 我們將繼續改善製造設施的設備綜合效率。我們的OEE計劃產生了豐厚的回報,併產生了許多最佳實踐,這些實踐已應用於我們的製造系統。鑑於這些舉措以及我們許多設施的戰略位置,我們認為我們在平均交付成本方面具有很強的競爭力。
隨着市場條件的變化,我們將繼續調整我們的產品組合,有選擇地投資於實現製造設施現代化的新技術,並管理我們的能力以最好地滿足客户需求。我們認為,這些策略可以優化我們的投資組合和利潤率,提高我們收益的質量和一致性。
進行選定的戰略交易。 我們持續評估對資產、業務和技術的戰略投資, 以及我們業務的業績。我們相信,我們對這些機會的追求如果成功,將使我們能夠擴大業務或合資企業的規模和範圍。
我們將繼續探索EWP細分市場的戰略替代方案,包括可能的全部或部分出售,如先前宣佈的那樣。我們無法保證我們是否能夠確定任何可能增加股東價值的戰略替代方案。
向國際擴張。 我們相信,我們在南美的投資將幫助我們繼續滿足該地區對木製住宅建築不斷增長的需求。作為該地區的市場領導者,持續的投資應使我們能夠利用需求,同時實現收入結構和市場週期性的多元化。
我們的市場
我們的銷售和營銷工作主要集中在傳統分銷商、專業建築產品經銷商、家居中心、第三方批發購買團體和最終用户,尤其是房主。批發分銷渠道包括各種專業和廣泛的批發分銷商和經銷商,主要供應供專業建築商和承包商使用的產品。零售分銷渠道包括面向自己動手(DIY)、維修和改造市場的大型零售連鎖店以及小型獨立零售商。
我們的客户
我們力求通過批發和零售渠道保持廣泛的客户羣和平衡的全國分銷方式。2021年,我們的前十大客户約佔我們銷售額的43%。我們的主要客户包括:
•批發分銷公司,在區域、州或地方基礎上向零售商提供建築材料;
•分銷商,他們向小型零售商、承包商和其他人提供建築材料;
•專門向參與住宅建築和輕型商業建築的專業建築商、裝修公司和貿易承包商銷售的建築材料專業經銷商;
•零售家居中心提供進入消費市場的渠道,提供廣泛的家居裝修選擇
材料,越來越多地為專業建築商、DIY 裝修商和貿易承包商提供服務;以及
•棚屋生產商,他們為消費和專業市場設計、建造和分銷預製住宅和輕型商業結構,包括完全製造、模塊化和麪板化結構。
我們的競爭對手/競爭
建築產品行業競爭激烈。我們在國際上與數千家林業和建築產品公司競爭,從非常大的完全整合的公司到可能生產一些物品的小型企業,不一而足。我們還減少了與製造木結構建築產品替代品的公司的直接競爭。
我們的特種產品,包括壁板解決方案、結構解決方案以及EWP I-Joist和LVL,通常根據產品特性、優點、質量和可用性進行競爭。我們的商品OSB通常根據產品的價格、質量和可用性進行競爭。
我們的製造
我們在北美和南美經營製造工廠。我們的設施根據業務需求使用最佳的製造技術,並且我們不斷努力提高效率和生產力,以OEE為衡量標準。我們目前在美國和加拿大運營22個位於戰略位置的製造和生產設施,在智利運營兩個工廠,在巴西運營一個工廠。我們還通過在北美的合資企業運營更多設施。
戰略採購
我們依靠各種供應商來提供用於製造我們產品的原材料和投入。為了最大限度地提高我們在市場上的購買效率,我們設立了一箇中央戰略採購小組,負責整合各個業務領域對某些材料和間接物品的採購。戰略採購小組的目標是為給定的組件組制定全球戰略,確定符合我們業務需求的供應商,並與這些供應商建立長期關係。通過制定這些戰略和關係,我們力求利用我們的物質需求來實施領先的做法、降低成本、提高流程效率、改善運營績效,並確保供應的連續性。
原材料
木纖維是我們大多數業務中使用的主要原材料,木纖維的主要來源是木材。北美採伐木材的主要終端市場是供應以下產品的製造商:(1)住房市場,用於建造新住房和修復和改造現有住房;(2)紙漿和造紙市場;(3)商業和工業市場;(4)出口市場;(5)新興生物質能源生產市場。木材的供應受到林地供應和准入的限制。反過來,林地的可用性受到多種因素的限制,包括管理森林管理的政策、土地的替代用途以及城市或郊區房地產開發的損失。由於木纖維受大宗商品定價的影響,因此由於天氣、政府法規或經濟和其他行業狀況,我們在市場上購買的各種木材的成本有時會波動很大。但是,我們的工廠通常位於大量多樣的木材供應附近。我們通過可持續林業倡議的認證,所有木纖維均以可持續方式採購® (SFI®)和《森林認證認可計劃》(PEFC)®)標準。
除了木纖維,我們在製造過程中還使用大量的各種樹脂。樹脂產品成本受用於生產樹脂的原材料(主要是石油產品和能源)的價格變化以及樹脂產品競爭需求的影響。目前,我們從四家主要供應商那裏購買大部分樹脂。但是,無法保證樹脂的價格或可用性不會受到因重大天氣或其他不可控制事件而導致的競爭需求或供應鏈中斷的影響。
雖然我們的工廠很大一部分能源需求是由木材廢棄物轉化產生的能量來滿足的,但我們也購買電力和天然氣。近年來,能源價格經歷了巨大波動,尤其是在放松管制的市場。我們試圖通過選擇性使用長期供應協議來減少能源價格變動的風險。
季節性
我們的業務受季節性差異的影響,建築季節對我們許多產品的需求往往會增加,建築季節通常出現在北美的第二和第三季度,南美的第四和第一季度。我們這樣做是為了更好地平衡庫存水平與需求,管理產品運輸的物流,並讓我們的生產設施高效運轉。
政府監管
我們的業務受美國和多個外國司法管轄區的法律和法規的約束。這些法規因司法管轄區而異,包括與財務和其他披露、會計準則、公司治理、知識產權、税收、貿易、反壟斷、就業、移民和旅行法規、隱私和反腐敗相關的法規。有關法律和監管事項的其他信息載於 “風險因素” – 法律和監管風險因素” 在本表10-K年度報告的第1A項中。
在美國和外國司法管轄區,我們需要繳納所得税。我們的所得税和有效税率規定可能會受到多種因素的影響,包括適用税法的變化、對適用税法的解釋、不同税率司法管轄區的税前收入金額和構成以及遞延所得税資產的估值。有關税務事項的其他信息載於 “風險因素” – 法律和監管風險因素 - 適用於我們或客户的監管和法定變更,包括有效税率或税法的變更,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響” 在本表10-K年度報告的第1A項中, 以及本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註的附註9中。
我們的業務還受許多環境法律和法規的約束,這些法律法規除其他外,涉及向陸地、水和空氣中排放污染物和其他排放物,處置危險物質或其他污染物,修復污染物以及林地的恢復和重新造林。此外,某些環境法律和法規規定,設施和場所的現任和前任所有者、經營者或使用者應對此類設施和場所的污染承擔責任和責任,而不考慮因果關係或對污染的知情。遵守環境法律法規會大大增加我們的運營成本。在某些情況下,關閉工廠可能會引發更嚴格的合規要求。違反環境法律法規的行為可能會使我們承擔額外的費用和開支,包括辯護費用和開支以及民事和刑事處罰。我們無法保證我們所遵守的環境法律法規將來不會變得更加嚴格或得到更嚴格的實施或執行。
全球或區域氣候條件的變化以及國際、美國聯邦和州各級政府當前或未來對此類變化的應對措施,例如對二氧化碳和其他 “温室氣體” 的生產進行監管和/或徵税以促進減少向大氣中的排放,和/或徵收税收或其他生產和使用 “更清潔” 能源的激勵措施,可能會增加能源成本,限制收成水平,並影響我們的運營或我們的計劃或未來增長。由於我們的製造業務依賴大量的能源和原材料,因此這些舉措可能會對我們的運營和盈利能力產生不利影響。該領域的未來立法或監管活動仍不確定,對我們業務的潛在影響也是如此。
我們承諾遵守所有適用的環境法律法規,並打算對此類問題給予管理層的極大關注。此外,我們偶爾會承擔環境控制設備的建設項目或承擔其他環境成本,以延長資產的使用壽命,改善其使用壽命
效率和/或提高房產的適銷性。
有關環境事項的其他信息載於項目3(法律訴訟)以及本10-K表年度報告第8項所列合併財務報表附註的附註15。
勞動力和員工關係
我們的員工是我們最重要的資產,他們是我們實現戰略目標能力不可或缺的一部分。我們業務的持續成功和增長在很大程度上取決於我們吸引、留住和培養各級才華橫溢和高績效員工的能力。作為LP整體管理的一部分,我們已經制定了關鍵的招聘和留用策略、目標和衡量標準,這將繼續支持我們在競爭激烈的勞動力市場中取得成功的努力。這些戰略、目標和措施是我們勞動力管理框架的基礎,並通過以下計劃、政策和舉措予以推進:
勞資關係:我們致力於與代表我們部分員工的工會合作。截至2021年12月31日,我們僱用了大約4,800名團隊成員,其中約2,800名、1,200名和800名分別在美國、加拿大和南美工作。製造工廠僱用了約4,200人,1,600名團隊成員受集體談判協議和/或全國工會協議的約束。
健康、安全和保健:我們致力於員工的健康、安全和福祉。安全是LP的核心原則和關鍵價值,我們通過維護努力消除工作場所事故、風險和危害的安全文化來保護我們的員工、項目和聲譽。我們創新的安全和健康流程是我們一切工作的重中之重。我們為員工、承包商和客人提供持續的安全培訓,以確保有效地傳達和實施安全政策和程序。我們的目標還是在每一次會議、每一次工廠參觀以及每天早上在我們的生產設施中傳達安全信息。我們業務的成功與員工的安全和福祉息息相關。
LP 致力於持續改善我們的健康和安全績效。我們制定內部年度目標,並每年尋求持續的安全績效改進。我們仔細跟蹤的指標之一是總事故率 (TIR),這是衡量每 100 名員工可記錄事件的常見行業指標。我們已經將目標TIR設定為
我們有一個疫情應對小組,負責實施 COVID-19 安全協議和程序,以保護我們的員工和我們運營的社區。我們將繼續監測事態發展並更新我們的做法,以應對職業安全與健康管理局制定的 COVID-19 工作場所安全與健康標準的變化,以及我們運營所在司法管轄區的任何其他國家或州標準的變化。目前,除其他外,尚不清楚此類標準(包括任何聯邦或州的疫苗規定)將如何影響我們的員工。有關 COVID-19 疫情對我們業務影響的詳細討論,請參閲本年度報告第 1A 項 “風險因素”,表格 10-K。
多元化、公平和包容性:我們擁抱團隊成員、客户、利益相關者和消費者的多樣性,包括他們獨特的背景、經驗、思想和才能,並致力於繼續努力增加多元化並營造包容性的工作場所。LP的每個人都因其對我們業務增長和可持續發展的獨特貢獻而受到重視和讚賞。我們努力培養一種文化和願景
支持和增強我們在各級招聘、培養和留住多元化人才的能力。
我們的人力資源部和我們的執行管理團隊對我們的政策、計劃和舉措進行監督,這些政策、計劃和舉措側重於勞動力多元化、公平和包容性、人才與發展以及薪酬和福利,我們的政策是全面遵守所有適用於平等就業機會和工作場所歧視的法律(國內和國外)。
人才與發展:我們的人才戰略側重於吸引最優秀的人才,認可和獎勵他們的表現,同時不斷髮展、聘用和留住員工。我們專注於團隊成員的體驗,消除參與障礙,進一步實現人際關係流程的現代化,並不斷提高所有人才實踐的公平性和有效性。
我們的人才發展計劃為員工提供所需的資源,幫助他們實現職業目標、培養管理技能和領導公司。
薪酬和福利:我們努力提供有競爭力的薪酬和福利計劃,以幫助滿足員工的需求,並提供適當的激勵措施來吸引、留住和激勵他們。
儘管可能會發生變化,但根據國家/地區和就業狀況,我們目前的福利計劃可能包括根據我們的股票獎勵計劃發放的股票獎勵、根據我們的年度現金激勵獎勵計劃、401(k)計劃、醫療和保險福利、健康儲蓄和靈活支出賬户、帶薪休假、家庭醫療假、帶薪育兒假(產假、陪產假、收養)、員工緊急支持基金、學費補助和獎學金計劃,但視國家/地區和就業狀況而定。
我們還為員工及其家人提供各種創新、靈活和便捷的健康和保健計劃。這些福利提供保護和保障,使員工可以高枕無憂地應對可能影響其財務狀況的事件。此外,我們為員工提供定製福利選項的能力,以滿足他們和家庭的需求。
可用信息
我們向美國證券交易委員會提交10-K表年度報告,10-Q表格的季度報告,8-K表的最新報告,委託書以及不時向美國證券交易委員會提交其他文件。我們的美國證券交易委員會文件可在美國證券交易委員會的網站上通過互聯網向公眾公開 http://www.sec.gov.
此外,在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交此類材料或向美國證券交易委員會提供此類材料後,我們將盡快通過我們的互聯網網站 http://www.lpcorp.com 在 “投資者關係” 選項卡下發布10-K表的年度報告、8-K表的最新報告,以及對根據《交易法》第13(a)或15(d)條提交或提供的報告的修正案。我們網站上包含或可通過我們的網站訪問的信息不是本10-K表年度報告的一部分,也未以引用方式納入本年度報告。
細分市場和價格趨勢數據
下表列出了過去三年的每一年情況:(1)我們的銷售量,(2)房屋開工和(3)OEE。我們認為以下項目是關鍵績效指標,因為LP的管理層使用這些指標來評估我們的業務和趨勢,衡量我們的業績並做出戰略決策,並認為所提供的關鍵績效指標在分析我們的核心經營業績時提供了額外的視角和見解。不應將這些關鍵績效指標視為優於、替代或替代此處提出的美利堅合眾國(美國公認會計原則)財務指標中普遍接受的會計原則,或將其與之結合考慮。這些衡量標準可能無法與其他公司使用的類似標題的績效指標相提並論。
此外,有關我們:(1)按業務分部劃分的淨銷售額;(2)按業務分部劃分的利潤;(3)按細分市場劃分的可識別資產;(4)按業務部門劃分的折舊和攤銷;(5)按業務分部的資本支出;(6)地理分部信息,包含在本10-K表年度報告第8項中的合併財務報表附註19中。
銷量信息摘要
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| 截至2021年12月31日的年度 | | | | |
銷量 | 西丁 | OSB | EWP | 南美洲 | 總計 | | | | |
側板解決方案 (MMSF) | 1,621 | | — | | — | | 46 | 1,667 | | | | | 2021 |
OSB-結構解決方案 (MMSF) | — | | 1,664 | | — | | 615 | 2,279 | | | 房屋開工1: | |
OSB-大宗商品 (MMSF) | — | | 2,014 | | — | | — | | 2,014 | | | 單户家庭 | 1,123 | |
I-Joist (MMLF) | — | | — | | 124 | | — | | 124 | | | 多家庭 | 472 | |
等級 (MCF) | — | | — | | 6,985 | | — | | 6,985 | | | | | 1,595 | |
LSL (MCF) | — | | — | | 2,004 | | — | | 2,004 | | | | | |
|
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | |
銷量 | 西丁 | OSB | EWP | 南美洲 | 總計 | | | | |
側板解決方案 (MMSF) | 1,393 | | — | | — | | 36 | | 1,429 | | | | | 2020 |
OSB-結構解決方案 (MMSF) | — | | 1,565 | | — | | 688 | | 2,253 | | | 房屋開工1: | |
OSB-大宗商品 (MMSF) | — | | 1,978 | | — | | — | | 1,978 | | | 單户家庭 | 991 | |
I-Joist (MMLF) | — | | — | | 109 | | — | | 109 | | | 多家庭 | 389 | |
等級 (MCF) | — | | — | | 6,957 | | — | | 6,957 | | | | | 1,380 | |
LSL (MCF) | — | | — | | 2,711 | | — | | 2,711 | | | | | |
|
| 截至2019年12月31日的年度 | | | | |
銷量 | 西丁 | OSB | EWP | 南美洲 | 總計 | | | | |
側板解決方案 (MMSF) | 1,234 | | — | | — | | 31 | 1,265 | | | | | 2019 |
OSB-結構解決方案 (MMSF) | 3 | | 1,599 | | 19 | | 597 | 2,218 | | | 房屋開工1: | |
OSB-大宗商品 (MMSF) | 47 | | 2,144 | | 17 | | — | | 2,208 | | | 單户家庭 | 888 | |
I-Joist (MMLF) | — | | — | | 98 | | — | | 98 | | | 多家庭 | 402 | |
等級 (MCF) | — | | — | | 7,015 | | — | | 7,015 | | | | | 1,290 | |
LSL (MCF) | — | | — | | 3,040 | | — | | 3,040 | | | | | |
1美國人口普查局報告的實際美國房屋開工數據基於截至2022年1月19日發佈的信息。
我們監測房屋開工情況,這是美國住宅建築的主要外部指標,與對我們許多產品的需求相關。我們認為,這是評估我們業績的有用衡量標準,提供這種衡量標準將使感興趣的人更容易將我們過去和未來的銷售量與產品需求的外部指標進行比較。其他公司提供的住房開工數據可能有所不同,因此,正如我們所提供的那樣,我們的住房開工數據可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。
我們監控我們產品在Siding、OSB、EWP和南美細分市場的銷量,我們將銷量定義為在適用期內銷售的產品數量。按產品類型評估銷量有助於我們識別和應對產品需求的變化、可能影響我們業績的廣泛市場因素以及未來增長的機會。應該注意的是,其他公司的銷售量可能有所不同,因此,正如我們所介紹的那樣,銷量可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相提並論。我們認為,銷量可以成為評估和了解我們業務的有用衡量標準。
整體設備有效性摘要
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| 截至12月31日的年份 | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | | | |
西丁 | 89 | % | | 89 | % | | 85 | % | | | | | | |
OSB | 83 | % | | 87 | % | | 86 | % | | | | | | |
EWP | 87 | % | | 89 | % | | 81 | % | | | | | | |
南美洲 | 77 | % | | 73 | % | | 76 | % | | | | | | |
我們衡量每家工廠的 OEE,以跟蹤製造資產利用率和生產率的改善。OEE 是一項綜合指標,它考慮了資產正常運行時間(根據資本項目停機時間和類似事件進行調整)、生產率和成品質量。應該注意的是,其他公司對OEE的呈現方式可能有所不同,因此,正如我們所介紹的那樣,OEE可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。我們認為,與其他指標結合使用時,OEE可以成為評估我們創造利潤能力的有用衡量標準,而提供這種衡量標準應使感興趣的人能夠監控運營改善。
第 1A 項。風險因素
您應該意識到,本 “風險因素” 部分和其他地方描述的任何事件的發生
這份10-K表年度報告或我們向美國證券交易委員會提交的任何其他文件中的年度報告可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。在評估我們時,你應該仔細考慮,
除其他外,包括下述風險和 “關於前瞻性陳述的警示聲明” 中描述的事項。
業務和運營風險因素
我們的業務、財務狀況和經營業績已經而且可能再次受到全球流行的不利影響,包括持續的 COVID-19 疫情。如果 COVID-19 疫情幹擾了我們的員工、供應商、客户、分銷商、融資來源或其他人開展業務的能力,或繼續對消費者信心或全球經濟產生負面影響,我們的業務、財務狀況和經營業績已經受到並可能再次受到不利影響。
持續的 COVID-19 疫情是一場廣泛的健康危機,影響了全球經濟的很大一部分,導致市場和經濟活動迅速變化。除了已經採取的措施外,疫情以及政府、我們的客户、供應商或我們可能採取的與 COVID-19 相關的任何預防或保護性措施,都可能對我們的業務或原材料供應、生產、分銷渠道和客户產生重大不利影響,包括無限期關閉或中斷、運營減少、勞動力短缺和中斷(包括圍繞 COVID-19 的擔憂以及任何擴大 COVID-19 疫苗接種的相關影響)要求),限制製造或運輸產品或減少消費者需求。目前無法合理估計任何其他財務影響,但可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響。COVID-19 在多大程度上繼續影響我們的結果將取決於未來的發展,包括我們開展業務的地點是否有其他病毒疫情、捲土重來、變異或相關菌株,以及 COVID-19 有效藥物治療和疫苗的可用性、可及性和公眾接受率,所有這些都非常不確定,無法預測。
我們將繼續監測事態發展並更新我們的做法,以應對職業安全與健康管理局制定的 COVID-19 工作場所安全與健康標準的變化,以及我們運營所在司法管轄區的任何其他國家或州標準的變化。目前,除其他外,尚不清楚此類標準(包括未來任何可能的國家或州疫苗法規)將如何影響我們的員工。
此外,COVID-19 疫情導致了嚴重的全行業供應鏈中斷。特別是,疫情影響了我們的全球供應鏈網絡,並導致我們產品中使用的某些材料或組件的發貨中斷和延遲。我們已經並將繼續根據需要與供應商合作,利用技術、更好的預測、靈活的運輸和其他安排來緩解這些供應鏈中斷。但是,儘管我們採取了緩解措施,但我們的全球供應鏈網絡可能會繼續面臨挑戰,包括由於短缺和由此產生的成本膨脹而導致的原材料和零部件的成本和可用性。任何此類供應鏈網絡中斷都可能導致我們無法滿足客户對我們產品的需求或增加成本,並可能對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們不確定疫情對我們業務的潛在長期影響,以及為遏制和抗擊 COVID-19 傳播而持續開展的前所未有的公共衞生努力所產生的業務和經濟影響的嚴重性、持續時間和時機,該舉措以前包括並將來可能包括金融市場的劇烈波動以及包括普通股在內的股票證券價值的急劇下跌等。
我們主要依賴第三方提供運輸服務,成本和運輸可用性的增加可能會對我們的業務和運營產生重大不利影響。我們的業務依賴於許多產品的運輸,包括國內和國際運輸。我們主要依賴第三方來運輸我們製造和/或分銷的產品以及我們的原材料的交付。特別是,我們製造的商品和使用的原材料中有很大一部分是通過鐵路或卡車運輸的,這些運輸受到嚴格監管。如果我們的任何第三方運輸提供商未能及時交付我們製造或分銷的貨物,包括由於 COVID-19 疫情的影響,我們可能無法按全額或根本無法銷售這些產品。同樣,如果這些供應商中的任何一家未能及時向我們提供原材料,我們可能無法根據客户需求生產我們的產品。此外,如果這些第三方中的任何一個停止運營或停止與我們開展業務,我們可能無法以合理的成本對其進行更換。第三方運輸提供商未能及時交付原材料或成品都可能損害我們的聲譽,對我們的客户關係產生負面影響,並對我們的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外,運輸費率和石油和/或燃料附加費的上漲可能會對我們的銷售和盈利能力產生重大不利影響。
我們對第三方批發分銷渠道的依賴可能會影響我們的業務。我們直接或通過各種第三方批發分銷商和經銷商提供我們的產品。這些批發分銷商和經銷商或我們的客户的財務或業務狀況的不利變化,包括 COVID-19 疫情帶來的不利影響,可能會使我們蒙受損失,並影響我們將產品推向市場的能力。由於 COVID-19 疫情當前和未來的影響,我們的一個或多個客户可能會遇到財務困難、申請破產保護或倒閉,這可能導致影響我們的客户財務困難增加。對我們的直接影響可能包括收入減少和應收賬款註銷,並對我們的運營現金流產生負面影響。儘管我們目前無法估計這些影響會是什麼,但如果影響嚴重,間接影響可能包括無形資產減值和流動性減少等。任何此類不利變化都可能對我們的業務、財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,在這種安排下,我們有效管理批發分銷商地點庫存水平的能力可能會受到損害,這可能會增加與過剩和過時庫存相關的開支,並對現金流產生負面影響。
計劃外事件可能會中斷我們的製造業務,這可能會對我們的業務產生不利影響。我們產品的製造受到計劃外事件的影響,例如爆炸、火災、惡劣天氣、自然災害、事故、設備故障、勞動力中斷、運輸中斷、供應中斷、公共衞生問題(包括流行病和隔離)、騷亂、內亂或社會動盪、搶劫、抗議、罷工和街頭示威。 運營中斷可能會在一段時間內顯著削減設施的生產能力。我們擁有宂餘產能和能力,可以在我們的製造平臺上生產許多產品,以減輕此類中斷造成的業務風險,但是重大或長期的中斷可能會損害我們滿足客户需求的能力。延遲向需要我們準時交付的客户交付我們的產品可能會導致客户以更高的成本購買替代產品,重新安排自己的生產時間或產生其他增量成本。客户可以就其增量成本向我們提出財務索賠,除了此類索賠產生的任何責任外,我們還可能承擔糾正此類問題的費用。中斷還可能損害我們在實際和潛在客户中的聲譽,從而可能導致業務損失。如果這些損失不在保險範圍內,我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到此類事件的不利影響。
我們在新產品的推出或生產提高方面可能會遇到困難,這可能會對我們的業務產生不利影響。 當我們加快新推出的產品的製造流程時,我們可能會遇到困難,包括製造中斷、延誤或其他併發症,這可能會對我們為客户服務的能力、聲譽、生產成本以及最終的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。
與我們的運營和其他業務流程中使用的技術相關的網絡安全風險,以及公司、客户、員工或供應商信息的安全漏洞,可能會對我們的業務產生不利影響。我們
依靠各種信息技術系統來捕獲、處理、存儲和報告數據,並與客户、供應商和員工進行互動。儘管進行了仔細的安全和控制設計、實施、更新以及內部和獨立的第三方評估,但我們的信息技術系統以及第三方提供商的信息技術系統仍可能遭受安全漏洞、網絡攻擊、勒索軟件攻擊、員工不當行為、計算機病毒、數據放錯或丟失、編程和/或人為錯誤或其他類似事件的影響。網絡、系統和數據泄露可能導致敏感數據被盜用或運營中斷,包括系統可用性中斷、拒絕訪問和濫用我們的客户與我們開展業務所需的應用程序。此外,我們從第三方購買的硬件和操作系統軟件及應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,包括 “錯誤” 和其他可能意外幹擾系統運行的問題。濫用內部應用程序、盜竊知識產權、商業祕密或其他公司資產,以及不當披露機密信息可能源於此類事件。網絡安全漏洞可能導致敏感數據被操縱和破壞,導致關鍵系統故障、損壞或關閉,並導致我們的運營中斷和生產停機,可能持續很長時間。網絡安全漏洞也可能導致個人或其他機密數據和敏感專有信息的盜竊,這使我們面臨與業務所在司法管轄區的隱私和數據安全法相關的成本和責任。此外,由於 COVID-19 疫情,我們面臨額外的網絡安全風險,因為我們的行政職能員工繼續遠程辦公。儘管我們制定了旨在保護客户和其他敏感信息以及我們信息技術系統的完整性並防止數據丟失和其他安全漏洞的安全措施,但我們的安全措施或第三方服務提供商的安全措施範圍可能不夠廣泛,無法保護所有相關信息,可能無法按計劃運行,或者可能由於第三方行動、員工或供應商的錯誤、不當行為或其他原因而遭到破壞。由於用於獲取未經授權的訪問、禁用或降級服務或破壞系統的技術經常發生變化,或者可能被設計為在預定事件發生之前保持休眠狀態,並且通常要等到對目標發射後才能被識別,因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的控制措施來防禦這些技術。一旦發現安全事件,我們可能無法及時補救或以其他方式應對此類事件。此外,違規行為可能會使我們、我們的客户、供應商和員工面臨濫用此類信息的風險。網絡攻擊或安全漏洞的這種負面後果可能會對我們的聲譽、競爭地位、業務或經營業績產生不利影響。與網絡或其他安全威脅或中斷相關的利潤損失和增加的成本可能無法通過其他方式獲得全額保險或賠償。安全故障還可能影響我們有效運營業務的能力,對我們報告的財務業績產生不利影響,影響我們的聲譽,並使我們面臨潛在的責任或訴訟。因此,網絡安全以及持續發展和加強我們的控制、流程和實踐仍然是我們的優先事項。我們可能需要花費更多資源來繼續加強我們的安全措施,以調查和修復任何安全漏洞。
我們可能會不時實施新的技術系統或替換和/或升級我們當前的信息技術系統。這些升級或更換可能無法將我們的生產力提高到預期的水平,並可能使我們承受與實施、更換和更新這些系統相關的固有成本和風險,包括內部控制結構的潛在中斷、大量的資本支出、對管理時間的要求以及過渡到新系統或將新系統集成到其他現有系統時出現延遲或困難的其他風險。我們無法防止信息技術系統中斷或減輕此類中斷的影響,可能會對我們產生不利影響。
由於我們的知識產權和其他專有信息可能會受到損害,因此我們面臨競爭對手複製我們的產品或流程的風險。 我們的成功在一定程度上取決於我們技術的專有性質,包括不可專利的知識產權,例如我們的工藝技術。只要競爭對手能夠複製或以其他方式利用我們的技術,我們可能很困難、昂貴或不可能獲得足夠的法律或公平救濟。此外,某些外國的法律可能無法像美國法律那樣保護我們的知識產權。除了知識產權的專利保護外,我們還將產品設計和流程的要素視為專有和機密的要素,和/或商業祕密。為了保護我們的機密信息,我們依靠員工、顧問和供應商的保密協議和合同條款以及內部和技術保障系統來保護我們的專有信息。但是,我們的任何註冊或未註冊知識分子
產權可能會受到質疑或可能被業內其他人利用,這可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和競爭地位產生重大不利影響。
我們在國際上生產產品,並面臨與在全球開展業務相關的風險。 我們在美國、加拿大、智利和巴西生產產品,主要在北美和南美銷售我們的產品。因此,我們面臨與政治、貨幣、經濟和社會環境變化造成的潛在幹擾相關的風險,包括內亂和政治動盪、恐怖主義、可能的徵用、當地勞動條件(包括勞動力中斷或短缺)、外國政府的法律、法規和政策變化以及與美國的貿易爭端(包括關税),以及遵守影響美國公司海外活動的美國法律,包括税法、經濟制裁和合同執行和知識產權。
我們的國際業務和材料採購(包括來自加拿大)可能會受到多種因素的損害,包括:
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• | 國際市場的衰退趨勢; |
• | 法律和監管變化以及我們遵守各種法律的負擔和成本,包括出口管制、進口和海關貿易限制、關税以及與 COVID-19 疫情相關的法規; |
• | 運輸成本增加或運輸延誤; |
• | 停工和罷工; |
• | 匯率波動,尤其是美元相對於其他貨幣的價值;以及 |
• | 政治動盪, 恐怖主義和經濟不穩定. |
如果這些或其他因素中的任何一個使我們在特定國家開展業務變得不可取或不切實際,我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。
我們面臨與氣候變化、全球、區域和當地天氣狀況以及應對氣候變化的法律、監管和市場反應相關的物理、運營、過渡和財務風險。 包括投資者、公眾以及美國和外國政府和非政府機構在內的各方越來越關注環境、可持續發展和治理(ESG)事務,包括氣候變化、温室氣體排放、包裝和廢物、可持續供應鏈實踐、森林砍伐以及土地、能源和水的使用。對包括氣候變化在內的ESG問題的認識不斷提高,可能會導致ESG指標方面的報告要求更具規範性,期望像我們這樣的公司會自願披露這些指標,並增加做出承諾、設定目標或制定目標以及採取行動實現這些目標的壓力。由於對ESG事務的關注日益增加以及我們對ESG事務的承諾,我們自願披露了包括氣候變化在內的各種ESG事宜。
颶風、地震、冰雹、野火、雪、冰暴、疾病傳播和昆蟲侵擾等自然災害的不可預測性和頻率也可能影響原材料的供應或造成其成本的變化。此外,全球氣候變化可能會增加極端天氣事件的頻率或強度,例如風暴、洪水、熱浪和其他可能影響我們的設施和對我們產品的需求的事件。
我們面臨的其他與氣候相關的商業風險包括與向低碳經濟過渡相關的風險,包括但不限於運輸相關成本的增加;監管的增加;以及更嚴格和/或複雜的環境和其他許可要求。只要與氣候相關的風險得以實現,特別是在我們沒有做好準備的情況下,我們可能會產生意想不到的成本,我們的業務、運營和財務業績可能會受到重大不利影響。
行業風險因素
我們的業務主要依賴於北美新房的建造和維修,這些房屋受到與房地產市場波動相關的風險的影響。總體經濟、房地產市場或其他商業狀況的向下變化可能會對我們的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響。房地產市場對經濟狀況和其他因素的變化很敏感,例如就業水平、勞動力准入、消費者信心、消費者收入、融資可得性、利率和通貨膨脹水平以及國內生產總值的增長。
總體而言,這些條件或我們經營的任何市場的不利變化都可能減少對我們產品的需求,並可能對我們的業務產生不利影響,包括導致消費者推遲或減少房屋所有權;使消費者更加註重價格,導致需求轉移到小型房屋;使消費者更不願意對現有房屋進行投資;或者使為重大裝修或新房建設獲得貸款變得更具挑戰性。儘管我們認為長期房地產市場的基本面仍然樂觀,包括低利率和相對有限的待售房屋供應,但我們預計,如上所述,COVID-19 的傳播可能會對美國的整體經濟狀況產生負面影響,儘管任何此類影響的規模和持續時間尚不清楚且高度不確定。如果未來整個房地產市場或特定市場或子市場的狀況惡化超出我們目前的預期,則此類變化可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,更高的利率、高失業率、限制性貸款做法、加強監管和增加止贖權可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們在 OSB 中的產品濃度很高。OSB分別佔我們在2021年、2020年和2019年北美淨銷售額的57%、47%和39%的左右,我們預計OSB的銷售將繼續佔我們未來收入和利潤的很大一部分。我們的業務集中在OSB市場,進一步增加了我們對大宗商品定價和價格波動的敏感度。我們的大宗商品的歷史價格一直波動不定,與建築產品行業的其他參與者一樣,我們對產品價格變動的時間和範圍的影響有限。大宗商品定價受到建築產品行業供求關係的重大影響。產品供應主要受可用製造能力波動的影響。需求受總體經濟狀況和各種其他因素的影響,包括新住宅建築活動和房屋維修和裝修活動水平以及抵押貸款融資可用性和成本的變化。在這種競爭激烈的環境中,由於我們無法控制的變量如此之多,我們無法保證OSB產品的定價不會從目前的水平下降。與競爭產品相比,建築商和消費者對OSB產品(大宗商品和結構解決方案)的偏好持續發展對於維持和擴大對我們產品的需求至關重要。因此,未能維持和提高建築商和消費者對我們的OSB產品的接受度可能會對我們的財務狀況、流動性、經營業績和現金流產生重大不利影響。
建築產品行業的激烈競爭可能會阻礙我們增加或維持淨銷售額和盈利能力。我們產品的市場競爭非常激烈。我們的競爭對手既有非常大的完全整合的林業和建築產品公司,也有可能只生產一種或幾種產品的小型公司。我們的許多競爭對手可能比我們擁有更多的財務和其他資源、更大的產品多樣性以及更好的原材料供應渠道,而且我們的競爭對手經營的某些工廠可能是比我們經營的工廠成本更低的生產商。在我們競爭的任何市場中,競爭加劇都可能給這些市場帶來定價壓力。這些因素中的任何一個都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們的經營業績可能會受到潛在的原材料短缺和原材料成本上漲的不利影響。我們運營中使用的最重要的原材料是木纖維。木纖維受大宗商品定價的影響,大宗商品價格會根據我們無法控制的市場因素而波動。此外,由於政府、經濟或行業狀況,我們在市場上購買的各種木纖維的成本有時會波動很大,並且可能會受到增加木纖維的舉措導致需求增加的影響
使用生物質材料生產熱能、電力、生物基產品和生物燃料。木纖維供應也可能受到自然事件的影響,例如森林火災、惡劣天氣條件、昆蟲流行病和其他自然災害,這些事件可能會增加木纖維成本,限制木纖維的獲取,或迫使減產。
除了木纖維,我們還在製造過程中使用大量的各種樹脂。樹脂產品成本受用於生產樹脂(主要是石油產品)的原材料價格或可用性的變化以及樹脂產品的需求和可用性的影響。我們產品的銷售價格並不總是會隨着原材料成本的上漲而上漲。我們無法確定我們能夠在多大程度上(如果有的話)通過產品價格上漲將未來的任何原材料成本上漲轉嫁給我們的客户。我們無法將增加的成本轉嫁給客户,可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。此外,樹脂供應中斷可能會影響我們生產產品的能力或可能導致生產成本增加。
我們從中獲得木纖維的省級皇家林地也可能受憲法保護的條約、原住民所有權或加拿大土著人民原住民權利的約束。不列顛哥倫比亞省和魁北克省的大多數土地不在條約或已解決的原住民土地主張的涵蓋範圍內,因此,這些土著人民有關皇家林地的主張基本上沒有得到解決。在訂有條約的地區,例如在LP開展業務的曼尼托巴省,省政府可能需要就林業業務與相關的土著民族進行磋商。省政府積極參與與土著民族的討論,但談判進展緩慢,可能會受到訴訟。此外,政府可能需要一段時間才能與土著民族協商,這也可能受到訴訟。LP積極參與與我們的業務有直接利益的土著社區建立關係,並一直在努力應對與我們在加拿大的森林管理活動相關的潛在風險或機遇。儘管如此,省政府和土著民族提出的索賠的最終或臨時解決可能會導致對木材供應的額外限制,這可能會增加加拿大的運營成本和木材價格。
法律和監管風險因素
我們受重大的環境法規和環境合規支出和負債的約束。我們的業務受許多環境法律法規的約束,特別是在向陸地、水和空氣中排放污染物和其他排放物,處置和修復有害物質或其他污染物,以及林地的恢復和再造林方面。遵守這些法律法規是我們業務的重要因素。為了遵守適用的環境法律法規,我們已經支出並將繼續產生鉅額支出。此外,我們所遵守的環境法律法規的變更以及新的環境法律、法規或其他要求的頒佈,包括與温室氣體排放或氣候變化有關的要求,可能會導致我們承擔更多和意想不到的合規成本,或者對我們製造產品或經營業務的能力施加限制。此外,歷史上一直缺乏一致的氣候立法,這造成了並將繼續造成經濟和監管的不確定性。我們未能遵守適用的環境法律法規和許可要求可能會導致民事或刑事罰款或處罰或執法行動,包括禁止或削減運營或要求採取糾正措施、安裝污染控制設備或採取補救行動的監管或司法命令,以及聲譽損害。
一些環境法律法規對設施和場所的現任和前任所有者、運營者或使用者規定了此類設施和場所的污染的責任和責任,而不考慮因果關係或對污染的知情。此外,我們偶爾會評估與我們的設施有關的各種替代方案,包括可能的處置或關閉。與這些活動有關的調查可能會發現必須予以補救的污染,關閉設施可能會觸發不適用於運營設施的合規要求。因此,我們無法保證污染方面的現有或未來情況或事態發展不會要求我們投入大量資金。
我們受到各種環境、產品責任和其他法律訴訟、事項和索賠的約束。這些訴訟、事項和索賠的結果以及相關成本和負債的規模存在不確定性。我們目前正在或將來可能不時參與許多環境問題和法律訴訟,包括涉及反壟斷、保修或非保修產品責任索賠、過失和其他索賠的法律訴訟,包括因他人使用我們或我們前輩的產品或我們或我們的前輩釋放危險物質而被指控造成的不當死亡、人身傷害和財產損失的索賠。我們的業務涉及使用有害物質以及污染物和污染物的產生。此外,我們許多產品的最終用户是公眾。環境問題和其他法律事務和訴訟,包括與我們的某些產品有關的集體訴訟和解,過去曾造成並將來可能導致我們承擔鉅額費用。我們的任何產品的實際或據稱存在缺陷也可能使我們面臨重大的產品責任索賠。我們在合併財務報表中為現有環境事務和法律訴訟的估計成本設立了應急準備金,前提是我們的管理層已確定此類成本的金額既是可能的,也是可以合理估計的。但是,此類儲量是基於與未來事件和情況有關的各種估計和假設,所有這些估計和假設都存在固有的不確定性。我們會定期監控我們對環境和訴訟損失突發事件的估計風險,隨着更多信息的獲知,我們的估計可能會發生重大變化。但是,目前無法估計任何此類變化的範圍。在沒有設立應急儲備金的現有和未來的環境問題和法律訴訟方面,我們可能會承擔費用。我們無法保證我們將有足夠的資源來支付與這些事項或訴訟相關的費用和開支。產生的成本超過我們的應急儲備金可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
適用於我們或客户的監管和法定變更,包括有效税率或税法的變更,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。我們和我們的許多客户都受各種國家、州和地方法律、規章和法規的約束. 這些領域的變化都可能導致額外的合規成本、扣押、沒收、召回或罰款,其中任何一項都可能阻止或抑制我們產品的製造、分銷和銷售。
我們還需要定期審查我們的所得税申報表 收入服務和其他税務機關。我們會定期評估這些檢查產生不利結果的可能性,以確定我們的所得税準備是否充足。無法保證這些考試的結果不會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們還面臨税法的變化、未來發布的任何法規和税法解釋的變化,這些變化可能會影響我們當前和未來幾年的税收條款。此類税法變更或法規和解釋的影響以及美國或我們經營所在的其他司法管轄區的任何其他税收立法可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
此外,我們的產品和市場受廣泛而複雜的地方、州、聯邦和外國法規、條例、規章和法規的約束。這些規定,包括建築設計和安全、施工標準和分區要求,會影響建築構件的成本、選擇和質量要求,例如我們製造和銷售的結構板和壁板產品,並通常為政府當局提供廣泛的自由裁量權,決定新房建築、維修和改造項目中使用的產品的類型和質量規格。遵守這些標準以及此類法規、條例、規章和規章的變更可能會增加我們產品的製造成本,也可能會減少受影響的地理區域或產品市場對我們某些產品的需求。相反,如果市場上有不符合更高標準的更便宜的替代品可供使用,則降低產品安全標準可能會減少對我們更現代產品的需求。所有這些或任何變化都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
我們受美國《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律以及管理我們業務的其他國際貿易和監管法律的約束。如果我們不遵守這些法律,我們可能會受到民事或刑事處罰、其他補救措施和法律費用,這可能會對我們產生不利影響
業務、財務狀況和經營業績. 我們的業務受反腐敗法律的約束,包括適用於我們開展業務的國家/地區的《美國反海外腐敗法》(FCPA)和其他反腐敗法。《反海外腐敗法》和其他法律通常禁止我們以及我們的員工和中介機構為獲得或保留業務或獲得其他商業利益而向政府官員或其他人員行賄、受賄或提供、提供或授權其他違禁款項或禮物。我們在多個領域開展業務 司法管轄區這些行為構成潛在違反《反海外腐敗法》或其他反腐敗法律的高風險,並且我們參與與第三方的關係,這些第三方的行為可能會使我們承擔《反腐敗法》或其他反腐敗法律規定的責任。此外,我們無法預測我們的業務可能受到的未來監管要求的性質、範圍或影響,也無法預測現行法律的管理或解釋方式。
我們還受管理國際業務的其他法律和法規的約束,包括美國商務部工業和安全局、美國財政部外國資產控制辦公室和各種非美國政府實體管理的法規,包括適用的出口管制法規、經濟 制裁關於國家、實體和其他個人、海關要求、貨幣兑換法規和轉讓定價法規(統稱為《貿易控制法》)。
我們制定並維持合規計劃,包括政策、程序和員工培訓,以幫助確保遵守FCPA、其他適用的反腐敗法律和貿易控制法。但是,儘管我們制定了合規計劃,但無法保證我們或我們的中介機構能夠完全有效地遵守所有適用的反腐敗法律, 包括《反海外腐敗法》或其他法律要求或貿易控制法。如果我們不遵守《反海外腐敗法》和其他反腐敗法律或貿易控制法,我們可能會受到刑事和民事處罰、撤資和其他制裁和補救措施以及法律費用,這可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性產生不利影響。
同樣,對美國或外國當局可能違反FCPA、其他反腐敗法或貿易控制法的任何調查也可能對我們的聲譽、業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
財務風險因素
與我們的產品有關且超過保修儲備金的保修索賠可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們已經並將繼續為我們的產品提供各種保修。儘管我們為與保修相關的索賠保留了儲備金,並且我們在合併財務報表中建立並記錄了與產品相關的保修準備金,但我們不能保證保修費用水平或任何與保修相關的法律訴訟的結果不會超過我們的儲備金。如果我們的保修儲備金大幅超出,則與此類擔保相關的成本可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
我們尚未獨立驗證第三方研究的結果,也沒有確認其所依據的假設或判斷,並且其中包含的預測和其他前瞻性信息受到固有的不確定性的影響。在我們向美國證券交易委員會提交的年度報告、季度報告和其他文件中,我們已經提到了資源信息系統公司(RISI)、森林經濟顧問有限責任公司(FEA)、隨機長度出版公司(隨機長度)、美國人口普查局和美國膠合板協會等來源發佈的歷史、預測和其他前瞻性信息,我們認為這些信息是可靠的。但是,我們尚未獨立驗證這些信息,就預測和前瞻性信息而言,也沒有獨立證實其所依據的假設和判斷。預測信息和其他前瞻性信息必然基於對未來事件、事件、條件和情況的假設以及與各種事項相關的主觀判斷,並受固有的不確定性影響。實際結果可能與此類預測和前瞻性信息所表達或暗示的結果存在重大差異。
由於我們在美國境外開展業務並以美元報告收益,因此貨幣價值和匯率的不利波動可能會對我們的經營業績產生重大不利影響。由於我們的報告貨幣是美元,因此我們的非美國業務面臨額外的波動風險
貨幣價值和匯率。此類業務還可能面臨硬通貨短缺和貨幣兑換管制。外幣(主要是加元、巴西雷亞爾和智利比索)價值的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們過去曾簽訂過與某些債務相關的外匯合約,並可能繼續簽訂與主要設備購買相關的外匯合約,以管理部分外幣匯率風險。儘管將來我們可能會這樣做,但我們歷來沒有對運營風險進行匯率套期保值。無法保證外幣波動和其他外匯風險不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
我們的債務工具的契約和違約事件可能會限制我們進行某些類型交易的能力,並對我們的流動性產生不利影響。我們的修正信貸額度(定義見此處)和管理2029年優先票據的契約 包含許多限制性契約,這些契約對我們施加了運營和財務限制,並可能限制我們從事可能符合我們長期最佳利益的行為的能力,包括限制我們承擔債務、授予留置權以擔保債務、進行售後和回租交易以及合併或合併或出售我們的全部或幾乎所有資產的能力。
此外,經修訂的信貸額度中的限制性契約要求我們維持特定的財務比率並滿足其他財務狀況測試。我們達到這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,我們可能無法達到這些比率。
違反我們的修正信貸額度或2029年優先票據契約下的契約或限制可能會導致適用債務下的違約事件。這種違約可能使債權人加速償還相關債務。根據我們的修正信貸額度或2029年優先票據契約發生違約事件後出現的付款違約或加速還款可能會觸發其他債務以及適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務下的違約事件,這可能導致所有這些債務的本金、應計和未付利息到期和應付利息。此外,我們的修正信貸額度下的違約事件可能允許我們的修正信貸額度下的貸款人終止在該貸款機制下提供更多信貸的所有承諾。此外,如果我們無法償還修正後的信貸額度下的任何到期應付款,這些貸款人可以繼續使用向他們提供的抵押品來擔保債務。如果我們的貸款人或票據持有人加快償還借款,我們和我們的子公司可能沒有足夠的資產來償還債務。
由於這些限制,我們可能會:
•我們開展業務和根據我們的戰略實現增長的方式受到限制;
•無法籌集額外的債務或股權融資以在總體經濟或商業低迷時期運營;或
•無法有效競爭或利用新的商機。
此外,我們的財務業績、負債水平和信用評級可能會對任何額外或替代融資的可用性和條款產生不利影響。
我們向美國證券交易委員會提交的文件中包含了對我們的修正信貸額度和2029年優先票據契約的更詳細描述,以及文件本身,這些文件提供了這些契約的全文。
我們的固定福利計劃資金要求或計劃結算費用可能會影響我們的財務業績和現金流。我們在美國和加拿大有幾項養老金計劃,涵蓋了我們的許多員工。自2010年1月1日起,我們在美國的固定福利養老金計劃下的應計福利已被凍結,而我們在加拿大的固定福利養老金計劃下的應計福利金自2020年1月1日起被凍結。2021年11月,公司開始終止我們的美國固定福利養老金計劃,預計將在2022年底之前支付計劃資產中的所有應計收益,我們預計這將導致2022年養老金結算支出。參見本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註17。利率的重大變化、計劃資產公允價值的下降以及支付補助金的時間和金額可能發生重大變化
影響我們計劃的資金狀況,並可能增加計劃未來的資金需求。未來資金需求的大幅增加可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生負面影響。我們的養老金計劃允許符合條件的退休員工一次性獲得所得福利的分配。已終止的美國養老金計劃的參與者也可以一次性分配應計福利。根據適用的會計規則,如果年度一次性分配超過精算確定的年度服務和利息成本總額的門檻,我們將需要在本運營期確認部分未確認的精算損失的結算費用,這可能會對我們的經營業績產生負面影響。
一般風險因素
除了上述風險外,作為一家美國上市制造公司,我們還面臨各種其他風險。作為一家在美國上市的製造公司,我們面臨各種其他風險,每種風險都可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流或普通股價格產生不利影響。這些風險包括但不限於:
•全球經濟不確定性或衰退的影響,包括 COVID-19 疫情的影響以及政府當局的應對措施;
•吸引和留住關鍵管理人員和其他人員以及制定有效的繼任計劃的能力;
•通過收購追求增長,包括能夠確定可接受的收購候選人、以優惠條件為收購提供資金和完成收購,以及成功整合收購的資產或業務;
•遵守各種健康和安全法律法規以及此類法律法規的變更;
•少數集中持有我們股票的實體以個人或集體方式對我們施加影響;
•多個司法管轄區的税收以及此類税收對有效税率和已繳税額的影響;
•税收法律法規的變化;
•與醫療保健有關的新法規或經修訂的立法;
•遵守2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第404條,包括合規失敗的潛在影響;以及
•未能滿足投資者的期望,包括由於個別公司無法控制的因素所致。
第 1B 項。未解決的員工評論
沒有。
第 2 項。屬性
下表列出了有關我們的主要設施及其生產能力的信息。有關當前運營生產能力的信息基於年度典型開工率和當前市場條件下的正常生產組合,同時考慮了原木供應等已知限制。市場狀況、原木供應的波動、環境限制以及當前訂單的性質可能導致實際產量和混合量與顯示的生產率和混合量有很大差異。
| | | | | | | | | | | | | | |
OSB5 | | | 西丁4 | |
OSB-以 3/8 英寸為基準,百萬平方英尺 | | | 側板-以 3/8 英寸為基準,百萬平方英尺 | |
德克薩斯州迦太基 | 500 | | | 加拿大不列顛哥倫比亞省道森克里克2 | 300 | |
加拿大不列顛哥倫比亞省和平谷1 | 800 | | | 密歇根州紐伯裏 | 165 | |
阿拉巴馬州漢斯維爾 | 420 | | | 威斯康星州海沃德2 | 475 | |
德克薩斯州賈斯珀 | 475 | | | 威斯康星州戰斧 | 230 | |
加拿大魁北克省馬尼瓦基 | 650 | | | 明尼蘇達州雙港 | 220 | |
北卡羅來納州羅克斯伯勒 | 525 | | | 加拿大曼尼托巴省天鵝谷2 | 350 | |
密歇根州薩戈拉7 | 420 | | | 緬因州霍爾頓2,6 | 220 | |
阿拉巴馬州克拉克縣 | 725 | | | | |
8 個設施 | 4,515 | | | 7 個設施 | 1,960 | |
| | | | |
EWP | | | 南美洲 |
I-Joist。百萬直線英尺 3 | | | OSB/Siding-以 3/8 英寸為基準,百萬平方英尺 |
加利福尼亞州雷德布拉夫 | 80 | | | 智利潘吉普利 | 300 | |
| | | 智利勞塔羅 | 160 | |
LVL,千立方英尺 | | | 巴西蓬塔格羅薩 | 330 | |
加拿大不列顛哥倫比亞省戈爾登 | 4,000 | | | 3 個設施 | 790 | |
北卡羅來納州威爾明頓 | 4,600 | | | | |
3 個設施 | 8,600 | | | | |
1和平谷設施在2019年第三季度縮減運營後,於2021年第三季度重新開始運營。
2在市場條件允許的情況下,威斯康星州海沃德、加拿大不列顛哥倫比亞省道森克里克、加拿大曼尼托巴省天鵝谷和緬因州霍爾頓的配送設施可以生產大宗商品OSB。
3除了上述工廠外,我們與Resolute Forest Products, Inc.的50/50合資企業在加拿大魁北克省聖普里姆擁有並經營一家工廠,在加拿大魁北克省拉魯什擁有並經營一家工廠。這些設施的總年生產能力為1.4億線英尺。2022年2月14日,我們達成協議,出售我們在這些工廠運營中的50%股權。
4除了列出的賽丁工廠外,我們在北卡羅來納州羅林河、伊利諾伊州格拉尼特城和威斯康星州格林貝擁有並運營三座精加工設施,為我們的西丁生產提供支持。
5除了列出的OSB工廠外,我們在明尼蘇達州沃特金斯擁有一座工廠,為我們的結構解決方案組合提供支持。
6我們停止了緬因州霍爾頓工廠的LSL和OSB的生產,開始改為壁板生產。Siding業務預計將於2022年初開始生產。
7我們的密歇根州薩戈拉工廠將在霍爾頓開始生產壁板後的某個時候開始改造。
第 3 項。 法律訴訟
環境問題
我們參與了許多環境訴訟和活動,可能對我們開展業務或處置廢物的許多其他場所存在的已知或未知污染承擔全部或部分責任。根據目前獲得的信息,管理層認為,由這些事項造成的任何罰款、罰款或其他成本或損失都不應對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。
其他訴訟
我們是正常業務過程中其他法律訴訟的當事方。根據目前獲得的信息,我們認為,此類訴訟的解決不應對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。
應急儲備
我們為上述法律和環境事務的估計費用保留儲備金。但是,與任何估計一樣,預測索賠和訴訟以及環境調查和補救措施結果的不確定性可能導致實際成本與目前的估計存在重大差異。由於各種不確定性,我們無法預測實際學位補助金將在多大程度上超過與這些事項相關的已記錄負債。但是,在短期或長期內,訂正估計數或實際付款可能會大大超過已記錄的負債。
有關上述環境和法律事務估計成本的財務報表儲備金的信息,請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註15。
第 4 項。礦山安全披露
不適用
第二部分
第 5 項。註冊人普通股市場、相關股東事務和發行人購買股權證券
LP的普通股在紐約證券交易所上市,股票代碼為 “LPX”。截至2022年2月17日,我們的普通股登記持有者約為3,871人。
股息政策
我們在2021年第一和第二季度支付了每股0.16美元的季度現金分紅,2021年第三和第四季度支付了每股0.18美元的現金分紅。我們在2020年每個季度支付了每股0.145美元的季度現金分紅。我們將繼續審查我們支付現金分紅的能力,未來的股息支付由有限合夥企業董事會自行決定,具體取決於我們的財務狀況和其他總體市場和商業狀況,以及對股息支付的法律和合同限制,包括對修訂後的信貸額度條款的遵守情況。
發行人購買股票證券
2020 年 2 月,LP 董事會批准了 2020 年股票回購計劃,根據該計劃,LP 獲準回購高達 2 億美元的 LP 普通股。2020 年 11 月,LP 董事會批准擴大 2020 年股票回購計劃,根據該計劃,LP 獲準額外回購多達 3 億美元的 LP 普通股。2020年股票回購計劃已於2021年5月用盡。2021 年 5 月 4 日,LP 董事會批准了 2021 年股票回購計劃,根據該計劃,LP 獲準回購不超過 10 億美元的 LP 普通股(2021 年第一輪股票回購計劃)。2021 年 11 月 2 日,LP 董事會批准了一項額外的股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購總額不超過 5 億美元的普通股(2021 年第二輪股票回購計劃)。2021年第一輪股票回購計劃已於2021年12月用盡。根據2021年第二輪股票回購計劃,LP可以在公開市場、大宗交易和私下協商交易(包括根據規則10b5-1計劃)以管理層認為適當的時間和金額發起、停止或恢復購買其普通股,恕不另行通知,但須視市場和業務狀況、監管要求和其他因素而定。
在截至2021年12月31日的季度中,根據該授權回購了以下數量的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
時期 | 購買的股票總數 | | 每股支付的平均價格 | | 作為公開宣佈的購買計劃或計劃的一部分購買的股票總數1 | | 計劃或計劃下可供回購的股票的大致美元價值 (以百萬計) 在期末 |
2021年10月1日-2021年10月31日 | 2,124,635 | | | $ | 64.14 | | | 2,124,635 | | | $ | 177 | |
2021年11月1日-2021年11月30日 | 739,494 | | | $ | 63.49 | | | 739,494 | | | $ | 630 | |
2021年12月1日-2021年12月31日 | 1,755,806 | | | $ | 74.04 | | | 1,755,806 | | | $ | 500 | |
2021 年第四季度總計 | 4,619,935 | | | | | 4,619,935 | | | |
1截至2021年12月31日,我們尚未根據2021年第二輪股票回購計劃回購任何普通股。
可以通過公開市場、大宗交易和私下談判交易(包括美國證券交易委員會第10b5-1條計劃)在管理層認為適當的時間和金額進行額外的普通股回購,但須遵守董事會的授權、市場和業務狀況、監管要求,
和其他因素。
性能圖
下圖比較了2016年12月31日至2021年12月31日期間投資有限合夥企業普通股給投資者的累計總回報,包括支付的股息(假設股息再投資)和股價的升值或貶值,與同期標準普爾500指數和標準普爾建築產品指數為投資者帶來的總累計回報。提醒股東,該圖表顯示了截至所述日期的投資者的回報,可能無法代表過去或未來任何其他時期的回報。
第 6 項。(已保留)
第 7 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析應與我們的合併財務報表和相關附註以及本10-K表年度報告中其他地方的其他財務信息,以及我們於2021年2月18日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日財年的10-K表年度報告的第二部分第7項(管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析)一起閲讀,該報告討論了以下內容我們的財務狀況和業績與2019財年相比,2020財年的運營情況。以下討論包括基於我們管理層信念的前瞻性陳述,以及管理層做出的假設和目前可獲得的信息。
概述
普通的
我們是高性能建築解決方案的領先提供商,可滿足全球建築商、裝修商和房主的需求。我們利用為新房建築、維修和改造以及户外結構市場提供服務的專業知識,成為以創新、質量和可靠性著稱的行業領導者。我們的製造工廠位於美國、加拿大、智利和巴西。
為了服務這些市場,我們在四個細分市場開展業務:Siding、OSB、EWP和南美。
執行摘要
2021年的總淨銷售額同比增長17.65億美元(增長63%),達到45.53億美元,其中包括Siding Solutions的增長2.43億美元(增長27%),來自OSB價格上漲的11.13億美元,由於原材料投入成本大幅上漲導致價格上漲而導致的EWP收入增長2.49億美元(增長64%),以及南美的9600萬美元(增長57%)到更高的價格。
歸因於LP的淨收益同比增長8.78億美元(增長176%),至13.77億美元(攤薄後每股收益14.09美元),這主要是由於OSB價格創紀錄所致。調整後的息税折舊攤銷前利潤(定義見下文)比上年增長11.91億美元(增長153%),至19.72億美元。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標。請參閲下面的 “—非公認會計準則財務指標”,瞭解有關我們在本10-K表年度報告中使用非公認會計準則財務指標以及調整後息税折舊攤銷前利潤與淨收益對賬情況的更多信息。
對建築產品的需求
對我們產品的需求與北美的新房建造、維修和改造活動呈正相關,北美歷來呈明顯的週期性。美國人口普查局於2022年1月19日報告稱,2021年的實際單棟住房開工量比2020年的開工量高出13%。2021年的實際多户住宅開工量比2020年的開工量高出約21%。維修和改造活動很難合理衡量,但許多跡象,包括LP零售額的大幅增長,都表明該活動在2021年大幅增長。
儘管最近房地產市場需求非常強勁,但由於與COVID-19相關的持續幹擾、與之相關的政府指令、行動和經濟救濟措施,以及這些行動對經濟、就業水平、消費者信心和金融市場等的影響,美國未來的經濟狀況和房屋需求仍不確定。此外,由於房地產市場需求的增加和美國經濟的走強,我們經歷了材料價格上漲、供應中斷和勞動力短缺,隨着我們的發展,這將是LP面臨的挑戰
努力滿足全球建築商、裝修商和房主的需求。這些因素對我們未來運營和財務業績的潛在影響尚不確定。因此,我們過去的表現可能無法預示未來的業績。
下圖基於美國人口普查局發佈的數據,提供了美國單户和多户家庭新屋開工量的圖形摘要,顯示了房屋開工的實際和連續五年和十年的平均開工量。
Siding 的供應和需求
Siding Solutions是一種特種建築材料,會受到各種壁板技術的競爭,包括乙烯樹脂、灰泥、木材、纖維水泥、磚塊等。我們相信我們是工程木壁板市場上最大的製造商。據估計,整個側邊市場是一個總價值120億美元的行業。我們的Siding Solutions一直保持在基礎市場增長率之上。Siding Solutions通常對新房市場的週期性不太敏感,因為其約50%的需求來自其他市場,包括棚屋以及維修和改造。我們在該市場的增長取決於乙烯基、木材、纖維水泥、灰泥、磚塊和其他替代品的持續取代,我們的產品創新以及我們在木材和木材複合材料方面的技術專長,以滿足客户的需求。
OSB 的供應和需求
OSB 是一種大宗商品,它會受到來自全球製造商的競爭。產品供應主要受可用製造能力和進口波動的影響。整體OSB需求與容量的比率通常會推動價格。2021年,我們經歷了對大宗商品OSB的需求增加;但是,我們無法預測我們的OSB產品的價格將保持在當前水平還是未來上漲或下降。
關鍵會計政策和重要估計
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析基於我們的合併財務報表,該報表是根據美國公認會計原則編制的。這些財務報表的編制要求管理層做出明智的估計和判斷,影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及或有資產和負債的相關披露。在不同的條件下報告或在適用此類政策時使用不同的假設時,我們的財務狀況和/或經營業績可能會有重大差異。如果估計或假設得到證實
為了與實際數額不同, 在以後各期進行了調整, 以反映更新的信息。我們的重要會計政策在合併財務報表和本10-K表年度報告的第8項中披露。以下討論涉及我們最關鍵的會計政策,這些政策對描述我們的財務狀況和經營業績都很重要,並且需要做出重大判斷或使用複雜的估計。
長期資產
每當事件或情況變化表明不動產、廠房和設備以及長期資產(包括可攤銷的可識別無形資產)的賬面金額可能無法收回時,包括但不限於設施削減和資產放棄,都要進行可收回性測試。當此類事件發生時,我們會將長期資產與存在可識別現金流的最低級別的其他資產和負債分組。我們將使用和最終處置該資產或資產組所產生的未貼現現金流總額與長期資產或資產組的賬面金額進行比較。現金流基於我們對未來現金流的最佳估計,這些估計來自最新的業務預測。用於確定估計現金流的重要假設是運營中使用這些資產直接產生的現金流入和流出,包括銷售量、產品定價、支持成本和其他運營成本。如果資產的賬面價值超過資產的估計公允價值,我們將確認減值損失。公允價值主要使用基於市場參與者的折扣預期未來現金流進行估算。如果我們確認減值損失,則調整後的資產賬面金額將成為其新的成本基礎。對於可折舊的長期資產,新的成本基礎將在該資產的剩餘估計使用壽命內折舊(攤銷)。
我們的減值損失計算包含不確定性,因為它們需要管理層做出假設並運用判斷力來估計未來的現金流和資產公允價值。在本報告所述期間,我們沒有對減值損失評估方法進行任何重大修改。我們認為,我們用來計算長期資產減值的估計或假設不可能發生實質性變化。但是,如果實際業績與我們在估算未來現金流和資產公允價值時使用的估計和假設不一致,我們可能會遭受可能重大的損失。
固定福利養老金計劃
我們在美國和加拿大有許多養老金計劃,涵蓋了我們的許多員工。自2010年1月1日起,我們在美國的固定福利養老金計劃下的應計福利已被凍結,而我們在加拿大的固定福利養老金計劃下的應計福利金自2020年1月1日起被凍結。
我們必須做出假設,用於計算合併財務報表中記錄的相關資產、負債和支出。當實際經驗與用於估值固定福利養老金計劃的任何假設不同或假設每年可能發生變化時,就會出現淨精算收益和虧損。造成精算損益的主要因素是貼現率的變化以及養老金計劃資產的預期回報率和實際回報率之間的差異。這種會計方法可能會波動不定,難以預測收益和虧損。
我們根據各種精算假設,包括貼現率、假設回報率、薪酬增長和預期壽命,記錄與這些固定福利養老金計劃相關的金額。我們每年審查精算假設,並根據當前的經濟狀況和趨勢對假設進行修改。記錄我們在計劃下的債務時使用的假設是基於我們的經驗和獨立精算師的建議。但是,實際經驗的差異或假設的變化可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大影響。
2021年11月,公司開始終止我們凍結的美國和加拿大固定福利養老金計劃(以下簡稱 “計劃”),這將使公司的淨養老金福利債務得到全面清償。在計劃終止滿足所有監管要求之前,不會根據終止協議分配計劃資產,預計將在2022年底之前完成。計劃參與者將通過選擇一次性分配或年金合同,從計劃資產中獲得全部應計收益
符合條件的第三方年金提供商。該計劃的終止預計將導致2022年養老金結算支出,該費用將根據當前市場狀況、實際一次性分配和分配之日的年金購買率來確定。因此,我們目前無法合理估計此類結算費用的時間和最終金額。結算後,我們預計將確認税前養老金結算費用,其中包括用於確認累計其他綜合虧損(截至2021年12月31日為1.01億美元)中累積的所有税前精算虧損(截至2021年12月31日為1.01億美元)的非現金費用,以及(2)用於償還計劃債務的任何現金繳款(截至2021年12月31日的預計福利債務淨額600萬美元)。和解費用的實際金額和任何潛在的現金捐款將取決於各種因素,包括利率、計劃資產回報率和一次性選擇利率。
截至2021年12月31日,我們對美國固定福利養老金計劃分別使用了2.6%和5.3%的貼現率和長期回報率假設。截至2021年12月31日,我們對加拿大計劃的貼現率和長期回報率假設分別為2.6%和2.3%。
•我們的貼現率假設變動50個基點將導致我們的養老金負債增加或減少約1300萬美元,並將對養老金支出產生名義影響。
•將用於會計養老金計劃的計劃資產的長期回報率變化50個基點將對養老金支出產生100萬美元的影響。
無法預測或預測未來時期是否會有精算損益,如果需要,也無法預測任何此類調整的規模。這些收益和損失是由實際經驗的差異或我們無法控制的假設變化所驅動的,例如利率的變化和養老金計劃資產的實際回報率。
客户計劃成本
我們的企業通常會產生客户計劃費用,以獲得優惠的產品定位、促進產品銷售和保持有競爭力的價格。客户計劃的成本和激勵措施,包括返利、促銷和批量補貼,在計劃啟動和/或確認收入時計為淨銷售額的減少。費用包括但不限於批量補貼和折扣、促銷補貼和合作廣告計劃。根據管理層的最佳估計,這些成本將在銷售或計劃實施之後的較晚時間入賬。
我們的估算基於每種計劃或客户的歷史和預計經驗。批量補貼是根據我們對客户數量實現情況的估計以及客户協議中納入的其他因素(例如新產品、銷售支持和客户培訓)來累積的。
儘管我們認為我們可以合理地估算過渡時期的客户數量和支持以及相關的客户付款,但實際結果可能與先前的估計金額有所不同。每年年底,實際數量和支持活動的很大一部分已為人所知。因此,我們認為記錄為應付客户計劃費用的金額不可能發生實質性變化。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們分別累積了4,500萬美元和4400萬美元的客户返利。
非公認會計準則財務指標
在評估我們的業務時,我們使用了符合美國證券交易委員會G條例和S-K條例第10(e)項含義的非公認會計準則財務指標,我們認為這些指標為財務信息的用户提供了與先前報告的業績相比的更多有意義的比較。非公認會計準則財務指標沒有標準化定義,也沒有由美國公認會計原則定義。在這份10-K表年度報告中,我們披露了在利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷前歸屬於有限合夥企業的收入,不包括股票薪酬支出、歸因於有限合夥企業的減值損失、產品線終止費用、其他運營信貸和費用、淨額、提前債務清償虧損、投資收益、養老金結算費用和其他非營業項目,即調整後息税折舊攤銷前利潤(調整後息税折舊攤銷前利潤),即非營業性息税折舊攤銷前利潤(調整後息税折舊攤銷前利潤)GAAP 財務指標。我們之所以將調整後的息税折舊攤銷前利潤納入本報告,是因為我們將其視為衡量我們業績的重要補充指標,並認為感興趣的人士經常使用調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估具有不同融資和資本結構和/或税率的公司。我們還披露了歸屬於有限合夥企業的收入,不包括歸因於有限合夥企業的減值損失、產品線終止費用、正常運營以外的利息支出、其他運營信貸和費用、淨額、提前債務清償虧損、收購收益(虧損)、養老金結算費用以及調整後的正常税率為調整後收益(調整後收益)。我們還披露了調整後的攤薄後每股收益,計算方法是調整後收益除以攤薄後的已發行股份。我們認為,調整後的攤薄後每股收益和調整後收益是評估我們創造收益能力的有用指標,提供這些指標應使感興趣的人更容易比較過去和未來時期的收益。
調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後攤薄後每股收益不能替代美國公認會計準則的淨收益和攤薄後每股淨收益的指標,也不能替代任何其他美國公認會計準則的經營業績指標。應該注意的是,其他公司可能以不同的方式提出標題相似的衡量標準,因此,正如我們所介紹的那樣,這些衡量標準可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後收益和調整後攤薄後每股收益作為業績衡量標準存在重大侷限性,因為它們不包括與我們的業務運營相關的實際發生或經歷的項目。
我們選擇更改調整後息税折舊攤銷前利潤和調整後收益的定義,以排除截至2021年12月31日的年度中產生的養老金結算成本。養老金結算成本與我們凍結的美國和加拿大固定福利養老金計劃相關的未確認精算損失的加速有關。我們認為養老金結算費用不能反映我們的持續運營,並認為列報調整後的息税折舊攤銷前利潤和調整後收入(不包括養老金結算費用)可以提高我們當前業務業績運營成本的透明度。我們沒有修改前幾年的調整後息税折舊攤銷前利潤或調整後收益金額,因為沒有與這些項目性質相似的重大成本。
下表按運營分部列出了重要項目,並將淨收入與調整後息税折舊攤銷前利潤(百萬美元金額)進行了對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
淨收入 | $ | 1,373 | | | $ | 497 | | | $ | (10) | | | | | |
加(扣除): | | | | | | | | | |
非控股權益的損失 | 4 | | | 2 | | | 5 | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸因於 LP 的淨收入 | 1,377 | | | 499 | | | (5) | | | | | |
所得税準備金 | 426 | | | 125 | | | (13) | | | | | |
折舊和攤銷 | 119 | | | 111 | | | 122 | | | | | |
股票薪酬支出 | 17 | | | 12 | | | 9 | | | | | |
歸因於 LP 的減值虧損 | 5 | | | 15 | | | 92 | | | | | |
其他運營貸項和費用,淨額 | (1) | | | (4) | | | 1 | | | | | |
產品線停產費 | — | | | 8 | | | — | | | | | |
養老金結算費用 | 2 | | | — | | | — | | | | | |
利息支出 | 14 | | | 19 | | | 19 | | | | | |
投資收益 | (1) | | | (4) | | | (10) | | | | | |
提前償還債務造成的損失 | 11 | | | — | | | — | | | | | |
其他非經營性物品 | 4 | | | — | | | (6) | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 1,972 | | | $ | 781 | | | $ | 209 | | | | | |
| | | | | | | | | |
西丁 | $ | 289 | | | $ | 246 | | | $ | 169 | | | | | |
OSB | 1,531 | | | 519 | | | 10 | | | | | |
EWP | 95 | | | 23 | | | 26 | | | | | |
南美洲 | 113 | | | 42 | | | 34 | | | | | |
其他 | (20) | | | (19) | | | (3) | | | | | |
企業 | (36) | | | (30) | | | (27) | | | | | |
調整後 EBITDA | $ | 1,972 | | | $ | 781 | | | $ | 209 | | | | | |
下表提供了淨收入與調整後收益的對賬情況(以百萬美元計,每股收益除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2019 | | | | |
淨收入 | $ | 1,373 | | | $ | 497 | | | $ | (10) | | | | | |
加(扣除): | | | | | | | | | |
非控股權益的損失 | 4 | | | 2 | | | 5 | | | | | |
歸因於 LP 的淨收入 | 1,377 | | | 499 | | | (5) | | | | | |
| | | | | | | | | |
歸因於 LP 的減值虧損 | 5 | | | 15 | | | 92 | | | | | |
其他運營貸項和費用,淨額 | (1) | | | (4) | | | 1 | | | | | |
產品線停產費 | — | | | 8 | | | — | | | | | |
提前償還債務造成的損失 | 11 | | | — | | | — | | | | | |
養老金結算費用 | 2 | | | — | | | — | | | | | |
收購收益 | — | | | — | | | (14) | | | | | |
報告的税收條款 | 426 | | | 125 | | | (13) | | | | | |
2021 年、2020 年和 2019 年的標準化税收準備金為 25% | (455) | | | (161) | | | (16) | | | | | |
調整後收入 | $ | 1,365 | | | $ | 482 | | | $ | 45 | | | | | |
調整後的加權平均份額——攤薄 | 98 | | | 112 | | | 123 | | | | | |
歸屬於LP的攤薄後每股淨收益 | $ | 14.09 | | | $ | 4.46 | | | $ | (0.04) | | | | | |
調整後的攤薄每股收 | $ | 13.97 | | | $ | 4.31 | | | $ | 0.37 | | | | | |
我們的經營業績
下文將討論我們每個細分市場的經營業績,以及 “其他” 類別的經營業績,該類別包括其他不重要的產品。有關我們分部的更多信息,請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註19。
西丁
Siding細分市場為不同的終端市場提供廣泛的產品組合,包括工程木壁板、裝飾和儀錶板,包括LP®智能側面®Trim & Siding,LP®智能側面®專家完成®Trim & Siding,LP BuilderSeries®Lap Siding 和 LP®户外建築解決方案® (統稱為 Siding Solutions)。
該細分市場的淨銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元金額(以百萬計) | | | | | 增加(減少) |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 - 2020 |
淨銷售額 | $ | 1,170 | | | $ | 959 | | | 22 | % |
| | | | | |
調整後 EBITDA | 289 | | | 246 | | | 17 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 25 | % | | 26 | % | | |
該細分市場按產品線劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元金額(以百萬計) | | | | | 增加(減少) |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 - 2020 |
壁板解決方案 | $ | 1,158 | | | $ | 915 | | | 27 | % |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 12 | | | 44 | | | (74) | % |
總計 | $ | 1,170 | | | $ | 959 | | | |
平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年與 2020 年 |
| 平均值 售價 | | 單元 發貨 |
壁板解決方案 | 9 | % | | 16 | % |
| | | |
截至2021年12月31日的年度,與截至2020年12月31日的年度對比
全年西鼎淨銷售額同比增長2.11億美元(增長22%),這主要是由於Siding Solutions收入增長了27%,但被2020年光纖(包含在其他產品系列中)的停產部分抵消。
調整後息税折舊攤銷前利潤增長4,300萬美元,反映了收入增長被6600萬美元的原材料和運費通脹以及3,600萬美元的全權投資所抵消,以支持未來增長,包括產能擴張、設備維護以及銷售和營銷。
OSB
OSB部門生產和分銷定向刨花板結構面板產品,包括我們名為LP結構解決方案的增值OSB產品組合(包括LP)®科技盾牌®輻射屏障,LP WeatherLog®空氣和水屏障,LP Legacy®優質地板和 LP®FlameBlock®防火護套)和唱片®一流的®子地板。OSB 使用分層排列並與樹脂粘合的木絞線製成。生產OSB的重要成本投入(包括2021年的大致分解百分比)如下:木纖維(26%)、樹脂和蠟(20%)、人工和負擔(16%)、公用事業(6%)和其他製造成本(32%)。
該細分市場的淨銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元金額(以百萬計) | | | | | 增加(減少) |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 - 2020 |
淨銷售額 | $ | 2,387 | | | $ | 1,220 | | | 96 | % |
| | | | | |
調整後 EBITDA | 1,531 | | | 519 | | | 195 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 64 | % | | 43 | % | | |
該細分市場按產品線劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元金額(以百萬計) | | | | | 增加(減少) |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 - 2020 |
OSB-結構解決方案 | $ | 1,152 | | | $ | 580 | | | 99 | % |
OSB-大宗商品 | 1,221 | | | 632 | | | 93 | % |
其他 | 14 | | | 9 | | | 67 | % |
總計 | $ | 2,387 | | | $ | 1,220 | | | |
平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年與 2020 年 |
| 平均值 售價 | | 單元 發貨 |
OSB-結構解決方案 | 87 | % | | 6 | % |
OSB-大宗商品 | 90 | % | | 2 | % |
截至2021年12月31日的年度,與截至2020年12月31日的年度對比
OSB淨銷售額同比增長11.67億美元(增長96%),這主要是由於OSB價格上漲了11.13億美元。2021年,結構解決方案的銷量佔OSB細分市場總銷量的百分比為45%,而2020年為44%。
調整後的息税折舊攤銷前利潤增加了10.12億美元,其中部分抵消了價格上漲的4,100萬美元的原材料成本以及3,800萬美元的維護和和平谷重啟成本。
EWP
EWP 細分市場由 LP 組成®堅實的起步®I-Joist(I-Joist)、層壓單板木材(LVL)和層壓板材(LSL)和其他相關產品。該細分市場還包括我們的合資企業生產的I-Joist和LVL產品的銷售以及作為LVL生產過程輔助產品生產的膠合板的銷售。2021年,我們停止了緬因州霍爾頓工廠的LSL生產,開始將該工廠改為Siding Solutions的生產。
該細分市場的淨銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元金額(以百萬計) | | | | | 增加(減少) |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 - 2020 |
淨銷售額 | $ | 638 | | | $ | 389 | | | 64 | % |
| | | | | |
調整後 EBITDA | 95 | | | 23 | | | 307 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 15 | % | | 6 | % | | |
該細分市場按產品線劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元金額(以百萬計) | | | | | 增加(減少) |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 - 2020 |
I-Joist | $ | 309 | | | $ | 148 | | | 109 | % |
LVL | 194 | | | 141 | | | 38 | % |
哈哈哈哈哈 | 47 | | | 45 | | | 5 | % |
| | | | | |
| | | | | |
其他,包括膠合板和相關產品 | 88 | | | 55 | | | 59 | % |
總計 | $ | 638 | | | $ | 389 | | | |
平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021 年與 2020 年 |
| 平均值 售價 | | 單元 發貨 |
I-Joist | 83 | % | | 14 | % |
LVL | 38 | % | | — | % |
哈哈哈哈哈 | 41 | % | | (26) | % |
截至2021年12月31日的年度,與截至2020年12月31日的年度對比
與2020年相比,EWP淨銷售額同比增長2.49億美元(增長64%),這主要是由於原材料成本大幅上漲導致價格上漲。調整後息税折舊攤銷前利潤的增加反映了這些價格和成本上漲的淨影響。
南美洲
我們的南美分部在南美和某些出口市場生產和分銷定向刨花板結構板和壁板產品。該部門在智利和巴西這兩個國家設有製造業務,並在智利、巴西、祕魯、哥倫比亞、阿根廷和巴拉圭設有銷售辦事處。
該細分市場的淨銷售額、調整後的息税折舊攤銷前利潤率和調整後的息税折舊攤銷前利潤率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元金額(以百萬計) | | | | | 增加(減少) |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 - 2020 |
淨銷售額 | $ | 265 | | | $ | 169 | | | 57 | % |
| | | | | |
調整後 EBITDA | 113 | | | 42 | | | 170 | % |
調整後息折舊攤銷前利潤率 | 43 | % | | 25 | % | | |
該細分市場按產品分列的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
美元金額(以百萬計) | | | | | 增加(減少) |
截至12月31日的年度 | 2021 | | 2020 | | 2021 - 2020 |
OSB-結構解決方案 | $ | 227 | | | $ | 146 | | | 56 | % |
西丁
| 33 | | | 20 | | | 65 | % |
其他 | 5 | | | 3 | | | 96 | % |
總計 | $ | 265 | | | $ | 169 | | | |
與2020年相比,2021年平均淨銷售價格和單位出貨量的百分比變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 年與 2020 年 |
| 平均值 售價 | | 單元 發貨 |
OSB | 74 | % | | (11) | % |
西丁 | 31 | % | | 26 | % |
截至2021年12月31日的年度與截至12月31日的年度相比, 2020
與2020年相比,南美淨銷售額同比增長9,600萬美元(增長57%),這主要是由於OSB和壁板價格的上漲。調整後息税折舊攤銷前利潤的增加反映了這些價格上漲的影響,但部分被進口原材料成本的上漲所抵消。
其他
我們的其他產品部門包括我們的場外框架業務Entekra Holdings, LLC(Entekra)、剩餘的木材和林地,以及其他次要產品、服務和封閉式業務,這些業務不符合已終止業務的資格。
淨銷售額同比增長4,300萬美元(增長83%),達到9500萬美元,這主要是由於恩特克拉的增長。2021年調整後的息税折舊攤銷前利潤為2,000萬美元,而2020年為1900萬美元。
一般公司費用和其他費用,淨額
一般公司支出和其他費用主要包括與業務活動無關的公司管理費用,例如工資和福利、專業費、保險以及公司職能的其他費用,包括某些執行官、上市公司活動、税務、內部審計和其他公司職能。
2021年,一般公司和其他支出淨額為4600萬美元,而2020年為3700萬美元。與2020年相比,2021年的增長主要是由於與股票薪酬和績效激勵相關的成本增加。
減值損失
2021年,我們確認了600萬美元的税前減值費用,這主要是由於與恩特克拉場外建築業務相關的500萬美元非現金減值費用。
2020年,我們確認了1,600萬美元的税前減值費用。這些減值費用中包括與我們的纖維生產資產相關的900萬美元費用。這些減值費用反映了從纖維生產到預精加工的加速轉換。此外,我們確認了與剝離東河設施相關的200萬美元非現金減值費用以及與恩特克拉相關的商譽相關的500萬美元減值費用。
其他運營貸項和費用,淨額
有關其他運營信貸和費用的討論(淨額),請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註13。
非營業收入(支出)
有關非營業收入(支出)的討論,請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註13。
所得税
我們在2021年確認的税收準備金為4.26億美元,而2020年為1.25億美元。2021年,美國21%的法定税率與有效税率之間的主要區別與州所得税有關。 我們在2021年和2020年分別繳納了扣除退款後的4.21億美元和7,000萬美元的所得税。
法律和環境問題
有關涉及我們的法律和環境問題及其對我們財務狀況、經營業績和現金流的潛在影響的討論,請參閲本10-K表年度報告中的第3項以及10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註15。
流動性和資本資源
概述
我們的主要流動性來源是現有的現金和投資餘額、我們的業務產生的現金以及我們在可能不時生效的信貸額度下借款的能力。我們根據產生現金來滿足短期和長期現金需求的能力來評估我們的流動性。因此,我們預測預期的現金需求以及經營活動產生的現金流以滿足這些需求。我們預計長期現金用途還可能包括戰略收購。從長遠來看,我們將繼續依賴我們的信貸額度來獲得運營現金流未提供的任何長期資金。我們還可能不時發行和出售股票、債務或混合證券,或參與其他資本市場交易。
我們流動性的主要用途是支付與運營相關的成本和開支、償還未償債務、支付股息和進行資本支出。我們還可能不時預付或回購未償債務或股份,或收購與我們的業務相輔相成的資產或業務。任何此類回購均可開始、暫停、終止或恢復,影響任何此類回購的方法或方法可以隨時或不時更改,恕不另行通知。
運營活動
2021年,我們的運營產生了14.84億美元的現金,而2020年為6.59億美元。運營提供的現金的改善主要與OSB定價的上漲和Siding Solutions收入的增長有關。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的營運資金分別為1.81億美元和1.72億美元。
投資活動
2021年,用於投資活動的淨現金為2.47億美元,而2020年為4900萬美元。2021年和2020年的資本支出分別為2.54億美元和7700萬美元。資本支出的增加主要與西丁轉換支出以及增長和維護資本有關。
2020年,我們收到了與剝離東河設施資產和Canexel品牌權相關的1500萬美元現金®。此外,我們收到了與公司自有人壽保險保單的現金退保價值相關的1000萬美元,以及與出售我們的拍賣利率證券(ARS)相關的300萬美元。
預計2022年的資本支出將在4億美元至4.3億美元之間。我們希望為我們提供資金
必要時,通過手頭現金、運營產生的現金以及經修訂的信貸額度下的可用借款,進行短期和長期資本支出。
融資活動
2021年,用於融資活動的淨現金為13.88億美元,而2020年為2.72億美元。根據2020年股票回購計劃,我們使用3億美元回購了有限合夥企業普通股,該計劃已於2021年5月用盡。根據2021年第一期股票回購計劃,我們使用10億美元回購了有限合夥企業普通股,該計劃已於2021年12月用盡。此外,我們使用6600萬美元支付了季度現金分紅。2021 年 11 月 2 日,LP 董事會批准了 2021 年第二輪股票回購計劃,根據該計劃,公司可以回購總額不超過 5 億美元的普通股。
2021年3月,我們發行了2029年優先票據的總本金額為3.5億美元。2021年3月,LP使用發行2029年優先票據的收益和手頭現金贖回了所有2024年優先票據,贖回價格為其本金的102.438%,外加截至但不包括贖回日的應計和未付利息。在融資活動方面,我們支付了與修正信貸額度第三修正案相關的200萬美元債務發行成本,以及與2024年優先票據相關的1300萬美元贖回溢價和債務發行成本。剩餘的融資活動涉及從員工手中回購股票,這與我們的員工股票薪酬計劃相關的所得税預扣要求有關。
2020年,用於融資活動的淨現金為2.72億美元,而2019年為7.17億美元。根據2020年股票回購計劃,我們使用2億美元回購了有限合夥企業普通股。此外,我們使用6500萬美元支付了季度現金分紅。在2020年第一季度,由於 COVID-19 疫情,我們在修正後的信貸額度下借入了3.5億美元,作為預防措施,我們在2020年第二季度償還了未清餘額。
信貸設施
經修訂的信貸額度規定了本金不超過5.5億美元的循環信貸額度,信用證的次級限額為6,000萬美元。修訂後的信貸額度及其下的所有貸款將於2027年6月8日到期。截至2021年12月31日,我們在修訂後的信貸額度下沒有未償金額。
修正後的信貸額度包含各種限制性契約和慣常的違約事件,這些事件的發生可能會導致我們加速履行償還未償債務的義務。修訂後的信貸額度還包含財務契約,要求我們和我們的合併子公司在每個季度末都必須有資本比率(即,融資債務(減去非限制性現金,佔總資本的比例)不超過57.5%。截至2021年12月31日,我們遵守了經修訂的信貸額度下的所有財務契約。
2020年3月,LP簽訂了信用證額度,該機制為信用證提供資金,未償總額不超過2,000萬美元,這筆資金可能由LP的某些現金抵押品作為擔保。信用證額度包括按季度到期的未使用承諾費,金額為根據信用證額度發放的每張信用證的每日可用金額的0.50%至1.875%不等。信用證額度受與修正後的信貸額度(包括資本比率協議)中規定的類似的肯定、否定和財務承諾的約束。截至2021年12月31日,我們遵守了信用證機制下的所有契約。
其他流動性問題
2029 年優先票據
2021年3月,我們發行了本金總額為3.5億澳元的2029年優先票據,該票據到期
2029 年 3 月 15 日。截至2021年12月31日,與2029年優先票據相關的未來利息支付總額為9,500萬美元,其中1,300萬美元將在該日後的12個月內支付。有關2029年優先票據的更多信息,請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註11。
應急儲備金
應急準備金是對各種突發事件(主要是環境儲備)未來現金需求的估計,截至2021年12月31日,總額為2500萬美元,其中100萬美元預計將在該日後的一年內支付。此類估計的可靠性和精確性存在固有的不確定性,因此,為解決這些意外情況而最終支付的金額可能比當前儲備金高出一定的數額。
租賃
我們有房地產、製造工廠的移動設備、運輸我們產品的軌道車輛和車隊的租賃安排。截至2021年12月31日,我們的固定租賃付款義務為6,600萬美元,其中500萬美元將在該日後的12個月內支付。
其他購買義務
我們的其他購買義務主要包括與信息技術基礎設施相關的債務。截至2021年12月31日,我們的其他收購義務為3,400萬美元,其中1,800萬美元將在該日後的12個月內支付。
資產負債表外安排
截至2021年12月31日,我們有1,200萬美元的未償備用信用證,涉及自有財產的環境影響抵押品、林業許可證押金和保險抵押品,包括工傷補償。
潛在的損傷
我們將繼續審查幾家工廠和投資是否存在潛在減值。管理層目前認為,假設計劃資本支出達到一定水平,根據我們對未來需求、定價和生產成本的估計,我們對每項資產的賬面價值都有足夠的支持。截至2021年12月31日,LP設施的公允價值超過其賬面價值,這支持了這些設施無需減值的結論。但是,如果我們產品的需求和定價降至遠低於週期平均需求和定價的水平,或者我們決定將資本投資於替代項目,或者如果這些地區的木材供應發生變化,則未來可能需要支付減值費用。
我們還會根據當前和預期的經濟和行業狀況、我們的戰略計劃和其他相關因素,不時審查各種資產的可能處置。由於處置特定資產的決定可能需要管理層對處置的交易結構做出假設並估算淨銷售收益,這可能低於先前對未貼現未來淨現金流的估計,因此我們可能需要記錄與處置資產決策相關的減值費用。
預期的會計聲明
有關預期會計聲明的討論,請參閲本10-K表年度報告第8項中包含的合併財務報表附註2。
第 7A 項。關於市場風險的定量和定性披露
我們的每家國際業務都有與以其運營所在地貨幣以外的貨幣買入和賣出相關的交易外幣敞口。風險敞口與美元兑加元、巴西雷亞爾和智利比索有關。通過將外國子公司的財務報表翻譯成美元,我們還有翻譯風險。儘管我們過去曾簽訂過與某些債務相關的外匯合約,並且可能會繼續簽訂與購買主要設備相關的外匯合約以管理部分外幣匯率風險,但我們歷來沒有就運營風險進行匯率套期保值,前提是我們將來可能這樣做。
我們的一些產品作為大宗商品出售,因此銷售價格每天都會根據我們幾乎或無法控制的市場因素而波動。我們銷售的最重要的商品是OSB。假設北美OSB板塊的年產能為45億平方英尺(3/8英寸)或39億平方英尺(7/16英寸),按7/16計算,每千平方英尺的年平均價格變動1美元,將使每年的税前利潤增加約400萬美元。
儘管將來我們可能會這樣做,但我們歷來沒有簽訂實質性商品期貨和掉期合約。
第 8 項。財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所的報告
致路易斯安那太平洋公司的股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的截至2021年12月31日和2020年12月31日的路易斯安那太平洋公司及其子公司(“公司”)的合併資產負債表、截至2021年12月31日的三年中每年的相關合並收益、綜合收益、現金流和股東權益表以及相關附註(統稱為 “財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及截至2021年12月31日的三年中每年的經營業績和現金流量。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制——綜合框架》(2013)中規定的標準,對公司截至2021年12月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對公司財務報告的內部控制發表了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們必須在公司方面保持獨立。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些準則要求我們計劃和進行審計,以便合理地確定財務報表是否存在因錯誤或欺詐造成的重大錯報。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是錯誤還是欺詐所致,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查有關財務報表中數額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層採用的會計原則和作出的重大估計,以及評估財務報表的總體列報情況。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下文通報的關鍵審計事項是本期對財務報表的審計所產生的問題,該財務報表已通報或要求傳達給財務和審計委員會,並且(1)與財務報表相關的賬目或披露有關,(2)涉及我們特別具有挑戰性、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對整個財務報表的意見,而且我們通過通報下述關鍵審計事項,也沒有就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨意見。
退休計劃和退休後福利——請參閲財務報表附註1和17
關鍵審計事項描述
該公司在美國和加拿大有許多凍結的固定福利養老金計劃,涵蓋了許多員工。2021年11月,公司開始終止其美國和加拿大的固定福利養老金計劃(“計劃”)。這些計劃預計將於2022年底解決,但須獲得監管部門的批准。計劃參與者可以選擇一次性領取全額應計福利
與符合條件的第三方年金提供商簽訂的分紅或年金合同。與固定福利養老金義務相關的費用和負債是根據各種精算假設記錄的,包括貼現率、假設回報率以及與參與者在2022年計劃終止時選擇一次性付款或年金的比率相關的假設。
鑑於管理層要求管理層對貼現率、計劃資產預期回報率和一次性選擇率的選擇做出假設,我們將公司在估值固定福利養老金債務時使用的精算假設確定為關鍵的審計事項。執行審計程序以評估這些假設的合理性需要審計員的高度判斷和更大的工作量,其中包括需要聘請精算專家。
審計中如何解決關鍵審計問題
我們與公司對固定福利養老金義務的精算假設相關的審計程序包括以下內容:
•我們測試了對固定福利養老金債務估值的內部控制的有效性。
•在精算專家的協助下,我們通過以下方式評估了貼現率、計劃資產預期回報率和一次性付款選擇率的合理性:
•評估用於選擇貼現率、預期資產回報率和一次性付款選擇率的方法,以確定其是否符合適用的會計指導。
•測試底層源信息。
•使用外部發布的信息制定獨立的估算值,並根據管理層選擇的假設與計算結果進行比較。
•我們將管理層使用的精算假設與歷史趨勢進行了比較,並評估了由於服務成本、利息成本、精算損益、福利支付的變化以及宣佈終止計劃對假設的影響而導致的固定福利養老金義務與上年相比的變化。
/s/ 德勤會計師事務所
納西州納什維爾
2022年2月22日
自1997年以來,我們一直擔任公司的審計師。
合併收益表
金額以百萬美元計,每股除外
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| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨銷售額 | $ | 4,553 | | | $ | 2,788 | | | $ | 2,310 | |
銷售成本 | (2,482) | | | (1,920) | | | (2,007) | |
毛利 | 2,070 | | | 867 | | | 303 | |
銷售費用、一般費用和管理費用 | (241) | | | (211) | | | (230) | |
減值損失 | (6) | | | (16) | | | (92) | |
其他運營貸項和費用,淨額 | 1 | | | (4) | | | (1) | |
運營收入 | 1,824 | | | 636 | | | (20) | |
利息支出 | (14) | | | (19) | | | (19) | |
投資收益 | 1 | | | 4 | | | 10 | |
其他非經營性物品 | (16) | | | — | | | 6 | |
所得税前收入 | 1,795 | | | 621 | | | (23) | |
所得税準備金 | (426) | | | (125) | | | 13 | |
未合併關聯公司的股權 | 4 | | | 1 | | | — | |
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淨收入 | $ | 1,373 | | | $ | 497 | | | $ | (10) | |
歸因於非控股權益的淨虧損 | 4 | | | 2 | | | 5 | |
歸因於 LP 的淨收入 | $ | 1,377 | | | $ | 499 | | | $ | (5) | |
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歸屬於LP的每股基本淨收益: | | | | | |
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每股淨收益——基本 | $ | 14.19 | | | $ | 4.48 | | | $ | (0.04) | |
歸屬於LP的攤薄後每股淨收益: | | | | | |
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每股淨收益——攤薄 | $ | 14.09 | | | $ | 4.46 | | | $ | (0.04) | |
用於計算每股淨收益的普通股平均份額: | | | | | |
基本 | 97 | | | 111 | | | 123 | |
稀釋 | 98 | | | 112 | | | 123 | |
參見合併財務報表附註。
合併綜合收益表
美元金額(以百萬計)
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| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | $ | 1,373 | | | $ | 497 | | | $ | (10) | |
其他綜合收益,扣除税款 | | | | | |
外幣折算調整 | (28) | | | (1) | | | (10) | |
扣除逆轉後的證券未實現收益 | — | | | (3) | | | (1) | |
固定福利養老金計劃的變化 | 5 | | 8 | | 4 |
其他 | — | | | (2) | | | — | |
其他綜合收益(虧損),扣除税款 | (23) | | | 2 | | | (7) | |
綜合收入 | $ | 1,350 | | | $ | 499 | | | $ | (17) | |
與非控股權益相關的綜合損失 | 4 | | | 2 | | | 5 | |
歸屬於LP的綜合收益 | $ | 1,354 | | | $ | 501 | | | $ | (12) | |
參見合併財務報表附註。
合併資產負債表
美元金額(以百萬計)
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| 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
資產 | | | |
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 358 | | | $ | 535 | |
應收賬款,扣除可疑賬户備抵金 $2截至2021年12月31日和2020年12月31日分別為百萬人 | 191 | | | 184 | |
庫存 | 323 | | | 259 | |
預付費用和其他流動資產 | 18 | | | 15 | |
流動資產總額 | 890 | | | 993 | |
| | | |
木材和林地 | 84 | | | 52 | |
財產、廠房和設備,淨額 | 1,069 | | | 918 | |
經營租賃資產 | 52 | | | 40 | |
商譽和其他無形資產 | 39 | | | 46 | |
對關聯公司的投資和預付款 | 21 | | | 11 | |
受限制的現金 | 13 | | | — | |
其他資產 | 25 | | | 24 | |
遞延所得税資產 | 2 | | | 3 | |
總資產 | $ | 2,194 | | | $ | 2,086 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
| | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 338 | | | $ | 268 | |
應繳所得税 | 13 | | | 18 | |
流動負債總額 | 351 | | | 286 | |
| | | |
長期債務 | 346 | | | 348 | |
遞延所得税 | 86 | | | 78 | |
非流動經營租賃負債 | 44 | | | 32 | |
應急儲備金,不包括當期部分 | 24 | | | 13 | |
其他長期負債 | 105 | | | 86 | |
負債總額 | 955 | | | 842 | |
| | | |
可贖回的非控制性權益 | 4 | | | 10 | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,$1面值; 15,000,000已授權股份,未發行股票 | — | | | — | |
普通股,$1面值; 200,000,000授權股份; 102,415,883已發行的股票和 85,636,154截至2021年12月31日分別已發行和流通的股份; 123,547,974已發行的股票和 106,240,030截至2020年12月31日的已發行和流通股份 | 102 | | | 124 | |
額外的實收資本 | 458 | | | 452 | |
留存收益 | 1,239 | | | 1,206 | |
庫存股, 16,779,729股票和 17,307,944股票,分別按截至2021年12月31日和2020年12月31日的成本計算 | (390) | | | (397) | |
累計綜合虧損 | (174) | | | (151) | |
股東權益總額 | 1,235 | | | 1,234 | |
負債和股東權益總額 | $ | 2,194 | | | $ | 2,086 | |
參見合併財務報表附註。
合併現金流量表
美元金額(以百萬計)
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| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流 | | | | | |
淨收入 | $ | 1,373 | | | $ | 497 | | | $ | (10) | |
淨收入調整: | | | | | |
折舊和攤銷 | 119 | | | 111 | | | 123 | |
減值損失 | 6 | | | 16 | | | 92 | |
收購收益 | — | | | — | | | (14) | |
提前償還債務造成的損失 | 11 | | | — | | | — | |
遞延税 | 7 | | | 2 | | | 10 | |
其他調整數,淨額 | 13 | | | 18 | | | 19 | |
資產和負債的變化(扣除收購後的淨額): | | | | | |
應收款 | (14) | | | (53) | | | (21) | |
庫存 | (71) | | | (12) | | | 3 | |
預付費用 | — | | | (4) | | | (1) | |
應付賬款和應計負債 | 46 | | | 30 | | | (4) | |
應付所得税,扣除應收賬款 | (5) | | | 54 | | | (37) | |
持續經營活動提供的淨現金 | 1,484 | | | 659 | | | 160 | |
用於已終止經營活動的淨現金 | — | | | — | | | (1) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,484 | | | 659 | | | 159 | |
來自投資活動的現金流 | | | | | |
增建不動產、廠房和設備 | (254) | | | (77) | | | (163) | |
收購業務,扣除獲得的現金 | — | | | — | | | 30 | |
| | | | | |
業務剝離的收益 | — | | | 15 | | | — | |
贖回保險現金退保金額 | — | | | 10 | | | — | |
投資未合併的關聯公司 | — | | | — | | | (3) | |
其他投資活動,淨額 | 5 | | | 3 | | | (1) | |
用於投資活動的淨現金 | (247) | | | (49) | | | (137) | |
來自融資活動的現金流量 | | | | | |
償還長期債務 | (359) | | | (350) | | | (5) | |
長期債務的借款 | 350 | | | 350 | | | — | |
現金分紅的支付 | (66) | | | (65) | | | (65) | |
購買股票 | (1,300) | | | (200) | | | (638) | |
其他籌資活動,淨額 | (13) | | | (7) | | | (9) | |
用於融資活動的淨現金 | (1,388) | | | (272) | | | (717) | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (14) | | | 2 | | | (2) | |
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加(減少) | (164) | | | 340 | | | (697) | |
年初的現金、現金等價物和限制性現金 | 535 | | | 195 | | | 892 | |
年底的現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 371 | | | $ | 535 | | | $ | 195 | |
| | | | | |
補充現金流信息: | | | | | |
為所得税支付的現金,淨額 | $ | (421) | | | $ | (70) | | | $ | (20) | |
税務機關存款適用於所得税 | $ | — | | | $ | (32) | | | $ | — | |
支付利息的現金,淨額 | $ | (16) | | | $ | (18) | | | $ | (13) | |
未付資本支出 | $ | 46 | | | $ | 16 | | | $ | 15 | |
參見合併財務報表附註。
股東權益合併報表
美元和股票金額以百萬計,每股金額除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫股 | | 額外 付費 資本 | | 已保留 收益 | | 累積的 全面 損失 | | 總計 股東 公平 |
| 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | |
截至2018年12月31日的餘額 | 153 | | | $ | 153 | | | 16 | | | $ | (378) | | | $ | 458 | | | $ | 1,613 | | | $ | (146) | | | $ | 1,700 | |
歸因於 LP 的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
已支付普通股的現金分紅(美元)0.135每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | (65) | |
根據股票計劃發行股票,扣除預扣的税款 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | (13) | | | — | | | — | | | (3) | |
購買股票 | (23) | | | (23) | | | 2 | | | (38) | | | — | | | (577) | | | — | | | (638) | |
與股票薪酬相關的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 9 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7) | | | (7) | |
截至2019年12月31日的餘額 | 130 | | | 130 | | | 18 | | | (406) | | | 454 | | | 966 | | | (153) | | | 991 | |
歸因於 LP 的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 499 | | | — | | | 499 | |
已支付普通股的現金分紅(美元)0.145每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (65) | | | — | | | (65) | |
根據股票計劃發行股票,扣除預扣的税款 | — | | | — | | | (1) | | | 9 | | | (12) | | | — | | | — | | | (3) | |
購買股票 | (6) | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (194) | | | — | | | (200) | |
與股票薪酬相關的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | — | | | 12 | |
非控制性利息贖回價值調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 124 | | | 124 | | | 17 | | | (397) | | | 452 | | | 1,206 | | | (151) | | | 1,234 | |
歸因於 LP 的淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,377 | | | — | | | 1,377 | |
已支付普通股的現金分紅(美元)0.16第一和第二季度的每股收益和美元0.18第三和第四季度的每股收益) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (66) | | | — | | | (66) | |
根據股票計劃發行股票,扣除預扣的税款 | — | | | — | | | — | | | 7 | | | (12) | | | — | | | — | | | (5) | |
購買股票 | (21) | | | (21) | | | — | | | — | | | — | | | (1,279) | | | — | | | (1,300) | |
與股票薪酬相關的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | | | 17 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (23) | | | (23) | |
截至2021年12月31日的餘額 | 102 | | | $ | 102 | | | 17 | | | $ | (390) | | | $ | 458 | | | $ | 1,239 | | | $ | (174) | | | $ | 1,235 | |
參見合併財務報表附註。
合併財務報表附註索引
| | | | | | | | |
注意: | 描述 | 頁號 |
注意事項 1 | 重要會計政策摘要 | 50 |
注意事項 2 | 當前和未來的會計聲明 | 56 |
注意事項 3 | 收入 | 56 |
注意事項 4 | 每股收益 | 59 |
注意事項 5 | 商譽和其他無形資產 | 59 |
注意事項 6 | 對關聯公司的投資和預付款 | 60 |
注意事項 7 | 資產剝離 | 60 |
注意事項 8 | 可贖回的非控制性權益 | 61 |
注意事項 9 | 所得税 | 61 |
注意事項 10 | 租賃 | 64 |
注意事項 11 | 長期債務 | 66 |
注意事項 12 | 股東權益 | 68 |
注意事項 13 | 其他營業和非營業收入(費用) | 70 |
注意 14 | 長期資產減值 | 71 |
註釋 15 | 承付款和或有開支 | 72 |
註釋 16 | 產品質保 | 74 |
注十七 | 退休計劃和退休後福利 | 74 |
注十八 | 累計綜合收益 | 80 |
注十九 | 細分信息 | 81 |
注意事項 20 | 後續事件 | 83 |
合併財務報表附註
1. 重要會計政策摘要
操作性質
路易斯安那太平洋公司及其子公司是高性能建築解決方案的領先提供商,可滿足全球建築商、裝修商和房主的需求。我們為新房建築、維修和改造以及户外結構市場提供服務,利用我們的專業知識成為以創新、質量和可靠性著稱的行業領導者。該公司運營 25通過外國子公司在美國、加拿大、智利和巴西設立工廠,並通過合資企業運營設施。我們的建築解決方案的主要客户是北美和南美的零售商、批發商以及房屋建築和工業企業,僅限銷售到亞洲、澳大利亞和歐洲。提及 “LP”、“公司”、“我們”、“我們的” 和 “我們” 是指路易斯安那太平洋公司及其合併子公司作為一個整體。
有關我們的產品和細分市場的更多信息,請參閲下文註釋19。
演示基礎
隨附的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計有所不同。
合併財務報表包括有限責任公司和我們控股子公司的賬目。所有公司間交易、利潤和餘額均已消除。除每股外,所有美元金額均以百萬計。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金和購買時三個月或更短的短期投資。這些投資按成本列報,成本約為市場價值。
應收款
應收賬款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
貿易應收賬款 | $ | 172 | | | $ | 161 | |
應收所得税 | 1 | | | 2 | |
其他應收賬款 | 20 | | | 23 | |
可疑賬款備抵金 | (2) | | | (2) | |
| $ | 191 | | | $ | 184 | |
貿易應收賬款主要通過向批發和零售客户銷售我們的產品而產生。截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他應收賬款,主要包括銷售税應收賬款、供應商退款、與關聯公司相關的應收賬款和其他雜項應收賬款。
投資
我們的長期投資被歸類為可供出售,並按估計公允價值報告。這些投資的未實現收益和虧損(扣除税款)作為股東權益累計綜合虧損的組成部分列報,直至變現。減值損失記入公允價值非暫時下降的收入。已實現收益和虧損(包括減值)記作投資收益。為了計算已實現的收益和損失,成本是在特定的識別基礎上確定的。
公允價值測量
公允價值的定義是,在計量之日,在市場參與者之間的有序交易中,資產或負債在本市或最有利的市場上為轉移負債(退出價格)而獲得的交易所收取的交易價格。公允價值層次結構要求實體最大限度地使用可觀察的輸入,並在衡量公允價值時儘量減少不可觀察輸入的使用。我們必須將這些金融資產和負債分為兩組:(1)定期計量的經常性資產和負債;(2)非經常性,按需要計量。
可以使用三個級別的投入來衡量公允價值:
一級活躍市場的未經調整的報價,在計量日可以獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。
二級活躍市場中類似資產或負債的報價;不活躍市場中相同或相似資產或負債的報價;或基於可以觀察到或可觀察到的市場數據可以證實重要投入的模型的估值。
三級估值基於無法觀察到重要投入的模型。當市場數據很少或根本沒有時,會使用不可觀察的輸入,這些輸入反映了公司自己對市場參與者將使用的假設的假設。
公司的金融工具包括現金和現金等價物、短期應收賬款、貿易應付賬款、債務工具和交易證券。由於這些工具的短期到期,資產負債表上報告的現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。參見下文附註11中關於長期債務公允市場價值的討論。
交易證券由拉比信託金融資產組成,這些資產記錄在我們的合併資產負債表中的其他資產中。拉比信託基金持有的資產歸因於某些管理層僱員推遲領取部分薪酬。拉比信託的資產投資於共同基金,並根據活躍的市場報價(代表一級投入)按公允價值列報。
庫存
庫存按成本或可變現淨值的較低者估值。庫存成本包括材料、人工和運營管理費用。截至2021年12月31日,我們使用FIFO(先入先出)或平均成本方法對我們的庫存進行估值。庫存餘額中包含成本或市場調整的較低值(美元)7截至 2021 年 12 月 31 日,百萬美元12截至 2020 年 12 月 31 日,百萬人。庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
日誌 | $ | 59 | | | $ | 49 | |
其他原材料 | 59 | | | 36 | |
半成品庫存 | 38 | | | 28 | |
成品 | 168 | | | 146 | |
總計 | $ | 323 | | | $ | 259 | |
木材和林地
木材和林地由木材契約和購買價格分配給加拿大木材採伐許可證組成。木材契約是我們購買木材但不購買底層土地的交易。木材契約的成本以木材和林地為資本,並在減少數量後計入採伐木材的成本。已被切斷但尚未運送到設施的木材包括在木材和林地中。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的木材和林地為美元53百萬和美元18分別是百萬。
木材許可證的有效期為 二十到 二十五年。這些許可證在設施的使用壽命內按直線分期攤銷。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的木材許可證為美元31百萬和美元34分別為百萬。某些加拿大木材採伐許可證還包括未來的重新造林要求。未來估計的再造林債務的公允價值根據木材採伐量計入銷售成本並予以確認;公允價值是通過使用信貸調整後的無風險利率對預計的未來現金流進行折扣來確定的。隨着時間的推移而導致的公允價值的後續變化以及對公允價值計算的修訂在收益中予以確認。
財產、廠房和設備
財產、廠房和設備,包括資本化利息,按成本入賬,由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2021 | | 2020 |
扣除道路攤銷後的土地、土地改良和伐木道路 | $ | 182 | | | $ | 172 | |
建築物 | 352 | | | 356 | |
機械和設備 | 2,050 | | | 1,971 | |
在建工程 | 202 | | | 63 | |
| 2,786 | | | 2,562 | |
累計折舊 | (1,717) | | | (1,644) | |
不動產、廠房和設備,淨額 | $ | 1,069 | | | $ | 918 | |
折舊是根據資產的估計使用壽命進行直線計算的,該使用壽命通常介於 10到 20建築物和土地改良多年, 3到 15設備年數,租賃權益改善的租賃期限或預計使用壽命中較短的年限。
不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用已包含在我們的合併收益表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
銷售成本 | $ | 111 | | | $ | 103 | | | $ | 115 | |
銷售、一般和管理費用 | 3 | | | 3 | | | 3 | |
折舊和攤銷總額 | $ | 114 | | | $ | 106 | | | $ | 118 | |
伐木道路建設成本被資本化,幷包含在土地和土地改善中。這些成本將在收穫道路系統附近的木材時攤銷。
當事件或情況變化表明資產賬面金額可能無法收回時,將對持有和使用的長期資產(主要是不動產、廠房和設備以及木材和林地)進行減值審查。當表明減值時,資產的賬面價值減記為按預期折現現金流或預計淨銷售價格計算的估計公允價值。有關與財產、廠房和設備減值相關的費用的討論,見下文附註14。
除非估計的淨收益超過賬面價值,否則持有待出售的長期資產將減記為預計銷售收益減去出售成本。
商譽和無形資產
商譽和無限期無形資產每年在第四季度或某些事件發生或情況發生實質性變化時進行減值評估。減值是通過應用基於公允價值的測試來評估的。每當商譽的隱含公允價值低於其賬面價值時,就會確認減值損失。
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的每一年中,我們確認的非現金減值費用均為美元5百萬,與收購我們的場外建築業務恩特克拉所產生的商譽有關。我們2019年的年度減值評估沒有導致我們的商譽或無形資產減值。有關商譽和無形資產的進一步討論,請參閲下文附註5。
對關聯公司的投資
當我們沒有控股權益時,我們會使用權益法對關聯公司的投資進行入賬,根據該方法,LP在關聯公司的收益和虧損中所佔的份額反映在收益中,股息在申報時記入對關聯公司的投資。
限制性現金
我們的限制性現金賬户通常為未清的信用證提供擔保。截至2021年12月31日和2020年12月31日的限制性現金餘額為美元13百萬和美元0分別是百萬。
應付賬款和應計負債
應付賬款和應計負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
貿易應付賬款 | $ | 191 | | | $ | 125 | |
應付薪金和工資 | 71 | | | 62 | |
應計返利 | 45 | | | 44 | |
所得税以外的税收 | 12 | | | 15 | |
經營租賃負債的流動部分 | 7 | | | 8 | |
應急儲備金的當期部分 | 1 | | | 1 | |
其他應計負債 | 11 | | | 13 | |
應付賬款和應計負債總額 | $ | 338 | | | $ | 268 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他應計負債主要包括造林負債、應計租金、應計利息、工人補償負債、保修準備金和其他項目。此外,交易中包含的應付賬款為 $46百萬和美元16百萬美元分別與截至2021年12月31日和2020年12月31日尚未支付的資本支出有關。
其他長期負債
其他長期負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
養老金補助義務 | $ | 12 | | | $ | 17 | |
資產報廢債務 | 8 | | | 10 | |
不確定的税收狀況 | 9 | | | 9 | |
退休後的債務 | 9 | | | 9 | |
保修儲備 | 6 | | | 6 | |
其他 | 61 | | | 35 | |
其他長期負債總額 | $ | 105 | | | $ | 86 | |
截至2021年12月31日和2020年12月31日的其他長期負債主要包括採伐木材的立木採伐負債、再造林負債和其他項目。
資產退休義務
我們記錄債務發生期間償還和移除長期資產的法律和有條件債務的公允價值。這些義務主要包括封閉垃圾填埋場的監測費用、與我們在加拿大的木材許可證相關的木材再造林義務以及場地修復費用。當初記錄相關負債時,我們通過增加相關長期資產的賬面金額來將成本資本化。隨着時間的推移,負債按其結算價值累計,資本化成本在相關資產的使用壽命內折舊。結算負債後,我們會確認結算金額與記錄的負債之間的任何差額的收益或損失。 下表彙總了我們2021年和2020年的資產退休義務負債活動。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 10 | | | $ | 11 | |
增值費用 | 1 | | | 1 | |
按支出調整(銷售成本和其他運營貸項和費用,淨額) | (2) | | | (1) | |
已付款 | — | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 8 | | | $ | 10 | |
所得税
我們採用資產負債方法對所得税進行核算,該方法要求確認遞延所得税資產和負債,以應對合並財務報表或納税申報表中確認的事件的預期未來税收後果。在估算未來的税收後果時,我們通常會考慮除税法或税率變更之外的所有預期未來事件。税率變動對遞延所得税資產和負債的影響將在包括頒佈日期在內的期間內被確認為收入或支出。此外,當遞延所得税資產的某些部分很可能無法變現時,遞延所得税資產將減去估值補貼。
只有當所得税狀況更有可能維持時,我們才會認識到這些狀況的影響。確認的所得税狀況以實現可能性大於50%的最大金額來衡量。識別或衡量標準的變化反映在判斷髮生變化的時間段內。
我們將與所得税負債或不確定税收狀況相關的利息歸類為利息支出或利息收入,如果適用,罰款被確認為所得税支出的組成部分。
我們需要繳納全球無形低税收收入,即對外國收入徵收的增量税。我們已經做出了會計選擇,在税收產生期間記錄該税。
可贖回的非控制性權益
在我們控制範圍之外可贖回的子公司的可贖回非控股權益被歸類為夾層權益,按每個報告期末的估計贖回價值或根據累計收益分配調整後的非控股權益的歷史成本基礎進行計量,取較大值。歸屬於非控股權益的淨收益記錄在合併收益表中。對可贖回非控股權益贖回價值的任何調整均在淨收益中或通過累計實收資本進行確認,具體取決於標的證券(優先股或普通單位)的性質。有關可贖回非控股權益的進一步討論,請參閲下文附註8。
股票薪酬
我們的股票獎勵計劃涵蓋某些關鍵員工和董事,其中規定了限制性股票單位、績效股票單位、股票結算股票增值權(SSARS)和股票期權的獎勵。此外,我們還為員工提供員工股票購買計劃(ESPP)。
我們的限制性股票和限制性股票單位的公允價值是授予日前一天LP普通股的收盤價。我們的績效股票單位的公允價值是使用蒙特卡羅模擬定價模型估算的。該模型中使用的關鍵假設包括預期波動率、無風險利率以及平均和授予日股票價格。績效單位預期波動率的估計基於歷史股價波動率和業績週期的長度。無風險利率基於零息美國國債。期初平均股價等於指定交易日期間的平均收盤價值股票價格,前提是該期間分配的股息進行了再投資。
外幣兑換
我們加拿大子公司的本位幣是美元。這些子公司的賬簿和記錄以加元保存。使用不動產、廠房和設備、木材和林地(相關不動產、廠房和設備以及木材和林地的折舊和攤銷)、商譽和某些其他非貨幣資產的歷史匯率,將這些外國子公司的財務報表重新計入美元。我們對剩餘資產和負債(包括遞延税)使用資產負債表日的匯率。每個期間的收入和支出均使用加權平均匯率。這些交易收益或虧損記錄在合併收益表中的其他非營業項目中。
我們的智利、巴西、阿根廷、哥倫比亞和祕魯子公司的本位貨幣是它們各自的當地貨幣,因此,它們的賬簿和記錄均以當地貨幣保存。折算調整以資產負債表日的匯率和損益表的加權平均利率為基礎,計入合併資產負債表中股東權益的累計綜合虧損。
廣告費用
廣告費用為 $24百萬,美元20百萬,以及 $282021年、2020年和2019年的百萬美元分別是發生的支出,並作為銷售、一般和管理費用的一部分包含在我們的合併收益表中。廣告成本包括產品展示架、媒體制作成本、代理費、贊助和合作廣告。
其他運營貸項和費用,淨額
我們將與正在進行的核心經營活動無關的大筆款項歸類為其他運營信貸和費用,
合併損益表中的淨額。這些項目包括但不限於重組費用(包括遣散費)、建立和維持訴訟或環境儲備的費用、產品儲備、與政府或其他組織達成和解的收益或損失,以及出售或處置長期資產的收益(虧損)。由於這些項目的性質,損益表中的金額可能會逐年波動。根據管理層的判斷,確定哪些項目被視為重要項目且與核心業務無關。
退休金
我們必須使用精算方法和假設對固定福利債務進行估值和確定支出。實際和預期結果之間的差異或債務和計劃資產價值的變化不在收益中確認,而是在後續時期系統地逐步確認。有關更多信息,請參見合併財務報表附註17。
綜合收入
綜合收益包括淨收益和影響股東權益的其他損益,不包括在淨收益中,包括外幣折算調整、與未被確認為淨定期福利成本組成部分的養老金或其他退休後福利相關的成本,以及未實現的證券淨收益或虧損,在隨附的合併綜合收益表中列報。
2。當前和未來的會計聲明
最近通過的會計政策
2019年12月,財務會計準則委員會發布了亞利桑那州立大學第2019-12號《簡化所得税會計》(主題740)。該亞利桑那州立大學簡化了所得税的核算,除其他外,取消了與ASC 740中與特許經營税有關的一般方法相關的某些現有例外情況,降低了年初至今虧損限制和税法變更的中期會計核算的複雜性,並澄清了導致商譽税基提高的企業合併之外交易的會計處理。公司採用了自2021年1月1日起生效的2019-12年度亞利桑那州立大學。採用後對我們的合併財務報表沒有影響。
3.收入
下表顯示了我們按收入來源分列的可報告的細分市場收入。我們將與客户簽訂合同的收入分解為主要產品線。我們已經確定,將收入分解為這些類別描述了經濟因素如何影響收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性。
正如下文附註19中報告信息的分部所述,我們應報告的細分市場是:Siding、OSB、EWP和南美洲。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 |
按產品類型和系列劃分: | 西丁 | | OSB | | EWP | | 南美洲 | | 其他 | | 分段間 | | 總計 |
增值 | | | | | | | | | | | | | |
壁板解決方案 | $ | 1,158 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,191 | |
OSB-結構解決方案 | — | | | 1,152 | | | — | | | 227 | | | — | | | — | | | 1,379 | |
I-Joist | — | | | — | | | 309 | | | — | | | — | | | — | | | 309 | |
LVL | — | | | — | | | 194 | | | — | | | — | | | — | | | 194 | |
哈哈哈哈哈 | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | (3) | | | 44 | |
| 1,158 | | | 1,152 | | | 550 | | | 260 | | | — | | | (3) | | | 3,117 | |
大宗商品 | | | | | | | | | | | | | |
OSB-大宗商品 | — | | | 1,221 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,221 | |
膠合板 | — | | | — | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 48 | |
| — | | | 1,221 | | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 1,269 | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
其他產品 | 12 | | | 14 | | | 39 | | | 5 | | | 95 | | | — | | | 166 | |
| $ | 1,170 | | | $ | 2,387 | | | $ | 638 | | | $ | 265 | | | $ | 95 | | | $ | (3) | | | $ | 4,553 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 |
按產品類型和系列劃分: | 西丁 | | OSB | | EWP | | 南美洲 | | 其他 | | 分段間 | | 總計 |
增值 | | | | | | | | | | | | | |
壁板解決方案 | $ | 915 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 935 | |
OSB-結構解決方案 | — | | | 580 | | | — | | | 146 | | | — | | | — | | | 726 | |
I-Joist | — | | | — | | | 148 | | | — | | | — | | | — | | | 148 | |
LVL | — | | | — | | | 141 | | | — | | | — | | | — | | | 141 | |
哈哈哈哈哈 | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | | | — | | | 45 | |
| 915 | | | 580 | | | 334 | | | 166 | | | — | | | — | | | 1,995 | |
大宗商品 | | | | | | | | | | | | | |
OSB-大宗商品 | — | | | 632 | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 631 | |
膠合板 | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
| — | | | 632 | | | 25 | | | — | | | — | | | (1) | | | 656 | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
其他產品 | 44 | | | 9 | | | 30 | | | 3 | | | 52 | | | — | | | 137 | |
| $ | 959 | | | $ | 1,220 | | | $ | 389 | | | $ | 169 | | | $ | 52 | | | $ | (1) | | | $ | 2,788 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的年度 |
按產品類型和系列劃分: | 西丁 | | OSB | | EWP | | 南美洲 | | 其他 | | 分段間 | | 總計 |
增值 | | | | | | | | | | | | | |
壁板解決方案 | $ | 797 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 816 | |
OSB-結構解決方案 | 1 | | | 381 | | | 8 | | | 138 | | | — | | | — | | | 528 | |
I-Joist | — | | | — | | | 137 | | | — | | | — | | | — | | | 137 | |
LVL | — | | | — | | | 142 | | | — | | | — | | | — | | | 141 | |
哈哈哈哈哈 | — | | | — | | | 50 | | | — | | | — | | | — | | | 50 | |
| 798 | | | 381 | | | 337 | | | 156 | | | — | | | — | | | 1,672 | |
大宗商品 | | | | | | | | | | | | | |
OSB-大宗商品 | 9 | | | 387 | | | 3 | | | — | | | — | | | (5) | | | 394 | |
膠合板 | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | |
| 9 | | | 387 | | | 28 | | | — | | | — | | | (5) | | | 419 | |
其他 | | | | | | | | | | | | | |
其他產品 | 110 | | | 9 | | | 31 | | | 3 | | | 66 | | | — | | | 218 | |
| $ | 917 | | | $ | 777 | | | $ | 396 | | | $ | 159 | | | $ | 66 | | | $ | (5) | | | $ | 2,310 | |
當合同條款下的債務時,收入即被確認(即,向客户發送的採購訂單)感到滿意;通常,這種情況發生在我們產品的控制權移交時。收入的衡量標準是我們預計為換取貨物而獲得的對價金額。我們向客户交付產品所產生的運費記入銷售成本。與我們的保修相關的預期成本在產品銷售時繼續被確認為支出。
在 2021 年、2020 年和 2019 年期間,我們的前十名客户約佔 43%, 46%,以及 42分別佔我們總銷售額的百分比。在2021年、2020年或2019年,沒有個人客户超過我們銷售額的10%。
我們的企業通常會產生客户計劃費用,以獲得優惠的產品定位、促進產品銷售和保持有競爭力的價格。客户計劃的成本和激勵措施,包括返利、促銷和批量補貼,在計劃啟動時計為淨銷售額的扣除額。根據管理層的最佳估計,這些收入減少將在銷售或計劃實施時記錄在案。估算基於每種計劃或客户的歷史和預計經驗。銷量補貼是根據管理層對客户數量實現情況的估計以及客户協議中納入的其他因素(例如新產品購買、門店銷售和銷售支持)累積的。管理層在情況表明時調整應計額(通常是由於交易量預期的變化所致)。截至 2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日,我們累積了 $45百萬和美元44分別為百萬美元,作為客户返利,記錄在合併資產負債表中的應付賬款和應計負債中。
我們以託運方式將部分產品運送到客户的配送中心。我們保留存儲在配送中心的產品的所有權。當我們的產品被零售商從配送中心移出並運送到零售商的商店時,所有權就會從我們轉移到零售商。當時,我們向零售商開具發票並確認這些寄售交易的收入。對於從配送中心運往零售商商店的產品,我們不提供退貨權。截至2021年12月31日和2020年12月31日,寄售庫存金額為美元2百萬和美元7分別是百萬。
4。每股收益
每股基本收益基於已發行普通股的加權平均數。攤薄後的每股收益基於已發行普通股的加權平均數以及假定在期初使用庫存股法轉換為普通股的所有潛在稀釋性證券。這種方法要求在報告持續經營虧損期間的攤薄後每股收益的計算中排除可能具有攤薄作用的普通股等價物(股票期權、SSAR、限制性股票或單位以及績效股票單位)的影響,因為這種影響是反稀釋的。
下表列出了每股基本收益和攤薄收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
以百萬計的股份金額 | 2021 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
每股基本收益的分母: | | | | | |
已發行普通股的加權平均值 | 97 | | | 111 | | | 123 | |
稀釋性證券的影響: | | | | | |
員工股票計劃的稀釋效應 | 1 | | | 1 | | | — | |
稀釋性潛在普通股 | 98 | | | 112 | | | 123 | |
攤薄後每股收益的分母: | | | | | |
調整後的加權平均股數 | 98 | | | 112 | | | 123 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
在截至2019年12月31日的年度中,大約 1在已發行的限制性股票和行使未償還股票期權獎勵時可發行的普通股中,有100萬股未計入攤薄後每股收益的計算,因為截至2019年12月31日的年度淨虧損導致此類證券具有反稀釋性.
5. 商譽和其他無形資產
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度按分部劃分的商譽變動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 西丁 | OSB | 其他 | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 4 | | $ | 16 | | $ | 10 | | $ | 30 | |
| | | | |
減值費用 | — | | — | | (5) | | (5) | |
截至2020年12月31日的餘額 | 4 | | 16 | | 5 | | 25 | |
| | | | |
減值費用 | — | | — | | (5) | | (5) | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 4 | | $ | 16 | | $ | — | | $ | 19 | |
下表列出了截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度的其他無形資產的變化:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 木材許可證1 | 已開發的技術 | 商標 | 其他無形資產總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 38 | | $ | 20 | | $ | 3 | | $ | 61 | |
| | | | |
攤銷 | (4) | | (1) | | — | | (5) | |
截至2020年12月31日的餘額 | 34 | | 19 | | 3 | | 56 | |
| | | | |
| | | | |
攤銷 | (3) | | (2) | | — | | (6) | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | 31 | | $ | 17 | | $ | 2 | | $ | 50 | |
1木材許可證包含在合併資產負債表中的木材和林地中。
每年在第四季度對公司的商譽進行減值評估,如果事件表明申報單位的賬面價值可能無法收回,則更頻繁地進行減值評估。公司進行的年度商譽減值測試考慮了公司最近的財務業績,包括我們的場外建築業務恩特克拉。2021年Entekra的減值測試顯示,賬面價值超過了估計的公允價值。差額被記錄為非現金減值虧損美元5百萬截至2021年12月31日的財年,不超過合併損益表的減值虧損。
2020年,我們對與Entekra相關的商譽進行了中期減值評估,並記錄了減值的非現金虧損美元5截至2020年12月31日的年度為百萬美元,不包括合併損益表中的減值虧損。 2021、2020年和2019年對所有其他報告單位的年度減值測試表明,估計的公允價值超過了賬面價值,因此 不記錄了減值。
在進行商譽減值測試時,我們使用收益法來估算申報單位的公允價值。確定公允價值需要大量的判斷和使用大量不可觀察的投入,這些投入被歸類為三級公允價值衡量標準。我們應用了貼現現金流模型,在該模型中,使用內部預測對未來時期的現金流進行預測,再加上終值,並使用風險調整後的回報率折現為現值。現金流預測包括根據我們目前對報告單位長期前景的看法對增長率的估計,可能與實際業績存在重大差異。貼現率假設基於使用行業、同行羣體和公司特定信息對每個報告單位未來現金流固有的風險的評估。
木材許可證餘額中包括分配給加拿大森林許可證的價值,其初始價值為 $91百萬美元將在估計的使用壽命內攤銷 二十到 二十五年。與定存期無形資產相關的攤銷費用為美元5在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,每年獲得百萬美元。
上述無形資產的攤銷額將為美元5未來五年每年100萬。
6. 對關聯公司的投資和預付款
在2021年12月31日和2020年12月31日,我們與Resolute Forest Products, Inc.投資了一家合資企業,在加拿大魁北克運營共同擁有的I-Joist設施(Resolute-LP)。每個合作伙伴都擁有 50合資企業的百分比。我們向Resolute-LP合資企業出售OSB卷材和LVL法蘭,兩者都用作製造I-Joist的原材料。我們購買了Resolute-LP生產的I-Joists,用於後續的轉售和分銷。如果庫存未出售給第三方,我們會根據其扣除這些銷售和購買的利潤 50% 的利息。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,我們的銷售額為美元58百萬,美元21百萬,以及 $12將百萬個 OSB 和 LVL 分別存入 Resolute-LP 併購買了 $170百萬,美元73百萬,以及 $70來自Resolute-LP的I-Joists分別有數百萬個。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的合併資產負債表中包括美元5百萬和美元7與Resolute-LP相關的應收賬款分別為百萬美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我們收到了美元5百萬和美元4Resolute-LP的股息分別為百萬美元。我們將這些現金分紅的收入歸類為運營現金流。我們從Resolute-LP獲得的累計收益超過了收到的累計分配;因此,股息被視為我們的投資回報,而不是我們的投資回報。
我們是合資企業生產和銷售的I-Joists的獨家分銷商,它被視為我們業務不可分割的一部分。我們將合資企業的收入歸類為銷售成本的降低。LP 從關聯公司獲得的收入為 $112021 年為百萬,美元42020 年為 100 萬美元和 $112019 年有百萬個。
2022年2月14日,我們簽訂了出售我們的 50以美元的價格向Resolute Forest Products Inc.生產I-Joists的兩家合資企業的股權百分比50百萬,視慣例調整而定。此次出售的完成預計將於2022年上半年完成,但須獲得監管部門的批准和一定的成交條件。
7. 剝離
在2020年第二季度,我們出售了LP位於加拿大新斯科舍省的東河工廠(東河工廠),以及Canexel的資產和品牌版權®,該工廠生產的纖維基預製壁板產品,總購買價為美元17百萬,美元15其中100萬美元是與收盤有關的現金,$2其中100萬美元將根據期票支付,從2021年6月開始,分三年等額分期付款。流動部分包含在預付費用和其他流動資產中,長期部分包含在合併資產負債表中的其他資產中。我們確認了銷售收益 $2截至2020年12月31日的財年,除其他運營信貸和費用外,淨額為百萬美元,已計入合併收益表。
與東河設施和Canexel相關的資產的總淨賬面價值®在銷售之日是 $14百萬,主要由大約 $ 組成10百萬和美元5淨資產和不動產、廠房和設備分別為百萬份。
截至2020年12月31日止年度的合併收益表包括淨銷售額美元14百萬美元與剝離的東河設施以及Canexel的資產和品牌權有關®。截至2019年12月31日止年度的合併收益表包括淨銷售額美元46百萬與東河設施有關。
8。可贖回的非控股權益
可贖回的非控股權益是指子公司的權益,可在我們控制範圍之外兑換,以兑換現金或其他資產。這些權益被歸類為夾層權益,以每個報告期末的估計贖回價值或賬面價值中的較大值進行計量。歸因於非控股權益的淨虧損記錄在合併收益表中。對可贖回非控股權益贖回價值的任何調整均在淨收益中或通過累計實收資本進行確認,具體取決於標的證券(優先股或普通單位)的性質。
可贖回的非控股權益的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 10 | | | $ | 10 | |
| | | |
調整贖回價值(通過累計實收資本) | (1) | | | 2 | |
歸屬於非控股權益的淨虧損 | (3) | | | (1) | |
歸因於非控股權益的減值費用 | (1) | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 4 | | | $ | 10 | |
9. 所得税
所得税準備金
所得税前持續經營收入的組成部分,包括未合併關聯公司的股權,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
國內 | $ | 1,632 | | | $ | 528 | | | $ | 18 | |
國外 | 167 | | | 93 | | | (41) | |
總計 | $ | 1,799 | | | $ | 621 | | | $ | (23) | |
以下是我們持續經營所得税準備金(收益)的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
當前的税收條款(福利): | | | | | |
美國聯邦 | $ | 314 | | | $ | 79 | | | $ | (5) | |
州和地方 | 62 | | | 17 | | | (1) | |
國外 | 44 | | | 27 | | | (17) | |
當期淨税收準備金(福利) | 420 | | | 123 | | | (23) | |
遞延税收準備金(福利): | | | | | |
美國聯邦 | 2 | | | (3) | | | 7 | |
州和地方 | — | | | 8 | | | (1) | |
國外 | 4 | | | (2) | | | 5 | |
淨估值備抵增加(減少) | — | | | (1) | | | (1) | |
遞延所得税淨準備金 | 6 | | | 2 | | | 10 | |
所得税準備金總額(福利) | $ | 426 | | | $ | 125 | | | $ | (13) | |
扣除退款後,我們繳納的所得税為美元421百萬,美元70百萬,以及 $202021 年、2020 年和 2019 年分別為 100 萬人。截至2021年12月31日和2020年12月31日,我們的合併資產負債表中包括應繳淨所得税美元12百萬,以及 $15分別是百萬。
遞延税
產生遞延所得税資產和負債的重大臨時差異的税收影響如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
應計負債 | $ | 20 | | | $ | 23 | |
養老金和退休後福利 | 4 | | | 5 | |
基於股票的薪酬 | 4 | | | 4 | |
與資本損失、NOL 結轉和信貸結轉期相關的福利 | 7 | | | 9 | |
庫存 | 8 | | | 7 | |
經營租賃負債 | 8 | | | 5 | |
其他 | 9 | | | 12 | |
遞延所得税資產總額 | 60 | | | 65 | |
估值補貼 | (10) | | | (10) | |
扣除估值補貼後的遞延所得税資產總額 | 50 | | | 55 | |
不動產、廠房和設備 | (112) | | | (109) | |
木材和林地 | (8) | | | (9) | |
經營租賃資產 | (8) | | | (5) | |
投資恩特克拉 | (6) | | | (7) | |
遞延所得税負債總額 | (134) | | | (130) | |
遞延所得税負債淨額 | (84) | | | (75) | |
資產負債表分類 | | | |
長期遞延所得税資產 | 2 | | | 3 | |
長期遞延所得税負債 | (86) | | | (78) | |
| $ | (84) | | | $ | (75) | |
截至2021年12月31日,上表中包含的與資本損失和信用結轉相關的福利包括:
| | | | | | | | | | | | |
| | 福利金額 | 估值補貼 | 到期時間開始於 |
州信貸結轉 | | $ | 1 | | $ | — | | 2034 |
加拿大資本損失結轉額 | | 6 | | (6) | | 沒有到期 |
| | $ | 7 | | $ | (6) | | |
我們會定期審查遞延所得税資產的估值補貼的需求,並在變現的可能性較大的範圍內確認這些遞延所得税資產。作為審查的一部分,我們將考慮所有正面和負面證據,包括收益記錄、遞延所得税負債的未來逆轉以及結轉的相關到期時間。我們認為所提供的估值補貼是適當的。如果未來年度的收益與用於確定這些估值補貼的估計值不同,或者出現其他客觀的正面或負面證據,則我們可能需要記錄估值補貼的調整,從而對該期間的税收準備(福利)產生影響。
截至2021年12月31日,我們的某些外國子公司的累計未分配收益約為美元184百萬。這些收益已經並將無限期地再投資於我們的國外業務,我們預計未來美國產生的現金將足以滿足我們未來的美國現金需求。因此,這些子公司的財務會計價值和納税基礎之間的差額沒有記錄遞延税。
由於這些收入中的大多數以前都需要繳納2017年《減税和就業法》要求的一次性美國國外收入過渡税,因此它們有資格無需繳納額外的美國税收即可匯回本國。如果將此類收入匯回美國,則與此類收入相關的任何額外税款通常僅限於扣除美國外國税收抵免後的外國預扣税,我們估計税收抵免額可能高達美元23百萬。
税率對賬
下表彙總了美國聯邦法定税率與持續經營的總有效税率之間的差異:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
所得税前持續經營的收入,包括未合併關聯公司的股權
| $ | 1,799 | | | $ | 621 | | | $ | (23) | |
| | | | | |
美國聯邦税率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
扣除聯邦福利後的州和地方所得税 | 3 | | | 3 | | | 11 | |
外國税率的影響 | 1 | | | 1 | | | 9 | |
外匯對本位貨幣的影響 | — | | | — | | | (4) | |
税收抵免 | — | | | (1) | | | 8 | |
非控股權益 | — | | | — | | | (4) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | |
資本利得税率差異 | — | | | — | | | 5 | |
通貨膨脹調整 | — | | | — | | | 5 | |
估值補貼 | — | | | — | | | 8 | |
不確定的税收狀況 | — | | | (4) | | | (7) | |
| | | | | |
其他,淨額 | (1) | | | — | | | 1 | |
有效税率 (%) | 24 | % | | 20 | % | | 58 | % |
我們需要繳納美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的所得税。我們在加拿大、智利、巴西、祕魯、哥倫比亞、阿根廷和巴拉圭的外國子公司需要繳納所得税。
在2018年及以後的納税年度,我們通常仍需接受美國聯邦和州的審查。除美國外,我們的納税年度仍然開放,需要接受以下主要税務管轄區的税務機關的審查:2016 年及以後的納税年度的巴西和智利,2017 年及以後的納税年度的加拿大。加拿大税務機關目前正在審查2017年和2018年的納税申報表,智利税務機關正在審查2016年至2018年的納税申報表。
不確定的税收狀況
根據不確定税收狀況的核算,以下是所列年初和年底未確認的税收優惠總額的表格對賬表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 11 | | | $ | 38 | | | $ | 41 | |
增加: | | | | | |
本年度的税收狀況 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
前幾年的税收狀況 | — | | | 1 | | | — | |
減少: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
年內結算 | — | | | — | | | (4) | |
本年度的法規失效 | (3) | | | (29) | | | — | |
期末餘額 | $ | 9 | | | $ | 11 | | | $ | 38 | |
截至2021年12月31日,上述餘額中包括美元9數百萬項税收優惠,如果得到承認,將影響我們的有效税率。我們累計並付款 不2021 年和 2020 年期間的利息。
10。租賃
我們的租賃組合主要包括房地產、我們製造工廠的移動設備、用於運輸我們產品的軌道車輛以及一支車隊。我們在合同開始時確定一項安排是否為租賃。當合同賦予客户在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用以換取對價的權利時,租賃即告成立。
由於我們的大多數租賃都不提供隱性利率,我們在確定租賃付款的現值時使用了基於開始日期可用信息的遞增借款利率。我們所有租賃的租賃期限包括不可取消的租賃期限以及我們合理確定會行使的延期(或不終止)租約期權或延長(或不終止)出租人控制的租約的選擇權所涵蓋的任何額外期限。
截至2021年12月31日,我們的加權平均折扣率為 四百分比,我們的加權平均剩餘租期為 十二年用於經營租賃。
我們的經營租賃包含在我們的合併資產負債表和合並收益表中,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分類 | | 十二月三十一日 |
合併資產負債表 | | | | 2021 | | 2020 |
資產: | | | | | | |
經營租賃資產 | | 經營租賃資產 | | $ | 52 | | | $ | 40 | |
| | | | | | |
租賃資產總額 | | | | $ | 52 | | | $ | 40 | |
負債: | | | | | | |
當前 | | | | | | |
運營 | | 應付賬款和應計負債 | | $ | 7 | | | $ | 8 | |
| | | | | | |
非當前 | | | | | | |
運營 | | 非流動經營租賃負債 | | 44 | | | 32 | |
| | | | | | |
租賃負債總額 | | | | $ | 51 | | | $ | 40 | |
在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,我們產生的運營租賃費用為美元11百萬和美元12百萬美元分別包含在銷售和銷售成本、一般和管理費用中。我們以現金支付了美元8百萬和美元9在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中,分別有百萬與我們的經營租賃有關。
我們獲得了使用(ROU)資產的權利,以換取新的經營租賃負債為美元18百萬和美元4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分別為百萬美元。在2021年或2020年期間,我們沒有簽訂任何融資租約。
下表列出了預計在所列年份中支付的最低租賃款額。
| | | | | | | | | | | | |
| | 經營租賃 | | | | |
2022 | | $ | 5 | | | | | |
2023 | | 7 | | | | | |
2024 | | 6 | | | | | |
2025 | | 5 | | | | | |
2026 | | 5 | | | | | |
2027 及以後 | | 39 | | | | | |
租賃付款總額 | | 66 | | | | | |
減去:利息 | | (15) | | | | | |
租賃負債的現值 | | $ | 51 | | | | | |
11. 長期債務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 利率 | | 校長 | | 未攤銷的債務成本 | | 總計 | | 校長 | | 未攤銷的債務成本 | | 總計 |
債券: | | | | | | | | | | | | | |
優先無抵押票據,2029年到期,利率固定 | 3.625 | % | | $ | 350 | | | $ | (4) | | | $ | 346 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
優先無抵押票據,2024年到期,利率固定 | 4.875 | % | | — | | | — | | | — | | | 350 | | | (2) | | | 348 | |
經修訂的信貸額度,將於2023年至2024年到期,利率浮動 | 各不相同 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他融資: | | | | | | | | | | | | | |
融資租賃 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
總計 | | | 350 | | | (4) | | | 346 | | | 351 | | | (2) | | | 348 | |
減去:當前部分 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
長期部分 | | | $ | 350 | | | $ | (4) | | | $ | 346 | | | $ | 351 | | | $ | (2) | | | $ | 348 | |
高級票據
2021 年 3 月,我們發行了 $350百萬的 3.6252029年到期的優先票據百分比(2029年優先票據)。 我們可能會兑換 2029 資深 2024 年 3 月 15 日之前的全部或部分票據,贖回價格等於 100其本金的百分比加上我們2029年優先票據契約中規定的 “整體” 溢價,加上截至但不包括贖回之日的應計和未付利息(如果有)。 在2024年3月15日當天或之後,我們可以選擇一次或多次按2029年優先票據契約中規定的贖回價格贖回這些票據的全部或任何部分,外加截至但不包括贖回之日的應計和未付利息(如果有)。管理2029年優先票據的契約包含某些契約,除其他外,這些契約限制了我們授予留置權以擔保債務、進行售後和回租交易以及合併、合併或出售我們全部或幾乎所有資產的能力。如果我們面臨契約中所定義的 “控制權變更”,則我們必須提議以等於的收購價格回購2029年優先票據 101其本金的百分比加上截至購買之日但不包括購買之日的應計和未付利息(如果有)。管理2029年優先票據的契約包含慣常的違約事件,包括未能按要求支付2029年優先票據的款項、未能遵守契約中包含的某些協議或契約、未能償還或加速償還某些其他債務以及某些破產和破產事件。契約中的違約事件允許契約受託人或至少該契約的持有人 25當時未償還的2029年優先票據本金總額的百分比加速或在某些情況下自動導致2029年優先票據的到期金額加速。
2016 年 9 月,我們發行了 $3502024年到期的優先票據(2024年優先票據)的本金總額為百萬美元。2021年3月,我們使用發行2029年優先票據的收益和手頭現金贖回了所有2024年優先票據,贖回價格為 102.438本金的百分比加上截至但不包括贖回日的應計和未付利息。在這次贖回中,我們記錄了提前的債務清償費用 $11百萬,記錄在簡明合併損益表的其他非經營項目中,其中包括美元9百萬美元的贖回溢價和美元2與這些票據相關的數百萬美元未攤銷債務成本。
遞延債務成本使用近似於實際利率法的直線基準在相關債務的整個生命週期內攤銷。 如果債務提前償還,相關未攤銷的遞延融資成本將在債務退還給其他非經營項目期間註銷。在截至2021年12月31日的年度中,$2由於2024年優先票據的註銷,註銷了100萬張,我們支付了美元4百萬英鎊 債務發行成本將在2029年優先票據的有效期內延期並攤銷。
信貸額度
2021年6月和2021年8月,LP對其循環信貸額度(信貸額度)進行了第三和第四次修訂,日期為2019年6月27日,美國農業信貸銀行(PCA)為行政代理人,CoBank,ACB,作為信用證發行人(經修訂的信貸額度)。修正後的信貸額度提供循環信貸額度,本金最高為 $550百萬,加上一美元60百萬分項信用證限額。根據經修訂的信貸額度,循環貸款將於 2027 年 6 月終止,根據該機制發放的所有貸款都將到期。LP已授予其幾乎所有美國個人財產的擔保權益,以擔保修正後的信貸額度,LP的某些現有和未來的全資國內子公司可以為其在修訂後的信貸額度下的義務提供擔保,並通過這些子公司的幾乎所有個人財產的擔保權益提供擔保,但有某些有限的例外情況。經修訂的信貸額度在獲得穆迪、標準普爾或惠譽中任何一家公司的投資級別評級後提供擔保權益的釋放。
有 不截至2021年12月31日,經修訂的信貸額度下借入的未償金額。
根據我們的選擇,修正後的信貸額度下的循環借款按以下兩種方式累積利息:(a)“基準利率” 加上利潤率為 0.500% 至 1.500% 或 (b) 倫敦銀行同業拆借利率加上利潤率為 1.500% 至 2.500%。修訂後的信貸額度還包括按季度到期的未使用承諾費,範圍包括 0.200% 至 0.425%。這些範圍內的適用利潤率和費用基於我們的合併息税折舊攤銷前利潤與現金利息支出的比率。“基準利率” 是(i)聯邦基金利率加上最高的 0.5%,(ii)美國最優惠利率,以及(iii)一個月的倫敦銀行同業拆借利率+ 1.0%.
修正後的信貸額度包含各種限制性契約和慣常的違約事件,這些事件的發生可能會導致我們加速履行償還未償債務的義務。修訂後的信貸額度還包含財務契約,要求我們和我們的合併子公司在每個季度末都必須有資本比率(即,融資債務(減去非限制性現金佔總資本的比例)不超過 57.5%.
2020年3月,LP與北卡羅來納州美國銀行簽訂了信用證貸款協議(信用證額度),該協議規定為信用證提供資金,未付總額不超過1美元20百萬,可能由LP的某些現金抵押品擔保。信用證貸款包括每季度到期的信用證費用,範圍從 0.50% 至 1.875根據信用證機制簽發的每張信用證可提取的每日可用金額的百分比。信用證額度受與修正後的信貸額度中規定的類似的肯定、否定和財務契約的約束,包括資本比率契約。
截至2021年12月31日,我們遵守了2029年優先票據、經修訂的信貸額度和信用證額度下的所有財務契約。
遞延債務成本使用直線基準在相關債務的整個生命週期內攤銷,直線基準近似於實際利率法。此類攤銷金額中包括與我們的修正信貸額度相關的遞延債務成本,這些成本記錄在我們的簡明合併資產負債表的其他資產中. 我們攤銷了美元的遞延債務成本2在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,每年獲得百萬美元。
截至2021年12月31日和2020年12月31日,所有長期債務的加權平均利率約為 3.6% 和 4.9分別為%。長期債務的本金要求償還如下:
| | | | | |
截至12月31日的年份 | |
2022 | $ | — | |
2023 | — | |
2024 | — | |
2025 | — | |
2026 | — | |
2027 年及以後 | 350 | |
總計 | $ | 350 | |
我們估計2029年優先票據的公允價值為美元358根據市場報價,截至2021年12月31日為百萬美元。我們估計,2024年優先票據的公允價值為美元360根據市場報價,截至2020年12月31日為百萬美元。公允價值基於公司貸款機構之間的交易活動以及使用公佈的利率(美國公認會計原則公允價值層次結構中的第一級)確定的平均買入價和賣出價。
12. 股東權益
優先股
我們有權最多發行 15,000,000以美元計價的優先股股票1.00面值。截至2021年12月31日,尚未發行任何優先股。
股票獎勵計劃
我們有一個基於股票的薪酬計劃,根據該計劃,股票期權、SSAR、限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位是授予的。在 2021 年 12 月 31 日,大約 三百萬根據目前的獎勵計劃,股票是可用的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
股票薪酬支出總額(銷售成本、銷售成本、一般和管理成本以及其他運營信貸和費用,淨額) | $ | 17 | | | $ | 12 | | | $ | 9 | |
與股票薪酬相關的所得税優惠 | $ | 3 | | | $ | 2 | | | $ | 1 | |
與股權獎勵淨股結算相關的税款對現金流的影響 | $ | (7) | | | $ | (5) | | | $ | (5) | |
我們在獎勵的必要服務期內(通常為三年的授予期限)以直線方式確認補償成本。
SSARs
在 2018 年 1 月 1 日之前,我們向關鍵員工發放了 SSAR。在行使時,我們通常從國庫中發行這些股票。SSAR是按授予之日的市場價格授予的。SSAR 終於可以行使了 三年並過期 十年在授予之日之後。所有未償還的 SSAR 均已於 2021 年 12 月 31 日歸屬。
限制性股票單位和績效庫存單位
根據我們的股票獎勵計劃,我們向某些關鍵員工和董事授予限時限制性股票單位和績效股票單位(PSU)。通常,在2020年1月1日之前授予的時間限制性股票單位的懸崖歸屬期限為 三年自僱員補助金髮放之日起,以及 一年適用於非僱員董事。2020年1月1日之後頒發的這些獎勵在員工的三年歸屬期內按比例歸屬,非僱員董事在授予日一週年之際全額歸屬。其中某些獎勵有資格獲得等值股息。這些獎勵的授予日公允價值近似於股票的市場價值。PSU 是根據在一段時間內達到的某些業績和市場指標來確定的 三年累積業績週期。對於基於績效目標實現情況的獎勵,獎勵按比例從 0% 到 200% 不等。如果在績效期結束時實現了績效目標,
該獎勵經過調整,以反映LP相對於資本市場同行集團的三年總股東回報率(TSR)表現。該TSR修改器可以將獎勵增加或減少20%,儘管TSR修改器不能使獎勵超過200%的最大值。
傑出股票獎勵摘要
下表彙總了截至2021年12月31日的股票獎勵以及去年的活動。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權/SSARS | | | | 限制性股票單位和績效股票單位 |
| 獎項數量 | | 加權 平均值 行使價格 | | | | | | 獎項數量 | | 加權平均撥款日期公允價值 |
截至2020年12月31日的未償還款項 | 387,541 | | | $ | 15.56 | | | | | | | 1,228,330 | | | $ | 27.42 | |
已授予 | — | | | — | | | | | | | 538,287 | | | 47.57 | |
已鍛鍊 | (148,212) | | | 13.36 | | | | | | | — | | | — | |
既得 | — | | | — | | | | | | | (429,590) | | | 27.97 | |
被沒收/取消 | — | | | — | | | | | | | (249,033) | | | 32.51 | |
截至 2021 年 12 月 31 日尚未發表 | 239,329 | | | $ | 16.93 | | | | | | | 1,087,994 | | | $ | 36.39 | |
已歸屬,預計將於2021年12月31日歸屬(1) | 239,329 | | | $ | 16.93 | | | | | | | — | | | $ | 36.39 | |
可於 2021 年 12 月 31 日開始行使 | 239,329 | | | $ | 16.93 | | | | | | | — | | | — | |
未確認的薪酬成本(以百萬計) | | | $ | — | | | | | | | | | $ | 27 | |
將在加權平均年限內得到認可 | | | 0 | | | | | | | | 0.8 |
_______________
(1)預計將根據歷史沒收率進行歸屬。
2021 年 7 月,LP 修改了性能歸屬標準約為 149,000PSU 獎項於 2020 年頒發。該修改被視為《股份支付會計》(ASC 718)下的第三類修改,其中取消了最初的獎勵,修改後的獎勵被視為在修改之日授予。修改後與這些獎勵相關的股票薪酬支出將在剩餘的服務期內使用修改日期的公允價值在美元之間進行確認56.35和 $64.12以及預計授予的獎勵數量。
股票期權和SSAR的總內在價值是如果所有持有人在2021年12月31日行使獎勵,持有人本應獲得的總税前內在價值(我們在2021年最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以價內在期權和SSAR的數量)。根據紐約證券交易所的報告,該金額根據我們股票的市場價值而變化。在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,SSAR的內在價值為美元8百萬,美元8百萬,以及 $13分別是百萬。
在截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度中,歸屬獎勵的總公允價值為美元20百萬,美元13百萬,以及 $11分別是百萬。
股票回購
2020 年 2 月 6 日,我們宣佈董事會批准了一項股票回購計劃(2020 年股票回購計劃),根據該計劃,LP 最多可以回購 $200百萬股 LP 普通股,2020 年 11 月 4 日,我們宣佈董事會批准額外回購 $,從而擴大 2020 年股票回購計劃300我們的數百萬股普通股。
2021 年 5 月 4 日,我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃(2021 年首次股票回購計劃),根據該計劃,我們最多可以回購 $1我們的普通股數十億股。開啟
2021 年 11 月 2 日,我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃,根據該計劃,我們最多可以回購 $500百萬股普通股(2021年第二輪股票回購計劃)。
我們回購了大約 21我們的普通股的百萬股,平均價格為美元61.522021年通過市場購買實現每股收購,剩餘產能為美元500截至2021年12月31日,根據2021年第二輪股票回購計劃獲得百萬美元。
員工股票購買計劃
我們的員工股票購買計劃(ESPP)為參與的員工提供了以折扣價獲得普通股的機會(通過工資扣除 六個月週期)。2021 年 12 月 31 日, 兩百萬根據ESPP的規定,普通股留待發行。
13. 其他營業和非營業收入(支出)
其他運營貸項和費用,淨額
截至12月31日止年度的合併收益表中淨額的其他運營貸項和費用的主要組成部分反映在下表中,並在下表的段落中進行了描述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
2021 | | 2020 | | 2019 |
重組和設施削減費用 | $ | (1) | | | $ | (5) | | | $ | (12) | |
保險追償 | 3 | | | — | | | — | |
加拿大的工資補貼 | — | | | 9 | | | — | |
產品線停產費 | — | | | (8) | | | — | |
環境成本,扣除保險賠償額 | (4) | | | (3) | | | 9 | |
調整與產品相關的保修儲備 | — | | | — | | | 4 | |
其他 | 2 | | | 3 | | | (2) | |
| $ | 1 | | | $ | (4) | | | $ | (1) | |
2021 年,我們確認了美元的費用4百萬美元與非運營場地相關的額外估計環境成本有關。我們產生了遣散費和其他費用 $1百萬與某些重組有關。此外,我們收到了 $3與去年因天氣相關的停機而導致的業務中斷索賠相關的數百萬美元的保險賠償。
在2020年,我們確認了美元的費用3百萬美元與與非運營場地相關的第三方支付的額外估計環境成本有關。我們還產生了遣散費和其他費用 $5百萬美元與某些重組有關,我們記錄的費用為 $8百萬美元與我們的纖維產品的停產有關(主要與纖維庫存對可實現淨值的調整有關)。此外,我們收到了 $92020年,加拿大將獲得數百萬美元的工資補貼。
在2019年,我們認可了1美元4百萬美元收益與減少與CaneXel相關的產品相關保修儲備金有關®產品,我們收到了 $9百萬美元與財產損失的保險賠償有關。我們還認出了 $12數百萬美元的遣散費和其他與某些重組有關的費用。
營業外收入(支出)
非營業收入(支出)由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
利息支出 | $ | (15) | | | $ | (17) | | | $ | (18) | |
債務費用的攤銷 | (2) | | | (2) | | | (2) | |
資本化利息 | 3 | | | — | | | 1 | |
扣除資本化利息的利息支出 | (14) | | | (19) | | | (19) | |
利息收入 | 1 | | | 2 | | | 9 | |
出售拍賣利率證券的收益 | — | | | 3 | | | — | |
SERP 市場調整 | — | | | (1) | | | 1 | |
投資收益 | 1 | | | 4 | | | 10 | |
定期養老金淨成本,不包括服務成本 | (1) | | | (1) | | | (3) | |
外匯收益(虧損) | (3) | | | 1 | | | (5) | |
提前償還債務造成的損失 | (11) | | | — | | | — | |
養老金結算費用 | (2) | | | — | | | — | |
收購控股權的收益 | — | | | — | | | 14 | |
其他非經營性物品 | $ | (16) | | | $ | — | | | $ | 6 | |
| | | | | |
利息支出為 $15百萬,美元17百萬,以及 $18截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度分別為百萬美元。
在2021年,我們記錄了美元的提前債務清償費用11百萬,其中包括 $9百萬美元的贖回溢價和美元2與提前贖回2024年優先票據相關的數百萬美元未攤銷債務成本。此外,我們認出了 $2數百萬美元的養老金結算費用與部分未確認的精算損失有關。
2020年,我們出售了拍賣利率證券(ARS)並確認了1美元3可供出售證券的百萬美元收益。
在2019年,我們獲得了恩特克拉的控股權。Entekra的經營業績已得到全面整合,我們設立了與少數股東相關的可贖回非控股權益。由於恩特克拉已有所有權,因此根據ASC 805的規定,此次收購被視為分期收購, 業務合併。我們確認收益為 $14百萬,記錄在與本次交易相關的合併收益表中的其他非經營項目中,以收購之日按公允價值記錄我們在恩特克拉的所有權。
14. 長期資產的減值
我們審查長期資產的賬面價值是否存在潛在減值,並認為我們對長期資產的賬面價值有足夠的支持。截至2021年12月31日,LP設施的公允價值已超過其賬面價值,這支持了這些設施無需減值的結論。但是,如果我們產品的需求和定價降至遠低於週期平均需求和定價的水平,或者我們決定將資本投資於替代項目,或者如果我們的工廠木材供應發生變化,則未來可能需要支付減值費用。
我們還會根據當前和預期的經濟和行業狀況、我們的戰略計劃以及其他相關因素,不時審查各種資產的潛在處置情況。因為處置特定資產的決定可能需要管理層對處置的交易結構做出假設並估算淨銷售收益,這可能低於先前對未貼現期貨的估計
淨現金流量,我們可能需要記錄與處置資產決策相關的減值費用。
在2020年,我們錄得了美元9百萬美元的税前減值費用主要與我們在西丁工廠的纖維生產資產有關。這些減值費用反映了2020年2月宣佈將該設施從纖維生產加速轉換為預精加工。
在2019年,我們記錄了與非經營和長期經營資產相關的9200萬美元的長期資產減值。這些減值費用中包括美元47百萬美元與位於加拿大魁北克省瓦勒多爾和聖米歇爾、明尼蘇達州庫克和德克薩斯州西爾斯比的非運營資產有關;$39百萬美元與生產 LSL 和 OSB 的 EWP 設施有關,以及 $5百萬美元與出售的西丁設施有關。這些減值費用反映了市場變化和剩餘設施運營效率提高所推動的這些設施預期用途的變化。
15。承諾和 突發事件
我們 按如下方式維持各種或有負債的準備金:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2021 | | 2020 |
環境保護區 | $ | 25 | | | $ | 14 | |
其他儲備 | — | | | — | |
意外開支總額 | 25 | | | 14 | |
當前部分* | (1) | | | (1) | |
長期部分 | $ | 24 | | | $ | 13 | |
*應急準備金的當期部分包含在合併資產負債表上的應付賬款和應計負債中。
我們對意外損失的估算基於各種假設和判斷。由於與這些假設和判斷相關的許多不確定性和變量,由此得出的相關突發事件估計值的精確性和可靠性都受到重大不確定性的影響。我們會定期監控我們估計的突發事件暴露量,隨着更多信息的獲知,我們的估計值可能會發生重大變化。儘管目前無法估計任何此類變動的範圍,但從短期或長期來看,我們最終可能支付的與這些事項相關的金額可能會大大超過迄今為止的應計金額。我們對意外損失的估計並未反映未來可能從保險公司獲得的賠償,除非保險公司同意付款條款,因此可能不時認為有可能恢復。
環境問題
我們為未貼現的估計環境損失突發事件保留儲備金。該儲備金主要用於在公司目前或以前擁有的許多場所修復危險或有毒物質的估計未來成本。我們對環境損失突發事件的估計基於各種假設和判斷,這些假設和判斷的具體性質會因每種環境損失突發事件的特定事實和情況而異。這些估計通常反映了對所需調查、補救和/或監測活動的可能性質、規模和時間以及這些活動的可能成本的假設和判斷,在某些情況下,還反映了對第三方承擔這些活動成本的相應或分配份額的義務或意願和能力的假設和判斷。由於與這些假設和判斷相關的許多不確定性和變量,以及政府監管和環境技術變化的影響,由此產生的相關突發事件估計值的精度和可靠性都受到重大不確定性的影響。我們會定期監控我們估計的環境損失突發事件暴露量,隨着更多信息的獲知,我們的估計值可能會發生重大變化。
下表彙總了我們的估計環境損失應急儲備金儲備金的活動。
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | |
期初餘額 | $ | 13 | | | $ | 10 | | | |
年度支出調整(其他運營信貸費用、淨額和銷售成本) | 7 | | | 2 | | | |
調整第三方支付的金額 | 6 | | | 2 | | | |
已付的款項 | (1) | | | (1) | | | |
期末餘額 | $ | 25 | | | $ | 13 | | | |
在2021年和2020年期間,我們調整了多個地點的儲量,以反映當前對修復成本和環境和解的估計。
其他議事錄
在正常業務過程中,我們和我們的子公司是法律訴訟的當事方。根據目前獲得的信息,管理層認為,此類訴訟的解決不應對我們的財務狀況、經營業績、現金流或流動性產生重大不利影響。
自我保險
我們主要自保工傷補償和員工醫療保健責任費用。工傷補償的自保負債是根據精算公司的估值確定的。對未來工傷補償負債的估算包括損失發展情況以及與已發生但尚未報告的索賠相關的估計。這些索賠已打折。員工健康費用的自保負債是根據提交的索賠和已發生但尚未報告的估計索賠精算確定的。這些索賠不打折扣。
賠償和擔保
我們是合同的當事方,在這些合同中,我們同意賠償第三方因合同標的而產生或與之相關的某些責任。在某些情況下,這種賠償延伸到因受賠方的過失而產生的相關責任,但通常不包括因受賠方的重大過失或故意不當行為而造成的任何責任。在發生可能引發責任的事件之前,我們無法估算這些協議下未來可能的付款金額。
此外,在某些資產出售和業務剝離方面,我們已同意向買方和關聯方賠償買方或此類關聯方在 (1) 我們向買方作出的與出售有關的陳述和擔保,以及 (2) 與出售資產的收盤前業務相關的負債。與收盤前業務相關的賠償通常包括環境負債、納税義務和買方未承擔的其他負債。
與出售資產的收盤前業務相關的賠償通常不代表我們的額外負債,而只是用於保護買方免受與出售時存在(已知和未知)義務相關的潛在責任。我們會記錄那些被認為可能和可估算的預結債務的應計款項。我們沒有根據下文概述的賠償協議累積任何額外款項,因為我們認為擔保的公允價值並不重要。
•關於我們林地的各種銷售,我們已同意賠償因違反這些協議中包含的有限陳述和擔保而造成的損失。這些賠償通常以最大潛在責任為上限,期限未定。
•關於加拿大液化石油公司紙漿有限公司(LPCP)於2002年10月向Tembec, Ltd出售其位於加拿大不列顛哥倫比亞省切特温德的紙漿廠,LCLP為收盤前業務產生的負債提供了未指明期限的賠償。這些賠償不適用於環境負債,上限為加元15總計一百萬。
•關於加拿大液化石油公司於2016年11月將其位於魁北克尚博爾的非營運OSB工廠交換給Norbord的工廠,我們為收盤前業務產生的負債提供了賠償。這些賠償上限為加元5總共一百萬。
我們還有其他各種各樣的賠償,這些賠償是單獨的,總的來説都是非實質性的。
當未來可能付款且金額可估算時,我們會記錄與特定賠償相關的責任。
16。產品保修
我們對大多數產品的銷售提供擔保,並記錄應計金額,用於預計的未來索賠。此類應計費用基於歷史經驗和管理層對未來索賠額的估計。 下表彙總了保修儲備金中的活動。
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 8 | | | $ | 8 | |
年內應計為支出 | 1 | | | 2 | |
| | | |
已付款 | (2) | | | (2) | |
保修儲備金總額 | 7 | | | 8 | |
保修儲備金的當前部分 | (2) | | | (2) | |
保修儲備金的長期部分 | $ | 6 | | | $ | 6 | |
保修準備金的當期部分包含在應付賬款和應計負債中,長期部分包含在合併資產負債表上的其他長期負債中。
我們認為,截至2021年12月31日的保修準備金餘額足以支付未來的保修款項。但是,可能需要額外收費。
17. 退休計劃和退休後福利
我們贊助各種固定福利養老金計劃和固定繳款退休計劃,為幾乎所有員工提供退休金。除非集體談判協議明確允許參與我們的計劃,否則大多數定期安排的員工都有資格參與固定繳款退休計劃,集體談判協議所涵蓋的員工除外。我們為集體談判協議所涵蓋的某些員工的多僱主計劃繳款。固定福利養老金計劃的參與僅限於在計劃凍結之前符合資格的在職和退休員工。我們還向符合年齡和服務要求的某些退休人員提供其他退休後福利,主要包括醫療保健福利。
固定福利養老金計劃
養老金福利一般是根據服務年限和在職工作期間的報酬來賺取的。固定福利養老金計劃的繳款基於對支付當期服務成本的金額的精算計算以及先前服務費用的攤銷,期限不超過 20年份。我們會根據需要提供額外資金以維持所需的資金水平。
我們最重要的計劃下的應計福利,約佔 80資產的百分比和 82下表所列養卹金債務的百分比已按以下比率貸記 三根據30年期美國國債利率獲得利息抵免的合格薪酬百分比。自2010年1月1日起,公司停止向其美國計劃提供繳款抵免。加拿大其餘的固定福利養老金計劃使用了各種福利公式,自2020年1月1日起,我們停止提供繳費抵免。
2021年11月,公司開始終止我們凍結的美國和加拿大固定福利養老金計劃(以下簡稱 “計劃”),這將使公司的計劃義務得到全面清償。在計劃終止滿足所有監管要求之前,不會根據終止協議分配計劃資產,預計將在2022年底之前完成。通過選擇一次性分配或與符合條件的第三方年金提供者簽訂的年金合同,計劃參與者將從計劃資產中獲得全部應計收益。該計劃的終止預計將導致2022年養老金結算支出,該費用將根據當前市場狀況、實際一次性分配和分配之日的年金購買率來確定。因此,我們目前無法合理估計此類結算費用的時間或最終金額。結算後,我們預計將確認税前養老金結算費用,其中包括用於確認累計其他綜合虧損(美元)中累積的所有税前精算虧損的非現金費用101截至2021年12月31日的百萬美元)和(2)用於償還本計劃債務的任何現金捐款(美元)6截至2021年12月31日,預計淨福利負債為百萬美元)。和解費用的實際金額和任何潛在的現金捐款將取決於各種因素,包括利率、計劃資產回報率和一次性選擇利率。
預計的受益義務是迄今為止僱員服務所產生的福利的精算現值,包括估計薪金增長的影響。下表詳細介紹了我們截至2021年12月31日和2020年12月31日的養老金計劃的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
福利義務的變化: | | | |
年初餘額 | $ | 319 | | | $ | 312 | |
服務成本 | 1 | | | 1 | |
利息成本 | 7 | | | 9 | |
精算(收益)虧損,淨額 | (8) | | | 17 | |
| | | |
| | | |
外匯匯率變動 | 1 | | | 1 | |
已支付的福利 | (19) | | | (21) | |
年終餘額 | $ | 301 | | | $ | 319 | |
資產變動(公允價值): | | | |
年初餘額 | $ | 310 | | | $ | 294 | |
計劃資產的實際回報率 | 5 | | | 35 | |
僱主繳款 | — | | | — | |
外匯匯率變動 | 1 | | | 2 | |
已支付的福利 | (19) | | | (21) | |
年終餘額 | $ | 296 | | | $ | 310 | |
計劃資產低於福利債務 | $ | (6) | | | $ | (10) | |
| | | |
資產負債表中包含的金額: | | | |
非流動養老金資產,包含在 “其他資產” 中 | $ | 6 | | | $ | 7 | |
當前養老金負債,包含在 “應付賬款和應計負債” 中 | — | | | — | |
非流動養老金負債,包含在 “其他長期負債” 中 | (12) | | | (17) | |
確認的淨額 | $ | (6) | | | $ | (10) | |
| | | |
累計其他綜合收益金額: | | | |
淨精算損失 | $ | (95) | | | $ | (101) | |
先前的服務成本 | (6) | | | (8) | |
累計其他綜合收益中的税前總金額 | $ | (101) | | | $ | (109) | |
2021年精算收益為美元8百萬美元主要與計劃終止假設對計劃的影響有關
折扣率。2020年的精算虧損為美元17百萬美元主要是由於資產的實際回報率超過預期的資產回報率,被用於衡量養老金計劃債務的貼現率降低導致的負債增加所抵消。
其他綜合虧損中確認的變動如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
該期間產生的淨精算收益(虧損)和先前服務(成本),扣除税款 | $ | (1) | | | $ | 3 | | | $ | — | |
扣除税款的精算損失、先前服務成本和結算的攤銷 | 6 | | | 5 | | | 4 | |
其他綜合收益中確認的總金額 | $ | 5 | | | $ | 8 | | | $ | 4 | |
用於計算我們在2021年12月31日和2020年12月31日的福利義務的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
折扣率: | | | |
美國 | 2.6 | % | | 2.3 | % |
加拿大 | 2.6 | % | | 2.3 | % |
薪酬增長率: | | | |
美國 | 不是 | | 不是 |
加拿大 | 不是 | | 不是 |
按計劃類別劃分的福利義務如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 美國 | | 加拿大 | | 總計 |
計劃資產的公允價值 | $ | 237 | | | $ | 59 | | | $ | 296 | |
福利義務 | 247 | | | 54 | | | 301 | |
資助狀態 | $ | (11) | | | $ | 5 | | | $ | (6) | |
| | | | | |
| 2020 |
| 美國 | | 加拿大 | | 總計 |
計劃資產的公允價值 | $ | 246 | | | $ | 64 | | | $ | 310 | |
福利義務 | 262 | | | 58 | | | 319 | |
資助狀態 | $ | (16) | | | $ | 6 | | | $ | (10) | |
預計將從福利計劃中支付的福利金如下,這些福利計劃反映了預期的未來服務:
| | | | | |
年 | |
2022 | $ | 76 | |
2023 | 19 | |
2024 | 16 | |
2025 | 16 | |
2026 | 16 | |
2027– 2031 | 72 | |
這些估計的福利金支付基於對未來事件的假設,包括計劃解僱和2022年的預期和解。實際補助金支付可能與這些估計值有很大差異。
下表列出了我們的固定福利養老金計劃的定期淨養老金成本。我們的定期淨養老金成本的組成部分包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 3 | |
定期淨養老金成本的其他組成部分: | | | | | |
利息成本 | 7 | | | 9 | | | 12 | |
計劃資產的預期回報率 | (13) | | | (14) | | | (14) | |
先前服務成本和淨過渡資產的攤銷 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
淨精算損失的攤銷 | 6 | | | 6 | | | 5 | |
結算虧損前的定期養老金淨成本 | 2 | | | 2 | | | 6 | |
結算造成的損失 | 2 | | | — | | | — | |
定期養老金淨成本總額 | $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | |
| | | | | |
銷售成本中包含的定期養老金淨成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2 | |
淨定期養老金成本包含在銷售、一般和管理費用中 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
其他非經營項目中包含的定期養老金淨成本 | 3 | | | 1 | | | 3 | |
| $ | 4 | | | $ | 2 | | | $ | 6 | |
用於計算截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度的定期淨養老金成本的加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
折扣率: | | | | | |
美國 | 2.3 | % | | 3.1 | % | | 4.2 | % |
加拿大 | 2.3 | % | | 3.0 | % | | 3.8 | % |
| | | | | |
計劃資產的預期回報率: | | | | | |
美國 | 5.3 | % | | 5.8 | % | | 5.8 | % |
加拿大 | 2.3 | % | | 3.2 | % | | 3.4 | % |
| | | | | |
薪酬增長率: | | | | | |
美國 | 不是 | | 不是 | | 不是 |
加拿大 | 不是 | | 3.5 | % | | 3.5 | % |
| | | | | |
計劃資產的預期長期回報率反映了計劃中當前持有的各類投資的加權平均預期長期回報率(根據預期變化進行了調整),該回報率基於每個大類的歷史回報率以及未來可能限制或提高各大類別回報的因素。當一個或多個廣泛的資產類別的預期回報發生根本性變化,並且計劃中的加權平均資產組合發生重大變化時,將調整計劃資產的預期長期回報率。
資產配置目標是根據投資類別的長期回報和波動性特徵制定的,並承認分散投資的好處和計劃負債的利潤。 測量日期的實際和目標分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標 分配 2021* | | 實際的 分配 |
2021 | | 2020 |
資產類別 | | | | | |
美國計劃 | | | | | |
股權證券 | — | % | | — | % | | 41 | % |
債務證券 | 76 | % | | 76 | % | | 38 | % |
多策略基金 | — | % | | — | % | | 20 | % |
| | | | | |
現金和現金等價物 | 24 | % | | 24 | % | | 1 | % |
美國計劃的總撥款 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | |
非美國計劃 | | | | | |
債務證券 | 54 | % | | 22 | % | | 40 | % |
多策略基金 | — | % | | 59 | % | | 60 | % |
現金和現金等價物 | 46 | % | | 19 | % | | — | % |
非美國國家的總撥款計劃 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
*目標配置與截至2021年12月31日的公司計劃有關。在2021財年,更新了公司計劃的投資政策,以確定修改後的資產配置目標。由於計劃在2022財年終止和預計結算,更新後的投資目標旨在減少風險資產,轉而使用固定收益投資。
我們的固定收益養老金計劃的投資政策按廣泛的投資類別和可接受的配置範圍提供目標資產配置。這些政策由行政委員會制定,目標是在可接受的波動性和風險水平內最大限度地提高長期投資回報。我們在美國的計劃包括對衝基金和實際回報投資策略,以增加回報和降低波動性。我們的計劃目前不直接投資衍生證券,儘管將來可能會考慮此類投資以增加回報和/或降低波動性。在某種程度上,計劃資產的預期回報率與實際回報、精算損益結果有所不同。
2021年12月31日和2020年12月31日,我們的養老金計劃資產和公允價值資產類別的公允價值以及附註1中定義的投入水平如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
資產類別 | 總計 | | 相同資產在活躍市場中的報價 (第 1 級) | | 意義重大 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 資產淨值 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
固定收益投資基金: | | | | | | | | | |
國內債券基金 | 180 | | | — | | | 180 | | | — | | | — | |
國際債券基金 | 47 | | | — | | | 13 | | | — | | | 34 | |
多策略基金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
現金和現金等價物 | 68 | | | 58 | | | 11 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 296 | | | $ | 58 | | | $ | 204 | | | $ | — | | | $ | 34 | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
資產類別 | 總計 | | 相同資產在活躍市場中的報價 (第 1 級) | | 意義重大 可觀察 輸入 (第 2 級) | | 意義重大 無法觀察 輸入 (第 3 級) | | 資產淨值 |
股票投資基金: | | | | | | | | | |
國內股票基金 | $ | 56 | | | $ | 56 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
國際股票基金 | 46 | | | 46 | | | — | | | — | | | — | |
固定收益投資基金 | | | | | | | | | |
國內債券基金 | 94 | | | 17 | | | — | | | — | | | 77 | |
國際債券基金 | 64 | | | — | | | 26 | | | — | | | 38 | |
多策略基金 | 48 | | | 48 | | | — | | | — | | | — | |
現金和現金等價物 | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
總計 | $ | 310 | | | $ | 167 | | | $ | 28 | | | $ | — | | | $ | 115 | |
固定繳款計劃
我們還贊助美國和加拿大的固定繳款計劃。在美國,這些計劃主要是針對小時工和帶薪員工的401(k)計劃,允許税前員工延期,公司配對金額不超過 五員工合格工資的百分比(受某些限制)。根據這些計劃的利潤分享功能,我們可以選擇按合格工資的百分比全權繳納一定金額。401(k)和利潤分享計劃的資產中包括有 一百萬有限合夥企業普通股的股份,約為 九截至2021年12月31日,佔計劃資產總市值的百分比。
在加拿大,我們為小時工和帶薪員工贊助固定繳款計劃和註冊退休儲蓄計劃,允許員工延期納税。我們提供的基本捐款為 三符合條件的收入和匹配的百分比 50員工延期的百分比,最大值為 三每位員工合格收入的百分比(受某些限制)。
與美國和加拿大的固定繳款計劃和註冊退休儲蓄計劃(包括利潤分享功能)相關的支出為美元22百萬,美元16百萬,以及 $102021 年、2020 年和 2019 年分別為 100 萬人。
其他福利計劃
我們有幾項計劃提供養老金以外的退休後福利,主要針對美國的有薪員工和某些加拿大僱員羣體。截至2021年12月31日和2020年12月31日,這些退休後津貼的負債為美元10每個時期都為一百萬。在2021年或2020年,與這些計劃相關的淨支出並不大。
2004年,我們通過了路易斯安那太平洋公司2004年高管遞延薪酬計劃(遞延薪酬計劃)。根據遞延薪酬計劃,參與者有資格推遲至 90其基本工資和年度現金激勵中超過美國國税局規定的限額並獲得5%的相應繳款的百分比。每位遞延薪酬計劃參與者均完全歸屬於所有員工遞延薪酬和與員工繳款相關的收入。僱主繳款和相關收入的歸屬期限不超過 五年。遞延補償計劃下的負債為美元2截至2021年12月31日和2020年12月31日分別為百萬美元,幷包含在合併資產負債表上的其他長期負債中。
18. 累計的其他綜合收益
累計的其他綜合收益包括累積折算調整、某些金融工具的未實現收益(虧損)以及養老金和退休後調整。 下表列出了扣除税款的其他綜合收入活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金 | | 翻譯調整 | | 其他 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (93) | | | $ | (57) | | | $ | 4 | | | $ | (146) | |
扣除税款後重新歸類為損益表1 | 4 | | | — | | | (1) | | | 3 | |
翻譯調整 | — | | | (10) | | | — | | | (10) | |
截至2019年12月31日的餘額 | (89) | | | (67) | | | 3 | | | (153) | |
重新分類前的其他綜合收益,扣除税款 | 3 | | | — | | | (2) | | | 1 | |
扣除税款後重新歸類為損益表1 | 5 | | | — | | | (3) | | | 2 | |
翻譯調整 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
截至2020年12月31日的餘額 | (81) | | | (68) | | | (2) | | | (151) | |
| | | | | | | |
扣除税款後重新歸類為損益表1 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
| | | | | | | |
翻譯調整 | — | | | (28) | | | — | | | (28) | |
2021 年 12 月 31 日的餘額 | $ | (76) | | | $ | (96) | | | $ | (1) | | | $ | (174) | |
1 精算損失金額和先前服務成本是淨定期福利成本的組成部分。更多細節見上文註釋17。
外幣折算調整不包括所得税支出(收益),因為這些調整源於將資產轉換為與應納税所得分開並被視為無限期再投資的報告貨幣。從累計的其他綜合收入中重新分類的養老金金額包括所得税準備金 $2百萬,美元2百萬,以及 $12021 年、2020 年和 2019 年分別為 100 萬人。
19。區段信息
我們在四個細分市場開展業務:Siding、OSB、EWP和南美洲。根據經濟特徵、客户和分銷方法的相似性,我們的業務部門已分為這四個細分市場。下文分別彙總了每個細分市場以及 “其他” 類別的經營業績,後者包括其他不重要的產品。
•壁板細分市場為不同的終端市場提供廣泛的工程木壁板、裝飾和儀錶板產品,包括LP® SmartSide® Trim & Siding、LP® SmartSide® ExpertFinish® Trim & Siding、LP BuilderSide® Lap Siding和LP® 户外建築解決方案®(統稱為側板解決方案)。
•OSB部門生產和分銷定向刨花板結構板產品,包括我們名為LP Structural Solutions的增值定向刨花板產品組合(包括LP® TechShield® 輻射屏障、LP WeatherLogic® 空氣和水屏障、LP Legacy® 優質子地板和LP® FlameBlock® 防火護套)和LP® TopNotch® Sub-Floor。
•EWP細分市場由LP SolidStart I-Joist(I-Joist)、層壓單板木材(LVL)、層壓板材(LSL)和其他相關產品組成。該細分市場還包括我們的合資企業生產的I-Joist和LVL產品的銷售以及作為LVL生產過程輔助產品生產的膠合板的銷售。2021 年,我們停止了緬因州霍爾頓工廠的層壓板材 (LSL) 生產,開始將該工廠改為壁板解決方案的生產。
•我們的南美分部在南美和某些出口市場生產和分銷定向刨花板結構板和壁板產品。該部門在智利和巴西這兩個國家設有製造業務,並在智利、巴西、祕魯、哥倫比亞、阿根廷和巴拉圭設有銷售辦事處。
我們根據淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤評估業務板塊的業績。因此,我們的首席運營決策者主要根據業務部門的淨銷售額和調整後的息税折舊攤銷前利潤來評估業績並分配資源。調整後的息税折舊攤銷前利潤是一項非公認會計準則財務指標,定義為在扣除利息支出、所得税準備金、折舊和攤銷前歸屬於有限合夥企業的收入,不包括股票薪酬支出、歸因於有限合夥企業的減值損失、產品線終止費用、其他運營信貸和費用、淨額、提前債務清償損失、投資收入、養老金結算費用和其他非經營項目。
有關我們產品細分的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
按業務分部劃分的淨銷售額 | | | | | |
西丁 | $ | 1,170 | | | $ | 959 | | | $ | 917 | |
OSB | 2,387 | | | 1,220 | | | 777 | |
EWP | 638 | | | 389 | | | 396 | |
南美洲 | 265 | | | 169 | | | 159 | |
其他 | 95 | | | 52 | | | 66 | |
細分市場間銷售 | (3) | | | (1) | | | (5) | |
總銷售額 | $ | 4,553 | | | $ | 2,788 | | | $ | 2,310 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
各細分市場利潤 | | | | | |
淨收入 | $ | 1,373 | | | $ | 497 | | | $ | (10) | |
加(扣除): | | | | | |
非控股權益的損失 | 4 | | | 2 | | | 5 | |
| | | | | |
歸屬於LP的運營收入 | 1,377 | | | 499 | | | (5) | |
所得税準備金 | 426 | | | 125 | | | (13) | |
折舊和攤銷 | 119 | | | 111 | | | 122 | |
股票薪酬支出 | 17 | | | 12 | | | 9 | |
歸因於 LP 的減值虧損 | 5 | | | 15 | | | 92 | |
其他運營貸項和費用,淨額 | (1) | | | (4) | | | 1 | |
產品線停產費 | — | | | 8 | | | — | |
養老金結算費用 | 2 | | | — | | | — | |
利息支出 | 14 | | | 19 | | | 19 | |
投資收益 | (1) | | | (4) | | | (10) | |
提前償還債務造成的損失 | 11 | | | — | | | — | |
其他非經營性物品 | 4 | | | — | | | (6) | |
調整後 EBITDA | $ | 1,972 | | | $ | 781 | | | $ | 209 | |
西丁 | $ | 289 | | | $ | 246 | | | $ | 169 | |
OSB | 1,531 | | | 519 | | | 10 | |
EWP | 95 | | | 23 | | | 26 | |
南美洲 | 113 | | | 42 | | | 34 | |
其他 | (20) | | | (19) | | | (3) | |
企業 | (36) | | | (30) | | | (27) | |
調整後 EBITDA | $ | 1,972 | | | $ | 781 | | | $ | 209 | |
| | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
折舊和攤銷 | | | | | |
西丁 | $ | 34 | | | $ | 32 | | | $ | 36 | |
OSB | 69 | | | 65 | | | 59 | |
EWP | 5 | | | 4 | | | 16 | |
南美洲 | 8 | | | 7 | | | 9 | |
其他 | 4 | | | 3 | | | 3 | |
與細分市場無關 | — | | | — | | | — | |
折舊和攤銷總額 | $ | 119 | | | $ | 111 | | | $ | 123 | |
| | | | | |
資本支出 | | | | | |
西丁 | $ | 177 | | | $ | 34 | | | $ | 86 | |
OSB | 47 | | | 25 | | | 46 | |
EWP | 5 | | | 6 | | | 6 | |
南美洲 | 20 | | | 7 | | | 7 | |
其他 | 2 | | | 4 | | | 14 | |
與細分市場無關 | 4 | | | 1 | | | 4 | |
資本支出總額 | $ | 254 | | | $ | 77 | | | $ | 163 | |
按分部劃分的有關可識別資產的信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
2021 | | 2020 |
可識別資產 | | | |
西丁 | $ | 705 | | | $ | 521 | |
OSB | 521 | | | 511 | |
EWP | 121 | | | 81 | |
南美洲 | 118 | | | 106 | |
其他 | 86 | | | 90 | |
與細分市場無關 | 643 | | | 778 | |
總資產 | $ | 2,194 | | | $ | 2,086 | |
非分部相關資產包括現金和現金等價物、短期和長期投資、公司資產和其他項目。
有關我們地理區域的信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的財年 |
| 2021 | | 2020 | | 2019 |
地理位置 | | | | | |
總銷售額—原產地 | | | | | |
美國 | $ | 3,848 | | | $ | 2,425 | | | $ | 1,968 | |
加拿大 | 915 | | | 643 | | | 653 | |
南美洲 | 291 | | | 185 | | | 178 | |
公司間銷售 | (501) | | | (465) | | | (489) | |
總銷售額 | $ | 4,553 | | | $ | 2,788 | | | $ | 2,310 | |
營業利潤(虧損) | | | | | |
美國 | $ | 1,709 | | | $ | 608 | | | $ | 95 | |
加拿大 | 61 | | | 50 | | | (17) | |
南美洲 | 106 | | | 35 | | | 25 | |
其他運營信貸和費用,淨資產減值和虧損 | (5) | | | (20) | | | (93) | |
一般公司費用、提前清償債務的損失、其他收入(支出)和利息,淨額 | (72) | | | (52) | | | (33) | |
| 1,799 | | | 621 | | | (23) | |
所得税準備金 | (426) | | | (125) | | | 13 | |
持續經營的收入 | $ | 1,373 | | | $ | 497 | | | $ | (10) | |
歸因於非控股權益的損失 | 4 | | | 2 | | | 5 | |
歸屬於LP的持續經營業務收入 | $ | 1,377 | | | $ | 499 | | | $ | (5) | |
| | | | | |
可識別的有形長期資產 | | | | | |
美國 | $ | 419 | | | $ | 533 | | | $ | 570 | |
加拿大 | 683 | | | 367 | | | 390 | |
南美洲 | 75 | | | 77 | | | 74 | |
總資產 | $ | 1,177 | | | $ | 977 | | | $ | 1,034 | |
20。後續事件
2022年2月14日,我們簽訂了出售我們的 50以美元的價格向Resolute Forest Products Inc.生產I-Joists的兩家合資企業的股權百分比50百萬,視慣例調整而定。合資企業由位於魁北克拉魯什的Resolute-LP工程木材Larouche Inc.和位於魁北克聖普里的Resolute-LP工程木材St-Prime有限合夥企業組成。我們將與Resolute Forest Products單獨簽訂協議,繼續作為這兩個工廠生產的工程木製品的獨家分銷商. 此次出售的完成預計將於2022年上半年完成,但須獲得監管部門的批准和一定的成交條件。
第 9 項。會計師在會計和財務披露方面的變化和分歧
沒有。
第 9A 項。控制和程序
評估披露控制和程序
截至2021年12月31日,我們的首席執行官兼首席財務官在公司披露慣例委員會和公司管理層的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了審查和評估,具體定義見根據《交易法》頒佈的第13a-15(e)條。根據該評估,首席執行官兼首席財務官得出結論,截至2021年12月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在我們最近結束的財季中,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響或合理可能產生重大影響。
管理層關於財務報告內部控制的報告
根據《交易法》頒佈的第13a-15(f)條的規定,我們的管理層負責建立和維持對財務報告的適當內部控制。截至本報告所涉期末,我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會在2006年建立的框架,對財務報告內部控制的有效性進行了評估 內部控制綜合框架(2013)。根據這一評估,我們的管理層得出結論,截至2021年12月31日,公司對財務報告的內部控制是有效的。如本報告所載報告所述,我們的獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所已對截至本報告所涉期末的財務報告的內部控制進行了審計。
獨立註冊會計師事務所的報告
致路易斯安那太平洋公司的股東和董事會
關於財務報告內部控制的意見
我們根據中制定的標準,對截至2021年12月31日路易斯安那太平洋公司及其子公司(“公司”)財務報告的內部控制進行了審計 內部控制-綜合框架 (2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(COSO)發佈。我們認為,根據中制定的標準,截至2021年12月31日,公司在所有重大方面對財務報告保持了有效的內部控制 內部控制-綜合框架 (2013)由 COSO 發行。
我們還根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的標準,審計了公司截至2021年12月31日的合併財務報表,並對2022年2月22日的報告對這些財務報表發表了無保留意見。
意見依據
公司管理層負責維持對財務報告的有效內部控制,並評估財務報告內部控制的有效性,包括在隨附文件中 管理層關於財務報告內部控制的報告 。我們的責任是根據我們的審計對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和條例,我們對公司必須保持獨立性。
我們根據PCAOB的標準進行了審計。這些標準要求我們計劃和進行審計,以合理地確定是否在所有重大方面對財務報告進行了有效的內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大缺陷的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及在這種情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
財務報告內部控制的定義和限制
公司對財務報告的內部控制旨在為財務報告的可靠性提供合理的保證,並根據公認的會計原則為外部目的編制財務報表提供合理的保證。公司對財務報告的內部控制包括:(1) 與保存記錄有關的政策和程序,這些記錄應以合理的詳細程度準確、公允地反映公司資產的交易和處置;(2) 提供合理的保證,即在必要時記錄交易以允許根據公認的會計原則編制財務報表,並且公司的收支只能根據管理層的授權進行公司董事;以及 (3) 就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理的保證。
由於其固有的侷限性,對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來時期任何有效性評估的預測都可能因條件變化而導致控制不足,或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。
/s/ 德勤會計師事務所
納西州納什維爾
2022年2月22日
第 9B 項。其他信息
沒有。
第 9C 項。關於阻止檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第 10 項。董事、執行官和公司治理
導演
有關我們董事的信息是參照我們2022年年度股東大會最終委託書(我們預計將在2021財年結束後的120天內向美國證券交易委員會提交的)(2022年委託聲明)中 “提案1:董事選舉” 標題下的材料納入此處。
執行官員
有關我們執行官的信息參照我們《2022年委託書》中 “執行官” 標題下的材料納入此處。
違法行為第 16 (a) 條報告
有關遵守《交易法》第16(a)條的信息是參照我們2022年委託書中 “違規第16(a)條報告” 標題下的材料納入此處。
審計委員會
有關我們的財務和審計委員會的信息是參照我們2022年委託書中 “董事會和委員會會議” 和 “財務和審計委員會” 標題下包含的材料納入此處的。
公司治理
我們通過了適用於我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官的《商業行為與道德準則》和《財務領導力道德守則》。這些文件以及治理和企業責任委員會、財務和審計委員會、薪酬委員會和執行委員會的章程均可在我們的網站www.lpcorp.com的 “投資者關係” 選項卡上查閲,標題為 “公司治理”。
我們的《財務領導力道德守則》或《商業行為準則》中適用於我們的首席執行官、首席財務官或首席會計官或財務總監或履行類似職能的人員的任何實質性修正或豁免的描述將在我們的網站 http://www.lpcorp.com 的 “投資者關係” 選項卡下的 “公司治理” 部分中披露。任何此類描述將在修訂或豁免後的12個月內保存在我們的網站上。
我們網站上提供的信息不是本10-K表年度報告的一部分,因此未以引用方式納入此處。
第 11 項。高管薪酬
有關高管薪酬的信息參考我們《2022年委託書》中 “執行官薪酬” 和 “董事薪酬” 標題下的材料,納入此處。 有關我們薪酬委員會的信息參考我們《2022年委託書》中 “薪酬委員會聯鎖和內部參與” 和 “薪酬委員會報告” 標題下的材料,納入此處。
第 12 項。某些受益所有人的擔保所有權以及管理及相關股東事務
有關某些受益所有人的證券所有權以及根據我們現有股權補償計劃和安排獲準發行的證券的所有權的信息,參照2022年委託書中 “普通股持有人” 和 “股權補償計劃信息” 標題下的材料,納入此處。
第 13 項。某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
沒有S-K法規第404(a)項要求披露的那種交易。有關與關聯人交易和董事獨立性的信息參考2022年委託書中 “董事候選人”、“持續董事”、“公司治理原則” 和 “關聯人交易” 標題下的材料,納入此處。
第 14 項。首席會計師費用和服務
有關我們的首席會計師提供的費用和服務以及有限合夥企業財務審計委員會與之相關的預先批准政策和程序的信息,參考了2022年委託書中 “獨立註冊會計師事務所的審計預批准和允許的非審計服務” 標題下的材料。財務和審計委員會的章程已在我們的網站www.lpcorp.com上披露。我們網站上提供的信息不是本10-K表年度報告的一部分,因此未以引用方式納入此處。
第四部分
第 15 項。附件、財務報表附表
A. 財務報表和財務報表附表
LP的以下財務報表包含在本10-K表的年度報告中:
合併資產負債表——2021 年 12 月 31 日和 2020 年 12 月 31 日。
合併收益表——截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
綜合收益表——截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
合併現金流量表——截至2021年12月31日、2020年、2019年12月31日的年度。
合併股東權益表——截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度。
合併財務報表附註。
獨立註冊會計師事務所的報告。(PCAOB 身份證號 34)
中期財務業績(未經審計)。
無需提交其他財務報表附表。
B. 展品
以下列出了作為本10-K表年度報告的一部分提交或提供的證物,或以引用方式納入此處的證物(如適用)。每份管理合同或補償計劃或安排都用星號 (*) 標識。
之前的每份有限合夥企業申請均根據美國證券交易委員會文件編號001-07107提交,其中包含以引用方式納入的證物。
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3.1 | | 重述的LP公司註冊證書。參照LP截至2007年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄3.1納入此處。 |
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3.2 | | 經修訂的A系列初級參與累積優先股指定證書。參照LP截至2009年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄3.3納入此處。 |
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3.3 | | LP 章程參照LP於2015年8月4日提交的8-K表最新報告的附錄3.1納入此處。 |
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4.1 | | LP 與作為受託人的紐約銀行梅隆信託公司簽訂的契約,日期截至 2021 年 3 月 11 日。參照LP於2021年3月11日提交的8-K表最新報告的附錄4.1納入此處。 |
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4.2 | | 證券的描述。參照LP截至2020年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄4.2納入。 |
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10.1 | | 第一份經修訂和重述的信貸協議,截至2019年6月27日,路易斯安那太平洋公司作為借款人,借款人的某些子公司不時作為擔保人,American AgCredit、PCA作為行政代理人和唯一牽頭安排人,CoBank、ACB作為信用證發行人及其貸款方。參照LP於2019年6月28日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入此處。 |
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10.2 | | 路易斯安那太平洋公司與美國AgCredit、PCA簽訂的經修訂和重述的截至2019年6月27日的擔保協議。參照LP於2019年6月28日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入此處。 |
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10.3 | | 經修訂和重述的信貸協議第一修正案,日期為2020年5月1日,公司作為借款人,美國AgCredit PCA作為管理代理人,CoBank、ACB作為信用證發行人和貸款人及其投票參與方。參照LP於2020年5月5日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中。 |
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10.4 | | 經修訂和重述的信貸協議第二修正案,日期為2020年5月27日,公司作為借款人,美國AgCredit PCA作為管理代理人,CoBank、ACB作為信用證發行人和貸款人及其投票參與方。參照LP於2020年5月29日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入其中。 |
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10.5 | | 作為行政代理人的美國AgCredit、PCA於2021年2月2日向作為借款人的路易斯安那太平洋公司作為借款人、借款人的某些子公司、作為擔保人的美國農業信貸PCA作為行政代理人和唯一牽頭安排人CoBank簽訂的截至2019年6月27日的第一修正和重述信貸協議的貸款方作出的否定同意(2021年2月)ACB,作為信用證發行人及其貸款方。參照LP截至2021年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入此處。* |
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10.6 | | 經修訂和重述的信貸協議第三修正案,日期為2021年6月8日,公司作為借款人,美國農業信貸PCA作為管理代理人,CoBank、ACB作為信用證發行人和貸款人及其投票參與方。參照LP於2021年6月8日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入此處。 |
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10.7 | | 經修訂和重述的信貸協議第四修正案,日期為2021年8月6日,公司作為借款人,美國農業信貸PCA作為管理代理人,CoBank、ACB作為信用證發行人和貸款人及其投票參與方。參照LP於2021年8月6日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入此處。 |
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10.8 | | 1992 年非僱員董事股票期權計劃(自 2009 年 5 月 8 日起修訂和重述)。參照LP截至2009年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.10納入此處。* |
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10.9 | | 修訂並重述了1997年激勵性股票獎勵計劃。參照LP於2009年3月23日提交的附表14A的最終委託書附錄A納入此處。* |
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10.10 | | 年度現金激勵獎勵計劃,經修訂和重述,截至2009年2月12日。參照LP於2009年3月23日提交的附表14A的最終委託聲明附錄B納入此處。* |
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10.11 | | 2004 年高管遞延薪酬計劃,經修訂和重述,自 2009 年 1 月 1 日起生效。參照LP截至2011年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.13納入此處。* |
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10.12 | | 2008 年行政人員補充退休計劃,經修訂和重述,自 2008 年 1 月 1 日起生效。參照LP截至2011年6月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.14納入此處。* |
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10.13 | | 2013 年綜合股票獎勵計劃,自 2013 年 5 月 3 日起生效。參照LP於2013年3月20日提交的附表14A的最終委託書附件A納入此處。* |
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10.14 | | 路易斯安那太平洋公司2013年綜合股票獎勵計劃第1號修正案。參照附錄10.26 LP截至2017年12月31日止年度的10-K表年度報告納入此處。* |
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10.15 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下的股票增值權獎勵協議形式。參照LP截至2015年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.19納入其中。* |
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10.16 | | 股票增值權獎勵協議的形式,其中包含2013年綜合股票獎勵計劃下的某些退休條款。參照LP截至2016年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.25納入此處。 |
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10.17 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下董事的限制性股票單位獎勵協議表格。參照LP截至2017年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.29納入此處。* |
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10.18 | | 控制權變更僱傭協議的形式。參照LP於2015年3月4日提交的8-K表最新報告的附錄10.26納入此處。 |
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10.19 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下董事限制性股票單位獎勵協議的形式。參照LP在截至2018年9月30日的季度10-Q表中提交的季度報告的附錄10.2納入此處。 |
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10.20 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下績效股票單位獎勵協議的形式。參照LP截至2018年12月31日止年度的10-K表年度報告附錄10.30納入此處。 |
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10.21 | | 路易斯安那太平洋公司2019年員工股票購買計劃。參照LP於2019年3月26日提交的附表14A的最終委託書附件A納入此處。* |
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10.22 | | 路易斯安那太平洋公司與首席執行官之間的遣散協議形式。參照LP於2019年5月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.1納入此處。* |
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10.23 | | 路易斯安那太平洋公司與首席執行官以外的某些高管之間的遣散協議形式。參照LP於2019年5月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.2納入此處。* |
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10.24 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下的績效股票獎勵協議形式。參照LP於2019年5月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.3納入此處。* |
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10.25 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議的形式。參照LP於2019年5月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.4納入此處。* |
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10.26 | | 限制性股票單位獎勵協議的形式,其中包含2013年綜合股票獎勵計劃下的退休條款。參照LP於2019年5月14日提交的8-K表最新報告的附錄10.5納入此處。* |
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10.27 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格,其中包含退休條款。參照LP截至2019年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.2納入此處。* |
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10.28 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議的形式。參照LP截至2019年9月30日的季度10-Q表季度報告附錄10.3納入此處。* |
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10.29 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下的2020年績效股票獎勵協議表格。參照LP截至2020年3月31日的季度10-Q表季度報告附錄10.1納入其中。* |
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10.30 | | 經修訂和重述的LP非僱員董事薪酬計劃。參照LP截至2020年6月30日的季度10-Q表季度報告合併而成。* |
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10.31 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議表格,其中包含退休條款。 |
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10.32 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下的限制性股票單位獎勵協議的形式。 |
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10.33 | | 2013年綜合股票獎勵計劃下的2022年績效股票獎勵協議表格。 |
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21 | | LP 的子公司名單。 |
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23 | | 德勤會計師事務所的同意。 |
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31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席執行官進行認證。 |
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31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14(a)條對首席財務官進行認證。 |
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32 | | 根據 2002 年《薩班斯-奧克斯利法案》第 906 條進行認證。 |
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101.INS | | XBRL 實例文檔。* |
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101.SCH | | XBRL 分類擴展架構文檔。* |
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101.CAL | | XBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。* |
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101.LAB | | XBRL 分類擴展標籤鏈接庫文檔。* |
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101.PRE | | XBRL 分類擴展演示文稿鏈接庫文檔。* |
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101.DEF | | XBRL 分類擴展定義鏈接庫文檔。* |
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104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯 XBRL 文檔中,包含在附錄 101 中)。* |
第 16 項。 10-K 表格摘要
沒有。
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(d)條的要求,特拉華州的一家公司路易斯安那太平洋公司(“註冊人”)已正式安排下列簽署人代表其簽署10-K表格的年度報告,並經正式授權。
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日期: | 2022年2月22日 | 路易斯安那太平洋公司 (註冊人) |
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| | /s/ ALAN J.M. HAUGHIE |
| | 艾倫 J.M. Haughie 執行副總裁和 首席財務官 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本10-K表格的年度報告由以下人員代表註冊人簽署,其身份和日期如下。
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日期 | | 簽名和標題 |
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2022年2月22日 | | /s/ W. BRADLEY SO |
| | W. 布拉德利南方 董事會主席首席執行官 (首席執行官) |
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2022年2月22日 | | /s/ ALAN J.M. HAUGHIE |
| | 艾倫 J.M. Haughie 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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2022年2月22日 | | /s/ 德里克·道爾 |
| | 德里克·道爾 副總裁、財務總監兼首席會計官 (首席會計官) |
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2022年2月22日 | | /s/ 何塞 A. 巴亞爾多 |
| | 何塞·A·巴亞多 董事 |
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2022年2月22日 | | /s/ TRACY EMBREE |
| | Tracy Embree 董事 |
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2022年2月22日 | | /s/ LIZANNE C. GOTTUNG |
| | Lizanne C. Gottung 董事 |
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2022年2月22日 | | /s/ F. 尼古拉斯·格拉斯伯格三世 |
| | F. 尼古拉斯格拉斯伯格三世 董事 |
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2022年2月22日 | | /s/ OZEY K. HORTON,Jr. |
| | Ozey K. Horton 董事 |
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2022年2月22日 | | /s/ 斯蒂芬 E. 碎石 |
| | 斯蒂芬·E·馬卡丹 董事 |
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2022年2月22日 | | /s/ DUSTAN E. MCCOY |
| | Dustan E. McCoy 董事 |