未經審計的簡明中期合併財務報表和附註

 

在截至 2024 年 3 月 31 日的三個月中

意外開支（附註23）

見簡明中期合併財務報表附註。

董事會於 2024 年 5 月 8 日批准

見簡明中期合併財務報表附註。

補充現金流信息（附註20）。

見簡明中期合併財務報表附註。

見簡明中期合併財務報表附註。

1。操作性質

泛美白銀公司是其子集團（統稱為 “公司” 或 “泛美”）的最終母公司。泛美是一家註冊於加拿大的不列顛哥倫比亞省公司，其辦公室位於不列顛哥倫比亞省温哥華市西摩街2100—733號套房V6B 0S6。該公司在多倫多證券交易所（TSX：PAAS）和紐約證券交易所（紐約證券交易所代碼：PAAS）上市。

泛美從事白銀和金礦開採及相關活動，包括勘探、礦山開發、開採、加工、提煉和開採。該公司擁有並經營位於加拿大、墨西哥、祕魯、玻利維亞、阿根廷、智利和巴西的礦山。該公司還擁有危地馬拉的埃斯科巴爾礦，在危地馬拉能源和礦業部牽頭的諮詢過程令人滿意地完成之前，該礦將繼續受到保養和維護。此外，該公司正在美洲各地探索新的白銀和黃金礦牀和機會。

主要子公司：

截至2024年3月31日，公司的主要子公司及其地理位置如下，均已合併：

2023年3月31日，公司收購了雅瑪納黃金公司（“Yamana”），以換取價值約28億美元的1.538億股普通股（“收購”）。此次收購包括以下主要礦山：巴西的雅科比納；智利的埃爾佩農和佛羅裏達礦業；以及阿根廷的塞羅莫羅。

2。準備的基礎

這些未經審計的簡明中期合併財務報表（“中期財務報表”）是根據國際會計準則委員會（“IASB”）發佈的國際會計準則（“IAS”）34——中期財務報告編制的，並刪去了公司截至2023年12月31日止年度的經審計的合併財務報表（“2023年年度財務報表”）中的某些披露。因此，這些中期財務報表應與2023年年度財務報表一起閲讀。

3.材料會計政策信息、標準和判斷

a) 會計政策的變化

編制這些中期財務報表時適用的會計政策與2023年年度財務報表中適用和披露的會計政策一致，但強制採用下述某些修正案除外：

負債分為流動負債和非流動負債（對IAS 1的修訂）

《國際會計準則》第1號的修正案明確了負債的列報。將負債歸類為流動負債或非流動負債的依據是報告期末存在的合同權利，不受對實體是否會行使推遲結算權的預期影響。即使管理層打算或預計在十二個月內結清未來十二個月內未到期的負債，也被歸類為非流動負債。該修正案引入了 “結算” 的定義，以明確結算是指向交易對手轉移現金、股票工具、其他資產或服務。修正案還闡明瞭實體在報告期結束後的十二個月內必須遵守的條件如何影響負債的分類。在報告日之後必須遵守的契約不影響在報告日將債務歸類為流動或非流動債務。修正案於 2024 年 1 月 1 日生效。該修正案的實施沒有對公司產生重大影響。

b) 會計準則的未來變化

國際財務報告準則第18號-財務報表的列報和披露

2024年4月，國際會計準則理事會發布了國際財務報告準則第18號財務報表中的列報和披露。《國際財務報告準則第18號》取代了國際會計準則第1號《財務報表列報》，同時延續了國際會計準則1中的許多要求。《國際財務報告準則第18號》引入了新的要求，即：i) 在收益表中列出特定類別和確定的小計，ii) 在財務報表附註中披露管理層定義的績效指標（“MPM”），iii）改善彙總和分解。《國際會計準則》1中的一些要求已移至國際會計準則第8號《會計政策》、《會計估算和差錯的變動》和《國際財務報告準則第7號：金融工具：披露》。國際會計準則理事會還對國際會計準則第7號《現金流量表》和《國際會計準則第33號每股收益》進行了與新準則相關的小幅修改。《國際財務報告準則第18號》要求追溯適用並附有具體的過渡條款。公司必須在2027年1月1日或之後開始的年度報告期內適用國際財務報告準則第18號，並允許提前採用。該公司目前正在評估國際財務報告準則第18號對其財務報表的影響。

c) 重大判斷和估計

在編制公司截至2024年3月31日的三個月的中期財務報表時，公司運用了其2023年年度財務報表附註5中披露的重大判斷和估計。

4。金融工具

a) 按類別分列的金融資產和負債

(1) 包含在貿易和其他應收賬款中。

(2) 包含在其他資產和其他負債中。

(1) 包含在貿易和其他應收賬款中。

(2) 包含在其他資產和其他負債中。

b) 以公允價值計入損益的投資（“FVTPL”）

公司的部分投資在FVTPL入賬。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，這些投資的（虧損）收益如下：

c) 通過其他綜合收益（“FVTOCI”）以公允價值入賬的投資

公司的部分投資記錄在FVTOCI。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，這些投資的虧損如下：

(1) 不包括通過OCI記錄的與截至2023年3月31日的三個月投資相關的40萬美元所得税退税。

d) 衍生工具

該公司的衍生品由外幣和大宗商品合約組成。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月，衍生品的（虧損）收益包括以下內容：

e) 公允價值信息

i) 公允價值計量

反映用於衡量公允價值的估值技術的投入的公允價值層次結構的類別如下：

級別1：相同資產或負債在活躍市場的報價；

第 2 級：第 1 級中包含的除報價之外的其他可直接或間接觀察到的資產或負債的投入；以及

級別 3：基於不可觀察的市場數據的資產或負債輸入。

公司在中期財務報表中以公允價值定期計量和確認的金融資產和負債在公允價值層次結構中的級別分為以下幾類：

(1) 包含在其他資產和其他負債中。

確定金融資產和負債公允價值的方法和投入評估以及以公允價值計量的公司金融資產和負債的層次結構級別與2023年12月31日的水平保持不變。

ii) 二級金融資產和負債的估值技術

衍生資產和負債

該公司的衍生資產和負債由外幣和大宗商品合約組成，這些合約被歸類為公允價值層次結構的第二級，並使用可觀察的市場價格進行估值。

臨時濃縮物銷售的應收賬款

該公司的部分貿易應收賬款來自臨時精礦銷售，歸類為公允價值層次結構的第二級，並使用基於遠期倫敦金屬交易所銅、鋅和鉛的遠期倫敦金屬交易所和倫敦金銀市場協會下午的黃金和白銀固定價格進行估值。

f) 金融工具及相關風險

該公司面臨不同程度的風險，這可能會影響其實現增長和股東回報戰略目標的能力。公司面臨的主要財務風險是：

i) 信用風險

ii) 流動性風險

iii) 市場風險

1。貨幣風險

2。利率風險

3.價格風險

公司董事會全面負責建立和監督公司的風險管理框架，並持續審查公司的政策。

i) 信用風險

信用風險是指如果客户或金融工具的交易對手未能履行其合同義務並且主要來自公司的貿易應收賬款，則公司遭受財務損失的風險。貿易應收賬款的賬面價值代表最大信用敞口。

該公司簽訂了精礦合同，出售佛羅裏達礦業、華隆礦業、聖維森特和拉科羅拉達礦業生產的鋅、鉛、銅和銀精礦。集中合同是採礦業中常見的商業慣例。精礦合同的條款可能要求公司交付的精礦價值大於交付時收到的款項，從而使公司面臨精礦買家的信用風險。如果這些交易對手中的任何一個不遵守購買安排，或者其中任何一個交易對手破產，公司可能會因已經發貨的產品蒙受損失，被迫在現貨市場上出售其精礦，或者可能沒有濃縮物市場，因此其未來的經營業績可能會受到重大不利影響。截至2024年3月31日，該公司與精礦買家相關的應收賬款餘額為2150萬美元（2023年12月31日為1,750萬美元）。公司的絕大多數精礦出售給了數量有限的精礦買家。

來自雅各比納、埃爾佩尼翁、佛羅裏達礦業、塞羅莫羅、拉科羅拉達、多洛雷斯、沙温多、拉阿雷納和蒂明斯的多雷產量是根據長期協議在全球7家獨立煉油廠按固定煉油條款提煉的。公司通常在整個煉油過程中保留貴金屬的風險和所有權，因此面臨煉油廠無法按照煉油合同履約的風險，在這種情況下，公司可能無法完全回收貴金屬。截至2024年3月31日，該公司煉油廠的貴金屬庫存中約有1,890萬美元（2023年12月31日至1,080萬美元）的價值。該公司為公司礦場的貴金屬損失提供保險,

在運往煉油廠的途中以及在煉油廠期間。風險在從礦場到煉油廠的不同階段轉移到煉油廠。

該公司與多家銀行和金銀交易商維持交易設施，以交易公司的金屬銷售。這些設施均不受保證金安排的約束。公司的交易活動可能會使公司面臨交易對手的信用風險，前提是交易頭寸的市值為正。

精製白銀和黃金在現貨市場上出售給各種金銀交易商和銀行。如果公司沒有按照現貨銷售合同的要求在金屬交付時獲得報酬，則這些活動可能會產生信用風險，這種情況並不常見，因為付款通常與銷售同時進行。

在我們運營的某些司法管轄區，供應商為尚未提供的產品和服務預付款是一種常見的做法。這些預付款對我們構成了信用風險，因為供應商無法按預期交付產品或提供服務。截至2024年3月31日，我們已經支付了1,490萬美元的供應商預付款（2023年12月31日——1,040萬美元），反映在中期財務報表的 “貿易和其他應收賬款” 中。

管理層不斷監測和評估煉油安排產生的信用風險，集中與煉油廠簽訂的銷售和大宗商品合同、供應商預付款、交易對手和客户。此外，管理層在向交易對手分配潛在銷售和煉油業務時會仔細考慮信用風險。在做出分配決策時，管理層試圖避免信貸風險不可接受地集中在任何單一交易對手身上。

公司投資現金和現金等價物，這也存在信用風險，目的是維護本金安全並提供足夠的流動性以履行所有當前的還款義務。

ii) 流動性風險

流動性風險是指實體在到期時無法履行其財務義務的風險。公司制定了嚴格的規劃、預算和預測流程，以幫助確定持續支持公司正常運營需求、增長計劃和股息分配所需的資金。考慮到預期的運營現金流及其持有的現金和現金等價物，公司確保有足夠的承諾貸款額度來滿足其短期業務需求。

截至2024年3月31日，公司繼續保持履行到期財務義務的能力。

iii) 市場風險

1. 貨幣風險

公司以美元（“美元”）報告其財務報表；但是，公司在使用其他貨幣的司法管轄區開展業務。因此，以美元報告的公司經營財務業績會受到美元相對於當地貨幣價值的變動的影響。由於公司的銷售額以美元計價，並且公司的部分運營成本和資本支出以當地貨幣計算，因此本公司受到當地貨幣兑美元走強的負面影響，並受到反向影響的積極影響。

截至2024年3月31日，該公司對墨西哥比索（“MXN”）、祕魯索爾（“PEN”）、加元（“CAD”）、智利比索（“CLP”）和巴西雷亞爾（“BRL”）的外幣敞口持有未平倉頭寸。在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了以下貨幣衍生收益和虧損：

2.利率風險

利率風險是指由於市場利率的變化而導致公司的公允價值和未來現金流波動的風險。在截至2024年3月31日的三個月中，公司的現金和投資平均利率為4.0％（2023年為2.8％）。

截至2024年3月31日，該公司在其7.5億美元的可持續發展掛鈎信貸額度（“SL信貸額度”）下未提取任何款項，到期日為2028年11月24日（附註13）。

該公司有兩張優先票據（見附註13）：固定息率為4.625％，將於2027年12月到期的優先票據；以及固定息率為2.63％、將於2031年8月到期的優先票據（統稱 “優先票據”）。由於優先票據按固定利率計息，因此不受重大利率風險的影響。

截至2024年3月31日，該公司的租賃債務為1.017億美元（2023年至9,790萬美元），年化利率為8.0％（2023年-8.2％）。

3.價格風險

金屬價格風險是指金屬價格變動影響公司收入或相關金融工具價值的風險。該公司的收入來自銀、金、鉛、銅和鋅的銷售。該公司的銷售直接取決於金屬價格，金屬價格波動很大，超出了公司的控制範圍。根據公司為股票投資者提供貴金屬價格變動敞口的使命，公司目前的政策是不對衝貴金屬的價格。

該公司通過根據遠期銷售和期權合約不時承諾部分預測的賤金屬產量，來降低與基本金屬生產相關的價格風險。董事會根據市場狀況不斷評估公司的基本金屬敞口戰略。

在截至2023年3月31日或2024年3月31日的三個月中，該公司沒有任何未償還的賤金屬或柴油合同。

5。投資

6。庫存庫存包括：

			3月31日 2024			十二月三十一日 2023
集中庫存			$	27.0		$	21.3
儲存礦石			65.2			67.2
堆濾庫存並正在進行中			364.6			338.6
Doré 和成品庫存			121.3			121.1
材料和用品			195.2			191.2
庫存總額			$	773.3		$	739.4
減去：庫存的當前部分			$	(744.9)		$	(711.6)
庫存的非流動部分 (1)			$	28.4		$	27.8

(1) 包括埃斯科巴爾礦的2,110萬美元（2023年12月31日至2,050萬美元）的供應品，在重啟運營之前，這些供應被歸類為非流動物資。

截至2024年3月31日，以可變現淨值持有的庫存總額為1.624億美元（2023年12月31日為1.7億美元）。截至2024年3月31日的三個月（2023年——回收額為2,090萬美元），公司記錄的可變現價值淨減記額為1,440萬美元。

7。其他資產其他資產包括：

			3月31日 2024			十二月三十一日 2023
保險預付款			$	7.2		$	7.4
其他預付款			23.8			22.3
衍生資產			2.7			6.9
			$	33.7		$	36.6

8。礦物特性、廠房和設備

礦物特性、廠房和設備包括：

(1) Manantial Espejo 於 2023 年 1 月接受保養和維護。

(2) 包括MARA項目（9000萬美元）和傑羅尼莫項目（1,110萬美元）的淨冶煉廠特許權使用費權益。

(3) 包括對Sandstorm Gold Ltd.（“Sandstorm”）的承諾，即按現貨白銀價格的30％交付Cerro Moro每年生產的20％的白銀，最多120萬盎司，之後該公司承諾以現貨白銀價格的30％向Sandstorm交付礦山白銀產量剩餘壽命的9％。

9。其他長期資產其他長期資產包括：

			3月31日 2024			十二月三十一日 2023
長期預付款			$	7.1		$	9.0
託管資金			8.9			9.9
其他			6.2			6.2
			$	22.2		$	25.1

10。應付賬款和應計負債 A

應付賬款和應計負債包括：

(1) 自發票之日起30至60天內，不對應付貿易賬款收取利息。公司制定了政策，確保所有應付賬款在信貸條款內支付。

11。供應

12。租賃

使用權資產（“ROU”）

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月ROU資產的變化，這些變化已記錄在中期財務報表中的礦產、廠房和設備中：

租賃義務

下表顯示了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的未貼現現金流與公司租賃義務現值的對賬情況：

13。債務

高級筆記

作為收購的一部分，公司收購了以下優先票據：本金總額為2.83億美元，息率為4.625％，將於2027年12月到期；本金總額為5億美元，息率為2.63％，將於2031年8月到期（統稱為 “優先票據”）。這些優先票據是無抵押的，每半年支付一次利息。每個系列的優先票據均可在到期前的任何時間由公司選擇全部或部分贖回，但須遵守整改條款。優先票據按其各自條款計入面值，並在收購時按公允價值入賬，實際利率為5.52％。

SL-Credit 設施

SL信貸額度的限額為7.5億美元，外加手風琴功能，最多可額外提供2.5億美元，這筆資金由貸款機構自行決定。截至2024年3月31日，公司遵守了SL信貸額度下的所有財務契約，該契約尚未提交。SL信貸額度下的借款成本基於穆迪和標普環球對公司的信用評級，評級為：（i）SOFR加1.25％至2.40％，或；（ii）新斯科舍銀行美元計價商業貸款的基準利率上漲0.15％至1.30％。根據基於評級的定價，SL信貸額度下的未提取金額將收取備用費

每年0.23％至0.46％，取決於公司的信用評級，並根據可持續發展績效評級和分數進行定價調整。SL 信貸額度將於 2028 年 11 月 24 日到期。

其他貸款

建築貸款

從2022年5月到2022年12月，公司與祕魯的一家當地金融機構簽訂了以祕魯美元計價的期票，期限不到30天，以便在簽訂定期貸款之前為某些建築活動提供短期資金。2021年6月和2022年5月，該公司與同一當地金融機構簽訂了以祕魯美元計價的五年期貸款，用於建築融資。期票的年利率為5.6％，2021年6月的貸款年利率為3.6％，需要季度還款，而2022年5月的貸款年利率為2.2％，需要按月還款。

截至2024年3月31日，所有建築貸款的賬面價值為1,840萬美元（2023年至2,010萬美元）。

在截至2024年3月31日的三個月中，公司為與SL信貸額度相關的未提取金額支付了20萬美元（2023年至80萬美元）的備用費用和880萬美元（2023年至250萬美元）的利息，均包含在利息和財務費用中。

14。其他長期負債

其他長期負債包括：

(1) 代表根據白銀流合約交付納維達未來白銀產量的義務。

(2) 表示有義務從拉科羅拉達交付100％的未來黃金產量，從處於勘探階段的拉博爾薩交付未來黃金產量的5％。

(3) 包括當地勞動法要求的4,610萬美元的智利離職金。

15。股本和員工薪酬計劃

a. 作為補償發行的股票期權和普通股（“補償股”）

在截至2024年3月31日的三個月中，與股票期權和薪酬股票相關的基於股份的薪酬支出總額為160萬美元（2023年至120萬美元），作為一般和管理費用的一部分列報。

•股票期權

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司沒有授予任何股票期權。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三個月中，公司沒有發行任何與行使期權有關的普通股。

下表彙總了截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度中股票期權的變化：

下表彙總了截至2024年3月31日公司已發行股票期權的信息：

b.psus

在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了80萬美元的PSU支出（2023年——60萬美元支出），並作為一般和管理費用的一部分列報。

截至2024年3月31日，以下 PSU 處於未償還狀態：

c.rsus

在截至2024年3月31日的三個月中，公司記錄了110萬美元的限制性股票單位支出（2023年——110萬美元支出），並作為一般和管理費用的一部分列報。

截至2024年3月31日，以下限制性股票單位尚未兑現：

d. 已發行股本

公司被授權發行8億股無面值普通股。

e. 分紅

公司宣佈截至2024年3月31日的三個月和截至2023年12月31日的年度派發以下股息：

(1) 這些股息是在截至2024年3月31日的季度之後宣佈的，在本報告所述期間未被確認為對所有者的分配。

f. 或有價值權利（“CVR”）

作為2019年2月22日收購塔霍資源公司的一部分，該公司發行了3.139億份CVR，期限為10年，在埃斯科巴爾礦重啟運營後首次商業運送精礦時，這些簡歷可轉換為1,560萬股普通股。截至2024年3月31日和2023年12月31日，共有3.139億份已發行CVR，可轉換為1,560萬股普通股。

g. 普通課程發行人出價（“NCIB”）

2024年3月4日，公司獲得多倫多證券交易所和紐約證券交易所NCIB的批准，可以在2024年3月6日至2025年3月5日期間購買最多18,232,990股普通股以供註銷。根據NCIB，在多倫多證券交易所和紐約證券交易所的每日購買（大宗購買豁免除外）分別限於購買之日前四個日曆周內最多151,485股普通股和公司普通股平均交易量的25％。

在截至2024年3月31日的三個月中，NCIB以平均每股14.16美元的平均價格回購了1,720,366股普通股以供取消，總對價為2430萬美元（其中280萬美元截至2024年3月31日應支付）。截至2024年3月31日，共有304,560股普通股被回購並於2024年4月被取消。

在截至2023年3月31日的三個月中，沒有股票回購，截至2023年3月31日或2023年12月31日，國庫中沒有股票回購。

16。生產成本

生產成本包括以下內容：

(1) 包括截至2024年3月31日的三個月（2023年至680萬美元）的350萬美元礦山關閉解除令。

(2) 包括截至2024年3月31日的三個月（2023年——回收額為2,090萬美元）1440萬美元的淨可變現價值減記，幷包含在銷售成本中。

17。礦山保養和維護

(1) 包括截至2024年3月31日的三個月（2023年至590萬美元）的零封礦解除費。Morococha 於 2023 年 9 月 22 日被處置。

(2) 包括截至2024年3月31日的三個月（2023年——零美元）20萬美元的礦山關閉解除費。

18。利息和財務費用

19。每股收益（基本收益和攤薄收益）

(1) 歸屬於本公司股東的淨收益。

截至2024年3月31日的三個月（2023年至27.8萬份），攤薄後每股收益計算中不包括的潛在稀釋性證券為513,200.0000000001份期權。在截至2024年3月31日的三個月中，還不包括可能轉換為1,560萬股普通股的CVR（2023年——CVR可能轉換為1,560萬股普通股）。

20。補充現金流信息

下表彙總了非現金損益表項目、非現金運營營運資本項目和重要非現金項目的其他調整：

21。分段信息

公司審查其分部報告，以確保其反映公司的運營結構，並使公司的首席運營決策者（“CODM”）能夠審查運營部門的業績。我們已經確定，每個生產礦山和重要的開發地產都代表一個運營領域。該公司按重要的收入來源和地理區域組織了其可申報和運營部門。

自2023年3月31日的收購以來，該公司包括以下礦山：黃金板塊的雅各比納、埃爾佩農和佛羅裏達礦業，白銀板塊的塞羅摩洛以及其他板塊的馬拉項目（2023年9月20日出售）。這些礦山和項目包含在下面的分段披露中。

下表彙總了與公司應申報的運營部門有關的重要信息：

(1) 包括礦產、廠房和設備的付款以及設備租賃的付款。

(1) 包括礦產、廠房和設備的付款以及設備租賃的付款。

(2) Manantial Espejo 於 2023 年 1 月接受保養和維護。

(1) Manantial Espejo 於 2023 年 1 月接受保養和維護。

(1) 鋅、鉛、銅和銀精礦還包括應付數量的銀和金。

22。所得税

淨收益中確認的所得税包括以下內容：

被確認為投資重估儲備金組成部分的所得税包括以下內容：

所得税支出不同於對所得税前收入適用加拿大聯邦和省所得税税率所得的金額。這些差異源於下表所示的項目，這導致有效税率與同期相差很大。影響截至2024年3月31日的三個月和2023年同期的有效税率的主要因素是某些遞延所得税資產確認的變化、通貨膨脹對税收支出計算的影響、外匯匯率波動、已繳礦業税以及外國子公司付款匯出的預扣税。該公司預計，這些因素和其他因素將來將繼續導致有效税率的波動。

有效所得税税率的核對

			三個月已結束 3月31日
			2024			2023
税前收益（虧損）和非控股權益			$	3.6		$	25.2
加拿大法定所得税税率			27.00		%	27.00		%
基於上述税率的所得税支出			$	1.0		$	6.8
增加（減少）是由於：
不可扣除的支出			2.1			1.1
國外税率差異			(1.9)			2.8
未確認的遞延所得税淨資產變動1			14.4			10.8
其他已繳税款的影響（採礦和預扣税）			6.5			4.0
外匯對税收支出的影響			2.3			(16.0)
外匯的非應税影響			(0.2)			0.8
通貨膨脹的影響			12.9			(2.3)
其他			(2.7)			0.7
所得税支出			$	34.4		$	8.7